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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Hütet euch vor der Zentralbank-Blase!

Schäuble: Spanien-Herabstufung durch S&P «Missverständnis»

http://m.ftd.de/politik/konjunktur/:pimco-chef-huetet-euch-vor-der-zentralbank-blase/70102887.html

DETLEV S. SCHLICHTER „Null Zinsen für immer“

http://www.boerse-online.de/maerkte/nachrichten/konjunktur/:Detlev-S–Schlichter–&%23x201e%3BNull-Zinsen-fuer-immer&%23x201c%3B/642374.html

• Der US Aktienmarkt verliert im Laufe des Handels seine kompletten Gewinne zu Beginn des Handels und schließt unverändert (S&P: 0%). Energy (+0,6%), Financials (+0,5%) und Materials (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-1,0%), Discretionaries (-0,5%) und Staples (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% bzw. 8% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.

• Die G7 sind laut Kanadas Finanzminister Flaherty bei einer weiteren Abschwächung des Makroumfeldes zu neuen Fiskalmaßnahmen bereit. BBG – 12.10.2012
• Joe Biden und Paul Ryan, die Kandidaten um das US Vize-Präsidenten Amt, sind in einem ersten und vorerst letzten TV Duell aufeinandergestoßen. Während inhaltlich der US Arbeitsmarkt im Vordergrund stand war das Ergebnis relativ ausgeglichen, einige Medien sahen jedoch eher Biden vorne. BBG – 12.10.2012
• Philadelphia Fed Präsident Plosser und St. Louis Fed Präsident Bullard beschuldigen das US Bureau of Labor Statistics den Arbeitsmarktbericht im September manipuliert hätte um die Wiederwahl Obamas zu unterstützen. BBG – 11.10.2012
• Die weltweit größten Ölproduzenten müssen laut FT zum ersten mal seit Jahrzehnten wieder in den USA gefördertes Öl ins Ausland exportieren um sich damit dem gestiegenen Output in den USA und den damit entstehenden Veränderungen des weltweiten Energiemarktes anzupassen. FT – 11.10.2012
• AMD (AMD US) fällt nachbörslich um 9,1% nachdem die Umsatz Guidance für Q3 auf $1,27Mrd (zuvor $1,4) sowie die Margin Guidance auf Grund von Bestandsabschreibungen von 44% auf 31% zurückging. Die Opex würden jedoch um 7%qpq zurückgehen anstatt um 1% ansteigen. GS – 11.10.2012
• JB Hunt Transport Svcs (JBHT US) steigt nachbörslich um 5,7% mit in-line EPS von $0,65 (Consensus: $0,66) aber stärkeren Umsätzen von $1,3Mrd (Consensus: $1,28). Barrons – 11.10.2012
• Sprint Nextel (S US) fällt nachbörslich um 0,5% mit Berichten zu einer möglichen Übernahme eines 75% Anteils durch Softbank, der jedoch eine Emission von 20% neuen Sprint Nextel Aktien vorrausgehen könnte. FT – 11.10.2012 WSJ – 11.10.2012
• Heute werden um 14:30 Uhr der Producer Price Index (Consensus: 0,8%) und um 15:55 Uhr der University of Michigan Confidence Index (Consensus: 78,0 Punkte) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute um 13 Uhr JPMorgan (Consensus EPS: $1,20) und um 14 Uhr Wells Fargo (Consensus EPS: $0,87).

• Die asiatischen Märkte handeln heute gemischt (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: -0,2%, HSI: +0,5%).
• Infosys (INFY US) fällt zeitweise bis zu 8,8% mit zwar in-line Net Profits von INR23,7 (Consensus: INR23,8Mrd) aber einer Senkung der Sales Guidance von INR403,6Mrd auf INR395,8Mrd.
• Softbank (9984 JT) fällt bis zu 17% mit einem Bid für ein 70% Stake in Sprint Nextel. FT – 12.10.2012

• Pimco warnt vor den Implikationen weiterer Downgrades von Spanien: „Sollte Spanien von allen Ratingagenturen auf ‚Ramsch‘ herabgestuft werden und damit aus allen Investmentgrade-Indizes fallen, dann müssten auch wir Teile unserer Bestände verkaufen. Wir gehen davon aus, dass in diesem Fall industrieweit spanische Anleihen im Wert von rund 60 Mrd. Euro verkauft werden würden“. FTD – 11.10.12
• Italiens Premier Monti hat gestern betont, dass die Möglichkeit einer direkten Banken-Rekapitalisierung über den ESM essenziell für die Eurozone sei. RTRS – 11.10.12
• Die EU diskutiert über eine Fristverlängerung zur Implementierung schärferer Kapitalregeln für Banken. So könnte den Banken bis 2014 Zeit gegeben werden, berichtet Bloomberg. BBG – 11.10.12
• Bundesbank-Präsident Weidmann warnte gestern vor der Abhängigkeit von Zentralbanken. Gleichzeitig sei die Lage der Weltwirtschaft nicht desaströs. Für das Winterhalbjahr erwarte die Bundesbank in Deutschland eine „konjunkturelle Seitwärtsbewegung“. HB – 12.10.12

• Die Bundesregierung wird ihre Wachstumsprognose nach HB-Informationen für dieses Jahr anheben, für 2013 allerdings deutlich reduzieren. So werde das Wachstum mit jeweils 1% beziffert vs. zuvor 0,6% (2012) sowie 1,6% (2013). HB – 12.10.12
• Griechenlands größter Konzern Coca-Cola-Hellenic will seinen Sitz in die Schweiz verlagern. Die griechischen Fabriken sollen nach aktuellem Stand jedoch bestehen bleiben. SPGL – 11.10.12
• Daimlers Großaktionär aus Abu Dhabi hat sich von allen Aktien getrennt. In 2009 hatte der Staatsfonds Aabar ein Aktienpaket von 9,1% für circa €2Mrd gekauft. SPGL – 11.10.12
• Siemens-Chef Löscher kündigte am Donnerstag in der Mitarbeiterzeitung an, den Konzern zu entschlacken und die Kosten in Forschung, Entwicklung, Vertrieb und Verwaltung zu senken. Konkrete Zahlen für die aktuelle Sparrunde will er mit der Bilanz am 8. November vorlegen. RTRS – 11.10.12
• Volkswagen plant eine neue Billig-Marke. Mit Modellen für €6000-€8000 soll die Renault-Tochter Dacia angegriffen werden. Die Markteinführung könnte bereits 2015 erfolgen. SPGL – 11.10.12 In den ersten 9 Monaten konnte der Konzern in China circa 18,3% mehr Autos absetzen als im Vorjahr. ET – 11.10.12
• Die Lufthansa fliegt auf den meisten ihrer Kurz- und Mittelstrecken abseits der Drehkreuze Frankfurt und München künftig nur noch unter ihrer Billigflieger-Marke Germanwings. Die Kernmarke Lufthansa soll sich künftig auf die Langstreckenflüge konzentrieren. SPGL – 12.10.12
• Porsche muss sich mit einer weiteren Millionenklage auseinandersetzen. Eine Firma der Merckle-Gruppe hat vor einigen Wochen beim Landgericht Braunschweig Klage auf €213Mio Schadenersatz eingereicht. Es geht um den Übernahmeversuch von Volkswagen. FTD – 11.10.12
• Heute wird die Industrieproduktion für die Eurozone veröffentlicht (11Uhr).

• Als wirtschaftlich stärkstes Land der Eurozone hat Deutschland eine entscheidende Rolle im Management der gegenwärtigen Krise.
• Unter dem Begriff „Mutualisation“ verstehen unsere Analysten den Übertrag von Peripherie-Risiken auf Deutschland. Dadurch wird der deutsche Steuerzahler direkt belastet. Wie das Verfassungsgericht deutlich macht gibt es hier eine maximale Haftungsgrenze von €190 Mrd. die schon bald erreicht sein wird.
• Mit dem Begriff „Monetisation“ wird hingegen das Übertragen der Peripherie Verbindlichkeiten auf die EZB beschrieben. Dabei wird der deutsche Steuerzahler nur indirekt belastet. Monetisation findet unter dem neuen OMT oder auch unter dem 3-jährigen LTRO-Programm statt.
• Unsere Analysten gehen von weiterer Monetisation ohne weitreichende Reformen in naher Zukunft aus.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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