Summa Summarum

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Brichta und Veith
…und jetzt ist es einmal wieder klargestellt, die vollmundig verkündeten Weihnachtsumsätze des deutschen Einzelhandels waren einmal mehr Makulatur. Wie jedes Jahr! Deswegen, traue nur der Statistik, die du selbst gefälscht hast.

Einzelhandel überrascht mit schwachem Weihnachtsgeschäft

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9573961

USA
  • Der US-Markt konnte sich trotz schwacher Vorgaben aus China und eher enttäuschenden Wirtschaftsdaten erholen und schloss fester (S&P 1,1%). Healthcare (+1,8%), Cons Disc (+1,7%) und Utilities (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Energy (+0,2%), Cons Staples (+0,2%) und Telecom (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 11% unter dem 10-Tages- und unverändert zum 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die US-Wirtschaft ist im Schlussquartal 2013 solide gewachsen und hat damit ihren grundsätzlichen Aufwärtstrend bestätigt. WSJ – 30.01.14
  • Google (GOOG) überzeugt trotz eines mäßigen Gewinnsprungs im 4. Quartal auf $12,01 pro Aktie mit starken Werbeerlösen. Diese konnten um 17% auf $14,07 Mrd. gesteigert werden. Die Aktie stieg nachbörslich über 4%. WSJ – 30.01.14
  • Amazon (AMZN) hat im Schlussquartal trotz deutlich besserer Geschäfte die Erwartungen des Marktes klar verfehlt. Umsatz und Gewinn blieben hinter den Prognosen der Analysten zurück. Die Aktie verliert nachbörslich 4,6% und notiert bei $384,50.WSJ – 30.01.14
  • Microsoft (MSFT) hat sich laut Medienberichten auf Satya Nadella als Favoriten für die Nachfolge von CEO Steve Ballmer geeinigt. Eine finale Entscheidung sei aber noch nicht gefallen. BBG – 31.01.14
  • Zynga kündigte die Übernahme von Spieleentwickler Naturalmotion für $527 Mio. in bar und in Aktien an. Nachbörslich notiert die Aktie 18% im Plus bei $4,20. WSJ – 31.01.14
  • US Daily: January GSAI Still Elevated (Cahill) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Personal Income (0,2%), Chicago PMI (59,0) und Univ. of Michigan Consumer Confidence (81,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Minus. (Nikkei -0,6%; Hang Seng -0,5%; Shanghai -0,8%)
  • Die Währungen von Schwellenländern haben am Donnerstagnachmittag etwas Boden gut gemacht. Türkische Lira, südafrikanischer Rand und brasilianischer Real verbuchten Gewinne. RTRS – 30.01.
  • Die Ratingagentur Moody’s hat japanische Banken aufgefordert, ihre starken Investitionen in Staatsanleihen zu überdenken. Falls Abenomics nicht funktionieren sollte, könnte es zu einem „Doomsday“ für JGBs kommen. BBG – 30.01.
  • Der indische Anleihemarkt ist derzeit so schwach wie seit der Finanzkrise nicht mehr. Emissionen von Unternehmen sind dieses Jahr um 63% auf INR53 Mrd. (US$849 Mio) gefallen. BBG – 30.01.
  • Xu Dianqing, Regierungsberater und Experte für Finanzwissenschaft an der Bejing Normal University, nimmt in einem Interview Stellung zum Bankensystem in China. „Wir müssen Banken auch schließen können“ sagt er. HB – 30.01.
  • Die thailändische Armee verstärkt im Vorfeld der vorgezogenen Parlamentswahl am Sonntag ihre Truppen in Bangkok. Ministerpräsidentin Yingluck Shinawatra hatte Neuwahlen vorgeschlagen, welche von der Opposition abgelehnt werden, die einen nicht gewählten Volksrat einsetzen möchte. RTRS – 30.01.
  • Mexiko wird Japan dieses Jahr als zweitgrößter Autoexporteur in die USA ablösen. Die mexikanischen Exporte in die USA haben sich von 1993 bis 2013 mehr als vervierfacht. RTRS – 30.01.
  • Emerging Markets Weekly: It ain’t over ‘til it’s over (Trivedi et al.)
  • EM Macro Daily: Brazil: Central bank bound to hike further and push financial conditions deeper into restrictive territory (Ramos) 
 
EUROPA
  • Die EZB hat Europas Großbanken aufgefordert, im Vorfeld des AQR ausfallgefährdete und bereits restrukturierte Kredite in ihren Bilanzen anzugeben. BW – 30.01.14
  • Spaniens BIP ist in Q42013 um 0,3%yoy gewachsen und verzeichnete damit das zweite Quartalswachstum in Folge. RTRS – 30.01.14
  • Die ungarische Notenbank hat signalisiert, dass sie weitere gegen den Strom schwimmen, und die Zinsen aufgrund der niedrigen Inflation ein weiteres Mal senken werde. Es wäre die 18. Zinssenkung innerhalb von wenig mehr als zwei Jahren. FAZ – 30.01.14
  • Blackrock hat in den zurückliegenden vier Wochen die Bestände an spanischen und italienischen Staatsanleihen stark reduziert. WSJ – 30.01.14
  • Sulzer verkauft die Sparte Metco für rund CHF850 Mio. an Oerlikon. 
  • European Economics Analyst: 14/04 – European forward guidance: Scandi inspiration for the ECB and BoE 
  • BBVA berichtet einen 4Q Nettoverlust i.H.v. -€849Mio vs. Cons -€946Mio; es sollen 2 Scrip und 2 Cash Dividenden in 2014 gezahlt werden.
  • Caixabank verbucht einen FY13 Nettogewinn bei €503Mio vs. Cons €534Mio; Kernkapitalquote nach Basel 3 liegt bei 11,7%; 4Q Nettogewinn €45Mio vs. erwartet €84,3Mio.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum: HVPI-Schnellschätzung Jan. (11:00), Harmon. Arbeitslosenquote Dez. (11:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein schönes Wochenende!

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Fed lässt Anleger das Risiko scheuen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Fed-laesst-Anleger-das-Risiko-scheuen-article12170576.html

MÄRKTE ASIEN/Nikkei-Index bricht um rund 500 Punkte ein

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9570128

Südafrika

MPC increases repo rate to 5.5%

http://mg.co.za/article/2014-01-29-mpc-announces-repo-rate-increase-of-50-basis-points/

..but, EURO/ZAR on 15,435 again!

Südeuropa leidet unter Kreditklemme

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Suedeuropa-leidet-unter-Kreditklemme-article12168446.html

USA
  • Der US-Markt schloss an einem volatilen Handelstag mit anhaltender Sorge um die Emerging Markets im Minus (S&P -1,0%). Materials (+0,5%), Utilities (-0,1%) und Telecom (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-1,8%), Cons Disc (-1,7%) und Financials (-1,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% über dem 10-Tages- und 17% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Fed hat wie erwartet die monatlichen Käufe von Staatsanleihen (-$5 Mrd.) und von Immobilienpapieren (-$5 Mrd.) um weitere $10 Mrd. auf nun $65 Mrd. reduziert. Zum ersten Mal seit Mitte 2011 entschied das Komitee wieder einstimmig. HB – 30.01.14
  • Die USA konnten gestern sehr erfolgreich – mehr als fünfmal überzeichnet – die erste variabel verzinsliche Anleihe (zwei Jahre) emittieren. WSJ – 29.01.14
  • Facebook (FB): Dank Werbung auf mobilen Geräten steigen Umsatz und Gewinn (EPS $0,31 vs. Konsensus: $0,27) deutlich. Die Aktie stieg nachbörslich über 12% auf $60,00.  WSJ – 29.01.14
  • Google (GOOG) verkauft nach nur 22 Monaten die Handysparte Motorola für knapp $2,91 Mrd. an Lenovo. WSJ – 29.01.14
  • Citrix (CTXS) verliert aufgrund einer unter den Erwartungen liegende Gewinnprognose (EPS $2,85-$2,95 vs. Konsensus: $3,35) für das 1. Quartal nachbörslich knapp 5%.
  • US Thematic Views: EM pullbacks and the S&P 500: Past lessons for current investors 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): GDP Annualized QoQ (3,2%), Jobless Claims (327k) und Pending Home Sales Index (-0,3%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich schwächer. (Nikkei -3,3%; Hang Seng -1,5%; Shanghai -0,7%)
  • Die Märkte in den EM werden primär von der Entscheidung der Fed in die Knie gezwungen. Die Fed beschloss eine Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe um 10 Mrd. USD auf 65 Mrd. USD. Somit erwartet die Fed also keine Gefahr für die US-Wirtschaft aus dem Abverkauf in den Schwellenländern. WSJ 30.01.
  • Der chinesische Einkaufs-Manager-Index (HSBC) für Januar sank auf 49,5 vs. Cons 49,6. WSJ – 29.01. BBG – 30.01.
  • Der Yen festigt sich in Fernost. Der Dollar gab zwischenzeitlich um 0,1% nach auf 102,13 Yen, der Euro verlor ebenfalls 0,1% auf 139,43 Yen. RTRS – 29.01.
  • Neben der Türkei rüstet sich auch Südafrika mit höheren Leitzinsen gegen Währungsturbulenzen im Sog einer strafferen US-Geldpolitik. Der Türkei-Effekt verpufft an den Börsen und die Fed rückt in den Fokus. RTRS – 29.01. RTRS 29.01.
  • Treasury Wine Estates Ltd. gab Umsatzeinbußen bekannt. Daraufhin fiel der Kurs um rekordverdächtige 20% auf 3,64 AUD. BBG – 30.01.
  • Hitachi Metals gab einen 3Q Gewinn von 18 Mrd.Yen bekannt. Der Kurs stieg im schwierigen Marktumfeld um 4,9% auf 1598 Yen. BBG – 30.01.
  • EM Macro Daily: Ukraine – Front-end risks to bond curve re-emerging (Matheny) 
 
EUROPA
  • Die Demonstranten in der Ukraine haben ein am Mittwochabend beschlossenes Amnestiegesetz für inhaftierte Regierungskritiker rundweg abgelehnt und für Donnerstagmorgen weitere Proteste angekündigt. Nach dem Rücktritt der prorussischen Regierung hat Kremlchef Wladimir Putin überraschend weitere Milliardenhilfen für die Ukraine auf Eis gelegt.  WSJ – 30.01.14 HB – 29.01.14
  • Italiens Parteien haben sich auf eine Wahlrechtsreform geeinigt, die in Zukunft für stabilere Regierungen sorgen soll. Heute wird im Parlament über ein entsprechendes Gesetz abgestimmt. RTRS – 29.01.14
  • Die Bundesbank könnte nach dem Eurobeitritt Litauens von 2015 an zeitweilig ihr Stimmrecht im EZB-Rat verlieren. Nach dem Rotationsprinzip würde die Bundesbank jeden fünften Monat kein Stimmrecht haben. FAZ – 30.01.14
  • Das griechische Parlament hat grünes Licht für die Privatisierung des Stromnetzbetreibers ADMIE gegeben. Nach Angaben des Umweltministeriums soll die Ausschreibung in den kommenden Wochen erfolgen. HB – 29.01.14
  • Shell verkauft einen Teil eines Ölfelds in Brasilien an Qatar Petroleum für rund $1 Mrd. BBG – 29.01.14
  • Die Salzgitter–Beteiligung Europipe und die österreichische Voestalpine haben einen großen Röhrenauftrag an Land gezogen. Der mit der Dillinger Hütte geführte Hersteller Europipe liefere 450.000 Tonnen Stahlrohre mit einem Wert im mittleren dreistelligen Millionenbereich an das Gaspipeline-Projekt South Stream. HB – 29.01.14
  • Volkswagen-Lkw-Vorstand Leif Östling gerät Firmenkreisen zufolge in die Kritik. Es gebe große Unzufriedenheit wegen des Stillstands in der Allianz von MAN und Scania. RTRS – 29.01.14
  • Derzeit dürfen die Kundenberater der UBS nicht nach China reisen. Dort sollen Korruptionszahlungen über UBS-Konten gelaufen sein. HB – 29.01.14
  • Telefónica Deutschland verliert überraschend den langjährigen Chef René Schuster. Mitten in der Übernahme der KPN-Tochter E-Plus hat der Aufsichtsrat einer Beendigungsvereinbarung mit dem Manager zugestimmt. WSJ – 29.01.14
  • Infineon mit 1Q Umsätzen bei €984Mio vs. Cons €980Mio; 1Q Nettogewinn €87Mio vs. Cons €67,7Mio; der Ausblick wurde bestätigt; Umsätze sollen im laufenden Geschäftsjahr um 7-11% wachsen.
  • Novo Nordisk verbucht 4Q Zahlen: Umsätze Dkr21,7Mrd vs. Cons Dkr22Mrd; 4Q Ebit Dkr7,35Mrd vs. erwartet Dkr7,84Mrd; es soll ein neues Aktienrückkaufprogramm über 12Monate aufgelegt werden (Dkr15Mrd).
  • Roche berichtet FY Ergebnisse: Umsätze SFr 46,8Mrd inline mit den Schätzungen; Core EPS SFr14,3 vs. Cons SFr14,8; Dividende SFr7,8 vs. erwartet SFr8,1; es werden Dividendenerhöhungen angestrebt; Umsatzplus soll in 2014 im mittleren einstelligen Bereich liegen.
  • Ericsson mit 4Q Zahlen: Umsätze Skr67Mrd vs. Cons Skr69,2Mrd; Bruttomarge 37,1% vs. erwartet 36,7%; Nettogewinn Skr6,4Mrd vs. Cons Skr7,2Mrd.
  • Givaudan berichtet FY Umsätze i.H.v. SFr4,4Mrd leicht über den Schätzungen; FY Ebitda SFr970Mio vs. erwartet SFr960Mio; Dividende SFr47 vs. Cons SFr42.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Arbeitslosigkeit Jan. (9:55), Deutschland Verbraucherpreise Jan. (14:00)
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Türkische Notenbank mit einer Haudrauf-Aktion: Leitzins von 4,5% auf 10% hoch! Übernacht-Kredite von 7,75% auf 12%.

Zinsanhebung in der Türkei treibt den Nikkei

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/boerse-tokio-zinsanhebung-in-der-tuerkei-treibt-den-nikkei/9400584.html

Schwellenländer atmen nach Zinssprung in Türkei durch – Währungen steigen wieder

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9567464

 

USA
  • Der US-Markt konnte sich am Dienstag wieder erholen und schloss fester (S&P: +0,61%). Healthcare (+1,3%), Financials (+1,3%) und Industrials (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Technologie (-0,7%), Telekommunikation (+-0,0%) und Utilities (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • JPMorgan steht kurz vor dem Verkauf der Rohstoffsparte. Der Verkaufspreis soll bei mindestens $2 Mrd. liegen. BBG – 29.01.2014
  • In seiner Rede zur Lage der Nation betont Präsident Obama die Bedeutung der sozialen Gerechtigkeit und dass er insbesondere die Mittelschicht unterstützen wird. Zeit – 29.01.2014
  • AT&T konnte auf Grund des soliden operativen Geschäfts einen Gewinn von $6,91 Mrd. erzielen nachdem es im Vorjahr noch einen Verlust von $3,86 Mrd. bekannt gegeben hatte. WSJ – 29.01.2014
  • Yahoo konnte die Investoren mit einen Gewinnsprung auf $350 Mio. und einem Umsatzanstieg von ca. 2% im vierten Quartal nicht überzeugen. Insbesondere der Rückgang der Erlöse aus Bild- und Videowerbung belastete den Kurs (Nachbörslich: bis zu -6%). WSJ – 28.01.2014
  • Das US-Ministerium hat Sprint mitgeteilt, dass es die Übernahme von T-Mobile USA kritisch sieht. WSJ – 29.01.2014
  • Amgen konnte im vergangenen Quartal die Erwartungen auf Grund von höheren Medikamentenverkäufen übertreffen. Der Gewinn stieg von $788 Mio. auf $1,02 Mrd. BBG – 28.01.2014
  • Netflix plant seine Expansion in Europa und verhandelt bereits über Medienrechte. WSJ – 28.01.2014
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, Fed QE3 Pace und FOMC Rate Decision (0,25%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte konnten sich heute von den Verlusten der letzten Tage etwas erholen (Nikkei +2,2%; Hang Seng +0,9%; Shanghai +0,4%)
  • Die türkische Zentralbank hat sich am Dienstagabend mit einer Reihe überraschend aggressiver Zinserhöhungen gegen den Verfall der Landeswährung gestemmt. Devisenhändler reagierten prompt und schickten die Lira auf eine Kursrally. WSJ – 29.01. GS – 28.01.
  • Der Irak hat zum ersten Mal eine Rückkehr zum OPEC-Quotensystem in Bezug auf die Ölförderung in Aussicht gestellt. Dies könnte dem Überangebot und dem Preisverfall bei Öl entgegenwirken. FT – 28.01.
  • Die thailändische Regierung hält laut eines Beraters der Regierungspartei ungeachtet der anhaltenden Gewalt daran fest, am Sonntag ein neues Parlament wählen zu lassen. RTRS – 28.01.
  • Toyota Motor Corp schraubt wegen der anstehenden Mehrwertsteuererhöhung in Japan seine Produktion herunter. Im April, wenn die Steuer angehoben wird, sollen zunächst 15% weniger Fahrzeuge hergestellt werden als im Vorjahr. RTRS – 28.01.
  • Nissan Motor Co Ltd. hat bekanntgegeben, dass die globale Produktion im Dezember um 15,4% yoy auf knapp 400,000 Einheiten angestiegen ist. Die Gesamtverkäufe sind um 15% yoy auf 459,000 Einheiten auf einen Rekordstand für diesen Monat angestiegen. RTT – 29.01.
  • Honda Motors hat seine Verkaufszahlen für das Jahr 2013 vorgelegt. Demnach wurden 4,28 Mio. Autos (+12,1% yoy) und 16,79 Mio. Motorräder (+8.7% yoy) verkauft.
  • EM Macro Daily: EM local currency debt: foreign participation and FX risks (Cole) 
 
EUROPA
  • Das Finanzministerium hat den Vorschlag der Bundesbank, Krisenländer sollten bei einer drohenden Staatsinsolvenz eine Vermögensabgabe erheben, zurückgewiesen: „Der Vorschlag isolierter oder einmaliger Vermögensabgaben steht nicht auf der Tagesordnung“, sagte ein Sprecher. WSJ – 28.01.14
  • Die spanische Regierung will die Kernkraftwerke zwanzig Jahre länger am Netz lassen als bisher geplant. Ursprünglich sollte die gesamte Nuklearindustrie in diesem Jahr abgeschaltet werden. FAZ – 29.01.14
  • Standard & Poor’s hat Ukraine´s Rating um eine Stufe auf CCC+ gesenkt, der Ausblick ist „negativ“. Das Rating ist damit nur noch zwei Stufen von einem Zahlungsausfall entfernt. Unterdessen hat der russische Präsident Wladimir Putin hat versichert, dass die Ukraine weiter auf finanzielle Hilfe zählen kann, auch wenn es zu einem Regierungswechsel in Kiew kommt.WSJ – 28.01.14 WSJ – 28.01.14
  • Der griechische Außenminister Venizelos hat die französische Regierung aufgefordert, innerhalb der EU ein stärkeres Gegengewicht zur Bundesregierung zu bilden. Paris müsse „seine Rolle spielen“, sagte Venizelos am Dienstag in Athen. WSJ – 29.01.14
  • Daimler verliert überraschend einen wichtigen Manager: Andreas Renschler, Produktions- und Einkaufschef bei der Pkw-Sparte Mercedes-Benz wird seinen Job sofort ruhen lassen. WSJ – 28.01.14
  • Das Schmerzmittel Aleve von Bayer hat möglicherweise geringere schädliche Nebenwirkungen als vergleichbare Medikamente. Dies ergab eine Überprüfung durch die US-Gesundheitsbehörde FDA. WSJ – 29.01.14
  • Intesa Sanpaolo hat ihre von der EZB erhaltene Finanzhilfe komplett zurückgezahlt. Das Institut habe Kredite über €36 Mrd. an die Notenbank überwiesen, sagte eine mit der Strategie der Turiner Bank vertrauten Person. WSJ – 28.01.14
  • Vodafone will offenbar ebenso wie der US-Kabelkonzern Liberty Global möglicherweise für den spanischen Kabelnetzbetreiber Ono bieten. Die Offerten könnten sich auf mehr als €7,5 Mrd.  belaufen. WSJ – 28.01.14 HB – 28.01.14
  • Novartis veröffentlicht 4Q Ergebnisse: Core EPS $1,20 vs. Cons $1,21; Dividende für 2013 soll bei SFr2,45 liegen vs. erwartet SFr2,4; die Guidance wurde bestätigt.
  • Wartsila berichtet 4Q Umsätze bei €1,4Mrd vs. Cons €1,6Mrd; Ebit €201Mio vs. erwartet €219Mio.
  • Nordea verbucht ein 4Q Netto-Zinskommen i.H.v. €1,39Mrd in line mit den Schätzungen; Dividende €0,43 vs. erwartet €0,4; Nettogewinn €733Mio vs. Cons €871Mio; die Einsparungsziele für 2013-15 wurden nach oben revidiert.
  • Osram berichtet 1Q Zahlen: Umsätze €1,33Mrd vs. Cons €1,36Mrd; Nettogewinn €68Mio vs. erwartet €56,6Mio; Ebita €123Mio vs. Cons €94Mio; das Umsatzwachstum soll weiterhin über dem globalen GDP Anstieg liegen.
  • Wacker Chemie regelt die Beziehungen mit Solarsilicium Kunden neu und verbucht in 1Q einen außerordentlichen Ertrag i.H.v. €115Mio.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Geldmenge M3 Dez. (10:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Wenige Reiche, viel Reichtum

http://www.zeit.de/wirtschaft/2014-01/infografik-reichtum-weltweit

Wir alle dürfen sehr glücklich und dankbar sein, dass wir in einer äußerst friedlichen Zeit leben. Dies ist auch einer der Gründe wieso die Reichen heute so reich sind (siehe Grafik). In Kriegszeiten schrumpft Vermögen und muss erst wieder aufgebaut werden. In Friedenszeiten arbeitet der „Zinseszins“ besonders stark für Vermögende.

 

Ran an die Vermögen

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/bundesbank-zur-euro-krise-ran-an-die-vermoegen-1.1873456

 

Absturz der Lira: Türkische Zentralbank beruft Krisensitzung ein

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/tuerkische-lira-zentralbank-beruft-krisensitzung-ein-a-945779.html

 

 
USA
  • Der US-Markt schloss am Montag, aufgrund von schlechter als erwarteten New Home Sales, im Minus (S&P -0,5%). Industrials (+0,2%), Utilities (+0,2%) und Telecom (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-1,0%), Healthcare (-0,8%) und Financials (-0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 38% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • U.S New Home Sales sind im Dezember um 7% auf +414k (Annual Rates) gefallen vs. Erwartungen von 455k. BB – 27.01.14
  • Apple hat in seinem ersten Quartal (Quartalsende 28 Dez. 2013) 51Mio I-Phones verkauft, was zwar einen neuen Rekord darstellt, aber unter den Erwartungen der Analysten lag (55 Mio). Der Umsatz stieg dabei um 5.7% auf $57.6Mrd., während das Net Income mit $13.1 Mrd. unverändert blieb. Die Earnings per share stiegen um 5% auf $14,5. WSJ – 27.01.2014
  • Caterpillar überraschte mit einer Gewinnsteigerung von 43% auf $1 Mrd. Der Umsatz fiel dabei zwar um 10% auf $14,4 Mrd, was aber ebenfalls deutlich über den Erwartungen der Analysten lag. Hoffnung macht dem US-Konzern die globale Konjunkturbelebung, die sich auch in den Schwellenländern zeigt, sowie das strikte Sparprogramm. HB – 27.01.14
  • Die US-Regierung hat großen amerikanischen Internetfirmen in der Geheimdienstaffäre leichte Zugeständnisse gemacht, nachdem die fünf Firmen Facebook, Google, LinkedIn, Microsoft und Yahoo auf das Recht geklagt hatten, ihre Kunden genauer über das Ausmaß der NSA-Anfragen informieren zu dürfen. HB – 28.01.2014
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (1,8%), Consumer Confidence Index (78)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nahezu unverändert (Nikkei -0,1%; Hang Seng +0,0%; Shanghai +0,1%)
  • Die indische Zentralbank hat den Leitzins unerwartet um 25bp auf 8% angehoben. Weitere Zinserhöhungen wären nicht nötig, wenn sich der Inflationsdruck abschwäche so die Zentralbanker. RTRS – 28.01.
  • Die argentinische Zentralbank hat am Montag offenbar zugunsten der heimischen Währung am Devisenmarkt interveniert. Sie habe USD135 Mio. aufgewendet, um den Peso zu stützen und eine weitere Abwertung zu verhindern, berichtete eine mit den Vorgängen vertraute Person. WSJ – 27.01.
  • Die türkische Zentralbank hat wegen des Kursverfalls der heimischen Währung erstmals seit circa 2,5 Jahren eine Sondersitzung einberufen. Das Treffen soll am Dienstag stattfinden und das Ergebnis noch am Abend bekanntgegeben werden.RTRS – 27.01.
  • In Ägypten verdichten sich die Anzeichen für eine Kandidatur von Armeechef Abdel Fattah al-Sissi bei der Präsidentenwahl. Der Militärrat, das höchste Gremium der Armee, habe bereits grünes Licht für die Kandidatur gegeben. RTRS – 27.01.
  • Thailands Wahlkommission hat wegen der anhaltenden Gewalt eine Verschiebung der für Sonntag geplanten Abstimmung gefordert. RTRS – 27.01. Gleichzeitig wurden Makrodaten veröffentlicht: das GDP stieg im 4. Quartal um 2,92% yoy (Konsensus: 1,83%).
  • Die Syrien-Friedengespräche in Genf kommen wegen des neu aufgeflammten Streits über einen Machtwechsel in dem Bürgerkriegsland nicht von der Stelle. RTRS – 27.01.
  • Auf dem globalen Smartphone Markt sehen sich Samsung und Apple mit einem starken Zuwachs bei den chinesischen Anbietern Huawei Technologies und Lenovo Group konfrontiert. Der Marktanteil der Chinesen beträgt inzwischen 5,7 beziehungsweise 4,7 Prozent. HB – 28.01.
  • EM Macro Daily: India—a step forward for the RBI’s policy framework (Poddar) 
 
EUROPA
  • Die ukrainische Opposition und die Regierung haben sich im Machtkampf nach offiziellen Angaben auf die Abschaffung umstrittener repressiver Gesetze sowie eine Amnestie für Demonstranten geeinigt. FAZ – 27.01.14 WSJ – 28.01.14
  • Die Arbeitslosigkeit in Frankreich ist im Dezember auf einen Rekordwert von 3,3 Mio. gestiegen. Damit hat Staatspräsident Hollande sein selbst gestecktes Ziel verpasst, den Anstieg der Arbeitslosigkeit bis Ende 2013 zu stoppen. FAZ – 27.01.14
  • Die Troika ist unzufrieden mit dem Fortschritt von Griechenlands Reformen und wird daher die nächste Kredittranche erst Ende Februar freigeben. FAZ – 27.01.14
  • Litauen will zum 1. Januar 2015 dem Euro beitreten. Von dem Beitritt verspricht es sich unter anderem einen verstärkten Handel und steigende Investitionen. HB – 27.01.14
  • Bundesfinanzminister Schäuble hat der Forderung von EZB-Präsident Mario Draghi nach einem schnelleren Aufbau des europäischen Abwicklungsfonds für marode Banken eine Absage erteilt. Er sehe wenig Bereitschaft vonseiten der Banken die insgesamt €55 Mrd. schneller in den geplanten Bankenabwicklungsfonds (SRF) einzuzahlen sollten. HB – 27.01.14 WSJ – 27.01.14
  • Die Bundesbank hat in ihrem jüngsten Monatsbericht vorgeschlagen, dass von der Zahlungsunfähigkeit bedrohte Staaten eine einmalige Vermögenssteuer erheben, statt auf das Geld europäischer Steuerzahler zurückzugreifen. WSJ – 27.01.14
  • Die Royal Bank of Scotland rechnet für 2013 mit einem „beträchtlichen Verlust“. Grund hierfür sind Belastungen aus Rechtsstreitigkeiten von rund £3,1 Mrd. HB – 27.01.14 GS360
  • Die Deutsche Bank hat bislang unbekannten Dokumenten zufolge eine Restrukturierung der Kirch-Gruppe bereits Ende 2001 diskutiert. HB – 28.01.14
  • STMicroelectronics rechnet nach einem Umsatzplus im vierten Quartal wieder mit rückläufigen Erlösen. Diese dürften im laufenden Jahresviertel um 6 bis 13 Prozent sinken, teilte das Unternehmen am Montag in Genf mit. HB – 27.01.14
  • Global Markets Daily: Three Considerations on Euro area Short Rates
  • Siemens mit 1Q Ergebnissen: Umsätze €17,3Mrd vs. Cons €18,1Mrd; Auftragseingang €20,8Mrd; Nettogewinn aus fortg. Geschäftsbereichen €1,39Mrd vs. erwartet €1,33Mrd; Märkte in 2014 werden weiter herausfordernd; das NYSE Listing werde beendet.
  • Philips berichtet 4Q Zahlen: Umsätze €6,8Mrd leicht über den Schätzungen; 4Q Ebita ex-items €915Mio. vs. Cons €874Mio; Nettogewinn €409Mio vs. erwartet €460Mio; Auftragseingang sei etwas geringer als geschätzt; CEO zeigt sich vorsichtig für 2014; 7% des geplanten €1,5Mrd Aktienrückkaufs sei durchgeführt.
  • Swedbank verbucht 4Q Nettozinseinkommen i.H.v. Skr5,6Mrd leicht über den Erwartungen; Nettogewinn Skr3,6Mrd vs. Consensus Skr4Mrd; Kreditnachfrage in den baltischen Staaten sei weiterhin gering.
  • Software AG 4Q Umsätze €272Mio inline mit den Schätzungen; Ebit €70,4Mio vs. erwartet €70,2Mio.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland GFK-Konsumklima Feb. (8:00), Euroraum Geldmenge M3 Dez. (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Fundstücke aus dem www.

fiat currency ‏: Draghi said ECB is considering buying packages of bank loans.

Möglicher Kampf gegen Deflation: Draghi könnte sich von Kauf Kreditpaketen vorstellen

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/ezb-gegen-deflation-draghi-bereit-fuer-ankauf-von-kreditpaketen-a-945679.html

 

USA
  • Der US-Markt verzeichnete auf Grund von Sorgen um die Emerging Markets und der hohen Volatilität von Wechselkursen den höchsten Verlust seit Juni (S&P: -2,09%). Cons Staples (-0,9%), Telekommunikation (-1,0%) und Utilities (-1,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-3,1%), Materials (-2,7%) und Healthcare (-2,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 38% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Samsung und Google haben sich auf die gegenseitige Nutzung von Patenten geinigt. BBG – 27.01.2014
  • Apple arbeitet an einem eigenen Bezahldienst für seine Online-Plattformen. FAZ – 26.01.2014
  • Natural Gas handelt auf Grund des kalten Wetters in den USA auf dem höchsten Stand seit ca. vier Jahren. BBG – 27.01.2014
  • Zu der Entwicklung passend halten Hedge Fonds die größte Netto-Long-Positition auf Natural Gas seit 2006. BBG – 27.01.2014
  • Regulatoren wollen die Festsetzung von Swapsätzen zukünftig unabhängig von ICAP durchführen. BBG – 27.01.2014
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): New Home Sales (455.000), New Home Sales MoM (-1,9%) und Dallas Fed Manufacturing Activity (3,3)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln unter dem Eindruck anhaltender Sorgen um die EM deutlich im Minus: Nikkei -2.5% / Hang Seng -2.1% / Shanghai -0.8%.
  • Mexiko wird von ausländischen Investoren mehr als US$7.35 Mrd. erhalten. Mehrere internationale Konzerne haben Investitionen angekündigt, nachdem die mexikanische Regierung im vergangenen Jahr verschiedene Reformen durchgeführt hatte.FT – 27.01.
  • Nachdem der Peso Ende letzter Woche massiv unter Druck geraten war, hat die argentinische Regierung die Restriktionen auf Dollar-Käufe zurückgefahren. Man versucht so die eigene Währung wieder zu stabilisieren. WSJ – 24.01.
  • Die chinesische Regierung hat die USA aufgefordert, das vor wenigen Tagen eingeleitete Anti-Dumping-Verfahren gegen Solar-Importe aus der Volksrepublik zu stoppen. China werde seine Konzerne verteidigen, teilte das Wirtschaftsministerium am Sonntag mit. RTRS – 26.01.
  • Bei Ausschreitungen am dritten Jahrestag der Revolution in Ägypten sind am Samstag mindestens 49 Menschen ums Leben gekommen. Tausende Anhänger hatten am Samstag Militärmachthaber Abdel Fatah al-Sissi in Kairo gefeiert. Bei Gegendemonstrationen kam es dann zu teils schweren Zusammenstößen mit Sicherheitskräften. RTRS – 26.01.
  • In Thailand wachsen angesichts neuer Proteste die Zweifel an einer raschen Neuwahl. Am Sonntag wurde einer der Anführer der Regierungsgegner erschossen. Zugleich besetzten Kritiker von Ministerpräsidentin Yingluck Shinawatra Wahllokale in der Hauptstadt. RTRS – 26.01.
 
EUROPA
  • In der Ukraine haben Regierungsgegner in der Nacht das Justizministerium in Kiew besetzt. Die ukrainische Opposition hält weitere Gebäude in Kiew und in der Provinz besetzt. HB – 27.01.14 SPGL – 27.01.14
  • Das Bundesverfassungsgericht in Karlsruhe wird nach Informationen der „Frankfurter Rundschau“ voraussichtlich erst im April sein Urteil darüber verkünden, ob das Anleihekaufprogramm der EZB verfassungswidrig ist. FAZ – 27.01.14
  • EZB-Ratsmitglied Klaas Knot sieht trotz der gestiegenen Volatilität beim EONIA derzeit keine Notwendigkeit für Liquiditätsspritzen oder eine weitere Leitzinssenkung. BBG – 27.01.14
  • Frankreich: Die Ratingagentur Moody’s bestätigte die Bonitätsnote des Landes „Aa1“. Der Ausblick für das Rating bleibt negativ. FAZ – 25.01.14
  • Die Pläne der italienischen Regierung zur Teilprivatisierung der Post und der Flugsicherung Enav sowie anderer staatlicher Unternehmen sind in Italien auf große Zustimmung gestoßen. HB – 26.01.14
  • Lanxess hat am Sonntagabend überraschend die Trennung von seinem Vorstandsvorsitzenden Axel Heitmann bekannt gegeben. Der Nachfolger steht schon fest: Matthias Zachert, derzeitiger Merck-Finanzvorstand, soll das Amt spätestens zum 15. Mai 2014 übernehmen. HB – 27.01.14 WSJ – 27.01.14
  • SAP kann sich künftig auch wieder größere Übernahmen vorstellen. Bei Zukäufen „könnten wir fast jede Größenordnung stemmen“, sagte Finanzvorstand Brandt der „Euro am Sonntag“. Je nach Größenordnung sei zur Finanzierung auch die Aufnahme von Fremdkapital möglich, allerdings nur, um „relativ kurze Zeiträume zu überbrücken“. HB – 26.01.14
  • Lufthansa -Chef Christoph Franz glaubt, dass die Airline dauerhaft unter Druck bleiben wird. „Deshalb kommt es darauf an, dass wir die Veränderungsfähigkeit, die wir bei „Score“ gezeigt haben, zum Alltag machen, zur Routine.“ NZZ – 27.01.14
  • Rund ein Drittel aller Schweizer Banken hat sich bei den US-Behörden wegen möglicher Beihilfe zur Steuerhinterziehung selbst angezeigt. HB – 26.01.14
  • Fiat-Chef Marchionne will kommende Woche dem Aufsichtsrat vorschlagen, dass der aus dem Zusammenschluss aus Fiat und Chrysler entstehende Automobilhersteller den steuerlichen Firmensitz in Großbritannien hat. Die Aktien des neuen Unternehmens sollen dann an der Wall Street gelistet werden. WSJ – 26.01.14
  • Die Schwarz-Gruppe (Lidl, Kaufland) hat den Metro-Konzern im Umsatz überholt und ist damit zum größten deutschen Handelskonzern aufgestiegen. Die Schwarz-Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2012/2013 einen Umsatz von €67,6 Mrd.
  • Heutige Makrodaten: ifo-Geschäftsklima (10:00)
 
Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen wunderschönen Tag!

Summa Summarum

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Brichta und Veith
USA
  • Der US-Markt schloss auf Grund schwacher Makrozahlen (China PMI) schwächer (S&P: -0,89%). Telekommunikation (+1,0%), Utilities (-0,3%) und Technologie (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Financials (-1,7%), Materials (-1,5%) und Industrials (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 23% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Bislang haben 112 Unternehmen (38% der Marktkapitalisierung) des S&P ihre Q4-Zahlen berichtet: davon konnten 38% die Erwartungen übertreffen. Der historische Durchschnitt liegt bei 47%. 
  • Microsoft konnte mit einem Umsatzanstieg von 14% auf den Rekordwert von $24,5 Mrd. (Konsensus: $23,7 Mrd.) die Erwartungen übertreffen. Hauptreiber waren gute Verkaufszahlen der X-Box und Surface Produkte. BBG – 24.01.2014
  • Qualcomm hat nach eigenen Angaben ein Portfolio von Patenten von Hewlett-Packard gekauft. BBG – 24.01.2014
  • US Aktien-Fonds konnten in der vergangenen Woche Netto-Zuflüsse von $4 Mrd. verbuchen. Anleihen-Fonds konnten ca. die gleichen Zuflüsse aufweisen (www.amgdata.com)
  • Heute werden keine wesentlichen Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte haben die schwachen Wirtschaftsdaten aus China noch nicht verarbeitet und handeln überwiegend im Minus: Nikkei -1.9% / Hang Seng -0.8% / Shanghai +0.6%.
  • Die schwachen Makrodaten aus China führten gestern zu einem globalen Abverkauf von Schwellenländer-Währungen. Am schwersten getroffen waren der südafrikanische Rand, die türkische Lira, der brasilianische Real und der argentinische Peso. WSJ – 23.01. BBG – 23.01. Die türkische Lira verlor an Wert, obwohl die Zentralbank ihre erste unangekündigte Intervention am Kapitalmarkt seit mehr als zwei Jahren durchführte. BBG – 23.01.
  • Chinas Bankenregulierer hat die Direktive erlassen, die Kreditvergabe an Unternehmen aus der Kohleförderindustrie einzuschränken und zeigt damit die Sorge um mögliche Kreditausfälle in diesem Sektor. BBG – 23.01.
  • In dem von Protesten erschütterten Thailand prüft das Verfassungsgericht einen Antrag auf Verschiebung der für den 2. Februar angesetzten Parlamentswahl. RTRS – 23.01.
  • Nach dem konfrontativen Auftakt der Syrien-Friedenskonferenz hat sich UN-Vermittler Lakhdar Brahimi zuversichtlich geäußert, dass sich die Konfliktparteien doch noch annähern. „Wir haben einige eindeutige Hinweise, dass die Parteien bereit sind, Fragen wie den Zugang zu Bedürftigen, die Freilassung von Gefangenen und örtlich begrenzte Feuerpausen zu diskutierten“, sagte Brahimi. RTRS – 23.01.
  • Toyota hat seinen Titel als größter Autobauer der Welt verteidigt. Der japanische Hersteller verkaufte im vergangenen Jahr 9,98 Millionen Fahrzeuge. Das waren nicht nur zwei Prozent mehr als im Jahr zuvor, sondern auch mehr als General Motors und Volkswagen jeweils abgesetzt haben. Die Rivalen konnten zuletzt die Distanz zu den Japanern jedoch etwas verringern. RTRS – 23.01.
  • EM Macro Daily: EM rates and the US front-end (Cole, Wilson) GS – 23.01.
  • Emerging Markets Weekly: Macro and market patterns around EM elections (Trivedi et al.) WSJ – 23.01.
 
EUROPA
  • In der Ukraine hat sich die Opposition nach dem Krisengespräch mit Präsident Janukowitsch enttäuscht gezeigt: Die Gespräche seien ergebnislos verlaufen. WSJ – 24.01.14 FAZ – 24.01.14
  • Die BoE hat signalisiert, dass sie die Geldpolitik bei ihrem nächsten Ratstreffen im Februar überdenken will, da die Arbeitslosigkeit schneller zurückgeht als zunächst angenommen. Insbesondere die Verknüpfung zwischen der Geldpolitik und der Arbeitslosenquote dürfte dabei gelockert werden. WSJ – 24.01.14 FT – 24.01.14
  • Italiens Finanzminister Saccomanni hat angekündigt, dass die Privatisierung von Poste Italiane am Freitag im Kabinett beschlossen werden soll. In einem ersten Schritt soll ein Anteil von 40% mit einem Wert von €6 Mrd. privatisiert werden. FT – 24.01.14
  • Die SNB verstärkt ihre Bemühungen, ein Überhitzen des Immobilienmarkts zu verhindern. Um die Vergabe von Hypothekenkrediten weiter einzudämmen, wurde der im Februar vergangenen Jahres aktivierte antizyklische Kapitalpuffer auf 2 von zuvor 1 Prozent erhöht. WSJ – 23.01.14
  • Fitch hat das Toprating AAA für Deutschland bestätigt und schätzt, dass die Verschuldungsquote 2013 von 81% auf 79,4% gesunken ist. S&P hat Kroatiens Rating von BB+ auf BB gesenkt.WSJ – 24.01.14
  • Renault und Nissan legen ihre Produktion und R&D zusammen und sparen dadurch $4 Mrd. RTRS – 24.01.14
  • Hapag-Lloyd plant im Anschluss an die Fusion mit CSAV einen Börsengang in Frankfurt. Die Fusion könnte bereits im März abgeschlossen sein. WSJ – 23.01.14
  • BASF will im Geschäftsbereich Performance Products weiter die Kosten senken. Mit einer Reihe von Maßnahmen soll das zur Sparte gehörende Papierchemikaliengeschäft jetzt profitabler werden und an die rückläufige Nachfrage in Europa und Nordamerika angepasst werden. WSJ – 23.01.14
  • Die Lufthansa will einem Medienbericht zufolge juristisch gegen den geplanten Streik der Fluglotsen vorgehen. FAZ – 24.01.14
  • Ziggo mit 4Q-Zahlen: EPS €0,40 (Kons.€0,49), Umsatz €394 Mio. (€401,9 Mio.) Für 2014 fokussiert man sich weiter auf Umsatzwachstum im Breitband-Internet und Ziggo Mobile, Capex werden auf rund €370 Mio. ansteigen wodurch das EBITDA unverändert bleiben dürfte.
  • Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Prokon ist insolvent

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/prokon-ist-insolvent/9370762.html

 

Retten Sie jetzt Ihr Geld aus dem grauen Markt!

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/kollaps-droht-retten-sie-jetzt-ihr-geld-aus-dem-grauen-markt/9346244.html

Das Geheimnis der Spekulationsblase ist entschlüsselt

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article124095396/Das-Geheimnis-der-Spekulationsblase-ist-entschluesselt.html

 

Axel Weber Warns „Euro Will Come Down To Earth.. Markets Are Disregarding Risks“

http://www.zerohedge.com/news/2014-01-22/axel-weber-warns-euro-will-come-down-earth-markets-are-disregarding-risks

 

IBM hat seit 1995 die Anzahl der notierten Aktien von 2,3 auf 1,1 Milliarden Dollar mehr als halbiert….Aktienrückkäufe von IBM halten unvermindert an. 

USA
  • Der US-Markt schloss am Mittwoch geprägt von Unternehmensergebnissen leicht im Plus (S&P 0,1%). Energy (+0,3%), Cons Disc (+0,3%) und Industrials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,9%), Telecom (-0,7%) und Cons Staples (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Finanzminister Lew warnte den Kongress, dass die USA dringend die Schuldengrenze erhöhen müsste, da sonst Anfang Februar die Zahlungsunfähigkeit drohe. Bislang hatte Lew geschätzt, einen Bankrott bis März vermeiden zu können. FAZ – 23.01.14
  • Carl Ichan legt sich mit Ebay an und fordert die Abspaltung von PayPal. Ebay selbst überraschte am Mittwoch mit der Ankündigung eines weiteren Aktienrückkaufs und stieg nachbörslich über 5,7% auf $57,51. WSJ – 22.01.14
  • Lenovo steht kurz vor dem Kauf des Servergeschäfts von IBM. WSJ – 22.01.14
  • Unerwarteter starker Zuwachs bei Neukunden und eine Versechsfachung des Nettogewinns auf $48 Mio. haben die Aktie von Netflix (NFLX) nachbörslich um knapp 18% auf $393,67 steigen lassen. HB – 22.01.14
  • F5 Networks (FFIV) über den Erwartung liegende Umsätze ($406,5 Mio. ggü. Konsensus $396,5 Mio.) und EPS lassen die Aktie nachbörslich um 11,5% auf $108,70 steigen.
  • US Daily: The Telling Strength of Corporate Profits (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (330k), Existing Home Sales (4,92 Mio.) und Leading Index (0,2%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nach schwachen Wirtschaftsdaten aus China im negativen Bereich: Nikkei -0.8% / Hang Seng -1.4% / Shanghai -0.3%.
  • In China fiel der vorläufige Einkaufsmanagerindex von Markit und HSBC im Januar deutlich auf 49,6 Punkte (Kons.: 50,3) und damit unter die Wachstumsschwelle von 50. Im Dezember lag das Barometer noch bei 50,5. Der Rückgang geht u.a. auf eine geringere Nachfrage in China selbst sowie die straffere Geldpolitik der People’s Bank of China zurück. HB – 23.01. GS – 22.01.
  • Japans Premierminister Shinzo Abe hat weitere Reformen angekündigt. So will er u.a. die Unternehmenssteuer „international wettbewerbsfähig“ machen. Finanzminister Taro Aso steht diesen Plänen aufgrund wegfallender Einnahmen für den Staat skeptisch gegenüber. NIK – 23.01. FAZ – 23.01.
  • Die südkoreanische Präsidentin Park Geun Hye will ihr Land für Investoren attraktiver machen. Die Politikerin erklärte, Ziel sei es, Bürokratie zu verringern und sich stärker auf Innovationen zu konzentrieren. Ein entsprechender Dreijahresplan sei in Kraft gesetzt worden. RTRS – 22.01.
  • Zentraler Streitpunkt am ersten Tag der Syrien Friedenskonferenz war die politische Zukunft von Syriens Machthaber Baschar al-Assad. Während US-Außenminister Kerry in einer syrischen Übergangsregierung keinen Platz für Assad sieht, will sein russischer Amtskollege Lawrow nicht, dass sich das Ausland in diese Angelegenheiten einmischt. Syriens Informationsminister sagte schlicht: „Assad geht nicht.“ RTRS – 22.01.
  • Der iranische Präsident Ruhani gibt in einem Interview in Davos Hoffnung auf Frieden: Der Iran wolle die Feindschaft mit den USA überwinden. Ruhani hält sogar eine Freundschaft zwischen den Ländern für möglich. HB – 22.01.
 
EUROPA
  • In der Ukraine hat die Opposition Präsident Janukowitsch ein Ultimatum gestellt: Der Staatschef müsse binnen 24 Stunden zurücktreten, sagten die Anführer der Protestbewegung am Mittwochabend. FAZ – 22.01.14
  • Die BoE wird ab dem Erreichen einer Arbeitslosenquote von 7% mehr zu ihrer „guidance“ in Bezug auf die zukünftige Geldpolitik veröffentlichen, sagte MPC-Mitglied Ian McCafferty. Die Arbeitslosenquote erreichte gestern einen Stand von 7,1%. WSJ – 22.01.14
  • Die designierte EZB-Direktorin Sabine Lautenschläger soll Vizevorsitzende des neuen Bankenaufsichtsgremiums unter dem Dach der Notenbank werden. RTRS – 23.01.14
  • Das europaweite Verbot bestimmter Leerverkäufe verstößt nicht gegen EU-Recht verkündete der EuGH in einem Urteil. FAZ – 22.01.14
  • Credit Suisse dürfte sich bereits im ersten Halbjahr mit den USA auf eine Beilegung des Streits um die Beihilfe zur Steuerhinterziehung einigen: CS muss wohl rund $800 Mio. zahlen. WSJ – 22.01.14
  • Die Fusion von Hapag-Lloyd mit dem chilenischem Konkurrenten CSAV rückt scheinbar in greifbare Nähe: Die Reedereien unterzeichneten eine Absichtserklärung. WSJ – 22.01.14
  • Daimler weigert sich, die Chemikalie R1234yf in Klimaanlagen einzusetzen. Nun will die EU-Kommission deswegen juristisch gegen Deutschland vorgehen. FAZ – 23.01.14
  • Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Jan. (8:45); Manufacturing PMIs für Jan. aus: Deutschland (9:30) und dem Euroraum (10:00); Euroraum Leistungsbilanz Nov. (10:00), Euroraum Verbrauchervertrauen Jan. (16:00)
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Markus Koch

 

The First Domino to Fall: Retail-CRE (Commercial Real Estate)

 

Housing Bubble 2.0 Hits Messy Resistance In California

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Dienstag nach dem verbesserten Wachstumsausblick des IWF im Plus (S&P 0,3%). Utilities (+1,2%), Materials (+0,6%) und Healthcare (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Cons Disc (-0,2%) und Industrials (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% über dem 10-Tages- und 12% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der IWF hat seine Prognose zum weltweiten Wirtschaftswachstum in diesem Jahr wegen der erwarteten konjunkturellen Belebung in den Industrieländern leicht von 3,6% auf 3,7% angehoben. WSJ – 21.01.14
  • Pimco wechselt seinen Chef aus. Mohamed El-Erian zieht sich Mitte März zurück und verlässt die Gesellschaft. El-Erian wird weiter im erweiterten Vorstand der Allianz bleiben. HB – 21.01.14  FAZ – 21.01.14
  • Amazon arbeitet an einem neuen Bezahlfernsehmodell fürs Internet und hat bereits mit Konzernen über mögliche Senderechte gesprochen. WSJ – 21.01.14
  • Blackberry stößt die Mehrheit seiner Immobilien im Kanada ab und füllt somit die Kassen. HB – 22.01.14
  • Ein halbes Jahr nach dem Schuldspruch gegen Apple zu Preisabsprachen bei elektronischen Büchern geht das Unternehmen gegen dem ihm eigens zur Seite gestellten Kartellwächtern vor. RTRS – 22.01.14
  • IBM hat im vierten Quartal das siebte Mal in Folge einen Umsatzrückgang (-5,5% auf $27,7 Mrd.) verzeichnet. Die Aktie verliert nachbörslich 2,6% und notiert bei $183,55. WSJ – 21.01.14
  • AMD ist im vierten Quartal zwar wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt, enttäuscht aber mit einer Umsatzwarnung für das laufende Quartal. Die Aktie stürzte um knapp 12% auf $3,67 ab. WSJ – 21.01.14
  • US Daily: Health Care Prices and Inflation (Phillips) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute, angeführt vom Shanghai Composite im positiven Bereich: Nikkei +0.2% / Hang Seng +0.2% / Shanghai +1.7%. Nach einer milliardenschweren Liquiditätsspritze durch die chinesische Notenbank sanken die kurzfristigen Zinsen gestern deutlich und trugen zu einer Beruhigung der Märkte bei, da Investoren die Furcht vor einer Kreditklemme genommen wurde.
  • Die Bank of Japan hat ihre Geldpolitik bei ihrem gestrigen Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Die Wirtschaft des Landes wurde weiterhin als sich „leicht erholend“ eingestuft.  WSJ – 21.01.
  • Die Inflation in Australien ist im Dezember unerwartet über den Mittelwert der Ziel-Range der australischen Notenbank gestiegen (2.6%yoy, Cons.: 2.3%). Dadurch sinkt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung. BBG – 22.01.
  • Ein Komitee der indischen Zentralbank hat vorgeschlagen, ein Inflationsziel von 4% für 2016 auszugeben. Sollte dieses Ziel angenommen werden, sind Zinssteigerungen wahrscheinlich. BBG – 22.01.
  • In Thailand hat die Regierung nach der Zuspitzung monatelanger Proteste und Blockaden wichtiger Teile der Hauptstadt Bangkok durch Oppositionelle für die kommenden 60 Tage den Notstand ausgerufen. RTRS – 21.01.
  • Die Syrien-Friedenskonferenz findet heute wie geplant statt, allerdings ohne Beteiligung des Iran, der durch die UN ausgeladen worden war. Der russische Außenminister Sergej Lawrow bedauerte die Entscheidung von UN-Generalsekretär Ban Ki Moon: „Das ist natürlich ein Fehler“, sagte Lawrow. „Aber es ist keine Katastrophe.“ RTRS – 21.01.
 
EUROPA
  • Frankreichs Präsident Hollande hat die Steuererleichterungen für französische Unternehmen i.H.v. €30 Mrd. von Investitionen und der Schaffung von Arbeitsplätzen abhängig gemacht. RTRS – 21.01.14
  • Bundesbank-Vizepräsidentin Sabine Lautenschlägers Weg in die Führungsriege der Europäischen Zentralbank (EZB) ist frei. Die EU-Staaten gaben am Dienstag grünes Licht für den Wechsel der 49-jährigen Juristin in das sechsköpfige Direktorium der Euro-Notenbank. RTRS – 21.01.14
  • Die ungarische Zentralbank hat den Leitzins auf ein Rekordtief von 2,85% gesenkt und gleichzeitig versichert ihren geldpolitischen Lockerungskurs zu verlangsamen. Seit August 2012 hat die Notenbank die Leitzinsen, ausgehend von 7%, im monatlichen Rhythmus 18 Mal nach unten genommen. WSJ – 21.01.14
  • Raiffeisen Bank International will bis zum 7. Februar fast 97,5 Mio. Aktien bei Investoren platzieren und damit rund €2,9 Mrd. einsammeln. HB – 21.01.14
  • VW will für mehr als €500 Mio. ein neues Werk im Großraum Posen errichten. Dort soll in Zukunft der Großtransporter Crafter vom Band laufen – in zwei Jahren will VW mit der Produktion beginnen. FAZ – 22.01.14
  • Renault kommt mit dem Verkauf von 2,93 Mio. Fahrzeugen in 2013 (+3,1%) seinem Absatzziel von drei Millionen Fahrzeugen im Jahr näher. Vor allem Dacia konnte mit einem weltweiten Absatzplus von 19,3% deutlich zulegen. HB – 21.01.14
  • Die Commerzbank hat eine Finanztransaktion für die zyprische Laiki Bank eingefädelt, die nun von der britischen Wertpapieraufsicht untersucht werden soll. HB – 21.01.14
  • Sixt will seinen Limousinenservice „My Driver“ kräftig ausbauen und mehrere hundert Fahrer einstellen um Taxis Konkurrenz zu machen. HB – 22.01.14
  • ABB erwartet für 4Q einige Belastungen in einem Gesamtvolumen von circa $260Mio; 4Q EPS soll bei $0,23 liegen vs. Consensus $0,41; FCF für 2013 soll auf dem 2012 Level liegen.
  • SSAB bietet Skr10,1Mrd für die finnische Rautaruukki und impliziert eine Prämie i.H.v. 20%. GN – 22.1.14
  • ASML berichtet 4Q Nettogewinn i.H.v. €481Mio vs. Consensus €416Mio; 1Q Umsätze sollen bei €1,4Mrd liegen vs. erwartet €1,63Mrd; es stehe ein Phase hoher F&E Investitionen an.
  • Heutige Makrodaten: GB ILO-Arbeitslosenquote Nov. (10:30), BoE-Sitzungsprotokoll Jan. (10:30)
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

So rechnet Europa seine Schulden klein

http://www.welt.de/finanzen/article124047815/So-rechnet-Europa-seine-Schulden-klein.html

 

Europa verdrängt die Krise

http://www.zeit.de/wirtschaft/2014-01/europa-krise-euro-hans-werner-sinn/seite-1

 

 
USA
  • Der US-Markt blieb gestern aufgrund des Feiertages (Martin Luther King Jr. Day) geschlossen.
  • Fed-Beobachter Jon Hilsenrath geht davon aus, dass die Fed auch trotz des enttäuschenden Arbeitsmarktberichts für Dezember ihren Rückzug aus dem Anleihemarkt weiter fortsetzen und die Ankäufe um weitere $10 Mrd. reduzieren wird. WSJ – 20.01.14
  • Auf Druck der USA haben die Vereinten Nationen den Iran bei der Syrien-Friedenskonferenz abrupt wieder ausgeladen. WSJ – 20.01.14
  • IBM steht beim geplanten Verkauf der Serversparte in Gesprächen mit Lenovo. WSJ – 21.01.14
  • Im unerbittlichen Kampf um tiefe Preise nimmt Lidl Coca-Cola aus den Regalen. Damit entfällt für Coca-Cola einer der wichtigsten Vertriebswege für seine Getränke in Deutschland. HB – 20.01.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich im Plus und reagieren damit u.a. auf die Interventionen der chinesischen Zentralbank. (Nikkei +1%; Hang Seng +0,6%; Shanghai +0,7%).
  • China´s Zentralbank hat $42Mrd in den Markt injiziert und damit u.a. den 7d-Repo Zins um 88 Basispunkte reduziert. BBG – 21.1.14
  • Japans Premier Abe möchte einen Anstieg von innerstädtischen Immobilienpreisen fördern und entsprechende Maßnahmen einleiten. BBG – 21.1.14 Gleichzeitig werde eine möglichen Reduktion der Unternehmenssteuer intensive diskutiert und wurde bereits in einem Meeting am Montag thematisiert. NKK – 21.1.14
  • Japans Wirtschaftsminister Amari sagte heute, dass die Phase der Deflation weiterhin nicht vorbei sei und nachhaltige Schritte beibehalten werden müssen. Besonders Lohnerhöhungen sind explizit hervorgehoben worden. RTRS – 21.1.14
  • Indonesien erwartet eine Verlangsamung der Investitionen von Unternehmen in 2014 auf circa $38Mrd (+15%) und sieht vor allem die anstehenden Wahlen als Hauptursache. BBG – 21.1.14
 
EUROPA
  • In der Ukraine kam es am Montag zu einem Rückschlag bei den Bemühungen um eine Befriedung der angespannten politischen Lage: Die angestrebten Gespräche zwischen der Regierung von Viktor Janukowitsch und der Opposition fanden zunächst nicht statt. WSJ – 20.01.14
  • Bundesfinanzminister Schäuble hat die harte Linie Deutschlands bei der Finanzregulierung verteidigt und ein Festhalten an den Plänen für eine Finanztransaktionssteuer angekündigt. WSJ – 20.01.14 HB – 20.01.14
  • Die EU und die USA haben beschlossen ihre Sanktionen gegenüber dem Iran für 6 Monate zu lockern. FAZ – 21.01.14
  • Spaniens Ministerpräsident Rajoy hat angekündigt, die Einkommensteuer im kommendem Jahr senken zu wollen. FAZ – 21.01.14
  • Der US-Hedgefonds Elliott kaufte selbst dann noch weitere Celesio-Aktien, als das Übernahmeangebot von McKesson geplatzt war. Celesio teilte nun mit, Elliott habe am 13. Januar die Schwelle von 30% der Stimmrechte überschritten und 32,01% erreicht. WSJ – 20.01.14
  • Peugeot bestätigt Gespräche mit Dongfeng und der Regierung über eine Kapitalerhöhung in Höhe von €3 Mrd. Der Aufsichtsrat soll grünes Licht gegeben haben. WSJ – 20.01.14 HB – 20.01.14
  • Ryanair will sich künftig von Ratingagenturen bewerten lassen, um direkten Zugang zu den Kapitalmärkten zu erhalten und mittels einer Anleihe die Erneuerung der Flotte zu finanzieren. HB – 20.01.14
  • Der von Uralkali ausgelöste Preisverfall bei Kali könnte seinen Boden gefunden haben. Der russische Produzent schloss nun einen Liefervertrag mit China, der für das erste Halbjahr einen Preis von $305 je Tonne vorsieht. WSJ – 20.01.14
  • Die Telekom streicht einen Großteil ihres Download-Angebots. Allen voran trifft es den einst als iTunes- und Amazon-Konkurrent gestarteten Dienst Musicload. HB – 20.01.14
  • SAP berichtet FY Ergebnisse und verschiebt das operative Margenziel von 35% um 2 Jahre auf 2017; das Umsatzziel für 2015 wurde bei €20Mrd beibehalten; der Gewinn für 2014 soll bei €5,8-6Mrd vs, Consensus €6,06Mrd.
  • Alstom berichtet einen 3Q Auftragseingang von €5,6Mrd und schlägt damit Consensus um circa 7%; die Ziele für FCF und die operative Marge wurden nach unten revidiert; die Marktnachfrage sei kurzfristig weiterhin schwach.
  • SGS berichtet FY Umsätze i.H.v. SFr5,8Mrd vs. Cons SFr5,9Mrd; Nettogewinn SFr600Mio vs. erwartet SFr627Mio; organisches Umsatzwachstum in den nächsten 3 Jahren bei 6-9%.
  • Heutige Makrodaten: ZEW-Konjunkturerwartungen Jan. (11:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

/in

Edo 001

 

Got some?

Comex Gold Leverage Ratio (chart)

OMG. #COMEX

 

Hoeneß ist ein schlechter Börsen-Zocker gewesen

…und das rächt sich jetzt!

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/devisen/fc-bayern-praesident-hoeness-ist-ein-schlechter-boersen-zocker-gewesen/9354316.html

 

Deutsche Bank macht Milliardenverlust

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/viertes-quartal-deutsche-bank-macht-milliardenverlust/9355326.html

 

      Selbstverantwortung und Eigenverschulden von Investoren bei der Zeichnung von Anlageprodukten am Kapitalmarkt    

 

Das gefährliche Spiel mit Gutmenschen-Investments

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article123994808/Das-gefaehrliche-Spiel-mit-Gutmenschen-Investments.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag nach schwachen Quartalzahlen von Intern und General Electric im Minus (S&P -0,4%). Aufgrund des Martin Luther King Jr. Day bleiben die US-Börsen heute geschlossen. Cons Staples (-0,8%), Info Tech (-0,6%) und Industrials (-0.5%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,0%), Energy (-0,1%) und Healthcare (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 35% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • IBM versucht erneut sein einfaches Server-Geschäft zu verkaufen. Dell hat wohl grundsätzlich Interesse an dem margenarmen Geschäft, da es Skaleneffekte bringen könnte. WSJ – 20.01.14
  • Intel will 2014 mehr als 5000 Stellen abbauen. Das Ziel soll vor allem über freiwillige Austritte aus dem Unternehmen erfolgen. HB – 18.01.14
  • Dropbox hat in einer Finanzierungsrunde etwa $250 Mio. von Investoren besorgt. Ein großer Teil stammt wohl von Blackrock. Möglicherweise kommen noch $150 Mio. dazu. HB – 18.01.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute überwiegend im negativen Bereich (Nikkei -0,6%; Hang Seng -0,8%; Shanghai -0,6%).
  • Makrozahlen aus China:
  • 4Q BIP bei +7,7% vs. Cons +7,6%; YTD BIP bei +7,7% inline mit den Erwartungen
  • Industrieproduktion (Dez) +9,7% vs. Cons +9,8%
  • Retail Sales (Dez) +13,6% inline mit den Erwartungen
  • Der Videospielkonzern Nintendo rechnet mit einem Verlust. Die Aktie ist durch die Gewinnwarnung an der Börse in Tokio stark unter Druck geraten (-6%). HB – 20.01.
  • Das Volumen der chinesischen Hausverkäufe ist im letzten Jahr zum ersten Mal auf über US$1 Bio. gestiegen. Treiber war u.a. der starke Anstieg der Hauspreise in sog. „First Tier“ Städten. BBG – 20.01.
  • China hat sich für 2014 die Landwirtschaft und Lebensmittelsicherheit als politische Prioritäten gesetzt. Diese habe das Zentralkomitee der Kommunistischen Partei Chinas in seinem traditionell im Januar veröffentlichten „Dokument Nummer Eins“ festgelegt, berichtete die staatliche Agentur Xinhua. RTRS – 19.01.
  • UN-Generalsekretär Ban Ki Moon hat die iranische Regierung zur Syrien-Friedenskonferenz eingeladen und stößt damit auf Widerstand der Opposition. RTRS – 20.01.
 
EUROPA
  • Moody’s hat die Kreditwürdigkeit Irlands auf Investmentgrade angehoben. Die Bonitätsnote werde um eine Stufe von bisher „Ba1“ auf „Baa3“ angepasst. HB – 18.1.14
  • Die Deutsche Bank hat in 4Q einen Vorsteuerverlust von €1,2Mrd verbucht; Rückstellungen wegen Hypothekengeschäften sowie der vorgeworfenen Zinsmanipulation haben das Ergebnis belastet; das Core Tier Ratio lag bei 9,7%; in 2014 werde es nach Aussagen des Managements weitere Herausforderungen geben.
  • Die BaFin will den Devisenhandel der Deutschen Bank mit einer Sonderprüfung untersuchen. Die Bankenaufseher wollen prüfen, ob das Institut als Devisenhändler den Bereich ordnungsgemäß organisiert und kontrolliert hat. SPGL – 19.1.14
  • Anheuser-Busch kauft für $5,8Mrd die koreanische Brauerei Oriental von KKR. RTRS – 20.1.14
  • Deutsche Telekom: Der japanische Kommunikationskonzern Softbank, dem bereits der US-Mobilfunker Sprint gehört, spricht Kreisen zufolge mit der Deutschen Telekom über den Kauf ihrer Tochter T-Mobile US. HB – 19.1.14 Zudem sieht CEO Tim Höttges einen schnellen und umfassenden Ausbau der digitalen Infrastruktur als entscheidende Aufgabe für Politik und Wirtschaft. FCS – 19.1.14
  • VW will früher als erwartet vom Verbund seiner Nutzfahrzeughersteller profitieren. Die kurzfristigen Vorteile etwa über den gebündelten Einkauf von MAN, Scania und VW Nutzfahrzeuge werden schneller erzielt. „Wir liegen im Rahmen der kommunizierten Ziele und werden bis Ende 2014 Synergien in Höhe von mehr als €200Mio erreicht haben“, sagte ein Sprecher. HB – 19.1.14
  • Commerzbank-Chef Blessing hat für Banken strengere Kapitalregeln beim Engagement in Staatsanleihen gefordert. „Ich plädiere dafür, dass Banken Staatsanleihen ab 2019 schrittweise mit Eigenkapital unterlegen sollten“, schreibt er in einem Gastbeitrag. NZZ – 19.1.14
  • Porsche denkt über eine Ausweitung der Macan-Produktion im Werk Leipzig nach. Statt der bisher jährlich angepeilten 50 000 könnten bis zu 80 000 Exemplare des kompakten Geländewagens dort gebaut werden. STZ – 18.1.14
  • Peugeot beginnt nach WSJ Angaben konkrete Gespräche mit Dongfeng und dem französischen Staat hinsichtlich einer €3 Mrd Kapitalerhöhung. WSJ – 19.1.14
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!