Summa Summarum

• Der US-Markt schloss auf Grund schwacher Makrozahlen (China PMI) schwächer (S&P: -0,89%). Telekommunikation (+1,0%), Utilities (-0,3%) und Technologie (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Financials (-1,7%), Materials (-1,5%) und Industrials (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 23% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
• Bislang haben 112 Unternehmen (38% der Marktkapitalisierung) des S&P ihre Q4-Zahlen berichtet: davon konnten 38% die Erwartungen übertreffen. Der historische Durchschnitt liegt bei 47%. 
  
• Microsoft konnte mit einem Umsatzanstieg von 14% auf den Rekordwert von $24,5 Mrd. (Konsensus: $23,7 Mrd.) die Erwartungen übertreffen. Hauptreiber waren gute Verkaufszahlen der X-Box und Surface Produkte. BBG – 24.01.2014
• Qualcomm hat nach eigenen Angaben ein Portfolio von Patenten von Hewlett-Packard gekauft. BBG – 24.01.2014
• US Aktien-Fonds konnten in der vergangenen Woche Netto-Zuflüsse von $4 Mrd. verbuchen. Anleihen-Fonds konnten ca. die gleichen Zuflüsse aufweisen (www.amgdata.com)
• Heute werden keine wesentlichen Makrodaten veröffentlicht.

• Die asiatischen Märkte haben die schwachen Wirtschaftsdaten aus China noch nicht verarbeitet und handeln überwiegend im Minus: Nikkei -1.9% / Hang Seng -0.8% / Shanghai +0.6%.

• Die schwachen Makrodaten aus China führten gestern zu einem globalen Abverkauf von Schwellenländer-Währungen. Am schwersten getroffen waren der südafrikanische Rand, die türkische Lira, der brasilianische Real und der argentinische Peso. WSJ – 23.01. BBG – 23.01. Die türkische Lira verlor an Wert, obwohl die Zentralbank ihre erste unangekündigte Intervention am Kapitalmarkt seit mehr als zwei Jahren durchführte. BBG – 23.01.

• Chinas Bankenregulierer hat die Direktive erlassen, die Kreditvergabe an Unternehmen aus der Kohleförderindustrie einzuschränken und zeigt damit die Sorge um mögliche Kreditausfälle in diesem Sektor. BBG – 23.01.

• In dem von Protesten erschütterten Thailand prüft das Verfassungsgericht einen Antrag auf Verschiebung der für den 2. Februar angesetzten Parlamentswahl. RTRS – 23.01.

• Nach dem konfrontativen Auftakt der Syrien-Friedenskonferenz hat sich UN-Vermittler Lakhdar Brahimi zuversichtlich geäußert, dass sich die Konfliktparteien doch noch annähern. „Wir haben einige eindeutige Hinweise, dass die Parteien bereit sind, Fragen wie den Zugang zu Bedürftigen, die Freilassung von Gefangenen und örtlich begrenzte Feuerpausen zu diskutierten“, sagte Brahimi. RTRS – 23.01.

• Toyota hat seinen Titel als größter Autobauer der Welt verteidigt. Der japanische Hersteller verkaufte im vergangenen Jahr 9,98 Millionen Fahrzeuge. Das waren nicht nur zwei Prozent mehr als im Jahr zuvor, sondern auch mehr als General Motors und Volkswagen jeweils abgesetzt haben. Die Rivalen konnten zuletzt die Distanz zu den Japanern jedoch etwas verringern. RTRS – 23.01.
• EM Macro Daily: EM rates and the US front-end (Cole, Wilson) GS – 23.01.
• Emerging Markets Weekly: Macro and market patterns around EM elections (Trivedi et al.) WSJ – 23.01.

• In der Ukraine hat sich die Opposition nach dem Krisengespräch mit Präsident Janukowitsch enttäuscht gezeigt: Die Gespräche seien ergebnislos verlaufen. WSJ – 24.01.14 FAZ – 24.01.14
• Die BoE hat signalisiert, dass sie die Geldpolitik bei ihrem nächsten Ratstreffen im Februar überdenken will, da die Arbeitslosigkeit schneller zurückgeht als zunächst angenommen. Insbesondere die Verknüpfung zwischen der Geldpolitik und der Arbeitslosenquote dürfte dabei gelockert werden. WSJ – 24.01.14 FT – 24.01.14
• Italiens Finanzminister Saccomanni hat angekündigt, dass die Privatisierung von Poste Italiane am Freitag im Kabinett beschlossen werden soll. In einem ersten Schritt soll ein Anteil von 40% mit einem Wert von €6 Mrd. privatisiert werden. FT – 24.01.14
• Die SNB verstärkt ihre Bemühungen, ein Überhitzen des Immobilienmarkts zu verhindern. Um die Vergabe von Hypothekenkrediten weiter einzudämmen, wurde der im Februar vergangenen Jahres aktivierte antizyklische Kapitalpuffer auf 2 von zuvor 1 Prozent erhöht. WSJ – 23.01.14
• Fitch hat das Toprating AAA für Deutschland bestätigt und schätzt, dass die Verschuldungsquote 2013 von 81% auf 79,4% gesunken ist. S&P hat Kroatiens Rating von BB+ auf BB gesenkt.WSJ – 24.01.14
• Renault und Nissan legen ihre Produktion und R&D zusammen und sparen dadurch $4 Mrd. RTRS – 24.01.14
• Hapag-Lloyd plant im Anschluss an die Fusion mit CSAV einen Börsengang in Frankfurt. Die Fusion könnte bereits im März abgeschlossen sein. WSJ – 23.01.14
• BASF will im Geschäftsbereich Performance Products weiter die Kosten senken. Mit einer Reihe von Maßnahmen soll das zur Sparte gehörende Papierchemikaliengeschäft jetzt profitabler werden und an die rückläufige Nachfrage in Europa und Nordamerika angepasst werden. WSJ – 23.01.14
• Die Lufthansa will einem Medienbericht zufolge juristisch gegen den geplanten Streik der Fluglotsen vorgehen. FAZ – 24.01.14
• Ziggo mit 4Q-Zahlen: EPS €0,40 (Kons.€0,49), Umsatz €394 Mio. (€401,9 Mio.) Für 2014 fokussiert man sich weiter auf Umsatzwachstum im Breitband-Internet und Ziggo Mobile, Capex werden auf rund €370 Mio. ansteigen wodurch das EBITDA unverändert bleiben dürfte.
• Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!