Summa Summarum

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

 

Hochzinsanleihen
Anlegerabzocke in drei Akten

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/hochzinsanleihen-anlegerabzocke-in-drei-akten/10015702.html

 

America’s middle class: Poorer than you think

http://money.cnn.com/2014/06/11/news/economy/middle-class-wealth/index.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch im Minus (S&P: -0,4%). Energy (+0,3%), Healthcare (-0,1%) und Info Tech (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,3%), Industrials (-0,8%) und Financials (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der republikanische Mehrheitsführer des US-Repräsentantenhauses Eric Cantor hat in einer Vorwahl in Virginia eine überraschende Niederlage gegen den Herausforderer Dave Brat von der Tea Party hinnehmen müssen. Dies könnte zu einem politischen Stillstand führen und wird als „Erdbeben“ bewertet. CNN – 11.6.14
Die Fed erwägt die Bilanz für weitere Jahre auf Rekordniveau zu halten. BBG – 11.6.14
Der US-Finanzminister Jacob Lew hat vor einem permanenten niedrigem Wirtschaftswachstum gewarnt sofern die Investitionen nicht angehoben werden und die Qualifikation der Arbeitskräfte sowie die Infrastruktur nicht verbessert wird. WSJ – 11.6.14
Die Mehrheit der US-Banken sieht einer Umfrage zufolge den jährlichen Belastungstest der Fed nicht als große Hilfe an. RTRS – 12.6.14
Die Europäische Kommission plant neben Apple auch die Steuerpraktiken von Starbucks und Fiat genauer zu untersuchen. WSJ – 11.6.14
Global Markets Daily: US house prices continue to grow with new vehicles available for gaining long exposure GS – 11.6.14
US Daily: Services Survey Points to an Even Weaker Q1 but a Slightly Stronger Q2 (Phillips/Dawsey) GS – 11.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Retail Sales (0,6%) und Initial Jobless Claims (310k)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,8%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: -0,1% (7.55Uhr).
Die Bank of Japan zieht es in Erwägung, auch nach Erreichen des Inflationsziels die Bilanz der Zentralbank nicht zu verkleinern. BBG – 12.6.14
Indiens Premier Modi hat angekündigt, die Lage der armen Landbevölkerung zu verbessern und die wirtschaftliche Entwicklung in Indien voranzutreiben. WSJ – 11.6.14
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) hat nach der dritten Erhöhung der Zinsen von 3,00% auf 3,25% signalisiert, dass die Zinsen auch weiterhin erhöht werden können. BBG – 12.6.14
Die Anzahl der Arbeitsplätze in Australien sind im Mai unerwartet um -4‘800 gefallen. Erwartet worden war ein Anstieg von +10‘000 Arbeitsstellen. RTRS – 12.6.14
Infosys hat Vishal Sikka, ehemaliges Mitglied des SAP Vorstands, zum CEO ernannt. EconomicTimes – 12.6.14
EM Macro Daily: Structural unemployment weighs on several key EMs. GS – 11.6.14

EUROPA
Ukraine´s Präsident Poroschenko ist zu Verhandlungen mit den pro-russischen Rebellen im Osten des Landes bereit. Grundlage der Gespräche müsse sein Friedensplan sein. FAZ – 12.6.14
Die britische Regierung lehnt schärfere EU-Regeln zur Bekämpfung von Manipulationen auf dem Devisenmarkt ab und unterbreitet stattdessen eigene Vorschläge. FAZ – 12.6.14
Das von Siemens und Mitsubishi Heavy Industries erwogene Angebot für Alstom beläuft sich auf rund €7,2 Mrd. Demnach will MHI zusammen mit Hitachi ein Gemeinschaftsunternehmen gründen, um die Dampfturbinen-Sparte von Alstom für ¥500 Mrd. zu übernehmen. HB – 12.6.14
BNP Paribas hat trotz eines laufenden Verfahrens wegen mutmaßlichen Sanktionsbruchs vom US-Finanzministerium noch Anfang des Jahres zwei Geschäftslizenzen für den Iran erhalten, berichtet das WSJ. Wie aus Regierungsunterlagen hervorgeht genehmigten die USA der Bank im Februar und im März bestimmte Geschäfts- und Finanztransaktionen in eingeschränktem Umfang. WSJ – 12.6.14
Die Commerzbank hat ein Paket gewerblicher Immobilienkredite in Höhe von €5,1 Mrd. aus Spanien, Portugal und Japan verkauft. Mit dem Verkauf hat die Commerzbank ihr komplettes Portfolio spanischer Immobilienkredite abgebaut, in Portugal verbleiben Kredite im Wert von €1,2 Mrd. WSJ – 11.6.14
Bouygues Telecom will rund 1500 Stellen abbauen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Paris mit. Bouygues begründete den Schritt mit der schwierigen Lage auf dem hart umkämpften Markt für Telekommunikationsanbieter in Frankreich. HB – 11.6.14
Heutige Makrodaten: EZB-Monatsbericht Juni (10:00), Euroraum Industrieproduktion Apr. (11:00), Anleiheauktion in Italien (11:00)

 

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Where volatility went to die

 

Geldpolitische Betäubung.

Goldpreis zu niedrig. Die Zentralbankpolitiken haben die Risikowahrnehmung der Marktakteure erfolgreich eingeschläfert. Das wird aber nicht von Dauer sein.

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/FIUW26HL93.pdf

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag bei geringen Volumen leicht im Minus (S&P: -0,02%). Healthcare (+0,2%), Info Tech (+0,1%) und Materials (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,3%), Cons Disc (-0,3%) und Industrials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der Senat hat sich gestern positiv für die von US-Präsident Obama vorgeschlagenen Brainard, Powell und Fischer als Mitglieder für den siebensitzigen Fed-Vorstand ausgesprochen. WSJ – 10.6.14
Google übernimmt das Satelliten-Startup Skybox Imaging für $500 Mio. um Daten aus dem Weltraum zu nutzen. WSJ – 10.6.14
Die EU-Kommission wird laut Medienberichten zufolge eine offizielle Untersuchung der Steuerpraxis von Apple in Irland einleiten. RTRS – 11.6.14
General Motors plant weitere Entlassungen wegen des Skandals um fehlerhafte Zündschlösser. RTRS – 10.6.14
Peter Hancock wird der neue CEO von AIG und ist somit der Nachfolger von Robert Benmosche. WSJ – 10.6.14
Global Markets Daily: Resurgence of macro focus in US equities; not so in Europe GS – 10.6.14
US Daily: First Hikes: Lessons from History (Mericle) GS – 10.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,3%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: -0,3% (7.50Uhr).
China baut seinen Bestand an Erdöl auf, was laut Bloomberg den Ölpreis auf über $100 pro Barrel hält. BBG – 11.6.14
Die japanische Regierung hat bestätigt, dass sie bis zum Ende dieses Jahres entscheiden wird ob es eine weitere Steuererhöhung auf nun 10% geben wird. WSJ – 10.6.14
MSCI Inc. erwägt nicht mehr Südkorea und Taiwan in den globalen „developed-markets“ Index aufzunehmen, da es in letzter Zeit wenig Fortschritt gab. WSJ – 11.6.14
Chile stoppt umstrittenes Wasserkraft-Projekt in Patagonien mit Verweis auf mögliche Umweltschäden. WSJ – 11.6.14
EM Macro Daily: Can China’s economy move back to a sweet spot? GS – 10.6.14

EUROPA
Die Weltbank hat wegen der Ukraine-Krise und des ungewöhnlich harten Winters in den USA ihre globale Konjunkturprognose gekürzt. Die Weltwirtschaft werde in diesem Jahr voraussichtlich um 2,8% (statt wie bislang angenommen 3,2%) wachsen. HB – 11.6.14 SPGL – 11.6.14
Der IWF erwartet in Griechenland in den nächsten zwei Jahren noch erhebliche Finanzlücken. HB – 10.6.14
EZB-Ratsmitglied Mersch hat erneut vor den Risiken einer Deflation gewarnt, sollte eine lange Periode niedriger Inflation die Inflationserwartungen in der Eurozone weiter senken. RTRS – 11.6.14
S&P drohte am Dienstag mit schlechteren Bonitätsnoten für insgesamt sieben österreichische Banken, darunter Erste Group, RBI und Bank Austria. Hintergrund ist ein Gesetz, mit dem Österreich ausgewählte Hypo-Gläubiger an den Kosten für Abwicklung der notverstaatlichten Bank beteiligen will. HB – 10.6.14 WSJ – 10.6.14
Airbus soll zu den Bewerbern für den Bau eines Hubschraubers für Japans Armee gehören, sagen Insider. Der Auftrag könnte ein Volumen von $2 Mrd. haben. HB – 11.6.14 Zudem wurde bekannt, dass Emirates die gesamte Order für den A350 im Wert von $21 Mrd. gestrichen hat. BBG – 11.6.14
Vallourec hat gestern die Guidance für das laufende Jahr reduziert. Das Ebitda soll -10% unter dem Vorjahresniveau liegen. Als Hauptgrund wurde ein Petrobras-Auftrag genannt.
Heutige Makrodaten: Industrieproduktion Apr. von Frankreich (8:45) und Italien (10:00) und das Q1 BIP von Italien (11:00).

 

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irish borrowing costs

„Politik langfristig verhängnisvoll“
EZB-Vorgehen treibt deutsche Ökonomen um

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-Vorgehen-treibt-deutsche-Oekonomen-um-article12981411.html

 

USA
Der US-Markt wurde am Montag von M&A-Schlagezeilen sowie Fed-Kommentaren geprägt und schloss etwas höher. (S&P: +0,1%). Industrials (+0,6%), Financials (+0,4%) und Info Tech (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,7%), Healthcare (-0,5%) und Materials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Bullard (St. Louis) sieht die US-Wirtschaft deutlich näher an der „Normalität“ als noch vor fünf Jahren. Trotzdem hält er einen lockere Geldpolitik aufgrund des schwachen Arbeitsmarktes und der niedrigen Inflation weiterhin für notwendig. RTRS – 9.6.14
Merck (MRK) übernimmt für $3,85 Mrd. den Entwickler von Hepatitis C Medikamenten Idenix. WSJ – 9.6.14
Der Chef des zu eBay gehörenden Bezahldienstes PayPal David Marcus wechselt zu Facebook. Ebay verliert nachbörslich 2,2%. FAZ – 9.6.14
Der US-Discounter Family rüstet sich gegen Fusionspläne von Neu-Eigner Ichan mit dem Rivalen Dollar General. RTRS – 10.6.14
US Views: Above Trend at Last (Hatzius) GS – 9.6.14
US Economics Analyst: 14/23 – A Market View on “Neutral” GS – 6.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholes Sales Inventory (0,5%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,8%; Shanghai: +0,7% (8.00Uhr).
China plant seine Grenzstreitigkeiten mit Indien nach Jahren der Verhandlung zu regeln und die Kooperation zu erhöhen. BBG – 9.6.14
Trotz wachsender Bedenken am Zustand der chinesischen Wirtschaft liegt der Verkauf von chinesischen Unternehmensanleihen auf Rekordniveau. WSJ – 10.6.14
In China ist der CPI („consumer-price index”) wie erwartet um 2,5% zum Vorjahr gestiegen. WSJ – 9.6.14
Das BIP in Japan ist von Januar bis März nach Regierungsangaben vom Montag um revidiert 1,6 Prozent zum Vorquartal gestiegen (Kons.: 1,4%). NZZ – 9.6.14

EUROPA
Die Ukraine und Russland haben bislang keine Einigung im Streit um die Erdgaspreise erzielt. Bis 3 Uhr hätte die ukrainische Regierung ihre offenen Gasschulden gegenüber Russland begleichen müssen. WSJ – 10.6.14
Griechenlands Regierungschef Samaras hat zwei Wochen nach seiner Niederlage bei den Europawahlen seine Regierung umgebildet. Wichtigste Änderung: Finanzminister Ioannis Stournaras geht und wird vom Wirtschaftsexperten und Professor an der Universität Piräus, Gikas Hardouvelis, ersetzt. HB – 9.6.14
Credit Suisse prüft die Abspaltung eines Teils ihres Festzinsgeschäfts in ein eigenständiges Unternehmen, wie mit der Sache vertraute Personen sagten. Bereits im März hatte CS eine Tochtergesellschaft unter dem Namen Wake USA LLC registrieren lassen, um US-Staatsanleihen, Anleihe-Futures und andere Produkte elektronisch zu handeln. WSJ – 9.6.14
London Stock Exchange steht kurz vor einer Übernahme des Index-Anbieters Russell Investments für rund $2,8Mrd. Wie die Financial Times berichtet, haben sich die Parteien bereits auf den Preis und die genauen Übernahmemodalitäten geeinigt. WSJ – 9.6.14
Michelin verstärkt sich mit einem Zukauf in Südamerika im Geschäft mit Logistikdiensten: Für rund €440 Mio. kauft Michelin den brasilianischen Lkw-Flottenmanager Sascar. WSJ – 9.6.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Gold

 

Donald Draghis Million

Donald Draghis Million

 

EZB-Entscheidung
Der Tag, an dem der Zins verschwand

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/ezb-entscheidung-der-tag-an-dem-der-zins-verschwand-12974940.html

 

Händler von EZB geschockt: „Es muss schlimm um die Euro-Zone stehen“

Händler von EZB geschockt: „Es muss schlimm um die Euro-Zone stehen“

 

EZB-Entscheidung
Die Alchemisten

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/ezb-entscheidung-die-alchemisten-12972698.html

 

WAS VOM TAGE BLEIBT
Zins abgeschafft – na und?

http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/was-vom-tage-bleibt/was-vom-tage-bleibt-zins-abgeschafft-na-und/9999766.html

 
MARKETS More: ECB
The Era Of Negative Interest Rates Has Begun

Read more: http://www.businessinsider.com/june-ecb-decision-2014-6#ixzz33q9olmIq

 

The World Had Never Seen This Chart From A Major Monetary Authority Before Today

Read more: http://www.businessinsider.com/the-ecb-makes-interest-rates-negative-2014-6#ixzz33qA3RCqS

 

Eurokrise

„Frankreich ist total bankrott“

http://www.wiwo.de/politik/europa/eurokrise-frankreich-ist-total-bankrott/9992166.html

 

Sprengt BNP den Euro?

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/18611-sprengt-bnp-den-euro

 

USA
Der US-Markt schloss nach den zusätzlichen geldpolitischen Maßnahmen der EZB erneut auf einem Allzeithoch bei 1941 Punkten (S&P: +0,2). Industrials (1,1%), Financials (0,9%) und Technology (0,9%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,0%), Healthcare (+0,2%) und Cons Staples (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% über dem 10-Tages- und 7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Börsenaufsicht SEC möchte gegen computergesteuerten Börsenhandel durchgreifen. Unter anderem sollen Hochfrequenzhändler und sogenannte Dark Pools künftig stärker staatlich überwacht werden. WSJ – 6.6.14
Die Bank of America könnte sich mit dem Justizministerium auf eine Rekord-Zahlung von $12 Mrd. wegen unlauterer Hypothekengeschäfte einigen. FAZ – 6.6.2014
KKR übernimmt zusammen mit anderen Investoren einen Anteil von $270 Mio. an dem chinesischen Fleischverarbeiter Cofco Group. BBG – 6.6.2014
Intel will trotz Verlusten in der Mobil-Sparte weiter in diesem Bereich investieren um zukünftige Opportunitäten nicht zu verpassen. BBG – 6.6.2014
General Motors hat wegen des Skandals um defekte Zündschlösser 15 Mitarbeiter entlassen. Zuvor hatte GM-Chefin Mary Barra eine Bericht veröffentlicht, der erklären soll, warum das Unternehmen elf Jahre brauchte, um einen Rückruf für Autos mit defekten Zündschlössern zu veranlassen. WSJ – 6.6.14
US Daily: May Payrolls Preview (Mericle) GS – 5.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (215k) und Unemployment Rate (6,4%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,1%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: -0,6% (8.00Uhr).
Japans Premierminister Shinzo Abe wird eine Analyse des japanischen Pensionsfonds früher als erwartet durchführen lassen. Es gibt Überlegungen, die Investmentstrategie des Fonds zu ändern – Ergebnisse der Analyse sollen im September/Oktober bekanntgegeben werden. BBG – 6.6.14
Die G7 haben Japan unterstützt und tiefe Bedenken bezüglich den sich verstärkenden Spannungen im Südchinesisches Meer geäußert. Japandaily – 06.06.14
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. ist offen für den Kauf des US-Geschäfts der BNP Paribas. Dies ist Teil der Bemühungen, die Aktivitäten im Ausland zu stärken, so der Aufsichtsratsvorsitzende Masayuki Oku. BBG – 6.6.14
EM Macro Daily: Brazil-India – Two giants united by the challenge to bring inflation down. GS – 5.6.14
Emerging Markets Weekly: The ECB easing and EM assets. GS – 5.6.14

EUROPA
Die EZB hat den Leit- und den Einlagezins um jeweils 10Bp und die Spitzenrefinanzierungsfazilität um 35Bp gesenkt. Zusätzlich hat sie zwei „Targeted LTROs“ im Umfang von voraussichtlich rund €400 Mrd. ab September bzw. Dezember diesen Jahres angekündigt. Vier weitere TLTROs werden zwischen März 2015 und Juni 2016 begeben und hängen von der Kreditvergabe der Banken seit April 2014 ab. Alle TLTROs haben eine Laufzeit bis September 2018. Pläne für den Kauf von ABS sollen konkretisiert werden. GS360 RTRS – 5.6.14
Die BoE ändert ihren geldpolitischen Kurs nicht. Die Notenbank ließ den Leitzins bei ihrer Ratssitzung am Donnerstag auf dem Rekordtief von 0,5% und auch der 375 Mrd. Pfund schwere Bestand an Staatsanleihen wird nicht angetastet. WSJ – 5.6.14
Société Générale und Santander prüfen eine Übernahme der Commerzbank. Eine Delegation von SocGen habe schon in Berlin sondiert, ob und unter welchen Rahmenbedingungen der Bund bereit sei, seinen Anteil von 17% an der Commerzbank zu verkaufen, berichtet das Magazin „Bilanz“. FAZ – 5.6.14
Die Deutsche Bank steht in China wegen des Verdachts der Vetternwirtschaft im Visier der Aufsichtsbehörden. „Diverse Aufsichtsbehörden untersuchen die Einstellungspraxis der Deutschen Bank in der Region Asien-Pazifik“, erklärte die Deutsche Bank in einem Prospekt für die Kapitalerhöhung. HB – 5.6.14
United Internet setzt O2 bei der E-Plus Übernahme unter Druck und fordert deutlich bessere Konditionen für den Zugang zu O2s Netz – eine Voraussetzung der EU-Kommission, um die Fusion zu genehmigen. Insider berichten United Internet habe die Verhandlungen abgebrochen. WSJ – 5.6.14
Die Deutsche Börse erwägt Finanzkreisen zufolge einen milliardenschweren Verkauf ihrer US-Tochter International Securities Exchange (ISE). HB – 6.6.14
European Views: ECB announces wide range of measures GS360
Heutige Makrodaten: Deutschlands Produktion im Prod. Gewerbe Apr. (8:00) und die Handels-/Leistungsbilanz Apr. (8:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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S&P Hits New Record High On Hopes Of Imminent ECB Stimulus

 

EZB-ZINSENTSCHEID
Sparern drohen Milliardenverluste

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/ezb-zinsentscheid-sparern-drohen-milliardenverluste/9990464.html

 

DER GROSSE POLICEN-CHECK
Soll ich meine Lebensversicherung jetzt kündigen?

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/nachrichten/der-grosse-policen-check-soll-ich-meine-lebensversicherung-jetzt-kuendigen/9983524.html

 

NIEDRIGZINSEN
Versicherer drängen in den Immobilienmarkt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/nachrichten/niedrigzinsen-versicherer-draengen-in-den-immobilienmarkt/9989220.html

 

Pläne der EZB
Noch mehr Geld nach Südeuropa

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/ezb-noch-mehr-geld-nach-suedeuropa-12966718.html

 

A Tidal Wave Of Millennials Could Unlock The US Housing Market

Read more: http://www.businessinsider.com/us-housing-pent-up-demand-2014-6#ixzz33kEomQZr

 

This Is The Apartment You Can Rent For $1200 In London

Read more: http://www.businessinsider.com/londons-shoe-box-flat-2014-6#ixzz33kEwp2e9

 

Silber auf Jahrestief
Bei Gold & Co. steht es 1:2

http://www.teleboerse.de/rohstoffe/Bei-Gold-Co-steht-es-1-2-article12957616.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach einem positiven ISM Non-Manufacturing Index erneut auf einem Rekordhoch bei 1927,8 Punkten (S&P: +0,2%). Cons Disc (+0,4%), Financials (+0,3%) und Cons Staples (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Energy (-0,1%) und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 12% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Zuwächse der Immobilienpreise hat in den 100 größten Metropolen der USA im letzten Monat nachgelassen und hat in keiner Region ein Plus von über 20% mehr erreicht. Laut Beobachtern hat zusätzliches Angebot, nachlassende Investorenaktivität und die schlechtere Bezahlbarkeit für eine Abkühlung gesorgt. BBG – 5.6.14
Sprint und T-Mobile US haben sich laut Insidern auf eine Fusion im Wert von $32 Mrd. geeinigt. Nach bisherigen Plänen würde Sprint T-Mobile US zu einem Preis von rund $40 je Aktie kaufen. WSJ – 5.6.14
Microsoft: Das chinesische Staatsfernsehen stellte das Betriebssystem Windows 8 als unsicher dar und wirft dem US-Softwarekonzern Verbindungen zur NSA vor. WSJ – 4.6.14
Glaxo Smith Kline muss in den USA $105 Mio. in einem Vergleich mit den US-Bundesstaaten aufgrund unrechtmäßiger Geschäftspraktiken zahlen. WSJ – 4.6.14
US Daily: The Case For a Wage Taylor Rule (Stehn) GS – 5.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (310K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: +0,2% (7.40Uhr).
In China ist der PMI im Dienstleistungssektor von 51,4% im April auf 50,7% im Mai gefallen. Die jüngst veröffentlichten PMI Zahlen deuten laut Reuters auf eine leichte aber unsichere Erholung hin. RTRS – 4.6.14
Der Chefvolkswirt des US-Forschungsinstituts Conference Board, Bart van Ark, zweifelt Chinas Wachstum an. Die offiziellen Daten zeigten nicht, wie schwankungsanfällig die Wirtschaft sei und wie stark sich das Wachstum tatsächlich abgeschwächt habe. WSJ – 4.6.14
Fallende Rohstoffpreise haben zu einem Leistungsbilanzdefizit in Australien geführt. Das Leistungsbilanzdefizit lag bei $122 Mio., während ein Leistungsbilanzüberschuss von $902 Mio. erwartet worden war. TheAustralian – 5.6.14
Das BIP in Südkorea ist im ersten Quartal um 0,9% im Vergleich zum vorherigen Quartal gewachsen. RTT – 4.6.14
EM Macro Daily: Taking stock of EM monetary policy. GS – 4.6.14

EUROPA
Die EZB dürfte heute eine Senkung sowohl des Leit- als auch des Einlagezins um jeweils 15Bp beschließen. Zudem erwarten unsere Ökonomen ein „Credit Easing“, wahrscheinlich in Form einer „very long-term refinancing operation“ (vLTRO) mit einer Laufzeit von bspw. 4 Jahren. GS360
Bundeskanzlerin Merkel hat bei ihrer Ankunft zum G7-Gipfel in Brüssel die Sanktionsdrohung gegen Russland bekräftigt. Es sei jetzt wichtig, „dass Russland seinen Beitrag leistet, um die Situation in der Ukraine zu deeskalieren und zu stabilisieren“, sagte Merkel. HB – 4.6.14 FAZ – 5.6.14
S&P geht davon aus, dass sich die Risiken für spanische Banken angesichts eines stärker als erwarteten Wirtschaftswachstums verringern dürften. Aus diesem Grund sind die Kreditanalysten für Banken wie BBVA, Santander oder auch Bankia optimistischer. WSJ – 4.6.14
Bei BNP wird aufgrund der wahrscheinlich hohen Mrd.-Strafe in den USA intern über die Ablösung hochrangiger Manager, darunter der Aufsichtsratsvorsitzende Baudouin Prot, diskutiert. Insidern zufolge gibt es Konflikte zwischen dem Verantwortlichen für das Retail- und das Investmentbanking, berichtet das WSJ. WSJ – 5.6.14
Die geplante milliardenschwere Fusion von Holcim und Lafarge steht trotz der angekündigten Zugeständnisse der Zementkonzerne noch vor großen Hürden in Europa. Zwar berichtet Holcim über „erhebliches“ Interesse von möglichen Käufern für Konzernbestandteile, die verkauft werden müssen. Aufgrund der hohen Konzentration in der Branche könnte der Verkauf von Unternehmensteilen jedoch problematisch sein, wenn der Käufer selbst Zementhersteller ist. WSJ – 5.6.14
Henkel kauft die französische Spotless Group für €940 Mio. Im Kaufpreis sind auch Verbindlichkeiten enthalten. Spotless ist vorwiegend in den Bereichen Waschhilfsmittel (Wäschetücher, Fleckenentferner, Textilfarben) sowie Insektenschutz und Haushaltspflege in Westeuropa aktiv. WSJ – 5.6.14
Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingänge Apr. (8:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung/Pressekonferenz (13:45/14:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Des Deutschen liebstes Kind

Das wird ein historischer Tag für die deutschen Lebensversicherungskonzerne: Im Bundestag will man den Garantiezins senken und die Kunden in geringerem Ausmaß an den stillen Reserven beteiligen.

 

Nicht nur in Amerika:

Americans Are Getting Less And Less Of Their Money From Their Jobs

Read more: http://www.businessinsider.com/non-labor-income-rising-2014-6#ixzz33eJwKKIw

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag in Erwartung auf die EZB-Ratssitzung und die Nonfarm Payrolls nahezu unverändert (S&P: -0,04%). Energy (+0,3%), Utilities (+0,3%) und Healthcare (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,0%), Cons Staples (-0,3%) und Materials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 11% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama kündigt einen eine Milliarde Dollar schweren US-Sicherheitsplan für Osteuropa an. WSJ – 3.6.14
In den USA ist die Nachfrage nach Autos überraschend stark angestiegen. General Motors und Chrysler meldeten am Dienstag die höchsten Pkw-Verkäufe im Monat Mai seit sieben Jahren, auch Ford legte zu. RTRS – 4.6.14
Laut Fed-Beobachter Hilsenrath sorgen sich Offizielle der Fed über einen zu großen Risikoappetit der Investoren. Dieser könne zukünftig negative Auswirkungen auf dem Kapitalmarkt haben. WSJ – 3.6.14
Petróleos Mexicanos verkauft den Großteil seiner Beteiligung am spanischen Ölkonzern Repsol im Wert von 3 Milliarden US-Dollar. WSJ – 4.6.14
Global Markets Daily: How efficient are breakeven inflation rates in forecasting inflation? GS – 3.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): ADP Employment Report (210K), International Trade (-$41Mrd.), ISM Non-Mfg Index (55,3) und Beige Book.

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,2%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: -1,2% (7.50Uhr).
Das australische GDP ist in 1Q14 um 3,5% yoy gestiegen (Kons.: +3,3%). Im Vergleich zum Vorquartal stieg es um 1,1% (Kons.: +0,9%). CNBC – 4.6.14
Die Verschuldung von Singapurs Unternehmen ist auf den dritthöchsten Wert in Asien (nach China, Indien) geklettert. Grund ist u.a. eine sich verlangsamende Wirtschaft im Stadtstaat. BBG – 4.6.14
Laut Diplomaten und Analysten wird es zunehmend unwahrscheinlich, dass der Iran und sechs Weltmächte es schaffen werden, wie geplant bis zum 20. Juni ein langfristiges Abkommen fertigzustellen, welches das iranische Atomprogramm drosseln und dem Land Sanktionserleichterungen sichern soll. RTRS – 4.6.14
Dai-ichi Life Insurance Co. wird Protective Life Corp. für rund JPY582,2 Mrd. (USD5,7 Mrd.) akquirieren, um in den US Markt zu expandieren. Es handelt sich um die bislang größte Akquisition im Ausland eines japanischen Lebensversicherers. BBG – 4.6.14
Gazprom hat einen angedrohten Gas-Lieferstop an die Ukraine aufgeschoben um mehr Zeit für Verhandlungen zu lassen. FT – 4.6.14
EM Macro Daily: Ukraine market views amid political uncertainty GS – 3.6.14

EUROPA
Die deutsche Bundesregierung erwägt, die KfW für einen Anteilskauf an Alstom zu nutzen – und zwar für den Fall, dass der Siemens-Vorschlag zur Schaffung zweier europäischer Champions in den Bereichen Schiene und Energie erfolgreich ist. Voraussetzung sei, dass der französische Staat einen gleichgroßen Anteil an Alstom von Bouygues erwirbt, wie gut informierte Kreise berichten. HB – 3.6.14
Ukraines neuer Präsident Poroschenko hat sich am Dienstag zuversichtlich gezeigt, dass die von Russland annektierte Krim wieder mit der Ukraine vereint wird. „Ich bin überzeugt, die Krim erlangt wieder ihre Freiheit und wird ukrainisch“, sagte er in Warschau. FAZ – 3.6.14
EZB-Offizielle äußerten sich besorgt über die hohen Strafzahlungen europäischer Banken in den USA und überprüfen ob dafür genug Kapital zur Seite zurückgestellt worden ist. WSJ – 3.6.14
EU und IWF haben die Überweisung der letzten Kredittranche für Portugal ausgesetzt. Grund dafür sei die Entscheidung des portugiesischen Verfassungsgerichts, mehrere Sparbeschlüsse der Regierung für verfassungswidrig zu erklären, sagte Ministerpräsident Coelho. EU und IWF wollten zunächst auf den Beschluss alternativer Sparmaßnahmen warten. WSJ – 3.6.14
In Großbritannien sind die Immobilienpreise im Mai um 11,1% yoy gestiegen und erreichten eine neue Rekordhöhe von durchschnittlich £186,5k. WSJ – 3.6.14
VW verzeichnete mit seiner Kernmarke in den USA im Mai einen Rückgang des Absatzes um rund 15%. In einem nach dem harten Winter insgesamt deutlich wachsenden Markt konnten Fiat (+17%), BMW (+13%), Daimler (+7%), Porsche (+17%) und Audi (+25%) dagegen zulegen. WSJ – 3.6.14 HB – 3.6.14
Bayer muss sich für die Zeit nach 2016 einen neuen Vorstandsvorsitzenden suchen. Der Aufsichtsrat verlängerte Marijn Dekkers Vertrag auf dessen Wunsch nur um weitere zwei Jahre. WSJ – 3.6.14
Brenntag treibt seine Geschäfte in den USA mit einem Zukauf voran. Für $42 Mio. werde die in Texas ansässige Chemielogistik-Firma Philchem übernommen. „Wir erwarten eine Verschiebung der globalen Produktflüsse in Folge der Schiefergaserschließungen in Nordamerika“, erklärte der Nordamerika-Chef Markus Klähn. HB – 3.6.14
Pemex trennt sich weitgehend von seiner Beteiligung an Repsol. Im Rahmen einer Platzierung senkt Permex den Anteil von 9,3% auf 1,4%. Der Erlös solle in Mexiko in die Exploration und Produktion investiert werden. WSJ – 4.6.14
Voestalpine-Chef Eder gibt die Leitung der Stahlsparte ab. Der Bereich, der ein Drittel des Konzernumsatzes erwirtschaftet, werde ab Oktober vom bisherigen Chef der Sparte Metal Forming, Herbert Eibensteiner, geleitet. HB – 3.6.14
Heutige Makrodaten: Euroraum BIP Q1 rev. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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A Third Of America’s 18- To 34-Years-Olds Live With Their Parents

Read more: http://www.businessinsider.com/18-34-years-olds-living-with-parents-2014-6#ixzz33YX9cHaS

 

Vor Zinsentscheid
Früherer EZB-Chefvolkswirt warnt vor Leitzinssenkung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/vor-zinsentscheid-frueherer-ezb-chefvolkswirt-warnt-vor-leitzinssenkung-12969197.html

 

Trotz höchster Steuereinnahmen ever, ever, ever….

Bundeshaushalt
Auf der Suche nach verlorenen Milliarden

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/bundeshaushalt-auf-der-suche-nach-3-milliarden-12967573.html

 

USA
Der US-Markt konnte sich gestern im Handelsverlauf von seinen anfänglichen Verlusten erholen und schloss erneut auf einem Allzeithoch von 1925 Punkten. Dafür war vor allem der zweimal korrigierte ISM Manufacturing Index verantwortlich (S&P: +0,1%). Materials (+0,4%), Industrials (+0,4%) und Cons Disc (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,3%), Energy (-0,2%) und Info Tech (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 17% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Regierung möchte mit der neuen palästinensischen Einheitsregierung zusammenarbeiten. WSJ – 2.6.14
Apple stellte auf seiner diesjährigen Entwicklerkonferenz verfeinerte Software und aktualisierte Betriebssysteme vor. Neue Hardware wurde nicht vorgestellt. WSJ – 2.6.14
Dow Chemical-Chef Liveris sieht Europas Chemiebranche aufgrund hoher Energiekosten unter Druck. HB – 2.6.14
Pilgrim‘s Pride erhöht sein Übernahmeangebot für Hillshire Brands auf $55 je Aktie und somit insgesamt $6,7 Milliarden. Tyson Foods hatte letzten Donnerstag $50 je Aktie geboten. WSJ – 2.6.14
US Daily: Profit Margins: Too Soon to Call the Top (Mericle) GS – 3.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Factory Orders (0,5%) und Motor Vehicle Sales (16,1 Mio.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,9%; Hang Seng: +0,6%; Shanghai: +0,3% (7.50Uhr).
In China ist der HSBC PMI im Mai mit 49,4 auf ein Viermonatshoch gestiegen (Kons.: 49,7). BBG – 3.6.14
Der Präsident der Bank of Japan Kuroda hat davor gewarnt, zu früh über einen Ausstieg aus dem Stimulus-Programm zu sprechen. RTRS – 3.6.14
Das Konsumentenvertrauen in Thailand ist im Mai zum ersten Mal seit 14 Monaten gestiegen nachdem die Armee bei den politischen Unruhen interveniert hat. WSJ – 3.6.14
Kurz vor dem Jahrestag der Aufstände am Platz des himmlischen Friedens wurden in China die Such-, Übersetzungs- und Emailfunktionen von Google Inc. gesperrt. BBG – 3.6.14
EM Macro Daily: China bond market – great long-term potential, tricky near-term challenges. GS – 2.6.14

EUROPA
Russland hat im Uno-Sicherheitsrat eine Resolution zur Entschärfung der Ukraine-Krise vorgelegt. Es werde das sofortige Ende der Kämpfe zwischen Regierungstruppen und Separatisten im Osten des Landes gefordert, sagte Außenminister Lawrow. ZEIT – 2.6.14
Frankreichs Staatschef Hollande will eine Gebietsreform umsetzen und die Anzahl der Regionen von 22 auf 14 reduzieren. HB – 3.6.14
Osram muss sich einen neuen Technikvorstand suchen. Peter Laier scheidet zum 30. Juni aus dem Vorstand aus. Grund seien „unterschiedliche Auffassungen im Vorstand über Führung und Ausrichtung der Geschäfte“. HB – 2.6.14
BMW will ab 2015 in seinen deutschen Werken jährlich €100Mio Personalkosten einsparen. So sollen z.B. Sonderleistungen wie bezahlte Erholungspausen reduziert oder abgeschafft werden. HB – 2.6.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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„Buy Bonds & Stocks In May; Buy Every Day!“

http://www.zerohedge.com/news/2014-05-30/buy-bonds-stocks-may-buy-every-day

 

Still think, the FED isn`t fueling inflation?

http://www.maxkeiser.com/2014/05/still-think-the-fed-isnt-fueling-inflation-check-out-this-chart/

 

The Fed’s Favorite Measure Of Inflation Is On The Rise

Read more: http://www.businessinsider.com/core-pce-is-rising-2014-5#ixzz33Scybh2D

 

„Die Gier ist jetzt legal“

Diese Erkenntnis erlangte Gordan Gekko in Wallstreet II, nachdem er wieder aus dem Gefängnis kam und die Wallstreet, nach dem Jahr 2008, beurteilte. 2014: An den Finanzmärkten scheint das Kasino wieder geöffnet zu sein. Scheinbar mühelos verkaufen die Banken giftige Wertpapiere aus ihren Bilanzen. Käufer sind immer häufiger Schattenbanken, also genau die Institute, deren Regulierung die G20-Staaten nach der Pleite der Lehman Brothers sträflich vernachlässigt haben. Was hat sich seit 2008 geändert? Nichts, das Risiko ist nur woanders.

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag ohne klaren Treiber leicht im Plus (S&P: +0,2). Utilities (+0,8%), Cons Staples (+0,7%) und Telecom (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,1%), Materials (-0,0%) und Industrials (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama wird bei seinen anstehenden Besuch in Europa die Partner weiter zu einer „harten Linie“ gegenüber Russland auffordern. WSJ – 1.6.14
Die US-Regierung um Barack Obama plant einen Vorschlag zur Treibhausgasreduzierung um 30% bis 2030 von den durchschnittlichen Levels 2005. BBG – 1.6.14
Das FBI und die US-Börsenaufsicht SEC gehen dem Verdacht nach, dass Großinvestor Carl Icahn in einen Insiderhandel verwickelt ist. WSJ – 31.5.14
US Economics Analyst: 14/22 – Breaching 2% in the Name of Full Employment GS – 31.5.14
US Weekly Kickstart: Strategies given the narrow consensus outlook: Cyclicals and weak balance sheets GS – 30.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit Manufacturing PMI (56,2), ISM Manufacturing (55,5) und Construction Spending (0,6%)

ASIEN/EM
Der Nikkei notiert heute im Plus, die Börsen in Shanghai und Hong Kong sind aufgrund eines Feiertages geschlossen: Nikkei: +2,0% (7.50Uhr).
Der PMI in China liegt mit 50,8 im Mai auf einem 5-Monats hoch und über dem Konsensus von 50,6. RTRS – 1.6.14
Ein hoher Militärvertreter in China hat kritisiert, dass die Aussagen von Japan und den USA über die Situation im Ost- und Südchinesischen Meer „proaktive Handlungen gegen China“ darstellen. WSJ – 1.6.14
Die Kapitalausgaben von Unternehmen in Japan liegen bei +7,4% Wachstum YoY (Kons.: +5,8%) und sind dieses Quartal um 3,1% gestiegen. RTRS – 1.6.14
Die Zentralbank in Kolumbien hat ihren Zinssatz um 25 Basispunkte auf 3,75% erhöht. Gründe für die Erhöhung sind eine gesunde Wirtschaft und eine leichte Erhöhung der Inflationsrate. WSJ – 1.6.14
Das BIP in Brasilien ist dieses Quartal um 0,2% im Vergleich zum vorherigen Quartal gewachsen (Kons.: +0,2). RTRS – 30.5.14

EUROPA
Spaniens Ministerpräsident Rajoy will mit Milliardeninvestitionen und Steuersenkungen für Unternehmen die Wirtschaft des Landes ankurbeln. Der Plan sieht Investitionen von insgesamt €6,3 Mrd. vor (davon €2,67 Mrd. von privaten Investoren) und eine Senkung der Körperschaftssteuer von 30 auf 25%. WSJ – 31.5.14
Portugals Verfassungsgericht hat mehrere Sparbeschlüsse der Regierung aufgehoben. Die Zeitung „Público“ bezifferte die dadurch entstehende Haushaltslücke auf mehr als €1,1 Mrd., „Diário de Notícias“ sprach von €750 Mio. FAZ – 31.5.14
Die Deutsche Bank wird von Gläubigern des brasilianischen Mischkonzerns Oleo e Gas verklagt, weil sie sich benachteiligt fühlen. Verglichen mit anderen Gläubigern sollen sich die Kläger von der Deutschen Bank bei der Entschädigung sowie bei den Krediten schlechter behandelt fühlen als größere Anleihezeichner. HB – 1.6.14
Rocket Internet der Gebrüder Samwer erwägt einem Bericht der „Financial Times“ zufolge einen milliardenschweren Börsengang. Rocket solle dabei mit drei bis fünf Milliarden Euro bewertet werden. FAZ – 31.5.14
Airbus könnte über 1.000 Exemplare des A330 Neo verkaufen und die Produktion damit bis 2030 beschäftigen, sagte Airbus Chefverkäufer John Leahy in Doha. Das Airbus-Management erwägt gegenwärtig, ob der A330 Neo gebaut werden soll. WSJ – 1.6.14
Sky Deutschland will seine Finanzierungsstruktur ändern. Ziel sei, das Unternehmen auf die eigenen Füße zu stellen, sagte CFO Tomsic der „Börsenzeitung“. N-TV – 1.6.14
Etihad Airways treibt die geplante Beteiligung an der angeschlagenen italienischen Alitalia voran. Wenn die Bedingungen dafür ausgehandelt seien und der Vorstand und die Aktionäre von Alitalia diese akzeptierten, würden die Gesellschaften das geplante Geschäft zum Abschluss bringen, erklärten Etihad und Alitalia am Sonntag. HB – 1.6.14
Norma Group plant weitere Zukäufe: „Unsere letzten Übernahmen hatten nur vergleichsweise kleine Umsatzvolumina von unter €10 Mio., doch wir schauen uns auch größere Ziele an und befinden uns in einigen Gesprächen“, sagte Vorstandschef Werner Deggim der „Euro am Sonntag“. HB – 31.5.14
Heutige Makrodaten: PMIs für Mai aus Spanien (9:15), Italien (9:45), Frankreich (9:50) Deutschland (9:55), Euroraum (10:00), Deutschland Verbraucherpreise Mai (14:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!