Summa Summarum

Das Finanzsystem wird mit immer neuen Geldinjektionen gedopt. Die EZB, aber auch die Notenbanken in London und Washington, schaffen nicht den Ausstieg. Sie sagen, diese Politik schade nicht. Es flossen allein aus Italien im August und September 67 Milliarden Euro Kapital ab; Deutschland dagegen ertrinkt im Geld. Die Spareinlagen summieren sich mittlerweile auf 2,3 Billionen Euro und liegen damit höher als das gesamte Kreditvolumen. Derartige Verrücktheiten sind der Sturmvogel, der vor kommendem Unheil warnt.

Börse
Draghis Bluff fliegt auf

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/boerse-draghis-bluff-fliegt-auf/10855390.html

Alarmierende Signale aus Italien
Ifo-Chef weckt böse Erinnerungen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Alarmierende-Kapitalflucht-Die-Krise-kocht-in-Italien-wieder-hoch-article13799886.html

Großbanken verlangen Strafgebühren für Euro-Einlagen

http://www.wsj.de/nachrichten/SB12555689437384833539804580220652792603466

Hausfinanzierer
Fannie Mae und Freddie Mac sind wieder im Spiel

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/hausfinanzierer-fannie-mae-und-freddie-mac-sind-wieder-im-spiel-13218841.html

USA
· Der US-Markt hat am Freitag dank guter Wirtschaftsdaten und Unternehmenszahlen bei 1887 Punkten (S&P: +1,3%) geschlossen. Industrials (+2,0%), Healthcare (+1,6%) und Materials (+1,4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,6%), Energy (+0,9%) und Telcos (+1,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen 12% über dem 10-Tages- und 39% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Boston Fed-Chef Rosengren plädiert für das Ende der Anleihekäufe im Oktober sofern nichts „dramatisches“ passiert. FT – 19.10.14
· IBM (IBM) verkauft die Chipsparte an Globalfoundries. Laut Insidern wird IBM Globalfoundries $1,5 Mrd. zahlen, um die Chipsparte loszuwerden. WSJ – 20.10.14
· GE (GE) hat im dritten Quartal dank eines starken Industriegeschäfts etwas mehr verdient als erwartet. GE steigerte den Nettogewinn dieses Quartal von $3,19 Mrd. auf $3,54 Mrd. bzw. $0,35 je Aktie. Analysten hatten mit $0,37 je Aktie gerechnet. Die GE-Aktie legte am Freitagnachmittag um rund 3,5 Prozent zu. WSJ – 17.10.14
· Tesoro Logistics (TLLP) kauft für $2,5 Mrd. eine Gaspipeline von QEP Resources (QEP). Durch das Geschäft vergrößert sich das Angebotsspektrum von Tesoro Logistics, das bisher vor allem die Öl-Transporte für sein Mutterkonzern Tesoro (TSO) durchgeführt hatte. WSJ – 19.10.14
· US-Weekly: Resumption of buybacks after 3Q earnings season will drive S&P 500 to 2050 at year-end. GS – 17.10.14
· US-Economics Analyst: Yet More Support for a Late Fed Exit. GS – 17.10.14
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Nikkei: +3.6%; Hang Seng: +0,5%; Shanghai: +0,4%.
· Japan: Der staatliche Pensionsfonds GPIF wird japanische Aktien mit 25% gewichten (von 12%). Zudem gab Premierminister Abe bekannt, dass eine geplante Konsumsteuererhöhung möglicherweise verschoben wird. Die Märkte reagierten positiv (Topix: +4,0%). BBG – 20.10.14 FT – 19.10.14
· Expertenschätzungen zufolge wird die morgige Bekanntgabe des chinesischen GDPs positiv aussehen (+7,2% yoy). BBG – 20.10.14
· Chinas Zentralbank will nach Angaben aus Finanzkreisen weitere Gelder in das Bankensystem des Landes schleusen. Die Finanzspritze der Notenbank umfasse bis zu 200 Milliarden Yuan (ca. 26 Mrd. Euro). Empfänger des Geldes seien rund 20 große nationale und regionale Institute. WSJ – 17.10.14
· Die japanische Wirtschafts- und Handelsministerin Yuko Obuchi hat im Zusammenhang mit Vorwürfen wegen Amtsmissbrauchs ihren Rücktritt eingereicht. Zudem trat die Justizministerin des Landes zurück. Abe nahm die Rücktritte an. WSJ – 20.10.14
· Russland und die Ukraine nähern sich im Gasstreit an. WSJ -19.10.14
· Die Krise in Hongkong verschärft sich nach erneuten Zusammenstößen am Wochenende. RTRS – 19.10.14
· In Indonesien übernahm der reformorientierte Widido die Regierung. Widido ist der erste nicht-militärische Führer der weltweit drittgrößten Demokratie. RTRS – 20.10.14
· Bei der Präsidentschaftswahl in Bolivien haben 61% der Wähler für eine dritte Amtszeit von Staatschef Morales gestimmt. WSJ – 19.10.14
· Kurdische Kämpfer wehrten eine IS-Offensive in Kobane ab. Das US-Militär hat nach eigenen Angaben Waffen, Munition und medizinische Güter für kurdische Kämpfer in der syrischen Stadt abgeworfen. WSJ – 19.10.14 RTRS – 20.10.14
· Die von der Extremistengruppe Boko Haram im April in Nigeria verschleppten rund 200 Schulmädchen sollen nach dem Willen der Regierung bis spätestens Dienstag freikommen. RTRS – 19.10.14
· Die Aktien des Automobilherstellers Toyota stiegen um 4,1% im Umfeld eines schwachen Yens. BBG – 20.10.14
· EM Macro Daily: What the FX market tells us about EM central bank ‘hawkishness’ GS – 17.10.14

EUROPA
· Die französischen Minister Michel Sapin und Emmanuel Macron, fordern, dass Deutschland in den kommenden drei Jahren seine Investitionen in gleichem Maße erhöht wie Frankreich Einsparungen vornimmt. „50 Milliarden Euro Einsparungen bei uns und 50 Milliarden zusätzliche Investitionen bei Ihnen – das wäre ein gutes Gleichgewicht“. HB – 19.10.14
· Paris und Rom rücken von den Plänen der Behörde zur Umsetzung der Finanztransaktionssteuer ab. Die Differenzen zwischen den elf EU-Staaten, die eine Finanztransaktionssteuer einführen wollen, sind größer als bekannt. HB – 19.10.14
· Lufthansa wird zum Wochenanfang bestreikt. Cockpit gibt der Fluggesellschaft die Schuld für die Eskalation des Arbeitskampfes. Zeit – 19.10.14
· Jürgen Fitschen wehrt sich gegen Vorwürfe wegen versuchten Prozessbetrugs. Die Rechtsstreitigkeiten seines Instituts will er schnell und umfassend aufklären. HB – 19.10.14
· SAP hat im dritten Quartal seinen Umsatz währungsbereinigt um 5% auf €4,256 Mrd. (erw. €4.23 Mrd.) gesteigert. Mit Cloud-Produkten erzielte SAP €278 Mio. an Erlösen, ein Plus von 42% (währungsbereinigt). Das um Wechselkurse und Sondereinflüsse bereinigte operative Ergebnis legte um 3% auf €1,36 Mrd. (erw. €1.37 Mrd.) zu. RTRS – 20.10.14
· Münchener Rück rechnet mit schwierigen Zeiten. Bei den Vertragsverhandlungen mit Kunden 2014 seien die Preise gesunken. Die Einbußen daraus werden sich 2015 auswirken. HB– 19.10.14
· BMW erteilt Fusionen eine Absage. Mehr Wachstum im kommenden Jahr will BMW durch die Einführung neuer Modelle erreichen. HB – 18.10.14
· Investoren wollen Reebok von Adidas für €1,7 Mrd. kaufen. In der ersten Hälfte des Jahres 2014 hat Reebok €712 Mio. Umsatz erwirtschaftet WSJ – 20.10.14
· SAP: 3Q Umsätze €4,26Mrd leicht über den Schätzungen; operative Marge 31,8% vs. Cons 32,1%; die Gewinn-Guidance für das laufende Jahr wurde leicht reduziert (von €5,8-6,0Mrd auf €5,6-5,8Mrd).
· Philips: 3Q Ebita ex-items €536Mio vs. erwartet €554Mio; Nettoverlust -€104Mio vs. Cons -€114Mio; organisches Umsatzwachstum +0% vs. erwartet +2%; 2016 Ziele werden beibehalten.
· Heutige Makrodaten: Industrial Orders (Italien), Consumer Confidence Index (Niederlande).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!