Summa Summarum

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MuellerVeith 23978

 

“Frankreich schafft den Euro ab und kehrt zum Franc zurück”

VON
ROLAND TICHY

http://www.rolandtichy.de/tichys-einblick/frankreich-schafft-den-euro-ab-und-kehrt-zum-franc-zurueck/

 

EU-Beiträge
Deutschland stundet Briten EU-Schulden

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/deutschland-stundet-briten-eu-schulden-13262780.html

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker:

Noch ein Weltmeister-Titel!

Die Deutschen sind Fußball-Weltmeister, inzwischen auch eine Art Exportweltmeister und nun auch Spar-Weltmeister. Das ist relativ und absolut zu messen.
Die deutsche Sparquote liegt in der Bandbreite zwischen 9,5 und 12 % je nach Jahr, Konjunktur und Verbraucherstimmung. Noch größere Sparer sind sogar die Italiener mit regelmäßig 12 %. Worin liegt die Weltmeisterschaft? Sie sparen wie die Teufel und werden bekanntlich fast 5.500 Mrd. Euro zum Jahresende auf den Konten haben. Schätzung der Bundesbank.
In der Öffentlichkeit werden sie regelmäßig als die großen Verlierer wegen der niedrigen Zinsen beschrieben. Verlierer ist man dann, wenn man es entweder falsch macht oder ein anderer eingreift. Relativ klar ist:
Niemand ist zum Sparen gezwungen, wenn er dafür nur 1 % oder weniger Zinsen erhält. Wenn er es dennoch freiwillig tut, ist er entweder dumm oder völlig falsch beraten oder gar hinterlistig betrogen worden. Natürlich ist eine solche Fragestellung provokativ. Schauen wir auf die Nachbarn oder andere Industrieländer:
Die Amerikaner und Engländer sparen so gut wie gar nicht. Das Geld auf dem Konto ist nur so hoch deponiert, wie es für die Lebensbedürfnisse erforderlich ist. Der Rest geht unmittelbar in Investments. Meistens in Investmentfonds oder Aktien. Anleihen werden so gut wie nie gekauft. Schon deshalb nicht, weil man in den USA und England keinem Schuldner wirklich traut. Selbst dem Staat nicht.
Die Deutschen Sparer können jederzeit eine Dividendenrendite von 4 % und mehr erreichen, wenn sie nur in die Aktien investieren, die jeder kennt. Von der Allianz angefangen bis zu mindestens weiteren 20 im DAX (von 30), die zwischen 4,9 und 3,0 % als Dividendenrendite erreichen. Jeder, der 100 Euro oder noch weniger spart oder zur Verfügung hat, kann jeden Monat sein Spargeld auf diese Weise anlegen. Dann gibt es den Einwand:
Aktien sind Risiko-Investments! Woher diese Formulierung kommt, ist schwer zu sagen. Sie entstand irgendwie im Zuge der Finanzkrise 2008 und ist vermutlich von Frau Wagenknecht oder Herrn Gysi erfunden worden, aber vielleicht auch von Herrn Gabriel etc. Genau das Gegenteil ist der Fall:
Niemand wird ernsthaft annehmen wollen, dass z.B. Daimler ein Risiko darstellt oder Allianz oder Bayer und sogar die Deutsche Bank, trotz ihrer Probleme. Richtig ist lediglich, dass zu jeder Aktie ein schwankender Kurs gehört.
Nehmen wir ein Beispiel: Die Allianz legte kürzlich überzeugende Ergebnisse vor. Selbst in den Lokalzeitungen wurde dies vielfach kommentiert, für jeden zugänglich. Der Kurs der Allianz schwankt in einer Bandbreite ihres Trends von ca. 5 % um den Mittelwert, also nach oben und unten, und macht 10 % als maximale Spanne aus. Wer 4,6 % Rendite p.a. kassiert, kann dies völlig ignorieren oder er ist clever und nutzt den monatlichen Zukauf, gemäß seiner Sparrate, indem er solche technischen Schwächen für Käufe verwendet.
Die Vermögensbildung in dieser Art führt in allen Industrieländern zu einem durchschnittlichen Vermögenszuwachs zwischen 6 bis 8 %, wozu es einschlägige Vergleichsrechnungen gibt. Nach dieser Vergleichsrechnung sind die Deutschen die einzigen, die seit 10 Jahren permanent verlieren. Deshalb sind sie Weltmeister im verlieren. Darüber kann man lächeln oder die Achsel zucken, jedoch auch nachdenken:
Angeblich befinden wir uns in Deutschland in einem Investitionsstau. Das ist nicht ganz von der Hand zu weisen. Wer jedoch nur an Risiken denkt, wird niemals investieren. Damit setzen die Deutschen ihre eigene Zukunft aufs Spiel oder stellen sie infrage. Sinnvolle Investitionen, privat und staatlich, sind jederzeit möglich. Über die Zahlen kann man sich streiten. Die mittleren Werte werden bei zusätzlich 20 bis 40 Mrd. Euro pro Jahr herumgereicht, was der Sache nahekommt. Etwa die Hälfte entfällt auf private Investitionen bzw. solche, die privat finanzierbar sind. Dafür sind Renditen von 4 bis 5 % gängig und so zu gestalten, dass sie auch in der Berechnung des Gegenwertes nachvollziehbar sind. Jedoch:
Niemand macht diese Rechnung auf. Der Wirtschaftsminister plädiert für Start-ups und will dafür sogar einen Markt schaffen. Jeder Kenner des Börsenrechts weiß, dass dies keineswegs ad hoc machbar ist, weil es dafür eine Börsenkultur geben muss. Herr Gabriel weiß mit Sicherheit nicht, wie die Börse funktioniert. Kein Mitglied der Bundesregierung besitzt ein Aktienportfolio, man kann es den zugänglichen Informationen über jeden einzelnen Bundestagsabgeordneten entnehmen. Erkenntnis daraus:
Es ist wahrlich meist weltmeisterlich, dass eines der reichsten und erfolgreichsten Länder der Welt sich damit begnügt, 1 % Zins auf seine Ersparnisse hinzunehmen. So verliert man seine Zukunft.

 

 

USA
Der US-Markt hat am Donnerstag nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2039 Punkten (S&P: +0,1%). Cons Disc (+1,0%), Telcos (+0,8%) und Info Tech (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,3%), Utilities (-0,8%) und Healthcare (-0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -4% unter dem 10-Tages- und -12% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Berkshire Hathaway (BRKB) kauft Duracell in einem $4,7 Mrd. Deal. Im Rahmen der Transaktion wird Procter & Gamble von Berkshire gehaltene P&G-Aktien im Wert von derzeit etwa $4,7 Mrd. bekommen. Im Gegenzug erhält die Investmentgesellschaft eine rekapitalisierte Duracell. WSJ – 13.11.14
Halliburton (HAL) ist in Gesprächen Baker Hughes (BHI) zu kaufen. Beide Unternehmen bieten Service und Instrumente für Fracking an. Baker Hughes Aktien standen am Ende des nachbörslichen Handels 25% im Plus. Damit beträgt die Marktkapitalisierung von Baker $26 Mrd. WSJ – 14.11.14
Die US-Airline Virgin America, plant ihren Börsengang. Es wird erwartet, dass der Konzern an der Börse mit knapp $1 Mrd. bewertet wird. HB – 13.11.14
SAP und Oracle (ORCL) haben ihren Rechtsstreit über das illegale Laden von Oracle-Software beigelegt. SAP zahlt Oracle $356,7 Mio. Schadenersatz. Die SAP-Tochter TomorrowNow hatte über das Internet unrechtmäßig Software von Oracle geladen. HB – 14.11.14
US Daily: Digging Deeper into the Real Income Pickup. GS – 13.11.14
Global Markets Daily: US Rates and Data Sensitivity: Shifting Sands (part II). GS – 13.11.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales Advance (0,2%), Import Price Index (-1,5%), Univ. of Michigan Confidence (87,5)

ASIEN/EM
Nikkei: +0,6%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: -0,7%.
Alibaba plant für nächste Woche $8 Mrd. an frischem Kapital durch ihren ersten US Anleiheverkauf aufzunehmen. BBG-14.11.2014
Die Anzeichen für Neuwahlen in Japan verdichten sich. Premierminister Abe könnte noch für Dezember Neuwahlen ausrufen, um seine Macht vor einigen unpopulären Maßnahmen zu sichern. Diese Gerüchte ließen die Japanische Währung gegen den USD auf ein sieben-jahres Tief fallen. RTRS-13.11.2014 BBG-13.11.2014
Die Studentenvereinigung in Hong Kong wird nach sieben Wochen Prodemokratischer Proteste drei ihrer Führer nach Peking senden, um Gespräche mit den dortigen Funktionären zu führen. BBG-14.11.2014
Der internationale Währungsfonds konnte mit Kenia eine Einigung über ein neues Anleiheprogramm in Höhe von $750 Mio. erzielen, um der Kenianischen Wirtschaft ein Puffer gegen Schocks zu verschaffen, so ein Offizieller des IWF. BBG-13.11.2014
Aufgrund des schwachen Ölpreises fielen die USD-Einnahmen Venezuelas im letzten Monat um 30%, so Präsident Nicolas Maduro. BBG-14.11.2014
EM Macro Daily: On why EM central banks may respond relatively boldly to the oil price shock. GS-13.11.2014

EUROPA
Der Haushaltsausschuss des Bundestages hat den von Wolfgang Schäuble geforderten Etat ohne neue Schulden beschlossen. Gespart haben Union und SPD etwa beim Betreuungs- und beim Wohngeld. Auch Infrastruktur, Sozialkassen und nicht zuletzt die Steuerzahler müssen auf Entlastungen vorerst warten. SPGL – 14.11.14
Frankreich: 3Q GDP bei +0,3%qoq vs. Cons +0,1%.
Deutschland: 3Q GBP bei +0,1% wie erwartet.
Portugal verkauft zwei Drittel der staatlichen Fluggesellschaft TAP. Ein erster Privatisierungsversuch war vor zwei Jahren bereits gescheitert. SPGL – 14.11.14
SAP und Oracle haben ihren erbitterten Rechtsstreit über das illegale Laden von Oracle-Software beigelegt. Wie die Unternehmen in der Nacht zum Freitag mitteilten, zahlt SAP dem US-Konzern $357Mio Schadenersatz. HB – 14.11.14
Talanx hat seine Beteiligung an seinem Swiss-Life komplett verkauft. Der verbliebene Anteil von 5% habe einen Gewinn von €214Mio eingebracht. HB – 13.11.14
Bouygues: 3Q Umsätze €9Mrd vs Cons €8,7Mrd; FY Umsätze werden bei 0% bis -1% gesehen vs vorher -1% bis -2%; Ebitda Prognose wurde beibehalten.
Airbus: 3Q Ebit vor Sonderposten €821Mio vs. Cons €662Mio; 3Q Umsätze €13,3Mrd vs. erwartet €13,2Mrd; 3Q FCF ex-Übernahmen positiv bei €180Mio.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

 

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

Joachim Goldberg

Wenn das Volk entscheidet

http://www.joachim-goldberg.com/wenn-das-volk-entscheidet/

 

Small Investors See Silver Lining

http://online.wsj.com/articles/small-investors-see-silver-lining-1415726224

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2038 Punkten (S&P: -0,1%). Telcos (+0,8%), Cons Disc (+0,5%) und Tech (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-2,0%), Energy (-0,9%) und Financials (-0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -9% unter dem 10-Tages- und -16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Cisco Systems (CSCO) hat im ersten Geschäftsquartal 8,4% weniger Gewinn gemacht. Zwar verkauften sich einige Kernprodukte des Unternehmens besser, doch ein schwaches Geschäft in Schwellenländern belastete das Ergebnis. Der Umsatz stieg um 1,3%. Für das Quartal bis Ende Januar sagt Cisco nun ein Umsatzwachstum zwischen 4% – 7% voraus (erwartet wurden 8%). Die Aktie verliert nachbörslich 1,6%. WSJ – 13.11.12
· Hasbro (HAS) ist in frühen Gesprächen um Dream Works Animation zu kaufen. Ein Zusammenschluss könnte beiden Unternehmen helfen ihre Aktivitäten neben ihrem Kerngeschäft auszubauen. WSJ – 12.11.14
· NetApp (NTAP) berichtet für das abgelaufene Quartal einen Profit Rückgang um 4% und einen Umsatzrückgang von 0,5%. Für das aktuelle Quartal wird ein Gewinn pro Aktie von $0,74-0,79 erwartet (vs. Est. $0,80). Die Aktie verliert nachbörslich 3%. WSJ – 13.11.14
· US Daily: Neutral Rates and Growth: How Strong a Link? GS – 12.11.14
· Global Markets Daily: Why we’re recommending long US HY risk (and short credit vol). GS – 12.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (280k), Continuing Claims (2347k), Monthly Budget Statement (-114bn)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,1%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: -0,3%.
· Die Industrieproduktion in China ist im Oktober um 7,7% gewachsen (Kons.: 8,0%). Der Einzelhandelsumsatz ist um 11,5% und die Investitionen sind seit Anfang des Jahres um 15,9% gestiegen. BBG – 13.11.14 WSJ – 13.11.14
· Japan: Unsere Ökonomen gehen von Neuwahlen Mitte Dezember aus und erwarten, dass die für Oktober 2015 geplante Mehrwertsteuererhöhung auf April 2017 verschoben wird. GS360
· In einer neuen Machtdemonstration hat Russland vor dem G20-Gipfel vier Kriegsschiffe vor die Küste Australiens verlegt. Die Royal Australian Navy beobachte die Lage, teilte das Verteidigungsministerium in Canberra mit. FAZ – 13.11.14
· Die Nachfrage nach Gold ist in China im 3. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 37% auf 182,7 metrische Tonnen gefallen. BBG – 13.11.14
· Der Ölminister in Saudi-Arabien Ali al-Naimi hat bestritten, dass es bei Öl einen Preis-Kampf gibt und hat angekündigt, dass das Land zusammen mit anderen Ländern an Lösungen arbeitet um Preis-Stablität zu gewährleisten. FT – 13.11.14
· EM Macro Daily: Disinflation – Good for Bonds, Bad for FX. GS – 12.11.14

EUROPA
· Ukraine: Die Vereinten Nationen haben auf einer Dringlichkeitssitzung am Mittwoch vor einer „Rückkehr zu einem ausgewachsenen Krieg” in der Ostukraine gewarnt. Zuvor hatte die Nato das Vordringen neuer „russischer Kampftruppen“ in die Gegend gemeldet. WSJ – 13.11.14
· Der IWF warnt vor einer weiteren Abschwächung des Wirtschaftswachstums in der Euro-Zone. Eine Reihe enttäuschender Konjunkturdaten im vergangenen Monat lasse Zweifel an der Gültigkeit der sowieso schon zurückhaltend ausgefallenen Prognosen (2014: +0,8%; 2014: +1,3%) aufkommen. HB – 13.11.14
· Bundesbank-Präsident Weidmann hat seine Ablehnung massenhafter Staatsanleihenkäufe bekräftigt. Ein solcher Schritt erhöhe die Fehlanreize in den Ländern der Währungsunion, vor allem den Anreiz weiterhin oder wieder auf Pump zu wirtschaften, sagte Weidmann. Außerdem sei es „keineswegs sicher“, dass die erhofften Effekte einer noch lockereren Geldpolitik auch einträten. HB – 13.11.14
· Alstom erwägt nach dem Verkauf seiner Energiesparte an GE, €3,5-4 Mrd. den Aktionären zukommen zu lassen. Drei Viertel der zu erwarteten €12,35 Mrd. könnten dagegen unter anderem für den Abbau von Schulden verwendet werden. HB – 13.11.14
· Die Deutsche Bank kommt Finanzkreisen zufolge beim geplanten Verkauf von US-Immobilienkrediten im Volumen von €2 Mrd. voran. Es gebe eine Grundsatzeinigung mit dem Finanzinvestor TPG, berichtet Reuters. HB – 13.11.14
· Bilfinger-Chef Herbert Bodner hat sich gegen die Streichung der Dividende ausgesprochen. WSJ – 13.11.14
· Den deutschen Lebensversicherern fehlen nach Berechnungen der Bafin unter den aktuellen Kapitalmarktbedingungen insgesamt rund €15 Mrd., um die neuen Eigenmittelanforderungen unter Solvency II zu erfüllen. Vor allem die langfristigen Garantien an ihre Kunden machen Lebensversicherern unter den verschärften Kapitalregeln Schwierigkeiten. FAZ – 13.11.14
· Airbus hat für seinen neuen Langstreckenjet A350 auch in den USA die Sicherheitszulassung erhalten. HB – 13.11.14
· RWE 9M2014: ext. Umsatz €35,3 Mrd. (Kons. €38,7 Mrd.), operativer Gewinn €2,91 Mrd. (Kons. €4,19 Mrd.), Nettogewinn €763 Mio. (Kons. 779 Mio.)
· K+S 3Q: Umsatz €827 Mio. (Kons. €813 Mio.), EBIT €134 Mio. (Kons. €102 Mio.), hebt Ausblick für den Umsatz und Gewinn für 2014.
· Merck 3Q: Umsatz €2,94 Mrd. (Kons. €2,85 Mrd.), Ebitda €856 Mio. (Kons. €850 Mio.).
· Symrise 3Q: Umsatz €588 Mio. (Kons. €557 Mio.), Ebit €105 Mio. (Kons. €88 Mio.).
· Heutige Makrodaten: Deutschland Verbr.Preise Okt (endg.) (8:00), EZB-Monatsbericht Nov. (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MuellerVeith 23995

 

Bilanzausweitung der EZB
Was bringt Draghis Geldschwemme?

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/ezb-chef-mario-draghi-was-bringt-die-bilanzausweitung-13258720.html

 

Geldschwemme (must read!)
Geldpolitik für Junkies

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/kreditvergabe-in-europa-stockt-ezb-pumpt-weiter-geld-13260903.html

 

EUROZONE
Ein verlorenes Jahrzehnt für die Eurozone

http://www.dw.de/ein-verlorenes-jahrzehnt-für-die-eurozone/a-18056245

 

NACH VERBRAUCHERBESCHWERDE
Volksbank kündigt unbequemem Kunden das Girokonto

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/nach-verbraucherbeschwerde-volksbank-kuendigt-unbequemem-kunden-das-girokonto/10964862.html
Smartphone statt Filiale
Die Bank von morgen ist heute schon von gestern

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/das-smartphone-ersetzt-kuenftig-jede-bankfiliale-13256023.html

 

SCHEIDUNG AN WALL STREET
Schmutziger Rosenkrieg im Drogensumpf

http://www.handelsblatt.com/panorama/lifestyle/scheidung-an-wall-street-schmutziger-rosenkrieg-im-drogensumpf/10963282.html

 

Here’s The Single Force That Could Set Off Inflation

Read more: http://www.businessinsider.com/heres-the-biggest-threat-to-inflation-2014-11#ixzz3Iq672zny

 

GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Strategy Matters: The new order: Large shifts in pricing power
· In den letzten Monaten konnten wir starke Rückgänge bei Rohstoffpreisen und Inflationserwartungen beobachten. Für gelistete europäische Unternehmen ist der Inflationsdruck sogar noch höher.
· Gewichtet man CPI und PPI nach den Sektor-Umsätzen zeigt sich, dass die Verkaufspreise im Vergleich zum Vorjahr um 0,5% gefallen sind.
· Durch die gleichzeitig fallenden Rohstoffreise wird diese Entwicklung in manchen Sektoren aber ausgeglichen. Die Inflation der Input-Kosten beträgt -4% bis -7%.
· Für die Unternehmen, die direkt an Endverbraucher verkaufen oder die über Preismacht verfügen sollten die relativen Bewegungen von Inflationserwartungen und Rohstoffpreisen positiv sein.
· Die Sektoren, die am meisten profitieren sollten sind Retail, Telecom, Health Care und Media.

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag nach einem sehr ruhigen Handel aufgrund des Feiertages leicht im Plus geschlossen und notiert bei 2039 Punkten (S&P: +0,1%). Materials (+0,5%), Cons Disc (+0,4%) und Healthcare (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,4%), Financials (-0,2%) und Cons Staples (-0,2%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -16% unter dem 10-Tages- und -22% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die USA und China haben sich neue Klimaziele gesetzt. „Das ist ein Meilenstein in den Beziehungen zwischen den USA und China“, sagte Obama. Die USA werde bis zum Jahr 2025 den Ausstoß von Treibhausgasen um 26%-28% im Vergleich zum Jahr 2005 reduzieren. China werde bis zum Jahr 2030 den Anteil an erneuerbaren Energien auf etwa 20% steigern. HB – 12.11.14
· Yahoo (YHOO) kauft für $640 Mio. in bar den Video-Werbedienst Brightroll. Brightroll sei profitabel und erwarte in diesem Jahr einen Umsatz von $100 Mio. WSJ – 12.11.14
· Investor William Ackman hat einen Anteil von ca. $2Mrd. in Zoetis (ZTS) gekauft. Er könnte nun Zoetis dazu bewegen sich selbst an einen großen Medikamentenhersteller zu verkaufen. WSJ – 11.11.14
· US Daily: Rates and Data Sensitivity: Shifting Sands. GS – 11.11.14
· Global Markets Daily: EM FX vs EUR & JPY: Race to the bottom. GS – 11.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (0,2%), Wholesale Trade Sales (-0,1%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,4%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,5%.
· In Japan wird über baldige Neuwahlen spekuliert. Parlamentarier sagten, sie stellten sich auf Wahlen ein, die möglicherweise bereits im Dezember stattfinden. Premier Shinzo Abe könnte die Neuwahlen dazu nutzen, um eine Art Referendum über die nächste Umsatzsteuererhöhung zu erhalten. Für den Oktober 2015 ist die zweite Stufe der Steuererhöhung von 8-10% vorgesehen. WSJ – 11.11.14
· Ein Berater der Bank of Japan hat davor gewarnt, die Erhöhung der Mehrwertsteuer in Japan zu verschieben, da dies die Risikoprämien erhöhen und das Vertrauen in die Fiskalpolitik senken würde. BBG – 12.11.14
· Anwohner in Hong Kong wird es bald erlaubt sein so viel Renminbi zu kaufen oder zu verkaufen, wie sie wollen. Im Zusammenhang mit der Verbindung der Börsen in Hong Kong und Shanghai wird dies es einfacher machen in Shanghai gelistete Aktien zu kaufen. FT – 12.11.14
· Russland und der Iran haben den Bau von acht neuen Atom-Reaktoren vereinbart. Dies ist 12 Tage vor dem Ablauf des Ultimatums geschehen, welches das Ziel hat Irans Urananreicherung einzuschränken. BBC – 12.11.14
· EM Macro Daily: Poland – Upcoming local elections to test government’s popularity. GS – 11.11.14

EUROPA
· Ukraine: Die EU denkt nach den Worten von Bundeskanzlerin Angela Merkel derzeit nicht über eine Verschärfung der Wirtschaftssanktionen gegen Russland nach. RTRS – 12.11.14
· Im Fall der mutmaßlichen Devisenkursmanipulationen haben Aufsichtsbehörden aus Großbritannien, der Schweiz und den USA am Mittwoch mehrere große Banken bestraft. HSBC ($618 Mio.), RBS ($534 Mio.), UBS ($800 Mio.), Citigroup ($668 Mio. und JPM ($662 Mio.) haben sich mit der FCA und der CFTC auf Zahlungen von mehr als $3 Mrd. geeinigt. Eine Einigung mit Barclays steht noch aus. Im nächsten Jahr dürfte es zu Strafanzeigen gegen Einzelpersonen kommen, berichtet das WSJ. HB – 12.11.14 WSJ – 12.11.14
· Ferrari soll Mitte 2015 an die Börse kommen. Fiat Chrysler-Chef Sergio Marchionne sagte am Dienstag, er rechne mit einem Termin im zweiten oder dritten Quartal des kommenden Jahres. HB – 12.11.14
· Volkswagen: Die Hauptmarke VW verkaufte im Oktober weltweit erstmals seit über einem Jahr weniger Fahrzeuge: Die Auslieferungen sanken um 0,4%yoy auf 517.400 Fahrzeuge, wie VW am Dienstag mitteilte. Hintergrund sind Absatzprobleme in Russland und Südamerika. RTRS – 12.11.14
· Volvo will einem Zeitungsbericht zufolge rund 3000 Arbeitsplätze streichen. Der Arbeitsplatzabbau erfolge im Rahmen des neuen Sparprogramms, berichtete die Wirtschaftszeitung „Dagens Industri“. HB – 12.11.14,
· Bilfinger: Der frühere Metro-Chef Eckhard Cordes soll als neuer Chef des Aufsichtsrats den Bau- und Dienstleistungskonzern aus der Krise führen. Als zweiter Vertreter des Bilfinger-Großaktionärs Cevian in dem Kontrollgremium wurde Cordes am Dienstag zum Aufsichtsratsvorsitzenden gewählt. HB – 12.11.14
· EON mit Zahlen: Nettogewinn in den ersten 9 Monaten €1,44 Mrd. (Kons. €1,44 Mrd.), bestätigt Ausblick.
· Deutsche Post 3Q: Umsatz €14 Mrd (Kons. €13,8 Mrd.), EBIT €677 Mio. (Kons. €688 Mio), bestätigt Ausblick für Gesamtjahr.
· Telefonica 3Q: Umsatz €13 Mrd. (inline), Nettogewinn €947 Mio. (Kons. €945 Mio.).
· Heutige Makrodaten: Bank of England Inflation Report (11:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MuellerVeith 24028

 

Jim O´Neill
„Europa hat schlechte Aussichten“

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/jim-oneill-europa-hat-schlechte-aussichten/10949536.html

 

„Heftige Abfuhr für Christine Lagarde“, heißt es in allen Zeitungen. Richtig ist: Eine halbe Hundertschaft von Politikern und Ökonomen fiel über die Chefin des Weltwährungsfonds her, weil sie mehr Schulden in Europa gefordert hatte. Doch ausgerechnet Finanzminister Schäuble und Kanzlerin Merkel fehlen im Chor der Kritiker. Manchmal ist es wichtiger, auf die zu schauen, die schweigen.

 

Europe’s Contribution To Global Profits Has Gone Off A Cliff

Read more: http://www.businessinsider.com/markets-chart-of-the-day-november-10-2014-11#ixzz3IkcNBDpr

 

 

 

 

Bernecker

 

Deutschland ist einer der Weltmeister im Export.
Im September wurden 102 Mrd. Euro an Gütern exportiert. Importiert wurde für rund 81 Mrd. Euro. Der Überschuss erreichte ebenfalls einen Rekordwert. Die Überschriften in den Fachmedien lauten dann: „Export boomt – Produktion lahmt“. Der Chef des Bundesverbandes Groß- und Außenhandel meint zwar, dass die Schwellenländer den kräftigsten Anstieg gebracht hätten, aber insgesamt sei dies alles so vieldeutig, dass er keine Prognose für die Zukunft wagt.
Dem Mann kann geholfen werden: Es gibt glaubhafte Hochrechnungen bis 2030 für die Entwicklung des deutschen Exports nach Regionen aufgeteilt. Das durchschnittliche Wachstum für Asien liegt in der Größe von 7 bis 8 % pro Jahr. Dann folgen Lateinamerika und Mittlerer Osten mit 5 bis 6 %. Schließlich Nordamerika, Australien, Ozeanien mit 2,5 bis 3,5 % sowie Südafrika in gleicher Höhe. Und was ist mit Europa? Ohne Russland sind es knapp 2 %.
Mit 1,22 bis 1,25 Bio. Euro Export in diesem Jahr und unter Berücksichtigung der genannten Zahlen wandert Deutschland in die Richtung von 47 bis maximal 49 % Exportanteil an der Gesamtleistung des Landes. Darüber kann man sich nun freuen oder nicht, aber darauf beruht der Wohlstand des ganzen Landes. Die Nachbarschaft zeigt das Gegenteil. Italien meldet heute einen erneuten Rückgang der Industrieproduktion. Frankreich war in der letzten Woche dran.
Die Abwertung des Euro bewirkt also, wie an dieser Stelle schon früher beschrieben wurde: Für Deutschland dynamisierend, für die anderen ist das Gegenteil der Fall. Daraus entwickelt sich eine Konstellation, die Gegenstand folgender Überlegungen ist:
Ab 1871, dem ersten deutschen Nationalstaat, bis 2001 überholte Deutschland die bis dahin führenden Industrienationen England und Frankreich, was damals vor allem an der Stahl- und Kohle-Erzeugung gemessen wurde. Bis 1914 baute sich eine mehr als spannende Rivalität auf, die in den jeweiligen Medien zu Formulierungen führte, die man sich heute kaum vorstellen kann. Dicke Bücher wurden darüber verfasst, warum diese Aggressivität der Deutschen nicht hinzunehmen sei und es absolut nicht akzeptabel sein könnte, dass die Deutschen sich anschicken, die Märkte dieser beiden Länder in der damals dritten Welt, die eine Kolonialwelt war, vom Markt zu verdrängen. Die Deutschen waren ungeschickt genug, dies mit Pickelhaube und anderen Geräten noch zusätzlich zu befeuern.
Jetzt sind sie wieder dran: Per 2030 wird der deutsche Export, soweit er im Moment schätzbar ist, größer sein als derjenige alle anderen EU-Länder zusammen. Was dann? Die Deutschen sind gut beraten, wenn sie diesen Sachverhalt frühzeitig und diplomatisch gekonnt in ihre Überlegungen einbeziehen. Wenige wissen:
Mit dem genannten Exportanteil rangiert Deutschland weit vor den nächsten drei Spitzenkandidaten: USA mit rund 15 %, China um etwa 22 % und Japan mit ca. 26 %. Die genannten Zahlen sind etwa dubios, weil es keine Statistik gibt. Insbesondere bei den Amerikanern ist es schwierig. Sie unterhalten von ihren eigenen Kapazitäten den größeren Teil im Ausland. Darauf beruht auch der Ärger mit den Finanzbehörden, indem die Gewinne der ausländischen Töchter unversteuert im Ausland auf Konten liegen, die inzwischen bei 3 Bio. Dollar berechnet wurden. Insgesamt ist es jedoch richtig: Für die Amerikaner ist der Export weniger wichtig als das Inlandsgeschäft. Das liegt auch an der Größe des Landes und seiner Struktur.
Die chinesische und japanische Statistik ist gleichfalls etwas unterschiedlich aufgeschlüsselt, aber es bleibt festzustellen: Kein Industrieland ist so ungewöhnlich stark weltweit repräsentiert wie die Deutschen mit ihren Maschinen und Autos. Diese Produkte sind nicht ersetzbar, was gleichfalls die wenigsten wissen. Vereinfacht ausgedrückt:
Wer einmal eine Drehbank von Gildemeister z.B. erworben hat, muss ständig auf diesen Service zurückgreifen und im Fall des Ersatzes bei Gildemeister bleiben, andernfalls kommt die Planung der Produktion aus dem Tritt.
Die Russen kennen dieses Thema am besten: 40 Jahre lang lieferte das Fritz Heckert-Kombinat Chemnitz die Drehbänke für die russische Produktion. Alles war darauf eingerichtet, das metrische System, die Produktionsabläufe etc. Ob sie wollen oder nicht, auf die Japaner oder Chinesen können sie nicht ausweichen. Das geht nur in den Fällen, wo eine völlig neue Produktion irgendwo aufgebaut wird. Das aber ist sehr selten der Fall.
Seit der Wiedervereinigung sind 25 Jahre vergangen. Niemand hat 1989/1990 die besondere Dynamik vorausgesagt, die inzwischen eingetreten ist. Der damalige Bundeskanzler sprach von blühenden Landschaften. Darüber wurde permanent gelächelt oder gelacht. Kein Industrieland Europas hat in dieser Zeit jedoch eine solch nachhaltige Karriere gemacht wie 82 Mio. Deutsche inkl. Migranten. In fünf Jahren sind dann die 30 Jahre um, die zum gleichen Ergebnis führen werden: Deutschland repräsentiert dann ca. 30 % des gesamten Eurolandes als Hersteller von Produkten, die nicht verbraucht, sondern permanent gebraucht werden. Was dann?
Diese Betrachtung sollte jeder in Ruhe noch einmal überdenken, wenn er Fakten in den Medien liest, die merkwürdigerweise gerne heruntergespielt werden und damit ein falsches Bild vermitteln.

 

Star-Ökonom Piketty im Interview
„Ich möchte den Kapitalismus stabilisieren“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Ich-moechte-den-Kapitalismus-stabilisieren-article13933141.html

 
USA
· Der US-Markt hat am Montag im Plus auf einem neuen Rekordhoch geschlossen und notiert bei 2038 Punkten (S&P: +0,3%). Healthcare (+1,0%), Financials (+0,5%) und Utilities (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,8%), Materials (-0,1%) und Cons Disc (+0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -10% unter dem 10-Tages- und -14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der Anlagefonds von Bill Gross bei Janus Capital (JNS) verzeichnete im Oktober Zuflüsse in Höhe von insgesamt $364 Mio. Das ist allerdings weniger als die Neugelder, die konkurrierende Fonds im gleichen Zeitraum buchten, wie Daten von Morningstar zeigen. WSJ – 10.11.14
· Google (GOOG) wird über die nächsten 60 Jahre einen Teil einer NASA Basis mieten um dort in drei Flugzeughallen Forschungsprojekte im Bereich Flugtechnik, Robotik und Weltraumerkundung durchzuführen. WSJ – 11.11.14
· Rackspace (RAX) hat im dritten Quartal mehr Gewinn erzielt trotz höherer Kosten. Die höheren Kosten wurden durch Umsatzwachstum überkompensiert. Die Aktien stiegen um 3%. WSJ – 11.11.14
· Die Citigroup (C) darf nach einem Gerichtsurteil eine Zinszahlung auf argentinische Anleihen an die Gläubiger auszahlen. HB – 11.11.14
· US Views: Lowflation and the Liftoff. GS – 10.11.14
· US Daily: Trend Productivity Growth: 2% Still Seems About Right. GS – 10.11.14
· Global Markets Daily: Anatomy of a Press Conference: The 1 Trillion Question. GS – 10.11.14
· Die Anleihemärkte sind heute aufgrund des Veteran’s Day geschlossen, der Aktienmarkt ist geöffnet.
· Heutige Makrodaten (Konsensus): NFIB Small Business Optimism (96.0)

ASIEN/EM
· Nikkei: +2,1%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,4%.
· China plant mit einer groß angelegten Initiative neue Handels- und Transportbrücken zwischen China, Zentralasien und Europa bauen. WSJ – 10.11.14
· China will Zollschranken im IT-Handel abbauen. Die USA und andere Länder hoffen, dass China das ITA ratifiziert und somit die Zölle auf einigen IT-Produkten abschaffen muss. HB – 11.11.14
· Der Leistungsbilanzüberschuss in Japan lag im September bei JPY963 Mrd. ($8,1 Mrd) und war damit 61,9% höher als im Vorjahr (Kons.: JPY 532,2 Mrd.). Das Konsumentenvertrauen schwächte sich im Oktober dagegen im dritten Monat in Folge auf 38,9 Punkte ab. (Sept: 39,9). WSJ – 11.11.14 GS360
· Hedgefonds blockieren die Zahlungen auf Argentinien-Anleihen an andere Gläubiger. Die Citigroup darf eine Zinszahlung auf umstrittene argentinische Anleihen an die Gläubiger auszahlen und kann sich dadurch im Schuldenstreit etwas Luft verschaffen, da ihr sonst aufsichtsrechtliche Konsequenzen sowie Strafermittlungen in Argentinien gedroht hätten. HB – 11.11.14
· Nach einem Jahr heftiger Kursverluste hat sich der argentinische Peso jüngst wieder erholt. Die neue Stärke ist dem harten Durchgreifen der Regierung gegen Schwarzhändler geschuldet sowie einer Anleiheemission und einem Währungstausch mit China. WSJ – 11.11.14
· EM Macro Daily: November IP growth may trend back towards the August level because of APEC restrictions. GS – 10.11.14

EUROPA
· Spanien: Nach dem Triumph des “Ja”-Lagers in der symbolischen Volksbefragung zur Unabhängigkeit Kataloniens will Regionalpräsident Atur Mas noch intensiver für die Abspaltung von Spanien kämpfen. “Wir verdienen ein legales Referendum”, sagte er. WSJ – 11.11.14
· Bundeswirtschaftsminister Gabriel hält einen raschen Verzicht auf die Nutzung der Kohle für unrealistisch und will die Entscheidung über das Abschalten einzelner Kraftwerke den Unternehmen überlassen. „Man kann nicht zeitgleich aus der Atomenergie und der Kohleverstromung aussteigen.“ RTRS – 11.11.14
· Deutschland will sich beim bevorstehenden G20-Gipfeltreffen für einen möglichst großen Risikopuffer bei den systemrelevanten Banken einsetzen. Die Bundesregierung strebe eine Quote von 20% an, hieß es am Montag aus Regierungskreisen in Berlin. WSJ – 11.11.14
· EZB-Direktor Mersch erwartet weiterhin eine schwache Konjunktur im Euroraum. „Auch Deutschland ist keine Ausnahme mehr“, ergänzte Mersch. HB – 11.11.14
· Italiens Industrie kommt nicht aus dem Konjunkturtal heraus. Die Betriebe drosselten ihre Produktion im September um 0,9 Prozent zum Vormonat und damit deutlich stärker als erwartet, wie das Statistikamt Istat am Montag mitteilte. RTRS – 11.11.14
· Telefonica hat sich durch den Verkauf von China-Unicom-Aktien im Wert von $854 Mio. frisches Kapital für Übernahmen besorgt. Nach Unterlagen, die die Nachrichtenagentur Reuters einsehen konnte, verkaufte der Telekom-Konzern am Montag etwa die Hälfte seines Anteils an dem Unternehmen, der bislang bei 5% lag. RTRS – 11.11.14
· BP hält ungeachtet der internationalen Sanktionen wegen der Ukraine-Krise an seinem Russland-Geschäft fest. Der britische Ölmulti habe auch „absolut keine Pläne“ den Anteil von 18,5 % am russischen Rosnet-Konzern zu verkaufen, sagte BP-Chef Robert Dudley am Montag. RTRS – 11.11.14
· Aldi breitet sich in Großbritannien rasant aus: Der Lebensmitteldiscounter kündigte am Montag an, die Zahl seiner Filialen in acht Jahren auf rund 1000 Filialen zu verdoppeln und dafür €600 Mio. zu investieren. WSJ – 11.11.14
· Hochtief 3Q: Umsatz €6,43 Mrd. (Kons. €6,1 Mrd.), bestätigt Guidance für das Gesamtjahr (Nettogewinn bei €225-250 Mio.)
· Henkel 3Q: Umsatz €4,24 Mrd. (Kons. €4,21 Mrd.), adj. EBIT €693 Mio. (Kons. €677 Mio.).
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24044

 

“Papiergeldsystem bedarf ständiger Kreditausweitung, um nicht zu kollabieren”

http://finanzmarktwelt.de/papiergeldsystem-bedarf-staendiger-kreditausweitung-um-nicht-zu-kollabieren-6282/

 

Die Chefin des Weltwährungsfonds, Christine Lagarde, strapaziert die Nerven der Bundesregierung. Auf einer Konferenz in Paris hat sie jetzt gefordert, das geltende Schuldenlimit in der EU von 60 Prozent des Bruttoinlandsprodukts in Richtung 90 Prozent anzuheben. Man müsse in Rechnung stellen, wie die tatsächlichen Schuldenstände sich entwickelt hätten, sagte Lagarde. Wir sollten nachsichtig mit ihr sein. Lagarde befindet sich in einem verdeckt geführten Vorwahlkampf für die französischen Präsidentschaftswahlen. Oder wie die Amerikaner sagen würden: Madame is testing the water.

 

50.000 TELEBÖRSEN – UND TROTZDEM KEINE AKTIEN

50.000 Telebörsen – und trotzdem keine Aktien

 

STEFAN RISSE: ‚GOLD STEHT VOR EINER RENAISSANCE

https://www.boerse-stuttgart.de/de/boersenportal/nachrichten-und-videos/boerse-stuttgart-tv/?video=11124

 

DIAMANTEN
De Beers verrät seine Geheimnisse

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/diamanten-de-beers-verraet-seine-geheimnisse/10941554.html

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Freitag nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2031 Punkten (S&P: +0,03%). Utilities (+1,0%), Energy (+0,9%) und Telcos (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,9%), Cons Disc (-0,2%) und Tech (-0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -7% unter dem 10-Tages- und -10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· China und die USA machen in den Verhandlungen um eine Freihandelszone in der Region Asien-Pazifik einen Schritt aufeinander zu. Bei den Ministergesprächen in Peking gab es am Samstag eine Einigung, die von China vorgeschlagene Schaffung einer Freihandelszone Asien-Pazifik (FTAAP) vorzubereiten. HB – 08.11.14
· Berkshire Hathaway (BRK) hat im abgelaufenen Quartal mit $4,6 Mrd. weniger verdient als im Vorjahresquartal. Ein Grund dafür war das Investment in Tesco, auf das $680 Mio. abgeschrieben werden mussten. WSJ – 08.11.14
· Boeing (BA) hat einen $8,5 Mrd. Auftrag von SMBC Aviation Capital gewonnen. BB – 10.11.14
· JPMorgan Chase (JPM) forciert den laufenden Personalabbau und streicht zusätzlich 3000 Stellen. HB – 07.11.14
· Ford tauscht seinen Europa-Chef aus. Neuer Chef in Europa wird Vize-Marketingchef Jim Farley. HB – 07.11.14
· US Economics Analyst: The Inflation Target Slips Further into the Distance. GS – 07.11.14
· Global Markets Daily: Judging ECB success from the EUR Forwards. GS – 07.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Heute werden keine wichtigen Makrodaten in den USA veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Nikkei: -0.6%; Hang Seng: +1,9%; Shanghai: +2,0%.
· Die Börsen in Shanghai und Hong Kong sollen am 17 November verbunden werden, nachdem chinesische Regulatoren die Verbindung der beiden Börsen heute genehmigt haben. BBC – 10.11.14
· Chinas Präsident Xi Jinping hat am Sonntag die Zeiten des Megawachstums in seinem Land für beendet erklärt und gleichzeitig um Vertrauen für die Wirtschaftspolitik der chinesischen Führung geworben. WSJ – 10.11.14
· Chinas Präsident Xi Jinping und Japans Ministerpräsident Shinzo Abe haben bei einem Treffen in Peking die Bedeutung einer Entspannung im Verhältnis ihrer Länder betont. Stabile Beziehungen lägen im beiderseitigen Interesse, sagte Xi dem chinesischen Außenministerium zufolge am Montag bei dem Treffen am Rande des Gipfels asiatisch-pazifischer Staaten. RTRS – 10.11.14
· China und Südkorea einigten sich auf dem Apec-Gipfel über einen bilateralen Freihandelspakt, der die Integration in der Region voranbringen soll. FAZ – 10.11.14 WSJ – 10.11.14
· Für viele große Unternehmen die in China Geschäfte machen hat sich die Lage vom zweiten auf das dritte Quartal deutlich verschlechtert. WSJ – 9.11.14
· Russland und China haben am Sonntag eine Rahmenvereinbarung unterzeichnet, welches die Erdgasversorgung nach China erhöhen soll. RTRS – 9.11.11
· Laut dem russischen Wirtschaftsminister Alexej Ulyukayew ist der Rubel überverkauft und wird sich in naher Zukunft erholen. WSJ – 9.11.14

EUROPA
· Bundesbankvorstand Andreas Dombret sieht die Abwicklung schwacher Banken als zwingend an. “Die Banken mit Kapitallücken (beim jüngsten Stresstest) haben neun Monate Zeit, um ihre Lücken zu schließen. Anderenfalls werden sie abgewickelt, und das ist auch richtig so”, sagte Dombret dem Focus. Langfristig werde auch unabhängig vom Stresstest nicht jede Bank im Euroraum überleben können, sagte Dombret. WSJ – 10.11.14
· Der Finanzstabilitätsrat (FSB) plädiert bei den 30 weltgrößten Banken für einen Kapital-Puffer (Total Loss-Absorbing Capacity) von 16-20% der Bilanzrisiken (RWA) – über das Eigenkapital hinaus, das die Institute nach den verschärften Regeln von Basel III ohnehin halten müssen. RTRS – 10.11.14
· EZB-Direktor Coeure sieht für die Wirtschaft der Eurozone die Gefahr, ihren Wachstumsschwung zu verlieren. Angesichts der jüngsten Konjunkturindikatoren und der gesenkten Wachstumsprognosen der EU-Kommission sprach sich Coeure für „eine kraftvolle und konsequente Aktion“ in der Geldpolitik sowie für steuer- und strukturpolitische Maßnahmen aus. RTRS – 10.11.14
· Ukraine: Die Vereinigten Staaten und die EU beunruhigen Berichte über neue Truppenbewegungen und Kämpfe in der Ostukraine. „Jeder Versuch von Separatistenkräften, zusätzliches Territorium in der Ostukraine zu besetzen, wäre ein krasser Verstoß“, sagte die Sprecherin des Nationalen Sicherheitsrates, Bernadette Meehan. FAZ – 10.11.14
· Seit Ausbruch der Ukraine-Krise ist es nach einem Bericht des Magazins „Der Spiegel“ zwischen Russland und dem Westen in 40 Fällen zu militärischen Zwischenfällen gekommen, die zu Toten oder gar einer militärischen Auseinandersetzung hätten führen können. RTRS – 10.11.14
· Spanien: Bei der symbolischen Volksbefragung zur Unabhängigkeit Kataloniens stimmten 80,7 Prozent in dem nicht bindenden Votum für die Unabhängigkeit von Spanien. Die spanische Zentralregierung in Madrid erkennt das Referendum nicht an, das spanische Verfassungsgericht hatte jede Form der Volksbefragung durch die Regionalregierung verboten. WSJ – 10.11.14
· Siemens muss nach Verhandlungen mit dem Betriebsrat und IG Metall weiterhin die Mehrheit an der Medizinsparte halten. RTRS – 10.11.14
· Um Portugal Telecom (PT) entfacht ein Bieterstreit: die afrikanische Milliardärin biete €1,35 je Portugal-Telecom-Aktie (Aufschlag von 11% auf Freitagsschlusskurs). Erst vor einer Woche hatte Altice €7Mrd. für die PT-Assets geboten. RTRS – 10.11.14
· Bei Bilfinger Berger steht einem Pressebericht zufolge ein weiterer Top-Manager vor der Entlassung. Der Aufsichtsrat erwarte, dass mit dem Einzug des früheren Metro-Chefs Eckhard Cordes in das Gremium die Tage von Vorstand Joachim Enenkel bei Bilfinger gezählt seien, berichtete die „Wirtschafswoche“ am Samstag in einer Vorabmeldung. HB – 10.11.14
· Douglas könnte schon bald wieder auf den Kurszettel zurückkehren. Man prüfe ergebnisoffen alle Optionen und hätte „nichts dagegen, an die Börse zurückzukehren“, sagte Vorstandschef Henning Kreke der „Westfalenpost“ (Samstagausgabe). RTRS – 10.11.14
· Telefonica Deutschland 3Q: Umsatz €1,22 Mrd. (Kons. €1,19 Mrd.), Oibda €240 Mio. (Kons. €249 Mio.).
· Carlsberg 3Q: Umsatz Umsatz DKK18,1 Mrd. (Kons. DKK 17,8 Mrd.), EBIT ex items DKK3,39 Mrd. (Kons. DKK3,36 Mrd.).
· Heutige Makrodaten: Italiens Industrieproduktion Sep. (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

 

Summa Summarum

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MuellerVeith 24045

 

Die Bundesregierung will nun doch zehn Milliarden Euro für zusätzliche Investitionen locker machen.

Das ist ganz im Sinne des Spekulanten und „Philosophen“ George Soros

HANDELSBLATT DEUTSCHLAND DINNER

Starinvestor George Soros im Interview mit Gabor Steingart

http://www.handelsblatt.com/video/interviews/handelsblatt-deutschland-dinner-starinvestor-george-soros-im-interview-mit-gabor-steingart/10934472.html#

 

Alles für Konjunktur und Inflation
EZB will Bilanzsumme steigern

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-will-Bilanzsumme-steigern-article13917801.html

 

Kommen weitere Hilfen?
EZB tastet Zinssatz nicht an

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-tastet-Zinssatz-nicht-an-article13916506.html

 

EZB-bereitet-weiteres-Anti-Krisen-Paket-vor

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Breaking-News/2014-11-06-16-07-EZB-bereitet-weiteres-Anti-Krisen-Paket-vor.63499.html

 

EZB-CHEF DRAGHI IST SAUER
Der Clinch mit der Bundesbank

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/geldpolitik/ezb-chef-draghi-ist-sauer-der-clinch-mit-der-bundesbank/10941230.html

 
MARKETS More: The Financialist
The ECB Needs To Start Acting Like The Fed

Read more: http://www.thefinancialist.com/size-matters/#ixzz3IMkvIJty

 

Schuldner-Atlas: Wo die klammen Deutschen wohnen

Die Arbeitslosigkeit sinkt, die Löhne legen zu. Dennoch steigt die Zahl der Menschen, die ihre Schulden nicht mehr bezahlen können

http://www.spiegel.de/wirtschaft/service/schuldneratlas-von-creditreform-zahl-verschuldeter-deutscher-steigt-a-1001370.html

 

A-Global-Boom-But-Only-For-Some (chart)

http://www.ritholtz.com/blog/2014/11/a-global-boom-but-only-for-some/

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag im Plus geschlossen und notiert auf einem neuen Rekordhoch bei 2031 Punkten (S&P: +0,4%). Energy (+1,3%), Industrials (+1,1%) und Cons Disc (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,8%), Telcos (-0,8%) und Tech (-0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -3% unter dem 10-Tages- und -5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Banken sollten sich im Notfall nicht auf staatliche Hilfe verlassen und in ihren “Testamenten” vom Schlimmsten ausgehen sagt Thomas Hoenig, Vize Präsident der US-Einlagensicherung (FDIC). WSJ – 06.11.14
· Disney (DIS) hat im vergangenen Quartal mit $12,39 Mrd. 7% mehr umgesetzt. Der Gewinn verbesserte sich zum Vorjahreszeitraum um 8% auf $2,0 Mrd. HB – 07.11.14
· Die Bank of America (BAC) hat sich bei ihrem jüngsten Quartalsbericht verkalkuliert und muss wegen gestiegener Rechtskosten sein Ergebnis um $400 Mio. nach unten korrigieren. Statt des ursprünglich gemeldeten Gewinns von $168 Mio. ergibt sich nun ein Verlust von $232 Mio. HB – 07.11.14
· Fannie Mae und Freddie Mac haben jüngst weniger Gewinn erzielt, haben aber trotzdem zusammen $6.8 Mrd. an das U.S. Treasury gezahlt. WSJ – 07.11.14
· US Daily: October Payroll Preview. GS – 06.11.14
· Global Markets Daily: Reflections on ECB Sovereign QE and Asset Prices. GS – 06.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Change in Nonfarm Payrolls (235k), Unemployment Rate (5.9%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0.5%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -0,7%.
· In ihrem Q3 Report hat die PBoC eine neue Fazilität vorgestellt: Mit der „medium-term lending facility“ (MLF) wurde bereits im September und Oktober Liquidität (mit 3m Laufzeit) bereitgestellt. Mittels der MLF will die PBoC die mittelfristigen Zinserwartungen steuern und schwache FX Inflows abmildern. GS360
· Die RBA belässt ihren Zinssatz für den 15. Monat in Folge unverändert bei 2,5% und warnte, dass die Geldpolitik in Japan den australischen Dollar über dem Fundamentalwert halten könnte. SMH – 7.11.14
· Südafrika wurde aufgrund von Arbeitsmarktunruhen und Energie-Engpässen von Moody’s von Baa1 auf Baa2 heruntergestuft. WSJ – 6.11.14
· EM Macro Daily: Exchange Rates and Current Account adjustment across the Andeans. GS – 6.11.14
· Emerging Markets Weekly: The BoJ’s ‘bazooka’ and EM assets GS360

EUROPA
· Der EZB-Rat hat sich hinter das Ziel von Präsident Mario Draghi gestellt, die Bilanz wieder auf die Größe von Anfang 2012 zu bringen. Auf Nachfrage bestätigte Draghi: „Wir haben jetzt ein Bilanzziel.“ Das habe der gesamte EZB-Rat unterschrieben. Sollten die bereits beschlossenen Maßnahmen dafür nicht ausreichen, sei die EZB bereit mehr zu tun. WSJ – 7.11.14
· Griechenland soll zur Verhinderung neuer Finanzturbulenzen im kommenden Jahr von den Euro-Partnern eine vorbeugende Kreditlinie bekommen. Dafür gebe es in der Eurogruppe eine „starke Unterstützung“, sagte Eurogruppenchef Dijsselbloem am Donnerstagabend nach Beratungen in Brüssel. HB – 7.11.14
· Frankreichs Präsident Hollande hat angekündigt, dass er 2017 nicht zur Wiederwahl antreten werde, sollte er die Arbeitslosigkeit nicht verringern können. RTRS – 7.11.14
· Frankreich hat die Lieferung eines Kriegsschiffs nach Russland vorerst gestoppt. „Die Bedingungen für ihre Lieferung an Russland sind heute nicht erfüllt“, sagte Frankreichs Premierminister Valls am Donnerstag. HB – 7.11.14
· Die britische Regierung erwägt ein Landeverbot für deutsche Fluggesellschaften, wenn die sensible Passagierdaten nicht herausgeben. Die Maßnahme sei Teil eines Gesetzespakets, das noch im November vorgestellt werden soll. HB – 7.11.14
· Allianz ändert nach einem bisher starken Jahresverlauf und teilweise zweistelligen Wachstumsraten im dritten Quartal die Dividendenpolitik. Die Ausschüttungsquote solle von bisher 40% auf 50% des auf die Anteilseigner entfallenden Jahresüberschusses erhöht werden. WSJ – 7.11.14
· Airbus kann womöglich bald zwei milliardenschwere Großaufträge aus China und der Türkei verbuchen. China Aircraft Leasing teilte am Donnerstag mit, eine Absichtserklärung über die Bestellung von 100 Flugzeugen mit einem Auftragsvolumen von etwa $10,2 Mrd. unterzeichnet zu haben. Atlasjet einigte bestellt Insidern zufolge rund 30 Maschinen mit einem Listenpreis ca. $3Mrd. RTRS – 7.11.14
· Die europäische Telekomindustrie fordert einem Pressebericht zufolge von der neuen EU-Kommission Schützenhilfe im Wettbewerb gegen amerikanische Internetriesen wie Google und Facebook. RTRS – 7.11.14
· Der mexikanische Telekom-Austria-Mehrheitseigentümer America Movil will bei der geplanten milliardenschweren Kapitalerhöhung voll mitziehen. „Wir haben fest vor, jenen Anteil zu zeichnen, der unserem Aktienanteil entspricht“, erklärte America-Movil-Finanzchef Carlos Garcia Moreno. HB – 7.11.14
· Fresenius SE stoppt wegen der anhaltenden politischen Querelen in Russland die Joint-Venture-Pläne mit der Sistema-Tochter CJSC Binnopharm. Wie das Unternehmen mitteilte, will es weiter in der Region wachsen und prüfe andere Möglichkeiten, um mit Binnopharm zusammenzuarbeiten. WSJ – 7.11.14
· Swiss Re 3Q: Nettogewinn $1,23 Mrd. (Kons. $928 Mio.), ROE 14,8% (Kons. 14,3%).
· European Views: ECB press conference: Dovish signal from focus on balance sheet expansion GS360
· Heutige Makrodaten:Deutschland Handelsbilanz Sep. (8:00), Leistungsbilanz (8:00), Frankreich Industrieproduktion Sep. (8:45).

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24031
USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch, getrieben durch die Ergebnisse der Mid-Term Elections und starke Arbeitsmarktzahlen, im Plus geschlossen und notiert bei 2024 Punkten (S&P: +0,6%). Utilities (+2,30%), Energy (+2,12%) und Materials (+0.90%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0.12%), Info Tech (+0.04%) und Telcos (+0.22%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen +4% über dem 10-Tages- und +1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Nach der Niederlage bei der Kongresswahl kündigte Präsident Obama an, mit den Republikanern zusammenzuarbeiten. Gleichzeitig zieht er dem politischen Gegner klare Grenzen. Er werde notfalls mit präsidialen Verordnungen am Kongress vorbei regieren, falls es bis Jahresende bspw. keine Einigung bei einer Einwanderungsreform geben sollte. „Ich habe genug Geduld gezeigt.“ so Obama. FAZ – 05.11.14
· Die Republikaner wollen ihrerseits den Präsidenten zu Wirtschaftsreformen drängen. Diese sollen u.a. Steuersenkungen, eine Deregulierung des Energiemarktes und neue Handelsabkommen beinhalten. FT – 05.11.14
· Ein Mitglied des engsten Machtzirkels von Russlands Präsident Wladimir Putin steht unter Geldwäscheverdacht. Wie mehrere gut informierte Personen berichten, haben US-Strafverfolger ein offizielles Ermittlungsverfahren gegen Gennady Timtschenko aufgenommen. WSJ – 05.11.14
· Tesla Motors (TSLA US) hat Zahlen zum 3. Quartal vorgelegt: Adj. EPS: $0,02 (Kons.: $0,00), die erwarteten Auslieferungen für das Gesamtjahr wurden auf 33k reduziert, das Model X soll nun erst in 3Q15 an den Markt kommen und damit später als erwartet. Die Aktie stieg nachbörslich um 7%.
· Weitere Zahlen: Prudential (PRU US) 3Q adj. EPS $2,20 (Kons.: $2.41); Whole Foods Market (WFM US) 4Q EPS $0,35 (Kons.: $0,32); Qualcomm (QCOM US) 4Q adj. EPS $1,26 (Kons.: $1,31) – Aktie nachbörslich -5,5%; CBS (CBS US) 3Q adj. EPS $0,74 (Kons.: $0,73).
· US Daily: Q&A on the Midterm Election Results GS – 05.11.14
· Global Markets Daily: USD/JPY – where next? GS – 05.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (285k), Continuing Jobless Claims (2,363k), Unit Labor Costs (+0,5% qoq)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0.9%; Hang Seng: +0,0%; Shanghai: +0,2%.
· In Australien sind im Oktober 24‘100 neue Arbeitsstellen geschaffen worden (Kons.: 22‘500). Die Arbeitslosenquote lag bei 6,2% und damit unverändert im Vergleich zum September. CNBC – 5.11.14.
· Der Yen ist zum ersten Mal seit November 2007 auf einen Wert von 115 Yen/Dollar gefallen. Wir passen unser 3- , 6- und 12-Monats Ziel auf 116, 118 und 120 (von 109, 112 und 115) an, während wir unsere langfristige Prognose für das Jahresende 2016 und 2017 unverändert bei 125 belassen. RTRS – 5.11.14 GS – 5.11.14
· Hyuang Hwan Joo, der Vizeminister des Ministeriums für Finanzen & Strategie in Korea, hat angekündigt, dass sich der KRW in Einklang mit dem JPY bewegen soll. RTRS – 6.11.14
· Beflügelt vom schwachen Yen und guter Verkäufe in den USA steigerte Toyota den Betriebsgewinn im abgelaufenen Quartal um 11,3% auf umgerechnet €4,6 Mrd. und hob die Prognose für das Gesamtjahr deutlich an. RTRS – 5.11.14

EUROPA
· EZB: Einen Tag, nachdem die Nachrichtenagentur Reuters über einen angeblichen Aufstand mehrerer Mitglieder des 24-köpfigen Rats der Europäischen Zentralbank gegen Präsident Mario Draghi schrieb, spielen Notenbanker die Sache herunter. FAZ – 5.11.14
· Die ukrainische Regierung und die Bundesregierung verschärfen den Druck auf die prorussischen Separatisten in der Ostukraine. Der ukrainische Ministerpräsident Jazenjuk kündigte am Mittwoch in Kiew an, dass die Gebiete um die Rebellenhochburgen Donezk und Luhansk kein Geld mehr aus Kiew bekämen. Bundeskanzlerin Angela Merkel schlug vor, die EU-Ausreisesperren auf die am Sonntag gewählten neuen Führungspersonen auszudehnen. RTRS – 5.11.14
· Der Siemens-Aufsichtsrat hat nach dpa-Informationen den Weg für einen Verkauf der Hörgeräte-Sparte freigemacht. HB – 6.11.14
· Bosch streicht in seiner Industriesparte Bosch Rexroth 580 Stellen. Der Markt für Maschinen- und Anlagenbau habe sich nicht so entwickelt wie erwartet, begründete ein Sprecher das Vorhaben. HB – 5.11.14
· Osram wechselt früher als geplant seinen Chef. Olaf Berlien soll künftig die Geschicke des Unternehmens führen. Auch für 2015 erwartet der Lichttechnik-Hersteller weniger Gewinne. FAZ – 6.11.14
· Banca Monte dei Paschi di Siena kann mit der geplanten Kapitalerhöhung fortfahren. Der Board genehmigte die Maßnahme, mit der die Bank bis zu 2,5 Milliarden Euro aufnehmen will. WSJ – 6.11.14
· Siemens Q4: Umsatz €20,6 Mrd. (inline), Gewinn in allen Sektoren €2,195 Mrd. (Kons. €2,25 Mrd.).
· Deutsche Telekom: Umsatz €15,65 Mrd. (Kons. €15,56 Mrd.), adj. EBITDA €4,58 Mrd. (Kons. €4,55 Mrd.).
· Adidas 3Q: Umsatz €4,12 Mrd. (Kons. €4,01 Mrd.), oper. Gewinn €405 (Kons. €396 Mio.).
· Lanxess 3Q: Umsatz €2,04 Mrd. (Kons. €2,02 Mrd.), EBITDA €210 Mio. (Kons. 204 Mio.).
· SocGen 3Q: Nettogewinn €836 Mio. (Kons. €872 Mio.), FICC Umsatz +1,4%yoy.
· Commerzbank 3Q: operat. Gewinn €343 Mio. (Kons. €283 Mio.), CET1 ratio 9,6% vs. 9% Ende 2013 (Ziel liegt bei 10%).
· Zurich Insurance 3Q: Nettogewinn $928 Mio. (Kons. €1,04 Mrd.).
· Munich Re 3Q: Nettogewinn €735 Mio. (Kons. €778 Mio.).
· OMV 3Q: Umsatz €9,1 Mrd. (Kons. 10,7 Mrd.), Nettogewinn €281 Mio. (Kons. €265 Mio.).
· Yoox 3Q: Umsatz €128,3 Mio. (Kons €129,4 Mio.), EBITDA €9,3 Mio. (Kons. €9,2 Mio).
· Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingang Sep (8:00), GB Industrieproduktion Sep (8:00), BoE Meeting (13:00), EZB-Sitzung/Pressekonferenz (13:45/14:30).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23980

 

 

EU-Konjunkturprognose
Mit Europa geht es abwärts

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/eu-konjunkturprognose-mit-europa-geht-es-abwaerts/10930296.html

 

Dubiose UBS-Finanzdeals in Leipzig
„Eine erbärmliche Geschichte von Gier“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Eine-erbaermliche-Geschichte-von-Gier-article13900796.html

 

„GENERATION MITTE“
Wie Menschen zwischen 30 und 59 ticken

http://www.handelsblatt.com/panorama/aus-aller-welt/generation-mitte-wie-menschen-zwischen-30-und-59-ticken/10933078.html

 

Strafzins bald auch für Fonds?

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Strafzins-bald-auch-fuer-Fonds-.html

 

Grafik des Tages
Gold für Deutschland

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaft-in-zahlen/grafik-des-tages-gold-fuer-deutschland-13247294.html

 

Here’s What Stocks Did The Last Time The GOP Took Congress With A Sitting Democratic President [CHART]

Read more: http://www.businessinsider.com/stocks-gop-congress-sitting-democrat-president-2014-11#ixzz3IAtoIr00

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Dienstag leicht im Minus geschlossen und notiert bei 2012 Punkten (S&P: -0,3%). Cons Staples (+0,5%), Financials (+0,1%) und Healthcare (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (-2,0%), Cons Disc (-1,3%) und Materials (-1,0%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen +2% unter dem 10-Tages- und +3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Bei den US-Kongresswahlen haben die Demokraten unter Obama eine schwere Niederlage erlitten. Die Republikaner eroberten laut Hochrechnungen mindestens sieben Sitze im Senat und halten nun erstmals seit acht Jahren wieder in beiden Parlamentskammern die Mehrheit. WSJ – 05.11.14
· In Denton, Texas, werden die Bürger am Dienstag darüber abstimmen, ob Fracking künftig noch erlaubt sein soll. WSJ – 04.11.14
· Der Hedge Fund Elliott Management möchte wohl Aufsichtsratplätze bei der Interpublic Group (IPG) . Elliott hat einen Anteil von 6.7% an Interpublic und möchte den Shareholder Value maximieren, z.B. durch einen Verkauf der Werbungssparte. WSJ – 05.11.14
· BHP (BHP) verkauft das erste US-Shale ÖL ohne vorherige Genehmigung der Regierung im Ausland, was weitere Exporte nach sich ziehen könnte, nachdem die Firmen vom Energieministerium ermutigt wurden das Öl selbst zu klassifizieren. WSJ – 04.11.14
· Apple (AAPL) hat erstmal Anleihen in Euro emittiert. Das Volumen betrug €2.8 Mrd. WSJ – 04.11.14
· US Daily: The Outlook For US Trade. GS – 05.11.14
· Global Markets Daily: US MBS market surviving end of QE. GS – 04.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): ADP Employment Change (220k), Markit US Service PMI (57.1), ISM Non-Manf. Composite (58)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0.4%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: -0,3%.
· Der HSBC Services PMI ist in China im Oktober auf 52,9 gefallen und liegt damit auf einem 3-Monats-Tief. RTRS – 5.11.14
· Die Wirtschaft in Indonesien ist im 3. Quartal um 5% im Vergleich zum Vorjahr gewachsen (Kons.: +5,1%). Dies ist der geringste Wachstumsanstieg seit 5 Jahren. WSJ – 5.11.14
· Im September sind die Nominallöhne in Japan nur noch um 0,8%yoy angestiegen. Die Reallöhne sinken damit um 2,9%yoy. GS – 4.11.14
· Die neuen Arbeitsstellen in Neuseeland sind um +0,8% (18‘000 Stellen) angestiegen und lagen damit über dem Konsensus von +0,6%. Die Arbeitslosenrate ist auf 5,4% gefallen (Kons.: 5,5%) BBG – 5.11.14
· Alibaba setzt sein Wachstum nach dem IPO in NY fort. Im dritten Quartal legte der Umsatz im Jahresvergleich um 54% auf 2,7 Mrd. Dollar zu, teilte das Unternehmen an diesem Dienstag mit. Der Gewinn hingegen fiel um 39% auf 494 Mio. Dollar (Kons.: 962 Mio. Dollar). FAZ – 4.11.14 WSJ – 4.11.14
· Die Goldnachfrage in China schwächelt. Die Abkühlung im größten Käuferland verstärkt damit die ohnehin düsteren Perspektive für das Edelmetall. Am Montag ist Gold auf ein neues Vierjahrestief gefallen. WSJ – 3.11.14
· EM Macro Daily: CEEMEA – Low inflation and friendlier central banks. GS – 4.11.14

EUROPA
· Gegen EZB-Präsident Mario Draghi regt sich Widerstand im EZB-Rat. Wie Reuters von mehreren Insidern erfuhr, wollen einige Chefs der nationalen Euro-Notenbanken noch in dieser Woche einen offenen Streit mit ihm wagen. Ihre Kritik: sein aus ihrer Sicht heimlichtuerischer Führungsstil und seine unberechenbare Kommunikation. FAZ – 4.11.14
· Mehrere EU-Länder haben sich gegen eine Ausweitung der Sanktionen gegen Russland ausgesprochen. Daher strebt Bundeskanzlerin Merkel nur einen kleinen Sanktionsschritt an, etwa die Ausdehnung der personenbezogenen Sanktionen auf die Machthaber der „Volksrepubliken“ und andere gewählte „Amtsinhaber“. FAZ – 5.11.14
· Spanien: Die Katalanen dürfen nicht über eine Abspaltung ihrer Region von Spanien abstimmen. Nach dem einstweiligen Verbot eines Unabhängigkeitsreferendums untersagte das Madrider Verfassungsgericht bis auf weiteres auch eine unverbindliche Volksbefragung in der Region. HB – 4.11.14
· Die Allianz-Tocher PIMCO verzeichnete im Oktober einen Nettoabfluss von $27,5 Mrd. aus ihrem Total-Return-Fonds. WSJ – 5.11.14
· UBS: Im Prozess um hochriskante Finanzgeschäfte bei den Kommunalen Wasserwerken Leipzig (KWL) hat das städtische Unternehmen vor einem Londoner Gericht einen Sieg errungen. Damit haben die KWL Forderungen der Bank in Höhe von €350 Mio. abgewendet. HB – 4.11.14
· Banca Monte dei Paschi di Siena hat sich von mindestens sechs Großbanken Unterstützung für die Kapitalerhöhung von €2,5 Mrd. gesichert. WSJ – 5.11.14
· Rolls Royce streicht bis Ende nächsten Jahres 2600 Stellen. Der Arbeitsplatzabbau erfolge weitestgehend in der Luftfahrtsparte des Konzerns. HB – 4.11.14
· Gerry Weber hat wegen schwächelnder Geschäfte mit der Herbst- und Winterkollektion seine Jahresprognose gesenkt. Die ursprünglich angepeilten Umsatz- und Ertragsziele würden nicht mehr erreicht, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. HB – 4.11.14
· Telekom Austria: Mit dem mexikanischen Multi-Milliardär Carlos Slim im Rücken will Telekom Austria zu einem der führenden Telekommunikationskonzerne in Europa aufsteigen. „Wir schauen uns alles an, weitere Zukäufe schließen wir nicht aus“, kündigt CEO Hannes Ametsreiter im Handelsblatt (Mittwochausgabe) an. HB – 4.11.14
· Lafarge 3Q: Umsatz €3,64 Mrd. (inline), EBITDA €887 Mio. (inline).
· ING 3Q: adj. PBT €1,55 Mrd. (21% über Konsensus), net interest margin 1,53% (Konsensus 1,49%).
· Heutige Makrodaten: Service PMIs Oktober aus Spanien (9:15), Italien (9:45), Frankreich (9:50), Deutschland (9:55) und der Eurozone (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24022

 

TAGESGELD UND FESTGELD
Die Angst vor dem Strafzins geht um

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/tagesgeld-und-festgeld-die-angst-vor-dem-strafzins-geht-um/10924974.html

 

Schuldenkrise
Griechenland soll neues Hilfsprogramm bekommen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/schuldenkrise-griechenland-soll-neues-hilfsprogramm-bekommen-13245409.html

 

Devisenmarkt
Es wird so viel mit Renminbi gezahlt wie noch nie

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/devisenmarkt-es-wird-so-viel-mit-renminbi-gezahlt-wie-noch-nie-13245679.html

 

 

QE, a never ending story worldwide!

 

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USA
· Der US-Markt hat am Montag nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2018 Punkten (S&P: -0,01%). Info Tech (+0,1%), Cons Staples (-0,3%) und Cons Disc (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,7%), Materials (-0,8%) und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -11% unter dem 10-Tages- und -4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Midterm Elections in den USA: Verlieren die Demokraten heute sechs Sitze im Senat, steht einer republikanischen Mehrheit nur noch Obamas Veto entgegen. HB – 04.11.14 & WSJ – 04.11.14
· Die Ölpreise sind am Montag auf den tiefsten Stand seit mehr als zwei Jahren gefallen, nachdem Saudi-Arabien überraschend den Preis für seine Erdölexporte in die USA gesenkt hatte. WSJ – 04.11.14
· Der ISM Index ist im Oktober auf 59 Punkte von 56.6 im September gestiegen und liegt damit deutlich höher als erwartet (56.2). RTRS – 03.11.14
· Google (GOOG) baut eines der leistungsstärksten Netzwerken von Datenzentren der Welt. WSJ – 04.11.14
· JPMorgan (JPM) stellt im Prozess um manipulierte Devisenkurse auf eine hohe Strafe ein und erhöhte die Summe der möglichen weiteren Strafzahlungen für die Beilegung von noch laufenden Rechtsstreitigkeiten auf $5,9 Mrd. Das das sind $1,3 Mrd. mehr als zuletzt angegeben.
· LabCorp kauft für $6,1 Mrd. Covance (CVD). Mit der Fusion entstehe ein in der Gesundheitsbranche weltweit führendes Diagnostik-Unternehmen, teilten beide Firmen am Montag mit. HB – 03.11.14
· Sysco (SYY) hat im abgelaufenen Quartal $278.8 Mio. bzw. $0.47 pro Aktie verdient und dabei $12.45 Mrd. umgesetzt. Erwartet wurde ein Umsatz von $12.36 Mrd. bzw. ein Gewinn pro Aktie von $0.51. WSJ – 03.11.14
· US Daily: Revisiting the Risk of Another Bust. GS – 04.11.14
· Global Markets Daily: Japan QQE is positive for credit: GS – 03.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$40.2 bn.), Factory Orders (-0.6%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +2.7%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: +0,1%.
· Laut der staatlichen Nachrichtenagentur Xinhua in China ist es unwahrscheinlich, dass es zwischen dem japanischen Premier Shinzo Abe und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping beim Gipfeltreffen in Peking zu formellen Gesprächen kommt. BBG – 4.11.14
· Der Strategiewechsel des staatlichen Pensionsfonds in Japan (GPIF) führt dazu, dass $187 Mrd. in die Aktienmärkte weltweit investiert wird und $86 Mrd. davon in japanische Aktien. BBG – 4.11.14
· Der Nikkei ist zur Börseneröffnung um 4,1% gestiegen und lag damit zum ersten Mal seit 2007 über 17‘000. FT – 4.11.14
· Der Staatsfond von Qatar plant in den nächsten 5 Jahren $15 Mrd. in Asien zu investieren. WSJ – 4.11.14
· Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 2,5%. Der Präsident der Zentralbank Stevens hat außerdem bemerkt, dass der australische Dollar über seinem Fundamentalwert liegt. SMH – 4.11.14
· Die Einkünfte aus dem Glücksspiel in Macau sind im Oktober um 23% und damit am meisten seit Aufzeichnung gefallen. WSJ – 4.11.14
· Hyundai und Kia Motors müssen eine Strafe von zusammen 300 Mio. USD zahlen, da sie falsche Angaben zum Spritverbrauch gemacht haben. WSJ – 3.11.14
· EM Macro Daily: What lower commodity prices imply for Nigeria and South Africa. GS – 3.11.14

EUROPA
· Ukraine: Präsident Petro Poroschenko erwägt nach den umstrittenen Wahlen in der Ostukraine eine Aufkündigung des Friedensprozesses und eine Rücknahme des Autonomiegesetzes. Die USA und die EU verurteilten die Wahlen als illegitim und drohen Russland mit neuen Sanktionen. FAZ – 4.11.14
· Die Bundesregierung zeigt sich im EU-Streit mit Großbritannien über die Einwanderungspolitik grundsätzlich kompromissbereit. Der „Spiegel“ berichtet in seiner neuesten Ausgabe, Bundeskanzlerin Merkel befürchte aufgrund von Großbritanniens Plänen über eine Quote für Zuwanderer aus der EU mittlerweile einen Austritt. RTRS – 4.11.14
· Griechenland wird wohl nicht ohne Auflagen aus den internationalen Hilfsprogrammen aussteigen können. Im Gespräch war zuletzt eine vorsorgliche Kreditlinie für Griechenland, die an Auflagen geknüpft wäre, sagt ein EU-Vertreter. RTRS – 4.11.14
· L’Oreal hat in Q3 nur ein geringes organisches Wachstum erreicht (2,3% vs. Konsensus 3,8%), vor allem bedingt durch ein schwaches Geschäft in Europa und den USA. Umsatz €5,39 Mrd. (Kons. €5,47 Mrd.). Trotz des langsamen Wachstums hält L’Oreal aber an den Jahreszielen fest. GS360
· Volkswagen steigerte den Absatz der Kernmarke in den USA im Oktober um 7,8%yoy. Vor allem die neuen Golf-Modelle wurden stark nachgefragt. Auch Audi (+16,5%yoy), BMW (+11%yoy) konnten zulegen, während Mercedes-Benz -4,9%yoy) ein Minus verzeichnete. RTRS – 4.11.14
· Wichtige Aktionäre der angeschlagenen Banca Monte dei Paschi di Siena haben ihre Beteiligung an der dringend benötigten Kapitalerhöhung signalisiert. RTRS – 4.11.14 RTRS – 4.11.14
· Fresenius Med Care 3Q: Umsatz $4,11 Mrd. (Kons. $3,96 Mrd.), EBIT $590 Mio. (Kons. $583 Mio.), bestätigt Ausblick.
· Hugo Boss 3Q: Umsatz €717 Mio. (Kons. €712 Mio.), adj. EBITDA €182 Mio. (Kons. €186 Mio.), senkt Jahresprognose auf Umsatz +6-8% und adj. EBITDA +5-7% (zuvor jeweils „hohes prozentual einstelliges Wachstum“). WSJ – 4.11.14
· Heutige Makrodaten: EU Prognosen Europäische Kommission (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24024
Negativzinsen
Wer spart, muss zahlen!

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/strafzinsen-auf-sparguthaben-wer-folgt-der-skatbank-13242587.html

 

DEUTSCHE-BANK-ANLAGESTRATEGE
Negative Zinsen „bald keine Seltenheit mehr“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/deutsche-bank-anlagestratege-negative-zinsen-bald-keine-seltenheit-mehr/10920812.html

 

WIRTSCHAFTSIRRTÜMER
Und Geld macht doch glücklich!

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/wirtschaftsirrtuemer-und-geld-macht-doch-gluecklich/10914938.html

 

Gold gegüber 5 Währungen

Charttechnik: Gold gegen 5 Währungen

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag zugelegt und notiert bei 2018 Punkten (S&P: +1,2%). Energy (+2,0%), Materials (+1,9%) und Tech (+1,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,1%), Healthcare (+0,5%) und Cons Staples (+0,7%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -2% unter dem 10-Tages- und +7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· ExxonMobil (XOM) verdient im dritten Quartal $8,0 Mrd. und damit 3% mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz sank hingegen um 4,3% auf $107,5 Mrd. HB – 31.10.14
· Publicis (PUB) steht wohl kurz vor dem Kauf von Sapient (SAPE) mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 31.10.14
· Citi (C) muss den Gewinn aufgrund von Rückstellungen in Höhe von $600 Mio. nach unten korrigieren. Der Gewinn im dritten Quartal betrage nun nur noch $2,84 Mrd. HB – 31.10.14
· US Economics Analyst: Why Later Still Looks Better. GS – 31.10.14
· Global Markets Daily: Intra-EMU spreads, Budget Drafts and Funding Needs. GS – 31.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit Manufacturing PMI (56.2), Construction Spending (0.7%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3%; Shanghai: +0,2%. Die Börse in Japan ist aufgrund eines Feiertages heute geschlossen.
· In China ist der offizielle Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe im Oktober von 51,1 auf 50,8 gesunken (Kons. 51,2) und spiegelt die relativ schwache wirtschaftliche Nachfrage wider – unsere Ökonomen erwarten daher eine weiter anhaltende Lockerung der Geldpolitik. Der von HSBC erhobene PMI stieg dagegen im Oktober auf 50,4 von 50,2 Punkten im September. Der Einkaufsmanagerindex für die Dienstleister sank auf 53,8 von 54,0. RTRS – 3.11.14 GS360
· Die knappe Entscheidung der Bank of Japan ihr Assetkaufprogramm deutlich auszuweiten, deutet darauf hin, dass weitere expansive Maßnahmen für Kuroda schwieriger werden könnten. WSJ – 2.11.14
· Nach ihrer Machtübernahme im westafrikanischen Burkina Faso hat die Armee eine Demonstration gegen die Militärregierung aufgelöst und die Rundfunkanstalt des Landes besetzt. WSJ – 2.11.14
· Die Zentralbank in Mexiko belässt Ihren Leitzinssatz unverändert bei 3% (Kons.: 3%). BBG – 29.10.14
· Demonstranten in Hong Kong erwägen ihre Proteste in Peking fortzusetzen. BBG – 30.10.14

EUROPA
· Ukraine: Bei den umstrittenen Wahlen im Osten der Ukraine sehen sich die bisherigen Separatistenführer erwartungsgemäß als Sieger. Die Rebellen wollen mit den Wahlen ihre Stellung in den Regionen Donezk und Luhansk festigen und ihre Unabhängigkeit von der Regierung in Kiew demonstrieren. FAZ – 3.11.14
· Bei der Präsidentenwahl in Rumänien hat laut Prognosen der sozialistische Ministerpräsident Victor Ponta die meisten Stimmen erhalten. Sein bürgerlicher Rivale Klaus Iohannis kam auf Platz zwei. Die beiden Bestplatzierten stellen sich am 16. November einer Stichwahl. HB – 3.11.14
· Publicis steht laut Insidern kurz vor dem Kauf der US-Digitalagentur Sapient Corp mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 3.11.14
· Altice bietet $8,8 Mrd. für die portugiesischen Assets von Portugal Telecom.
· Monte dei Paschi di Siena will Insidern zufolge mit der Ausgabe neuer Aktien ihre Kapitallücke verkleinern. Bis zum 10. November muss Monte dei Paschi einen Plan bei der EZB zur Schließung der Kapitallücke einreichen. HB – 3.11.14
· Der Börsengang von Rocket Internet fällt im Nachhinein eine Nummer kleiner aus. Wegen des Kursrutschs in den Wochen nach dem Börsengang nimmt die Berliner Start-up-Holding statt €1,6Mrd nur €1,4Mrd. ein, wie Rocket Internet in der Nacht zum Samstag mitteilte. Die beteiligten Banken verwendete den größten Teil der Plazierungsreserve (Greenshoe) dazu, mit Aktienkäufen den Kurs zu stützen. FAZ – 3.11.14
· Diageo steht kurz vor einem Markentausch mit dem Tequila-Hersteller Cuervo. Demnach soll das britische Unternehmen die Marke Jose Cuervo im Tausch gegen die Whiskey-Marke Bushmills vollständig übernehmen, so mit dem Vorgang vertraute Personen. WSJ – 3.11.14
· Holcim 3Q: Umsatz Sfr5,18 Mrd. (Kons. 5,28 Mrd.), EBITDA Sfr. 1,11 Mrd. (Kons. 1,13 Mrd.).
· Sky Deutschland 1Q: Umsatz €431 Mio., EBITDA €54,4Mio, 96k neue Abonnenten im 1Q, bestätigt FJ2015 Ausblick.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!