Summa Summarum

Lasst die Defaults beginnen!

HEDGEFONDS
Wie sich US-Profis in Europa die Finger verbrannt haben

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-etf/hedgefonds-wie-sich-us-profis-in-europa-die-finger-verbrannt-haben/12130522.html?social=facebook

It is getting ugly in Canada

http://www.businessinsider.com/canada-technical-recession-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-08-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

Why Gold Is Attractive for Private Equity

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-08-03/why-gold-is-attractive-for-private-equity

Panicking is a horrible investment strategy

http://uk.businessinsider.com/baml-panic-selling-vs-sp-500-returns-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Panicking%20is%20a%20horrible%20investment%20strategy&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 
USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag, nach hawkishen Aussagen von FED-Offiziellen, im Minus bei 2093 Punkten (S&P: -0,22%).
· Laut Dennis Lockhard, FED Atlanta, sei die Wirtschaft bereit für eine Zinserhöhung und es bedarf einer signifikanten Verschlechterung der Wirtschaftsdaten, um ihn von einer Erhöhung im September abzuhalten. WSJ – 4.8.15
· Bestellungen für US-Industrieprodukte erholen sich gegenüber dem Vormonat (-1,1%) im Juni mit +1,8% (cons. 1,7%). Besonders die hohe Nachfrage an Beförderungsequipment (+9,3%) sorgte für einen Anstieg und liefert damit ein erstes Anzeichen für eine sich erholende Produktionsbranche. NYT – 4.8.15
· Shire (SHP) möchte seine Marktstellung ausbauen und bietet $31Mrd für US Rivalen Baxalta. Shire zufolge werden die Aktien von Baxalta mit $45,23 bewertet. Die Aktien stiegen am Dienstag jedoch nur um +11% auf $36,94. Die Aktie von Shire verliert 3,7%. HB – 4.8.15
· J.P. Morgan (JMP) folgt seinen Konkurrenten und lockert die Bedingungen für Hypothekendarlehen größer als $3Mio um sich mehr Marktanteile zu sichern. WSJ – 5.8.15
· Aetna (AET) Q2 Umsätze: $15,1Mrd (cons. $15,4), Gewinn pro Aktie $2,05 (cons. $1,82). Im gleichen Zuge hebt Aetna die Gewinnprognosen von $7,20-$7,40 auf mind. $7,40 und erwartet damit ein Wachstum von mehr als 10,4%. CEO Mark Bertolini sagt außerdem, dass einer Übernahme von Humana (HUM) nichts im Wege stehen sollte, da nach wie vor genügend Wettbewerb gesichert sei. RTRS – 05.08.15
· Monsanto sieht sich bei der angestrebten Übernahme von Syngenta mit großem Widerstand durch amerikanische Bauern- und Verbraucherverbände konfrontiert. Verschiedene Gegner der Fusion haben einen losen Zusammenschluss gebildet und wollen ihre Einwände gemeinsam dem US-Justizministerium präsentieren. HB – 5.8.15
· Walt Disney (DIS) Q2 Umsatz +5% auf $13,1Mrd (cons. $13,23Mrd), Gewinn $2,5Mrd, pro Aktie $1,45 (cons. $1,45). Besonders die Kinoumsätze (+13%) und Umsätze aus der Mediensparte (+5%) überzeugten. Aufgrund der verfehlten Umsatzprognose verlor die Aktie nachbörslich 6%. HB – 4.8.15
· US Daily: Loan Officer Survey Provides More Good News for Housing. GS – 5.8.15
· Global Markets Daily: US credit entered a bear market? Macro says not likely. GS – 5.8.15
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (cons. 210k), Trade Balance (cons. -$42,9Mrd), Markit US Services PMI (cons. 55,2)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,6%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -1,3%.
· Laut IMF muss China seinen Markt weiter liberalisieren, bevor der Yuan zur Leitwährung aufsteigen kann. WSJ – 4.8.15
· China plant staatliche Sicherheitsbüros in großen Internetunternehmen einzurichten. BBG – 5.8.15
· John Kerry trifft sich mit Wang Yi, um über die Spannungen im Südchinesischen Meer zu diskutieren. RTRS – 5.8.15
· Die Industrieproduktion in Brasilien fällt im Juni um -3,2% yoy. Damit sinkt sie das achte Quartal in Folge. 4.8.15
· Die Gesamtinflation in Russland steigt seit Mai um +0,3 Prozentpunkte auf 15,6% yoy und liegt damit leicht unter den Erwartungen (cons. +15,8%). GS – 4.8.15
· Gespräche über eine türkische Regierungskoalition verlaufen bisher erfolglos. RTRS – 4.8.15
· Die EU und Vietnam haben sich auf ein Freihandelsabkommen verständigt. Der rechtlich bindende Text des Abkommens muss noch abgesprochen werden. RTRS – 4.8.15
· Wie erwartet lässt die australische Zentralbank ihre Zinsen unverändert bei 2,0%. GS – 4.8.15
· Auch die indische Zentralbank ändert wie erwartet ihre Zinsen nicht und behält einen Repo-Satz von 7,25%. GS – 4.8.15
· Der Anstieg der Bruttoanlageinvestitionen in Mexiko liegt mit +2,3% yoy unter den Erwartungen (cons. +2,5%). GS – 4.8.15
· Die Gesamtinflation in Taiwan liegt mit -0,7% yoy leicht unter den Erwartungen (cons. -0,6%). GS – 4.8.15
· Die Gesamtinflation auf den Philippinen liegt wie erwartet bei +0,8% yoy. GS – 4.8.15
· Nachdem der Tourismus nach Anschlägen in Kenia zuletzt stark gelitten hat, benötigt Kenia Airways (KNAL) voraussichtlich bis zu $600Mio an Staatshilfe. RTRS – 4.8.15

EUROPA
· Griechenlands Finanzminister Tsakalotos geht davon aus, dass die Verhandlungen über ein drittes Hilfspaket in wenigen Tagen abgeschlossen werden. Gleichzeitig steigt wegen des Richtungsstreits in der Syriza die Wahrscheinlichkeit für Neuwahlen. FAZ – 5.8.15
· Fuchs Petrolub (FPE) hat für rund €100Mio den führenden Wettbewerber in Skandinavien, Statoil Fuel & Retail, übernommen. HB – 5.8.15
· ING 2Q: Nettogewinn €1,36Mrd vs Cons. €1,46Mrd; CET1 11,3%; plant Dividende von €0,24 (inline)
· SocGen (GLE) 2Q: Nettogewinn €1,35Mrd vs Cons. €1,0Mr; CET1 10,4%; plant zusätzliche Kostensenkungen von €850Mio bis 2017; CEO sieht die Bank auf dem Weg die Ziele bis 2017 zu erreichen. WSJ – 5.8.15
· Braas Monier (BMSA) 2Q: Umsatz €334Mio (+6%yoy, keine Cons-Schätzungen); Nettoverlust erhöht sich auf €10,5Mio (von €8Mio), in „aktiven Diskussionen“ über Übernahmen in mehreren Auslandsmärkten.
· KUKA (KU2) 2Q: Umsatz €757 vs Cons. €727Mio; EBIT €40,3Mio vs Cons. €48,4Mio; erhöht die Umsatzprognose von €2,8Mrd auf €2,9Mrd und peilt eine EBIT-Marge zwischen 6,5-7% an.
· Norma Group (NOEJ) 2Q: Umsatz €232Mio (Kein Cons-Daten); adj. Net income €23,6Mio; sieht Wachstum in allen 3 Regionen und bestätigt Ausblick fürs Gesamtjahr.
· Hannover RE (HNR1) 2Q: Nettogewinn €252Mio vs Cons €264Mio; heben Guidance für 2015 leicht an: Gewinn €950Mio; RoI 3,0%.
· Heutige Makrodaten: Italien Industrieproduktion Juni (10:00)

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