The Market Sell-Off Is Getting Ugly — Dow Off 115*

• Die US-Märkte schlossen nach der Bernanke Rede sowie den FOMC Minutes leicht negativ (S&P: -0,8%). Healthcare (-0,0 %), Cons Staples (-0,1 %) und Industrials (-0,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,6%), Materials (-1,3%) und Energy (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 32% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 27% über dem 30-Tagesschnitt.
• Bernankes Aussagen vor dem JEC steigern die Wahrscheinlichkeit, dass das QE Program im Laufe der nächsten Monate reduziert wird, falls die Wirtschaft weitere Zeichen der Erholung zeigt.
  
• Die FOMC Minutes brachten wenig neue Informationen: der Arbeitsmarkt sei in besserer Verfassung und die Inflation knapp unter der Zielmarke. Es sei eine weitere Verbesserung notwendig, bevor es zu einer Reduktion der Käufe kommen kann. 
  
• Hewlett Packard erhöht seine Gewinnprognose: für 2013 wird ein EPS von $3,50-3,60 erwartet. Aktie handelt nachbörslich +14%. HB – 22.5.13
• General Electric erwäge einen IPO der Financial Services Einheit. FT – 23.5.13
• Microsoft will mehrere tausend Arbeiter in China einstellen und sein Cloud Computing weiter zu stützen. BB – 22.5.13
• US Daily: Signaling vs. Portfolio Rebalancing Effects (Stehn) 
  
• Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30), House Price Index (15:00), New Home Sales (16:00)

• Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute deutlich schwächer (Nikkei: -5,5%, Hang Seng -2,2% und SHCOMP: -0,2%) nachdem der PMI in China unter den Erwartungen blieb (49,6 vs. Konsensus: 50,4) und der Yen nach den Kommentaren von Bernanke anstieg.
• Japans Regierungssprecher Suga sagte zudem, dass die japanische Zentralbank die JGB Zinsen genau betrachte und entsprechend reagieren werde. Dies hat zu einer starken intraday-Reduktion der Zinsen geführt.
• China PMI (49,6 vs. Konsensus 50,4): Der Gesamt-Index gab trotzt einer Erholung der Export-Orders deutlich ab. Innerhalb der Sub-Indices verloren insbesondere New Orders, Production und Employment. 
  
• Die Rendite von 10-jährigen JGB stand zum ersten Mal seit einem Jahr wieder nahe bei 1%. Hauptreiber waren die Kommentare der Fed und Gerüchte, dass die Bank of Japan höhere Renditen akzeptieren würde. BBG – 23.05.13
• Das Samsung Galaxy S4 wurde innerhalb des ersten Monats mehr als 10 Millionen Mal verkauft. BBG – 23.05.13
• Das BIP von Singapur ist im Vergleich zum Vorquartal annualisiert um 1,8% gestiegen. Analysten hatten mit einem Rückgang von 1,2% gerechnet. BBG 23.05.13
• Der Gewinn von Lenovo steigt in Q4 um 90% auf $126,9 Mio. (Konsensus: $108,1 Mio.) nachdem Marktanteile gewonnen werden konnten. BBG – 23.05.13

• Der gestrige EU Gipfel in Brüssel markierte nach Worten von Kanzlerin Merkel keine Abkehr vom Klimaschutz. Die EU strebe weiterhin neue Ziele zum Klimaschutz bis 2030 an. RTRS – 22.5.13 Zudem verschärft die EU die Maßnahmen gegen Steuerhinterziehung. Die neue EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie soll noch vor dem Jahresende angenommen werden. Luxemburgs Premier Juncker machte seine Zustimmung zu der Verschärfung jedoch vom Ergebnis der Verhandlungen über neue Steuerabkommen mit Drittstaaten abhängig. RTRS – 22.5.13 FAZ – 22.5.13
• Die Europäische Kommission plant künftig stärker Aktionäre und Bondholder in die Rettung von Banken mit Liquiditätsschwierigkeiten einzubeziehen. Als Vorlage hierzu könnte das bisherige Rettungsprogramm für die spanischen Banken dienen. FT – 22.5.13
• Bundesbankpräsident Weidmann hat vor seinem Frankreich-Besuch das Nachbarland zu einer größeren Reformbereitschaft aufgefordert. RTRS – 22.5.13
• Frankreich könnte ein formelles Ermittlungsverfahren gegen IWF Chefin Lagarde einleiten. Es besteht der Verdacht, dass sie dem französischen Geschäftsmann Tapie illegal viele Millionen Euro aus der Staatskasse zukommen ließ. FAZ – 23.5.13
• US Geldmarktfonds haben ihre Engagements bei europäischen Banken zuletzt wieder erhöht. Wie aus einer Fitch Studie hervorgeht, sind Anlagen der Fonds in kurzfristige Anleihen und andere Verbindlichkeiten von Banken aus dem Euroraum von März bis April um 14% gestiegen. FAZ – 22.5.13
• Die CEOs von acht Energieunternehmen haben gemeinsam die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union zu einer Wiederbelebung der europäischen Energiepolitik aufgerufen. FAZ – 22.5.13
• Fraport CEO Schulte erwartet für die nächsten Jahre keinen Aufwind für die krisengeplagten europäischen Fluggesellschaften. Erfreulich aus Sicht von Fraport sei, dass die Gesellschaften ihr Angebot in erster Linie an Regionalflughäfen verringerten. RTRS – 22.5.13
• Heute werden um 9 Uhr die französischen PMI Serivces/Manufacturing (Cons.: 44,7/44,5), um 9:30 Uhr die deutschen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 48,5/50,0) und um 10 Uhr die europäischen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 47,0/47,2) Indices sowie um 10:30 Uhr das UK GDP (Cons.: 0,3%qoq) veröffentlicht. Zudem platziert Spanien um 10:30 Uhr Bonds.