Summa Summarum

USA
Der US-Markt schloss am Montag fester, nachdem die Marktreformen aus China den Aktien Auftrieb verleihen konnten (S&P: +1,0%). Industrials (+1,5%), Info Tech (+1,5%) und Materials (+1,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,0%), Telecom (-0,2%) und Cons Staples (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% unter dem 10-Tages- und 11% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Das Haushaltsdefizit der USA ist in den ersten sieben Monaten des Fiskaljahres der Regierung mit 37% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich gesunken. Höhere Steuern und eine sich langsam verbessernde Wirtschaft ließen die Bundeseinnahmen steigen. Das Defizit von Oktober bis April belief sich auf $306,41 Mrd. WSJ – 12.5.14
Fed-Chefin Janet Yellen betonte gestern, dass die Gehaltzuwächse weiterhin niedrig sind und somit einiges an Aufholpotenzial im US-Arbeitsmarkt steckt. Laut Fed-Mitglied Plosser schadet die Diskrepanz zwischen Qualifikation und angebotenen Jobs dem US-Arbeitsmarkt zusätzlich. BBG – 13.5.14 RTRS – 12.5.14
AT&T (T) steht laut vertrauten Personen kurz vor der Übernahme von DirectTV (DTV) für $50 Mrd. mittels Cash und Aktien. In spätestens zwei Wochen könnte ein Abschluss erzielt werden. WSJ – 12.5.14
Der Verwaltungsrat von Allergan (AGN) wies die im April vorgelegte Offerte von Valeant Pharmaceuticals (VRX), die das Unternehmen mit knapp $46 Mrd. bewertet, einstimmig als zu niedrig zurück. WSJ – 12.5.14
Global Markets Daily: On Expected Real Rates, Bonds and Currencies GS – 12.5.14
US Daily: The Neutral Rate: Laubach-Williams and Alternatives (Mericle)? GS – 13.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales (0,4%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +2,0%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -0,4% (8Uhr00 MEZ).
Die Exit-Polls in Indien deuten darauf hin, dass Narendra Modi, der Anführer der Oppositionspartei BJP, die Wahlen für sich entscheiden wird. Der Aktienmarkt reagierte positiv auf die Umfragen. BBG – 13.5.14
Der agierende Premierminister in Thailand plant Neuwahlen für den 20. Juli um das Land aus seiner politischen Krise zu holen. WSJ – 12.5.14
Gazprom droht Ukraine mit Gas-Lieferstopp, wenn das Land keine Vorauszahlungen leistet. Welt – 12.5.14
SJM Holdings, der größte Casino-Betreiber in Asien, ist nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen auf das tiefste Niveau seit acht Monaten gefallen. EBITDA ist um +3% auf HK$2,2 Mrd. ($284 Mio.) gestiegen und lag unter dem Konsensus von HK$2,3 Mrd. BBG – 13.5.14
EM Macro Daily: South Africa’s elections: a catalyst to avoid stagflation? GS – 12.5.14

EUROPA
Ukraine: Die OSZE will die verfeindeten Parteien in der Ukraine in den kommenden Tagen an einen Tisch bringen. Russland unterstützt den Vorschlag. FAZ – 13.5.14 Separatisten in Donezk haben die ostukrainische Region indes für unabhängig erklärt. Sie baten Moskau um eine Aufnahme der „Volksrepublik Donezk“ in die Russische Föderation. 13.5.14
Societe Generale wehrt sich gegen die in der Affäre um manipulierte Euriborzinsen verhängte Strafe von €446 Mio. Die Summe solle auf einen „angemessenen Betrag“ verringert werden, erklärte der Konzern in einer am Montag von der EU veröffentlichten Beschwerde gegen die Entscheidung. HB – 12.5.14
Die Allianz ist im Streit um die Kündigung von Lebensversicherungen zu einer Strafe von €140 Mio. verurteilt worden. HB – 12.5.14
Moody‘s hat Nokias Rating von B1 auf Baa2 heraufgestuft. WSJ – 12.5.14
ThyssenKrupp: 2Q Umsatz €10,3 Mrd. (erw. €9,88 Mrd.); EBIT €309 Mio. (erw. €293 Mio.); Nettogewinn €269 Mio. (erw. €84 Mio.)
Telecom Italia: 1Q Umsatz €5,19 Mrd. (erw. €5,23 Mrd.), unter Erwartung hauptsächlich aufgrund des Brasilien-Geschäfts. EBIT €2,2 Mrd. inline.
E.ON: bereinigter 1Q Nettogewinn €1,2Mrd inline mit den Schätzungen; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; das Ebitda für 2014 soll bei €8-8,6Mrd liegen.
Airbus: die FY Prognose wurde bestätigt; 1Q Ebit vor Sonderbelastungen €700Mio vs. Cons €659Mio; A350 Markteinführung weiter zum Ende 2014 geplant.
European Economics Daily: GDP growth to pick up in the Euro area GS360
Heutige Makrodaten: DE ZEW-Konjunkturerwartungen Mai (11:00)

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