Summa Summarum

Chinese Stocks Crash Again! Here’s What To Watch Now

http://www.forbes.com/sites/jessecolombo/2015/07/27/chinese-stocks-crash-again-heres-what-to-watch-now/

Fallende Preise
Die Börse stimmt den Abgesang auf Gold an

http://boerse.ard.de/anlageformen/rohstoffe/die-boerse-stimmt-den-abgesang-auf-gold-an100.html

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/what-are-the-reasons-to-own-gold-miners/

A fire is starting in the bond market

Read more: http://wolfstreet.com/2015/07/26/riskiest-junk-bonds-blow-up-hit-high-grade-bonds-yields-spreads-rising-mad-frenzy-of-new-hg-issuance/#ixzz3hAToWNe1

 
USA
· Der US-Markt schloss am Montag, zum fünften Mal in Folge und durch die Kursverluste in China, im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0,58 %).
· Die Aufträge langlebiger Gebrauchsgüter steigen in den USA im Juni um +3,4%mom (cons +3,2%). WSJ – 27.7.15
· General Motors (GM) und SAIC Motor (600104) bauen mit einer neuen $5Mrd Initiative ihre Partnerschaft aus, um sich vor allem in den Emerging Marktes weiter zu etablieren. WSJ – 28.7.15
· David Taylor wird neuer CEO von Procter & Gamble (PG) und könnte schon ab der Aufsichtsratssitzung am Donnerstag A.G. Lafley’s Nachfolge antreten. WSJ – 28.7.15
· McGraw Hill Financial (MHFI) Q2 Umsatz +3,1% auf $1,34Mrd (cons. $1,36Mrd), Gewinn $353Mio, pro Aktie $1,06 (cons. $1,13). Im gleichen Zuge gibt McGraw Hill bekannt, dass sie gerne SNL Financial LC für ungefähr $2,23Mrd übernehmen möchten. WSJ – 27.7.15
· Beacon übernimmt Roofing Supply von Clayton, Dubilier & Rice für $1,1Mrd. Die Transaktion wird wohl am 1. Oktober abgeschlossen werden und erwartet Kostensynergien in Höhe von $50Mio. RTRS – 27.7.15
· Burger King liefert gute Quartalsberichte. Umsatz: $1,04Mrd (cons. $1,02Mrd), Gewinn pro Aktie $0,3 (cons. $0,24), „same-store“ Verkäufe +6,7%. Zurückzuführen sind die guten Zahlen vor allem auf die Einführung neuer Produkte. WSJ – 27.7.15
· US Daily: Treasury Financing & the Debt Limit: Bill Pay-Down Coming Soon. GS – 27.7.15
· Global Markets Daily: China’s Capital Outflow and EM Reserve Accumulation. GS – 27.7.15
· Heutige Makrodaten: Markit US Services PMI (cons. 55), Consumer Confidence Index (cons 100), Richmond Fed Manufact. Index (cons. 7)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: -3,0%.
· Chinas A-Shares fallen weiter, da Investoren das Vertrauen in die staatlichen Maßnahmen verlieren. BBG – 28.7.15 In den ökonomischen Daten seien zwar schon Verbesserungen zu sehen, aber laut der Börsenaufsicht werden die Behörden „die Bemühungen zur Stabilisierung der Märkte fortsetzen“. FAZ – 28.7.15 Die Zentralbank Chinas will neben dem Aufrechthalten einer moderaten Liquidität auch den Yuan stabil halten und die Finanzierungskosten senken.
· Regierungsmitglieder in Indien distanzieren sich von einem Gesetzesentwurf, der die Unabhängigkeit der Zentralbank beschränkt. GS – 27.7.15
· Die Industrieproduktion in Argentinien überrascht positiv. Statt eines erwartetet Rückgangs von -0,5% yoy steigt diese um +0,9% yoy. GS – 27.7.15
· Laut Premierminister Hwang Kyo Ahn ist der MERS-Ausbruch in Südkorea überstanden. Der letzte Patient wurde gestern aus der Quarantäne entlassen. BBG – 28.7.15
· Die Handelsbilanz in Thailand fällt im Juni mit +$0,15Mrd kleiner aus als erwartet (cons. +$1,99Mrd, Mai: +$1,99Mrd). GS – 27.7.15
· Das Handelsdefizit in Mexiko ist im Juni mit -$749Mio größer als erwartet (cons. -$501Mio). GS – 27.7.15
· Wie erwartet lässt die Zentralbank Israels die Zinssätze unverändert bei +0,1%. GS – 27.7.15
· Die US-Fluggesellschaft Delta (DAL) erwirbt Anteile an China Eastern Airlines (670). RTRS – 27.7.15
· Baidu (BIDU): Der Gewinn je ADS liegt im zweiten Quartal mit $1,81 unter den erwarteten $1,88.
· EM Macro Daily: Iran in a Global EM perspective. GS – 27.7.15

EUROPA
· Griechenland: Heute beginnen die Verhandlungen über ein neues Bailout-Programm – rund eine Woche später als geplant. Die größte Hürde ist die Frage, ob Griechenland weitere Austeritätsmaßnahmen wie Steuererhöhungen und Rentenkürzungen verabschieden muss, bevor die Verhandlungen abgeschlossen werden können. WSJ – 28.7.15
· Schweden: Schwedische Taucher wollen ein 20 Meter langes russisches U-Boot auf dem Meeresgrund entdeckt haben. Die Besatzung ist offenbar tot. Das schwedische Militär prüft nun die Aufnahmen. SPGL – 28.7.15
· Zurich Insurance (ZURN) hat bestätigt ein Übernahmeangebot für RSA Insurance (RSA) zu erwägen. (BBG)
· Syngenta (SYNN) hat bekanntgegeben, dass das $2Mrd „break-up fee“ von Monsanto nur unter bestimmten Bedingungen gezahlt wird und die Aktionäre ein hohes regulatorisches Risiko tragen. Monsanto widerspricht Syngentas Interpretation des Übernahmeangebots. RTRS – 28.7.15
· Volkswagen (VOW) hat im ersten Halbjahr mit 5,04Mio Autos einen höheren Absatz erzielt als Toyota (5,02Mio) und könnte damit bereits in diesem Jahr Hersteller mit dem weltweit höchsten Absatz werden. (BBG)
· Gerresheimer (GXI) kauft für $725Mio den US-Konzern Centor, um das Geschäft mit pharmazeutischen Verpackungen auszubauen. RTRS – 28.7.15
· Die Deutsche Börse (DB1) hat nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen bekanntgegeben durch den Abbau von Arbeitsplätzen ab 2016 rund €50Mio einzusparen. Hierfür fallen in 2015 einmalige Restrukturierungskosten von €60Mio an. WSJ – 27.7.15
· Alstom (ALO) wird den Preis für die an GE verkaufte Energiesparte um €300Mio senken, um GE bei den Kosten für die Übernahme entgegenzukommen. WSJ – 27.7.15
· Bayer (BAYN) hat im Patentstreit mit dem indischen Pharmahersteller Glenmark einen juristischen Sieg in den USA erzielt. Glenmarks Nachahmerversion des Bayer-Hautgels Finacea verletze Bayers Schutzrechte. RTRS – 28.7.15
· Orange (ORA) Q2: Umsatz €9,9Mrd vs. Cons. €9,8Mrd; restated EBITDA €3,29Mrd vs. Cons. €3,14Mrd; Ausblick unverändert.
· Statoil (STL) Q2: Adj. Net NOK7,2Mrd. vs. Cons. NOK5,5Mrd; Dividende NOK1,8 pro Aktie.
· Kering (KER) 1Hj: Umsatz €5,51Mrd vs. Cons. €5,33Mrd; oper. Gewinn €773Mio vs Cons. €758Mio; rec. oper. Margin 14% vs Cons. 14,2%.
· DIA (DIA) Q2: adj. EBTIDA €147,8Mio. vs Cons. €144Mio.
· Heutige Makrodaten: Großbritannien BIP Q2 (vorl) 10:30

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