Summa Summarum

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REKORDÜBERSCHUSS – JUCHUH?

von Raimund Brichta

http://www.diewahrheituebergeld.de/rekordueberschuss-juchuh/

 

Sozialversicherungen
Gesundheitsfonds zahlt erstmals Strafzinsen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/206102?newsletter_id=11398&xng_share_origin=email

 

„Gefahr einer abrupten Wende“
Niedrige Zinsen alarmieren EZB

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Niedrige-Zinsen-alarmieren-EZB-article17062746.html

 

Warnung vor Geldflut
Schweizer Währungshüter ist nervös

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schweizer-Waehrungshueter-ist-nervoes-article17063391.html

 

‚New York Times‘ fordert Abschaffung von 100-Dollar-Scheinen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/206101?newsletter_id=11398&xng_share_origin=email

 

Südafrika bald Ramschniveau?

http://www.fundresearch.de/PartnerCenter/axa-investment-managers/Nachrichten/AXA-IM-Suedafrika-steuert-auf-eine-Herabstufung-zu.html

 

USA
Donald Trump gewann die Vorwahlen der Republikaner in Nevada. WSJ – 24.2.16
Banken werden wieder von der Sorge um ihre Kreditqualität getrieben. In seiner Investors-Day-Präsentation gab JP Morgan (JPM) an, Rückstellungen für Öl- und Gasgeschäft im ersten Quartal um $500Mio zu erhöhen. Eine weitere Erhöhung um $1.5Mrd über die nächsten 18 Monate soll folgen, wenn der Ölpreis auf dem Niveau von $25 bleibt. Dies entspricht 7,5% Deckung der vergebenen Kredite an den Energiesektor, wohingegen der Durchschnitt der Banken nur rund 5% derartige Deckung aufweist. GS – 2.2.16
Viacom (VIA) gab bekannt, einen Teil von Paramount Pictures verkaufen zu wollen. WSJ – 23.2.16
Das 24h-Lieferservice-Startup Deliv erhält eine Finanzierung von $28Mio von United Parcel Service (UPS). WSJ – 24.2.16
US Daily: The High Saving Rate and the Solid Consumer Outlook (Struyven) GS – 24.2.16
USA Consumer Confidence Disappoints; Existing Home Sales Rise; Richmond Fed Unexpectedly Contracts GS – 23.2.16
USA: S&P/Case-Shiller Home Prices Rise GS – 23.2.16
Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications, New Home Sales (252000)

ASIEN/EM
Der saudische Ölminister gab bekannt, dass Ölproduktionssenkungen (vor allem gemeinsam mit Russland) nicht stattfinden werden und eine koordinierte Einfrierung der Produktionsmenge bevorzugt wird. Produzenten mit hohen Grenzkosten müssten die Last eines niedrigen Ölpreises tragen. FT – 24.2.16 WSJ – 24.2.16
Die türkische Zentralbank hat den Leitzinssatz wie erwartet bei 7,5% belassen. RTRS – 23.2.16
Australien: Die vorläufigen Konstruktionsdaten im Dezemberquartal sinken im Dezemberquartal um -3,6%qoq, -3,7%yoy (cons. -2,0%qoq, GS 3,3%qoq). GS – 24.2.16
Die australische Lohnwachstum verlangsamt sich mit einer Rekordschwäche. Der ABS Wage Price Index im Dezemberquartal wächst nur mit +0,5%qoq (cons. +0,6%). GS – 24.2.16
Das BIP Singapurs wuchs in 4Q15 stärker als erwartet (+6,2% ann. yoy vs. cons.: +4,5% ann. yoy). Insgesamt wuchs die Wirtschaft um +2,0% yoy im Gesamtjahr 2015, leicht unter den initialen Erwartungen von +2,1% yoy und den +3,3% yoy in 2014. WSJ – 23.2.16
Die malaysische Gesamtinflationsrate wuchs geringer als erwartet mit 3,5%yoy (cons. 3,7%, von 2,7%yoy). Die Kerninflation wuchs um 4,2% (von 4,5%). GS – 24.2.16
Malaysia: Die Korruptionsinvestigationen gegenüber dem Staatsfonds 1Malaysia Development Berhad (1MDB) verzögern sich. WSJ – 23.2.16

EUROPA
Portugal: Das Parlament hat den Haushaltsentwurf der linksgerichteten Regierung gebilligt, der eine Abkehr vom bisherigen Sparkurs vorsieht. EN – 24.02.16
Deutschland: Österreichs Haltung in der Flüchtlingspolitik sorgt für anhaltende Verärgerung in Deutschland. Führende Unionspolitiker riefen das Nachbarland dazu auf, das „Durchwinken“ von Migranten nach Norden zu stoppen. HB- 23.02.16
Hugo Boss (BOSS) hat wegen des schleppenden Geschäfts in China und den USA die Gewinnprognose für das laufende Jahr gekürzt. Hugo Boss erwartet, „dass das operative Ergebnis des Konzerns im Jahr 2016 im niedrigen zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr zurückgehen wird“. HB – 23.02.16 GS – 24.02.16
Zurich Insurance (ZURN) prüft Insidern zufolge den Verkauf seines Geschäfts in Hongkong und Singapur. HB – 23.02.16
Banco Popolare (BP): Laut Reuters werden die Merger Verhandlungen zwischen Banco Popolare und Banca Popolare di Milano länger dauern als erwartet. BBG – 23.02.16
Airbus (AIR): FY15 Umsatz €64Mrd vs. Consensus €65Mrd. Ebit 4,1Mrd vs. erwartet €4,38Mrd. Airbus bestätigt den Ausblick für ein stabiles EBIT 2016.
Atos (ATO): FY15 Umsatz €10,7Mrd vs. Consensus €10,7Mrd. Nettogewinn €406,2Mio vs. erwartet €389Mio
Fresenius SE (FRE): FY15 Umsatz €27,6Mrd vs. Consensus €27,7Mrd. Nettogewinn €1,4Mrd vs. VJ 1,09Mrd. Für 2016 erwartet FRE Umsatzwachstum von 6-8% und ein Gewinnwachstum von 8-12%. Für 2019 erwartet das Unternehmen €36-40Mrd Umsatz und einen Gewinn von €2-2,5Mrd.
Fresenius Medical Care (FME): FY15 Umsatz $16,7Mrd vs. Consensus $16,8Mrd. Nettogewinn $1,08 vs. erwartet $1,06. FME erwartet für 2016 ein Umsatzwachstum von 7-10% und ein Gewinnwachstum von 15-20%.
Aena (AENA): FY15 Umsatz €3,45Mrd vs. VJ €3,08Mrd. Ebitda €2,1Mrd vs. Consensus €2,07Mrd.
Wienerberger (WIE): FY15 Umsatz €2,97Mrd vs. Consensus €2,99Mrd. Ebitda €369,7Mio vs. erwartet €355,6Mio.
Peugeot (UG): Umsatz €54,7Mrd vs. Consensus €56,3Mrd. Operativer Gewinn €2,73Mrd vs. erwartet €2,58Mrd.
Scor (SCR): Q4 Gewinn €150Mio vs. Consensus €132,3Mio. Solvency Ratio 211% vs Ziel 185-220%
European Economics Daily: Negative rates, a tiered system and the ECB Link
Heutige Makrodaten: FR Konsumvertrauen (8:45)

 

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Britische Großbank
HSBC mit überraschendem Quartalsverlust

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/204810?newsletter_id=11367&xng_share_origin=email

 

Rare Moment Of Truth As MEP Explains Why The Whole Banking System Is A Scam

Rare Moment Of Truth As MEP Explains Why The Whole Banking System Is A Scam

 

GEWICHTIGE WORTE ZU NEGATIVZINSEN
„Altgediente Volkswirte können ihre Lehrbücher verbrennen“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/boerse-inside/gewichtige-worte-zu-negativzinsen-altgediente-volkswirte-koennen-ihre-lehrbuecher-verbrennen/12997160.html?social=facebook

 

Preise für Wohnimmobilien steigen kräftig

http://www.procontra-online.de/artikel/date/2016/02/preise-fuer-wohnimmobilien-steigen-kraeftig/

 

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Reizvoll!
Wenn alle in einer Sackgasse stecken, ist es stets reizvoll, darüber nachzudenken, wie man am besten wieder herauskommt. Mehrere Themen spitzen sich in diesen Tagen zu. Von keiner Seite gewollt, aber unvermeidbar. Dann ist es reizvoll, über die Alternativen zu diskutieren, worin natürlich stets eine Spekulation steckt und keine Sicherheit, aber es lassen sich Trends erkennen.
Insoweit gehen wir auf einige der letzten Themen erneut ein: Die FED blamiert sich öffentlich. Gemäß jüngstem Protokoll ist sie ratlos. Das ist für eine Zentralbank zweifellos mehr als eine Sackgasse. Die Konsensprognose für das amerikanische Wachstum sinkt auf 0,5 %. Egal wie der genaue Satz lautet: 5 Bio. Dollar wurden in fünf Jahren verschossen, um ein derart mickriges Ergebnis zu erzielen.
Am Freitag legten die Japaner nach. Die dortige Regierung trat vor drei Jahren an, um Japan völlig neu zu gestalten. So Ministerpräsident Abe mit dem Ergebnis, das Sie in der Grafik erkennen können. Die Japaner wollten den Amerikanern folgen und auch daraus wurde nichts.
Die EZB-Protokolle ergeben das gleiche Bild wie bei der FED: Ratlosigkeit! Die Spitze erwägt nun eine Art Super-Versuch oder einen Kraftakt in der nächsten Sitzung am 10. März. Auch dieses Ergebnis lässt sich schon jetzt unschwer formulieren.
Im Ganzen stehen also die drei wichtigsten Wirtschaftszonen der Welt, USA, Europa und Japan, vor der Sackgasse einer falschen Geld- und Kredit-Politik. Sie steuerten letzthin sogar in eine äußerst kritische Lage im jeweiligen Junk-Bond-Markt mit explodierenden Prämien für Kreditrisiken bzw. umgekehrt höchsten Renditen für Hochzinsanleihen. Aus einer solchen Situation kommt man nur dadurch heraus, dass man seine Politik grundsätzlich und radikal ändert. Darin liegt der Schwerpunkt der nächsten Wochen.
Und wir sind noch nicht am Ende: Die deutsche Flüchtlingspolitik steckt in einer gleichen Situation. Auf Einzelheiten ist hier nicht einzugehen. Aber eine Regierung, die sich in eine solche Sackgasse hinein bewegt hat, steht vor der Situation: 180 Grad Kehrtwende oder sie ist kaputt.
Dass man aus einer solchen Lage heraus und im Zuge von Länderwahlen mit einiger Eleganz die Kurve kriegt, möchten wir bezweifeln.
Mit hinreichender Sicherheit wird die AfD bei den Länderwahlen ansehnliche Stimmanteile erreichen, was voraussichtlich auf eine Quote zwischen 10 bis 13 % für die Bundestagswahl anzunehmen bzw. zu schätzen ist. Also in ca. 18 Monaten. Keine der etablierten Parteien möchte mit der AfD etwas zu tun haben, aber sie ist nun einmal präsent und auf sie entfallen große Teile der Wähler, die bislang die CDU ihre Stimme gegeben haben. Es sind offenbar keine Linken, sondern sie stammen aus der bürgerlichen Mitte. Folge:
Keine der etablierten Parteien kann sie in den jeweiligen Parlamenten ignorieren, wenn sie selbst zu viel verloren haben, um koalitionsfähig zu sein. Das gilt insbesondere für die Partei, die am meisten Stimmen an die AfD verloren hat, nämlich CDU/CSU. Fest steht dafür:
Keiner aus dem politischen Establishment in Berlin ist willens oder in der Lage, Frau Petryauch nur die Hand zu reichen. Verliert aber die Koalition weiterhin an Ansehen und mithin die oder der künftige Kanzler, kann nur derjenige Bundeskanzler werden, der das gegenwärtige Establishment ignoriert und eine neue Mannschaft präsentiert. Das hat es seit 1949 noch nie gegeben.
Hier geht es nicht um Wahlprognosen, sondern nur um logische Interpretationen der Sachverhalte. Dann sind wir wieder bei der Börse, die bekanntlich solche Konstellationen am ehesten erkennt und sie einpreist. Nur einmal klappte es nicht, nämlich 1969, als Willy Brandt und Walter Scheel am Abend der Wahl die anderen düpierten, womit niemand gerechnet hatte. In allen anderen Fällen hat die Börse es jedenfalls richtige „gerochen“. Was riecht sie jetzt?
Sollte der DAX in kleinen Schritten zulegen, so widerspricht er im Moment den allgemeinen pessimistischen oder vorsichtigen Einschätzungen, meist in Sachen Weltkonjunktur und Ähnlichem. Auch die Flüchtlingskrise ist bisher weitgehend ignoriert worden.
Ob die genannten EZB-Maßnahmen griffiger werden, lassen wir noch offen. Aber ein steigender DAX ist ein gutes Indiz dafür, dass sich im Land politisch etwas verändern wird. Denn die Börse ist ein Meinungs-Karussell. Also bleibt es dabei: Sackgasse ist Sackgasse und das bedeutet ein Wendemanöver um 180 Grad. Denken Sie ruhig weiter.

 

Japans Konjunktur

 

The Collapse in Commodities Continues

http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-02-22/the-collapse-in-commodities-continues

 

S&P500 1946 (+1,45%), NKY 16052 (-0,37%), HSI 19438 (-0,13%), SHCOMP 2882 (-1,53%), SX5E Future 2931 (-0.08%), EUR/USD 1,1038 (+0,07%), USD/JPY 112,22 (+0,62%), USGov10Y 1,7483% (-0,2%), Gold Spot 1216 (+0,63%), Brent 34,2 (-1,41%) 
USA
· Honeywell (HON) und United Technologies (UTX) überprüften eine mögliche Fusion. Gescheitert sind die Gespräche an Uneinigkeiten über die Führung des Zusammenschlusses und Zweifel an den notwendigen Zusagen der Regulatoren. WSJ – 22.2.16
· Interne Überprüfungen bei Valeant Pharmaceuticals (VRX) warfen Fragen bezüglich der korrekten Rechnungslegung für 2014 auf. Voraussichtlich werden Einnahmen von $58Mio aus 2014 auf das Folgejahr umgebucht werden müssen. Nachbörslich verlor die Aktie -6,61%. WSJ – 23.2.16
· Alphabet (GOOG) Tochter Google schließt sein Vergleichsportal für Autoversicherungen, Kreditkarten und Hypotheken. WSJ – 22.2.16
· US Daily: Thoughts on the Presidential Election (Philips) GS – 23.2.16
· Heutige Makrodaten: Consumer Confidence Index (97,3), Richmond Fed Manufacturing Index (+2), Existing Home Sales (-2,3%)

ASIEN/EM
· Der japanische Finanzminister, Taro Aso, will beim G20-Treffen der Finanzminister diese Woche Antworten auf die Marktschwankungen finden, um die Risikoaversion einzudämmen. CNBC – 23.2.16
· Mexikanische Einzelhandelsumsätze zeigten sich im Dezember schwach mit +3,4%yoy (-1,6%mom sa, GS +5,9%yoy, cons. +6,1%yoy). GS – 22.2.16
· Die israelische Zentralbank lässt die Zinsen wie erwartet unverändert bei 0,1% (GS 0,1%, cons. 0,1%). GS – 22.2.16
· Das peruanische reale BIP-Wachstum in 4Q2015 lag bei +4,7%yoy (+1,9%qoq sa, cons. +4,6%yoy), die Leistungsbilanz lag bei 3,1% des BIP. GS – 22.2.16
· Die USA und Russland haben sich auf einen Waffenstillstand in Syrien geeinigt, welcher am 27. Februar beginnen soll. Der IS und Splittergruppen der Al-Qaida sind aus der Vereinbarung exkludiert. FT – 23.2.16
· Die Türkei möchte die eigene Tourismusbranche mit einem Zuschuss von €80Mio unterstützen, da ihr die jüngsten Anschläge sowie Spannungen mit Russland zu schaffen machen. RTRS – 22.2.16
· Toshiba (6502) verwirft Pläne einer brillenartigen Vorrichtung kurz vor Verkaufsstart. JT – 22.2.16
· Noble Group (N21) warnt vor dem ersten Jahresverlust seit knapp zwei Dekaden und führt ca. $1,2Mrd Abschreibungen auf den Kursverfall von Kohle zurück. RTRS – 23.2.16

EUROPA
· Die EU Institutionen lehnen es ab, sich auf ein mögliches Votum der Briten für einen Austritt des Landes aus der EU einzurichten. „Wir müssen dann sehen, wo wir stehen. Wir haben keinen Plan B“, sagte ein hoher EU-Verantwortlicher. FNZ – 22.02.16
· Deutschland: Angela Merkel hat ihre Partei aufgerufen, die Forderung nach nationalen Grenzmaßnahmen in der Flüchtlingskrise zurückzustellen. FAZ – 22.02.16
· BP (BP), Total (FP) und Statoil (STL) wurden von S&P herabgestuft. BP hat nun eine Bonität von „A-“ nach zuvor „A“, Total von „A+“ nach zuvor „AA-“ und Statoil von „A+“ nach zuvor „AA-„. Während der Ausblick bei BP und Statoil stabil bleibt, ist er bei Total negativ. HB – 23.02.16
· Vodafone (VOD): Laut Daily Mail gibt es Gerüchte, dass einer der chinesischen Telekomanbieter Interesse an einer Übernahme von Vodafone hat. BBG – 23.02.16
· Orange (ORA): Laut CEO Richard gibt es noch diverse Möglichkeiten wie ein Deal mit Bouygues strukturiert werden könnte. BBG – 23.02.16
· UBS (UBSN): In Frankreich haben Ermittler ihr Steuerverfahren gegen die Schweizer Großbank UBS abgeschlossen. Wie die Staatsanwaltschaft mitteilte, ist über eine Anklage noch nicht entschieden. HB – 22.02.16
· Tom Tailor (TTI) will dessen Sparkurs verschärfen. 2016 sollen bis zu 100 der 1500 Läden schließen. Zudem sollen 100 Stellen in der Verwaltung wegfallen, sagte der Vorstandsvorsitzende Dieter Holzer. FNZ – 23.02.16
· BHP Biliton (BLT): H1 Net Loss $5.67Mrd. vs. Consensus -$5.48Mrd. Um seine Bilanz zu stärken, senkt das Unternehmen seine Dividende um 74% auf $0.16. BBG – 23.02.16
· Covestro (1COV): Q4 Umsatz €2.8Mrd vs. Consensus €2.86Mrd. Ebitda €256Mio vs. Consensus €264.4Mio
· Swiss Re (SREN): Q4 Combined Ratio 91.4% vs. VJ 87.9%. Net Income $938Mio vs. Consensus $916. Das Unternehmen plant ein neues Aktien Buyback Programm von bis zu CHF1Mrd. Weiters übernimmt der aktuelle Leiter der Reinsurance Sparte, Christian Mumenthaler, ab 1.7. den Posten des CEO.
· Danone (BN): Q4 LfL Umsatz +3.6% vs. Consensus +3.2%. 2015 Operativer Gewinn €2.89Mrd vs. erwartet €2.88Mrd. Für 2016 erwartet das Unternehmen eine LfL Wachstum von +3%bis +5%.
· Thales (HO): 2015 Umsatz €14.1Mrd vs. Consensus €13.8Mrd. Ebit €1.22Mrd vs. erwartet €985Mio.
· Stroeer (SAX): 2015 Umsatz €824Mio vs. Consensus €822.5Mio. Ebitda €208Mio vs. erwartet €198.7Mio.
· European Economics Daily: Has German manufacturing lost its mojo? Link
· Heutige Makrodaten: DE IFO Index (10:00)

 

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Wie geht es der Weltwirtschaft, Herr Mayer?
Wacklige Banken

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/wie-geht-es-der-weltwirtschaft-herr-mayer-wacklige-banken-14081529.html

 

BANKENKRISE UND FINANZCHAOS
„Die Banken schaffen Geld aus dem Nichts“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/203533?newsletter_id=11336&xng_share_origin=email

 

Ökonomen kritisieren Sparerhaftung bei Bankenpleite

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/203537?newsletter_id=11336&xng_share_origin=email

 

Wegen Niedrigzinsen
Banken verlangen höhere Gebühren

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/wegen-niedrigzinsen-banken-verlangen-hoehere-gebuehren-14082389.html#GEPC;s6

 

Russland rüstet an der Türkischen Grenzregion auf

 

http://www.welt.de/politik/ausland/article152460691/Russland-ruestet-an-der-tuerkischen-Grenzregion-auf.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_facebook

 

Kampf um Syrien
Frankreich warnt Türken vor Krieg mit Russland

http://www.faz.net/aktuell/politik/kampf-gegen-den-terror/frankreich-warnt-vor-krieg-zwischen-der-tuerkei-und-russland-14080776.html

 

Gold Bulls Feast as More Central Banks Drive Rates Below Zero

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-19/gold-bulls-feast-as-more-central-banks-drive-rates-below-zero

 

Worst Still Ahead for Mining Industry After Losing $1.4 Trillion

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-10/the-mining-industry-makes-oil-giants-look-great

 

Tipping Point Looms for Despairing South Africa

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-21/tipping-point-looms-for-south-africa-as-economy-s-despair-grows

 

 

S&P500 1918 (0%), NKY 16111 (+0,9%), HSI 19414 (+0,67%), SHCOMP 2919 (+2,07%), SX5E Future 2862 (-0,3%), EUR/USD 1,1115 (-0,13%), USD/JPY 112,88 (-0,22%), USGov10Y 1,7639% (+1,09%), Gold Spot 1217 (-0,78%), Brent 33,54 (+1,61%)

USA
· Donald Trump und Hillary Clinton übernahmen nach Siegen am Wochenende jeweils die Führung für die Präsidentschaftskandidatur ihrer Parteien. WSJ – 22.2.16
· Nur wenige Tage vor Nordkoreas jüngstem Atombombentest hat die US-Regierung um Barack Obama versucht Friedensgespräche zu führen und den Krieg in Korea offiziell zu beenden. WSJ – 21.2.16
· Yahoo (YHOO) soll ab heute damit beginnen, auf potentielle Käufer für sein Kerngeschäft zuzugehen. Am Freitag hatte das Unternehmen bekannt gegeben, es würde ein Gremium bilden, um strategische Optionen in diese Richtung zu prüfen. BBG – 21.2.16
· AT&T (T) gab bekannt, $10Mrd in seine Geschäftskundensparte zu investieren. Die Sparte bietet Dienste wie Cloudspeicher, Sicherheitsfunktionen und Drahtlosnetzwerkverbindungen an. RTRS – 21.2.16
· Zum ersten Mal seit 22 Jahren hat Exxon Mobil (XOM) weniger neue Öl- und Gasreserven entdeckt, als es im vergangenen Jahr gefördert hat. BBG – 19.2.16
· US Economics Analyst: The Risk of a Reversal GS – 19.2.16
· US Week Ahead: February 22 – February 18 GS – 21.2.16
· Heutige Makrodaten: Chicago Fed Nat Activity Index, Markit US Manufacturing PMI

ASIEN/EM
· Der Vorsitzende der Agricultural Bank of China und ehemalige Abgeordnete der PBoC, Liu Shiyu, wird neuer Vorsitzender der China Security Regulatory Commission (CSRC). CNBC – 22.2.16
· Die Mehrheit der japanischen Firmen plant lediglich geringe Gehaltserhöhungen dieses Jahr, aufgrund trüber Wachstumsaussichten und volatiler Märkte. RTRS – 21.2.16
· Die Stabilität des indischen Bankensystems ist eventuell kritischer als die aktuell im Fokus stehende Stabilität der chinesischen Banken. BBG – 22.2.16
· Kolumbiens Zentralbank hob den Leitzins um 25Bps auf 6,25% an und senkt das Abweichungsniveau für Deviseninterventionen von 5% auf 3% über dem 20-Tagesdurchschnitt des Wechselkurses. GS – 19.2.16
· Die Tagesexporte Koreas fielen in den ersten 20 Februartagen um -17,3%yoy (Vormonat -9,7%yoy). GS – 22.2.16
· Samsung (5930) präsentiert seine erste VR-Kamera, die Gear 360. CNN – 21.2.16
· Sharp (6753) schließt seine Tenri-LCD Fabrik, um die eigene Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. JT – 21.2.16
· Asia Economics Analyst: Exploring the impact of new technologies on Asian trade GS – 22.2.16

EUROPA
· UK: Nachdem sich die britische Regierung mit den EU-Mitgliedstaaten über ein Reformprogramm der Europäischen Union geeinigt hat, zeichnet sich in London eine Spaltung der Konservativen Partei ab. Der Londoner Bürgermeister Boris Johnson sprach sich gestern für einen Austritt aus. FNZ – 22.02.16
· EZB: Italiens Notenbankchef Ignazio Visco hat die Handlungsbereitschaft der Europäischen Zentralbank (EZB) im Kampf gegen die Mini-Inflation im Euroraum untermauert und im Notfall für ein frühzeitiges und aggressives Gegensteuern plädiert. BZ – 20.02.16
· Europäische Banken: Die neue europäische Bankenaufsicht hat die großen Geldhäuser der Eurozone aufgefordert, ihre Kapitalpolster im Durchschnitt um einen halben Prozentpunkt zu erhöhen. FNZ – 22.02.16
· Richemont (CFR) plant angesichts von Schwierigkeiten auf dem Uhrenmarkt den Abbau von bis zu 350 Stellen in der Schweiz. FNZ – 22.02.16
· Software AG (SOW) ist laut CFO für eine Übernahme von bis zu €1Mrd bereit. BZ – 22.02.16
· Steinhoff (SNH) ist in den Übernahmekampf um Home Retail eingestiegen. SNH habe ein Gebot über 175 Pence je Aktie oder GBP1,4Mrd für das britische Unternehmen in Aussicht gestellt. FNZ – 19.02.16
· Xing (01BC): Xing plant eine Spezialdividende in der Höhe von €1,5. BBG – 22.02.16
· HSBC (HSBA): Q4 Umsatz GBP11,7Mrd vs. Consensus GBP13,78Mrd. Pre-Provision Profit GBP230Mio vs. erwartet GBP2,43Mrd. Attributable Profit GBP -1,32Mrd vs. ewartet GBP357Mio. GS – 22.02.16
· European Economics Daily: The Week Ahead — European flash PMIs and business confidence indicators amid turbulent markets. Link
· Heutige Makrodaten: EU PMI (10:00)

 

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Schuldenberge erdrücken das System
Experte warnt vor finanzieller Eiszeit

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Experte-warnt-vor-finanzieller-Eiszeit-article17022806.html

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Timing!
Timing ist im Leben vieles oder alles. Das fängt im Kleinen an und endet im Großen. Was ist richtiger? Im Juli die Winterreifen zu kaufen und den halben Preis zahlen, obwohl sie erst ab November gebraucht werden, oder das Cabrio im Dezember. Das funktioniert an der Börse genauso:
Wir stehen mitten in dieser Wette und das macht Spaß: Fünf Monate auf die günstigsten Kaufkurse zu warten, ist reine Nervensache. Wer hat die Geduld dafür? Wir hatten dies ab September/Oktober letzten Jahres vorgeführt. In der Actien-Börse dieser Woche finden Sie den entsprechenden Nachweis mit der Einkaufsliste. Wir haben die Einkaufskurse Worst-Case-Kurse genannt, weil sie darauf abgestellt waren und sind, dass alle bekannten Themen jeweils in den Kursen eingepreist werden, sich ein sogenannter Gleichgewichtspreis bildet, der ziemlich genau dem Tiefstwert entspricht. Wie man so etwas hinbekommt, entnehmen Sie der Tabelle in unserer Actien-Börse oder AB-Daily, sowohl für den DAX als auch für den größeren Teil des MDAX. Damit hat zunächst einmal das Timing gestimmt, die Trendwende benötigt noch zwei bis vier Wochen für ihre Bestätigung.
Natürlich fragt jeder, wie sich diese Kurse ab jetzt entwickeln werden? Sie können jeden Tag jede beliebige Zeitung oder ein anderes Medium studieren und 99 % aller Gründe berufen sich auf allgemeine Unsicherheiten, politische Krisen, allgemeine Ängste etc. Aber niemand sagt definitiv, wie Gleichgewichtspreise entstehen, wie sie entstanden sind und was daraus folgt. Wie dies funktioniert, haben wir vor acht Tagen in unseren Publikationen für die wichtigsten deutschen Industrie-Aktien simuliert. Herausgekommen ist in Kurzform, was wir betonen:
Wenn Qualitäts-Aktien in sechs bis neun Monaten um fast 50 % abstürzen, obwohl sich die Geschäfte in keiner Weise geändert haben, größtenteils sogar verbessern konnten, entstehen negative Überziehungen zum einen und anschließend eine nachhaltige Erholung, für die es meist eine Zeitachse von etwa 18 Monaten gibt. Das steht demnächst bevor.
Wir müssen ein weiteres Beispiel zitieren, um es verständlich zu machen: An sich ist der DAIMLER-Geschäftsbericht bekannt, wird aber heute noch einmal vorgelegt. Ganz kurz:
Was ist der faire Wert von Daimler? Aktuell sind es rund 66 Mrd. Euro Marktwert für rund 145 Mrd. Euro Konzernumsatz in 2016/2017. Der faire Wert liegt bei etwa 95 bis 105 Mrd. Euro als Börsenwert oder rund 50 % höher im Kurs je Aktie. Das ist sehr vorsichtig gerechnet. So funktioniert Börse. Was für Daimler gilt, gilt mehr oder weniger für alle anderen Qualitäts-Firmen ebenfalls.
Timing ist also, wenn Sie aktiv tätig werden, wenn alle anderen gerade das Gegenteil tun, weil sie Angst haben. Das hat nichts mit antizyklisch zu tun, sondern nur mit dem Timing. Wenn alle Marktbeobachter mehr oder minder negativ positioniert sind, aber keine wirklichen Gründe vorliegen, so ist es richtig, aktiv zu investieren. Es gehört stets ein Rest-Risiko dazu, wie kürzlich der Ölmarkt gezeigt hat.
Wo und wie sich der Ölpreis fangen wird, ist mehrfach beschrieben worden. Bis jetzt hat sich diese Einschätzung bestätigt. Niemand rechnete vorher damit, dass sich ausgerechnet Saudi-Arabien und Russland heimlich an einen Tisch setzen, um einen Kompromiss zu finden. Beide Länder werden von Autokraten geführt, dann weiß man, dass der Kompromiss auch tragfähig ist.
Die zweite Säule sind die Metallmärkte. Hier gilt das Gleiche und in beiden Fällen, sowohl Öl als auch Metalle, gilt es im Weltformat. Auch dazu bedarf es keiner großen Kombinationen, sondern nur der Logik. Es lohnt sich, dem Wort Timing eine größere Bedeutung zuzumessen.

 

S&P500 1918 (-0,47%), NKY 15967 (-1,42%), HSI 19254 (-0,56%), SHCOMP 2854 (-0,32%), SX5E Future 2891 (-0,14%), EUR/USD 1,1112 (+0,05%), USD/JPY 113,21 (+0,03%), USGov10Y 1,7345% (-0,29%), Gold Spot 1227 (-0,34%), Brent 34,06 (-0,64%)

USA
· Nach einer Umfrage würde Michael Bloomberg in der US-Präsidentschaftswahl gegen Donald Trump und Bernie Sanders mit nur 16% der Stimmen unterliegen. WSJ – 18.2.16
· Qualcomm (QCOM) unterzeichnete einen Lizenzvertrag mit Lenovo (0992). Das Unternehmen erzielt einen Großteil seiner Profite über Lizenzvergaben. Nachbörslich legte die Aktie um +1,94% zu. BBG- 18.2.16
· IBM (IBM) kauft Truven Health Analytics für $2,6Mrd und baut damit seine Präsenz im Gesundheitssektor aus. WSJ – 18.2.16
· Uber verliert jährlich $1Mrd in China. CEO Travis Kalanick bestand jedoch darauf, dass Uber im Gegensatz zur Konkurrenz den Vorteil habe, die Verluste mit Gewinnen aus anderen Ländern finanzieren zu können. CNBC – 18.2.16
· Charif Souki, der ehemalige CEO von Cheniere Energy (LNG), verlässt den Vorstand des Unternehmens. Nachbörslich fiel die Aktie um -1,77%. BBG – 18.2.16
· Citigroup (C) plant das Privatkundengeschäft in Brasilien und Argentinien aufzugeben. BBG – 18.2.16
· US Daily: Tax Refunds off to a Slow Start (Philipps) GS – 19.2.16
· USA: Philly Fed improves; Initial Claims Decline GS – 18.2.16
· Heutige Makrodaten: Consumer Price Index (-0,1%), Leading Index (-0,2%)

ASIEN/EM
· China kündigte an die geforderten Mindestreservesätze für Banken zu heben, welche das Kreditwachstum in der Vergangenheit zu stark beschleunigten. BBG – 19.2.16
· Der japanische Tankan Diffusionsindex für den Februar zeigt im produzierenden Gewerbe einen Wert von +7 (Jan. +6), im nicht-produzierenden Gewerbe +21 (Jan. +27). GS – 19.2.16
· Brasiliens reales BIP fiel im Dezember um -0,52%mom sa (GS -0,5%, cons. -0,65%). GS – 18.2.16
· Die Bank Indonesia (BI) senkte den Leitzinssatz, den täglichen Einlagenzins (FASBI) und den Kreditzins um jeweils -0,25% auf 7,00%, 5,00% und 7,5%. GS – 18.2.16
· Der Irak wird seine Ölproduktion auf dem Level von Januar halten, solange andere große Ölproduzenten ebenfalls einer Begrenzung der Produktion zustimmen. WSJ – 18.2.16
· China plant mehr als 20 Weltraumemissionen dieses Jahr. CNBC – 18.2.16

EUROPA
· Die EU plant in der Flüchtlingskrise ein erneutes Sondertreffen mit der Türkei Anfang März. Trotz stundenlanger Verhandlungen konnten sich die EU Staaten nicht auf ein Reformpaket für Großbritannien einigen. FAZ – 18.02.16
· Spanien: Mariano Rajoy erwartet für Ende Juni Neuwahlen. Bei einem Gespräch mit dem britischen Premier David Cameron am Rande des EU-Gipfels in Brüssel, das am Donnerstag von Journalisten mitgehört wurde, sagte Rajoy, „das Wahrscheinlichste ist, dass es am 26. Juni Wahlen geben wird“. FNZ – 19.02.16
· Österreich hält an seiner deutlich verschärften Flüchtlingspolitik trotz einer Rüge der EU-Kommission fest. Die rot-schwarze Regierung verteidigte die Asyl-Obergrenze und verwies auf die deutsche Praxis an der Grenze. HB – 19.02.16
· Daimler (DAI): In den USA ist eine Sammelklage wegen Manipulationsverdacht gegen Mercedes-Benz eingereicht worden, weil der Stickoxid-Ausstoß bestimmter Fahrzeuge die offiziellen Angaben deutlich überschreiten soll. HB – 19.02.16
· Allianz (ALV): Q4 Umsatz €29,7Mrd vs. VJ €30.7Mrd. Net Income €1,42Mrd vs. Consensus 1,56Mrd. Dividende €7,3 vs. erwartet €7,4.
· Vivendi (VIV) hat ein Angebot von €6 pro Aktie für Gameloft abgegeben. Q4 Umsatz €3,147Mrd. vs. Consensus €3,078Mrd. EBITA €235Mio vs. €207Mio.
· Kering (KER): Q4 Umsatz €3,18Mrd vs. Consensus €3,04Mrd. Q4 Comp Sales +8% vs. erwartet +4.1%.
· Schibsted (SCHA): Q4 Umsatz NOK3,95Mrd vs Consensus 3,98Mrd. Ebitda NOK442Mio vs. erwartet NOK468Mio.
· Valeo (FR): 2015 Umsatz €14,5Mrd vs. Consensus €14,4Mrd. Net Income €729Mio vs. erwartet €701Mio.
· Fuchs Petrolub (FPE): 2015 Umsatz €2,08Mrd vs. Consensus €2,07Mrd.
· Heutige Makrodaten: EU Verbrauchervertrauen (16:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Studie von Morgan Stanley
Verschärfter EZB-Strafzins würde Bankenprofit schmälern

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/200802?newsletter_id=11277&xng_share_origin=email

 

Der mächtigste Gegner der Ölstaaten sind die anderen Ölstaaten: Kaum haben sich Saudi-Arabien, Russland, Venezuela und Katar geeinigt, angesichts des niedrigen Preises die Öl-Fördermengen zu stabilisieren, da melden sich Iran und Irak zu Wort. Beide wollen ihre Öl-Fördermengen deutlich steigern – plus 50 Prozent im Irak und plus 100 Prozent im Iran. Die Ölstaaten sind offenbar entschlossen, einen ökonomischen Selbstmordanschlag zu begehen.

 

Die Profiteure der unruhig gewordenen Welt sind die Besitzer von Goldbarren. Derweil der Deutsche Aktienindex seit Jahresanfang um rund 15 Prozent eingebrochen ist, stieg der Preis für die Feinunze Gold seither deutlich an. Weltweit erhöhen die Fondsmanager und die Notenbanken ihre Goldbestände. Die Treiber hinter dieser Entwicklung sind ökonomische Unsicherheit und politische Ideenlosigkeit. Gold ist geronnene Zukunftsangst.

 

Jacob Zuma vows action to prevent South Africa rating downgrade

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/6a264dce-d40b-11e5-8887-98e7feb46f27.html#axzz40PlGtaC3

 

S&P500 1927 (+1,65%), NKY 16197 (+2,28%), HSI 19296 (+1,96%), SHCOMP 2863 (-0,13%), SX5E Future 2895 (+2,88%), EUR/USD 1,1146 (+0,16%), USD/JPY 113,84 (+0,23%), USGov10Y 1,8% (-1,04%), Gold Spot 1208 (-0,06%), Brent 34,76 (+0,75%)

USA
· Barack Obama plant im März Kuba zu besuchen. Es wäre der erste Besuch eines amerikanischen Präsidenten seit 88 Jahren. WSJ – 17.2.16
· In aktuellen Umfragen zum Präsidentschaftskandidaten der Republikaner liegt Ted Cruz mit 28% nun vor Donald Trump mit 26%. WSJ – 17.2.16
· Die Mitglieder der Fed haben sich in der vergangenen Zinssitzung besorgt über den unsicheren wirtschaftlichen Ausblick gezeigt. Die Vertreter sahen insgesamt mehr Gründe die Anhebung der Zinsen weiter nach hinten zu verschieben. WSJ – 17.2.16
· Nvidia (NVDA) sagte bei seinem Quartalsbericht überraschend starke Verkaufszahlen voraus. Nachbörslich stieg die Aktie um +7,23%. BBG – 17.2.16
· Lexmark (LXK) soll auf der Suche nach strategischen Alternativen in einer ersten Runde Angebote von den Fonds Thoma Bravo und Vista für seine Softwaresparte erhalten haben. BBG – 17.2.16
· American Express (AXP) überarbeitet Management und Marketing um $1Mrd einzusparen. BBG – 17.2.16
· US Daily: The Impact of Foreign Crises on the US: A Ripple or a Wave? (Mericle/Struyven) GS – 17.2.16
· USA: FOMC Minutes in Line with Recent Fed Commentary GS – 17.2.16
· USA: Manufacturing Output Improves but Housing Starts Pull Back; Producer Prices Gain GS – 17.2.16
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims, Philadelphia Fed Survey (-3,0), Leading Indicators (-0,2%)

ASIEN/EM
· Das japanische Exportvolumen fiel im Januar um -9,1%yoy (Dez -4,4%). Die Importe sanken parallel um -5,1%yoy (Dez -5,0%). GS – 18.2.16
· Chinas Verbraucherpreisinflation beschleunigte sich im Januar auf +1,8%yoy (GS 1,9%, cons. 1,9%, Dez 1,6%). GS – 18.2.16
· Brasiliens Kreditrating wurde von Standard & Poor’s von BB+ auf BB gesenkt, mit negativem Ausblick. BBG – 17.2.16 Außerdem wurde das Kreditrating von Saudi-Arabien von A+ auf A- gesenkt, da der Ölpreisverfall eine langfristige Auswirkung auf die Wirtschaft haben werde. BBG – 17.2.16
· Australiens Arbeitslosenquote stieg im Januar um +0,2% auf 6,0% (GS 5,8%, cons. 5,8%). GS – 18.2.16
· Der Iran unterstützt das Abkommen zur Deckelung der Ölfördermengen, band sich bisher jedoch nicht an eine Teilnahme. RTRS – 17.2.16
· In der Türkei kam es zu einem Anschlag im Regierungsviertel bei dem mindestens 28 Menschen starben. Präsident Erdogan kündigte daraufhin Vergeltung an. SPON – 18.2.16

EUROPA
· Deutschland will auf dem EU-Gipfel auf Fortschritte zur Bewältigung der Flüchtlingskrise pochen. Es gehe um die Bekämpfung der Fluchtursachen, den Schutz der EU-Außengrenze zwischen der Türkei und Griechenland und die Ordnung und Steuerung des Zuzugs. RTRS – 17.02.16
· Fresenius Medical Care (FME) will einen Streit mit Hunderten US-Klägern um zwei seiner Mittel durch eine Millionen-Zahlung aus der Welt schaffen. Wenn mindestens 97 Prozent der Kläger dem von ihren Anwälten ausgehandelten Deal zustimmen, werde der Konzern aus dem hessischen Bad Homburg im August 250 Millionen Dollar ausbezahlen. HB – 18.02.16
· Anglo American (AAL) arbeitet laut Bloomberg am Verkauf von weiteren Kohleminen. BBG – 18.02.16
· RWE (RWE): Die Kommunen protestieren gegen die Dividendenkürzung von RWE. „Wir werden den Vorschlag so nicht hinnehmen und alle Möglichkeiten nutzen, um eine Veränderung herbeizuführen“, erklärte der Stadtkämmerer von Mülheim an der Ruhr. RTRS – 18.02.16
· Beiersdorf (BEI) will künftig stärker auch durch Zukäufe wachsen. „Wir fangen mal langsam an zu angeln“, sagte Vorstandschef Stefan Heidenreich am Mittwoch bei der Präsentation der Bilanz für 2015. RTRS – 17.02.16
· Vivendi (VIV): Laut Les Echos verkünden Canal Plus und BeIn heute eine Partnerschaft. BBG – 18.02.16
· Air France (AF) will 1400 Stellen streichen. HB – 18.02.16
· Deutsche Börse (DB1): Q4 Umsatz €590Mio vs. Cons €590Mio. Operativer Gewin €235Mio vs. €243Mio.
· Nestle (NESN): 2015 organisches Wachstum 4.2% vs. Consensus 4.2%. 2015 Operativer Gewinn CHF13.4Mrd. vs. CHF13.8Mrd.
· Accor (AC): 2015 Umsatz €5.58Mrd vs. Consensus €5.66Mrd. Ebit €665Mio vs. erwartet €663.4Mio.
· Randstad /RAND): Q4 Umsatz €4.96Mrd vs. Consensus €4.96Mrd. Q4 Ebita €245Mio vs. VJ +18%.
· KBC (KBC): Q4 Total Income €1.54Mrd vs. Cons. €1.55Mrd. Q4 Bewinn vor Steuern €114Mio vs. erwartet €492Mio.
· Capgemini (CAP): 2015 Umsatz €11.9Mrd vs. Consensus €11.9. 2015 Net Income €1.12Mrd vs. erwartet €676.2Mio.
· TF1 (TFI): 2015 Q4 Umsatz €604Mio vs. Consensus €595Mio. Operativer Gewinn €49.4Mio vs. VJ -42%.
· OMV (OMV): Q4 Umsatz €5.04Mrd vs. Consensus €5.59Mrd. Ebit €187Mio vs. erwartet €220Mio.
· Nexans (NEX): 2015 Umsatz €6.24Mrd vs. Consensus €6.4Mrd. Net Loss €194 vs. erwartet €106Mio.
· Heutige Makrodaten: EU Leistungsbilanz (10:00), EZB Sitzungsprotokoll (13:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

 

Summa Summarum

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Werden ohne Zögern handeln
Draghi hält die Flinte im Anschlag

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Draghi-haelt-die-Flinte-im-Anschlag-article17004251.html

 

EZB-Kritiker rufen Bundesverfassungsgericht zum Einschreiten auf

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/199553?newsletter_id=11243&xng_share_origin=email

 

Can U.S. Oil Capitalize on Russia, Saudi Output Freeze?

http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-02-16/can-u-s-oil-capitalize-on-russia-saudi-output-freeze

 

Gold Rush Speeds Up as Fear Mounts

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-12/gold-rush-speeds-up-as-fear-mounts

 

Jürgen Stark Ex-EZB-Chefökonom fürchtet Chaos

Das alles dürfte im Chaos enden

http://www.welt.de/finanzen/boerse/article152276161/Das-alles-duerfte-im-Chaos-enden.html

 

It’s time to kill the $100 bill

https://www.washingtonpost.com/news/wonk/wp/2016/02/16/its-time-to-kill-the-100-bill/

 

S&P500 1865 (+1,95%), NKY 16054 (+0,2%), HSI 19171 (+1,34%), SHCOMP 2839 (+3,38%), SX5E Future 2835 (+3,2%), EUR/USD 1,1156 (0%), USD/JPY 114,59 (+0,01%), USGov10Y 1,7757% (+1,58%), Gold Spot 1201 (-0,71%), Brent 34,81 (+4,25%)

USA
· Der Chef der Minneapolis-Fed Neel Kashkari sagte, es gäbe immer noch Banken die so groß sind, dass ihr Zusammenbruch das Finanzsystem und die Wirtschaft bedrohen würde. WSJ – 16.2.16
· Berkshire Hathaway (BRK-A) verkaufte einen Teil der Anteile an AT&T (T) und stieg bei Kinder Morgan (KMI) ein. Nachbörslich gewann die Aktie von Kinder Morgan +8,39%. WSJ – 16.2.16
· American Airlines (AAL) verklagt Gogo (GOGO) für schlechtes Wi-Fi auf seinen Flügen. Die Airline hat Anhaltspunkte, dass der Gogo-Konkurrent ViaSat (VSAT) eine deutlich bessere Verbindung anbietet. Nachbörslich verlor die Gogo-Aktie -1,79%. CNN – 16.2.16
· SolarCity (SCTY) errichtet einen Batteriespeicher mit 13 MW Kapazität mit Batterien von Tesla Motors (TSLA). Nachbörslich gewann die Aktie von SolarCity +1,14%. BBG – 16.2.16
· US Daily: Reading the Inflation Expectation Surveys (Pandl) GS – 17.2.16
· USA: Empire State Index Improves from Low Level GS – 16.2.16
· USA: NAHB Homebuilders‘ Index Declines Slightly GS – 16.2.16
· Heutige Makrodaten: Housing Starts (+2,3%), Industrial Production (+0,4%), MBA Mortgage Applications, PPI Final Demand MoM (+2,0%)

ASIEN/EM
· Saudi-Arabien und Russland einigten sich die Ölproduktion auf dem Januar-Niveau einzufrieren, sofern andere große Ölproduzenten ebenfalls zustimmen. FT – 17.2.16 Ob das erste Ölabkommen nach 15 Jahren stattfinden wird, könnte von der heutigen Entscheidung des Irans beim OPEC-Treffen abhängen. RTRS – 17.2.16
· Japans Privatsektoraufträge für den Maschinenbau lagen bei +4,2%mom (GS -3,0%, cons. +4,5%, Nov -14,4%). GS – 17.2.16
· Der Iran bietet Indien Investitionen in die iranische Infrastruktur für rund $8Mrd an und offerierte eine Beteiligung am Imam Khomeini Flughafen. TOI – 17.2.16
· Taiwans Exporte fielen im Januar weiter um -13,0% (GS -15,3%, cons. -14,5%, Vormonat -13,7%), Importe fielen ebenfalls um -11,7% (cons. -14,4%, Vormonat -14,8%). GS – 17.2.16
· Satellitenbildern von Fox News zufolge hat China Raketen auf einer angefochtenen Insel im südchinesischen Meer stationiert. BBC – 17.2.16

EUROPA
· Aus Sicht von EZB-Ratsmitglied Nowotny geht die derzeitige Unruhe an den Finanzmärkten zu einem großen Teil auf die Schwellenländer zurück. Die Lage in Brasilien, Russland und China führe nicht nur zu einer allgemeinen Eintrübung der Konjunkturlage, sondern auch dazu, dass viele Investoren aus den Schwellenländern verkauften, insbesondere Staatsfonds. RTRS – 17.2.16
· Frankreich hat den in Folge des Terroranschlags in Paris verhängten Ausnahmezustand um 3 Monate verlängert. HB – 17.2.16
· Gegen den früheren französischen Staatspräsidenten Nicolas Sarkozy wird ein formelles Ermittlungsverfahren wegen des Verdachts der illegalen Finanzierung seines Wahlkampfs 2012 eröffnet. HB – 17.2.16
· Ukraine: Präsident Poroschenko fordert Regierungschef Jazenjuk zum Rücktritt auf. Dieser bleibt nach einem Misstrauensvotum zwar im Amt, ist aber angeschlagen. HB – 17.2.16
· VW (VOW): Während die Pkw-Nachfrage in der EU zu Jahresanfang den 29. Monat in Folge anstieg, schrumpfte der Absatz der Marke VW um vier Prozent. Der Marktanteil sank auf 24,2% (-1,3PP). RTRS – 17.2.16
· Credit Agricole (ACA) 4Q: Nettogewinn €882Mio (Cons. €707Mio), verkauft Anteile an mehr als 3 Dutzend regionalen Banken im Wert von €18Mrd.
· KUKA (KU2) FJ2015: Umsatz €3Mrd (Cons. 2,9Mrd), EBITDA €259Mio (Cons. €257Mio).
· Clariant (CLN) 4Q: Umsatz SFr1,53Mrd (Cons. SFr1,49Mrd), EBITDA SFr229Mio (Cons. SFr225Mio).
· Eutelsat 1Hj: Umsatz €774Mio (Cons. €772), Nettogewinn €180Mio (Cons. €170Mio), bestätigen Ausblick.
· ABN Amro (ABN) 4Q: Nettogewinn €272Mio (Cons. €320Mio).
· Euronext (ENX) 2015: Nettogewinn €172Mio (Cons. €167Mio).
· Norsk Hydro (NHY) 4Q: EBIT 1,57Mrd (Cons. 1,22Mrd).
· Marine Harvest (MHG) 4Q: Umsatz NOK8Mrd (Cons. NOK7,5Mrd), Nettogewinn NOK830Mio (Cons. NOK612Mio), zahlt NOK1,40/Aktie.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24031

„Götterdämmerung“

Deutsche Bank
Kommt eine neue Bankenkrise?

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/198419?newsletter_id=11212&xng_share_origin=email

 

Jürgen Stark

EZB Poitik

Das alles dürfte im Chaos enden

http://www.welt.de/finanzen/boerse/article152276161/Das-alles-duerfte-im-Chaos-enden.html

 

Die Finanzbranche ist selbst ins Visier der Spekulanten geraten. Gnadenlos werden ihre Aktien nach unten geprügelt. Die Zeichen stehen auf Ausverkauf. Unsere Titelgeschichte berichtet von Top-Bankern, die bereits eine Rettungsaktion der EZB fordern. Mario Draghi lehnt das ab. Aber das muss nichts heißen. Die Wahrheiten eines Notenbankchefs weisen Ähnlichkeiten zu handelsüblichen Milchprodukten auf. Beider Haltbarkeit ist befristet. Der Unterschied ist: Im Fall der EZB-Wahrheiten kennt keiner das genaue Verfallsdatum, nicht mal Draghi selbst.

 

S&P500 1865 (+1,95%), NKY 16054 (+0,2%), HSI 19171 (+1,34%), SHCOMP 2839 (+3,38%), SX5E Future 2835 (+3,2%), EUR/USD 1,1156 (0%), USD/JPY 114,59 (+0,01%), USGov10Y 1,7757% (+1,58%), Gold Spot 1201 (-0,71%), Brent 34,81 (+4,25%)

USA
· Honeywell (HON) platzierte Anleihen mit einem Volumen von €4Mrd auf dem europäischen Markt. Das Unternehmen wird damit Schulden bezahlen, die im Zuge der Übernahme der Elster Group angefallen sind. BBG – 15.2.16
· Mit Paragon Offshore (PGNPF) meldete ein weiteres Förderunternehmen Insolvenz an. NYT – 16.2.16
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Chinas Kreditvergabe zeigte sich im Januar höher als erwartet. So stieg das M2 Geldmengenwachstum auf +14,0%yoy (Dec +13,3%yoy) und das Wachstum ausstehender Kredite stieg auf +15,3%yoy (Dec +14,3%). GS – 16.2.16
· Der saudi-arabische Ölminister plant für heute ein Treffen mit seinem russischen Pendant, um über die Ölmärkte zu diskutieren. BBG – 15.2.16
· Nach Aussagen der australischen Zentralbank (RBA) wird sich das Wirtschaftswachstum graduell über die nächsten Jahre verbessern, ohne dass Inflation eine Bedrohung darstelle. CNBC – 16.2.16
· Heute sind die negativen Zinsen der japanischen Zentralbank BoJ in Kraft getreten. RTRS – 16.2.16
· Die Bank von Korea (BoK) beließ den Zinssatz wie erwartet unverändert bei 1,5%. GS – 16.2.16
· Indiens Handelsbilanzdefizit verkleinerte sich im Januar auf -$7,6Mrd (Dez -$11,7Mrd) aufgrund stark gefallener Nicht-Ölimporte. GS – 15.2.16
· Thailands reales BIP fiel im vierten Quartal in 2015 leicht auf +2,8%yoy (GS +2,6%yoy, BBG +2,6%yoy, Vorher +2,9%). GS – 15.2.16

EUROPA
· EZB-Präsident Draghi bekräftigt, dass man den geldpolitischen Kurs auf der nächsten Sitzung überprüfen und gegebenenfalls überdenken werde. Zwei Bereiche stünden im Fokus: Erstens werde untersucht, wie stark geringe Importpreise auf die heimischen Löhne und Preise sowie auf die Inflationserwartungen durchschlagen; zweitens wie die jüngsten Börsenturbulenzen die Wirksamkeit der EZB-Geldpolitik beeinträchtigten. FAZ – 16.2.16
· Vor dem Bundesverfassungsgericht wird heute abermals über das stark umstrittene OMT-Anleihekaufprogramm der EZB verhandelt. Die Karlsruher Richter hören wieder Kläger, Vertreter der EZB und Sachverständige an, darunter Bundesbankpräsident Weidmann. FAZ – 16.2.16
· Die Bundesregierung geht einem Medienbericht zufolge davon aus, dass 2016 eine halbe Million Flüchtlinge nach Deutschland kommen. RTRS – 15.2.2016
· Volkswagen (VOW) erwartet für dieses Jahr in China einen Absatzanstieg im Rahmen des Marktwachstums. Dabei werde der Pkw-Markt in der Volksrepublik so stark oder vielleicht sogar stärker zulegen als die chinesische Wirtschaftsleistung, sagte VW-China-Chef Heizmann am Dienstag in Peking. RTRS – 15.2.16
· EDF 2015: Umsatz €75Mrd (Cons. €74,1Mrd) EBITDA €17,6Mrd (Cons. €17,4Mrd), senkt Dividende auf €1,10/Aktie (2014: €1,25).
· HeidelbergCement (HEI) 4Q: Umsatz €3,39Mrd (Cons. €3,41Mrd), erhöhen Synergieziele mit Italcementi auf €400Mio (zuvor €300Mio).
· Michelin (ML) 2015: Umsatz €21,2Mrd (Cons €21,1Mrd), oper. Gewinn €2,58Mrd (Cons. €2,48Mrd).
· Air Liquide (AI) 2015: Umsatz €16,4Mrd (Cons. €16,4Mrd), oper. Gewinnn €2,89Mrd (Cons. €2,88Mrd).
· Telecom Italia (TI) 2015: Umsatz €19,7Mrd (Cons. €19,9Mrd), EBITDA €7Mrd (Cons. €7,5Mrd).
· Heutige Makrodaten: ZEW-Konjunkturerwartungen (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

 

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24042

 

Angst vor dem Crash

Wirtschaftsweise Schnabel fürchtet Bankenpleiten

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/197262?newsletter_id=11181&xng_share_origin=email

 

Haushaltsszenario bis 2060
Deutsche Schulden könnten griechische Verhältnisse erreichen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/schaeuble-warnt-vor-anstieg-der-staatsverschuldung-auf-200-prozent-des-bip-14066294.html

 

RUSSLANDS PREMIER IM EXKLUSIV-INTERVIEW
Medwedjew warnt vor „neuem Weltkrieg“

http://www.handelsblatt.com/my/politik/international/russlands-premier-im-exklusiv-interview-medwedjew-warnt-vor-neuem-weltkrieg/12952660.html?social=facebook&ticket=ST-771992-t5gVFPmQ1FI5fkL1S3bV-ap4

 

Rezession, Haushaltsdefizit
Euro-Südländer machen wieder Sorgen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Euro-Suedlaender-machen-wieder-Sorgen-article16988691.html

 

Kampf um den Aktienkurs
Deutsche Bank kauft eigene Anleihen zurück

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Deutsche-Bank-kauft-eigene-Anleihen-zurueck-article16986151.html

 

USA
· Barack Obama kündigte an, einen Nachfolger für den verstorbenen Richter des Obersten Gerichtshofes Antonin Scalia zu nominieren. Er widersetzt sich damit der Aufforderung der Republikaner, die Nominierung nach der Präsidentschaftswahl dem neuen Präsidenten zu überlassen. FT – 14.2.16
· VISA (V) gab eine Beteiligung an Square (SQ) bekannt. Das Unternehmen für mobile Bezahldienste war im November an die Börse gegangen. Der Aktienkurs von Square legte nachbörslich +1,08% zu. RTRS – 12.2.16
· Victorias Secret CEO Sharen Jester Turney gab nach 9 Jahren ihren Rücktritt bekannt. Die L Brands (LB) Unternehmenstochter hatte dem Mutterkonzern im letzten Quartal Rekordverkaufszahlen beschert. CNN – 12.2.16
· US Week Ahead: February 15 – February 21 GS – 14.2.16
· US Economics Analyst: Explaining the Export Slowdown GS – 12.2.16
· USA: Retail Sales improve; Import Prices Decline GS – 12.2.16
· USA: Consumer Sentiment and Inflation Expectations Decline; Business Inventories Edge Higher GS -12.2.16
· Anlässlich des Tag des Präsidenten bleiben die Börsen in den USA heute geschlossen.

ASIEN/EM
· Japans Oktober-Dezember BIP fiel um -1,4%qoq ann. (GS -1,2%, cons. -1,2%, Juli–September +1,3%). GS – 15.2.16
· Chinas Handelsdaten waren im Januar schwächer als erwartet mit Exporten bei -11,2%yoy (GS -3%, BBG -1,8%) und Importen bei -18,8%yoy (GS -5,0%, cons. -3,6%). GS – 15.2.16
· Die Kommentare des Präsidenten der PBoC, Zhou, sind aus unserer Sicht ein Zeichen gegen eine starke einmalige Abwertung des RMB, allerdings ließen sie Spielraum für weitere graduelle Abwertungen. GS – 14.2.16
· OPEC-Mitglieder sind zunehmend daran interessiert den Ölpreisverfall zu beenden, so der nigerianische Ölminister. RTRS – 14.2.16 Der Iran startet die ersten Öllieferungen nach Europa seit drei Jahren. WSJ – 14.2.16
· Indiens Industrieproduktionswachstum fiel im Dezember um -1,3%yoy (GS +0,1%, BBG -0,2%). GS – 12.2.16 Die indischen Inflationszahlen für Januar waren höher als erwartet bei +5,7%yoy (GS +5,3%yoy, BBG 5,4%yoy). GS – 12.2.16
· Thailands reales BIP fiel in Q4 auf +2,8%yoy (GS +2,6%yoy, BBG +2,6%yoy, Vorjahr +2,9%yoy). GS – 15.2.16

EUROPA
· Deutschland: Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble ist Sorgen vor einer neuen Bankenkrise entgegengetreten. Die Anstrengungen zur Stabilisierung der Institute hätten sich ausgezahlt, sagte er am Freitag in Brüssel. Der jüngste Kursrutsch bei Banken sei übertrieben, die Fundamentaldaten stimmten. RTRS – 12.02.16
· Irland: Im Fall einer Wiederwahl will sich Irlands Regierung bis 2020 von 50 Prozent ihrer Anteile am Finanzinstitut Allied Irish Banks (AIB) trennen. Der bereits geplante Verkauf von 25 Prozent werde – abhängig vom Marktumfeld – vermutlich im Herbst über die Bühne gehen, sagte Finanzminister Michael Noonan am Sonntag. HB – 14.02.16
· EU: Der slowakische Regierungschef Fico bezeichnet Deutschlands Migrationspolitik als „Diktat“. Einige ost- und mitteleuropäische Länder wollen nun im Alleingang ihre Grenzen schließen. HB – 14.02.16
· Deutsche Versorger: Die Regierungskommission für den Atomausstieg will nach Angaben von Teilnehmern den Konzernen bei Abriss- und Stilllegungskosten nicht entgegenkommen. RTRS – 12.02.16
· VW (VOW3): Wie die „Bild am Sonntag“ unter Berufung auf ihr vorliegende interne Unterlagen berichtet, war Winterkorn bereits im Mai 2014 vor Ermittlungen der US-Behörden nach einer VW-Betrugssoftware gewarnt worden. HB – 14.02.16
· EDF (EDF): Laut Le Figaro könnte EDF eine Kapitalerhöhung von €5Mrd benötigen. BBG – 15.02.16
· Airbus (AIR) steht Insidern zufolge vor einem größeren Auftrag aus Asien. Philippine Airlines wolle bei der Luftfahrtmesse in Singapur in den nächsten Tagen rund ein halbes Dutzend Langstreckenflieger vom Typ A350 bestellen, sagten mit der Sache vertraute Personen. RTRS – 14.02.16
· LafargeHolcim (LHN): CEO Olsen bestätigte die starke Nachfrage nach den Indien Assets des Unternehmens. SI – 15.02.16
· HSBC (HSBA) hat den zwischenzeitlich erwogenen Umzug ihres Hauptsitzes von London nach Hongkong verworfen. Der Vorstand habe sich einstimmig für einen Verbleib in der britischen Hauptstadt entschieden, teilte die Bank am Sonntag mit. BBC – 15.02.16
· BAE Systems (BA/) will einem Insidern zufolge entgegen seiner Tradition den nächsten Chef von außerhalb holen. Der zuletzt in der Ölbranche tätige Manager Charles Woodburn solle in der kommenden Woche zum neuer Vorstand für das Tagesgeschäft ernannt und zum Nachfolger von Konzernchef Ian King aufgebaut werden. RTRS – 14.02.16
· Munich RE (MUV2): Ergo reagiert auf die Veränderungen in der Branche und gibt sich eine neue Struktur. Unter dem Dach des Ergo-Konzerns stehen künftig das Deutschlandgeschäft und eine Digitalsparte als eigene Einheiten neben der bestehenden Auslandssparte Ergo International. HB – 12.02.16
· Deutsche Post (DPW): Die neuen regionalen Paketgesellschaften der Post haben ein Jahr nach ihrem Start einen festen Platz auf dem hart umkämpften deutschen Paketmarkt erobert. In den 49 Firmen der DHL Delivery GmbH arbeiteten inzwischen rund 9000 Menschen, sagte ein Unternehmenssprecher auf Anfrage. HB – 15.02.16
· Scout24 (G24): Q4 Umsatz €105.4Mio vs. Cons €102Mio. Op. Ebitda €45Mio vs. VJ €38.9Mio.
· Thule (THULE): Q4 Umsatz SEK980Mio vs. Consensus SEK978Mio. Operativer Gewinn SEK48Mio vs. erwartet 42.3Mio.
· Bertrandt (BDT): Q1 Umsatz €243Mio vs. VJ €220Mio. Operativer Gewinn €24.1Mio vs. VJ €21.5Mio
· European Economics Daily: The Week Ahead – European council meeting, UK
· Heutige Makrodaten: EU Handelsbilanz (11:00), Draghi Rede im EU Parlament (15:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Flucht aus Anleihen
Portugal bereitet große Sorgen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Portugal-bereitet-grosse-Sorgen-article16978996.html

 

Hans A. Bernecker: Gekonnt, oder?
Gestern schaute die halbe Welt auf FED-Chefin Yellen, wie üblich. Doch die gute Dame rückte auf ihrem Sessel hin und her und wusste nichts zu sagen, ebenfalls wie üblich. Was sollte sie auch sagen, wenn Sie sich die Charts anschauen?
Der Zusammenbruch des amerikanischen Fracking-Marktes ist hinreichend beschrieben worden. Sie können es fast auf die Woche genau datieren: Als die FED im Oktober 2014 ihre Bond-Käufe einstellte, ging es im Öl-Boom auf Talfahrt. Warum, ist jedem, der Amerika kennt, sofort klar:
Gibt es viel und billiges Geld, greifen die Amerikaner zu. Man mag sich darüber streiten, ob dies sinnvoll ist oder nicht, aber sie tun es nun einmal. Es ist ein wesentlicher Teil der amerikanischen Dynamik, wie sie seit 200 Jahren oder länger funktioniert. Natürlich kennt die FED diesen Sachverhalt auch, was wir unterstellen. Entweder hat sie dies billigend in Kauf genommen oder sogar gefördert. Das wissen wir nicht. Das Ganze begann ebenfalls im gleichen Monat, als die FED mit ihrer Geldpolitik dieser Art zur Jahreswende 2008/2009 begann.
Die Partner dieses Hype sind die Banken. Zur Erinnerung: Das FED-Geld landete bei den Banken und diese reichten es weiter. Mithin sitzen sie mit im Fracking-Boot und wie sich deren Risiko nun darstellt, entnehmen Sie den Risiko-Prämien der zweiten Grafik. Schlüssiger geht es nicht.
Mithin erwies sich das ganze Geld-Verfahren als eine dramatische Fehlleistung der Notenbank oder der amerikanischen Regierung. Wie geht es weiter?
Wenn die Hälfte aller Fracking-Quellen wieder geschlossen wird, ist ein wichtiger Teil des Überangebots an Öl ebenfalls geschlossen. Darauf beruhte die Ölpreis-Tendenz, die Sie kennen. Die Entwicklung des Ölpreises könnten Sie wiederum neben den obigen Fracking-Chart legen. Auf den Punkt genau kommt es nicht an. Der Normalfall heißt dann:
Rund die Hälfte aller Quellen ist geschlossen, umgekehrt rund 800 Mrd. Dollar Fracking-Kredite sind über den Jordan und der Ölmarkt bekommt sein Gleichgewicht zurück. Es bedeutet, dass sich das effektive Angebot an die effektive Nachfrage anpasst. Das nennt man die sogenannte Flexibilität des Angebots auf den Preis. Es gibt auch eine Flexibilität des Preises auf Angebot oder Nachfrage. Volkswirte kennen dieses Thema.
Die amerikanische Finanzkrise ist also wieder einmal komplett. Dass sie bewältigt wird, unterstellen wir. Der Kollateralschaden für Europa ist begrenzt. Aber das Schöne an solchen Finanzkrisen ist, dass die Börsen ungewöhnlich nervös reagieren und so entstehen die interessantesten Investmentkurse für die nächsten ein bis drei Jahre.
Dynamische Volkswirtschaften mit sehr freien Marktbedingungen, wie nun einmal in den USA nötig und üblich, sind die wichtigsten Motoren für die Weltwirtschaft. Es gibt kein Land, wo dies so gut nachweisbar ist wie in den USA.
Im amerikanischen Wahlkampf wird dies eine Rolle spielen. Wir verkneifen es uns, Namen zu nennen, um keinen falschen Eindruck zu erwecken. Aber unsere Erfahrung sagt uns:
Derjenige, der dieses Thema aufgreift und den Amerikanern den Weg weist, wie sie aus ihrer positiven, aber lahmen Wirtschaftsentwicklung herauskommen, ist der nächste Präsident. Denn die Amerikaner wollen den Anstoß, den Leitbullen und die positive Erwartung. Auch ein konservativer Präsident erreicht dann eine Mehrheit, obwohl es nach den landläufigen Einschätzungen angeblich darauf ankommt, die untere oder farbige Mittelschicht zu erreichen.
Was will diese? Nach europäischen Maßstäben will sie mehr Sicherheit, Sozialleistungen und sonstige Unterstützungen. Das aber sind nicht die amerikanischen Maßstäbe, sondern: Diese Schicht will Hoffnung auf mehr Arbeit, mehr Geld bzw. eine eigene Wohnung oder ein Haus oder das nächste Auto. Das wird nun Präsident, wer diese Perspektiven glaubhaft vermittelt. Frage also: Wer kann das?
Die FED hat es 2008/2009 mit viel Geld versucht. Kernpunkt war Obama-Care mit einem jährlichen Aufwand von ursprünglich über 800 Mrd. Dollar, finanziert über den Staat, die Versicherungen und die Versicherten. Das Ergebnis ist bekanntlich mager. Eine Lebensperspektive war es auf jeden Fall für keinen. Mit weiteren Schulden funktioniert es nicht, womit aber dann? Diese Geschichte erzählen wir demnächst an dieser Stelle neu.

Neue Bankenkrise

 

Yellen Re-Examining Negative Rates; Top Lawmaker Doubts Legality

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-11/yellen-says-fed-evaluating-possibility-of-negative-rates-in-u-s

 

Die Negativzinsen der EZB zeigen negative Wirkung. Entgegen der Beteuerungen ihrer Verbandsfunktionäre haben die Geldhäuser damit begonnen, für die Bargeldguthaben von Firmenkunden tatsächlich Strafgebühren zu verlangen. Diese heißen verharmlosend „individuelle Guthabengebühr“. So weit hat es die Geldflutungspolitik von Mario Draghi also gebracht: Der Kluge ist der Dumme. Und der Sparsame wird bald der neue Arme sein.

 

S&P500 1829 (-1,23%), NKY 14953 (-4,84%), HSI 18373 (-0,93%), SHCOMP 2763 (-0,63%), SX5E Future 2687 (+0.27%), EUR/USD 1,1314 (-0,08%), USD/JPY 111,92 (+0,45%), USGov10Y 1,6847% (+1,54%), Gold Spot 1245 (-0,15%), Brent 31,51 (+4,82%)

USA
· Janet Yellen sagte bei einer Anhörung vor dem Kongress, dass die Fed negative Zinsen prüfen würde und sie diese nicht ausschließen möchte. CNN – 11.2.16
· Der Verlust von AIG (AIG) im vergangenen Quartal war größer als erwartet. Zudem gab das Unternehmen dem Druck des Investors Carl Icahn nach und wählte John Paulson in seinen Verwaltungsrat. Nachbörslich legte die Aktie +1,92% zu. RTRS – 11.2.16
· Activision Blizzard (ATVI) legte Quartalsergebnisse vor und enttäuschte mit Verkäufen und Gewinnen, die hinter den Erwartungen zurück blieben. Nachbörslich verlor die Aktie -13,99%. BBG – 11.2.16
· Groupon (GRPN) berichtete einen Anstieg der Quartalseinnahmen um 3,8%, gestützt von starken Verkaufszahlen. Nachbörslich gewann die Aktie +18,30%. RTRS – 11.2.16
· Morgan Stanley (MS) stimmte einer Strafzahlung von $3,2Mrd für seine Rolle in der Subprime-Krise zu. Nachbörslich gewann die Aktie +1,11% hinzu. CNN – 11.2.16
· US Daily: The Risk from Tighter Financial Conditions (Hatzius) GS – 12.2.16
· USA: Inital and Continuing Jobless Claims Decline GS – 11.2.16
· Heutige Makrodaten: Business Inventories, Retail Sales (+0,1%)

ASIEN/EM
· Die Leistungsbilanz der Türkei lag im Dezember bei -$5,1Mrd (vs cons. -$5,0Mrd; Nov.: -$2,2Mrd). GS – 11.02.16
· Australien: Die Zahl der Baubeginne stieg im Dezember um +1,8%mom (-1,8%yoy). GS – 12.02.16
· Das geldpolitische Komitee der chilenischen Zentralbank hat den Leitzins unverändert bei 3,50% gelassen. GS – 11.02.16
· Das geldpolitische Komitee der peruanischen Zentralbank hat den Leitzins zum dritten Mal in Folge um 25 Basispunkte erhöht. Er liegt nun bei 4,25%. GS – 11.02.16
· Das geldpolitische Komitee der philippinischen Zentralbank hat die Zinssätze zum elften Mal in Folge unverändert gelassen. Die „reverse repurchase facility“ blieb bei 4,0% und die „repurchase facility” bei 6,0%. Diese Entscheidung wurde von 14 der 14 von Bloomberg befragten Analysten antizipiert. GS – 12.02.16
· Die Suzuki Motor Corp. (7269:Tokyo) gab bekannt die Rechtsstreitigkeiten mit Volkswagen (VOW:Xetra) beigelegt zu haben. Suzuki wird die Zahlung einer Geldsumme leisten, wofür Volkswagen eine Schadensersatzklage zurückziehen wird. JT – 11.02.16

EUROPA
· Deutsche Bank (DBK): S&P reduziert die CoCo Ratings der Deutschen Bank aufgrund der unsicheren Gewinnentwicklung. ST – 11.02.16
· Deutsche Telekom (DTE): Laut Reuters werden Warburg Pincus und Apollo ihr letztes, €3Mrd hohes, Angebot für T-Mobile Netherlands am Montag abgeben. BBG – 11.02.16
· Die Deutsche Post (DPW) könnte Insidern zufolge Konsequenzen aus der Krise ihrer Frachtsparte ziehen. Der Vorstand prüfe Optionen für die Zukunft des Geschäfts, sagten mehrere mit dem Vorgang vertraute Personen. HB – 12.02.16
· Commerzbank (CBK): Der neue Vorstandschef der Commerzbank soll Insidern zufolge bis Mitte April feststehen. Noch sind externe und interne Kandidaten im Rennen. HB – 11.02.16
· LafargeHolcim (LHN): Großaktionär Thomas Schmidheiny bestätigte, dass er seine Beteiligung nicht reduzieren möchte. BBG – 12.02.16
· L´Oreal (OR): FY15 Umsatz €25.26Mrd vs. Consensus €25.14Mrd. Operativer Gewinn €4.39Mrd vs. €4.39Mrd.
· ThyssenKrupp (TKA): Q1 Umsatz €9.55Mrd vs. Consensus € 9.9Mrd. Q1 Ebit €234Mio vs. VJ €317Mio
· Renault (RNO): FY Umsatz €45.33Mrd vs. Consensus €44.9Mrd. Operativer Gewinn €2.32Mrd vs. erwartet €2.02Mrd.
· Commerzbank (CBK): Q4 NII €1.28Mrd vs. VJ €1.43Mrd. Net Income €187Mio vs. Consensus €156Mio.
· Europris (EPR): Q4 Umsatz NOK1.41Mrd vs. VJ NOK1.3Mrd. Ebitda NOK283Mio vs. VJNOK258Mio.
· Aker Solutions (AKSO): Q4 Umsatz NOK7.9Mrd vs. Consensus NOK7.5Mrd. Ebitda NOK695Mio vs. erwartet NOK549. Net Loss NOK -225Mio vs. erwartet NOK +211Mio.
· GN (GN): Q4 Umsatz DK2.46Mrd vs. Consensus DK2.43Mrd. Net Income DK346Mio vs. erwartet DK351Mio.
· Heutige Makrodaten: EU GDP (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24022

 

EZB UND BANKENCRASH
Banker rufen Zentralbanken zu Hilfe

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/194701?newsletter_id=11119&xng_share_origin=email

 

Here’s how insanely volatile oil prices have been this year

http://www.businessinsider.de/oil-price-volatility-in-2016-2016-2?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Here%27s%20how%20insanely%20volatile%20oil%20prices%20have%20been%20this%20year&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

S&P500 1852 (-0,02%), HSI 18496 (-4,1%), SHCOMP 2763 (-0,63%), SX5E Future 2789 (+1,64%), EUR/USD 1,1293 (+0,01%), USD/JPY 112,46 (+0,79%), USGov10Y 1,6681% (-3,35%), Gold Spot 1209 (+1,03%), Brent 30,76 (-0,26%)

USA
· Cisco Systems (CSCO) legte gute Quartalszahlen vor und gab an, Aktien im Wert von $15Mrd zurückkaufen zu wollen. Nachbörslich stieg die Aktie um +7,89%. RTRS – 10.2.16
· Whole Foods Market (WFM) legte bessere Quartalszahlen als erwartet vor. Nachbörslich gewann die Aktie +3,05%. CNN – 10.2.16
· Twitter (TWTR) hat neben seinen Quartalszahlen auch Änderungen an seinem Produkt angekündigt. Laut Analysten wird sich die Aktie nur erholen können, wenn die Nutzerzahlen wieder steigen. Nachbörslich verlor die Aktie weitere -3,00%. RTRS – 10.2.16
· Tesla (TSLA) gab bekannt 80000 bis 90000 Fahrzeuge in 2016 ausliefern zu wollen und räumte damit Gerüchte aus, das Unternehmen habe unzureichende Kapazitäten in der Produktion. Nachbörslich gewann die Aktie +9,63%. CNN – 10.2.16
· Amazon (AMZN) will Aktien in Wert von $5Mrd zurückkaufen. Nachbörslich legte die Aktie +0,91% zu. RTRS – 10.2.16
· Spielehersteller Zynga (ZGNA) hat angekündigt im nächsten Quartal nur ein Spiel zu veröffentlichen und damit seinen Ausblick nach unten korrigiert. Nachbörslich verlor die Aktie -10,08%. RTRS – 10.2.16
· Trotz des Rekordabsatzes der Industrie sieht Boeing (BA) sich unter Druck durch die Konkurrenz und will im Bereich der Passagierflugzeuge Stellen abbauen, um die Kosten zu senken. RTRS – 10.2.16
· US Daily: Credit Conditions Status Check (Pandl) GS – 10.2.16
· USA: Fed Chair Yellen’s Prepared Remarks Suggest Additional Hikes Remain FOMC Baseline GS – 10.2.16
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (380.000)

ASIEN/EM
· Kursgewinne bei koreanischen Staatsanleihen drücken die Zehnjahresrendite auf ein Rekordtief. BBG – 11.02.16
· Am ersten Tag der Wiedereröffnung des Handels nach den Feierlichkeiten des Jahreswechsels fallen die Aktienkurse des Hang Seng um 4%. WSJ – 11.02.16
· Einem Bericht auf Bloomberg zufolge könnte die brasilianische Regierung von Staatsoberhaupt Dilma Rousseff aus der Zika-Krise politisches Kapital schlagen. BBG – 11.02.16
· Nordkoreas Armee-Generalstabschef Ri Yong Gil ist südkoreanischen Medienberichten zufolge hingerichtet worden. Ihm seien Korruption und Verschwörung zur Last gelegt worden. RTRS 10.02.16
· Die Nissan Motor Co. (7201:Tokyo) fährt für den Zeitraum April bis Dezember einen Rekordgewinn von $4,03Mrd ein. Die starken Umsätze in Europa und Nordamerika hatten die Absatzschwäche in den Schwellenländern überkompensiert. JT – 10.02.16
· Fujitsu Ltd. (6702:Tokyo) ruft 20.000 Laptops der Serie „Lifebook“ zurück, da die darin enthaltenen Akkus möglicherweise Feuer fangen könnten. Derartige Unglücksfälle seien derzeit noch nicht vorgekommen. JT – 11.02.16

EUROPA
· United Internet (UTDI) ist eigenen Angaben zufolge mit 25.1% zum größten Aktionär des Kabelnetzanbieters Tele Columbus aufgestiegen. Einer Übernahme erteilte UTDI in einer Mitteilung vom Mittwochabend aber eine Absage.
· Meda (MEDAA) wird für $7.2Mrd von Mylan übernommen. RTRS – 10.02.16
· SocGen (GLE): Q4 Net Income €656Mio vs. Consensus €944.3Mio. Die Bank nahm €400Mio Litigation Charges in diesem Quartal. CET1 10.9% vs. VJ 10.1%.
· Kion (KGX): Umsatz 2015 €5.1Mrd (+9% vs. VJ). EBIT €482.9Mio (+9% vs. VJ)
· Metro (MEO): Q1 Ebit €828Mio vs. Consensus €865.8Mio. Q1 EPS €1.12 vs. VJ €1.1
· Zurich Insurance (ZURN): Q4 Operating Profit $422Mio vs. VJ $812Mio. Net Loss $424Mio vs. erwartet $261Mio.
· Pernod (RI): H1 Umsatz €4.96Mrd. vs. Consensus €4.97Mrd. H1 Operating Profit €1.44Mrd. vs. erwartet €1.47Mrd.
· Gerresheimer (GXI): FY15 Umsatz €1.38Mrd vs. Consensus 1.38Mrd. Ebitda €277.9Mio vs. erwartet €281.9Mio.
· Alcatel-Lucent (ALU): Q4 Umsatz €4.16Mrd vs. Cons €3.97Mrd. Operativer Gewinn €560Mio vs. erwartet €423Mio.
· Legrand (LR): FY15 Umsatz €4.8Mrd vs. Cons. €4.8Mrd. Net Income €550.6Mio vs. Cons. €558Mio.
· Publicis (PUB): 2015 Umsatz €9.6Mrd vs. Consensus €9.5Mrd. Net Income €901Mio vs. erwartet €883.9Mio.
· Nokia (NOKIA): Q4 Umsatz €3.61Mrd. vs. Consensus €3.68Mrd. EPS €0.15 vs. erwartet €0.12.
· Rio Tinto (RIO): FY15 Underlying Profit $4.54Mrd vs. Consensus $4.57Mrd. Die Dividende bleibt wie 2014 bei $2.15.
· Edenred (EDEN): FY215 Ebit €341Mio vs. Consensus €350Mio. Net Income €177Mio vs. erwartet €198Mio.
· Heutige Makrodaten: DE Arbeitslosenzahlen (11:00)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!