Summa Summarum

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MuellerVeith 24042

 

So wären Sie mit Nichtstun Multimillionär geworden

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/146272?newsletter_id=9615&xng_share_origin=email

 

Internationaler Währungsfonds
Der Yuan wird offizielle Reservewährung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/iwf-macht-chinas-yuan-zur-fuenften-welt-reservewaehrung-13941138.html

 

IMF Approves Reserve-Currency Status for China’s Yuan

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-11-30/imf-backs-yuan-in-reserve-currency-club-after-rejection-in-2010

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker

Blasenbeschwerden!
Es gehört vielleicht zum trüben November, dass über allerlei Beschwerden diskutiert wird, meist über Grippe oder Schnupfen, aber dieses Mal über Blasen und die Beschwerden, die sie bereiten. Es scheint, dass die Deutschen die Ersten sind, die die Blasenbeschwerden erkennen und beschreiben, die uns alle demnächst beschäftigen werden.
In der kommenden Woche soll die EZB angeblich erneut über Bondkäufe beraten und beschließen und diese wahrscheinlich erhöhen. Darüber wird täglich diskutiert und es ist nicht näher darauf einzugehen. Aber in Frankfurt verdichten sich nunmehr die Kräfte, die soweit wir es übersehen können in Europa die Beschwerden erkennen, die aus dieser Politik resultieren. Die bislang massivste Kritik kommt von Bundesbankchef Jens Weidmann und soeben legt die Helaba mit ihrer Chef-Volkswirtin Gertrud Traud nach. Ihr Kernsatz lautet:
„Die EZB ist ein Risiko für die Finanzstabilität. Mit ihren Anleihe-Käufen schiebt sie die Immobilien- und Aktienmärkte an, ermöglicht dort Preisblasen und gaukelt am Anleihemarkt vor, dass es keine Risiken mehr gibt.“ Dem ist nichts hinzuzufügen!
Allein der erste Teil des Satzes ist brisant genug, wenn man dies im Zusammenhang mit einer Notenbank formuliert. Denn es ist gerade die Aufgabe einer solchen Zentralbank, für das Gegenteil zu sorgen, nämlich für Stabilität. Schauen wir näher hin:
Über den deutschen Immobilienmarkt freuen sich alle, die Immobilien besitzen. Mehr oder weniger haben in den vergangenen fünf Jahren alle davon profitiert, egal, ob sie Immobilien verkaufen oder nicht. Bei den bekannten Tiefstzinsen ist alles möglich. Wie lange?
Die Immobilien-Fachleute, und davon gibt es jede Menge, verlangen ein Neubauvolumen von jährlich 400.000 Wohnungen in Deutschland und neuerdings 500.000 pro Jahr, um die Flüchtlinge unterzubringen. Diese Zahl gab es für die alte Bundesrepublik schon einmal in den 60er Jahren, um die damalige sogenannten Wohnungsnot aufzufangen. Wir befinden uns also auf Spitzenniveau, wenn auch um die neuen Bundesländer erweitert. In diesen Ländern besteht übrigens ein Überhang, der kaum genutzt wird.
Worin steckt die Blase? Es ist unschwer vorauszusagen, dass es dann schwierig wird, wenn die Zinsen irgendwann steigen werden. Dass es dazu kommen wird, ist nicht zu bestreiten. Es hängt allein davon ab, was vier oder sechs Personen im EZB-Rat meinen oder umsetzen. Ihre Stellung ist derart stark, dass sie von niemandem angreifbar ist. Es sind durchweg Südländer mit völlig anderen nationalökonomischen Grundsätzen und sie sind zurzeit die einzigen Machthaber in der Eurozone, die wirklich etwas bewegen. Die einzige deutsche Vertreterin im EZB-Rat, nicht im Direktorium, ist eine Dame, die der Meinung von Herrn Weidmann ist, aber weder über Kompetenz noch Durchsetzungskraft verfügt, um die deutsche Sicht wirklich durchzusetzen. Das bedeutet:
Die Politik der EZB führt mit hinreichender Sicherheit in eine Blase am Immobilienmarkt, wenn auch mit unterschiedlichen Folgen von Land zu Land und Region zu Region. In Immobilienblasen steckt jedoch fast immer der sicherste Ansatz für eine Finanzkrise. Dies lässt sich beliebig zurückverfolgen, worauf hier heute verzichtet wird. Der wichtigste Grund dafür ist wiederum, dass die Finanzierung der Immobilien der kritische Punkt ist. Denn sie läuft nun einmal über Banken und andere Finanz-Institutionen, die im Zuge einer Marktkrise auf faulen Krediten sitzen. Ergo:
Die EZB-Politik für Europa gutzuheißen, ist eine gefährliche politische Sicht, der bis zur Stunde kein Politiker ausdrücklich widerspricht. Man möchte gerne erfahren, ob diese Damen und Herren diesen Sachverhalt nicht sehen oder schlicht nicht verstehen oder einfach die Augen vor dem verschließen, was mit Sicherheit irgendwann bevorsteht.
Für die Aktienmärkte gilt im Prinzip das Gleiche. Eine Blase aus Liquiditätsgründen haben die Amerikaner in den letzten fünf Jahren vorgemacht. Die bekannten 5 Bio. Dollar Bondkäufe der FED erhöhten den Marktwert aller Aktien in dieser Zeit um etwa 7 bis 8 Bio. Dollar, was sich nur überschlägig schätzen lässt. Das waren etwa 15 bis 18 % zu viel, gemessen an dem, was die Unternehmen verdienen, also an echten Werten geschaffen haben. Deshalb steht New York seit 12 Monaten mehr oder weniger auf der Stelle. Der Vorteil der Aktie gegenüber der Immobilie liegt jedoch darin:
In jedem Unternehmen steckt Dynamik aus Produktion, Forschung, Entwicklung und Markterfolgen, womit das Risiko einer Blase zwar nicht beseitigt, aber deutlich beschränkt wird. In Deutschland spielt dies deshalb eine geringere Rolle, weil die Summe aller Aktien nur 44 % des BIP erreicht, was international der geringste Wert ist. Die Amerikaner liegen bei 100 %. Fest steht jedoch:
An den Folgen der 0 %-Politik werden wir in den nächsten Jahren noch zu knabbern haben.

 

S&P500 2080 (-0,46%), NKY 20012 (+1,34%), HSI 22426 (+1,95%), SHCOMP 3446 (+0,02%), SX5E Future 3505 (+0,49%), EUR/USD 1,0588 (+0,22%), USD/JPY 122,9 (+0,17%), USGov10Y 2,2253% (+0,87%), Gold Spot 1071 (+0,62%), Brent 44,85 (+0,54%)

USA
· US-Aktien handelten am Montag schwächer, nachdem sowohl der Chicago PMI als auch die Hausverkäufe enttäuschten und insgesamt wenig Aktivität am Markt zu beobachten war.
· Mattress Firm (MFRM) übernimmt seinen Konkurrenten Sleepy’s für $780Mio und vereint somit die beiden größten Facheinzelhändler für Matratzen in den USA. Mattress Firm-Aktien stiegen nachbörslich um mehr als 7%. BBG – 30.11.15
· Lockheed Martin (LMT) gewinnt eine Ausschreibung um ein Budget in Höhe von $279Mio zur Entwicklung eines Kriegsschiffes für die US Navy. RTRS – 30.11.15 Die Geschäftseinheit Sikorsky gewann ferner Verträge im Wert von $940Mio für die Instandhaltung von Waffensysteme der US Army. RTRS – 30.11.15
· Morgan Stanley (MS) plant ein Viertel seiner Mitarbeiter im Bereich Fixed Income zu entlassen, nachdem Umsätze in der Sparte im letzten Quartal um 42% einbrachen. BBG – 30.11.15
· Die Gewerkschaft CWA-IBT nimmt den neuen fünfjährigen Tarifvertrag mit American Airlines (AAL) an. Dieser enthält eine sofortige Gehaltserhöhung von durchschnittlich 30% für die vertretenen 15.000 Mitarbeiter. RTRS – 30.11.15
· Das Urteil gegen RBC Capital Markets im Zusammenhang mit dem missglückten Verkauf von Rural/Metro wurde vom obersten Gericht in Delaware aufrecht erhalten. Das Unternehmen wurde zu einer Strafe von $76Mio verurteilt. RTRS – 30.11.15
· AppDynamics nimmt in seiner jüngsten Finanzierungsrunde $158Mio ein. Das Software-Unternehmen erhielt seit 2008 somit $315Mio und wird auf $1,9Mrd bewertet. RTRS – 01.12.15
· Gemäß einer Studie von IBM stiegen die Einkäufe die Mittels Smartphones am Thanksgiving-Wochenende gemacht wurden um mehr als 75% und übertrafen somit Einkäufe via Tablets. Als Ursache identifiziert die Studie größere Smartphone-Displays und einfachere Bezahlverfahren. BBG – 30.11.15
· US Daily: Manufacturing Continues to Weigh on GSAI in November GS – 30.11.15
· Global Markets Daily: 6 market implications from our 2016 US housing and mortgage outlook GS – 30.11.15
· Heutige Makrodaten: Markit Manufacturing PMI (cons. 52,6), Markit Services PMI (cons. 56,7), Construction Spending (cons. 0.5%mom), ISM Manufacturing (cons. 50,5).

ASIEN/EM
· Der chinesische Renminbi wird in den „Special Drawing Rights“-Korb (SWR) des IWF aufgenommen. Die Gewichtung liegt, wie vom Markt erwartet, bei 10,92% und damit niedriger als vom IWF im Juli indiziert. GS – 30.11.15
· China: Der NBS-Einkaufsmanagerindex im produzierenden Gewerbe lag im November bei 49,6 (cons. 49,8, Okt. 49,8), im nicht-produzierenden Gewerbe bei 53,6 im November (Okt. 53,1). Der Caixin-PMI lag bei 48,6 (cons. 48,3, Okt. 48,3). GS – 1.12.15
· Japans Pensionsfonds hat angefangen sich gegen Wechselkursschwankungen abzusichern. Hierbei handelt es sich angeblich um kurzfristige Hedges gegen einen schwächeren Euro. WSJ – 30.11.15
· Die indische Zentralbank hat den Leitzins wie erwartet unverändert bei 6,75% belassen. CNBC – 1.12.15
· Chinas Behörden haben aufgrund der hohen Luftverschmutzung 2100 Fabriken vorübergehend geschlossen. Der Smog ist so dicht, dass Flugzeuge in Peking und Schanghai am Boden bleiben müssen. FAZ – 1.12.15
· Indien und Frankreich haben eine globale Allianz gestartet, deren Ziel es ist $1Bio Investitionen in Solarenergie zu generieren. In der Zukunft sollen auch die USA, China sowie verschiedene Entwicklungsländer zur Allianz hinzustoßen. FT – 1.12.15
· Australien: Die Notenbank RBA belässt den Tagesgeldsatz im Dezember-Meeting bei 2%. Dies war erwartet und vom Markt auch so eingepreist worden. GS – 1.12.15
· Die Abnahme der koreanischen Exporte sanken im November mit -4,7%yoy (cons. -9%, Okt. -15,8%yoy) schwächer als zuletzt. Die Importe fielen um -17,6%yoy (cons. -14,7%, Okt. -16,6%). Die unterliegenden Daten bleiben dennoch schwach. GS – 1.12.15 Die Kern-CPI-Inflation steigt auf 1,0%yoy (cons. 0,9%). GS – 1.12.15

EUROPA
· Deutschland: Das Bundeskabinett wird das Asylpaket einem Medienbericht zufolge frühstens kurz vor Weihnachten beschließen. FAZ – 01.12.15
· Linde (LIN): Wegen der schwächelnden Industrie in vielen Ländern kürzt Linde seine Gewinnprognose. Im Jahr 2017 werde das operative Konzernergebnis voraussichtlich nur zwischen €4,2 und 4,5Mrd (zuvor €4,5-4,7Mrd) liegen. HB – 01.12.15
· Renault (RNO): Nissan will einem Zeitungsbericht zufolge den Einfluss der französischen Regierung auf die Allianz mit Renault begrenzen. Dazu strebe das Unternehmen einen Anteil an Renault von mindestens 25 Prozent an, berichtete die Zeitung „Nikkei Asian Review“ am Montag. HB – 01.12.15
· Bei Adidas (ADS) wächst der eigene Vertrieb über das Internet einem Medienbericht zufolge überraschend stark. In diesem Jahr steige der Umsatz in dem Bereich im Vergleich zu 2014 um 40 Prozent auf 600 Millionen Euro. HB – 01.12.15
· Munich RE (MUV2) will auf absehbare Zeit keine Abstriche an ihren Dividenden und Aktienrückkäufen machen. RTRS – 30.11.15
· Zurich Insurance (ZURN): CEO Senn tritt im Einvernehmen zum Ende des Jahres zurück. FT – 01.12.15
· Vestas (VWS) hat eine 201MW Order in den USA erhalten. BBG – 01.12.15
· European Economics Daily: De–constructing the weakness of the Euro area investment growth Link
· Heutige Makrodaten: DE IFO (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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TAX

 

Die EZB und die nächste Geldschwemme

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/konjunktur/die-ezb-und-die-naechste-geldschwemme-13936161.html

 

Mayers Weltwirtschaft
Die EZB ist auf Irrwegen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-die-ezb-ist-auf-irrwegen-13937359.html

 

Devisenkurs
Das Franken-Problem

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/devisenkurs-das-franken-problem-13937345.html#GEPC;s6

 

GRAUER KAPITALMARKT
Das Bettelbrief-Modell

http://www.handelsblatt.com/my/finanzen/steuern-recht/recht/grauer-kapitalmarkt-das-bettelbrief-modell/12646568.html?social=facebook&ticket=ST-5056623-HIubrkraH6fEFsSiF7Xk-s02lcgiacc02.vhb.de

 

S&P500 2090 (+0,06%), NKY 19747 (-0,69%), HSI 22185 (+0,53%), SHCOMP 3450 (+0,41%), SX5E Future 3488 (-0,23%), EUR/USD 1,058 (-0,12%), USD/JPY 122,77 (+0,02%), USGov10Y 2,2236% (+0,16%), Gold Spot 1055 (-0,23%), Brent 44,72 (-0,31%)

USA
· Die US-Börsen schlossen am Freitag an einem aufgrund von Thanksgiving kürzeren Handelstag unverändert. Rückgange im Energiesektor wurden durch Gewinne auf defensiven Aktien kompensiert.
· Bill Gates startet einen Clean Energy Fund in Höhe von mehreren Milliarden US-Dollar. Diesen Fund soll er am Klimagipfel in Paris vorstellen. CNN – 29.11.15
· Amazon (AMZN) veröffentlicht ein Video mit einer Vorschau des Drohnen-Lieferungsplans. Das Unternehmen versucht damit öffentliche Unterstützung für das Projekt zu erhalten und die regulatorischen Hürden zu überwinden. CNN – 29.11.15
· Z Capital Partners ist in Gesprächen über den Kauf des restlichen Anteils von Affinity Gaming für mehr als $180Mio. BBG – 27.11.15
· An Thanksgiving und Black Friday kam es zu Verkäufen in Höhe von respektive $1,8Mrd und $10,4Mrd (Vorjahr: $2Mrd und $11,6Mrd). TIME – 29.11.15 Während des Black Friday Wochenendes wurden mehr Online Verkäufe getätigt als bei stationären Händlern. BBG – 29.11.15
· Global Markets Daily: Top Trade #3: Long MXN and RUB (equally weighted) versus short ZAR and CLP (equally weighted) GS – 27.11.15
· Heutige Makrodaten: Chicago PMI (cons. 54,5), Schwebende Hausverkäufe (Vormonat: 2,3%mom)

ASIEN/EM
· Japan: Die Einzelhandelsumsätze lagen im Oktober bei +1,8%yoy (vs cons. +1,1%; September -0,1%). GS – 30.11.15
· Die japanische Regierung könnte die Unternehmenssteuern bereits ein Jahr früher als geplant und damit ab April 2016 auf unter 30% senken. RTRS – 28.11.15
· Die Anzahl japanischer IPOs ist 2015 so hoch wie seit 2008 nicht mehr. Dieses Jahr wurden bereits 99 Unternehmen an japanischen Börsen neu gelistet. JT – 27.11.15
· Brasilien friert vorübergehend Haushaltsausgaben in Höhe von über 10Mrd Real (ca $2,6Mrd) ein, um das Haushaltsgesetz einzuhalten. RTRS – 29.11.15
· Australien: Die Summe der Kredite an den privaten Sektor stiegen im Oktober um 0,7%. GS – 30.11.15 Zudem entwickelten sich die Unternehmensgewinne im Septemberquartal mit -1,9%qoq negativ (-3,9%yoy, cons -2,0%). Gleichzeitig blieben die Inventare konstant mit 0%qoq (1,0yoy, cons 0,1%, GS 0,0%). GS – 31.11.15
· Die Kolumbianische Zentralbank erhöhte die Interventionsrate um +25 Basispunkte auf 5,50 %. GS – 27.11.15
· Das mexikanische Handelsbilanzdefizit lag im Oktober bei -$1,44Mrd (vs cons. -$1,80Mrd, Vorjahresmonat -$0,10Mrd). GS – 27.11.15
· Mexiko: Die Arbeitslosenquote lag im Oktober bei 4,55% (vs cons. 4,30%, Vorjahresmonat 4,78%). GS – 27.11.15
· Trotz Erdogans Bedauern konkretisiert Russland die bereits angekündigten Wirtschaftssanktionen: Aufhebung der Visafreiheit ab Januar, Verbot von Charterflügen in die Türkei, Einfuhrverbot bestimmter türkischer Waren, sowie weitere Maßnahmen. RTRS – 29.11.15

EUROPA
· Deutschland: Die Hamburger votieren mehrheitlich gegen die Bewerbung für die olympischen Sommerspiele. FAZ – 30.11.15
· EU: Angela Merkel hat die Beschlüsse auf dem Türkei-Sondergipfel verteidigt. Die von der EU zu zahlenden drei Milliarden an die Türkei seien ausschließlich zur Flüchtlingshilfe, also zur Gesundheitsversorgung oder für Schulen. FAZ – 30.11.15
· VW (VOW3): Nach Informationen der „Bild am Sonntag“ lagen dem Konzern bereits vor einem Jahr konkrete Ergebnisse vor, die zeigten, dass es bei einzelnen Modellen klare Abweichungen zwischen den offiziellen und tatsächlichen CO2-Werten gebe. RTRS – 29.11.15
· ABInbev (ABI) möchte die Marken Grolsch und Peroni verkaufen, um die regulalatorischen Bedenken der EU zu entrkräften. WSJ – 29.11.15
· Die Piraeus Bank (TPEIR) bekommt eine Finanzspritze von 2,72 Milliarden Euro. Auch private Investoren sollen helfen, den Kapitalbedarf der Bank zu decken, wie die EU-Kommission am Sonntag mitteilte. HB – 29.11.15
· Lufthansa (LHA) und die Gewerkschaft Verdi haben sich auf einen Tarifabschluss für die rund 33 000 Beschäftigten am Boden geeinigt. HB – 28.11.15
· Sanofi (SAN) erwägt Insidern zufolge den Verkauf oder den Börsengang seiner Tierarznei-Sparte Merial. RTRS – 29.11.15
· BHF Kleinwort Benson (BHFKB): Oddo & Cie lancierte vor dem Wochenende eine Offerte über 760 Mill. Euro oder 5,75 Euro je Aktie. Fosun hatte 5,10 Euro je Aktie offeriert, 11 % weniger als Oddo.
· European Economics Daily: The Week ahead – ECB QE (Vol. 2) and Euro Area Inflation Link
· Heutige Makrodaten: DE Verbraucherpreise (14:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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Kreditvergabe wächst
Experten erwarten weitere EZB-Schritte

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Experten-erwarten-weitere-EZB-Schritte-article16442336.html

 

Nach Informationen des Handelsblatts zeichnet sich unter den Anteilseignern des Internationalen Währungsfonds eine klare Mehrheit dafür ab, den chinesischen Yuan in den Devisenkorb der globalen Finanzorganisation aufzunehmen. Das ist gegenüber China gerecht und für die Dollar-Supermacht USA bitter: Ihre Macht wird nicht gebrochen, aber weiter relativiert.

 

„Es besteht die Gefahr, dass die Erträge der Versicherer nicht mehr ausreichen“

http://www.asscompact.de/nachrichten/„es-besteht-die-gefahr-dass-die-erträge-der-versicherer-nicht-mehr-ausreichen“

 

Russia is already exacting its revenge on Turkey for downing a Russian warplane

http://www.businessinsider.de/russia-turkey-downed-jet-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-11-26&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Turkey

 

S&P500 2089 (-0,01%), NKY 19884 (-0,3%), HSI 22075 (-1,84%), SHCOMP 3452 (-5,04%), SX5E Future 3496 (+1,04%), EUR/USD 1,0632 (+0,21%), USD/JPY 122,38 (+0,16%), USGov10Y 2,206% (-1,26%), Gold Spot 1069 (-0,31%), Brent 45,14 (-0,7%)

USA
Die US-Börsen blieben aufgrund von Thanksgiving gestern geschlossen.
Laut Adobe Systems wurden an Thanksgiving bis 17Uhr in New York über $1,1Mrd für Online-Shopping ausgegeben. Für den ganzen Tag werden Einkäufe von $1,7Mrd (+22%yoy) erwartet. BBG – 27.11.15
Airbnb plant mehr Einträge in Japan, da im letzten Jahr dort das stärkste Wachstum an Gästen erzielt wurde (529%yoy). BBG – 26.11.15
General Atlantic und Warburg Pincus haben gemeinsam einen 49%-Anteil von Network International erworben. Emirates NBD (EBIUH) wird die restlichen 51% behalten. BBG – 26.11.15
Global Markets Daily: Top Trade #5: Tighter Spread between Italy and Germany Long Rates GS – 26.11.15
Heute keine nennenswerte Makrodaten

ASIEN/EM
Die chinesischen Regulierungsbehörden untersuchen zwei der größten Broker des Landes auf den Verdacht eines Verstoßes gegen Wertpapiervorschriften. WSJ – 27.11.15
In China blieben die Gewinne im Industriebereich für den Monat Oktober hinter den Erwartungen zurück (-4,6%yoy vs September -0,1%yoy). GS – 27.11.15
Die PBoC testet das Devisentauschgeschäft mit der EZB als weiteren Schritt auf dem Weg zur Erleichterung bilateraler Handelsgeschäfte und Investitionen. RTRS – 26.11.15
Die japanische Arbeitslosenrate lag im Oktober mit 3,1% unter der Markterwartung von 3,4% (September: 3,4%). GS – 27.11.15
Der japanische Verbraucherpreisindex lag im Oktober bei -0,1%yoy und entsprach damit den Erwartungen (-0,1%yoy, September -0,1%yoy). GS – 27.11.15
Die japanischen Haushaltsausgaben lagen im Oktober bei -2,4%yoy (vs cons. +0,2%yoy). GS 27.11.15
Das philippinische reale BIP lag mit einer Wachstumsrate von +6,0%yoy in 3Q2015 unter dem Consensus von +6,3%yoy. GS – 26.11.15
Das brasilianische Leistungsbilanzdefizit für den Monat Oktober betrug -$4,2Mrd (Consensus von -$4,1Mrd). GS – 26.11.15
Als Reaktion auf den Abschuss des russischen Jets verkündete Moskau Pläne zu wirtschaftlichen Sanktionierung der Türkei. Unter anderem ist ein Güterboykott geplant. WSJ – 26.11.15

EUROPA
Russland und Frankreich haben eine engere Zusammenarbeit bei der Bekämpfung des IS in Syrien angekündigt. Hollande sagte in Moskau, beide Länder würden künftig ihre Geheimdienst-Erkenntnisse über den IS und andere Rebellen-Gruppen teilen, um bei ihren Bombardements in Syrien effektiver vorgehen zu können. FAZ – 27.11.15
Frankreich: Die Arbeitslosigkeit ist ungeachtet aller Maßnahmen der Regierung im Oktober auf ein neues Rekordhoch gestiegen. Die Zahl der Erwerbslosen hat um 42.000 auf 3,589Mio zugenommen. HB – 27.11.15
Polens neue Regierung hat im Eilverfahren eine umstrittene Gesetzesänderung durchgesetzt, wonach fünf Verfassungsrichter neu gewählt werden können, obwohl diese bereits vom alten Parlament bestimmt worden waren. SPGL – 27.11.15
Das Bundesland Kärnten könnte €1,2Mrd zum Schulden-Rückkauf von Hypo Alpe Adria beitragen, teilte das Bundesland am Donnerstag mit. RTRS – 27.11.15
Bundeskartellamt ermittelt gegen mehrere Edelstahl-Firmen wegen illegaler Preisabsprachen, auch die deutsche Tochter von Voestalpine (VOE) ist betroffen. HB – 26.11.15
Merck (MRK) erwägt Kreisen zufolge den Verkauf seines Allergiegeschäfts. Der Verkauf könnte dem Unternehmen etwa 600 Millionen Euro in die Kasse spülen und somit die Schulden reduzieren. HB – 27.11.15
Novartis (NOVN) könnte die Kontaktlinsensparte verkaufen, berichten Insider (Bloomberg).
Monte dei Paschi (MONTE) übererfüllt nach eigenen Angaben die künftigen Kapitalanforderungen der EZB bereits jetzt. Per Ende September wies die Bank bereits eine CET1 von 12% aus (EZB fordert 10,75%).
Heutige Makrodaten: UK BIP Q3 (10:30), Euroraum Wirtschaftliche Einschätzung, Industrievertrauen und Konsumentenvertrauen (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

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MuellerVeith 23979

 

Schäuble verschuldet sich – und kassiert Millionen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/143588?newsletter_id=9518&xng_share_origin=email

 

Wer den Nutzen hat, muss auch den Schaden tragen
Dr. Jens Weidmann
Präsident, Deutsche Bundesbank

https://www.xing.com/news/klartext/wer-den-nutzen-hat-muss-auch-den-schaden-tragen-276?xing_share=news

 

Finanzstabilitätsbericht
Niedrige Zinsen lassen die Risiken steigen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/143586?newsletter_id=9518&xng_share_origin=email

 

Bundesbank warnt vor ultralockeren Geldpolitik – Sorge um Lebensversicherer

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2015-11-25-12-01-Bundesbank-warnt-vor-ultralockerer-Geldpolitik-Sorge-um-Lebensversicherer.98477.html

 

S&P500 2089 (-0,01%), NKY 19944 (+0,49%), HSI 22484 (-0,06%), SHCOMP 3636 (-0,32%), SX5E Future 3460 (+1,59%), EUR/USD 1,062 (-0,04%), USD/JPY 122,61 (+0,11%), USGov10Y 2,2341% (0%), Gold Spot 1073 (+0,18%), Brent 46,05 (-0,26%)

USA
· US-Aktien schlossen richtungslos am letzten vollen Handelstag der Woche. Aufgrund von Thanksgiving bleiben die Börsen heute geschlossen und schließen am Freitag früher.
· Valeant (VRX): Der Hedge Fund Bronte Capital hat eine Liste von weiteren 70 Apotheken veröffentlicht, durch welche Valeant Medikamente vertrieben haben soll. Die Aktie fiel nach dem Blogeintrag um -5,1%, erholte sich daraufhin aber wieder und schloss bei -0,51%. BBG – 25.11.15
· Pimco reicht eine Klage gegen Citibank (C) aufgrund von schadhaften hypothekenbesicherten Wertpapieren (mortgage-backed securities) während der Finanzkrise ein. BBG – 25.11.15
· Wegen des Beschlusses in Europa, dass Individuen persönliche Daten aus dem Internet löschen lassen dürfen, untersucht Google (GOOG) die mögliche Entfernung von 1,2Mio Links. BBG – 25.11.15
· Die PCE-Inflation fiel im Oktober mit 0,2%yoy schwächer aus als erwartet (cons. 0,3%yoy). GS – 25.11.15
· Im November stieg das Verbrauchervertrauen auf 91,3 (Oct. 90), enttäuschte aber gegenüber den Erwartungen (cons. 93,1). BBG – 25.11.15
· Die Neubauverkäufe stiegen im Oktober auf 495k (cons. 510k). Die Septemberzahlen wurden nachträglich auf 447k revidiert (vorher: 468k). RTRS – 25.11.15
· US Daily: The Closing of the Region Job Market Gap GS – 25.11.15
· Global Markets Daily: Top Trade #6: Long large-cap US Banks relative to the S&P 500 GS – 25.11.15
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

ASIEN/EM
· Chinesische Regulierungsbehörden folgten der Anfrage eines Metallindustrieverbands, die Untersuchung von Leerverkäufen von Metallen zu erwägen. Man habe bereits angefangen Aufzeichnungen der Handelsaktivitäten zu sammeln. BBG – 26.11.15
· Die japanische Regierung veröffentlichte ein Grundsatzpapier zum transpazifischen Freihandelsabkommen TTP. Das Abkommen soll Japans Exportwirtschaft stützen und so als Wachstumstreiber fungieren. JT – 25.11.15
· In Singapur übertraf das reale BIP im 3Q2015 die Analystenschätzungen (+1,9%yoy, cons.+1,4%yoy). GS – 25.11.15
· Unter den Erwartungen zurückbleibende australische Privatinvestitionen deuten auf eine Abschwächung der Inlandsnachfrage hin. GS – 26.11.15
· Das Defizit der mexikanischen Leistungsbilanz im 3Q2015 fiel mit $-8,9Mrd höher als erwartet aus. GS – 25.11.15
· Der Überschuss der argentinischen Handelsbilanz für den Monat Oktober fiel mit $254Mio besser als erwartet aus (cons. $95Mio). GS – 25.11.15
· Nach Abschuss des russischen Kampfflugzeugs rüstet Russland in Syrien militärisch auf. RTRS – 25.11.16
· Die chinesische Bank of Qingdao konnte mit ihrem IPO $607Mio am unteren Ende der Preisrange einsammeln. BBG – 26.11.15

EUROPA
· Europa: Angela Merkel hat François Hollande noch weitergehende Hilfe im Anti-Terror-Kampf in Aussicht gestellt. „Wenn der französische Präsident mich bittet, darüber nachzudenken, was wir mehr tun können, dann ist das Aufgabe für uns, darüber nachzudenken“ FAZ – 26.11.15
· Deutschland: Die Bundesregierung will die Ökostromförderung nach fast zwei Jahrzehnten völlig umkrempeln. Neue Großanlagen sollen damit nicht mehr wie bisher einen fixen Strompreis garantiert bekommen, sondern sich an Ausschreibungen beteiligen müssen. SZ – 26.11.15
· EBA: Der obersten EU-Bankenaufsichtsbehörde ist bei der Prüfung der größten europäischen Geldhäuser ein Rechenfehler unterlaufen. Die EBA musste am Mittwoch einräumen, dass sie die Kapitalpolster zahlreicher Banken zu gering ausgewiesen hat. HB – 26.11.15
· Volkswagen (VOW3): Der Konzern muss in Südkorea mehr als 125.000 Wagen zurückrufen. Das Umweltministerium verlangt bis Januar entsprechende Planungen. HB – 26.11.15
· GSK (GSK) hat laut Reuters 40% seiner Sales-Leute in China entlassen. RTRS – 26.11.15
· NN (NN) ist laut CEO Friese bereit durch Zukäufe zu wachsen. BBG – 25.11.15
· TUI (TUI): TUI lässt Verkauf ihrer Bettendatenbank prüfen. FNZ – 25.11.15
· Dialog Semi (DLG): Laut CEO Bagherli hat Dialog kein interesse daran, das aktuelle Chip Portfolio von Atmel zu reduzieren. BBG – 25.11.15
· Infineon (IFX): Q4 Umsatz €1,6Mrd vs. Consensus €1,6Mrd. Segment Result €286Mio vs. erwartet €254Mio. IFX erwartet fuer Q1 einen Umsatzrückgang von 6% QoQ.
· Remy Cointreau (RCO): H1 Operativer Gewinn -7,3% vs. Consensus -5%. EPS €1,41 vs. erwartet €1,38.
· European Economics Daily: ECB Preview: Broad consensus for easing; less broad on how much Link
· Heutige Makrodaten: DE GFK Konsumverhalten (13:00)

 

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Summa Summarum

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Besonnenheit scheint das knappste Gut in dieser Welt zu werden. Die neu gewählten Regierungen in Europa rücken nach rechts oder links. Russland stellt seine Gaslieferung an die Ukraine ein, die ISIS würde den Rest der Welt lieber vergasen. Das Natoland Türkei schießt ein russisches Flugzeug ab und öffnet damit die Büxe der Pandora. Sprache scheint das knappste Gut zu werden. Wollen wir hoffen, dass die Fäuste in der Tasche bleiben.

 

Will die EU an mein Sparbuch? Ein Teil der Antwort würde Sie verunsichern

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/142772?newsletter_id=9487&xng_share_origin=email

 

Investmentgipfel
Sparkassen kritisieren Hindernisse für eine neue Wertpapierkultur

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/142770?newsletter_id=9487&xng_share_origin=email

 

Bafin: Erste Hilfe für angeschlagene Lebensversicherer

http://www.fondsprofessionell.de/news/fonds-versicherung/nid/bafin-so-sieht-der-erste-hilfe-plan-fuer-angeschlagene-lebensversicherer-aus/gid/1023837/ref/4/

 

S&P500 2089 (+0,12%), NKY 19848 (-0,39%), HSI 22584 (-0,02%), SHCOMP 3643 (+0,75%), SX5E Future 3406 (-1,36%), EUR/USD 1,067 (+0,25%), USD/JPY 122,31 (+0,18%), USGov10Y 2,2306% (-0,32%), Gold Spot 1079 (+0,32%), Brent 46,36 (+0,52%)
USA
· US-Aktien stiegen am Dienstag getrieben durch Titel des Energiesektors, nachdem der Ölpreis vor dem Hintergrund verschärfter Spannungen im Nahen Osten anstieg.
· HP (HPQ) enttäuschte mit einer Gewinnprognose von $0,33 bis $0,38 pro Aktie (cons. $0,42) für das erste Quartal im kommenden Geschäftsjahr. Das Unternehmen hat mit der schleppenden Entwicklung des PC-Markts zu kämpfen. HPQ-Aktien fielen nachbörslich um mehr als -7,5%. BBG – 25.11.15 Hewlett Packard Enterprise (HPE) verfehlte mit einer Gewinnprognose von $0,37 bis $0,41 für das kommende Quartal ebenfalls die Analystenerwartung (cons. $0,44), begründete diese Entwicklung jedoch durch Wechselkursschwankungen und verwies auf wachsende Umsatzzahlen. Die HPE-Aktie stieg nachbörslich um knapp 2%. Das konsolidierte Ergebnis der mittlerweile unabhängigen Unternehmen ergab einen bereinigten Gewinn von $0,93 pro Aktie (cons. $0,97) sowie einen Umsatz von $25,7Mrd. WSJ – 24.11.15
· Fedex (FDX) und TNT (TNT) erhalten die kartellrechtliche Genehmigung der USA, um ihren Unternehmenszusammenschluss durchzuführen. Die Zustimmung der Europäischen Union steht weiterhin aus. RTRS – 24.11.15
· Comcast (CMCSA) ist Ziel einer Untersuchung der US-Justizbehörde, in der überprüft wird, ob die Geschäftspraktiken des Unternehmens im Sektor für Kabelfernsehwerbung gegen das Kartellrecht verstoßen haben. RTRS – 24.11.15
· Costco Wholesale (COST) wird gemäß des Centers for Disease Control and Prevention in Verbindung mit 19 Fällen von Infektionen mit Coli-Bakterien in den USA gebracht. RTRS – 24.11.15
· Alcoa (AA) wird finanzielle Hilfe in Höhe von $70Mio über die nächsten 3,5 Jahre vom Staat New York erhalten, um seine Aluminiumschmelze in der Region in Betrieb zu halten. RTRS – 24.11.15
· BlackRock verkauft vier Private Equity-Portfolien im Wert von $200Mio. Dabei handelte es sich um Investitionen, die sich am Ende ihres Lebenszyklus befanden. RTRS – 24.11.15
· Google (GOOG) ist der erste Kunde des Programms in North Carolina, bei dem Unternehmen erneuerbare Energie von lokalen Versorgungsunternehmen beziehen können. BBG – 24.11.15
· Gemäß der Federal Deposit Insurance haben US-Banken im dritten Quartal des Jahren insgesamt einen Gewinn von $40,4Mrd erzielt und somit 5% mehr als im Jahr zuvor. BBG- 24.11.15
· Global Markets Daily: Top Trade #4: Long EM ‘External Demand’ vs. Banks stocks GS – 24.11.15
· Heutige Makrodaten: Neubauverkäufe (cons. 510k), UMI Konsumentenstimmung (cons. 92,5).

ASIEN/EM
· Der indische Aktienmarkt bleibt am Mittwoch aufgrund eines Feiertags geschlossen. RTRS – 25.11.15
· Der russische Präsident Putin sagte, dass der Abschuss eines russischen Kampfflugzeugs durch die Türkei am Dienstag über dem Boden Syriens erfolgte und warnt vor ernsten Konsequenzen. RTRS – 25.11.15
· China: Der Minxin-Manufacturing PMI fiel im November auf 42,4 (Oct. 43,3), der des nicht-verarbeitenden Gewerbes fiel auf 42,9 (Oct. 44,2). Sollte die Flaute durch offizielle Daten bestätigt werden, könnten die Wachstumsziele der Regierung das zweite Jahr in Folge unerreicht bleiben. BBG – 24.11.15
· Die mexikanische Gesamtinflationsrate blieb in der ersten Novemberhälfte mit +0,52% (2,27%yoy) deutlich unter den Konsensschätzungen zurück (cons. +0,73%, GS +0,72%). Die Kerninflation lag bei 0,0%mom (cons +0,16%, GS +0,15%). GS – 25.11.15
· Die australische Bauaktivität sank im 3. Quartal 2015 stärker als erwartet (-3,6%qoq vs. cons. -2,0%qoq). GS – 25.11.15
· In Peru ereignete sich gegen 23:45 Uhr mitteleuropäischer Zeit ein schweres Erdbeben der Stärke 7,6. Teile Brasiliens und Boliviens wurden ebenfalls erschüttert. FAZ – 25.11.15
· Der staatliche Kraftwerkshersteller China Energy Engineering Corp. (CEEC) startet die Annahme von Zeichnungen für sein IPO. Von den angestrebten $2Mrd wurden bereits $1,27Mrd gezeichnet. BBG – 25.11.15

EUROPA
· Frankreichs Ministerpräsident Manuel Valls hat sich für einen Aufnahmestopp von Flüchtlingen aus dem Nahen Osten in Europa ausgesprochen. Unterdessen stellte sich ein Medienbericht, wonach einer der Attentäter als Flüchtling in Bayern registriert worden war, als falsch heraus. HB – 24.11.15
· Die EU-Kommission will Banken davon abhalten, zu viel Geld in Staatsanleihen ihres eigenen Landes zu stecken. HB – 24.11.15
· Die Deutsche Bank (DBK) zahlt im Streit über Beihilfe zur Steuerhinterziehung mehr als USD31 Mio an das US-Justizministerium, die Strafverfolgung wird damit eingestellt. HB – 25.11.15 Zudem berichtet das HB, dass der Betriebsrat über Details zum Arbeitsplatzabbau informiert wurde und jeder vierte Job im Privat- und Firmenkundengeschäft gestrichen werden soll. HB – 25.11.15
· K+S (SDF): Potash arbeitet an einem neuen Übernahmeangebot für K+S, berichtet der Platow-Brief.
· Shire (SHP) bereitet einen neue Offerte für Baxalta vor, berichtet Reuters. Im August hatte Baxalta ein Angebot über USD30Mrd abgelehnt. HB – 25.11.15
· Swiss Life (SLHN) stellt seinen Aktionären höhere Dividenden in Aussicht. Künftig sollen 30 bis 50 Prozent des Gewinns ausgezahlt werden.
· Renault (RNO): Die Deutsche Umwelthilfe hat bei einem Espace-Diesel 13 bis 25 Mal höhere Stickoxid-Emissionen gemessen als erlaubt. RTRS – 25.11.15
· Die Lufthansa (LHA) und die Flugbegleitergewerkschaft Ufo haben kurz vor einem erneuten Streik Last-Minute-Verhandlungen angekündigt. RTRS – 24.11.15
· Metro (MEO) hat eine Dividende von €1 je Stammaktie vorgeschlagen (Consensus €0,90); €1,06 je Vorzugsaktie.
· LafargeHolcim 3Q (LHN): Umsatz SFr7,83Mrd (Cons. SFr7,92); Adj. EBITDA SFr1,64Mrd vs Cons. SFr1,65Mrd; bestätigen Synergieziele für 2015.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 23981

 

S&P500 2087 (-0,12%), NKY 19925 (+0,23%), HSI 22489 (-0,78%), SHCOMP 3594 (-0,46%), SX5E Future 3453 (-0,06%), EUR/USD 1,0627 (-0,08%), USD/JPY 122,72 (+0,1%), USGov10Y 2,2447% (+0,31%), Gold Spot 1072 (+0,25%), Brent 45,08 (+0,56%)

USA
· US-Aktien fielen am Montag leicht, nachdem sie an einem relativ ruhigen Handelstag für die meiste Zeit zwischen Gewinnen und Verlusten schwankten.
· Yellen verteidigte ihre Entscheidung, die US-Zinsen über einen Zeitraum von sieben Jahren auf nahe Null gehalten zu haben, in einer Antwort auf einen Brief, der im Namen von Sparern in den USA höhere Zinsen forderte. Yellen zufolge wäre es der US-Wirtschaft ohne diesen Stimulus wesentlich schlechter ergangen. Sie bekräftigte dabei abermals ihre Erwartung einer graduellen Erhöhung der Zinsen, nach einem ersten initialen Anstieg. BBG – 23.11.15
· Carl Icahn gab bekannt, einen Anteil in Höhe von 7,13% an Xerox (XRX) erworben zu haben. Icahn kündigte an, mit der Unternehmensführung über Wege zur Ergebnisverbesserung und einem Sitz im Aufsichtsrat sprechen zu wollen. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg nachbörslich um fast 7%. BBG – 23.11.15
· Bill Ackman hat einem Bericht zufolge seinen Anteil an Valeant Pharmaceuticals International (VRX) von 5,7% auf 9,9% erhöht. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg nachbörslich um mehr als 3,5%. RTRS – 23.11.15
· Petco Holdings wird für $4,6Mrd an CVC Capital Partners und einen kanadischen Pensionsfond verkauft. TPG und Leonard Green & Partners erwarben Petco in 2006 für $1,7Mrd. WSJ – 23.11.15
· Apple (AAPL) plant Quellen zufolge, seinen elektronischen Bezahldienst Apple Pay bereits im Februar nächsten Jahres in China einzuführen. WSJ 24.11.15
· Verkäufe bestehender Häuser fielen um 3,4% und somit um den zweithöchsten Wert seit 2007 auf annualisierte 5,36Mio (cons. 5,4Mio). BBG – 23.11.15
· US Daily: By Land, Air and Sea GS – 24.11.15
· Global Markets Daily: Top Trade #2: Long US 10-year ‘Breakeven’ Inflation GS – 23.11.15
· Heutige Makrodaten: BIP / Q3 (cons. 1,8%qoq), Konsumentenvertrauen (cons. 100).

ASIEN/EM
· Für Chinas Banken sind die Kosten der Kreditaufnahme bei der Zentralbank vor der Wiederaufnahme von Börsengängen auf das höchste Niveau seit Juli gestiegen. Die PBoC begab umgerechnet $7,8Mrd. an dreimonatigen Treasury Deposits zu 3,2%. BBG – 24.11.15
· In Japan stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) der Produktion auf 52,8 (Oct. 52,4) und erreichte somit das höchste Level seit März 2014. RTRS – 24.11.15
· Das australische Finanzministerium senkt das Potenzialwachstum auf 2,75% aufgrund des Rückgangs im Bevölkerungszuwachs. BBG – 24.11.15
· In Argentinien kündigt der neugewählte Präsident Mauricio Macri eine Überarbeitung der Wirtschaftsreformen an. Konkret soll ein neues Finanzministerium geschaffen werden. BBG – 23.11.15
· Die Industrieproduktion in Taiwan fiel im September mit -6,2%yoy stärker als erwartet (cons. -5,4%yoy). GS – 23.11.15
· In Mexiko enttäuschte das Wachstum der Einzelhandelsumsätze im September (4,9%yoy vs. cons. 7,0%yoy). GS – 23.11.15
· Standard & Poor‘s kündigt die Überprüfung der Kreditwürdigkeit von Noble Group (N21) an. Die Aktie fiel daraufhin um 3,7%. BBG – 24.11.15
· The Carlyle Group (CG) kündigt den Verkauf seines $370Mio-Anteils in Eastern Broadcasting an. BBG – 23.11.15

EUROPA
· ESM: Wie der Direktor des Euro-Rettungsfonds ESM, Klaus Regling, am Montagabend in Brüssel sagte, wird Griechenland die in einem dritten Hilfspaket veranschlagten bis zu 86 Milliarden Euro nicht benötigen. Grund sei, dass für die Rekapitalisierung der griechischen Banken weniger Geld nötig sei als veranschlagt. FNZ – 24.11.15
· Großbritannien: Laut einer Umfrage würde bei einer Volksabstimmung erstmals eine Mehrheit der Briten für den EU-Austritt stimmen. FAZ – 24.11.15
· Deutschland: Um den Zuzug von Flüchtlingen zu begrenzen, sollte nach Auffassung des Ministerpräsidenten von Sachsen-Anhalt, Reiner Haseloff, jedes Bundesland eine Obergrenze nennen. FAZ – 24.11.15
· VW (VOW3): Montagabend hat auch Audi die Installation einer Software zugegeben, die von den US-Behörden als illegal angesehen wird. HB – 24.11.15
· Deutsche Bank (DBK): Cryan hat die Bonusmentalität in seiner Branche kritisiert. „Ich denke, dass die Leute in Banken zu viel Geld bekommen. Viele in der Branche meinen immer noch, sie sollten wie Unternehmer bezahlt werden.“ ARD – 23.11.15
· Die Deutsche Telekom (DTE) soll die Erlaubnis bekommen, für sechs Millionen Haushalte schnelles Internet auf Basis heutiger Kupferleitungen statt der moderneren Glasfaser anzubieten. HB – 24.11.15
· Allianz (ALV) verkündete, dass sie nicht mehr in Kohleunternehmen investieren werden. HB – 24.11.15
· Zodiac (ZC): Q3 Operating Income €314Mio vs. Cons. €311Mio. Net €185Mio vs. erwartet €206,5Mio
· European Economics Daily: UK Autumn Statement Preview – fiscally neutral as government maintains consolidation plans. Link
· Heutige Makrodaten: DE IFO (10:00)

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 24034

 

Zentralbanken
Draghi, Weidmann und die einzig wahre Geldpolitik

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/zentralbanken-draghi-weidmann-und-die-einzig-wahre-geldpolitik-13922990.html

 

Mehr „Nebenwirkungen“ der Geldflut
Weidmann fährt Draghi in die Parade

http://www.teleboerse.de/Weidmann-faehrt-Draghi-in-die-Parade-article16396211.html

 

Einlagenschutz
Deutsche Sparer sollen für griechische Banken haften

http://www.faz.net/aktuell/politik/europaeische-union/einlagenschutz-deutsche-sparer-sollen-fuer-griechische-banken-haften-13923344.html

 
Banken an Wall Street
Was ist los mit den Firmenkrediten?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/banken-an-wall-street-was-ist-los-mit-den-firmenkrediten-13925723.html

 

Goldman: This Is How S&P 500 Companies Will Use Their Cash in 2016

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-11-09/goldman-this-is-how-s-p-500-companies-will-use-their-cash-in-2016

 

Mayers Weltwirtschaft
Japans Scheinrezession

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-japans-scheinrezession-13924741.html

 

J.P.Morgan

EUR-Staatsanleihen mit negativer Rendite

Da die Europäische Zentralbank zusätzliche quantitative Lockerungsmaßnahmen beschließen könnte, erreichten Staatsanleihen aus der Eurozone letzte Woche neue Tiefstände. Die untere Grafik zeigt, dass sich der Prozentsatz der ausstehenden EUR-Staatsanleihen, die mit negativer Rendite notieren, dem Rekordhoch vom April 2015 nähert. Letzte Woche konnte auch Portugal erstmals kurzfristige Anleihen mit negativer Rendite begeben, und Deutschland platzierte zweijährige Papiere mit einer Rendite von -0,4 %; ein Rekordtief. Hinzu kommt, dass über 67% der Staatsanleihen aus dem Euroraum mit weniger als 1% rentieren. Angesichts der steigenden Herausforderungen für die Ertragsgenerierung könnten die Anleger erwägen, sich im Risikospektrum ins Segment der europäischen Hochzinsanleihen vorzuwagen, denn der Barclays Pan-European High Yield Index bietet derzeit eine attraktivere Rendite von fast 5%.

 

S&P500 2089 (+0,38%), NKY geschlossen, HSI 22644 (-0,49%), SHCOMP 3605 (-0,7%), SX5E Future 3455 (+0,12%), EUR/USD 1,0623 (-0,22%), USD/JPY 123,17 (-0,29%), USGov10Y 2,2623% (+0,63%), Gold Spot 1071 (-0,61%), Brent 43,76 (-2,02%)

USA
· US-Aktien konnten die vergangene Woche mit einem Plus abschließen, nachdem am Freitag Titel des Einzelhandelssektors starke Gewinne verzeichneten.
· Gemäß Fed-Präsident Dudley könnte die Federal Reserve schon bald bereit dazu sein, eine Zinserhöhung durchzuführen, da Anzeichen für steigende Inflation und einen stabilen Arbeitsmarkt bestehen. RTRS – 20.11.15 Williams sagte ferner, dass er in den jüngsten US-Wirtschaftsdaten ein starkes Argument für eine Zinserhöhung im Dezember sieht. RTRS – 21.11.15 Bullard erwartet, dass nach diesem ersten Anstieg die Federal Reserve in Zukunft mehr Ungewissheit bezüglich ihrer Zinsentscheidungen walten lassen wird. RTRS – 20.11.15
· Pfizer (PFE) und Allergan (AGN) werden heute die Vereinbarung für ihren Unternehmenszusammenschluss im Wert von $150Mrd bekanntgeben. Dabei wird Pfizer 11,3 Aktien pro Allergan-Aktie zahlen, was gemäß dem Schlusspreisen von Freitag einer Prämie von ca. 27% entspricht. Ferner wird Pfizer im Rahmen einer sogenannten Inversion, seinen Unternehmenssitz nach Irland verlagern, um einen geringeren Steuersatz zu erreichen. RTRS – 22.11.15 BBG – 22.11.15
· Chipotle Mexican Grill (CMG) wird gemäß der Bundesgesundheitsbehörde mit mehr als 40 Fällen von Infektionen mit Coli-Bakterien in sechs Staaten in Verbindung gebracht. Aktien des Unternehmens fielen daraufhin am Freitag um mehr als -12%. RTRS – 20.11.15
· Tesla Motors (TSLA) ruft alle 90.000 Einheiten seines Model S zurück, nachdem ein Fall eines fehlerhaft verbauten Sicherheitsgurtes aufgetreten ist. BBG – 20.11.15
· Die UAW ratifiziert den neuen Tarifvertrag mit Ford Motors (F), mit einer knappen Mehrheitsentscheidung seiner 52.700 Mitglieder. Damit sind nun bei allen drei Autoherstellern aus Detroit (General Motors (GM), Fiat Chrysler Automobiles (FCAU) und Ford Motors (F)) neue Tarifverträge mit der UAW ratifiziert. RTRS – 21.11.15
· Alphabet (GOOG) plant im kommenden Jahr den Start seines Google Play App-Stores in China. Dieser wird speziell für China aufgesetzt und hinsichtlich Inhalten an die lokalen Gesetze Chinas angepasst. RTRS – 20.11.15
· Vanguard gab bekannt nach einer routinemäßigen Wirtschaftsprüfung Steuern in Millionenhöhe an den Staat Texas zurückzuzahlen. Eine Strafzahlung wird dabei nicht fällig. RTRS – 22.11.15
· Global Markets Daily: Top Trade #1: Long USD vs short EUR & JPY GS – 20.11.15
· US Daily: Wage Growth: Are Composition Effects Biasing the Data? GS – 20.11.15
· US Economics Analyst: The Tortoise Recovery GS – 20.11.15
· Heutige Makrodaten: Verkäufe bestehender Häuser (cons. 5,4Mio).

ASIEN/EM
· Premierminister Shinzo Abe stärkt Japans Rolle als Asiens Infrastruktur- und Finanzierungsversorger und verlangt vereinfachten Zugang zu Krediten für Entwicklungshilfe. BBG – 21.11.15
· Die mexikanische Wirtschaft übertraf im 3Q2015 die Wachstumserwartungen mit 2,6%yoy (cons. 2,4%yoy). GS – 20.11.15
· Laut Venezuelas Ölminister Eulogio Del Pino könnte der Ölpreis in den Mitte $20 Bereich fallen, sollte die OPEC nichts zur Marktstabilisierung unternehmen. BBG – 22.11.15
· In Argentinien stieg die wirtschaftliche Aktivität im September mit 2,8%yoy stärker als erwartet (cons. 2,5%yoy). GS – 22.11.15
· Koreas Exporte sind seit Anfang November auf täglicher Basis um -14,3%yoy gefallen und erholten sich somit leicht (Oct. -22,8%yoy). GS – 23.11.15
· In Argentinien gewinnt der Mitte-Rechts-Kandidat Mauricio Macri die Präsidentschaftswahl. BBG – 23.11.15
· Laut Daten aus Bloomberg wird Mexiko in diesem Jahr aufgrund von Öl-Hedging einen Gewinn von $6Mrd machen. BBG – 23.11.15
· Ausländische Angebote für Australiens Stromnetz im Wert von $6,5Mrd testen die Entschlossenheit der Regierung bezüglich fremder Kontrolle der wichtigen Infrastruktur. BBG – 23.11.15
· Die Bank of Jinzhou plant die Aufnahme von $943Mio durch einen Börsengang in Hong Kong. BBG – 23.11.15

EUROPA
· Belgien: Bei einem großangelegten Anti-Terror-Einsatz hat die belgische Polizei 16 Personen vorläufig festgenommen. FAZ – 23.11.15
· Italienische Banken: Seit zwei Jahren stehen vier italienische Banken schon unter der Sonderverwaltung der Notenbank. Ihre Finanzierungslücke beträgt 2,2 Milliarden Euro. Gestern Abend beschloss die Regierung ihre Rettung. HB – 23.11.15
· VW (VOW3): Audi gab zu, dass auch Ihre Dieselmotoren teilweise manipuliert wurden. FAZ – 23.11.15
· Tods (TOD) sichert sich die Rechte an Roger Vivier für €415Mio. BBG – 23.11.15
· AXA (CS) möchte Teile ihres UK Wealth Management Geschäfts veräußern. PA – 23.11.15
· RWE (RWE) sucht nach Geldgebern für seine Investitionen. „Wir brauchen Geld für Wachstum. Zur Zeit kriegen wir das nicht“, sagte CEO Peter Terium der FAZ. FAZ – 23.11.15
· Deutsche Bank (DBK): Laut Berichten könnte die Deutsche Bank weitere 1000 Leute innerhalb ihres Investmentbankings in London entlassen. CA – 23.11.15
· Allianz (ALV): CEO Oliver Bäte wird am Dienstag den Investoren seine Pläne für die Zukunft präsentieren. Die Organisation muss sich bewegen“, kündigte Oliver Bäte am Freitag an. „Wir müssen einiges verändern, weil sich unsere Welt so schnell und fundamental ändert. HB – 23.11.15
· Telecom Italia (TIT): Die Minderheitsaktionäre protestieren gegen die Forderung des französischen Vivendi-Präsidenten Vincent Bolloré, vier Board-Mitglieder in dem zu erweiternden TI-Verwaltungsrat zu platzieren. BZ – 23.11.15
· Lufthansa (LHA): Die Pilotenvereinigung Cockpit sperrte sich gegen den geplanten Lufthansa-Jobgipfel. Aufgrund der von der Lufthansa genannten Themen sehe die Gewerkschaft derzeit keine Möglichkeit, an dem Treffen teilzunehmen. RTRS – 20.11.15
· Airbus (AIR) will noch in diesem Jahr einen Käufer für seine Sicherheits- und Elektroniksparte finden. RTRS – 22.11.15
· European Economics Daily: The Week Ahead – November Flash PMIs, Euro Area money and credit data, Q3 GDP second releases. Link
· Heutige Makrodaten: DE PMI (9:30), EU PMI (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Europäische Zentralbank
EZB um Erreichen ihrer Inflationsziele besorgt

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/140205?newsletter_id=9394&xng_share_origin=email

 

EURO-WECHSELKURS
Der gute Riecher von Goldman Sachs

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/140199?newsletter_id=9394&xng_share_origin=email

 

EZB sieht deutliche Preisrisiken

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2015-11-19-14-15-EZB-sieht-deutliche-Preisrisiken-Sitzungsprotokoll.98048.html

 

EZB Chefvolkswirt Prallt schließt weitere Zinssenkungen nicht aus

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2015-11-19-11-03-EZB-Chefvolkswirt-Praet-schliesst-weitere-Zinssenkung-nicht-aus.98027.html

 

S&P500 2081 (-0,11%), NKY 19880 (+0,1%), HSI 22525 (+0,11%), SHCOMP 3618 (+0,02%), SX5E Future 3451 (+0,52%), EUR/USD 1,0708 (-0,24%), USD/JPY 122,88 (-0,01%), USGov10Y 2,2552% (+0,31%), Gold Spot 1085 (+0,22%), Brent 44,24 (+0,14%)

USA
· US-Aktien schlossen gestern nahezu unverändert, nachdem Verluste im Gesundheitssektor durch Gewinne von Versorgungs- und Technologieunternehmen ausgeglichen wurden.
· Nike (NKE) plant weitere Aktienrückkäufe in Höhe von $12Mrd, zusätzlich zu dem bereits laufenden $8Mrd-Rückkaufprogramm. Nike kündigte zudem einen Aktiensplit von 2:1 für seine A- und B-Aktien, sowie eine Erhöhung der Quartalsdividende um 14% auf $0,32 an. Die Aktie stieg nachbörslich um mehr als 3,5%. RTRS – 19.11.15
· UnitedHealth (UNH) zieht in Erwägung bis 2017 aus dem Obamacare-Geschäft auszusteigen, nachdem das Programm starke Verluste generierte. Das Unternehmen gab als Grund niedrige Einschreibungszahlen, sowie hohe medizinische Kosten der Mitglieder an. RTRS – 19.11.15
· Valeant Pharmaceuticals International (VRX) verzeichnete mit +15% den stärksten Kursgewinn seit fast neun Monaten, nachdem ein Analystenbericht die Sorgen um die Geschäftspraktiken des Unternehmens als überzogen darstellte. BBG – 19.11.15
· Match Group (MTCH) Aktien schlossen nach ihrem Börsendebut mit einem Plus von 23,5% und somit $2,82 höher als der Ausgabepreis von $12 pro Aktie am Donnerstag. Der Aktienkurs bewertet das Unternehmen mit $3,57Mrd. RTRS – 19.11.15
· Intel (INTC) erwartet in 2016 ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich (cons. 4%). Das Unternehmen betonte dabei, dass es nicht auf den PC-Markt angewiesen sei um zu wachsen. BBG – 19.11.15
· Die Verschuldung von privaten Haushalten in den USA stieg im dritten Quartal des Jahres um 1,8% oder $212Mrd auf $12,07Bil. Gemäß der Fed haben Autokredite und Hypotheken die Schulden von US-Haushalten auf das höchste Level seit 2010 gehoben. BBG – 19.11.15
· Mehr als 40 Demokraten schlossen sich dem Haus der Republikaner an, um eine Gesetzgebung zu verabschieden, die vorsieht die Umsiedlung von irakischen und syrischen Flüchtlingen in die USA zu unterbrechen und den entsprechenden Screening-Prozess zu überholen. WSJ – 19.11.15
· US Daily: Wage Growth: Are Composition Effects Biasing the Data? GS – 19.11.15
· Global Markets Daily: 2016 Macro and Markets Outlook GS – 19.11.15
· Heutige Makrodaten: Philadelphia Fed Index (cons. -2,5), Leading Indicators (0,6%mom).

ASIEN/EM
· Die chinesische Zentralbank fährt mit ihrer geldpolitischen Lockerungspolitik fort und senkt die kurzfristigen Zinsen auf Bankkredite. CNBC – 19.11.15
· Der Yuan könnte bei einer Aufnahme als IWF-Reservewährung relativ wenig Gewicht haben. RTRS – 19.11.15
· Laut dem japanischen Zentralbank-Gouverneur Haruhiko Kuroda ist ein Anstieg der Löhne für höhere Inflation und Wirtschaftswachstum entscheidend. BBG – 19.11.15
· Saudi Arabien und weitere OPEC-Mitglieder dämpfen Sorgen um ein anhaltendes Überangebot im Öl-Markt und warnen vor zukünftigen Kürzungen, falls Investitionen weiter fallen sollten. FT – 19.11.15
· Brasilien: Die Inflation stieg im November um 0,85%mom (cons. 0,87%mom; Okt. 0,66%) und steht bei 10,3%yoy. GS – 19.11.15 Die Arbeitslosigkeit stand im Oktober mit 7,9% höher als erwartet (cons. 7,6%) und die Lohnkosten der Wirtschaft sind um -10,3%yoy gefallen. GS – 19.11.15
· Die brasilianische Regierung zieht die Nutzung hybrider Wertpapiere zur weiteren Kapitalaufnahme für Petrobas (PBR) in Betracht. BBG – 19.11.15

EUROPA
· Europa: Im Zusammenhang mit Terrorverdachtsfällen und Bombendrohungen ist es in mehreren europäischen Ländern zu Polizeieinsätzen gekommen. Es gab Festnahmen in Schweden, England und den Niederlanden. FAZ – 20.11.15
· Griechenland: Das Parlament in Athen hat ein weiteres Reformpaket akzeptiert. Schuldner, die mit ihren Raten im Rückstand sind, könnten nun ihr Haus verlieren. Zudem belegen die Abgeordneten griechischen Wein mit einer Sondersteuer. FAZ – 19.11.15
· Deutschland: Eine Million Flüchtlinge sind laut Arbeitgeber-Präsident Ingo Kramer „im Moment“ zu viel. Er warnt vor einem einem Verdrängungswettbewerb am Arbeitsmarkt. FAZ – 20.11.15
· Infineon (IFX) hat Interesse bekundet in den japanischen Chiphersteller Renesas zu investieren, berichtet das WSJ. RTRS – 19.11.15
· ABN Amro nimmt durch den IPO rund €3,3Mrd an Kapital auf. Bei einem Preis von €17,75 je Aktie wird die Bank mit rund €16,7Mrd bewertet.
· Bosch: Die Abgasaffäre um Volkswagen könnte auch Bosch zum Verhängnis werden: US-Staatsanwälte prüfen, ob der Stuttgarter Konzern von den Manipulationen gewusst hat. HB – 20.11.15
· Eurpean Economics Analyst:
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Sep (11:00); EZB-Sitzungsprotokoll (13:30).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24031

 

GOLDMAN SACHS
Diese Ex-Goldmänner regieren die Zentralbanken

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/139406?newsletter_id=9363&xng_share_origin=email

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Wie gefährlich ist die amerikanische Zinswende?
In drei Wochen entscheidet die FED nach eigener Aussage über die Anhebung der kurzen Zinsen um zunächst 0,25 %. Das ist der aktuelle Stand der Nachrichten, ist aber keineswegs zu 100 % sicher. Dennoch lassen sich die Folgen schon jetzt konstruieren:
Im Vorfeld einer Zinswende besteht grundsätzlich Unsicherheit, und zwar an allen drei Märkten, a) kurzer Geldmarkt, b) langer Kapitalmarkt und c) Aktienmarkt. Bis zum Tag der Entscheidung gibt es so gut wie keine Vorgriffe.
Mit dem Tag der Entscheidung ordnen sich die Trends sehr klar. Für den Geldmarkt entsprechend den folgenden Zinserhöhungen, meist in kurzen Schritten, siehe Grafik. Am langen Ende des Kapitalmarktes mit einer Tendenz vorsichtig steigender Rendite und fallenden Bondkursen. Die Aktienmärkte stellen sich auf eine Zinswende deutlich vorsichtiger ein, wofür es im Schnitt ein Zeitraster von etwa zwei bis drei Monaten gibt. Dieser Verlauf war in den zurückliegenden jeweiligen Wendemanövern von hoher Volatilität geprägt. Maximales Risiko jedoch nicht mehr als 10 % und im Schnitt eher 5 bis 6 %. Da der Markt nun seit 14 Monaten auf dieses Signal wartet, dürfte die technische Reaktion geringer ausfallen oder zumindest überschaubar sein.
Elf Monate vor dem Wahltermin stehen alle unter Druck. Vor allem die Politik, in der es darum geht, ein möglichst günstiges Börsenklima zu schaffen, weil 80 % aller amerikanischen Haushalte in ihren Vorsorge-Vermögen Aktien führen. Zumeist mit einer Quote um 70 %, was einen Weltmaßstab darstellt. Fallende Kurse bedeuten fallende Vermögen und mithin Pessimismus. Steigende Kurse haben das Gegenteil zur Folge. Das ist der Schlüsselsatz für die Reaktion des Marktes auf das Zinssignal zum einen und die Erwartungshaltung der Wähler zum anderen. In keinem anderen Land der Welt spielt dies eine so bedeutende Rolle.

 

GUNDLACH: This could be ‚the beginning of something big‘

http://www.businessinsider.de/gundlach-warns-high-yield-upgrade-to-downgrade-ratio-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-11-18&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

S&P500 2084 (+1,62%), NKY 19860 (+1,07%), HSI 22505 (+1,43%), SHCOMP 3610 (+1,18%), SX5E Future 3433 (-0,41%), EUR/USD 1,0691 (+0,29%), USD/JPY 123,29 (+0,28%), USGov10Y 2,2623% (-0,46%), Gold Spot 1078 (+0,67%), Brent 44,5 (+0,82%)

USA
· Aus dem gestern veröffentlichten Protokoll des letzten FOMC-Meetings geht hervor, dass die meisten Teilnehmer erwarteten, dass die Voraussetzungen für eine Zinserhöhung im Dezember erfüllt sein könnten, sollten die US-Wirtschaftsdaten ihren positiven Trend fortsetzen. Potentielle Marktreaktionen sollten hierbei nicht im Weg stehen. RTRS – 18.11.15 Vertreter der Federal Reserve (Dudley, Lockhart, Lacker & Mester) signalisierten, dass die neusten US-Wirtschaftsdaten die Entscheidung für eine Zinserhöhung unterstützen. BBG – 18.11.15
· Match Group (MTCH) nahm bei seinem IPO $400Mio ein, indem es 33,3Mio Aktien zu einem Preis von je $12 verkaufte. Die Aktie wurde zunächst für $12 bis $14 angeboten. Basierend auf dem IPO-Preis besitzt die Firma somit einen Marktwert von etwa $2,9Mrd. BBG – 19.11.15
· Salesforce (CRM) übertraf mit seiner Umsatzprognose für das kommende Geschäftsjahr von $8Mrd bis $8,1Mrd die Erwartungen der Analysten (cons. $7,99Mrd). Das Unternehmen generierte im dritten Quartal einen Umsatz von $1,7Mrd (+24%yoy) sowie einen bereinigten Gewinn von $0,21 (cons. $0,19). Salesforce-Aktien stiegen nachbörslich um mehr als 5,7%. BBG – 18.11.15
· Der von UAW und Ford Motors (F) vorgeschlagene Tarifvertrag steht kurz davor abgelehnt zu werden, nachdem die Abstimmungsergebnisse in zwei großen Fabriken negativ ausfielen. BBG – 18.11.15
· BlackRock (BLK) schließt seinen Makro-Hedge Fond „Global Ascent Fund“. Der Fond, der einst mehrere Milliarden Dollar schwer war, fiel zuletzt unter die $1Mrd-Grenze. RTRS – 18.11.15
· US Daily: Residential Investment: Another Solid Year GS – 18.11.15
· Global Markets Daily: Every breadth you take: Looking at the GS Breadth Index GS – 18.11.15
· Heutige Makrodaten: Philadelphia Fed Index (cons. -2,5), Leading Indicators (cons. 0,6%mom).

ASIEN/EM
· Die Bank of Japan (BoJ) hat ihre Geldpolitik unverändert belassen. Laut der BoJ erholt sich die japanische Wirtschaft moderat trotz schwacher Exporte und Produktion aufgrund der Emerging Markets Schwäche. GS – 19.11.15
· Im Oktober fielen japanische Exporte um -4,6%yoy (Sept. -3,9%yoy). Trotzdem verzeichnet Japan eine Handelsbilanzüberschuss von ¥111,5Mrd (cons. – ¥246,3Mrd) aufgrund fallender Importpreise (v.a. Öl und Gas). GS – 19.11.15
· Laut dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping wird die chinesische Wirtschaft den Rückgang des globalen Wirtschaftswachstums mit Reformen überwinden. Die Politik bezüglich Auslandsinvestitionen wird nicht geändert. BBG – 18.11.15
· Die chinesische Zentralbank verdoppelt das Volumen an Reverse-Repo-Geschäften um die Kreditkosten vor der Wiederaufnahme von Börsengängen einzudämmen. BBG – 19.11.15
· Die indische Regierung plant den Verkauf von dem 10%-Anteil an Coal India (COAL) für ca. $3,2Mrd. FT – 18.11.15
· Tongwei (600438) plant den Bau der weltgrößten Solarzelle für ca. $1Mrd in Chinas südwestlicher Provinz Sichuan. BBG – 18.11.15

EUROPA
· Frankreich: Mit einem Großeinsatz im Norden von Paris hat die Polizei womöglich einen weiteren Anschlag in der französischen Hauptstadt verhindert. RTRS – 19.11.15
· Russland hat im Uno-Sicherheitsrat überraschend einen überarbeiteten Resolutionsentwurf für den Kampf gegen die Terrormiliz „Islamischer Staat“ (IS) eingebracht. Kern des russischen Entwurfs ist allerdings eine Zusammenarbeit mit Assad. FAZ – 19.11.15
· Großbritannien will als eines der ersten Industrieländer der Welt in den kommenden zehn Jahren alle seine Kohlekraftwerke stilllegen, kündigte Energieministerin Amber Rudd am Mittwoch an. FAZ – 19.11.15
· Volkswagen (VOW): In Australien fordern VW-Besitzer wegen des Abgasskandals Schadenersatz in Millionenhöhe.
· Die Übernahme von BG Group (BG) durch Shell (RDSA) ist nun auch von der australischen Kartellbehörde erlaubt worden. Ausstehend sind nun noch die Genehmigungen durch Australiens Foreign Investment Review Board und Chinas Wirtschaftsministerium. WSJ – 18.11.15
· Media-Saturn tritt in den direkten Wettbewerb mit Amazon um die schnellste Lieferung. Nur wenige Tage nachdem Amazon die tagesgleiche Anlieferung in zahlreichen Regionen in Deutschland angekündigt hat, wird Media-Saturn diesen Service fast bundesweit einführen. HB – 19.1.15
· Die Bausparkasse Wüstenrot (WUW) will ihren Börsenstandard anheben – und peilt für 2016 den Aufstieg in den SDax an. Der W&W Mutterkonzern hofft damit, die Attraktivität der Aktie zu steigern. HB – 19.11.15
· Thyssen-Krupp (TKA) FJ 2016/16: Umsatz €42,8Mrd vs Cons. €43,2Mrd; adj. EBIT €1,68Mrd vs Cons. €1,33Mrd; Dividende €0,15/Aktie.
· Sixt (SIX2) 3Q: Umsatz €631Mio, EBIT €88Mio (+24%yoy), Nettogewinn €57,1Mio. bestätigt den Gesamtjahresausblick 2015 (vorgelegt im Okt.).
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Sep (11:00); EZB-Sitzungsprotokoll (13:30).

 

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Summa Summarum

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Finanzkrise
Amerikanische Justiz nimmt Banker ins Visier

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzkrise-amerikanische-justiz-nimmt-banker-ins-visier-13918548.html

 

EZB
Banken müssen keine strengeren Kapitalpolvorschriften fürchten

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/138612?newsletter_id=9332&xng_share_origin=email

 

Von Deutsche Bank bis Goldman Sachs
Erträge bei Investmentbanken bleiben unter Druck

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/138611?newsletter_id=9332&xng_share_origin=email

 

MOODY’S-STUDIE
Die lange Rechnung der großen Banken

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/138609?newsletter_id=9332&xng_share_origin=email

 

S&P500 2050 (-0,13%), NKY 19649 (+0,09%), HSI 22226 (-0,17%), SHCOMP 3581 (-0,65%), SX5E Future 3447 (+2,8%), EUR/USD 1,0647 (+0,05%), USD/JPY 123,28 (+0,14%), USGov10Y 2,2658% (0%), Gold Spot 1071 (+0,04%), Brent 43,99 (+0,96%)

USA
· US-Aktien fielen am Dienstag, nachdem Sorgen um geopolitische Unruhen zu einem Verkauf von Titeln der Versorgungs- und Energiesektoren führten und somit vorherige Kursgewinne wettmachten.
· Air Liquide (AI) gibt bekannt Airgas (ARG) für $13,4Mrd inklusive Fremdkapital zu akquirieren, um seinen Präsenz in den USA zu verstärken. Airgas-Aktien stiegen um 29,36%, Air Liquide-Aktien um 2,53%. RTRS – 17.11.15
· Citrix Systems (CTXS) plant seine GoTo-Geschäftssparte als börsennotiertes Unternehmen auszugliedern und mehr als 1.000 Stellen abzubauen, nachdem der Hedge Fund Elliott Management entsprechend Druck auf das Unternehmen ausgeübt hatte. Die Aktie des Unternehmens fiel nachbörslich um -1,8%. RTRS – 17.11.15
· Gegen J.P. Morgan Chase (JPM) und Royal Bank of Scotland Group (RBS) wurde ein Strafprozess bezüglich des Verkaufs mangelhafter Hypothekenpapieren in den USA eingeleitet. Den Unternehmen wird vorgeworfen, wissentlich zu viele Hypotheken mit niedriger Qualität in ihren Investmentprodukten verpackt zu haben. WSJ – 17.11.15
· Google (GOOGL) erhebt Einspruch gegen ein kartellrechtliches Urteil in Russland, welches dem Unternehmen wettbewerbswidriges Verhalten in Bezug auf die dominante Position seines mobilen Betriebssystems Android vorwirft. RTRS – 17.11.15
· Yahoo (YHOO) ist Ziel der Ermittlungen der New Yorker Staatsanwaltschaft, in der Daily Fantasy Sports-Anbieter hinsichtlich illegalen Glücksspiels untersucht werden. RTRS – 17.11.15
· Fed-Gouverneur Powell hält eine zentrale Clearing-Stelle für den Repo-Markt als hilfreich, um Kredit- und Liquiditätsrisiken zu reduzieren, Notverkäufe zu vermeiden und für mehr Transparenz auf dem US-Markt zu sorgen. RTRS – 17.11.15
· US Daily: Solid but Slower Consumer Spending in 2016 GS – 18.11.15
· Global Markets Daily: What’s next for the global industrial slowdown GS – 17.11.15
· Heutige Makrodaten: Wohnungsbaubeginne (cons. 1,15Mio), Wohnungsbaugenehmigungen (cons. 1,15Mio), FOMC Sitzungsprotokoll.

ASIEN/EM
· Die Fremdwährungsreserven chinesischer Banken sind im Oktober weiter zurückgegangen, jedoch weniger als im Vormonat (Okt. $30Mrd vs. Sept. $115Mrd). GS – 18.11.15 Chinas Bestände an US-Treasurys erreichten das tiefste Niveau seit Februar. BBG – 17.11.15
· In China sind Grundstückpreise im Oktober um 0,4%mom (0,4%yoy) weniger stark gestiegen als im Vormonat (Sept. 0,5%mom). GS – 18.11.15
· Chinesische Regulatoren kündigen den Ausbau des Shanghai-Hong Kong Stock Connects durch eine höhere Anzahl berechtigter Aktien und erhöhten Handelsquoten an. BBG – 17.11.15
· Die indonesische Zentralbank belässt die Zinsen unverändert bei 7,5%, aber senkt die Mindestreserven. GS – 17.11.15
· Die Börse Singapurs kündigt nach jüngsten Vorfällen eine schärfere Prüfung der Rechnungslegung chinesischer Firmen an. BBG – 17.11.15
· Softbank (9984) plant die Emission von Anleihen in Höhe von ¥370Mrd ($3Mrd) bis zum Ende des Monats. BBG – 17.11.15
· Baidu (BIDU) und China CITIC Bank (601998) verbünden sich für einen gemeinsamen Einstieg in den Online-Banking Markt. BBG – 18.11.15

EUROPA
· Syngenta (SYNN): Monsanto bespricht intern laut Berichten zufolge ein weiteres Übernahmeangebot für SYNN vorzulegen. BBG – 18.11.15
· Intesa (ISP) verkauft ihren 5,7% Anteil an der Bank of Italy für €430 Mio. WSJ – 17.11.15
· Air France (AF): Zwei Maschinen der Fluggesellschaft mit dem Ziel Paris sind aus Sicherheitsgründen umgeleitet worden. In beiden Fällen waren zuvor anonyme Drohungen eingegangen. FAZ – 18.11.15
· Stroeer (SAX): Die Gründerfamilie verkaufte gestern 9,7% ihrer Anteile. BBG – 18.11.15
· Wirecard (WDI): Q3 Pretax €45Mio vs. VJ €34,8Mio. EPS 31c vs. VJ 24c. WDI sieht nun das EBITDA für 2015 zwischen €223 – 232Mio vs. zuvor €220-232Mio.
· Grand City Property (GYC): Q3 Umsatz €91,5Mio vs. VJ €56,3Mio. Net Attributable €77,2Mio vs. VJ €33,9Mio
· Economics Daily: Cuts in the ECB deposit facility rate: The exchange rate, bank profitability and portfolio balance effects. Link
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

 

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