Summa Summarum

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Einigung mit EU-Kommission: HSH Nordbank wird aufgespalten und teilweise verkauft

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/120870?newsletter_id=8671&xng_share_origin=email

 

STAATSANLEIHEN
Tempo der EZB-Anleihenkäufe konstant

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/120869?newsletter_id=8671&xng_share_origin=email

 

S&P500 2033 (+0,46%), NKY 18130 (-0,88%), HSI 22935 (-0,57%), SHCOMP 3375 (-0,48%), SX5E Future 3257 (+0,74%), EUR/USD 1,1365 (+0,15%), USD/JPY 119,29 (+0,13%), USGov10Y 2,0281% (-0,26%), Gold Spot 1173 (-0,35%), Brent 50,16 (-0,59%)

USA
· US-Aktien schlossen mit geringer Veränderung nach einer relativ ereignislosen Session am Montag, in der die Makrodaten in China erneut im Fokus standen.
· International Business Machines (IBM) erlitt im dritten Quartal einen stärker als erwarteten Umsatzeinbruch von 13,9% auf $19,28Mrd (cons. $19,62Mrd). Der Gewinn von $3,34 pro Aktie übertraf hingegen die Erwartungen der Analysten (cons. $3,30). Im Zuge der Bemühungen des Unternehmens, sich von Geschäftsbereichen mit niedrigen Margen zu trennen, ist es das 14. Quartal in Folge indem IBM einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat. Die Aktie des Unternehmens fiel nachbörslich um -4,87%. RTRS – 19.10.15
· Die US-Regierung stellt klar, dass derzeit keine Pläne bestehen Fannie Mae (FNMA) und Freddie Mac (FMCC) zu rekapitalisieren und von seiner staatlichen Verwaltung („Conservatorship“) zu befreien. Die Aktienkurse von Fannie Mae und Freddie Mac fielen daraufhin um -4,4% bzw. -4%. WSJ – 19.10.15
· United Continental Holdings (UAL) ernennt General Counsel Brett Hart übergangsweise zum CEO, nachdem Oscar Munoz vergangene Woche einen Herzinfarkt erlitt. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg um knapp 1,5%. RTRS – 19.10.15
· Microsemi (MSCC) gibt ein Angebot von $2,2Mrd zur Übernahme von PMC-Sierra (PMCS) ab und übertrifft damit die $2Mrd-Offerte von Skyworks Solutions (SWKS). Die Aktie von PMC-Sierra stieg daraufhin stark auf nachbörslich $11,88, über den Angebotspreis von Microsemi in Höhe von $11,50. Die Aktienkurse von Microsemi und Skyworks Solutions fielen hingegen um -5,4% bzw. -2,2%. RTRS – 19.10.2015
· Die geplante $37Mrd-Übernahme von Humana (HUM) durch Aetna (AET) wurden von den Aktionären beider Unternehmen genehmigt. Die Aktien von Humana und Aetna stiegen daraufhin um 1,34% bzw. 1,07%. RTRS – 19.10.15
· Jacqueline Reses, Chief Development Officer bei Yahoo (YHOO), wechselt zu Square, um dort den Geschäftsbereich für Unternehmensfinanzierungen zu leiten. Der Aktienkurs von Yahoo verzeichnete ein leichtes Plus (+0,39%). BBG – 19.10.15
· Die NHTSA gibt bekannt, dass mehr als elf Autohersteller von der Rückrufaktion von Airbag-Modulen des Zulieferers Takata betroffen sind. Es wird geschätzt, dass hierbei Teile von ca. 19Mio Autos in den USA ausgetauscht werden müssen. RTRS – 19.10.15
· Fed-Präsident Williams hält eine langsame Erhöhung der US-Zinsen in naher Zukunft für angebracht. BBG – 19.10.15
· Der NAHB Immobilienmarktindex erreicht mit 64 ein Zehnjahreshoch (cons. 62) und weist somit auf eine anhaltend solide Nachfrage im US-Immobilienmarkt hin. BBG – 19.10.15
· Global Markets Daily: The week ahead – watching and waiting for the ECB GS – 19.10.15
· US Daily: Breakeven Payroll Growth: How Low Is the Bar? GS – 19.10.15
· Heutige Makrodaten: Wohnungsbaubeginne (cons. 1,155Mio), Wohnungsbaugenehmigungen (cons. 1,155Mio)

ASIEN/EM
· Die Zentralbank Australiens schätzt die Lage der Volkswirtschaft optimistisch ein und macht keine Angaben zu kurzfristigen Zinsänderungen. GS – 19.10.15
· Ökonomen bezweifeln die chinesischen BIP-Wachstumsdaten. Wie China im dritten Quartal trotz des Rückgangs der Importe, Exporte und der Industrieproduktion, stärker als erwartet wachsen konnte, bleibt fragwürdig. WSJ – 20.10.15
· China beteiligt sich zu 33,5% an dem £24 Mrd Hinkley Nuklear Projekt in Großbritannien. FT – 19.10.15
· Japan bewertet seine Post-Gesellschaften bei den Börsengängen am oberen Ende der Preisspanne und plant Einnahmen von ca. €10,6Mrd. Das Geld soll in den Wiederaufbau nach dem Erdbeben und der Atomkatastrophe in Fukushima fließen. RTRS – 19.10.15
· Die Reserve Bank of India und die Zentralbank der Arabischen Emiraten unterschreiben einen Pakt zum Informationsaustausch. ET – 19.10.15
· Saudi Arabien verschiebt Zahlungen an staatliche Lieferanten, weil der tiefe Ölpreis das Land zum ersten Mal seit 2009 ins Defizit treibt. BBG – 19.10.15
· Reserve Bank of India Gouverneur Rajan kritisiert den IWF für die passive Stellung zur lockeren Geldpolitik hochentwickelter Länder. TOI – 19.10.15
· Myanmar beschränkt die Nutzung von USD um die eigenen Währung zu schützen. WSJ – 19.10.15
· Chinesische Behörden decken Korruptionsfälle in der Luftfahrtbranche auf. TOI – 19.10.15
· Alibaba (BABA) versucht durch Lobbyarbeit in den USA von der Blacklist raubkopierter Waren ferngehalten zu werden. WSJ – 19.10.15
· Tepco (9501) plant die Emission von Unternehmensanleihen um ¥330Mrd zu erhöhen. JT – 19.10.15

EUROPA
· Reeder: Angela Merkel kündigte eine gesetzliche Neuregelung an, wonach die Reeder in Deutschland fortan die Lohnsteuer für Beschäftige auf Schiffen unter deutscher Flagge komplett einbehalten können. FAZ – 19.10.15
· Credit Agricole (ACA) hat internen Kreisen zufolge zugestimmt, eine Strafe von 800 Millionen Dollar zu zahlen. Bei dem Vergleich ging es um Verstöße gegen US-Embargos gegen den Iran und den Sudan. HB – 20.10.15
· Thales (HO) kauft für $400 Mio. die Datensicherheitsfirma Vormetric. L360 – 19.10.15
· UBS (UBSN): Verwaltungsratspräsident Weber ist im FAZ Interview zuversichtlich, „dass die UBS mit ihrer guten Ausgangslage die künftigen Eigenkapitalstandards erfüllen wird, wenn diese vernünftig und mit Augenmaß gewählt werden“. FAZ – 20.10.15
· Der Lufthansa (LHA) ist mit ihrem Angebot zur Lösung des seit fast zwei Jahren anhaltenden Tarifstreits mit den Flugbegleitern kein Durchbruch gelungen. Die Gewerkschaft Ufo sieht nach dem neuen Angebot der Lufthansa die Verhandlungen als gescheitert an. HB – 19.10.15
· HSH Nordbank: Ein Großteil der HSH Nordbank soll bis 2018 privatisiert werden. Andernfalls dringt die EU-Kommission auf eine Abwicklung des Geldhauses. HB – 19.10.15
· Zalando (ZAL) will in Zukunft Waren innerhalb von einer halben Stunde zustellen. Das soll über lokale Geschäftspartner möglich werden. HTE – 19.10.15
· Die Deutsche Telekom (DTE) zahlt für neue Mobilfunkfrequenzen in Polen knapp eine halbe Milliarde Euro. BZ – 20.10.15
· Actelion (ATLN): 9M Umsatz CHF 1,53 Mrd. vs. Konsensus CHF 1,51 Mrd. 9M EPS CHF 4,94 vs. Konsensus CHF 4,61. Das Unternehmen erhöht ihre Guidance und erwartet nun über 20% Gewinnwachstum für 2015.
· SAP (SAP) bestätigt die vorläufigen Q3 Zahlen. Bei dem aktuellen Währungsumfeld erwartet die Firma für Q4 ein Cloud und Software Umsatzwachstum von 2-4%. Das Operating Profit Wachstum wird ebenfalls bei 2-4% liegen.
· TeliaSonera (TLSN): Q3 Umsatz SEK 27,0 Mrd. vs. SEK 26,4 Mrd. EBITDA SEK 9,73 Mrd. vs. Konsensus SEK 9,52 Mrd. Die Firma reduziert ihre Guidance und erwartet nun ein EBITDA, das leicht unter dem Vorjahr liegt.
· Swedbank (SWEDA): Q3 Net Interest Income SEK 5,81 Mrd. vs. Konsensus SEK 5,71 Mrd. Net Income SEK 3,93 Mrd. vs. Konsensus SEK 4,18 Mrd.
· European Economics Daily: How much of a drag from demographics? Link
· Heutige Makrodaten: EWU Leistungsbilanz (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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MuellerVeith 23973

 

Landesbank
Die HSH Nordbank zittert vor der Zukunft

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/120262?newsletter_id=8639&xng_share_origin=email

 

S&P500 2033 (+0,46%), NKY 18130 (-0,88%), HSI 22935 (-0,57%), SHCOMP 3375 (-0,48%), SX5E Future 3257 (+0,74%), EUR/USD 1,1365 (+0,15%), USD/JPY 119,29 (+0,13%), USGov10Y 2,0281% (-0,26%), Gold Spot 1173 (-0,35%), Brent 50,16 (-0,59%)

USA
· US-Aktien schlossen am Freitag im Plus und verzeichneten somit die dritte Woche in Folge einen Kursanstieg nachdem Investoren gemischte Wirtschaftsdaten und durchwachsene Unternehmensgewinne hinter sich ließen.
· Vier Telekommunikationsfirmen, darunter AT&T (T) und Verizon (VZ), sind Ziel einer Untersuchung durch die Federal Communications Commission. Diese prüft die Bedingungen, unter denen die Unternehmen Firmenkunden ihre Hochgeschwindigkeitsnetze zur Verfügung stellen, auf Wettbewerbswidrigkeit. Die Aktien von AT&T schlossen am Freitag dennoch bei +0,97%, während Verizon ein Plus von 0,11% verzeichnete. BBG – 16.10.15
· Oscar Munoz, CEO von United Continental Holdings (UAL), wurde am Freitag in ein Krankenhaus eingeliefert. Es wird vermutet, dass er einen Herzinfarkt erlitt. Die Aktie des Unternehmens fiel daraufhin um mehr als -3%. RTRS – 18.10.15
· Eine staatliche Untersuchung bezüglich Bestechungsvorwürfen gegen Wal Mart (WMT) in Mexiko ergibt nur kleine Befunde und wird somit wahrscheinlich kleiner ausfallen, als von Investoren erwartet. RTRS – 18.10.15
· State Street Crop (STT) hat damit begonnen Kunden mit hohen Bareinlagen Gebühren in Rechnung zu stellen. Eine Vielzahl von US-Banken sind aktuell bemüht, die Menge an Bareinlagen ihrer Kunden zu reduzieren. Der Aktienkurs des Unternehmens blieb nahezu unverändert (+0,01%). WSJ – 16.10.15
· Industrielle Produktion („Industrial Production”) fiel in den USA mit -0,1% den zweiten Monat in Folge (cons. -0,2%). Die Kapazitätsauslastung („Capacity Utilization“) fiel auf ein Dreimonatstief, lag mit 77,5% aber dennoch über den Erwartungen (cons. 77,3%). BBG – 16.10.15
· Global Markets Daily: Rent vs. buy in the US: What does the user cost tell us? GS – 16.10.15
· US Daily: Breaking Down Breakevens GS – 16.10.15
· US Economics Analyst: Q&A on Fed Liftoff: Focus on the Data GS – 17.10.15
· Heutige Makrodaten: NAHB Immobilienmarktindex (cons. 62)

ASIEN/EM
· Chinas BIP wächst im 3. Quartal um 6,9%yoy stärker als erwartet (cons. 6,8%). Das BIP-Wachstum liegt auf dem geringsten Level seit der Finanzkrise. Die Wachstumsrate liegt auch unter der 7% Zielsetzung der Regierung. BBC – 19.10.15
· Vor Präsident Xi Jinpings Staatsbesuch in Großbritannien äußerte sich Botschafter Liu Xiaoming über Großbritanniens Notwendigkeit von chinesischen Investitionen. BBC – 18.10.15 Gemäß dem Botschafter ist China auch auf Menschenrechts-Diskussionen vorbereitet. BBC – 18.10.15
· China und Indonesien haben einen $5,5Mrd Deal zur Erstellung eines Joint-Venture für eine Hochgeschwindigkeitsstrecke abgeschlossen. TOI – 17.10.15
· China schlägt gemeinsame Bohrungen mit Südostasiatischen Nationen im Südchinesischen Meer vor. BBC – 16.10.15
· Gemäß ehemaligem Bank of Japan Vorstandsmitglied Nakahara ist kein weiterer geldpolitischer Stimulus der Zentralbank im Oktober nötig. BBG – 19.10.15
· Japans Regierung fordert mehr Transparenz über Preissetzung von Mobilfunkbetreibern. BBG – 19.10.15
· Indien verzeichnete im September das stärkste Treibstoffverbrauch-Wachstum im letzten Jahrzehnt mit einem Anstieg von 15,1%yoy. TOI – 16.10.15
· Gemäß Finanzminister Arut Jaitley wird Indien aus internationalen Wettbewerbsgründen in den nächsten vier Jahren die Unternehmensbesteuerung auf 25% senken. TOI – 18.10.15
· Indische Unternehmen verzeichnen mit insgesamt $11Mrd das viert schnellste Wachstum an Direktinvestitionen in den USA. TOI – 16.10.15
· Alibaba (BABA) bietet $3,6Mrd für die Übernahme des restlichen 82% Anteils von Youku Tudou (YOKU). CNBC – 16.10.15
· Kia (KIMTF) ruft Hunderttausende Sorentos-Modelle aus den Jahren 2011 bis 2013 zurück. CNN – 16.10.15

EUROPA
· Deutsche Bank (DBK): Der Aufsichtsrat habe in einer außerordentlichen Sitzung beschlossen, die Konzernsparten neu zu ordnen. Fünf von acht Spitzenmanagern aus dem Vorstand und dem erweiterten Vorstand werden ausgetauscht, um die „Komplexität im Management“ zu verringern. FAZ – 18.10.15
· Wincor Nixdorf (WIN): Diebold und Wincor Nixdorf befinden sich in Gesprächen über eine mögliche Übernahme. Beide Unternehmen versprechen sich erhebliche Synergieeffekte von dem 1,7-Milliarden-Deal HB – 19.10.15
· Air France (AF) geht nach gewaltsamen Protesten der Beschäftigten einen Schritt auf die Gewerkschaften zu. Im kommenden Jahr werden weniger als 1000 Stellen wegfallen. HB – 18.10.15
· London Stock Exchange (LSE) gründet zusammen mit zahlreichen Banken eine Derivate-Plattform und macht damit der Deutschen Börse Konkurrenz. Der Handelsplatz Curve Global, auf dem Zins-Derivate gehandelt werden sollen, will im zweiten Quartal 2016 den Betrieb aufnehmen. HB – 16.10.15
· Maersk (MAERSKB) möchte in den nächsten 5 Jahren $3 Mrd. in Indonesien investieren. BBG – 18.10.15
· Telekom Austria (TKA): Österreich plant nach Angaben des Finanzministeriums keinen Verkauf ihrer Telekom-Austria-Beteiligung an den mexikanischen Milliardär Carlos Slim. HB – 17.10.15
· European Economics Daily: The Week Ahead — ECB October Governing Council meeting and Flash October PMIs. Link
· Heute keine nennenswerten Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Gold Stages Comeback, Erasing 2015 Losses on View Fed Will Delay

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-10-15/gold-stages-comeback-erasing-2015-losses-on-view-fed-will-delay

 

S&P500 2024 (+1,49%), NKY 18287 (+1,05%), HSI 23010 (+0,53%), SHCOMP 3358 (+0,61%), SX5E Future 3233 (+1,32%), EUR/USD 1,1382 (-0,04%), USD/JPY 119,16 (-0,22%), USGov10Y 2,0104% (-0,35%), Gold Spot 1177 (-0,5%), Brent 50,2 (+0,95%)

USA
· US-Aktien stiegen gestern nachdem gemischte Wirtschaftsdaten die Erwartungen von Investoren auf eine Zinserhöhung in diesem Jahr dämpften.
· Schlumberger (SLB) veröffentlichte für das dritte Quartal einen Gewinn von $998Mio, etwas mehr als die Hälfte des Vorjahres, sowie einen Umsatzrückgang von -33% auf $8,47Mrd. Das Unternehmen konnte mit $0,78 die Analystenerwartungen von $0,77 leicht übertreffen. Schlumberger gab weiterhin bekannt, nach weiteren Möglichkeiten für Akquisitionen zu suchen. Die Aktie schloss nachbörslich im Plus bei $76,68. RTRS – 15.10.15
· Advanced Micro Devices (AMD) erzielte im dritten Quartal einen Verlust von -$197Mio (-26%yoy) oder -$0,25 pro Aktie (cons. $0,12). Das Unternehmen hat mit Umsatzrückgängen, insbesondere im Bereich Chips für Personal Computer, zu kämpfen. AMD gab jedoch einen Deal mit einer chinesischen Firma bekannt, welche zu einem Mittelzufluss von $371Mio führen wird. Die Aktie verliert nachbörslich -0,51% auf $1,96. WSJ – 15.10.15
· Mattel (MAT) verzeichnete im dritten Quartal Rückgänge sowohl beim Umsatz ($1,79Mrd, -11,3%yoy) als auch beim Gewinn ($223,8Mio, -32,5%yoy) und lag somit mit $0,71 Gewinn pro Aktie deutlich unter den Erwartungen der Analysten von $0,80. Der Absatz der bekannten Barbie-Puppen des Unternehmens ging zuletzt deutlich zurück. Die Aktie fiel nachbörslich um -2,35% auf $22,00. RTRS – 15.10.15
· Wynn Resorts (WYNN) generierte im dritten Quartal einen Gewinn von $0,86 pro Aktie (-55,9%yoy, cons. $0,84) während der Umsatz um -27% auf $996,3Mio (cons. $1,03Mrd) fiel. Das Unternehmen verzeichnete insbesondere in Macau erhebliche Umsatzrückgänge. Die Aktie erlitt nachbörslich einen Kurseinbruch von -8,72% auf $67,33. BBL – 15.10.15
· First Data (FDC) hatte am Donnerstag sein Börsendebut, in dem es 160Mio Aktien zu einem Preis von je $16 verkaufte. Der IPO ist der größte amerikanische Börsengang des Jahres. Nachbörslich notierten die Aktien bei $15,85. RTRS – 15.10.15
· Ausgaben für digitale Werbung in den USA werden nach Schätzungen bereits in 2016 solche für TV-Werbung übertreffen. WSJ – 15.10.15
· Laut Fed-Präsident Dudley, welcher sich für eine Zinserhöhung in 2015 ausspricht, seien sich die Entscheidungsträger der Fed nicht so uneinig, wie es im Allgemeinen scheint. RTRS – 15.10.15
· Laut Sekretär Lew der US-Schatzkammer werden die USA ihr rechtliches Schuldenlimit nicht später als am 3. November erreichen und könnten sich zu diesem Zeitpunkt somit kein weiteres Geld mehr leihen. RTRS – 15.10.15
· Der CPI-Index fiel um saisonbereinigte -0,2% (cons. -0,2%) im September und somit den zweiten Monat in Folge. WSJ – 15.10.15
· Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfen in den USA (Jobless Claims) fallen auf das niedrigste Level in mehr als 40 Jahren. Die Anzahl fiel um 7.000 auf saisonbereinigte 255.000 (cons. 270.000) für die Woche des 10. Oktober und lag somit deutlich unter den Erwartungen. Die Anzahl fortlaufender Arbeitslosenbezüge (Continuing Claims) fiel um 50.000 auf 2.158.000. WSJ – 15.10.15
· Global Markets Daily: A Recap of Our Views on Rates and Credit GS – 15.10.15
· US Daily: The Later Retirement Trend: Paused, Not Over GS – 15.10.15
· Heutige Makrodaten: Industrial Production (cons. -0,2%), Capacity Utilization (cons. 77,3%)

ASIEN/EM
· Fitch senkt das Rating Brasiliens von BBB auf BBB- und bleibt weiterhin bei einem negativen Ausblick. Grund für die Herabstufung sei die Rezession und politische Unsicherheit. GS – 15.10.15
· China warnt die USA nach ihrer geplanten Marinemission in der chinesischen Südsee. FT – 15.10.15
· Indiens Zentralbank Gouverneur Rajan hinterfragt Betrug im Bankensystem nach dem Geldwäscherei-Skandal bei der Bank of Baroda und plant Präventions-Maßnahmen. TOI – 16.10.15
· Gemäss Finanzminister Jaitley könnte Indien dieses Jahr stärker als 7,5% wachsen. TOI – 15.10.15
· Japans Industrieproduktion im August wurde von -0,5%mom auf -1,2%mom nach unten revidiert. JT – 15.10.15
· Petrobas (PBR) schaut sich nach einem strategischen Partner für seine Vertriebssparte um. RTRS – 15.10.115 Weiter kündigte das Unternehmen an die Begebung von $790Mio Obligationen zu verschieben. NYT – 15.10.15
· Gemäss dem Hurun-Report, einer Reichen-Liste, hat sich die Anzahl der chinesischen Milliardäre in diesem Jahr von 242 auf 596 beinahe verdoppelt. Damit wohnen in China am meisten Milliardäre weltweit. HB – 15.10.15
· Nintendo (7974) investiert zum ersten Mal in ein Online-Gaming Unternehmen außerhalb Japans. FT – 15.10.15
· Die chinesischen Firmen Sany Group und Chint Group haben angekündigt ca. $5Mrd in erneuerbare Energien in Indien investieren zu wollen. TOI – 16.10.15
· Australien hat Adani Mining (ADE) den Bau der weltweit größten Kohlemine in Queensland bewilligt. BBC – 15.10.15
· China Huarong Asset Management plant $2,5Mrd durch einen Börsengang in Hong Kong einzunehmen. NYT – 15.10.15

EUROPA
· Die EU und die Türkei haben sich auf einen Plan geeinigt, um den Zuzug von Flüchtlingen nach Europa zu begrenzen. Ankara kann auf weitreichende Zugeständnisse hoffen. FAZ – 16.10.15
· Frankreich: Die Regierung will die steuerlichen Vorteile für Diesel abschaffen. Sie kündigte früher als erwartet an, die Besteuerung von Diesel und Benzin solle in den nächsten fünf Jahren angeglichen werden BZ – 16.10.15
· Airbus (AIR): Laut Bloomberg hat Airbus bei Emirates angefragt ob die Airline Teile der Entwicklungskosten des A380 Neo übernehmen möchte. BBG – 16.10.15
· Deutsche Bank (DBK): Laut Bloomberg plant die Deutsche Bank ihr US Privatkundengeschäft zu verkaufen. BBG – 15.10.15
· Zurich Insurance (ZURN) plant die Kürzung von bis zu 550 Stellen in Deutschland. HB -15.10.15
· Nestle (NESN): 9M org. Wachstum 4,2% vs. Konsensus 4,7%. Nestle senkt die FY Umsatzguidance von 5% auf 4,5% Wachstum.
· Hugo Boss (BOSS): Vorläufiger Q3 Umsatz €744 Mio. (+4% vs. VJ), Q3 Ebitda €168 Mio. (-8% vs. VJ). Hugo Boss senkt seine 2015 Guidance für Umsatzwachstum auf 3-5% und für EBITDA Wachstum auf 3-5%. Grund für den Cut ist die schwache Entwicklung in China und Amerika.
· Carrefour (CA): Q3 Sales €21,5 Mrd. Vs. Konsensus €21,5 Mrd.
· Remy Cointreau (RCO): Q2 Sales -3.2% vs. Konsensus -3,7%. Die Firma bestätigt ihren FY Ausblick.
· Nexans (NEX): Q3 Umsatz €1,12 Mrd. vs. VJ €1,13 Mrd.
· European Economics Daily: Norwegian monetary policy after the September cut. Link
· Heutige Makrodaten: EU Handelsbilanz (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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PAUL SINGER: Developed countries are hopelessly and utterly insolvent

http://uk.businessinsider.com/paul-singer-went-off-on-central-banks-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-10-14&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

US-Zinspolitik als Antreiber
Gold ist so wertvoll wie seit Monaten nicht

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Gold-ist-so-wertvoll-wie-seit-Monaten-nicht-article16137016.html

 

Was macht eigentlich unsere Bad Bank – die wächst!

HSH-NORDBANK
EU wird Bad-Bank-Plan wohl zustimmen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/118932?newsletter_id=8575&xng_share_origin=email

 

S&P500 1994 (-0,47%), NKY 18045 (+0,86%), HSI 22855 (+1,85%), SHCOMP 3317 (+1,69%), SX5E Future 3191 (-0,62%), EUR/USD 1,1482 (+0,07%), USD/JPY 118,93 (-0,08%), USGov10Y 1,9964% (+1,25%), Gold Spot 1187 (+0,22%), Brent 49,3 (+0,31%)

USA
· US-Aktien fielen gestern nach der Veröffentlichung schwacher Wirtschaftsdaten in den USA und Inflationsdaten aus China.
· Netflix (NFLX) meldet ein enttäuschendes Wachstum von Abonnenten in den USA für das dritte Quartal 2015. Die Anzahl neuer Abonnenten von 880.000 liegt deutlich unter den vom Unternehmen im Juli prognostizierten 1,15Mio und den 980.000 Neuabonnenten des vorangegangenen Quartals. Das Unternehmen erklärt diese Entwicklung in Teilen mit der Umstellung von Kreditkarten seiner Kunden auf chipbasierte Technologie, welche zu Problemen in der Abrechnung führe. WSJ – 14.10.15
· Die Walmart (WMT) Aktie fiel um 10%, nachdem das Unternehmen vor einem Gewinneinbruch von 12% aufgrund von Lohnerhöhungen und Investitionen in Kaufhäuser und Online-Vertrieb warnte. WSJ – 14.10.15
· BlackRock (BLK) verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 2%yoy auf $2,9Mrd und einen Gewinnrückgang von 8%yoy auf $843Mio. CEO Fink warnte vor weiterhin erhöhter Volatilität auf den Finanzmärkten, wenn die Fed ihre Geldpolitik nicht klarstellt. FT – 14.10.15
· Bank of America (BAC) erreichte einen Gewinn von $0,37 pro Aktie und überstieg die Erwartungen der Analysten ($0,33) für das dritte Quartal. Der Umsatz fiel um 2%yoy auf $20,9Mrd, begründet durch niedrige Zinsen und Volatilität auf den Finanzmärkten. FT – 14.10.15
· Delta Air Lines (DAL) kündigte an, die Expansionspläne für 2016 zu reduzieren und die Kapazität lediglich um 0-2%, verglichen mit fast 3% in diesem Jahr, zu erhöhen. Der Umsatz des Unternehmens war im dritten Quartal um -0,6%yoy gefallen, während der Gewinn pro Aktie mit $1,74 über den Erwartungen der Analysten lag ($1,71). RTRS – 14.10.15
· Wells Fargo (WFC) steigert seinen Gewinn im dritten Quartal um 0,65% auf $5,44Mrd. Dies entspricht einem Gewinn von $1,05 pro Aktie (cons. $1,04). Die Akquisition eines Kreditportfolios von General Electric (GE) im Wert von ca. $9Mrd in diesem Jahr, verhalf dem Unternehmen zu einem höheren Zinsergebnis (+1,7%). Die Umsätze stiegen um 2,6% auf $21,88 Mrd. RTRS – 15.10.15
· Valeant Pharmaceuticals International (VRX) erhielt eine Vorladung von der US-Staatsanwaltschaft, welche nähere Informationen bezüglich der Preisgestaltung, dem Vertrieb seiner Medikamente, sowie der Unterstützung von Patienten zum Erhalt dieser Medikamente verlangt. WSJ – 14.10.15
· Twitter (TWTR) ernennt den ehemaligen Google-Berater Omid Kordestani zum neuen Aufsichtsratsvorsitzenden, als Teil der von Dorsey versprochenen Umbesetzungspläne. FT – 14.10.15
· Square reicht den Antrag für seinen langerwarteten IPO ein. Die Dokumente gaben potentiellen Investoren erste Informationen über die finanziellen Daten des Unternehmens. So stiegen die Nettoumsätze um 51% auf $560,6Mio in den ersten sechs Monaten in 2015 verglichen mit der gleichen Periode in 2014. RTRS – 14.10.15
· Gemäß dem Beige Book der Fed wächst die US-Wirtschaft weiter, wenn auch in geringerem Maße. In den Monaten August bis Oktober sei eine Anspannung der Lage erkennbar. So erfahren die Tourismusbranche sowie das verarbeitende Gewerbe Gegenwind durch einen starken US Dollar. HB – 14.10.15
· Lagerbestände (Business Inventories) in den USA stiegen nur leicht um 0,1% (cons. 0,1%). Ein Rückgang im produzierenden Gewerbe (-0,3%) wurde durch eine Steigerung im Einzelhandel (+0,3%) und Großhandel (+0,1%) ausgeglichen. MS – 14.10.15
· Der Produzenten-Preis-Index (PPI) fiel um -0,5% im September stärker als erwartet (cons. -0,2%). CNBC – 14.10.15
· Einzelhandelsumsätze (Retail Sales) sind im September um enttäuschende 0,1% gestiegen (cons. 0,3%). WSJ – 14.10.15
· Global Markets Daily: Asian Reserve Losses During the ‚China Tantrum‘. GS 14.10.15
· US Daily: The Later Retirement Trend: Paused, Not Over. GS – 14.10.15
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (cons. 270k), Continuing Claims (cons. 2.192k), CPI MoM (cons. -0,2%)

ASIEN/EM
· Japan: Der Tanken Manufacturers Diffusionsindex sinkt von +9 im September auf +7 im Oktober. Im Gegensatz dazu steigt der Non-Manufacturers Diffusionsindex von +23 auf +27. GS – 14.10.15

· Japan: Präsident Abe zufolge sollen nach der geplanten Steueranhebung im April 2017 Steuern auf bestimme Güter für eine gewisse Zeit reduziert werden. JT – 14.10.15

· Wie erwartet lässt die Südkoreanische Zentralbank die Zinsen unverändert bei 1,5%. GS – 15.10.15 Die Weltbank passt ihre GDP-Schätzung für Südkorea von +2,8% auf +2,7% an. Die Inflationsprognose sinkt von 0,9% auf 0,7%. BBG – 15.10.15

· Einzelhandelsumsätze in Brasilien sinken saisonbereinigt um -0,9%mom im August und damit stärker als erwartet (cons. -0,6%). GS – 14.10.15

· Die Arbeitslosenrate in Australien bleibt wie erwartet unverändert bei 6,2%. GS – 14.10.15

· Toyota (7203) sagt voraus, dass die Absatzzahlen von Benzin- und Dieselautos in 2050 nahe Null liegen werden. Zurzeit machen diese 85% von Toyotas Absatz aus. WSJ – 14.10.15

· Kyushu Electric Power (9508) fährt den zweiten Reaktor nach der Fukushima-Katastrophe hoch. JT – 15.10.15

· Japan Display (6740) plant, einen Produktionsstandort nach China zu verlegen, um Kosten zu sparen. JT – 15.10.15

· Die Aktien von Li & Fung (494) verlieren um 7%, nachdem Walmalt (WMT), Li & Fungs größter Kunde, eine Gewinnwarnung herausgibt. BBG – 15.10.15
EUROPA
· Vivendi (VIV) verkündete gestern, dass Sie für € 140,3 Mio. einen 6,6% Anteil an Ubisoft gekauft haben. Weiters hat sich VIV für 19.2 Mio. einen 6,2% Anteil an Gameloft gekauft. WSJ – 14.10.15
· VW (VOW3): Der designierte Nordamerika-Chef von Volkswagen, Winfried Vahland, verlässt überraschend den Konzern. Grund sind demnach verschiedene Ansichten darüber, welche Strategie in den Vereinigten Staaten die richtige ist. FAZ – 14.10.15
· Rio Tinto (RIO) erwartet, dass die Eisenerznachfrage bis 2030 auf 3 Mrd. Tonnen steigen wird. BBG – 15.10.15
· Zalando (ZAL): Vorläufiger Q3 Umsatz €707-717 Mio. vs VJ €501 Mio. Zalando erhöht seine Umsatzguidance für 2015 und erwartet nun 33-35% Wachstum (vorher 28%-31%). Die Guidance für die Ebit Marge wurde von 4,5% auf 3-4% gesenkt.
· Syngenta (SYNN): Q3 Umsatz $ 2,6 Mrd. vs. Konsensus $2,62 Mrd. Syngenta erwartet einen zweistelligen EBITDA Anstieg für das GJ.
· Repsol (REP): Repsol erwartet für 2015 ein Ebitda zwischen 5,2 und 5,45 Mrd. Das adjusted Net income erwartet die Firma bei € 1,6- 1,8 Mrd.
· Wacker Neuson (WAC) senkt die Prognose für das laufende GJ aufgrund der Schwäche in den EMs. Die Firma sieht den Umsatz für 2015 bei €1,35-1,40 Mrd. (vorher €1,4 – 1,45 Mrd.). Die EBIT Marge wird nun bei 7-8% erwartet (vorher 9,5-10,5%).
· Faurecia (EO): Q3 Umsatz €4,75 Mrd. vs. Kons. €4,79 Mrd. Faurecia bestätigt seine Ziele für H2 ´15.
· European Economics Daily: Global (dis)inflationary dynamics matter for the ECB. Link
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 23979

 

Stephen Ross
„Die Zentralbank ist dem Volk verpflichtet, nicht den Banken“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/118314?newsletter_id=8543&xng_share_origin=email

 

GELDPOLITIK DER EZB
Hallo, wo ist denn die Inflation geblieben?

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/geldpolitik-der-ezb-hallo-wo-ist-denn-die-inflation-geblieben/12442964.html

 

Why Wealth Inequality Is Way More Complicated Than Just Rich and Poor

http://blogs.wsj.com/economics/2015/10/12/why-wealth-inequality-is-way-more-complicated-than-just-rich-and-poor/

 

Some parts of the junk bond market are more disaster-y than others

http://uk.businessinsider.com/high-yield-bond-spreads-by-sector-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-10-13&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

S&P500 2004 (-0,68%), NKY 17850 (-2,11%), HSI 22426 (-0,77%), SHCOMP 3271 (-0,66%), SX5E Future 3211 (-0,99%), EUR/USD 1,1394 (+0,13%), USD/JPY 119,61 (+0,12%), USGov10Y 2,0386% (-0,26%), Gold Spot 1173 (+0,38%), Brent 49,37 (+0,26%)

USA
· Der US-Markt endet leicht im Minus nach den enttäuschenden Handelsdaten aus China und dem Rückgang der ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland, welche erneut auf schwächere Aussichten für globales Wirtschaftswachstum deuten.
· Fed-Gouverneur Tarullo ist vor dem Hintergrund der aktuellen wirtschaftlichen Entwicklung gegen eine Zinserhöhung in 2015. BBL – 13.10.15 Gemäß gestrig veröffentlichter Details der Fed stimmten im September acht der zwölf regionalen Fed-Banken für eine Zinserhöhung von 0,75% auf 1%. BBL – 13.10.15
· Der NFIB-Index für KMU (NFIB Index for Small Businesses) stieg marginal um 0,2 Punkte auf 96,1. Gemäß der NFIB ist dieses Level konsistent mit einer jährlichen Wachstumsrate von 2,5%. RTRS – 13.10.15
· Wells Fargo (WFC) wird das Spezial-Finanzportfolio im Wert von ca. $30Mrd von General Electric (GE) kaufen und in diesem Zuge ca. 3.000 Mitarbeiter übernehmen. RTRS – 13.10.15
· Dell erhält die Finanzierung für die Akquisition von EMC (EMC). Diese wird durch eine Reihe von Banken (bis zu $49,5Mrd), unter anderem JP Morgan (JPM), Credit Suisse (CS), Barclays (BCS) und BofA Meryll Lynch (BAC), sowie durch Michael Dell und seine Partner ($4,25Mrd) bereitgestellt. RTRS – 13.10.15 EMC gab ferner bekannt, dass es eine Gebühr von bis zu $2,5Mrd an Dell bezahlen würde, sollte sich EMC doch für ein anderes Übernahmeangebot entscheiden. RTRS – 13.10.15
· Twitter (TWTR) wird 8% der Mitarbeiter als Teil des Restrukturierungsplan des neuen CEO Jack Dorsey entlassen. FT – 13.10.15
· Apple (AAPL) könnte bis zu $862Mio Strafe zahlen, nachdem ein Gericht die Verwendung einer patentierten Technologie der Universität Wisconsin-Madison in iPhones fand. RTRS – 13.10.15
· JPMorgan Chase (JPM) verzeichnet im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von -6%yoy und einen Gewinnzuwachs von 22% auf $6,8Mrd. Die Bank kündigte Kosteneinsparungen in Höhe von $0,5Mrd an. Die Aktie des Unternehmens viel nachbörslich um -1,7%. NYT – 13.10.15
· Intel (INTC) verzeichnet einen Gewinneinbruch von -6,3%yoy für das dritte Quartal dieses Jahres. Das Unternehmen verzeichnete insbesondere im Bereich für Personal Computer Rückgänge. WSJ – 13.10.15
· Johnson & Johnson (JNJ) enttäuschte im dritten Quartal mit einem Umsatzrückgang von -7,4%yoy auf $17,1Mrd, $400Mio niedriger als von Analysten erwartet. Das Unternehmen hat vor Fremdkapital für Aktienrückkäufe von $10Mrd aufzunehmen. FT – 13.10.15
· Global Markets Daily: An Update on Our Views on Rates Volatility GS – 13.10.15
· US Daily: The Phillips Curve: A Global View GS – 13.10.15
· Heutige Makrodaten: Retail Sales Ex Auto mom (cons. -0,1%), PPI Ex Food and Energy yoy (cons. 1,2%), Business Inventories (0,1%), Fed Beige Book

ASIEN/EM
· Die Gesamtinflation in China liegt mit +1,6%yoy im September unter den Erwartungen (cons. +1,8%). Dies ist hauptsächlich auf eine gefallene Inflation bei Nahrungsmittelpreisen zurückzuführen, welche im September bei +2,7%yoy lag (August: +3,7%yoy). GS – 13.10.15

· Japan: Der Corporate Goods Price Index sinkt nach -3,6%yoy im August um -3,9%yoy im September. Das ist der größte Verlust seit November 2009. GS – 13.10.15

· China plant, auf Yuan lautende Anleihen in London zu begeben. Alle bisherigen Offshore-Emissionen fanden nur in Hong Kong statt. BBG – 14.10.15

· Die Zentralbank Singapurs lockert zum zweiten Mal in diesem Jahr ihre Geldpolitik. Die Steigung der Bandbreite, in der sich die Währung bewegen kann, wird leicht nach unten gesenkt. Das aktuelle Level und die Weite werden nicht angepasst. GS – 14.10.15 BBG – 14.10.15

· Neuseeland: Trotz zuletzt guter Wirtschaftsdaten sind laut Govenor Wheeler weitere Zinssenkungen möglich. BBG – 13.10.15

· Der Gewinn von Westpac Banking (WBC) steigt um 3% auf +AUD7,82Mrd. Dennoch will Westpac AUD3,5Mrd an neuem Eigenkapital aufnehmen. BBG – 13.10.15 Darüber hinaus werden die Raten für Immobilienkredite um 20 Basispunkte erhöht. Beides ist auf regulatorische Anforderungen, welche die Kosten für die Gewährung von Darlehen erhöhen, zurückzuführen. Es wird angenommen, dass die australische Zentralbank die Zinsen im November senken könnte. GS – 13.10.15 WSJ – 13.10.15

· Singapore Airlines (SIA) will den längsten Direktflug der Welt zwischen Singapur und New York anbieten. Dafür wird Singapore Airlines Erstkunde des für Ultralangstreckenflüge ausgelegten A350-900ULR von Airbus (AIR). TOI – 14.10.15
EUROPA
· Autoindustrie: Vermögensverwalter und Klimaschützer haben die Autoindustrie gemeinsam zu mehr Transparenz bei ihrer Lobby-Arbeit gedrängt. In einem Brief an knapp ein Dutzend Hersteller – darunter Volkswagen, BMW und Daimler – forderten die Investoren das Einwirken auf die Politik zu erklären. HB – 13.10.15
· Vonovia (VNA) bietet € 83,14 und 7 neue Aktien für je 11 Deutsche Wohnen Aktien. VNV – 14.10.15
· Rio Tinto (RIO): CEO Sam Walsh sagte in einem Interview, dass er nicht interessiert daran sei Glencore zu übernehmen. WSJ – 13.10.15
· Software AG (SOW): Die Firma revidiert ihre Guidance für 2015. Sie erwartet nun 0-3% Wachstum im Digital Business Bereich (davor 6%-12%), 4-6% im Bereich Adabas & Natural (8-14%)
· Draegerwerk (DRW3) revidiert seine Prognosen für das FY 2015. Gründe sind Sondereffekte durch Abschreibungen, Rückstellungen für Qualitätskosten, schwache Geschäfte in Asien-Pazifik und Amerika.
· ASML (ASML): Q3 Sales € 1,55 Mrd. vs. Konsensus 1,57 Mrd. ASML senkt die Guidance für Q4 auf 1,4 Mrd. (Konsensus ist bei 1,56 Mrd.)
· Edenred (EDEN): Q3 Volumenwachstum +7% vs. Konsensus 8.8%. Q3 Umsatzwachstum 4,9% vs. Konsensus 6.1%. EDEN reduziert seine 2015 EBIT Guidance auf €340-355 Mio. von € 365-380 Mio. Gründe hierfür sind die schwachen FX Währungen, vor allem Brasilien.
· European Economics Daily: ECB preview: On hold for now, while signalling that further easing will come. Link
· Heutige Makrodaten: EU Industrieproduktion (11:00)

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 24034

 

ETFs im Krisenmodus

http://www.fundresearch.de/inside/etfs-im-krisenmodus.html

 

Singapore Set to Ease as Currency Faces Rerun of ’97 Asia Crisis

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-10-12/singapore-set-to-ease-as-currency-faces-rerun-of-97-asia-crisis

 

Jim Chanos: Playing Shanghai Market Is Like a Casino

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-10-12/jim-chanos-playing-shanghai-market-is-like-a-casino

 

If you look at it this way, earnings aren’t declining. They’re growing!

http://uk.businessinsider.com/chadha-earnings-growth-adjusted-for-oil-dollar-fairly-strong-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20If%20you%20look%20at%20it%20this%20way%2C%20earnings%20aren’t%20declining.%20They’re%20growing%21&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

S&P500 2017 (+0,13%), NKY 18262 (-0,96%), HSI 22643 (-0,39%), SHCOMP 3285 (-0,09%), SX5E Future 3243 (+0,03%), EUR/USD 1,1368 (+0,09%), USD/JPY 119,83 (+0,18%), USGov10Y 2,0563% (-1,52%), Gold Spot 1155 (-0,75%), Brent 50,17 (+0,62%)

USA
· US-Aktien setzten ihre Rally fort und verhalfen dem Dow Jones zu seiner längsten Gewinnserie des Jahres. Der Bond-Markt blieb während des Kolumbustages geschlossen.
· Fed-Gouverneurin Brainard fordert die Fed auf mit der Zinserhöhung zu warten bis mehr Klarheit darüber besteht, zu welchem Ausmaß die Abschwächung des globalen Wirtschaftswachstums, die Krise in China und andere internationale Risiken die US-Wirtschaft schwächen. RTRS – 12.10.15 Ähnlich positioniert sich Fed-Präsident Evans, der sich nur in Abhängigkeit weiterer ökonomischer Daten von einer graduellen Zinserhöhung überzeugen lassen könnte. RTRS – 12.10.15 Gemäß Fed-Präsident Lockhart werden im Dezember mehr ökonomische Daten für diese Entscheidung verfügbar sein. CNBC – 12.10.15
· Dell (DELL) kündigt die Akquisition von EMC (EMC) für $67Mrd an. FUW – 12.10.15
· Dow Chemical (DOW) plant eine Verdreifachung des Umsatzes in Afrika und investiert in Produktionsanlagen, Geschäftsstellen und Personal. RTRS – 12.10.15
· Facebook (FB) möchte sein Angebot auf dem E-Commerce-Markt ausweiten, indem es Kunden das Einkaufen von Kleidern und anderen Produkten über die App ermöglicht. RTRS – 12.10.15
· Eli Lilly (LLY) stoppt eine fortgeschrittene Studie für ein neues Medikament gegen eine Herzkrankheit, nachdem dieses sich als ineffektiv erwiesen hat. Die Aktie des Unternehmens fiel daraufhin um bis zu 9%. RTRS – 12.10.15
· Die FDA verschiebt die Entscheidung bezüglich der Zulassung des neuen Schmerzmittels Xtampza von Collegium (COLL). RTRS – 12.10.15
· PepsiCo (PEP) plant in den nächsten Monaten die Vermarktung von Mobiltelefonen und Zubehör in China in Kooperation mit einem Lizenzpartner. RTRS – 12.10.15
· Michael Nogratz wird die Fortress Investment Group verlassen. Das Unternehmen wird den von ihm geleiteten Makro-Hedge Fund schließen, nachdem er zuletzt schwere Verluste generierte. WSJ – 12.10.15
· Die 40.000 Mitglieder der UAW bei Fiat Chrysler (FCAU) werden am 20. und 21. Oktober über die vorläufig geschlossene Vereinbarung abstimmen. RTRS – 12.10.15
· Das US-Justizministerium schlägt vor das Monitoring von Apple (AAPL) E-Books nicht auszuweiten, nachdem das Unternehmen Reformen zur Erfüllung des Kartellrechts einführte. BBG – 13.10.15
· Symphony Communication Services sammelte bei einer neuen Finanzierungsrunde über $100Mio von Investoren wie Google (GOOG) und UBS Group AG (UBSG) ein. WSJ – 12.10.15
· Global Markets Daily: Most HY oil production is not in the US. GS – 12.10.15
· US Daily: Fiscal Deadlines and the House Leadership Race: This Is Getting Complicated. GS – 12.10.15
· Heutige Makrodaten: Monthly Budget Statement (cons. $95Mrd), NFIB Small Business Optimism (cons. 95,3).

ASIEN/EM
· China will in den nächsten sechs Jahren alle 70Mio in Armut lebende Chinesen aus der Armut führen. Während dies 2011 noch bei 43,3 Millionen Menschen gelang, waren es voriges Jahr nur noch 12,3 Millionen. RTRS – 12.10.15

· Die Automobilabsatzzahlen in China steigen in den ersten neun Monaten dieses Jahres nur um +5,8%, dem schwächsten Wachstum der letzten drei Jahren. Das Wachstum im September war den zweiten Monat in Folge positiv, nach dem die Absatzzahlen im Juni und August negativ waren. BBG – 13.10.15

· Chinesische Exporte in Dollar sanken im September um -3,7%yoy (cons.-6,3%). Importe fielen um 20,4%yoy (cons. -15,0%) und sind damit den elften Monat in Folge negativ. Der Handelsüberschuss lag damit bei +$60,34Mrd. RTRS – 12.10.15

· Die Gesamtinflation in Indien stieg wie erwartet von +3,7%yoy im August auf +4,4%yoy im September (cons.+4,4%). GS – 12.10.15 Die Industrieproduktion entwickelte sich im August mit +6,4%yoy besser als erwartet (cons. +4,8%). Dies ist das größte Wachstum seit Oktober 2012. GS – 12.10.15

· Laut NAB Business Survey steigt das Verbrauchervertrauen in Australien von +1 im August auf +5 im September. Geschäftsbedingungen bleiben unverändert bei überdurchschnittlichen +9. RTRS – 12.10.15

· Singapur befindet sich technisch gesehen in der Rezession. Nach einem BIP-Rückgang von -4,6%qoq im zweiten Quartal dieses Jahres lag das Wachstum im dritten Quartal bei -0,1%qoq und ist somit das zweite Quartal in Folge negativ. CNBC – 13.10.15

· Wie erwartet steigt die Industrieproduktion in Mexiko im August genauso wie schon im Juli um 1,0%yoy (cons. +1,0%). Die Produktion im Bergbausektor sank um -4,8% yoy. GS – 12.10.15

· OnePlus plant, einen neuen Produktionsstandort in Indien zu eröffnen. Dadurch sollen die Smartphone-Preise weiter sinken. TOI – 13.10.15

· Fullerton Healthcare will durch einen Börsengang $300Mio einzusammeln. BBG – 13.10.15
EUROPA
· Autozulieferer: Laut Handelsblatt möchte VW €3 Mrd. bei seinen Zulieferern einsparen. HB – 13.10.15
· Merck (MRK): Laut FAZ wird Stefan Oschmann diese Woche als neuer CEO ernannt werden. FAZ – 13.10.15
· Barclays (BARC): Laut BBC soll der ehemalige JP Morgan Banker James Staley neuer CEO bei Barclays werden. BBC – 13.10.15
· Lufthansa (LHA) möchte seine Privatjet-Sparte zu einem Flaggschiff des Konzern ausbauen. HB – 13.10.15
· Allianz (ALV): Allianz Capital Partners hat seinen Verkaufsautomaten-Betreiber Selecta verkauft. Für Selecta hatte ACP vor acht Jahren 1,1 Milliarden Euro gezahlt, erlöste beim Verkauf an KKR aber nur einen „kleinen positiven Betrag“. HB – 13.10.15
· ADP (ADP) revidiert seine Verkehrswachstumszahlen von 2,6% auf 3% für 2015. BBG – 12.10.15
· Leoni (LEO) kippt seine Prognosen für dieses und das kommende Jahr. Als Grund nannte am Montagabend überraschend starke Belastungen im Bereich Bordnetz-Systeme. HB – 12.10.15
· SAP (SAP): Q3 Sales €4,99 Mrd vs. Konsensus €4,93 Mrd. Software und Cloud Umsatz €4,12 Mrd. vs. Konsensus €4,11 Mrd. Operativer Gewinn €1,62 Mrd. vs. Konsensus €1,53 Mrd. SAP bestätigt Ausblick für 2015.
· LVMH (MC): Q3 Organisches Wachstum 7% vs. Konsensus 5.4%.
· Kuehne + Nagel (KNIN): Q3 Nettogewinn CHF 185 Mio. vs. Konsensus 171,2 Mio. Kühne erwartet nun eine Ebit Marge von mindestens 5% für 2015.
· European Economics Daily: A look into the Euro area households‘ balance sheet. Link
· Heutige Makrodaten: DE Verbraucherpreise (8:00), DE ZEW Konjunkturerwartung (11:00)

 

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MuellerVeith 23980

 

Mayers Weltwirtschaft
Die nächste Währungskrise

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-die-naechste-waehrungskrise-13849845.html

 

Größere Geldspritzen
Draghi hält sich Option offen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Draghi-haelt-sich-Option-offen-article16109881.html

 

Uh-oh

http://uk.businessinsider.com/q4-2015-earnings-expected-to-decline-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Uh-oh&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

It seems like China is becoming the lender of last resort for Argentina

http://www.businessinsider.com/china-lending-to-argentina-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202015-10-10&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Michael Hasenstab sieht Jahrhundertchance in Emerging Markets

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/michael-hasenstab-sieht-jahrhundertchance-in-em/gid/1023117/ref/2/

 

Degussa Marktreport

Hang zur Inflation – China und das Gold – US-Zinsen bleiben niedrig

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/ZOCZ4103OH.pdf

 

S&P500 2015 (+0,07%), NKY geschlossen, HSI 22743 (+1,26%), SHCOMP 3300 (+3,67%), SX5E Future 3242 (+0,68%), EUR/USD 1,1374 (+0,14%), USD/JPY 120,18 (+0,07%), USGov10Y 2,0881% (0%), Gold Spot 1158 (+0,1%), Brent 53 (+0,66%)

USA
· US-Aktien schlossen mit der stärksten Woche des Jahres, nachdem sich die Titel vom schlechtesten Quartal seit 2011 erholten.
· Während der Jahrestagung des IWF in Peru äußerten Zentralbänker ihre Ungeduld bezüglich der ersten Zinserhöhung in den USA. WSJ – 11.10.15 Gemäß Fed-Vize-Vorsitzender Fisher könnte die US-Wirtschaft stabil genug für eine Zinserhöhung noch in 2015 sein. BBG – 11.10.15
· Lagerbestände (Wholesale Inventories) sind im August um 0,1% überraschend gestiegen (cons. 0%). CNBC – 9.10.15
· Preise für Importgüter (Import Price Index) sind im September zum dritten Mal in Folge gefallen, aber mit -0,1% weniger stark als erwartet (cons. -0,5%). WSJ – 9.10.15
· Ölförderer in den USA haben die Anzahl an Bohranlagen die 6. Woche in Folge reduziert. Vergangene Woche wurden neun Bohranlagen entfernt und somit eine Gesamtzahl von 605 erreicht, der niedrigste Stand seit Juli 2010. RTRS – 09.10.15
· Dell (DELL) sollte bereit sein die Akquisition von EMC (EMC) für über $60Mrd heute anzukündigen. FT – 12.10.15
· Pimco und Allianz Global Investors werden beschuldigt Pensionsgelder von Mitarbeitern missbraucht zu haben. FT – 11.10.15
· Die Führungsebene von Fiat Chrysler (FCA) und der UAW einigten sich am Freitag auf einen vorläufigen vierjährigen Vertrag. Dieser wird nun den 40.000 Arbeitern zur Ratifizierung vorgelegt. RTRS – 9.10.15
· Twitter (TWTR) plant diese Woche unternehmensweite Entlassungen durchzuführen. Wie viele der 4.100 Mitarbeiter ihren Job verlieren ist noch unklar. Twitter ernannte vergangene Woche Jack Dorsey zum permanenten Geschäftsführer des Unternehmens. RTRS – 9.10.15
· Intel (INTC) erhält die Genehmigung der EU für das $16,7Mrd Gebot für Altera (ALTR), den bisher größten Deal des Unternehmens. RTRS – 9.10.15
· Wal-Mart Appoints (WMT) ernennt einen neuen CFO (Brett Biggs) und Chief Merchandising Officer (Steve Bratspies). Die Veränderungen im Management folgen Ankündigungen des Unternehmens vergangenen August über bevorstehende Entlassungen und einer Gewinnwarnung. RTRS – 9.10.15
· Uber begegnet politischem Widerstand in London und könnte Restriktionen ausgesetzt sein. FT – 11.10.15
· United Airlines und American Airlines (AAL) erhöhen ihre Gewinnerwartungen. FT – 9.10.15
· Bristol-Myers Squibb (BMY) erhält die Genehmigung der FDA zur Anwendung seines Medikaments Opdivo auf eine zusätzliche Form von Lungenkrebs, welche den potentiellen Patientenkreis erheblich erhöht. RTRS – 9.10.15
· Dell (DELL) hat vertraulich einen Antrag für den Börsengang von Dell SecureWorks eingereicht. WSJ – 9.10.15
· Global Markets Daily: September PMIs continue to show broad-based declines. GS – 09.10.15
· US Economics Analyst: What We Have Here Is a Failure to Participate. GS – 10.10.15
· Heutige Makrodaten: Monthly Budget Statement (cons. $100Mrd).

ASIEN/EM
· Die Börsen in Japan bleiben heute geschlossen.

· Die russische Armee beschießt vom kaspischen Meer aus Ziele in Syrien. Die Europäische Agentur für Luftfahrtsicherheit warnt daher vor der Nutzung des vielbeflogenen Luftraums über dem Kaspischen Meer, dem Iran und dem Irak. FAZ – 12.10.15 Laut Opposition konnte die syrische Armee währenddessen aufgrund der Rückendeckung durch die russische Luftwaffe Geländegewinne im Westen des Landes verzeichnen RTRS – 11.10.15

· Laut BOJ-Governor Kuroda ist eine Ausweitung des QE im Oktober nicht notwendig, da sich die Inflation in Japan wie erwartet entwickelt. CNBC – 12.10.15

· Der PBoC zufolge sei die Korrektur der chinesischen Aktienmärkte „fast vorbei“. RTRS – 11.10.15 Dennoch wird über eine Zinssenkung spekuliert, da erwartet wird, dass die kommenden Wirtschaftsdaten einen Exportrückgang und eine sinkende Inflation aufzeigen werden. Die PBoC verkündet, dass sie versuchen wird, über Kreditvergabe die Liquidität im Markt zu erhöhen. BBG – 12.10.15

· Der Iran testen neue Flugkörper. Dadurch könnte die Implementierung des im Juli erreichten Atomabkommens gefährdet sein. WSJ – 11.10.15

· OPEC-Generalsekretär Al-Badri erwartet, dass der Ölmarkt in 2016 ausbalancierter sein wird als in letzter Zeit. RTRS – 11.10.15

· Die Vereinten Nationen, die Weltbank und die Islamische Entwicklungsbank wollen Gelder zur Bewältigung des massiven Flüchtlingsaufkommen unter anderem in Jordanien und dem Libanon über die Ausgabe neuer Bonds einsammeln. RTRS – 11.10.15

· Weißrussland: Lukaschenko wird angeblich mit über 80% der Stimmen für eine fünfte Amtszeit gewählt. Oppositionelle demonstrieren am Abend gegen die Wahl. FAZ – 11.10.15

· Tsinghua Unigroup steht kurz vor der Übernahme von Tongfang Guoxin Electronic. BBG – 11.10.15
EUROPA
· Die EU braucht mehr Geld für die Bewältigung des Flüchtlingszustroms. Dem Vernehmen nach geht es um niedrige zweistellige Milliardenbeträge. FAZ – 12.10.15
· TTIP: Europa versucht, die USA beim Handelsabkommen TTIP auf ein hohes Schutzniveau festzulegen. Damit soll verhindert werden, dass die Vereinigten Staaten Umwelt- oder Sozialregeln abschwächen und ihre Unternehmen so billiger in die EU exportieren können. SZ – 11.10.15
· Österreich: Bei den Landtagswahlen in Wien haben die Rechtspopulisten am Sonntag einen deutlichen Stimmenzuwachs verbucht. Die FPÖ gewinnt bei der Landtagswahl in Wien deutlich hinzu und überspringt die 30-Prozent-Marke. Stärkste Kraft bleibt aber die seit 70 Jahren regierende SPÖ. SZ – 12.10.15
· VW (VOW3): Die Europäische Investitionsbank prüft einem Bericht zufolge Konsequenzen der Abgas-Affäre. Die Bank könnte geschädigt worden sein, “weil wir mit unseren Krediten bestimmte Klimaziele verfolgen müssen“, sagte EIB-Chef Hoyer. HB – 12.10.15
· Sparkassenverbund: Laut Georg Fahrenschon sei eine „spürbare Reduktion“ der Zahl der Sparkassengeschäftsstellen nötig, da die durchschnittlichen Kunden nur mehr einmal pro Jahr die Filiale besuchen. HB – 11.10.15
· Deutsche Post (DPW): Die Post dürfte das Briefporto 2016 erneut erhöhen – in den Folgejahren kommen auf die Kunden nach Einschätzung von Konzernchef Frank Appel aber vorerst keine regelmäßigen Aufschläge zu. HB – 10.10.15
· ABInbev (ABI): Laut Bloomberg diskutiert die Firma, das Übernahmeangebot für SABMiller auf GBP 43 zu erhöhen. BBG – 11.10.15
· Philips: CFO Ron Wirahadiraksa verlässt die Firma und wird CFO bei LafargeHolcim. RTRS – 12.10.15
· Ineos kauft 12 Gasfelder in der Nordsee für GBP 490 Mio. GDN – 12.10.15
· European Economics Analyst: The Week Ahead — Inflation and industrial production in the front row of the European data scrum. Link
· Heute keine relevanten Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Jens Weidmann

„Noch mehr billiges Geld kauft uns kein Wachstum“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/116321?newsletter_id=8447&xng_share_origin=email

 

5 important countries are dumping US debt

http://www.businessinsider.com/china-russia-brazil-dumping-us-debt-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-10-08&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Bear Markets and Subsequent Bull Runs

http://www.ritholtz.com/blog/2015/10/bear-markets-and-subsequent-bull-runs/

 

S&P500 2013 (+0,88%), NKY 18406 (+1,46%), HSI 22701 (+1,55%), SHCOMP 3168 (+0,8%), SX5E Future 3220 (+0,31%), EUR/USD 1,1286 (+0,09%), USD/JPY 119,99 (-0,05%), USGov10Y 2,0952% (-0,42%), Gold Spot 1147 (+0,7%), Brent 53,86 (+1,53%) 
USA
· US-Aktien schlossen am Donnerstag im Plus, nachdem das Protokoll der FOMC-Sitzung im September veröffentlicht wurde.
· Das Protokoll der FOMC weist darauf hin, dass die Fed-Entscheidung die Zinserhöhung zu verschieben auf die Sorge zu niedriger Inflation begründet war. WSJ – 8.10.15
· Die Erstanträge auf Arbeitslosengeld in den USA (Jobless Claims) fallen auf ein 42-Jahres-Tief. Die Anzahl fiel um 13.000 auf saisonbereinigte 263.000 für die Woche des 3. Oktober. Die Anzahl fortlaufender Arbeitslosenbezüge (Continuing Claims) stieg um 9.000 auf 2.204.000. RTRS – 8.10.15 WSJ – 8.10.15
· Der Bloomberg Consumer Comfort-Index steigt die dritte Woche in Folge auf 44,8 und somit auf das höchste Niveau seit April. BBG – 8.10.15
· Die National Retail Federation sagt ein Wachstum von lediglich 3,7% für die Einzelhandelsumsätze im Weihnachtsgeschäft voraus. Dies liegt zwar über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 2,5%, allerdings unter den 4,2% des Vorjahres. RTRS – 8.10.15
· Dell (DELL) ist mit verschiedenen Banken im Gespräch für die Finanzierung einer möglichen Akquisition von EMC (EMC). Dell könnte bis zu $40Mrd Fremdfinanzierung für den Deal aufnehmen. RTRS – 8.10.15
· Fiat Chrysler (FCAU) und UAW haben eine vorläufige Vereinbarung getroffen, welche eine Überarbeitung des Lohnsystems und eine Erhöhung der Spitzenlohnsätze vorsieht. Über die vorübergehende Vereinbarung wird voraussichtlich heute abgestimmt. WSJ – 8.10.15
· Apples (AAPL) mobiles Zahlungssystem (Apple Pay) wird bald auch in Starbucks (SBUX), KFC und Chili’s Restaurants akzeptiert. RTRS – 8.10.15
· Chevron (CVX) wird im Rahmen des $3Mrd Sparprogramms aufgrund des tiefen Ölpreises Personal in der Energiehandel-Abteilung entlassen. BI – 9.10.15
· Los Angeles hat die Klage wegen Hypothekendiskriminierung gegen Citigroup (C) fallengelassen, ohne einen Grund zu nennen. RTRS – 8.10.15
· Bill Gross verklagt Pimco auf mindestens $200Mio Schadensersatz. FT – 8.10.15
· Shake Shack (SHAK) Aktien fielen um 11,3%, nach der Bekanntgabe des Unternehmens, dass 21Mio Aktien der Aktienklasse B in Aktienklasse A umgewandelt werden. Somit haben Pre-IPO-Investoren die Möglichkeit ihre Wertpapiere zu verkaufen. RTRS – 8.10.15
· United Airlines (UAL) erhöht die Prognose ihrer Gewinnmarge für das 3. Quartal auf 16-17% von 13,5-15,5%. RTRS – 8.10.15
· Netflix (NFLX) hat den Preis für neue Abonnenten des Standard-Plans in den USA um $1 erhöht. Für bestehende Kunden soll der Preis im nächsten Jahr unverändert bleiben. RTRS – 8.10.15
· General Electric (GE) und PZU (PZU) stellen ihre Gespräche zum Verkauf der polnischen Bankeneinheit von GE, Bank BPH, ein. RTRS – 8.10.15
· Nasdaq (NDAQ) und acht weitere europäische Börsen führen ein Tool zum Monitoring von Dark Pool-Handelsaktivitäten ein. Dark Pools standen für ihre mangelnde Transparenz und die damit verbundenen Ineffizienzen in der Preisfindung an Börsen in der Kritik. RTRS – 8.10.15
· Global Markets Daily: TPP through an FX lens. GS – 8.10.15
· US Daily: Jobless Claims in a Mature Cycle. US Daily – 8.10.15
· Heutige Makrodaten: Import Price Index MoM (cons. -0,5%), Wholesale Inventories MoM (cons. 0%).

ASIEN/EM
· Chinesische Immobilieninvestoren halten Ausschau nach Investitionsmöglichkeiten im Mittelmeer. Die Auslandsinvestitionen im Immobilienbereich stiegen über die letzten zwei Jahre steil um über $10Mrd an. Einschätzungen zufolge gaben chinesische Käufer im Jahr 2014 rund $52Mrd für Auslandsinvestitionen im Wohnimmobilienbereich aus. CNBC – 9.10.15

· Eine drastische Vergrößerung von Investitionen im chinesischen Markt für seltene Metalle zeigt mögliche Risiken im Finanzsektor auf. Werbungen nach seien Investitionen mit Versprechen von zweistelligen Renditezahlen von der Regierung gedeckt. RTRS – 9.10.15

· Japans Leistungsbilanzüberschuss versechsfacht sich im August auf $13,8Mrd. Grund seien fallende Ölpreise und ein schwächerer Yen. JT – 8.10.15

· Die australische Zentralbank RBA veröffentlichte ihr präferiertes Modell für den australischen Dollar. Ziel sei es, den AUD über primär zwei langfristige Faktoren zu steuern: Die Terms-of-Trade und den kurzfristigen Zins-Spread zu den G3-Staaten. In der kurzen Frist seien es der S&P500, der VIX und der CRB Rohstoffindex. GS – 8.10.15

· Die australische Wohnbaufinanzierung zeigt im August ein solides Wachstum. So stieg die Zahl der Neubauten um +2,4%mom auf -7,1%yoy an. Die Zahl der Eigenheimbesitzer stieg um +2,9%mom auf +8,8%yoy (GS +6,0%mom, cons. +5,0%mom). GS – 8.10.15

· Geschäftsführer Puri der HDCF Bank in Indien geht von weiter fallenden Zinssätzen aus. TOI – 9.10.15

· Russland unterstützt mit seiner Luftwaffe syrische Regierungstruppen und verbündete Milizen. RTRS – 8.10.15
EUROPA
· VW (VOW3): Texas hat Volkswagen im Zuge des Abgas-Skandals wegen Verstößen gegen die Gesetze zum Verbraucherschutz und die Vorgaben zur Reinhaltung der Luft verklagt. HB – 09.10.15
· ElringKlinger (ZIL2): CEO Wolf hat Volkswagen vor einer harten Gangart gegenüber seinen Lieferanten wegen des Abgasskandals gewarnt. „Es wäre äußerst unfair, jetzt in dieser Situation von den Zulieferern etwas zu holen, um die Schäden davon – und die werden immens sein – zu kompensieren“, sagte Wolf in einem Interview. BZ – 09.10.15
· Die LSE (LSE) verkauft Russel Investments an TA Associates für $1,15 Mrd. WSJ – 09.10.15
· Glencore (GLEN) will seine Zinkproduktion um ein Drittel reduzieren. WSJ – 09.10.15
· Infineon (IFX): Infineon baut seine Produktionskapazitäten in China aus. Das Unternehmen teilte mit, ein zweites Werk am Standort Wuxi zu bauen. BZ – 10.09.15
· Givaudan (GIVN): Q3 Sales CHF 1,11Mrd. vs. Konsensus CHF 1,1Mrd. Die Firma bestätigt ihre Guidance für ein organisches Wachstum im Bereich von 4.5-5.5%.
· Heutige Makrodaten: FRA Industrieproduktion (8:45), IT Industrieproduktion (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

BUNDESBANK UND GOLD
Wo die Schätze der Notenbanker lagern

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/bundesbank-und-gold-wo-die-schaetze-der-notenbanker-lagern/12417868.html?social=facebook

 

Eine Frage des Vertrauens
Warum Bundesbank-Gold im Ausland bleibt

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Warum-Bundesbank-Gold-im-Ausland-bleibt-article16090616.html

 

Ausnahmezustand ist Alltag
Notenbanken kriegen Geldschleusen nicht zu

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bund-will-offenbar-Garantiezins-streichen-article16094171.html

 

Marc Faber: We Have Colossal Asset Inflation

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-10-05/marc-faber-we-have-colossal-asset-inflation

 
EuG-Urteil
Ein Schuldenschnitt gehört zum Risiko der Anleger

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/115713?newsletter_id=8415&xng_share_origin=email

 

Germany made a 2,300-page list detailing every single bar of gold it owns

http://uk.businessinsider.com/germanys-gold-holdings-held-overseas-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=emailshare&utm_medium=email&utm_source=Triggermail&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-10-07&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

S&P500 1996 (+0,8%), NKY 18172 (-0,82%), HSI 22319 (-0,87%), SHCOMP 3154 (+3,33%), SX5E Future 3210 (-0,22%), EUR/USD 1,1253 (+0,14%), USD/JPY 119,79 (+0,18%), USGov10Y 2,0403% (-1,28%), Gold Spot 1143 (-0,22%), Brent 51,41 (+0,16%)

USA
· US-Aktien stiegen, nachdem sich Titel der Healthcare-Industrie erholten.
· Hillary Clinton unterstützt das transpazifische Handelsabkommen TPP nicht. Clinton äußerte Bedenken darüber, dass das Abkommen seine Ziele nicht erreichen würde, unter anderem da es nicht genügend Vorkehrungen gegen Währungsmanipulationen treffen und Verbraucher nicht vor überhöhten Medikamentenpreisen schützen würde. RTRS – 7.10.15
· Die USA schließen eine militärische Kooperation mit Russland im mittleren Osten aus. WSJ – 7.10.15
· Die US Navy ist bereit, als Zeichen gegen eine Anerkennung der Territorialansprüche Chinas, Kriegsschiffe in das Südchinesische Meer zu schicken. FT – 8.10.15
· MBA Mortgage Applications stiegen auf 534,2 und liegen somit 25,5% höher als in der vorangegangen Woche und auf dem höchsten Level seit acht Monaten. Der Anstieg ging einer Änderung der TILA-RESPA-Regularien voran, welche vergangenen Samstag in Kraft traten. RTRS – 7.10.15
· Moody’s (MCO) bestätigt das Aaa-Rating für die USA. Die Ratingagentur begründet dies mit stabilen BIP-Wachstumszahlen, sowie dem Status des US-Dollars als Weltreservewährung und der US-Staatsanleihen als weltweite Benchmark für Anleihen. RTRS – 7.10.15
· Mittelständische Unternehmen aus den USA befürchten verstärkte Konkurrenz durch neue EU-Regulationen, die den Transfer persönlicher Daten zwischen EU und USA vereinfacht. RTRS – 7.10.15
· UAW und Fiat Chrysler (FCAU) haben eine vorläufige Vereinbarung geschlossen und verhindern vorerst einen Streik. WSJ – 8.10.15
· Dell (DELL) und Silver Lake sind im Gespräch um den Kauf von EMC (EMC). Die Fusion wäre der größte Deal in der Geschichte der Technologieindustrie. WSJ – 7.10.15
· Monsanto Co. (MON) gibt Pläne zur Restrukturierung und den Abbau von ca. 2.600 Stellen bekannt. Das Unternehmen hatte zuletzt Verluste aufgrund rückgängiger Absatzzahlen von Maissaatgut zu verzeichnen. WSJ – 7.10.15
· General Electric (GE) startet ein Unternehmen im Bereich Energieeffizienz. Die neue Firma mit dem Namen Current wird die Technologieexpertise des Konzerns in den Bereichen LED, Solar, Energiespeicher und Elektrofahrzeuge kombinieren. RTRS – 7.10.15
· Amazon (AMZN) untersucht die Möglichkeit zum Start eines Online-Pay-TV-Services, um ihr bisheriges Videoangebot weiter auszubauen. BBG – 7.10.15
· Facebook (FB) tut sich mit dem Startup Pro.com zusammen, um seinen Facebook Messenger um eine E-Commerce-Plattform für die Vermittlung von Handwerker in mehr als 5.500 Städten in den USA zu erweitern. BBG – 7.10.15
· Google (GOOG) testet einen Instant Publishing Service, um mit Facebook (FB) und Apple (AAPL) zu konkurrieren. RTRS – 7.10.15
· Global Markets Daily: Bond Valuations: Where Are We Now? GS – 7.10.15
· US Daily: Signals vs Surprises. GS – 7.10.15
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (cons. 274k), Continuing Claims (cons. 2.203k), Bloomberg Consumer Comfort (vorherig 43).

ASIEN/EM
· Im September sanken die Währungsreserven Chinas um -$43Mrd (Vormonat: -$94Mrd), was auf eine allgemeine Verlangsamung der Abflüsse hindeutet. Die PBOC will ihre Währungspolitik marktgerechter gestalten. GS – 7.10.15 WSJ – 7.10.15

· Dem Gouverneur der BOJ, Kuroda, zufolge ist Japan raus aus der Deflation. NK – 8.10.15

· Der Auftragseingang im Maschinenbaugewerbe in Japan lag im August mit -5,7%mom unter den Erwartungen (cons. +3,0%). Besonders stark war der Rückgang der Orders aus dem Stahlsektor (-55,1%). GS – 7.10.15

· Südkorea prüft die Möglichkeit, dem TPP beizutreten, da ein zu großer Vorteil Japans im US-Markt befürchtet wird. JT – 7.10.15

· Der Handelsüberschuss in Malaysia ist mit +RM10,2Mrd im August saisonbereinigt viel größer ausgefallen als erwartet (cons. +RM4,1Mrd). Grund dafür war ein Rückgang der Importe um -6,1% yoy. GS – 7.10.15

· Die September-Exportzahlen Taiwans fielen mit -24,4%yoy viel stärker als erwartet (cons. -13,5%). Grund dafür war vorallem ein Rückgang der Exporte in die ASEAN-Länder (-17,2%) und nach China und Hong Kong (-17,1%). GS – 7.10.15

· Laut Opposition hat Russland gemeinsam mit der syrischen Führung Bodenoffensiven gegen Aufständische gestartet. Bereits die Türkei warf Russland vor, Angriffe gegen gemäßigte Rebellengruppen zu fliegen, was zu neuen Flüchtlingswellen führen könnte. RTRS – 1.10.15

· Aufgrund neuer Gewalt zwischen Israelis und radikalislamischen Palästinensern ist der israelische Präsident Netanjahu gezwungen, seinen Deutschlandbesuch abzusagen. RTRS – 7.10.15

· Irans geistliches Oberhaupt, untersagt sämtliche Verhandlungen mit den USA. RTRS – 7.10.15

· Sony (6758) bereitet den Verkaufs-Klausel der Musiksparte Sony/ATV Music Publishing vor, die zusammen mit Michael Jackson aufgebaut worden war, und zur Hälfte Sony gehört. Der Wert von Sony/ATV Music Publishing wird auf rund $2Mrd geschätzt. RTRS – 7.10.15

· CKI (1038) bietet $11,6Mrd für den 61%-Anteil von Power Assets (6), welchen CKI noch nicht besitzt. RTRS – 7.10.15
EUROPA
· Griechenlands Parlament hat Ministerpräsident Tsipras wie erwartet das Vertrauen ausgesprochen. Tsipras erklärte, sein Ziel sei – nach der Erfüllung der mit den Gläubigern vereinbarten Auflagen – mit der Troika über eine Umstrukturierung der Schulden zu sprechen, die griechischen Banken zu rekapitalisieren und Investitionen ins Land zu holen. HB – 8.10.15
· Die Deutsche Bank (DBK) kündigte für das dritte Quartal einen Rekordverlust von €6,2Mrd nach Steuern an. Die Dividende soll reduziert oder ganz ausfallen. Mit den Abschreibungen bereitet Cryan die Neuausrichtung der Bank vor, die er Ende des Monats vorstellen will. Im nachbörslichen Handel gab die Aktie rund 6% nach. HB – 7.10.2015
· Bei Volkswagen (VOW3) wurde Hans Dieter Pötsch zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats gewählt. Einzelheiten zum ab Januar geplanten Rückruf werden in den nächsten Tagen veröffentlicht. RTRS – 8.10.15
· E.ON (EOAN) könnte schon bald seine Öl- und Gasfelder vor der norwegischen Küste an eine russische Investorengruppe verkaufen. Inklusive weiterer Assets in Algerien wird der Wert auf umgerechnet bis zu €1,8Mrd geschätzt. RTRS – 7.10.15
· Anheuser-Busch InBev (ABI) ist erneut bei SABMiller abgeblitzt: Auch der auf zuletzt $104Mrd angehobene Kaufpreis liege noch deutlich unter dem Firmenwert, teilte das Management von SABMiller am Mittwoch mit. RTRS – 7.10.15
· ArcelorMittal (MT) hat Spekulationen zurückgewiesen, dass ein Rückzug aus Europa geplant sei. Stattdessen wolle der Konzern in den kommenden Jahren 1200 zusätzliche Mitarbeiter einstellen, verkündete der CFO. (BZ Print)
· Diageo (DGE) verkauft einen Teil seiner Bierbeteiligungen an Heineken (HEIA) und generiert dabei einen Veräußerungsgewinn von GBP440Mio. (BZ Print)
· Heutige Makrodaten: Deutschland Leistungsbilanz Aug (8:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), Bericht der EZB-Ratssitzung vom 3.9. (13:30).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have  a nice day!

Summa Summarum

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Geldserie: Euromünze weich

 

Preisverfall
Das Öl ist spottbillig

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/das-oel-ist-spottbillig-13837655.html

 

„Tendenz eher nach unten“
IWF sorgt sich um Weltwirtschaft

http://www.n-tv.de/wirtschaft/IWF-sorgt-sich-um-Weltwirtschaft-article16084201.html

 

Geldpolitik am Ende
Warum Chinesen und Inder zu Recht Unmengen Gold kaufen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/115039?newsletter_id=8383&xng_share_origin=email

 

A pricey valuation is no sign of a dying bull market

http://uk.businessinsider.com/sp-500-pe-levels-at-the-end-of-bull-markets-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20A%20pricey%20valuation%20is%20no%20sign%20of%20a%20dying%20bull%20market&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Preisfrage!
Alles was folgt, ist eine Frage der Intelligenz. Nicht des Wissens, nicht der Klugheit oder gar einer besonderen Ausbildung, far akademischer Art, sondern intelligentes Kombinieren mit durchaus schwerwiegenden Folgen. Wenn Sie es denn wollen.
In diesem Herbst treffen drei Dinge oder drei unterschiedliche Konstellationen auf einmal aufeinander, worüber Sie in den letzten Wochen eine Menge in den Medien lesen oder hören konnten. Die SchwellenländerWährungen haben massiv verloren. Das entnehmen Sie dem ersten Teil der Grafik in den Einzelzahlen und im zweiten als Trend für alle zusammen.
Jede Abwertung einer Währung, dass weiß ebenfalls jeder, macht die Produkte dieses Landes im Export billig oder billiger. Egal, ob Metall oder Kokosnüsse oder sonst etwas. Darin liegt stets der Ansatz zur Konkurrenzfähigkeit.
Gleichzeitig gaben die Originalpreise wichtiger Rohstoffe in etwa dem gleichen Umfang nach, aber nicht in den Währungen der Länder, sondern in der Regel im Dollar. Beides hebt sich damit auf.
Die Aktienmärkte in diesen Ländern verloren das Gleiche, fast wie im Gleichschritt. Es mögen keine Blue Chips sein oder sonstige Qualitäten, aber die Ursache liegt darin, dass die ausländischen Investoren das Weite gesucht haben. Dafür gibt es vielfältige Belege, woraus der bekannte IMF kürzlich folgerte, dass angesichts dieser Umstände alle Schwellenländer schwere Zeiten vor sich haben.
Stellen Sie das Ganze auf den Kopf. Das könnte man auch mit der berühmten Gaußschen Glocke machen, die wir kürzlich erläutert und gezeigt hatten. Dann wissen Sie, was bevorsteht. Was eigentlich?
In diesen drei Sektoren der Wirtschaft gibt es nie lange Böden oder Wendeformationen, sondern sehr schnelle Trendwenden, die darauf beruhen:
Wenn so gut wie alle short sind, ist es so ähnlich wie im Kino. Es genügt ein Ruf, z.B. Feuer! und alle wollen zur gleichen Tür hinaus. Nun steht das Gegenteil bevor, denn alle müssen rein. Worauf beruhte eigentlich der ganze Preisverfall in diesen Sektoren?
Seit 2007 mussten bis jetzt fast alle Finanzkonstrukte abgewickelt werden. Teilweise durch die Banken-Regularien und teilweise durch die ETF-Deinvestments, die bis 2007 allesamt daran glaubten, dass das Jahrhundert des Rohstoffs unendlich sei.
Dafür gab es sogar einen Propheten, der mit seinem Motorrad fünfmal um die Welt fuhr und seine Weisheiten verkündete und sämtliche Banker sind ihm gefolgt. Doch leider sind solche Perioden endlich und nicht unendlich. So auch die aktuelle Baisse, die in diesen Wochen zu Ende geht. Was daraus wiederum für die Weltwirtschaft erfolgt, ist ein nächstes Thema.

Schwellenländer

 

S&P500 1980 (-0,36%), NKY 18354 (+0,92%), HSI 22154 (+1,48%), SHCOMP 3053 (+0,48%), SX5E Future 3217 (+1,29%), EUR/USD 1,126 (-0,11%), USD/JPY 120,01 (+0,18%), USGov10Y 2,0544% (+1,13%), Gold Spot 1151 (+0,29%), Brent 52,58 (+1,27%)

USA
· Die Handelsbilanz der USA fällt mit -$48,3Mrd stärker als erwartet (cons. -$48,0Mrd, Vormonat: -$41,8Mrd). Aus diesem Grund passen wir unsere Q3-Schätzung für das BIP-Wachstum um 0,2 Prozentpunkte nach unten auf +1,7% an. GS – 6.10.15
· Fed-Präsident Williams rechnet trotz enttäuschender Arbeitsmarktdaten mit einer Zinserhöhung bis Ende des Jahres. NQ – 6.10.15
· Obama wirbt um Unterstützung für das transpazifische Handelsabkommen, insbesondere bei der Landwirtschaft, mit Versprechen höherer Absätze Übersee. RTRS – 6.10.2015
· Aufgrund einer $1,4Mrd hohen Strafzahlung in Venezuela bricht der Gewinn von Pepsico (PEP) um ein Viertel auf $533Mio ein. Um Sondereffekte bereinigt verdiente Pepsico allerdings mit $1,35 pro Aktie 9 Cent mehr als erwartet. BZ – 7.10.15
· Der Aktienkurs von Yum! Brands (YUM) fällt um 17%, nachdem das Unternehmen eine Gewinnwarnung herausgibt. Das Geschäft in China lief zuletzt nicht so gut wie erwartet. CNN – 6.10.15
· Mit der Vorstellung seines ersten Laptops „Surface Book“ versucht Microsoft (MSFT) gegen Konkurrenten wie Google (GOOG) und Apple (AAPL) anzukommen. Die Microsoft-Aktie legte um +0,7% zu. BBG – 6.10.15 RTRS – 6.10.15 Unter dem Namen Project Xray entwickelt Microsoft ein Spiel für die HoloLens. SPGL – 6.10.15
· Die Gewerkschaft UAW warnt Fiat Chrysler Automobiles (FCAU) vor einem landesweitem Streik, falls sich das Unternehmen nicht bis Mittwoch Mitternacht auf einen Vertrag mit der UAW einigt. NYT – 6.10.15
· Adobe Systems (ADBE) hat aufgrund der starken Aufwertung des USD eine Gewinnwarnung unter den bisherigen Erwartungen der Analysten bekanntgegeben. RTRS – 6.10.15
· DuPont (DD) setzt übergangsweise Edward D. Breen als neuen CEO des Konzerns ein, nachdem am Vortag Ellen Kullman zurücktrat. DuPonts Aktienkurs stieg in Folge dessen um 7,7%. WSJ – 6.10.2015
· Johnson Controls Inc. (JCI) befindet sich in Gesprächen zum Kauf des Batterieherstellers EnerSys (ENS). Dies geschieht als Teil der aktuellen Restrukturierung des Konglomerats mit dem Ziel der Steigerung seiner Profitabilität. WSJ – 6.10.2015
· Pure Storage (PSTG) vollzieht erfolgreich sein Börsendebut mit einem Kurs von $17. Das sechs Jahre alte Unternehmen erzielt somit eine aktuelle Marktkapitalisierung von $3,1Mrd. NYT – 6.10.15
· Bei der Restrukturierung von SunEdison (SUNE) werden rund 15% der Belegschaft entlassen. CEO Chatila wird heute die neue strategische Ausrichtung vorstellen. BBG – 6.10.15
· Die Google-Dachgesellschaft Alphabet (GOOG) steigt im Rahmen einer noch laufenden Finanzierungsrunde beim als „WhatsApp für die Finanzwelt“ bezeichneten Kommunikationsprogramm Symphony ein. BZ – 7.10.15
· Global Markets Daily: Lower US rates only a mixed blessing for EM. GS – 6.10.15
· US Daily: Q&A on the Trans-Pacific Partnership. GS – 7.10.15
· Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications (vorheriger -6,7%)

ASIEN/EM
· Die Bank of Japan enttäuscht heute Morgen einige Optimisten und lässt ihre Politik unverändert, trotz schwächerer Exporte und fallender Ölpreise. Die Gesamtsituation werde nach Angaben der BoJ weiterhin moderat positiv eingestuft. $/Yen und Nikkei notierten zunächst schwächer, handeln aber mittlerweile wieder freundlich. CNBC – 7.10.15 Link zur Pressemitteilung RTRS – 7.10.15

· Chinas Währungsreservezahlen zeigten ein Delta von -$43mrd, nahe an den Erwartungen. Sie sanken damit von $3,557Bio Ende August auf $3,514Bio Ende September. GS – 7.10.15

· In den kommenden Tagen präsentiert China Wirtschaftsdaten des dritten Quartals. Unseren Erwartungen nach werde im September das Industrieproduktionswachstum bei +5,5%yoy liegen (Aug: +6,1%yoy), das BIP-Wachstum in Q3 leicht schwächer bei 6,8%yoy als die Zielvorgabe von +7,0%yoy sein und Einzelhandelsumsätze auf +10,7%yoy moderat fallen (Aug: +10,8%yoy). GS – 6.10.15

· Der IWF warnt vor dem schwächsten globalen Wachstum seit der Finanzkrise. 2015 werde das fünfte Jahr in Folge sein, in dem die durchschnittliche Wachstumsrate in Emerging Markets fallen wird. FT – 6.10.15

· Asiens M&A Volumen stieg auf $770,9Mrd und übertrifft damit dieses Jahr das europäische M&A Volumen. CNBC – 7.10.15

· Indiens Ministerpräsident Modi zeigt sich überzeugt das Wirtschaftswachstum des Landes zu beschleunigen und die Aufholjagd mit China zu beginnen. RTRS – 6.10.15

· Die NATO lehnt Russlands Erklärungen bezüglich russischer Kampfflugzeuge im türkischen Luftraum ab. CNBC – 7.10.15

· Samsung: Nach Bekanntgabe der weit über den Erwartungen liegenden 3Q15-Zahlen (Gewinn +79.8%yoy auf $6,3Mrd cons. $5,8Mrd; Umsatz +7,5%yoy) steigt die Aktie um +8,6%. CNBC – 7.10.15
EUROPA
· EZB-Ratsmitglied Erkki Liikanen warnt trotz fallender Preise im Euro-Raum vor einer hastigen Ausweitung der Anleihen-Käufe: „Lasst uns das Tempo halten und an unserem Plan festhalten. Und wenn sich die Lage verändert, sollten wir keine übereilten Schlüsse ziehen“. RTRS – 7.1.15
· Portugal: Staatsoberhaupt Silva hat nach den Parlamentswahlen in Portugal den konservativen Ministerpräsidenten Coelho mit der Regierungsbildung beauftragt. HB – 7.10.15
· AB Inbev erhöht das Gebot für SABMiller auf GBP42.15 je Aktie in Cash.
· VW (VOW3) will im Januar mit dem Rückruf der von Manipulation betroffenen Dieselfahrzeuge starten; bis Ende 2016 sollten dann alle Autos in Ordnung gebracht sein. Um Kosten zu sparen sollen Investitionen in Maschinen und Infrastruktur verschoben werden. FAZ – 7.10.15
· Klöckner (KCO) gibt Gewinnwarnung heraus und verweist auf „unerwartet schlechter Marktbedingungen“. Für Q3 rechnet Klöckner nur noch mit einem operativen Ergebnis von EUR30 Mio. (zuvor EUR45-55Mio).
· Auch Rexel (RXL) veröffentlicht eine Gewinnwarnung und senkt das EBITDA-Ziel auf 4,3%-4,5% (von 4,8%). Die LFL-Sales sinken um 2-3%, zuvor hatte das Unternehmen von „maximal -2%“ gesprochen. REXEL-IR
· Antofagasta (ANTO) entlässt 7% der Mitarbeiter.
· OMV plant nach Aussagen von CEO Seele derzeit keinen größeren Stellenabbau. Der Manager dementierte damit einen Medienbericht, wonach die Belegschaft um ein Fünftel reduziert werden soll. RTRS – 7.10.15
· Heutige Makrodaten: Deutschland Produktion im prod. Gewerbe (8:00), UK Industrieproduktion Aug (10:30)

 

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