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Summa Summarum

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MuellerVeith 23980

 

BÖRSENCRASH
China ist gelähmt

http://www.zeit.de/wirtschaft/2015-08/china-boerse-tianjin

 

A Warning on China Seems Prescient

 

Währungsverfall in der Türkei
Zentralbank stützt Lira

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Zentralbank-stuetzt-Lira-article15821981.html

 

Investors are fleeing from stock funds like it’s 2007 again

Read more: http://uk.businessinsider.com/baml-flow-show-largest-equity-fund-outflows-since-2007-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Investors%20are%20dumping%20stocks%20like%20it%27s%202007&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3kNBQ8UxJ

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Freitag, nach einem wenig volatilen Handel, fast unverändert bei 1989 Punkten (S&P: +0,06%).
· Auf dem jährlichen Economic Symposium der FED signalisierten viele FED-Offizielle, dass die aktuellen Kapitalmarktturbulenzen sowie die die wirtschaftlichen Probleme in China ihre Sicht auf eine sich verbessernde US-Wirtschaft nicht beeinflussen. Aufgrund dessen möchte die FED wohl nach wie vor an dem Plan einer diesjährigen Zinserhöhung festhalten. WSJ – 30.8.15
· Stanley Fischer sagt in seiner Rede am Samstag, dass sich die US-Inflation seiner Meinung nach mit hoher Wahrscheinlichkeit erhöhen wird, sobald der Druck auf den US-Dollar nachlässt. Diese Situation würde es der FED erlauben, die Zinsen stückweise anzuheben. RTRS – 29.8.15
· U. of Mich. Sentiment Index fällt auf 91,9 (cons. 93) und spiegelt damit eventuelle Bedenken über die starken Turbulenzen am Kapitalmarkt wider. US-Konsumausgaben steigen im Juli durch niedrige Benzinpreise und stetige Jobzuwächse um +0,3% (cons. +0,4%). WSJ – 28.8.15
· Berkshire Hathaway Inc (BRK) teilt mit, dass es rund 10,8% der Anteile an Phillips 66 (PSX) hält. RTRS – 29.8.15
· Anteilseignern der Bank of America (BAC) äußern sich vermehrt kritisch zu der Doppelrolle von Brian Moynihan. Auf einer Abstimmung am 22. September wird erwartet, dass viele der großen Investoren gegen die Vereinigung der CEO Position und die des Chairman stimmen werden. FT Printausgabe
· US Economics Analyst: In Jackson Hole, But Not Ready for Hiking. GS – 28.8.15
· US Daily: Capital Spending: Modest Drag from Tighter Financial Conditions. GS – 28.8.15
· Global Markets Daily: Impact of oil price decline on mortgage credit performance. GS – 28.8.15
· Heutige Makrodaten: Chicago Purchasing Manager (cons. 54,5), Dallas Fed Manf. Activity (cons. -3,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,1%, Shanghai: -2,1%, Nikkei -1,3%.
· In Japan ist die Industrieproduktion im Juli um -0,6% mom gefallen (Kons.:+ 0,0%). GS – 30.8.15
· Das Finanzministerium in China hat angekündigt, dass es eine 3. Runde einer Staatsanleihenemission geben wird. Dies erhöht die jährliche Quota auf ~US$504Mrd (RMB3,2Bio). GS – 28.8.15
· Die chinesische Regierung hat sich dazu entschieden die Unterstützung des Markets durch Aktienkäufe aufzugeben. Stattdessen möchte die Regierung die Suche und Bestrafung von Personen, welche den Markt destabilisieren, verstärken. In den letzten 2 Monaten haben staatsnahe Institutionen circa US$200Mrd ausgegeben um den Markt zu unterstüzen. FT – 31-8-15
· In Australien ist die Kreditvergabe dieses Quartal um 0,6% mom gestiegen und lag damit leicht über den Erwartungen von 0,5% mom. Am stärksten ist die Kreditvergabe an Unternehmen gestiegen. GS – 31.8.15
· In Korea ist die Industrieproduktion im Juli wie erwartet um -0,5% mom gefallen und lag damit deutlich unter dem Wachstum von +2,5% mom sa im Juni. GS – 30.8.15
· Ägypter sollen ab dem 18. Oktober neues Parlament wählen. RTRS – 31.8.15

EUROPA
· Frankreich: Emmanuel Macron fordert eine Erneuerung der Eurozone. Er möchte Eine Eurozone, in der die Starken den Schwachen mit Finanztransfers helfen, einen mächtigen Euro-Kommissar in Brüssel und ein höheres Budget für die EU. FAZ- 31.08.15
· ENI (ENI hat nach eigenen Angaben vor der Küste Ägyptens das bislang größte Erdgasfeld im Mittelmeer entdeckt. HB – 30.08.15
· Volkswagen (VOW3): Der Rechtsstreit von VW und Suzuki vor dem Schiedsgericht der Internationalen Handelskammer ist beendet. Das Gericht erklärte die Zusammenarbeit für beendet. VW werde die Beteiligung an Suzuki in Höhe von 19,9 % abgeben. HB – 30.08.15
· Allianz (ALV): Die Infrastruktur Tochter der Allianz hat laut Bloomberg Interesse an dem Londoner City Airport sowie dem Flughafen in Nizza. BBG – 30.08.15
· Deutsche Annington (ANN): Laut HB wird die Deutsche Annington beim nächsten Dax Reshuffeling Lanxess ersetzen. HB – 31.08.15
· Bayer (BAYN): Trotz der aktuellen Turbulenzen soll die Kunststofftochter Covestro bis Oktober an die Börse gebracht werden. HB – 31.08.15
· Ageas (AGS): Die Firma bekommt durch den Verkauf seiner Hong Kong Division $ 1.4 Mrd. von JD Capital. RTRS – 30.08.15
· Easyjet (EZJ): Das Unternehmen könnte künftig Zubringer für die Langstreckenflüge der Konkurrenz werden. Das sagte Vorstandschefin McCall der F.A.Z.. FAZ – 30.08.15
· Eurofins (ERF): H1 Umsatz €841.9 Mio. vs. VJ €643.5 Mio., H1 EBITDA €132.1 Mio. vs. VJ €91 Mio. Die Firma erhöht ihre Guidance für 2015 um 10% und ist der Meinung dass Sie ihre 2017 Ziele schon 2016 erreichen wird.
· European Economics Daily: The Week Ahead and Europe’s déjà vu summer Link
· Heutige Makrodaten: DE Einzelhandelsumsatz (8:00), HVPI Schnellschätzung (11:00)

 

 

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag! Have a blast week and day!

Summa Summarum

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Gläubiger verzichten auf 20 Prozent
Ukraine setzt Schuldenschnitt durch

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Ukraine-setzt-Schuldenschnitt-durch-article15808081.html

 

SCHULDEN
Kiew einigt sich mit Gläubigern

http://www.handelsblatt.com/politik/international/schulden-kiew-einigt-sich-mit-glaeubigern-/12241726.html?nlayer=News_1985586%3Fsocial%3Dfacebook

 

Oil Industry Needs Half a Trillion Dollars to Endure Price Slump

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-26/oil-industry-needs-to-find-half-a-trillion-dollars-to-survive

 

Bloomberg TV appearance Oil Markets the FED

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/bloomberg-tv-appearance-oil-markets-the-fed/

 

WILLIAM DUDLEY
Fed-Mitglied stellt Zinswende infrage

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/william-dudley-fed-mitglied-stellt-zinswende-infrage/12237876.html?social=facebook

 

Australia

This housing market is set for the ‚mother of all corrections‘

Read more: http://www.businessinsider.com/australia-housing-market-correction-2015-8#ixzz3k5Q1Sx00

 
USA
· Der US-Markt handelte auch am Donnerstag den ganzen Tag über im Plus und schloss bei 1988 Punkten (S&P: +2,43%).
· Kansas City Fed Bank Präsident Esther George hält einen “wait-and-see”-Ansatz für eine Entscheidung über eine baldige Zinserhöhung für sinnvoll. RTRS – 27.8.15
· Das US-BIP für das 2. Quartal wird nachträglich von 2,3% auf 3,7% (cons. 3,2%) nach oben korrigiert. Die größte Korrektor beläuft sich auf Lagerbestände, die $11,1Mrd mehr beitrugen (insgesamt $121Mrd) als ursprünglich angenommen und so das BIP um 22Bp erhöhten anstatt es 8Bp zu verringern. RTRS – 27.8.15
· Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fallen um 6k auf saisonbereinigte 271k (cons. 274k). Die Anzahl an Amerikanern die Arbeitslosenhilfe beziehen steigt um 13k auf 2,27Mio (cons. 2,248Mio). RTRS – 27.8.15
· Pending Home Sales Index steigt um +0,5% auf 110,9 (cons. +1%), wobei sich die Ergebnisse von Region zu Region stark unterscheiden: Nordosten +4,0%, Süden +0,6%, Westen -1,3%. RTRS – 27.8.15
· Die Food and Drug Adminstration erlaubt Amgen (AMGN) ein neues cholesterinsenkendes Medikament auf den Markt zu bringen. Bereits im Juli hatten sie ähnliche Medikamente von Sanofi (SAN) und Regeneron Pharmaceuticals (REGN) zugelassen. WSJ – 28.8.15
· Milliardär Carl Ican investiert in Freeport-McMoRan und hält jetzt einen Anteil von 8,5% im Wert von $900Mio. Da er einer der größten Anteilseigner der Firma ist, wird erwartet dass er einen Vorstandsposten für sich beansprucht. Außerdem möchte er die Ausgaben um 29% kürzen, die Arbeitnehmerschaft um 10% verringern und das Gas- und Ölgeschäft deutlich reduzieren. WSJ – 27.8.15
· Google (GOOGL) weist die aus ihrer Sicht unbegründeten kartellrechtlichen Vorwürfe des Marktmissbrauchs der EU zurück und spricht sich noch einmal gegen die Vorwürfe aus, dass sie die eigenen Shopping-Dienst Links zu Online-Händlern bevorzugen würden. RTRS – 27.8.15
· TD Canada Trust Q2 Umsatz pro Aktie C$2,45 (cons. C$2,31), Nettogewinn C$2,27Mrd, pro Aktie C$1,20 (cons. C$1,18). RTRS – 27.8.15
· US Daily: Capital Spending: Modest Drag from Tighter Financial Conditions. GS – 28.8.15
· Global Markets Daily: Lower Inflation Favours Higher Quality Euro area Bonds. GS – 27.8.15
· Heutige Makrodaten: Personal Income (cons. 0,4%), Personal Spending (cons. 0,4%), U. of Mich. Sentiment (cons. 93)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,4%, Shanghai: +1,8%, Nikkei +2,9%.
· Die Industrieprofite in China sind im Juli um -2,9% yoy gefallen, inline mit dem Rückgang der Industrieproduktion im Juli. GS – 27.8.15
· In Japan liegt die Kerninflation mit 0,0% im Juli leicht über den Erwartungen von -0,2%. Der „Tokyo core CPI“, welcher als Indikator für die Landesinflation gilt, liegt für den August bei -0,1%. GS – 27.8.15
· In Japan liegen die Haushaltsausgaben im Juli mit -0,2% unter den Erwartungen von +0,5%. GS – 27.8.15
· Die Arbeitslosenquote in Japan liegt im Juli bei 3,3% (Kons.: +3,4) und damit leicht unter der Arbeitslosenquote von 3,4% im Juni. GS – 27.8.15
· In Mexiko ist das Handelsbilanzdefizit mit US$2.3Mrd im Juli größer als erwartet (Kons.: US$1,3Mrd). Importe von Konsumenten- und Kapitalanlagegütern sind hierbei um 5,0% mom und 5,5% mom gefallen. Die Exporte von Produktionsgütern sind hingegen um 6,5% mom gestiegen. GS – 27.8.15
· In Thailand liegt der Handelsbilanzüberschuss bei US$0,8Mrd. Exporte sind im Juli um 3,6% gefallen und Importe um 12,7%. GS – 27.8.15
· Pakistan ist auf dem Weg das drittgrößte Arsenal an nuklearen Waffen zu besitzen, wenn sie weiterhin bis zu 20 nukleare Sprengköpfe pro Jahr herstellen, wie ein Bericht des „Carnegie Endowment for International Peace“ warnt. FT – 28.8.15

EUROPA
· Die EZB hat sich für den Aufbau eines europäischen Finanzministeriums ausgesprochen. Das Direktoriumsmitglied Benoît Coeuré forderte in einer Rede vor den Botschaftern Frankreichs in Paris die Schaffung eines Finanzministeriums für den Euroraum unter der Aufsicht des Europäischen Parlaments. FAZ – 27.08.15
· ESM: Klaus Regling, schließt ein Ausscheiden Griechenlands aus dem Euroraum nach wie vor nicht aus – wenn es die Reformzusagen nicht einhält und seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. FAZ – 27.08.15
· Frankreich: Wirtschaftsminister Macron sagte gestern, dass eine Abschwächung Chinas voraussichtlich nicht zu einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Erholung Frankreichs führen wird. BB – 27.08.15
· Fiat (FCA): Sergio Marchionne will nach Reuters-Informationen noch vor dem Börsengang von Ferrari das Ruder übernehmen. HB – 27.08.15
· Siemens (SIE): Siemens hat einen Großauftrag zur Modernisierung der New Yorker U-Bahn ergattert. Die Münchner liefern für $156Mio Kommunikationstechnik für die Zugsteuerung an die Metropolitan Transportation Authority BZ – 28.08.15
· Merck (MRK): Merck hat am Donnerstag Anleihen im Gesamtvolumen von €2,1Mrd bei Investoren platziert. Wie das Unternehmen mitteilte, dienen die Papiere der Finanzierung des Kaufs des US-Laborausrüsters Sigma-Aldrich, der noch im dritten Quartal abgeschlossen werden soll. HB – 27.08.15
· Ferragamo (SFER): H1 Umsatz €722 vs. Consensus € 724.5. H1 EBIT € 136 vs. Consensus €133.1.
· Hermes (RMS) 1Hj: oper. Gewinn €748Mio vs Cons €737Mio
· European Economics Daily: Three areas in which France will need to deliver by 2017 Link
· Heutige Makrodaten: EU Geldmenge M3 Juli (10 Uhr), EU Konsumervertrauen (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen ein schönes Wochenende! Have a nice weekend!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23967

 

OPEC vor dem AUS? – Dollar unter Druck – Lassen sich die Märkte beruhigen? China pumpt Milliarden nach – Chart: Chinas Market and Policy Timeline-

 

Dollar unter Druck

Euro wird in der Krise zum sicheren Hafen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Euro-wird-in-der-Krise-zum-sicheren-Hafen-article15797186.html

 

Lassen sich die Märkte beruhigen?
China pumpt Milliarden nach

http://www.n-tv.de/wirtschaft/China-pumpt-Milliarden-nach-article15800251.html

 

Chart: Chinas Market and Policy Timeline

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/chinas-market-and-policy-timeline/

 

Bernecker

OPEC vor dem AUS?

Hans A. Bernecker: Die neueste Nachricht aus Wien geben wir mit Vorsicht weiter, aber mit hinreichender Sicherheit. Denn jetzt wird es heikel:
Die OPEC ist praktisch zerbrochen. Dies wird aber auf keinen Fall offiziell bestätigt werden. Inzwischen unterbieten einige OPEC-Länder die Preisabsprachen und überziehen die Fördermengen. Die verschiedenen Stabilisierungsmanöver haben alle nicht gefruchtet. Wie es weitergeht, wissen wir vorerst auch nicht, aber:
Alle OPEC-Staaten müssen ans „Eingemachte“. Damit sind wir beim kritischen Punkt schlechthin: Petro-Dollar-Fonds. Diese sagenhaften Geldtöpfe wurden in den vergangenen 45 Jahren aufgebaut/aufgefüllt. Die Liste der zehn Größten legen wir Ihnen in der kommenden Woche in der Actien-Börse vor. Norwegen unterhält den größten Staatsfonds außerhalb der OPEC. Oslo meldete kürzlich erstmals einen Mini-Rückgang von 0,1 % im Vermögen, obwohl man noch nichts entnehmen muss. Für alle anderen gilt:
Die Haushaltsdefizite aller OPEC-Staaten hatten wir bei anderer Gelegenheit bereits umrissen. Entsprechend der Defizite wird monatlich Geld abgerufen. Insgesamt stehen in der Summe um 3.500 Fonds aller Art zur Verfügung, wovon der größere Teil auf Blackrock als Manager entfällt. Wie diese ihre Fonds auflösen, ist ihnen nach unseren Informationen weitgehend selbst überlassen. Auf jeden Fall wird verkauft, teilweise mit wöchentlichen Geldabrufen. Wir sind sicher in der Annahme, dass der Montags-Einbruch ein kleiner Teil davon war, beweisen können wir es nicht.

 
USA
· Der US-Markt handelte am Mittwoch den ganzen Handelstag über im Plus und schloss bei 1941 Punkten (S&P: +3,9%) – die höchste Tagesrendite seit November 2011.
· New York Fed Präsident Bill Dudley sagt, dass eine Zinserhöhung im September im Vergleich zu einigen Wochen zuvor “less compelling“ geworden sei. Er fügte aber hinzu, dass bessere Makrodaten eine Normalisierung “more compelling” erscheinen lassen könnten. Die Zinsen von 10jährigen Staatsanleihen steigen daraufhin stark um +11bps auf 2,1752%. FT – 26.8.15
· Die Aufträge für langlebige Gebrauchsgüter steigen in den USA im Juli um +2% (cons. 0,1%), außerdem wird die Zahl von Juni von +3,4% auf +4,1% korrigiert. Kerngebrauchsgüter (exklusive Verteidigungsgüter und Flugzeuge) steigen um 2,2% und markieren damit den stärksten Anstieg seit Juni 2014. WSJ – 26.8.15
· Monsanto (MON) zieht sein $46,5Mrd Angebot für Syngenta zurück. Laut Monsanto ist das Scheitern des Deals vor allem das Ergebnis der mangelnden Bereitschaft von Syngenta. WSJ – 26.8.15
· Schlumberger (SLB) kauft Cameron International Corp. (CAM) für $12,74Mrd und bezahlt den Aktionären eine Prämie von 56% auf den Schlusskurs von Dienstag. Beide Unternehmen haben der Akquisition bereits zugestimmt und wollen die Transaktion in Q1 2016 abschließen. WSJ – 26.8.15
· Amazon (AMZN) entlässt einige seiner Ingenieure seines Lab126, die sich vor allem mit der Entwicklung des Amazon Smartphones „Fire phone“ beschäftigt haben. Darüber hinaus schränkt Amazon weitere Projekte wie die Entwicklung eines Großbild-Tablets deutlich ein. WSJ – 26.8.15
· Royal Bank of Canada Q3 Umsatz -1,8% auf $8,83Mrd, Nettogewinn $2,48Mrd, bereinigter Gewinn pro Aktie $1,68 (cons. $1,67). Außerdem steigt die Dividende um 2,6% auf $0,79. RTRS – 26.8.15
· US Daily: Homebuilding Recovery on Track. GS – 26.8.15
· Global Markets Daily: Market expectations on US and Euro area inflation are now too ‘low’. GS – 26.8.15
· Heutige Makrodaten: GDP QoQ (3,2%), Personal Consumption (3,1%), Initial Jobless Claims (274k), Continuing Claims (2248k) und Pending Home Sales (1,0%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +2,3%, Shanghai: +1,4%, Nikkei +1,2%.
· Chinas Zentralbank stützte am Mittwoch den Interbanken-Geldmarkt mit sogenannten kurzfristigen Liquiditätsgeschäften (SLO) in Höhe von CNY140Mrd, umgerechnet knapp EUR19Mrd. RTRS – 26.8.15
· Die japanische Regierung erwartet aufgrund der Turbulenzen in China vorerst keine Verbesserungen mehr bei den privaten Konsumausgaben. Die Exporte dürften sich sogar abschwächen, nachdem bislang ein stabiles Niveau erwartet worden war. RTRS – 26.8.15
· Der private Investitionsaufwand in Australien ist im Juni-Quartal um 4% gefallen und liegt damit unter den Erwartungen von -2,5%. Dies erhöht das Risiko eines schwachen BIP-Prints nächste Woche. GS – 27.8.15
· Die Industrieproduktion in Argentinien liegt mit 0,7% yoy deutlich über den Erwartungen von 0,1%. GS – 26.8.15
· Nach Anschlag kommen derzeit weniger Touristen nach Thailand. Zur Zeit reisten am Tag nur noch etwa 70.000 Urlauber ein, teilte die Regierung am Mittwoch mit. Vor dem Anschlag vor eineinhalb Wochen waren es im Durchschnitt noch 85.000 Besucher. RTRS – 26.8.15

EUROPA
· Autobranche: Die zehn größten Autobauer der Welt müssen sich in den USA vor Gericht verantworten. US-Verbraucher werfen den Herstellern vor, bei Fahrzeugen mit Funkfernbedienung die Gefahr einer Kohlenmonoxidvergiftung verschwiegen zu haben. BZ – 27.08.15
· Daimler (DAI): BAIC ist in Gesprächen um sich an Daimler zu beteiligen. WCH – 26.08.15
· Airbus (AIR): Wegen der schlechten Konjunktur in Russland verschiebt Airbus die Auslieferung des A380 an die Fluggesellschaft Transaero. Der Konzern ist sich jedoch sicher, dass der A380 ein „Teil der Firmenstrategie werden wird“. HB – 27.08.15
· Fraport (FRA): Trotz der vorgezogenen Neuwahl in Griechenland will die scheidende Regierung die versprochenen Privatisierungen auf den Weg bringen und die Flughäfen an Fraport verkaufen. HB – 27.08.15
· EON (EOAN): EON will im Erneuerbare-Energien-Geschäft in den nächsten Jahren überdurchschnittlich in den USA wachsen. Nach Angaben des Vorstandes der zuständigen Tochter Eon Climate & Renewables, hat der Konzern zurzeit Projekte im Wind- und Solarbereich mit einer Leistung von 10 Gigawatt in der Pipeline. BZ – 27.08.15
· Thyssen Krupp (TKA): ThyssenKrupp baut das Aufzugsgeschäft in China weiter aus. Die zuständige Konzerntochter ThyssenKrupp Elevator stockte jetzt die Beteiligung an dem bestehenden Joint Venture mit Marohn Elevator auf. BZ – 27.08.15
· VW (VOW3): Laut Presseberichten überlegt VW auf Grund der schwachen Nachfrage in Russland, den Export von dort produzierten Autos. HB – 26.08.15
· Stada (SAZ): Das Pharmaunternehmen Stada baut sein Angebot an Markenprodukten aus. Der Konzern übernimmt für €17,2Mio die österreichische Sciotec Diagnostics Technologies GmbH mit 17 Mitarbeitern. BZ – 27.08.15
· Voest (VOE): Der österreichische Stahlkonzern Voestalpine stellt angesichts der jüngsten Turbulenzen in China seine Pläne für ein neues Edelstahlwerk in dem Land auf den Prüfstand. BZ – 27.08.15
· Pandora (PNDORA): Die Firma ändert seine Deutschland-Strategie radikal: Er trennt sich von Handelspartnern wie Christ und Kraemer – und treibt stattdessen den Ausbau seiner eigenen Läden massiv voran. HB – 27.08.15
· Windeln.de (WDL): H1´15 Umsatz €75 Mio. vs. H1 ´14 €40,6 Mio. Ebit Marge H1´15 -5,3% vs. -11% H1 ´14
· Bouygues (EN) 1Hj: Umsatz €15,098Mrd (-5%yoy in Frankreich; +9% international); operativer Gewinn €119Mio (keine Cons Zahlen); erhöht den EBIT-Ausblick für die Telekom-Sparte auf €750Mio (von zuvor unverändert zum Vorjahr €694Mio); bestätigt den Ausblick für die Construction-Sparte.
· Pernot Ricard (RI): Gesamtjahr 2015: organisches Wachstum 2% vs. Consensus 2,6%. Operativer Gewinn €2,24 vs. Consensus €2,26 Mrd . Operative Marge 26,2% vs. Consensus 26,5%
· European Economics Daily: European Migration Link
· Heute erwarten wir keinen nennenswerte Makrodaten

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24022

 

Das ganze Leben ist eine Aneinanderreihung von Wiederholungen

Mit Privatgläubigern

Ukraine kurz vor dem Schuldenschnitt

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/mit-privatglaeubigern-ukraine-kurz-vor-dem-schuldenschnitt-13768733.html

 

Ukraine vor Schuldenschnitt: Fonds drohen Milliardenverluste

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/ukraine-vor-schuldenschnitt-fonds-drohen-milliardenverluste/gid/1022396/ref/2/

 

Das ganze Leben ist eine Aneinanderreihung von Wiederholungen

Gegen den Abschwung

Chinas Notenbank senkt die Zinsen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/gegen-den-abschwung-chinas-notenbank-senkt-die-zinsen-13768032.html

 

WELTWIRTSCHAFT
Wen interessiert schon China

http://www.zeit.de/wirtschaft/2015-08/china-weltwirtschaft-konjunktur-usa-schwellenlaender-europa

 

Börsencrash in China
Die überfällige Korrektur

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Die-ueberfaellige-Korrektur-article15789546.html

 

VVIX and something in China

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/something-in-china/

 

Aus fragile five werden troubled ten – EMF

 

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Aus-Fragile-Five-werden-Troubled-Ten-.html

 

South Africa’s economy contracts, risk of recession grows

http://news.yahoo.com/south-africas-economy-contracts-risk-recession-grows-155716961–business.html

 

Das ganze Leben ist eine Aneinanderreihung von Wiederholungen

Edelmetalle

Chinesen greifen zu Gold

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/edelmetalle-chinesen-greifen-zu-gold-13768643.html

 

Das ganze Leben ist eine Aneinanderreihung von Wiederholungen

Desperate Chinese investors rocked by market collapse take matters into their own hands and KIDNAP an exchange boss to get their money back

Read more: http://www.dailymail.co.uk/news/article-3210996/Fanya-Metals-Exchange-founder-Shan-Jiuliang-kidnapped-angry-Chinese-investors.html#ixzz3jtxq6Fr3
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USA
· Der US-Markt handelte am Dienstag nach der Intervention der PBoC lange im Plus, fiel gegen Ende aber deutlich und schloss letztendlich im Minus bei 1868 Punkten (S&P: -1,35%).
· Der Verkauf von Einfamilienhäusern in den USA steigt im Juli um +5,4% auf saisonal bereinigte 507k (cons. 514k). RTRS – 25.8.15
· Der US-Konsumklimaindex steigt von 91 im Juli auf 101,5 im August (cons. 93). RTRS – 25.8.15
· Der Markit Einkaufsmanagerindex für den US-Dienstleistungssektor fällt von 55,7 im Juli auf 55,2 im August (cons. 56). RTRS – 25.8.15
· Die Zustimmung für das Nuklearabkommen mit dem Iran wächst im US-Kongress trotz einer Multi-Millionen Dollar Werbekampagne gegen den Deal. FT – 25.8.15
· Das Congressional Budget Office schätzt, dass das US-Haushaltsdefizit um $60Mrd auf $426Mrd in 2015 fällt und korrigiert damit ihre erste Schätzung von $486Mrd. Für 2016 erwarten sie ein Defizit von $414Mrd. Die Erwartung für das reale Bruttoinlandsprodukt Wachstum wird im gleichen Zuge für 2015 von +2,8% auf +2,3% reduziert. RTRS – 25.8.15
· Oshkosh Corp (OSK) gewinnt am Dienstag eine Ausschreibung für 17k neue Geländewagen für die US-Army und Marine Corps im Wert von $6,75Mrd und sticht damit Konkurrenten wie Lockheed Martin (LMT) und AM General aus. Die Aktien steigen nachbörslich um 12%. WSJ – 26.8.15
· Boeing (BA) hebt die langfristige Absatzprognose für China und erwartet eine Nachfrage von 6330 Flugzeugen in den nächsten 20 Jahren. Die Nachfrageprognose wird damit um +5% angehoben und wird mit $950Mrd bewertet. Des Weiteren beginnen heute die Verhandlungen über die eingereichte Sammelklage von 190k Boeing Angestellte über strittige Altersvorsorgemöglichkeiten und überhöhte, weitergereichte Gebühren. RTRS – 25.8.15, WSJ – 25.8.15
· General Electric (GE) wendet sich mit einem Brief an die polnische Regierung und sagt, dass sie gegebenenfalls eine Entschädigung für die geplante Konvertierung der Währung (von Schweizer Franken in Zloty) einiger Hypotheken geltend machen wird. RTRS – 25.8.15
· Der Bundesgerichthof in Deutschland erklärt das „slide to unlock-Patent“ von Apple für nichtig. Zur Begründung erklärten die Richter, dass durch die Tätigkeit kein technisches Verfahren gelöst wird und dadurch nicht patentierbar sei. RTRS – 25.8.15
· Global Markets Daily: Asia’s fundamentals better than prior to the Asian Financial Crisis, but currency weakness still likely. GS – 25.8.15
· US Daily: How Might Policy React to Market Turbulence? GS – 25.8.15
· Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications, Durable Goods Orders (-0,4%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,0%, Shanghai: +2,6%, Nikkei +3,2%.
· Die PBoC hat die Reserve Requirement Ratio um 50 Basispunkte (ab 6. Sept) und den Leitzinsatz mit sofortiger Wirkung um 25 Basispunkte gesenkt. GS – 25.8.15
· Chinas Notenbank macht die US-Zinspolitik für die jüngsten Turbulenzen an den weltweiten Aktienmärkten verantwortlich. RTRS – 26.8.15
· Australien: Die abgeschlossenen Bauleistungen steigen um 1,6% qoq (3,3% yoy), Cons. -1,5% qoq. GS – 26.8.15
· Der australische Notenbankpräsident fordert, vor dem Hintergrund eines enttäuschenden Wirtschaftswachstums, einen Produktivitätszuwachs durch Reformen. GS – 26.8.15
· Das neuseeländische Handelsbilanzdefizit weitete sich im Juli mit NZ$-649Mio weiter aus (von -60, Cons. -530Mio). GS – 26.8.15
· Südkorea ist zu Gesprächen über eine Aufhebung von Sanktionen gegen Nordkorea bereit. RTRS – 26.8.15
· Im politischen Disput in Malaysia steigen die Forderungen nach einem Rücktritt des aktuellen Premierministers Najib Razak. FT – 26.8.15
· Die türkischen Luftstreitkräfte beteiligen sich an den Angriffen gegen den IS. WSJ – 26.8.15

EUROPA
· Russland: Einer Handelsblatt-Umfrage zu Folge rechnen mehr als die Hälfte der deutschen Firmen mit einem Rückgang ihres Russland-Geschäfts. HB Printausgabe – 26.08.15
· Wirecard: Laut Bloomberg stieg die Firma in den Bieterkampf um den britischen Konkurrenten Worldpay ein. Das Angebot liegt anscheinend bei €8,2Mrd. BBG – 26.08.15
· Deutsche Bank: Die Trennung der Postbank könnte laut Handelsblatt für die Deutsche Bank mit Abschreibungen in Milliardenhöhe verbunden sein HB – 26.08.15. Der Aufsichtsrat erwartet das CEO Cryan erste Strategieentscheidungen bei der Klausurtagung des Gremiums am 10.9. vorlegt. HB – 25.08.15
· Volkswagen: Der Konzern stutzt auf Grund der schwachen Nachfrage seine Absatzziele in China. FAZ – 25.08.2015
· Fluglinien: Eine Reihe von Fluglinien (unter anderem Lufthansa) ist vor dem Bundesarbeitsgericht mit zwei Schadenersatzklagen wegen Fluglotsenstreiks abgeblitzt. Die von einem Streik im Jahr 2009 am Stuttgarter Flughafen betroffenen Airlines können wegen ausgefallener oder verspäteter Flüge keine Entschädigung von der Fluglotsen-Gewerkschaft GdF verlangen. RTRS – 26.08.15
· Henkel: Die russische Verbraucherschutzbehörde will einige Waschmittelmarken ausländischer Hersteller nicht länger in Regalen der heimischen Supermärkte sehen. Mehrere Produkte der Konsumgüterriesen Henkel, Procter&Gamble, Colgate-Palmolive und Clorox entsprächen nicht den Gesundheitsvorschriften, begründete die Behörde am Dienstag ihre Entscheidung. RTRS – 25.08.15
· European Economics Daily: Reviewing revisions Link
· Heute keine nennenswerten Makro Daten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Templeton Growth Inc. (TGF Inc.) Achtung, wichtige Nachricht für Anleger!

wie Sie wissen wurde der Templeton Growth Fund Inc. (US) WKN 971025 seitens Franklin Templeton zum 30.06.2014 deregistriert.

Nach wie vor haben aber viele Kunden ihre alten Direktdepots bei Franklin Templeton behalten, was u.U. mit den bekannten Nachteilen (z.B. US-amerikanische Quellensteuer, W-8-Erklärung, etc.) versehen sein kann. Franklin Templeton weist jetzt im Zusammenhang damit auf einen weiteren – sehr wichtigen – Umstand hin:

Wenn der Kunde nicht innerhalb von 3 Jahren mindestens einmal bei der Fondsgesellschaft durch eine Aktion in Erscheinung getreten ist (hierbei genügt ein Schreiben jedweder Art, ein Auftrag, eine W-8-Erkläung, sogar ein Telefonanruf) wird der gesamte Depotbestand nach den Statuten des US-domizilierten Fonds nach US-Recht an den Staat Maryland überwiesen! Damit ist das Depot für den Kunden und für Sie als Vermittler – nicht mehr erreichbar!

Das alles klingt drastisch, ist aber nach US-amerikanischer Rechtsansicht legitim. Der Kunde kann zwar, wenn er sich dann zu einem späteren Zeitpunkt meldet und unter Vorlage diverser Papiere und Nachweise glaubhaft darstellen kann, dass er noch existiert, den Gegenwert in US$ zum Zeitpunkt der Übertragung wieder zurückholen, aber die Anteile des Fonds sind ab Übertragung an den Staat Maryland nicht mehr existent und nehmen somit auch an keiner Wertentwicklung mehr teil.

Da auch Franklin Templeton hieran definitiv nicht interessiert ist, wurde jeder Depotinhaber, der in diese Gefahr gerät, rechtzeitig angeschrieben (zum widerholten mal in der KW 34 – 2015) und um Reaktion gebeten. Meldet er sich zurück, ist alles gut, aber häufig unterbleibt diese Reaktion. Dann droht Unheil.

Als letzten Ausweg haben Sie als Vermittler noch die Möglichkeit, Franklin Templeton gegenüber zu bestätigen, dass der Kunde noch lebt, aktiv und bei Ihnen in Betreuung ist.

 

Kursrutsch? Welcher Kursrutsch?
Peking verlangt Erfolgsgeschichten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Peking-verlangt-Erfolgsgeschichten-article15784416.html

 

Da die Debatte über den Zeitpunkt der bevorstehenden Zinserhöhungen der US- und der britischen Notenbank (Fed und BoE) ständig hin und her geht, achten die Anleger selbst auf kleinste Änderungen. Die letzten Dienstag veröffentlichte britische Verbraucherpreisinflation (VPI) lag mit 0,1% über den Konsenserwartungen von 0,0%. Hierauf reagierten die Märkte mit einer Aufwertung des Pfunds gegenüber dem US-Dollar, die die Wahrscheinlichkeit einer früheren Zinsanhebung widerspiegelte. Der globale Disinflationsdruck aufgrund günstigerer chinesischer Importe und fallender Rohstoffpreisen könnte jedoch einem Anstieg der Binnennachfrage entgegenwirken. In Kontinentaleuropa gingen die Inflationserwartungen in der Eurozone in fünf Jahren für die nächsten fünf Jahre angesichts der Nachricht von der Renminbi- Abwertung drastisch zurück, wie die Grafik verdeutlicht. Die anhaltende importierte Deflation könnte die EZB zu einer Verlängerung ihres quantitativen Lockerungsprogramms zwingen. Bei der Vorhersage der nächsten Schritte der Zentralbanken sollten sich die Anleger an Sokrates Worte halten: “Das Einzige was ich weiß ist, dass ich nichts weiß.” JPMorgan

 

Barrick Gold-Aktie: Retter in der Krise? beachtliche Kursstärke! – Aktiennews

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2015-08/34753627-barrick-gold-aktie-retter-in-der-krise-beachtliche-kursstaerke-aktiennews-358.htm

 

This is the `danger`

http://e.businessinsider.com/click/5011539.45257/aHR0cDovL3d3dy5idXNpbmVzc2luc2lkZXIuY29tL2NvbW1vZGl0eS1wcmljZXMtYW5kLWVxdWl0aWVzLXJlLWNvcnJlbGF0aW5nLXRoZS1kYW5nZXItMjAxNS04P25yX2VtYWlsX3JlZmVyZXI9MSZ1dG1fY29udGVudD1DT1REJnV0bV9tZWRpdW09ZW1haWwmdXRtX3NvdXJjZT1TYWlsdGhydQ/4e38f47ce018bee76c234fa9C624bf44e

 

 

Bernecker

 

 

Hans A. Bernecker: Gerechtigkeit!
Zurzeit sind Moral und Gerechtigkeit die gängigen und modischen Begriffe und dazu gibt es sogar ein neues Buch von Günter Ogger mit dem Titel „Die Diktatur der Moral“. Der gleiche Autor glänzte vor Jahren mit seinem berühmten Buch über die „Nieten in Nadelstreifen“. Das aktuelle Buch ist lesenswert. Der sehr aktuelle Bezug aus unserer Sicht betrifft erneut den Ölmarkt.
Die Entwicklung des Ölpreises ist bereits hinlänglich diskutiert worden. Inzwischen erklären sogar die Norweger, dass sie einen Job-Abbau planen. Für 3 Mio. Norweger liegen aber knapp 900 Mrd. Dollar auf dem Bank-Konto bzw. in einem Portfolio, wodurch die Norweger ohne großes Zutun unter den Reichsten der Welt angesiedelt sind. Gekonnt gemacht, oder?
Der Öl-Preis ist seit 1974 ein Diktat-Preis. Mit der festgelegten Fördermenge durch die OPEC wurde über 40 Jahre regelmäßig festgelegt oder gesteuert, was inzwischen offensichtlich nicht mehr klappt. Zunächst hat der Öl-Preis aktuell den Tiefststand des Krisenjahres 2009 erreicht. Natürlich wird er sich anschließend wieder erholen, was hier nicht zu diskutieren ist. Fest steht aber:
Firmen und Länder, die Öl fördern, werden sich demnächst umfangreich darüber beklagen, dass das Öl-Geld nicht mehr in dem Umfang fließt, wie seit Jahren gewöhnt. Dazu haben sie so gut wie nichts beigetragen, sondern lediglich ein Kartell gebastelt, das sämtlichen Ölverbrauchern der Welt einen Obolus abverlangt, um allen Scheichs die Taschen zu füllen. Über den Sinn der Wüsten-Investitionen nebst Dubai etc. lässt sich heftig streiten. Der wirtschaftliche Nutzen ist umstritten. Auch darüber gehen wir großzügig hinweg, aber betrachten es als vergangene Story.
Gerechtigkeit ist, wenn dieser eigennützige Vorteil einiger Öl-Länder entweder verschwindet oder deutlich relativiert wird. Das ist überfällig. Denn:
Natürlich werden alle Öl-Förderer versuchen, ihre Position irgendwie zu halten oder gar zu verbessern, aber Gerechtigkeit ist, wenn sich der Öl-Preis wieder auf dem Niveau einpendeln wird, das der Nachfrage und dem Angebot entspricht. Wo könnte er liegen?
Wer sich näher mit der Funktion eines Marktes beschäftigt, weiß, dass er den Fakten vorgreift. Damit bildet sich erneut eine Preisbasis, die eine Art Vorspekulation darauf zu sein scheint, dass das OPEC-Kartell irgendwann auseinanderbricht. Wir sind darauf kürzlich schon eingegangen.
Länder wie Norwegen und teilweise England haben daraus durchaus einen sinnvollen Nutzen gezogen. Am besten machten es die Norweger, deren Finanzreserven nach deren Rechnung für mehr als 100 Jahre reichen, um die gesamte Bevölkerung hinreichend mit Renten oder Altersbezügen abzusichern.
Die Moral von der Geschichte: Zu allen Zeiten hat es Sondervorteile und Sondernachteile in der Wirtschaft gegeben, doch diese haben eine begrenzte Laufzeit und noch nicht einmal der Papst kann sich darauf berufen, ewig vom Peterspfennig zu leben, der einst von allen Gläubigen verlangt oder ergattert worden ist, um den Petersdom zu erstellen. Das Ganze dauerte ebenfalls so um die 50 bis 60 Jahre, inkl. Sündenerlass und erst einer hat es dann geschafft, den ganzen Spuk zu beenden, das war Luther. Wer ist es jetzt? Besser welches Land oder welcher Politiker, der die Reißleine zieht?

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Montag nach einem volatilem Handel und Bedenken über die wirtschaftliche Entwicklung in China stark im Minus bei 1893 Punkten (S&P: -3,94%).
· Nach Aussagen von Dennis Lockhart (FED Atlanta) verfolgt die FED nach wie vor – auch unter Berücksichtigung des aktuellen Stresses – eine Zinserhöhung in diesem Jahr. Janet Yellen sagt außerdem, dass eine Zinserhöhung mit hoher Wahrscheinlichkeit schrittweise erfolgt. WSJ – 24.8.15, RTRS – 24.8.15
· Southern Co (SO) möchte AGL Resources Inc (GAS) für $8Mrd in Cash übernehmen. Mit ungefähr 9Mio Kunden würde Southern durch die Übernahme zum 2. größten US-Energieversorger (an Kunden gemessen). AGL Aktionäre erhalten eine $0,38 Prämie auf den Schlusskurs von Freitag. Rigrodsky & Long gibt bekannt, dass sie mögliche Rechtsansprüche in Bezug auf eventuelle Verstöße gegen Treuepflichten sowie andere Rechtsverstöße im Zuge der Übernahme gegenüber dem Vorstand von AGL untersuchen. RTRS – 24.8.15, MW – 24.8.15
· Pfizer (PFE) bekommt die Zustimmung der U.S. Federal Trade Commission für die Übernahme von Hospira (HSP) und möchte die Transaktion Anfang September abschließen. WSJ – 14.08.15
· Sycamore Partners übernimmt Belk für $3Mrd und bezahlt $68 in Cash für jede Aktie. RTRS – 24.8.15
· Moody’s (MCO) stuft Canadian Oil Sands Ltd aufgrund eines erhöhten Verschuldungsgrads, welcher sich auf gesunkene Ölpreise zurückführen lässt, von Baa2 auf Baa3. WSJ – 24.8.15
· Netflix (NFLX) kündigt vor seinem Markteintritt am 2. September in Japan eine Kooperation mit SoftBank (9984 JP) an, die vor allem die Rechnungs- und Auftragsabwicklung für neue Kunden in Japan erheblich vereinfachen soll. WSJ – 24.08.2015
· Warner Bros. ist in Gesprächen mit China Media über ein mögliches Joint Venture um sich vor allem mit lokal sprachigen Filmen im chinesischen Markt zu etablieren. WSJ – 25.8.15
· Apple (AAPL) muss einige iPhone 6 Plus Modelle aufgrund einer fehlerhaften Kamera zurückrufen und tauscht diese kostenfrei um. RTRS – 24.8.15
· US Daily: How Big a Growth Risk From the Market Turmoil? GS – 25.8.15
· Global Markets Daily: Taking stock of HY underperformance vs. equities. GS – 24.8.15
· Heutige Makrodaten: FHFA House Price Index MoM (cons. 0,4%), New Home Sales (cons. 514k), Consumer Confidence Index (cons. 93) und Richmond Fed Manufact. Index (cons. 8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -1,1%, Shanghai: -5,5%, Nikkei -2,3%.
· China: Nachdem ca. $200Mrd. dazu verwendet wurden, den Markt vor einem Einbruch zu schützen, kapitulierte die chinesische Regierung gestern. So konnte beim gestrigen Marktsturz von -8,5% im Shanghai Composite Index keine Intervention verzeichnet werden. Im vorangehenden Monat hatten staatseigene Aktienkäufer den Markt gestützt. FT – 25.8.15
· Der Gouverneur der indischen Zentralbank gab unter anderem bekannt, dass die RBI nicht zögere, ihre Währungsreserven von $380Mrd. zu verwenden, die Marktvolatilität einzudämmen. GS – 24.8.15
· Die Industrieproduktion in Taiwan fiel zum dritten Mal (-3,0% yoy, Juni: -1,2%), wie von uns erwartet (GS: -3,0%, Cons. -2,0%). GS – 24.8.15
· Singapur veröffentlichte zum neunten Mal eine negative Gesamtinflation (-0,4% yoy, von -0,3%). Der Wert war dabei niedriger als erwartet (Cons. -0,2%). Die Kerninflation lag bei 0,4% (Cons. 0,3%, von 0,1%). GS – 24.8.15
· Der türkische Präsident ruft vor dem Hintergrund von Sicherheitsbedenken und einem Verkaufsdruck im Markt zu vorgezogenen Neuwahlen auf. WSJ -25.8.15
· Die Regierungen von Süd- und Nordkorea haben sich darauf geeinigt, militärische Spannungen zu lösen. FT – 25.8.15
· EM Strategy: Summertime Sadness Part 2: Currency weakness is not enough GS – 20.8.15
· Ctrl+Asia+Del: 8 Questions on the Asia reset GS – 25.8.15
· GS Telefonkonferenz: China, Commodities, and Global Markets: Perspectives on Recent Price Action. Dienstag, den 25.8.15 um 14:00 Uhr MEZ, Webcast, Tel.:0800/181-2791, Code: 879560. GS – 24.8.15

EUROPA
· Syngenta (SYNN): Monsanto erhöhte das Angebot für Syngenta auf 470 Franken je Aktie von bisher 449 Franken, sagte eine mit der Sache vertraute Person am Montag der Nachrichtenagentur Reuters. HB – 24.08.15
· Carrefour (CA): Die Firma gab nach Börsenschluss bekannt, dass sie in exklusiven Gesprächen für den Kauf des französischen E-Commerce Unternehmen Rue du Commerce von Altarea Cogedim ist. RTRS-24.08.15
· Deutsche Post (DPW): CEO Appel hält unverändert an seinen Prognosen zu China fest. „China wird weiter wachsen, weil es immer noch Menschen gibt, die noch nicht zur Mittelschicht gehören. Und die in der Mittelschicht würden gerne noch mehr ausgeben“. HB – 25.08.15
· Deutsche Telekom (DTE): Das Unternehmen möchte exklusiv mit Vectoring das Netz für Breitband-Internet ausbauen. Dafür soll ein Vorvertrag mit der Bundesnetzagentur geschlossen werden. Die Wettbewerber kündigen eine Klage an. HB – 25.08.15
· Deutsche Versorger: Die Versorger in Deutschland schalten auf Grund der gefallenen Strompreise immer mehr Kraftwerke ab. Seit der letzten Erhebung im April kamen zehn weitere Anlagen hinzu, wie aus Daten der Bundesnetzagentur am Montag hervorging. RTRS – 25.08.15
· Flughafen Wien (FLU): Die Firma will für rund 63 Millionen Euro seinen Anteil am Malta Airport um 15,5 Prozent auf über 48 Prozent aufstocken. Die Flughafen Wien AG habe ein Angebot zum Erwerb der Beteiligung von SNC Lavalin Inc gelegt, teilte das Unternehmen am Montagabend nach Börsenschluss mit. Der Aufsichtsrat in Wien muss noch zustimmen. FNZ – 25.08.18
· European Economics Daily: Riksbank preview: On hold, but risk skewed towards further easing Link
· Heutige Makro Daten: Deutschland BIP/Q2 rev. (8:00) und IFO Geschäftsklima Index (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Mehr Kreditvergabe erwünscht
Chinas Zentralbank plant Liquiditätsflut

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Chinas-Zentralbank-plant-Liquiditaetsflut-article15777926.html

 

BÖRSEN IN PANIK
Dax fällt deutlich unter 10.000 Punkte

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/boersen-in-panik-dax-faellt-deutlich-unter-10-000-punkte/12224732.html?social=facebook

 

Verunsicherte Märkte
Aktienkurse in Asien unter Druck

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/aktienkurse-in-asien-unter-druck-13765637.html

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Freitag, aufgrund weiterer Anzeichen auf einen wirtschaftlichen Rückgang in China und schwachen US-Produktionsdaten, im Minus bei 1971 Punkten (S&P: -3,2%).
· Markit US Manufacturing PMI fällt mit einem Stand von 52,9 (cons. 53,8) im August auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2013. Vor allem die Anzahl an neuen Bestellungen und die Beschäftigung (August: 52.2, Juli: 53,8) wuchsen mit einem deutlich schwächeren Tempo. RTRS – 24.8.15
· Intel (INTC) plant heute seine Führungsrolle in einer $100Mio Investition in Mirantis bekannt zu geben. Intel möchte damit vor allem die open source Software namens OpenStack unterstützen. WSJ – 24.08.15
· British Telecom spricht sich dafür aus, dass Unternehmen zu einem regulierten Preis auf US-Telekommunikationsleitungen zugreifen dürfen. Der Präsident von BT beschwerte sich, dass Verizon (VZ) und AT&T (T) mit einem Marktanteil von ungefähr 80% es anderen Unternehmen zu schwer machen mit ihnen zu konkurrieren. FT Printausgabe
· Global Markets Daily: Credit selloff is overdone, but will need stable oil prices to rally. GS – 21.8.15
· US Economics Analyst: International Trade: Still a Headwind. GS – 21.8.15
· Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

ASIEN/EM
· Hang Seng: -4,8%, Shanghai: -8,2%, Nikkei -4,3%.
· Die chinesischen Börsen haben zu Beginn der neuen Woche ihre Talfahrt beschleunigt. Die Entscheidung der Regierung, Pensionsfonds erstmals Investitionen am Aktienmarkt zu gestatten, blieb ohne spürbare Auswirkungen: Pensionfonds dürfen ab 2016, 30 Prozent ihrer Nettovermögen in chinesischen Aktien, Aktienfonds und Mischfonds anlegen. RTRS – 24.8.15
· Malaysia: Die Volkswirtschaft leidet unter den gesunkenen Ölpreisen. Der Ringgit steht auf einem 17-Jahrestief. BBG – 24.8.15
· Vertreter aus Nord- und Südkorea diskutieren weiter über eine Beruhigung des anstehenden Konflikts zwischen den beiden Ländern. RTRS – 24.8.15
· Israel importierte in den letzten Monaten drei Viertel seines Ölverbrauchs aus der semiautonomen Kurdenregion im irakischen Norden. FT – 24.8.15

EUROPA
· Der ukrainische Präsident Poroschenko hat für eine Verfassungsreform geworben, die den Rebellen im Osten des Landes mehr Autonomie einräumen soll. Ziel der umstrittenen Reform ist es, den prorussischen Aufständischen entgegenzukommen und den seit mehr als einen Jahr andauernden Konflikt zu entschärfen. RTRS – 23.8.15
· In polnischen Wahlkampf werden ausländische Banken wie die Commerzbank (CBK), die Raiffeisen Bank International (RBI) und die Banco Santander zum Spielball um Wählerstimmen: Das Parlament will die Banken zwingen, ausstehende Hypotheken in Schweizer Franken mit einem Volumen von rund €34Mrd in Zloty-Hypotheken umzutauschen, was die Banken rund €5Mrd kosten würde. RTRS – 23.8.15
· EON will die Aufspaltung des Konzerns nach Aussagen des CEOs Teyssen trotz der drohenden Haftungsverlängerung für die AKWs vorantreiben (BZ Printausgabe).
· Der CFO von Bayers (BAYN) Kunststoffsparte, die im September unter dem Namen Covestro an die Börse gebracht werden soll, sieht bis „zum Ende der Dekade keine signifikanten Investitionsnotwendigkeiten“ (BZ Printausgabe)
· Bosch und Continental (CON) prüfen einem Bericht zufolge eine Mitarbeit beim Kartendienst Here von BMW, Daimler und Audi. Die Autobauer hatten den Kartendienst Nokia Here für 2,5 Milliarden Euro gekauft. HB – 23.8.15
· Deutsche Bank (DBK): Staatsanwälte und Steuerfahnder ermitteln gegen zahlreiche vermögende Kunden der Deutschen Bank-Töchter Deutsche Oppenheim und Sal. Oppenheim. Die Deutsche Bank hatte die Ermittlungen selbst in Gang gebracht. HB – 23.8.15
· Swatch (UHR) hat sich Firmen-Chef Nick Hayek zufolge bewusst gegen Uhren mit zahlreichen Computerfunktionen ausgesprochen. „Es war (…) ein sehr sorgfältig gefällter strategischer Entscheid, kein Telefon, keinen Computer fürs Handgelenk zu produzieren“, sagte er dem Schweizer „Tagesanzeiger“ (Wochenendausgabe). RTRS – 23.8.15
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

 

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MuellerVeith 24042

 

INFOGRAFIK
Milliarden gen Athen

http://www.handelsblatt.com/infografiken/infografik-milliarden-gen-athen/12204172.html?social=facebook

 

Einen Tag nach der Zustimmung des Deutschen Bundestages zum dritten, 86 Milliarden Euro teuren Hilfspaket für Griechenland hat dessen Ministerpräsident Alexis Tsipras am Donnerstagabend den Rücktritt seiner Regierung angekündigt. Er setzt auf Neuwahlen – und hofft auf die absolute Mehrheit der Stimmen. Wirtschaft und Gläubiger verfolgen das Treiben in Athen mit Befremden: Dieser Mann ist erkennbar kein Politiker, sondern ein Spieler. Er liebt das Risiko mehr als die Verantwortung.

 

Die sieben Stufen einer Währungskrise

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/OEkonom-Die-sieben-Stufen-einer-Waehrungskrise-.html

 

A Guide To South Africa’s Economic Bubble And Coming Crisis

http://www.forbes.com/sites/jessecolombo/2014/03/19/a-guide-to-south-africas-economic-bubble-and-coming-crisis/

 

DIW-STUDIE FÜR 2003 BIS 2013
Inflation frisst Vermögen der Deutschen auf

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge/altersvorsorge-sparen/diw-studie-fuer-2003-bis-2013-inflation-frisst-vermoegen-der-deutschen-auf/12206414.html

 

Deutschland

Größter Vermögenswert ist die Immobilie

 

http://www.mein-geld-medien.de/sachwerte-investmentvermoegen/10058-groesster-vermoegenswert-ist-die-immobilie

 

Angst vor China-Crash und Fed
Das große Börsen-Beben kommt noch

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Das-grosse-Boersen-Beben-kommt-noch-article15761976.html

 

Deutschlands Manager schauen sorgenvoll nach China. Die Katastrophe im Hafen von Tianjin hat die Schwächen des dortigen Wachstumsmodells offengelegt. Es fehlt an Transparenz, Umweltbewusstsein und einem System der Checks and Balances. Der größte Feind von China ist China. So wirkt denn die Feuersbrunst, die im größten Importhafen die Autos deutscher Hersteller verwüstete, wie der Sturmvogel, der vom drohenden Unheil kündet.

 

Bernecker

Hans A. Bernecker: Rohstoffe!
Der Unterschied zwischen Mathematik und Wirtschaftswissenschaften lässt sich in diesen Tagen gut nachvollziehen. In der Mathematik gibt es bindende Gesetze. Die alten Herren wie Pythagoras, Euklid und andere kennen wir alle oder sollten sie kennen.
Die Wirtschaft kennt nur Gesetzmäßigkeiten. Diese gibt es gedanklich schon von Adam Smith formuliert, was immerhin schon 160 Jahre alt ist. China löste soeben mit seinen währungspolitischen Entscheidungen neue Wirrnisse darüber aus, wie die Märkte für Rohstoffe, insbesondere Industriemetalle, ein Indiz dafür sind, wie die Wirtschaft funktioniert. Jeder kann es nachvollziehen:
Die Nachfrage nach Industriemetallen entspricht der Nachfrage in der realen Wirtschaft. Quer durch alle Sektoren und Varianten der Verarbeitung. An den Terminmärkten für diese Produkte konnte man seit Jahr und Tag ablesen, wie weit die Erwartungen gehen, positiv wie negativ. Die Ausschläge waren kalkulierbar und weitgehend real.
Mit China entstand vor fast 20 Jahren eine Spekulationswelle besonderer Art, die es in dieser Form vorher nicht gab. Den Chinesen wurde unterstellt, dass sie jeden Tag einen Teller voll Kupfer „futtern“ oder Aluminium „fressen“ und dies bezog sich auf eine sagenhafte Bevölkerung von 1,2 Mrd. Menschen, woraus die findigen Spekulanten Hochrechnungen veranstalteten, die zu der kühnen Aussage einiger Gurus führte: Das 21. Jahrhundert ist das Jahrhundert der Rohstoffe.
Einige Gurus entwickelten einen Index darauf, auf dem wiederum Zertifikate und sonstige Produkte aufgebaut waren und 90 % davon waren Luft. Warum?
Im effektiven Markt konnte man so viel Metall gar nicht kaufen, wie effektiv gewünscht wurde. Also wurden Vehikel entwickelt, womit man auf steigende Preise wetten konnte, ohne jemals eine echte Nachfrage darzustellen. Auch Gold gehörte teilweise dazu, worüber schon berichtet worden ist. Die Chinesen legten noch einen drauf und legten damit alle anderen rein.
Sie haben weder Kupfer verarbeitet noch gegessen, sondern es gekauft, um es als Kreditunterlage dafür zu verwenden, entweder in Aktien oder in Immobilien zu spekulieren. Das hat damals so gut wie niemand gewusst, aber es ist nun einmal chinesisch. Es funktioniert so, wie gegenwärtig in Shanghai in Aktiengeschäften zu beobachten ist. Indes:
Die großen Rohstoffkonzerne der Welt sind diesem Hype gefolgt, was zu einem Problem wird, wurde und noch ist. Sie setzten darauf, was die Gurus erzählten und kauften wie verrückt Förderrechte und Anlagen, die nach Berechnungen der Citigroup bis jetzt 85 Mrd. Dollar ausmachen, die sämtlich abzuschreiben sind. Eben Luft!
Glencore-Xstrata legte gestern seine eigene Bilanz vor. Der ungeheuer ehrgeizige Chef von Glencore arbeitete drei Jahre daran, Glencore und Xstrata zu fusionieren, um unbedingt der Größte der Welt zu werden. Daran gab es erhebliche Zweifel, was sich nun als richtig erweist. Auf Einzelheiten wollen wir hier nicht eingehen. Wichtig ist:
Auch Weltkonzerne sind offensichtlich nicht davor gefeit, solche extrem falschen Einschätzungen zu entwickeln und tatsächlich auch umzusetzen. Zu deren Beratern gehören Wirtschaftsprüfer, Banken, Geologen, aber auch Verarbeiter von Metallen in allen Varianten.
Soweit bekannt, gab es in den drei Aufsichtsräten dieser Unternehmen keinen Widerstand. Das zeigt:
Der Markt für Rohstoffe ist so alt wie die Geschichte der Zivilisation insgesamt. Jeder sollte eigentlich die Grundsätze kennen, wie er funktioniert. Nämlich als gewaltiger Zyklus mit Rhythmen, die sich relativ genau abmessen lassen. Z.B. mit den Kitchin- und Juglar-Zyklen für Investitionen, die man gut 150 Jahre zurückrechnen kann. Der berühmteste Langfrist-Zyklus dieser Art ist der Kondratjew-Zyklus, der gelegentlich genannt wird.
Die gegenwärtigen fallenden Preise sind jedoch die Ursache für die Schwellenländer-Krise. Damit wird das Ganze schon kritischer. Diese Länder leiden unter fallenden Originalpreisen in Dollar, fallenden Devisenkursen ihrer Währungen und darin steckt zweifellos ein neuer Zyklus.
Die Gesetzmäßigkeit daraus ist demnächst zu entwickeln. Denn: Alle Währungen dieser Länder werden so billig, dass diese Länder wiederum sehr schnell konkurrenzfähig werden. Das lässt sich vermutlich schon im kommenden Jahr absehen. So funktionieren Gesetzmäßigkeiten:
Jeder Hausse oder Blase folgt der Absturz in den Keller, um es trivial auszudrücken. Dann beginnt schon in absehbarer Zeit der Aufbau eines neuen Zyklus, was schon die Perspektive für die nächsten Jahre erkennen lassen dürfte.

 

Markets no longer believe ‚it‘ will happen in September

Read more: http://uk.businessinsider.com/markets-uncertain-about-september-fed-rate-hike-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Markets%20no%20longer%20believe%20%27it%27%20will%20happen%20in%20September&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3jQhFBrU9

 

 

USA
· Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von Sorgen über eine globale Abkühlung der Wirtschaft, deutlich im Minus bei 2035,73 Punkten (S&P: -2,11%).
· Hewlett-Packard hat im dritten Geschäftsquartal mit $25,4 Mrd. 8% weniger umgesetzt als im Vorjahresquartal. Der Nettogewinn verringerte sich demnach um 13% auf $854 Mio. HP befindet sich derzeit im Umwandlungsprozess. So soll das Computer- und Drucker-Geschäft in einer neuen Gesellschaft gebündelt werden, getrennt von den zukunftsträchtigeren Bereichen mit Computerservern und Datenspeichern für Firmen sowie den sonstigen Dienstleistungen. HB – 20.8.15
· Valeant übernimmt für $1 Mrd. in bar Sprout Pharmaceuticals. Der Betrag kann noch steigen, wenn bestimmte Erfolgsschritte erreicht werden. HB – 20.08.15
· Salesforce hat nach einem starken Umsatzplus im vergangenen Quartal den Geschäftsausblick angehoben. Im abgelaufenen Quartal stiegen die Erlöse um 24% im Vergleich zum Vorjahr auf $1,63 Mrd. Salesforce schraubte die Ziele für das gesamte Geschäftsjahr hoch und peilt nun einen Umsatz von $6,6 Mrd. an. NTV – 20.08.15
· Der Durchschnittszins für 30jährige US-Hypothekendarlehen hält sich in der 5. Wochen in Folge unterhalb der 4% Marke und steht aktuell auf 3,93%. WBJ – 20.8.15
· US Daily: Limited Risk Premium in Front-End Rates. GS – 20.8.15
· Global Markets Daily: Does a bearish consensus mean EM assets may actually bounce? GS – 20.8.15
· Heutige Makrodaten: Markit US Manufacturing PMI (53,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -2,4%, Shanghai: -4,0%, Nikkei -2,9%.
· Der Flash Manufacturing PMI für China fällt im August auf 47,1 Punkte (cons. 48,2). Dies entspricht dem schlechtesten Wert seit der Finanzkrise. GS – 20.8.15 Die Umsätze im chinesischen Smartphone-Markt gingen im 2Q15 zum ersten Mal zurück. GS – 20.8.15
· Der japanische Finanzminister Aso warnt China vor häufigerer Manipulation der Yuan Wechselkurse. RTRS – 21.8.15
· Nach den Gefechten gestern bereitet Nordkorea sein Militär auf Kriegszustände vor und stellt ein Ultimatum an Südkorea, die anti-nordkoreanischen Lautsprecherdurchsagen bis Samstag einzustellen. RTRS – 21.8.15
· Die Exporte pro Tag in Korea sind in den ersten 20 Tagen des August um -11,7% yoy gefallen. Saisonbereinigt entspricht dies einem Rückgang von -7,2% mom, auf den niedrigsten Wert seit August 2010. GS – 20.8.15
· Die Aktivitätsindikatoren der russischen Wirtschaft deuten auf eine Stabilisierung hin. Die Einzelhandelsumsätze fallen -9,2% yoy (cons. -9,8%) und die Industrieproduktion geht -4,8% yoy (cons. -4,7%) zurück. Lediglich die Fixed Investments enttäuschten mit -8,5% (cons. -7,7%). GS – 20.8.15
· Das reale GDP-Wachstum in Mexiko im 2Q15 beträgt +2,2% yoy (cons. +2,1%). GS – 20.8.15
· Malaysia: Der Ringgit fällt wegen der schlechten Exportaussichten bedingt durch die fallenden Ölpreise auf ein 17-Jahres-Tief. BBG – 21.8.15
· In Brasilien steigt die Arbeitslosenrate im Juli auf 7,5% (cons. 6,9%), damit erhöhte sie sich um +0,9% yoy. GS – 20.8.15

EUROPA
· Nach monatelangen Verhandlungen über ein drittes Rettungspaket für Griechenland ist Ministerpräsident Alexis Tsipras am Donnerstag zurückgetreten. Damit ebnete er am ersten Tag frischer Finanzhilfen den Weg für Neuwahlen, bei denen der Chef der linken Syriza-Partei selbst wieder antreten will. Regierungsvertretern zufolge ist der 20. September als Wahltermin im Gespräch. RTRS – 21.8.15
· Deutschland und Frankreich mahnen die EU bei der Bewältigung der Flüchtlingskrise zu größerer Eile. Deutschlands Innenminister De Maiziere und sein französischer Amtskollege Cazeneuve pochten auf eine einheitliche Definition, welche Staaten auf europäischer Ebene asylrechtlich als sichere Herkunftsländer gelten sollen. RTRS – 21.8.15
· Barclays (BARC LN) droht bei der gerichtlichen Aufarbeitung der Libor-Manipulation eine Sammelklage in den USA. RTRS – 21.8.15
· GlaxoSmithKline (GSK LN) verkauft Ofatumumab an Novartis für bis zu $1Mrd. BBG
· Daimler (DAI GY) Chef Zetschke spricht offen über mögliches Joint Venture mit Google. HB – 21.8.15
· Air France-KLM SA (AF FP) will sein Billigflugangebot in Frankreich und Holland ausweiten. WSJ – 20.08.15
· Die schwedische TF Bank AB will in Frankfurt an die Börse gehen. Einen genauen Zeitrahmen oder weitere Angaben wollte ein Sprecher am Donnerstag auf Nachfrage nicht geben. Beobachter halten eine Unternehmensbewertung in Höhe eines mittleren dreistelligen Millionenbetrags für möglich. FAZ – 20.8.15
· Heutige Makrodaten: Frankreich/Deutschland/Eurozone Manufacturing und Services PMI Aug (09:00/09:30/10:00)

 

 

 

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Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24044

 

Fristende: Freistellungsaufträge gelten ab 2016 nur noch mit Steuer-ID

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/fristende-freistellungsauftraege-ab-2016-nur-noch-mit-steuer-id-wirksam/gid/1022308/ref/2/

 

Vom tiefen Minus plötzlich ins Plus
Chinas Börsen vollziehen mysteriöse Wende

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Chinas-Boersen-vollziehen-mysterioese-Wende-article15749901.html

 

Schwellenländer
Die große Ernüchterung

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/schwellenlaender-die-grosse-ernuechterung-13758731.html

 

Unternehmen und Investoren zogen in den vergangenen 15 Monaten fast eine Billion Dollar aus Schwellenmärkten ab. Die Gründe werden genannt: Die Konjunktur Chinas, die an Elan verloren hat, und die für September erwartete Leitzinsanhebung der US-Notenbank. Doch der eigentliche Grund für die Heftigkeit der Bewegung ist die Lust großer Anleger an der Spekulation. Diese bleibt auch dann eine Tatsache, wenn das so deutlich keiner sagen mag. Der Spekulant zählt nunmal zur Spezies der Stummfische.

 

The decline in long-term interest rates

http://johnhcochrane.blogspot.de/2015/08/the-decline-in-long-term-interest-rates.html#more

 

Der Bundestag hat den neuen Milliardenscheck für Griechenland quergeschrieben. Angesichts einer großen Koalition aus Überzeugungstätern (SPD) und disziplinierten Zweiflern (CDU, CSU) war die Mehrheit gesichert. Die Kanzlerin konnte es sich leisten, zu schweigen. An ihrer Stelle musste Finanzminister Schäuble, der noch vor wenigen Wochen den Grexit empfohlen hatte, das neue Hilfspaket verteidigen. So sehen im Hofstaat der Angela Merkel Bußprozessionen aus.

 

Inflation in America is all about one thing

Read more: http://uk.businessinsider.com/shelter-inflation-in-cpi-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Inflation%20in%20America%20is%20all%20about%20one%20thing&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3jKwX2BbQ

 

 

USA
· Der US-Markt schloss gestern bei 2079,61 Punkten (S&P: -0,83%).
· Das Protokoll der Fed hat keine neuen Erkenntnisse gebracht. Ob es im September eine Leitzinserhöhung geben wird, ist weiterhin unklar. HB – 19.8.15 Laut Fed-Beobachter Hilsenrath steht Fed-Chefin Yellen nach den gestern veröffentlichten FOMC-Minutes für die anstehende Sitzung im September im Fokus. WSJ – 19.8.15
· Der Republikaner Donald Trump holt einer Umfrage zufolge im Vorwahlkampf gegenüber Hillary Clinton deutlich auf. Rund 51% (Juli: 56%) der Befragten hätten sich für Clinton ausgesprochen, 45% (Juli: 40%) für Trump. FAZ – 20.8.15
· Valeant Pharmaceuticals International (VRX) steht laut vertrauten Personen kurz vor der Übernahme von Sprout Pharmaceuticals und deren Libido-Medikament für insgesamt $1Mrd. WSJ – 19.8.15
· USA: Slightly Dovish July FOMC Minutes GS – 19.8.15
· Global Markets Daily: What Did S&P 500 Companies Say about US Housing and Mortgages in Q2 Earnings? GS – 19.8.15
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (cons. 271k), Continuing Claims (cons. 2265k), Existing Homes Sales (cons. 5,42Mio), Philadelphia Fed Outlook (cons. 6,5) und Leading Index (cons. 0,2%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -1,6%, Shanghai: -1,8%, Nikkei -0,7%.
· Die PBoC injiziert diese Woche CNY150Mrd netto in das Finanzsystem. NASDAQ – 19.8.15
· Sowohl der Manufacturing als auch der non-Manufacturing Diffusion Index in Japan steigen im August um +3 Punkte auf +17 bzw. +27. GS – 19.8.15
· Das reale GDP in Brasilien geht im Juni -0,58% mom sa zurück (cons. -0,5%). GS – 19.8.15
· Mexiko sichert seine Öl-Exporte für 2016 bei $49 pro Barrel ab. NASDAQ – 20.8.15
· Kasachstan schafft die Handelsbandbreite des Tenge ab und lässt die Währung nun free-floating handeln. Der Tenge gibt daraufhin -23% nach. BBG – 20.8.15
· Eine Zinssenkung in Taiwan am Jahresende wird immer wahrscheinlicher. Man erwartet eine Senkung um 12,5bps auf 1,75%. BBG – 20.8.15
· Die türkische Lira sinkt auf ein neues Rekordtief vs. dem US-Dollar. WSJ – 19.8.15
· Softbank (9984) Präsident und COO Nikesh Arora plant in den nächsten sechs Monaten Softbank Aktien im Wert von ¥60Mrd zu kaufen. GS – 20.8.15
· Kirin (2503) kauft Fraser and Neaves (FRNM) 55%igen Anteil an Myanmar Brewery für $560Mio. RTRS – 20.8.15
· Die Einnahmen von Qantas (QAN) im letzten Jahr betragen $975Mio, der beste Wert seit 2008. BBG – 20.8.15
· China Mobiles (0941) Nettogewinn fällt auf CNY57Mrd der Umsatz beträgt CNY341Mrd BBG – 20.8.15
· Swire Properties (1972) zugrunde liegender Gewinn im 1H beträgt HK$3,94Mrd. BBG – 20.8.15

EUROPA
· Der Rettungsfonds ESM stimmte am Mittwoch endgültig dem dritten Hilfspaket für Griechenland zu. Im Bundestag ist die Zahl der Kritiker jedoch zum Teil gewachsen. In der CDU/CSU-Fraktion votierten 63 Abgeordnete gegen die Hilfen. RTRS – 20.8.15 BZ – 20.08.15
· Frankreichs Präsident Francois Hollande stellt seinen Landsleuten Steuererleichterungen in Aussicht, sollte sich das Wirtschaftswachstum im nächsten Jahr beschleunigen. RTRS – 20.8.15
· Bundeskanzlerin Angela Merkel besucht Brasilien. Sie trifft auf eine geschwächte Präsidentin: Eine Wirtschaftskrise und ein beispielloser Korruptionsskandal lassen Dilma Rousseff um ihr politisches Überleben kämpfen. HB – 20.08.15
· Der stabile Aufschwung in Deutschland treibt die Steuereinnahmen von Bund und Ländern in unerwartete Höhen. Im Juli verbuchten die Finanzämter €49.3Mrd und damit 8,6% mehr in ihren Kassen als im Vorjahresmonat. RTRS – 20.8.15
· Die Geldmittelzuflüsse für den Norwegischen Staatsfonds sind im 1Q/2Q15 auf NOK5Mrd/12Mrd ($600Mio/$1.4Mrd) zurückgegangen vs. einem Quartalsdurchschnitt von NOK60Mrd über die letzten 10 Jahre. BBG – 20.08.15
· Trotz Verzögerungen bei der Umstrukturierung hält die Raiffeisen Bank International (RBI AV) am Ziel die Kernkapitalquote bis Ende 2017 von 10,7% auf 12% zu steigern fest. RTRS – 19.8.15
· Adidas (ADS GY) will das Geschäft in seinem zweitwichtigsten Markt China künftig zusammen mit der Regierung ankurbeln. Der Sportausrüster gab am Mittwoch eine Vereinbarung mit dem Bildungsministerium bekannt, Lehrpläne, Lehrerfortbildung und Ausrüstung für den Fußballunterricht an Schulen zu liefern. RTRS – 20.08.15
· Der dänische Brauer Carlsberg (CARLB DC) stellt nach einem überraschenden Ergebniseinbruch seine Strategie auf den Prüfstand und stutzt sein Jahresziel. Der operative Gewinn werde im Geschäftsjahr wohl leicht zurückgehen. Bislang war man von einem Plus nahe 10% ausgegangen. RTRS – 19.08.2015
· Ahold Group (AH NA) mit Quartalszahlen: Gewinn €331Mio (cons.: €314Mio); US operativer Gewinn €221Mio (cons.: €201Mio).
· Aena SA (AENA SM) kündigt für 2016 eine Dividende von €2/Aktie an.
· Heutige Makrodaten: Unemployment Rate Netherlands & Sweden Juli (09:30), UK Retail Sales Juli (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23979

 

Building a $2 Billion Gold Mine in Canada

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-08-17/building-a-2-billion-gold-mine-in-canada

 

These 10 Countries Will Have the World’s Biggest Populations By 2050

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-18/these-10-countries-will-have-the-world-s-biggest-populations-by-2050

 

Indonesia Impaled: Currency Crashes To 1998 Asian Crisis Low As Exports Crater

http://www.zerohedge.com/news/2015-08-18/indonesia-impaled-trade-collapses-exports-plunge-19-imports-dive-28

 

Grafik des Tages
Unterschiede in der Jugendarbeitslosigkeit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaft-in-zahlen/grafik-des-tages-unterschiede-in-der-jugendarbeitslosigkeit-13756368.html

 

Prüfen, prüfen, prüfen
Wie die EU-Erbrechtsverordnung deutsches Erbrecht revolutioniert

https://www.private-banking-magazin.de/pruefen-pruefen-pruefen-wie-die-eu-erbrechtsverordnung-deutsches-erbrecht-revolutioniert-1439276303/?page=1

 

Bankkunden sollten Vermögensnachfolge regeln

http://www.portfolio-international.de/newsdetails/article/bankkunden-sollten-vermoegensnachfolge-regeln.html

 

Heute ist der große Tag der Griechenland-Debatte im Deutschen Bundestag

Bei der gestrigen Probeabstimmung in der CDU/CSU-Fraktion tauchten viele der Merkel-Kritiker ab. Nur noch 56 Abgeordnete stimmten gegen das Rettungspaket für Griechenland; beim letzten Mal waren es 60 gewesen. So ist das nun mal im politischen Geschäft: Die meisten Abgeordneten lieben die Macht mehr als ihr Gewissen. Würden sie anders empfinden, wären sie Pfarrer geworden.

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach gemischten Quartalsergebnissen und guten Nachrichten vom Immobilienmarkt leicht im Minus bei 2097 Punkten (S&P: -0,26%).
· Hillary Clinton kritisiert die Genehmigung von Öl-Probebohrungen in Alaska und stellt sich damit gegen Obama, der die Bohrungen abschließend genehmigt hatte. RTRS – 18.8.15
· Laut FED Atlanta wird die US-Wirtschaft im 3. Quartal um +1,3% steigen. Zurückzuführen ist der erwartete Aufschwung auf den starken Anstieg an Industrieproduktionen von +0,6% im Juli. BI – 18.8.15
· US-Baubeginne steigen um +0,2% auf eine saisonal bereinigte jährliche Anzahl von 1,21Mio (cons. 1,18Mio). Einfamilienhäuser verbuchten einen Anstieg von +12,8% im letzten Monat. Ein Anstieg der Baubeginne von +11,3% seit Anfang des Jahres ist vor allem auf kontinuierliche Stellenzuwächse und günstige Hypothekenkonditionen zurückzuführen. NYT – 18.8.15
· AutoNation (AN) stimmt einer Übernahme von zwei kleineren Händlern zu: Carl Gregory Enterprises und Valley Motors. Die Übernahmen sollen zu einer größeren Reichweite und zu einer Erweiterung der AutoNation-Marke beitragen. WSJ – 18.8.15
· NBCUniversal investiert $200Mio in BuzzFeed. Durch die Investition möchte NBC vor allem wieder junge Konsumenten ansprechen, darüber hinaus streben sie eine Zusammenarbeit an TV-Inhalten, Filmen und den Olympischen Spielen an. WSJ – 18.8.15
· Walmart (WMT) Q2 Umsatz $120,23Mrd (cons. $120,06Mrd), Nettogewinn $3,63Mrd, pro Aktie $1,08 (cons. $1,21). Den Gesamtjahresausblick senkte Walmart von $4,70-$5,05 auf $4,40-$4,70. Für den Gewinnrückgang führte Walmart den starken Dollar sowie höhere Investitionen an. HB – 18.8.15
· Home Depot (HD) Q2 Umsatz +4,3% auf $24,8Mrd (cons. $24,9Mrd), Gewinn $2,2Mrd, pro Aktie $1,73 (cons. $1,71). HD erhöht um zweiten Mal dieses Jahr ihre Prognose: Umsätze von +5,2% auf+6%, Gewinne von $5,24-$5,27 auf $5,31-$5,36. WSJ – 18.8.15
· US Daily: Will the Economy Hit Another Oil Slick in Q3? GS – 18.8.15
· Global Markets Daily: US rates more sensitive to negative than to positive data surprises. GS – 18.8.15
· Heutige Makrodaten: CPI MoM (cons. 0,20%) und CPI YoY (cons. 0,20%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,8%, Shanghai: -2,6%, Nikkei -1,5%.
· Die Daten aus China zeigen, dass die Währungsabflüsse im Juli rund $28,5Mrd betragen haben. Die Rückkehr der FX-Abflüsse reflektiert aus Sicht unserer Ökonomen das aktuelle Sentiment durch die Korrektur am Aktienmarkt. GS – 18.8.15
· Die japanische Handelsbilanz im Juli beträgt -¥268,1Mrd (cons -¥56,7Mrd). Die Exporte stagnieren während die Importe weiter fallen. GS – 18.8.15
· Das Wirtschaftswachstum in Chile gerät ins Stocken. Das reale GDP wächst im 2Q15 +1,9 yoy (cons. +1,7%) während es im 1Q noch bei +2,5% yoy lag. GS – 18.8.15
· Die Zahl der Touristen in Japan steigt mit Rekordgeschwindigkeit. Der Tourismus unterstützt somit die schwache Wirtschaft. BBG – 19.8.15
· Die Ankündigung der Aktienrückkäufe von Alibaba und Baidu belasten ihre Anleihen. Die Technologieanleihen waren in diesem Quartal in China der Sektor mit der schlechtesten Entwicklung (-0,4%). BBG – 18.8.15
· Cathay Pacifics (0293) enttäuscht die Erwartungen der Analysten bezüglich seines Nettogewinns, da die Airline $482Mio Verlust aus Treibstoff-Absicherungsgeschäften einfährt. BBG – 19.8.15

EUROPA
· Griechenland: Fitch Rating stufte am Dienstag die Einschätzung der Kreditwürdigkeit um eine Stufe auf „CCC“ hoch. HB – 18.8.15 In der Unions-Fraktionssitzung haben bei einer Probeabstimmung über das dritte Hilfspaket am Dienstagabend 56 Abgeordnete mit Nein gestimmt, vier enthielten sich. RTRS – 18.8.15
· Die EZB hat Bankenkreisen zufolge die Notfall-Hilfen für griechische Banken wegen verbesserter Liquiditätsbedingungen zurückgefahren. Wie von der griechischen Zentralbank gewünscht, liege die Obergrenze für die sogenannten ELA-Kredithilfen jetzt bei €89,7Mrd nach €91Mrd. HB – 19.8.15
· Fraport (FRA) ist in den Verhandlungen mit der griechischen Regierung um den Zuschlag für 14 Regionalflughäfen noch nicht am Ziel. Verträge seien entgegen Presseberichten noch nicht unterschrieben. RTRS – 18.8.15
· Roche (ROG) übernimmt das privat geführte US-Unternehmen Kapa Biosystems im Bereich der genetischen Analyse. Die finanziellen Bedingungen der Transaktion werden nicht bekannt gegeben. FN – 19.8.15
· Deutsche Post (DPW) will künftig auch in Österreich Pakete zustellen und greift damit die Post des Nachbarlandes im wichtigen Wachstumsmarkt Online-Handel an. RTRS – 18.8.15
· Daimler (DAI) stoppt die Produktion des elektrischen Smarts („Die Zeit“ Printausgabe).
· Syngenta (SYNN) plant den Verkauf der Blumensparte. RTRS – 19.8.15
· Carlsberg (CARLB) 2Q: Umsatz DKK18,9Mrd vs Cons. DKK18,8Mrd; Ebit ex-items DKK2,92Mrd vs Cons. DKK3,23Mrd; organisches Umsatzwachstum -3% vs Cons -0,1%; das Management senkt die Prognose für den operativen Gewinn und erwartet nun einen leichten Rückgang (zuvor „mittleres bis hohes einstelliges Wachstum“).
· ICA 2Q: Umsatz SK25,5Mrd vs Cons SK25,3Mrd; Nettogewinn übertrifft die Erwartungen mit SK1,94Mrd vs Cons SK1,83Mrd.
· Swisscom (SCMN) 2Q: Umsatz SFr2,87Mrd vs Cons SFr2,89Mrd; Nettogewinn SFr433Mio vs Cons SFr411Mio; erwartet für das Gesamtjahr einen Umsatz von über SFr11,5Mrd und ein EBITDA über SFr4,2Mrd.
· Raiffeisen Bank Int (RBI) 2Q: Nettogewinn €204Mio vs Cons €133Mio; fully loaded CET1-Ratio 10,7% (vs 9,9%qoq).
· Deutsche Annington (ANN) 1Hj: FFO I €264,3 vs Vorjahr €130,3Mio, bestätigt die Ziele für 2015; schlägt Dividende von €0,94/Aktie vor; Vacancy Rate 3,5% vs Vorjahr 3,8%.
· Zooplus (ZO1) 2Q: Gewinn €1,15Mrd vs Vorjahr €1,27Mrd; bestätigt die Prognose für 2015: Umsatz mind. €725Mio, Vorsteuergewinn €8-12Mio.
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Jun (10:00).

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23981

 

INFLATIONSBEKÄMPFUNG
Das traut sich nur die isländische Notenbank

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/93418?newsletter_id=7211&xng_share_origin=email

 

DNCA -Igor de Maack

Letzte Woche hatten wir die Möglichkeit eines baldigen Eingriffs der chinesischen Zentralbank oder Regierung angedeutet. Und dieser ließ nicht lange auf sich warten, haben doch die Ratsmitglieder der chinesischen Zentralbank beschlossen, den Yuan gleich drei Mal abzuwerten, was eine Abwärtsspirale bei den Aktienmärkten sowie bei den weiteren asiatischen Währungen ausgelöst hat. Es lohnt sich, diese Entscheidung aus drei verschiedenen Blickwinkeln zu beleuchten:
Zunächst besiegelt sie aus wirtschaftlicher Sicht das Ende der Illusion eines Sieben-Prozent-Wachstums, denn wer seine Währung abwertet, möchte der Theorie zufolge eine konjunkturelle Flaute überwinden und verbessert hierzu die Wettbewerbsfähigkeit seiner Exporte. Zweitens ist diese Entscheidung geldpolitisch relevant, da sie zu einem Zeitpunkt erfolgt, zu dem die beiden Großmächte, die traditionell mit China um die Erschließung neuer Märkte konkurrieren (Japan und der Euroraum), ihrerseits drastische Abwertungen gegenüber dem Dollar vorgenommen haben. Und schließlich hat sie eine politische Dimension sowie Auswirkungen auf die Zukunft, da die beiden Yuan-Abwertungen in Folge implizieren, dass die chinesische Währung die Bewegungen ihrer zugrundeliegenden Wirtschaft nachzeichnen muss und wird. Verschlechtert sich die Außenhandelsbilanz einer Volkswirtschaft, so gibt deren Währung in einem System freier Wechselkurse zwangsläufig nach. Noch ist der Übergang zu einem Freefloat oder zur Konvertierbarkeit des Yuan nicht vollzogen. Bei den jüngsten Ankündigungen von offizieller chinesischer Seite dürfte es sich jedoch um Vorboten eines Paradigmenwechsels handeln. Und angesichts der globalen Vernetzung der heutigen Wirtschafts- und Finanzwelt wird auch dieser seismische Wellen schlagen, die weit über China hinausreichen.

Deutlicher denn je erscheint Europa als sicherster Hafen, zumal die etwas schwächeren Wachstumsprognosen für die Weltwirtschaft auf die Kurse europäischer Staatsanleihen drücken, die im Gegenzug jedoch wieder etwas besser rentieren. Bei Aktieninvestments kann es sich auszahlen, auf europäische Firmen zu setzen, die überwiegend auf dem heimischen Markt aktiv sind (wie zum Beispiel kleine und mittelständische Unternehmen oder Telekommunikationsanbieter). Dies gilt erst recht, wenn die aktuelle Korrektur einen günstigen Einstieg ermöglicht. Umgekehrt besteht bei den Wirtschaftszweigen mit dem höchsten China-Exposure (wie beim Luxussektor und dem Automobilbau) das Risiko von Kapitalabflüssen.

 
USA
· Der US-Markt schloss am Montag im Plus bei 2102 Punkten (S&P: +0,52%).
· Die US-Umweltschutzbehörde will Regelungen verabschieden, die darauf abzielen, den Methanausstoß des Gas- und Ölsektors um 40-45% über die nächsten zehn Jahre zu reduzieren. WSJ – 17.8.15
· Der Empire-State-Index fiel überraschend von +3,86 im Juli auf -14,92 (cons. +4,8) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit April 2009. Grund für den Rückgang waren vor allem sinkende Neuaufträge und schwächelnde Exporte. HB – 17.8.15
· Die Stimmung im US-Wohnungsbau steigt von 60 auf 61 und erreicht damit den höchsten Stand seit November 2005. Werte über 50 repräsentieren eine Meinung über vorteilhafte Marktbedingungen. RTRS – 17.8.15
· Boeing (BA) verschiebt den Jungfernflug seiner Luftbetankungs-Flugzeuge, nachdem es in der Produktion durch Verwechslungen zu Schäden kam, um einen Monat auf Ende September oder sogar Anfang Oktober. Die Verzögerung der 18 Flugzeuge an die US Air Force verursacht Strafzahlungen in Höhe von $1,26Mrd. WSJ – 17.8.15
· Kunden von Claren Road Asset Management ziehen rund 50% ihres Geldes also fast $2Mrd aus dem Hedgefonds ab. Ihr Vorzeige-Fond, der in Unternehmensanleihen und Kreditderivate investiert, verlor 2014, dem einzigen Verlustjahr, rund 10%. Dieses Jahr steht der Fonds bei ca. -5,6%. WSJ – 17.8.15
· Liberty Interactive (QVCA) kündigt an Zulily (ZU) für $2,4Mrd zu übernehmen. Die Aktie von Zulily stieg anschließend um fast 50%, Aktien von Liberty fallen um 4%. WSJ – 17.8.15
· Pentair (PNR) kündigt an Erico Global für $1,8Mrd zu übernehmen. Die Übernahme könnte ca. $0,4 zu den Gewinnen pro Aktie von Pentair beitragen. RTRS – 17.8.15
· Citigroup (C) zahlt $180Mio um Rechtsstreitigkeiten über falsche und irreführende Aussagen zu Investments in Hedgefonds zu Zeiten der Finanzkrise beizulegen. RTRS – 17.8.15
· Estee Lauder Cos (EL) Q4 Umsätze: -7,4% auf $2,52Mrd (cons. $2,57Mrd), Nettogewinn -41% auf $153Mio Gewinn pro Aktie $0,4 (cons. $0,34). Vor allem die Umsätze aus der Hautpflege-Sparte, die rund 40% des Gesamtumsatzes machen, fielen aufgrund des starken Dollars um 16% auf $1,01Mrd. RTRS – 17.8.15
· US Daily: Political Debates Likely to Push Policy Uncertainty Higher This Fall. GS – 18.8.15
· Global Markets Daily: How does a weaker RMB impact China credit. GS – 18.8.15
· Heutige Makrodaten: Housing Starts (cons. 1180k) und Buildung Permits (cons. 1228k)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3%, Shanghai: -2,4%, Nikkei -0,3%.
· Die PBoC erhöht über wöchentliche Auktionen in Höhe von CNY120Mrd (ca. $18,8Mrd) die Liquidität im Markt. Das ist der höchste Wert innerhalb der letzten 18 Monate. BBG – 18.8.15
· Die durchschnittlichen Immobilienpreise in China steigen im Juli saisonbereinigt um +0,43% mom (Juni +0,35%). GS – 17.8.15
· Die Gespräche zur Regierungsbildung in der Türkei sind gescheitert. RTRS – 17.8.15 Es könnte nun zu Neuwahlen kommen. SPGL – 17.8.15
· Japans Regierung erwägt, Druck auf Unternehmen auszuüben, damit diese die Löhne steigern. RTRS – 17.8.15
· Nach den Anschlägen in Bangkok hat die thailändische Armee Verdächtige im Visier. Weitere Details wurden bisher nicht genannt. SPGL – 18.8.15
· Ägypten: Al-Sissi billigt ein umstrittenes Anti-Terror-Gesetz, das unter anderem auch den Einsatz von Sondergerichten bei Staatsschutzdelikten ermöglicht. RTRS – 17.8.15
· Die Proteste gegen Brasiliens Präsidentin Rousseff gehen weiter. Am Donnerstag wird Bundeskanzlerin Merkel in Brasilia empfangen. RTRS – 17.8.15
· Moody’s senkt seine Prognose für das Wirtschaftswachstum in Indien in 2015 von 7,5% auf 7,0%. Die Prognose für 2016 bleibt unverändert bei 7,5%. TOI – 18.8.15
· Der Handelsüberschuss in Indonesien liegt mit $1,33Mrd über den Erwartungen (cons. +$520Mio). CNBC – 18.8.15
· Das Wirtschaftswachstum in Israel enttäuscht und fällt annualisiert von +2,0% qoq im ersten Quartal auf +0,3% qoq im zweiten Quartal 2015 (cons. +2,7%). GS – 17.8.15
· Vereinigte Arabische Emirate: KBBO plant $1,2Mrd über einen Aktienverlauf einzunehmen. BBG – 17.8.15
· IndiGo, ein Unternehmen von Interglobe Aviation (585658Z), kauft 250 A320neo, um seinen Marktanteil im schnell wachsenden Luftverkehrsmarkt zu steigern. BBG – 17.8.15

EUROPA
· Deutschland: Wolfgang Schäuble hat sich überzeugt gezeigt, dass der IWF auch das neue Griechenland-Hilfsprogramm am Ende mittragen wird. „Ich bin ganz sicher, dass wir zu einer gemeinsamen Bewertung kommen werden“, sagte Schäuble im ZDF. FN-17.08.12
· Shell: Das Arktis-Projekt von Shell hat trotz heftigen Widerstands von Umweltschützern die Zulassung erhalten. HB-17.08.15
· German Start Up Group: Das Unternehmen hält auch nach der Absage seines für Juli geplanten Börsengangs an einer Aktienplatzierung fest. Der Schritt sei weiterhin geplant, teilte der Gründer und Chef des Berliner Unternehmens, Christoph Gerlinger mit. RTRS-17.08.15
· RWE: Laut Handelsblatt Informationen soll der ehemalige SAP-CFO Werner Brandt neuer Aufsichtsratsvorsitzender werden. HB-17.08.15
· NEVS: Der schwedische Saab-Besitzer hat mit Dongfeng eine Vereinbarung zur Entwicklung von Elektrofahrzeugen geschlossen. HB Printausgabe
· Lindt 1HJ: Ebit CHF 90,6 Mio vs. Cons. CHF 91 Mio. Reingewinn CHF 65,0 Mio vs. CHF 60,2 Mio. erwartet. Die Firma bestätigt ihr mittel- und langfristiges strategisches Wachstumsziel in Lokalwährung von 6% bis 8%.
· Wienerberger Q2: Umsatz €862,3 Mio. vs. Cons. €863 Mio erwartet. Ebit €86,4 Mio. vs. Cons. €73,6 Mio. Wienerberger hebt Gj Ebitda-Ausblick auf €375Mio. an, inkl. €25 Mio. durch Immobilienverkäufe. Zuvor €350 Mio. inklusive €10 Mio. Immobilienverkäufe.
· European Economics Daily: The Euro area private sector has cash to spend, but…GS 17.08.15
· Heutige Makrodaten: Großbritannien Juli CPI (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!