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Summa Summarum

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Gold

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

 

Gold-Börse Chicago wegen Manipulation ausgesetzt

Gold-Börse Chicago wegen Manipulation ausgesetzt

 

Der Wind für Mittelstandsanleihen wird rauer

http://www.portfolio-international.de/newsdetails/article/der-wind-fuer-mittelstandsanleihen-wird-rauer.html

 

 

USA

  • Der US-Markt schloss gestern zum dritten Mal infolge im Minus (S&P -0,4%). Healthcare (+0,3%), Info Tech (-0,3%) und Energy (-0,30) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,2%), Telecom (-0,9%) und Materials (-0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Minutes: Die US-Notenbänker gehen davon aus, dass sich die US-Wirtschaft und die Arbeitsmarktsituation weiter verbessern wird, sodass in den „kommenden Monaten“ das Anleihekaufprogramm gedrosselt werden kann. Zudem diskutierten die Ratsmitglieder ausführlich darüber, wie die kurzfristigen Zinsen auch lange nach der Beendigung des Kaufprogramms weiter niedrig gehalten werden können. WSJ – 20.11.13  WSJ (Deutschland) – 20.11.13
  • St. Louis Fed-Präsident Bullard (stimmberechtigt) sagte gestern, dass ein „Tapering“ für Dezember „definitiv auf dem Tisch“ ist, wobei die Entscheidung vor allem von den Arbeitsmarktzahlen abhängt.BBG – 20.11.13
  • Chrysler will möglicherweise schon im Dezember diesen Jahres an die Börse gehen. Analysten bewerten die Fiat-Tochter mit rund zehn Milliarden Dollar. HB – 21.11.13
  • Philipp Morris plant die Erschließung des schnell wachsenden Marktes für Elektro-Zigaretten und weiterer Alternativen für das kommende Jahr, um das schrumpfende Geschäft mit traditionellen Rauchern auszugleichen. WSJ – 20.11.13
  • US Daily: Is a Cut to IOER Coming? (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (335k), Continuing Claims (2870k) und PPI Mom (-0,2%)

ASIEN/EM

  • Die asiatischen Märkte handeln nach schwachem China Flash PMI gemischt (NIKKEI: +1,9%, SHCOMP: -0,6%, Hang Seng: -0,4%).
  • China HSBC/Markit Flash PMI fiel schwächer aus als erwartet: 50.4 im November (vs consensus: 50.8) 
  • Singapore hebt seinen GDP forecast auf 4% in 2014 und 3.5%- 4% in 2013, nachdem das Wirtschaftswachstum im letzten Quartal überraschend stark war. BB – 21.11.13
  • Die People’s Bank of China (PBOC) nannte weitere Aufstockung in Fremdwährungsreserven nicht mehr hilfreich für das eigenen Land und bestätigt damit Anzeichen dass China den Aufkauf von USD bremsen wird. BB -21.11.13
  • Japan hat seine CO2- Emissionsziele weiter gesenkt um den Klima Schutz zu fördern. BB – 21.11.13

EUROPA

  • Die EZB erwägt Bloomberg zufolge ernsthaft einen negativen Einlagezinssatz von -0,1%.  Der Euro fiel bis auf 1,3444 Dollar und verlor damit auf Tagessicht nahezu einen US-Cent an Wert. Zudem könnte die EZB bald detaillierte Protokolle ihrer Sitzungen veröffentlichen. BBG – 20.11.13 WSJ – 20.11.13
  • Der EZB-Rat hat die Französin Daniele Nouy als Leiterin der europäischen Bankenaufsicht nominiert. Demnach soll die Finanzexpertin am Mittwoch kommender Woche vom Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europaparlamentes angehört werden. HB – 20.11.13
  • Frankreichs Präsident Holland hat eine umfassende Steuerreform angekündigt. Damit seien jedoch keine Steuersenkungen, sondern lediglich eine Vereinfachung des Steuersystems gemeint. FT – 20.11.13
  • Italien und Frankreich haben sich für einen permanenten Chef der Eurogruppe ausgesprochen. RTRS – 20.11.13
  • Deutschland muss sich wegen des Streits um staatliche Beihilfen für die Deutsche Post vor dem Europäischen Gerichtshof verantworten. Die EU-Kommission hatte der Post vorgeworfen, sie habe illegale Beihilfen zwischen €500 Mio. und €1 Mrd. erhalten. RTRS – 20.11.13
  • EADS plant den Abbau von 20% der 40.000 Stellen in der neuen Defence & Space Sparte. RTRS – 21.11.13
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Manuf. PMI Nov. (9:30), Euroraum PMI Nov. (10 Uhr), Euroraum Verbrauchervertrauen (16 Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

Here’s What The Changing Stocks-Bonds Correlation Means For Equities When The Fed Tapers

Read more: http://www.businessinsider.com/qe-correlations-between-stocks-and-bonds-2013-11#ixzz2lAlE78Hc

 

Stocks Are Both Cheap And Expensive Based On One Popular Measure

Read more: http://www.businessinsider.com/sp-500-forward-price-earnings-2013-11#ixzz2lAlnzNSX

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern ohne besondere Ereignisse und in Erwartung der Bernanke Rede nach Börsenschluss leicht im Minus (S&P -0,2%). Financials (+0,2%), Energy (+0,2%) und Telecom (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,7%), Industrials (-0,7%) und Info Tech (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Chef Bernanke sagte gestern in seiner Rede, dass die kurzfristigen Zinsen auch „well after“ einer Arbeitslosenrate von unter 6,5% sehr niedrig bleiben werden. Erst wenn sich die US-Wirtschaft bedeutsam erholt hat, soll die Geldpolitik restriktiver werden. WSJ – 19.11.13 HB – 20.11.13
  • Janet Yellen hat in einem Brief an US-Senator Vitter (Republikaner) das Anleiheankaufprogramm verteidigt und dessen Bedeutung für eine Erholung der US-Wirtschaft unterstrichen. BBG – 19.11.13
  • Yahoo kauft eigene Aktien im Wert von $5 Mrd. zurück. Die Aktie steigt nachbörslich um 2,77% auf $35,59. HB – 20.11.13
  • Nach der Einigung auf eine Strafe von $13 Mrd. können Investoren von JP Morgan davon ausgehen, dass die Mehrzahl der Probleme mit dubiosen Hypothekenanleihen beseitigt sind. WSJ – 20.11.13
  • Johnson & Johnsons Strafzahlungen im Zusammenhang mit fehlerhaften Hüftimplantaten könnte das Unternehmen mehr als $4 Mrd. kosten. BBG – 19.11.13
  • Devon Energy nähert sich der $6 Mrd. schweren Übernahme von GeoSouthern Energy. WSJ – 19.11.13
  • US Daily: Supply Side Effects and the Appropriate Unemployment Threshold (Stehn) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales (0,1%), CPI (0,0%) und Existing Home Sales (5,14M)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln gemischt (NIKKEI: -0.3%, SHCOMP: +0,3%, Hang Seng: +0,4%).
  • Die People’s Bank of China (PBOC) kündigte an, die Interventionen im Währungsmarkt einzustellen und stattdessen das tägliche Handelslimit im Yuan auszuweiten. BB -19.11.13
  • Japans Handelsdefizit weitete sich aufgrund des erhöhten Energie Einfuhrbedarfs im Oktober mehr aus als erwartet (¥1‘090,7 Mrd vs. ¥934,3Mrd im Sep) 
  • Elektronikhersteller Sharp könnte bis Ende des Jahres eine Kooperationsvereinbarung mit Hwelett- Packard schliessen. WSJ – 20.11.13
  • EM Macro Daily: A look at NJA reserve losses during the “Taper” sell-off 
 
EUROPA
  • EBA-Präsident Clausen erwartet, dass einige große deutsche Banken mehr Kapital benötigen, um den geplanten Stresstest zu bestehen. Die Banken müssten das Kapital jedoch nicht sofort aufnehmen, ihnen blieben dafür rund zwei Jahre Zeit. WSJ – 19.11.13
  • EZB-Vizepräsident Constantio schließt den Kauf von Staatsanleihen oder anderen Wertpapieren nicht aus. Die Entscheidung für oder gegen den Einsatz von QE hänge davon ab, wie die EZB die Aussichten für die Entwicklung der Teuerung beurteilten. Auch eine weitere Leitzins-Senkung sei theoretisch denkbar, bekräftigte Constancio. RTRS – 19.11.13
  • Union und SPD haben auch bei ihrer sechsten Verhandlungsrunde keine Einigung über einen gesetzlichen Mindestlohn erzielt. Ein weiterer Streitpunkt zwischen den Verhandlungspartnern bleibt die Mütterrente. WSJ – 20.11.13
  • ThyssenKrupp steht offenbar unmittelbar vor dem Verkauf des Stahlwerks in Alabama für rund €2 Mrd.  Ein Sprecher bestätigte, dass man in „exklusiven Gesprächen“ stehe. Unbestätigt blieben die Berichte, dass es sich um ein Konsortium aus ArcelorMittal und Nippon Steel & Sumitomo Metal handelt. Die Veröffentlichung des Jahresabschlusses verschiebt das Unternehmen auf den 02.12.2013. WSJ – 20.11.13
  • Bankia könnte früher als erwartet privatisiert werden. Spanien habe mehrere Interessensbekundungen für den staatlich gehaltenen Anteil von 70 Prozent an der Bankia SA erhalten, sagte Finanzminister Luis de Guindos. WSJ – 20.11.13
  • Die Deutsche Bank hat nach den Urteilen des Arbeitsgerichts Frankfurt zur Entlassung von Zins-Händler nach einem Bericht des Handelsblatts Berufung eingelegt. Mit einem Verhandlungstermin wird frühestens im Sommer 2014 gerechnet.HB – 20.11.13
  • Metro hat Berichte über einen möglichen Börsengang des russischen Großhandelsgeschäfts bestätigt. Metro wolle „langfristige unternehmerische Kontrolle“ an dem Geschäft behalten. Das Volumen des Börsengangs könnte rund €1 Mrd. betragen. RTRS – 19.11.13
  • Die Deutsche Telekom steht kurz vor dem Verkauf von eines 70%-Anteils an Scout24 an den Finanzinvestor Hellman & Friedman. Scout 24 würde bei der Transaktion mit rund €2 Mrd. bewertet. WSJ – 19.11.13
  • Roche hat die EU-Zulassung für Verkauf des neuen Brustkrebsmittels Kadcyla erhalten. WSJ – 20.11.13
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

Dax schließt auf Rekordhoch

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9427902

Icahn comments hit averages • 3:43 PM

  • Many companies‘ earnings are a „mirage,“ says Carl Icahn at a Reuters conference, and markets could be set for a big drop (presumably excepting the stocks he owns).
  • It’s not the first time Icahn has expressed caution on the broader markets over the past few months, but with the averages looking a little bit extended after a big run, and excuse to sell will do.
  • S&P 500 (SPY -0.4%), DJIA (DIA), Nasdaq 100 (QQQ -1%).

http://www.marketwatch.com/story/dow-erases-gains-as-icahn-warns-of-big-drop-2013-11-18?siteid=rss&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A%20marketwatch%2Fmarketpulse%20(MarketWatch.com%20-%20MarketPulse)

http://chartanalysen-online.de/icahn-warnt-vor-heftigen-kurseinbruch-blasenalarm/

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern unter anderem aufgrund warnender Aussagen von Carl Icahn im Minus (S&P -0,4%). Telecom (+0,6%), Industrials (+0,2%) und Financials (-0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,7%), Materials (-0,7%) und Info Tech (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Kommentare: New Yorks Dudley (Anhänger der lockeren Geldpolitik) erkennt eine etwas hoffnungsvollere Erholung der US-Wirtschaft. Jedoch betont er, dass die lockere Geldpolitik noch für einen erheblichen Zeitraum aufrecht erhalten werden wird. Philadelphias Plosser (kein Simmrecht) hat sich dagegen aufgrund der sich verbessernden Wirtschaft für einen fixen Dollar-Betrag ausgesprochen, ab dem das Anleihekaufprogramm automatisch beendet wird. RTRS – 18.11.13RTRS – 18.11.13
  • Carl Icahn warnt die Märkte vor einer zu großen Börsen-Euphorie. Zudem wird er sein Engagement bei Apple nicht aufgeben und fordert weiterhin einen Ausbau des Aktienrückkaufprogrammes auf $ 150 Mrd. HB – 18.11.13
  • Nach einem Urteil vom Montag kann Apple Hoffnung schöpfen, doch noch ein dauerhaftes Verkaufsverbot bestimmter Samsung-Produkte durchzubekommen. RTRS – 19.11.13
  • JP Morgan und die US-Behörden sollen sich laut Medienberichten auf die Details der Milliarden-Strafe wegen dubioser Hypothekengeschäfte geeinigt haben. Insidern zufolge geht es um $13 Mrd. HB – 19.11.13
  • Google muss erneut für einen Datenschutz-Bruch bei Apples Safari-Browser bezahlen. In einem Vergleich einigte man sich auf eine $17 Millionen-Strafe. HB – 19.11.13
  • US Daily: Job Quality: Are New Jobs Bad Jobs? (Cahill/Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): 3Q Employment Cost Index (0,5%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln nach schwachen Vorgaben aus den USA leicht negativ (NIKKEI: -0.3%, SHCOMP: -0,4%, Hang Seng: +0,2%). Mit Spannung werden die morgigen Äußerungen des japanischen Pensionsfonds erwartet.
  • Die People’s Bank of China (PBOC) hat heute in einer sieben-tägigen Reverse Repo Transaktion 35Mrd Yuan in den Markt gegeben. Die Money-Market Rate ist daraufhin stärker gefallen als in den vier Monaten zuvor. BB – 19.11.13
  • Im Zuge von China’s geplanter Reform der Wirtschaft, soll insbesondere die Wettbewerbsfähigkeit privater Firmen gestärkt werden. BB – 19.11.13
  • CLP Holding hat eingewilligt rund $1,8Mrd für neue Anteile in Exxon Mobil zu bezahlen. BB – 19.11.13
  • EM Macro Daily: Asia G3 currency bond supply (Ho) 
 
EUROPA
  • EZB-Ratsmitglied Yves Mersch erwartet, dass der Stresstest für Banken auf einer Simulation von drei Jahren mit schwacher wirtschaftlicher Entwicklung basieren wird. Es werde ein Basis- und ein „worst-case“ Szenario bis 2016 ermittelt. BBG – 19.11.13
  • Italiens Ministerpräsident Letta hat Deutschland dazu geraten, dass Wirtschaftswachstum in Europa zu unterstützen. Ansonsten erwarte er weitere anti-europäische Proteste. FT – 19.11.13
  • Union und SPD sind in den Koalitionsverhandlungen mit der Suche nach einer Lösung in zentralen Finanzierungsfragen zur Kranken- und Pflegeversicherung gescheitert. Offene Themen müssten nun von den Parteivorsitzenden geklärt werden. RTRS – 19.11.13
  • Bundeskanzlerin Merkel hat die Arbeitgeber auf eine strengere Regulierung des Arbeitsmarktes als Ergebnis der Koalitionsverhandlungen mit der SPD eingestimmt. RTRS – 19.11.13
  • Die Deutsche Börse erwägt einem Zeitungsbericht zufolge ein Gebot für den Konkurrenten Euronext. Auch die Londoner Börse und die US-amerikanische Nasdaq OMX zögen jeweils eigene Offerten in Betracht, meldete das „Wall Street Journal“. RTRS – 19.11.13
  • Alitalia erwägt Gewerkschaftskreisen zufolge den Abbau von bis zu 2600 Arbeitsplätzen. Das geht aus einem auf Einsparungen ausgerichteten Plan für einen Konzernumbau hervor. RTRS – 19.11.13
  • Wirecard berichtet 3Q Umsätze i.H.v. €125Mio und passt die Guidance an; das Ebitda für das laufende Jahr soll bei €123-128Mio liegen vs. vorher €120-130Mio.
  • Heutige Makrodaten: ZEW-Konjunkturerwartungen Nov. (11 Uhr)
 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

„Cause we living in a bust…..“

Auf der Suche nach der Wunderheilerin

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/geldpolitik-auf-der-suche-nach-der-wunderheilerin/9080108.html

 

This Is What $11.28 Trillion Worth Of Household Debt Looks Like

Read more: http://www.businessinsider.com/ny-fed-q3-2013-household-debt-2013-11#ixzz2khdTuIAR

 

Fundstücke aus dem www.

fiat currency ‏: DJ Fed’s Yellen: A Default on US Debt Would Be ‚Catastrophic‘-> not going to happen, but print it to death…
zero hedge ‏: LOL: YELLEN SAYS FISCAL POLICY HAS WORKED AGAINST MONETARY POLICY
BANKSTER SLAYER ‏: #AskJPM Jamie: where, anatomically, did Obama lick you the night he gave you this set of Presidential Cuff Links? pic.twitter.com/pt0INBONyi
USA
  • Der US-Markt befindet sich aufgrund der „dovishen“ Kommentare von Janet Yellen weiter auf Rekordhoch und legte erneut zu (S&P +0,5%). Utilities (+0,9%), Financials (+0,9%) und Healthcare (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-0,4%), Industrials (+0,4%), Telecom (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Janet Yellen hat gestern im US-Senatsauschuss erneut deutlich gemacht, dass sie sich für die Förderung einer starken Erholung der US-Wirtschaft verpflichtet fühlt. Sie werde sicherstellen, dass die geldpolitischen Konjunkturmaßnahmen nicht zu früh zurückgefahren werden. Grundsätzlich möchte sie jedoch am Plan des „Taperings“ in den kommenden Monaten festhalten. WSJ – 14.11.13 BBG – 14.11.13 
  • Fed-Chef Bernanke betonte gestern wiederholt die Notwendigkeit höherer Kapitalanforderungen für Banken, um sie für Markt-Schocks zu rüsten. RTRS – 14.11.13
  • Laut einem SEC-Bericht hat sich Berkshire Hathaway mit Aktien von ExxonMobil im Wert von $3,7 Mrd. eingedeckt. HB – 14.11.13
  • Wal-Mart verliert den Rückhalt seines US-Klientels und muss im 3Q zum dritten Mal in Folge einen Umsatzrückgang (-0,3%) hinnehmen RTRS – 14.11.13
  • Google hat einen Rechtsstreit mit US-Autoren über die Digitalisierung von mehr als 20 Millionen Büchern gewonnen. HB – 14.11.13
  • Kimberly-Clark (KMB) plant die Abspaltung des Gesundheitsgeschäfts. Die Aktie steigt nachbörslich um knapp 5% auf $115,10. BBG – 14.11.13
  • Lockheed Martin streicht aufgrund des US-Sparkurses 4000 Stellen. RTRS – 14.11.13
  • US Views: Less Pain at the Pump (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (5,0) und Industrial Production MoM (0,2%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren heute weiterhin im Plus (NIKKEI: + 1.9%, SHCOMP: +1.7%, Hang Seng: +1.6%)
  • US-Finanzminister Jacob Lew kam am heute für einen zweitägigen Besuch in China an. Während sich die USA Gespräche zur Liberalisierung von Märkten erhoffen, wird China den Fokus wahrscheinlich rund um das Thema US-Staatsanleihen, deren langfristige Sicherheit und die Schuldengrenze legen. China Daily – 15.11
  • Thailand Die jüngsten Proteste gegen die derzeitige Regierung könnten den Aufschwung aus der Rezession gefärden. So stellen eine Verringerung der Nachfrage und Investitionen sowie eine schwächelnde Währung derzeit ein ökonomisches Risiko dar. BBG – 15.11
  • Nissans Luxussparte Infinity plant ihre Zielgruppe auf junge Chinesen zu legen. Infinity zielt auf einen 10%-igen Marktanteil am globalen Automarkt der Premiumklasse bis zum Jahr 2020. BBG – 15.11
  • Sony stellt seine PlayStation Spielkonsole der vierten Generation vor. Robuste Verkaufszahlen der PS4, insbesondere im Weihnachtsgeschäft, würden Sony eine entscheidende Hilfestellung bei den nächsten Quartalszahlen geben. Zuletzt präsentierte CEO Hirai trotz starker Smartphone-Verkaufszahlen überraschend einen 2Q-Verlust von $196Mio. BBG – 15.11
 
EUROPA
  • Die Bundesregierung rechnet nicht mit einer schnellen Einigung in der EU über einen Abwicklungsmechanismus für Banken. Seit gestern beraten sich EU-Finanzminister in einer 2-tägigen Sitzung. RTRS – 14.11.13
  • Irland will nach Auslaufen des Euro-Rettungspakets ohne neue Notkredite auskommen. Nach dem Ende des €85Mrd schweren Hilfsprogramms im Dezember werde man keine Kreditlinie für den Notfall beantragen, sagte Ministerpräsident Kenny im Parlament. „Dies ist die richtige Entscheidung für Irland.“ RTRS – 14.11.13
  • Volkswagen ruft weltweit insgesamt gut 2,6 Millionen Fahrzeuge verschiedener Modelle in die Werkstätten. RTRS – 14.11.13
  • Die Ratingagentur S&P hat gestern die Bewertung von Telecom Italia auf „Junk“ herabgestuft. BBG – 15.11.13
  • Die spanische Bad Bank Sareb hat nach eigenen Angaben zwei Kreditpakete im Wert von 233 Millionen Euro an die Deutsche Bank verkauft. HB – 14.11.13
  • Ein Hedgefonds kommt dem US-Pharmakonzern McKesson bei der geplanten Übernahme des von Celesio in die Quere. Der vom Investor Paul E. Singer geführte Fonds Elliott International hat seinen Aktien-Anteil an Celesio inzwischen auf 15,7% aufgestockt. HB – 14.11.13
  • Iliad berichtet 3Q Umsätze bei €944Mio etwa 1% über den Schätzungen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Im Auge des Hurrikans 

Unglaublich

Europäische Union

Malta verkauft EU-Staatsbürgerschaft für 650.000 Euro

http://www.faz.net/aktuell/politik/europaeische-union-malta-verkauft-eu-staatsbuergerschaft-fuer-650-000-euro-12662101.html

 

 

Fundstücke aus dem www.

Russian Market ‏: #BOOM Russian Duma to introduce a ban for keeping US Dollars in Russia. All accounts in USD must be closed within one month.
Russian Market ‏: THIS IS WHAT I CALL „THE CURRENCY WAR“ #RussiaBansUSD
zero hedge ‏: WEIDMANN SAYS ULTRALOW RATES NO SUBSTITUTE FOR ECONOMIC REFORMS. And since there are no economic reforms…
USA
  • Der S&P 500 schloss gestern auf einem neuen Rekordhoch von 1782 Punkten (+0,8%). Cons Disc (+1,6%), Info Tech (+1,0%) und Cons Staples (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,2%), Utilities (+0,3%) und Materials (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die designierte Fed-Chefin Janet Yellen hat sich gestern für die Fortsetzung der ultralockeren Geldpolitik ausgesprochen. Die Fed müssen noch „mehr Arbeit“ für die Erholung der US-Wirtschaft investieren. Die Wirtschaft sei noch „weit entfernt“ von ihrem Potenzial. Yellen wird sich heute den kritischen Fragen des US-Senatsausschuss stellen. Die erforderliche Mehrheit für ihre Nominierung gilt dennoch als sicher. BBG – 13.11.13 RTRS – 13.11.13 HB -14.11.13
  • US-Ölproduktion: Erstmals seit zwei Jahrzehnten fördern die USA wieder mehr Erdöl als sie importieren. Grund ist die Förderung mittels Fracking. HB – 14.11.13
  • Cisco (CSCO): Durch den US-Abhörskandal und die damit verbundene Zurückhaltung der Kunden erwartet das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 8-10% im zweiten Geschäftsquartal. Die Aktie fällt nachbörslich über 10% auf $21,52.HB – 14.11.13
  • Starbucks (SBUX) hat aufgrund der Strafzahlung von $2,8 Mrd. an Mondelez für das abgelaufene Quartal einen operativen Verlust von $2,12 Mrd. eingefahren. RTRS – 13.11.13
  • Crocs (CROX) erwägt Möglichkeiten der Privatisierung. WSJ – 13.11.13
  • US Views: State & Local Government: Finally Turning the Corner (Phillips) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (330k) und Trade Balance (-$39 Mrd.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren heute durchgehend im Plus. (NIKKEI: +2.1%, SHCOMP: +0.5%, Hang Seng: +0.9%)
  • Die japanische Wirtschaft ist im dritten Quartal um annualisiert 1.9% qoq gewachsen (Cons.: +1.7%, 2Q13: +3.8%). Wir gehen davon aus, dass in 4Q13 ein stärkerer Anstieg eintreten wird, da die Konsumentennachfrage vor der Steuererhöhung nächstes Jahr noch einmal steigen sollte. 
  • Die Retail Verkäufe in Brasilien sind im September nur um 0.5% mom gestiegen (Cons.: +0.8%). Dadurch wird die Sorge verstärkt, dass die Regierungsmaßnahmen zur Belebung der Nachfrage nicht greifen. BBG – 13.11.
  • Emirates plant angeblich den größten Kaufauftrag für Flugzeuge aller Zeiten. Die Fluggesellschaft will demnach bis zu 150 Boeing 777X Flugzeuge kaufen. BBG – 14.11.
  • EM Macro Daily: Asia G3 currency bond supply (Ho) 
 
EUROPA
  • EZB-Ratsmitglied Praet hat in einem Interview mit dem WSJ Assetkäufe nicht ausgeschlossen. Auch ein negativer Einlagezins sei immer noch denkbar, um die Inflation näher an den Zielwert der EZB zu bringen. RTRS – 13.11.13 WSJ – 13.11.13
  • Bundesbankpräsident Weidmann bezeichnete die konjunkturelle Entwicklung in vielen europäischen Ländern in einer Rede in Frankfurt als nach wie vor „fragil“. Insofern sei die expansive Geldpolitik der EZB „gerechtfertigt“. RTRS – 13.11.13
  • EZB-Ratsmitglied Asmussen hat in einem Interview die Stoßrichtung der Koalitionsverhandlungen von Union und SPD kritisiert. „Eine große Koalition rechtfertigt sich nicht durch große Ausgaben, sondern nur durch große Reformen.“ Mit Blick auf die geplante Bankenunion dringt Asmussen auf eine europäische Abwicklungsbehörde. HB – 14.11.13
  • Der IWF hat vor erhöhten Risiken bei den Reformbemühungen in Portugal gewarnt. Die kurze Regierungskrise im Sommer und der Ausgang der Regionalwahlen zeigten, dass der Widerstand gegen die Sparmaßnahmen immer noch groß sei, erklärte der IWF am Mittwoch. Zudem könnte das Verfassungsgericht weitere Reformen kassieren. HB – 14.11.13
  • Die EU-Kommission hat eine formale Untersuchung der Exportüberschüsse Deutschlands eingeleitet. Die Ergebnisse sollen im Frühjahr vorliegen. RTRS – 13.11.13
  • Die EU hat sich nach jahrelangen Verzögerungen auf die künftigen Kapitalvorschriften für die Versicherungsbranche geeinigt. Das Regelwerk namens „Solvency II“ soll nach Angaben vom Mittwoch 2016 in Kraft treten. HB – 14.11.13
  • Belgien verkauft ihren 25%-Anteil an BNP Paribas Fortis an deren Hauptaktionär BNP Paribas. Die Transaktion wird dem belgischen Staat €3,25 Mrd. einbringen. HB – 13.11.13
  • RWE baut angesichts stark schrumpfender Gewinne weiter Personal ab: Konzernweit sollen bis 2016 weitere 6750 Stellen wegfallen oder durch Verkauf abgegeben werden, davon allein 4750 in Deutschland.  FAZ – 14.11.13
  • Unternehmenszahlen:
  • Zurich Insurance (3Q): Nettogewinn $1,1Mrd vs. Cons $994Mio; es gibt noch keine CFO Entscheidung; ein Teil der langfristigen Ziele werde wohl nicht erreicht
  • RWE (9M): Umsätze €39,9Mrd vs. Cons €40,9Mrd; der Ausblick für 2013 wurde bestätigt; das erwartete Ergebnis für 2014 liegt erheblich unter dem aktuellen Level und wird mit €4,5-4,9Mrd beziffert.
  • EADS (3Q): Ebit 663Mio vs. erwartet €664Mio; die Ebit Guidance wurde bestätigt; die FCF Ziele für 2013 wurden auf -1,5Mrd reduziert (vorher +/-0Mrd.
  • Kion (9M): bereinigtes Ebit €301Mio vs. Cons 300Mio; der Ausblick wurde bestätigt; Umsätze inline bei €3,32Mrd.
  • Bouygues (3Q): operativer Gewinn €542Mio vs. Consensus €465Mio; Kosteneinsparungen haben positiv zum Ergebnis beigetragen; die Ziele für das laufende Jahr werden beibehalten.
  • K+S (3Q): Umsätze €817Mio vs. erwartet €815Mio; es sollen €500Mio Kosten in den nächsten 3 Jahren reduziert werden.
  • Salzgitter (3Q): Ebitda €31,4Mio vs. Cons €56Mio; die FY Guidance wurde bestätigt; Umsätze €2,27Mrd vs. erwartet €2,34Mrd.
  • Heutige Makrodaten: EZB-Monatsbericht Nov. (10 Uhr), Italien BIP Q3 (10 Uhr), Euroraum BIP Q3 (11 Uhr)

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Es kann noch tiefer gehen

EZB hält weitere Zinssenkung für möglich

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-haelt-weitere-Zinssenkung-fuer-moeglich-article11714151.html

 

Here’s Where Investors Think We Are In The Global Economic Cycle (Graph)

Read more: http://www.businessinsider.com/current-position-global-economic-cycle-2013-11#ixzz2kVjsDr00

 

USA (Graph)

The Bifurcated Recovery in Jobs

 

 
USA
  • Der US-Markt schloss an einem Handelstag ohne wichtige Makrozahlen oder Quartalsergebnisse leicht im Minus (S&P -0,2%). Info Tech (+0,3%), Telecom (+0,3%) und Cons Staples (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,9%), Utilities (-0,9%) und Energy (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% unter dem 10-Tages- und 7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Kommentare: Die Geldpolitik müsse weiter locker bleiben, um das Momentum des Wirtschaftswachstums aufrecht erhalten zu können (Lockhart). Ähnlich argumentiert auch Kocherlakota, der aufgrund des schwachen Fed-Ausblicks für den Rückgang der Arbeitslosigkeit vom „Tapering“ abrät.
  • Bain Capital plant nach Angaben von Insidern die Übernahme des US-Autozulieferers TI Automotive für rund $2 Mrd. RTRS – 13.11.13
  • US Airways und American Airlines haben eine Einigung mit der Regierung in Washington erzielt. Demnach würde die Fusion noch im Dezember diesen Jahres perfekt gemacht werden. RTRS – 12.11.13
  • Johnson & Johnson zahlt mehr als $4 Mrd. Entschädigung für mangelhafte Hüftplantate. RTRS – 13.11.13
  • Starbucks soll im Streit um abgepackten Kaffee $2,8 Mrd. an Mondelez zahlen. Das habe ein Schlichter entschieden. HB – 13.11.13
  • Der Oberste Gerichtshof Ecuadors hat Chevron wegen schwerer Umweltverschmutzung im Amazonas-Gebiet zu einer Geldstrafe in Höhe von $9,51 Mrd. verurteilt. HB – 13.11.13
  • Tesla-Chef Elon Musk schließt eine Rückrufaktion nach den drei kurz hintereinander aufgetretenen Elektrobränden aus. Die Aktie legt nachbörslich 2,25% auf $140,90 zu. RTRS – 13.11.13
  • US Views: Capex: The Fundamentals Remain Strong (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)
 
ASIEN/EM
  • Vor allem die chinesischen Indizes notieren nach der Bekanntgabe der Ergebnisse des dritten Plenums im Minus. (NIKKEI: -0.2%, SHCOMP: -1.3%, Hang Seng: -1.4%)
  • Gestern ging das dritte Plenum von Chinas Kommunistischer Partei zu Ende. Die wichtigsten Punkte:
  • Entgegen ursprünglicher Erwartungen wurden keine konkreten Aussagen zu umfassenden wirtschaftlichen Reformen gemacht. Man sehe Marktkräfte als „entscheidend“ für die Wirtschaft an, gleichzeitig müsse die Partei aber weiterhin ihre kontrollierende Rolle ausüben. WSJ – 12.11.
  • Staatsunternehmen werden weiterhin eine wichtige Rolle spielen. Reformen sind eher auf ihr Management fokussiert, anstatt auf generelle Privatisierung.
  • Die Wichtigkeit von Wirtschaftswachstum für die weitere Entwicklung des Landes wurde erneut betont.
  • Unser Kommentar: 
  • Chinas Regierung plant ein Sicherheitskomittee einzurichten, das Präsident Xi Jinpings Machtposition weiter stärken könnte. Es soll ihm verstärkten Zugriff auf den nationalen Sicherheitsapparat, das Militär und die Außenpolitik geben. WSJ – 12.11.
  • EM Macro Daily: Long-term EM growth shifts and asset markets (Cole, Trivedi) 
 
EUROPA
  • EZB-Ratsmitglied Asmussen sagt in einem Interview, es werde möglicherweise nötig sein, dass die EZB über den unerwarteten Zinsschnitt der vergangenen Woche noch hinausgehe und radikalere Schritte einleite, um die Wirtschaft der Eurozone zu unterstützen. Auch EZB-Ratsmitglied Nowotny warnt die Gefahren einer Deflation seien derzeit grösser als die einer Inflation. WSJ – 13.11.13
  • In den Koalitionsverhandlungen ist ein Streit um die Frage über Volksentscheide entbrannt. SPD und CSU sprachen sich für Volksentscheide aus, die CDU ist dagegen. RTRS – 13.11.13
  • Die Reform des Emissionshandels dürfte nach der Einigung zwischen den EU-Staaten bereits im kommenden Monat Gestalt annehmen. Über das sogenannte Backloading sollen Verschmutzungsrechte für 900 Millionen Tonnen CO2 zeitweise aus dem Markt gezogen und somit die Preise stabilisiert werden. RTRS – 13.11.13
  • Vodafone will in den kommenden zwei Jahren €4 Mrd. in Deutschland investieren. Zugleich signalisierte Landeschef Schulte-Bockum ein Interesse an weiteren Übernahmen. RTRS – 13.11.13
  • Die deutschen Versicherungskonzerne fordern von der Politik mehr finanzielle Unterstützung für die Riester-Rente. RTRS – 12.11.13
  • Boehringer strebt weitere Zulassung für Atemwegsmittel an. Das Atemwegsmittel Spiriva soll auch zur Behandlung von Asthma eingesetzt werden dürfen. RTRS – 13.11.13
  • GDF Suez berichtet 9M Ebitda i.H.v. €10,3Mrd leicht über den Schätzungen; die Ziele für das laufende Jahr wurden bestätigt.
  • E.ON verbucht für die ersten neun Monaten einen nachhaltigen Nettoüberschuss von €1,9Mrd marginal unter Consensus; der 2013 Ausblick wurde bestätigt; FY Ebitda soll nun bei €9,2-9,3Mrd liegen (vorher €9,2-9,8Mrd); Nettogewinn wird auf €2,2-2,4Mrd (vorher €2,2-2,6Mrd) geschätzt.
  • Maersk mit 3Q Ergebnissen: Umsätze Dkr82,1Mrd vs. Consensus Dkr81,8Mrd; Ebit Dkr12,3Mrd vs. erwartet Dkr12,5Mrd; die Guidance für das Gesamtjahr wurde nach oben revidiert.
  • Mediaset berichtet einen 3Q Nettoverlust i.H.v. -€57,4Mio vs. Consensus -€61,2Mio; Umsätze €653,1Mio vs. erwartet €640Mio; das Ziel der Kosteneinsparungen wird ein Jahr eher erreicht.
  • Stada mit 9M Zahlen: Umsätze €1,4Mrd inline mit den Erwartungen; bereinigtes Ebitda €284Mio vs. Consensus €287Mio; bereinigter Nettogewinn €100Mio vs. erwartet €105Mio; Guidance bestätigt.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Industrieproduktion Sep (11 Uhr), BoE-Inflation Report (11:30)
 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

USA
  • Der US-Markt schloss an einem ruhigen Handelstag nahezu unverändert (S&P +0,1%). Healthcare (+0,2%), Energy (+0,2%) und Cons Disc (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Cons Staples (-0,1%) und Materials (-0,0%)  hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 25% unter dem 10-Tages- und 17% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das Weiße Haus, die Fed und das US-Finanzministerium bereiten Janet Yellen intensiv auf den Auftritt vor dem US-Senat und der damit verbundenen Nominierung als Fed-Präsidentin vor. BBG – 12.11.13
  • Kanada: Sorgen um die Arbeitsplatzsicherheit haben den kanadischen Konsumklima-Index zum 5. Mal innerhalb der letzten sechs Wochen fallen lassen. BBG – 11.11.13
  • News Corp (NWSA) verzeichnete im 3Q aufgrund sinkender Werbeeinnahmen 3% weniger Umsatz ($2,1 Mrd.) als im Vorjahreszeitraum. Die Aktie gibt nachbörslich 1,55% nach ($17,15). HB – 11.11.13
  • Rackspace Hosting (RAX) enttäuscht mit einem Gewinn je Aktie von $0,11 gegenüber erwarteten $0,16 für das 3. Quartal. Die Aktie verliert nachbörslich knapp 8% und notiert bei $45,47.
  • Hologic (HOLX) fällt  aufgrund eines schwachen Geschäftsausblickes für 2014 nachbörslich über 8% auf $21,00.
  • US Views: Lower Threshold, Higher Growth (Hatzius) GS – 11.11.13
  • Heutige Makrodaten: Chicago Fed Nat Activity Index (0,15)
 
ASIEN/EM
  • Der Nikkei notiert heute deutlich im Plus, die chinesischen Indizes zeigen sich uneinheitlich. (NIKKEI: +2.2%, SHCOMP: +0.8%, Hang Seng: -0.3%)
  • Chinas Regierung wird heute die Ergebnisse des dritten Plenums bekanntgeben. Die Reformagenda wird v.a. wirtschaftliche Maßnahmen für das nächste Jahrzehnt beinhalten. RTRS – 11.11.
  • Der britische Premierminister wird nächsten Monat mit einer Delegation nach China zu Handelsgesprächen reisen. Es handelt sich um den ersten Besuch dieser Art seit Großbritannien China letztes Jahr mit dem Empfang des Dalai Lama verärgert hatte. RTRS – 11.11. XIN – 11.11.
  • Indiens Währungsreserven sind im Oktober um US$6.7 Mrd. auf US$283 Mrd. gestiegen, dies stellt den stärksten Anstieg seit 2011 dar. Dies eröffnet dem Land mehr Möglichkeiten, die zuletzt unter Druck geratene Rupie zu stützen. BBG – 11.11.
  • Im Atomstreit mit dem Iran ist den USA zufolge nach über einem Jahrzehnt eine Einigung in Sicht. Er hoffe binnen Monaten auf ein Abkommen, sagte US-Außenminister John Kerry. RTRS – 11.11. WSJ – 11.11.
  • EM Macro Daily: China: Time to reboot SOE productivity (Tang)
 
EUROPA
  • Die EU will wegen Deutschlands hoher Leistungsbilanzüberschüsse ein offizielles Ermittlungsverfahren einleiten. Sie fürchtet, dass die deutsche Wirtschaft zu einseitig ausgerichtet ist und der schwache deutsche Konsum die gerade beginnende Erholung der Eurozone unterwandern könnte. WSJ – 12.11.13 Zudem will die EU-Kommission einem Zeitungsbericht zufolge im Streit um milliardenschwere Industrie-Rabatte beim Ökostrom ein Beihilfe-Verfahren einleiten. RTRS – 12.11.13
  • Italien erhofft sich von der neuen Bundesregierung einen wachstumsfreundlicheren Kurs. „Die Erholung in Europa sollte auch für Deutschland Priorität haben“, sagte Ministerpräsident Letta auf einer Pressekonferenz. RTRS – 12.11.13
  • In Großbritannien sind die Häuserpreise laut einer neuen Studie im Oktober so umfassend gestiegen wie seit 11 Jahren nicht mehr. WSJ – 11.12.13
  • Die Deutsche Bank wird von den wichtigsten Bankenaufsehern, dem FSB, als anders als im letzten Jahr nicht mehr als eine der vier am stärksten systemrelevanten Banken eingeschätzt. Damit bräuchte sie von 2019 an insgesamt 9,0% – statt vorher 9,5% – hartes Kernkapital. RTRS – 12.11.13
  • T-Mobile USA will frisches Geld an der Börse einsammeln und bietet nach eigenen Angaben 66,15 Mio. Stammaktien zum Verkauf an. Die Deutsche Telekom zieht bei der Kapitalerhöhung nicht mit und verringert damit ihren Anteil von74% auf 67%. HB – 12.11.13
  • BMW hat im Oktober den Absatz um 5,2% yoy gesteigert.  Während die Verkaufszahlen im krisengeschüttelten Europa stagnierten, legten sie in Asien und Amerika kräftig zu. RTRS – 12.11.13
  • Swiss Life CIO Patrick Frost wird im Juli 2014 die Position des CEOs übernehmen. RTRS – 12.11.13
  • Infineon verbucht einen 4Q Nettogewinn i.H.v. €142Mio vs. Consensus €103Mio; Umsätze €1,05Mrd inline mit den Schätzungen.
  • Henkel mit 3Q Zahlen: bereinigtes Ebit bei €672Mio vs. Consensus €663Mio; organisches Umsatzwachstum +4,2% vs. erwartet +4,3%; die Ebit Marge soll bei circa 15% liegen vs. vorher 14,5%.
  • Lanxess berichtet 3Q Umsätze i.H.v. €2,1Mrd leicht über den Schätzungen; das FY Ebitda vor Sondereffekten wird bei €710-760Mio erwartet vs. vorher €700-800Mio.
  • Deutsche Post verbucht 3Q Zahlen: Umsätze €13,5Mrd vs. Consensus €14,2Mrd; Ebit €646 vs. erwartet €650Mio; Währungseffekte hätten das Ergebnis belastet; der Ausblick wurde bestätigt.
  • Unicredit mit 3Q Ergebnissen: Nettogewinn €204Mio vs. erwartet €191Mio; es wurde €1Mrd an LTROs im November zurückgezahlt; die Kreditausfälle in Italien stabilisieren sich nach Aussage von CEO Ghizzoni; der Alitalia Anteil sei nicht strategisch.
  • Osram berichtet 4Q Umsätze bei €1,34Mrd inline mit den Schätzungen; Nettoverlust -€27,8Mio vs. erwartet -€14,5Mio; das Ziel für Kosteneinsparungen bis 2016 wurde von €1Mrd auf €1,2Mrd angehoben.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland CPI Okt. (8:00)

 

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Summa Summarum

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Zypern

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Das Gespenst der Deflation

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/sinkende-preise-das-gespenst-der-deflation-12656718.html

 

Ratingagentur senkt Frankreichs Kreditwürdigkeit

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag aufgrund guter Arbeitsmarktzahlen deutlich im Plus (S&P 1,3%). Heute ist „Veterans-Day“ in den USA, wobei die Börsen dennoch geöffnet sind. Financials (+2,3%), Materials (+1,8%) und Cons Disc (+1,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Telecom (-0,0%) und Cons Staples (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 11% über dem 10-Tages- und 17% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die US-Haushaltsdebatte nimmt wieder Fahrt auf. Die Demokraten wollen bestimmte Steuererleichterungen vor allem für vermögende US-Amerikaner streichen. FT – 10.11.13
  • Die anhaltende lockere Geldpolitik der Fed im Rahmen des „Quantitative Easing“ (QE) erhöht die Sorge eines Verlustes für das US-Finanzministerium. Grund sind mögliche Verluste auf Wertpapiere und höhere Finanzierungskosten für die Fed. BBG – 08.11.13
  • Die US-Regierung fordert von der Bank of America im Zusammenhang mit dem Verkauf von riskanten Hypothekenpapieren Schadenersatz in Höhe von $ 864 Mio. RTRS – 10.11.13
  • Apple plant die Herstellung von gewölbten Bildschirmen und neuen Sensoren, die verschiedene Druckniveaus erkennen können. BBG – 10.11.13
  • Microsofts CEO-Kandidat Elop würde die bisherige Microsoft-Strategie überdenken und die populären Office-Anwendungen für Smartphones (u.a. auch von Apple und Google) zugänglich machen. BBG – 08.11.13
  • US Economics Analyst – 13/45: Consumption: A Better Year Ahead 
  • Heute gibt es aufgrund des Feiertages (Veterans Day) keine Makrodaten
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren in Erwartung der Ergebnisse des dritten Plenums in China im Plus. (NIKKEI: +1.3%, SHCOMP: +0.3%, Hang Seng: +0.5%)
  • Im Rahmen des dritten Plenums der Kommunistischen Partei Chinas zeichnen sich Reformen bzgl. Unternehmen in Staatsbesitz ab. Privaten Investoren und Unternehmen wird es wahrscheinlich ermöglicht werden, größere Anteile an Staatsunternehmen zu erwerben. Das Plenum wird morgen zu Ende gehen. CND – 11.11.
  • In China ist die Industrieproduktion um 10.3% yoy gewachsen (Cons.: +10.2%). Die Konsumentenpreisinflation entsprach im Oktober in etwa den Erwartungen (+3.2% yoy vs. Cons.: +3.3%). Hier erwarten wir für November einen leichten Rückgang. 
  • In Japan wurde im September der achte Leistungsbilanzüberschuss in Folge verzeichnet. Er lag mit JPY587.3 Mrd. auch deutlich über der Konsensus-Erwartung von JPY400 Mrd. 
  • Aufgrund des Taifuns Haiyan, der am Wochenende die Philippinen getroffen hat, sind nach bisherigen Schätzungen 10,000 Menschen ums Leben gekommen. 9.5 Mio. Philippinos bzw. c.9% der Gesamtbevölkerung sind vom Taifun betroffen. BBG – 11.11.
 
EUROPA
  • EZB-Ratsmitglied Coeure hat die von der deutschen Finanzwirtschaft kritisierte jüngste Zinssenkung verteidigt. Höhere Leitzinsen hätten die Rezession verschärft, das Einsetzen einer Erholung verzögert und zu deflationären Risiken beigetragen. RTRS – 11.11.13
  • Union und SPD haben sich in den Koalitionsverhandlungen darauf verständigt, durch eine einschneidende Reform der Förderpolitik die Kosten für die Energiewende zu senken. WSJ – 11.11.13 Die von der SPD geplanten höheren Steuern für Besserverdienende scheinen nicht mehr wahrscheinlich. SPD-Chef Gabriel zeigte sich am Wochenende bereit zum Verzicht auf eine Anhebung der Steuersätze. RTRS – 10.11.13
  • Die Ratingagentur Moody’s hebt den Ausblick von Portugals Rating Baa3 auf stabil an. Hintergrund ist eine Besserung der Finanzlage und der wirtschaftlichen Aussichten Portugals. MOODYS – 09.11.13
  • Die griechische Regierung hat am Sonntag ein Misstrauensvotum der griechischen Linken überlebt. Der Vorsitzende der griechischen Linkspartei Tsipras hatte den Antrag Ende vergangener Woche aus Protest gegen die gewaltsameRäumung der monatelang besetzten Sendezentrale ERT gestellt. WSJ – 11.11.13
  • Die Deutsche Telekom übernimmt für €546 Mio. den Telekommunikationsdienstleister GTS Central Europe. Damit stärkt das Unternehmen seine Marktposition in Zentral- und Osteuropa. HB – 11.11.13 Die Deutsche Telekom versucht nach der NSA-Spionageaffäre aktiv ein innerdeutsches Internet auf die Beine zu stellen. Derzeit gebe es Gespräche mit diversen Partnern wie Netzbetreibern, deren Unterstützung für ein solches Projekt notwendig ist. FAZ – 11.11.13
  • Novartis verkauft Diagnostik-Bereich für $1,675 Mrd. an Grifolis. Die Transaktion soll in der ersten Hälfte 2014 abgeschlossen werden. RTRS – 11.11.13
  • BT Sport hat sich für rund €1Mrd die Exklusiv-Übertragungsrechte für Großbritannien an der Champions League und der Europa League für drei Jahre ab 2015/2016 gesichert. Angeblich soll BT Sport mehr als doppelt so viel geboten haben wie Sky und ITV. HB – 11.11.13
  • Hochtief erwägt Verkauf seiner Offshore-Sparte. Der Bereich mit 500 Mitarbeitern und einem Umsatz von rund €300 Mio. stehe auf der Verkaufsliste, berichtet die WiWo. HB – 11.11.13
  • BASF hat mit einer teilweisen Verlagerung seiner Produktion ins Ausland gedroht, falls er künftig nicht mehr von der Ökostrom-Umlage befreit wird.
  • Kabel Deutschland bestätigt die Umsatzguidance von +5-6% und erwartet weiterhin eine bereinigte Ebitda-Marge i.H.v. 48%.
  • Heutige Makrodaten: Italien Industrieproduktion Sept. (10 Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Summa Summarum

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Zypern

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

EZB: Zinsen erneut gesenkt

EUROPEAN CENTRAL BANK SURPRISES WITH SHOCK INTEREST RATE CUT — EURO PLUNGES, STOCKS SOAR

Read more: http://www.businessinsider.com/ecb-meeting-november-2013-11#ixzz2k2MdNVP2

 

USA
  • Der US-Markt schloss in Erwartung der NFP trotz der EZB-Zinssenkung und des starker GDP-Reports deutlich im Minus (S&P -1,3%). Healthcare (-0,9%), Utilities (-1,0%) und Industrials (-1,1%) waren die besten Sektoren, während Disc (-2,1%), Telecom (-1,8%) und Energy (-1,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 35% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Kommentare: Stein fordert einen Fokus auf den Geldmarkt um Risiken für Geldmarktfonds und kurzfristige Refinanzierungsgeschäfte (wie z.B. Repo-Transaktionen) zu reduzieren. Dudley sieht die Kompensation von Mitarbeiter als ein wichtiges Steuerungselement um Anreize für ein aktives Risikomanagement zu setzen. WSJ – 07.11.13 BBG – 07.11.13
  • Laut Hilsenrath unterstreicht der aktuelle GDP-Report die stärke der Privatwirtschaft und macht deutlich, dass die US-Fiskalpolitik ein Widerstand für das US-Wachstum im letzten Jahr war. WSJ – 07.11.13
  • US-Außenminister Kerry warnt Israel vor einem erneuten Aufstand der Palästinenser. Hintergrund ist der Siedlungsbau. RTRS – 07.11.13
  • Fannie Mae und Freddie Mac stehen kurz davor die gesamten Staatshilfen zurückzuzahlen. Am Ende diesen Jahres werden weitere $39 Mrd. zurückgezahlt. WSJ – 07.11.13
  • Groupon (GRPN) berichtete trotz eines Umsatzwachstums (5%) im 3Q einen erneuten Verlust von $3,0 Mrd. wie im Vorjahreszeitraum. Hoffnung bereitet das mobile Geschäft. Nachdem die Aktie nachbörslich erst über 9% verlor, erholte sich die Aktie wieder auf $9,64 (+1,47%) HB – 07.11.13
  • Santarus (SNTS) wird von Salix für $32,00 je Aktie übernommen. Die Aktie steigt nachbörslich um knapp 37% auf $31,80.
  • US Daily: A Roadmap for Q4 (Stehn/Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (120k, GS 100k), Unemployment Rate (7,3%), Personal Income (0,3%), Personal Spending (0,2%) und Univ. of Michigan Confidence (74,5)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren heute relativ deutlich im Minus. (NIKKEI: -1.0%, SHCOMP: -0.6%, Hang Seng: -0.7%)
  • Chinas Exporte sind im Oktober um 5.6% mom gewachsen (Cons.: +1.7%, Sep.: -0.3%). Die Importe stiegen um 7.6% mom, woraus sich der höchste monatliche Handelsüberschuss in diesem Jahr ergibt (US$31.1 Mrd.). BBG – 08.11. GS – 07.11.
  • Chinas Regierung hat Forderungen nach politischen Reformen eine deutliche Absage erteilt. Auf dem morgen beginnenden dritten Parteikonvent werde man sich auf wirtschaftliche Themen fokussieren. Das Land könne zudem nur unter Führung der Kommunistischen Partei weiter gedeihen. RTRS – 08.11.
  • Russland hat die Prognosen für das langfristige Wachstum deutlich nach unten korrigiert. Bis 2030 geht man nun nur noch von einer jährlichen Wachstumsrate von 2.5% (vorher 4.3%) aus. Dadurch erhöht sich der Druck auf Präsident Putin, wirtschaftliche Reformen voranzutreiben. FT – 07.11.
  • Der Anteil japanischer Haushalte ohne finanzielle Vermögenswerte ist auf ein Rekordhoch von 31% gestiegen (Vorjahr: 26%). Fallende Einkommen haben viele Japaner gezwungen, ihren Lebensunterhalt aus ihrem Ersparten zu finanzieren.BBG – 07.11.
  • Die Zentralbank Australiens erwartet auch für 2014 ein unterdurchschnittliches Wirtschaftswachstum und eine steigende Arbeitslosigkeit. Schuld seien v.a. rückläufige Investitionen im Rohstoffsektor und die Stärke des Australischen Dollars. Man hält sich die Möglichkeit weiterer Zinssenkungen offen. BBG – 08.11.
  • EM Macro Daily: India: What are the different measures of inflation saying? (Poddar) 
 
EUROPA
  • Ratingagentur S&P senkt Frankreichs Rating um eine Stufe von „AA+“ auf „AA“ . Der Ausblick ist stabil.
  • Die EZB hat aufgrund niedrigerer Inflationsraten unerwartet eine Leitzinssenkung um 25Bp auf 0,25% beschlossen. Der Einlagezins blieb unverändert bei 0%. 
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat sich nach Angaben aus informierten Kreisen gegen die überraschende Zinssenkung der EZB ausgesprochen. Weidmann hätte es vorgezogen, bis zur Veröffentlichung der aktualisierten EZB-Inflationsprojektionen im Dezember zu warten, bevor eine Zinssenkung erwogen werde. WSJ – 07.11.13
  • Die Troika hat Irland die Tauglichkeit für den Ausstieg aus dem internationalen Rettungsprogramm bescheinigt. Ab 2014 will Irland wieder komplett eigenständig Schulden am Anleihemarkt aufnehmen. WSJ – 08.11.13
  • Der EZB-Rat hat die Französin Daniele Nouy und den Niederländer Jan Sijbrand Berichten zufolge als Kandidaten für den Posten des obersten Bankenaufsehers der Eurozone nominiert. RTRS – 08.11.13
  • Umweltminister Peter Altmaier sieht nach einem Treffen mit EU-Wettbewerbsbehörde Einigungschancen im Streit um die Industrie-Rabatte auf die Kosten der Energiewende. SPD und Union wollen verhindern, dass die EU-Kommission ein Beihilfeverfahren gegen Deutschland wegen der Industrie-Rabatte auf die Ökostrom-Förderung einleitet. RTRS – 07.11.13
  • Telecom Italia will sich für ihre geplante Neuausrichtung aus dem lateinamerikanischen Anbieter Telecom Argentina zurückziehen. Insgesamt will sich das Unternehmen von Vermögenswerten im Volumen von €4 Mrd. trennen, um sich auf seinen Heimatmarkt sowie Brasilien zu konzentrieren. HB – 07.11.13
  • Volkswagen will $118 Mio. investieren, um sein neues Motorenwerk im mexikanischen Silao weiter auszubauen. RTRS – 08.11.13
  • Telefonica berichtet 9M OIBDA i.H.v. €14,1Mrd leicht unter den Erwartungen; Nettogewinn €3,2Mrd vs. Consensus €3Mrd; die Ziele und Dividenden-Strategie für 2013 wurden bestätigt.
  • Allianz mit 3Q Ergebnissen: Nettogewinn €1,45Mrd vs. Consensus €1,37Mrd; die Guidance für den operativen Gewinn wurde leicht nach oben revidiert.
  • Richemont verbucht 1H Umsätze bei €5,3Mrd leicht unter den Erwartungen; es gäbe keine Pläne, Marken zu verkaufen; Wechelkurse werden 2H belasten; Ebit-Marge -1,2% auf 25,7%.
  • Heutige Makrodaten: Frankreich Industrieproduktion Sept (8:45)
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Infinus soll 25.000 Anleger betrogen haben

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/finanzdienstleister-infinus-soll-25-000-anleger-betrogen-haben/9036296.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund positiver Unternehmensgewinne im Plus (S&P 0,4%). Utilities (+1,3%), Cons Staples (+1,1%) und Telecom (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,3%), Cons Disc (-0,2%) und Financials (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Clevelands Fed-Präsidentin Pianalto hofft auf ein baldiges Anziehen des US-Wirtschaftswachstums, damit die Fed mit dem „Tapering“ beginnen könne. WSJ – 06.11.13
  • Das US-Finanzministerium plant die Emission ($10-$15 Mrd.) der ersten variabel verzinsten Staatsanleihen für den 29. Januar 2014. Aufgrund des US-Haushaltsstreits und vor dem Hintergrund niedriger Kupons kommt es zu einer Verzögerung der bereits für dieses Jahr geplanten Emission.  BBG – 06.11.13
  • US-Außenminister Kerry hat Israel zur Begrenzung des Siedlungsbaus aufgefordert. RTRS – 06.11.13
  • Whole Foods (WFM) senkt die EPS für das 4Q auf $1,65-$1,69 (Konsensus: $1,73) und fällt nachbörslich über 9% auf $58,55. WSJ – 06.11.13
  • Mondelez (MDLZ) kann aufgrund deutlicher Kostensenkungen seinen Gewinn im 3Q um 57% auf $1,0 Mrd. steigern. Jedoch lassen niedrige Kaffeepreise und schwache neue Märkte nur eine heruntergeschraubte Gewinnprognosen zu. Die Aktie fiel nachbörslich leicht. HB – 07.11.13
  • Qualcomms (QCOM) Umsatzausblick von $6,3-6,9 Mrd. für das kommende Quartal liegt unter den erwarteten $7,01 Mrd. Die Aktie verliert nachbörslich 4,04% und notiert bei $66,92. BBG – 07.11.13
  • SolarCity (SCTY) berichtete für das 3Q einen adjustieren Verlust je Aktie von $0,43 gegenüber dem erwarteten Verlust von $0,51. Jedoch lässt der schwache Ausblick für das 4Q (EPS: -$0,55 bis -$0,65 gegenüber Konsensus von -$0,54) die Aktie nachbörslich knapp 10% verlieren ($53,80).
  • US Daily: Treasury Puts the Brakes on Further Auction Cuts (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (335k), Advanced 3Q GDP (2,0%) und Personal Consumption (1,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute vor Bekanntgabe der US-Makrodaten im Minus. (NIKKEI: -0.8%, SHCOMP: -0,4%, Hang Seng: -0.6%).
  • In Australien ist die Zahl der Vollzeit-Arbeitsstellen im Oktober so stark gefallen wie seit über einem Jahr nicht mehr (-27,900). Dadurch erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank den Leitzins auf einem Rekordtief belässt. BBG – 07.11.
  • Die indische Zentralbank will ausländischen Banken erlauben, verstärkt im Land tätig zu werden. Man werde sie fast wie inländische Banken behandeln, wenn sie über eine Tochtergesellschaft in Indien operieren, heißt es. RTRS – 06.11.
  • Syrien will nach Angaben aus US-Regierungskreisen möglicherweise einen Teil seiner Chemiewaffen zurückhalten. Entsprechende Hinweise darauf habe der Geheimdienst, berichtet Reuters. RTRS – 06.11.
  • Lenovo Group Ltd. hat Zahlen für sein 2Q13 vorgelegt: Der Nettogewinn stieg um 36% auf US$220 Mio. (Cons.: US$203 Mio.). Grund für den Gewinnanstieg war v.a. ein höherer Marktanteil bei PCs und Smartphones. BBG – 07.11.
  • Toyota Motor Corp. hat seine Prognose für den Gesamtjahresgewinn um 13% auf JPY1.67 Bio. (US$17 Mrd.) erhöht. Die Konsensuserwartung liegt bei JPY1.82 Bio. BBG – 07.11.
  • EM Macro Daily: Relative value in CEEMEA local currency bonds (Matheny) 
 
EUROPA
  • Finanzminister Schäuble hat einen neuen Plan für die Bankenabwicklung in der EU präsentiert. Er schlug eine europäische Agentur vor, deren Entscheidung über eine Abwicklung von den EU-Finanzministern per einfacher Mehrheit abgesegnet werden kann. WSJ – 07.11.13
  • Spaniens Notenbank schätzt die Verluste spanischer Banken bis 2015 im schlimmsten Fall auf €161 Mrd. Für dieses Krisen-Szenario seien die Banken mit 190 Milliarden Euro aus Rückstellungen, Gewinnen und einbehaltenen Sicherheiten aber gut gerüstet. RTRS – 06.11.13
  • Bundesumweltminister Altmaier plant eine radikale Reform der Ökostrom-Förderung und will vor allem den Windrad-Bau an Land bremsen. HB – 07.11.13
  • Telefonica stützt die Kapitalerhöhung für Telecom Italia i.H.v. €2 Mrd. berichtet Reuters. Erwogen werde zudem, die brasilianische TI-Tochter TIM 2014 zu verkaufen. RTRS – 06.11.13
  • RWE streicht insgesamt 3400 Kraftwerk-Jobs. In der Ökostromsparte soll die Zahl der derzeit 1500 Mitarbeiter halbiert werden. RTRS – 06.11.13
  • Munich Re will bis zur Hauptversammlung in 2014 bis zu €1Mrd Aktien zurückkaufen; der 3Q Nettogewinn lag bei €637Mio vs. Consensus €587Mio.
  • Commerzbank mit 3Q Zahlen: Nettogewinn €77Mio vs. Consensus €32Mio; CEO Blessing spricht von ersten sichtbaren Effekten der Wachstumsinitiativen.
  • Deutsche Telekom verbucht 3Q bereinigtes Ebitda i.H.v. €4,7Mrd vs. Consensus €4,6Mrd; der Ausblick wurde bestätigt; Umsätze €15,5Mrd vs. erwartet €15,2Mrd.
  • Siemens mit 4Q Zahlen: Umsätze €21,2Mrd vs. erwartet €20,8Mrd; 4Q Gewinn fortgeführter Geschäfte bei €1,1Mrd leicht über den Schätzungen; es wird ein Aktienrückkaufprogramm von €4Mrd über 24 Monate vorgeschlagen.
  • ArcelorMittal berichtet $1,7Mrd vs. Consensus $1,5Mrd; die Nachfrage in China sei robust; die Guidance für das Gesamtjahr wurde bestätigt; einige Bereiche hätten den Boden erreicht und sind auf dem Weg der Besserung.
  • Credit Agricole mit einem 3Q Nettogewinn i.H.v. €728Mio vs. €879Mio; es werden Gespräche für den Kauf von 5% in Amundi geführt.
  • SocGen berichtet einen Nettogewinn bei €534Mio vs. Consensus €635Mio; will die verbleibenden 50% an Newedge von Credit Agricole erwerben.
  • Adidas mit 3Q Ergebnissen: Nettoumsätze bei €3,9Mrd inline mit den Schätzungen; Bruttomarge 49,3% vs. Consensus 48,1%; Nettogewinn €316Mio.
  • Heutige Makrodaten: EZB-Ratssitzung: Wir erwarten keine Veränderung des Refi-Satzes.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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