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QE3…………………QE ∞

Überraschend hohe Arbeitslosigkeit in den USA = Neue Höchststände an den Börsen = QE3…………………QE ∞ = Die neue Logik in unserer Welt der Börsen!

THE SCARIEST JOBS CHART EVER

http://www.businessinsider.com/the-scariest-jobs-chart-ever-2013-10?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Money%20Game%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Moneygame_COTD_102213

 

Does No QE = Recession ?

 

Sie sind skeptisch, Herr Koch? 

Die Frage habe ich in den letzten Tagen auf meiner Tour durch Deutschland und Österreich oft gehört. Ich stelle mich der Tendenz des Aktienmarktes nicht in den Weg und nehme selbst auch daran teil. Der Markt hat schliesslich immer recht.

Auch ich bin mir bewusst, dass der S&P 500 Index im Gleichschritt mit der Bilanz der US Notenbank expandiert. Die wird nach den schwachen Arbeitsmarktdaten die monatlichen Anleihekäufe nun wohl frühestens im Frühlung 2014 erstmals drosseln. In wenigen Monaten steht der S&P 500 bei 1950 Punkten. Zumindest wenn der Index weiterin stark mit der Bilanz der Fed korreliert.

Warum ich skeptisch bin, hat einen ganz anderen Grund: Was die Bullen anfacht ist der Glaube daran, dass die Geldpolitik funktioniert, und dass man sich niemals gegen die Notenbank stellen sollte. Sentiment facht die Kurse an.

Dabei wird jedoch vergessen, dass die Notenbank trotz einer aggressiven Geldpolitik den Kurseinbruch zwischen 2000-2002 und 2007-2009 nicht verhindern konnte. Was 2009 zu einem Turnaround beigetragen hat, war das Ende von “Mark-to-Market” Bewertungen in den Bilanzen der Banken (neben QE1).

Die Idee aber, dass mit einer aggressiven Geldpolitik geschaffen werden kann, ist eine Illusion. Ein Anstieg des Aktienmarktes um 1 Prozent, facht die Wirtschaft um 0,03 bis 0,05% an und reduziert die Arbeitslosigkeit um 0,2%. In anderen Worten: Der faire Wert des Aktienmarktes muss um 70 Prozent angefacht werden, um 2,8 Prozent Wachstum zu generieren, und die Arbeitslosigkeit um 1,4 Prozent zu senken. Nichts anderes hat die Fed getan.

Eine abrupte Krise ist unwahrscheinlich. Jedoch erleben wir schon jetzt einen schleichenden Vertrauensverlust in die Effektivität der Notenbankpolitik, und somit in Wirtschaftswachstum selbst. Da liegt die eigentliche Gefahr.

Die alten Gesetze der Wirtschaft und des Aktienmarktes sind seit 2010 ausgehebelt. Die Korrelation zwischen leitenden Wirtschaftsindikatoren, dem Arbeitsmarkt und der Konjunktur ist negativ – wegen dem Eingreifen der Notenbank. Folgten am Aktienmarkt auf Phasen der Euphorie oder der Überbewertung massive Korrekturen, sehen wir nun spekulative Gewinne. Gestern war das beste Beispiel dafür.

Die Wall Street ist gemessen an fundamentalen Indikatoren teurer als man denken mag. Das Shiller KGV liegt bei 25. Dabei wird der S&P 500 Index durch die inflationsbereinigten Gewinne von Corporate Amerika der letzten zehn Jahre geteilt. Wir liegen damit, bis auf die End 90er Jahre, weit über dem historischen Durchschnitt.

Wie wir auch bei der aktuellen Ertragssaison sehen, schlagen rund 51 Prozent der Unternehmen die Umsatzziele. Der historische Durchschnitt liegt bei fast 61 Prozent. Im S&P 500 Index liegt das Kurs-/Umsatzverhältnis bei 1,6 Punkten. Der historische Durchschnitt liegt bei 0,8 Punkten. Vor dem Crash 1987 lag die Quote bei unter 1 und zum Zeitpunkt des Einbruchs von 1972 lagen wir bei unter 1,3 Punkten. Auch daran gemessen ist der Markt somit teuer.

In anderen Worten: Geniessen Sie die Rally des Marktes, aber sichern Sie Ihre Portfolios ab und stellen Sie sicher, daß Sie nur Risiken eingehen, mit deren Konsequenzen Sie auch leben können. Ein breit gefächertes und gut abgesichertes Portfolio ist entscheidend!

 

40 Prozent Minus-Einkommen der Griechen brechen ein

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Einkommen-der-Griechen-brechen-ein-article11588416.html

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund Spekulationen um eine Verschiebung des „Taperings“ bis März 2014 im Plus (S&P 0,6%). Materials (+1,4%), Cons Staples (+1,4%) und Utilities (+1,3%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-0,2%), Financials (+0,2%) und Telecom (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 17% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed: Laut einer Umfrage auf Reuters rechnen die meisten Wertpapierhäuser in den USA erst im März 2014 mit einem „Tapering“. Grund sind der „Shutdown“ und die Debatte um die US-Schuldenobergrenze. RTRS – 22.10.13
  • Ausländische Investoren, vor allem China, waren im August Netto-Verkäufer von US-Staatsanleihen. Im Gegensatz zum Zufluss von $31 Mrd. im Monat Juli betrug der Abfluss im August $8,9 Mrd. BBG – 22.10.13
  • Apple stellte gestern sein neues iPad Mini mit einem hochauflösenden Display (ab $399) und das große iPad mit dem 10-Zoll Display im schlankeren Design vor. HB – 23.10.13
  • Milliardär Carl Icahn verkaufte mit 2,99 Mio. Aktien die Hälfte seines Anteils an Netflix. Dabei geht es wohl auch um einen Streit mit seinem Sohn Brett über den Wert der Aktie. Nachdem die Aktie bereits 9,2% über den Handelstag verloren hatte, gab sie nachbörslich nochmal 2,3% nach und notiert bei $315.08.  BBG – 22.10.13
  • Corning (GLW): Nach der Ankündigung eines Aktienrückkaufs von $2 Mrd. und der vereinbarten, kompletten Übernahme des Joint-Ventures mit Samsung legt die Aktie nachbörslich knapp 26% auf $19,31 zu. BBG – 22.10.13
  • Broadcoms (BRCM) schwacher Ausblick für den Umsatz im 4Q ($1,92-$2,03 Mrd. gegenüber erwarteten $2,13 Mrd.) lassen die Aktie nachbörslich 8,6% auf $24,94 fallen. Grund ist eine schwache Nachfrage nach Chips, die Handys mit dem Internet verbinden. BBG – 23.10.13
  • Cree (CREE) verliert aufgrund einer schwächeren Gewinnerwartung je Aktie für das kommende Quartal von $0,36-$0,41 gegenüber den Schätzungen von $0,44 nachbörslich 15,23% und notiert bei $63,00.
  • US Daily: After the September Jobs Report (Hatzius)
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-) und Leading Index (0,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren nach schlechten Nachrichten vom chinesischen Geldmarkt im Minus. (NIKKEI: -1.4%, SHCOMP: -1.1%, Hang Seng: -0.3%)
  • Bei Chinas Geldmarkt-Zinssatz wurde der stärkste Anstieg seit Juli verzeichnet.. Der 7-Tages-Repo-Satz sprang um 42 bp auf 4%, auch der Übernacht-Repo-Satz stieg um 67 bp. Grund war die People’s Bank of China, die seit dem 17. Oktober den Verkauf von Reverse-Repos gestoppt und dem Finanzsystem somit YUAN44.5 Milliarden (US$7.3 Milliarden) entzogen hat. BBG – 23.10.
  • Die Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Chinas größte Bank, und ihre vier größten Konkurrenten haben im ersten Halbjahr dreimal soviele Kredite abgeschrieben wie in der ersten Hälfte des Vorjahres. Insgesamt beliefen sich die Abschreibungen auf YUAN22.1 Milliarden (US$3.65 Milliarden), verglichen mit YUAN7.65 Milliarden im Vorjahr. BBG – 23.10.
  • China und Russland haben einen größeren Öl-Deal abgeschlossen. Demnach wird Russland über die nächsten 10 Jahre weitere 10 Millionen metrische Tonnen jährlich an China liefern. Der Deal, mit einem Volumen von US$85 Milliarden, wird an Rosneft gehen. CND – 23.10.
  • Mitglieder der syrischen Opposition haben es abgelehnt, an Friedengesprächen teilzunehmen, sofern die Möglichkeit besteht, dass Präsident Bashar al-Assad im Amt bleibt. RTRS – 22.10.
  • EM Daily:  Reviewing our rates views in India and Korea (Lake) 
 
EUROPA
  • Die EZB wird Insidern zufolge die Kapitalanforderungen an die 130 größten Banken erhöhen. Die harte Kernkapitalquote müsse acht Prozent betragen. Details werden heute bekanntgegeben. RTRS – 22.10.13 BBG – 22.10.13
  • Die Bundesregierung rechnet in ihrer Herbstprognose für 2014 mit einem BIP-Wachstum i.H.v. 1,7%. RTRS – 22.10.13
  • Die EU wird am 5.November neue Gespräche mit der Türkei über einen EU-Beitritt eröffnen. RTRS – 22.10.13 EU-Kommissionspräsident Barroso hat sich für die Aufnahme der Türkei als auch aller Balkan-Länder in die EU ausgesprochen.FAZ – 23.10.13
  • Rabobank wird im Zuge des Libor-Skandals Berichten der FT zufolge rund €1 Mrd. zahlen, um das laufende Ermittlungsverfahren zu beenden. WSJ – 23.10.13
  • Volkswagen steht weiter unter dem besonderen Schutz des deutschen Staates. Der Europäische Gerichtshof wies die Klage der EU-Kommission gegen das VW-Gesetz ab. RTRS – 22.10.13
  • Nordea berichtet einen 3Q Nettogewinn i.H.v. €777Mio vs. Consensus €787Mio; die Eigenkapitalrendite lag bei 10,8%; Net Interest Income €1,4Mrd inline mit den Schätzungen; Net Fee & Commission Income bei €652Mio und damit leicht über den Erwartungen (€643 Mio).
  • Peugeot mit 3Q Zahlen: Umsätze 12,1Mrd vs. erwartet €12,2Mrd; das Einsparziel der GM-Allianz könnte gesenkt werden und liegt aktuell noch bei $1Mrd pro Jahr bis 2016.
  • Faurecia hat den Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt; die Profitabilität in Asien sowie Europa sei auf dem Weg der Besserung.
  • ST Microelectronics verbucht 3Q Umsätze i.H.v. $2Mrd leicht unter den Schätzungen.
  • Orange berichtet 3Q Ebitda bei €3,37Mrd marginal über Consensus; die Ziele für Cash Flow und Dividende wurden bestätigt; 4Q wird auf den Niveau der vorherigen Quartale erwartet.
  • Heutige Makrodaten: BoE Minutes (10:30 Uhr), Verbrauchervertrauen in der Euro-Zone (16 Uhr)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

 

Das riskante Hochgefühl der Euro-Anleger

http://www.welt.de/finanzen/article121081874/Das-riskante-Hochgefuehl-der-Euro-Anleger.html?wtmc=social

 

Historical Global Yields & Defaults, 1800 – Present    …nothing unusual…

 

China’s Wake-Up Call from Washington   ….and we buy Gold for US$!

 

Marc Faber Blasts „We Are The Bubble… There Is No Exit Strategy“    …..look at the asset prices…..

http://www.zerohedge.com/news/2013-10-21/marc-faber-blasts-we-are-bubble-there-no-exit-strategy

 

 An Obscure Contrarian Indicator Says Stock Market Investors Are Extremely Bullish                       ….and sell money funds!

 

USA
  • Der US-Markt schloss an einem ruhigen Handelstag in Erwartung der Nonfarm Payrolls unverändert (S&P 0,0%). Telecom (+1,2%), Info Tech (+0,5%) und Industrials (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,6%), Energy (-0,4%) und Cons Staples (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Laut Chicagos Fed–Präsident Evans führt der “ Government Shutdown“ wahrscheinlich zu einer Verzögerung des „Taperings“. BBG – 21.10.13
  • US-Präsident Obama hat gestern eingestanden, dass der Start des Onlineportals der Gesundheitsreform („Obamacare“) aufgrund der vielen Mängel nicht besonders erfolgreich war. Obama gelobt Besserung.  FT – 21.10.13 HB – 21.10.13
  • Nach der Distanzierung Saudi–Arabiens von den USA und der Kritik der „Doppelmoral“ versucht US-Außenminister Kerry die Wogen wieder zu glätten und betont die bedeutende Rolle Saudi-Arabiens für die geopolitischen Herausforderungen in Syrien, Iran und Ägypten. WSJ – 21.10.13 RTRS – 21.10.13
  • Einem Zeitungsbericht zufolge muss die Bank of America im Streit um Hypothekengeschäfte eine Strafe von $6 Mrd. zahlen. RTRS – 21.10.13
  • Netflix (NFLX) schlug im 3Q mit $0,52 Gewinn je Aktie die Schätzung von $0,47. Grund ist die gestiegenen Anzahl von Abonnenten. Nachdem die Aktie bereits vor der Veröffentlichung der Zahlen mit über 6% im Plus war, legte sie nachbörslich nochmal 11,27% zu und notiert nun bei $394.99.
  • Texas Instruments (TXN) schwache Gewinnaussichten für das 4Q ($0,42-$0,50 gegenüber erwarteten $0,51) aufgrund von Ordereinbußen lassen die Aktie nachbörslich 3,15% auf $39,70 fallen. BBG – 21.10.13
  • VMware (VWM): Der Gewinn je Aktie von $0,84 gegenüber den erwarteten $0,82 ließen die Aktie nachbörslich um 12% auf $92,00 steigen. Umsätze stiegen wie erwartet um 14% auf $1,29 Mrd. Auch EMC Corp (EMC) legte als Mehrheitseigentümer von VMware nachbörslich gut 6% ($26,74) zu.
  • US Daily: Upbeat on Household Formation (Shan) 
  • Heutige Makrodaten: Nonfarm Payrolls (Sept.) und Unemployment Rate (Sept.)
 
ASIEN/EM
  • Die Nikkei notiert heute nahezu unverändert, die chinesischen Indizes weisen Verluste auf. (NIKKEI: +0.1%, SHCOMP: -1.1%, Hang Seng: -0.5%)
  • Die Häuserpreise in Chinas vier größten Städten sind letzten Monat so stark gestiegen wie seit Januar 2011 nicht mehr. Dies nährt Befürchtungen um eine Blasenbildung auf diesem Markt. Insgesamt sind die Preise für neue Häuser in 69 der 70 beobachteten Städte im Vergleich zum Vorjahresmonat gestiegen. BBG – 22.10.
  • Chinas Premierminister Li Keqiang hat versichert, dass die Wirtschaft im Land ein „gutes Ende“ in 2013 und einen „vielversprechenden Start“ in 2014 erleben werde. Auf dem Arbeitsmarkt werde die Regierung weiter proaktive Politik betreiben.CND – 22.10.
  • Japans größte Kreditgeber stellen ihre Portfolios um und halten nun mehr langläufige Anleihen. Sie versuchen so, höhere Renditen zu erzielen und gehen davon aus, dass weitere Zentralbankaktivität sie vor möglichen Verlusten schützen wird. BBG – 22.10.
  • Brasilien ist auf dem Weg, zu den großen Öl-Nationen aufzuschließen. Am Montag wurden einem Konsortium die Explorationsrechte für das größte bisher gefundene Ölfeld im Land zugeteilt. Im „Libra“-Feld werden bis zu 12 Milliarden Barrel Öl vermutet. Gewonnen hat die Auktion ein Konsortium aus der staatlichen Petrobras und großen europäischen Ölfirmen. WSJ – 22.10. RTRS – 21.10.
  • HTC Corp. entwickelt angeblich eine Smartwatch mit Googles Android Betriebssystem, die auch mit einer Kamera ausgestattet ist. BBG – 22.10.
 
EUROPA
  • Die Spitzen von SPD und Union planen die Koalitionsverhandlungen spätestens Ende November abgeschlossen zu haben. HB – 22.10.13
  • Die Bundesbank bezeichnet Preissteigerungen Immobilien in Ballungsräumen als „fundamental nur noch schwer zu rechtfertigen“. Die Preise lägen 20% über dem nach wirtschaftlichen Trends angemessenen Niveau. WSJ – 21.10.13
  • Zypern will Kapitalverkehrskontrollen 2014 wieder lockern und Bankkunden einen Großteil ihrer alten Rechte zurückgeben. RTRS – 21.10.13
  • Airbus hat in Mexiko einen Auftrag über 52 Maschinen des Typs A320 erhalten. Die Fluglinie VivaAerobus bezifferte das Volumen des Auftrags auf $5,1 Mrd. RTRS – 21.10.13
  • Die Deutsche Bank muss erneut interne Daten über die Festlegung von Referenz-Devisenkursen überprüfen und beim Verdacht eines Fehlverhaltens an die CFTC melden. HB – 21.10.13
  • SAP setzt nach den Veröffentlichungen über die NSA auf die „Cloud made in Europe“. Es sei ein enormer Wettbewerbsvorteil, dass SAP in Europa strengsten Datenschutz anbieten könne, erklärte Co-Chef Hagemann Snabe. RTRS – 21.10.13
  • Siemens hat in den USA in einem ein Verfahren wegen Bestechung in China einen juristischen Erfolg erzielt. RTRS – 22.10.13
  • Der Nordamerika–Chef von Reebok Uli Becker wird Berichten zufolge das Unternehmen verlassen. RTRS – 22.10.13
  • Novartis berichtet 3Q Umsätze i.H.v. $14,3 Mrd. inline mit den Erwartungen. Der Gewinn sank wie erwartet leicht auf $3,1 Mrd. Die Prognosen für das Gesamtjahr erhöhte Novartis uns geht davon aus, den Nettoumsatz im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich zu steigern. CASH – 22.10.13
  • BHP berichtet die Eisenerzproduktionszahlen fürs 1Q i.H.v. 48,8 Mt Cons. 47,8 Mt.
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

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QE3…………………QE ∞

 

USA
  • Der S&P 500 schloss am Freitag aufgrund der positiven Ergebnisse von Google und wachsenden Spekulationen um eine Verschiebung des „Taperings“ im Plus (0,7%). Info Tech (+1,8%), Industrials (+1,1%) und Telecom (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,4%), Cons Staples (+0,2%) und Financials (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 31% über dem 10-Tages- und 33% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Laut US-Finanzminister Lew wird US-Präsident Obama versuchen die Einschnitte im US-Haushalt („Sequestration“) zu reduzieren, um die Wirtschaft nicht zu sehr zu bremsen.  NBC – 20.10.13
  • JP Morgan (JPM) habe sich mit dem Justizministerium und anderen US-Behörden auf einer Zahlung von $ 13 Mrd. im Hypothekenstreit geeinigt. RTRS – 20.10.13
  • Es wird erwartet, dass Apple morgen seine neuen iPads (hochauflösendes iPad mini und dünneres iPad) präsentiert und somit versucht den Angriff der wachsenden Konkurrenz auf dem Tablet-Markt abzuwehren. BBG – 21.10.13
  • US Economics Analyst 13/42: Is the Economy Gaining “Fracktion?” 
  • Heutige Makrodaten: Existing Home Sales (5,30 Mio.)
 
ASIEN/EM
  • Die Indizes in Japan und China notieren heute durchgehend im Plus. (NIKKEI: +0.7%, SHCOMP: +1.3%, Hang Seng: +0.7%)
  • Chinas Regierung hat weitere „unnachgiebige“ Maßnahmen zur Festigung der heimischen Wirtschaft in Aussicht gestellt. Dies sagte Song Guoqing, Berater für die People’s Bank of China. Er erwartet, dass die chinesische Wirtschaft in diesem Jahr um 7.7% und im nächsten Jahr um 7.5% wachsen wird. Die Geldpolitik könnte hin zur Eindämmung der Inflation tendieren, sagte er, auch wenn dies derzeit kein dringendes Thema sei. BBG – 20.10.
  • Das japanische Exportwachstum hat sich im September verlangsamt – auf +11.5% yoy (Cons.: +15.6%) von +14.6% yoy im August. Das Handelsdefizit lag bei YEN932.1 Milliarden (US$9.5 Milliarden), die Konsensus-Erwartung lag bei YEN920 Milliarden . Es handelt sich um das 15. Defizit in Folge, die längste Negativserie seit 1979. BBG – 21.10.
  • Die Besitzer von Kleidungsfabriken in Bangladesch planen eine Anhebung des Mindestlohns um 50-80%, um eine Serie von Streiks zu beenden. Die höheren Kosten wollen sie auf die Kleidungs-Retailer abwälzen. RTRS – 21.10.
  • Hutchison Whampoa Ltd. überlegt, Anteile an seiner Retailing-Einheit A.S. Watson zu verkaufen. Auch die Möglichkeit eines IPOs besteht – bei einem geschätzten Volumen von bis zu HK$98 Milliarden (US$13 Milliarden) wäre es der größte IPO in Asien seit 3 Jahren. BBG – 21.10.
 
EUROPA
  • Die Koalitionsverhandlungen von Union und SPD könne am Mittwoch beginnen. Ein kleiner Parteitag der SPD hat dafür am Sonntag grünes Licht gegeben. Kernforderungen der SPD sind unter anderem ein Mindestlohn, höhere Renten und Investitionen in Infrastruktur und Bildung. RTRS – 20.10.13
  • EZB-Präsident Draghi hat sich für Ausnahmen bei der Gläubigerhaftung im Falle einer Rettung von notleidenden Banken ausgesprochen. Falls die Bank überlebensfähig sei, soll es möglich sein das Institut zu unterstützen, ohne dass nachrangige Gläubiger direkt zur Kasse gebeten werden. RTRS – 20.10.13
  • Deutschland wird sich für weitere Beitrittsverhandlungen zwischen der EU und der Türkei aussprechen. Darauf verständigten sich Kanzlerin Merkel und Außenminister Westerwelle vor dem EU-Außenministertreffen am Dienstag. RTRS – 21.10.13
  • Ein italienisches Gericht hat Silvio Berlusconi für zwei Jahre aus allen öffentlichen Ämtern verbannt. Berlusconis Anwälte kündigten Einspruch beim Obersten Gericht an. RTRS – 20.10.13
  • Zehntausende Italiener haben am Wochenende gegen den Sparkurs der Regierung protestiert. Die Proteste richteten sich gegen die hohe Arbeitslosigkeit, die Sparvorhaben und teure öffentlich Bauprojekte. RTRS – 20.10.13
  • Die Commerzbank hat sich von neun Managern in der zweithöchsten Führungsebene getrennt. RTRS – 20.10.13
  • Der Haupteigner von Monte Paschi, die Monte-Paschi-Stiftung, erwägt ihre Gesamtbeteiligung von 33,5% zu veräußern. Die Stiftung hat Verbindlichkeiten i.H.v. €350 Mio. was bei derzeitigem Marktpreis einem Anteil von 12,5% an Monte Paschi entspricht. RTRS – 20.10.13
  • Die Deutsche Bank hat Berichten zufolge interne Untersuchungen zu manipulierten Referenzzinsen auf 50 Mitarbeiter ausgeweitet. HB – 20.10.13
  • Airbus hat sich das Ziel gesetzt den Marktanteil in Japan bis 2020 auf 25% zu verdoppeln. BBG – 21.10.13
  • Bertelsmann plant den Umsatz spätestens bis 2017 auf €20 Mrd. zu steigern. HB – 20.10.13
  • SAP mit Q3 Zahlen: Umsatz 4,06 Mrd. (+2%) vs. Cons. €4,16 Mrd., Software €977 Mio. (-5%) vs. Cons. €988 Mio., operativer Gewinn €1,3 Mrd. vs. erwartet €1,32 Mrd., HANA €149 Mio. vs. Cons. 131,5 Mio. WSJ – 21.10.13
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Summa Summarum

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Markus Koch

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QE3…………………QE ∞

 

 

Ted Cruz hat eine Mission

Wie ein Senator die US-Pleite erzwingen kann

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Wie-ein-Senator-die-US-Pleite-erzwingen-kann-article11542746.html

 

USA’s ‘AAA’ Placed on Rating Watch Negative at Fitch

 

Walmart shelves in Springhill, Mansfield, cleared in EBT glitch

http://homment.com/walmart-springfield

 

Länderblickpunkt Südafrika

Zu den Strukturproblemen gehört auch die schwache Infrastruktur, die es den Kindern der Bewohnern am Rand der Städte, also überwiegend ärmere Bevölkerungsschichten, unmöglich macht, alternative Schulen zu besuchen. Die Privattaxis, die Kinder von dort aus in die Schule fahren, sind für viele auf Dauer unerschwinglich. Das Potential an Kindern kann Südafrika nicht nutzen und Bildung bleibt, trotz Förderung, den besseren Schichten vorbehalten.

 

Fundstücke aus dem www.

fiatcurrency ‏: Remember? RISK FREE debt? Yes, dear taxpayer it`s up to YOU!
Daniel D. Eckert ‏: Fitch puts United States `AAA‘ credit rating under review for a downgrade (AP)
https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=M1d1ei15JGk
USA
  • Stockende Verhandlungen zur Schuldenobergrenze ließen den US-Markt schwächer gehen (S&P -0,7%). Energy (-0,4%), Healthcare (-0,5%) und Materials (-0,6%)  waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,4%), Industrials (-0,9%) und Cons Staples (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% über dem 10-Tages- und 6% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Haushaltsstreit: Das US-Abgeordnetenhaus hat gestern Abend die Abstimmung über einen Senatsplan zum Ende von “shutdown” und zur Erhöhung der Schuldengrenze verworfen. Damit liegt der Ball wieder im Feld des Senats. Politico – 16.10.13 WP – 15.10.13
  • Die Ratingagentur Fitch droht mit einer Herabstufung des AAA-Ratings der USA und ändert den Ausblick auf negativ. HB – 15.10.13
  • Yahoo (YHOO) präsentierte für das dritte Quartal eher mäßige Zahlen. Jedoch stieg die Aktie aufgrund der Beteiligung an der chinesischen E-Commerce-Plattform Alibaba nachbörslich um 1,68% auf $33,94. HB – 16.10.13
  • Intels (INTC) Gewinne im 3Q fallen aufgrund der schwachen Verkäufe von PC-Chips leicht von $2,97 Mrd. auf $2,95 Mrd. Die Aktie fällt nachbörslich 1,71% und notiert bei $22,99. WSJ – 16.10.13
  • Twitter wählt den New York Stock Exchange für den Börsengang. HB – 16.10.13
  • Advance Auto Parts (AAP) plant die Übernahme von General Parts International für etwas über $2 Mrd. WSJ – 16.10.13
  • Boeing (BA): Dreamliner landet mit Loch im Rumpf in Indien. HB – 19.10.13
  • US Daily: The Dynamics of the Participation Gap (Stehn) 
  • Heutige Makrodaten (vorheriger Monat): MBA Mortgage Applications (1,3%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren bei Sorgen um das weiterhin ungelöste US-Schuldenproblem durchwachsen. (NIKKEI: +0.1%, SHCOMP: -1.3%, Hang Seng: -0.5%)
  • Laut der indischen Zentralbank wird sich die Wirtschaftslage im Land ab dem Jahresende erholen. Grund sind bislang aufgeschobene Rohstoffprojekte sowie eine erwartete gute Monsunsaison, von der die Landwirtschaft profitieren sollte.RTRS – 16.10.
  • Im Iran finden heute den zweiten Tag infolge Diskussionen zwischen Diplomaten zum iranischen Atomprogramm statt. Die anwesenden Großmächte wollen vom Iran Details zur Lösung des Nuklearkonflikts, dämpfen aber gleichzeitig die Hoffnungen auf einen schnellen Durchbruch bei den Gesprächen. Auch bis zu einer möglichen Lockerung der US-Sanktionen für das Land wird es noch dauern. RTRS – 15.10 RTRS – 16.10.
  • In Russland wurde eine Eisenbahnverbindung zum nordkoreanischen Hafen in Rajin fertiggestellt. Sie soll dazu beitragen, Russlands Wichtigkeit als Transitland für den Handel zwischen Europa und Asien zu erhöhen. BBG – 15.10.
  • Alibaba Group Holding Ltd. hat seinen Nettogewinn im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt (auf US$707 mn von US$273 mn). Der Umsatz stieg auf US$1.73 bn von US$1.08 bn im Jahr zuvor. BBG – 16.10.
  • Die japanische SoftBank Corp. befindet sich angeblich in Gesprächen, um einen Anteil am US-Mobiltelefonlieferanten Brightstar Corp. zu kaufen. Im Gespräch ist ein Deal-Volumen von US$1 bn. BBG – 16.10.
  • EM Macro Daily:  Positive feedback mechanism between activity growth and FX flows in China (Yu Song) 
 
EUROPA
  • Die Grünen lehnen nach einer zweiten Sondierungsrunde mit der Union in der Nacht auf Mittwoch weitere Sondierungsgespräche ab. Trotz inhaltlicher Annäherungen konnte keine Einigung bei den Themen Mindestlohn, Bürgerversicherung, Steuerpolitik und PKW-Maut erzielt werden. Die Sondierungsgespräche zwischen Union und SPD gehen am morgigen Donnerstag in die nächste Runde. SPGL – 16.10.13 WSJ – 16.10.13
  • Italiens Regierung will mit Steuererleichterungen von rund €15 Mrd. die schwache Konjunktur ankurbeln. Das Kabinett von Ministerpräsident Letta einigte sich am Dienstag auf einen Haushaltsentwurf, der zunächst von Brüssel geprüft und dann vom italienischen Parlament verabschiedet werden muss. WSJ – 16.10.13
  • Portugal wird das Defizitziel von 5,5% des BIP in 2013 wohl um 0,4 Prozentpunkte verpassen. Für 2014 plant Ministerpräsident Coelho nun einen strengeren Sanierungsplan, der Ausgabenkürzungen von rund €2,5 Mrd. vorsieht und das Defizit auf höchstens 4% senken soll. HB – 16.10.13
  • Die EU-Finanzminister haben endgültig den Startschuss für die neue europäische Bankenaufsicht gegeben. Ab November 2014 werden die 130 größten Banken von der EZB überwacht. WSJ – 15.10.13
  • Danone berichtet für 3Q ein Umsatzwachstum von 4,2% vs. Consensus 4,8%; Baby-Food Umsätze -8,6% vs. Consensus -2,8%; die Ziele für Umsatz sowie Marge wurden nach unten revidiert: Umsatzwachstum für 2013 nun bei 4,5-5% vs. vorher mindestens 5%; Margen-Veränderung -0,8% vs. vorher -0,3-0,5%.
  • Publicis verbucht für 3Q ein organisches Umsatzwachstum i.H.v. 3,5%; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • LVMH mit einem organischen 3Q Umsatzwachstum i.H.v. 8% vs. Consensus 10%; Umsätze €7,02Mrd vs. erwartet €7,24Mrd; das Management bleibt zuversichtlich für 2013.
  • ProSieben erwartet bis 2018 circa €1Mrd mehr Umsatz als in 2012. Die Ziele für 2013 sowie die Dividendenpolitik wurden bestätigt.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum CPI Sept. (11 Uhr)

 

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Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

NEUN ERSCHRECKENDE FAKTEN

Sind wir im Alter überhaupt noch flüssig?

http://www.bild.de/geld/wirtschaft/altersarmut/altersarmut-sind-wir-ueberhaupt-noch-fluessig-im-rentenalter-32963962.bild.html

Lichtblicke im US-Finanzstreit

http://www.manager-magazin.de/politik/weltwirtschaft/parteien-im-us-finanzstreit-naehern-sich-offenbar-an-a-927842.html

 

 

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: London will das internationale Zentrum für Renminbi-Handel werden. Im Gegenzug wird die Aufsicht für chinesische Banken gelockert #RMB (FT)
Here’s The Perfectly Timed Quote When Robert Shiller Predicted The Housing Bubble

Read more: http://www.businessinsider.com/robert-shiller-nyt-housing-bubble-quote-2013-10#ixzz2hltUfCKt

USA
  • Nach einem schwachen Start drehte der US-Markt aufgrund der Anzeichen einer sich anbahnenden Lösung in der Debatte um die US-Schuldenobergrenze ins Plus (S&P 0,4%). Healthcare (+0,7%), Energy (+0,6%) und Technology (+0,6%) waren die bestenSektoren, während Telecom (-0,7%), Utilities (-0,6%) und Industrials (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 16% unter dem 10-Tages- und 14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Haushaltsstreit: Laut dem demokratischen Mehrheitsführer Harry Reid hätte man „enorme Fortschritte“ gemacht und stehe kurz vor einer Einigung im US-Senat. Der Vorschlag beinhalte die Wiederaufnahme der gegenwärtigen Staatsausgaben bis zum 15. Januar 2014 und die Erhöhung der Schuldenobergrenze bis Anfang Februar. WSJ – 14.10.13  Politico – 14.10.13  WT – 14.10.13
  • Um für die mögliche Zahlungsunfähigkeit der USA und deren Anleihen vorbereitet zu sein, haben die Zentralbanken weltweit angefangen, Notfallpläne für das Aufrechterhalten des Finanzmarktes zu entwickeln. BBG – 14.10.13
  • Teradata (TDC) veröffentlichte mit $0,69-$0,70 unter der Erwartung von $0,81 liegende Gewinne je Aktie für das 3Q. Grund waren schwache Umsätze im asiatischen Raum. Die Aktie verliert nachbörslich 11,6% und notiert bei $46,50.
  • Blackberry versucht durch eine offensive Zeitungskampagne Kunden weltweit von seinen Smartphones zu überzeugen. BBG – 14.10.13
  • US Daily: A Closer Look at the Capital Spending Drought (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (7,00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Indizes notieren heute in Anbetracht der immer noch nicht gelösten US-Schuldenkrise nur leicht verändert. (NIKKEI: +0.3%, SHCOMP: -0.2%, Hang Seng: +0.5%)
  • Chinas Währungsreserven sind im letzten Quartal so stark gestiegen wie seit zwei Jahren nicht mehr. Sie lagen Ende September bei US$3.66tn (Konsens US$3.52 tn). BBG – 15.10.
  • Frachthändler mieten wieder verstärkt Eisenerzfrachter und haben die täglichen Mieten für diese Schiffe auf ein 34-Monatshoch getrieben. Grund ist die chinesische Stahlproduktion, welche die höchsten Wachstumsraten seit 3 Jahren verzeichnet. BBG – 15.10.
  • Heute treffen Topdiplomaten mehrerer Großmächte mit ihren iranischen Kollegen zusammen, um über das Atomprogramm des Iran zu diskutieren. Die USA sind zu einer Lockerung der Sanktionen gegen das Land bereit, sollten in der Atomdiskussion Fortschritte erzielt werden. BBG – 15.10. RTRS – 14.10.
  • Indiens Finanzminister gab bekannt, dass sich sein Land auf ein Auslaufen der globalen lockeren Geldpolitik einstellt. Daher habe man die Währungsreserven aufgestockt und das Handelsdefizit eingeschränkt. WSJ – 14.10.
  • EM Macro Daily: Nigeria, the exception that proves the African growth story (Ruhashyankiko)  
 
EUROPA
  • Union und SPD planen am Donnerstag zu einer dritten Sondierungsrunde zusammenzukommen. In der zweiten Sondierungsrunde konnte noch keine Einigung zu den Streitthemen Mindestlohn und Steuererhöhungen erzielt werden. Am heutigen Dienstag findet die zweite Sondierungsrunde zwischen Union und Grünen statt. RTRS – 15.10.13 WSJ – 15.10.13
  • Griechenland will vor der geplanten Rückkehr an den Kapitalmarkt bestehende Finanzierungslöcher für 2014 mit dem Strecken von Schulden stopfen. Mittels eines Roll-Over sollen im März 2014 auslaufende Anleihen mit einem Volumen von €4,5 Mrd. durch Bonds längerer Laufzeit ersetzt werden. Der Roll-Over betrifft Anleihen, die Griechenland 2009 aufgelegt hatte, um griechische Banken mit Liquidität zu versorgen. RTRS – 14.10.13
  • Die EU-Finanzminister kommen heute in Luxemburg zusammen, um die gemeinsame Bankenaufsicht für 130 Großbanken zu beschließen. Zudem soll über den geplanten Stresstest für Großbanken gesprochen werden. HB – 15.10.13
  • Großbritannien wird bei seinem China-Besuch Berichten zufolge anbieten, die regulatorischen Bedingungen für chinesische Banken zu erleichtern. Im Gegenzug soll London das internationale Zentrum für den Renminbi-Handel werden. FT – 14.10.13
  • Italiens Ministerpräsident Letta wird in der heutigen Haushaltsdebatte Kürzungen im Gesundheitssystem und bei den Rentenerhöhungen sowie eine höhere Kapitalertragssteuer vorschlagen. Geplant ist das Defizit 2014 auf 2,5% und 2015 auf nur noch 1,25% des BIP zu senken. Italienischen Banken soll es künftig möglich sein, faule Kredite rasch abzuschreiben. WSJ – 15.10.13BBG – 14.10.13
  • Die EU plant den Ausbau des Energienetzes mit €6 Mrd. voranzutreiben. So sollen zersplitterte Märkte innerhalb der EU zusammengeführt und die Abhängigkeit von Importen etwa aus Russland verringert werden. RTRS – 14.10.13
  • Der Aufsichtsrat der Commerzbank drängt auf die Abberufung der zwei Vorstandsmitglieder Jochen Klösges und Ulrich Sieber. Eine formale Abberufung scheiterte am Montag am Veto der Arbeitnehmervertreter. Bei einer weiteren Abstimmung in vier Wochen könnte Aufsichtsratschef Müller den Schritt jedoch auch gegen die Stimmen der Arbeitnehmervertreter durchführen. RTRS – 14.10.13
  • Merck sucht nach Partnern um kostenintensive klinische Studien zu finanzieren. Der Leiter des Medizingeschäfts Stefan Oschmann sagte der FT, es seien Gespräche mit Finanzinvestoren über eine Risikoteilung geführt worden. RTRS – 14.10.13
  • Im Bestechungsverfahren gegen Danone in China sind 13 Mitarbeiter zu hohen Strafen verurteilt worden. Insgesamt hätten 116 Mitarbeiter von 85 Krankenhäusern Geld angenommen und im Gegenzug Eltern von Neugeborenen die Babymilchprodukte der Danone-Tochter Dumex empfohlen. RTRS – 14.10.13
  • Spanien will die Flughafengebühren ab 01.01.2014 senken oder zum Teil sogar komplett streichen, um den Luftverkehr wieder anzukurbeln. In den ersten 9 Monaten waren die Passagierzahlen um 4,9% gesunken. RTRS – 14.10.13
  • Kühne & Nagel berichtet 3Q Zahlen: Ebit SFr195Mio vs. Consensus SFr202Mio; Nettogewinn SFr150Mio vs. erwartet SFr159Mio; die Schätzungen wurden bestätigt.
  • Heutige Makrodaten: ZEW-Konjunkturerwartungen Okt. (11 Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Edo 001

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Bankenrettung zählt nicht zum Defizit

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/15325-eu-bilanzbetrug-bankenrettung-zaehlt-nicht-zum-defizit

China importiert 2000 Tonnen Gold in 2 Jahren – will Renminbi an Gold koppeln

Grafik: http://homment.com/China-gold

….und die Chinesen sind alles andere als dumm. Sie kaufen dieses Gold aus dem Dollarbestand. Die ohnehin relativ wertlosen Dollar-Reserven werden abgebaut und werthaltiges Gold damit eingekauft… besser geht es aus Sicht der Chinesen nicht.

Anshu Jain

„Es gibt kein Leben nach einem US-Zahlungsausfall“

http://www.welt.de/wirtschaft/article120866300/Es-gibt-kein-Leben-nach-einem-US-Zahlungsausfall.html

Angststarre – Niemand hat einen Plan für den Notfall

http://www.welt.de/finanzen/article120861389/Angststarre-Niemand-hat-einen-Plan-fuer-den-Notfall.html

Fundstücke aus dem www.

Russian Market ‏: China: Fremdwährungsreserve Ende September bei 3,66 Billionen US-Dollar
USA
  • Signale einer Einigung in der Frage der US-Schuldenobergrenze ließen den US-Markt am Freitag fester gehen (S&P 0,6%). Energy (+1,0%), Info Tech (+0,8%) und Cons Disc (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Staples (+0,3%), Telecom (+0,3%) und Healthcare (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Streit um den „Government Shutdown“ und die US-Schuldenobergrenze halten an. Am Sonntag trafen sich führende Vertreter des Senats zu „produktiven Gesprächen“ ohne jedoch ein beschlussfähiges Ergebnis zu erzielen. BBG – 14.10.13
  • Um langen und kostenintensiven Rechtsstreitigkeiten um Patente aus dem Weg zu gehen, versuchen Firmen von Google bis NetApp sich außergerichtlich mit Lizenz-Unternehmen wie Rotatable Technologies zu einigen.  BBG – 14.10.13
  • US Economics Analyst: 13/41 – The Debt Limit: Are There Some Lines Congress Won’t Cross? 
  • Aufgrund des heutigen Feiertages (Columbus-Day) in den USA gibt es keine Makrodaten, die Börsen sind jedoch trotzdem offen.
 
ASIEN/EM
  • In China notiert der Shanghai Composite heute im Plus. Die Märkte in Japan und Hong Kong sind aufgrund von Feiertagen geschlossen. (SHCOMP: +0.5%)
  • Über das Wochenende wurden einige Makrozahlen aus China veröffentlicht. Die Konsumentenpreisinflation stieg auf ein 7-Monatshoch und engt den Spielraum der Regierung in Bezug auf weitere Unterstützungsmaßnahmen für die Wirtschaft ein. BBG – 14.10.
  • Handelsbilanz (Sep.): US$15.2 bn (Cons.: US$26.3 bn, Aug.: US$28.5 bn)
  • Exportwachstum yoy (Sep.): -0.3% (Cons.: +5.5%, Aug.: +7.2%)
  • Importwachstum yoy (Sep.): +7.4% (Cons.: +7.0%, Aug.: +7.0%)
  • CPI (Sep.): +3.1% (Cons.: +2.8%, Aug.: +2.6%)
  • Die japanische Regierung plant, die Verwaltung eines Teils seiner US$1.27tn an Währungsreserven an private Unternehmen auszulagern. Dies gab ein Mitarbeiter des Finanzministeriums am Wochenende bekannt. BBG – 14.10.
  • Singapurs Zentralbank behält ihren Kurs der moderaten Währungsaufwertung bei und entscheidet sich gegen Stimulus-Maßnahmen. Die Entscheidung fiel nachdem bekannt wurde, dass das GDP im letzten Quartal weniger stark als erwartet zurückgegangen ist. BBG – 14.10.
 
EUROPA
  • Union und SPD kommen heute erneut zu Sondierungsgesprächen zusammen. Insbesondere in der Frage ob ein flächendeckender Mindestlohn eingeführt werden soll besteht Uneinigkeit. Die SPD plädiert für einen flächendeckenden Mindestlohn von €8,50. TGS – 13.10.13
  • Irland ist nach eigenen Angaben in der Lage, den Rettungsschirm von EU und IWF zum 15.12.2013 zu verlassen. Premierminister Kenny erklärte, der wirtschaftliche Notstand sei vorbei. Der nächste Staatshaushalt, der am Dienstag vorgestellt wird, werde trotz der wirtschaftlichen Erholung „hart“. Es seien weitere Einsparungen und Steuererhöhungen i.H.v. €2,5 Mrd. vorgesehen. TGS – 13.10.13
  • Berichten zufolge wird die für heute geplante Abstimmung über die CO2-Grenzwerte im EU-Umweltministerrat vertragt. Der Spiegel berichtet, dass das Kanzleramt die britische Regierung für eine Blockade gewonnen habe. Im Gegenzug sei ein Kompromiss bei der Bankenunion vereinbart worden. SPGL – 14.10.13
  • Neben den Bankenverbänden sprach sich auch der Chef des ESM, Klaus Regling, gegen eine Einbindung des ESM in die Bankenabwicklung aus. Man habe kein „besonderes Interesse“ daran, in den kommenden Jahren den Abwicklungsmechanismus für Banken zu übernehmen. HB – 13.10.13
  • Neben Dongfeng Motor plant nun auch die französische Regierung bei Peugeot einzusteigen. Berichten zufolge wollen beide jeweils €1,5 Mrd. investieren und damit 20-30% an Peugeot übernehmen. Durch die Kapitalerhöhung i.H.v. €3 Mrd. würde die Gründer-Familie von Peugeot ihre Kontrollmehrheit verlieren. Die französischen Gewerkschaften zeigten sich offen für eine Staatsbeteiligung. RTRS – 13.10.13
  • BMW liegt bei der Serienproduktion seines Elektroautos i3 nach eigenen Angaben im Plan. „Es gibt keine Probleme“, sagte ein Sprecher des Leipziger BMW-Werkes am Samstag der Nachrichtenagentur dpa. Er wies einen Bericht der „Wirtschaftswoche“ zurück, nach dem die i3-Produktion stocke. HB – 12.10.13
  • Airbus-Chef Bregier erwartet einen Aufstieg zum weltgrößten Produzenten. Zwar habe Boeing derzeit durch die Fertigung des Dreamliners die Führung. Doch würde Airbus durch das neue Modell A320neo und das neue Langstreckenmodell A350 die Fertigung hochfahren, sagte Bregier der „Welt am Sonntag“ in einem Interview. „2017/2018 werden wir deshalb auch bei den Auslieferungen wieder in Führung gehen können.“ WELT – 13.10.13
  • Die HypoVereinsbank könnte nächstes Jahr an die Börse kommen. UniCredit prüfe, ob sie einen Minderheitsanteil platziere. Hintergrund sei eine mögliche Offenlegung von Kapitalbedarf bei der UniCredit in Folge des geplanten Bankenstresstest. SPGL – 13.10.13 MM – 13.10.13
  • Die Allianz investiert wieder mehr in Aktien. „Zuletzt haben wir bei Aktien etwas zugekauft“, sagte Finanzvorstand Zimmerer der „Welt am Sonntag“. Rund sechs Prozent der Kapitalanlagen von mehr als 500 Milliarden Euro steckten jetzt in Aktien. WELT – 13.10.13
  • Einer Prognose des Rundfunkverbands (VPRT) sind immer mehr Deutsche bereit für Fernsehen Geld zu bezahlen. Die Umsätze im Pay-TV werden in diesem Jahr um rund 11% auf €2 Mrd. steigen. Ursachen seien das deutlich größere Angebot und der technische Fortschritt. Immer mehr Menschen schauen Filme „On-Demand“ über das Internet. HB – 13.10.13
  • Kion ist zuversichtlich, seine Gesamtjahresziele zu erreichen. „Wir sind auf hohem Niveau unterwegs. Unsere Jahresprognose sieht vor, Ergebnis und Marge gegenüber dem Vorjahr weiter leicht zu steigern – und ich sehe keinen Grund, davon abzurücken“, sagte Finanzvorstand Toepfer der „Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung“. ARD – 13.10.13
  • Heutige Makrodaten: Eurozone Industrieproduktion Aug. (11Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

USA
  • Die Zuversicht der Investoren, dass eine kurzfristige Lösung bei der Anhebung der Schuldenobergrenze erzielt wird, ließ den S&P gestern mit 2,18% seinen größten Zuwachs seit Anfang Januar erzielen. Financials (+2,9%), Industrials (+2,7%) und Healthcare (+2,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+1,4%), Utilities (+1,5%) und Energy (+1,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% über dem 10-Tages- und 16% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Haushaltsstreit: Auch wenn gestern eine Vereinbarung zu einer sechswöchigen Anhebung der Schuldenobergrenze verfehlt wurde, schüren „konstruktive Gespräche“ zwischen Republikanern und Demokraten Hoffnung auf eine baldige Einigung. HB – 11.10.13  NYT – 10.10.13  WP – 10.10.13
  • Fed-Tapering: Fed-Präsident (St. Louis) James Bullard hält eine Reduzierung der Anleihekäufe im Oktober aufgrund der Fiskalprobleme in den USA für unwahrscheinlicher. RTRS – 10.10.13
  • Blackberry-Gründer Mike Lazaridis erwägt scheinbar mit Douglas Fregin den Rückkauf des Unternehmens. HB – 11.10.13
  • Der Düngemittelherstelle Potash (POT) enttäuscht mit der Ankündigung der Gewinne je Aktie von $0,41 (vs. Konsensus $0,47) für das 3. Quartal. Grund sind schwache und verzögerte Käufe der Landwirte. 
  • Der Generikahersteller Teva (TEVA) will 5000 Mitarbeiter entlassen um $2 Mrd. bis 2017 zu sparen. WSJ – 10.10.13
  • US Daily: What Does Janet Yellen Think? (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): UMich Confidence (75,6)
 
ASIEN/EM
  • In Asien notieren die Indizes, getrieben durch neue Zuversicht bzgl. einer Lösung der US-Schuldenkrise, im Plus. (NIKKEI: +1.3%, SHCOMP: 1.0%, Hang Seng: +1.2%)
  • Chinas Exportwachstum (wird morgen veröffentlicht) wird für September mit 5.5% erwartet. Dieser Wert liegt unterhalb des Vergleichswerts vom August (7.2%) und deutlich unterhalb des Vorjahreswertes (Sep 12: 9.8%). Letzterer war aber durch verfälschte Berichte künstlich erhöht worden. BBG – 11.10.
  • China hat zugesagt, die derzeit herrschenden Spannungen über Gebietsansprüche im Südchinesischen Meer nicht eskalieren zu lassen und weiterhin an einer friedlichen Lösung zu arbeiten. Gleichzeitig warnte es aber andere Großmächte, wie die USA, sich nicht in chinesische Konflikte einzumischen. BBG – 11.10.
  • Emerging Markets Weekly: Different EMs − Different challenges (Trivedi et al.) 
  • EM Macro Daily: EM exposure to China’s growth spillovers (Polan, Vernet) 
 
EUROPA
  • Nach „konstruktiven Gesprächen“ hat die Union mit den Grünen weitere Sondierungsgespräche für kommenden Dienstag vereinbart. Die Gespräche von Union und SPD werden am Montag fortgesetzt. RTRS – 11.10.13 SPGL – 11.10.13
  • Griechenland wird nach Ansicht von ESM-Chef Regling ein drittes Rettungsprogramm benötigen. Es zeichne sich ab, dass sich Griechenland auch 2014 noch nicht am Markt finanzieren könne. BZ – 11.10.13
  • EZB-Präsident Draghi sagte in einer Rede, dass der EZB-Rat für eine weitere Zinssenkung stimmen wird, sollte die Volatilität am Geldmarkt wieder auf die Niveaus von Anfang Sommer steigen. In diesem Punkt bestünde Einigkeit unter allen Ratsmitgliedern. BBG – 11.10.13
  • Italiens Regierung wird Alitalia finanziell unterstützen. Über den staatlichen Postbetrieb Poste Italiane sollen Alitalia Berichten zufolge bis zu €100 Mio. zufließen. Voraussetzung sei, dass sich die Aktionäre an der geplanten Kapitalerhöhung beteiligen. Am heutigen Freitag wird der Verwaltungsrat über die Pläne beraten. WSJ – 11.10.13 RTRS – 11.10.13
  • Teva plant den Abbau von weltweit 5.000 Arbeitsplätzen, um die Kosten bis Ende 2017 um rund €2 Mrd. zu senken. Ein Teil der Einsparungen sollen in die Entwicklung sowohl von Generika als auch von Originalpräparaten fließen. RTRS – 11.10.13
  • Adidas-Chef Hainer hat sich in einem Interview mit dem Handelsblatt zuversichtlich für die Umsatzentwicklung in 2014 geäußert. Hainer erwartet einen „deutlichen Umsatzsprung“. Die Probleme im Distributionszentrum in Russland, die zur Senkung der Prognosen für das laufende Jahr geführt haben, seien jedoch noch nicht gelöst. HB – 11.10.13
  • Gegen Barclays haben die US-Energieaufseher am Donnerstag wegen Manipulationen ein Bußgeld von €435 Mio. beantragt. Barclays wird vorgeworfen zwischen 2006 und 2008 ein betrügerisches System zur Manipulation der Strompreise betrieben zu haben. RTRS – 11.10.1,
  • Siemens ist zu Gesprächen über die Entschädigung wegen Preisabsprachen beim U-Bahnbau in Sao Paolo bereit. Siemens soll sich mit Alstom, CAF, Bombardier und Mitsui abgesprochen haben. Über die Höhe des Schadens gibt es noch keine Erkenntnisse. HB – 11.10.13
  • Heute erscheinen keine wichtigen Makrodaten
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum

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Zypern

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

EUROPAS KRISENFONDS

Hohe Nachfrage nach erstem ESM-Bond

http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/anleger-reissen-sich-um-erste-anleihe-des-krisenfonds-esm-a-926865.html

How Japan’’s national debt grew so large

USA
Der US-Markt schloss nach zwei Tagen im Minus wieder leicht im Plus (S&P -0,1%). Telcos (+1,3%), Utilities (+0,4%) und Financials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,4%), Energy (-0,3%) und Industrials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 16% über dem 10-Tages- und 16% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Im US-Haushaltsstreit erwägen die Republikaner eine kurzfristige Anhebung der US-Schuldenobergrenze, um Zeit für weitere politische Verhandlungen zu gewinnen. RTRS – 10.10.13
Janet Yellen ist gestern offiziell von US-Präsident Obama als US-Notenbankchefin nominiert. Die Zustimmung des Senats gilt als sicher. HB – 10.10.13
Die FOMC-Minutes zeigen, dass im September die Mehrheit der Zentralbanker ein „Tapering“ in diesem Jahr als wahrscheinlich gesehen hat. BBG – 09.10.13 Jedoch hebt die Uneinigkeit der Fed-Entscheider über die Reduzierung der Anleihekäufe im September die anstehende Herausforderung für die zukünftige Fed-Vorsitzende Janet Yellen hervor. FT – 09.10.13
Citrix Systems (CTXS) verfehlt mit $0,68-$0,69 die erwarteten Gewinne je Aktie von $0,73 für das 3Q und fällt nachbörslich 13,08% auf $57,94
KKR kauft Öl-Zulieferer Crosby & Acco von Melrose Industries für rund $1 Mrd. RTRS – 10.10.13
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (311k)

ASIEN/EM
In Japan notiert der Nikkei heute im Plus, die chinesischen Indizes müssen hingegen Verluste hinnehmen (NIKKEI: +0.7%, SHCOMP: -0.9%, Hang Seng: -0.8%).
Chinas Premierminister Keqiang hat US Außenminister Kerry zum Gespräch getroffen. Thema war u.a. die Schuldenkrise der USA. Der Premierminister äußerte sich auch zur Wirtschaftslage seines Landes: er erwarte ein Wachstum von über 7.5% in den ersten 9 Monaten des Jahres. RTRS – 09.10. BBG – 10.10.
Die brasilianische Zentralbank hat die Leitzinsen zum fünften Mal hintereinander angehoben – diesmal auf 9.5% von zuvor 9.0%. Der schwache Real erschwert derzeit den Kampf gegen die Inflation im Land. BBG – 10.10.
Die Zentralbank Südkoreas hat ihren Leitzins auch im fünften Monat hintereinander unverändert bei 2.5% belassen. Versucht wird, dadurch die Erholung der Wirtschaft zu stützen. Die Wachstumsprognose für 2014 nahm sie zurück auf 3.8% (von 4%). BBG – 10.10. I BBG – 10.10. II
Ein Berater von Indiens Premierminister Singh gab bekannt, dass das Leistungsbilanzdefizit des Landes im Fiskaljahr evtl. 14% geringer ausfallen könnte als vom Finanzministerium erwartet. Dies könnte den Druck auf die Rupie etwas verringern. BBG – 10.10.
Libyens Premierminister Zaidan ist von bewaffneten Mitgliedern einer Revolutionsgruppe mit dem Namen „Libya Revolutionaries Operations Room“ aus seinem Hotel entführt worden. Er befindet sich laut Berichten libyscher Sicherheitskräfte immer noch in deren Gewalt. BBG – 10.10.
EM Macro Daily: Reaktion des geschätzten Export Beta der asiatischen Länder zu regionalen und DM Nachfrageschocks (Cui, Wei) GS – 09.10.

EUROPA
Italiens Kabinett hat weitere Sparmaßnahmen beschlossen, um das Haushaltsdefizit in diesem Jahr nicht über drei Prozent steigen zu lassen. Insgesamt haben die Maßnahmen bestehend aus Ausgabenkürzungen und dem Verkauf von Staatsimmobilien ein Volumen von €1,6 Mrd. In den nächsten Wochen muss Wirtschaftsminister Saccomann weitere €2,4 Mrd., die durch den Wegfall der Immobiliensteuer fehlen, gegenfinanzieren. HB – 10.10.13 WSJ – 10.10.13 Q&A zu Italien in unserem European Economics Daily: GS360 – 09.10.13
Die Grünen haben vor dem heutigen Beginn der Sondierungsgespräche mit der Union eine Kurswechsel in der Flüchtlings-, Umwelt- und Europapolitik gefordert. Die Führung der Grünen äußerte sich skeptisch, ob insbesondere eine Einigung mit der CSU möglich sei. Die zweite Sondierungsrunde zwischen Union und SPD beginnt kommenden Montag. RTRS – 10.10.13
Bundesbankpräsident Weidmann hat sich in einem Interview mit Reuters ablehnend über die derzeitige Notwendigkeit weiterer LTROs geäußert. Zudem betonte er, dass kein Automatismus zwischen steigenden Zinsen auf dem Interbankenmarkt und weiteren LTROs bestehe. RTRS – 10.10.13
In den Niederlanden blockiert ein Streit über Sparbeschlüsse die aktuellen Haushaltsverhandlungen. Es droht ein Reformstillstand. WSJ – 10.10.13
Kabel Deutschland hat bekanntgegeben, dass der Gewinn in diesem Fiskaljahr um €205 Mio. sinken wird. Hintergrund ist die Übernahme durch Vodafone, die zu wegfallenden Steuerabgrenzungen führt. Zudem senkte Kabel Deutschland die Prognose zum Umsatzwachstum auf 5-6% von zuvor 8%. BBG – 10.10.13
Givaudan berichtet 3Q Umsätze i.H.v. SFr1,1Mrd leicht unter den Schätzungen. Die mittelfristigen Umsatzziele wurden bestätigt. Zudem sollen weiterhin circa 60% des FCFs ausgeschüttet werden.
TAG-Immobilien-Chef Elgeti hat trotz Berichten über Privatgeschäfte einen Rücktritt ausgeschlossen. Der Aufsichtsrat habe stets von seinen privaten Immobilien-Engagements gewusst. HB – 09.10.13
Infineon erwartet nach Aussage von Divisions-Chef Diting für die Power Management-Sparte Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich. HB – 09.10.13
Heutige Makrodaten (Konsensus): BoE-MPC Zinsentscheidung 13 Uhr (0,5%)
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Janet Yellen soll US-Notenbankchefin werden

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9340704

 

 The ‚Halloween Bills‘ Are Getting Axe-Murdered                

 

Neuer Finanzskandal? EU prüft Manipulation von Devisenkursen

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/neuer-finanzskandal-eu-prueft-manipulation-von-devisenkursen/gid/1011935/ref/2/

 

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund der Sorgen um die US-Schuldenobergrenze relativ deutlich im Minus (S&P -1,2%). Utilities (+0,6%), Consumer Staples (-0,0%) und Energy (-1,0%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-2,4%), Materials (-1,7%) und Cons Disc (-1,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 16% über dem 10-Tages- und 16% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Präsident Obama wird am heutigen Mittwoch die aktuelle Fed-Vizepräsidentin Janet Yellen für die Nachfolge von Fed-Chef Bernanke benennen. WSJ – 08.10.13 WP – 08.10.13
  • In der US-Haushaltskrise sei US-Präsident Obama zu Verhandlungen bereit, sofern die Republikaner nicht weiter mit einem Staatsbankrott drohen sowie die Regierung nicht weiter lahmlegen. SPON – 09.10.13 Zudem ist Obama bereit die Schuldengrenze kurzfristig anzuheben, um mehr Zeit für Verhandlungen zu gewährleisten. WSJ – 08.10.13
  • Der Internationale Währungsfonds hat seine globale Wachstumsprognose aufgrund der von Kapitalabflüssen geschwächten Emerging Markets gesenkt (2013: von 3,1% auf 2,9% & 2014: von 3,8% auf 3,6%) und warnt vor den negativen Auswirkungen einer Zahlungsunfähigkeit der USA auf die Weltwirtschaft. BBG – 08.10.13
  • Alcoa (AA) gab mit einem Nettogewinn von $24 Mio. oder $0,02 je Aktien besser als erwartete Zahlen für das Quartal bekannt. Die Aktie legte nachbörslich um 3,02% zu und notiert bei $8,18. WSJ – 08.10.13
  • Wal-Mart (WMT) und Bharti Enterprises haben ihr Joint-Venture in Indien beendet. Der US-Konzern wird mit der Übernahme von Bharti Wal-Mart eigene Märkte betreiben. RTRS – 09.10.13
  • Heutige Makrodaten (vorheriger Wert): MBA Mortgage Applications (-0,4%)
 
ASIEN/EM
  • In Asien notieren die Indizes heute bei Sorgen um die US Schuldenkrise gemischt. (NIKKEI: +0.8%, SHCOMP: +0.1%, Hang Seng: -0.6%)
  • Führende Politiker südostasiatischer Länder kommen heute zu einem zweitägigen Gipfeltreffen zusammen. Die Absenz von US Präsident Obama beim morgigen East Asia Summit könnte China die Gelegenheit geben, seinen Einfluss in der Region auszuweiten. BBG – 09.10.
  • Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan hat davor gewarnt, dass ein Versagen der USA bei der Schuldenkrise signifikant negative Effekte auf das Weltwirtschaftswachstum hätte, da langfristige Zinsen und Volatilität steigen würden. RTRS – 09.10.
  • Samsung Electronics hat das erste Smartphone mit gebogenem Display vorgestellt. Es handelt sich um eine Variante des Galaxy Note und wird als Schritt hin zu Geräten mit unzerbrechlichen Bildschirmen gesehen. RTRS – 09.10.
  • EM Macro Daily: MAS semi-annual statement: Structural inflation concerns to outweigh cyclical easing bias—SGD policy stance likely unchanged (Tan) 
 
EUROPA
  • Bundeskanzlerin Merkel will bis zur ersten Sitzung des neuen Bundestags am 22.Oktober Klarheit über einen Koalitionspartner haben. Merkel betonte, die Gespräche mit SPD und Grünen müssen „ergebnisoffen“ geführt werden. Steuererhöhungen schloss Merkel erneut aus. RTRS – 08.10.13
  • EU-Binnenmarktkommissar Barnier will dem ESM die Verantwortung für die Abwicklung angeschlagener Banken in der Euro-Zone übertragen. Dafür müsse der ESM zunächst eine EU-Institution werden. Die EU-Kommission solle jedoch das letzte Wort über die Abwicklung haben. Da dieser Punkt auf starken Widerstand der Bundesregierung stößt, signalisiert Barnier Kompromissbereitschaft: Die EU-Kommission soll diese Aufgabe „nur befristet übernehmen und auf Dauer eine andere Lösung angestrebt werden“. HB – 08.10.13
  • Bundesbank-Präsident Weidmann hat sich gegen die dauerhafte Bankenaufsicht durch die EZB ausgesprochen. Die Interessenskonflikte zwischen Aufsicht und geldpolitischem Mandat seien problematisch. Stattdessen solle langfristig eine eigenständige europäische Institution geschaffen werden. HB – 08.10.13
  • Die Deutsche Telekom plant den Verkauf eines Teils der von ihr gehaltenen Schulden der amerikanischen Tochter T-Mobile USA. Drei Anleihen über insgesamt €2,3 Mrd. der US-Tochter werden Investoren zum Kauf angeboten. Das Ziel der Telekom ist, dass sich T-Mobile USA selbst auf dem Markt refinanziere. RTRS – 08.10.13
  • Moody’s bewertet Telecom Italia nur noch mit „Ba1“ statt zuvor „Baa3“. Damit verliert Telecom Italia den Status als „Investment Grade“. Der jüngste Rücktritt des CEOs erhöhe die Unsicherheit, dass die erforderliche Stärkung der Bilanz gelingt. RTRS – 09.10.13
  • Vodafone erwägt für bis zu $2 Mrd. den Anteil an seiner Tochter in Indien aufzustocken. Ein entsprechender Antrag werde in den nächsten Wochen bei der dafür zuständigen indischen Behörde gestellt. Derzeit hält Vodafone rund 64% an Vodafone India. Erst seit August dürfen ausländische Unternehmen mehr als 74% an indischen Telekom-Unternehmen übernehmen. RTRS – 08.10.13
  • PSA steht in Verhandlungen mit Dongfeng Motor über den Kauf einer 30%-Beteiligung am französischen Automobilkonzern. Dongfeng erwägt eine Investition von rund $1,63 Mrd. in PSA. ECNS – 09.10.13
  • Der GDV schätzt die Schäden durch die Hagelunwetter im Juli und August über Deutschland auf €2,7 Mrd. Die neueste Schätzung liegt deutlich über den Prognosen von Swiss Re (max. €2 Mrd.) und Münchner Rück (€1,5 Mrd.). RTRS – 08.10.13
  • Nestle erwägt den Verkauf von Jenny Craig. Nestle hatte Jenny Craig 2006 für $600 Mio. übernommen. RTRS – 09.10.13
  • GlaxoSmithKline teilte mit, dass die Zulassung für einen Impfstoff gegen Malaria bereits im kommenden Jahr bei der EMA beantragt werden solle. GSK beruft sich auf die bisher größte klinische Studie in Afrika, die rund 15.000 Probanden umfasste. RTRS – 08.10.13
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): UK Industrieproduktion Aug (0,4% mom, -0,7% yoy), Deutsche Industrieproduktion Aug (1% mom, -1,4% yoy)
 

 

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Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

USA
  • Der S&P (-0,9%) schloss gestern aufgrund von Sorgen um die Schuldengrenze auf einem 4-Wochen-Tief (1676). Telekommunikation (+0,6%), Utilities (-0,5%), Technology (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Consumer Staples (-1,3%), Financials (-1,2%) und Materials (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% unter 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die beiden größten Kreditgeber der USA, China und Japan, zeigen sich zunehmend besorgt um die Auswirkungen eines möglichen Zahlungsausfalles der USA. BBG – 08.10.2013
  • IBM ist mit der Forderung einen Bieterprozess, um ein $600 Mio. Cloud-Computing-Projekt der CIA wieder zu eröffnen, gescheitert. Im ursprünglichen Verfahren hatte sich Amazon den Zuschlag gesichert. BBG 08.10.2013
  • Time Warner Cable übernimmt für $600 Mio. DukeNet Communications. RTRS – 07.10.2013
  • Der Investor Carl Icahn hat ca. 6% am kanadischen Öl- und Gasproduzenten Talisman Energy erworben. WSJ – 07.10.2013
  • Heutige Makro-Daten: NFIB Small Business Optimism (94,3) und IBD/Tipp Economic Optimism (44,0)
 
ASIEN/EM
  • In Asien notieren die Indizes heute im Plus. In China haben die Börsen nach Nationalfeiertagen wieder geöffnet (NIKKEI: +0.1%, SHCOMP: +0.6%, Hang Seng: +0.9%%).
  • China und Japan haben die USA dazu aufgefordert, alles zu tun, um einen Default zu vermeiden. Chinesische Offizielle drängten die Politiker in Washington dazu, „die Sicherheit chinesischer Investments zu gewährleisten“. CND – 08.10. FT – 08.10.
  • Der HSBC/Markit Services PMI für China ist im September leicht auf 52.4 Punkte gefallen (von 52.8 Punkten im August). Diese Daten stehen im Kontrast zu Chinas offiziellem Services PMI für September, der noch eine deutliche Verbesserung gezeigt hatte. RTRS – 08.10.
  • Japans Government Pension Investment Fund, der größte Verwalter von Pensionen weltweit, ist nicht bereit für Abenomics sagt Takatoshi Ito, Leiter eines Expertenpanels. Durch steigende Zinsen sei er v.a. Verlusten auf der Anleiheseite ausgesetzt. BBG – 08.10.
  • Auf dem Asia-Pacific Economic Cooperation Forum haben sowohl die USA als auch China betont, ihre Handelsbeziehungen mit der Region zu intensivieren. Chinas Präsident Xi Jinping schlug dabei einen versöhnlichen Ton auch gegenüber Ländern an, mit denen es zuletzt Streitigkeiten um Gebietshoheiten gegeben hatte. BBG – 08.10.
  • Nordkorea hat seine Kriegsrhetorik gegenüber den USA und Südkorea erneut verschärft. Diesmal ließ das Regime verlauten, man werde das Militär in erhöhte Alarmbereitschaft versetzen, sollten US-amerikanische Kriegsschiffe einen südkoreanischen Hafen anlaufen. RTRS – 08.10.
  • Die Weltbank hat ihre Wachstumsprognose für Sub-Sahara Afrika für das nächste Jahr von 5.1% auf 5.3% angehoben. Gründe sind eine starke Binnennachfrage und Produktionsausweitungen bei Rohstoffen. FT – 08.10.
  • EM Macro Daily: Adjustment Monitor: Good stories getting better, bad stories not improving (Fiotakis) GS – 07.10.
 
EUROPA
  • Griechenlands Regierung prognostiziert in ihrem Haushaltsentwurf für 2014 ein Wachstum von 0,6%. Dies wäre das erste Wachstum seit sechs Jahren. Zudem plant die Regierung im nächsten Jahr wieder Staatsanleihen zu begeben. Teure Altschulden sollen durch neue Kredite ersetzt werden und ein Großteil der Kredite von IWF und den Euro-Ländern auf 50 Jahre gestreckt werden. RTRS – 07.10.13
  • In Großbritannien wird die Abstimmung über einen möglichen EU-Austritt wahrscheinlicher. Vize-Premier Clegg wird heute in einer Rede ankündigen, dass seine Liberaldemokratische Partei ein EU-Referendum nicht mehr verhindern werde. Bislang hatten sich die Liberaldemokraten, derzeit kleinere Koalitionspartner der Konservativen, wie die oppositionelle Labour-Partei gegen ein solches Referendum ausgesprochen. WSJ – 08.10.13
  • Die EU-Regulatoren werden im Rahmen des Bankenstresstest im kommenden Jahr auch die Abhängigkeit europäischer Banken von langfristigen Finanzierungsoperationen (LTRO) der EZB testen. Plänen der EBA zufolge sollen die bis dahin noch von LTROs abhängigen Banken bestraft werden. FT – 08.10.13
  • Monte Paschi will sich durch einen verschärften Sanierungsplan die Zustimmung der EU-Kommission zu milliardenschweren Staatshilfen sichern. Die EU-Kommission fordert von Monte Paschi eine Kapitalaufnahme in Höhe von €2,5 Mrd. Dies entspricht dem aktuellen Börsenwert. Zudem soll die Bank bis 2015 8.000 Stellen streichen, 400 Filialen schließen und das große Engagement in italienischen Staatsanleihen abbauen. RTRS – 07.10.13
  • Die Commerzbank rechnet im Firmenkundengeschäft mit einem Gewinnrückgang im laufenden Jahr. „Das Ergebnis wird nicht so gut wie 2012“ sagte Vorstandsmitglied Markus Beumer im Interview mit der Börsenzeitung. Ursache sei vor allem die gestiegene Risikovorsoge. Zudem gehe die Kreditnachfrage weiter zurück. BZ – 08.10.13
  • VW hält trotz Kritik von US-Politikern an Plänen zum Aufbau einer Arbeitnehmervertretung im US-Werk Chattanooga fest. Für eine Arbeitnehmervertretung mit echten Mitbestimmungsrechten sei zwingend eine Gewerkschaft als Partner erforderlich. US-Senator Corker kritisierte die Pläne von VW in einem Interview mit dem HB als „schrecklich naiv“. RTRS – 07.10.13
  • Vodafone ist Kreisen zufolge nicht an der brasilianischen Telecom-Italia-Sparte TIM Brasil Group interessiert. Telecom Italia hält rund zwei Drittel an TIM Brasil Group. BZ – 08.10.13
  • Alcatel-Lucent will Berichten zufolge weltweit 15.000 Arbeitsplätze abbauen. Die französischen Standorte Toulouse und Rennes sollen komplett gestrichen werden. Die Pläne sollen heute dem Betriebsrat vorgestellt werden. HB – 08.10.13
  • Solvay übernimmt für €1 Mrd. die amerikanische Firma Chemlogics, um seine Position im schnell wachsenden US-Geschäft mit Chemikalien für die Förderung von Öl und Gas zu stärken. Solvay wird den Kaufpreis nach eigenen Angaben in bar begleichen und zahlt das 10,7-fache des operativen Gewinns von Chemlogics. Gleichzeitig plant Solvay die Ausgabe einer Hybridanleihe in Höhe von €1 Mrd. RTRS – 07.10.13
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Deutschland Industrieauftragseingänge Aug. (1,1% mom, 4,0% yoy).

 

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