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MuellerVeith 24042

 

Chinese Stocks Crash Again! Here’s What To Watch Now

http://www.forbes.com/sites/jessecolombo/2015/07/27/chinese-stocks-crash-again-heres-what-to-watch-now/

 

Fallende Preise
Die Börse stimmt den Abgesang auf Gold an

http://boerse.ard.de/anlageformen/rohstoffe/die-boerse-stimmt-den-abgesang-auf-gold-an100.html

 

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/what-are-the-reasons-to-own-gold-miners/

 

A fire is starting in the bond market

Read more: http://wolfstreet.com/2015/07/26/riskiest-junk-bonds-blow-up-hit-high-grade-bonds-yields-spreads-rising-mad-frenzy-of-new-hg-issuance/#ixzz3hAToWNe1

 
USA
· Der US-Markt schloss am Montag, zum fünften Mal in Folge und durch die Kursverluste in China, im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0,58 %).
· Die Aufträge langlebiger Gebrauchsgüter steigen in den USA im Juni um +3,4%mom (cons +3,2%). WSJ – 27.7.15
· General Motors (GM) und SAIC Motor (600104) bauen mit einer neuen $5Mrd Initiative ihre Partnerschaft aus, um sich vor allem in den Emerging Marktes weiter zu etablieren. WSJ – 28.7.15
· David Taylor wird neuer CEO von Procter & Gamble (PG) und könnte schon ab der Aufsichtsratssitzung am Donnerstag A.G. Lafley’s Nachfolge antreten. WSJ – 28.7.15
· McGraw Hill Financial (MHFI) Q2 Umsatz +3,1% auf $1,34Mrd (cons. $1,36Mrd), Gewinn $353Mio, pro Aktie $1,06 (cons. $1,13). Im gleichen Zuge gibt McGraw Hill bekannt, dass sie gerne SNL Financial LC für ungefähr $2,23Mrd übernehmen möchten. WSJ – 27.7.15
· Beacon übernimmt Roofing Supply von Clayton, Dubilier & Rice für $1,1Mrd. Die Transaktion wird wohl am 1. Oktober abgeschlossen werden und erwartet Kostensynergien in Höhe von $50Mio. RTRS – 27.7.15
· Burger King liefert gute Quartalsberichte. Umsatz: $1,04Mrd (cons. $1,02Mrd), Gewinn pro Aktie $0,3 (cons. $0,24), „same-store“ Verkäufe +6,7%. Zurückzuführen sind die guten Zahlen vor allem auf die Einführung neuer Produkte. WSJ – 27.7.15
· US Daily: Treasury Financing & the Debt Limit: Bill Pay-Down Coming Soon. GS – 27.7.15
· Global Markets Daily: China’s Capital Outflow and EM Reserve Accumulation. GS – 27.7.15
· Heutige Makrodaten: Markit US Services PMI (cons. 55), Consumer Confidence Index (cons 100), Richmond Fed Manufact. Index (cons. 7)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: -3,0%.
· Chinas A-Shares fallen weiter, da Investoren das Vertrauen in die staatlichen Maßnahmen verlieren. BBG – 28.7.15 In den ökonomischen Daten seien zwar schon Verbesserungen zu sehen, aber laut der Börsenaufsicht werden die Behörden „die Bemühungen zur Stabilisierung der Märkte fortsetzen“. FAZ – 28.7.15 Die Zentralbank Chinas will neben dem Aufrechthalten einer moderaten Liquidität auch den Yuan stabil halten und die Finanzierungskosten senken.
· Regierungsmitglieder in Indien distanzieren sich von einem Gesetzesentwurf, der die Unabhängigkeit der Zentralbank beschränkt. GS – 27.7.15
· Die Industrieproduktion in Argentinien überrascht positiv. Statt eines erwartetet Rückgangs von -0,5% yoy steigt diese um +0,9% yoy. GS – 27.7.15
· Laut Premierminister Hwang Kyo Ahn ist der MERS-Ausbruch in Südkorea überstanden. Der letzte Patient wurde gestern aus der Quarantäne entlassen. BBG – 28.7.15
· Die Handelsbilanz in Thailand fällt im Juni mit +$0,15Mrd kleiner aus als erwartet (cons. +$1,99Mrd, Mai: +$1,99Mrd). GS – 27.7.15
· Das Handelsdefizit in Mexiko ist im Juni mit -$749Mio größer als erwartet (cons. -$501Mio). GS – 27.7.15
· Wie erwartet lässt die Zentralbank Israels die Zinssätze unverändert bei +0,1%. GS – 27.7.15
· Die US-Fluggesellschaft Delta (DAL) erwirbt Anteile an China Eastern Airlines (670). RTRS – 27.7.15
· Baidu (BIDU): Der Gewinn je ADS liegt im zweiten Quartal mit $1,81 unter den erwarteten $1,88.
· EM Macro Daily: Iran in a Global EM perspective. GS – 27.7.15

EUROPA
· Griechenland: Heute beginnen die Verhandlungen über ein neues Bailout-Programm – rund eine Woche später als geplant. Die größte Hürde ist die Frage, ob Griechenland weitere Austeritätsmaßnahmen wie Steuererhöhungen und Rentenkürzungen verabschieden muss, bevor die Verhandlungen abgeschlossen werden können. WSJ – 28.7.15
· Schweden: Schwedische Taucher wollen ein 20 Meter langes russisches U-Boot auf dem Meeresgrund entdeckt haben. Die Besatzung ist offenbar tot. Das schwedische Militär prüft nun die Aufnahmen. SPGL – 28.7.15
· Zurich Insurance (ZURN) hat bestätigt ein Übernahmeangebot für RSA Insurance (RSA) zu erwägen. (BBG)
· Syngenta (SYNN) hat bekanntgegeben, dass das $2Mrd „break-up fee“ von Monsanto nur unter bestimmten Bedingungen gezahlt wird und die Aktionäre ein hohes regulatorisches Risiko tragen. Monsanto widerspricht Syngentas Interpretation des Übernahmeangebots. RTRS – 28.7.15
· Volkswagen (VOW) hat im ersten Halbjahr mit 5,04Mio Autos einen höheren Absatz erzielt als Toyota (5,02Mio) und könnte damit bereits in diesem Jahr Hersteller mit dem weltweit höchsten Absatz werden. (BBG)
· Gerresheimer (GXI) kauft für $725Mio den US-Konzern Centor, um das Geschäft mit pharmazeutischen Verpackungen auszubauen. RTRS – 28.7.15
· Die Deutsche Börse (DB1) hat nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen bekanntgegeben durch den Abbau von Arbeitsplätzen ab 2016 rund €50Mio einzusparen. Hierfür fallen in 2015 einmalige Restrukturierungskosten von €60Mio an. WSJ – 27.7.15
· Alstom (ALO) wird den Preis für die an GE verkaufte Energiesparte um €300Mio senken, um GE bei den Kosten für die Übernahme entgegenzukommen. WSJ – 27.7.15
· Bayer (BAYN) hat im Patentstreit mit dem indischen Pharmahersteller Glenmark einen juristischen Sieg in den USA erzielt. Glenmarks Nachahmerversion des Bayer-Hautgels Finacea verletze Bayers Schutzrechte. RTRS – 28.7.15
· Orange (ORA) Q2: Umsatz €9,9Mrd vs. Cons. €9,8Mrd; restated EBITDA €3,29Mrd vs. Cons. €3,14Mrd; Ausblick unverändert.
· Statoil (STL) Q2: Adj. Net NOK7,2Mrd. vs. Cons. NOK5,5Mrd; Dividende NOK1,8 pro Aktie.
· Kering (KER) 1Hj: Umsatz €5,51Mrd vs. Cons. €5,33Mrd; oper. Gewinn €773Mio vs Cons. €758Mio; rec. oper. Margin 14% vs Cons. 14,2%.
· DIA (DIA) Q2: adj. EBTIDA €147,8Mio. vs Cons. €144Mio.
· Heutige Makrodaten: Großbritannien BIP Q2 (vorl) 10:30

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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Geldserie: Euromünze weich

 

GOLDPREIS
„Ich sehe den Weltuntergang nicht“

http://www.zeit.de/wirtschaft/2015-07/goldpreis-handel-wert-krise-weltwirtschaft?utm_content=zeitde_redpost_link_sf&utm_campaign=ref&utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_term=facebook_zonaudev_int&wt_zmc=sm.int.zonaudev.facebook.ref.zeitde.redpost.link.sf

 

Drohende Preisblase
Lockere Geldpolitik treibt Immobilienpreise

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/immobilien/drohende-preisblase-lockere-geldpolitik-treibt-immobilienpreise-13719125.html

 

Euro fällt wieder unter die Marke von US$ 1,10

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Devisenmarkt/2015-07-24-07-57-Devisen-Euro-faellt-wieder-unter-1-10-Dollar.88395.html

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag im Minus bei 2080 Punkten (S&P: -1,07 %).
· Der Verkauf neuer US-Häuser sinkt im Juni: -6,8%mom (+18,1yoy) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 7 Monaten. RTRS 25.7.15
· Fiat Chrysler (FCAU) ruft 1,4 Millionen seiner Autos wegen mangelndem Schutz vor Hackerangriffen zurück und rechnet mit einer Strafe in Höhe von $105Mio. WSJ – 25.7.15
· Teva (Teva) steht kurz davor Allergans Arzneimittelsparte für $40-45Mrd zu übernehmen. Von der Übernahme verspricht man sich vor allem Kosten- und Steuersynergien. RTRS – 25.7.15
· Meiji Yasuda Life Insurance übernimmt StanCorp für ungefähr $5Mrd. Meiji Yasuda bezahlt eine 50% Prämie auf den Schlusskurs von Donnerstag. WSJ – 24.7.15
· Verizon (VZ) Arbeitnehmer sind bereit zu streiken, falls ihr Arbeitgeber ihnen nicht in einigen Vertragspunkten (Krankenversicherungsbeiträge und Altersvorsicherung) entgegenkommt. Guardian 26.7.15
· Visa (V) möchte Visa Europe wieder in den Mutterkonzern eingliedern. Die Übernahme könnte bis zu $20Mrd kosten. Die Aktie von Visa reagiert mit +4,3%. HB – 25.7.15
· US Economics Analyst: 15/30 – Doing the Sums on Productivity Paradox v2.0. GS – 24.7.15
· Global Markets Daily: US apartment prices outpacing home prices. GS – 24.7.15
· Heutige Makrodaten: Durable Goods Orders (cons. 2,7%), Dallas Fed Manf. Activity (cons. -4)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,9%; Hang Seng: -2,7%; Shanghai: -3,2%.
· China: Die Profite der Industrie stiegen saisonbereinigt im Juni um (+13,1% mom, Mai +0,1%). Auf Jahressicht ergibt sich jedoch ein kleiner Rückgang um -0,3% yoy. GS – 27.7.15
· Mit dem Projekt Jing-Jin-Ji plant China eine 130-Millionenstadt. SPGL – 25.7.15
· Japans Premierminister ist gegen den Bau zweier neuer Kohlekraftwerke, da Japan sonst sein Ziel der Treibhausgasreduktion verfehlen könnte. BBG – 27.7.15
· Russland möchte seine Marine-Doktrin ändern und dabei „wichtigste Akzente auf Arktis und Atlantik“ legen. FAZ – 26.7.15
· Das Wirtschaftswachstum in Mexiko steigt mit +1,51% yoy stärker als erwartet (cons. +1,4% yoy). GS – 24.7.15 Die Arbeitslosenquote liegt mit +4,41% höher als erwartet (cons. +4,34%). GS – 24.7.15
· Der Testlauf des neuen Suezkanals in Ägypten ist positiv verlaufen. Die offizielle Eröffnung ist für den 6. August geplant. FAZ – 25.7.15
· Die Türkei lässt ein NATO-Sondertreffen wegen der jüngsten Angriffe auf den IS und den PKK einberufen. SPGL – 26.7.15
· Der Index der Wirtschaftsaktivität in Argentinien steigt mit +2,2% yoy stärker als erwartet (cons. +1,4% yoy). GS – 24.7.15
· Wie erwartet lässt die Zentralbank Nigerias ihre Zinsen unverändert bei +13%. GS – 24.7.15
· Nach der Übernahme von Philips Lighting plant GSR Capital weitere Akquisitionen in Europa. BBG – 27.7.15
· Mitsubishi Motors (7211) plant seine US-Produktion komplett nach Japan zu verlegen. BBG – 27.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die griechische Regierung hat einen neuen Kredit über drei Jahre in unbekannter Höhe beim IWF beantragt. Tagesschau – 25.7.15 Die Kapitalverkehrskontrollen sollen bis zu einer Entscheidung über ein drittes Hilfspaket für das Land aufrechterhalten werden. HB – 26.7.15
· Italien: Zur Verteilung Tausender Flüchtlinge im Land zahlt das Land den Bewohnern abgelegener Gebiete Prämien über €1000 für die Aufnahme von Asylbewerbern. HB – 27.7.15
· Auf Wunsch der Türkei kommt die NATO am Dienstag zu einer Sondersitzung zur Beratung über den Konflikt im türkisch-syrischen Grenzgebiet zusammen. Tagesschau – 27.7.15
· Fosun (656) hat am Freitag ein Übernahmeangebot für BHF Kleinwort Benson (BHFKB) in Höhe von €5,10 je Aktie vorgelegt. BZ – 25.7.15
· Die Deutsche Börse (DB1) übernimmt die Devisenplattform 360T für €725Mio. HB – 26.7.15
· Pearson (PSON) hat bekanntgegeben auch die 50% Beteiligung an The Economist verkaufen zu wollen. BBG – 27.7.15
· VW (VOW3) dementiert Gerüchte die Produktion in China zu senken. Autonews – 25.7.14
· Aufgrund sinkender Kundenfrequenz und unbefriedigender Ertragslage verändert die DZ Bank (DZBK) ihre Konzernstruktur und Geschäftsmodell, wobei Auslandsstandorte neu ausgerichtet werden und auch Stellen gestrichen werden sollen. BZ – 27.7.15
· Danone (BN) verkauft die chinesische Babymilchsparte an Yashili und baut im Gegenzug seine Beteiligung an Mengniu aus. BZ Printausgabe
· Ladbrokes (LAD) geht eine Fusion mit Gala Coral über einen Aktiendeal im Wert von €3,2Mrd ein. BZ Printausgabe
· UBS (UBSN): 2Q: Nettoertrag CHF1,21Mrd, CET1 14,4%
· PHILIPS (PHIA): 2Q: Umsatz €5,97Mrd (cons. €5,62Mrd), Ebita €501Mio (cons. €415Mio)
· Ryanair (RYA):1Q: Net €245Mio (cons.€245,5Mio, Umsatz €1,65Mrd (cons. €1,67Mrd)
· Morphosys (MOR): 2Q: Umsatz €12,2Mio, operativer Aufwand €23,2Mio, Ebit Verlust €6,7Mio
· TNT (TNTE): 2Q: Umsatz €1,757Mrd, operativer Ertrag €41Mio
· Vontobel (VONN): 1H: Nettoertrag CHF97,8Mio
· European Economics Daily: The Week Ahead GS – 24.7.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Geldmenge M3 (5,2% yoy), DE ifo Geschäftsklima (Vorperiode 107,4)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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MuellerVeith 23978

 

GOLD UND GOLDMINEN-AKTIEN
Der Ausverkauf von Gold als Chance

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/zertifikate/nachrichten/gold-und-goldminen-aktien-der-ausverkauf-von-gold-als-chance/12094938.html

 

Gold Miners are no longer a proxy for the metal?

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/gold-miners-are-no-longer-a-proxy-for-the-metal/

 

These countries are sitting on mountains of gold

Read more: http://uk.businessinsider.com/entities-hoarding-the-most-gold-2015-7?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20These%20countries%20are%20sitting%20on%20mountains%20of%20gold&utm_content=COTD?r=US&IR=T#ixzz3gmpSwK48

 

WARNUNG VOR GRIECHENLAND-OPTIMISMUS
„Wir werden immer tiefer in den Sumpf rutschen“

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/warnung-vor-griechenland-optimismus-wir-werden-immer-tiefer-in-den-sumpf-rutschen/12095436.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag, getrieben durch eine im Vergleich zur Vorwoche eher schwache Woche an Quartalsberichten, im Minus bei 2102 Punkten (S&P: -0,57 %).
Die Anzahl an US-Arbeitslosenanträge fällt um 26k auf saisonbereinigte 255k (cons. 280k) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 41,5 Jahren. RTRS – 23.7.15
Die SEC startet ein Verfahren gegen Diageo PLC um zu überprüfen ob sie ihre Umsätze künstlich gesteigert haben. WSJ – 23.7.15
Amazon (AMZN) Q2 Ergebnisse. Umsatz +20% auf $23,2Mrd (cons. $22,3Mrd), Gewinn $92Mio, pro Aktie $0,19 (cons. -$0,14). Ausschlaggebend für die überraschend guten Ergebnisse sind vor allem die Umsätze (+81%) aus dem „Amazon Web Service“ Geschäft. Die Aktie reagierte gestern mit +17%. WSJ – 23.7.15
General Motors (GM) Q2 Nettogewinn +107% auf $2,9Mrd, pro Aktie $1,29 (cons. $1,08). Die Aktien steigen im vorbörslichen Handel um 6%. RTRS – 23.7.15
Comcast (CMCSA) Q2 Umsatz +11,3% auf $18,7Mrd. Nettogewinn $2,14Mrd, pro Aktie $0,84 (cons. $0,84). Maßgeblichen Anteil an den Gewinnen trägt vor allem die Tochterfirma NBCUniversal mit +93% Umsatzsteigerung in der Filmsparte. WSJ – 23.7.15
American Express Q2 Umsatz -4% auf $8,28Mrd. (cons. $8,46Mrd). Gewinn $1,47Mrd, pro Aktie $1,42 (cons. $1,32). Der Umsatzeinbruch lässt sich u.a. auf den starken Dollar zurückführen, die Aktie reagiert im nachbörslichen Handel mit -2% auf $77,40. WSJ – 23.7.15
MCDonald’s (MCD) „same-stores” Verkäufe sinken global um 0,7% (cons. -0,4%) (Asien -4,5%, Europa +1,2%). Umsatz -9,5% auf $6,5Mrd (cons. $6,45Mrd). Gewinn -13% auf $1,2Mrd, pro Aktie $1,26 (cons. $1,23). WSJ – 23.7.15
Dow Chemical (DOW) korrigiert aufgrund schwacher Nachfrage in China die Wachstumsprognose nach unten, daraufhin fällt die Aktie zwischenzeitlich um 6%. RTRS – 23.07.15
Under Armour (UA) Q2 Umsatz +28% auf $783,6Mio, Gewinn -16% auf $14,8Mio. Im gleichen Zuge erhöht die Firma die Jahresumsatzprognose von $3,78Mrd auf $3,84Mrd. Die Aktie steigt zwischenzeitlich um +8%. WSJ – 23.7.15
US Daily: July FOMC Preview. GS – 23.7.15
Global Markets Daily: Wider long-dated bond spreads across the Atlantic. GS – 23.07.15
Heutige Makrodaten: Markit US Manufacturing PMI (cons. 53,6), New Home Sales (546k)

ASIEN/EM
Nikkei: -0,6%; Hang Seng: -1,0%; Shanghai: +0,6%.
Einige Meldungen zu China:
Der Caixin Flash Manufacturing PMI (ehemals HSBC Flash PMI) fällt auf ein 15-Monats-Tief (48,2 vs. cons.: 49,7). BBG – 24.7.15
Die Regierung wird zulassen, dass der Yuan in einer breiteren Handelsspanne gegenüber dem Dollar handelt. Genaue Angaben bzgl. Timing der Lockerung und der genauen Spanne wurden nicht gemacht. BBG – 24.7.15
Der IWF fordert von China weitere Verbesserungen im Finanzsystem, bevor es den Yuan als Leitwährung bezeichnen wird. WSJ – 23.7.15
Laut China Business News soll die Ein-Kind-Politik durch eine Zwei-Kind-Politik ersetzt werden. SPGL – 23.7.15
Die türkischen Streitkräfte liefern sich an der syrischen Grenze Kämpfe mit dem IS. Außerdem wird die Türkei den USA ihre Luftwaffenstützpunkte zur Verfügung stellen um von dort Angriffe gegen den IS zu fliegen. RTRS – 23.7.15 WSJ – 23.7.15
Nach der Einigung im Atomkonflikt wirbt der Iran um ausländische Investoren. Bis 2020 sollen Öl- und Gasprojekte im Wert von 185 Milliarden Dollar abgeschlossen werden. RTRS – 23.7.15
Die Arbeitslosenquote in Brasilien liegt im Juni wie erwartet bei +6,9% (cons. +6,9%, Juni 2014: +4,8%). Reallöhne fielen im Juni um -2,9% yoy. GS – 23.7.15
Die Gesamtinflation in Singapur ist im Juni mit -0,3% yoy (cons. -0,3% yoy) den achten Monat in Folge negativ. GS – 23.7.15
Taiwan: Die Industrieproduktion fällt im Juni mit -1,4% yoy schwächer als erwartet (cons. -3,3% yoy, Mai: -3,5% yoy). GS – 23.7.15
Die Zentralbank Südafrikas hebt wie erwartet den Repo-Satz um 25bp auf +6,0%. GS – 23.7.15
EM Macro Daily: Philippines: The three main policy levers in BSP’s toolkit GS – 23.7.15

EUROPA
Griechenland: Heute werden in Athen die Verhandlungen um ein drittes Hilfspaket mit Unterhändlern der Gläubigerinstitutionen fortgesetzt. Neben EZB, EU-Kommission und IWF sendet auch der ESM einen Vertreter nach Athen. HB – 24.7.15
Ukraine: In einem Telefonat mit Merkel und Hollande haben Putin und Poroschenko den Abzug von Panzern und leichter Artillerie zugesagt. Außerdem sollen auch die unterbrochenen Gasverhandlungen fortgesetzt werden. FAZ – 24.7.15
Die Financial Times wird von Nikkei (NKY) übernommen. Die Muttergesellschaft Pearson (PSON) verkauft für $1,3Mrd und konzentriert sich zukünftig stärker auf seine Bildungssparte. Guardian – 23.7.15
Monsanto (MON) bietet Syngenta (SYNN) Einblicke in Bücher an und stellt eine Verbesserung des Angebots in Aussicht. SI – 24.7.15
BMW (BMW) und Audi (NSU) planen den Bau von zwei großen Entwicklungszentren. Dabei plant BMW bis zu 15.000 neue Stellen in München zu schaffen. HB – 23.7.15
Die EU-Kommission gibt der Übernahme von Sika (SIK) durch Saint-Gobain (SGO) statt. BZ Printausgabe
BASF (BAS): 2Q: Umsatz €19,1Mrd (cons. €18,6Mrd), Ebit €2,04Mrd (cons. €2,12Mrd)
Air France-KLM (AF): 2Q: Umsatz €6,64Mrd (cons. €6,4Mrd), operativer Ertrag €185Mio (cons. €148Mio)
Mobistar (MOBB): 2Q: Ebitda €72,2Mio (cons. €72,5Mio)
Danone (BN): 2Q: Umsatz +4.5% (cons. +4.3%), 1H: Umsatz €11,4Mrd (cons. €11,3Mrd)
Faurecia (EO): 1H: Umsatz €10,5Mrd (cons. €10,5Mrd), Umsatz operativer Gewinn 424Mio
Sika (SIK): 1H: Nettoertrag CHF197,3Mio, operativer Ertrag CHF288,6Mio
European Economics Daily: July Flash PMI Preview GS – 24.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 52,5), DE PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 51,9)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Edo 004

 

1000-DOLLAR-MARKE IN GEFAHR
„Das Schlimmste für Gold kommt erst noch“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/1000-dollar-marke-in-gefahr-das-schlimmste-fuer-gold-kommt-erst-noch/12089150.html?social=facebook

…meine Meinung, Gold ist die einzige ultimative Hartwährung und gehört in jedes Depot. Zur Zeit ist gerade Sommerschlußverkauf !

 

Goldman Sachs zu Gold
„Der Goldpreis könnte unter 1.000 Dollar fallen“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/83398?xng_share_origin=email

…kaufen, wenn die Kanonen donnern oder Goldman Sachs eine negative Prognose abgibt!

 

Bernecker

Hans A. Bernecker: Entzaubert!
Die begonnene Berichtssaison als dritte dieses Jahres lässt sich doppelt beschreiben: Entweder als Enttäuschung oder schon als kleines Desaster. Die Ergebnisse der bekannten großen Konzerne und Firmen lenken einen Blick auf die Amerikaner, die gewöhnlich für die halbe Welt die Trends vorgeben oder vorgeben wollen. Nach den ersten zehn Tagen eine Zwischenbilanz, die schon weit reicht:
IBM, Oracle, Microsoft und zuvor andere wie Intel legen Ergebnisse vor, die mit der dominierenden Rolle dieser Unternehmen in der Welt schlicht nicht zu vereinbaren sind. Der eine wird umgebaut, der andere wird ausgebaut, ein weiterer muss Milliarden-Investitionen abschreiben, die ohnehin merkwürdig waren etc. Auf Einzelheiten ist nicht weiter einzugehen.
Eine zweite Gruppe deckt den Konsumgütermarkt ab. McDonalds und Coca-Cola stehen hier stellvertretend für alle anderen dieser Größenordnung. Auch sie müssen um-, aus- oder rückbauen, aber sie finden keine neue Perspektive.
Auch die Banken machen einen schlicht bescheidenen Eindruck. Von Führungsrolle und ähnlichen Begriffen ist man weit entfernt. Was nun?
Fünf Jahre lang hat die FED umfangreich gedopt und 5 Bio. Dollar aufgewendet, um über den Ankauf von Bonds Liquidität in den Markt zu geben. Dieses Doping reichte aus, die Wirtschaft auf einem normalen Wachstumskurs zu halten, aber auch nicht mehr. Ohne Doping wäre er deutlich bescheidener gewesen. Seit dem ersten Oktober letzten Jahres ist der Geldhahn jedoch abgedreht. Dann sind wir bei dem bekannten Thema einer Entwöhnungskur, egal ob Drogen oder Geld.
An dieser Stelle wird es erkenntnistheoretisch wirklich kritisch: Keiner wird zurzeit zugeben, dass sich der kurz geschilderte Sachverhalt leicht beweisen lässt. Einer der letzten Nobelpreisträger war der größte Prophet dieser Geldschwemme und wirkte neuerdings in der Europa-Politik durch seine Kolumnen mit, was er allerdings seit etwa acht Tagen in Sachen Griechenland abgebrochen hat. Der Sachverhalt ist relativ gut erkennbar:
Alle genannten großen Konzerne verfügen über die größten Barreserven aller Zeiten. Ob mit oder ohne Steuervorteile liegen sie vielfach im Ausland und werden von den Rating-Agenturen und anderen Research-Häusern mit 2,5 bis 3 Bio. Dollar für die 50 Größten angegeben. Eine ganz genaue Zahl lässt sich nicht ermitteln. Aber es lassen sich etwa 20 % der jährlichen Wirtschaftsleistung der Amerikaner schätzen. Umgekehrt:
Offenbar verweigern die amerikanischen First-Class-Konzerne eine zielstrebige Investitionspolitik im In- oder Ausland. Dieser Sachverhalt ist ebenfalls historisch neu und belegt: Gelddrucken führt nicht weiter, sondern eher in die falsche Richtung oder in die Irre.
Was die Amerikaner daraus machen werden, wird die Wette im Vorwahlkampf sein. Es mag kühn klingen, enthält aber eine hohe Wahrscheinlichkeit. Der Aufbau dieser gewaltigen Liquidität beruhte darauf, dass die Amerikaner keine neuen Investitionsfelder im eigenen Land mehr sehen. Oder aber in Alternativen, die sich rechnen.
Der kurze Fracking-Boom wurde mit dem gefallenen Ölpreis relativ schnell beendet bzw. reduziert. Mit einem steigenden Ölpreis lässt sich die Fracking-Kultur weiter entwickeln, aber die wirtschaftlichen Impulse für das ganze Land bleiben bescheiden. Die Wette lautet also:
Wie werden die Amerikaner und mithin der Markt die in etwa 15 Monaten anstehende Präsidentschaftswahl einpreisen? Es kommt nicht auf die Person an, sondern dieses Mal auf die Parteien. Sollte der Eindruck entstehen, dass Frau Clinton eine wirkliche Chance hat, die erste Präsidentin zu werden, so werden die Investitionen weiter zurückgehen und die Barguthaben steigen. Das lässt sich unschwer kombinieren.
Sollte der Eindruck entstehen, dass ein Republikaner eine Chance hat, steht das Gegenteil bevor. Selbst dann, wenn die bisher bekannten Figuren nicht gerade überzeugend erscheinen. Das wiederum war bei den Republikanern ohnehin selten der Fall. Eigentlich schon seit Nixon und insbesondere auch Reagan. Dieser hatte von Wirtschaft so gut wie gar keine Ahnung, aber er hatte hervorragende Berater aus der Wirtschaft, deren Qualität erstrangig war. Reagan sprach lediglich aus, was diese meinten.
Warum ist dies in den USA wichtiger als in einem Land wie Deutschland? Die Amerikaner wollen Geld verdienen. Ob klein oder groß und immer möglichst ausreichend. Dafür zählt nicht der Zins, sondern das, was unter dem Strich übrig bleibt. Das ist nach den amerikanischen Steuergesetzen relativ leicht zu bemessen und führt zu den bekannten Berechnungen, wie schnell die Amerikaner dies umsetzen. Sei es eine Steuerentlastung oder eine irgendwie anders geartete Begünstigung von Investitionen.
Genau das Gegenteil macht bisher Obama. Seine Politik der Bestrafung der Banken werden viele als richtig ansehen. Das ist gar nicht einmal falsch, aber dafür wirksam. Die verschiedenen sonstigen Regularien sind in Europa weitgehend unbekannt. Sie führten jedoch zum gleichen Ergebnis: Abstinenz! Und dies leider in dem wichtigsten Land der Welt als Lok mit einer Wirtschaftsleistung von ca. 16 Bio. Dollar oder rund gerechnet etwa 28 % der Weltwirtschaft.
Schade!

 

It’s been a crappy earnings season for the Dow

Read more: http://uk.businessinsider.com/dow-vs-sp-500-after-aapl-utx-ibm-miss-2015-7?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20It%27s%20been%20a%20crappy%20earnings%20season%20for%20the%20Dow&utm_content=COTD?r=US&IR=T#ixzz3ghNnQvsA

 
USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch, angesichts schwacher Quartalsberichte in der Technologiebranche, im Minus bei 2114 Punkten (S&P: -0,24 %).
Die Verkäufe auf dem US-Häusermarkt erreichen das höchste Level seit 8,5 Jahren (+3,2% auf jährlicher Basis mit 5,49Mio verkaufte Einheiten). RTRS – 22.7.15
Anthem (ANTM) übernimmt Cigna (CI) für mehr als $48Mrd. Von Anthem wird erwartet, dass sie ungefähr $188 pro Aktie für die noch nicht besiegelte Übernahme bezahlen. WSJ – 22.7.15
Blackberry (BB) übernimmt AtHoc um sich stärker im Handysoftwaremarkt zu positionieren. Die finanziellen Details des Deals wurden noch nicht offengelegt. WSJ – 22.7.15
Home Depot (HD) übernimmt Interline Brands für ungefähr $1,63Mrd. Die Aktie von Home Depot steigt leicht auf $114,27. RTRS – 22.7.15
Bank of America (BAC): Paul Donofrio ersetzt überraschenderweise CFO Bruce Thompson. WSJ – 22.7.15
Boeings (BA) Q2 Ergebnisse übertreffen Erwartungen. Umsatz +11% auf $24,54Mrd, Kernerträge fallen von $2,42 auf $1,62 (cons. $1,37). RTRS – 22.7.15
Qualcomm Q3 Umsatz $5,85Mrd, Gewinn pro Aktie $0,99 (cons. $0,95). Im gleichen Zuge möchte Qualcomm die Anzahl ihrer Arbeitnehmer um rund 15% reduzieren, den Vorstand und Managergehälter neu strukturieren sowie Alternativen zu einer Zerschlagung des Unternehmens prüfen. WSJ – 22.7.15
Heutige Makrodaten: Chicago Fed Nat Activity Index (cons. -0,05), Initial Jobless Claims (cons. 280k), Continuing Claims (cons. 2256k) und Leading Index (cons. 0,20%)

ASIEN/EM
Nikkei: +0,4%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: +2,1%.
Japans Handelsbilanzdefizit sinkt von -¥217,2Mrd im April auf -¥69,0Mrd im Juni (cons. +¥5,4Mrd). Die Exporte bleiben konstant (Vormonat -3,8% yoy). Die Importe sinken um -1,4% yoy (Vormonat -5,3% yoy). GS – 22.7.15
Die Inflation in Brasilien liegt im Juli mit +0,59% mom nur leicht unter den Erwartungen (cons. +0,61% mom). GS – 22.7.15 Das Leistungsbilanzdefizit fällt mit -$2,5Mrd schwächer aus als erwartet (cons. -$2,1Mrd). GS – 22.7.15
Südkorea: Das Wirtschaftswachstum fällt saisonbereinigt im zweiten Quartal stärker als erwartet auf +0,3% qoq (cons. +0,4% qoq). GS – 22.7.15
Die Einzelhandelsumsätze in Mexiko liegen im Mai mit +4,1% yoy unter den Erwartungen (cons. +4,7% yoy). GS – 22.7.15
Wie erwartet senkt die Neuseeländische Nationalbank die Zinssätze von 3,25% auf 3,00%. GS – 22.7.15
Der Gewinn bei LG Display (034220) verdreifacht sich seit den Zahlen im letzten Quartal auf +$419,73Mio. RTRS – 23.7.15
Tsinghua Holdings (TSHHCZ) erwägt weiterhin den Kauf von Micron Technology (MU). GS – 23.7.15
Hyundai Motors (005380) will eine Zwischendividende an seine Aktionäre ausschütten. BBG – 23.7.15
EM Macro Daily: Hungary: End of rate cuts does not imply the end of easing. GS – 22.7.15

EUROPA
Griechenland: Die EZB hat ELA für griechische Banken um weitere €900Mio aufgestockt. RTRS – 22.7.15 Am frühen Morgen hat das Athener Parlament für ein zweites Reformpaket gestimmt, was der griechischen Regierung die Fortsetzung der Verhandlungen zu einem dritten Rettungspaket erlaubt. HB – 23.7.15
Frankreich: Die Nationalversammlung hat gestern das Gesetz zur nationalen Energiewende beschlossen. FAZ – 22.7.15
Ab 2016 will BASF (BFA) Pigmentaktivitäten in einer neuen Geschäftseinheit zusammenfassen und in eine eigenständige Gesellschaft ausgegliedert werden. RTRS – 22.7.15
Der Verkaufsprozess der VW-Tochter (VOW3) LeasePlan wurde wieder aufgenommen nachdem regulatorische Hindernisse überwunden worden seien. RTRS – 22.7.15
Die Aktionäre von Yoox (YOOX) haben der Fusion mit Net-A-Porter zugestimmt und eine Kapitalerhöhung von €200Mio beschlossen. BZ Printausgabe
Daimler (DAI): 2Q: EBIT €3,78Mrd (cons. €3,31Mrd)
Ab nächsten Sommer plant Turkish Airlines einen Billigflieger in Deutschland. HB – 22.7.15
Syngenta (SYNN): 1H: EBITDA $2Mrd (cons. $1,91Mrd)
Roche (ROG): 1H: Umsatz CHF23,6 Mrd (cons. CHF23,3Mrd)
Logitech (LOGN): 1Q: EPS 16c (cons. 10c), Umsatz $470Mio (-2% yoy)
Adva Optical (ADV): 2Q: Umsatz €112,3m (Vorjahr €87,2Mio)
Publicis (PUB): 1H: €2,4Mrd (cons. €2,3Mrd)
Credit Suisse (CSGN): 2Q: Nettoertrag CHF1,05Mrd (cons. CHF722,4Mio), CET1 10,3%
ABB (ABBN): 2Q: Nettoertrag $588Mio (cons. $576,7Mio)
Software (SOW): 2Q: Umsatz €205,6Mio (cons. €203,0Mio) Umsatz €104,3Mio, Rohertrag 47,9%
Wincor Nixdorf (WIN): 3Q: Umsatz €560Mio (cons. €553,3Mio), Ebitda €7Mio
Skanska (SKAB): 2Q: operativer Ertrag SEK1,67Mrd (cons. SEK1,56Mrd)
Sanoma (SAA1V): 2Q: Umsatz €468,8Mio (cons. €477,6Mio)
European Economics Daily – UK: New MPC arrangements with the August Inflation Report GS – 22.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone Verbrauchervertrauen (Vorperiode -5,6%), GB Einzelhandelsumsätze (Vorperiode 0,2%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

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Bitte beachten Sie, dass der Wert einer Vermögensanlage sowohl steigen als auch fallen kann. Anleger müssen deshalb bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals hinzunehmen. Anlageergebnisse aus der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu.

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Pictet bearish for gold

http://www.fundresearch.de/PartnerCenter/Pictet/Nachrichten/Pictet-Bearish-fuer-Gold-.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag, getrieben durch schwache Quartalsberichte, im Minus bei 2119 Punkten (S&P: -0,43 %).
Das Weiße Haus möchte sein Steuersystem für multinationale Unternehmen ändern. Zusätzliche Einnahmen könnten unter anderem in Highways fließen. WSJ – 21.7.15
SunEdison (SUNE) übernimmt Vivint Solar (VSLR) für $2,2Mrd und zahlt damit eine 52% Prämie. Durch den Zukauf möchte sich SunEdison vor allem steigende Umsatzzahlen sichern um dadurch attraktiv für Investoren zu bleiben. BBG – 21.7.15
FedEx (FDX) erteilt einen neuen Großauftrag im Umfang von 100 neuen Flugzeugen (ca. $20Mrd) an Boeing. WSJ – 21.7.15
Apple (AAPL) Q2 Erlöse stiegen im Jahresvergleich auf $49,6Mrd., iPhoneverkäufe +35% auf 47,5Mio (cons. 48,8Mio). Die Aktie reagierte mit -8%.WSJ – 21.7.15
Microsoft (MSFT) meldet größten Quartalsverlust der Geschichte: -$3,2Mrd. Umsatz -5% auf $22,2Mrd (cons. $22,06Mrd). Grund für den hohen Verlust sind Abschreibungen und Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Nokiaübernahme. Die Aktie gab im nachbörslichen Handel 2,7% nach. FAZ – 21.7.15
Verizon (VZ) Q2 Umsatzzahlen: Umsatz +2,4% auf $32,2Mrd (cons. $32,5Mrd). Gewinn $4,23Mrd, $1,04 pro Aktie (cons. $1,01), Die Aktie fiel vorbörslich um 2%. WSJ – 21.7.15
United Technologies (UTX) warnt, dass die Erwartungen für 2015 verfehlt werden und versucht Kosten einzusparen. Nettoumsatz -5% auf 16,3Mrd, Nettogewinne -8% auf $1,64Mrd. Die Aktie fiel um mehr als 7%. WSJ – 21.7.15
Yahoo (YHOO) Q2 Umsatz +15% auf $1,24Mrd (cons. $1,03Mrd). Gewinn pro Aktie $0,16 (cons. $0,18).
Omnicom Group (OMC) Q2 Umsatz -1,7% auf $3,81Mrd (cons. $3,76Mrd). Gewinn pro Aktie $1,26 (cons. $1,22). RTRS – 21.7.15
Bank of New York Mellon (BK) Nettogewinn +50% auf $830Mio, $0,73 pro Aktie (cons $0,64).
US Daily: Looking under the Hood for the Effect of Lower Gasoline Prices. GS – 21.7.15
Global Markets Daily: The Curious Case of China’s Large Capital Outflows. GS – 21.7.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): Existing Home Sales (5,40Mio)

ASIEN/EM
Nikkei: -1,0%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -0,9%.
Enttäuschende Zahlen von US-Unternehmen drücken die Stimmung auch an asiatischen Börsen. RTRS – 21.7.15
Nach dem Anschlag in Suruc will die Türkei ihre Grenze zu Syrien stärker bewachen. FAZ – 21.7.15
Hyundais (005380) Absatz in China fällt in der ersten Jahreshälfte um -8,5%. BBG – 22.7.15
Shanghai Feilo Acoustics (600651) bekundet Interesse an Osram (OSR). RTRS – 21.7.15
Der CEO und Präsident von Toshiba (6502) treten nach dem Bilanzskandal zurück. BBC – 21.7.15
EM Macro Daily: Argentina – Political considerations may continue to prevail on debt regularization. GS – 21.7.15

EUROPA
Heute Griechenland: Die National Bank of Greece nimmt wegen der weiterhin geltenden Kapitalkontrollen nicht an einer Anleiheemission des Euro-Rettungsschirms teil. HB – 21.7.15 S&P stuft die Kreditwürdigkeit des Landes höher ein und hebt die Bonitätsbewertung um eine Stufe auf „CCC+“ an. HB – 22.7.15
Ukraine: Unter OSZE-Vermittlung haben sich die prorussischen Separatisten und das ukrainische Militär auf ein Friedensabkommen geeinigt und sich auf den Abzug von Panzern und anderer Militärtechnik geeinigt. HB – 21.7.15
Der Nokia-Kartendienst (NOK1V) Here wird für rund €2,5Mrd von BMW (BMW), Daimler (DAI) und Audi (NSU) übernommen. FAZ – 21.7.15
K+S (SDF): Ein neues Übernahmengebot von Potash sichere zwar den Erhalt von Standorten und Arbeitsplätzen zu, wurde von K+S jedoch wegen einer noch immer zu niedrigen Bewertung abgelehnt. HB – 21.7.15
Die Lufthansa (LHA) zahlt den Angehörigen der Opfer des Germanwings-Absturzes im Durchschnitt mehr als €100.000. In Fällen in denen das Opfer Hauptverdiener der Familie war seien Zahlungen über €1Mio möglich. FAZ – 21.7.15
Exor (EXO) hat das Angebot für PartnerRe auf $6,8Mrd nachgebessert. BZ – 22.7.15
KKR (KKR) übernimmt 80% von Gestamp Solar. FT Printausgabe
Barco (BAR):1H: Umsatz €506,2Mio (cons. €478,8Mio), Ebitda €40,5Mio (cons. €57,9Mio)
Lonza (LONN): 1H: Umsatz CHF1,91Mrd (cons. CHF1,85Mrd), Kern-Ebit CHF260Mio (cons. CHF246Mio)
Tieto (TIEQV): 2Q: Nettoumsatz €364Mio (cons. €368Mio), operatives Ergebnis €30,1Mio (cons. €27,6Mio)
Telenor (TEL): 2Q: Umsatz NOK30,2Mrd (cons. NOK30,2Mrd), Ebit NOK6,3Mrd (cons. NOK6,7Mrd)
Eurotunnel (GET): 2Q: Umsatz €343,9Mio (cons. €324,5Mio)
Deceuninck (DECB): 1H: Umsatz €312,1Mio (cons. €309,5Mio), Ebitda €27,2Mio (cons. €20,2Mio)
SSAB (SSABA): 2Q: Umsatz SEK15,3Mrd (cons. SEK15,4Mrd), operatives Ergebnis SEK301Mio (cons. SEK526Mio)
Zooplus (ZO1): 2Q: Umsatz €174Mio
Solocal (LOCAL): 2Q: Umsatz €241Mio (-5,5%)
European Economics Daily: Introducing Wage Trackers for the Euro area GS – 22.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone Staatsverschuldung und Defizite

 

Grüße aus Ockstadt! Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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DNCA

Ausnahmsweise ist in diesem Schreiben von der Lage in Griechenland die Rede. Gezwungen, an den Verhandlungstisch zurückzukehren und von den Partnern, die schon auf einen Teil ihrer Forderungen verzichtet haben, das finanzielle Überleben seines Landes zu erbitten, legte Alexis Tsipras Reformvorschläge vor, die dem ursprünglichen Plan nahe kommen. Diese Vorschläge werden immer noch diskutiert, und zur Stunde, als diese Zeilen verfasst werden, kann niemand sagen, ob eine Einigung gefunden wird, denn das Vertrauen der Europäer in Alexis Tsipras wurde durch das Referendum angeschlagen. Die Europäer verlangen, dass die Reformgesetze sofort verabschiedet werden, weil sie immer noch den Verdacht hegen, dass Griechenland diese gar nicht umsetzen will. Geteilter Meinung sind sie zudem über einen potenziellen Grexit. Wenn auch die Europäer mehrheitlich intuitiv und gefühlsmäßig Griechenland innerhalb der wirtschaftlichen und politischen Grenzen der „griechisch-römischen“ Zivilisation behalten möchten, wollen sie deswegen ein Griechenland mit einem von Etatismus gefärbten politischen Entwurf, einem aus dem Ruder laufenden Staatshaushalt und Überschuldung?
Die Märkte sind noch nicht allzu sehr in Panik verfallen. Der Euro hat sich bei etwa 1,10 gegenüber dem Dollar stabilisiert, und die Zinsen (ausgenommen die griechischen) halten sich im Zaum. Doch bei (schlechten) Nachrichten über einen Grexit könnten sie durchaus langsam sinken. Außerdem sollte Europa nicht wieder Angriffsflächen für Kritik von außen (insbesondere von angelsächsischer Seite) bieten, die seinen Fortbestand, seine Einheit und seinen Integrationsprozess in Frage stellt. Die politische Botschaft, die in den nächsten Wochen vermittelt wird, wird entscheidend sein, ob es zum Grexit kommt oder nicht. Das Funktionieren der Kollektive beruht auf drei Eckpfeilern: dem Willen (Gemeinsames zu unternehmen), dem Sicherheitsbedürfnis (sich in einem bekannten geografischen und rechtlichen Raum geschützt zu fühlen) und der Frage der Legitimität (Vertrauen in die Kompetenz derer, in deren Händen das Schicksal der Nationen liegt). Seit 2011 sind die europäischen Politiker mühsam darauf bedacht, diese drei Pfeiler aufzubauen. Sie bieten dem Gegenwind durch den wieder aufkeimenden Populismus die Stirn, dem die schlechteren Wirtschaftslage und eine unausgewogene Demografie Vorschub leisten. Weiter gestärkt werden muss die fiskalische Integration zwischen den Mitgliedern, die die Spielregeln (und ihre Partner) respektieren. Und der Weg zu einem Wachstum, von dem die Mehrheit profitieren kann, muss durch die Abstimmung von politischem und demokratischem Handeln mit den neuen heute zur Verfügung stehenden Instrumenten aufgezeigt werden. Dieser Weg ist ehrgeizig, komplex und riskant, aber sicherlich der einzig mögliche.
In China, der anderen Ursache für Kopfzerbrechen bei den Anlegern, wurde das Platzen der Bewertungsblase bei chinesischen Aktien durch die Maßnahmen der Regierung eingedämmt. Dort ist es durch die Reglementierung von Margin-Calls, das Einfrieren von Börsengängen und das Verkaufsverbot für bestimmte Pensionsfonds gelungen, das Vertrauen einstweilen wiederherzustellen und den Markt zu stabilisieren. Diese Talfahrt hat auch die anderen asiatischen Märkte mitgerissen.

BV: Man mag sich das planwirtschaftliche Verhalten auch an unseren Börsen wünschen, würde es doch eine Investition am Aktienmarkt berechenbarer machen – die Realität bliebe dabei allerdings auf der Strecke!

 

Dancing on the Ceiling

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/here-comes-the-debt-ceiling/

 
USA
· Der US-Markt schloss am Montag, getrieben durch die Einigung mit Griechenland, im Plus bei 2100 Punkten (S&P: +1,1%).
· Das Haushaltsdefizit in den USA erreicht den niedrigsten Stand in 7 Jahren und ist fast 20% niedriger als im Vorjahr. WSJ – 13.7.15
· Das chinesische Staatsunternehmen Tsinghua Unigroup (FSINGZ) plant Micron (MU) für $23Mrd zu übernehmen. HB – 14.7.15
· Platform Specialty Products kündigt an, den britischen Rivalen Alent für €1,9Mrd zu übernehmen und zahlt damit einen 49%igen Aufschlag auf den Schlusskurs von Freitag. HB – 13.7.15
· Jarden Corporation möchte die Waddington Group für $1,35Mrd übernehmen (Genehmigung steht noch aus) um damit ihr Portfolio zu erweitern und ihre Vertriebsplattform im B2B Bereich zu stärken. NYT – 13.7.15
· US Daily: Drilling Down on the Shale Oil Contraction (Pandl). GS – 13.7.15
· Global Markets Daily: Greece clings to the spotlight, as US data & policy, China Vol and Commodities, lean in. GS – 13.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Import Price Index MoM (0,1%), NFIB Small Business Optimism (98,5) und Retail Sales Advance MoM (0,3%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,3%; Hang Seng: -0,9%; Shanghai: -1,2%.
· China: Die monetären Daten im Juni überraschen den Markt positiv. Das Volumen neuer Kredite beträgt RMB1271Mrd (Cons.: RMB1050Mrd, Mai: RMB901Mrd). GS – 14.7.15
· Die Gesamtinflation in Indien ist mit +5,4% yoy über den Markterwartungen (Cons.: +5,1% yoy). GS – 13.7.15
· Das Wirtschaftswachstum in Singapur liegt im zweiten Quartal 2015 mit +1,7% yoy unter den Erwartungen (Cons.:+2,4% yoy). GS – 13.7.15
· Australien: Das NAB Business Survey zeigt eine solide Verbesserung des Geschäftsklimas. Der Geschäftsklimaindex steigt von 8 Punkten im Mai auf 10 Puntke im Juni. GS – 13.7.15
· Foxconn plant eine aggressive Expansion in Indien, wo bis 2020 12 neue Fabriken gebaut und rund 1Mio Beschäftigte eingestellt werden sollen. (FT)
· EM Macro Daily: India: Gradual pick-up in activity. GS – 13.7.15

EUROPA
· Griechenland: Der deutsche Bundestag soll am Freitag über ein drittes Hilfspaket für Griechenland abstimmen. RTRS – 13.7.15 Am Montag hat Athen eine weitere Zahlung von €456Mio an den IWF nicht geleistet. SD -14.7.15
· Dijsselbloem bleibt für weitere 2 Jahre Chef der Eurogruppe. RTRS – 13.7.15
· Die EZB hat ihre Anleihekäufe beschleunigt und in der Woche bis zum 10.Juli Papiere im Wert von €11,7Mrd gekauft, €0,9Mrd mehr als in den Wochen zuvor. RTRS – 13.7.15
· BMW’s JV-Partner Brilliance warnt vor einem Gewinneinbruch von 40% im ersten Halbjahr. RTRS – 14.7.15
· Thyssen Krupp (TKA) wird sich in Brasilien auf Produktionsverbesserungen konzentrieren und schließt einen Verkauf des brasilianischen Werks vorerst aus. RTRS – 14.7.15
· Deutsche Bank: Die US-Aufsicht prüft, ob Mitarbeiter der Bank in Russland geholfen haben Sanktionen zu umgehen. FT – 14.7.15
· Rocket Internet (RKET) begibt siebenjährige Wandelanleihen in einem Volumen von €550Mio und einem 2,25 bis 3,00 prozentigen Verzinsung um Unternehmensbeteiligungen weiter aufzustocken. HB – 13.7.15
· Kühne & Nagel (KNIN): 2Q: Umsatz CHF4,13Mrd (cons. CHF4,95Mrd), Ebit CHF220Mio (cons. CHF215Mio)
· SEB (SEBA): 2Q: Nettoertrag SEK3,93Mrd (cons. SEK 3,5Mrd), 2Q Nettokreditverluste SEK220Mio (cons. SEK 322Mio), CET1 17.2%
· Lindt & Sprüngli (LISN): 1H: Umsatz CHF 1,41Mrd (cons. CHF1,42Mrd), organisches Umsatzwachstum +9,4%
· Com Hem (COMH): 2Q: Umsatz SEK1,25Mrd (cons. SEK 1,25Mrd) Ebitda SEK583Mio (cons. SEK579Mio)
· European Economics Daily: Shedding some light on German inflation based on regional data GS – 13.7.15
· Heutige Makrodaten: EU Industrieproduktion (Vorperiode 0,1%mom) DE Verbraucherpreise (Vorperiode +0,1%mom), ZEW-Konjunkturerwartungen (Vorperiode 31,5), GB CPI (Vorperiode 0,2%mom)

Grüße aus Kapstadt!

Summa Summarum

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Wie der Krisenmarathon um Griechenland unseren Blick verstellt hat, zeigen zwei Zahlen. Den 320 Milliarden Euro Schulden Griechenlands stehen 12,5 Billionen Euro an Krediten der übrigen EU-Staaten gegenüber. Haushaltsüberschüsse, wie sie Deutschland gerade erzielt, sind für die allermeisten Länder ein Fremdwort. Eigentlich bräuchte es einen Schuldengipfel für Europa, aber darüber redet niemand. Unser Wochenendtitel „Die unbequeme Wahrheit“ bricht das Schweigen.

 
USA
· Der US-Markt schloss am Donnerstag, nachdem zuvor chinesische und europäische Aktien höher geschlossen hatten, ebenfalls im Plus bei 2051 Punkten (S&P: +0,23%).
· Charles Evan (Chicago FED) kündigt an die Zinsen nicht vor Mitte 2016 erhöhen zu wollen. Damit ist Evan allerdings nur einer von 2 FED Offiziellen, die sich gegen eine diesjährige Zinserhöhung aussprechen. Marketwatch – 9.7.15
· IWF berichtigt Prognosen:
o Entwicklung US-Wirtschaft: -0,6% auf 2,5%. Gründe dafür sind vor allem ein wieder stärker werdender Dollar, besonders starke Schneefälle in Q1 und Betriebsstörungen an Westküsten-Häfen. RTRS – 9.7.15
o Globales Wachstum: -0,2%-Punkte auf 3,3% (niedrigster Stand seit Finanzkrise). Als Grund für die Korrektur gibt der IWF die Turbulenzen in China und die Entwicklungen in Griechenland an. WSJ – 9.7.15
· Procter & Gamble (PG) akzeptiert ein Angebot in Höhe von $12,5Mrd von Coty und verkauft damit 43 seiner Schönheitspflege Marken. FT – 9.7.15
· PepsiCo (PEP) mit Q2-Zahlen: Der Umsatz der Getränkesparte stieg um +1% auf $5,34Mrd. Der Gesamtgewinn steigt leicht auf $1,98Mrd oder $1,33 pro Aktie (Cons.: $1,24). Die Strategie die Preise zu erhöhen um damit dem starken Dollar entgegen zu wirken, hat sich damit ausgezahlt. RTRS – 09.07.15
· Ford (F) kündigt an zwei seiner Kleinwagen (Focus und C-Max Hybrid) künftig nicht mehr in Detroit zu produzieren. Die Produktion könnte dank niedriger Löhne und geringer Zölle nach Mexiko gehen. HB – 9.7.15
· Walgreens (WBA) verbucht im Q3 Geschäftsjahr ein Nettogewinn von $1,3Mrd und überbietet mit $1,18 pro Aktie (bereinigt $1,02) die Gewinnprognose (Cons.: $0,87). Zurückzuführen ist der steigende Gewinn vor allem für ein angelaufenes Kosteinsparungsprogramm. Im gleichen Zuge wird Stefano Pessina neuer CEO. BBG – 9.7.15
· US Daily: House Prices: Leaders and Laggards (Pandl/Shan). GS – 9.7.15
· Global Markets Daily: Global Manufacturing PMI flat in June. GS – 9.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,2%; Hang Seng: +2,1%; Shanghai: +5,1%.
· Aktienmärkte in China setzen ihre Kurserholung von gestern fort: von den derzeit 1395 handelbaren A-Shares (rund 50% des Marktes sind noch vom Handel ausgesetzt) waren rund 1000 Aktien zum Schluss „limit up“.
· Der Leistungsbilanzüberschuss in Russland steigt saisionbereinigt auf $19,2Mrd stärker als erwartet (Cons.: $14Mrd). GS – 9.7.15
· Die Arbeitslosenrate in Brasilien steigt auf +8,1% (Cons.: 8,1%). Das Durchschnittseinkommen sinkt im Mai genauso wie schon im April um -0,4% yoy. GS – 9.7.15
· Genehmigte Wohnbaufinanzierungen in Australien fallen mit -6,1% mom stärker als erwartet (Cons.: -1,5%). GS – 9.7.15
· Malaysia: Die Zentralbank hält an ihrer Geldpolitik fest. Der Overnight-Zinssatz bleibt wie erwartet bei +3,25%. GS – 9.7.15 Die Industrieproduktion steigt mit +4,5% yoy stärker als erwartet (Cons.: +3,0%). NQ – 10.7.15
· Die Gesamtinflation in Mexiko bleibt mit +0,17% mom (+2,87% yoy) leicht unter den Erwartungen von +0,2% mom. GS – 9.7.15
· Die Zentralbank Perus lässt wie erwartet die Zinsen wiederum konstant bei 3,25%. GS – 9.7.15
· EM FX: Caught between Greece, oil, imbalances and China. GS – 9.7.15
· EM Macro Daily: Liquidity in Russia set to loosen due to a significant rise in the savings rate but oil prices are a risk. GS – 9.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die griechische Regierung fordert Hilfen in Höhe von €53,5Mrd, dafür sollen Reformen durchgeführt werden: Unter anderem soll die Mehrwertsteuer in Restaurants auf 23% erhöht werden und der Sonderstatus von Inseln auslaufen. Das Renteneintrittsalter soll auf 67 Jahre angehoben und die Frühverrentung eingeschränkt werden. Griechischen Bauern werden Treibstoff-Subventionen gestrichen. Rüstungsausgaben sollen von 2015 um €100Mio auf €200Mio in 2016 gekürzt werden, was €300Mio weniger ist als von den Gläubigern gefordert. FAZ – 10.7.15 Tspiras fehlt allerdings der umfassende Rückhalt durch die Koalitionspartner seiner Regierung wie etwa des Energieminister Lafazanis. Die Opposition unterstützte jedoch seine Vorschläge. RTRS – 10.7.15
· SAP hat im Versata-Patentstreit zur Preisermittlung in den USA einen Sieg errungen. BBG – 9.7.15
· Das monatliche Fluggastaufkommen bei Fraport (FRA) hat mit 5,74Mio einen neuen Höchststand erreicht und ist seit Jahresbeginn um 4,1% gestiegen. Finanzen.net – 10.7.15
· SMA Solar (S92) hebt nach einem starken Personalabbauseine Prognose für 2015 auf einen Umsatz von €800 – €850Mio und ein operatives Ergebnis von -€25Mio an. BZ – 9.7.15
· K+S (SDF) schließt eine Übernahme durch Potash nicht aus. Zwar fordere man weiterhin mindestens €50 pro Aktie, aber auch den Erhalt von Standorten und Arbeitsplätzen. RTRS – 9.7.15
· United Internet (UTDI) hat den polnischen Webhosting-Marktführer home.pl für €135Mio gekauft und €20Mio Schulden übernommen. BZ – 10.7.15
· EMS-Chemie: 1H: Umsatz CHF969, Ebit Marge 23,4%
· European Economics Daily: Wage drift should support Euro area wage growth as unemployment declines GS – 9.7.15
· Heutige Makrodaten: IT Industrieproduktion (Vorperiode -0,9%), FR Industrieproduktion (Vorperiode -0,3%)

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

 

Grüße aus Cape Town!

Summa Summarum

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USA
· Der US-Markt schloss im Minus bei 2047 Punkten (S&P: -1,67%) und blieb damit unterhalb seines 200-Tagesdurchschnitts.
· Fed’s Williams kündigt an, dass die FED sich nicht von den Vorfällen in China und Griechenland beeinflussen lässt und nach wie vor plant die Zinsen dieses Jahr zu erhöhen. WSJ – 9.7.15
· Aufgrund von erheblichen technischen Problemen setzte gestern der Wertpapierhandel an der NYSE für mehr als 3 Stunden aus. RTRS – 8.7.15
· Alcoa gibt ein Umsatzplus von 1% auf $5,9Mrd dank der Luftfahrt- und Automobilbranche bekannt, bliebt damit leicht hinter den Erwartungen zurück. WSJ – 9.7.15
· Apple (AAPL) plant für die nächste iPhone-Generation eine Produktion von 85-90Mio Geräten (für das iPhone 6 hatte Apple zunächst 70-80 Mio. Geräte produziert). WSJ – 8.7.15
· Microsoft (MSFT) kündigt an bis zu 7800 (rund 6% seiner Angestellten) zu entlassen. Grund für die Entlassungen seien vor allem Umstrukturierungen und Kosteneinsparungen in der Mobilsparte. NYT – 8.8.15
· Zum 2. Mal diesen Monat hat auch United Airlines ein technisches Problem, sodass 1150 (von geschätzten 5300 Flügen täglich) Flüge deutliche Verspätung aufwiesen und 60 komplett ausfielen. Die Aktien von United Continental Holdings (UAL US) fielen zwischenzeitlich um 2,28%. ABC – 8.7.15
· United Technologies (UTX) möchte sich vom Tochterunternehmen Sikorksy Aicraft trennen. Das Unternehmen wird entweder verkauft oder an die Börse gebracht. Airbus (AIR) und Boening (BA) bleiben Insidern zufolge allerdings außen vor. HB – 9.7.15
· Walt Disney (DIS) bekommt eine 30 jährige Steuerstundung auf Ticketsteuern in Kalifornien zugesagt wenn sie im Gegenzug $1Mrd in zwei neue Parks investieren. BBG – 8.7.15
· Symantec berichtet sein Tochterunternehmen Veritas für $7-8Mrd an Carlyle zu verkaufen. 2005 bezahlte Symantec noch mehr als $13Mrd für Veritas. BBG – 7.7.15
· Uber möchte $1Mrd für seine Expansion nach China einsammeln. Mit der erstmaligen Eröffnung einer neuen Niederlassung außerhalb der USA möchte Uber vor allem neue externe Investoren anlocken. BBG – 8.7.15
· Albertsons kehrt nach Jahren der privaten Inhaberschaft und dem Erwerb des Konkurrenten Safeway an die Börse zurück. Als erstes Ziel zur Höhe der Geldmittelbeschaffung gibt Albertsons eine Summe von $100m an. RTRS – 8.7.15
· US Daily: Recent Evidence Points to a Rebound in the Equilibrium Funds Rate. GS – 9.7.15
· Global Markets Daily: China A-shares, commodity price weakness and the spillover to credit. GS – 9.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,3%; Hang Seng: +4,2%; Shanghai: +4,7%.
· Aktienmärkte in China steigen, nachdem die Regulatoren Investoren mit großen Anteilen am Verkauf hindern. RTRS – 9.7.15
· Der Index für das verfügbare Einkommen in Japan sinkt im Juni laut dem Economy Watchers Survey auf 51,0 Punkte (von 53,3 Punkten im Mai). GS – 8.7.15
· Japan: Die Auftragseingänge im Maschinenbau steigen von +3,8% mom im April auf +0,6% im Mai (Cons.: -5,0%, GS: -4,0%). GS – 8.7.15
· Die Gesamtinflation in China steigt auf +1,4% yoy im Juni. (Cons.: +1,3%, Mai: 1,2%). GS – 8.7.15
· Laut Obama ist die Wahrscheinlichkeit für einen Deal in den Atomgesprächen mit dem Iran auf under 50% gefallen. BBG – 8.7.15
· Australien: Die Arbeitslosenrate steigt mit +0,1% auf +6,0% schwächer als erwartet (Cons.: 6,1%). GS – 8.7.15
· Dr. Veerathai Santiprabhob wird neuer Governor der thailändischen Zentralbank. GS – 8.7.15
· Südkorea: Die Zentralbank lässt den Zins wie erwartet unverändert bei 1,5%. GS – 9.7.15
· Die Gesamtinflation in Chile steigt im Juni auf +0,5% mom (Cons.: 0,3%, GS: 0,3%). GS – 8.7.15
· Brasilien: Die Gesamtinflation steigt von 8,47% yoy im Mai auf 8,89% im Juni. Sie liegt damit weit über dem Inflationsziel liegt von 4,5%. GS – 8.7.15
· Honda (7267 JP) ruft 4,5Mio Autos aufgrund fehlerhafter Takata-Airbags zurück. BBG – 9.7.15
· EM Macro Daily: Chile: Confidence is key. GS – 8.7.15

EUROPA
· Griechenland: Der ESM hat gestern den IWF um eine Bewertung gebeten, ob die griechischen Schulden tragfähig sind. Der IWF hat zuletzt in einer Analyse einen Schuldenschnitt für Griechenland gefordert. N24 – 9.7.15 Griechenlands Finanzminister Tsakalotos will ab nächster Woche Steuer- und Rentenanpassungen sowie zusätzliche Maßnahmen zur Modernisierung der Wirtschaft umsetzen. Konkretisierte Reformvorschläge sollen heute vorgelegt werden. BZ – 9.7.15
· Europäisches Parlament: Die Mehrheit des Parlaments hat in einer nicht-bindenden Resolution die Unterstützung des Freihandlabkommens TTIP mit den USA bekräftigt. RTRS – 9.7.15
· Großbritannien plant sich bis 2020 von einem Großteil der Beteiligung an der RBS (RBS) zu trennen und damit mehr als €35Mrd zu erlösen. RTRS – 8.7.15
· In den Verhandlungen um den €40Mrd schweren Zusammenschluss mit Holcim (HOLN) hat Lafarge (LG) ein Umtauschangebot von 87,5% des Lafarge-Aktienkapitals und 81,5% der Stimmrechte vorgelegt. Holcim offerierte für zehn Lafarge-Titel neun eigene Anteilsscheine. RTRS – 8.7.15
· BMW (BMW), VW (VOW3) und Daimler (DAI) streiten mit Nokia bei den Verkaufsverhandlungen des Kartensystem Here um den Preis und weitere Einzelheiten. HB – 9.7.15
· Die Allianz (ALV) startet eine neue Lebensversicherung, die den Garantiezins streicht und stattdessen Chancen auf höhere Renditen verheißt, wobei verstärkt in Substanzwerte investiert werden soll. BZ Printausgabe
· K+S (SDF) bekräftigt die Zurückweisung des Übernahmeangebotes des kandischen Konkurrenten Potash, da der volle Wert des Minenprojekt Legacy von €21 je Aktie nicht berücksichtigt sei. BZ – 8.7.15
· Der Spezialmaschinenbauer LPKF hat aufgrund eines Auftrageingangs der unter den Erwartungen liege, eine Gewinnwarnung herausgegeben. BZ Printausgabe
· Südzucker (SZU): 1Q: Umsatz €1,63Mrd (cons. €1,63), Operatives Ergebnis €57Mio
· Gerresheimer (GXI): 2Q: Umsatz €356,4Mio (cons. €352,2Mio), Ebitda €72,1Mio (cons. €69,3)
· Fielmann (FIE): 2Q: Umsatz €327Mio, Gewinn €52Mio
· European Economics Daily: Fiscal federalism, fiscal consolidation and the ‚fly-paper effect‘ GS – 8.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Handelsbilanz (Vorperiode €22,1Mrd), Leistungsbilanz (Vorperiode €19,6Mrd), GB BoE MPC-Sitzung

 

Herzliche Grüße aus Kapstadt!

Summa Summarum

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Alexis Tsipras hat sich erneut als Meister der politischen Provokation bewiesen. Weder beim Treffen der Euro-Finanzminister noch beim Euro-Sondergipfel der Staats- und Regierungschefs legte die griechische Regierung konkrete Vorschläge auf den Tisch. Dass Tsipras nicht einmal in der Stunde größter Not ernsthafte Verhandlungsgespräche führt, löst bei den meisten Euro-Ländern nur Frust und Ärger aus. Nie zuvor hat Europa so viele sinn- und ergebnislose Gipfeltreffen erlebt.

Den Durchbruch soll nun ein Treffen aller 28 EU-Staaten an diesem Sonntag bringen. Einige europäische Länder wollen Griechenland mit weiteren Erleichterungen bei der enormen Schuldenlast helfen. Andere Länder – allen voran die baltischen Staaten – lehnen das strikt ab. Egal, wie die Entscheidung in den nächsten Tagen ausfällt: Die Griechenlandkrise ist zum gefährlichen Spaltpilz in Europa geworden.

Die Zeit der Euro-Krise nutzt Russlands Präsident Putin zur Ausgestaltung der eigenen geopolitischen Agenda. Mit den aufstrebenden Schwellenländern Brasilien, Indien, China und Südafrika berät Putin in der russischen Stadt Ufa über Alternativen der internationalen Zusammenarbeit – ohne den Einfluss der USA. Die Griechenland-Krise hat Europa mittlerweile so im Griff, dass die wirklich wichtigen Themen aus dem Blick geraten. Schon deshalb muss jetzt der letzte Akt in der griechischen Tragödie gespielt werden.
USA
· Der US-Markt schloss leicht im Plus bei 2081 Punkten (S&P: +0,61%). Utilities (+2,48%), Cons Staples (+2,00%) und Energy (+0,88 %) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,33%), Info Tech (+0,04%) und Financials (+0,13%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Die USA gibt ein Handelsdefizit von $41,9Mrd (Cons.: $42,7Mrd) für Mai bekannt. Damit hat sich das Handelsdefizit, getrieben durch schwächere Exporte, im Vergleich zum Vormonat erhöht. Als Gründe für die schwächeren Exporte werden vor allem der starke Dollar und die geringere Nachfrage nach Telekommunikationsgeräten, Pharmaerzeugnissen und Halbleiter angeführt. BBG 7.7.15
· Auch Canada verbucht zum fünften Mal dieses Jahr ein Handelsdefizit. Das letzte Defizit beläuft sich auf ein Rekord-Defizit von $2.63Mrd (C$3,34Mrd, Cons.: C$2.55). BBG – 7.7.15
· Im Mai beläuft sich die Anzahl an offenen Stellen in den USA auf ein neues Rekordhoch auf 5,36Mio (Cons.: 5,3Mio, Vormonat 5,33Mio). BBG – 7.7.15
· Depomed lehnt ein Übernahmeangebot von Horizon Pharma für $1,75Mrd ab. Der Konzern bot den aktuellen Anteilseignern eine 42 prozentige Prämie auf den Schlusskurs von Montag ($29,95). WSJ – 7.7.2015
· American Apparel sieht sich aufgrund der Konkurrenz und des starken Dollars gezwungen Filialen zu schließen und Personal zu entlassen. HB – 7.7.15
· Boeing (BA) wird von seinem europäischen Erzrivalen Airbus in Bezug auf die Orderzahlen übertrumpft. Bis Juni gingen lediglich 281 Bestellungen bei Boeing ein, Airbus erhielt hingegen 348. RTRS – 7.7.15
· Die Aktien von Silver Wheaton (SLW) fallen um mehr als 7% nachdem das kanadische Bergbauunternehmen möglicherweise US$200Mio Steuernachzahlungen leisten muss. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Credit quality: The trend is not your friend in the US, but remains so in Europe. GS – 8.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -3,0%; Hang Seng: -4,4%; Shanghai: -4,5%.
· Die Talfahrt an Chinas Börsen beschleunigt sich. Trotz Gegenmaßnahmen der Regierung und Notenbank ist der Shanghai Composite zeitweise um über 8% eingebrochen. Mehr als 1000 Werte wurden vom Handel ausgesetzt. FAZ – 8.7.15
· Der japanische Leistungsbilanzüberschuss lag im Mai zum 11. Mal im Plus bei JPY1.880,9Mrd. (Cons.: JPY1.542Mrd, April JPY1.326,4Mrd.). Inländische Investoren tätigten netto-Rekordverkäufe von ausländischen Anleihen im Juni. GS – 7.7.15
· Taiwan: Die Juni-Exporte in Taiwan sanken wesentlich stärker als erwartet mit -13,9% yoy (Cons.: -6,0%, Mai -3,8%), die Importe fielen um -16,1% yoy (Cons.: -17,6%, Mai -5,4%). Die Handelsbilanz schloss bei $2,2Mrd (Mai $5,4Mrd.). GGS 7.7.15
· Gleichzeitig lag die taiwanesische Gesamtinflation bei -0,6% yoy (Cons.: -0,7%, Mai -0,7%), die Kerninflation bei 0,6% (Mai 0,6%). GS – 7.7.15
· Die Atomverhandlungen mit dem Iran werden nach Angaben aus Verhandlungskreisen über Freitag hinaus nicht noch einmal verlängert. „Entweder es passiert in den kommenden 48 Stunden oder gar nicht“ sagte ein Insider am Dienstagabend. RTRS – 8.7.15
· US-Präsident Obama und die vietnamesische Regierung diskutieren den chinesischen Vorstoß im südchinesischen Meer. RTRS – 8.7.15
· Fosun International (656:HK) möchte die Frankfurter Privatbank Hauck & Aufhäuser übernehmen. Wie die Chinesen mitteilten, hätten sie bereits die Zustimmung der H&A-Anteilseigner. FAZ – 8.7.15
· EM Macro Daily: China labor market tracker shows slowing employment growth GS – 7.7.15

EUROPA
· Griechenland: Athen will heute einen neuen Hilfsantrag stellen und einen detaillierten Reformplan vorlegen. RTRS – 8.7.15 Die Euro-Länder gaben Griechenland gestern eine Frist bis zum EU-Gipfel am Sonntag, um einen neuen Antrag auf ein drittes Hilfsprogramm mit detaillierten Reformvorschlägen einzureichen. Bis dahin hat Draghi weitere Liquiditätshilfen der EZB für griechische Banken zugesichert. FAZ – 8.7.15
· Die Deutsche Bank (DBK) nimmt die Postbank (DPB) mit einer Zwangsabfindung von €35,05 pro Aktie und somit insgesamt €245Mio von der Börse. HB – 7.7.15
· Die Pfandbriefbank (PBB), ehemalige Hypo Real Estate, die im Zuge der Finanzkrise vom deutschen Staat übernommen wurde, soll nun an die Börse gehen. HB – 7.7.15
· Das Bundeskartellamt wirft der Deutschen Post (DPW) vor ihre Marktbeherrschende Stellung im Bereich Briefdienstleistungen missbräuchlich ausgenutzt und Wettbewerber durch Preisdumping behindert zu haben. FAZ – 7.7.15
· Der Rechtsstreit zwischen Bayern LB und Hypo Alde Adria um einen Milliardenkredit ist beendet. Österreich muss mit €1,23Mrd rund die Hälfte der Summe zurückzahlen. BZ – 8.7.15
· Novartis (NOVN) hat für das Herzmedikament Entresto die Zulassung in den USA erhalten. RTRS – 8.7.15
· Axel Springer (SPR) bündelt die Aktivitäten der „Welt“-Gruppe unter einem Markendach. RTRS – 7.7.15
· Sodexo (SW) korrigiert Erwartungen über organisches Wachstum: 9-Monats-Umsatz €15,1Mrd (cons. €15Mrd), operatives Ergebnis bei 10% mit einer 0,3%-igen Margenverbesserung
· Crop Enegergies: 1Q: Umsatz €198Mio, Ebitda €22Mio, Operatives Ergebnis €14Mio
· European Economics Daily: ECB Preview: Greece in focus GS – 7.7.15
· Heute erscheinen keine wichtigen Makrodaten.

 

Grüße aus Kapstadt!

 

 

 

Summa Summarum

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Griechenlands Schuldenkrise
Wohin die Kredite wirklich geflossen sind

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75526?xng_share_origin=email

 

Bundesbank-Gewinn könnte komplett ausfallen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75525?xng_share_origin=email

 

Es ist schon oft über das Endspiel um Griechenland geschrieben worden, ohne dass es dazu gekommen ist. Beim heutigen Euro-Sondergipfel könnte nun wirklich über die Zukunft des verschuldeten Landes entschieden werden. In Brüssel und Berlin haben die Vorbereitungen auf einen geordneten Grexit bereits begonnen. Verhindern kann den Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone nur Premierminister Tsipras mit einem überzeugenden Hilfsantrag. Doch damit rechnet kaum noch jemand in Europa. Es wäre die erste positive Überraschung der griechischen Regierung.

Als Brückenbauer zu den Geldgebern soll der neue griechische Finanzminister Euklides Tsakalotos dienen. Der bisherige Vize-Außenminister gilt als das ökonomische Gehirn der Syriza-Partei und ist bisher nicht als unkontrollierter Provokateur aufgefallen. Yanis Varoufakis hat sich derweil mit viel Getöse verabschiedet. „Minister No More“, schrieb er auf seinem Internet-Blog. Es klingt wie eine Befreiung. Die Finanzminister der Eurogruppe werden das ähnlich sehen.

Mario Draghi gewährt den griechischen Banken auch nach dem „Nein“ der Griechen beim Referendum weiter Notkredite. Allerdings verlangt der Präsident der Europäischen Zentralbank höhere Auflagen für die sogenannten Ela-Kredite. Ohne die Finanzhilfen der EZB droht den Instituten das Geld auszugehen. Die Situation der Banken ist dennoch so angespannt, dass sie weiter geschlossen bleiben. Auch deshalb muss bald eine nachhaltige Lösung für Griechenland her.

 
USA
· Der US-Markt schloss gestern nach volatilem Handel leicht im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0.39%). Utilities (+0.25%), Cons Staples (-0.01%) und Healthcare (-0.11%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1.26%), Materials (-0.90%) und Industrials (-0.59%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Das US-Handelsministerium teilt zum neunten Mal innerhalb von zehn Monaten ein Auftragsminus für die US-Industrie mit. Die US-Betriebe erhielten ein Prozent weniger Bestellungen und Aufträge als im Vormonat. HB 6.7.15
· Philip Morris International (PM) plant laut Branchenkennern ihre Anteile im Wert von über $1Mrd an der indonesischen Beteiligung PT HM Sampoerna Tbk zu reduzieren. WSJ 6.7.15
· Google (GOOGL) startet eine neue Mitfahr-App in Israel, die den Anwendern günstigere Preise als herkömmliche Taxikosten verspricht. HB – 6.7.15
· Amazon (AMZN) kündigt zu seinem zwanzigjährigen Bestehen am 15. Juli eine große Sonderangebotsaktion an, die die Angebote des Black Fridays noch übertreffen sollen. HB – 6.7.15
· Advanced Micro Devices (AMD) senkt seine Umsatzprognose für das zweite Quartal. Zurückzuführen sei der Umsatzrückgang um 8% (vorher angepeilt -3%) gegenüber dem ersten Quartal vor allem auf die geringe Nachfrage nach PCs. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Greece: Watching the Political Response. GS – 6.7.15
· US Daily: The New Federal Overtime Rules: A Greater Effect on Payrolls than Pay. GS – 7.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$42,70 Mrd)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,6%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -2,6%.
· Die Royal Bank of Australia belässt wie erwartet die Zinssätze bei 2%. CNBC – 7.7.15
· Mexiko ist zuversichtlich, dass eine Einigung bezüglich einer Pazifischen Handelszone noch im Juli erreicht werden kann. WSJ – 7.7.15
· Die Gesamtinflation auf den Philippinen lag im Juni mit +1,2% yoy unter den Erwartungen (Cons.: 1,5% yoy). GS – 7.7.15
· Chile: Der Aktivitätsindikator IMACEC stieg nur leicht um +0,8% yoy (Cons.: 1,5%, April: 1,7%). GS – 6.7.15
· Die Zentralbank in Israel ist optimistisch bezüglich der Inflationsprognosen von 1,6% p.a. GS – 6.7.15
· Die Atomgespräche im Iran werden voraussichtlich nicht vor der nächsten Deadline am 9.7.15 abgeschlossen. BBG – 6.7.15
· Die Irakische Luftwaffe bombardiert versehentlich ein Wohngebiet in Bagdad. WSJ – 6.7.15
· Samsung Electronics (005930 KS) schätzt, dass der operative Gewinn im zweiten Quartal um -4% yoy auf KRW6,9Bil (ca. $6,13Mrd) unter die Analystenerwartungen von KRW7,2Bil fällt. Der Absatz fällt um 8%. BBC – 7.7.15
· EM Macro Daily: Growing risk of ‘Grexit’: Implications for the Bank of Israel. GS – 6.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die EZB belässt den Umfang der ELA unverändert und hat die Abschläge auf Sicherheiten zur Ausgabe der Notkredite erhöht. Griechische Banken sollen noch bis Mittwoch geschlossen bleiben. FAZ – 7.7.15 Um 13 Uhr kommen die Euro-Finanzminister in Brüssel zusammen und beraten über neue Verhandlung zum Hilfsprogramm für Athen. HB – 7.7.15 Der ehemalige Chefunterhändler in den Gesprächen mit den Gläubigern, Euklid Tsakalotos, wird neuer griechischer Finanzminister. RTRS – 6.7.15 Merkel und Hollande fordern nach ihrem gestrigen Treffen ernsthafte Vorschläge der griechischen Regierung und sehen derzeit die Voraussetzungen für Verhandlungen über Hilfen unter dem ESM nicht gegeben. BZ – 7.6.15
· Axel Springer (SPR) und ProSieben.Sat1 (PSM) verhandeln über einen Zusammenschluss. HB – 7.7.15
· Der neue CEO von Rolls-Royce (RR/) spricht Gewinnwarnung aus und gibt einen Stopp des Aktienrückkaufprogramms bekannt. BZ Printausgabe
· Die Vorgespräche über den Einstieg in eine Schlichtung zwischen der Lufthansa (LHA) und der Vereinigung Cockpit sind vorerst gescheitert und Streiks der Piloten am Ende des Monats möglich. RTRS – 6.7.15
· Air Berlin (AB1) plant eine Verkleinerung der 140 Maschinen großen Flotte und eine stärkere Heranziehung der österreichischen Tochter Niki. BZ Printausgabe
· Die Mitarbeiter von easyjet (EZJ) stimmen über einen Streik von 2.000 Mitarbeitern ab, um eine höhere Bezahlung einzufordern. HB – 6.7.15
· Die Reisekonzerne TUI (TUI1) und Thomas Cook (TCG) haben ihre Verträge mit griechischen Hotels durch Währungsklauseln abgesichert. BZ Printausgabe
· Fresenius (FRE) hat wegen der angespannten Finanzlage Griechenlands den Verkauf einiger Medikamente an das Land eingestellt. BZ Printausgabe
· Die chinesische Zentralbank steigt mit jeweils rund 2% bei UniCredit (UCG) und Monte Paschi (BMPS). RTRS – 6.7.15
· Die spanische Bankia (BKIA) steht vor dem Abstoß fauler Kredite im Umfang von €1,3Mrd an den US-Investor Oaktree und den britischen Fonds Chenavari. RTRS – 6.7.15
· European Economics Daily: France – Recovery broadens, despite persistently high unemployment GS – 6.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im Prod. Gew. (Vorperiode 0,9% mom), GB Industrieproduktion (Vorperiode 0,4% mom)
 

Grüße aus Kapstadt!