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Summa Summarum

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Europaselbsthilfegruppe

– Montis Morgenstreich. Italiens Premier schmiedete eine Allianz und spannte auch Obama ein, um Merkel in Brüssel auszutricksen

http://www.faz.net/aktuell/politik/europaeische-union/euro-gipfel-montis-morgenstreich-11817149.html

-WDH/Übernachteinlagen: Der Geldparkplatz der EZB leert sich

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?id=8412521&sektion=news-ticker&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

-EZB: 484 MRD EURO FLIESSEN AB. The ECB deposit facility saw an outflow of €484B (more than half of the total) in less than a week since it cut the deposit rate to 0%. Judging by the continuing slide in European stocks and the euro, we can be pretty sure the money didn’t go into euro-denominated assets.

-Italien wird im August keine Anleihen herausgeben: Steuerplus dank wieder eingeführter Immobiliensteuer (Anschauungsunterricht)

http://www.wiwo.de/politik/europa/hoffnungsschimmer-immobiliensteuer-fuellt-italiens-kassen/6869598.html

-12.07.2012, 13:12 Uhr: Euro unter 1,22 Dollar (fast auf den Tag genau: Am 10.07.2010 war der Euro auch bei 1,22 Dollar)

-Troika Report Finds Greece Missed Savings Goals: Rheinische Post

-Ökonom Hüfner: Italien ein Euro-Musterland? Offizielle vs. Implizierte Verschuldung

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/oekonom-huefner-italien-als-musterland/newskategorie/alle/newsseite/1/gid/1004452/

-Moody’s stuft Italien ab….
Die Finanzierungskosten des Staates dürften deutlich steigen. Das Marktumfeld ist unsicher, mit wachsender Ansteckungsgefahr durch Griechenland oder Spanien. Auch die Basis ausländischer Investoren schwindet. Das Risiko, dass Griechenland den Euro verlassen wird, hat zugenommen. Außerdem werden spanische Banken höhere Kreditverluste hinnehmen müssen als bisher angeno…mmen. Spanien selbst muss einige Finanzierungshürden überwinden. Italien leidet unter anziehender Arbeitslosigkeit und langsameren Wachstum. Das konjunkturelle Umfeld hat folglich nachgelassen. Damit nimmt das Risiko zu, dass Italien die Haushaltsziele  nicht erreichen kann. Tritt dieses Szenario ein, dürfte das Vertrauen des Kaptitalmarktes weiter schwinden und das Risiko eines Finanzierungsengpasses anfachen. Ich bin gespannt, wann das Rating von Frankreich erneut angegriffen wird – oder das von Deutschland. (Markus Koch,N.Y.)

-Zwangsanleihe für „Reiche“: Letztmalig gab es 1922 eine Zwangsanleihe, um die Reparationszahlungen des 1. Weltkrieges zu bezahlen. Dann kam 1923 die Währungsreform…

-Paul Krugman: The Euro Crisis Will End With Something ‚Impossible‘ Happening

http://www.businessinsider.com/paul-krugman-on-the-euro-crisis-2012-7

 

-Swiss 2 Year: -0.52%

 -US June Deficit: $60 Billion, $17 Billion Worse Than Prior Year!

–Whatever can go wrong, tends to go wrong in a primary bear market. And we are in one that may be the worst in history. – [RICHARD RUSSELL].

USA

  • Die US-Märkte schlossen auf Grund von Sorgen um das globale Wachstum und einem schwachen Beginn der Berichtssaison den sechsten Tag in Folge schwächer (S&P: -0,5%). Healthcare (+0,2%), Utilities (+0,0%) und Staples (+0,0%) waren die stärksten Sektoren, während Technologie (-1,0%), Financials (-1,0%) und Telekommunikation (-0,8%) am schlechtesten abschnitten. Die Volumina lagen 13% über dem 10-Tages- und 6% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Yahoo ist Opfer eines Hackerangriffes geworden. Dabei wurden die Daten von 450.000 Nutzern gestohlen und veröffentlicht. Link
  • Boeing sichert sich durch den Verkauf von 150 Flugzeugen an United Airlines den nächsten Großauftrag. Der Listenwert der Bestellung beträgt $14,7 Mrd. Link
  • Timothy Geithner hat der Bank of England bereits 2008 Vorschläge zur Verbesserung der Transparenz und Berechnung des Libor-Satzes geschickt. Er war damals Präsident der Federal Reserve Bank of New York. Link
  • Hochrangige Manager von Procter & Gamble diskutieren die Ablösung von CEO McDonald, schreibt Bloomberg. Link Die Diskussion flammt insbesondere auf, nachdem der Investoren-Aktivist Ackmann Aktien im Wert von ca. $2 Mrd. erworben hat. Link
  • Microsoft hat angekündigt mehrere hundert Stellen im Marketing bzw. im Verkauf von Anzeigen zu streichen. Link
  • Heute berichtet JPMorgan (Konsensus-EPS: $0,76) vorbörslich die Q2-Zahlen. Unser Analysten achten hierbei insbesondere auf folgende Fragen: 1) Wie hoch sind die CIO-Verluste?, 2) ist JPMorgan in die Untersuchen zum Libor-Skandal involviert, 3) wie schlägt sich das IB? und 4) wann wird das Aktienrückkauf-Programm wieder aufgenommen. Wells Fargo (Konsensus-EPS: $0,81) berichtet vorbörslich ebenfalls die Q2-Zahlen.
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Producer Price Index MoM (-0,5%) und University of Michigan Confidence (73,5)

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute leicht im Plus (NIKKEI: +0,3%, HSI: +0,4%, SHCOMP: +0.1%).
  • China’s Wirtschaftswachstum hat sich im zweiten Quartal auf 7.6% (vs. Konsensus 7.7% und 8.1% in Q1) verlangsamt- die niedrigste Rate seit 2009. Industrie Produktion (IP) fiel auf 9.5% (vs. Konsensus 9.8 % und 9.6% in Q1), wobei das Wachstum in fixed-asset Investments (FAI) für das erste Halbjahr auf 20.4% stieg (vs. Konsensus 20.0% und 20.1% in Q1) Link
  • Singapur’s advanced GDP Wachstum war für das zweite Quartal negativ mit -1.1% qoq s.a. ann. (vs. Konsensus 0.6% und 9.4% in Q1). Verantwortlich für diese Entwicklung war insbesondere der Manufacturing Sektor, welcher um 6.0% qoq s.a. ann. schrumpfte.
  • Bank of Korea reduziert ihre Wachstums Prognose für 2012 um 0.5% auf 3% und die CPI Schätzung auf 2.7% von 3.2%. Link
  • Taiwan’s Zentralbank hat über Nacht sein Leitzins für Interbank lending rates um 0.2bps auf 0.504% reduziert. Link

EUROPA

  • Italiens Credit Rating wurde von Moody’s um zwei Stufen von A3 auf Baa2 heruntergestuft, der Ausblick bleibt weiterhin auf negativ. Es sei zu erwarten, dass die Kosten für die Refinanzierung der Staatsschulden weiter steigen oder das Land angesichts des Vertrauensverlustes den Zugang zum Finanzmarkt verliert, begründete Moody’s die pessimistische Vorhersage. Link Link Link
  • Spaniens Budget Minister Montoro hat laut FTD die Defizitziele für seine Regionen gelockert aber gleichzeitig von den Kommunalregierungen das Ergreifen entschiedener Maßnahmen binnen einer Woche gefordert, sofern deren Defizit das bisher gesetzte Ziel von 1,5% des GDPs übertrifft. Zusätzlich sicherte er Unterstützung beim Zugang zu den Bondmärkten zu. Link Link
  • Niederlandes Notenbankchef Knot fordert, dass die EZB als künftige Bankenaufseherin der Euro -Zone mehr als nur die global aktiven Großbanken kontrollieren soll. Zusätzlich hält er für eine weitere Zinssenkung der EZB für möglich. Link
  • Finnlands Regierung fährt weiterhin laut FT eine scharfe Linie gegenüber dem permanenten Rettungsschirm ESM. Insbesondere Finanzministerin Urpilainen fordert deutlichere Schritte von Seiten der Peripherieländer. Link
  • Die Libor-Manipulationen könnten laut FT zu regulatorischen Strafzahlungen von insgesamt $22Mrd bei insgesamt 12 global-operierenden Banken führen. Link
  • Estlands höchstes Gericht hat gestern die Verfassungskonformität des permanent europäischen Rettungsmechanismus ESM bestätigt und damit den Weg für die Beteiligung des Landes geebnet. Link
  • Lloyds Banking Group steht laut FT kurz vor dem Verkauf von 630 seiner Filialen an die Co-operative Group. Der Preis sollte deutlich unter den bisherigen Erwartungen von GBP1,5Mrd liegen. Link
  • Deutsche Post DHL hat am Donnerstag am internationalen Flughafen Pudong in Shanghai sein größtes Drehkreuz in Asien eröffnet. Auch wurden neue Investitionen von €100Mio für acht weitere Frachtflugzeuge über zwei Jahre angekündigt. Link
  • Nokia plant die Schließung von zwei seiner vier Distributions Center in China. Die Center Shanghai und Guangzhou sollen in die verbleibenden in Beijing und Guangzhou integriert werden. Link
  • BMWs Beteiligung an China Yonga Automobil Services fällt am ersten Handelstag 1,7% nachdem das IPO Volumen verringert wurde.
  • Nestle hat Anleihen im Volumen von €500Mio zu einem Zinssatz von 1,56% platziert und kann sich damit günstiger als Frankreich mit einem Zinssatz von 1,58% refinanzieren. Link
  • Heute wird um 9 Uhr der Spanischen CPI (Consensus: 1,9%yoy) und um 10 Uhr der Italienische CPI (Consensus: 3,6%yoy).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Euroselbsthilfegruppe

Südeuropa – Monti: Sag niemals nie – Mitteleuropa – Merkel: NEIN – Nordeuropa – finnische Finanzministerin Urpilainen: RAUS!

When we are no longer able to change a situation, we are challenged to change ourselves. Victor Frankl

-Schuldenkrise: Ökonomen schlagen Zwangsanleihe für Reiche vor. Als reich gilt, wer über ein Vermögen von EUR 250.0:00.- verfügt. Auch Immobilienvermögen sind betroffen. Ein Vorteil hat es, wir gelten ALLE als reich!!! (Hollande läßt grüßen)!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/schuldenkrise-oekonomen-schlagen-zwangsanleihe-fuer-reiche-vor-11816729.html

-Kapitalsverkehrskontrollen, Handelskriege, Steuern- und Abgabeerhöhung, Zwangsanleihe, Inflation…..Die klassischen Mittel, wenn der Staat nicht mehr weiter weiß!

– 21 Prozent Spanien treibt Mehrwertsteuer in die Höhe.

http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/0,2828,843786,00.html

On the same day when Spain announces €65 bn in budget cuts, ILO warns of 4.5 mln job losses in EU. UN warnen vor Eskalation der Job-Krise in Europa, könnte bis 2016 auf den Rekord von 22 Millionen steigen. „Insgesamt mehr als ein Drittel der arbeitsfähigen Bevölkerung in der Euro-Zone ist entweder arbeitslos oder vom Arbeitsmarkt ausgeschlossen, und die Langzeitarbeitslosigkeit nimmt immer mehr zu.“

http://www.welt.de/wirtschaft/article108257558/UN-warnen-vor-Eskalation-der-Job-Krise-in-Europa.html

– Spanish banks conned households to switch their deposit into high yield sub-debt. Now that sub-debt will be subject to haircut in bank plan

– Plötzlich Geld übrig? Italien sagt Anleiheauktion für Mitte August ab, offiziell wegen günstiger fiskalischer Entwicklung. Not a bluff: Italy can credibly threaten to leave EZ if Germany/ECB don’t help. Italy pressuring Ger/ECB to act. Italien empfindet es bereits als Wettbewerbsnachteil NICHT unter dem Rettungsschirm zu sein.

– US-Großbank JP Morgan fordert von eigenen Managern Boni zurück. Sie sollen Verluste aus Spekulationsdebakel ausgleichen. Ein erster Schritt in die richtige Richtung!

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/jpmorgan-us-grossbank-fordert-boni-von-managern-zurueck-a-843757.html

– Max Keiser: Instead of throwing bad debts into a ‚bad bank‘ what about throwing bad bankers into prison.

Devisen: Eurokurs sinkt – Enttäuschung über Fed-Protokoll

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=8411546

 

-Clerical-Medical-Kunden können auf Schadenersatz hoffen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/bgh-urteil-clerical-medical-kunden-koennen-auf-schadenersatz-hoffen/6867812.html

Auch das haben unsere Kunden nicht im Portfolio!

USA

  • Der US-Markt konnte sich von den Kursverlusten nach den FOMC-Minutes erholen und schloss unverändert. (S&P: 0%).  Energie (+1,4%), Financials (+0,8%) und Utilities (+0,5%) waren die stärksten Sektoren, während Technologie (-0,6%) und Discretionaries (-0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% über dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Auf dem FOMC Minutes haben die Mitglieder signalisiert neue Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft zu erwägen, viele Investoren zeigten sich jedoch enttäuscht, da keine konkreten Schritte beschlossen wurden. Link Unser Volkswirte verweisen besonders auf folgende Punkte: Zwar deutet das Meeting auf keine unmittelbar bevorstehenden Maßnahmen hin, jedoch zeigen sich zunehmend mehr Mitglieder offen für weiter Maßnahmen. Die Wachstumserwartungen werden deutlich gesenkt und keine wesentlichen Steigerungen bis 2014 erwartet.
  • Supervalu erwägt den Verkauf des gesamten eigenen Geschäfts und unterbricht die quartalsweise Dividendenzahlung. Der Gewinn ist im zweiten Quartal um 45% eingebrochen. Im nachbörslichen Handel fiel die Aktie um 26% auf $3,90. Link
  • Mit San Bernardino meldet eine weitere kalifornischen Stadt finanzielle Probleme nachdem das Stadtparlament die Einleitung des Insolvenzverfahrens beschlossen hat. Link
  • Blackstone bietet gemeinsam mit weiteren Investoren um das asiatische Versicherungsgeschäft von ING. Link
  • Marriott International berichtet Q2-Zahlen im Rahmen der Erwartungen und konnte den Gewinn auf $143 Mio. (Q2011: $135 Mio.) steigern. Das Management deutet jedoch ebenfalls auf die Schwäche in einigen internationalen Märkten hin. Link
  • Die brasilianische Notenbank hat den Leitzins zur Unterstützung der Wirtschaft um 50 Basispunkte auf ein Rekordtief von 8,0% gesenkt. Es handelt sich damit um die achte Senkung in Folge. Link
  • Heute werden keine wesentlichen Unternehmenszahlen veröffentlicht.
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Initial Jobless Claims (370k) und Importpreise MoM (-1,8%).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute durchwachsen. (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: -1,5, HSI: -1,7%).
  • Bank of Japan erweitert überraschend sein asset purchase program und reduziert die min rate für short-term securities um 0.1%. Der Fund für short-term assets wird außerdem um 5bln Yen erweitert, der Fund für fixed-rate assets aber um die gleiche Größenordnung reduziert.  Link
  • Bank of Korea kürzt überraschend den Leitzins der sieben-Tage repurchase-rate um 0.25% auf 3%. Dies ist die erste Anpassung seit Februar 2009. Link
  • In Australien ist die Zahl der Arbeitenden im Juni um 27.000 gefallen. Die Arbeitslosenrate steigt damit auf um 0.1% auf 5.2%. Link
  • Indiens Industrie Produktion stieg im Mai um 2.4% (vs. 1.8%  Konsensus).
  • Im Zuge angestrebter Sparmaßnahmen prüft BHP seinen jährlichen Ausgaben von rund USD 20mrd. Link

EUROPA

  • Spaniens Premier Rajoy hat gestern neue Sparmaßnahmen angekündigt, die insgesamt das Budgetdefizit bis 2015 um €65Mrd reduzieren sollen. Im Kern der Maßnahmen steht eine Erhöhung der Umsatzsteuer von 18% auf 21% sowie die Kürzung von Arbeitslosengeldern und Gehälter im öffentlichen Sektor. Zusätzlich warnte er, dass man für das kommende Jahr mit keinem Wachstum rechnen könne. Link
  • Irland plant Ende des Monats vermutlich ein Wachstumspaket im Volumen von mehreren Milliarden Euro auf den Weg zu bringen um somit seinen Arbeitsmarkt zu stabilisieren. Link
  • Die europäischen Großbanken sind trotz der bereits vorgenommenen Sanierungen ihrer Bilanzen noch nicht vollständig rekapitalisiert. 27 Institute hätten ihre Kapitalbasis seit Ende des vergangenen Jahres um insgesamt €94,4Mrd aufgebessert, bilanzierte die EU-Bankenaufsicht EBA. Sieben Institute bräuchten aber Finanzspritzen des Staates von zusammen €9,5Mrd. Link
  • Die neuen EU Hedge-Fund Regulierungs-Vorschläge haben massive Kritik von 20 verschiedenen Fondsmanagementgesellschaften hervorgerufen. Die vorgeschlagenen Regularien würden deutlich die Kosten für „gewöhnliche“ Investoren erhöhen und gleichzeitig den gemeinsamen Finanzmärkt der EU gefährden. Link
  • Spanische Anwälte haben bereits angefangen Sammelklagen von Kleinanlegern gegen die Auflagen der EU zur spanischen Bankenrettung und deren Konsequenzen zu Subordinated Debt und Preferred Shares einzusammeln. Link
  • Das Bundesfinanzministerium hat sich aufgeschlossen für den Vorschlag einer Zwangsabgabe für Reiche zur Bewältigung der Euro-Schuldenkrise gezeigt. Die vom DIW vorgeschlagene Maßnahme könnte für manche Euro-Staaten „interessant“ sein, sagte der Sprecher von Finanzminister Schäuble. Link
  • Die EU-Kommission will die Autoindustrie laut einem Vorschlag von EU-Klimakommissarin Hedegaard zu einer schärferen Reduktion der Emissionen zwingen: Bis zum Jahr 2020 sollen je Fahrzeugflotte neu gebaute Pkw durchschnittlich 95 Gramm CO2 pro Kilometer (bisherige Richtlinie: bis 2012 max. 130 Gramm) ausstoßen. Link
  • Spaniens Premier Rajoy hat bei einer Ansprache im Parlament eine möglicherweise Steuer für Energieversorger und Konsumenten in Aussicht gestellte, welche auch die Erneuerbare Energien betreffen würde. Link
  • IG-Metall Chef Huber zieht bei einer Verlangsamung des globalen Wachstums die mögliche erneute Einführung von flexiblen Arbeitszeitprogrammen und anderen Maßnahmen in Betracht. Link
  • Die Deutsche Bank steht laut FTD kurz vor einem massiven Stellenabbau. Allein im Investmentbanking könnten etwa 20% der 31.000 Stellen wegfallen. Link
  • BMW-Chef Reithofer fürchtet massive negative Folgen für die deutsche Wirtschaft, sollte die Euro-Zone auseinanderbrechen. BMW sei trotz Eurokrise auf Rekordkurs. Link
  • Bayer will mit der Zahlung von $15Mio einen seit fast vier Jahre laufenden Rechtsstreit um Aspirin aus der Welt schaffen nachdem Bayer angeblich sein altbekanntes Kopfschmerzmittel mit einem Zusatz angereichert und unter neuem Namen verkauft habe, ohne dafür eine Zulassung der US-Gesundheitsbehörde FDA zu besitzen. Link
  • Frankreichs CPI für Juni ist heute Morgen in-line mit den Erwartungen mit 1,9% (Consensus: 1,9%) ausgefallen.
  • Heute berichten Südzucker (Consensus EPS: €1,16) und DNB ASA (Consensus: €2,41).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Oil Gauge Monthly: Steigende Ölnachfrage trotz schwachem chinesischen Wachstum

  • Trotz des schwachen Wachstums in China steigt die Ölnachfrage ca. 49kbpd über die IEA-Erwartungen. Für Q3 2012 erwarten unsere Analysten eine steigende Nachfrage von 1.8mbpd qoq.
  • Zusammen mit der steigenden Nachfrage erreicht die OPEC volle Förderungskapazitäten. Vor allem Saudi Arabien erhöht ihre Förderungen um die sinkenden iranischen Ölexporte auszugleichen.
  • Die Förderungsmengen in Norwegen haben positiv überrascht, war doch ein Streik von Ölarbeiten angekündigt worden. Die USA sowie Kanada könnten weiter ihre Produktion erhöhen.
  • Unsere Analysten kommen zu dem Schluss, dass Ölnachfrage sowie das BIP-Wachstum nicht so stark nachgeben wie in 2008/2009.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Credit Suisse: Razzia bei deutschen Kunden

Steuer-Razzien bei deutschen Kunden von Credit Suisse. Grund sind neue Erkenntnisse über Scheinversicherungen, sogenannte Bermuda-Produkte, mit denen Milliarden von Euro am deutschen Fiskus vorbeigeschleust wurden. Beteiligte berichten, bei der Credit Suisse herrsche nun der Ausnahmezustand……

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/10390-credit-suisse-razzia-bei-deutschen-kunden#.T_xp97gfdRI.facebook

 

Euroselbsthilfegruppe

– O-Ton aus dem  BVerfG – Es gebe keine Eile für den  ESM, nur politische Opportunitäten. Der  ESM sei ohnehin erst für 2013 geplant.

– Das Bundesverfassungsgericht lässt den ESM in der Luft hängen

http://www.wiwo.de/politik/europa/euro-rettung-karlsruhe-braucht-zeit-zum-pruefen/6862752.html

– Euro-Krise: Merkel trifft IWF-Chefin Lagarde in Jakarta

http://www.welt.de/politik/article108255145/Merkel-trifft-IWF-Chefin-Lagarde-in-Jakarta.html

– Monti-Äußerungen sorgen für Wirbel: Verluste an der Wall Street

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Verluste-an-der-Wall-Street-article6693156.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

-Schnell und einfach erklärt: Der Rettungsschirm!

http://imgur.com/pBWXC

ESM Fans sollten sich den Film bis zu Ende ansehen!

 

Anschauungsunterricht ?

Indien: Goldverbot?

Indien will die Einführung eines Goldverbots prüfen, weil die eigene Währung unter Druck ist. Immer mehr Inder flüchten deshalb ins Edelmetall. Der  Handel sowie der Besitz von Münzen und Barren für Privatpersonen eingeschränkt wird. Goldpreise nach unten, als die Meldung bekannt wurde.

Der südasiatische Staat Indien will die Einführung eines Goldverbots prüfen, wie das indische Businessnewsportal «Business Standard» kürzlich berichtete. Ein Goldverbot bedeutet konkret, dass insbesondere der Handel sowie der Besitz von Münzen und Barren für Privatpersonen eingeschränkt wird. Der Staat soll somit den Goldpreis sowie Ein- und Ausfuhren gänzlich regulieren.

Das siebtgrösste Land der Erde kämpft offenbar mit einem immer stärkeren Vertrauensverlust in die eigene Valuta. Die Rupie gehört zu den seltenen Währungen, die sogar gegenüber dem Euro in den letzten drei Jahren an Wert verloren haben. Budgetprobleme, schwächeres Wachstum und Inflation seien die grössten Bürden der Währungshüter, heißt es. (Quelle: MMNews)

USA

  • Nach einem schwachen Beginn der Berichtssaison und Kommentaren von Monti, dass Italien Hilfeleistungen der EU nicht generell ausschließen kann, schloss der US-Markt schwächer (S&P: -0,81%). Utilities (+0,2%) und Staples (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-1,6%), Materials (-1,5%) und Energie (-1,4%) am schlechtechtesten abschnitten. Die Volumina lagen 2% über dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat vor dem Hintergrund des Dodd-Frank Act zum ersten Mal eine Definition von Swaps festgesetzt. Ziel ist eine höhere Transparenz und stärkerer Anforderungen an die Besicherung von Derivategeschäften. Link
  • Fitch kündigt an, das AAA-Rating der USA bis Ende 2013 vermutlich nicht zu ändern, um die Effekte von möglichen Maßnahmen zur Reduzierung des Defizits nach der Präsidentschaftswahl zu berücksichtigen. Link
  • Intel will die Belegschaft der deutschen Forschungs- und Entwicklungsstandorte von derzeit 2500 Mitarbeitern weiter aufbauen. Link
  • Nach einem Großauftrag über $7,2 Mrd. am Montag, sichert sich Boeing das nächste Geschäft auf der englischen Luftfahrtmesse: die Leasinggesellschaft Gecas ordert 100 Flugzeuge mit einem Listenpreis von ca. $9,3 Mrd. Link
  • Google zahlt auf Grund der Verletzung von Datenschutzbestimmungen eine Strafe von $22,5 Mio. Durch einen Trick funktionierten die Datenschutzeinstellungen von vielen Safari-Nutzern nicht mehr. Link
  • Der Mutterkonzern der insolventen Fluglinie American Airlines verhandelt mit fünf Interessenten über einen Zusammenschluss mit der Airline. Link
  • Cummins (CMI US) fällt nachbörslich 9% mit nur unveränderten Umsätzen, erwartet wurde ein Anstieg von 10%.
  • Für die heutigen FOMC Minutes erwarten unsere Volkswirte mehr Klarheit im Bezug auf die kurzfristige Geldpolitik aber noch keine Tendenz zu weiteren Asset-Käufen. Link
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:30 Uhr die US Handelsbilanz (Consensus: $-48,6Mrd) und um 16 Uhr die Wholesale Inventories (Consensus: +0,3%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute insgesamt leicht schwächer (SHCOMP: +0,5%, NIKKEI: -0,1%, HSI: -0,2%).
  • China wird lizensierten ausländischen Hedge Funds erlauben Gelder von chinesischen Investoren einzusammeln, um diese ausserhalb Chinas zu investieren. Zu Beginn soll dies zu einer Obergrenze von bis zu USD 5mrd möglich sein. Link
  • China‘s Premier Wen Jiabao wirbt für mehr Investionen, um das Wirtschafts Wachstum China’s zu stabilisieren. Link
  • Der frühere japanische Parteiführer Ichiro Ozawa wird heute den Namen seiner neu gegründeten Partei bekannt geben. Er will damit Premier Minister Yoshihiko Noda unter Druck setzen und dessen Pläne für eine höhere Umsatzsteuer und den Neustart der Atomreaktoren stören. Link
  • Laut Philip Lowe (Vize Präsident der australische Zentralbank) hat sich der Spread für australische Hypotheken Zinssätze auf 270Punkte ausgeweitet.  Als Grund sieht er die Entwicklung am Finanzmarkt und regulatorische Veränderungen. Link

EUROPA

  • Das Bundesverfassungsgericht ist nach der gestrigen 11-stündigen Anhörung zum ESM zu keiner Entscheidung gelangt. Gerichtspräsident Voßkuhle hatte bei den Beratungen dafür plädiert, sich mehr Zeit zu lassen und gleich eine erste inhaltliche Prüfung des Euro-Rettungsschirms ESM und des Fiskalpakts vorzunehmen. Das Inkrafttreten des dauerhaften Euro-Rettungsfonds ESM könnte sich daher bis zum Herbst verzögern. Link Link Link
  • Spaniens Bankenrettungspaket ist an scharfe Bedingungen geknüpft, so sieht der Entwurf der EU nur eine Auszahlung von Hilfsmitteln vor wenn zunächst die spanischen Banken ihre kompletten Preferred Shares und Subordinated Bonds abgeschrieben hätten und damit deren Gläubigern mit einen Teil der Last tragen. Des weiteren muss Spanien einen Großteil seiner Kontrolle über seine Banken an EU Institutionen abgeben. Link Link
  • Die Eurozone riskiert laut einer Bericht der UN International Labour Organisation weitere 4,5Mio Arbeitsplätze zu verlieren wenn keine gemeinsamen Schritte zur Stimulierung des Arbeitsmarktes getroffen würden. Link
  • Italien habe laut IMF bei seinen strukturellen Reformen zwar die richtige Richtung eingeschlagen, mache aber bisher zu geringe Fortschritte. Des weiteren warnte der IMF davor, dass ein weiteres „muddling-through“ der Eurozone zu erheblichen Gefahren in Italien führen könnte. Link
  • Frankreichs Regierung hat sich zur vehementen Kritik französischer Unternehmen zu den deutlichen Einbußen der Wettbewerbsfähigkeit des Landes in Verbindung mit den geplanten Welfare Programmen geäußert und plant die Finanzierung dieser Programme zu überdenken. Link
  • Frankreichs Präsident Hollande hat bei seinem Antrittsbesuch bei UK Premier Cameron weiterhin seinen Plan eines Spitzensteuersatzes von 75% bekräftigt und damit die Kritik seines Amtskollegen auf sich gezogen. Link
  • Spanien plant möglicherweise im Rahmen neuer Budgetmaßnahmen die Erhöhung der Umsatzsteuer von 8% auf 10%. Link
  • Münchner Rück prüft laut Finanzvorstand Schneider auf der Suche nach neuen Ertragsquellen die direkte Vergabe von Krediten an Unternehmen. Link
  • Unicredit gibt seinen Tochtergesellschaften in Deutschland, Italien, Österreich und Polen mehr Verantwortung. Der Konzernumbau ist Teil des im November vorgestellten Strategieplans, mit dem Ghizzoni die Bank wieder zu einem renditestarken Finanzinstitut machen will. Link
  • Barclays Großaktionäre fordern laut FT als Besetzung des neuen Chairmans einen externen Kandidaten, der in der Lage ist die entstandenen Schäden zur Libor Manipulation zu beheben. Link
  • EADS soll nach langem Streit um den Bau eines europäischen, unbemannten Flugzeugs die Führung zur Entwicklung der gemeinsamen Drohne übernehmen. Link
  • Bilfinger Berger will mit einer Minderheitsbeteiligung bei der Immobilientochter der Deutschen Post einsteigen. Bilfinger wolle sich mit 49% an der Deutsche Post DHL Corporate Real Estate beteiligen. Link
  • Fraport sah im Juni ein Wachstum bei den Passagieraufkommen von 3,9%, gleichzeitig gingen jedoch die Cargo Volumen um 3,4% zurück. Link
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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-Euroselbsthilfegruppe

-Das Bundesverfassungsgericht in Karlsruhe verhandelt heute ab 10:00 Uhr über Euroklage ESM!

– Spanish 10-year bond yield rises above 7%

http://www.marketwatch.com/story/yields-on-spanish-bonds-rise-above-7-2012-07-09?siteid=bnbh

– Schiffsfonds: Es droht der totale Untergang (Kunden von Müller & Veith sind davon nicht betroffen, da wir diese Anlage unseren Kunden nie empfohlen hatten)

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/schiffsfonds-es-droht-der-totale-untergang/newskategorie/alle/newsseite/1/gid/1004372/

– Nullzinsniveau: Fondsgesellschaften stoppen Zuflüsse in Euro-Geldmarktfonds

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/nullzinsniveau-der-ezb-fondsgesellschaften-stoppen-zufluesse-in-geldmarktfonds/newskategorie/alle/newsseite/1/gid/1004381/

– Roubini Global : We expect short-term disputes to be solvable but there’s a small probability Finland could leave EZ as it becomes increasingly dissatisfied.

 

-SNB-Interventionen treiben Devisenreserven auf Rekordhöhe

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/snb-interventionen-treiben-devisenreserven-in-rekordhoehen/newskategorie/0/newsseite/1/gid/1004358/

– South American Silver Plummets As Bolivia Announces It Will Nationalize One Of World’s Largest Silver Deposits.

USA

  • Nach schwächeren Daten aus China und erneutem Druck auf Spanien schloss der US-Markt schwächer. (S&P: -0,2%). Healthcare (+0,6%) und Telekommunikation (+0,4 %) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-0,7%), Energie (-0,6%) und Discretionaries (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% unter dem 10-Tages bzw. 21% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Intel kauft 10% an ASML und will den Anteil nach der Genehmigung der Aktionäre auf 15% erhöhen. Der Kaufpreis liegt bei $3,1 Mrd.  Zusätzlich finanziert Intel Research mit $1 Mrd. und erhofft sich so Einsparungen durch die innovativen Produktionstechniken von ASML. Link
  • Alcoa eröffnet die Berichtsaison und meldet ein Q2-EPS von $0,06 vs. Konsensus $0,05. Der Umsatz fällt um 9,4% auf $5,96 Mrd. (Konsensus: $5,81 Mrd.). CEO Kleinfeld erwartet für 2012 einen Nachfrageanstieg von 7%, insbesondere durch Aufträge aus der Auto- und Luftfahrtindustrie. Link
  • AMD fällt nachbörslich um 10,5% nachdem das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 11% für Q2 berichtet. Als Begründung wird das schwächere Wachstum in China und die Krise in Europa genannt. Link
  • Mehrere Fed-Präsidenten sprechen sich für weitere Anleihenkäufe aus um der hohen Arbeitslosigkeit und dem schwachen Wachstum entgegen zu wirken. Link
  • Obama hat eine Verlängerung der Steuervergünstigungen für Familien mit einem Einkommen von unter $250.000 für ein Jahr vorgeschlagen. Gleichzeitig fordert er Steuererhöhungen für höhere Einkommen. Link
  • Heutige werden keine wesentlichen Makro-Daten veröffentlicht

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute nach schwächeren Makrozahlen aus China negativ (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,2%).
  • Die Wachstumszahlen für China fielen auf 11.3% yoy (vs. 11.6% cons) für Exporte und auf 6.3% yoy (vs. 11% cons) für Importe. Die Handelsbilanz zeigt einen Überschuss von USD 31.7bn (Consensus USD 24bn). Link
  • Der australische NAB Survey zeigt leichte Verbesserung in einem nachwievor schwachen Geschäftsumfeld. Die Umfragewerte zu Business Conditions verbesserten sich um 3 Punkte von -4 auf -1, Business Confidence fiel um einen Punkt auf -3. Link
  • Samsung’s Galaxy Tab ist kein Verstoß gegen gesicherte Design Rechte von Apple, entschied ein englisches Gericht, und wehrt damit eine entsprechende Klage ab. Link

EUROPA

  • Die Euro-Finanzminister haben auf ihrem gestrigen Treffen in Brüssel eine Einigung zur Umsetzung des €100Mrd Rettungspakets für die spanischen Banken erzielt. Demnach soll bereits bis Ende diesen Monats die erste Tranche in Höhe von €30Mrd vom europäischen Rettungsschirm an die Banken ausgezahlt werden. Außerdem plane man weitere intensive Stresstests für die 14 größten spanischen Institute. Link Link
  • Spanien hat zusätzlich ein Jahr Aufschub zur Umsetzungen der gesetzten Budgetziele von den Euro-Finanzministern gewährt bekommen. Heute wird laut FT daher das Budget Ziel von Spanien für dieses Jahr von 5,3% auf 6,3% erhöht werden. Gleichzeitig wird von Spanies Regierung noch für diese Woche die Bekanntmachung einer Steuererhöhung erwartet. Link Link
  • Finanzminister Schäuble hat derweil bekräftigt, dass er entgegen der Ansicht seiner europäischen Amtskollegen weiterhin erwartet, dass selbst wenn die Hilfsmittel der Rettungsschirme direkt an die Banken fließen, letztendlich weiterhin die jeweiligen Staaten für die Schulden ihrer Banken in der Verantwortung stehen. Link
  • EZB-Präsident Draghi hat am Montag in einer Rede vor dem Europäischen Parlament bekräftig, dass man bereit sei weitere Maßnahmen zu ergreifen, sofern sich die Umstände nicht verbessern sollten. Die EZB arbeite permanent an der Erweiterung ihrer Instrumentarien. Link
  • Das Bundesverfassungsgericht wird heute ab 10 Uhr die öffentliche Anhörung zum permanenten Rettungsschirm ESM beginnen. Link Link
  • Luxemburgs Ministerpräsident Juncker bleibt für ein weiteres halbes Jahr Chef der Eurogruppe. Er hatte im vergangenen Herbst seinen Rückzug angekündigt, die Nachfolgesuche gestaltete sich aber unter anderem wegen des Machtwechsels in Frankreich schwierig. Er wolle Anfang 2013 sein Amt niederlegen. Link
  • BoE Deputy Governor Tucker hat in einer Anhörung den Vorwurf an eine Verstrickung der vorherigen Labour Regierung in die Manipulationen zum Libor zurückgewiesen. Link
  • Norwegens Regierung im Arbeitskampf zwischen den Ölförderunternehmen und deren Mitarbeitern in Norwegen interveniert und komplette Stilllegung der Produktion im letzten Moment verhindert. Öl fällt auf unter 85 USD. Link
  • Statoil plant nach dem von der Regierung gestoppten Arbeitskampf die Produktion in allen Einheiten wieder zu starten. Dies würde etwa 1-2 Tage dauern und die volle Leistungsfähigkeit wäre erst in einer Woche wieder erreicht. Link
  • Deutschland wird nach Einschätzung des Luftfahrtbeauftragten, Peter Hintze, ein EADS -Aktienpaket bis Jahresende übernehmen. Es gebe noch eine Reihe von Rechtsfragen zu klären, sagte der deutsche Regierungskoordinator für die Luft- und Raumfahrt am Montag
  • Allianz räumt Probleme mit seiner 2009 gegründeten Bankentochter ein. „Mit der Allianz-Bank sind wir sicher nicht zufrieden“, sagte Allianz Deutschland AG CEO Markus Rieß. Link
  • Linde besorgt sich wie erwartet über eine Kapitalerhöhung Geld in Höhe von etwa €1,4Mrd für die geplante Übernahme des US-Konzerns Lincare. Link
  • Heute werden um 8:45 Uhr die Französischen Industrial Production Zahlen (Consensus: -1,0%mom), um 9 Uhr der Deutsche CPI (Consensus: -0,2%mom), um 10 Uhr die Italienische Industrial Production (Consensus: -0,6%mom) und um 10:30 Uhr die UK Industrial Production (Consensus: -0,2%mom). Die Anhörung vor dem Bundesverfassungsgericht beginnt um 10 Uhr.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

EUROselbsthilfegruppe

-Ver-rückt(e) Welt: Geldmarktfonds schliessen ihre Tore

Kaum hat die EZB den Einlagezinssatz reduziert, schliessen Geldmarktfonds ihre Tore. Der Zins, den Banken von der EZB erhalten, liegt nun bei 0%. An der Wall Street werden die ersten Konsequenzen gezogen: Goldman Sachs, BlackRock und J.P. Morgan schliessen die auf Euro basierenden Geldmarktfonds und nehmen bis auf weiteres kein Kapital mehr an. Fortan kann zwar Kapital abgezogen, aber nicht mehr frisches eingezahlt werden. „Wir bewegen uns in der Eurozone auf unerforschtem Territorium”, zieht Goldman Sachs Bilanz. Allein die bei J.P Morgan betroffenen Geldmarktfonds haben ein Volumen von rund 24 Mrd. Euro. Nun stellt sich die Frage, wohin dieses Geld wohl fliessen wird? Aktien, Anleihen, Edelmetalle oder gar unter das Kopfkissen? Das wird sich bald zeigen. (Markus Koch, N.Y.)

–Vortrag von Hans Werner Sinn: Staatsverschuldung 1950 – 2011. Das dicke Ende kommt noch (Die Zeit für diesen Vortrag sollten Sie sich nehmen, bevor Sie die Zeit einholt!)

http://www.rottmeyer.de/vortrag-von-hans-werner-sinn-staatsverschuldung-1950-2011-das-dicke-ende-kommt-noch/#.T_fkcMHRdbU.twitter

-Conrad Mattern(Sündenfonds): Aktien können bekanntlich um mehr als 100 Prozent ansteigen, aber maximal um 100 Prozent sinken. Bei Zinsen gilt das nicht. Heute (06.07.2012) gab es bei den Renditen 2-jähriger Bundesanleihen das seltene Phänomen, daß diese um 166% gesunken sind. Negative Zinsen sind schon gewöhnungsbedürftig! ;-)

–Der offene Brief der 160 Ökonomen wurde für seine offizielle Fassung entschärft. Die Änderungen hier:

http://blog.handelsblatt.com/handelsblog/2012/07/05/die-zwei-versionen-des-okonomenaufrufs/

–Und hier der Offene Brief:

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/protestaufruf-der-offene-brief-der-oekonomen-im-wortlaut-11810652.html

–Griechische Pläne: Mit Sextourismus und EU-Geldern aus der Krise; und es funktioniert!

http://www.welt.de/politik/ausland/article107915257/Mit-Sextourismus-und-EU-Geldern-aus-der-Krise.html

-Athen gibt Scheitern der Sparziele zu. Samaras will jetzt aber die Wende schaffen und Reformen angehen. Mehr Zeit (kein Wunder, wenn man sich die Akropolis so anschaut, da bauen die nun schon seit 2.500 Jahren und sind immer noch nicht fertig)

http://m.welt.de/article.do?id=politik/ausland/article107996248/Griechenland-gibt-Scheitern-der-Sparziele-zu&cid=politik

–Frank Meyer(NTV) im Gespräch mit Michael Mross (Video): Die Kurbel ist ab

06.07.2012 Wie geht’s weiter mit der Krise, kommt eine Währungsreform? Wie schützt man sich vor den kommenden Ereignissen? Ist der Werkzeugkasten der Notenbanken ausgereizt? Michael Mross im Gespräch mit Frank Meyer direkt an der Frankfurter Börse.

http://www.mmnews.de/index.php/mmnewstv/10357-frank-meyer-die-kurbel-ist-ab#.T_abNfZFQuY.twitter

–War da was? Rendite ital. Anleihen (10 Jahre) wieder über 6% (6,02), span. Anleihen knapp unter 7% (6,92). Entspannung schon vorbei.

-Nouriel Roubini‏: With Ita/Spa spreads back close to highs, Germany vetoing Ebonds, ECB resisting QE, ESM/EFSF bazooka too small, EZ is back to extreme crisis

–Finnland hängt „nicht um jeden Preis“ am Euro.

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/schuldenkrise-finnland-haengt-nicht-um-jeden-preis-am-euro-11812533.html

–Deutschland Euro Exit

06.07.2012 Für zweijährige Anleihen wurden heute erstmals in der Geschichte Negativ-Zinsen gezahlt: Wer Deutschland Geld leiht, erhält weniger zurück. Die Zinsmärkte signalisieren damit einen Euro-Austritt Deutschlands – auch wenn er von der Politik derzeit nicht gewollt ist.

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/10359-deutschland-euro-exit#.T_bdA-ZMQyI.facebook

Diese Horrorzahlen kommen für Wolfgang Schäuble wie gerufen: 3,3 Billionen Euro könnte ein unkontrolliertes Auseinanderbrechen der Euro-Zone Deutschland kosten, hat der Sachverständigenrat berechnet. Schon der Austritt eines einzelnen Landes könne genügen, um eine Kettenreaktion in Gang zu bringen, „die sich immer tiefer in den Kern des Währungsraums hineinfrisst“, warnen die Wirtschaftsweisen in einem Sondergutachten. Die Argumente wird der Bundesfinanzminister am morgigen Dienstag gut gebrauchen können, wenn er vor dem Bundesverfassungsgericht den Fiskalpakt und den dauerhaften Euro-Rettungsschirm gegen mehrere Klagen verteidigen wird. Schäuble reist persönlich zur mündlichen Verhandlung nach Karlsruhe. Das sollte auch die letzten Kritiker davon überzeugen, dass der Bundesfinanzminister der richtige Nachfolger von Jean-Claude Juncker als „Mr. Euro“ ist. Hoffentlich liest auch François Hollande das Handelsblatt. (Bei einem Gesamtsparvolumen der Deutschen von 5 Billionen EUR, haben wir ja noch etwas Luft)

–EUR/USD no longer cares about ECB soundbites.

……………und der Rest der Welt

–SNB-Interventionen treiben Devisenreserven auf Rekordhöhe

Die Wechselkursinterventionen der Schweizerischen Nationalbank (SNB) lassen die Devisenreserven des Landes immer weiter anschwellen. Im Juni kletterten die Währungsbestände auf ein neues Rekordhoch von knapp 365 Milliarden Schweizer Franken.

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/snb-interventionen-treiben-devisenreserven-in-rekordhoehen/?tx_fp_pi1%5Bref%5D=2

-Kippeliger Konsum: Grassierender Wohlstandsverlust bedroht US-Konjunktur

http://www.manager-magazin.de/politik/weltwirtschaft/0,2828,842684,00.html

-Liborgate………welcomes the UBS!

Auch die Deutsche Bank sieht sich wegen mutmaßlicher Zinsmanipulationen durch europäische Geldhäuser mit Klagen von Großanlegern konfrontiert. Die Affäre um die Feststellung des Referenzzinssatzes Libor zieht damit immer größere Kreise. Die neuen Verdächtigungen dürften Jain kaum gefallen. Die Deutsche Bank kommt auch knapp sechs Wochen nach dem Führungswechsel noch nicht aus den Schlagzeilen.

-Der deutsche Markt für Geschlossene Schiffsfonds steht vor dem Kollaps – Darüber müssen sich unsere Kunden wieder einmal keine Gedanken machen.

USA

  • Der US Aktienmarkt gab nach dem schwachen NFP Zahlen erheblich ab und schloss schwächer (S&P: -0,9%). Staples (-0.14%), Utilities (-0.36%), and Disc (-0.39%) waren die stärksten Sektoren während (-1.8%), Industrials (-1.3%), and Materials (-1.2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 20% bzw. 24% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Nonfarm Payrolls stiegen im Juni um 80‘000 und blieben damit leicht hinter den Schätzungen zurück. Besonders stark war der Rückgang im Privatsektor mit nur 71‘000 (vs. 126‘000 im Vormonat). Die Arbeitslosenrate blieb mit 8,2% stabil. Link
  • Die US Verteidigungs Industie warnt vor den Kosequenzen die eine mögliche Kürzung des US Verteidigungs Budgets über USD 500bn haben wird und bereits hat. Diese Kürzung droht, wenn die US amerikanische Regierung nicht zu einer Einigung über die Reduzierung des Haushaltsdefizits kommt. Link
  • Die US Earnings Season startet heute mit Alcoa. US Hersteller drohen aufgrund der europäischen Krise und dem schwächeren Wachstum der Schwellenländer, das schwächste Umsatzwachstum seit 2009 bereichten. Link
  • Das Basel Committee on Banking Supervision suchten am Freitag das Gespräch mit der International Organisation of Securities Commissions um neue Margin Regeln für Derivate Handel (uncleared) zu vereinbaren. Gesprochen wird über standardisierte Margin Forderungen von 2-15%, je nach Basiswert und Laufzeit. Link
  • Die Diskussion um die Weiterführung von Bush’s Steuerpolitik ist erneut entfacht: Die Republikaner fordern Steuerkürzungen für alle Amerikaner, President Obama aussschließlich für die Mittelklasse (bis zu USD 250‘000 Jahreseinkommen). Link
  • US- Flugzeugleasinggesellschaft Air Lease soll 50 Flugzeuge bei Boing bestellen, schreibt das Handelsblatt. ALC spricht von Spekulationen. Link

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln mit schwachen Makrozahlen und im Vorfeld zu dem EU Finanzministergipfel heute schwächer (SHCOMP: -1,2%, NIKKEI: -1,4%, HSI: -1,5%). Link
  • Japans Handelsbilanzüberschuss befindet sich auf dem niedrigsten Stand seit 1985. Mit einem deutlichen Rückgang der Michinery Orders ist der Überschuss auf JPY215Mrd (Consensus: JPY493Mrd). Link
  • Chinas CPI ist mit +2,2% (Consensus: +2,3%) schwächer ausgefallen als erwartet, auf Montatsbasis entspricht dies einem Rückgang von 0,6%. Link
  • Chinas Premier Wen Jiabao sieht die chinesische Wirtschaft weiter unter Druck und möchte daher die Feinsteuerung der wirtschaftspolitischen Maßnahmen erhöhen. Link
  • Iluka (ILU AU), der weltweit größte Zirkon Hersteller, fällt 23% mit deutlich schwächeren Sales und einem Downgrade der Sales Guidance. Angang Steel (347 HK) fällt ebenfalls 4,2% mit schwächeren Ausblick zur chinesischen Stahlnachfrage.

EUROPA

  • Die EU Kommission plant die Regularien zu Markt Manipulationen zu überarbeiten um mögliche Schlupflöcher, wie sie im Rahmen der Libor Manipulationen bekannt wurden, zu schließen. Link Link Link
  • Der griechische Premierminister Antonis Samaras hat am Sonntagabend das Vertrauen des Parlamentes in Athen für seine Regierung erhalten. Derweil hat Griechenlands neuer Finanzminister Stournaras erneut bekräftigt, dass man die bisher geplanten Reformen und Privatisierungen wie geplant umsetzen möchte. Man würde jedoch insbesondere für die Budgetkürzungen vermutlich zwei Jahre länger für die Implementierung benötigen. Link Link
  • Die EU Finanzminister müssen heute auf ihrem Treffen in Brüssel über den künftigen Eurogruppen-Chef abstimmen. Jean-Claude Junckers Amtszeit läuft noch bis zum 17. Juli. Er ist zwar prinzipiell bereit seine Amtszeit noch bis zum Ende des Jahres zu verlängern, anschließend müsse jedoch ein Nachfolger gefunden werden. Link Link
  • Spaniens Premier Rajoy hat am Samstag weitere Budget Kürzungen in den kommenden Tagen angekündigt und hat die Eurozonen Chefs erneut um eine schnelle Implementierung des Rettungspakts für die spanischen Banken gebeten. Frankreichs Finanzminister Moscovici betonte auch nochmal Dringlichkeit der Rekapitalisierung spanischer Banken. Link Link
  • Die Bank of England hat am Freitag angekündigt, dass man prinzipiell bereit ist den Forderungen von Finanzminister Osborne gerecht zu werden. Man wäre in der Lage neben dem Hauptziel der Sicherung der Stabilität der Finanzmärkte auch die Unterstützung des Wachstums in den UK zu verfolgen. Link
  • Die EU Finanzministerien sind laut WSJ einen deutlichen Schritt bei der Planung einer europaweiten Bankenaufsicht vorangekommen. Man arbeite derzeit an einer neuen Finanzaufsichtsbehörde, welche die EZB über die Entwicklungen der größten europäischen Banken auf dem Laufenden halten soll. Link
  • SPD-Chef Sigmar Gabriel hat sich für die Verstaatlichung von europäischen Banken ausgesprochen, die mit öffentlichen Mitteln vor der Insolvenz gerettet werden müssen. Link
  • Die Deutsche Bank sieht sich wegen der mutmaßlichen Zinsmanipulationen durch europäische Banken mit Klagen von Investoren konfrontiert. Link
  • Barclays denkt laut Sunday Times angeblich darüber nach sich aufzuspalten, wobei das Investment Banking Geschäft von den anderen Geschäftseinheiten abgelöst werden soll. Link
  • Thyssen Krupp steht laut Barrons vor dem endgültigen Verkauf seiner unprofitablen Assets in Brasilien.
  • Metro CEO Koch sieht nur einen leichten Anstieg der deutschen Konsumnachfrage in diesem Jahr, was massive Konsequenzen auf das Geschäft für die Retailer haben wird. Link
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht. Frankreich platziert heute um 15:00 Uhr kurzlaufende Bills im Volumen von €7,8Mrd.

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!

Summa Summarum

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-Infografik: So viel schulden die Krisenländer deutschen, britischen und französischen Banken

https://twitter.com/weltonline/status/220804756883517440/photo/1

Wolfgang Bosbach (CDU) zum Sparwillen der Bundesregierung und Neuverschuldung, die bereits eine Neuverschuldung, die geringer ist als die, die sie aufnehmen könnte, als Sparen verkauft: „Das erinnert mich an das Beispiel des Kindes, das nach Hause kommt und zur Mutter sagt: Mama, ich habe 2 Euro gespart, ich bin hinter dem Bus hergelaufen! Sagt die Mutter: Wärst Du hinter dem Taxi hergelaufen, hättest Du 20 Euro gespart!“ Klasse!

A buffet of central bank easing:

–China:  Another sign of how worried Chinese policy makers are about slowing growth in China: Cuts interest rate by 25 bps.

–BOE Increases QE by GBP50 Billion

–EZB senkt Leitzins für Euro-Zone auf neues historisches Tief von 0,75 Prozent. EZB und die Null vor dem Komma: Dax geht die Luft aus. The Euro plunges well below $1.23 after huge ECB decision.

-Dänemarks Zentralbank der EZB einen Schritt voraus: Einlagenzinssatz auf -0,25% (Minus!) gesenkt. Danish central bank’s deposit rate moves into negative territory: -0.2%

The liquidity trap has been sprung. Soon everyone will be paying their banks for the privilege of holding their cash for them.

–KENYA CENTRAL BANK CUTS BENCHMARK RATE TO 16.5% FROM 18%, KENYA INFLATION HAS FALLEN TOWARD SHORT-TERM 9% TARGET.

-Hopefully the one bank we are all waiting for: The Bank of Uganda, will follow suit and show everyone who’s boss!

 What`s new in the “European Selbsthilfegruppe”

–Positive Nachricht: Am Anleihemarkt erfolgreich: Ireland is back!

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Ireland-is-back-article6657776.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

–Spain 10 Year: 6.60%, +20.bps CHART OF THE DAY: The Most Important Chart In Europe Is A Disaster

http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-spain-2-year-yields-higher-2012-7

– RoubiniGlobal: Latest June manufacturing and services PMI numbers reaffirm our belief that Spanish economy will remain in recession over next two years.

–Slowenien klopft an die Tür der EZB und braucht wahrscheinlich Hilfe – Bitte hinten anstellen!

-Herman Van Rompuy: “On my way to Cyprus for the official opening ceremony of the Cyprus Presidency of the EUCouncil”. Das haben sie sich auch redlich verdient!!!

– Herman Van Rompuy‏: “Cyprus is taking the important responsibility of  EU Council Presidency”. Klar, wie war das mit dem Bock und dem Gärtner?

–Zypern möchte neben der Inanspruchnahme von europäischen Hilfsmitteln auch weiterhin auf Hilfen aus Russland weiter zurückgreifen. (EU Präsidentschaft und Russlandhilfen? Nachtigall ik hör dir trapsen!)

-Max Keiser: If Salvador Dali were alive today he’d be a central banker. Interest rates have become surreal. Invisible savings hang from broken clocks.

Big difference; in France they blame the rich and tax them more. In the U.S., they blame the poor and tax them more.

Liborgate: Die Finanzaufsicht BaFin prüft nach Zinsmanipulation-Skandal bei Barclays auch deutsche Banken!

http://www.welt.de/wirtschaft/article107913495/BaFin-prueft-deutsche-Banken-wegen-Zinsmanipulation.html

July 5, 2012, 3:53 pm

ECB Death Wish

Paul Krugman, The N.Y. Times

http://krugman.blogs.nytimes.com/2012/07/05/ecb-death-wish/?smid=tw-NytimesKrugman&seid=auto

USA

  • Der US-Markt schloss nach einem schwächerem ISM-Index tiefer (S&P: -0,47%). Discretionaries (+0,20%) und Technologie (+0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Financials (-1,5%) und Energie (-1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% unter dem 10-Tages- bzw. 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Boeing hat im zweiten Quartal 150 Maschinen ausgeliefert (2011 Q2: 118 Maschinen). Link
  • Laut Reuters wird die Entscheidung wer neuer CEO von Yahoo wird zwischen dem jetzigen Übergangs-CEO  Ross Levinsohn und dem CEO von Hulu, Jason Kilar getroffen. Link
  • Präsident Obama stellt sich gegen die chinesischen Importzölle auf amerikanische Autos. Es wird daher zu einer offiziellen Anhörung vor der World Trade Organisation kommen. Link
  • US-Behörden warnen davor, dass Banken zu große Risiken eingehen um geringere Gewinne durch die schwache Konjunktur und erhöhte Regularien auszugleichen. In einem Report werden zu dem auf steigende systemische Risiken wie das geringe Zinsniveau aufmerksam gemacht. Link
  • Amazon entwickelt zusammen mit Foxconn ein eigenes Smartphone.Link
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Non-Farm Payrolls (100k), Arbeitslosenrate (8,2%) und Average Earnings MoM (0,2%)

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln derzeit im Minus (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,9%, HSI: -0,2%).
  • Die chinesische Notenbank PBOC hat gestern Mittag die zweite Leitzinssenkung in wenigen Wochen angekündigt. Die Lending-Rate bzw. die Deposit-Rate für je ein Jahr wird um 31 bzw. 25 Basispunkte heruntergenommen. Unsere Ökonomen werten das als klares Signal der geldpolitischen Lockerung in China. Link
  • Japan droht eine Blockade zur Ausgabe neuer Staatsanleihen. Die Parteien sperren sich bisher dagegen. Finanzminister Jun Azumi warnte daher, ohne Zustimmung im Parlament drohe der Haushalt zusammenzubrechen. Link
  • Die indische Regierung plant mehr als die halbe Bevölkerung mit kostenloser Medizin zu versorgen. Die ersten Schritte könnten bereits am Ende dieses Jahres eingeleitet werden. Link
  • Samsung erwartet ein Rekordergebnis für das 2. Quartal. Laut Unternehmen ist der operative Gewinn binnen Jahresfrist um 79% auf $5,9 Mrd. gestiegen. Treiber der Nachfrage bei Samsung-Produkten ist das Smartphone Galaxy. Unsere Analysten rechnen mit einem weiteren Rekordergebnis im 3. Quartal. Link

EUROPA

  • Griechenlands Regierung hat seine Forderungen zu Anpassungen an den Bedingungen für die Rettungsmaßnahmen der Troika zurückgezogen. Finanzminister Stournaras betonte man möchte zunächst die nötigen Reformen schneller angehen bevor man den Wunsch nach Anpassungen äußere. Zuvor wurde befürchtet, dass die Forderungen Griechenlands keine Zustimmung von den Gläubigern erhalten würden. Link
  • Die Europäische Union kann die neuen Eigenkapitalregeln für Banken kaum fristgerecht am 1. Januar nächsten Jahres einführen. In Brüssel mehren sich die Anzeichen, dass das Gesetzespaket zur Umsetzung der Basel-III-Eigenkapitalregelungen erst mit Verspätung in Kraft tritt. Link
  • Italiens Premier Mario Monti muss kurzfristig ein neues Milliarden-Sparpaket durchsetzen. Noch in diesem Jahr sollen €10Mrd. eingespart werden. Insbesondere der Wegfall von etwa 55.000 Stellen steht im Kern der Sparpläne. Italiens Pharma Lobby hat derweil die Sparmaßnahmen kritisiert. Link Link
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat Bundeskanzlerin Merkel für die getroffenen Maßnahmen beim EU-Gipfel letzte Woche kritisiert. Fiskalische Hilfen sollten ein letztes Mittel darstellen, man habe sich nun in eine deutlich schwächere Verhandlungsposition gebracht. Link
  • UK Finanzminister Osborne hat die Erhöhung des Budgets für das Serious Fraud Office angekündigt, um die Vorfälle um die LIBOR Manipulationen noch weiter zu untersuchen. Link
  • Pensionäre könnten in Zukunft mehr Rechte bei Übernahmen von Unternehmen erhalten. Laut einem Entwurf des UK Takeover Panels müssten im Fall von Akquisitionen die Käufer künftig auch detailierte Pläne zu den Auswirkungen auf die Pensionspläne von Mitarbeitern im Ruhestand vorlegen. Link
  • Zypern möchte neben der Inanspruchnahme von europäischen Hilfsmitteln auch weiterhin auf Hilfen aus Russland weiter zurückgreifen.  Link
  • Norway’s Oil Indutry Association hat angedroht die Produktion in Norwegen vorrübergehend komplett einzustellen, sollte der bisher 12 Tage lange Streik der Arbeiter weiter anhalten. Link
  • Barclays Settlement mit den US Regulatoren, der Commodity Futures Trading Commission, hat womöglich weitreichende Konsequenzen. Ungewöhnlicher Weise soll Barclays hiernach eine führende Rolle bei der Weiterentwicklung von Benchmarking Methoden zusammen mit Institutionen wie der British Bankers‘ Assocation übernehmen. Link
  • RWE erwartet laut Reuters bis zum 22. Juli vorläufige Gebote für seine tschechische Pipelinetochter Net4Gas. Net4Gas könne mit rund €1,4Mrd. bewertet werden. Link
  • Die Deutsche Telekom hat die Verlängerung des Data Center Auftrags von Royal Dutch Shell im Volumen von etwa €1Mrd erhalten. Link
  • Siemens und Areva haben im Streit mit dem Auftraggeber TVO zum Bau eines Atomkraftwerks in Finnland einen Teilerfolg erzielt und eine Zahlung von €125Mio. durch ein Schiedsgerichtig zugesprochen bekommen. Link
  • Heute wird um 10:30 Uhr der UK PPI Output (Consensus: -0,2%mom) sowie um 12:00 Uhr die Deutsche Industrial Production (Consensus: +0,2%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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–Edouard Carmignac schreibt François Hollande: Ihre ersten Projekte sind „eine Anhäufung von verhängnisvollen Drohungen“

http://www.carmignac.ch/de/editorial.htm

–Liborgate: Barclays macht Zentralbank für Zinsskandal mitverantwortlich. Barclays spent £100 million investigating Libor rigging over 3 years and Bob did not know? Pull the other one!

http://www.onvista.de/news/most-wanted/artikel/237610487?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=RSS-Feeds

-Anhörung zum britischen Zinsskandal: Ehemaliger Barclays-Chef Diamond fühlt sich als Opfer:

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/britischer-bankenskandal-ex-barclays-chef-diamond-im-unterhaus-a-842655.html#ref=rss

–Die Zinsmanipulationen durch etliche britische Geldhäuser sind an Dreistigkeit kaum zu überbieten

http://www.freitag.de/autoren/der-freitag/liborgate-an-der-themse

 

Öffentlicher Aufruf: Ökonomen-Aufstand gegen Euro-Retter

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/oeffentlicher-aufruf-oekonomen-aufstand-gegen-euro-retter/6835282.html

Neues von der EURO – Selbsthilfegruppe

-ECB’S KNOT SAYS ECB CANNOT CONTINUE EMERGENCY OPERATIONS FOREVER DUE TO RISKS ON ECB’S BALANCE SHEET. Jede Erkenntnis ist ein Schritt in die richtige Richtung!

–Herman Van Rompuy‏: I welcome Armenia’s commitment to reforms based on the core values for the EU. This is clearly a strategic choice by Armenia. Ich würde mich totlachen, wenn Armenien das hinbekommt, was man in der EU seit über einem Jahrzehnt anstrebt!

–Spain CDS now wider than Ireland. So Ireland is not Uganda by implication!

-Frank Meyer‏ (NTV) Austerity in Spanien

http://www.rottmeyer.de/austerity-in-spanien/#.T_S5SCDthdw.twitter

–German fin ministry says debt level to rise from 81.2% in 2011 to 83.5% of GDP in 2012, upps, no wonder!!! Es lebe das „Wall Street Journal“!

–Monti: Youth unemployment at 36% in Italy is unacceptable, although other eurozone countries are in a worse situation. I don’t believe that, they starting thinking!

-Staatsschulden: Italiens Defizit auf höchstem Stand seit 2009: Italiens Regierungschef Monti hat gelassen auf d… Na klar, bei der Unterstützung!

http://www.zeit.de/wirtschaft/2012-07/italien-defizit?utm_source=twitter_all

–Fonds zur Schuldentilgung würde Italien begünstigen! Ich lach`mich tod. Nach der Bad Bank kommt der Bad Fonds. Also eines muß man ihnen lassen, kreativ sind sie, die EURO – Selbsthilfegruppe!

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Wirtschaft-und-Konjunktur/Fonds-zur-Schuldentilgung-wuerde-Italien-beguenstigen-3765.html

–Something’s Rotten in Athens: Photos by Timothy Fadek

http://www.foreignpolicy.com/articles/2012/06/05/somethings_rotten_in_the_athens#6

„Vermischtes und doch nicht uninteressant“

Jim Rogers: Bailout is Ridiculous, Let Spain Go Bankrupt!

http://m.cnbc.com/id/47767459

–USA: Ein Schuldenberg von 15.800 Milliarden Dollar und täglich 3,5 Milliarden Dollar mehr Ausgaben als Einnahmen. Bill Gross, Mitgründer des weltgrößten Anleihehändlers Pimco, warnte vor ein paar Tagen in einem Horrorszenario davor, dass die Staatschulden innerhalb der kommenden fünf Jahre auf das Achtfache der jährlichen Wirtschaftsleistung steigen könnten. „Und wir blicken auf die Griechen herab?“, fragte Gross.

http://www.handelsblatt.com/politik/international/schulden-gegen-krise-freifahrtschein-fuer-obamas-ausgabenpolitik/6830064.html

–Große Banken müssen ihr „Testament“ machen für den Fall des Bankrotts, auch Deutsche darunter.

http://m.faz.net/aktuell/finanzen/fruehaufsteher/medienschau-banken-ruesten-sich-fuer-bankrott-auch-deutsche-bank-macht-testament-11808539.html

–Bentley Motors: Bentley-Verkäufe steigen um ein Drittel – Wieviele sind eigentlich 1%?

http://www.presseportal.de/pm/43862/2283512/bentley-verkaeufe-steigen-um-ein-drittel/t

–China steht womöglich vor dem Konjunkturabsturz. Das Wachstum könnte auf bis zu  4% zurückgehen – Risiko Banken

http://m.welt.de/article.do?id=wall-street-journal/article107809053/Die-Volksrepublik-steht-vor-dem-Absturz&cid=Startseite

USA

  • Der US-Markt war gestern auf Grund des Feiertages zum 04. Juli geschlossen.
  • Investoren haben im ersten Halbjahr netto über $100 Mrd. in Exchange Traded Products (ETP) angelegt, den höchsten Wert bislang. Insbesondere die Zuflüsse in Fixed Income ETPs stiegen von $19,6 Mrd. in H12011 auf $55,4 Mrd. Link
  • Die Wohnungsmieten sind in den letzten drei Monaten auf Grund geringerer Leerstände um 1,3% gestiegen, dem höchsten Wert seit 2007. Link
  • Exxon Mobil (XOM) erwägt den Verkauf ihrer 1100 Esso-Tankstellen in Deutschland. Der Verkaufserlös könnte bis zu EUR1 Mrd. betragen. Link
  • Research in Motion (RIM)´s CEO Heins sagte das mit RIM „nichts falsch sei“ und sich die Firma nicht in einer „Todesspirale“ befände. Link
  • Gemeinden in Kalifornien erwägen die Durchführung von Enteignungen um Kreditnehmer zu unterstützen, deren Schulden über dem Wert der Immobilie liegen. Den Schuldnern stände in dem Fall eine Entschädigung zu. Link
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Initial Jobless Claims (385k), ADP Employment Change (100k), ISM Non-Manufacturing (53.0) und MBA Mortgage Applications

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute im Minus (NIKKEI: -0,2%, HSI: -0,3%, SHCOMP: -1,5%).
  • Die vier BRIC-Staaten machen dieses Jahr 20% der Weltwirtschaft aus, allerdings kommt der Gesamtwert der vier Aktienmärkte nach Daten von Bloomberg gerade mal auf 16% aller Equity-Investments. Das letzte Mal, als das Valuation-Gap derartig groß war, war im Jahr 2005. Link
  • Das China Beige Book, das ähnlich dem Beige Book der Fed auf Interviews mit 2,000 Executives und Bankern beruht, sieht stärkere Retail Sales, ein anziehendes verarbeitendes Gewerbe und mehr Verkäufe beim Wohneigentum. Link
  • Nach dem Gau in Fukushima vor 15 Monaten ist Japan mit dem ersten Reaktor wieder ans Netz gegangen. Unterdessen halten unsere Volkswirte Lockerungsmaßnahmen der Bank of Japan nach ihrem Treffen am 11./12. Juli für unwahrscheinlich. Link
  • Nach Aussagen des australischen Finanzministers strebt Australien einen intensiveren Handel mit China auf Aussie-Yuan-Basis an. Die aktuellen Zahlen der australischen Handelsbilanz für den Monat Mai bleiben mit -$285 Mio. (-$26 Mio. im April) weiterhin negativ, wenn auch nicht so stark wie erwartet (-$500 Mio Bloomberg Consensus). Link

EUROPA

  • Griechenlands neuer Premier Samaras will beim ersten Treffen mit der Troika heute seine Forderung nach Korrekturen an den unterschriebenen Vereinbarungen für den €130Mrd-Rettungskredit stellen. Insbesondere möchte man verdeutlichen, dass weitere Privatisierungen nur durchsetzbar seien wenn man bspw. Gewerkschaften Änderungen bei den Sparprogrammen vorzeigen könnte. Link Link
  • Fankreichs Premier Hollande generiert durch die Einführung eines neuen Steuerpakets insgesamt zusätzliche Einnahmen von €7,2Mrd und möchte damit die Überschreitung des 4,5% Budget Defizit Ziels bekämpfen. Größter Posten des Pakets stellt eine zusätzliche Steuer für Vermögende ab einem Vermögen von €1,3Mrd dar. Link
  • Merkels Italien Besuch bei Mario Monti ist ohne wesentliche Neuigkeiten zu Ende gegangen. Insgesamt versuchten beide den Eindruck einer gemeinsamen Linie zu vermitteln. Link
  • Eine gemeinsame Europäische Bankenaufsicht bis zum Ende dieses Jahres durch eine neue Aufsichtsfunktion zu installieren stellt laut einigen EU Offiziellen ein zu ambitioniertes Ziel dar. Vorallem stehe die genaue Rolle der neuen Aufseher noch zur Debatte. Link
  • Die British Bankers‘ Association (BBA) hat die Regierung in London aufgerufen, sich über die künftige Regulierung der LIBOR Festsetzung Gedanken zu machen. Dies ist eine deutliche Kehrtwende nachdem man sich in den letzten Jahren vehement gegen eine verstärkte Regulierung ausgesprochen hatte. Link
  • S&P sieht einen möglichen Wendepunkt in der Euro-Schuldenkrise erreicht, wenn die Beschlüsse des jüngsten EU-Gipfels mit Hilfe der Europäischen Zentralbank korrekt umgesetzt werden. Link
  • Die EU-Kommission will den Schutz der Kleinanleger in Europa mit einem ganzen Gesetzesbündel verbessern. Binnenmarktkommissar Michel Barnier legte am Dienstag in Straßburg drei Gesetzesvorschläge für einen erhöhten Konsumentenschutz vor. Im wesentlichen sind hiervon Strukturierte Finanzprodukte, Versicherungen und Investmentfonds betroffen. Link
  • Europäische Banken wie die Societe Generale, die Danske Bank und Intesa Sanpaolo haben diese Woche das positive Sentiment nach dem Euro-Gipfel genutzt um neue Anleihen zu platzieren. Link
  • Volkswagen holt das Porsche-Sportwagengeschäft komplett unter sein Dach. Hierfür zahlt VW für die noch fehlenden 50,1 Prozent der Porsche AG rund €4,46Mrd an die Porsche SE. Außerdem übertragen sie parallel eine VW-Stammaktie. Kern des Deals ist, dass VW den grundsätzlich steuerpflichtigen Kauf der noch ausstehenden zweiten Hälfte der Porsche AG als eine Umstrukturierung ausweist und somit keine Steuern zahlen muss. Die Integration soll bis zum 1. August abgeschlossen sein. Link Link Link
  • Sanofi will laut FTD die Belegschaft um 1000 bis 2000 Mitarbeitern in Frankreich verkleinern. Zudem stößt Sanofi seine Beteiligung an dem Kosmetikkonzern Yves Rocher ab. Den rund 19-prozentigen Anteil verkaufe Sanofi an die Gründerfamilie. Link
  • Die gegen BASF und Shell in Brasilien gerichtlich verfügte Entschädigungszahlung in Höhe von €490Mio ist zunächst auf Eis gelegt. Das Oberste Arbeitsgericht (TST) suspendierte eine Entscheidung der Vorinstanz aus der Vorwoche per Einstweiliger Verfügung. Link
  • Praktikers gestrige Hauptversammlung hat zu einem offenen Machtkampf zwischen den Großaktionären und dem Management geführt. Der Vorstand droht mit Insolvenz, die Großaktionäre verlangen die Entlassung des Managements. Link
  • Heute werden um 9:00 Uhr die UK Halifax House Prices (Consensus: -0,2%mom) und um 12 Uhr die Deutschen Factory Orders (Consensus: 0%mom) veröffentlicht. Zusätzlich stehen um 13 Uhr die BOE Zinsentscheidung (Consensus: 0,5%) und um 13:45 die EZB Zinsentscheidung (Consensus: 0,75%) an.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

–Unabhängige Beratung in Ihrer Bank: Ex-Banker packt aus„Dann ging es ins nächste Luxusbordell“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anlagestrategie/ex-banker-packt-aus-dann-ging-es-ins-naechste-luxusbordell/6809314.html

Es ist heutzutage völlig unnötig eine Bank auszurauben um reich zu werden, es reicht absolut aus, bei einer Bank Karriere zu machen!

– Barclays: Die Bankster sind zurück: Die Zinsmanipulation bei Barclays erschüttert die Bankenwelt.  auf Druck der britischen Regierung trat gestern einer der europäischen Top-Banker zurück. Endlich, muss man in diesem Fall sagen. Barclays-Chef Bob Diamond, der die Millionen-Boni seiner Zunft stets leidenschaftlich verteidigte und öffentlich forderte, im Investment-Banking müsse die Zeit der Demut beendet werden, stürzte über eine Affäre der Barclays-Händler, die den sogenannten Libor-Zinssatz manipuliert hatten. Am Libor-Satz hängen weltweit Zehntausende Finanzprodukte im Wert von einigen Billionen Dollar. Einmal mehr fragt man sich, wie die Börsenaufsicht in einen jahrelangen Dornröschenschlaf verfallen konnte.

http://www.zeit.de/wirtschaft/2012-07/libor-zinsmanipulation-barclays/seite-1

– Spanische Finanzkunden: Blank dank der Bank

http://www.spiegel.de/wirtschaft/wie-kleinanlegern-spanische-bankaktien-aufgedraengt-wurden-a-841791.html#ref=rss

-Die Zahl der Gesetze einer Gesellschaft steht in umgekehrtem Verhältnis zu ihrer Moral!

-Eine positive Meldung, wenn sie auf richtige Statistiken beruht: Spanien: Arbeitslosigkeit geht deutlich zurück

http://www.onvista.de/news/most-wanted/artikel/237484615?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=RSS-Feeds

– Herman Van Rompuy‏: “We affirmed that it is imperative to break the vicious circle between banks and sovereigns”. Na, da sind wir einmal gespannt! “We agreed that the financial assistance to Spain will be provided by the #EFSF until the #ESM becomes available”. (Den Kampf kennen wir doch schon!). “Individual States Can’t Block ESM Decisions. Appropriate coming from an unelected „president“! Jegliche Souveränitiät ist im Keim erstickt!

-Maschmeyers Vermächtnis: Swiss Life will AWD umbenennen…(Na, dann wird alles gut!)

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,842289,00.html

Ein Tipp von mir: Barclays und Lehman Brothers wären demnächst vielleicht frei!

– Griechenland-Anleihen: Bad Bank der HRE macht zehn Milliarden Verlust: Die Abwicklungsanstalt der Hypo Real Est…aber wir merken es ja nicht mehr ;-)…. Der Verlust wird vom staatlichen Bankenrettungsfonds Soffin und somit letztlich von den Steuerzahlern übernommen. In die Bad Bank hatte die HRE im Herbst 2010 Altlasten im Wert von rund 175 Milliarden Euro ausgelagert. Und das ist erst der Anfang der „Euro-Rettung“!

http://www.zeit.de/wirtschaft/2012-07/hre-griechenland-anleihen?utm_source=twitter_all

–Der Bundesschatzbrief – gestorben im Alter von 43 Jahren:

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/bundeswertpapiere-aus-fuer-bundesschatzbriefe-11808130.html

– HEY MILLIONAIRES! You Thought You Had It Bad? Look What They’re doing in France!

Read more: http://www.businessinsider.com/france-millionaires-tax-2012-7#ixzz1zZKiKREw

-Frances‘ Sarkozy home was raided by the police – business as usual after deselection in South Europe!

http://www.rt.com/news/police-raid-sarkozy-home-324/

– Frankreich: Ermittler durchsuchen Sarkozys Wohnung – wie gewöhnlich bei einer Abwahl in Süd Europa!

http://www.spiegel.de/politik/ausland/nicolas-sarkozys-buero-und-wohnung-durchsucht-in-bettencourt-affaere-a-842402.html#ref=rss

USA

  • Der US Aktienmarkt steigt nach guten Makrozahlen und mit der Hoffnung auf Zinssenkungen der EZB am donnerstäglichen Meeting; S&P schließt +8.5%. Energy (+2.17%), Materials (+1.37%), and Industrials (+0.91%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0.29%), Telecom (-0.18%), and Disc (-0.12%) den Markt underperformten.
  • Die US-Einlagensicherung FDIC veröffentlichte Dienstagabend die ersten Dokumente systemrelevanter Großbanken zu deren Beschreibung eines etwaigen Auflösungsszenarios ihres Institutes. Link
  • Apple will nach Berichten von Bloomberg im Laufe der zweiten Jahreshälfte ein kleiners iPad auf den Markt bringen. Die offizielle Ankündigung soll im Oktober erfolgen. Link
  • JP Morgan wird von den US Regulatoren für den Elektrizitätsmarkt auf Verdacht zur Preismanipulation vorgeladen. Ihre Handelspraktik soll Elekrizitätskosten auf mindestens USD 73m gesteigert haben. Link
  • Boeing erwartet in Zukunft ein geringeres Wachstum bei Flugzeugbestellungen. Bis 2031 rechnet das US-Unternehmen mit Neubestellungen von 34.000 Flugzeugen innerhalb der Industrie. Link
  • Fiat hat den Anteil an Chrysler von 58,5% auf 61,8% erhöht und angekündigt weitere 3,3% durch Optionsgeschäfte zu erwerben. Link
  • Heute wird der Independence Day in den USA gefeiert und er Markt bleibt geschlossen.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute leicht im Plus (NIKKEI: +0,6%, HSI: +0,1%, SHCOMP: -0,4%).
  • Der HSBC Services PMI für China ist schwächer ausgefallen und befindet sich mit 52,3 auf einem 10-Monatstief (54,7 im Mai).
  • Chinas Benchmark-Zinsrate könnte in den kommenden Monaten weiter fallen, allerdings sind größere Zinssenkungen laut China Banking Association sehr unwahrscheinlich. Außerdem wird erwartet, dass sich das Kreditwachstum in China abschwächt. Nach einem Bericht des Shanghai Securities Journal sind die neuen Kredite der größten vier Banken im Juni gegenüber dem Vormonat um 28% gefallen. Link Link
  • Die australischen Retail Sales sind stärker gestiegen als von Volkswirten erwartet (+0,5%mom, +3,5%yoy). Vor allem in Restaurants und Department-Stores haben die Umsätze angezogen. Link
  • Pakistan hat angekündigt, der Nato wieder Zugang zu den Angebotsmärkten in Afghanistan zu verschaffen. Diese wurden nach einem US-Luftangriff im November, bei dem 26 pakistanische Soldaten getötet wurden, geschlossen. Link

EUROPA

  • IWF-Chefin Lagarde hat sich gegen Gespräche über eine Lockerung der Sparauflagen für Griechenland ausgesprochen. Sie sei sicher, dass die griechische Regierung „exzellente Zahlen“ bei der Umsetzung des Rettungspakets vorlegen werde. Link
  • Die Bedingungen für die europäischen Hilfen für Spanien könnten Kreisen zufolge später als zunächst gedacht festgezurrt werden. Um mehr Zeit für Verhandlungenzu gewinnen, dürfte sich laut FTD eine endgültige Einigung um wenige Tage bis zum 20. Juli verzögern. Die Unterzeichnung eines entsprechenden Memorandums war ursprünglich für den 9. Juli zum Treffen der Euro-Finanzminister in Brüsselgeplant. Link
  • Vor der anstehenden EZB-Zinsentscheidung geht laut HB der Konsensus bisher von einemweiteren Zinsschritt und einer damit dem erstmaligen Unterschreiten der 1% Marke aus. Im Kampf gegen die Euro-Schuldenkrise rät IWF-Chefin Lagarde jedoch der EZB zu verstärkten Anleihen-Käufen anstelle einer Zinssenkung. Link
  • Frankreichs Premier Hollande hat Steuererhöhung für Wohlhabende und große Unternehmen angekündigt und möchte damit die Finanzierung der hohen Staatsverschuldung angehen. Link
  • Bundeskanzlerin Merkel tritt heute gleich mit fünf weiteren Ministern aus ihrem Kabinetteinen weiteren Besuch bei Italiens Premier Monti an. Die Ereignisse auf dem EU-Gipfel letzte Woche und die unterschiedlichen Positionen der beiden Staaten, lassen mögliche weitere Spannungen erwarten. Link
  • ManchesterUnited zieht es an die New Yorker Börse. Der englische Rekordmeister will dabei nach aktuellem Stand bis zu $100Mio einsammeln. Die Summe geht aus dem Börsenprospekt hervor, der am Dienstagabend veröffentlicht wurde. ManchesterUnited ist nach einer Rangliste des US-Magazins „Forbes“ der wertvollste Fußballverein der Welt. Link
  • Bayer stärkt mit einem Zukauf in den USA sein Geschäft mit Agrarchemikalien. Die Bayer-Tochter CropScience will das US-Agro-Unternehmen AgraQuest für fast $500Mio. übernehmen. Link
  • Fiat CEO Marchionne plant möglicherweise die Schließung eines weiteren Werks in Italien, nachdem bereits letztes Jahr ein Werk in Sizilien geschlossen wurde. Link
  • Vodafone und Hutchison Whampoa sind laut Bloomberg in Gesprächen zu einer möglichen Zusammenlegung der Telefonnetze in Irland. Man sei kurz vor der Unterzeichnung um die Netzwerke in ein gemeinsames Joint Venture zu integrieren. Link
  • Heute werden die Services PMIs für einige Eurozonen-Länder publiziert. Deutschland berichtet zudem den aktuellen Stand der Factory Orders. Bundeskanzlerin Merkel ist heute zu Regierungskonsultationen beim italienischen Regierungschef Monti.

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Europe: Banks: Einlagenabflüsse aus der Peripherie

  • In Italien waren die Flows stabil, während Spanien insgesamt ca. €2 Mrd. an Outflows gegenüberstand. Angesichts der dortigen Bankenkrise ist dieser Wert allerdings moderat einzuschätzen. Griechenland erfuhr ernuet einen großen Outflow im Volumen von €8 Mrd. Portugiesische, französische und irische Depositflows waren nahezu stabil.

In Deutschland konnte ein Inflows in Höhe von €23 Mrd. und in Holland von €16 Mrd. verzeichnet werden.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Economic history is a never-ending series of episodes based on falsehoods and lies, not truths. It represents the path to big money. The object is to recognize the trend whose premise is false, ride that trend and step off before it is discredited. — George Soros

-Gestern in der ARD: 1996 Papantoniou(damals Finanzminister) zu Theo Waigel:“Ich möchte griechische Zahlen auf den Euroscheinen,damit unsere Bauern diese auch lesen können“. Theo Waigel:“Aber Ihr seid doch gar nicht dabei“. Papantoniou: „Wollen wir wetten“? Wer die Wette gewonnen hat, wissen wir! Danach kam Goldman Sachs und viele andere, sagen wir einmal, vorteilhafte Phantasiebuchungen……..und Hans Eichel (Nichts Hören),die Bundesbank (Nichts Sehen) und die Kontrollorgane (Nichts Sagen). Eine offene,tragische und entwaffnende Sendung: 

http://mediathek.daserste.de/sendungen_a-z/799280_reportage-dokumentation/11016614_der-grosse-euro-schwindel-wenn-jeder-jeden

Unbedingt anschauen!!!

-Finland to block ESM secondary market bond buying

http://mobile.reuters.com/article/idUSL6E8I27FC20120702?irpc=932

-RoubiniGlobal: The EZ Summit declared the ESM can recap banks directly. The ESM treaty explicitly says otherwise. How will that work? Worse ISM-manuf read since 2009, falling PMI in China, unemployment in the EZ at record high…Happy Monday!

-02.07.2012/13:45Uhr: EURUSD 1.2600. Spain „bailout“ halflife déjà vu.

-Frank Schäffler‏: Jetzt retten wir schon halbe Inseln. #efsf #zypern

–Athen erhält frisches Geld : Die „Troika“ kehrt Athen zurück und prüft, ob die nächsten Hilfen ausgezahlt werden können. Gleichzeitig stellt die Regierung eine Wunschliste für Erleichterungen beim Sparpakt zusammen. EZB-Direktoriumsmitglied Asmussen hält das für keine gute Idee. …»

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Athen-erhaelt-frisches-Geld-article6634061.html

-Eilanträge gegen ESM und Fiskalpakt: Karlsruhe verhandelt am 10. Juli: http://www.spiegel.de/politik/deutschland/karlsruhe-verhandelt-am-10-juli-ueber-euro-eil-klagen-a-842110.html#ref=rss

–MARC FABER: Europe is just in an oversold bounce and the EU Summit won’t fix anything!

–Jim Rogers went on to paint a bleak scenario: „What are you going to do in two years or three years or four years when the market suddenly says, „No more money‘? And the Germans don’t have any more money. And American debt has gone through the roof. Who’s going to come to the rescue then?“

-zerohedge: Italian new car registrations -24.42%. Be bullish for horses… and buggys!

-Crude Spikes On News Iran Lawmakers Propose Straits Of Hormuz Blockade For Sanctions Countries.

–Liborgate: Cameron pledges parliamentary inquiry into banking industry. Inquiry will find banking industry has bribed all politicians!

USA

  • Der US Aktienmarkt kann gegen Ende des Handels seine Verluste nach den schwachen ISM Manufacturing Zahlen ausgleichen und schließt in der Nähe des Tageshöchststandes (S&P: +0,3%). Telcos (+1,5%), Utilities (+0,7%) und Staples (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Industrials (-0,8%), Materials (-0,4%) und Energy (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Eco: der ISM Manufacturing fiel gestern zum ersten Mal seit Juli 2009 unter die wichtige 50er-Marke (Actual 49.7 vs Consensus 52.0), was unseren Volkswirten -10 Punkte auf ihrem „Überraschungsindex US-Map“ wert war. Wichtige Details: 1. Prices Paid -10 auf 37 (fallende Inflation); 2. New Export Orders -6 auf 47.5 (EU Krise); 3. New Orders -12 auf 47.8 (stärkster Rückgang seit Oktober 2011, was auch für Abschwächung in den USA spricht).
  • Eine Hitzewelle im Osten der USA gefährdet die Getreideernte für dieses Jahr deutlich. Laut FT könnte bereits ein geringer Rückgang der Ernte zu deutlich steigenden Preisen von insbesondere Weizen, Mais und Sojabohnen führen. Link
  • Microsoft (MSFT) muss $6,2 Mrd. auf sein Online-Geschäft abschreiben. Die Abschreibung betrifft den Werbedienstleister aQuantive, den Microsoft vor 5 Jahren erworben hat, und das Wachstum nicht so voran treiben konnte wie erhofft. Die Aktie verliert nachbörslich 0,9%. Link
  • Gegen Chesapeake (CHK) und Encana (ECA) ist durch das US Justizministerium eine Untersuchung auf Grund von möglichen Absprachen eingeleitet worden. Link
  • Ford (F) steigt nachbörslich 0,5% obwohl das Management einen deutlich geringeren Vorsteuergewinn erwartet, bedingt durch die geringe Nachfrage außerhalb der USA. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die US Factory Orders (Consensus: 0,1%) veröffentlicht. US-Handel: heute vorzeitiger Handelsschluss um 19:00 Uhr FFM wegen morgigen Feiertag („Independence Day“), entsprechend dünne Volumina die gesamte Woche.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute stärker (NIKKEI: +0,5%, HSI: +1,5%, SHCOMP: +0,8%).
  • Chinas Non-Manufacturing-PMI hat im Juni auf 56,7 zugelegt (55,2 im Mai). Nach 9 Monaten hat im Juni auch zum ersten mal wieder der Häusermarkt angezogen. Demnach ist der Durchschnittspreis für ein Haus in den 100 größten chinesischen Städten leicht um 0,05% gestiegen. Link Link
  • Die australische Notenbank RBA hält ihre Leitzinsen wie erwartet bei 3,5% auf hold, nachdem in den letzten 6 Monaten die Geldpolitik bereits gelockert wurde. Die Building Approvals für den Monat Mai lagen mit +27,3%mom und +9,3%yoy weit oberhalb des Consenus (+5,0%mom und -15,2%yoy). Link
  • Der Streit um die Mehrwertsteuererhöhung in Japan spaltet die Demokratische Partei. Der Kritiker und Ex-Parteichef Ichiro Ozawa verließ mit 49 weiteren Parlamentsabgeordneten die Partei und gefährdet damit die Mehrheit von Regierungschef Noda. Link

EUROPA

  • Der neue Weltbank-Präsident Jim Yong Kim deutet einen fundamentalen Kurswechsel an und bringt eine Unterstützung für entwickelte Länder wie Griechenland ins Spiel. Im scharfen Gegensatz zu seinem Vorgänger Zoellick sagte er am Montag, die Weltbank könnte Ländern mit strukturellen Problemen wie dem angeschlagenen Euro-Land mit technischer Hilfe beratend zur Seite stehen. Link
  • Irlands Refinanzierungskosten sind deutlich zurückgegangen nachdem eine Übernahme von €64Mrd an Schulden von irischen Banken durch den ESM auf dem EU-Gipfel letzte Woche diskutiert wurde. Laut der Zeitung „Irish Times“ könnte die Gesamtverschuldung des Landes in den nächsten Jahren bei 100 Prozent des Bruttoinlandsprodukts stabilisiert werden – statt in der Spitze 117 Prozent zu erreichen. Link Link
  • UK Premier Cameron will für die Insel noch mehr Ausnahmen heraushandeln, dann soll es eine Volksabstimmung geben über das Verhältnis zwischen Brüssel und London. Link
  • Frankreich muss laut unabhängigen Auditoren „beispielslose“ Ausgabenkürzungen in diesem Jahr vornehmen, um die ausufernde Staatsverschuldung in den Griff zu bekommen. Bereits in diesem Jahr könnte man die Grenze von 90% des GDPs erreichen. Link
  • Barclays CEO Bob Diamond steht weiterhin massiv unter Druck. Bei einer Anhörung vor dem Parlament am morgigen Mittwoch könnten laut FT weitere brisante Details bekannt werden. Link Link
  • Die brasilianischen Tochtergesellschaften von BASF und Shell müssen laut Gericht $382Mio in einen Fonds für erkrankte Arbeiter einzahlen. Link
  • Airbus startet mit dem Bau seines ersten Werkes in den USA einen Frontalangriff auf den Erzrivalen Boeing und investiert hierfür €475Mio. Link
  • Heute werden um 9:00 Uhr die neuen Arbeitslosenanmeldungen in Spanien (Consensus: -51,6k) veröffentlicht. Das Niederländische Parlament stimmt heute um 12:30 Uhr zum ESM ab.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

„Greece is an exception in the Euro Zone“ – Angela Merkel, December 9, 2011

„Exception from ESM Seniority only applies to Spanish aid“ – Angela Merkel, June 29, 2012

-Satyajit Das: Europe and the world is saved. At least Till next week!

–Die europäische Bankenwelt wird zur Sonderwirtschaftszone. Das ist das Ergebnis des Euro-Rettungsgipfels. Unsere Regierungen räumen der Finanzindustrie eine historisch einmalige Stellung ein: Risiko und Verantwortung werden entkoppelt, der permanente Rettungsschirm darf mit Steuergeldern nicht mehr nur Staaten, sondern auch Banken retten. Solche vom Staat behüteten Sonderwirtschaftszonen kennen wir bisher vor allem aus staatskapitalistischen Ländern wie China. Ifo-Chef Sinn sieht finanzielle Stabilität Deutschlands durch Gipfelbeschlüsse gefährdet: Die Finanzmärkte seien geradezu euphorisch, weil ein Weg gefunden wurde, das deutsche Vermögen zu verbrauchen. – „Es wurde ein Kesseltreiben veranstaltet, um an unser Geld zu kommen“. – Fiskalpakt ist Placebo. Dass Kredite, die der ESM vergibt, künftig nicht vorrangig, sondern gleichrangig bedient werden sollen, trägt laut Sinn zur Gefährdung bei. „Der Vorrang des Retters ist das Wesen einer jeden Konkursordnung“, sagte er. Auch der IWF helfe nur unter dieser Bedingung. Deutschlands Position sei es gewesen, die Rettung immer nur mit dem IWF und nach dessen Regeln zu organisieren. „Die Bedingung, dass wir nur Geld geben, wenn der IWF es tut, wurde schon im ESM-Vertrag gekippt.“ Nun sei auch noch di! e Bedingung gefallen, dass wir wenigstens nach den IWF-Regeln helfen. Sinn: „Die europäischen Verträge veralten, bevor ihre Tinte getrocknet ist.“

–Was auf die Bürgen der EU zukommen kann; Guarantee Commitments fort the European Stability Fund: http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/draghi/EFSF%203.jpg

-ESM hat mit 620 Mrd.€ Bürgschaften+80 Mrd.€ Barem nicht genug Ressourcen. Allein Italiens Anleihen summieren sich auf 1900 Mrd €.

-Zypern übernahm gestern die EU-Ratspräsidentschaft, und muss selbst unter den Euro-Rettungsschirm.

-Anleiheinvestor Pimco: Auf Deutschland kommen unabsehbare Lasten zu. „Wir erwarten, dass Deutschland seine Rolle als sicherer Hafen verlieren wird“. Der weltgrößte Anleiheinvestor, die Allianz-Tochter Pimco, hat ihren Bestand an Bundesanleihen reduziert. „Wir erwarten, dass Deutschland seine Rolle als sicherer Hafen verlieren wird“, sagte Andrew Bosomworth, Chef von Pimco Deutschland, der WirtschaftsWoche. Auf den Staat kommen laut Bosomworth unabsehbare Lasten zu: „Überlebt die Euro-Zone, was wir hoffen und erwarten, zahlt Deutschland über Rettungsschirme und Euro-Bonds. Zerfällt sie, muss es Geld für die Bewältigung der folgenden Rezession und die Rettung von Banken ausgeben“. Deshalb habe Pimco auf die Teilnahme an Neuemissionen in Europa verzichtet und alte Bestände reduziert.

-When economic historians in a few years determine the turning point at which the euro zone turned into a debt community, they may refer to the last Thursday night. In those dramatic hours when Angela Merkel after massive pressure from Italian Prime Minister Mario Monti and Spanish Prime Minister Mariano Rajoy buckled – and agreed to an agreement whose scope is now very difficult to estimate. http://translate.google.com/translate?sl=de&tl=en&js=n&prev=_t&hl=en&ie=UTF-8&layout=2&eotf=1&u=http%3A%2F%2Fwww.welt.de%2Fpolitik%2Fdeutschland%2Farticle107612788%2FEuropa-greift-nach-unserem-Geld.html

-Sparprogramm: EZB zu Nachverhandlungen mit Athen bereit: http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/griechenlands-sparprogramm-ezb-bereit-zu-einzelnen-aenderungen-a-841928.html#ref=rss

-2/3 Mehrheit im Bundestag für ESM und Fiskalpakt: „Zu End‘ ewiges Wissen! Der Welt melden Weise nichts mehr.“

-Wie für den Euro das Grundgesetz geschlachtet werden soll: Souveränitätsdiebe durch die Hintertür:

http://blog.wiwo.de/chefsache/2012/06/30/das-sanfte-monster/

–Immobilienblase in deutschen Großstädten – Reiche Südeuropäer treiben mit ihrem Fluchtgeld die Preise. http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/immobilien/article107303747/Suedeuropaeer-treiben-deutsche-Hauspreise-in-die-Hoehe&cid=Startseite

–Angst treibt das Geschäft: Mehr Dollar im Umlauf bedeuten, dass jeder Schein weniger wert ist – das beflügelte den Euro kurzfristig. „Das Bangen um die Zukunft des Euro geht aber weiter“. „Der Euro ist wie ein Zugunglück in Zeitlupe“. http://www.welt.de/finanzen/article107612776/Weiter-so-Politiker-auf-dass-wir-Geld-machen.html

Euro euphoria won’t last long!

-Ein paar Fakten neben dem Euro Desaster für unsere Optimisten:

-Over in Asia, the #PMI picture is largely one of manufacturing slowdown.

-Sharper fall in output, orders and exports in China’s manufacturing sector. Final #PMI reading from HSBC at 48.2 (May: 48.4)

-Recession deepening: Spain Manufacturing PMI hits 37-th low of 41.1 in June (May: 42.0).Downturn showing no sign of abating.

-Italy in deep recession: Italy Manufacturing #PMI little changed for June at 44.6 (May: 44.8).

-France is contracting too: Little change in France Manufacturing #PMI; final June reading 45.2 (May: 44.7).

-Greek manufacturing sector registers accelerated contraction during June; #PMI down to 40.1 (May: 43.1).

-Germany at stall speed: German Manufacturing PMI at three-year low in June; final reading 45.0 (May: 45.2).

-Final Eurozone Manufacturing #PMI @ 45.1 in June – unchanged on May’s 3 year low. Q2 average lowest since second quarter of 2009. Today’s PMI point to continued economic malaise. The bigger EZ picture remains a deadly combination of low growth and high debts.

–Eurozone: Die Arbeitslosigkeit in der Eurozone steigt im Mai auf ein Rekordniveau von 11,1%. In Spanien erreicht die Arbeitslosigkeit 24,6% und in Griechenland 21,9%.

Alles wird gut!

-The Story Of The Market Right Now

http://www.businessinsider.com/the-story-of-the-market-right-now-2012-7

-Liborgate: Alles lässt sich offenbar manipulieren, auch der Zinssatz. In Großbritannien beginnt heute eine parlamentarische Untersuchung des Zinsmanipulationsskandals. Mehrere Banken, darunter die britische Barclays, sollen versucht haben, den Libor-Zinssatz zu beeinflussen, zu dem sich Banken gegenseitig Geld leihen. Die Finanzindustrie tut derzeit alles, ihren einst tadellosen Ruf zu ruinieren.

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/verdacht-der-zinsmanipulation-verwaltungsratschef-der-barclays-bank-tritt-zurueck-11806337.html

“Reality is just a crutch for people who can’t handle drugs.” (Robin Williams)

–Iran: Heute startet das EU Embargo auf iranisches Öl.

USA

  • Vor dem Hintergrund des EU-Gipfels und der positiven Entscheidung des Bundestages zum ESM und EU-Fiskalpakt (siehe Europateil) legte der S&P 500 zum Wochen- und Monatausklang bei stärkeren Volumina und rückläufiger Volatilität knapp 2,5% zu.
  • Alle Sektoren schlossen im grünen Bereich mit einem klar zyklischen Bild. Industrials (+3,3%), Tech (+3,3%) und Energy (+3,1%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,6%), Telcos (+1,0%) und Healthcare (+1,9%) den Markt underperformten.
  • Abgesehen vom Chicago PMI konnten die Makrodatenpunkte Konsumausgaben und University of Michigan Confidence Index am Freitag die Erwartungen nicht übertreffen.
  • Der Euro legte gegenüber dem US-Dollar auf zwischenzeitlich nahezu 1,27 zu, verlor aber heute Morgen bereits leicht auf ca. 1,262. Im Rohstoffsegment spiegelte sich ebenfalls die Hoffnung auf eine weitergehende Lösung für die Euro-Krise wider, so dass alle Kategorien zulegen konnten.
  • Laut WSJ steht Dell kurz davor, Quest Software zu übernehmen und sich damit gegen ein Buyout-Konsortium angeführt von Insight Venture Partners durchzusetzen. Der finale Preis sei nicht zwar bekannt. Vergangene Woche habe Dell jedoch $27,50 je Aktie geboten gleichbedeutend mit $2,3 Mrd. für die gesamte Firma. Link
  • Heutige Makrodaten: um 16 Uhr werden der ISM für das produzierende Gewerbe (Monat Juni, Konsensus 52, Vormonat 53,5) und Bauausgaben (Monat Mai, Konsensus 0,2%, Vormonat 0,3%) publiziert. Im Verlauf der Woche werden u.a. das EZB-Treffen am Donnerstag und der große US-Arbeitsmarktbericht für den Monat Juni am Freitag wichtig sein.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute fester bedingt durch den starken chinesischen PMI (NIKKEI: +0,4%, HSI: +2,2%, SHCOMP: +0,2%).
  • In China ist der offizielle PMI deutlich geringer als erwartet auf 50,2 (Consensus: 49,9) im Juni gefallen. Die von Bloomberg befragten Analysten hatten einen Rückgang auf 49,9 erwartet. Im Mai stand der PMI noch bei 50,4%. Link
  • In Japan ist der Geschäftsklimaindex Tankan der Bank of Japan besser ausgefallen als erwartet. Manufacturing lag bei -1 (Market Forecast -4, März -4) und Non-Manufacturing bei +8 (+7, +5). Der Outlook bleibt aufgrund des teuren Yen und der schwachen externen Nachfrage gespannt. Link
  • In Südkorea lag die Inflationsrate mit 2,2%yoy deutlich unter den Erwartungen. Auf Monatsbasis sind die Preise um 0,1% gefallen. Die Exporte sind im Juni um 1,3%yoy angestiegen und lagen damit über dem Bloomberg-Consensus von 0,5%. Grund hierfür war eine leichte Erholung der Nachfrage aus China.
  • Der Iran fordert von der OPEC, ein Notfalltreffen abzuhalten. Der iranische Ölminister möchte dabei das überschüssige Angebot thematisieren, das über die anvisierten 30 Mio. Barrels am Tag hinausgeht. Link

EUROPA

  • Der EU Gipfelam Freitag ist mit einigen positiven Überraschungen zu Ende gegangen, insbesondere wurden Fortschritte beim Trennen von Banken und Sovereigns Risiken erzielt:
    • Das Ziel einer gemeinsamen „Banken Union“ wurde von den Gipfelteilnehmern mit überraschend starker Klarheit und Dringlichkeit betont.
    • Einige Veränderung am Rettungspaket für die spanischen Banken, insbesondere direkte Rekapitalisierung der Banken über den EFSF/ESM sowie eine höhere Flexibilität dieser beiden Rettungsschirme.
    • Das irische Rettungspaket wird nochmal überarbeitet werden. Link
    • Leider blieben jedoch konkrete Vorschläge bezüglich einer politischen/fiskalischen Integration aus.
  • Der Bundestag und der Bundesrat haben am Freitag in zwei Abstimmungen hintereinander den dauerhaften Rettungsschirm ESM ratifiziert. Die finale Verabschiedung des Gesetzes wird sich jedoch auf Grund der bereits angekündigten Verfassungsbeschwerden und der damit aufgeschobenen Unterzeichnung von Bundespräsident Gauck verzögern. Link Link
  • Die ESMA hat eine Untersuchung zu den Credit Rating Methoden S&P, Fitch und Moody’s für Banken eingeleitet. Insbesondere soll überprüft werden ob die Verfahren transparent und ausreichend streng sind. Link
  • Frankreichs Präsident Hollande plant laut FT sich in dieser Woche verstärkt der Staatsverschulung Frankreichs und einer damit möglicherweise verbundenen Steuererhöhung zu kümmern. Link
  • Die UK haben sämtliche Gilts Auktionen im Zeitraum von Mitte Juli bis Mitte August verschoben um nicht mangelnde Nachfrage auf Grund der Abwesenheit vieler Investoren fürchten zu müssen. Link
  • Barclays Chairman Agius hat seinen Rücktritt angekündigt und hofft damit seine Bank nach der starken Kritik im Rahmen der LIBOR Fixing Manipulation aus der Schusslinie zu nehmen. Link
  • Linde hat die Übernahme von Lincare Holdings für einen Betrag von $4,6Mrd angekündigt und möchte sich damit verstärkt in das Geschäft mit medizinischen Gasen positionieren. Link
  • Fiat Industrial wird fünf Werke seiner LKW-Sparte Iveco in Europa bis Ende dieses Jahres schließen. Grund dafür seien die rückläufigen LKW-Verkäufe, sagte der CEO von Iveco Altavilla. Link
  • BMW und PSA Peugeot Citroën gehen künftig wieder getrennte Wege. Laut Welt will sich PSA von seinen Anteilen am Gemeinschaftsunternehmen „BMW Peugeot Citroën Electrification“ trennen. Link
  • Kabel Deutschland hat die Erwartungen an eine Steigerung der Dividende in den kommenden Jahren enttäuscht, um zunächst ein höheres Investitionsbudget vorzuhalten. Link
  • Heute werden um 9:45 Uhr der italienische PMI Manufacturing (Consensus: 44,6), um 9:50 Uhr der französische PMI Manufacturing (Consensus: 45,3), um 9:55 Uhr der deutsche PMI Manufacturing (Consensus: 44,7) sowie um 10:30 Uhr der UK PMI Manufacturing (Consensus: 46,5). (Quelle:Goldman Sachs)

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!