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Summa Summarum

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GELD AUS VERMÖGEN STATT AUS SCHULDEN?

Raimund Brichta: Folgender Artikel ist ein “Must-Read” für jeden, der sich für die Zukunft des Geldes interessiert.
Er stammt von Thomas Mayer, der von Anshu Jain einst als Chefvolkswirt der Deutschen Bank geschasst wurde, weil er zu “fundamental” und zu wenig “am Markt” orientiert sei. Leute wie ich schätzen Thomas Mayer dagegen genau wegen dieser Eigenschaft. Nur wer die Fundamente analysiert, weiß, wie sicher das darüber liegende Gebäude steht.
Es wundert mich deshalb nicht, dass Mayer zum gleichen Ergebnis kommt wie wir in unserem Buch: Die herrschende Geldordnung steuert unausweichlich auf den nächsten Zusammenbruch zu.
Und auch Mayers Forderung, endlich eine breite Diskussion über eine neue Ordnung unseres Geldwesens zu beginnen, deckt sich eins zu eins mit der Forderung, die in unserem Buch auf S. 222 nachzulesen ist.
Mayer liefert auch einen Denkansatz, der als Beitrag zu einer solchen Diskussion zu verstehen ist: Lieber ein Geld, das aus Vermögenswerten besteht, als ein Geld, das aus Schulden besteht, wie das zurzeit der Fall ist.
Welche Chancen auf Realisierung eine solche Idee hätte, sei einmal dahingestellt. Aber nur mit Beiträgen wie diesem kann die gewünschte breite Diskussion zustande kommen.
Leider zeigt gerade Mayers Beispiel, dass wir von einer solchen Diskussion noch weit entfernt sind. Denn wer sich daran beteiligt, ist entweder schon nicht mehr im Amt, oder er ist auf bestem Wege, aus einem solchen entfernt zu werden.
Wer in Politik und Wirtschaft tatsächlich etwas zu sagen hat, ist nicht daran interessiert, dass sich am bestehenden System fundamental etwas ändert. Freigeister sind nicht erwünscht.
Wir zitieren nun aus der heutigen Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung:

Geld aus Vermögen statt aus Schulden?

 

Mittelstandsanleihen
Golden Gate ist insolvent

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/cfo/golden-gate-gmbh-insolvent-anleihe-faellt-aus-13186053.html

 

BERECHNUNG DER BUNDESBANK
Schuldenberg 2013 höher als bisher angenommen

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/berechnung-der-bundesbank-schuldenberg-2013-hoeher-als-bisher-angenommen/10787096.html

 

EZB-Sitzung
Endspiel für Europa

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/ezb-sitzung-endspiel-fuer-europa-13184985.html

 

Heftige Kritik aus Deutschland
EZB will auch Ramschanleihen kaufen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-will-auch-Ramschanleihen-kaufen-article13715321.html
Automatisierter Kreditcheck
Warum Ben Bernanke Probleme mit seinem Hauskredit hat

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/warum-ben-bernanke-probleme-mit-seinem-hauskredit-hat-automatisierter-kreditcheck-13188325.html

 

Bernanke may have tried to save $300 a month in failed refi

http://www.marketwatch.com/story/bernanke-may-have-tried-to-save-300-a-month-in-failed-refi-2014-10-03?dist=afterbell

 

MÄRKTE
Der gefährliche Gleichlauf der weltweiten Börsen

http://www.wsj.de/nachrichten/SB10362228127429084907704580187993981089242

 

Gold Dies

http://www.businessinsider.com/gold-on-the-verge-of-falling-below-1200-2014-10?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202014-10-03&utm_content=BISelect

….Todgesagte leben länger ;-)

 

…und dann noch dies:

Großbank Bankia
Rücktritte in Spanien nach Affäre um schwarze Kreditkarten

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/spaniens-grossbank-bankia-caja-madrid-ruecktritte-nach-affaere-um-schwarze-kreditkarten-luis-de-guindos-dreht-magen-um-13190888.html

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag, nach einem stärker als erwarteten Arbeitsmarktbericht, im Plus bei 1967 Punkten (S&P: +1,2%) geschlossen. Healthcare (+2,0%), Financials (+1,5%) und Industrials (+1,4%) waren die besten Sektoren, während Energy (0,0%), Materials (+0,3%) und Utilities (+0,6%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen 2% über dem 10-Tages- und 19% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Im September schufen Firmen in den USA 248.000 neue Jobs und damit deutlich mehr als erwartet (215.000). Zudem fiel die Arbeitslosenquote auf 5,9% und somit auf den tiefsten Stand seit Juli 2008. HB – 3.10.14
· Becton Dickinson (BDX) kauft CareFusion Corp. (CFN) in einem $12,2 Mrd. Deal, um nun eine Vielzahl von medizinische Produkten an Krankenhäuser offerieren zu können, die unter dem Druck stehen Kosten zu senken und ihre Qualität zu erhöhen. WSJ – 5.10.14
· Hewlett-Packard (HPQ) plant seine Aufspaltung. HP will das Geschäft mit Personal-Computern und Druckern von dem Geschäftsbereich abtrennen, der Unternehmen Hardware und Dienstleistungen zur Verfügung stellt. WSJ – 5.10.14
· US Economics Analyst: The Market Has Not Underpriced Fed Uncertainty. GS – 3.10.14
· US Views: Not So Fast. GS – 5.10.14
· US Weekly Kickstart: Trend of weak balance sheet stock outperformance will end as financial conditions tighten GS – 3.10.14
· Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,5%; Hang Seng: +0,4%; China Mainland weiterhin geschlossen (7.45Uhr).
· Die Demonstranten in Hongkong gaben aus Furcht vor einem gewaltsamen Einschreiten der Sicherheitskräfte den Forderungen der Regierung teilweise nach. Der Asiatische Aktienmarkt reagierte positiv (MSCI Asia Pacific: +0,6%). RTRS – 5.10.14
· Getrieben von positiven US-Arbeitsmarktdaten und einem schwachen Yen hat die Tokioter Börse zum Wochenstart am Montag kräftig zugelegt (Topix: +1,5%). BBG – 6.10.14
· Brasiliens Präsidentin Rousseff muss in die Stichwahl. Nach Auszählung von Dreivierteln der Stimmen kommt die seit 2010 regierende linke Politikerin auf 40,4%. RTRS – 6.10.14
· Der weltgrößte Hersteller von Speicherchips Samsung (+ 0,8%) will umgerechnet €11,7 Mrd. in den Bau einer neuen Halbleiterfabrik investieren. Die Anlage könne Speicherchips oder Logikchips herstellen. RTRS – 6.10.14
· Das Pharmaunternehmen Fujifilm Holdings (4901 JT) konnte nach einer erfolgreichen Behandlung einer französischen Ebola-Patientin mit ihrem Grippemittel um +4,4% hinzugewinnen. RTRS – 6.10.14
· EM Macro Daily: South Africa’s fiscal impasse weigh on external rebalancing GS – 2.10.14

EUROPA
· Die Deutsche Bundesbank kritisiert weiterhin offen das Kaufprogramm EZB für Kreditverbriefungen. Weidmann sagte dem Nachrichtenmagazin Focus, er sehe die Gefahr, dass „Kreditverbriefungen schwächerer Qualität“ zu überhöhten Preisen gekauft werden könnten: „Dann würden Kreditrisiken, die von privaten Banken eingegangen wurden, ohne einen entsprechenden Ausgleich auf die Notenbank und damit den Steuerzahler verlagert“. WSJ – 6.10.14
· Die neue EU-Kommission will dafür sorgen, dass die Euro-Zone ihren eigenen Haushalt bekommt. Das haben die beiden für die Euro-Zone künftig zuständigen EU-Kommissare im Rahmen ihrer Anhörungen im Europaparlament angekündigt. Auch könne es Sinn machen, Strukturreformen in den Euro-Staaten mit „finanziellen Anreizen voranzutreiben“, heißt es in einem Schreiben der EU-Kommissare. HB – 6.10.14
· Die EU bereitet sich laut Insidern offenbar darauf vor, den französischen Budgetentwurf für 2015 durchfallen zu lassen. Es wäre der erste große Streit der Kommission unter dem neuen Präsidenten Jean-Claude Juncker mit einem wichtigen EU-Land und ein erster Test, wie entschieden Europa künftig mit Defizitsündern umgehen will. WSJ – 6.10.14
· Deutschland erwägt nach Angaben aus Regierungskreisen einen Bundeswehreinsatz zur Überwachung des von der OSZE vermittelten Waffenstillstands zwischen Rebellen und Armee in der Ostukraine. RTRS – 6.10.14
· GS Research senkt die Prognose für die Eurozone aufgrund des derzeit schwächeren Wachstumsmomentums. Wir erwarten nun in 2014 ein Wachstum von 0,7%yoy (zuvor 0,8%) und in 2015 1,0%yoy (zuvor 1,4%). GS360
· Spanien: Der Missbrauch „schwarzer“ Kreditkarten in der Pleitebank Caja Madrid/Bankia, hat in Spanien eine Welle der Empörung ausgelöst. 86 Mitglieder der Führungsspitze und des Verwaltungsrates hatten in zehn Jahren bis zum Untergang und der Verstaatlichung des Kreditinstituts 2012 mehr als 15 Millionen Euro unversteuert für private Dinge ausgaben. FAZ – 6.10.14
· Siemens rechnet mit einer länger andauernden Flaute im wichtigen Kraftwerksgeschäft. „Wir werden in den nächsten zwei bis drei Jahren ein niedrigeres Margenniveau sehen“, sagte Energie-Vorstand Lisa Davis der „Börsen-Zeitung“. RTRS – 6.10.14
· Heutige Makrodaten: Deutschland Industrieauftragseingänge Aug. (8:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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Markus Koch

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

FED: NO TAPER YET!

Jetzt sind sie erst einmal alle wie besoffen! Ich weiß nicht, warum der Markt das feiert, d.h. doch, daß die Situation schlimmer ist, als sie scheint!

DOW-FLASH: Rekordhoch nach überraschenden Fed-Entscheidungen

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9302245

DAX-FLASH: X-Dax erreicht Rekordhoch nach Fed-Entscheidungen

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9302264

 

Kräht der Hahn auf`m Mist, ändert die FED ihre Strategie oder sie bleibt wie sie ist!

Markus Koch

Ein echter Schock!!!!

Die Notenbank hat mit der heutigen Entscheidung vollends ihr Gesicht verloren. Der Markt wurde erfolgreich auf eine moderate Drosselung eingestimmt. Zwei von drei Volkswirten haben damit gerechnet und dann – gar nichts? Nun wird alles erneut in Frage gestellt: Was sieht die Notenbank, was die Wall Street nicht sieht? Ist die Notenbank ein Gefangener der aggressiven Geldpolitik? Was heute geschehen ist, war ein massiver Fehler!

Bilanz einer verpfuschten Notenbank-Entscheidung: MILLIARDEN VERLUSTE

– Gold = bester Handelstag seit Januar 2009 (hohe Shortpositionen)
– Renditen 5-jähriger Staatsanleihen = größter Tageseinbruch seit März 2009
– US-Dollar = dritthöchster Tageseinbruch seit über einem Jahr
– Neue Rekorde im Dow Jones und S&P 500

Bernanke sorgt an den globalen Finanzmärkten für massive Schieflagen. Trader fühlen sich von der Zentralbank hinters Licht geführt. Viele wurden auf dem falschen Fuss erwischt. So lag zum Beispiel der Bestand Leerverkäufen bei Staatsanleihen nahezu auf einem Rekordniveau.

Neun von zehn stimmberechtigte Mitglieder der Notenbank stimmen überraschend gegen eine Drosselung der monatlichen Anleihekäufe. Dabei wurde seit Wochen signalisiert, daß das Gegenteil passieren würde. Die Chance einer halbwegs funktionierenden Exit-Strategie ist somit verspielt und die Notenbank wandelt auf einem anhaltend gefährlichen Pfad.

Wovor hat Bernanke Angst? Sind es die seit Mai steigenden Renditen, die die Erholung des US-Immobilienmarktes bremsen? Oder sind es die finanziell angeschlagenen Emerging Markets? Steht es um die amerikanische Konjunktur denn so viel schlechter als bisher erwartet? Viele Fragen bleiben offen.

Eines aber ist nun sicher: Die Bilanz der Notenbank wird vorerst deutlich weiter expandieren. Gemessen an dem Tempo der letzten Monate, und der daraus resultierenden Rallye des Aktienmarktes, sollte der S&P 500 in sechs Monaten bereits bei 1950 Punkten notieren. Es sei denn, der Markt verliert das Vertrauen in die Geldpolitik der Zentralbank.

Nichts ist, wie es scheint!

Arbeitsmarkt weiterhin desolat, Häusermarkt schwach, Bonds schwach, Schulden steigen, Zinsen steigen, Inflation muß her, um da wieder `runter zu kommen!

 

 

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏: The sell-off in EMs revealed that their boom was driven by „hot money“, as I’ve been saying, and the Fed had to continue QE to hold it up. ………to be continued!
Daniel D. Eckert ‏: Bernanke has kept interest rates near zero for almost 5 years and swelled the Fed’s balance sheet to $3.66tr http://bloom.bg/18B3byI 
Holger Zschaepitz ‏@: 10-Year Bund Yield Falls To 1-Month Low of 1.81% from over 2% as #Fed Holds From Tapering.
USA
  • Der US-Markt schloss nach der Ankündigung der Fed, die Anleihekäufe nicht zu reduzieren, deutlich im Plus (S&P +1,2%). Utilities (+3,0%), Materials (+2,3%) und Technology (+1,4%)  waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,4%), Healthcare (+0,7%) und Financials (+1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 26% über dem 10-Tages- und 26% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • FED Chef Ben Bernanke hat gestern unerwartet die monatlichen Asset-Käufe ($45Mrd Treasuries + $40Mrd MBS) unverändert gelassen und auf eine abwartende Haltung bezüglich der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung verwiesen. Es werde bereits bei den nächsten Meetings eine „Neubewertung“ vorgenommen, sodass ein sog. „Tapering“ weiter wahrscheinlich erscheint. Die Forward Guidance blieb ebenfalls unverändert; gleichzeitig wurde der Arbeitsmarkt etwas weniger optimistisch bewertet als noch bei letzten Meeting. Die wirtschaftlichen Schätzungen wurden leicht nach unten revidiert. WSJ – 18.09.13
  • Oracle: Aufgrund des starken ersten Halbjahres ist der Geschäftsausblick des US-Softwarekonzerns für das letzte Viertel des Jahres zurückhaltend. Oracle erwartet $0,64-$0,69 Gewinn pro Aktie. Die Aktie verlor nachbörslich 3,5% und notiert bei $32,68. WSJ – 18.09.13 RTRS – 19.09.13
  • Priceline:  Die Aktie des Online-Reisvermittlers ist die erste Aktie in der 56-jährigen Geschichte des S&P 500 die über $1,000 handelte. WSJ – 18.09.13
  • US Daily: Easier for Longer (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (330k), Existing Home Sales (5,25M), Leading Index (0,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nach der Fed-Entscheidung, nicht mit dem Tapering zu beginnen, fester. (NIKKEI: +1.3%, SHCOMP: +0.3%, Hang Seng: +1.6%)
  • Neben den asiatischen und EM Indizes konnten auch Währungen in diesen Ländern nach der Fed-Sitzung teils deutlich zulegen (brasilianischer Real, türkische Lira, indische Rupie stiegen alle um mind. 2% gegen den US-Dollar). BBG – 19.09.
  • In Japan wurde im August wieder ein signifikantes Handelsdefizit verzeichnet. Es fiel mit ¥960.3 bn aber nicht so hoch aus, wie vom Markt erwartet (Cons.: ¥1100.8 bn) und sank auch leicht ggü. dem Vormonat (Juli: ¥1,027.9 bn). Die Exporte stiegen im August um 14.7% yoy (Cons.: 14.5%), die Importe um 16.0% yoy (Cons.: 18.5%). 
  • Japans Premierminister Shinzo Abe hat seinen Finanzminister Taro Aso instruiert, eine zweistufige Senkung der Unternehmenssteuer als ökonomischen Stimulus zu implementieren, sollte die Umsatzsteuer im April 2014 wie geplant erhöht werden. RTRS – 18.09.
  • Chinas Staatsrat ließ verlauten, dass die Transparenzregeln für die Regierung verbessert werden sollen. Alle Ministerien sollen ihr Sprechersystem verbessern und mehr Briefings in den Medien halten, damit das Volk neue Maßnahmen und Veränderungen besser verstehen kann. CND – 19.09.
  • Syrien: Russland kritisiert den Bericht der UN-Waffeninspektoren als nicht neutral. RTRS – 18.09.13 Nach Aussagen des syrischen Präsidenten Assad werde die Vernichtung der Chemiewaffen $1 Mrd. kosten und etwa ein Jahr in Anspruch nehmen. RTRS – 19.09.13
  • Irans Präsident Hassan Rouhani hat in einem TV-Interview bekanntgegeben, dass der Iran unter seiner Regierung niemals Nuklearwaffen herstellen werde. Wenige Tage bevor er zu einem Treffen der UN nach New York reist, merkte er auch an, dass er „vollständige Authorität“ habe, einen Nuklear-Deal mit den USA und anderen westlichen Staaten auszuhandeln. RTRS – 18.09.
  • EM Macro Daily: Three more things to note on China’s PMIs (Yu Song) 
 
EUROPA
  • Der Immunitätsausschuss des italienischen Senats hat in einer ersten Abstimmung gegen den Verbleib von Berlusconi gestimmt. Eine endgültige Entscheidung könnte im Oktober folgen. Zudem dürfte Italien das Ziel, bereits in diesem Jahr einen strukturell ausgeglichenen Haushalt zu erreichen, auf 2014 verschieben. Hintergrund ist die Uneinigkeit der Regierungskoalition über zusätzliche Sparmaßnahmen. SPGL – 19.09.13 RTRS – 18.09.13
  • S&P hat Portugals vor einer Herabstufung des langfristigen Ratings („BB“) gewarnt. Portugals ambitionierte Sparziele seien mit steigenden Risiken behaftet. Risikofaktoren sind die Entscheidung des Verfassungsgericht über das Sparpaket, eine schwächer als erwartete wirtschaftliche Entwicklung und wiederkehrende politische Spannungen. RTRS – 18.09.13
  • Die EU-Kommission belässt die Libor-Kontrolle den nationalen Aufsehern und verzichtet damit auf eine neue Überwachungsstelle. Der Libor soll in Zukunft auf nachvollziehbaren Handelsdaten beruhen. RTRS – 18.09.13
  • RWE erwägt eine dreijährige Nullrunde bei Löhnen und Gehältern. Ziel sei es durch das Sparprogramm „Neo“ €800 Mio. statt wie ursprünglich geplant €500 Mio. einzusparen. RTRS – 19.09.13
  • Lufthansas Aufsichtsrat befasst sich in der heutigen Sitzung neben der Suche nach einem neuen CEO auch mit der Entscheidung über zwei größere Flugzeugbestellungen RTRS – 18.09.13
  • Heutige Makrodaten: UK Retail Sales ex-Auto (0% mom; 3,2% yoy), Norway Deposit Rates (1,5%)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Gefährliche Illusion

Joachim Goldberg

http://www.blognition.de/blog/markte/gefahrliche-illusion-in-japan/#.UaW1SjM-HJc.facebook

NIKKEI 225 INDEX – Porträt = 30.05.2013 = 08:49:02 = 13.589,03 = -5,15%

JoJo-Japan

Zuerst bricht der Aktienmarkt über Nacht 5% ein, mit nachbörslich nun wieder deutlich festeren Kursen. Der über 1,2 Bio Dollar schere Pensionsfonds des öffentlichen Dienstes will bei seiner Anlagestrategie zukünftig verstärkt auf Aktien setzen. Im Herbst letzten Jahres waren 64% des Vermögens in Staats-anleihen investieren, mit 12% in ausländischen und 11% in japanischen Aktien.

Aktien, Anleihen, Immobilien: Die Billionen-Blase

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/aktien-anleihen-immobilien-die-billionen-blase-a-902662.html

Here’s What 515 Interest Rate Cuts And $12 Trillion Will Do To The Global Credit Markets

Read more: http://www.businessinsider.com/collapse-of-yield-over-6-years-chart-2013-5#ixzz2UqxpWZGw

Rentenmärkte

Jetzt droht die Anleihen-Blase zu platzen

http://www.welt.de/finanzen/article116638767/Jetzt-droht-die-Anleihen-Blase-zu-platzen.html?wtmc=social

What Happens After a 70% Stock Market Rally In 6 Months?

http://www.zerohedge.com/news/2013-05-29/what-happens-after-70-stock-market-rally-6-months

Inside Wall Street

Die Leere hinter dem Bart

Von Lars Halter

 http://www.teleboerse.de/kolumnen/Die-Leere-hinter-dem-Bart-article10722686.html

Markus Koch, N.Y.

Sektorenrotation – here we come!

Wir sehen eine massive Sektorenrotation an der Wall Street. Defensive-Branchen wurden abgestraft, während die zyklischen Branchen freundlich tendierten. Versorger haben seit Ende April 10% verloren und um den Telekom-Sektor steht es kaum besser. Ich gehe davon aus, daß dieser Trend anhalten wird. Kapital verlagert sich in den Technologie-, Industrie-, Grundstoff- und Finanzbereich.

Der Markt stellt sich darauf ein, daß die Notenbank die monatlichen Anleihekäufe drosseln wird. Ob September oder Dezember spielt dabei im Grunde keine so wichtige Rolle. Das Signal wurde gesetzt, und das ist entscheidend. Gleichzeitig ziehen die Renditen der Staatsanleihen an und seit letzter Woche fallen die meisten Wirtschaftsdaten wieder überraschend robust aus. Kurzum: Während die globale Konjunktur etwas an Schwung verliert, verbessert sich das Umfeld in den USA.

Kurzum: Finger Weg von defensiven Sektoren! Coca-Cola, Procter & Gamble, Verizon oder ConEdison sind OUT!

Schuldenkrise

Europa verabschiedet sich vom Sparen

http://www.wiwo.de/politik/europa/schuldenkrise-europa-verabschiedet-sich-vom-sparen/8271518.html

 

Der Euro-Ausstieg liegt näher als wir denken

http://m.welt.de/article.do?id=wall-street-journal/article116611474/Der-Euro-Ausstieg-liegt-naeher-als-wir-denken&cid=Startseite

 

Fundstücke aus dem www.

Barry Ritholtz ‏@: 10 Related Factors, Issues and Concerns Regarding Yield Increases http://www.ritholtz.com/blog/2013/05/look-out-below-spiking-yield-edition/ … via @ritholtz

Max Keiser ‏: Barry Ritholtz @ritholtz who’s been profitably long stocks turns cautious: „Look Out Below, Spiking Yield Edition“ http://dlvr.it/3RQwq4 

zerohedge ‏: Bill Gross: „Bernanke has lost control when it comes to real economic growth“
König Ludwig II ‏: Na Ihr tollen Euro Retter? Grad #Tagesschau gesehen? So langsam mûsste Euch MULMIG WERDEN, oder?
Daniel D. Eckert ‏: Gold-Preis springt über 1400 Dollar (aktuell 1407 Dollar). Der Pessimismus der großen Termin- Spekulanten war zuletzt so groß wie Mitte 2007
Nic Mens ‏: Since Onset of Expanded QE3, Fed Has Monetized 73% of Net Public Treasury Debt Issuance, Should Hit 100% by Mid-July. – [SHADOWSTATS].
Daniel D. Eckert ‏: Nach den neuen Plänen werden Aktien zwar von der Börsensteuer erfasst, nicht aber Derivate, die maßgeblich die Krise verantworteten. Absurd!
USA
  • Die US-Märkte schlossen trotz schwächerer Wirtschaftsdaten im Plus (S&P: +0,4%). Financials (+1,1%), Info Tech (+0,8%) und Healthcare (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,0%), Cons Staples (-0,4%) und Energy (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 2% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 1% unter dem 30-Tagesschnitt.
  • AMG Fund Flows berichten diese Woche Netto-Zuflüsse von $517Mio in Aktienfonds.
  • US-Präsident Obama hat für die Nominierung des Republikaners James Comey als neuen FBI-Chef entschieden. HB – 30.5.13
  • Apple will sein geplantes Billig-Handy wohl nicht mehr von Foxconn bauen lassen, sondern von dessen Wettbewerber Pegatron. HB – 30.5.13
  • Die Konkurrenten Boeing und Airbus haben von Singapore Airlines einen der größten Aufträge der Luftfahrtgeschichte erhalten: Die Fluggesellschaft bestellte bei den Konzernen jeweils 30 spritsparende Langstreckenflieger im Gesamtwert von 17 Milliarden Dollar. HB – 30.5.13
  • Microsoft hat die Neuerungen an seinem Betriebssystem Windows 8 vorgestellt. HB – 31.5.13
  • US Daily: GSAI: Activity Remains Subdued in May (Cahill) 
  • Heutige Makrodaten: Personal Income (14:30), Personal Spending (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insbesondere in Japan fester (Nikkei: +1,6%, Topix +0,4%  und SHCOMP: +-0,0%).
  • Japans Pensionsfonds könnten nach Reuters-Angaben den Fokus auf Aktien erhöhen und die Portfolio-Strategie entsprechend anpassen. RTRS – 30.5.13
  • Die japanische Industrieproduktion ist um 1,7% gestiegen (Konsensus: 0,6%) und verzeichnet damit den fünften Monat in Folge ein positives Wachstum. GS – 30.05.13
  • Japan Exchange Group erwartet auf Grund gestiegener Volumina Gewinne über den eigenen Annahmen von Ende April. BBG – 31.05.13
  • Toyota erwartet für den Mai höhere Verkaufszahlen in den USA, insbesondere aufgrund der starken Nachfrage nach Hybridmodellen. BBG – 31.05.13
  • Der Generalsekretär der China Gold Association sieht für das zweite Halbjahr eine geringere Nachfrage nach Gold in China. BBG – 31.05.13
  • Die brasilianische Zentralbank hat den Leitzins um 50bps auf 8,00% angehoben um die Inflation zu bekämpfen. Ökonomen hatten mit einer Erhöhung um 25bps gerechnet. BBG – 30.05.13
  • Das BIP in Indien ist um 4,8% gestiegen und bleibt damit das zweite Quartal in Folge unter 5%. BBG – 31.05.13
 
EUROPA
  • Die Finanzmarkttransaktionssteuer soll angesichts der starken Kritik vermutlich in eingeschränkterer Form eingeführt werden. Bei den Verhandlungen in Brüssel werden derzeit Änderungen am Gesetzentwurf der EU-Kommission diskutiert, die den Finanzinstituten entgegenkämen. FAZ – 30.5.13
  • Deutschland und Frankreich haben sich darauf verständigt, dass die Führung der Eurogruppe einem hauptamtlichen Vorsitzenden übertragen werden soll. Das teilten Bundeskanzlerin Angela Merkel und der französische Staatspräsident François Hollande am Donnerstag in Paris mit. FAZ – 30.5.13
  • Die EU-Institutionen haben sich in Brüssel nach langem Streit auf eine Reform des Schengen-Raums geeinigt. Künftig ist es möglich, innerhalb Europas wieder Grenzkontrollen einzuführen, wenn ein Mitgliedstaat nicht mehr in der Lage ist, die gemeinsame Außengrenze zu sichern. FAZ – 30.5.13
  • Die UK Regierung wird laut FT zusätzliche Ausgaben für Infrastruktur Projekte in Höhe von GBP15Mrd für die nächsten Monate bekannt geben. FT – 30.5.13
  • Globale Consumer Products Unternehmen wie Anheuser-Busch, Procter & Gamble und Johnson & Johnson verzögern ihre Zahlungsfristen an Werbeagenturen und Rohstofflieferanten um bis zu sechs Monate um ihren Cash Flow zu optimieren. FT – 30.5.13
  • UBS erhöht die Gehälter im Investment Banking um weiter wettbewerbsfähig zu bleiben obwohl eine weitere Streichung von 10.000 Stellen vorgesehen ist. BBG – 31.5.13
  • LVMHs 22,3% Anteil an Hermes International steht im Mittelpunkt einer Untersuchung des französischen Regulators AMF, welche die Vorgehensweise bei der Übernahme des Anteils vor drei Jahren genauer beleuchtet. WSJ – 30.5.13
  • Airbus und Boeing haben von Singapore Airlines einen der größten Aufträge der Luftfahrtgeschichte erhalten. Die Fluggesellschaft bestellte bei den Konzernen jeweils 30 spritsparende Langstreckenflieger im Gesamtwert von $17Mrd. Bei Airbus bestellte Singapore Airlines den A350-900 und sicherte sich Optionen für 20 weitere Maschinen. HB – 30.5.13
  • Renault überdenkt laut LeFigaro eine Kooperation mit Mitsubishi die ähnlich ausgestaltet sein könnte wie die Zusammenarbeit mit Daimler. LF – 31.5.13
  • Axas P&C Sales in Asien wird laut Unternehmensangaben bis 2015 auf fast €2Mrd ansteigen. BBG – 31.5.13
  • Smiths Group überdenkt erneut den Verkauf seines Medikamenten Geschäfts in Höhe von etwa GBP2Mrd nachdem vor drei Jahren ein Verkauf an Private Equity Investoren nicht funktioniert hat. FT – 30.5.13
  • Telecom Italias Board hat die Abspaltung seines Netzwerk Geschäfts genehmigt.
  • Heute werden um 8 Uhr die deutschen Retail Sales (Cons.: 0,2%mom) sowie um 11 Uhr die europäischen CPI Estimates (Cons.: 1,4%yoy) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die mit * gekennzeichneten Artikel geben einen guten Einblick in die Substanz der Blasen-Rally!

BN*

DAX SCHLIESST ERSTMALS ÜBER 8500 PUNKTE

Zum ersten Mal in seiner Geschichte beendet der Leitindex Dax einen Handelstag über der Marke von 8500 Punkten. Auslöser sind aktuelle Aussagen von US-Notenbankpräsident Ben Bernanke zur US-Geldpolitik.

Deutsche Aktien geben Gewinne im späten Handel zum Teil ab*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9061399

Währungskrieg? Crash? – Kein Ende der Manipulationen in Sicht

23. Mai 2013 von Joachim Goldberg

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/wahrungskrieg-crash-kein-ende-der-manipulationen-in-sicht/#.UZ3EO2W3Pl4.facebook

Arm, ärmer, Italiener

Jeder Siebte lebt unter der Armutsgrenze

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Jeder-Siebte-lebt-unter-der-Armutsgrenze-article10687186.html

THE NEW YORKER Shitstorm over Europe

WHY IS EUROPE SO MESSED UP? AN ILLUMINATING HISTORY

http://www.newyorker.com/online/blogs/johncassidy/2013/05/austerity-an-irreverent-and-timely-history.html
…………Correlation between Fed reserves since Lehman and total commercial bank cash: 99.999%!

Fed will an lockerer Geldpolitik festhalten*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9065015

The Market Sell-Off Is Getting Ugly — Dow Off 115*

Read more: http://www.businessinsider.com/markets-react-to-bernanke-2013-5#ixzz2U3eHYtm3

IWF gibt Warnschuss in Richtung London ab

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2013-05-22-15-08-IWF-gibt-Warnschuss-in-Richtung-London-ab.16847.html

Japans Zentralbank lässt Notenpresse weiter rotieren*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9063720

+++ Nach Bernanke und den schwachen China HSBC Manufacturing Daten (siehe unten) heute extrem volatiler Handel in Japan. +++ Heute morgen um 2 Uhr nachts wurden kurz nach dem open der Circuit breaker in Japan bei JGB Bond Futures aktiviert, nachdem 140,90 gerissen wurde…10 Yr Zinsen betrugen fast 1% (nach 0.89% close) und liegen mittlerweile wieder bei 0,84% +++ Daraufhin begannen über Futures starke Aktienindexverkäufe +++ Gegen 7:33 wurden nach mehr als -5% wiederum im Nikkei circuit breaker aktiviert nachdem der Index 14780 erreicht hat. Nach der Wiederaufnahme des Handels handelte der Markt noch kurz bei ca. -5 bis -6% +++ Der Topix und Nikkei schlossen beide vor wenigen Minuten 6.9% tiefer, stärkster Verlust seit Fukushima  +++ Yen wertet zum Dollar auf und steht bei 101.6 +++

Fundstücke aus dem www.

Roland Tichy ‏: Mai ist zu kalt. Umweltbundesamt setzt ihn auf die schwarze Liste „Klimaskeptiker“. Grüne fordern Maiverbot. SPD für Beibehaltung 1. Mai
PIMCO ‏Bill Gross: All of our mouths have 2 sides. Today Chairman #Bernanke spoke out of both of them. Yields have bottomed but won’t rise dramatically.
zerohedge ‏: Bernanke on the bubble he has created: „our sense is that prices are not inconsistent with the fundamentals“
Real Time Economics ‏@WSJecon1mLive Blog: Major asset classes „are not inconsistent with the fundamentals,“ Bernanke says. Famous last words? http://on.wsj.com/18hYtZf 
zerohedge ‏Why is Fed so scared of market reaction to the tapering (not withdrawal) of stimulus? After all stocks are „fairly valued“ per pundits!
 USA
  • Die US-Märkte schlossen nach der Bernanke Rede sowie den FOMC Minutes leicht negativ (S&P: -0,8%). Healthcare (-0,0 %), Cons Staples (-0,1 %) und Industrials (-0,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,6%), Materials (-1,3%) und Energy (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 32% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 27% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Bernankes Aussagen vor dem JEC steigern die Wahrscheinlichkeit, dass das QE Program im Laufe der nächsten Monate reduziert wird, falls die Wirtschaft weitere Zeichen der Erholung zeigt.
  • Die FOMC Minutes brachten wenig neue Informationen: der Arbeitsmarkt sei in besserer Verfassung und die Inflation knapp unter der Zielmarke. Es sei eine weitere Verbesserung notwendig, bevor es zu einer Reduktion der Käufe kommen kann. 
  • Hewlett Packard erhöht seine Gewinnprognose: für 2013 wird ein EPS von $3,50-3,60 erwartet. Aktie handelt nachbörslich +14%. HB – 22.5.13
  • General Electric erwäge einen IPO der Financial Services Einheit. FT – 23.5.13
  • Microsoft will mehrere tausend Arbeiter in China einstellen und sein Cloud Computing weiter zu stützen. BB – 22.5.13
  • US Daily: Signaling vs. Portfolio Rebalancing Effects (Stehn) 
  • Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30), House Price Index (15:00), New Home Sales (16:00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute deutlich schwächer (Nikkei: -5,5%, Hang Seng -2,2% und SHCOMP: -0,2%) nachdem der PMI in China unter den Erwartungen blieb (49,6 vs. Konsensus: 50,4) und der Yen nach den Kommentaren von Bernanke anstieg.
  • Japans Regierungssprecher Suga sagte zudem, dass die japanische Zentralbank die JGB Zinsen genau betrachte und entsprechend reagieren werde. Dies hat zu einer starken intraday-Reduktion der Zinsen geführt.
  • China PMI (49,6 vs. Konsensus 50,4): Der Gesamt-Index gab trotzt einer Erholung der Export-Orders deutlich ab. Innerhalb der Sub-Indices verloren insbesondere New Orders, Production und Employment. 
  • Die Rendite von 10-jährigen JGB stand zum ersten Mal seit einem Jahr wieder nahe bei 1%. Hauptreiber waren die Kommentare der Fed und Gerüchte, dass die Bank of Japan höhere Renditen akzeptieren würde. BBG – 23.05.13
  • Das Samsung Galaxy S4 wurde innerhalb des ersten Monats mehr als 10 Millionen Mal verkauft. BBG – 23.05.13
  • Das BIP von Singapur ist im Vergleich zum Vorquartal annualisiert um 1,8% gestiegen. Analysten hatten mit einem Rückgang von 1,2% gerechnet. BBG 23.05.13
  • Der Gewinn von Lenovo steigt in Q4 um 90% auf $126,9 Mio. (Konsensus: $108,1 Mio.) nachdem Marktanteile gewonnen werden konnten. BBG – 23.05.13
 
EUROPA
  • Der gestrige EU Gipfel in Brüssel markierte nach Worten von Kanzlerin Merkel keine Abkehr vom Klimaschutz. Die EU strebe weiterhin neue Ziele zum Klimaschutz bis 2030 an. RTRS – 22.5.13 Zudem verschärft die EU die Maßnahmen gegen Steuerhinterziehung. Die neue EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie soll noch vor dem Jahresende angenommen werden. Luxemburgs Premier Juncker machte seine Zustimmung zu der Verschärfung jedoch vom Ergebnis der Verhandlungen über neue Steuerabkommen mit Drittstaaten abhängig. RTRS – 22.5.13 FAZ – 22.5.13
  • Die Europäische Kommission plant künftig stärker Aktionäre und Bondholder in die Rettung von Banken mit Liquiditätsschwierigkeiten einzubeziehen. Als Vorlage hierzu könnte das bisherige Rettungsprogramm für die spanischen Banken dienen. FT – 22.5.13
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat vor seinem Frankreich-Besuch das Nachbarland zu einer größeren Reformbereitschaft aufgefordert. RTRS – 22.5.13
  • Frankreich könnte ein formelles Ermittlungsverfahren gegen IWF Chefin Lagarde einleiten. Es besteht der Verdacht, dass sie dem französischen Geschäftsmann Tapie illegal viele Millionen Euro aus der Staatskasse zukommen ließ. FAZ – 23.5.13
  • US Geldmarktfonds haben ihre Engagements bei europäischen Banken zuletzt wieder erhöht. Wie aus einer Fitch Studie hervorgeht, sind Anlagen der Fonds in kurzfristige Anleihen und andere Verbindlichkeiten von Banken aus dem Euroraum von März bis April um 14% gestiegen. FAZ – 22.5.13
  • Die CEOs von acht Energieunternehmen haben gemeinsam die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union zu einer Wiederbelebung der europäischen Energiepolitik aufgerufen. FAZ – 22.5.13
  • Fraport CEO Schulte erwartet für die nächsten Jahre keinen Aufwind für die krisengeplagten europäischen Fluggesellschaften. Erfreulich aus Sicht von Fraport sei, dass die Gesellschaften ihr Angebot in erster Linie an Regionalflughäfen verringerten. RTRS – 22.5.13
  • Heute werden um 9 Uhr die französischen PMI Serivces/Manufacturing (Cons.: 44,7/44,5), um 9:30 Uhr die deutschen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 48,5/50,0) und um 10 Uhr die europäischen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 47,0/47,2) Indices sowie um 10:30 Uhr das UK GDP (Cons.: 0,3%qoq) veröffentlicht. Zudem platziert Spanien um 10:30 Uhr Bonds.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Währungskrieg weitet sich zunehmend aus!

Ein SHORT auf den Austral-Dollar!

Japan wertet den Yen ab und druckt Geld bis zum Abwinken. Doch mit billigem Geld um sich zu schmeissen, hat historisch betrachtet nie Wachstum generiert. Zumal sich nun andere Staaten dieser mörderischen Politik anschliessen.

Südkorea senkt überraschend die Zinsen und wertet dadurch die heimische Währung ab. Dabei fielen die dortigen Verbraucherpreise mit 2,4% überraschend hoch aus. Südkorea generiert jedoch 60% des BIPs durch Exporte und der japanischen Konkurrenz.

Der australische Dollar dürfte ebenfalls deutlich abwerten, vermutet Stanley Druckenmiller, der 1992 gegen das Pfund setzte und für George Soros 1 Milliarde Dollar Gewinn generierte. Die Der australische Dollar hat seit 2008 rund 45% gegenüber dem US-Dollar zugelegt. Die dortige Zentralbank hat am 7. Mai die Zinsen gesenkt und signlisiert, daß man an einer schwachen Währung Interesse habe.

Das Ergebnis: Kapitalmärkte und Vermögenswerte werden auf neue Rekorde getrieben, während die reale Wirtschaft kaum profitiert. Japans Zeitibombe tickt dafür um so lauter! (Markus Koch N.Y.)

USDJPY FINALLY BREAKS ¥100

 

Read more: http://www.businessinsider.com/japanese-yen-approaches-key-100-level-2013-5#ixzz2Srz01d1M

Griechenlands verlorene Generation

Zwei Drittel der Jugendlichen sind arbeitslos

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Zwei-Drittel-der-Jugendlichen-sind-arbeitslos-article10619496.html

 

 

Fundstücke aus dem www.

Nic Mens ‏: Greece have the 2nd highest rate of cosmetic surgery per capita in the world. Greeks tucking, lifting, & firming at record rates.
Al Arabiya English ‏#US says #Russia arms sales to #Syria ‘destabilizing for region’ and a threat to #Israel http://ara.tv/8vypq 
USA
  • Die US-Märkte handeln nach gemischten Makrozahlen negativ (S&P: -6.0%). Cons Disc (+0,1%), Healthcare (+0,1%) und Industrials (-0,1%)  waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,6 %), Telecom (-0,9%) und Financials (-0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen 3% über dem 10-Tages- und 3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Initial Jobless Claims fielen gestern auf 323k (vs. Cons 335k). Dies ist das niedrigste Level seit 5,5 Jahren und verdeutlicht die Erholung des US Arbeitsmarktes. Reuters – 9.5.13
  • AMG Fund Flows berichten Netto-Zuflüsse von $1,8Mrd in Aktienfonds bzw. unter Berücksichtigung von ETFs Netto-Zuflüsse von $7,744Mrd. Dies ist bereits die 18te Woche in Folge mit Zuflüssen. Insgesamt flossen den Fonds in dieser Zeit $55,4Mrd zu.
  • Priceline veröffentlichte 1Q13 Non-GAAP EPS von $5,76 über Consensus mit $5,27. Die Aktie handelt nachbörslich -2,7% 
  • Nvidia meldete Umsätze für 1Q13 von $955Mrd (-14% qoq) über Consensus $940Mrd; Operating EPS sind $0,14 über Cons. $0,10. 
  • US Daily: A Roadmap for Sluggish Growth in Q2 (Wu)
  • Heutige Makrodaten: Advance Retail Sales (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute gemischt. Vor allem Japan liegt nach einer weiteren Schwäche des Yen deutlich im Plus (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: + 3,0%, HSI: -0,2%).
  • Der japanische Yen wertete auf zeitweise über 101 pro Dollar ab, das schwächste Niveau seit 2009. Japans Zahlungsbilanz verzeichnete indes im März einen Überschuss von ¥1251,2 Mrd. BBG – 10.5.13
  • Die Reserve Bank of Australia senkte ihren Inflationsausblick um 75bps (2Q2013: +2,25%) und ließ ihre Wachstumsaussichten für dieses Jahr mit +2,75% nahezu unverändert. BBG – 10.5.13
  • Sony Corp.‘s Gewinnprognose enttäuschte die Markterwartungen: der Gewinn für das Geschäftsjahr, welches am 1. April startete, soll bei ¥50 Mrd. liegen (Konsensus: ¥66,4 Mrd.). BBG – 10.5.13
  • Pakistanische Aktien setzten ihren Anstieg im Vorfeld der Parlamentswahlen am Wochenende fort. BBG – 10.5.13
  • Emerging Markets Macro Daily: India: The INR’s improving fundamentals. 
EUROPA
  • Slowenien hat ein Reformprogramm vorgestellt, um eine eigene Finanzkrise abzuwenden. Das Euroland will dabei insgesamt 15 Staatsunternehmen verkaufen, darunter die zweitgrößte Bank des Landes, die größte Telefongesellschaft und die staatliche Fluggesellschaft. Ministerpräsidentin Bratusek kündigte zudem an, dass die Mehrwertsteuer von 20 auf 22% angehoben werden wird. FAZ – 9.5.13
  • Die Europäische Zentralbank hat in ihrem neuen Monatsbericht ein gemischtes Bild von den Anpassungsfortschritten in den Krisenländern gezeichnet. Zwar haben sich die Leistungsbilanzdefizite zwischen den Jahren 2007 und 2012 stark verringert, in Griechenland etwa von 17 auf knapp 8% des BIP. Aber die Fortschritte in der Wettbewerbsfähigkeit und Produktivität resultierten zumindest zum Teil aus der Streichung besonders unproduktiver Arbeitsplätze. FAZ – 9.5.13
  • Bundesbank-Präsident Weidmann hat die französische Regierung wegen ihrer Haushaltspolitik kritisiert. Nach Prognose der EU-Kommission werde Frankreichs Defizit 2013 bei knapp 4% liegen und 2014 sogar leicht steigen, sagte Weidmann in einem WAZ Interview. RTRS – 9.5.13
  • Finanzminister Schäuble hat die Zentralbanken vor zu starker Easing Politik gewarnt. Die erhöhten Liquiditäts-stiftendenden Maßnahmen seien gefährlich, da diese falsche Anreize für Investoren schaffen würden. WSJ – 9.5.13
  • Italiens Finanzminister Saccomanni hat angekündigt, dass die Regierung für dieses Jahr keine weiteren Ausgabenkürzungen planen um die Steuersenkungen zu finanzieren. BBG – 10.5.13
  • UK Premier Cameron hat Investoren gegenüber verdeutlicht, dass Großbritanniens zukünftig auch weiterhin Mitglied der Eurozone bleibe. FT – 9.5.13
  • RBS CEO Hester hat signalisiert, dass er die Bank weiter führen möchte bis die Reprivatisierung vollkommen abgeschlossen sei. FT – 9.5.13
  • ABB CEO Hogan verlässt überraschend aus privaten Gründen das Unternehmen. RTT – 10.5.13
  • Volkswagen ruft erneut Autos wegen möglicher Probleme mit dem Getriebe in die Werkstätten: Gut 91.000 Autos in Japan seien von dem Rückruf betroffen. RTRS – 9.5.13
  • Wegen eines undichten Tanks in einem Bayer-Werk sind Teile der US-Stadt Lubbock im Bundesstaat Texas evakuiert worden. Mehrere hundert Menschen seien in Sicherheit gebracht worden, weil in dem Werk der Bayer-Tochter Bayer Crop Science Chlorwasserstoff ausgetreten sei. RTRS – 10.5.13
  • Volvo hat von der Europäischen Kommission die Genehmigung für den Merger mit dem chinesischen Dongfeng-Konzern erteilt bekommen. Damit entstehe vor Daimler der weltweit größte LKW Hersteller. HB – 8.5.13
  • Eon verspricht den Aktionären, dass sich die umstrittene Expansion in Ländern wie Brasilien auszahlte „Wir wollen mittelfristig 25% des nachhaltigen Konzernüberschusses außerhalb Europas verdienen, das heißt in den USA, Russland und unseren neuen Märkten Brasilien und der Türkei“, so CFO Schenk. HB – 10.5.13
  • ArcelorMIttal berichtet Q1 Zahlen: EBITDA $1,57Mrd vs Cons $1,32Mrd , Sales $19,8Mrd vs Cons $20,5Mrd, Anstieg der Steel Shipments um 4,2%qoq. Der EBITDA in Q2 soll über dem von Q1 liegen und das Net Debt sich auf etwa $17Mrd reduzieren. Für das Gesamtjahr soll der EBITDA über $7,1Mrd liegen, man plane Capex von etwa $3,5Mrd.
  • Heute wird um 10 Uhr die italienische Industrials Production (Cons.: -0,3%mom) veröffentlicht. Zudem platziert Italien um 11 Uhr Bills im Volumen von €10Mrd.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum

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„Stelle Dich niemals gegen die Zentralbanken“

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„Stelle Dich niemals gegen die Zentralbanken“ ist ein alter Spruch, der auch im aktuellen Aktienmarktumfeld zunehmend seine Berechtigung hat: Die Zentralbanken rund um den Globus wollen die Wirtschaft weiter anschieben und vor allem die Investoren unverändert aus dem „Risk Off“ in den „Risk On“-Modus treiben, damit die Risikozuschläge im Euroraum abschmelzen, die Krise endgültig überwunden werden kann und in den USA der Arbeitsmarkt voran kommt.

Das trug auch in den zurückliegenden Tagen weiter Früchte: Wahlausgang in Italien hin oder her, der Abstand zwischen den Renditen 10-jähriger spanischer und italienischer Anleihen ist weiter zusammengeschrumpft. Die Renditen für 10-jährige spanische Staatsanleihen sind bereits am Freitag der Vorwoche auf das niedrigste Niveau seit November 2010 zurückgefallen.

Auch hält der positive Mittelzufluss in Aktienfonds an. In der 10. Kalenderwoche wurden weltweit etwa 13 Mrd. US- Dollar aus Geldmarktfonds abgezogen, wovon etwa 7 Mrd. US-Dollar in Aktienfonds flossen. Anleihefonds konnten trotz positiver Zuflüsse so wenig Geld einsammeln wie zuletzt 2008.

Quelle: Allianz Global Investors

 

Fundstücke aus dem www.

Robert Went ‏: The Value of the Dollar Does Not Tell Us About the Strength of the U.S. Economy — Dean Baker
USA
  • Der US Aktienmarkt steigt im Laufe des Handelstages deutlich an (S&P: +0,6%). Energy (+1,3%), Telcos (+0,7%) und Tech (+0,7%) waren die stärksten Sektoren, während Discretionaries (+0,2%), Healthcare (+0,2%) und Utilities (+0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Fed hat die Cash Ausschüttungspläne 14 der 18 großen US Banken genehmigt aber nach dem Stresstest eine deutliche Warnung zur Kapitalisierung dieser Banken ausgesprochen. WSJ – 14.3.13 FT – 14.3.13
  • US Präsident Obama erwartet, dass der Iran binnen eines Jahres möglicherweise eine Atombombe bauen könnte. Obama möchte daher im Konflikt mit dem Iran keine Option ausschließen. WSJ – 14.3.13
  • JPMorgan (JPM US) bekommt zusätzlichen Druck durch Senator John McCain der fordert, dass die Bank in der heutigen Anhörung deutliche Eingeständnisse ihren Investoren gegenüber zu dem $6Mrd Trading Loss macht. Die Aktie fällt nachbörslich 1,9%. FT – 14.3.13
  • Bank of America (BAC US) steigt nachbörslich 3,1% nachdem die Fed, dass Aktienrückkaufprogramm in Höhe von $5Mrd genehmigt hat. BBG – 14.3.13
  • Ulta Salon Cosmetics (ULTA US) fällt nachbörslich 14,2% trotz besserer EPS von $1,0 (Cons.: $0,98) aber einer schwachen 2013 EPS Guidance von $3,29 (Cons.: $3,39). 
  • Heute wird um 13:30 Uhr der Empire Manufacturing Index (Cons.: 10 Punkte), der CPI (Cons.: 0,5%mom) und um 14:15 Uhr die Industrial Production (Cons.: 0,4%) veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach starken Vorgaben aus den USA im Plus (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +1.5%, HSI: +0.1%).
  • Li Keqiang ist zum chinesischen Premier ernannt worden und ist damit der Erste seiner Garde mit einem Doktortitel. Seine Vorstellung zur Wirtschaftsentwicklung in China basieren auf einem Wachstumsmodel mit dem Fokus auf Konsum und weniger auf Export. BB – 15.3.13
  • Haruhiko Kuroda ist in Japan als Gouverneur der Bank of Japan (BoJ) bestätigt worden. BB-15.3.13
  • Chinas „Bad Bank“ China Cinda Asset Management plant angeblich einen Börsengang im Wert von USD3Mrd in Hong Kong. BB-15-3-13
  • Singapurs Home Sales sind im Februar um 65% gefallen und markieren damit ein 14M Tiefstand. Dies ist eine Reaktion auf wiederholte Maßnahmen der Regierung den Häusermarkt zu beruhigen. BB-15.3.13
 
EUROPA
  • Der gestern begonnene EU-Gipfel der Staats- und Regierungschefs wurde von einer Diskussion um die Verfassungsänderung in Ungarn überschattet. Parlamentspräsident Schulz forderte die Regierungschefs auf, präzise zu prüfen, ob Ungarns Pläne den europäischen Werten widersprechen. SPGL – 14.3.13 Gleichzeitig wurde der Fokus besonders stark auf die Bekämpfung der Arbeitslosigkeit gelenkt. Öffentliche Ausgaben für Investments sollen mit einer strengeren Fiskalpolitik balanciert werden. Eine Einigung zu Zypern rückt ebenfalls näher. WSJ – 14.3.13 EC Statement
  • Die Troika hat Griechenland gestern ohne eine Einigung mit der Regierung verlassen und wird die fällige Tranche nicht mehr im März auszahlen. Streitpunkt war die Entlassung von Beamten, schreibt die FT. Neue Gespräche folgen im April.FT – 14.3.13
  • Shell muss nach Aussagen von US-Behörden die Transparenz bezüglich der Pläne in der Arktis erhöhen, um dort weiterhin aktiv sein zu dürfen. WSJ – 14.3.13
  • Unicredit steht kurz vor dem Verkauf ihrer kasachischen Tochter ATF Bank. Die Transaktion könnte am Freitag mitgeteilt werden, schreibt das Handelsblatt unter Berufung auf vertraute Personen. HB – 15.3.13
  • Volkswagens Nutzfahrzeugsparte soll einen Strategieschwenk erfahren. Weil der Markt in Europa gesättigt ist, will Scholz den Nachfolger für den mittelgroßen Transporter Crafter so entwickeln, dass dieser auch gute Absatzchancen auf dem wichtigen US-Markt hat. HB – 14.3.13
  • Dufry berichtet FY-Umsätze bei SFr3,2Mrd in line mit den Erwartungen; Nettogewinn SFr122Mio vs. Consensus SFr150Mio; der Ausblick sei positiv.
  • Heute kauft Italien eigene Bonds zurück (11Uhr). Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen ein schönes Wochenende!

Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Milliarden-Airbag für Athen-Risiken

Bundesbank plustert sich auf

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bundesbank-plustert-sich-auf-article10281311.html

„Alternative für Deutschland“

Eine bürgerliche Graswurzelbewegung gegen den Euro

http://m.faz.net/aktuell/wirtschaft/alternative-fuer-deutschland-eine-buergerliche-graswurzelbewegung-gegen-den-euro-12111762.html

PRODUKTION WEITER EINGEBROCHEN

Griechenlands Industrie liegt am Boden

http://app.handelsblatt.com/politik/konjunktur/produktion-weiter-eingebrochen-griechenlands-industrie-liegt-am-boden/7917860.html

Schlacht um Zukunft Brüssels samt Euro hat begonnen

http://www.cashkurs.com/Detailansicht.80.0.html?&cHash=922de8c6ec11c8b2dfbb36a44a850ecb&tx_t3blog_pi1[daxBlogList][showUid]=13671&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

 

Can the Fed Burst the Next Bubble Before It’s Too Late?

Read more at http://www.thefiscaltimes.com/Columns/2013/03/12/Can-the-Fed-Burst-the-Next-Bubble-Before-Its-Too-Late.aspx#XJ6fkfK1TlCQP3TH.99

Overconfidence breeds incompetence…

Buy Stocks, Buy Bonds, Buy Gold, Buy VIX

http://www.zerohedge.com/news/2013-03-12/buy-stocks-buy-bonds-buy-gold-buy-vix

Swirlogram Shows Slowdown Is Here

http://www.zerohedge.com/news/2013-03-12/swirlogram-shows-slowdown-here

HINTERGRUND: Bitcoin auf Rekordhoch – Hackerwährung im Höhenflug

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Volkswirtschaft/2013-03-12-10-07-HINTERGRUND-Bitcoin-auf-Rekordhoch-Hackerwaehrung-im-Hoehenflug.html

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Spain finance minister says Bad Bank now holds €50 billion in „assets“
zerohedge ‏: ECB’s Weidmann Says Italian Elections Didn’t Ease Debt Crisis. He’s a comedian too
Schaef the German : 3 USD to 1600 USD for #Gold (+20USD for the day)… No headline still…Awaiting… If you’re lucky it retreats-maybe then…
USA
  • Der US–Aktienmarkt handelte gestern den Tag über insgesamt schwächer und schloss in Nähe seines Tagesdurchschnitts (S&P: -0,2%). Telcos (+0,5%), Healthcare (+0,4%) und Energy (+0,1%) waren die stärksten Sektoren, während Financials (-0,6%), Tech (-0,6%) und Industrials (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 13% bzw. 11% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Paul Ryan hat gestern ein „provokantes“ Fiskalprogramm vorgestellt, welches massive Einschnitte bei den Gesundheits- und Verteidigungsausgaben vorsieht. WSJ – 12.3.13
  • Mexikos Credit Outlook wurde von S&P auf “Positiv” hochgestuft. Das derzeitige Long-Term Rating liegt bei BBB. RTRS – 12.3.13
  • Das US Department of Justice überdenkt derzeit eine Strafe gegen BHP auf Grund der Lieferung von Edelmetallen für die Herstellung der Medaillen für die Olympischen Spiele in Peking. RTRS – 12.3.13
  • Boeings (BA US) neuer 787 Dreamliner könnte in nur wenigen Wochen, nachdem die FAA nun den Vorschlag zum Einbau neuer Batterien genehmigt hat, wieder den kommerziellen Flugbetrieb aufnehmen. FT – 12.3.13
  • Cevron (CVX US) erwartet einen Anstieg seiner Öl- und Gas-Produktion um 20% bis 2017, bedingt durch die Fertigstellung neuer Natural Gas und Ultradeep Water Projekte. WSJ – 12.3.13
  • Heute werden um 12 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 13:30 Uhr die Advanced Retail Sales (Cons.: 0,5%) veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute mit einigen Gewinnmitnahmen schwächer (SHCOMP: -1,1%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,7%).
  • Australiens Consumer Confidence ist im März um 2,0%mom angestiegen und befindet sich nun bei einem Level von 110,5 Punkten (+15,1%yoy). 
  • Chinas Stahlproduktion ist im Februar auf ein Rekordlevel von 2,21Mio t pro Tag angestiegen was einem Anstieg von 9,8%mom entspricht. WSJ – 12.3.13
  • Vladimir Putin hat Elvira Nabiullina, seine bisherige Wirtschaftsberaterin, als neue Chefin der russischen Zentralbank ernannt. FT – 12.3.13
  • Chinas Regierung plant derzeit Reformen seines politischen Systems, nimmt sich hierbei jedoch laut Yu nicht westliche Maßstäbe als Vorbild. CD – 13.3.13
 
EUROPA
  • Kanzlerin Merkel soll die Anforderungen für Zypernhilfen erleichtern, berichtet Bloomberg. So gehöre u.a. die Einbeziehung des IWF nicht mehr zu den zentralen Prämissen. BBG – 12.3.13
  • Die Bundesbank hat die Rückstellungen um €6,7Mrd auf €14,4Mrd erhöht. Präsident Weidmann sagte diesbezüglich, dass die europäische Krise trotz der jüngsten Erholung an den Kapitalmärkten noch nicht vorbei sei. FT – 12.3.13
  • UBS prüft nach Angaben eines Insiders in Italien eine kleine Übernahme. Die Schweizer sprechen mit der Veneto Banca über eine teilweise Übernahme der überwiegend in der Vermögensverwaltung tätigen Banca Intermobiliare. Die Bank verwaltet €14Mrd Kundenvermögen. RTRS – 12.3.13
  • E.ON-Chef Johannes Teyssen bleibt weitere fünf Jahre an der Spitze des Energiekonzerns. Sein Vertrag sei bis Ende 2018 verlängert worden. RTRS – 12.3.13
  • Die Telekom-Tochter T-Mobile USA und ihr amerikanischer Wunschpartner MetroPCS haben bei der geplanten Fusion gestern zwei wichtige Hürden genommen. Der staatliche US-Netzregulierer FCC sowie die Wettbewerbsabteilung im Justizministerium gaben dem Zusammenschluss ihre Zustimmung. HB – 12.3.13
  • Die Commerzbank bereitet nach Informationen des Manager Magazins eine Kapitalerhöhung vor. Im Umfeld der Bank gilt eine Erhöhung von maximal zehn Prozent als wahrscheinlich, die aktuell laut Insidern €700-800Mio einbringen könnte.CBK – 12.3.13
  • E.ON berichtet FY Nettogewinn ohne Einmaleffekte bei €4,2Mrd vs. FactSet Consensus €3,6Mrd; EBITDA €10,8Mrd vs. erwartet €10,7Mrd; die Guidance wurde bestätigt.
  • Inditex verbucht FY12 Umsätze i.H.v. €16Mrd entsprechend den Schätzungen; Nettogewinn bei €2,4Mrd inline mit Consensus; Brutto-Marge für 2012 bei circa 60% wenig überraschend.
  • Adecco berichtet 4Q Umsätze bei €5Mrd inline mit den Erwartungen; 4Q Nettogewinn bei €35Mio vs. Consensus €83Mio; es sei eine Ebita Marge von über 5,5% bis 2015 erreichbar.
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Griechen-Bonds: Bundesbank dämpft Erwartung an hohe Gewinne

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=8723337

WEGEN ANLEIHE-KÄUFEN

Griechische Bankaktien stürzen ab

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/wegen-anleihe-kaeufen-griechische-bankaktien-stuerzen-ab/7448658.html?utm_medium=twitter&utm_source=twitterfeed

Wirtschaftsgeschichte

Der zweifelhafte Nutzen des Schuldenrückkaufs

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Wirtschaft-und-Konjunktur/Der-zweifelhafte-Nutzen-des-Schuldenrueckkaufs-6524.html

Griechenland hat einen Plan B

http://www.wallstreetjournal.de/article/SB10001424127887323751104578147112090745002.html

„DER BUNDESTAG UND ALLE DEUTSCHEN WERDEN GETÄUSCHT

Interview in der Passauer Neuen Presse, 28.11.2012

FDP-Finanzexperte Frank Schäffler

http://www.frank-schaeffler.de/weblog/2189

Schaeuble Signals Greece May Need More Help as Bild Slams Deal

http://www.bloomberg.com/news/2012-11-28/schaeuble-signals-greece-may-need-more-help-as-bild-slams-deal.html

EU gibt Milliardenhilfen für Spaniens Banken frei

http://www.wallstreetjournal.de/article/SB10001424127887323751104578146680298175330.html

 

Fundstücke aus dem www

zerohedge ‏: Bank of Spain Says Data Indicate GDP to Keep Falling in 4Q. You don’t say…
Linda Yueh : Rajoy says Spain can guarantee nothing unless… “A state that can’t guarantee sustainability of public accounts can’t guarantee anything”
zerohedge ‏: Central Banks May Not Tighten Policy Until 2015, Citi Says… Or ever…
Daniel D. Eckert ‏: Die 246 Mrd. Euro Finanzhilfen für Griechenland erscheinen riesig angesichts einer GR-Wirtschaftskraft von 195 Mrd. (Eurostat-Schätzung)
Daniel D. Eckert ‏: Rechnerisch hat jeder Grieche fast 25.000 € Finanzhilfe erhalten (Pro-Kopf-Einkommen: 20.000 €). Doch bei der Bevölkerung kam nichts an
König Ludwig II ‏: Es gibt NULL Legitimation des Bundestages Milliarden Deutscher Steuergelder in absehbaren Schuldenschnitt eines fremden Staates zu versenken!
zerohedge ‏: Italian customer deposits: -EUR4.6Bn
zerohedge ‏: EURCHF 1.2030
Daniel D. Eckert ‏: Im Jahr 1717 „erfand“ Isaac Newton den englischen Goldstandard per Zufall, indem er die Preis-Relation von Gold und Silber falsch festsetzte.
Daniel D. Eckert ‏: Im Jahr 1925 zerstörte Winston Churchill den Goldstandard aus Versehen, indem er die Preis-Relation von Pfund und Dollar falsch festsetzte.
Bernd Veith @Tiefseher ich bin schon ganz gespannt darauf, wie diese Tautologie sich heute fortsetzt – oder gibt es schon eine neue Nachricht dazu?
Daniel D. Eckert ‏@BerndVeith Heute nicht mehr. Ich verabschiede mich vorerst. Morgen und die nächsten Tage mehr zum Thema!

Griechischer Öl- und Gas-Skandal bei Anne Will

http://www.youtube.com/watch?v=X8PNUugelnE

USA
  • Der US Aktienmarkt drehte gestern zur Mitte des Handelstages ins Positive und schloss auf dem Tageshöchststand (S&P: +0,8%). Discretionaries (+1,3%), Energy (+1,1%) und Industrials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren, während Utilities (+0,3%), Materials (+0,4%) und Financials (+0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 6% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Präsident Obama hat seine Bereitschaft für Zugeständnisse gegenüber den Republikanern bei der Höhe der Steuererhöhungen für Wohlhabende signalisiert. Man müsse den Spitzensteuersatz nicht auf die Höchststände wie während der Regierungszeit von Clinton zurückführen. WSJ – 28.11.2012
  • Finanzminister Geithner hat derweil einige Treffen zwischen Senior Republikanern und Demokraten arrangiert um Fortschritte zu den Fiscal Cliff Verhandlungen zu erzielen. Co-Chairman von Obamas 2010 Fiscal Commission Bowles glaubt hingegen nicht an eine Einigung vor Jahresende. FT – 28.11.2012 BBG – 28.11.2012
  • Das Fed Beige Book sieht eine nachweisliche Expansion der US Wirtschaft in den vergangenen Wochen. Insbesondere Hurricane Sandy und Bedenken zu Fiscal Cliff haben jedoch das Momentum geschwächt.
  • Die Federal Reserve wird laut WSJ wahrscheinlich auch im kommenden Jahr mit weiteren lang-laufenden Mortgage-Backed Securitires und US Treasury Ankäufen die US Wirtschaft unterstützen. WSJ – 28.11.2012
  • Sallie Krawcheck wird derzeit als mögliche Nachfolgerin von Mary Schapiro als SEC Chefin gehandelt. NYT – 28.11.2012
  • Warren Buffet kann sich JPMorgen CEO Jamie Dimon als Nachfolger für Finanzminister Geithner vorstellen. FTD – 28.11.2012
  • Brasiliens Zentralbank hat die Zinsen wie erwartet unverändert bei 7,25% belassen und ähnlich wie im Oktober Statement die Beibehaltung dieses Leitzinses über einen längeren Zeitraum prognostiziert.
  • Brasiliens Finanzminister Mantega geht von einem Wirtschaftswachstum von 4% im dritten Quartal auf und prognostiziert ein ähnlich hohes Wachstum in 2013 und 2014. FT – 28.11.2012
  • Argentinien muss vorerst keine Zahlungen für seine ausgefallenen Anleihen leisten. Der US Appeal Court hat vorerst bis zur Anhörung am 27. Februar den Vollzug des vorherigen US Gerichtsurteil außer Kraft gesetzt. FT – 28.11.2012
  • Hewlett-Packards (HPQ US) Credit Rating wurde von Moody’s im Nachgang zu den Autonomy Abschreibungen in Höhe von $8,8Mrd gesenkt. Das Senior Unsecured Credit Rating wurde um eine Stufe auf Baa1 heruntergestuft. FT – 28.11.2012
  • Heute werden um 14:30 Uhr das US GDP (Cons.: 2,8%qoq) und die Initial Jobless Claims (Cons.: 390k) sowie um 16 Uhr die Pending Home Sales (Cons.: 1,0%) veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt mit guten Vorgaben aus den USA positiv (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: +1,0%, HSI: +1,0%).
  • Japans Retail Sales haben mit -1,2%yoy den stärksten Rückgang seit 11 Monaten verzeichnet und lagen zudem deutlich unter den Erwartungen von -0,8%. BBG – 29.11.2012
  • Australiens Capex sind trotz einem deutlichen Rückgang der Mining Sektor Investitionen im dritten Quartal überraschend stark mit 2,8%qoq (Cons.: 2,0%qoq) angestiegen.
  • China wird nach Angaben der Regierung in diesem Jahr sein angepeiltes Wirtschaftswachstum von 7,5% erreichen oder vielleicht sogar übertreffen. RTRS – 28.11.2012
  • Rio Tinto wird mehr als US$7Mrd an Ausgabenkürzungen und Sparmaßnahmen auf Grund des schwachen Umfeldes für Mining Unternehmen bis Ende 2014 vornehmen. WSJ – 28.11.2012
 
EUROPA
  • Der Bundestag entscheidet jetzt doch am kommenden Freitag über das neue Hilfspaket für Griechenland. Nach einigem Gezerre einigten sich die Fraktionen auf diesen Termin. TGS – 29.11.12
  • Portugals Premier Coelho hat sich für 2013 optimistisch gezeigt und auf die beschlossenen Maßnahmen verwiesen. Ein Griechenland-Szenario sei für sein Land zwar theoretisch möglich, aber sehr unwahrscheinlich. FT – 28.11.12
  • Frankreich steht seitens Fitch unter Druck eines möglichen Downgrades. Fitch warnte gestern, dass das Land seine Top-Bonitätsnote verlieren könnte, wenn es seine Schulden- und Reformziele nicht erfülle. RTRS – 28.11.12
  • Hollands Premier Rutte schließt weitere finanzielle Hilfen für Griechenland nicht aus. So sei der weitere Prozess genau zu beobachten. BBG – 29.11.12
  • Bankia Gläubiger werden im Rahmen der laufenden Restrukturierung einen Schuldenschnitt akzeptieren müssen. Es sind je nach Instrument zwischen 14-46% im Gespräch. FT – 28.11.12
  • BP soll aufgrund der Ölkatastrophe im Golf von Mexiko keine weiteren Aufträge aus Washington erhalten. Der Boykott gilt bis zur Bewährung. SPGL – 28.11.12
  • Siemens baut mit einer Milliardenübernahme in Großbritannien sein Bahngeschäft aus. Für das Unternehmen Invensys Rail werden circa €2,2Mrd bezahlt. SPGL – 28.11.12 Gleichzeitig will Siemens die Leuchtmitteltochter Osram vom Gesamtkonzern abspalten. Aktionäre sollen für 10 Siemens-Aktien eine zusätzliche Osram-Aktie erhalten. HB – 28.11.12
  • Volkswagen will das Joint Venture mit der chinesischen FAW Gruppe auch nach 2016 fortführen. Mit der Vereinbarung wird die Relevanz des Marktes unterstrichen. RTRS – 29.11.12
  • ING will die koreanische Vermögensverwaltung zeitnah verkaufen und einen entsprechenden Deal im Januar/Februar abschließen. WSJ – 28.11.12
  • CRH CEO Lee hat gestern Spekulationen dementiert, wonach das Unternehmen zum Übernahmeziel werden könnte. So werde man weiter unabhängig bleiben und nach Investitionsmöglichkeiten suchen. INPD – 29.11.12
  • HSBC untersucht eine mögliche Schließung des Retail-Geschäfts in Südkorea. Damit soll die Profitabilität der gesamten Gruppe erhöht werden. BBG – 29.11.12
  • Vivendi steht bei dem Verkauf der brasilianischen GVT vor 4 unverbindlichen Angeboten über circa €7Mrd. Finale Angebote werden bis Ende Januar abgegeben. RTRS – 28.11.12
  • Heute werden Zahlen zum deutschen Arbeitsmarkt veröffentlicht (9.55Uhr). Italien kommt mit €6Mrd Bonds an den Markt (11Uhr).
Tschüß AWD, wir werden nichts vermissen!
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und bereits jetzt ein schönes Wochenende! Morgen erscheint keine Summa Summarum.

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Summa Summarum

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Euroselbsthilfegruppe

….befindet sich heute in China und macht „gutes Wetter“.

Früher trieb der Westen das rote China zur Eile an: Mehr Reformen, mehr Markt, mehr Tempo. Heute haben sich die Rollen vertauscht. Beim Besuch von Kanzlerin Angela Merkel in Peking machte der chinesische Ministerpräsident Wen Jiabao seinem Unmut über die seiner Ansicht nach schleppende Krisenbewältigung der Europäer Luft.
Wen Jiabao erklärte, sein Land werde Europa finanziell nicht hängen lassen. Die
Volksrepublik sei zu weiteren Investitionen in Europa bereit, „wenn die Bedingungen das zulassen“. Wir erfahren zweierlei. Erstens: Geschichte wird gemacht. Zweitens: Geschichte ist die Lehre von der Veränderung.

Weidmann Wanted To Resign Last Week Bild Reports

http://www.zerohedge.com/news/weidmann-wanted-resign-last-week-bild-reports

Weidmann stand (und steht?) kurz vor dem Rücktritt. Wie viele Bundesbanker wird die EZB noch verschleißen?

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/article108890090/Weidmann-erwog-mehrfach-Ruecktritt-wegen-EZB-Kurs&cid=Startseite

Weidmann resignation report turns up heat on ECB’s Draghi

http://www.reuters.com/article/2012/08/31/us-eurozone-ecb-idUSBRE87U09N20120831

Jürgen Stark: Der Kurs der EZB ist höchst gefährlich

http://www.handelsblatt.com/meinung/gastbeitraege/juergen-stark-der-kurs-der-ezb-ist-hoechst-gefaehrlich/7062886-3.html

Die Öffentlichkeit diskutiert noch über Grexit, Dexit oder Fixit. Doch die Euro-Fürsten haben sich längst entschieden: für Payit und Printit!

As a reminder, the US ambassador to Germany Philip Murphy worked at Goldman Sachs for 23 years

http://germany.usembassy.gov/about/ambassador/

Hoffen auf Bernanke

Der Markt giert nach einer geldpolitische Lockerung durch Ben Bernanke, wie der Fixer auf seinen nächsten Schuß. Allerdings, wie wir wissen, braucht der Fixer davon immer mehr und immer schneller Nachschub, ohne, daß sich seine Situation grundlegend ändert!

The Historic Decline In The US Capital Stock Is A Bad Sign For The Economy

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-decline-us-capital-stock-2012-8#ixzz256WJ2gAH

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss mit geringeren Erwartungen an das Jackson Hole Meeting schwächer (S&P: -0,8%). Healthcare (-0,4%), Utilities (-0,4%) und Staples (-0,4%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-1,3%), Energy (-1,1%) und Materials (-1,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% bzw. 26% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Philadelphia Fed Präsident Plosser sieht aktuell nicht, dass der Nutzen einer neuen QE Runde deren Risiken überkompensieren würde. Plosser verfügt in diesem Jahr jedoch über keine Voting Rights bei Policy Entscheidungen. Link
  • Mitt Romney hat gestern offiziell seine Ernennung zum republikanischen Präsidentschaftskandidaten angenommen. Link Link
  • Carlyle (CG US) kauft für $4,9Mrd das Autolackgeschäft von DuPont (DD US). Die Transaktion solle spätestens im ersten Quartal 2013 abgeschlossen sein. Link
  • JPMorgan (JPM US) überprüft laut WSJ derzeit sein Clearing und Settlement Geschäft und möchte hierbei seine Risiken verringern. Link
  • Apple (APPL US) und Google (GOOG US) haben ihren Patentstreit offenbar zur Chefsache gemacht. Die beiden Konzernlenker Tim Cook und Larry Page führten in der vergangenen Woche Gespräche über den Schutz von geistigem Eigentum der beiden Technologieriesen, berichtet das HB. Link
  • Ben Bernanke wird heute auf dem Jackson Hole Meeting seine für 16 Uhr (CET) erwartete Rede „Monetary Policy Since the Crisis“ halten. GS Jackson Hole Preview Link
  • Heute wird um 15:45 Uhr der Chicago PMI (Consensus: 53,2), um 15:55 Uhr der University of Michigang Confidence Index (Consensus: 73,6) und um 16:00 Uhr die Factory Orders (Consensus: 2,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute in Erwartung der Rede von Ben Bernanke und überraschenden schlechten Zahlen zur Industrieproduktion Japans schwächer (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: -1,2%, HSI: -0,3%).
  • Japans Industrieproduktion ist um -1.2% mom gesunken (Consensus: +1.7%, GS Forecast: +3.2%). Die Arbeitslosenquote lag unverändert bei 4.3%. Link Link.
  • China deutete an, zwar weiterhin Staatsanleihen von Ländern der Eurozone zu kaufen, aber ansonsten keine weiteren Hilfsmaßnahmen zu ergreifen. Europa muss ein Gleichgewicht zwischen Wachstumsmaßnahmen und strafferer Fiskalpolitik finden, sagte Premier Wen Jiabao zu Kanzlerin Merkel. Link, Link.
  • Samsung Electronics hat einen Rechtsstreit gegen Apple in Japan gewonnen. Mehrere Smartphones und ein Tablet verstoßen nicht gegen Apples Patente, so urteilte ein Gericht in Tokio. Link.
  • Hong Kong wird seinen Häusermarkt stärken und lokalen Käufern Vorteile einräumen, um die steigenden Häuserpreise, die mit zu den höchsten weltweit zählen, einzudämmen. Link.

EUROPA

  • Die EZB soll nach aktuellen Plänen der EU-Kommission alle 6000 Banken der Eurozone überwachen. Das Komitee soll aus 17 nationalen Vertretern sowie 6 unabhängigen Beratern bestehen, berichtet die FT. Link
  • Spanien überlegt bei der Rekapitalisierung der Bankia eigene Mittel zu verwenden und damit vorerst auf EU-Finanzhilfen zu verzichten. Dadurch soll ein Teil der Schuldner nicht zur Beteiligung gezwungen werden, schreibt Bloomberg. Link
  • Die Ratingagentur Moody´s schloss gestern einen weiteren Downgrade von Spanien nicht aus. So werde man im September das aktuelle Umfeld analysieren. Aktuell liegt das Land eine Notch über Junk-Status. Link
  • Bundesbank-Präsident Weidmann hat in den vergangene Wochen über einen Rücktritt nachgedacht. Inzwischen habe er sich u.a. auf Wunsch der Regierung vorerst gegen einen Rücktritt entschieden und wolle kommende Woche im EZB-Rat gegen das geplante Aufkaufprogramm plädieren. Link
  • Praktiker hat die Verhandlungen mit dem US-Hedge-Fonds Anchorage über einen Hochzinskredit abgebrochen. Stattdessen würden unverzüglich Gespräche mit dem Wiener Großaktionär Semper Constantia aufgenommen. Link
  • Vivendi hat eine Aufteilung der Medien- und Telco Geschäftsbereiche zum aktuellen Zeitpunkt ausgeschlossen. Link
  • Barclays hat Retail-Chef Antony Jenkins zum neuen CEO ernannt. Letzterer reduzierte bereits gestern die ROE Erwartungen von 13-15% und sagte, dass ein vollständiger Plan im ersten Quartal des nächsten Jahres zu erwarten sei. Link
  • Shell sagte gestern, dass die Finalisierung der Exploration in Alaska womöglich nicht mehr dieses Jahr erfolgen wird. Link
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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