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Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Sinn und Unsinn des Marktes….

Kurs steigt kräftig
Bitcoin erlebt Wiederauferstehung

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bitcoin-erlebt-Wiederauferstehung-article16282801.html

 

Geldpolitik
Anleihekäufe der Notenbanken bewirken höhere Verschuldung

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/131689?newsletter_id=9053&xng_share_origin=email

 

The US is threatening the UK over a ‚Brexit‘

http://www.businessinsider.com/us-threatening-the-uk-over-a-brexit-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-11-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

San Francisco’s housing bubble might be bursting

http://www.businessinsider.com/san-francisco-housing-bubble-bursting-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-11-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Stock Market Since 1900

http://www.ritholtz.com/blog/2015/11/stock-market-since-1900-3/?utm_source=The+Big+Picture+Updates&utm_campaign=056ad87f97-big_picture_email&utm_medium=email&utm_term=0_662cf1de86-056ad87f97-39103425

 

S&P500 2102 (-0,35%), NKY 19116 (+1%), HSI 23055 (+0%), SHCOMP 3536 (+2,2%), SX5E Future 3433 (0%), EUR/USD 1,0862 (-0,04%), USD/JPY 121,5 (+0,06%), USGov10Y 2,2215% (-0,16%), Gold Spot 1110 (+0,17%), Brent 48,73 (+0,31%)

USA
· US-Aktien schlossen am Mittwoch niedriger, nachdem Yellen die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bekräftigte.
· Yellen sieht die positive Entwicklung der US-Wirtschaft als Grundlage für eine Zinserhöhung im Dezember, sollten die kommenden Wirtschaftsdaten weiter auf steigende Inflation hindeuten. BBG – 4.11.15
· Facebook (FB) konnte im dritten Quartal des Jahres seinen Gewinn trotz erhöhter Kosten (+68%yoy) um 11% steigern. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von $0,57 pro Aktie (cons. $0,52) und steigerte seinen Umsatz um 41% im Vergleich zur Vorjahresperiode auf $4,5Mrd (cons. $4,37Mrd). Facebook-Aktien stiegen nachbörslich um 3,7%. WSJ – 4.11.15
· Time Warner (TWX) senkte seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2016 von knapp $6 auf $5,25 pro Aktie (cons. $,5,60). Das Unternehmen gab als Faktor unter anderem die sinkende Abonnentenanzahl von Kabelfernsehen vor dem Hintergrund günstigerer Online-Alternativen an. Aktien der Medienbranche (Viacom (VIAB), 21st Century Fox (FOX) und Disney (DIS)) verzeichneten daraufhin Kursverluste. Time Warner-Aktien fielen um mehr als -6,5%. WSJ – 4.11.15 GS – 4.11.15
· MetLife (MET) verzeichnete im dritten Quartal einen Gewinneinbruch von 43% im Vergleich zum Vorjahr auf $1,2Mrd. Dies entspricht einem bereinigten Gewinn von $0,62 (cons. $0,76). Das Ergebnis wurde durch geringe Anlageergebnisse und höhere Steuern belastet. MetLife-Aktien fielen um -1%. BBG – 5.11.15
· Qualcomm (QCOM) enttäuschte mit einer Gewinnprognose für das kommende Quartal von $0,80 bis $0,90 (cons. $1,08). Das Unternehmen wies in diesem Zusammenhang auf Verzögerung von Lizensierungsvereinbarungen mit zwei chinesischen Großkunden hin. Qualcomm generierte im vergangenen Quartal einen bereinigten Gewinn von $0,91 (cons. $0,86) und einen Umsatz von $5,46Mrd (cons. $5,21Mrd). Die Aktie fiel nachbörslich um mehr als -5%. RTRS – 5.11.15
· Kraft Heinz (KHC) wird über die nächsten 12 bis 24 Monate sieben seiner Fabriken schließen und 2.600 Stellen abbauen. Diese Maßnahmen zur Kostenreduktion werden zusätzlich zu den bereits im August angekündigten 2.500 Entlassungen durchgeführt. BBG – 4.11.15
· Die US-Regierung hat den Antrag von TransCanada (TRP) auf Aussetzung des Überprüfungsprozesses der Keystone XL-Pipeline abgelehnt. Es wird erwartet, dass dies zu einer Ablehnung des Projekts durch die Obama-Administration führt. RTRS – 4.11.15
· Global Markets Daily: A Relative Preference for Euro area Assets. GS – 4.11.15
· US Daily: A Patchy yet Passable Expansion. GS – 4.11.15
· Heutige Makrodaten: Produktivität ex Agrar Q3 (cons. 0,0%qoq), Lohnstückkosten Q3 (cons. 2,2%qoq)

ASIEN/EM
· Der japanische Premierministier Shinzo Abe beauftragt seine Regierung mit einem Handlungsplan aufzukommen, damit die japanische Volkswirtschaft innerhalb von fünf Jahren um 20% wächst. RTRS – 4.11.15
· Gemäß dem Protokoll des BoJ-Treffens vom 6.-7.Oktober waren die Zentralbankgouverneure primär über die Folgen eines Wachstumsrückgangs in den Emerging Markets besorgt. RTRS – 4.11.15
· Laut dem australischen Zentralbankbankgouverneur Stevens besteht eine Neigung der Zentralbank zu weiterer geldpolitischer Lockerung. GS – 4.11.15
· Brasilien: Die Industrieproduktion ist im September weniger stark als erwartet um -1,3%mom (cons. -1,5%mom) gefallen und liegt bei -10,9%yoy. GS – 4,11,15
· Die thailändische Zentralbank hat die Zinsen unverändert bei 1,5% belassen. GS – 4.11.15
· Indonesien: Die Wirtschaft ist im dritten Quartal weniger stark als erwartet um 4,73%yoy (cons. 4,8%yoy) gewachsen. BBG – 5.11.15
· China: Die Regierung wird bald Produktionslizenzen für Hersteller von Elektroautos genehmigen. BBG – 5.11.15 Zudem wird ein dreijähriges Pilotprojekt zur vereinfachten Zulassung von Arzneimittel gestartet, um die Innovation in der Pharmaindustrie zu fördern. RTRS – 4.11.15
· Die australische Regierung unterbricht die Auktion von RMBS bis Februar aufgrund des geringen Volumens. BBG – 5.11.15
· Malaysia hat die Steuer auf Tabak um 40% erhöht. Daraufhin haben die größten Zigarettenhersteller des Landes ihre Preise um 23% bis 26% erhöht. GS – 4.11.15
· Chinesische Regulatoren werden Vorwürfe von JD.com (JD) gegen Alibaba (BABA) untersuchen. Alibaba soll Druck auf Einzelhändler ausüben, damit diese andere Online-Plattformen vermeiden. BBG – 5.11.15
· Toyota (7203) verzeichnet im dritten Quartal einen Gewinn von ‎¥611,7Mrd (cons. ‎¥611,1Mrd) und kündigt Aktienrückkäufe an. Das Unternehmen erhält weiterhin an seiner Gewinnprognose für das Geschäftsjahr fest. BBG – 5.11.15
· Toshiba (6502) bestätigt einen Halbjahresverlust in Höhe von ‎¥90Mrd. Der Aktienkurs verliert daraufhin über 3%. RTRS – 5.11.15
· Der Aktienkurs von Takata (7312) fiel um mehr als 25%, nachdem Mitsubishi (7211) die Sicherheit der Airbag-Gasgeneratoren hinterfragte. RTRS – 4.11.15

EUROPA
· Philips (PHIA): Laut BBG bereiten CVC, KKR und Bain eine gemeinsame €5,5 Mrd. Offerte für die Lightning Sparte von Philips vor. BBG – 04.11.15
· Brenntag (BNR) hat für $440 Mio. zwei führende Schmierstoff Distributeure in den USA gekauft. Die beiden Firmen zusammen werden 2016 voraussichtlich einen Umsatz von 780 Mio. erzielen. BNR – 05.11.15
· Alstom (ALO) wird ein Aktienrückkaufprogramm in der Höhe von €3,2 Mrd. starten. WSJ – 04.11.15
· Daimler (DAI): CEO Zetsche fürchtet, dass ein Generalverdacht gegen die ganze Autoindustrie zu schärferen Regeln für Diesel-Autos führen könnte. FAZ – 05.11.15
· Deutsche Bank (DBK): Erneut muss die Deutsche Bank eine hohe Millionenstrafe in den USA bezahlen. Diesmal geht es um verbotene Geschäfte mit Syrien, Iran und anderen, die das Geldhaus für Klienten abgewickelt haben soll. HB – 05.11.15
· RBS (RBS): Die Britische Regierung wird laut IT mit weiteren Verkäufen ihrer Anteile an RBS voraussichtlich erst 2016 weitermachen. IT – 04.11.15
· VW (VOW3): Moody’s reagiert auf die jüngsten Entwicklungen im Abgasskandal und stuft VW herab. Die Ratingagentur droht mit einer weiteren Senkung der Bonitätsnote. HB – 04.11.15
· Adidas (ADS): Q3 Umsatz €4,76 Mrd. vs. Cons. €4,51 Mrd. Operativer Gewinn €505 Mio. vs. erwartet €452,6 Mio. Das Unternehmen erhöht ihre 2015 FX-neutrale Umsatz Guidance auf hohes einstelliges Wachstum von zuvor mittlerem einstelligen Wachstum. Das Unternehmen erwartet nun 10% Net Income Wachstum (zuvor 7-10%).
· Heidelberg Cement (HEI): Q3 Umsatz €3,61 Mrd. vs. Cons. €3,77 Mrd. OIBD €865 Mio. vs. erwartet €868 Mio. Die Firma erwartet nun ein moderates bis signifikantes Umsatzwachstum für 2015 (zuvor signifikant).
· Deutsche Telekom (DTE): Q3 Umsatz €17,1 Mrd. vs. Cons. €17,3 Mrd. Q3 Ebitda €5,17 Mrd. vs. erw. €5,14 Mrd.
· SocGen (GLE): Q3 Net Income €1,13 Mrd. vs. Cons. €840 Mio. CET1 ist nun bei 10,5% vs. VJ 10,1%. Die Bank möchte bis 2020 20% ihrer Filiallen reduzieren.
· Lanxess (LXS): Q3 Umsatz €1,95 Mrd. vs. Cons. €2,06 Mrd.. Q3 Ebitda €235 Mio. vs. erwartet €230,3 Mio. Das Unternehmen erhöht die Ebitda Guidance auf €860 bis €900 Mio. (vorher €840-880 Mio).
· Brenntag (BNR) 3Q: Umsatz €2,61Mrd. vs Cons. €2,69Mrd., oper. EBITDA €204,4Mio vs Cons. €214Mio, senken den Gesamtjahresausblick fürs EBITDA auf €790-810Mio (zuvor €830-855Mio).
· Adecco (ADEN): Q3 Umsatz €5,67 Mrd. vs. Cons. €5,74 Mrd. Q3 Operativer Verlust €425 Mio. Die Firma reduziert ihre Margen Guidance auf Grund des geringer als erwarteten Wachstums.
· Generali (G): Q3 Operativer Profit €1,06 Mrd. vs Cons €1,18 Mrd. Q3 Net Income €420 Mio. vs. erwartet €550 Mio.
· Legrand (LR) 9M: Umsatz €3,56Mrd. vs Cons. €3,32Mrd; Gewinn €416Mio vs Cons. €397Mio, erwartet nun ein org. Wachstum von -1% bis +1% (zuvor -3% bis +2%).
· Zurich (ZURN): Q3 Volumen $15,7 Mrd. vs. VJ. $17,7 Mrd. Q3 Operativer Gewinn $256 Mio. vs. VJ $1,21 Mrd. Net Income $207 Mio. vs. erwartet $195 Mio.
· Kion (KGX): Q3 Umsatz €1,24 Mrd. vs. Cons. €1,23 Mrd.. Q3 Ebit €121,1 Mio. (+8% vs. VJ).
· Rheinmetall (RHM): Q3 Umsatz €1,19 Mrd. vs. Cons. €1,1 Mrd.. Q3 Ebit €61 Mio. vs. erwartet €57,6 Mio.
· Credit Agricole (ACA) 3Q: Nettogewinn €930Mio vs. Cons. €772Mio., Anteil an Eurazeo bringt einen Gewinn von €189Mio.
· Fraport (FRA) 3Q: Umsatz €725Mio vs. Cons. €732Mio, Ebit €222Mio vs Cons. €208Mio, erwartet Passagierwachstum am Frankfurter Flughafen von 3%-4% (zuvor 2%-3%), erhöht die Gewinnerwartung auf €840-850Mio (zuvor €820-840Mio).
· OMV (OMV): Q3 Umsatz €5,93 Mrd. vs. Cons. €5,46 Mrd.. Ebit €495 Mio. vs. erwartet €355 Mio.
· European Economics Daily: European potential GDP growth:1½% in the Euro area, 2% in the UK. Link
· Heutige Makrodaten: EZB Wirtschaftsbericht (10:00)

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 24022

 

Griechenlands letztes Rettungsseil

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/geldpolitik/euro-krise-und-ela-kredite-griechenlands-letztes-rettungsseil/11355926.html

 

Ökonomen warnen vor der Staatspleite

http://www.handelsblatt.com/politik/international/leere-kassen-in-griechenland-oekonomen-warnen-vor-der-staatspleite/11351988.html

 

Griechen retten sich in Gold

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/griechen-retten-sich-in-gold-die-nachfrage-nach-muenzen-und-barren-steigt-deutlich-13421136.html

 

„Gold fängt wieder an, zu glänzen“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/rohstoffe-gold-faengt-wieder-an-zu-glaenzen/11354006.html

 

Ach, und dann war dann noch das:

Bitcoin-Börse verschwindet mit 342 Millionen Euro

http://www.welt.de/wirtschaft/article137290095/Bitcoin-Boerse-verschwindet-mit-342-Millionen-Euro.html

 
USA
· Der US-Markt hat am Dienstag im Plus bei 2068 Punkten geschlossen (S&P: +1,07%). Utilities (+2,1%), Info Tech (+1,7%) und Healthcare (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,2%), Industrials (+0,5%) und Financials (+0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -8% unter dem 10-Tages- und -2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Obama warnt Putin und sagt er müsse die Möglichkeit einer diplomatischen Lösung im Ukraine Konflikt ergreifen. In einem Telefonat mit Putin äußerte er seine Bedenken über die Situation in der Ukraine. FT 10.02.15
· Jack Lew hat Griechenland und die Eurozone aufgefordert eine Lösung für Griechenlands finanzielle Zukunft zu finden. FT 10.02.15
· Die USA schließen ihre Botschaft im Jemen. Die Türkei oder Algerien sollten die Interessen der USA wahrnehmen. RTRS 10.02.15
· Coca-Cola (KO) hat im vierten Quartal $770 Millionen Mio. Gewinn erzielt. Der Umsatz sank leicht auf $10,9 Mrd. HB 10.02.15
· Global Markets Daily: The sell-off in USD rates has scope to extend further. GS 10.02.15
· US Daily: Oil Supply versus Demand: A Market Perspective. GS 10.02.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, Monthly Budget Statement

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,7%; Shanghai: +0,3%; der Nikkei ist aufgrund eines Feiertages geschlossen.
· In fast 3 Monaten sind CNY100 Mrd. ($16 Mrd.) von ausländischen Investoren über den Börsenlink Hong Kong-Shanghai in chinesische Aktien geflossen. BBG – 10.2.15
· Der chinesische Präsident Xi wird die USA im September besuchen, wie gestern in einem Telefonat mit Obama besprochen. WSJ – 11.2.15
· OPEC Produzenten haben ihre Preise für Öl in Asien weiter gesenkt um einen höheren Marktanteil zu gewinnen. BBG – 11.2.15
· Der Aktivist-Hedgefond Elliot Management hat einen Anteil an der Bank of East Asia gekauft, welche sich aktuell noch mehrheitlich in Familienbesitz befindet. WSJ – 11.2.15
· EM Macro Daily: Interpreting China’s FX flows and position. GS – 10.2.15

EUROPA
· Griechenlands: In der Vertrauensabstimmung stimmten 162 Abgeordnete für die Regierung, 137 stimmten gegen sie. Derweil akzeptiert die EZB griechische Staatsanleihen nicht mehr als Sicherheiten. HB – 11.2.15 HB – 11.2.15
· Ukraine: Schwindende Hoffnung auf Waffenstillstand in der Ukraine. Am Vortag des Gipfeltreffens verschärfte sich der Konflikt. Zudem hat US-Präsident Obama den russischen Präsidenten Puten aufgefordert, zu einer friedlichen Lösung des Konflikts beizutragen. RTRS – 10.2.15 HB – 11.2.15
· Telenor: Der FY14 Umsatz lag bei NKr106,5 Mrd. (kons. Schätzung NKr108,3 Mrd.); das FY14 Nettoergebnis betrug NKr10,3 Mrd. (kons. Schätzung NKr.12,3 Mrd.); die vorgeschlagene Dividende beträgt NKr7,3 je Aktie, Analysten hatten NKr7,5 je Anteil erwartet. (BBG – 11.2.15)
· Norsk Hydro: Der Q4 Umsatz betrug NK21,7 Mrd. (kons. Schätzung NKr21,1 Mrd.); das bereinigte EBT betrug NKr2,89 Mrd. (Q3 NKr1,49 Mrd.), ursächlich für den Anstieg waren im Wesentlichen steigende Aluminiumpreise. (BBG – 11.2.15)
· ING Bank: Das bereinigte Q4 Nettoergebnis betrug €548 Mio. (kons. Schätzung €570,8 Mio.); die Dividende soll €0,12 je Aktie betragen, Analysten hatten keine Dividende erwartet. (BBG – 11.2.15)
· Heineken: Das bereinigte FY 2014 Nettoergebnis betrug €1,76 Mrd. (kons. Schätzung €1,74 Mrd.); der FY 2014 Umsatz lag bei €19,3 Mrd., Analysten hatten €19,2 Mrd. erwartet. (BBG – 11.2.15)
· Gerresheimer: Der FY2014 Umsatz lag bei €1,29 Mrd. (kons. Schätzung €1,30 Mrd.); das adj. FY2014 EBITDA liegt bei €258,5 Mio. (kons. Schätzung €253,5 Mio.); die Dividende entspricht mit €0,75 je Aktie den Erwartungen. (BBG – 11.2.15)
· DSM: Der Q4 Umsatz lag bei €2,37 Mrd. (kons. Schätzung €2,28 Mrd.); das bereinigte Q4 EBITDA betrug €288 Mio. (kons. Schätzung €294 Mio.). (BBG – 11.2.15)
· Piloten der Lufthansa-Tochter Germanwings streiken am Donnerstag und Freitag, dies teilte die Gewerkschaft Cockpit mit. SPGL – 11.2.15
· Intesa: Das Nettoergebnis belief sich auf €48 Mio., Analysten hatten mit €142 Mio. gerechnet, nachdem das Ergebnis im Q3 noch €483 Mio. betrug. Auf den Gewinn drückten Rückstellungen für Kredite im Volumen von ca. einer Milliarde Euro, höhere Personalkosten sowie Abschreibungen auf das Ungarn-Geschäft. RTRS – 10.2.15
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Bitcoins, bitte!

http://www.joachim-goldberg.com/bitcoins-bitte/

 

WIRTSCHAFT
EZB kritisiert neue Banken-Schlupflöcher

http://www.wsj.de/nachrichten/SB11388576923594494556204580200263935292220

 

Wachstumsprognose gesenkt
IWF warnt vor globaler Wirtschaftskrise

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/wachstumsprognose-gesenkt-iwf-warnt-vor-globaler-wirtschaftskrise/10804364.html

 

 

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Zugespitzt.
Vier Themen stehen heute im Mittelpunkt der Diskussionen. Berührungspunkte zwischen diesen Aspekten gibt es aber kaum. Sie prägen jedoch das Stimmungsbild.
Das Kräftemessen in der EU spitzt sich zu. Der künftige EU-Präsident Juncker will in eine fremde Kasse greifen, um mit guter Absicht (eigener Aussage) der Euro-Konjunktur irgendwie auf die Sprünge zu helfen. Es geht um Beträge zwischen 430 bis 450 Mrd. Euro im ESM-Rettungsfonds. Darin stecken übrigens rund 70 Mrd. Euro deutscher Beitrag, der zum Haushaltsdefizit in 2010/2011 beigetragen hat, was kameralistischer Rechnung entspricht.
Berlin sagt zu Recht nein, aber die letzte Entscheidung darüber ist wohl noch nicht gefallen.
Der französische Notenbankpräsident Noyer wendet sich überraschend gegen ABS-Konstrukte, wie von der EZB beabsichtigt, mit der interessanten Begründung: Daran würden nur fremde Investoren verdienen, womit er vermutlich recht hat. Diese Investoren sind bereit, ABS-Tranchen von der EZB anzukaufen, wofür ein Renditepegel zwischen 4 und 6 % vorgesehen ist, aber bei einem Rating von BBB auch 8 % möglich erscheinen. Es wird belustigend sein, zuzuschauen.
Die deutschen Industriezahlen fielen für den August deutlich schlechter aus als erwartet. Das überrascht auch mich. Eine ganz griffige Erklärung gibt es noch nicht. Sie gleichen aber erstaunlich den Werten des zweiten und dritten Quartal 2009. Die Ukraine kann vom Mengengeschäft gesehen daran nicht schuld sein. Der Anteil Russlands ist auf jeden Fall kleiner. Es wird nun darauf ankommen, die Gründe für diese Zurückhaltung zu kennen. Wir vermuten eine statistische Spätzündung im Zusammenhang mit den Sanktionen. Das müsste dann mit den September-Ergebnissen verglichen werden. Schwieriger:
Die großen internationalen Investoren ziehen sich offensichtlich aus Investments im DAX vorsichtig zurück. Über diesen Sachverhalt berichten wir in unseren Publikationen in dieser Woche. Es wird ein sehr delikates Thema, denn 58 % des DAX liegen in ausländischer Hand, bei amerikanischen Investoren, Hedge-Fonds und sogenannten Zweckgesellschaften. Dazu gehören auch die Staatsfonds einiger Asien- und Öl-Länder und als größter derjenige von Norwegen. Sollte sich dies als richtig oder nachhaltig erweisen, wird es für den DAX schwierig.
Der Verlauf der letzten 14 Börsentage lässt zudem vermuten, dass dazu auch umfangreiche Kreditpositionen gehören, die aufzulösen sind. Sie gehören wiederum zu dem Rekord an Lombardkrediten, die per Statistik Juli/August den bislang größten Betrag erreicht hatten, der denkbar war. Auf diesen Sachverhalt ist in den kommenden Wochen sehr genau zu achten, weil es in Deutschland keine Marktpartei gibt, die sich dagegenstellen könnte.
Zwei kleine Gewerkschaften versuchen den Durchmarsch. Cockpit und GDL beginnen eine neue Streikwelle, die an das Ende der Closed Shops in England erinnern, als Margaret Thatcher damit ein Ende für die damalige englische Streikkultur setzte. Es geht um die Zeit. Das Bundesarbeitsministerium will noch im Oktober im Kabinett beschließen lassen, diese Sondergewerkschaften zu verbieten. Es gilt als sicher, dass ein Kabinettsbeschluss ergehen wird. Die Details sind noch nicht bekannt. Mithin:
Die Sonderrolle dieser beiden Gewerkschaften ist in der Tat ein Ärgernis. Sie entsprechen in keiner Weise der in Deutschland üblichen Tarifrechte aller Art, aber zeigen auch, wie sehr persönlich gefärbte Interessen eines sehr eingegrenzten Kreises immer noch durchsetzbar sind. Die Geduld der deutschen Verbraucher ist erstaunlich. In Frankreich oder anderen Ländern wäre ein solches Verhalten unmöglich oder würde mit vehementen Gegenaktionen beantwortet. Aber Deutschland ist ein ordentliches Land.

 
USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag aufgrund der Sorge um das weltweite Wirtschaftswachstum und den schwachen Makrodaten aus Deutschland deutlich im Minus (S&P: -1,5%). Utilities (-0,1%), Cons. Staples (-0,5%) und Telecos (-0,7%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-1,6%), Tech (-1,7%) und Materials (-1,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% über dem 10-Tages- und 21% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Fed-Kommentare: Kocherlakota (Minneapolis) sieht den alleinigen Fall der Arbeitslosenquote in den USA nicht als Grund für einen Zinserhöhung. Dudley (New York) hält Mitte 2015 als Zeitpunkt für die erste Zinserhöhung als realistisch. WSJ – 7.10.14 BBG – 7.10.14
· Im Kampf um den Botox-Hersteller Allergan (AGN) haben Valeant Pharmaceuticals International (VRX.T) und der Investor William Ackman ihr Kaufangebot aufgebessert. Die Pharma-Übernahme könnte nun mit mehr als $56 Mrd. zur höchsten des Jahres werden. WSJ – 8.10.14
· Twitter (TWTR) wehrte sich gegen den NSA-Maulkorb und verklagt die US-Regierung. HB – 7.10.14
· Um steigende Kosten einzudämmen, schafft Wal-Mart (WMT) die Gesundheitsversicherung für 30.000 Teilzeitangestellte ab. WSJ – 7.10.14
· Yum Brands (YUM) hat aufgrund schwacher Umsätze im 3. Quartal (-14%) seine Erwartung für das Gewinnwachstum von über 20% auf 6-10% für diese Jahre nach unten korrigiert. WSJ – 7.10.14
· Microsoft (MSFT) kauft laut WSJ den Textanalysespezialist Equivio – Start-up aus Israel – für $200 Mio. WSJ – 7.10.14
· US Daily: Dollar vs. Oil: Offsetting on Growth, Reinforcing on Inflation (Stehn) GS – 7.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): US MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
· Nikkei: -1,0%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai: +0,3% (7.50Uhr).
· Nach einer einwöchigen Pause ging der chinesische Aktienmarkt mit einem Plus auf ein 19-Monatshoch in den Handel. BBG – 8.10.14
· Japans Notenbank will trotz Anzeichen für eine Konjunkturabkühlung kein zusätzliches Geld in die Wirtschaft pumpen. Das Inflationsziel von 2% bleibt bestehen. Die Aktienmärkte reagierten mit Kursverlusten. Der Topix schloss auf einem Siebenwochentief (-1,2%). RTRS – 7.10.14
· Die Protestbewegung in Hongkong öffnet sich gegenüber Gesprächen mit Regierungsvertretern. BBG – 8.10.14
· Der chinesische Service PMI fiel im September auf 53,5 (August: 54,1). BBG – 8.10.14
· EM Macro Daily: Thoughts on the commodity sell-off and EM assets GS – 7.10.14

EUROPA
· Ukraine: Zur Überwachung der brüchigen Waffenruhe in der Ostukraine sind aus Sicht der Führung in Kiew mindestens 1500 OSZE-Mitarbeiter nötig. Regierungstruppen und prorussische Separatisten kämpften weiter um den Flughafen von Donezk. HB – 8.10.14
· Deutschland: Die Produktion deutscher Firmen brach im August so kräftig ein wie seit Anfang des Rezessionsjahres 2009 nicht mehr. Der Rückgang von 4% sei allerdings überzeichnet durch die späten Sommerferien, erklärte das Bundeswirtschaftsministerium am Dienstag. Der IWF passte gestern seine Wachstumsschätzungen an und rechnet jetzt nur mit einem Wachstum von 1,4% in 2014 und mit 1,5% in 2015 (zuvor 1,9% bzw. 1,7%). RTRS – 8.10.14
· Frankreichs Premierministers Manuel Valls hat bei einer Rede in London die derzeitige Arbeitslosenversicherung in Frage gestellt: „Die Frage der Arbeitslosenversicherung muss erneut gestellt werden, sowohl was die Höhe als auch die Dauer der Unterstützung angeht“. HB – 8.10.14
· Die Bundesregierung will Deutschland gegen aufziehende Konjunkturrisiken wappnen. Bei ihrem ersten Treffen in großer Koalitionsrunde stellten die Spitzen von CDU, CSU und SPD Impulse für stärkere private Investitionen in den Mittelpunkt. HB – 8.10.14
· Ebola: Nach dem ersten Ebola-Ansteckungsfall in Europa stehen nach spanischen Medienberichten inzwischen fünf Menschen unter Beobachtung in einer Madrider Klinik. FAZ – 8.10.14
· Airbus erwägt 10% der Beteiligung an Dassault an Investoren zu verkaufen, sagte ein Unternehmenssprecher am Dienstag. Airbus ist derzeit mit rund 46 Prozent an den Franzosen beteiligt. Weitere 10% könnte Dassault von Airbus im Rahmen eines Aktienrückkaufs erwerben, sodass Airbus insgesamt rund €2Mrd. einnehmen würde. FAZ – 8.10.14
· Pimco: Das für mehrere Pensionsfonds zuständige Florida State Board of Administration will mehr als $2 Mrd. abziehen. Die Gelder sollen zu den Vermögensverwaltern Blackrock und Neuberger Berman fließen. FAZ – 8.10.14
· Die Deutsche Bank bereitet nach Informationen eines Insiders einen milliardenschweren Verkauf von gewerblichen US-Immobilienkrediten vor. Der Verkauf eines $2Mrd-Paket solle in sechs Wochen abgeschlossen sein. RTRS – 8.10.14
· Lufthansa: trotz des Streiks in der Cargo-Sparte werden alle Maschinen abheben. Durch den Einsatz von Ersatzpiloten und eine Vorverlegung von Flügen konnte die Lufthansa einen Ausfall vermeiden. RTRS – 8.10.14
· HeidelbergCement ist Insidern zufolge an einem Kauf der Geschäftsbereiche interessiert, die Lafarge und Holcim als Vorbereitung für ihre geplante Megafusion abstoßen. Es werde ein gemeinsames Gebot mit Votorantim Cimentos aus Brasilien erwogen. RTRS – 8.10.14
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

 

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Summa Summarum

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DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

 

People Are Buying A Lot Of Silver And Gold With Their Bitcoins

Read more: http://www.businessinsider.com/bitcoin-black-friday-results-2013-12#ixzz2maOBjp5R

 

USA
  • Der US-Markt schloss erneut im Minus (S&P -0,1%) da besser als erwartete Makrodaten weiterhin die Tür für ein „Tapering“ im Dezember offen lassen. Materials (+0,5%), Financials (+0,2%) und Utilities (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,4%), Cons Staples (-0,4%) und Healthcare (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 18% über dem 10-Tages- und 9% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die NSA sammelt nach Informationen der Washington Post jeden Tag fast 5 Mrd. Datensätze über die Standorte von Mobiltelefonen auf der ganzen Welt. WSJ – 05.12.13
  • Der US-Kongress nähert sich einer kleinen Einigung im Haushaltsstreit durch die ein weiterer „Government Shutdown“ für die nächsten 10 Monate ausgeschlossen werden soll. WSJ – 04.12.13
  • Obama betonte gestern in einer Rede, dass die wachsende Ungleichheit der US-Wirtschaft schade und forderte eine Erhöhung des Mindestlohns. WSJ – 04.12.13
  • Die „Volcker Rule“ wird es Banken offenbar nicht erlauben „Portfolio Hedging“ zu berteiben mit dem sich Banken gegen Verluste von umfassenden Asset-Portfolien absichern. Es wird erwartetet das die „Rule“ kommende Woche bewilligt wird.WSJ – 04.12.13
  • Die USA genehmigt den Verkauf der Vodafone Firmenanteile im Wert von $130 Mrd. an Verizon. HB – 04.12.13
  • Apple: Carl Icahn fordert eine Abstimmung der Aktionäre über den Aktienrückkauf. Icahn hält 0,5% der Apple-Aktien. HB – 05.12.13
  • General Motors: Hayman Capital investiert in GM. Dies wird als steigende Zuversicht in eine Erholung der US-Automobilindustrie aufgefasst. BBG – 04.12.13
  • US Daily: The Fed and the Front-end (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (320k), GDP Annualized QoQ (3,1%) und Factory Orders (-1,0%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkt sind heute von Gewinnmitnahmen geprägt und handeln in Anbetracht neuer Sorgen um ein mögliches „Tapering“ in den USA im Minus. (Nikkei -1,4%; Hang Seng -0,4%; Shanghai -0,2%)
  • China will die Freihandelszone in Shanghai in den nächsten drei Monaten verwirklichen, um dort die volle Konvertibilität des Renminbi und die Abschaffung der Kapitalverkehrskontrollen testen. FAZ – 04.12.13
  • US Vizepräsident Joe Biden und Chinas Präsident Xi Jinping haben nach einem fünfstündigen Meeting keine Lösung für den Gebietsstreit zwischen China und Japan um eine Inselgruppe finden können. Auch bzgl. der Flugüberwachungszone, die China installiert hat, besteht weiterhin Unstimmigkeit. WSJ – 04.12.
  • In Thailand sind die Proteste gegen die Regierung vor dem Geburtstag von König Bhumibol Adulyadej abgeflaut. RTRS – 04.12.13 FAZ – 05.12.13
  • Die australische Handelsbilanz lag im Oktober bei US$-529 Mio. (Kons.: US$-325 Mio.). Es handelt sich um den 22. Monat in Folge, in dem Australien eine negative Handelsbilanz berichtet hat. 
  • Qantas hat eine Gewinnwarnung herausgegeben und erwartet für das zweite Halbjahr nun einen Verlust von A$300 Mio. Man sehe sich „immensen Herausforderungen“ gegenüber so CEO Alan Joyce. Als Antwort wird man u.a. 1,000 Jobs streichen. Die Aktie verlor 15%. BBC – 05.12.
  • EM Macro Daily: Korea: Rate hikes ahead, barring a fiscal pothole (Kwon, Lee) 
 
EUROPA
  • Moody’s hat den Kreditausblick für Spanien von „negativ“ auf „stabil” angehoben und das Rating bei „Baa3“ belassen. Hintergrund sind Anzeichen für eine günstigere wirtschaftliche Entwicklung, eine Erholung der Staatsfinanzen und die Stabilisierung des Arbeitsmarktes. WSJ – 05.12.13
  • Das italienische Verfassungsgericht hat das Wahlgesetz des Landes am Mittwoch für in Teilen verfassungswidrig erklärt und damit den Druck auf die Regierung von Enrico Letta erhöht, eine Wahlrechtsreform vorzunehmen. WSJ – 05.12.13
  • EU-Wettbewerbskommissar Almunia verhängte gegen sechs Großbanken am Mittwoch aufgrund von Zinsmanipulationen Rekord-Bußen von insgesamt €1,71 Mrd. RTRS – 04.12.13
  • Die geplante Börsensteuer ist nach einem Gutachten der EU doch konform mit EU-Recht. HB – 04.12.13
  • Slowenien benötigt offenbar bis zu €5 Mrd., um seine unter faulen Krediten leidenden Banken zu rekapitalisieren. Dies erfuhr die Nachrichtenagentur Reuters am Mittwoch von Vertretern der Euro-Zone. HB – 04.12.13
  • Die britische Regierung will Windkraftwerke auf See stärker fördern. Zugleich sollen Besitzer von Solaranlagen und Windrädern an Land weniger Subventionen als bislang geplant erhalten. RTRS – 04.12.13
  • EDF und Gazprom werden als Käufer von E.ON Italia gehandelt. (Les Echos)
  • Credit Suisse verkauft ihr Privatkundengeschäft in Deutschland an die Bethmann Bank. BO – 05.12.13
  • Hapag-Lloyd sondiert eine Fusion mit dem chilenischen Konkurrenten CSAV. Der „Welt“ zufolge trafen sich am vorvergangenen Wochenende Top-Manager beider Schifffahrtskonzerne in Miami. HB – 05.12.13
  • Allianz Leben hält die Überschussbeteiligung für seine rund neun Millionen Lebensversicherungs-Kunden stabil bei 3,6% – zum ersten Mal seit fünf Jahren. RTRS – 04.12.13
  • Heutige Makrodaten: BoE-MPC Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung und Refisatz (13:45)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Gold

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Euro-Schuldenkrise: IWF diskutiert einmalige Vermögensabgabe

Wie bereits an andere Stelle erwähnt…Schulden können nur durch Vernichtung von Vermögen reduziert werden….

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/euro-schuldenkrise-iwf-diskutiert-einmalige-vermoegensabgabe/gid/1012303/ref/2/

VERGESSENER BITCOIN-SCHATZ

Mit 24 Dollar zur Eigentumswohnung

http://www.n24.de/n24/Nachrichten/Netzwelt/d/3755928/mit-24-dollar-zur-eigentumswohnung.html

Zitat: „Er habe niemals damit gerechnet, dass der Kurs derart in die Höhe schieße, sagte Koch. Es sei schon „merkwürdig“, dass etwas, was eigentlich keinerlei Eigenwert besitze, plötzlich so wertvoll sei.“

Genau das ist das Wesen von Geld. Es besitzt eigentlich keinen Wert, außer den Materialwert, der zu vernachlässigen ist. Leider geht ein Kurs auch in die andere Richtung, ob bei Bitcoins oder unserem Geld!

Kapstadt/Südafrika

Erste Übergriffe in Kapstadt. Aus einer Demonstration löst sich eine Gruppe und plündert aus Geschäften und Ständen des Free Market alles, was sie zu fassen bekommen. Einerseits verständlich, hält doch die Verteilung von Wohlstand auf breitere Bevölkerungsschichten mit der Entwicklung von Südafrika seit dem Ende der Appartheit nicht schritt. Andererseits wäre ich als Europäer mit Investitionen in Immobilien in Südafrika eher vorsichtig.

https://www.youtube.com/watch?v=BuwXXlNmAmo

Fundstücke aus dem www.

fiatcurrency ‏: – Spain will give its banks a 28-billion-euro capital boost by allowing them to transform so-called deferred tax assets into..
fiatcurrency ‏: …tax credits backed by the state and count them as core capital under new Basel III rules, five sources said on Wednesday.
fiatcurrency ‏Thanks…RT @mhewson_CMC: #Italy Debt to GDP last 25 years up to 31/12/12 pic.twitter.com/0ud1Nfjrny
USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund der FOMC-Minutes leicht im Minus (S&P -0,5%). Info Tech (-0,2%), Industrials (-0,4%) und Financials (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,8%), Utilities (-0,7%) und Energy (-0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Fed hält an ihrem monatlichem $85 Mrd. Anleihekaufprogramm fest und wartet weiter auf eindeutige Hinweise einer sich verbessernden US-Wirtschaft. BBG – 30.10.13 Laut Fed-Beobachter Hilsenrath ist ein mögliches „Tapering“ für Dezember noch nicht vom Tisch. WSJ – 30.10.13
  • Das US-Finanzministerium sieht den chinesischen Yuan als signifikant unterbewertet. Die Aufwertung des Yuan sei bisher nicht schnell genug bzw. nicht in dem Ausmaß wie nötig vorangetrieben worden. BBG – 30.10.13
  • Die Senatoren John McCain und Lindsey Graham wollen die Bestätigung der Fed-Anwärterin Yellen verzögern, um die US-Regierung um Obama bei der Veröffentlichung von Details zum Angriff auf die US-Bootschaft in Libyen unter Druck zu setzen. WSJ – 30.10.13
  • Google (GOOG) hat das mögliche Anzapfen seiner Datenleitungen durch den US-Geheimdienst NSA kritisiert und hat Angst durch das Verhalten der NSA Millionen Nutzer zu verlieren. HB – 31.10.13
  • Facebook (FB): Trotz EPS ($0,25 vs. $0,19) und Umsatzzahlen ($2,02 Mrd. vs. $1,91 Mrd.) über den Erwartungen, gab die Aktie ihre nachbörslich Kursexplosion von +15% auf $55 aufgrund schwacher Ausblicke bei der Akquise US-Jugendlicher in wenigen Minuten wieder ab und notiert bei $48,99. HB – 30.10.13
  • Expedia (EXPE) schlägt mit EPS von $1,43 die Erwartungen für das 3Q von $1,36 und gewinnt nachbörslich über 18% ($59,36).
  • Weight Watchers (WTW) fällt nachbörslich aufgrund des Streichens der Dividende über 16% auf $33,52. Die Zahlen für das 3Q waren mit EPS $1,07 gegenüber dem Konsensus von $0,84 besser als erwartet.
  • US Daily: How Much Risk to Homebuilding? (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (338k), Chicago Purchasing Manager (55,0) und Bloomberg Consumer Comfort (-)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte notieren heute im Negativen (NIKKEI: -1.2% , SHCOMP: -0.8% , Hang Seng: -0.6%).
  • China: Folgend dem Treffen des Politbüros am Dienstag, sagte Präsident Xi Jinping, dass die Regierung bis 2015 den Bau von 36 Mio. Häusern im Niedrigpreissegment plane. Damit will die Regierung den angeheizten Immobiliensektor umgehen und für mehr Gerechtigkeit sorgen. China Daily – 30.10
  • Chinesische Banken: Die vier größten chinesischen Banken melden den größten Zuwachs „toxischer Kredite“ seit 2010. So wuchsen die Problemkredite im 3Q um 3.5% auf 330Bio. Yuan ($54Mrd.), Erträge auf 209Bio. Yuan. BBG – 31.10
  • Sony: Der Elektronikkonzern senkt unerwartet seinen prognosierten Gesamtjahres-Nettogewinn von ¥50Mrd. auf ¥30Mrd.für das im März 2014 endende Geschäftsjahr. Hintergrund ist eine schwächere Nachfrage bei Fernsehern und Digitalkameras. BBG – 31.10
  • Japan: Die Bank of Japan (BoJ) setzt weiterhin auf monetäre Interventionen mit dem Ziel einer Inflation von 2% im Jahr 2015. So wurde die monetäre Basis auf $711Mrd. pro Jahr ausgeweitet. Niedrige Energiepreise und ein schwacher Yen hatten zuletzt bei der Bekämpfung der Deflation geholfen, eine Inflationsrate von 2% bleibt jedoch weiterhin weit entfernt. BBG – 31.10 , RTRS – 31.10
 
EUROPA
  • EZB-Ratsmitglied Nowotny hat angekündigt, dass die EZB Liquidität bereitstellen wird, sobald die LTROs aus dem Dezember 2011 ausgelaufen sind. Zudem kündigte die EZB an, dass die Swapgeschäfte mit anderen Zentralbanken auf unbegrenzte Zeit fortgesetzt werden. RTRS – 30.10.13
  • Als Konsequenz aus der NSA-Spähaffäre fordern mehrere europäische Politiker, dass Europa die Vorherschaft der USA im IT-Bereich brechen müsse. Die Digitalisierung der Welt dürfe nicht zu einer digitalen Weltherrschaft der USA und China werden, sagte CSU-Generalsekretär Dobrindt der „Welt“. RTRS – 30.10.13
  • Nach der Einigung auf eine Finanzmarkttransaktionssteuer vertreten die Spitzen von Union und SPD noch unterschiedliche Positionen zur Steuerpolitik und zur Abwicklung von Banken. Die CSU lehnt es ab, dass der ESM eine Bankenlizenz erhält, um im Notfall einzuspringen. RTRS – 30.10.13
  • Bundesbankpräsident Weidmann plädiert dafür auch Staatsanleihebestände im EZB-Stresstest einzubeziehen. Nur dann könne der Stresstest das Vertrauen in die Banken zurückbringen. RTRS – 31.10.13
  • Die EU-Kommission hat die PKW-Maut nach Plänen des CSU-Vorsitzenden Seehofer als vereinbar mit dem Europarecht erklärt. Deutsche Autofahrer dürften im Falle einer generellen Pkw-Maut für In- und Ausländer an anderer Stelle entlastet werden können. SPGL –  30.10.13
  • BASF-Vorstandschef Bock hat einen Test des Frackings auch in Deutschland gefordert. Nur auf diesem Weg könne unter kontrollierten Bedingungen die Sicherheit und Umweltverträglichkeit der Fördermethode demonstriert werden. FAZ – 30.10.13
  • Novo Nordisk mit 3Q Zahlen: operativer Gewinn Dkr8Mrd vs. Consensus Dkr8,2Mrd; das Umsatzwachstum in 2013 soll bei 6,5-8,5% liegen vs. vorher 7-9%.
  • Bayer berichtet 3Q Ebitda vor Sonderposten i.H.v. €1,98Mrd vs. erwartet €1,87Mrd; 3Q Umsätze €9,6Mrd vs. Consensus €9,9Mrd; der Ausblick wurde bestätigt, wobei der CEO diesen als „zunehmend ambitioniert“ bezeichnet.
  • AirFrance veröffentlicht 3Q Ergebnisse: operativer Gewinn bei €634Mio leicht unter den Schätzungen; 2014 EBITDA soll am unteren Ende der Range liegen.
  • Anheuser-Busch berichtet 3Q organisches Umsatzwachstum bei +3,0% vs. Consensus +3,9%; organisches Bier-Volumen -1,4% vs. erwartet -0,5%; bereinigtes Ebitda $4,66Mrd vs. erwartet $4,47Mrd.
  • L´Oreal verbucht 3Q Umsätze bei 5,5Mrd leicht unter den Schätzungen; die FY Guidance wurde bestätigt; organisches Wachstum 4,1% vs. erwartet 5,4; Nordamerika habe sich schwach gezeigt.
  • Lufthansa bestätigt den Ausblick für das Gesamtjahr und erwartet weiterhin einen operativen Gewinn bei €600-700Mio; das Ziel für SCORE wird mit €740Mio beibehalten; es gebe erste Anzeichen einer Erholung in 4Q.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum HVPI-Schnellschätzung Okt. (11 Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Debt Dynamics

http://graphics.wsj.com/national-debts/#i%5B%5D=999

Traue nur der Statistik, die du selbst gefälscht hast!

 

Sparer verlieren durch niedrige Zinsen jedes Jahr Milliarden

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9070676

Markus Koch N.Y:

Profis steigen aus; Privatanleger kaufen – kein gutes Omen? 

Der Smart/Dumb Money Index misst das Verhalten institutioneller Anleger, im Vergleich zu dem Verhalten von Privatanlegern. Zur Zeit agieren Privatanleger am amerikanischen Aktienmarkt weitaus aggressiver als die Profis in den Handelsabteilungen der Banken und Brokerhäuser. Statt Aktien zu kaufen, stehen die Jungs im Nadelstreifen eher auf der Verkaufsseite. Hier ist der Link zur ganzen Story: http://screencast.com/t/sfOv87ydNbj

Raimund Brichta, FFM:

Eine Frage der Nachhaltigkeit

Immer wieder wird mir die Frage gestellt, wann ich denn den Ausbruch des DAX (oder des S&P 500) als nachhaltig ansehen würde. Und immer wieder warne ich davor, in dieser Frage allzu voreilig zu urteilen und allzu starren Regeln zu folgen. Toni Biller zum Beispiel meint, die alten Hochs seien zu mehr als 3% überschritten, folglich sei das für ihn „ein nachhaltiger Aufbruch in neue Höhen“. Und tatsächlich ist die 3%-Regel in manchen Chartlehrbüchern nachzulesen, allerdings wird in diesem Zusammenhang meistens der Begriff „signifikant“ gebraucht. Ich sage deshalb: Ein Ausbruch mag durchaus „signifikant“ sein, damit ist er aber nicht zwangsläufig auch „nachhaltig“.

Klar ist, dass man die Nachhaltigkeitsfrage immer erst sehr lange im Nachhinein mit hundertprozentiger Sicherheit beantworten kann. Denn schließlich können immer noch Ereignisse eintreten, die einen als nachhaltig eingestuften Ausbruch wieder zunichte machen. Dies gilt selbstverständlich auch für mich. Und deshalb versuche ich, erst dann ein Urteil darüber zu fällen, wenn die Wahrscheinlichkeit, vom Gegenteil überrascht zu werden, aus meiner Sicht auf ein vertretbares Restrisiko geschrumpft ist.

Wie weit die Unsicherheit dabei gehen kann, zeigt ein eindrucksvolles Beispiel aus der Vergangenheit: In meiner Kolumne vom 8. März (http://www.teleboerse.de/kolumnen/kolumnen_brichta/Dax-am-Ziel-jetzt-Sturzgefahr-article10253136.html) hatte ich bereits darauf hingewiesen, dass sich Börsen in langfristigen Zyklen bewegen und dass die Marktentwicklung seit Anfang 2000 durchaus mit der Zeitspanne der 60er und 70er Jahre vergleichbar ist. Damals „verschnaufte“ die Börse nach einem vorangegangenen Aufschwung genauso, wie sie das in den vergangenen 13 Jahren getan hat. Als die Kurse dann aber Anfang der 80er Jahre nachhaltig über die alten Höchststände ausbrachen, war der Startschuss gefallen für den nächsten langfristigen Bullenmarkt, der fast zwei Jahrzehnte dauerte. Über nicht mehr und nicht weniger reden wir also, wenn wir versuchen, den gegenwärtigen Ausbruch als nachhaltig oder nicht nachhaltig einzustufen.

Schon die Dimensionen und die Zeiträume, um die es dabei geht, verbieten hier allzu schnelle Schlüsse. Dies umso mehr, wenn man einen Blick auf den unten stehenden DAX-Chart wirft. Er stammt vom Börsendatenlieferanten VWD, dem ich mich seit jeher eng verbunden fühle, weil dort meine journalistische Laufbahn Ende der 70er Jahre begann (damals war VWD auch noch eine Nachrichtenagentur). Der Chart zeigt den DAX-Verlauf von Anfang 1968 bis Ende 1970. Zwar gab es den DAX zu dieser Zeit noch gar nicht, aber anhand von Vergangenheitsdaten ließ er sich exakt zurückberechnen.

Wichtig zu wissen: Bis dahin – und auch danach – war für den DAX beim Stand von etwa 600 Punkten nach oben immer Schluss. In dieser Hinsicht entsprach die 600er Marke also der heutigen ‚8000er plus‘, die in den letzten 13 Jahren trotz mehrfacher Anläufe nicht geknackt werden konnte. Es gab allerdings eine Ausnahme im Jahr 1969, die im Chart deutlich zu erkennn ist. In jenem Jahr durchstieß der DAX die 600er Grenze sogar zweimal und kletterte in der Spitze bis 660 – also um zehn Prozent -, nur um anschließend wieder darunter zu fallen und den vermeintlichen Ausbruch zum Fehlsignal werden zu lassen. Danach fiel er bis auf 450 Punkte, also um gut 30 % von der Spitze. Der ganze Ausbruchsspuk dauerte damals übrigens drei bis vier Monate.

Damit will ich keinesfalls behaupten, dass es dieses Mal wieder so kommt. Ich will nur deutlich machen, dass all diejenigen, die den Ausbruch schon jetzt feiern, etwas voreilig sind. Lassen Sie uns lieber gemeinsam in aller Ruhe den Verlauf der nächsten Monate beobachten, um anschließend eine fundiertere Einschätzung treffen zu können.

America’s Bubble Economy Is Going To Become An Economic Black Hole

http://www.zerohedge.com/news/2013-05-24/americas-bubble-economy-going-become-economic-black-hole

 

Japan

Kimble Charting

Central Banks Covering 27% Of The World Slashed Interest Rates This Month

Read more: http://www.businessinsider.com/map-central-bank-may-interest-rate-cuts-2013-5#ixzz2UFR2tEjL

Grant Williams: „Do The Math!“

read more: http://www.zerohedge.com/news/2013-05-26/grant-williams-do-math

Goldhausse noch nicht abgeschlossen

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/1IB5Q6X24N.pdf

 

 

Internetwährung

Bitcoins oder das Geld-Missverständnis

Die Beliebtheit der Internet-Währung Bitcoins basiert vor allem auf einem fundamentalen Nicht-Verstehen des Konzeptes von Geld. Geld ist eine soziale Erfindung. Den Einfluss des Menschen auf Null zurückzufahren, macht daher keinen Sinn.

Von FRANZ NESTLER
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/internetwaehrung-bitcoins-oder-das-geld-missverstaendnis-12193629.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Schlagzeile vom 31.12.08: „#Steinbrück warnt vor neuer Wachstumsblase durch zu niedrige Zinsen“ Beim Ordnen meines Privat-Archivs gefunden
Daniel D. Eckert ‏: „Wir sollten verhindern, dass eine Politik des billiges Geldes wieder eine (…) Wachstumsblase entstehen lässt“ Peer Steinbrück, 31.12.2008
PIMCO ‏ Bill Gross: Washington juices Wall St with easy money & placates the 99 with food stamps & disability benefits. One day it’ll reverse but not yet
PIMCO ‏Bill Gross: Why can banks earn 25 bps with overnight repo while all others earn nothing? 3 billion dollar subsidy from #Fed!
JBierwirth ‏: Meine Oma hat immer gesagt, dass die Monate mit einem „R“ im Namen kalte Monate seien. Z.B. Januar, Februar, März, April, Mair,
jens meyer-wellmann ‏: Merkel & Hoeneß: Als Protestantin gibt man auch Sündern die Hand. http://www.welt.de/sport/fussball/article116517359/Merkel-reicht-Steuersuender-Hoeness-die-Hand.html … Wir sind doch alle Sünder.
Grumpy Merkel ‏: Wegen des großen Erfolgs treten wir bei der nächsten WM auch wieder mit zwei deutschen Mannschaften an.
Teri Buhl ‏: what’s going on any bankers/traders arrested today? (Freitag, 24.05.13, 20:00 Uhr MEZ)
MarketWeight ‏@GoldmanSachs @zerohedge Enjoy your #Bailout palaces in the Hamptons! Sincerely, the 99% peasant muppets
Linda Yueh ‏: Japan PM Abe pledged about $500 million in new loans & wrote off $1.74bn of #Burma’s debt, on top of $3.4bn last year http://www.bbc.co.uk/news/world-asia-22673107 …
USA
  • Die US-Märkte schlossen am Freitag leicht schwächer (S&P: -0,1%) und sind heute aufgrund des „Memorial Day“ geschlossen. Consumer Goods (+0,6%), Financials (+0,2%) und Consumer Services (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,0%), Basic Materials (-0,3%), Oil&Gas (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • Nobelpreisträger Stiglitz nennt eine Reduktion des Wirtschaftsstimulus in den USA verfrüht. BB – 26.5.13
  • Die EU-Kommission prüft, ob Apple eine wettbewerbsverzerrende Strategie beim Verkauf seiner iPhones verwendet hat. Cash – 27.5.13
  • Yahoo reichte nach Medien-Berichten ein Kaufangebot für den Videodienst Hulu ein. HB – 25.5.13
  • IWF-Chefin Lagarde wurde nach zweitägigen Anhörungen eines Pariser Gerichts als Zeugin mit Rechtsbeistand eingestuft. Damit liegen Indizien für die Beteiligung an einer Straftat vor, die aber nicht für ein Anklageverfahren ausreichen. HB – 24.5.13
  • Heutige Makrodaten: es werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute gemischt bis schwächer (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: -2,4%, HSI: +0,3%). Der Yen handelt erneut stärker. BBG – 27.5.13
  • Die Veröffentlichung der BoJ Minutes für April zeigte, dass „einige wenige“ Mitglieder des Rates befürchten, die derzeit getroffenen Maßnahmen könnten nicht ausreichen, um das 2%-Inflationsziel, wie geplant, zu erreichen. BBG – 27.5.13
  • China und Neuseeland sind in ersten Gesprächen, ihre Währungen aufgrund der hohen Handelskosten frei konvertierbar zu machen. Nach Schätzungen könnte der Handel zwischen den beiden Ländern um 33% innerhalb der nächsten zwei Jahre steigen. BBG – 27.5.13
  • Chinesische Industrieprofite sind im April mit +9,3% yoy gewachsen (März: +5,3% yoy) – ein Gegensatz zu den schlechteren Manufacturing-Daten letzter Woche, die eher auf eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums hindeuteten. BBG – 27.5.13 
  • China und die Schweiz haben ein Memorandum zum geplanten Freihandelsabkommen abgeschlossen. Damit wird die Schweiz in Kürze die erste der 20 weltweit größten Volkswirtschaften sein, die einen solchen Vertrag mit China unterzeichnet hat. CD – 25.5.13
  • Der chinesische Premierminister Li Keqiang warnte am Wochenende bei einem Treffen in Berlin mit Bundeskanzlerin Merkel vor Strafzöllen auf chinesische Solarmodule. Auch Merkel sagte, dass sie nichts von Strafzöllen halte und eine Verhandlungslösung bevorzuge. HB – 26.5.13
 
EUROPA
  • Der UK-Markt hat heute aufgrund eines Feiertages geschlossen.
  • Die EZB will den EU-Staaten bei der Implementierung der Finanztransaktionssteuer helfen und hat entsprechende Hilfe angeboten. Damit soll ein potenziell negativer Einfluss auf die Finanzstabilität verhindert werden. FT – 26.5.13
  • OECD-Chef Gurria verteidigt die extrem lockere Geldpolitik in vielen Ländern und fordert von der EZB notfalls noch mehr Einsatz im Kampf gegen die Krise. HB – 26.5.13
  • Irlands Finanzministerium denkt über Wege nach, ein besonders umstrittenes Steuer-Gestaltungsmodell auslaufen zu lassen. Damit reagiert die Regierung auf die zunehmende Kritik an Steuervermeidungsmodellen. RTRS – 26.5.13
  • VW-Chef Winterkorn hat von der Bundesregierung bessere Rahmenbedingungen für Elektrofahrzeuge gefordert. „Ich denke da an den weiteren Ausbau des Elektro-Tankstellen-Netzes oder eine extra Fahrspur auf mehrspurigen Straßen, die nur Elektrofahrzeuge benutzen dürfen“. RTRS – 26.5.13
  • Die Europäische Investitionsbank (EIB) plant im Kampf gegen die in einigen EU-Ländern extrem hohe Jugendarbeitslosigkeit ein Milliarden-Programm. So soll u.a. die Vergabe zinsgünstiger Kredite an die Schaffung von Lehrstellen gekoppelt werden. CASH – 27.5.13
  • Allianz und Ergo weiten ihre Geschäfte in China aus. So will die Allianz u.a. in den Verkauf von Krankenversicherungen einsteigen. Dazu habe sie sich mit Chinas drittgrößter Versicherungsgesellschaft CPIC zusammengetan und werde 25% an der Kooperation halten. Wiwo – 25.5.13
  • Daimler sucht nach einer Lösung für das defizitäre deutsche Niederlassungsnetz und will den Verkauf einzelner Betriebe vorantreiben, schreibt die Automobilwoche. AW – 26.5.13
  • BNP Paribas steht in Korea vor Untersuchungen. So sollen Geschäfte ohne entsprechende Lizenzen ausgeführt worden sein. KH – 26.5.13
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Wochen – Achtung, am Donnerstag ist Feiertag!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

EU-Gesetz: Zugriff auf Bank-Einlagen wird konkret

EU-Gesetz: Zugriff auf Bank-Einlagen wird konkret

Cyprus to sell gold reserves to help fund bailout

Fundstücke aus dem www.

Schaef the German ‏: In the 1950s Konrad #Adenauer (German Chancellor) visited #Greece & needed 7 Security gards. #Merkel needed 7000 policemen in 2012! #EUSSR
Daniel D. Eckert ‏#Bitcoins: In anderthalb Tagen von 208 Euro runter auf 63 Euro (…….Tulpen aus Amsterdam)
USA
  • Der US-Markt schloss nach guten Arbeitsmarktdaten im Plus (S&P: +0,4% bei 1593). Telecom (+1,0%), Healthcare (+0,9%) und Cons Disc (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-0,5%), Industrials (+0,3%) und Utilities (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen +3% über dem 10-Tages- und -1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die AMG Fund Flows berichten netto Zuflüsse von $2,0Mrd in Aktienfonds bzw. unter Berücksichtigung von ETFs netto Zuflüsse von $1,4Mrd. Dies ist bereits die 14te Woche in Folge mit netto Zuflüssen. Insgesamt flossen den Fonds in dieser Zeit $50Mrd zu.
  • Eli Lilly plant etwa 30% seiner Verkäufer in den USA zu entlassen und damit Kosteneinsparung umzusetzen. WSJ – 12.4.13
  • J.C Penny hat laut Bloomberg Blackstone den Auftrag erteilt etwa $1Mrd Gelder einzusammeln. BB – 12.4.13
  • Ebays PayPal kauft den Startup Iron Pearl, eine Firma die E-Commerce Oberflächen ansprechender macht. BB – 12.4.13
  • Heutige Makrodaten: Producer Price Index (14:30Uhr), U. Of Michigan Confidence (15:55Uhr)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte zeigen heute ein gemischtes Bild (SHCOMP: +0%, NIKKEI: -0,7%, HSI: +0,2%).
  • Russland korrigierte seine Wachstumsprognose für 2013 von bisher +3,6%yoy auf +2,4%yoy nachdem das erste Quartal eine unerwartete Verlangsamung der Wirtschaftsentwicklung zeigte. FT – 11.4.13
  • Singapurs GDP ist im ersten Quartal diesen Jahres um -1,4% p.a. gefallen (Konsensus: +1,7%, 4Q12: +3,3%). BBG – 12.4.13
  • Infosys Ltd., das zweitgrößte indische Software Service Unternehmen, erwartet einen Umsatzanstieg von 6 – 10% für das Jahr zwischen April2013 – April2014, während der Konsensus bei +12,7% lag. Die Aktie fiel daraufhin um mehr als 20%. BBG – 12.4.13
  • China Development Bank Corp. Chairman Chen Yuan soll angeblich zurücktreten, so mit den Vorgängen vertraute Quellen. Nachfolger soll der Bank of Communications Chairman Hu Huaibang werden. BBG – 12.4.13
  • Myanmar startete eine lang erwartete Auktion für 30 Offshore Öl- und Gaserkundungsstellen. FT – 12.4.13
 
EUROPA
  • Portugal wird es laut einem EU Bericht schwer haben, ein zweites Rettungspaket zu umgehen, selbst wenn die Euro Finanzminister den Zeitraum für die Rückzahlungen um sieben Jahre verlängern. Die derzeitigen Zahlungen laufen im Juli 2014 aus, anschließend wird der Finanzierungsbedarf Portugals deutlich über dem Niveau vor der Krise liegen. FT – 11.4.13
  • Die Euro-Finanzminister wollen sich heute in Dublin auf das Hilfsprogramm für Zypern einigen. Zuvor war bekanntgeworden, dass das Land mehr Geld bedarf. Die Inselrepublik braucht nun statt der ursprünglich veranschlagten €17,5Mrd gut €23Mrd, hieß es in Nikosia. CASH – 12.4.13
  • Zypern hat die im Zuge der Bankenkrise jüngst erlassenen Kapitalbeschränkungen etwas gelockert. Das Finanzministerium teilte am Donnerstagabend mit, fortan seien Überweisungen innerhalb des Landes von bis zu €300k erlaubt. HB – 12.4.13
  • Ein neuer strengerer europäischer Bankenstresstest soll heute auf dem Eurogruppen-Treffen diskutiert werden. Dieser soll noch durchgeführt werden bevor die EZB im kommenden Jahr ihre Rolle als wichtigste europäische Bankenaufsicht übernimmt. WSJ – 11.4.13
  • Irland plant möglicherweise auf eine zur Sicherheit gedachte Kreditlinie nach dem Exit aus dem Bailout Programm zu verzichten und möchte damit Ende des Jahres wieder vollständig auf eigenen Füßen zu stehen. RTRS – 12.4.13
  • Slowenien will bis Juni laufende Staatsanleihen frühzeitig zurückzahlen. Dafür sollen am Mittwoch neue Schuldtitel mit einer Laufzeit von 1,5 Jahren Investoren angeboten werden. Die Emission hat ein Gesamtvolumen von etwa €500Mio. Im Gegenzug bietet die Regierung einen Rückkauf von Anleihen an, die am 6. Juni fällig sind. RTRS – 11.4.13
  • Die Deutsche Telekom erhält wohl nach dem vorgelegten verbesserten Angebot für die MetroPCS Aktionäre grünes Licht. Zwei große Metro-PCS-Aktionäre signalisierten nun ihre Zustimmung zu der Fusion. HB – 11.4.13 FT – 11.4.13
  • D.E. Master Blenders steht im Interesse der Reimann Familie. Angeblich stehe man kurz davor, ein Milliardenangebot abzugeben. HB – 11.4.13
  • Telefonica und KPN planen möglicherweise die gemeinsame Nutzung ihres deutschen Mobilfunknetzes. Hierdurch sollen Kostensenkungen für O2 und EPlus realisiert werden. Die Gespräche hierzu sollen in Kürze beginnen. FT – 11.4.13
  • Marks & Spencer hat gestern Spekulationen entkräftet, wonach das Unternehmen als mögliches Übernahmeziel von Qatar gehandelt wurde. FT- 11.4.13
  • Siemens streicht im Industriesegment mehr als 4000 Stellen. Der größte Teil davon fällt im Vertrieb weg, rund 1700 Beschäftigte. Um rund 500 Stellen muss die Zentralverwaltung schrumpfen, ebensoviele Mitarbeiter trifft es im Getriebegeschäft. RTRS – 11.4.13
  • Heute wird 9 Uhr Spaniens CPI (Cons.: 2,6%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum

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Japanische Zinsen fallen, japanische Aktien steigen stark an und der Yen ist schwach.

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

The Japanese Bond Selloff That Everyone Is Talking About

 

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-japanese-30-year-bonds-2013-4#ixzz2Q84C6woX
Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-japanese-30-year-bonds-2013-4#ixzz2Q847Oer5

 

Flucht von Bitcoins ins Gold?

von Joachim Goldberg

http://www.blognition.de/blog/marketing/flucht-von-bitcoins-ins-gold/#.UWZpuhnJt5w.facebook

USA
  • Der US Aktienmarkt handelte gestern im Plus (S&P: +1,2% bei 1587). Info Tech (+1,8%), Healthcare (+1,7%) und Industrials (+1,3%) waren die stärksten Sektoren, während Energy (+0,5%), Materials (+0,7%) und Cons Staples (+0,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% über bzw. 6% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Der IWF erwartet für dieses Jahr keine wesentliche Steigerung des globalen Wirtschaftswachstums und warnt vor alten wie vor neuen Risiken. FT – 10.4.13
  • Obamas Budgetvorschlag soll eine Brücke sein zwischen den Wünschen seiner Demokraten nach Steuererhöhungen für Reiche und den Spar-Forderungen der Republikaner. Der republikanische Senator John McCain erkannt darin die Bereitschaft für Verhandlungen. HB – 10.4.13, BB – 11.4.13
  • Rund 30 Großunternehmen haben die US-Regierung zu mehr Engagement beim Kampf gegen den Klimawandel aufgefordert und unterstützen damit die Forderungen von Präsident Obama. HB – 11.4.13
  • Bed Bath & Beyond hat den Gewinn im vierten Quartal um 6,5% gesteigert und veröffentlichte den Erwartungen entsprechende EPS bei $1,68. Die Aktie handelte nachbörslich +2,2%. Fox – 11.4.13
  • Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30 Uhr).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute positiv (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: +1,2%, HSI: +0,8%).
  • Der Gouverneur der Bank of Japan Haruhiko Kuroda kündigte an, dass die bisher gefallenen Entscheidungen genug sein werden, um das 2-Prozent-Inflationsziel zu erreichen. Die Zentralbank habe alle „nötigen“ und „möglichen“ Maßnahmen getroffen. BBG – 11.4.13
  • Chinesische Banken haben im März insgesamt CNY 1,06 Bio. an neuen Krediten vergeben und übertrafen damit die Markterwartungen (Konsensus: CNY 900 Mrd., GS Prognose: CNY 1,00 Bio.). BBG – 11.4.13, GS Link – 11.4.13
  • Die australische Arbeitslosenquote ist im März um 0,2% auf ein 3-Jahres-Hoch von 5,6% gestiegen (Konsensus: 5,4%, GS Prognose: 5,5%). BBG – 11.4.13, GS Link – 11.4.13
  • Die Bank of Korea hat den Leitzins bei 2,75% belassen; Konsens-Schätzungen sagten zu gleichen Teilen keine Veränderung bzw. eine Zinssenkung von 25 Basispunkten voraus. Gleichzeitig reduzierte die Zentralbank die Wachstumsprognose für 2013 von 2,8% auf 2,6%. BBG – 11.4.13,
  • Die OECD geht davon aus, dass sich das langsame Wachstum in Indien zunächst fortsetzt, während das Wachstum der weltweit größten Volkswirtschaften in den kommenden Monaten an Fahrt gewinnen sollte. WSJ – 10.4.13
 
EUROPA
  • Zypern hat beschlossen 10t seiner 13,9t an Goldreseven im Wert von €400Mio im Rahmen seines Rettungspakets zu verkaufen. Der Goldpreis gab nach dieser Ankündigung um 1,65% nach. Die Informationen über den Verkauf waren in einem ungewollt in Umlauf geratenen Bailout Dokument enthalten, welche auch aufzeigen, dass das Volumen des Bailout Programms mittlerweile von €17Mrd auf €23Mrd angestiegen ist. FT – 10.4.13 WSJ – 10.4.13
  • Luxemburgs wird laut Premier Juncker künftig mit den Heimatländern der Konteninhaber in der EU intensive Informationen austauschen und verabschiedet sich damit weiter vom bisherigen Bankgeheimnis. WSJ – 10.4.13
  • Spaniens Anstrengungen zur Verbesserung des wirtschaftlichen Umfeldes im Land verlieren laut einem EU Bericht allmählich „an Dampf“. Zudem wurde in dem Bericht vor Slowenien als möglicher neuer Krisenherd gewarnt. WSJ – 10.4.13
  • IWF-Chefin Lagarde hat die schleppenden Reformen im europäischen Finanzwesen beklagt. Fünf Jahre nach der globalen Finanzkrise sei das System vor allem in den schwächeren Eurostaaten noch nicht ausreichend repariert,. Viele Banken dort hätten „nicht genügend Kapital und zu viele schlechte Kredite in ihren Büchern. HB – 10.4.13
  • BPs drei größten Investoren haben angekündigt sich auf der Aktionärsversammlung bei der Abstimmung zur Vergütung von Chairman Svanberg zu enthalten. Insgesamt seit man mit dem Vorgehen nach dem Deepwater Horizon Unfall unzufrieden. FT – 10.4.13
  • M&S wird heute seine Quartalsergebnisse vorlegen. Investoren hoffen besonders, dass CEO Bolland etwas mehr Klarheit zur künftigen Strategie stiften wird. FT – 10.4.13
  • Deutsche Telekom hat ihr Angebot für MetroPCS verbessert. Insgesamt soll das Verschuldungslevel des zusammengeschlossenen Unternehmens anschließend bei $11,2Mrd anstatt zuvor geplant 15Mrd betragen, der Lock-up wird auf 6 Monate erhöht. Sie besteht allerdings weiterhin darauf, 74% an der neuen Gesellschaft zu halten. Die Aktionäre von MetroPCS sollen 26% bekommen. Unverändert bleibt die Sonderausschüttung an die Altaktionäre von MetroPCS in Höhe von rund $1,5Mrd. HB – 11.4.13
  • Axa hat sein amerikanisches Lebensversicherungsgeschäft Mony Life verkauft. Für $1,06Mrd gehe die Tochter an den US-Konzern Protective Life. HB – 11.4.13
  • Linde hat bei Anleihe-Investoren mehr als €1Mrd frisches Kapital eingesammelt. Mit den Geldern sollen noch ausstehende Kredite zurückgezahlt werden, die der Konzern für die Übernahme des amerikanischen Gesundheitsdienstleisters Lincare aufgenommen hatte. HB – 10.4.13
  • Roche berichtet Q1 Sales von CHF 11,6Mrd (Cons.: CHF11,5Mrd), zudem plane man die Erhöhung der Dividende.
  • Fraport hat 2012 einen Anstieg der Passagierzahlen von 3,2% auf 6,73Mio gesehen. In Frankfurt hingegen ging das Passagiervolumen um 1,1% auf 4,45Mio zurück.
  • Heute wird um 8 Uhr der deutsche CPI (Cons.: 0,5%mom) und um 8:45 Uhr der französische CPI (Cons.: 0,8%mom) veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Milliarden-Airbag für Athen-Risiken

Bundesbank plustert sich auf

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bundesbank-plustert-sich-auf-article10281311.html

„Alternative für Deutschland“

Eine bürgerliche Graswurzelbewegung gegen den Euro

http://m.faz.net/aktuell/wirtschaft/alternative-fuer-deutschland-eine-buergerliche-graswurzelbewegung-gegen-den-euro-12111762.html

PRODUKTION WEITER EINGEBROCHEN

Griechenlands Industrie liegt am Boden

http://app.handelsblatt.com/politik/konjunktur/produktion-weiter-eingebrochen-griechenlands-industrie-liegt-am-boden/7917860.html

Schlacht um Zukunft Brüssels samt Euro hat begonnen

http://www.cashkurs.com/Detailansicht.80.0.html?&cHash=922de8c6ec11c8b2dfbb36a44a850ecb&tx_t3blog_pi1[daxBlogList][showUid]=13671&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

 

Can the Fed Burst the Next Bubble Before It’s Too Late?

Read more at http://www.thefiscaltimes.com/Columns/2013/03/12/Can-the-Fed-Burst-the-Next-Bubble-Before-Its-Too-Late.aspx#XJ6fkfK1TlCQP3TH.99

Overconfidence breeds incompetence…

Buy Stocks, Buy Bonds, Buy Gold, Buy VIX

http://www.zerohedge.com/news/2013-03-12/buy-stocks-buy-bonds-buy-gold-buy-vix

Swirlogram Shows Slowdown Is Here

http://www.zerohedge.com/news/2013-03-12/swirlogram-shows-slowdown-here

HINTERGRUND: Bitcoin auf Rekordhoch – Hackerwährung im Höhenflug

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Volkswirtschaft/2013-03-12-10-07-HINTERGRUND-Bitcoin-auf-Rekordhoch-Hackerwaehrung-im-Hoehenflug.html

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Spain finance minister says Bad Bank now holds €50 billion in „assets“
zerohedge ‏: ECB’s Weidmann Says Italian Elections Didn’t Ease Debt Crisis. He’s a comedian too
Schaef the German : 3 USD to 1600 USD for #Gold (+20USD for the day)… No headline still…Awaiting… If you’re lucky it retreats-maybe then…
USA
  • Der US–Aktienmarkt handelte gestern den Tag über insgesamt schwächer und schloss in Nähe seines Tagesdurchschnitts (S&P: -0,2%). Telcos (+0,5%), Healthcare (+0,4%) und Energy (+0,1%) waren die stärksten Sektoren, während Financials (-0,6%), Tech (-0,6%) und Industrials (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 13% bzw. 11% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Paul Ryan hat gestern ein „provokantes“ Fiskalprogramm vorgestellt, welches massive Einschnitte bei den Gesundheits- und Verteidigungsausgaben vorsieht. WSJ – 12.3.13
  • Mexikos Credit Outlook wurde von S&P auf “Positiv” hochgestuft. Das derzeitige Long-Term Rating liegt bei BBB. RTRS – 12.3.13
  • Das US Department of Justice überdenkt derzeit eine Strafe gegen BHP auf Grund der Lieferung von Edelmetallen für die Herstellung der Medaillen für die Olympischen Spiele in Peking. RTRS – 12.3.13
  • Boeings (BA US) neuer 787 Dreamliner könnte in nur wenigen Wochen, nachdem die FAA nun den Vorschlag zum Einbau neuer Batterien genehmigt hat, wieder den kommerziellen Flugbetrieb aufnehmen. FT – 12.3.13
  • Cevron (CVX US) erwartet einen Anstieg seiner Öl- und Gas-Produktion um 20% bis 2017, bedingt durch die Fertigstellung neuer Natural Gas und Ultradeep Water Projekte. WSJ – 12.3.13
  • Heute werden um 12 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 13:30 Uhr die Advanced Retail Sales (Cons.: 0,5%) veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute mit einigen Gewinnmitnahmen schwächer (SHCOMP: -1,1%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,7%).
  • Australiens Consumer Confidence ist im März um 2,0%mom angestiegen und befindet sich nun bei einem Level von 110,5 Punkten (+15,1%yoy). 
  • Chinas Stahlproduktion ist im Februar auf ein Rekordlevel von 2,21Mio t pro Tag angestiegen was einem Anstieg von 9,8%mom entspricht. WSJ – 12.3.13
  • Vladimir Putin hat Elvira Nabiullina, seine bisherige Wirtschaftsberaterin, als neue Chefin der russischen Zentralbank ernannt. FT – 12.3.13
  • Chinas Regierung plant derzeit Reformen seines politischen Systems, nimmt sich hierbei jedoch laut Yu nicht westliche Maßstäbe als Vorbild. CD – 13.3.13
 
EUROPA
  • Kanzlerin Merkel soll die Anforderungen für Zypernhilfen erleichtern, berichtet Bloomberg. So gehöre u.a. die Einbeziehung des IWF nicht mehr zu den zentralen Prämissen. BBG – 12.3.13
  • Die Bundesbank hat die Rückstellungen um €6,7Mrd auf €14,4Mrd erhöht. Präsident Weidmann sagte diesbezüglich, dass die europäische Krise trotz der jüngsten Erholung an den Kapitalmärkten noch nicht vorbei sei. FT – 12.3.13
  • UBS prüft nach Angaben eines Insiders in Italien eine kleine Übernahme. Die Schweizer sprechen mit der Veneto Banca über eine teilweise Übernahme der überwiegend in der Vermögensverwaltung tätigen Banca Intermobiliare. Die Bank verwaltet €14Mrd Kundenvermögen. RTRS – 12.3.13
  • E.ON-Chef Johannes Teyssen bleibt weitere fünf Jahre an der Spitze des Energiekonzerns. Sein Vertrag sei bis Ende 2018 verlängert worden. RTRS – 12.3.13
  • Die Telekom-Tochter T-Mobile USA und ihr amerikanischer Wunschpartner MetroPCS haben bei der geplanten Fusion gestern zwei wichtige Hürden genommen. Der staatliche US-Netzregulierer FCC sowie die Wettbewerbsabteilung im Justizministerium gaben dem Zusammenschluss ihre Zustimmung. HB – 12.3.13
  • Die Commerzbank bereitet nach Informationen des Manager Magazins eine Kapitalerhöhung vor. Im Umfeld der Bank gilt eine Erhöhung von maximal zehn Prozent als wahrscheinlich, die aktuell laut Insidern €700-800Mio einbringen könnte.CBK – 12.3.13
  • E.ON berichtet FY Nettogewinn ohne Einmaleffekte bei €4,2Mrd vs. FactSet Consensus €3,6Mrd; EBITDA €10,8Mrd vs. erwartet €10,7Mrd; die Guidance wurde bestätigt.
  • Inditex verbucht FY12 Umsätze i.H.v. €16Mrd entsprechend den Schätzungen; Nettogewinn bei €2,4Mrd inline mit Consensus; Brutto-Marge für 2012 bei circa 60% wenig überraschend.
  • Adecco berichtet 4Q Umsätze bei €5Mrd inline mit den Erwartungen; 4Q Nettogewinn bei €35Mio vs. Consensus €83Mio; es sei eine Ebita Marge von über 5,5% bis 2015 erreichbar.
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Schuldenversteck ermöglicht Wachstum auf Pump

http://www.welt.de/wirtschaft/article113164420/Schuldenversteck-ermoeglicht-Wachstum-auf-Pump.html

Portugal will need second aid programme, says Fitch

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9826472/Portugal-will-need-second-aid-programme-says-Fitch.html

Fundstücke aus dem www.

FrankStocker ‏: Rendite zehnjähriger Bundesanleihen steigt erstmals seit September 2012 wieder über 1,7 Prozent
zerohedge ‏: Deutsche: „With EURUSD at 1.346, Europe is on the edge of struggling to maintain competitiveness and some member countries are losing it
Sandra Navidi ‏: Thought experiment: How would all of NY change if everybody who is on antidepressants + similar drugs went off them overnight?
Bernd Veith ‏@SandraNavidi die NYSE würde crashen! The NYSE would crash!
Gerald Celente ‏: Italy imposes harsh taxes, austerity on public now bails another bank (Monte dei Paschi). Piss on the people! Another day in the Eurinezone.

Schleichende Enteignung deutscher Hausbesitzer

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/immobilien/article113155897/Schleichende-Enteignung-deutscher-Hausbesitzer&cid=Startseite

Prices of Chinese New Year delicacies shoot up, will increase further

 

http://www.straitstimes.com/breaking-news/singapore/story/prices-chinese-new-year-delicacies-shoot-20130128

Rand falls to new four-year low

http://www.iol.co.za/business/markets/currencies/rand-falls-to-new-four-year-low-1.1460002?utm_medium=%5B%27facebook%27%5D&utm_source=dlvr.it#.UQaznaW2xi0

Bitcoin’s Gains May Fuel Central Bank Concerns: Chart of the Day

http://www.bloomberg.com/news/2013-01-28/bitcoin-s-gains-may-fuel-central-bank-concerns-chart-of-the-day.html

USA
  • Der US Aktienmarkt handelte über den gestrigen Tag hinweg insgesamt schwächer (S&P: -0,2%). Tech (+0,3%), Telcos (+0,2%) und Staples (+0,1%) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-1,0%), Discretionaries (-0,5%) und Financials (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei in-line mit dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve hat die verschiedenen Szenarien für den neuen Stresstest veröffentlicht. Insgesamt mussten die sechs größten Banken ihre Portfolios gegenüber 30.000 verschiedene Risiko Faktoren testen. Ein Szenario umfasste die Verdopplung des Spreads auf deutsche Bundesanleihen und einen Rückgang des Ölpreises um 56%. FT – 29.1.13
  • Moody’s hat das Rating der sechs größten Kanadischen mit zunehmenden Bedenken zur Konsumentenverschuldung und zu den Immobilienpreisen gesenkt. FT – 28.1.13
  • Hugo Chavez hat sich das erste mal seit sieben Wochen wieder öffentlich geäußert. Auf einem Gipfel in Chile forderte er die verstärkte Einheit der südamerikanischen Länder. FT – 28.1.13
  • Yahoo! (YHOO US) steigt nachbörslich um 3,2% mit guten EPS von $0,32 (Cons.: $0,27) getrieben von besseren Umsätzen von $1,22Mrd (Cons.: $1,21Mrd) und einer Ausweitung der Marge auf 21,8% (Cons.: 20,8%). Das Management gab noch keine neue Guidance bekannt. 
  • VMware (VMW US) fällt nachbörslich um 14,6% trotz guter EPS von $0,81 (Cons.: $0,78) aber einer enttäuschenden Q1-2013 Guidance mit Umsätzen von $1,17-1,19Mrd (Cons.: $1,25Mrd), auch die Guidance für das Gesamtjahr lag mit $5,42Mrd unter den Erwartungen. EMC, die heute Zahlen berichten, fällt nach den VMware Zahlen auch um 3,6%. 
  • Seagate Technologies (STX US) fällt nachbörslich 4,8% trotz guter Umsätze von $3,67Mrd und solider EPS von $1,38 (Cons.: $1,29), aber einer schwachen Guidance für das erste Quartal mit Umsätzen von $3,25-3,45Mrd (Cons.: $3,48Mrd) und einer Marge am unteren Ende der Erwartungen. 
  • Heute wird um 16 Uhr der Consumer Confidence Index (Cons.: 64 Punkte) veröffentlicht. Zudem berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich EMC ($0,52), International Paper ($0,65), Valero Energy ($1,20), Danaher ($0,86), Eli Lilly ($0,79), Ford ($0,25), Pf$0,44), NextEra Energy ($0,95), Illinois Tool Works ($0,91) sowie nachbörslich Amazon ($0,27).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt mit guten US Durable Goods Orders (NIKKEI: +0,4%, HSI: 0%, SHCOMP: +0,5%).
  • Australiens NAB Business Survey steigt insgesamt deutlich an. Die Business Conditions steigen um 2 Punkte auf -4 Punkte, der Business Confidence steigt sogar um 12 Punkte auf 3 Index Punkte. 
  • Indiens Zentralbank RBI hat wie erwartet die Leitzinsen um 25bps auf 7,75% gesenkt. WSJ – 29.1.13
  • Toyota verkaufte 2012 weltweit die Rekordzahl von 9,75 Millionen Fahrzeugen – die Opel-Mutter GM kam auf 9,3 Millionen, VW auf 9,1 Millionen. Die Konkurrenten gewannen zwar ebenfalls hinzu, allerdings in kleinerem Umfang. RTRS – 28.1.13
 
EUROPA
  • EZB Chef Draghi hat gestern den italienischen Finanzminister Grilli in Mailand getroffen. Es sei um die Rolle der italienischen Zentralbank bei den Problemen der Monte die Paschi di Siena gegangen. FT – 28.1.13
  • Griechenland hat nach 1,5 Jahren das Verbot von Aktien-Leerverkäufen weitgehend aufgehoben. Lediglich für Anteilsscheine von Banken gelte die Order zunächst bis zum 30. April weiter. RTRS – 28.1.13
  • Die Finanzaufsicht Bafin erhöht den Druck in der Affäre um manipulierte Zinssätze. Wie ein Sprecher am Montag bestätigte, setzt die Behörde bei mehreren deutschen Banken Sonderprüfungen ein. SPGL – 28.1.13
  • Philips berichtet 4Q Nettoverlust bei -€358Mio vs. -€280Mio; der Start in 2013 sei relativ langsam verlaufen; die Finanzziele werden bestätigt; das Umsatzwachstum soll in 2H wieder anziehen; die Multimedia Sparte wird für €150Mio an Funai verkauft.
  • Südzucker CEO Heer hat die laufenden Ziele für das Finanzjahr 2012/13 bestätigt. Zudem gäbe es aktuell kein größeres Akquisitionsprojekt. (Handelsblatt)
  • Software AG verbucht 2012 Umsätze i.H.v. €1,05Mrd marginal unter den Schätzungen; 4Q Umsätze €277Mio vs. €289Mio; 4Q Ebit €75Mio vs. €78Mio.
  • AMS mit 4Q Umsätzen bei €98Mio leicht unter Erwartungen; der Nettogewinn fällt mit €82Mio ebenfalls etwas schwächer aus.
  • Heute kommt Italien mit €8,5Mrd Bills an den Markt (11Uhr). Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus
Ich befinde mich ab heute auf der Fondsprofessionell, so dass Summa Summarum für den Rest der Woche nur sehr eingeschränkt erscheinen wird!
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Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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