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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Deutsche Bank stapelt Gold in Singapur

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/tresor-fuer-200-tonnen-deutsche-bank-stapelt-gold-in-singapur/8331826.html?slp=false&p=4&a=false#image

Amerikas Husten lässt Währungen einbrechen

http://www.welt.de/finanzen/article117044874/Amerikas-Husten-laesst-Waehrungen-einbrechen.html

Markus Koch, N.Y.: De-merging Markets? Aktien knicken ein….. 

Die Aktienmärkte der Emerging Markets sehen in 2013 rot. Heute verliert der südafrikanische Rand 1,5% und Aktien sacken um 2,3% ab. In Indien hat die Währung seit Anfang Mai 7% gegenüber dem Dollar verloren und notiert damit auf einem Rekordtief. Einhergehend mit den Kursverlusten in Japan, verliert Thailands Aktienmarkt 5%. Aktien in Indonesian verlieren 3,5%. Der philippinsche Aktienmarkt verliert 4,6%.

Verfassungsgericht prüft Krisenkurs der EZB

Sechs Gründe, warum die Euro-Rettung scheitern wird

http://www.focus.de/finanzen/news/gastkolumnen/mann/verfassungsgericht-prueft-krisenkurs-der-ezb-sechs-gruende-warum-die-euro-rettung-scheitern-wird_aid_1010084.html?fb_pid=1370936814946542&fbc=fb-fanpage-focus

BUNDESVERFASSUNGSGERICHT

EZB-Kläger fordern bloß kein „Ja, aber“

http://www.zeit.de/wirtschaft/2013-06/ezb-verfassungsgericht-prozessbeginn

Schuldenkrise: Mehr als 100.000 Kinder arbeiten in Griechenland

 
http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/mehr-als-100-000-kinder-arbeiten-in-griechenland-a-905097.html

Gazprom bekommt kalte FüßeGriechenland wird Staatsbesitz nicht los

 http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-wird-Staatsbesitz-nicht-los-article10799406.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Wenn ich mir die Weltlage so ansehe, machen viele Schwellenländer auf mich einen ähnlichen Eindruck wie Südeuropa vor der Eurokrise
zerohedge ‏: ASMUSSEN: FISCAL WORRIES DIDN’T FULLY EXPLAIN BOND YIELDS. Luckily, BOJ’s Carry Trade and non-existent OMT does
zerohedge ‏: ASMUSSEN SAYS BOND MARKETS ARE IMPORTANT FOR PRICE DISCOVERY. Must be why they are completely controlled by central banks
zerohedge ‏: WEIDMANN SAYS BOND MARKETS HAVE TO HAVE DISCIPLINARY FUNCTION. Free markets is so Before Bernanke
JBierwirth ‏: Wegen unglaublicher Verschwendung wird das öffentlich-rechtliche Fernsehen und Radio geschlossen. Ach so, in Griechenland, nicht bei uns.
Daniel D. Eckert ‏: Wenn schon das Gerede über etwas weniger Fed-Liquidität (Tapering) die Schwellenländer-Währungen um bis zu 13% einbrechen lässt … #noexit
USA
  • Die US-Märkte schlossen im negativen Bereich (S&P: -1,0%) und haben sich damit den Vorgaben aus Europa sowie Asien angepasst. Alle Sektoren schlossen im roten Bereich: Cons Staples (-0,3%), Healthcare (-0,5%) und Telecom (-0,5%) waren relativ gesehen die besten Sektoren, während Financials (-1,7%), Energy (-1,4%) und Materials (-1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei unverändert auf dem 10-Tagesschnitt bzw. 2% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Google, Facebook und Microsoft fürchten um das Vertrauen der Nutzer und forderten mehr Transparenz nach den Enthüllungen über das Geheimdienst-Progamm PRISM. HB – 12.6.13
  • Pimco hat den Anteil seiner Investments im Flagschifffonds in US Staatsanleihen im letzen Monat von 39% auf 37% reduziert. BB – 12.6.13
  • Borealis Infrastructure Management hat sein Kaufgebot über $8,3 Mrd für Severn Trent zurückgezogen. BB -12.6.13
  • US Daily: Peeking Ahead at the Hiring Rate (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications (13:00), Monthly Budget Statement (20:00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln den zweiten Tag in Folge schwächer (NIKKEI: -0,4%). China und Hong Kong bleiben heute geschlossen. BBG – 12.6.13
  • Japans „Machinery-Orders“ sind im April im Vergleich zum hohen Level im März wie erwartet um -8,8%mom gefallen (Konsens: -8,5%) 
  • Nordkorea hat die geplanten Gespräche mit Südkorea aufgrund von Diskussionen um den Rang der potentiellen Delegierten abgesagt. BBG – 12.6.13
  • Die indonesische Zentralbank erhöhte die Deposit Rate um 25 Basispunkte auf 4,25%. Als Grund wurde die schwache Rupiah genannt. BBG – 12.6.13
  • Die türkische Polizei hat die meisten Demonstranten vom Taksim-Platz vertrieben. Derweil drängte der Bürgermeister von Istanbul die Demonstranten im naheliegenden Park, diesen aus Sicherheitsgründen ebenso zu verlassen. BBG – 12.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Assessing the EM selloff through a financial conditions lens. 
 
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht hat gestern mit einer ersten Anhörung die Verhandlung zu den Anleihenkäufen der EZB begonnen. EZB-Vertreter Asmussen argumentierte, dass die Käufe notwendig gewesen sind, um eine Deflationsspirale sowie einen „Credit-Crunch“ zu verhindern. FT – 11.6.13
  • Griechenland wurde von MSCI von einem „Developed Market“ zu einem „Emerging Market“ Land kategorisiert. Damit wird Griechenland künftig in den MSCI EM Indices auftauchen. WSJ – 11.6.13
  • Die EU will angeblich im Handelsstreit mit China die Welthandelsorganisation WTO einschalten. Geplant sei eine Klage gegen chinesische Zölle auf bestimmte Stahlimporte, heißt es aus EU-Kreisen. FAZ – 11.6.13
  • Griechenlands Regierung hat die unverzügliche Schließung des öffentlichen Senders ERT bekanntgegeben. Damit möchte man die Ziele im Rahmen des Rettungspakets zur Verringerung der Ausgaben für staatliche Bedienstete anstreben.FT – 11.6.13
  • UK Banken werden künftig gezwungen den Wechsel von Privatkunden zu anderen Banken zu erleichtern. Damit möchte die Regierung den Wettbewerb im Privatkundengeschäft verstärken. FT – 11.06.13
  • Vodafone startet offenbar einen neuen Versuch Kabel Deutschland zu übernehmen. In der vergangenen Woche habe der britische Konzern ein informelles Angebot vorgelegt. Es sei aber noch nicht zu Verhandlungen gekommen, da Kabel Deutschland der angedachte Kaufpreis zu niedrig erscheine. SPGL – 11.6.13
  • Airbus will sein neues Langstreckenflugzeug A350 am Freitag erstmals starten lassen. Alle Tests seien erfolgreich gewesen, teilte der europäische Hersteller mit. HB – 11.6.13
  • Continental China-Chef Cramer sieht derzeit einen Kapazitätsüberschuss der Automobilhersteller in China von 30-40%. HB – 11.6.13
  • Glencore Xstrata prüft Pläne, einen Teil seiner Kohle- Geschäfte in Australien mit denen von Rio Tinto Group zusammenzulegen. WELT – 11.6.13
  • Vivendi´s französisches Telefongeschäft SFR sei laut SFR Chairman Roussel bereit für eine IPO, die Entscheidung für das Timing müsse jedoch Vivendi treffen. BBG – 12.6.13
  • Faurecia versucht verstärkt Großaufträge außerhalb von Europa an Land zuziehen. Damit möchte man der schwachen Nachfrage aus Europa entkommen. BBG – 12.6.13
  • Generali hat dem Verkauf seines Minderheitsanteils an seinem mexikanischen Geschäft an Grupo Financiero Banorte SAB für $857,5Mio zugestimmt. BBG – 11.6.13
  • Inditex berichtet einen 1Q Nettogewinn i.H.v. €438Mio vs. Consensus €440Mio; Ebitda €749Mio vs. erwartet €757Mio; Umsätze €3,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Bruttomarge lag bei 59,6% und damit marginal über den Schätzungen; die Umsätze im Mai seien währungsbereinigt um 8% gestiegen.
  • Heute wird um 8:45 Uhr der französische CPI (Cons.: 0,1%mom) und um 9 Uhr der der spanische CPI (Cons.: 0,2%mom) veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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EUROSELBSTHILFEGRUPPE

0…………………,die Welt schaut um 10:00 Uhr auf Karlsruhe

http://www.zeit.de/politik/deutschland/2012-09/verfassungsgericht-esm-fragen

Vergesst die Schulden!

Zehn europäische Männer

10 Männer – ein Grieche, ein Italiener, ein Franzose, ein Portugiese, ein Spanier, ein Zypriot, ein Finne, ein Österreicher, ein Holländer und ein Deutscher – treffen sich regelmäßig zum Essen. So war es auch wieder in der letzten Woche. Die Rechnung für alle zusammen betrug genau 500,00 Euro. Die Gäste zahlten ihre Rechnung, wie wir unsere Steuern und das sah ungefähr so aus:

– Vier Gäste (der Grieche, der Portugiese, der Spanier und der Italiener) zahlten nichts.
– Der Zypriot zahlte 1 Euro. Der Franzose 5 Euro.
– Der Österreicher 50 Euro. Der Finne 80 Euro.- Der Holländer 100 Euro.
– Der Zehnte (der Deutsche) zahlte 264 Euro.
Das ging schon eine ganze Weile. Immer wieder trafen sie sich zum Essen und alle waren zufrieden. Bis der Wirt Unruhe in das Arrangement brachte in dem er vorschlug, den Preis für das Essen um 50 Euro zu reduzieren. “Weil Sie alle so gute Gäste sind!”Wie nett von ihm! Jetzt kostete das Essen für die 10 nur noch 450 Euro, aber die Gruppe wollte unbedingt beibehalten so zu bezahlen, wie das bisher üblich war. Dabei änderte sich für die ersten vier nichts, sie aßen weiterhin kostenlos. Wie sah es aber mit den restlichen sechs aus? Wie konnten sie die 50 Euro Ersparnis so aufteilen, dass jeder etwas davon hatte?Die sechs stellten schnell fest, dass 50 Euro geteilt durch sechs Zahler
8,33 Euro ergibt. Aber wenn sie das von den einzelnen Teilen abziehen würden, bekämen der fünfte und der sechste Gast noch Geld dafür, dass sie überhaupt zum Essen gehen. Also schlug der Wirt den Gästen vor, dass jeder ungefähr prozentual so viel weniger zahlen sollte wie er insgesamt beisteuere. Er setzte sich also hin und begann das für seine Gäste auszurechnen. Heraus kam folgendes:- der Zypriot, ebenso wie die ersten vier, zahlte ab sofort nichts mehr (100% Ersparnis).
– Der Franzose zahlte 3 € statt 5 € (40% Ersparnis).
– Der Österreicher zahlte 45 € statt 50 € (10% Ersparnis).
– Der Finne zahlte 72 € statt 80 € (10% Ersparnis).
– Der Holländer zahlte 90 € statt 100 € (10% Ersparnis).
– Der Deutsche zahlte 239 € statt 264 € (11% Ersparnis). Jeder der sechs kam bei dieser Lösung günstiger weg als vorher und die ersten vier aßen immer noch kostenlos.

Aber als sie vor der Wirtschaft noch mal nachrechneten, war das alles doch nicht so ideal wie sie dachten.

“Ich hab’ nur 2 Euro von den 50 Euro bekommen!” sagte der Franzose und zeigte auf den Deutschen, “Aber er kriegt 25 Euro!”. “Stimmt!”, rief der Zypriot, “Ich hab’ nur 1 Euro gespart und er spart mehr als zwanzigmal so viel wie ich”.
“Wie wahr!!”,rief der Österreicher, “Warum kriegt er 25 Euro zurück und ich nur 5? Alles kriegen mal wieder die reichen Deutschen!”.
“Moment mal” riefen da der Grieche, der Portugiese, der Spanier und der Italiener aus einem Munde, “Wir haben überhaupt nichts bekommen. Das System beutet die Ärmsten aus!!”.

Und wie aus heiterem Himmel gingen die neun gemeinsam auf den Deutschen los und verprügelten ihn.

Am nächsten Abend tauchte der Deutsche nicht zum Essen auf. Also setzten sich die übrigen 9 zusammen und aßen ohne ihn. Aber als es an der Zeit war die Rechnung zu bezahlen, stellten sie etwas Außerordentliches fest:
Alle zusammen hatten nicht genügend Geld um auch nur die Hälfte der Rechnung bezahlen zu können! ………….und wenn sie nicht schon gestorben sind, dann knurrt ihnen heute noch der Magen ;-)

 

USA
  • Der US Aktienmarkt schloss gestern mit guten Vorgaben aus Europa leicht verbessert (S&P: +0,3%). Energy (+0,9%), Financials (+0,8%) und Industrials (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,3%), Staples (-0,2%) und Healthcare (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% über bzw. 2% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Das zwei-tägige FOMC Meeting beginnt heute. Wir erwarten für das morgige Statement die Ankündigung unbegrenzter Anleihenkäufe (QE3) insbesondere durch den Ankauf von Mortgage-Backed Securities sowie eine Ausweitung der Forward Guidance zu möglichen Zinserhöhungen bis mindestens Mitte 2015.
  • Moody’s droht den USA mit dem Verlust der Bonitätsbestnote AAA, sollten die Verhandlungen über den Haushalt 2013 nicht zu einem Rückgang des Schuldenstands führen. Link
  • Der IWF erwartet laut einer Studie einen geringfügigen Anstieg der Kreditkosten in den USA (um 0,28%), Europa (0,08%) und Japan (0,08%) bedingt durch die neuen Finanzmarkt-Regularien wie insbesondere Basel III. Link
  • Das Financial Stability Oversight Council wird diese Woche laut Bloomberg das erste mal an Unternehmen herantreten die keine Banken sind und von diesen interne Daten verlangen um zu überprüfen ob diese eventuell auf Grund ihrer engen Verstrickungen mit dem Finanzmarkt von der Fed überwacht werden sollen. Link
  • Citigroup (C US) wird laut FT  $2,9Mrd geringeren Erlös beim gemeinsamen Retail Brokerage Joint Venture von Morgan Stanley ausgezahlt werden, nachdem sich beide Parteien nach langwierigen Diskussionen auf eine Bewertung von $13,5Mrd geeinigt haben. Link Link
  • Apple (APPL US) wird heute laut verschiedenen Medienberichten das neue iPhone 5 auf einer Präsentation ab 19 Uhr (CET) in San Francisco vorstellen. Link Link
  • Facebook (FB US) steigt nachbörslich 3,5% nachdem CEO Zuckerberg angekündigt hat, sich der Probleme im Mobile Geschäft anzunehmen. Link Link
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications sowie um 16 Uhr die Wholesale Inventories (Consensus: +0,3%) veröffentlicht. Zusätzlich startet heute das zwei-tägige FOMC Meeting.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nachdem der SHCOMP zwar zunächst positiv eröffnete, dann aber über den Handelstag immer mehr verlor, aufgrund der Ankündigungen Wen Jiabao’s größtenteils positiv  (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: 1,50%, HSI: 0,8%).
  • Japans Machinery Bestellungen sind mit einem Anstieg von +4,6% mom im Juli besser als erwartet ausgefallen (GS Forecast: -1,0%, Konsensus +1,5%). Link
  • Chinas Premier Wen Jiabao kündigte gestern auf dem World Economic Forum in Tianjin Luft für weitere fiskalische und geldpolitische Maßnahmen zur Unterstützung des Wachstums an. Ein Stabilisierungsfond von 100 Mrd Yuan ($16 Mrd) sei als erste Maßnahme jederzeit verfügbar. Link.
  • Australiens Consumer Confidence steigt im September um 1,6%mom auf 98,2 Punkte und befindet sich trotzdem weiterhin unter dem langfristigen Durchschnitt von 101,6 Punkten.
 
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht wird heute um 10Uhr das Urteil zum ESM verkünden. Link
  • Die Troika will Portugal in Anbetracht der Sparbemühungen zusätzliche Zeit zur Erreichung geplanter Zielmarken gewähren. So wurden die Defizitziele für 2012/13 von 4,5%/3% auf 5%/4,5% gelockert, berichtet Reuters. Link
  • Hollands Wahllokale haben heute von 6.30Uhr bis 20Uhr geöffnet. Nach aktuellen Umfragen liegt die VVD von Regierungschef Rutte gleichauf mit der Sozialistischen Partei SP. Letztere gewinnen jeweils 35 Sitze des Parlaments (150 Sitze). Link Link
  • Daimler hält am Zeitplan für den geplanten Teilverkauf seiner Anteile am Luft- und Raumfahrtkonzern EADS fest. Die staatliche Bankengruppe KfW soll dem Autobauer bis zum Jahresende einen 7,5% EADS-Anteil abnehmen. Link
  • Die Deutsche Bank hat gestern im Rahmen einer Pressekonferenz den neuen Strategieplan „2015+“ vorgestellt. Das Investmentbanking soll verschlankt und das Privatkundengeschäft gestärkt werden. In den nächsten 3 Jahren werden jeweils €4,5Mrd gespart. Zum Ziel der Eigenkapitalrendite wurden 12% genannt. Link 
  • GDF Suez hat den französischen Regulator um die Zustimmung für eine weitere 1%-ige Preiserhöhung gebeten. Bereits im Sommer waren die Preise für circa 11Mio Haushalte erhöht worden. Link
  • BG Group findet weiterhin keine Interessenten für den zum Verkauf stehenden Anteil am LNG Projekt in Australien, schreibt die FT. Link
  • Heute werden Zahlen zur italienischen Industrieproduktion veröffentlicht (10Uhr). Zudem kommt Italien mit €12Mrd Bills an den Markt (11Uhr).
 
 Wir wünschen Ihnen einen denkwürdigen Tag!