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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Key ECB interest rates

The Governing Council of the ECB sets the key interest rates for the  euro area.

http://www.ecb.int/stats/monetary/rates/html/index.en.html

USA
  • Nach guten Arbeitsmarktdaten und der EZB-Entscheidung schlossen die US-Märkte fester (S&P: +0,94%). Technologie (+1,4%), Energie (+1,3%) und Industrials (+1,2%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,3%), Telekommunikation (+0.1%) und Consumer Staples (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Intel will sich in Zukunft verstärkt auf Chips für Mobilgeräte konzentrieren, sagt Brian Krzanich, der ab dem 16. Mai die Rolle des CEO einnehmen wird.  BBG – 03.05.2013
  • LinkedIn rechnet mit Umsätzen von $342 – $347 Mio. für das aktuelle Quartal und bleibt damit unter den Analystenerwartungen von $359,7 Mio. Die Aktie verlor im nachbörslichen Handel bis zu 12%. BBG -03.05.2013
  • Die Aktien von ING U.S. stiegen im Handelsdebut um 7%. BBG – 02.05.2013
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (140k), Unemployment Rate (7,6%), Factory Orders (-2,9%) und ISM Non-Manufacturing Composite (54,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute fester (SHCOMP: +1,8%, HSI: +0,7%). Japan bleibt aufgrund des Verfassungsgedenktages geschlossen.
  • Der offizielle chinesische non-Manufacturing PMI fiel im März um 1,1 Punkte auf 54,5 Punkte. BBG – 3.5.13
  • Macquarie Group Ltd., Australiens größte Investmentbank, berichtete das erste Gewinnwachstum innerhalb der letzten drei Jahre: der Gewinn für das Geschäftsjahr, welches am 31. März endete, lag mit A$851 Mio. über den Erwartungen (Konsensus: A$821). Gründe waren vor allem Sparmaßnahmen und höhere Managementfees. BBG – 3.5.13
  • Die Philippinen wurden von der Ratingagentur S&P um eine Notch auf Investmentgrade hochgestuft: so wurde das langfristige Rating von BBB- auf BB+ erhöht; der Ausblick wird als ’stabil‘ angegeben. BBG – 3.5.13
  • Die Reserve Bank of India unterstrich, dass der Raum für geldpolitische Lockerungsmaßnahmen als Wachstumsunterstützung durch einen hohen CPI und das Rekordhandelsdefizit beschränkt sei. BBG – 3.5.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Poland’s monetary policy: the slow shift towards the second wave of easing. GS Link – 3.5.13
 
EUROPA
  • Slowenien hat am Donnerstag seine unterbrochene Anleihe-Emission von Dienstag fortgesetzt und dringend benötigtes Geld am Kapitalmarkt aufgenommen. Insgesamt seien Anleihen im Volumen von $3,5Mrd platziert. Trotz dem Downgrade von Moody’s sei die Nachfrage deutlich höher als am Dienstag gewesen. RTRS – 2.5.13 FT – 2.5.13
  • Italien wird laut den Äußerungen des neuen Finanzministers Saccomanni an den Budget Zielen der EU festhalten und sein Dezfizit Ziel von maximal 3% in diesem Jahr erreichen. FT – 2.5.13
  • Die Schweiz warnte am Donnerstag vor großen Hoffnungen auf baldige neue Steuerverhandlungen zwischen Deutschland und der Schweiz. Vermutlich werden diese erst nach den Bundestagswahlen fortgesetzt. FAZ – 2.5.13
  • Die Steuereinnahmen für das kommende Jahr könnten in Deutschland laut den Steuerschätzungen, die kommenden Montag veröffentlicht werden, um €4-5Mrd niedriger ausfallen. FAZ – 3.5.13
  • Thyssen Krupp ist in fortgeschrittenen Gesprächen mit CSN zu den Verkäufen des Brasilianischen und US Geschäfts. BBG – 2.5.13
  • Shell hat bereits drei aussichtsreiche Kandidaten zur Nachfolge von CEO Vaser, nachdem dieser gestern seinen Rücktritt für nächsten Jahr bekannt gegeben hat, in der engeren Auswahl. Marvin Odum, der Head des Exploration und Production Geschäfts, Andy Brown, Head des Upstream Geschäfts und CFO Simon Henry werden als wahrscheinlichste Nachfolger gehandelt. FT – 3.5.13
  • RBS wird laut FT heute weitere Schritte vollständig zurück an den Kapitalmarkt bekannt geben. Ab 2014 sollen erste Teile des 82% Anteils der UK Regierung platziert werden. FT – 3.5.13
  • Air France berichtet 1Q bereinigten Nettoverlust bei -€451Mio vs. Cons -€518; die Ziele für das Gesamtjahr wurden bestätigt; es werde eine geringere Nettoverschuldung erwartet.
  • Adidas verbucht 1Q Umsätze bei €3,75Mrd inline mit den Erwartungen; operativer Gewinn €442Mio vs. Cons €428Mio; der FY Ausblick wurde bestätigt.
  • BNP berichtet einen 1Q Nettogewinn i.H.v. €1,6Mrd vs. Cons €1,3Mrd; Akquisitionen stehen aktuell nicht auf der Agenda; in Frankreich könnten Filialen geschlossen werden.
  • Sky Deutschland berichtet Q1 Zahlen: Umsätze von €364Mio in-line mit Consensus, EBITDA Verlust von €5,8Mrd vs. Cons -€4,73Mio, Total Customers 3,4Mio, ein Anstieg um 42.100. Der Outlook mit einem positiven EBITDA für das Gesamtjahr 2013 wurde bestätigt.
  • Heute wird um 10:30 Uhr die UK PMI Services (Cons.: 52,4 Punkte) veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Wir wünschen Ihnen ein erholsames Wochenende!

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Heute empfehle ich Ihnen einen Artikel, dessen Inhalt eine besondere Herausstellung verdient. Führen Sie sich diesen in aller Ruhe zu Gemüte:

Money supply explosion will lead to accelerating inflation

http://www.goldmoney.com/gold-research/alasdair-macleod/money-supply-explosion-will-lead-to-accelerating-inflation.html

USA

  • Nach gutem Start gaben US-Indizes nahezu alle zwischenzeitlichen Gewinne ab und schlossen marginal im Plus (S&P 500 +0,3%). Die hohen Volumina waren allein auf den Verfall zurückzuführen (+53% oberhalb des 10-Tagesdurchschnitts und +40% oberhalb des 30-Tagesdurchschnitts).
  • Grund für die schlechtere Stimmung im Tagesverlauf war die Fitch-Ankündigung, den Rating-Ausblick für Frankreich zu reduzieren und die Ratings von Belgien, Spanien, Slovenien, Italien, Irland und Zypern auf „negativ watch“ zu setzen (siehe auch Europa-Teil).
  • Nach Presseberichten (HB und Independent) plane Exxon für sieben Milliarden Pfund (800 Pence je Aktie; Schlusskurs Freitag 165,5 Pence) Keystone Petroelum zu kaufen. Die Firma hatte größere Ölvorkommen in der semi-autonomen kurdischen Region im Irak entdeckt.
  • Was WSJ berichtet, dass AT&T’s Gespräche bzgl. Asset Verkäufe wegen der T-Mobile USA Übernahme eingestellt wurden. Damit deutet immer mehr auf eine Abkehr von der Übernahme hin. Link
  • Das letzte US IPO in 2011, Zynga (ZNGA, gepreist bei $10), hat am ersten Handelstag anfängliche Gewinne nicht halten können und am Ende bei -5% geschlossen. Bis Mitte Januar ist der Neuemissionsmarkt in seiner traditionellen Winterpause.
  • In Credit– und FX-Märkten konnten keine wesentlichen Bewegungen beobachtet werden. Das Rohstoff-Segment war am Freitag zwar in der Breite leicht stärker, gibt heute Morgen jedoch weiter ab.
  • Im Wochenverlauf erwarten wir den US NAHB Housing Market Index, Chicago Fed und Durable Goods Orders.

ASIEN

  • Asiatische Märkte starten die Woche im Minus (Nikkei -1,26%, SHCOMP -0,55%, Hang Seng -1,54%). Der Shanghei Composite handelt nun an der 2200er Marke und testet die Levels aus dem März 2009, nachdem die Häuserpreise in der Hälfte der 70 größten Städte Chinas im November sanken. Link
  • China Daily berichtet, dass es ausländischen Investoren durch ein von der Regierung am Freitag eingeführtes Programm nun erlaubt ist, Offshore Yuan Depositen zu nutzen, um im Kapitalmarkt des Festlandes zu investieren. Die Deregulierungsmaßnahme soll die Popularität der Währung erhöhen und die Internationalisierung vorantreiben. Link
  • Die Währungsdaten der chinesischen Zentralbank signalisieren Kapitalabwanderung im November für den zweiten Monat in Folge, da Wetten auf eine Aufwertung des Yuans nachlassen, so Bloomberg. Link
  • Nach dem Tod des nordkoreanischen Diktators Kim Jong-il, wurde das Militär Süd-Koreas in Alarmbereitschaft versetzt. Man habe jedoch bisher keine ungewöhnliche Aktivität nördlich der Grenze erkennen können, so die Financial Times. Link
  • Aus einem Bloomberg Businessweek Artikel geht hervor, dass die Mieten für Luxusimmobilien in Hong Kong im letzten Quartal zum ersten mal seit Mitte 2009 fielen und weitere 10% verlieren könnten, da Banken und Hedge Fonds aufgrund der globalen Rezession, ihr Engagement zurückfahren. Link

EUROPA

  • EZB Chef Mario Draghi hat in einem FT Interview erneut die Erwartungen der Investoren zu einem verstärkten Eingreifen der EZB durch den Ankauf weiterer Staatsanleihen gedämpft. Link
  • EZB Chef Draghi hat ebenfalls durch die Warnung zu den hohen Kosten bei einem Aufbrechen der Euro-Zone als erster Zentralbank-Chef diese Möglichkeit konkret angesprochen und hierdurch laut FT zu Verunsicherungen beigetragen. Link
  • Italiens Minister für Industrie Corrado Passera hat am Sonntag neue Sparpläne zur Erhöhung des wirtschaftlichen Wachstums angekündigt. Diese umfassen einen stärkeren Kampf gegen Steuerflucht, den Verkauf von Digital-TV Frequenzen und die weitere Liberalisierung von Teilen des Arbeitsmarktes. Link
  • Frankreichs Credit Outlook wurde von Fitch Ratings auf Grund der anhaltenden Schwierigkeiten des Findens einer „allumfassenden Lösung“ der Probleme der Euro-Zone herabgestuft. Zusätzlich wurden Spanien, Belgien, Slowenien, Irland und Zypern auf die „Rating Watch Negative“ Liste gesetzt. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat am Sonntag bekannt gegeben, dass die britische Regierung die Ergebnisse des unabhängigen John Vickers Banking Reports vollständig umsetzen will. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat ebenfalls erklärt es sei zu früh die Auswirkungen des britischen Vetos beim letzten EU-Gipfel auf den Real- und Finanzwirtschaft einzuschätzen. Link
  • Spaniens neuer Premierminister Rajoy wird diese Woche in sein Amt eingeführt werden und erste Erklärungen zu weiteren Sparmassnahmen abgeben. Link
  • Finanzminister Schäuble hat bekräftigt, dass Deutschland seine Zahlungen zum Europäischen Rettungsfonds 2012 leisten wird. Link
  • EADS Chef Louis Gallois hat bekräftigt mittelfristig eine Umsatzrendite von 10% zu realisieren und damit mit dem Konkurrenten Boeing auf Augenhöhe zu kommen. Link
  • Procter & Gamble hat einen konzernweiten und unbefristeten Einstellungsstopp verhängt. Das Unternehmen kann auf Grund seines verhältnismässig kleinen Emerging Markets Geschäfts weniger stark vom Wachstum dieser Länder profitieren als die Konkurrenz. Link
  • RBS hat McKinsey angeheuert um seine Investment Bank umzustrukturieren. Führungskräfte von RBS haben laut Bloomberg Pläne eingereicht die das Balance Sheet der Investment Bank von 450 Mrd GBP auf 200 Mrd GBP reduzieren könnten. Link
  • Iberia hat aufgrund eines Streiks knapp ein drittel ihrer gesamt geplanten Flüge gestrichen. Link
  • Heute platziert Frankreich um 15:00 Uhr mehrere Bonds in einem Volumen von insgesamt 7 Mrd EUR. Die Euro Finanzminister werden um 15:30 Uhr in einem Conference Call das zusätzliche 200 Mrd EUR Funding für den IMF diskutieren. Link

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die finale Woche und einen schönen Tag!