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Germany Pays No Return at Debt Auction

http://online.wsj.com/articles/germany-pays-no-return-at-sovereign-debt-auction-1408531757

 

Nobelpreisträger geißelt deutsche Euro-Politik

http://www.welt.de/wirtschaft/article131420413/Nobelpreistraeger-geisselt-deutsche-Euro-Politik.html

 

Griechische-Banken-dementieren-Berichte-ueber-Milliarden-Kapitalbedarf

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Breaking-News/2014-08-20-15-32-Griechische-Banken-dementieren-Berichte-ueber-Milliarden-Kapitalbedarf.56670.html

 

The Death Of The American Dream, Explained In Legos

http://www.huffingtonpost.com/2014/08/20/inequality-legos-brookings_n_5694936.html?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

Annual-Asset-Class-Returns

http://www.ritholtz.com/blog/2014/08/annual-asset-class-returns-2/

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch, nach einem kurzen Selloff am Vormittag aufgrund von FED-Protokollen, im Plus geschlossen und notiert bei 1987 Punkten (S&P: +0,3%). Industrials (+1,0%), Cons Disc (+0,5%) und Financials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (0,0%), Info Tech (0,0%) und Healthcare (+0,0%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -7% unter dem 10-Tages- und -9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Diskussion der Fed über den Zeitpunkt einer Zinserhöhung hat bei ihrer jüngsten Sitzung „Fahrt aufgenommen“. Angesichts der Erholung am Arbeitsmarkt und einer anziehenden Inflation sprach die Fed darüber, ob die Zinsen womöglich früher erhöht werden sollten als bislang erwartet. Eine Mehrheit sprach sich dafür aus abzuwarten, bis mehr Hinweise auf eine nachhaltige Erholung der US-Wirtschaft vorliegen. WSJ – 20.8.14
· Die Bank of America (BAC) zahlt im Hypothekenstreit in einem Vergleich mit dem US-Justizministerium fast $17 Mrd. WSJ – 20.8.14
· Hewlett-Packard (HPQ) überrascht mit einem Umsatzplus von 1.3%. Damit konnte das Unternehmen zum ersten Mal seit elf Quartalen einen Umsatzanstieg erreichen. WSJ – 21.8.14
· Target (TGT) senkt seinen Ausblick nachdem die Gewinne um 62% auf $234 Mio. ($611 Mio. im Vorjahr) eingebrochen sind und hat weiterhin Probleme bei den Kundenzahlen in den Filialen. WSJ – 21.8.14
· Hospira (HSP) hat vor Gericht einen Sieg gegen die FDA erreicht. Das Gericht setzte die Entscheidung der FDA, die Vermarktung von Generika basierend auf bestimmten Hospira Produkten zu erlauben, aus. WSJ – 20.8.14
· Carl Icahn kauft 8.5% von Hertz (HTZ) und wird möglicherweise einen Aufsichtsratsposten anstreben. WSJ – 20.8.14
· L Brands (LB) steigern den Umsatz im zweiten Quartal um 3% und erhöhen den Gewinnausblick auf $3,15 je Aktie. WSJ – 20.8.14
· Russland schließt vier McDonalds (MCD) Filialen. Als Grund führt die Lebensmittelaufsicht wiederholte Verstöße gegen Hygienevorschriften an. HB – 20.8.14
· US Daily: The Midterm Election: Prospects for a Republican Senate Majority. GS – 20.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (303k), Markit PMI Aug (55,7), Philadelphia Fed Index Aug (19,8), Existing Home Sales Jul (5,02 Mio.), Leading Indicators Jul (0,6%).

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,8%; Hang Seng: -0,9%; Shanghai: -1,0% (7.55Uhr).
· Der HSBC Flasch PMI in China liegt bei 50,3 im August (Kons.: 51,5). Die Schwäche zeigte sich in allen Subindizies. Dies ist laut unseren Ökonomen auf eine temporär etwas straffere Geldpolitik im Juli zurückzuführen. Ab August dürfte die PBOC wieder eine etwas lockerere Geldpolitik verfolgen. RTRS – 21.8.14 GS – 20.8.14
· Argentinien will der Insolvenz mit einem Anleihetausch entkommen und so die internationalen Inhaber restrukturierter Anleihen weiterhin auszahlen. WSJ – 20.8.14
· Drei Monate nach dem Militärputsch wurde Thailands Armeechef Prayut Chan-o-Cha wurde zum Übergangsregierungschef gewählt. WSJ – 21.8.14
· China Resources Enterprise Ltd. hat einen signifikanten Gewinnrückgang für das Jahr 2014 angekündigt, nachdem die Unternehmenszahlen für das erste Halbjahr schwächer als erwartet ausgefallen sind. Der Gewinn im ersten Halbjahr liegt bei KHD668 Mio. ($86,2 Mio.) und ist damit um 34% gefallen. BBG – 21.8.14

EUROPA
· Ukraine: Vor dem Besuch von Angela Merkel in Kiev am Samstag hat Ukraines Außenminister Klimkin technische und militärische Hilfe gefordert – „ähnlich wie es gerade im Falle Iraks stattfindet“. Darüber hinaus benötige die Ukraine Hilfe in politischen, wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Bereichen, etwa bei ihren europäischen Reformen. HB – 21.8.14
· Air Berlin hat erste Details des neuen Sanierungsprogramms vorgestellt. Deutschlands zweitgrößte Fluglinie will sich künftig auf die größten Reisemärkte in Deutschland, Österreich, Schweiz sowie Mallorca konzentrieren. HB – 21.8.14
· Infineon will den amerikanischen Rivalen International Rectifier für $3Mrd. übernehmen. Je Aktie sollen die Rectifier-Anteilseigner $40 erhalten, ein Aufschlag um Schlusskurs vom Dienstag liegt bei rund 50%. FAZ – 20.8.14
· Gea will die Kosten ab Ende 2107 um mindestens €100 Mio. jährlich senken. Geplant sind der Abbau von 1000 Stellen und die Straffung und Zentralisierung der Verwaltung. RTRS – 21.8.14
· Raiffeisen Bank Int. 2Q: Nettogewinn €183 Mio. (Kons. €136. Mio.), CET1 Ratio 10,4%.
· Ahold 2Q: Umsatz €7,42 Mrd. (Kons. €7,5 Mrd.), operativer Gewinn €288 Mio. (Kons. €291 Mio.).
· Heutige Makrodaten: DE PMI Aug (9:30), Euroraum PMI Aug (10:00)

 

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Gold

 

Schuldenstreit: Argentinien will der Insolvenz mit Anleihetausch entkommen

http://www.wsj.de/nachrichten/SB10001424052970204392504580102580565020048?mg=reno64-wsjde

 

Diese Länder sitzen auf den größten Goldreserven

Die Zentralbanken haben sich im zweiten Jahresviertel massenhaft mit Gold eingedeckt. Am meisten hat Russland gekauft.

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/diese-laender-sitzen-auf-den-groessten-goldreserven/gid/1016770/ref/2/

 

Nobelpreisträger Shiller warnt vor Blase am US-Aktienmarkt

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/nobelpreistraeger-shiller-quotdie-aktien-sind-im-moment-sehr-teuerquot/gid/1016767/ref/2/

 

Beware The Recession Warning Signal Sent By Bond Spreads

Read more: http://pragcap.com/citi-beware-rising-hy-spreads#ixzz3AuaV1ewH

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag, nach den guten Unternehmenszahlen und den über den Erwartung liegenden Daten aus dem Wohnimmobilienmarkt, den zweiten Tag in Folge zugelegt und schloss bei 1982 Punkten (S&P: +0,5%) in der Nähe seines Allzeithochs. Utilities (+1,2%), Cons Disc (+0,8%) und Energy (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Financials (+0,2%) und Cons Staples (+0,2%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -12% unter dem 10-Tages- und -13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Wells Fargo (WFC) plant einen Ausbau ihrer Asset Management Sparte auf ein Gesamtvolumen von $1 Billion. Um dieses Ziel zu erreichen plant Wells Fargo kleinere Asset Manager aufzukaufen und sein Angebot noch aggressiver an Großinvestoren zu vermarkten. WSJ – 19.8.14
· Nach einem milliardenschweren Prognosefehler bei Walgreen (WAG) müssen der CFO und der Chef der Arzneimittelabteilung gehen. WSJ – 19.8.14
· Apple (APPL) erreicht mit über $100 ein neues splitbereinigtes Allzeithoch. Getragen wird der Aufschwung von Optimismus bezüglich der anstehenden Produkte. BBG – 20.08.14
· Der Botox-Hersteller Allergan (AGN) hat Kontakt zu Salix Pharmaceuticals (SLXP) aufgenommen um ein feindliches Übernahmeangebot in Höhe von $53 Mrd. durch Valeant Pharmaceuticals (VRX) abzuwehren. Die Allergans Aktie legte daraufhin gestern Nachmittag von $155,61 auf $161,82 zu. WSJ – 19.8.14
· Home Depot (HD) legt starke Quartalszahlen vor. Der Umsatz im zweiten Geschäftsjahr verbesserte sich um 5,7% auf $23,8 Mrd. Der Gewinn stieg um 14,2% auf $2,1 Mrd. Aufgrund der starken Zahlen erhöhte Konzernchef Frank Blake die Guidance für das Gesamtjahr. Die Baumarktkette rechnet jetzt mit einem Ergebnis von $4,52 je Aktie. HB – 19.8.14
· PetSmart (PETM) denkt über strategische Alternativen einschließlich eines Verkaufs nach. Diese Entscheidung gab PetSmart nach Druck von großen Investoren am Dienstag bekannt. WSJ – 19.8.14
· Microsofts (MSFT) ehemaliger CEO Steve Ballmer tritt vom Microsoft-Board zurück. Damit werden seit dem 39 jährigen Bestehen erstmals weder Ballmer noch Gates eine leitende Funktion im Konzern besetzen. WSJ – 20.8.14
· US Daily: CPI Uptrend Remains Very Gradual. GS – 19.8.14
· Heutige Makrodaten: FOMC Minutes (20:00)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,1%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -0,0% (7.55Uhr).
· Japans Handelsbilanzdefizit beläuft sich auf JPY964 Mrd. (Kons.: JPY702,5 Mrd.). Die Exporte sind um 3,9% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. CNBC – 19.8.14.
· Chinesische Banken werden wahrscheinlich Vorzugsaktien in der Höhe von mehr als CNY340 Mrd. (EUR41,6 Mrd.) ausgeben um ihre Kapitalquoten angesichts strengerer internationaler Regulierungen zu verbessern. Nikkei – 20.8.14
· Zwölf japanische Autozulieferer müssen in China wegen verbotener Preisabsprachen die Rekordsumme von CNY1,24 Mrd. (EUR151 Mio.) bezahlen. HB – 20.8.14
· Angesichts der Absatzkrise auf dem russischen Fahrzeugmarkt greift der Staat dem Lkw-Bauer Kamaz, an dem Daimler mit 15% beteiligt ist, unter die Arme. HB – 19.8.14
· Saudi-Arabien möchte die Börse in Riad für ausländischen Investoren öffnen. FAZ – 19.8.14
· EM Macro Daily – China: Monetary easing is no panacea. GS – 19.8.14

EUROPA
· Die EU, Russland und die Ukraine haben sich auf ein Treffen am nächsten Dienstag in Weißrussland verständigt. Diskutiert werden soll demnach auch das Assoziationsabkommen zwischen der Ukraine und der EU sowie das Thema Energiesicherheit. Unterdessen breiten sich die Kämpfe zwischen ukrainischen und pro-russischen Rebellen auf die Innenstadt von Donezk aus. RTRS – 20.8.14
· Credit Suisse hat eingeräumt im Auftrag von Banco Espirito Santo Anlageinstrumente aufgesetzt und ausgegeben zu haben. Die Bank habe die Wertpapiere aber zu keinem Zeitpunkt an BES-Kunden oder andere Dritte vertrieben oder verkauft, betonte die Bank am Dienstag. RTRS – 19.8.14
· Standard Chartered muss $300 Mio. Strafe an die New Yorker Bankenaufsicht wegen Verstößen gegen das Geldwäschegesetz zahlen. Zudem muss das Finanzinstitut seine internen Abläufe weiter auf Vordermann bringen, um sicherzustellen, dass sich solche Dinge nicht wiederholen. WSJ – 19.8.14
· Bosch steht vor einer Übernahme von Red Bend Software für rund €200-250 Mio. RTRS – 19.8.14
· Heineken 1Hj: Umsatz €9,27 Mrd. (Kons. €9,2 Mrd.), oper. Gewinn €1,45 Mrd. (Kons. €1,32 Mrd.), getrieben von allen Regionen.
· Carlsberg 1Hj: Umsatz DKK32,1 Mrd. (Kons. DKK32,3 Mrd.), senken ihre Prognose für das Gesamtjahr aufgrund von der makroökonomischen Lage in Osteuropa.
· European Economics Daily: It was the most normal of times, it was the most exceptional of times: A tale of two indicators of German economic activity GS360
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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ÖKONOM ROBERT SHILLER
Nobelpreisträger befürchtet Kurssturz an der Wall Street

http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/robert-shiller-nobelpreistraeger-sorgt-sich-um-hohe-kurse-an-der-boerse-a-986660.html

 

Raus aus der Handelsspanne
Euro hofft auf die Fed-Protokolle

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Marktbericht-Devisen-Euro-wartet-auf-den-Ausbruch-article13444366.html

 

Spaniens Mittelschicht
Wohlstand auf wackligen Säulen

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wohlstand-auf-wackligen-saeulen-1.18365637

 

Boom oder Blase?
„In Frontier-Märkten gibt es keine Garantien“

http://www.teleboerse.de/private_finanzen/In-Frontier-Maerkten-gibt-es-keine-Garantien-article13442661.html

 

USA
· Der US-Markt hat am Montag nach guten Nachrichten aus der Wohnimmobilien-Branche und verbesserten geopolitischen Nachrichten im Plus bei 1972 Punkten (S&P: +0,9%) geschlossen. Industrials (+1,5%), Financials (+1,1%) und Info Tech (+1,1%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Telecom (-0,1%) und Energy (+0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -16% unter dem 10-Tages- und -14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Luftwaffe greift erneut IS-Stellungen in der Nähe des Mossul-Staudammes an. WSJ – 18.8.14
· Derzeit findet eine Übernahme-Schlacht um Family Dollar (FDO) statt. Der Marktführer Dollar General (DG) bietet für den Rivalen $78,50 je Aktie und damit mehr als die von Dollar Tree (DLTR) vor rund drei Wochen gebotenen $74,50. Der Aktienkurs von Family Dollar schloss bei $79,81 auf einem neuen Rekordhoch. WSJ – 18.8.14
· Google (GOOGL) erweitert eigenes Onlineangebot. Die Anzeigenkunden fühlen sich benachteiligt. WSJ – 18.8.14
· Sonic Automotive (SAH) will in den Markt für Gebrauchtfahrzeuge einsteigen und CarMax (KMX) Konkurrenz machen. WSJ – 18.8.14
· Procter & Gamble (PG) will sich scheinbar von der Elektrorasierer Marke Braun trennen. Bei P&G soll eine Liste von 100 schwächelnden Marken auf dem Prüfstand stehen. NTV – 18.8.14
· US-Orangensaft-Verkäufe fallen auf Rekordtief. WSJ – 18.8.14
· US-Baubranche für Wohnimmobilien wird optimistischer. WSJ – 18.8.14
· US Daily: The Gap between Home Sales and Purchase Mortgage Applications. GS – 18.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI Jul (2%yoy), Wohnungsbaubeginne Jul (965k)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,9%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: -0,2% (7.55Uhr).
· Die Zentralbank in Australien (RBA) belässt den Leitzinssatz weiterhin unverändert und weist darauf hin, dass der wirtschaftliche Ausblick unsicher bleibt. SMH – 19.8.14
· Indien hat die ersten formellen Gespräche mit Pakistan seit 2 Jahren abgesagt. Nachdem Modi sich darum bemüht hat die Beziehungen zwischen den beiden Ländern zu verbessern, deutet dies auf einen Dämpfer der politischen Beziehungen hin. BBG – 18.8.14
· Die Zentralbank in Russland hat die erlaubte Schwankungsbreite des Rubel-Währungskorb von 7 Rubel auf 9 Rubel erhöht und geht damit einen weiteren Schritt in Richtung eines freien Handels der Währung. BBG – 18.8.14
· Aufgrund des anhaltenden Unruhen in der Ukraine, versuchen Investoren ihr Exposure zu Russland und anderen betroffenen Ländern zu reduzieren. WSJ – 18.8.14
· Das Bruttoinlandsprodukt in Chile ist im zweiten Quartal um 1,9% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen (Kons.: +1,9%). WSJ – 18.8.14
· Israel und Hamas haben die Waffenruhe im Gazastreifen wenige Minuten vor Fristablauf um 24 Stunden verlängert. WSJ – 19.8.14
· Rio Tinto prüft den Ausstieg aus einer umstrittener Kupfermine in Papua-Neuguinea. WSJ – 19.8.14
· EM Macro Daily – The upswing in the EM cycle gathers pace. GS – 18.8.14

EUROPA
· Die Ukraine und Russland haben sich über den umstrittenen Hilfsgüterkonvoi geeinigt. Russische und ukrainische Zollbeamte sollen die Lastwagen unter Aufsicht des Roten Kreuzes inspizieren. Unterdessen hat sich die Bundesregierung gegen deutsche Waffenlieferungen an die Ukraine ausgesprochen. WSJ – 19.8.14 RTRS – 18.8.14
· Die Bundesbank sieht den konjunkturellen Ausblick für Deutschland von den vielen geopolitischen Krisen und kriegerischen Konflikten eingetrübt. „Die den Frühjahrsprognosen zugrunde liegende Erwartung, die zyklische Grundtendenz werde sich im zweiten Halbjahr 2014 weiter festigen, wird durch die aktuelle Indikatorenlage infrage gestellt“, warnt die Bundesbank im Monatsbericht August. BBG – 19.8.14
· Standard Chartered steht vor einer Einigung mit den US-Behörden im Zusammenhang mit einer nicht ausreichenden Überprüfung von risikoreichen Transaktionen. StanChart wird Berichten zufolge $200-300 Mio. zahlen, um die Anschuldigungen beizulegen. RTRS – 19.8.14
· Thyssen-Krupps Produktionschef Eichelkraut blickt wieder ins Ausland: „Wir müssen eine Strategie entwickeln, an welchen Orten wir präsent sein müssen“. Er könne „keinen Zeitpunkt“ und „kein Modell“ nennen für ein Engagement im Ausland. Eichelkraut bestätigte aber, dass unter anderem Übernahmen und Joint-Ventures zu den grundsätzlichen Möglichkeiten gehören. WSJ – 18.8.14
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Jun (10:00)

 

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Was die Euro-Bankenabwicklung wirklich bedeutet

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/12992DTK9M.pdf

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag, nach einem sehr volatilen Tag, der sich durch den Angriff der ukrainischen Armee auf einen russischen Militärkonvoi erklärt, unverändert bei 1955 Punkten (S&P: +0,0%) geschlossen. Energy (+0,5%), Utilities (+0,3%) und Materials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,4%), Financials (-0,4%) und Industrials (-0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen 16% über dem 10-Tages- und 20% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Banken bereiten Pläne für den EU-Austritt Großbritanniens vor. Citigroup, Morgan Stanley und die Bank of America erwögen, dann einen Teil ihrer europäischen Geschäfte von London nach Irland zu verlagern, berichtetet die FT. HB – 18.8.14
· Kreditvergabe an Kleinunternehmer in den USA bleibt weit unter dem Niveau vor der Krise. WSJ – 17.8.14
· IBM (IBM) darf sein Servergeschäft an die chinesische Lenovo verkaufen, da dies nicht gegen die US-Sicherheitsinteressen verstößt. WSJ – 16.8.14
· Google (GOOGL) kauft Stadtführer-App JetPac. Der Kaufpreis wurde nicht genannt. HB – 16.8.14
· Nach den Kunden bekommen nun weitere Lehmann Gläubiger bekommen ihr Geld zurück. Gläubiger mit unbesicherten Forderungen gegen die Bank erhalten in einer ersten Runde $4,6 Mrd. WSJ – 15.8.14
· US-Bauern beklagen Überproduktion an Mais. WJS – 17.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): NAHB Immobilienmarktindex Aug (54)
· US-Weekly: Dual Beta basket will benefit from rising equity market and improving US economic growth. GS – 15.8.14
· US-Economic: The Risk of Another Bust. GS – 15.8.14

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,01%; Hang Seng: -0,42%; Shanghai: +0,32% (7.50Uhr).
· Die Häuserpreise sind im Juli laut dem National Bureau of Statistics in einer Mehrheit der Städte in China gefallen. BBG – 18.8.14
· Der „misery index“ in Australien, der sich aus Arbeitslosenquote und Inflationsrate zusammensetzt, liegt auf dem höchsten Level seit der Finanzkrise im Jahr 2008. BBG – 18.8.14
· Argentinien will seine Schulden mit Devisenreserven tilgen. WSJ – 16.8.14
· Unterstützt von der US-Luftwaffe haben kurdische Peschmerga den größten Staudamm im Irak aus der Hand der ISIS zurückerobert. WSJ – 17.8.14

EUROPA
· Im Ukraine-Konflikt hat es beim Krisentreffen in Berlin keinen Durchbruch gegeben. Außenminister Steinmeier und sein ukrainischer Kollege Klimkin sprachen von „schwierigen Gesprächen“. Man sei übereinkommen, den Dialog in dieser Form fortzusetzen, erklärte das russische Außenministerium am Montag. Bei künftigen Treffen könnten Vorschläge für eine Deeskalation unterbreitet werden. Vor dem Treffen schossen prorussische Separatisten nahe Lugansk ein Kampfflugzeug vom Typ Mig-29 ab. SPGL – 18.8.14 HB – 17.8.14
· In der Bundesregierung schwinden die Vorbehalte gegen Waffenlieferungen in den Irak zur Unterstützung der Kurden im Kampf gegen die Extremistengruppe „Islamischer Staat“ (IS). RTRS – 17.8.14
· Der BND soll seit Jahren den deutschen Nato-Bündnispartner Türkei überwacht haben. SPGL – 18.8.14
· Fitch belohnt das Sparprogramm der irischen Regierung mit einer besseren Bonitätsnote. Die Analysten stuften das Langfristrating am späten Freitagabend auf „A-“ von „BBB+“ hoch. IT – 18.8.14
· United Internet investiert insgesamt €435 Mio. für eine 10,7-prozentige Beteiligung an Rocket Internet. Vor wenigen Tagen war erst der größte philippinische Telekom-Konzern bei den Berlinern eingestiegen und hatte für 10 Prozent €333 Mio. gezahlt. BBG – 15.8.14
· Credit Suisse wird vorgeworfen Wertpapiere bestimmter Anlagevehikel aus Steueroasen an Privatkunden der Banco Espírito Santo verkauft zu haben. Vielen dieser Kunden war jedoch nicht bewusst, dass diese Anlageprodukte gespickt waren mit den Schulden verschiedener Espírito-Santo-Unternehmen. WSJ – 18.8.14
· Die Daimler-Tochter Mercedes Benz ist von den chinesischen Behörden der Preismanipulation für schuldig befunden worden. Das deutsche Unternehmen habe seine Marktposition ausgenutzt „um die Preise für Ersatzteile sowie Reparatur- und Wartungsarbeiten in nachgelagerten Märkten zu kontrollieren“. In der Meldung wurde nicht auf eine mögliche Strafe eingegangen. FAZ – 18.8.14
· Die japanische Roche-Tochter Chugai Pharmaceutical dementiert ein angebliches Interesse der schweizerischen Konzernmutter an einer vollständigen Übernahme. Bloomberg hatte unter Berufung auf Kreise berichtet, Roche biete für die knapp 40 Prozent an Chugai, die noch nicht in ihrem Besitz seien, rund $10 Mrd.
· Telecom Italia bereitet Berichten zufolge ein Angebot in Höhe von rund €7 Mrd. für Telefonicas brasilianische Breitbandsparte GVT vor. RTRS – 17.8.14
· Für die Deutsche Telekom ist es denkbar, in nächster Zeit kleinere Kabelanbieter wie Telecolumbus oder Primacom zu übernehmen. „Wir schauen uns den TV-Kabelmarkt genau an und halten uns Kaufoptionen offen. Aber es muss passen“, sagte Deutschlandchef Niek Jan van Damme dem Focus. RTRS – 17.8.14
· Tui-Chef Joussen will sich künftig deutlich stärker auf das Kerngeschäft konzentrieren. Wenn die Fusion mit Tui Travel abgeschlossen ist, sollen mehr als hundert Tochterfirmen verkauft werden. HB – 18.8.14
· Nordex will weitere Märkte im Ausland erschließen, unter anderem auf dem afrikanischen Kontinent. Keine Chancen sieht CEO-Zeschky hingegen in China. N-TV
· Heutige Makrodaten: Euroraum Handelsbilanz Jun (11:00)

 

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Deutschen Sparern droht totales Zinsdebakel

http://www.welt.de/finanzen/article131231050/Deutschen-Sparern-droht-totales-Zinsdebakel.html

 

Germany’s 10-Year Yield Drops Below 1% For The First Time Ever

Read more: http://www.businessinsider.com/germany-10-year-yield-below-1-2014-8#ixzz3ARVZncRu

 

This Is What $11.62 Trillion Worth Of Household Debt Looks Like

Read more: http://www.businessinsider.com/household-debt-report-q2-from-ny-fed-2014-8#ixzz3ARVNy6MR

 

USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag, nach positiven geopolitischen Entwicklungen, den zweiten Tag in Folge zugelegt und bei 1955 Punkten (S&P: +0,4%) geschlossen. Healthcare (+1,2%), Utilities (+1,0%) und Cons Disc (+0,8%)waren die besten Sektoren, während Energy (-0,50%), Materials (+0,1%) und Info Tech (+0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -19% unter dem 10-Tages- und -16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· GE(GE) führt mit Electrolux Gespräche über den Verkauf ihrer Hausgerätesparte. WSJ – 14.8.14
· Coca-Cola(KO) kauft einen 16.7%-Anteil an Monster Beverages (MNST) und sichert sich das Recht insgesamt 25% zu übernehmen. MNST steigt nachbörslich um rund 20%. WSJ – 14.8.14
· Wal-Mart(WMT) hat Wachstumsprobleme durch erhöhte Gesundheitskosten und schwächere Auslastung in der Geschäften. Der Nettogewinn fiel im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 3,4% auf $3,9 Mrd. Der Umsatz legte hingegen um 3% auf $119,3 Mrd. zu. Dieses Ergebnis entsprach den Erwartungen der Analysten. HB – 14.8.14
· JC Penney(JCP) erholt sich und legt bessere Quartalszahlen vor. Der Quartalsverlust konnte von $586 Mio. im Vorjahr auf $172 Mio. reduziert werden. WSJ – 14.8.14
· Applied Materials(AMAT) erhöht seinen Gewinn um 79% durch höhere Verkaufszahlen und verbesserte Margen. WSJ – 14.8.14
· Berkshire(BRK/A) Aktie notiert erstmals über $200.000. WSJ – 14.8.14
· EBay(EBAY) arbeitet daran in seiner Zahlungsabwicklungssparte Bitcoins zu akzeptieren. Das Angebot würde nicht für eBay oder PayPal gelten, andere Dienste wären auf diese Weise jedoch zu bezahlen. WSJ – 14.8.14
· Nordstrom(JWN) erhöht seinen Umsatz um 6.2% und übertrifft damit leicht die Erwartungen der Analysten. WSJ – 14.8.14
· US Daily: Jackson Hole Preview. GS – 14.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing Aug (20), Industrial Production Jul (0,3%mom), UMI Confidence Aug (82,5), Capacitiy Utilization (79,2%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,02%; Hang Seng: +0,51%; Shanghai: +0,87% (7.40Uhr).
· Insidern zufolge könnte die Bank of Japan die Wachstumsaussichten für das Fiskaljahr zum vierten Mal senken. Es sei wahrscheinlich, dass das Wachstum unter 1% liegen werde. BBG – 15.8.14
· Japan’s Banken haben im zweiten Quartal weniger Geld verliehen und mehr angelegt. Die Anlagen bei anderen Finanzinstituten stiegen um 5,7% auf JPY82 Bio. (US$800 Mrd.), die Kreditvergabe fiel um JPY329 Mrd. auf JPY239,1 Bio. BBG – 14.8.14
· Alibabas Filmproduktionstochter Alibaba Pictures hat mögliche Unregelmäßigkeiten in ihren Geschäftsbüchern entdeckt und die Veröffentlichung ihrer Halbjahresergebnisse verschoben. Am Freitagmorgen wurde die Aktie vom Handel ausgesetzt, während das Unternehmen die Sache untersucht. WSJ – 15.8.14
· In China stieg das Volumen der Geldanlagen in Wealth-Management Produkten um 24% auf CNY12,7 Bio. (US$2,1 Bio.) seit Ende letzten Jahres an. BBG – 15.8.14
· Irak’s Regierungschef Nuri al Maliki gab am Donnerstagabend dem nationalen und internationalen Druck nach und gab seinen Anspruch auf eine weitere Amtszeit zugunsten des designierten Nachfolgers Haidar al Abadi auf. FAZ – 14.8.14
· Indien’s Premierminister Narendra Modi unterstrich in einer Rede zum Unabhängigkeitstag die Notwendigkeit zur Verbesserung von Bürokratie und Staatsführung um Wachstum und Entwicklung zu fördern. RTRS – 15.8.14
· EM Macro Daily – Argentina: This time is different … isn’t it? GS – 14.8.14

EUROPA
· Ukraine: Ein Konvoi von 23 russischen Militärfahrzeuge soll nach Anbruch der Dunkelheit die ukrainische Grenze überquert haben. Die ukrainische Armee hat zurzeit keine Kontrolle über diesen Grenzübergang. Der Konvoi, der Hilfslieferungen in die Ostukraine bringen soll, steckt unterdessen weiterhin auf russischer Seite an der Grenze fest. Russlands Präsident Wladimir Putin sagte bei einem Besuch auf der Krim, er wolle alles für ein rasches Ende des Blutvergießens tun. FAZ – 14.8.14 RTRS – 14.8.14
· Die französische Regierung hat angesichts der Konjunkturflaute ihre Wachstumsprognose für 2014 halbiert und rechnet nun mit einer höheren Neuverschuldung. Das Bruttoinlandprodukt werde voraussichtlich nur um 0,5 Prozent wachsen. Durch das geringere Wachstum werde das Staatsdefizit in diesem Jahr wohl über der Vier-Prozent-Marke liegen. FAZ – 14.8.14
· Der deutsche Staat hat erstmals seit 1950 seine Verbindlichkeiten gesenkt. Insgesamt sanken die Verbindlichkeiten um rund €30,3 Mrd. RTRS – 14.8.14
· Das portugiesische Verfassungsgericht hat eine geplante Steuer von zwei bis drei Prozent auf Pensionen ab einer Höhe von €1.000 abgelehnt, weil sie nicht mit der Generationengerechtigkeit vereinbar sei. Die neue Abgabe sollte im kommenden Jahr €372 Mio. in die Staatskasse spülen. Das Gericht billigte hingegen Gehaltskürzungen im öffentlichen Dienst, allerdings nur für 2015. WSJ – 15.8.14
· Electrolux will General Electrics Hausgeräte-Sparte kaufen. GE Monogram und GE Cafe und könnte Insidern zufolge zwischen $2,0- 2,5 Mrd. einbringen. HB – 14.8.14
· Heutige Makrodaten: Großbritannien BIP Q2 (10:30)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Rennboote und Karibikfonds – das Schuldengerüst von Espírito Santo

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303996604580088602261734266.html

MIESE KONJUNKTUR
Schlittert Deutschland in die Rezession?

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/miese-konjunktur-schlittert-deutschland-in-die-rezession/10326774.html

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch, nachdem schlechter als erwartete wirtschaftliche Daten Spekulationen angeheizt haben, dass die Fed das Zinsniveau noch lange niedrig belassen könnte, zugelegt und schloss bei 1947 Punkten (S&P: +0,7%). Healthcare (+1,2%), Info Tech (+1,1%) und Industrials (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,1%), Utilities (+0,2%), Cons Staples (+0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -13% unter dem 10-Tages- und -9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Ein US-Rettungseinsatz im Irak wird laut Verteidigungsminister Hagel unwahrscheinlicher, da deutlich weniger Jesiden als befürchtet eingekesselt sind. BBG – 14.8.14
· Der Präsident der Federal Reserve Bank of Boston, Eric Rosengren, meint Broker Regulierungen müssen gründlich überarbeitet werden. BBG – 14.8.14
· US-Banken fordern mehr Zeit zum Risikoabbau. US-Geschäftsbanken müssen laut Dodd-Frank-Gesetz ihre Investments in Beteiligungsgesellschaften und Wagniskapitalfonds bis 2015 abbauen. WSJ – 13.8.14
· Cisco(CSCO) streicht aufgrund seiner anhaltenden Wachstumsschwäche 6000 Jobs. WSJ – 14.8.14
· Apple(AAPL) verbietet den Einsatz zweier potentiell giftiger Chemikalien beim Bau von iPhones und iPads. HB – 14.8.14
· Intel(INTC) kauft Avagos(AVGO US) Netzwerkgeschäft Axxia für $650 Mio. BBG – 14.8.14
· Pfizer(PFE) hat für sein Medikament Prevnar 13 die Unterstützung des ACIP (Advisory Committee on Immunization Practices) erhalten, dass die Anwendung der Impfung für über 65 jährige empfiehlt. BBG – 14.8.14
· Merck(MRK) hat die FDA-Freigabe zum Verkauf seines neuartigen Medikaments gegen Schlaflosigkeit erhalten. BBG – 14.8.14
· Macy’s (M) hat im abgelaufenen Quartal mit $0,80 pro Aktie weniger als erwartet (erwartet wurden $0,86 pro Aktie) verdient und darüber hinaus sein Ziel für den Jahresumsatz gesenkt. RTRS – 13.8.14
· US Daily: Q&A on Recent Geopolitical Events. GS – 13.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): US Importpreise Jul (-0,5%mom)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,66%; Hang Seng: +0,02%; Shanghai: -0,03% (7.35Uhr).
· Der brasilianische Präsidentschaftskandidat Eduardo Campos ist bei einem Flugzeugabsturz in Sao Paulo ums Leben gekommen. Präsident Dilma Rousseff sowie Kandidat Aecio Neves gaben beide bekannt, ihre Kampagnen zu unterbrechen.HB-13.8.14 BBG-14.8.14
· Die Finanzprobleme Argentiniens scheinen kein Ende zu nehmen. Eine Einigung mit den Gläubigern sei in absehbarer Zeit nicht möglich. Als Folge stürzte der Peso auf ein Rekordtief. WSJ-14.8.14
· Die Bank of Korea hat ihre Leitzinsen das erste Mal seit mehr als einem Jahr abgesenkt (die Repurchase Rate wurde auf 2.25% von 2.5% abgesenkt). Nachdem die Inflation unter der Zielwert liegt, hatte die BoK Spielraum, um die Kosten der Geldaufnahme zu senken. BBG-14.8.14
· Die Wirtschaft Japans hat infolge der Mehrwertsteuererhöhung im April den größten Rückgang seit des Erdbebens 2011 verzeichnet. Das GDP sank in den 3 Monaten bis Juni um 6.8% auf das Jahr umgerechnet. BBG-13.8.14
· Der Ausbruch der Krankheit Ebola in Liberia, Sierra Leone und Guinea könnte laut einer Studie von Teneo Intelligence das Wirtschaftswachstum um bis zu 2% verringern. BBG-13.8.14
· EM Macro Daily – Turkey: The best of the ‚rebalancing‘ news is behind us. GS-13.8.14

EUROPA
· Die Ukraine will den russischen Hilfskonvoi für die notleidende Bevölkerung im umkämpften Osten des Landes nun doch unter bestimmten Konditionen annehmen. Bedingung sei, dass der Konvoi für Lugansk die Grenze an einem Übergang nahe der Stadt überquere und die Ladung der Lastwagen dort von ukrainischen Grenzwächtern und der OSZE kontrolliert werde. WSJ – 14.8.14
· Die Bank of England hat gestern bekräftigt, dass sie Anfang 2015 die erste Zinserhöhung vornehmen wird, sollte das Lohnwachstum in Großbritannien anziehen. Sollte diese Bedingung nicht erfüllt sein, würde die BoE mit dem erste Zinsschritt warten. Die gestern veröffentlichten Daten zeigten ein Lohnwachstum von nur 0,6% und blieben hinter der Prognose der BoE von 0,9%. WSJ – 13.8.14
· Frankreichs BIP-Wachstum im 2Q lag bei 0,1%yoy (Kons. 0,3%yoy), 0%mom (Kons. 0,1%mom).
· Standard & Poor’s senkt die Ratings von Erste Group, Raiffeisen Zentralbank und Bank Austria. Grund ist ein Gesetz, mit dem Österreich ausgewählte Gläubiger der Hypo Alpe Adria an den Kosten für die Abwicklung der notverstaatlichten Bank beteiligen will. Die Wahrscheinlichkeit einer staatlichen Unterstützung systemrelevanter Banken in der Alpenrepublik könnte weiter sinken, erklärte S&P nun. HB – 13.8.14
· Barclays hat mit Bloomberg und Markit zwei Interessenten für die Übernahme des Anleiheindex-Geschäfts. Es würden derzeit Gebote in Höhe von etwa $1 Mrd. vorliegen. WSJ – 13.8.14
· Telecom Italia möchte seine brasilianischen Geschäftsbereiche mit denen von Vivendi verschmelzen. Dies hat TI-CEO Patuano gestern vorgeschlagen, um verhindern, dass die spanische Telefonica bei Vivendis Sparte GVT zum Zuge kommt. WSJ – 13.8.14
· RWE 1Hj: Umsatz €25,1 Mrd. (Kons. €27,7 Mrd.), operat. Gewinn €2,27 Mrd. (Kons. €2,3 Mrd.), Nettogewinn €749 Mio. (Kons. €790 Mio.)
· ThyssenKrupp 3Q: Umsatz 10,7 Mrd. (Kons. €10,6 Mrd.), EBIT €398 Mio. (Kons. €363 Mio.), die US-Sparte erzielte einen Gewinn von €16 Mio. nach einem Verlust von €193 Mio. im Vorjahr.
· Heutige Makrodaten: BIP Q2 aus FR (7:30), DE (8:00), Euroraum (11:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Zypern

 

BONDMARKT
Italienische und spanische Anleihen steigen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/bondmarkt-italienische-und-spanische-anleihen-steigen/10322430.html

Junk Bond Funds Just Experienced A 6-Sigma Event

Read more: http://www.businessinsider.com/high-yield-fund-outflows-a-6-sigma-event-2014-8#ixzz3AFiQXilM

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag seine 2-Tage Rallye, durch wiederaufkommende Sorgen um die geopolitische Situation, beendet und bei 1934 Punkten (S&P: -0,16%) geschlossen. Telecom (+0,5%), Materials (+0,3%) und Financials (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,7%), Cons Disc (-0,3%), Industrials (-0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -17% unter dem 10-Tages- und -13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Preisentwicklung bei US Wohnimmobilien verlangsamt sich. WSJ – 12.8.14
· Die USA ziehen einen militärischen Rettungseinsatz für jesidische Flüchtlinge in Erwägung. WSJ – 13.8.14
· Stellenausschreibungen in den USA erreichen 13-Jahres hoch. WSJ – 12.8.14
· Google (GOOG) legt ein Datenkabel unter dem Pazifik. WSJ – 12.8.14
· Im Streit von Amazon (AMZN) und Walt Disney (DIS) geht es neben dem Preis wohl auch um Platzierung von Produkten, Werbung und entgangenem Umsatz bei Preisabsenkung. WSJ – 12.8.14
· Berkshire Hathaway (BRK/B) wirbt zwei AIG Executives aus der Asiensparte ab, um ihr eigenes Versicherungsgeschäft in der Region voranzubringen. WSJ – 13.8.14
· Die Perion (PERI) Aktie verliert durch Änderungen der Browser-Richtlinie 41%. Die Umsatzprognose fällt von $470 Mio. auf $380 Mio. BBG – 13.8.14
· King Digital Entertainment (KING) setzt im zweiten Quartal mit $611 Mio. weniger um als erwartet. Darüber hinaus senkt das Management die Umsatzprognose für das zweite Quartal. Die Aktie verliert nach Veröffentlichung der Quartalzahlen an der Börse 20%. HB – 13.8.14
· Intercept Pharmaceuticals (ICPT) berichtet von einem positiven Testverlauf in neuen Studien mit einem Lebermedikament. WSJ-12.8.14
· US-Daily: Don’t Call the Expansion Old. GS – 12.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, Retail Sales Jul (0,2%mom).

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute erneut uneinheitlich: Nikkei: +0,46%; Hang Seng: -0,14%; Shanghai: -0,15% (7.45Uhr).
· Das BIP in Japan ist im zweiten Quartal so stark gefallen wie seit drei Jahren nicht mehr. Annualisiert gab das BIP um 6,8% (Konsensus -7%) nach. Premierminister Shinzo Abe rechnet jedoch mit einem schnellen Rebound. BBG – 13.8.14
· Die Industrieproduktion in China (YOY) hat sich mit 9,0% leicht abgeschwächt (9,2%) und lag unter den Erwartungen von 9,2%. Das Kreditwachstum hat sich deutlich abgeschwächt: Neue Kredite CNY385 Mrd. vs Konsensus CNY770 Mrd. Die Geldmenge wuchs mit 13,5% ebenfalls weniger stark als erwartet (Konsensus 14,3%). Die Schwäche öffnet nach Ansicht unserer Ökonomen die Tür für eine mögliche geldpolitische Lockerung in Q3. GS – 13.8.14
· Die scheidende Regierung in Indonesien empfiehlt der neu gewählten Regierung um Präsident Widodo die Treibstoffsubventionen zu begrenzen. Als Netto-Importeur von Öl ist Indonesien mit dem gegenwärtigen System anfällig für geopolitische Risiken und Währungsrisiken. BBG – 12.8.14
· EM Macro Daily: Where have the HKD inflows gone?

EUROPA
· Die Bundesregierung wird den Irak mit militärischer Ausrüstung unterstützen. Entscheidungen würden innerhalb von Tagen und nicht erst nach Monaten fallen, betonte Verteidigungsministerin von der Leyen. SPGL – 12.8.14
· RWE will wegen der stark gefallenen Strom-Großhandelspreise weitere Kraftwerke vom Netz nehmen. Es gehe dabei um Anlagen mit einer Leistung von rund 1000 Megawatt, sagte ein Sprecher des Konzerns am Dienstag. RTRS – 12.8.14
· Henkel erwartet aufgrund des Konflikts in der Ukraine ein langsameres Gewinnwachstum im zweiten Halbjahr. RTRS – 12.8.14
· Sanofi lieferte in sechs betroffene afrikanische Länder die ersten Großsendungen seines Malaria-Medikaments aus. RTRS – 12.8.14
· Swiss Life 1Hj: Nettogewinn Sfr484 Mio. (Kons. Sfr456 Mio.)
· EON 1Hj: adj. EBITDA €5,01 Mrd. (Kons. €4,90 Mrd.), Nettogewinn €1,53 Mrd. (Kons. €1,46 Mrd.), Ausblick bestätigt.
· Wirecard: erwartet ein „starkes“ zweites Halbjahr, EBITDA €163-175 Mio. (vorher €160-175 Mio.)
· Merck 2Q: Umsatz €2,86 Mrd. (Kons. €2,82 Mrd.), EBIT €441 Mio. (Kons. €489 Mio.)
· Telekom Austria 2Q: Umsatz €963 Mio. (Kons. €989 Mio.), EBITDA €299 Mio. (Kons. 320 Mio.), senkt Umsatzprognose auf -3,5%yoy (von -3%yoy).
· Heutige Makrodaten: DE CPI Jul. endg. (8:00), Euroraum Industrieproduktion Juni (11:00)

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FEDERAL RESERVE
Celebrating Greenspan’s Legacy of Failure

http://www.bloombergview.com/articles/2014-08-11/celebrating-greenspan-s-legacy-of-failure

USA
· Der US-Markt hat am Montag, nach Entspannung der geopolitischen Lage und den besser als erwarteten Inflationszahlen aus China, zugelegt und notiert bei 1937 Punkten (S&P: +0,3%). Cons Staples (+0.8%), Info Tech (+0.6%) und Cons Disc (+0.4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0.4%), Energy (-0.2%) und Materials (-0.1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -9% unter dem 10-Tages- und -4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Amazon (AMZN) streitet mit Walt Disney (DIS) und akzeptiert keine Vorbestellungen mehr für demnächst erscheinende Blu-rays und DVDs von Disney-Filmen. WSJ – 11.8.14
· Microsoft (MSFT) will sich mit einem günstigen Handy Marktanteile in den Entwicklungsländern sichern. Das Nokia 130 werde 19 Euro kosten und ab Ende September zu haben sein. HB – 11.8.14
· Andarko (APC): Gas-Projekt in Mozambique im Umfang von mehreren Milliarden Dollar geplant. WSJ – 11.8.14
· Chiquita (CQB) erhält ein $625 Mio. Übernahmeangebot von Cutrale und der Safra Group. WSJ – 11.8.14
· Intel (INTC) enthüllt Details über 14-nanometer Chip für Tablets. WSJ – 11.8.14
· JPMorgan (JPM) verkauft 50% seines Buyout Portfolios an die Carlyle Group. BBG – 11.8.14
· Tesla (TSLA): Das Magazin Consumer Report behält eine positive Meinung über das Tesla Model S, moniert aber Verlässlichkeitsprobleme. WSJ – 11.8.14
· US-Banken erzielen im zweiten Quartal die zweithöchsten Gewinne seit 23 Jahren. WSJ – 11.8.14
· US Daily: Q&A on Tax Inversions. GS – 11.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): JOLTS offene Stellen Jun (4,6 Mio.)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute Morgen uneinheitlich: Nikkei: +0,25%; Hang Seng: -0,24%; Shanghai: -0,45% (7.45Uhr).
· Die Öffnung des mexikanischen Energiesektors für Privatinvestoren ist besiegelt. Präsident Nieto hat mit der Unterzeichnung einer umstrittenen Energiereform das seit 76 Jahren geltende staatliche Ölmonopol abgeschafft. HB-11.08.14
· Samsung versucht mit neuen Apps den Einfluss in Südostasiens Smartphonemarkt zu stärken. Unter anderem sollen landesspezifische Rabattangebote (wie kostenlose Getränke und verbilligte Hotelzimmer) die Smartphones in Ländern wie Singapur, Malaysia, den Philippinen und Thailand attraktiver machen. WSJ-12.08.14
· Der chinesische E-Commerce Riese Alibaba will mehr Luxusmarken für seine Angebote gewinnen. Dazu will der Konzern einige Angebote des grauen Marktes von der Liste seiner Online-Shoppingseiten streichen, wo es sich zum Teil um Plagiate von Produkten dieser Luxusmarken handelte. WSJ-11.8.14
· Die chinesische Regierung macht Jagd auf Steuerflüchtlinge. Diese sollen nach China zurückgeholt und vor heimische Richter gestellt werden. FAZ-12.8.14
· Die Bank of Korea wird nach Analystenschätzungen die Repurchase Rate auf 2.25% (von 2.5%) in der Sitzung am 14. August absenken. Damit wird Die BoK den Bemühungen der Regierung folgen, das Wirtschaftswachstum wiederzubeleben. BBG-12.8.14
· Das GDP von Singapur ist im zweiten Quartal unerwartet schwach gestiegen (+0.1% annualisiert im Vergleich zum ersten Quartal). Grund dafür war ein schwächer als erwarteter Rückgang in der Produktion. BBG-12.8.14

EUROPA
· Die Ukraine möchte Strafen gegen russische Firmen verhängen – auch Transitverbote russischer Güter nach Europa. Doch Gas soll von diesen Sanktionen vorerst ausgenommen sein, so der Firmenchef des Netzbetreibers Naftogaz. HB – 12.8.14
· Moody’s sieht Italiens Sparbemühungen durch die Rezession gefährdet und rechnet damit, dass die Wirtschaftsleistung des südeuropäischen Landes 2014 um 0,1 Prozent schrumpfen wird. RTRS – 12.8.14
· Deutsche-Bank-Chef Jürgen Fitschen muss laut einem Medienbericht offenbar wegen versuchtem Prozessbetrug im Fall Kirch vor Gericht. Fitschen soll Anwälte der Bank nicht davon abgehalten haben, im Fall Kirch falsch bei Gericht vorzutragen. HB – 12.08.14
· UniCredit warnt vor einer Nachzahlung für den Kauf von Bank Austria im Jahr 2005. Die damalige Minderheitsaktionäre der HVB und deren Tochter Bank Austria fühlten sich von UniCredit übervorteilt und verlangen seitdem eine Entschädigung von insgesamt €2,6 Mrd. WSJ – 12.8.14
· GSK will bereits dieses Jahr einen Impfstoff gegen eine Ebola Infektion klinisch testen.
· Geberit 2Q: EBIT Sfr152,4 Mio. (Kons. Sfr154 Mio.), Nettogewinn Sfr130,8 Mio. (Kons. Sfr132,4 Mio.)
· LEG Immobilien: Nettogewinn €32,5 Mio. vs. €23,4 Mio., hebt die FFO Prognose für 2014 von €158Mio-€161Mio auf €155-159Mio.
· Heutige Makrodaten: ZEW Konjunkturerwartungen Aug (11:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Die wahre Gefahr hinter den fallenden Börsenkursen

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article131078498/Die-wahre-Gefahr-hinter-den-fallenden-Boersenkursen.html

 

The world of SA’s super-rich

http://www.news24.com/SouthAfrica/News/The-world-of-SAs-super-rich-20140810

 

South Africa Tops Africa’s 50 Richest, Johann Rupert Is Country’s Richest Man

http://www.forbes.com/sites/calebmelby/2013/11/13/south-africa-tops-africas-50-richest-johann-rupert-is-countrys-richest-man/

 

USA
Der US-Markt hat am Ende der Woche, nach Berichten Russland würde seine Militärmanöver an der ukrainischen Grenz einstellen, Aufwind bekommen und schloss bei 1932 Punkten (S&P: +1,2%). Utilities (+2%), Energy (+1,7%) und Cons Disc (+1,6%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,5%), Tech (+0,7%) und Financials (+1,0%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -6% unter dem 10-Tages- und -2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
USA: Obama deutet einen längerfristigen Einsatz im Irak an. WSJ – 9.8.14
Blackstone Group (BX) kommt einem Deal mit Shell (RDSA) über 50% der Anteile an den Haynesville Schiefervorkommen näher. WSJ – 10.8.14
Citigroup (C) führt mit der schweizerischen Mercuria Energy Group einen Rechtsstreit über Zahlungen aus Metall-besicherten Finanzierungsgeschäften im Wert von über $270 Mio. WSJ – 10.8.14
GM (GM) Entschädigungsfonds nimmt in einer Woche 63 Anträge wegen tödlicher Unfälle entgegen. Erneut 300.000 Autos zurückgerufen. HB – 8.8.14
Spirit AeroSystems (SPR) wird von Gewerkschaften wegen dem möglichen Verkauf einer Fabrikanlage verklagt. WSJ – 8.8.14
Boeing (BA) hortet ebenso wie Airbus russische Titanteile aus Sorge vor Lieferengpässen. HB – 8.8.14
Kinder Morgan (KMI) will sein Öl und Gas Geschäft konsolidieren. Nach Firmenangabe ist die derzeitige Struktur zu schwerfällig. WSJ – 10.8.14
US Daily: What’s Next for Health Spending (Phillips). GS – 8.8.14
US Weekly Kickstart: 2Q 2014 strong fundamentals despite weak performance. GS – 8.8.14
US Economic Analyst: Shifting Drivers of Growth. GS – 8.8.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Monthly Budget Statement (-$96,0 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren zu Wochenbeginn freundlich: Nikkei: +2,46%; Hang Seng: +1,23%; Shanghai: +1,17% (7.40Uhr).
Der bisherige Ministerpräsident Recep Tayyip Erdogan ist mit 52 Prozent der Stimmen zum Staatspräsident der Türkei gewählt worden. FAZ – 10.8.14
China hat die monetären Bedingungen so stark gelockert wie seit rund zwei Jahren nicht mehr. BBG – 11.8.14
Die USA haben am Wochenende die gezielten Luftangriffe auf Stellungen der Kämpfer des Islamic State (IS) im Irak fortgesetzt. BBC – 10.8.14
Im Konflikt zwischen Israel und der Hamas haben sich beide Parteien auf eine erneute Feuerpause von 72 Stunden geeinigt. WSJ – 10.8.14
Die Aktien von Malaysia Airline (MAS) sind im Zuge eines Übernahmeangebots durch den staatlichen Fonds Khazanah Nasional um über 10 Prozent gestiegen. CNBC – 11.8.14

EUROPA
Ukraine: Die Schlacht um die eingekesselte Rebellenhochburg Donezk spitzt sich zu. Eine von den Aufständischen angebotene Feuerpause lehnt Kiew ab. Die Führung in Kiew und der Westen verdächtigen Moskau, unter dem Deckmantel humanitärer Hilfe Soldaten zur Unterstützung der Aufständischen entsenden zu wollen. FAZ – 11.8.14
Frankreichs Außenminister Laurent Fabius hat ein militärisches Eingreifen seines Landes in den Konflikt mit der Dschihadisten-Gruppierung Islamischer Staat im Nordirak vorerst ausgeschlossen. WELT – 11.8.14
Der deutsche Staat hat durch den Zinsverfall seit Beginn der Finanzkrise Berechnungen der Bundesbank zufolge rund €120 Mrd. eingespart. HB – 11.8.14
Bei SAP stocken die Verhandlungen über den geplanten Stellenumbau. Der Betriebsrat der SAP SE habe erklärt, die Gespräche nicht weiterführen zu wollen, hieß es vom Unternehmen und Betriebsrat am Sonntag einstimmig. HB – 10.8.14
Volkswagen hat am Wochenende 151.389 Fahrzeuge des Modells Tiguan in Nordamerika wegen möglicher Motorenprobleme zurückgerufen. WSJ – 10.8.14
Die Commerzbank verfolgt keine Pläne, das Filialnetz auszudünnen. „Die meisten der 140.000 Kunden, die wir bisher in diesem Jahr netto hinzugewonnen haben, sind über eine Filiale zu uns gestoßen“, sagte Privatkundenvorstand Martin Zielke der FAZ.
Osram wird bis Ende 2017 voraussichtlich etwas mehr Stellen abbauen bisher bekannt. Durch zwei parallel laufende Sparprogramme wächst die Zahl der zu streichenden Stellen von 1.700 auf 1.800. WSJ – 9.8.14
Die Piloten der Lufthansa bringen sich einem Bericht zufolge gegen die Pläne von Vorstandschef Carsten Spohr für neue Billigableger bei Europas größter Airline in Stellung. Die Gründung der Dachmarke „Wings“ sei „ohne zahlreiche Tarifvertragsbrüche“ nicht umzusetzen. FAZ – 11.8.14
Pumas CEO Gulden will die Sportmarke durch Konzentration auf den Markenkern Sport wieder in die Erfolgsspur zurückführen. Es sei ein Fehler gewesen, Puma zu sehr auf Lifestyle auszurichten. WSJ – 9.8.14
Bilfinger 2Q: Output Volumen €1,91 Mrd. (Kons. €1,96 Mrd.), Nettogewinn €47 Mio. (inline).
Fugro 1Hj: Umsatz €1,19 Mrd. (Kons. €1,23 Mrd.), EBIT €24,9 Mio. (Kons. €39 Mio.).
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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DAX unter 9000!

…don`t panic! ;-)

 

RBI’s Rajan Sees Risk of Financial Markets Crash
http://blogs.wsj.com/economics/2014/08/06/rbis-rajan-sees-risk-of-financial-markets-crash/
http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2014-08-07-12-50-Indiens-Notenbankchef-Rajan-warnt-vor-neuer-Finanzkrise.55638.html

 

EZB bringt deutsche Betriebsrente in Schieflage
http://www.welt.de/finanzen/altersvorsorge/article130961055/EZB-bringt-deutsche-Betriebsrente-in-Schieflage.html

 

Inflation könnte Gold-Rally anheizen
http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/us-zinswende-inflation-koennte-gold-rally-anheizen/10296820.html

 

USA
· Der US-Markt ist am Donnerstag trotz positiver Gewinnüberraschungen und einem Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf seinen niedrigsten Stand seit April gefallen und notiert bei 1910 Punkten (S&P: -0,6%). Der Rückgang am US-Markt ist auf geopolitische Risiken in der Ukraine und dem Nahen Osten zurückzuführen. Utilities (+1,1%), Industrials (+0,1%) und Info Tech (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-1,2%), Telecom (-1,0%) und Materials (-0,9%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· USA planen gezielte Luftangriffe im Irak gegen IS. WSJ-7.8.14
· Argentinien verklagt die USA wegen des Schuldenstreits vor dem höchsten UN-Gericht. WSJ-7.8.14
· Argentinische Anleihen: Banken wollen angeblich Käufergruppe für die von Hedgefonds gehaltenen argentinische Staatsanleihen bilden. BBG-8.8.14
· Konsumentenkredit steigt in den USA getrieben durch die Nachfrage nach Autos und Studienkredite. BBG-7.8.14
· Facebook (FB) kauft die Internetsicherheitsfirma PrivateCore, um die Sicherheit des online Netzwerks zu stärken. HB-8.8.14
· News Corp (NWSA) Umsatz sinkt im vierten Quartal um 3% auf $2,2 Mrd. Der Gewinn lag bei $0,02 je Aktie. HB-8.8.14
· S&P 500 Beige Book: Four key themes from 2Q 2014 earnings conference calls. GS – 7.8.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (0,7%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -2,8%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: +0,3% (8Uhr).
· Präsident Obama hat Luftangriffe gegen Militanten in Irak autorisiert, sollten diese US Bürger in Irak bedrohen. Er hat ebenfalls befugt, dass Flugzeuge Nahrungsmittel und Wasser abwerfen, um eingekeilte Zivilisten zu versorgen. BBG-8.8.14
· Chinas Handelsüberschuss ist unerwartet gestiegen (auf 150,6 Mrd. USD für die ersten 7 Monate), nachdem die Exporte unerwartet gestiegen (+14.5%yoy) und die Importe gefallen ( -1.6%yoy) sind. BBG-8.8.14
· Die Bank of Japan hält an ihrem Rekord-Stimulus Programm fest, nachdem kürzlich veröffentlichte Produktions- und Exportdaten dem Ziel stärkerer Inflation im Wege stehen könnten. BBG-8.8.14
· Die Waffenruhe zwischen Israel und den radikal-islamischen Kämpfern der Hamas wurde nach Israelischen Berichten nach von der Hamas gebrochen, als Raketen aus Gaza im südlichen Teil Israels einschlugen. BBG-8.8.14
· Die Reserve Bank of Australia hat ihre Wachstumsaussichten auf 2%-3% (von 2.25%-3.25% vor 3 Monaten) sowie ihre Inflationsaussichten auf 1.75%-2.75% (von 2.25%-3.25% im Mai) gesenkt. BBG-8.8.14
· EM Macro Daily: What could trigger a monetary policy response to EM FX weakness? GS-7.8.14

EUROPA
· Israel beklagt den Bruch der Waffenruhe im Gaza-Konflikt. Noch vor Ablauf der 72-Stunden-Frist soll die Hamas neue Raketen abgefeuert haben. SPGL – 8.8.14
· Allianz berichtet einen 2Q Nettogewinn i.H.v. €1,76Mrd vs. Cons €1,55Mrd; die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt; es soll das obere Ende der Gewinnspanne erreicht werden; die Abflüsse bei Pimco haben sich verlangsamt.
· Nokian Renkaat mit 2Q Ergebnissen: Umsätze €370Mio vs. erwartet €396Mio; Guidance weiterhin unverändert; Nettogewinn €66Mio vs. Cons €82Mio.
· Rhön-Klinikum bestätigt den Ausblick für das Gesamtjahr; 1H Ebitda bei €1,35Mrd.
· BMPS mit 2Q Zahlen: Nettoverlust €-179Mio vs. €-72Mio; CET1 fully phased bei 12% zum 30. Juni; die geplanten Kosteneinsparungen für 2017 seien bereits erreicht worden.
· Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion in Frankreich (8.45Uhr) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!