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Summa Summarum

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REKORDMINUS FÜR DEUTSCHE INDUSTRIE
Weiße Seiten in den Auftragsbüchern

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/rekordminus-fuer-deutsche-industrie-weisse-seiten-in-den-auftragsbuechern-/10297440.html

 

Consumer Spending Still Isn’t Even Close To Making A Full Recovery

http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2014/08/the-slow-recovery-in-consumer-spending.html?utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Consumer%20Spending%20Still%20Isn%27t%20Even%20Close%20To%20Making%20A%20Full%20Recovery#.U-MmA1a42Ze

 

Inside Wall Street
Der Vorteil höherer Zinsen
http://www.n-tv.de/wirtschaft/kolumnen/Der-Vorteil-hoeherer-Zinsen-article13379911.html

 

 

USA
Der US-Markt hat am Mittwoch, nachdem die anfänglichen Kursgewinne im Umfeld geopolitischer Spannungen wieder abgegeben wurden, unverändert bei 1920 Punkten (S&P: +0,0%) geschlossen. Cons Staples (+0,9%), Materials (+0,7%) und Energy (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,3%), Utilities (-1,3%) und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen 13% über dem 10-Tages- und 16% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Das US-Handelsbilanzdefizit verringert sich, aufgrund rückläufiger Importe, nach vorläufigen Berechnungen um 7% auf $41,5 Mrd. WSJ – 6.8.14
Das US-Finanzministerium plant einen kleinen Rückkauf seiner Schulden. Dieser Schritt soll der Regierung im Zuge schrumpfender Haushaltsdefizite mehr Flexibilität gewähren. WSJ – 6.8.14
Bank of America (BAC) steht angeblich kurz vor einer $16 – 17 Mrd. Einigung mit dem Justizministerium in dem Streit um BoAs Hypothekengeschäfte vor der Finanzkrise. WSJ – 6.8.14 BBG – 7.8.14
Fox (FOX) Quartalsgewinne übertreffen Analystenerwartungen einen Tag nach dem Platzen des Übernahmedeals für TimeWarner (TWX). Der Gewinn für das vierte Quartal steigt auf $0.47 pro Aktie im Vergleich zu $0.31 im Vorjahr. Das Umsatz steigt um 17% auf $8.42 Mrd. und schlägt damit die Analystenerwartung von $8.00 Mrd. BBG – 7.8.14
Chrysler (CGC) hat im 2. Quartal dank des US-Markts mit $619 Mio. 22% mehr verdient als im Vorjahr. WSJ – 6.8.14
US Daily: More Upside for Homebuilding than for Capital Spending. GS – 7.8.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (304K) und Continuing Claims (2512K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute erneut negativ: Nikkei: -0.44%; Hang Seng: -0,50%; Shanghai: -0,64% (7:45 Uhr).
Asiatische Aktien schlossen auf einem Sechswochentief im Umfeld der Ukraine-Krise (MSCI Asia-Pacific -0,4%). Chinesische Aktien (HSCEI -0,4%) fielen den dritten Tag in Folge, der längsten Negativserie in zwei Monaten. BBG – 7.8.14 BBG – 7.8.14
Die australische Arbeitslosenquote stieg auf 6,4%, einem Zwölfjahreshoch. Der S&P/ASC 200 notierte negativ (-0,1%). BBG – 7.8.14
Die Waffenruhe zwischen Israel und den radikal-islamischen Kämpfern der Hamas hält. Israel sprach sich für eine Entsendung einer EU-Inspektion unter Führung von Deutschlang nach Gaza aus. Diese solle den Handel der Palästinenser mit den Nachbarstaaten kontrollieren. Es müsse verhindert werden, dass die radikalislamische Hamas wieder Waffen in den Gazastreifen schmuggele. RTRS – 7.8.14
China Southern Airlines, Asiens größtes Luftfahrtunternehmen, stieg um +1,1% (ADR) nach positivem Ausblick auf 2014H2. BBG – 7.8.14
EM Macro Daily: Institutional differentiation – due to resurface in FX and equities GS – 6.8.14

EUROPA
Ukraine: Als Reaktion auf westliche Sanktionen im Ukraine-Konflikt hat Russland für ein Jahr Einfuhrverbote für zahlreiche Waren und Lebensmittel verhängt. Vizewirtschaftsminister Alexej Lichatschow sagte der Nachrichtenagentur Interfax zufolge, die detaillierte Aufstellung der Produkte werde in Kürze der Regierung vorgelegt. FAZ – 6.8.14
Der deutschen Industrie sind im Juni überraschend die Aufträge weggebrochen, die Bestellungen sanken um 3,2% zum Vormonat. Neben der Verunsicherung über die Ukraine-Krise wird auch die länger als erwartet anhaltende Nachfrageschwäche aus der Euro-Zone verantwortlich gemacht. RTRS – 6.8.14
Die LBBW hat sich mit dem Verkauf eines Garantieportfolios im Volumen von €4,7 Mrd. weiterer Altlasten entledigt. WSJ – 6.8.14
Deutsche Telekom 2Q: Umsatz €15,1 Mrd. (Kons. €15,2 Mrd.), adj. EBITDA €4,43 Mrd. (Kons. €4,39 Mrd.).
Nestle 1Hj.: Umsatz €43 Mrd. (inline), organisches Wachstum 4,7% (Kons. 4,5%), kündigt Aktienrückkauf i.H.v. Sfr. 8 Mrd. an.
Zurich 2Q: Oper. Gewinn $1,24 Mrd. (inline), combined ratio 95,7%.
Commerzbank 2Q: Oper. Gewinn €257 Mio. (Kons. €74 Mio.) Nettogewinn €100 Mio. (Kons. €127).
KBC 2Q: Nettogewinn €317 Mio. (Kons. €206 Mio.), common equity ratio 12,9%. GS360
Fraport 2Q: EBIT €144,5 Mio. (Kons. €142,8 Mio.).
Brenntag 2Q: Umsatz €2,5 Mrd. (Kons. 2,54 Mrd.), oper. EBITDA €176,7 Mio. (Kons. €185,1 Mio.).
Munich Re 2Q: Oper. Gewinn €1,15 Mrd. (Kons. 1,22 Mrd.), Nettogewinn €765 Mio. (Kons. €798 Mio.).
Adecco 2Q: Umsatz €4,99 Mrd. (Kons. €5,08 Mrd.), Nettogewinn €145,2 Mio. (inline), sieht „stabiles Wachstum in Europa“.
Heutige Makrodaten: DE Produktion im Prod. Gewerbe Jan (8:00), BoE-Leitzinsentscheidung (13:00), EZB Leitzinsentscheidung / Pressekonferenz (13:45/14:30).

 

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Zypern

Schuldenkrise
Italien denkt nicht ans Sparen

http://www.wiwo.de/politik/europa/schuldenkrise-italien-denkt-nicht-ans-sparen/10292890.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag, nachdem der Service PMI in China auf ein neun Jahrestief gefallen ist, im Minus bei 1920 Punkten (S&P: -1,0%). Cons Disc (-0,5%), Industrials (-0,6%) und Cons Staples (-0,7%) waren die besten Sektoren, während Energy (-2,1%), Utilities (-1,3%) und Financials (-1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 20% über dem 10-Tages- und 24% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
21st Century Fox (FOXA) sagt nach dem Widerstand des Time Warner (TWX) Managements die geplante Übernahme abrupt ab. WSJ – 5.8.14
Sprint hat sein Übernahmeangebot für T-Mobile USA aufgrund von kartellrechtlicher Hürden zurückgezogen. WSJ – 5.8.14
Office Depot (ODP) hat im vergangen Quartal $3.84 Mrd. umgesetzt (erwartet wurden $3,81 Mrd.) und dabei einen Verlust von $190 Mio. erzielt. Office Depot plant mindestens 400 Geschäfte zu schließen. WSJ – 5.8.14
Coach (COH) hat im abgelaufenen Quartal einen Nettogewinn von $0,66 pro Aktie erzielt (erwartet wurden $0,53) bei einem Umsatz von $1,14 Mrd. (erwartet wurden $1,09 Mrd.). RTRS – 5.8.14
Target (TGT) hat den Ausblick für das soeben beendete Quartal gesenkt. In den US-Geschäften hätten Preisnachlässe belastet, in Kanada die schwachen Verkäufe. RTRS – 5.8.14
US Daily: „Market Movers“ – The Labor Market Remains in Focus. GS – 5.8.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Mortgage Applications (-) und Trade Balance (-$44 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute erneut negativ: Nikkei: -1.00%; Hang Seng: -0,58%; Shanghai: -0,42% (7:45 Uhr).
Audi, Chrysler und einige japanische Zuliefererfirmen werden in China mit Strafen belegt, weil sie nach Ansicht der Behörden das Wettbewerbsgesetz verletzt haben. RTRS – 6.8.14
Die Wirtschaft in Indonesien wächst auf dem geringsten Niveau seit 2009 (Q2: +5,12%). Der neue Präsident Widodo läuft Gefahr das Wachstumsziel von jährlich 7% zu verfehlen. BBG – 6.8.14
Der starke Rückgang bei Preisen für Milchprodukte deutet darauf hin, dass sich das Wirtschaftswachstum in Neuseeland abschwächen könnte. BBG – 6.8.14
EM Macro Daily: India: How to have your cake and eat it too GS – 5.8.14

EUROPA
Die ukrainische Armee bereitet sich nach eigenen Angaben darauf vor, die von prorussischen Separatisten besetzten Städte Luhansk und Donezk einzunehmen. Angesichts der westlichen Sanktionen gegen Russland hat Präsident Putin Gegenmaßnahmen angekündigt. Russische Medienberichten zufolge könnten die Überfluggenehmigungen für westliche Fluglinien eingeschränkt oder ganz entzogen werden. FAZ – 5.8.14 RTRS – 5.8.14
Siemens wird sein Geschäft mit Krankenhaus-Informationssystemen für $1,3 Mrd. in bar an Cerner verkaufen. „Zukünftig konzentrieren wir uns auf den Ausbau von Informationssystemen, die unser Labor-, Bildgebungs- und Therapiegeschäft stützen“, sagte der CEO der Healthcare-Sparte Hermann Requardt. WSJ – 6.8.14
Lanxess 2Q: Umsatz €2,02 Mrd. (Kons. €2,1 Mrd.), EBITDA €239 Mio. (Kons. €231,6 Mio.)
ING 2Q: ber. Nettogewinn €1,18 Mrd. (Kons. €995 Mio.), CET1 Ratio 10,5%.
Telecom Italia 1.Hj: Umsatz €10,6 Mrd. (Kons. €13,76 Mrd.), EBITDA €4,35 Mrd. (Kons. €4,36 Mrd.).
Swiss Re 2Q: Nettogewinn $802 Mio. (Kons. $898 Mio.), RoE 9,7% (Kons. 10%).
Hannover Re 2Q: Oper. Gewinn €334,1 Mio. (Kons. €347,5 Mio.)
SkyD 2Q: Umsatz €428 Mio. (Kons. €431 Mio.), EBITDA €45,3 Mio. (Kons. €45,6 Mio.).
Kion 2Q: €1,14 Mrd. (Kons. €1,15 Mrd.), adj. EBIT €109,5 Mio. (Kons. €107,6 Mio.)
Numericable: 2Q Umsatz €336 Mio. (Kons. €333 Mio.), adj. EBITDA €156,7 Mio. (Kons. €154 Mio.).
Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingänge Jun (8:00), Industrieproduktion Juni in ITA (10:00) GB (10:30), ITA BIP Q2 (11:00).

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WIRTSCHAFT BUNDESBANK-PRÄSIDENT
Weidmanns Wandel vom Trotzkopf zum Taktierer

http://www.welt.de/wirtschaft/article130870255/Weidmanns-Wandel-vom-Trotzkopf-zum-Taktierer.html

 

Investors Will Take Heavy Losses In The Banco Espirito Santo Bail-In

http://e.businessinsider.com/public/2897457

 

European Economy Guide

http://www.ritholtz.com/blog/2014/08/european-economy-guide-2/

 

USA

Der US-Markt schloss am Montag nach der Entscheidung der portugiesischen Regierung, die Banco Espírito Santo zu retten im Plus bei 1938 Punkten (S&P: +0,7%). Energy (+1,6%), Materials (+1,1%) und Cons Disc (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,6%), Industrials (+0,3%) und Cons Staples (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Laut einer Umfrage der Federal Reserve haben Banken ihre Anforderungen für die Kreditvergabe deutlich gelockert. BB – 4.8.14
National Oilwell Varco (NOV) warnte, dass die Sanktionen gegen Russland den Umsatz gefährden könnten. In den ersten sechs Monaten seien $100 Mio. Umsatz aus dem Russlandgeschäft gekommen. WSJ – 4.8.14
Cardinal Health (CAH) hat im vergangen Quartal einen Profit von $234 Mio. erzielt, nachdem in der Vorjahresperiode noch ein Verlust von $586 Mio. verbucht wurde. WSJ – 4.8.14
McDonalds (MCD) gab bekannt, dass der jüngste Gammelfleisch-Skandal in Asien das Ergebnis in noch unbekannter Höhe belasten wird. BBC – 4.8.14
Square Inc gab bekannt, dass sie ein Essenauslieferungs-Start Up (Caviar) gekauft haben, dass eine wertvolle neue Umsatzquelle werden könnte. WSJ – 4.8.14
Amgen (AMGN) meldet klinische Erfolge beim Testen eines Präparat zur Bekämpfung einer Knochenmark-Krebserkrankung. RTRS – 4.8.14
General Motors (GM) muss beim Justizministerium der Vereinigten Staaten Dokumente bezüglich ihrer Subprime-Autokredite einreichen. WSJ – 4.8.2014
US Views: Onward and Upward. GS – 4.8.14
US Daily: Predicting the Next Crisis. GS – 4.8.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit US Services PMI (60,8), ISM Non-Manf. Composite (56,5) und Factory Orders (0,6%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute negativ: Nikkei: -1.04%; Hang Seng: -0,39%; Shanghai: -0,67% (7:45 Uhr).
Der HSBC Einkaufsmanager-Index für China sank auf 50 Punkte (Juni: 53,1). Dies ist der niedrigste Wert seit der Indexerhebung. BBG – 5.8.14
Die Reserve Bank of Australia hält den Zins auf Rekordtief, um die Beschäftigung anzukurbeln. Die Overnight Cash Rate (12m) wurde auf 2,5% fixiert. BBG – 5.8.14
Die Bank of Japan schaut Insidern zufolge mit Sorge auf schwache Exporte in Japan und befürchten eine Schwäche der japanischen Wirtschaft. BBG – 5.8.14
Erneut lässt sich Israel auf eine dreitägige Feuerpause mit der Hamas ein. Ein israelischer Regierungssprecher warnte die Hamas, sollte sie die Feuerpause erneut brechen. Vertreter beider Parteien reisten für Verhandlungen nach Ägypten; mit unsicherem Ausgang: Die Hamas fordert einen Rückzug der israelischen Truppen und ein Ende der Blockade des Gazastreifens. BBG – 5.8.14 RTRS – 5.8.14
Xiaomi steigert die Smartphone-Lieferungen in China und überholt damit nur vier Jahre nach Gründung Samsung auf Platz eins im größten Smartphone-Markt der Welt. BBG – 5.8.14
Siemens sieht nach Lockerung von Marktzugangsbarrieren Wachstumspotenzial im mexikanischen Windenergiemarkt. BBG – 5.8.14

EUROPA
Die EU will Griechenland im Gegenzug für Reformen mehr Flexibilität beim Schuldenabbau ermöglichen. So soll Griechenland für das Umsetzen von Reformen Erleichterungen beim Schuldenabbau – etwa durch längere Laufzeiten zur Rückzahlung von Krediten – erhalten. HB – 5.8.14
Frankreichs Präsident Hollande fordert von Deutschland eine aktivere Wachstumspolitik. „Die Handelsbilanzüberschüsse und die Finanzsituation erlauben es, mehr zu investieren. Das ist der beste Dienst, den Deutschland Frankreich und Europa erweisen kann“, sagte Hollande „Le Monde“. HB – 5.8.14
Roche übernimmt die dänische Santaris Pharma für bis zu $450 Mio. Roche zahlt zunächst $250 Mio. in bar für die nicht börsennotierte Santaris, weitere $200 Mio. werden überwiesen, wenn das Unternehmen bestimmte Meilensteine erreicht. WSJ – 5.8.14
Bilfinger-Chef Roland Koch hat nach der zweiten Gewinnwarnung innerhalb kurzer Zeit seinen Rücktritt bekanntgegeben. Bis zum 31. Mai 2015 soll das Aufsichtsratsmitglied Herbert Bodner interimistisch den Vorstandsvorsitz übernehmen. S&P senkte in Folge der Gewinnwarnung den Ratingausblick auf negativ. FAZ – 4.8.14
Die EU-Kommission gibt Insidern zufolge grünes Licht für die Veräußerung der spanischen Geschäfte von Holcim an den Konkurrenten Cemex. Die Zustimmung erfolge ohne Auflagen, sagte eine mit der Sache vertraute Person am Montag zu Reuters. HB – 4.8.14
ZF Friedrichshafen zieht nach Angaben von Insidern im Zuge der geplanten Übernahme des US-Konzerns TRW Automotive eine Trennung von seiner Tochter ZF Lenksysteme in Betracht. HB – 5.8.14
BMW 2Q: Umsatz €19,9 Mrd. (Kons. €20,2 Mrd.), EBIT €2,6 Mrd. (Kons. €2,25 Mrd.).
Deutsche Post 2Q: Umsatz €13,7 Mrd. (Kons. €13,86 Mrd.), EBIT €654 Mio. (Kons. €609 Mio.).
Credit Agricole 2Q: Nettogewinn €17 Mio. (Kons. €387 Mio.), Abschreibungen in Höhe von €708 Mio. durch die Beteiligung an Banco Espirito Santo.
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

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Zypern

 

Milliardenspritze und Bad Bank für Portugals Krisenbank BES

http://www.finanztreff.de/news/milliardenspritze-und-bad-bank-fuer-portugals-krisenbank-bes/9932802

 

Das Märchen vom Fachkräftemangel (Video)

http://www.daserste.de/information/reportage-dokumentation/dokus/videos/der-arbeitsmarktreport-das-maerchen-vom-fachkraeftemangel-100.html

 

DER ANLAGESTRATEGE
Jahrhundert-Hausse bei Anleihen

http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/kurz-und-schmerzhaft/der-anlagestratege-jahrhundert-hausse-bei-anleihen/10274464.html

 

USA
Der US-Markt schloss die vergangene Woche mit dem größten Wochenverlust seit Januar. Am Freitag sorgten vor allem die Schlagzeilen aus Argentinien für ein negatives Sentiment (S&P: -0,3%). Cons Staples (+0,8%), Utilities (+0,4%) und Materials (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,9%), Financials (-0,9%) und Energy (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 29% über dem 10-Tages- und 34% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Nach Meinung von Fed-Beobachter Hilsenrath haben die US-Makrodaten von letzter Woche gezeigt, dass die Fed weiter geduldig mit dem Zinsanstieg warten kann. WSJ – 1.8.14
Laut WSJ wird vor allem Großbritannien von vielen US-Unternehmen als rechtlicher Unternehmenssitz bei Käufen von ausländischen Firmen gewählt, um von geringeren Steuersätzen zu profitieren. WSJ – 2.8.14
Berkshire Hathaway (BRK) hat im zweiten Quartal mit $6,4 Milliarden beziehungsweise 3,889 Dollar je A-Aktie mehr verdient als je zuvor. WSJ – 2.8.14
Tödlicher Industrieunfall bei einem chinesischem GM-Zulieferer Zhongrong Metall Products. WSJ – 3.8.14
US Economics Analyst – 14/31: GDP: Yesterday, Today, and Tomorrow GS – 1.8.14
US Weekly Kickstart: Strategy versus tactics and a look at micro-level inflation trends in housing and health care GS – 1.8.14
Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren zum Wochenstart uneinheitlich: Nikkei: -0,31%; Hang Seng: +0,547%; Shanghai: +1,10% (7:45 Uhr).
· Der Einkaufsmanagerindex in China’s Service Sektor ist im Juli auf 54,2 Punkte (Juni: 55 Punkte) gefallen. Dies ist der schwächste Wert seit Januar. RTRS – 3.8.14
Israel hat sich zu einer siebenstündigen Waffenruhe für den größten Teil des Gazastreifens bereiterklärt. Die israelische Armee hatte nach der weitgehenden Zerstörung von Angriffstunneln der Hamas am Wochenende mit dem Abzug von Truppenteilen aus dem Gazastreifen begonnen. RTRS – 4.8.14
· Singapur plant die Regularien für den heimischen Aktienmarkt zu verschärfen um das Investorenvertrauen zu stärken. Im Gespräch sind u.a. Mindestpreise und mehr Transparenz bei Short-Positionen. BBG – 4.8.14
· Die Regierung in Ghana hat um Hilfe des Internationalen Währungsfonds (IWF) gebeten. Präsident John Mahama bat um „Hilfe für das Stabilitäts- und Wachstumsprogramm“. Es ist bereits das zweite Mal seit Juni, dass ein afrikanisches Land beim IWF um Hilfe bat. BBG – 4.8.14

EUROPA
Portugal will die angeschlagene Banco Espírito Santo in einen gesunden Teil und eine „Bad Bank“ aufspalten und rund €4,9 Mrd. Staatshilfe vor dem Kollaps bewahren. Im Zuge des Rettungsplans bleiben Sparkunden und vorrangige Anleihegläubiger nun vor Verlusten gefeit, doch die nachrangigen Gläubiger und die derzeitigen Aktionäre der Bank werden finanzielle Einbußen erleiden. WSJ – 4.8.14 FAZ – 4.8.14
Die Bafin lässt den erweiterten Vorstand der Deutschen Bank in Zusammenhang mit der Libor-Affäre überprüfen. Geklärt werden soll, wann das Management von der Libor-Manipulation wusste. SPGL – 3.8.14
Die Bundesregierung hat die Genehmigung für den Bau eines Gefechtsübungszentrums in Russland durch Rheinmetall im Wert von rund €100 Mio. endgültig gestoppt. Im März hatte Wirtschaftsminister Sigmar Gabriel das Geschäft als Reaktion auf die Krim-Krise bereits vorläufig ausgesetzt. FAZ – 4.8.14
Das ifo-Institut erwartet wegen der Ukraine-Krise und den Sanktionen gegen Russland im zweiten Quartal ein Nullwachstum (zuvor +0,3% yoy). RTRS – 3.8.14
Moody’s hat Griechenlands Kreditwürdigkeit um zwei Stufen heraufgesetzt. Die Bonität des Landes werde nun mit „Caa1“ statt mit „Caa3“ bewertet und mit einem stabilen Ausblick versehen, teilte Moody’s mit. WSJ – 2.8.14
Daimlers Gewinn in Russland wird von der Ukraine-Krise belastet. „Im ersten Halbjahr haben wir noch 20 Prozent plus im Russland-Geschäft gemacht, jetzt geht das Momentum nach unten“, sagte CEO-Zetsche der Bild am Sonntag. BILD – 4.8.14
Symrise will Diana zügig integrieren und schon im kommenden Jahr wieder zu möglichen neuen Übernahmen in der Lage sein. Einen Zusammenschluss unter den großen Vier der Branche hält Finanzvorstand Hirsch jedoch „für nicht erstrebenswert“. HB – 2.8.14
KKR und Warburg Pincus erwägen einem Medienbericht zufolge einen milliardenschweren Kauf von älteren Medikamenten von GlaxoSmithKline und Sanofi. RTRS – 4.8.14
OMV: Sanktionen gegen Russland werden „keinen Einfluss“ auf den Bau der SouthStream-Gaspipeline haben, sagt OMV-CEO Roiss. Die EU würde sich nach den Worten des CEO selbst schaden, wenn sie den Bau blockierte. WB – 3.8.14
European Economics Daily: Reactivating the bank lending channel in the Euro area GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!

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Offene Immobilienfonds in ihrer Existenz bedroht

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Offene-Immobilienfonds-in-Existenz-bedroht.html

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag nach schwachen Quartalsergebnissen, anhaltenden geopolitischen Konflikten und die Sorge um eine straffere Geldpolitik der Fed deutlich im Minus (S&P: -2,0%). Utilities (-1,7%), Cons Staples (-1,7%) und Cons Disc (-1,9%) waren die besten Sektoren, während Energy (-2,4%), Telecom (-2,2%) und Financials (-2,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 41% über dem 10-Tages- und 46% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Das US-Lohnniveau hat im 2. Quartal den größten Zuwachs seit 5,5 Jahren hingelegt. Ursache sei vor allem der anziehende Arbeitsmarkt. RTRS – 31.7.14
Der französische Telekomkonzern Iliad hat sich in den Bieterwettstreit um T-Mobile US eingemischt kommen damit dem US-Konzern Sprint (S) in die Quere. Iliad möchte $15 Mrd. für 56,6% des Anteil und somit $33 je Aktie bezahlen. Die restlichen Aktien sollen dann mit je $40,50 bewertet werden. WSJ – 1.8.14
Tesla (TSLA) hat im zweiten Quartal trotz deutlich wachsender Umsätze stärker in die Verlustzone gerutscht. Die Einnahmen stiegen um 89% auf $769 Mio. gegenüber dem Konsensus von $824 Mio. WSJ – 31.7.14
LinkedIn konnte seinen Umsatz über verschiedenen Bereiche steigern. Die Aktie legte nachbörslich 7,5% zu. WSJ – 31.7.14
US Daily: July Payroll Preview (Stehn) GS – 31.7.14
Global Markets Daily: Quite a bearish day for bonds GS – 31.7.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (230k), Unemployment Rate (6,1%), US Personal Income (0,4%) & Spending (0,4%), US Markit Mfg PMI (56,5), US ISM Manufacturing (56,0) und University of Michigan Confidence (81,8)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,63%; Hang Seng: -0,57%; Shanghai: +0,29% (7:45 Uhr).
Der offizielle Manufacturing PMI in China ist auf 51,7 Punkte (Kons. 51,4) gestiegen. BBG-1.8.14
Die Zentralbank Hong Kongs hat diese Woche 2,07 Mrd. USD gekauft, um die Aufwertung der eigenen Wertung über die 31 Jahre alte feste Wechselkursschwelle gegenüber dem USD von HK$7.75 pro USD zu stoppen. BBG-1.8.14
Argentiniens Präsidentin de Kirchner streitet nach der Abstufung des Landes durch S&P auf „Default“ ab, dass ihr Land unfähig sei, die Schuld zu bedienen. Gleichzeitig sei Argentinien nicht abgeneigt, einem Deal von JP Morgan zu zuzustimmen, welcher dem Land ermögliche, die Staatsschulden zurück zu zahlen. BBG-1.8.14 BBG-1.8.14
EM Macro Daily: Potential sources of volatility in CE-3: equity markets appear most exposed to growth and geopolitical risks. GS-31.7.14

EUROPA
Illiad hat ein Übernahmeangebot für T-Mobile US vorgelegt und wollen $15 Mrd. in bar in die Hand nehmen, um damit einen Anteil von 56,6% an der amerikanischen Telekom-Tochter zu übernehmen. Je Aktie bieten sie damit $33. WSJ – 1.8.14
BNP Paribas kauft von der Hypovereinsbank für €354 Mio. (€4,78 je Aktei) 81,4% der Anteile an der DAB Bank. HB – 30.7.14
Bei der Hypovereinsbank haben Untersuchungen zu Cum-Ex-Geschäften Hinweise auf ein Fehlverhalten einzelner früherer Vorstände ergeben, teilte die Bank am Donnerstagabend mit. Die Bank hat wegen der „Cum-Ex“-Thematik €200 Mio. zurückgelegt. HB – 31.07.14
RWE-Chef Peter Terium greift in das Management der kriselnden Tochter Essent in den Niederlanden ein und ersetzt den Finanzvorstand des Unternehmens, berichtet das Handelsblatt. HB – 1.8.14
Arcelor Mittal 2Q: EBITDA $1,76 Mrd. (Kons. $1,84 Mrd.), senkt die EBITDA Prognose auf „mehr als $7 Mrd.“ von zuvor „mehr als $8 Mrd.“ aufgrund niedrigerer Eisenerzpreise.
AXA 1Hj: Umsatz €49,7 Mrd. (Kons. €50 Mrd.), Nettogewinn €3 Mrd. (Kons. €2,7 Mrd.), combined ratio 97,1% (Kons. 97,5%).
SocGen 2Q: Nettogewinn €1,03 Mrd. (Kons. €852 Mio.).
Arkema 2Q: Umsatz €1,52 Mrd. (Kons. €1,6 Mrd.), EBITDA €206 Mio. (Kons. €234 Mio.), verschiebt die Ziele für 2016 auf 2017.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Zypern

 

EUROBONDS

Vor genau zwei Jahren beruhigte EZB Präsident Mario Draghi die Finanzmärkte mit dem Satz, dass er den Euro retten werde – „whatever it takes“. Seither sind die Gesetze von Angebot und Nachfrage für Staatsanleihen außer Kraft gesetzt. Die europäischen Schuldenstaaten können sich nahezu zum selben Preis refinanzieren wie die USA. Die Zinsen drücken nicht mehr die Risiken aus. Auch wenn bisher niemand eine Geburtsanzeige aufgab: Der Euro-Bond hat als uneheliches Kind der Finanzkrise das Licht der Welt erblickt.

 

The tab for the financial crisis

http://www.ritholtz.com/blog/2014/07/the-tab-for-the-financial-crisis/

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach überzeugenden Quartalsberichten erneut auf einem Allzeithoch von 1987 Punkten (S&P: +0,2%). Healthcare (+0,8%), Energy (+0,6%) und Materials (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,4%), Telecom (-0,1%) und Cons Staples (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Luftfahrtbehörde FAA hat das Landeverbot für den israelischen Flughafen Ben Gurion wieder aufgehoben. WSJ – 24.7.14
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine Prognose für das Wachstum der US-Wirtschaft erneut nach unten geschraubt. Anstatt bisher 2% erwartet der IWF noch 1,7% für dieses Jahr. Zudem könnte die Fed die Zinsen länger als viele Investoren erwarten (Mitte 2015) auf dem aktuell niedrigen Niveau belassen. RTRS – 23.7.14 BBG – 23.7.14
Facebooks (FB) Wachstum ist ungebremst und übertrifft alle Erwartungen: Das Geschäft mit mobiler Werbung brummt und bescherte dem sozialen Netzwerk im zweiten Quartal einen mehr als doppelt so hohen Gewinn. Die Aktie stieg auf ein Allzeithoch von über $75 (+5,5%). WSJ – 24.7.14 RTRS – 24.7.14
Ebay (EBAY) begibt zur Finanzierung kurzlaufender, ausstehender Kredite eine Anleihe im Umfang von $3,5 Milliarden. WSJ – 23.7.14
Öffentliche Pensionsfonds in den USA wenden sich aufgrund von Sorgen um zu hohe Gebühren und schwachen Renditen von Hedgefonds ab. WSJ – 23.7.14
Boeing (BA) hebt nach einem deutlichen Gewinnplus im zweiten Quartal seine Prognose für das Gesamtjahr auf EPS $7,90-$8,10 an. RTRS – 23.7.14
Qualcomm (QCOM) profitiert vom Smartphone-Boom und erhöhte im vergangenen Quartal seinen Gewinn (+42%) und Umsatz erheblich. WSJ – 23.7.14
US Daily: August Refunding Look-ahead (Dawsey) GS – 23.7.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (307K), Markit US Manuf. PMI (57,5) und New Home Sales (475K)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,29%; Hang Seng: +0,55%; Shanghai: +1,22% (7:40Uhr).
· Der China Manufacturing PMI ist im Juli auf ein 18-Monatshoch gestiegen (52.0 vs. Kons. 51.0), was die Chancen, die von der Regierung gesetzten Wachstumsziele für 2014 von 7.5% doch noch zu erreichen, bestärkt. BBG-24.7.14
Das Handelsdefizit in Japan steigt nach unerwartet gefallenen (-2%yoy vs. Kons. +1%) Exportzahlen an. BBG-24.7.14
Nachdem das Wachstum den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr erreicht hat, hat die Südkoreanische Regierung ein 11.7 Billionen Won ($11.4 Billionen) schweres Programm beschlossen, um das Wachstum anzukurbeln. BBG-24.7.14
Die Hoffnungen auf einen baldigen Waffenstillstand zwischen Gaza und Israel schwinden, nachdem beide Seiten bestätigt haben, die Kampfhandlungen fortzusetzen. BBG-24.7.14

EUROPA
Ostukraine: ein einflussreicher Rebellenkommandeur hat in einem am Mittwoch veröffentlichten Reuters-Interview zugegeben, dass die Separatisten über Buk-Luftabwehrraketen verfügt haben. Mit solchen Raketen wurde nach amerikanischen Informationen vermutlich von Separatisten die malaysische Passagiermaschine vor einer Woche abgeschossen. Die Ukraine wirft Russland vor, gestern zwei ukrainische Kampfjets nach Donezk abgeschossen zu haben. FAZ – 23.7.14
Der Chef der bulgarischen Minderheitsregierung, Plamen Orescharski, hat am Mittwoch seinen Rücktritt erklärt. Damit ist der Weg frei für vorgezogene Parlamentswahlen im Herbst zur Beendigung der andauernden politischen Krise. WSJ – 23.7.14
Frankreich hat die letzten Herbst begonnenen Ermittlungen gegen die UBS wegen Beihilfe zur Steuerhinterziehung auch auf den Verdacht der Geldwäsche ausgeweitet. Die UBS wurde aufgefordert, eine Sicherheit über €1,1 Mrd. bis Ende September zu hinterlegen. WSJ – 23.7.14 HB – 23.7.14
Norwegen erhöht nach dem Absturz der Passagiermaschine MH17 den Druck auf Moskau. Der milliardenschwere Staatsfonds überprüft seine Investitionen in Russland. HB – 24.7.14
In den Ermittlungen wegen Devisenmanipulationen streben mehrere Großbanken, darunter Barclays und UBS, einen Vergleich mit der britischen Finanzaufsicht an – und zwar gleichzeitig, wie mit der Sache vertraute Personen sagten. WSJ – 24.7.14
Repsol ist an Talisman Energy interessiert. Repsol bestätigte am Mittwoch Medienberichte, wonach der nordamerikanische Öl- und Gasförderer auf seiner Liste für mögliche Übernahmeziele stehe. Talisman Energy wurde an der Börse zuletzt mit etwa €7,6 Mrd. bewertet. HB – 23.7.14
BASF Q2: Umsatz €18,5 Mrd. (Kons €18,6 Mrd.), adj. EPS €1,54 (Kons. €1,7), Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt.
Roche 1Hj.: Umsatz Sfr 23 Mrd. (Kons. Sfr 22,9 Mrd.), core EPS Sfr 7,57 (Kons. Sfr 7,43), operativer Gewinn Sfr 9,41 Mrd. (Kons. Sfr9,05 Mrd.).
Nutreco 1Hj.: Umsatz €2,46 Mrd. (Kons. 2,31 Mrd.), EBITA ex-items €108,2 Mio., kauft zusätzlich eigene Aktien für €100 Mio. zurück.
Heutige Makrodaten: DE PMI Verarb. Gewerbe Juli (9:30), Euroraum PMI Verarb. Gewerbe Jul (10:00), UK Einzelhandelsumsätze Jun (10:30), IT Konsumentenvertrauen Jul (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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WÄHRUNGSUNION
Euro-Länder wachsen Schulden über den Kopf

http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/euro-laender-stellen-neuen-schuldenrekord-auf-a-982348.html

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach positiven Makrodaten (Exisiting Home Sales & CPI) und guten Quartalsberichten mit 1,983 Punkten auf einem neuen Allzeithoch (S&P: +0,5%). Info Tech (+0,9%), Healthcare (+0,8%) und Energy (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,20%), Utilities (-0,2%) und Materials (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Apple (AAPL) konnte im 3. Quartal mit EPS von $1,28 die Erwartungen von $1,23 übertreffen. Insbesondere die 12,7% mehr verkauften iPhones verhalfen zu einer Gewinnsteigerung von 12% und deutlich mehr Umsatz. Die Umsatzsteigerung lag unter den Erwartungen, die Aktie verlor nachbörslich 0,6% WSJ – 23.7.14
· Der Gewinn von Microsoft (MFST) fällt aufgrund des Handygeschäfts von Nokia um 7%. Die Sparte verlor operativ fast $700 Mio., den Umsatz konnte Microsoft um 18% auf $23,4 Mrd. erhöhen. EPS für das 4Q lagen mit $0,55 unter den erwarteten $0,60. Die Aktie stieg nachbörslich knapp 1,4%. HB – 23.7.14 WSJ – 23.7.14
· Chrysler ruft weitere 800,000 Fahrzeuge aufgrund von Problemen mit Zündschlüsseln zurück. HB – 23.7.14
· JP Morgan (JPM) nähert sich dem Verkauf von 50% des Anteils am Portfolio der Buyoutfirma One Equity Partner. WSJ – 22.7.14
· Global Markets Daily: A US inflation surprise: An unlikely but painful risk scenario (especially for credit) GS – 22.7.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,62%; Shanghai: +0,21% (7.50Uhr).
· Joko Widodo ist zum Präsident Indonesiens gewählt worden. FAZ-22.7.14 BBG-23.7.14
· Diplomaten erhöhen den Druck auf die Hamas, einem Waffenstillstandsabkommen zuzustimmen, nachdem es mittlerweile mehr als 600 Tote im aktuellen Konflikt gibt und einige globale Airlines den Flughafen in Tel Aviv aufgrund des Raketenbeschusses nicht mehr anfliegen. BBG-23.7.14
· Der Governor der Nigerianischen Zentralbank hält die Zinsraten bei seinem ersten Meeting unverändert bei12%. BBG-22.7.14
· Der Verbraucherpreise in Australien sind im letzten Quartal mit 0.8% stärker gestiegen, als die von Ökonomen erwarteten 0.6%, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung verringerte und somit zu einem Anstieg des Australischen Dollars führte. BBG-23.7.14
· EM Macro Daily: EM financial conditions: easier after an easy Q2. GS-22.7.14

EUROPA
· Die EU gibt Russland eine letzte Gelegenheit, schwere Wirtschaftssanktionen abzuwenden. Die Außenminister beauftragten die Kommission, in den nächsten Tagen ein Verbot von Waffenexporten und sogenannten Dual-Use-Gütern nach Russland durchzuspielen. Auf der Prüfliste stehen auch die Finanzbranche und der Energiesektor. WSJ – 22.7.14
· Deutschen Bank drohen Probleme mit der US-Aufsicht. Laut Dokumenten vom 11.12.2013, in die das WSJ Einsicht hatte, bemängelt die Fed unter anderem eine schlampige Bilanzierung, unzureichende Buchprüfung und Risikokontrolle sowie schwache technische Systeme. WSJ – 22.7.14 FAZ – 23.7.14
· Die portugiesische Banco Comercial Português hat trotz der Unruhe in der Branche eine Kapitalerhöhung erfolgreich untergebracht. Das Institut habe dabei €2,24 Mrd. erlöst und könne damit die Staatsschulden schneller zurückzahlen als bisher gedacht. WSJ – 23.7.14
· Banco Espírito Santo hat den Großteil ihrer Privatbank (BPES) an die Schweizer Bank CBH verkauft. Das teilten beide Banken am Dienstag mit, ohne sich allerdings zum Kaufpreis zu äußern. WSJ – 22.7.14
· Daimler Q2: Umsatz €31,5 Mrd. (Kons. €31,8 Mrd.), EBIT €2,46 Mrd. (Kons. €2,38 Mrd.), Ausblick für 2014 wurde bestätigt.
· ABB Q2: Umsatz $10,2 Mrd. (Kons. $10,2 Mrd.), Nettogewinn $636 Mio. (Kons. $701 Mio.).
· Syngenta 1Hj: Umsatz $8,51 Mrd. (Kons. $8,57 Mrd.), EBITDA $2,11 Mrd. ($2,19 Mrd.), Wachstum in 2. Hj. soll höher ausfallen.
· Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Juli (8:45), BoE Sitzungsprotokoll (10:30)

 

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Summa Summarum

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Does increased M&A potential market top?

http://www.ritholtz.com/blog/2014/07/does-increased-ma-potential-market-top/

 

USA
Der US-Markt konnten sich am Montag zwar von anfänglichen Verlusten erholen, schloss jedoch aufgrund geopolitischer Unsicherheiten in Gaza und der Ukraine trotzdem im Minus (S&P: -0,2%). Energy (+0,2%), Info Tech (-0,1%) und Utilities (-0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,5%), Cons Staples (-0,4%) und Healthcare (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 8% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama fordert angesichts der fast 600 Toten einen sofortigen Waffenstillstand in Gaza. WSJ – 22.7.14
Die Wissenschaftler der Fed sind zuversichtlich, dass die Langzeitarbeitslosigkeit weiter fallen wird. BBG – 21.7.14
Yahoo (YHOO) kauft die Analysefirma Flurry für $200 Mio. und will damit auf dem schnell wachsenden Markt mit Smartphone-Werbung expandieren. RTRS – 22.7.14
Netflix (NFLX) steht in Deutschland in den Startlöchern: Im September will das Videoportal in der Bundesrepublik auf Sendung gehen. HB – 21.7.14
Apple (AAPL) bereitet seinen Bildschirmzulieferer Cupertino auf die Produktion der neuen und größeren Displays vor. Laut vertrauten Personen sollen 70-80 Mio. iPhone-Screens bis Ende Dezember hergestellt werden. WSJ – 21.7.14
Chipotle (CMG) konnte mit EPS von $3,50 gegenüber dem Schätzungen von $3,09 für Q2 nachbörslich 9,3% zulegen. CNN – 21.7.14
US Daily: Q&A on the Fed’s Reinvestment Policy (Dawsey) GS – 21.7.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI MoM (0,3%) und Existing Home Sales (4,99M)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute deutlich im Plus: Nikkei: +0,84%; Hang Seng: +1,27%; Shanghai: +0,94% (7.50Uhr).
Die indische Regierung wird am Mittwoch über ein WTO Abkommen entscheiden. Indien möchte Agrarsubventionen für Bauern weiterhin aufrechterhalten. WSJ – 21.7.14
Nach einer langwierigen Auszählung soll am heutigen Dienstag der neu gewählte indonesische Präsident bekanntgegeben werden. Schätzungen zufolge wird der Gouverneur von Jakarta Joko Widondo das Kopf-an-Kopf Rennen mit Prabowo Sibianto knapp für sich entscheiden. RTRS – 22.7.14
US-Präsident Barack Obama zeigt sich besorgt über die anhaltenden Kämpfe zwischen Israel und den Kämpfern der Hamas. FT – 22.7.14
EM Macro Daily: Terms of trade – from windfall to headwind for commodity producing EMs GS – 21.7.14

EUROPA
Ukraine: Ostukrainische Separatisten haben die Blackboxes der Maschine herausgegeben. Heute treffen sich die EU-Außenminister in Brüssel um über eine Ausweitung der Sanktionen gegen Russland zu beraten. FAZ – 21.7.14
Der IWF hat seine Wachstumsprognosen für Deutschland für dieses Jahr von 1,9% (zuvor 1,7%) angehoben. Der IWF begründete seinen Optimismus nach Beratungen mit deutschen Behörden mit der guten Binnennachfrage. WSJ – 21.7.14
Nach Einschätzung der Bundesbank hat die deutsche Wirtschaft im zweiten Quartal bestenfalls stagniert. Neben der Baukonjunktur schwächelte aufgrund von geopolitischen Unsicherheiten auch die Industrie. WSJ – 21.7.14
BBVA hat sich im Bieterwettkampf um die verstaatlichte Catalunya Banc durchgesetzt und zahlt rund €1,2 Mrd. für die Übernahme. WSJ – 22.7.14
Die Deutsche Bank steht in den USA in der Kritik, weil sie Hedgefonds geholfen haben soll, ihre Steuerlast zu verringern. Es sei zwar gegen kein Gesetz verstoßen worden, jedoch sollen die Behörden schärfer gegen solche Geschäfte vorgehen, sagte Carl Levin, Vorsitzender eines Unterausschusses für Steuerfragen im US-Senat. RTRS – 22.7.14
Credit Suisse Q2: Umsatz Sfr6,43 Mrd. (Kons. 6,16 Mrd.), Nettoverlust Sfr700 Mio. (Kons. Nettoverlust 691 Mio.).
Swatch 1Hj: Umsatz Sfr4,1 Mrd. (Kons. 4,19 Mrd.), Operativer Gewinn Sfr830 Mio. (Kons. Sfr849,5). Der negative Effekt durch FX sollen in der zweiten Jahreshälfte nachlassen.
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Ich bin wieder aus Kapstadt zurückgekehrt und muß feststellen, es hat sich nichts verändert……

 

Frankreich: plus 100 Prozent bei der Arbeitslosigkeit, plus 50 Prozent bei der Staatsverschuldung.

 

Portugal:Gericht soll Gläubigern helfen
Espírito Santo International insolvent

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Esp-rito-Santo-International-insolvent-article13241981.html

 

Britain versus the banks

http://www.ft.com/intl/cms/s/2/54f28678-0ccc-11e4-bf1e-00144feabdc0.html#axzz37uK20I31

 

Dubai Stocks Crash

http://www.businessinsider.com/dubai-stocks-tank-2014-7?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202014-07-20&utm_content=emailshare

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag trotz des anhaltenden Fokus auf geopolitische Spannungen deutlich im Plus (S&P: +1,0%). Gute Makrodaten und besser als erwartete Quartalsberichte unterstützten das positive Sentiment. Healthcare (+1,6%), Info Tech (+1,3%) und Utilities (+1,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (+0,3%), Telecom (+0,6%) und Materials (+0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 17% über dem 10-Tages- und 22% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der zweitgrößte US-Tabakkonzern R.J. Reynolds (RAI) wurde von einem Gericht in Florida zu $23 Mrd. Schadenersatz verurteilt worden. Den Zuspruch erhielt die Witwe eines Mannes der 1996 an Lungenkrebs gestorben ist. WSJ – 20.7.14
· Elliot hat einen Anteil von mehr als $1 Mrd. an EMC Corp (EMC) erworben und möchte den Verkauf einzelner Unternehmensteile wie VMware (VMW) vorantreiben. WSJ – 21.7.14
· General Electric (GE) konnte die Profitabilität im 2Q weiter steigern. Das Kerngeschäft mit Industriegütern wuchs kräftig. GE plant den Börsengang des Verbraucherkreditgeschäfts bis Ende des Monats. WSJ – 18.7.14
· US Weekly Kickstart: Still-“stretched” valuations constrain likely returns for small-caps (just ask Yellen) GS – 18.7.14
· US Economics Analyst: 14/29 – Corporate Tax Reform: Has the Time Finally Come? GS – 18.7.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Chicago Fed Nat Activity Index (0,18)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute etwas leichter. Hang Seng: -0.18%; Shanghai: -0.35% (7.40Uhr). Nikkei: geschlossen (Feiertag).
· Im Gaza-Konflikt ist die Zahl der Toten auf mehr als 500 gestiegen. Der UN-Sicherheitsrat forderte bei einer Dringlichkeitssitzung eine Feuerpause. FAZ – 21.7.14
· Das Ziel des Australischen Premiers Abbott, einen Haushaltsüberschuss zu erreichen ist in Gefahr, da einige Senatoren ein A$40 Mrd. Sparprogramm ablehnen wollen. BBG-21.7.14
· Trotz steigender Bemühungen konkurrierender Automobilfirmen versucht Toyota, der umsatzstärkste Automobilhersteller bei der U.S. hispanischen Bevölkerung zu bleiben. BBG-21.7.14
· Um die Präsenz in Afrika auszuweiten hat Danone 40% von Brookside Dairy Ltd. in Kenia gekauft. BBG-18.7.14

EUROPA
· Ostukraine: Noch immer behindern Separatisten die Sucharbeiten am Absturzort von Flug MH17. Inzwischen erwägen die europäischen Regierungen, die Sanktionen gegen Russland drastisch auszuweiten. Die USA und die Ukraine werfen Russland vor, die prorussischen Rebellen mit modernsten Luftabwehrsystemen ausgestattet zu haben. WSJ – 20.7.14 SPGL – 21.7.14
· Der griechische Bankenrettungsfonds HFSF gibt sich im Vorfeld der Stresstests der heimischen Geldhäuser durch die EZB optimistisch. „Auch wenn sich ein zusätzlicher Kapitalbedarf ergeben sollte, dann denke ich, dass er leicht zu handhaben ist“, sagte HFSF-Chefin Anastasia Sakellariou. HB – 20.7.14
· Bundesbank-Chefvolkswirt Ulbrich plädiert nach der jahrelang „sehr verantwortungsbewussten Lohnzurückhaltung“ für höhere Lohnzuwächse in Deutschland. FAZ – 20.7.14
· Die französische Regierung bekennt sich zu den strengen Defizitregeln des Europäischen Stabilitätspakts. „Die Regeln existieren, die Verträge existieren. Niemand stellt sie infrage. Ich würde das auch niemandem empfehlen, vor allem nicht in Frankreich“, sagte Frankreichs Finanzminister Michel Sapin dem HB. HB – 20.7.14
· Die italienische Zentralbank verringerte am Freitag ihre Wachstumserwartungen für 2014 und sprach zudem von „Abwärtsrisiken“. Das Wirtschaftswachstum werde nur moderat ausfallen. WSJ – 18.7.14
· Auf der Luftfahrtschau in Farnborough vermelden die Aussteller einen Rekordabsatz. In der Summe hätten die Abgeschlossenen Verträge und Vorverträge ein Volumen von rund €148 Mrd. erreicht. HB – 20.7.14
· Die in Luxemburg ansässige Holding Espirito Santo International (ESI) beantragte am späten Freitagabend Gläubigerschutz. „ESI ist derzeit nicht in der Lage, ihre Schulden zu bedienen“, teilte die Holding mit. Indirekt hält ESI 20,1% an der Banco Espirito Santo. RTRS – 20.7.14
· SAP hat die immer wieder aufflackernden Gerüchte über eine Übernahme der Software AG zurückgewiesen. Er sehe nicht, dass das die Software AG ins Portfolio passen würde, sagte SAP-Finanzchef Luka Mucic der Zeitung „Euro am Sonntag“. RTRS – 19.7.14
· Roche schließt trotz der jüngsten Übernahmewelle in der Pharmabranche große Zukäufe aus. „Wir halten an unserer bisherigen Strategie fest“, sagte Roche-Chef Severin Schwan. Dazu gehörten gezielte kleinere Übernahmen und Partnerschaften, wie sie der Konzern bereits in den letzten Monaten verfolgt habe. RTRS – 19.7.14
· Philips Q2 Zahlen: Umsatz €5,29 Mrd. (Kons. €5,44 Mrd.), Nettogewinn €242 Mio. (Kons. €160 Mio.). 2014 werde ein „herausforderndes Jahr“; Ziele für 2016 bestätigt.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Schwache Wirtschaft: Arbeitslosigkeit in Frankreich steigt auf Rekordhoch

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/arbeitslosigkeit-in-frankreich-steigt-auf-rekordhoch-a-977746.html

 

British Angst
Notenbank will Häuser-Markt abkühlen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Notenbank-will-Haeuser-Markt-abkuehlen-article13104501.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag nach schwächeren US-Makrozahlen sowie des „hawkishen“ Fed-Kommentars von Bullard im Minus (S&P: -0,1%). Utilities (+0,2%), Cons Disc (+0,1%) und Energy (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,4%), Financials (-0,3%) und Telecom (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama beantragt die finanzielle Unterstützung der syrischen Opposition zur Bereitstellung von Training und Equipment im Rahmen von $500 Mio. beim US-Kongress. FT – 26.6.14
Fed-Mitglied Bullard erwartet die erste Zinsanhebung durch die Fed für das 1. Quartal 2015. BBG – 26.6.14
Laut Fed-Mitglied Lacker widerspiegelt das hohe Niveau der Langzeitarbeitslosigkeit und die niedrige Partizipationsrate ein strukturellen Trend, der nicht durch die Geldmarktpolitik aufgehoben werden kann. RTRS – 26.6.24
General Motors (GM) CEO Barra schließt weitere Rückrufaktionen nicht aus. WSJ – 26.6.14
Nike (NKE) übertrifft die Prognosen sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz und legt nachbörslich rund 3,0% zu. WSJ – 27.6.14
DuPont (DD) verliert aufgrund unter den Erwartungen liegenden EPS-Prognosen ($4,00-$4,10 vs $4,20-$4,45) für 2014 nachbörslich über 2%.
US Daily: June GSAI: Gaining Traction (Cahill) GS – 26.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Sentiment (82,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -1,7%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: -0,0% (7.50Uhr).
In Japan haben die Konsumentenpreise den höchsten Anstieg seit 32 Jahren gezeigt (CPI: +3,4%, Kons.: +3,4%), angetrieben von einer Erhöhung der Mehrwertsteuer und höheren Nebenkosten. BBG – 27.6.14
Die indische Zentralbank hat am Donnerstag darauf hingewiesen, dass staatliche Banken im Vergleich zu privaten Banken immer noch signifikant mehr toxische Darlehen auf ihren Büchern haben. WSJ – 26.6.14
Das BIP in Vietnam ist im ersten Halbjahr um 5,18% im Vergleich zum Vorjahr angestiegen (Kons.: +5,2%). BBG – 27.6.14
Der jüngste Ölpreisanstieg beunruhigt laut dem WSJ Schwellenland-Investoren, vorallem in den „Fragile Five“: Türkei, Indien, Indonesien, Südafrika und Brasilien. WSJ – 27.6.14
EM Macro Daily: Central banking models in CE3. GS – 26.6.14
Emerging Markets Weekly: Oil supply shocks – impact on EM equities, credit and rates. GS – 26.6.14

EUROPA
Ukraine: Vor dem Ende der Waffenruhe haben Bundeskanzlerin Merkel und Russlands Präsident Putin über die nächsten Schritte beraten. US-Präsident Obama drohte Russland mit einer Verschärfung der bestehenden Sanktionen. Unterdessen haben Pro-russische Separatisten die vier Ende Mai entführten OSZE-Beobachter wieder freigelassen. HB – 27.6.14 WSJ – 26.6.14
Die Bank of England verschärft die Richtlinien für die Vergabe von Hypotheken. Hypotheken, bei denen die Kreditsumme das Einkommen des Kreditnehmers um mehr als das Viereinhalbfache übersteigt, müssen die Banken auf 15%ihrer Ausleihungen begrenzen. WSJ – 26.6.14
In Frankreich hat die Arbeitslosigkeit im Mai ein Rekordhoch von 3,39 Mio. erreicht. WSJ – 26.6.14
Barclays verliert nach der Veröffentlichung des Vorwurfs der Investorentäuschung auf dem Dark Pool LX wichtige Kunden, berichtet die „Financial Times“. HB – 27.6.14
Die Deutsche Bank sucht nach Käufern für den Maher Terminals oder Teile davon. Sollte das Frachthafen-Geschäft komplett verkauft werden, könnte die Bank €800Mio-€1Mrd. erzielen, sagte ein Insider. WSJ – 27.6.14
Daimler und Renault-Nissan bauen ihre Allianz mit einer gemeinsamen Produktion aus: In Mexiko wollen die Unternehmen künftig zusammen Kompaktwagen herstellen. WSJ – 26.6.14
Die London Stock Exchange ist an einer Übernahme von Russell interessiert und bietet $2,7Mrd. RTRS – 26.6.14
Roche dürfte eine EU-Zulassung für das Mittel Avastin in einer weiteren Indikation gegen Eierstockkrebs erhalten. WSJ – 27.6.14
Evonik will seine Konzernstruktur umbauen: Der Vorstand soll künftig in einer Management-Holding stärker auf die strategische Weiterentwicklung konzentrieren, während die drei operativen Einheiten in voll funktionsfähige Sparten umgewandelt werden. HB – 26.6.14
Heutige Makrodaten: FR BIP Q1 und Konsumausgaben Mai (8:45), IT Industrievertrauen Juni (10:00), DE Verbraucherpreise Jun. (14:00)

 

Summa Summarum macht Urlaub!

Bis einschließlich 21. Juli 2014, wird keine Summa Summarum erscheinen. Wir wünschen Ihnen bis dahin eine schöne Zeit!