Beiträge

Summa Summarum

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GREED!

‚Death of money‘: Author Rickards predicts collapse of global monetary system

http://rt.com/business/162084-dollar-collapse-monetary-system/

 

EZB warnt

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2014-05-28-15-45-EZB-Suche-nach-Rendite-kann-Finanzstabilitaet-bedrohen.49840.html

 

Paul Krugman: Notenbanker weltweit liegen daneben

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/paul-krugman-notenbanker-weltweit-liegen-daneben/gid/1015506/ref/2/

 

Wall Street’s Trading Desks Are Quiet These Days

Read more: http://www.businessinsider.com/wall-street-market-volumes-falling-2014-5#ixzz338sXW6Ve

 

CENTRAL BANK BALANCE SHEETS:
EXPANSION AND REDUCTION SINCE 1900

http://www.ritholtz.com/blog/2014/05/niall-ferguson-central-bank-balance-sheets-expansion-and-reduction-since-1900/?utm_source=The+Big+Picture+Updates&utm_campaign=09ccfdd6c3-big_picture_email&utm_medium=email&utm_term=0_662cf1de86-09ccfdd6c3-39103425

 

 

Finanzstabilitätsbericht
An den Märkten baut sich Spannung auf

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzstabilitaetsbericht-hinter-der-ruhe-an-den-maerkten-baut-sich-spannung-auf-12963802.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag aufgrund besserer Makrodaten und anhaltender M&A-Aktivitäten erneut auf einem Allzeithoch bei 1920 Punkten (S&P: +0,5%). Materials (+1,0%), Cons Staples (+0,8%) und Healthcare (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,0%), Utilities (+0,1%) und Financials (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% unter dem 10-Tages- und 18% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Wirtschaft (1Q GDP) ist in den harten Wintermonaten mit -1,0% erstmals seit 3 Jahren wieder ins Minus gerutscht. WSJ – 29.5.14
Nach Ansicht des Fed-Notenbankers Lockhart wird sich das Wachstum trotz des konjunkturellen Fehlstarts dieses Jahr wieder erholen. Er rechnet damit, dass letztlich eine Drei vor dem Komma stehen wird. FAZ – 29.5.14
Ford (F) ruft aufgrund möglicher Verluste der Servolenkung 1,4 Mio. Autos zurück. RTRS – 30.5.14
Tyson Foods (TSN) ist mit einem Angebot von $6,1 Mrd. in das Bieterverfahren für Hillshire Brands (HSH) eingestiegen. Der brasilianische Rivale JBS hatte bereits $5,5 Mrd. geboten. WSJ – 29.5.14
Der ehemalige Microsoft-Chef Ballmer will für $ 2 Mrd. das Basketballteam L.A. Clippers kaufen. FAZ – 30.5.14
US Daily: Fed Exit: Still Looking for the Right Set of Doors (Dawsey) GS – 28.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Personal Income/Spending (0,3/0,2%), University of Mich. Confidence (82,5) und Chicago PMI (61,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,2%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,2% (7Uhr50 MEZ).
In Japan sind die „core consumer“-Preise um 3,2% im April Jahr-zu-Jahr gewachsen, was dem höchsten Anstieg seit 23 Jahren entspricht (Kons.: +3,1%). „Manufacturing Output“ ist für den Monat um 2,5% gefallen (Kons.: -2,0%). CNBC – 30.5.14
Der IWF hat die Bank of Japan dazu aufgefordert den Asset-Kaufplan auch für nach 2014 genauer zu verdeutlichen. RTRS – 30.5.14
In Ägypten wurde der ehemalige Vorsitzende des Militärs mit großer Mehrheit zum Präsident gewählt, die Wahlbeteiligung lag auf einem niedrigen Level von 46%. WSJ – 29.5.14 Die Zentralbank in Ägypten belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 8,25%. RTRS – 29.5.14
Tata Motors Ltd. Quartalsgewinn liegt bei INR39,2 Mrd. ($665 Mio.). Im Vorjahr lag der Betrag bei INR39,5 Mrd. und erwartet worden waren INR46,1 Mrd. WSJ – 29.5.14
Die Cheung Kong Group hat sich dazu bereit erklärt das australische Energieunternehmen Envestra für A$2,4 Mrd ($2,2 Mrd.) zu kaufen. BBG – 30.5.14
Emerging Markets Weekly: Lower core rates – careful what you wish for. GS – 29.5.14

EUROPA
Vertreter der Ukraine, Russlands sowie der EU Kommission kommen heute zu erneuten Gesprächen im Gas-Streit zusammen. Russland hatte der Ukraine ein Ultimatum für den 2. Juni gesetzt und mit einem Stop der Lieferungen gedroht. MT – 29.5.14
Russland hat nach Aussage von US Verteidigungsminister Hagel den Großteil der Truppen von der ukrainischen Grenze entfernt. WP – 29.5.14
Italiens Premier Renzi muss nach Aussagen einiger Lobby-Gruppen schneller mit den Reformen vorankommen. So liege er bereits mit dem Plan vom Februar im Rückstand. FT – 30.5.14
BNP Paribas droht in den USA einem Medienbericht zufolge eine weitaus höhere Strafe wegen mutmaßlicher Verstöße gegen US-Sanktionen als bislang angenommen. Das US-Justizministerium peile mehr als $10Mrd an. RTRS – 30.5.14
Siemens plant den Abbau von 11.600 Stellen und will damit weitere Kosten senken. RTRS – 30.5.14
Die Kreditvergabe innerhalb der Eurozone zeigt sich weiterhin schwach. Insgesamt vergaben die Geldhäuser nach EZB Angaben im April 1,8% weniger Darlehen als im Vorjahresmonat. RTRS – 29.5.14
Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.


Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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EZB bereitet Minuszinsen vor
Schlachtplanung in Sintra

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schlachtplanung-in-Sintra-article12910291.html

 

 

Goldpreismanipulation und Ex-EZB Chefvolkswirt sieht Geldsystem im Blindflug

http://www.dergoldreport.de/component/content/article/1-aktuelle-nachrichten/81-goldpreismanipulation-und-ex-ezb-chefvolkswirt-sieht-geldsystem-im-blindflu.html

 

Wie die Banken Krisen verschärfen (Sintra 1) VaR

Wie die Banken Krisen verschärfen (Sintra 1)

 

USA
Der US-Markt schloss erneut auf einem Rekordhoch von 1911.91 Punkten nachdem positive Makrodaten Aufschwung signalisierten (S&P: +0,6). Info Tech (+1,0%), Financials (+1,0%) und Utilities (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Materials (+0,0%) und Energy (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% über dem 10-Tages- und 7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Wirtschaftsdaten zeigten sich gestern als robust. Die Nachfrage nach langlebigen Wirtschaftsgütern ist USA im April überraschend gestiegen. Zudem hat sich die Stimmung unter den Verbrauchern im Mai – wie erwartet – aufgehellt. Der Anstieg der Häuserpreise hat sich im März zwar erneut verlangsamt, jedoch hatten Volkswirte ein stärkeres Abflachen des Anstiegs erwartet. WSJ – 27.5.14
Apple (AAPL) entdeckt den digitalen Haushalt und möchte seine Mobiltelefone sowie Tabletcomputer als mobile Fernbedienungen für einen digital vernetzten Haushalt nutzbar machen. FAZ – 27.5.14
S&P hat Tesla (TSLA) mit dem Rating „B-“ und somit vier Stufen unter Investmentgrade bewertet. WSJ – 28.5.14
Google (GOOG) stellt den Prototypen vom selbstfahrenden Auto vor. Noch in diesem Sommer soll es erste Testfahrten geben. WSJ – 28.5.14
US Daily: The „Unlucky“ Underemployed (Mericle) GS – 27.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,5%; Hang Seng: +0,9%; Shanghai: +0,3% (7Uhr50 MEZ).
In China ist das Verhältnis von ausfallgefährdeten Schulden der Banken auf das höchste Niveau seit 2009 gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass es Kreditnehmer im Moment inmitten der wirtschaftlichen Verlangsamung schwierig haben. BBG – 28.5.14
Laut einem Bericht des China Internet Media Research Center, ist China eines der Hauptziele US-amerikanischer Cyberspionage. WSJ – 27.5.14
Laut Premierminister Shinzo Abe soll Japan gegenüber China Stärke zeigen. WSJ – 27.5.14
Abgeordnete in Japan setzten sich für eine Gas-Pipeline zwischen Russland und Japan ein. BBG – 28.5.14
Für Thailands Generäle hat das Wachstum Priorität, Reisbauern sollen ausstehende Subventionen erhalten. Zudem hat die Militärjunta zwei ehemalige und gut vernetzte Generäle als Berater ernannt. WSJ – 26.5.14 RTRS – 28.5.14
Die Zentralbank in Ungarn hat ihren Leitzinssatz um 10 Basispunkte auf 2,4% gesenkt. Eine Senkung des Zinssatzes wurde erwartet. RTRS – 27.5.14
EM Macro Daily: China macro at a cross-road. GS – 27.5.14

EUROPA
Ukraine: Für den neu gewählten Präsidenten Petro Poroschenko herrscht in der Ostukraine „Kriegszustand“. „Die Anti-Terror-Operation hat endlich richtig begonnen“, sagte er der Bild-Zeitung. SZ – 28.5.14 Im umkämpften Osten der Ukraine haben prorussische Separatisten offenbar erneut ausländische OSZE-Beobachter gefangen genommen. RTRS – 27.5.14
Siemens will „spätestens“ am 16. Juni ein Angebot für die Übernahme der Energietechniksparte von Alstom vorlegen. Ursprünglich wollte die Siemens-Führung bis Ende der Woche beschließen, ob sie das GE-Angebot kontert. HB – 27.5.14
Telekom Austrias Vorstand und Aufsichtsrat haben entschieden keine Empfehlung über eine Annahme oder Ablehnung des Übernahmeangebots von America Movil abzugeben. America Movil bietet €7,15 je Telekom-Austria-Aktie, die Offerte läuft noch bis zum 10. Juli. HB – 27.5.14
Gegen Glaxo-Smithkline wurde vom Serious Fraud Office in Großbritannien ein Ermittlungsverfahren eingeleitet. Dabei gehe es um die Geschäftspraktiken des Konzerns, Einzelheiten wurden zunächst nicht bekannt. HB – 27.5.14
Die Royal Bank of Scotland will in den kommenden Monaten offenbar mehrere hundert Stellen in ihrem US-Handelsgeschäft streichen. Damit wolle RBS ihr Geschäft verschlanken, um sich für die neue, härtere Regulierung in den USA rüsten, sagten mit der Sache vertraute Personen. WSJ – 27.5.14
Siemens will zügig aus dem Gemeinschaftsunternehmen Bosch Siemens Hausgeräte (BSH) aussteigen. Nach Informationen der F.A.Z. will der Konzern seinen 50-Prozent-Anteil an Bosch abgeben. FAZ – 27.5.14
European Economics Daily. ECB Preview: ECB to cut rates and announce targeted credit easing measures GS360
Heutige Makrodaten: DE Arbeitslosenquote Mai (9:55), Euroraum Geldmenge M3 Apr. (10:00) wirtschaftliche Einschätzung Mai, Industrievertrauen und Konsumentenvertrauen (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen erholsamen Feiertag!

Summa Summarum

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Here’s Your Complete Preview Of This Week’s Big Economic Events

Read more: http://www.businessinsider.com/monday-scouting-report-may-26-2014-2014-5#ixzz32tk7vVRJ

 

USA
Der US-Markt war gestern geschlossen.
Der US-Regulator SEC möchte dafür sorgen, dass mehr Aktiengeschäfte an den Börsen und weniger auf privaten Handelsplattformen von Banken und anderen Firmen durchgeführt werden. WSJ – 26.5.14
Pfizer (PFE) gibt die geplant Übernahme von AstraZeneca aufgrund des Widerstandes von AstraZeneca auf. Pfizer war bereit $120 Mrd. zu zahlen. WSJ – 26.5.14
Die Übernahme von Beats durch Apple lässt weiter auf sich warten, eine Deadline nach der anderen verstreicht. Laut Handelsblatt sorgt ein Video des Beats-Gründers Dr. Dre vor Abschluss der Übernahme für Unruhe. HB – 26.5.14 & WSJ – 26.5.14
Das Taxi-App Uber ist den Investoren offenbar weit mehr wert als gedacht. Finanzierungsangebote für eine Großinvestition in das Start-up ließen das Unternehmen mit $17 Mrd. bewerten. WSJ – 26.5.14
US Daily: Student Loan Debt: How Big a Problem? (Phillips) GS – 23.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (-0,7%), Consumer Confidence Index (83,0) und Richmond Fed Manufact. Index (5)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,6%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: -0,0% (7Uhr50 MEZ).
Laut dem Aussenminister von Vietnam Le Hai Binh hat ein chinesisches Schiff ein vietnamesisches Fischerboot versenkt. BBG – 27.5.14
Der japanische Premierminister Abe plant Vietnam im Südchinesischen Meer zu unterstützen und Putin dieses Jahr trotz seiner Isolation mit dem Westen einzuladen. WSJ – 26.5.14
Narendra Modi wurde gestern als Indiens Premierminister vereidigt. RTRS – 26.5.14
Das Leistungsbilanzdefizit in Indien für das erste Quartal ist weiterhin aufgrund von geringeren Gold-Importen auf $1,2 Mrd. gefallen (0,2% des BIP). GS – 26.5.14 RTRS – 26.5.14
Nach der Machtübernahme durch das Militär in Thailand hat der Vorsitzende des Militärs Prayuth Chan-ocha die Unterstützung des Königshauses bekommen. BBC – 26.5.14
Die Bank of Israel belässt ihren Leitzinssatz im Juni unverändert bei 0,75%. WSJ – 26.5.14
China State Construction Engineering Corp. plant einen Verkauf von Vorzugsaktien in der Höhe von CNY30 Mrd. ($4,8 Mrd.). BBG – 27.5.14

EUROPA
Frankreichs Präsident Hollande verlangte am Montagabend in Paris eine Neuausrichtung Europas. Der Schwerpunkt müsse auf „Wachstum, Beschäftigung und Investitionen“ und nicht mehr auf Sparpolitik liegen. Den Reformkurs wolle die Regierung jedoch trotz des schwachen Abschneidens bei der Europawahl fortsetzen. FAZ – 26.5.14
EZB-Präsident Draghi hat vor einer negativen Spirale aus niedriger Inflation und einer schwachen Kreditvergabe gewarnt. Diese könne zur „Bremse“ für die Erholung in der Eurozone werden. Besonders für kleine Unternehmen in der Peripherie sei es weiterhin schwierig an Kredite zu kommen. FT – 26.5.14
Siemens bietet für die Energiesparte von Alstom Insidern zufolge neben der Mehrheit am eigenen Zuggeschäft rund €7 Mrd. in bar. Im Umfeld der Franzosen wurde klargemacht, dass Alstom sich angesichts der gut €12 Mrd. schweren Offerte von GE nicht unter Wert verkaufen wolle. „Wenn sie weniger Bares anbieten und einen geringeren Umfang als GE, wird das nicht die Zustimmung der Gremien finden“, sagte ein Insider. FAZ – 26.5.14
Aixtron verkleinert seinen Vorstand. Finanzvorstand Wolfgang Breme verlässt das TecDAX-Unternehmen zum 31. Mai 2014 in gegenseitigem Einvernehmen. WSJ – 26.5.14
European Economics Daily: ECB negative deposit rate: A sheep in wolf’s clothing GS360
Heutige Makrodaten: Konsumentenvertrauen Mai aus Frankreich (8:45) und Italien (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MORDVERDACHT
Banker sollen Kunden getötet haben

http://www.handelsblatt.com/panorama/aus-aller-welt/mordverdacht-banker-sollen-kunden-getoetet-haben/9946242.html

 

Abgeltungssteuer

http://www.welt.de/finanzen/altersvorsorge/article128336597/Sparern-droht-nach-Mini-Zinsen-neue-Steuerkeule.html

 

„Check für lebende Banken“
EZB gewährt Dexia-Bank „Stresstest light“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-gewaehrt-Dexia-Bank-Stresstest-light-article12890206.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag über 1900 Punkten und somit auf seinem Allzeithoch (S&P: +0,4%). Der VIX notiert mit 11,4 Punkten auf dem niedrigsten Stand seit über einem Jahr. Technology (+1,0%), Basic Materials (+0,9%) und Cons Services (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Energy (-0,1%) und Health Care (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 23% unter dem 10-Tages- und 19% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Fed wägt weiterhin die verschiedenen Optionen zur Anhebung der Zinsen ab. FT – 23.5.14
InterContinental Hotels Group hat ein Übernahmeangebot eines unbekannten US-Investors abgelehnt. BBG – 24.5.14
US Economics Analyst: Sticking with Stronger. GS – 23.5.14
US Weekly Kickstart: A week in review: Hedge Fund Trend Monitor, Mutual Fundamentals and another flat week. GS – 23.5.14
Heute bleibt der US-Markt geschlossen.

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,9%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: +0,2% (7Uhr50 MEZ).
Staatliche Unternehmen in China wurden dazu angewiesen, Geschäfte mit amerikanischen Beratungsfirmen abzubrechen, nachdem 5 chinesische Militäroffiziere wegen Vorwürfen der Cyber-Spionage angeklagt worden sind. RTRS – 25.5.14
Die chinesische Zentralbank (PBOC) hat die Zinsen für Unternehmen gesenkt, um die schwächelnde Wirtschaft anzukurbeln und die Ausgabe von Unternehmensanleihen zu unterstützen. BBG – 26.5.14
Die USA haben im Handelsstreit mit China um Strafzölle auf Autos einen Erfolg errungen. Nach einer Entscheidung der Welthandelsorganisation (WTO) darf Peking keine Strafzölle mehr auf aus den USA importierte Wagen mit einem Hubraum von 2,5 Litern oder mehr erheben. Handelsblatt – 25.5.14
Japan hat angekündigt seine Patrouillen weiterzuführen, nachdem es zu einer Begegnung zwischen chinesischem und japanischem Militär bei Inseln gekommen ist, welche von beiden Ländern beansprucht werden. BBG – 26.5.14
China: Significant change in the Premier’s tone; policy loosening is likely to step up. GS – 25.5.14

EUROPA
Europawahl: die Europäische Volkspartei mit ihrem Spitzenkandidaten Jean-Claude Juncker erreichte 28,2% (vorl. Ergebnisse) und ist damit die stärkste politische Kraft im Europaparlament, gefolgt von den Sozialisten mit 24,7%. In Deutschland ist die Union (36%) stärkste Kraft, gefolgt von SPD (27,5%) und Grünen (10,7%), während die AfD 7% der Stimmen erhielt. FAZ – 25.5.14 In Frankreich wird die rechtspopulistische Partei Front National mit 25% die stärkste Partei, Hollandes Sozialisten erreichten nur knapp 14,5%. FAZ – 26.5.14 Auch In England siegte mit der Unabhängigkeitspartei UKIP (28%) eine Europa-feindliche Partei, die Konservativen erzielten 24%. FAZ – 26.5.14 Insgesamt gab fast jeder fünfte EU-Wähler einer rechtsorientierten oder populistischen Partei seine Stimme. SPGL – 26.5.14
In der Ukraine könnte der Oligarch Petro Poroschenko die Präsidentschaftswahl schon im ersten Wahlgang für sich entschieden haben. Er erhielt mehr als 55% der Stimmen, wie mehrere Prognosen ergaben. FAZ – 25.5.14
Die BoE könnte ihre Zinsen früher anheben als erwartet, damit künftige Anhebungen reibungslos und schrittweise erfolgen können. Sollte die BoE zu spät aktiv werden, riskiere sie, bei ihren Maßnahmen gegen die Inflation einen Schritt hinterher zu hinken, sagte Charles Bean, Vize-Gouverneur für Geldpolitik in einem Radiointerview. WSJ – 25.5.14
Der Bund will offenbar mindestens bis zum Jahr 2016 Großaktionär der Commerzbank bleiben. Bundesfinanzminister Schäuble habe bereits mehrere Interessenten für die Beteiligung abblitzen lassen, berichtet der „Spiegel“. FAZ – 25.5.14
BNP Paribas erhält Im Konflikt um die angebliche Verletzung von US-Sanktionen gegen den Iran und andere Länder Rückendeckung von Frankreichs Notenbankchef und EZB-Ratsmitglied Christian Noyer. Die Transaktionen der Bank seien im Einklang mit französischen und europäischen Vorschriften gewesen, sagte Noyer. WSJ – 25.5.14
Die Deutsche Post hat vor ihrer Hauptversammlung am kommenden Dienstag ihre Pläne bekräftigt, als Zusteller im internationalen Online-Handel zu expandieren. Dabei könnten neben Wachstum aus eigener Kraft auch Zukäufe eine Rolle spielen, sagte Vorstandschef Frank Appel der „Euro am Sonntag“. RTRS – 24.5.14
AirBerlin steht nach einem Medienbericht vor einer Aufteilung ihres Geschäfts. Dabei solle eine Sparte für touristische Ziele und eine für klassische Linienflüge entstehen, berichtet der „Focus“. RTRS – 25.5.14
Heutige Makrodaten: GfK-Konsumklima Jun. (8:00). Der Aktienmarkt in UK bleibt heute aufgrund eines Feiertags geschlossen.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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How the FED inflates the stock market

„Mario Caesar Draghi“ macht es möglich:

 

Italien
„Dann zahlen wir unsere Schulden nicht zurück“

http://www.welt.de/politik/ausland/article128279425/Dann-zahlen-wir-unsere-Schulden-nicht-zurueck.html

 
Scheidung
Der Traum vom Eigenheim zerstört deutsche Ehen

http://www.welt.de/finanzen/immobilien/article128291917/Der-Traum-vom-Eigenheim-zerstoert-deutsche-Ehen.html

 

Erinnerungen werden wach:

Taxi-App Uber könnte bald 12 Milliarden Dollar wert sein

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303480304579578413661704496.html

 

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag aufgrund besserer Makrodaten aus China und den USA im Plus (S&P: +0,2). Utilities (+0,8%), Healthcare (+0,5%) und Cons Disc (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,2%), Energy (-0,2%) und Info Tech (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% unter dem 10-Tages- und 19% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Williams sieht die US-Zentralbank wieder auf dem Weg zur „normalen“ Geldpolitik. RTRS – 22.5.14
Hewlett-Packard (HP) hat zum dritten Mal in Folge einen Umsatzrückgang hinnehmen müssen. Der Gewinn, der im Q2 anstieg, soll durch die Entlassung weiterer 11,000-16,000 Mitarbeiter zusätzlich unterstützt werden. WSJ – 22.5.14
Das Taxi-Start-up Uber verhandelt mit einer Gruppe Fondsmanager über eine Großinvestition, die den Wert des Start-ups auf mehr als $ 12 Mrd. steigern könnte, sagen gut informierte Personen. Zu den möglichen Geldgeber sollen Blackrock, General Atlantic und Technology Crossover Ventures sowie Hedgefonds gehören. WSJ – 23.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): New Home Sales (425k)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,9%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: +0,4% (7Uhr50 MEZ).
Der Präsident der PBOC Zhou Xiaochuan hat darauf hingewiesen, dass es in manchen Städten in China eine Housing Bubble geben könnte. Dieses Problem lasse sich laut ihm nur schwierig mit einer landesweiten Politik lösen. BBG – 23.5.14
In Shanghai fallen die Kapitalkontrollen: Wer in Shanghai ein Freihandelskonto eröffnet, darf unbeschränkt Geld über die Grenze bringen. Kommunen ist es künftig erlaubt, eigene Anleihen zu vertreiben. FAZ – 23.5.14
Im Streit um die US-Spionagevorwürfe plant China Firmen im Technologiesektor nach potentiellen Sicherheitsbrüchen zu überprüfen. BBG – 23.5.14
In Japan ist die Produktionslücke („output gap“) im ersten Quartal aufgrund von besserer Nachfrage im Inland um 0,3% gesunken. RTRS – 23.5.14
Das Militär in Thailand hat in einem Putsch die Regierungskontrolle übernommen. Der Vorsitzende des Militärs Prayuth Chan-ocha hat formell die Aufgaben des Premierministers übernommen. WSJ – 22.5.14
EM Macro Daily: Where has CE-3 inflation gone? GS -22.5.14
Emerging Markets Weekly: After the elections, what next for Indian assets GS – 22.5.14

EUROPA
In den Niederlanden haben bei den Europawahlen laut ersten Umfragen die gemäßigten Volksparteien mehr Stimmen erhalten als erwartet. Die EU-feindliche Partei des Rechtspopulisten Geert Wilders hat dagegen laut den Nachwahlbefragungen kräftig verloren und dürfte nur drittstärkste Kraft geworden sein. WSJ – 23.5.14
Bundesbank-Präsident Jens Weidmann hat die Anleger vor unbedachten Investments in Staatsanleihen einiger Euro-Peripherieländer gewarnt. Zudem warnte er vor übertriebenen Hoffnungen auf die von der EZB angestrebte Wiederbelebung des Markts für Kreditverbriefungen. WSJ – 22.5.14
Fitch sieht Fortschritte in Griechenland und hat ihre Bonitätsbewertung entsprechend erhöht. Fitch stufte das Rating auf B von zuvor B- hoch. Der Ausblick ist stabil. WSJ – 23.5.14
S&P hat die Kreditwürdigkeit Spaniens hochgestuft und begründete den Schritt mit den Arbeitsmarkt und Strukturreformen des Landes. WSJ – 23.5.14
Alstom: Der französische Wirtschaftsminister Montebourg am Donnerstag erstmals neben einer Übernahme durch GE oder durch Siemens einen „Plan C“ als Option genannt. Dieser Plan bestehe aus dem Engagement „privater Unternehmen und vielleicht staatlicher Unternehmen“, die „aus dem Haus Frankreich“ stammten, fügte der Minister hinzu. FAZ – 22.5.14
European Economics Daily: The fall and rise of the BoE‘s estimates of potential output GS360
Heutige Makrodaten: DE BIP Q1 rev. (8:00), ifo-Geschäftsklima Mai (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Edo 001

 

Bundesbank Warns: Market Calm Hides Risks in Yield Search

http://www.bloomberg.com/news/2014-05-20/bundesbank-warns-market-calm-hides-risks-amid-search-for-yield.html

 

ANGESCHLAGENE INSTITUTE
Frankreich und Italien wollen weiter Staatsbeihilfen für Banken

http://www.handelsblatt.com/politik/international/angeschlagene-institute-frankreich-und-italien-wollen-weiter-staatsbeihilfen-fuer-banken/9930108.html

 

GELDANLAGE
Gold zwischen Himmel und Hölle

http://www.manager-magazin.de/finanzen/alternativegeldanlage/warum-gold-wieder-lohnen-koennte-a-970487.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch an einem Handelstag ohne klaren Treiber im Plus. Einige Marktteilnehmer nannten positive Unternehmenszahlen am Morgen als Katalysator (S&P: +0,8). Cons Disc (+1,2%), Energy (+1,1%) und Industrials (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,1%), Telecom (+0,1%) und Materials (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% unter dem 10-Tages- und 19% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die FOMC-Minutes offenbarten wenig neues. Es wurde vor allem über mögliche Strategien der Zinsanhebung diskutiert ohne jedoch zu einem abschließenden Fazit zu kommen. WSJ – 21.5.14
Fed-Kommentare: Kocherlakota denkt, dass die Inflation wahrscheinlich nicht vor 2018 die 2% erreichen wird und unterstützt deshalb eine Inflation über der Zielrate für mehrere Jahre danach, um der derzeitigen Periode niedriger Preise Rechnung zu tragen. RTRS – 21.5.14 Laut Dudley ist ein großer Teil der gefallenen Partizipationsrate auf entmutigte Angestellte, die den Arbeitsmarkt verlassen, zurückzuführen. WSJ – 21.5.14
Reynolds American (RAI) und Lorillard (LO) sind in vorangeschrittenen Fusionsgesprächen. Gemeinsam würden sie eine starke Nummer 2 hinter dem Marktführer Altrina Group (MO) in der Tabakindustrie schaffen. WSJ – 21.5.14
Ebay (EBAY) ist Opfer eines Hacker-Angriffs geworden. Zwischen Ende Februar und Anfang März hätten sich Datendiebe Zugriff zu einer Datenbank verschafft und in großem Ausmaß persönliche Kundendaten wie Namen, verschlüsselte Passwörter, Email-Adressen, Geburtstage, Adressen und Telefonnummern entwendet, erklärte eBay am Mittwoch. RTRS – 21.5.14
Global Economics Weekly: Long-term yields: A ‘crawl-back’ more than a ‘snap-up’. GS – 21.5.14
US Daily: The Neutral Rate During the Great Depression (Stehn) GS – 21.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (310K), Manufacturing PMI (55,5), Existing Homes Sales (4,69 Mio.) und Leading Index (0,4%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +2,1%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: +0,3% (7Uhr50 MEZ).
Der HSBC flash PMI in China liegt im Mai bei 49,7 und damit über den Erwartungen auf einem 5-Monats hoch und nur knapp unter dem 50 Punkte Level, welches Wachstum von Kontraktion unterscheidet. RTRS – 22.5.14
Russland hat ein $400 Mrd. Erdgas-Geschäft mit China abgeschlossen. Das Land wendet sich dadurch nach Spannungen mit den USA und Europa verstärkt Asien zu. BBG – 21.5.14
Der Premierminister von Thailand Najib Razak hat verkündet, dass die Gespräche um das transpazifische Partnerschaft (TPP) einen kritischen Anstoß brauchen und hat Japan dazu aufgefordert die Verhandlungen in die richtige Richtung zu lenken. Nikkei – 21.5.14
Quantas hat angekündigt in den nächsten Monaten die Kapazität nicht zu erhöhen und beendet damit den Preiskampf mit Virgin Australia. SMH – 22.5.14
EM Macro Daily: Colombia – The Political and Economic Consequences of the Peace. GS – 21.5.14

EUROPA
Bundesbankpräsident Weidmann bremst die weit verbreiteten Erwartungen an eine Zinssenkung der EZB im Juni. In einem Interview mit der SZ betonte der Währungshüter, dass in der EZB noch keine Entscheidung gefallen sei: „Noch ist unklar, ob wir überhaupt handeln müssen.“ WSJ – 21.5.14
Siemens verschiebt die Abgabe eines Angebots für Alstom. Hintergrund: CEO Joe Kaeser warte weiter auf zusätzliche Informationen und müsse zunächst die Antwort seines Alstom-Kollegen Patrick Kron abwarten. FAZ – 21.5.14
SAP schaut mit Vorsicht auf die aktuellen Entwicklungen in Russland. Die von westlichen Ländern verhängten Sanktionen gegen russische Vertreter könnten die Absätze von SAP dämpfen, sagte Co-CEO McDermott auf der Hauptversammlung. WSJ – 21.5.14
Die Commerzbank steht kurz vor dem Verkauf ihres Immobiliengeschäfts in Japan die Private-Equity-Gesellschaft Pacific Alliance Group. Es gehe um gewerbliche Immobilienkredite von umgerechnet etwa €700 Mio., hieß es. HB – 22.5.14
European Economics Daily: What to expect from the European elections GS360
Heutige Makrodaten: FR Industrievertrauen Mai (8:45), PMIs aus Deutschland (9:30) und Euroraum (10:00).

 

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Summa Summarum

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The Demand For Gold Is Going Nowhere

http://www.businessinsider.com/world-gold-demand-q1-2014-2014-5?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Moneygame_COTD_052014

 

München ist am teuersten
Immobilienpreise klettern weiter

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Immobilienpreise-klettern-weiter-article12868256.html

 

Nicht nur Draghis Ansicht
EZB prüft seltenere Zinsentscheidungen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-prueft-seltenere-Zinsentscheidungen-article12867781.html

 

Sparer zittern vor EZB-Strafgebühren
Zinsen bleiben für Jahre negativ

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Zinsen-bleiben-fuer-Jahre-negativ-article12856586.html

 

Deutsche Topkonzerne: Ausländische Investoren dominieren den Dax

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/dax-unternehmen-gehoeren-mehrheitlich-auslaendischen-investoren-a-970439.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag ohne bedeutende Makrodaten aber aufgrund schwächerer Small Caps und Einzelhandelsunternehmen im Minus (S&P: -0,7). Utilities (+0,0%), Energy (-0,2%) und Cons Staples (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,7%), Industrials (-1,3%) und Cons Disc (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
New York Fed-Präsident Dudley fordert die Überdenkung der Ausstiegsstrategie aus der lockeren Geldpolitik durch die Wiederanlage des Hypotheken-Portfolios. Zu dem betonte er, dass die Bankregulierung durch Dodd Frank die neutralen Zinssätze auf ein generell niedrigeres Niveau bringen könnte. FT – 20.5.14 Dudley erwartet eine relativ langsame Anhebung der Zinssätze abhängig von der US-Wirtschaft und den Reaktionen am Kapitalmarkt. BBG – 20.5.14
General Motors (GM) setzt seine Rückruf Serie fort. Diesmal betrifft es 2,4 Mio. Fahrzeuge. RTRS – 20.5.14
Netflix treibt seine Expansion in Europa voran. Bis Jahresende werde Netflix sein Angebot auch in Deutschland, Frankreich, Österreich, Belgien, der Schweiz und Luxemburg starten. WSJ – 21.5.14
Twitter (TWTR) hat offenbar kein Interesse mehr an dem Berliner Streaminganbieter SoundCloud. Das US-Unternehmen habe sich aus den Verhandlungen zurückgezogen, sagte eine mit den Vorgängen vertraute Person. WSJ – 20.5.14
US Daily: Inflation: A Bottom-Up View (Mericle) GS – 20.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): FOMC Minutes (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,3%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: +0,2% (7.55 MEZ).
Die Bank of Japan (BoJ) hält sich vom „quantitative Easing“ zurück und hat ihren Prognose für die Wirtschaft verbessert. Wie heute verkündet, soll die Geldbasis weiterhin mit JPY60 zu JYP70 Bio. ($691 Mrd.) pro Jahr erhöht werden. BBG – 21.5.14
Am Dienstag wurden zwischen Russland und China 49 Verträge geschlossen, welche die russisch-chinesischen Beziehungen stärken und politische, militärische und wirtschaftliche Bereiche umfassen. Xinhua – 21.5.14
Moody hat den Ausblick auf den chinesischen Häusermarkt von „stable“ auf negativ heruntergestuft. RTRS – 21.5.14
Die Behörden in Thailand haben signalisiert möglicherweise Wahlen unter dem aktuell gültigen Kriegsrecht abzuhalten. BBG – 21.5.14
EM Macro Daily: What’s driving the EM rally? Clues from the cross-section. GS – 21.5.14

EUROPA
Die EU strebt nach den Worten ihres Ratspräsidenten Van Rompuy nicht nach einer Ausweitung ihres Einflusses in der Ukraine. Van Rompuy sagte der Zeitung „Rheinischen Post“, er habe dem russischen Präsidenten Wladimir Putin deutlich gesagt, dass die EU keinerlei geopolitische Ambitionen hege. FAZ – 21.5.14
Siemens steht unmittelbar davor, ein Angebot für die Energiesparte von Alstom abzugeben. „Wir werden hart kämpfen, um zu gewinnen“, sagte ein Unternehmensvertreter dem Handelsblatt. Alle Aktivitäten der Franzosen passten „hervorragend in unser eigenes Portfolio“. HB – 20.5.14
Der Metro-Aufsichtsrat hat im Machtkampf um Europas größte Elektronikhandelskette Media-Saturn Konzern-Chef Olaf Koch den Rücken gestärkt. „Herr Koch und ich als Aufsichtsratschef sind in einem extrem engen Schulterschluss in allen Themen – auch bei Media-Saturn“, sagte Franz Markus Haniel der SZ. HB – 20.5.14
Moody’s hat den Ratingausblick für Credit Suisse nach der Einigung mit den US-Justizbehörden auf „negativ“ herabgestuft. WSJ – 20.5.14
Unitymedia hat kein Interesse, ein eigenes Mobilfunknetz in Deutschland aufzubauen. „Ein eigenes Netz würde sich für uns nicht rechnen,“ sagte Unitymedia-CEO Lutz Schüler dem WSJ. WSJ – 21.5.14
European Economics Daily: Prospects for German investment in the rest of the Euro area GS360
Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Mrz. (10:00) und Verbrauchervertrauen Mai (16:00), BoE Minutes (10:30), GB Einzelhandelsumsätze Apr. (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Gold

 

Stagflation statt Deflation? Was würde mit Gold geschehen?

http://dergoldreport.de/component/content/article/1-aktuelle-nachrichten/78-stagflation-statt-deflation-was-wuerde-mit-gold-geschehen.html

 

Wir haben genug Arbeit, doch Vermögen geht verloren

http://www.welt.de/debatte/kommentare/article128086577/Wir-haben-genug-Arbeit-doch-Vermoegen-geht-verloren.html

 

Rolling returns of stocks and gold

http://www.ritholtz.com/blog/2014/05/rolling-returns-of-stocks-gold/

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag nach M&A dominierender Schlagzeilen fester (S&P: +0,4). Info Tech (+0,8%), Healthcare (+0,6%) und Financials (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,6%), Telecom (-0,4%) und Cons Staples (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 15% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Ben Bernanke sieht keine Notwendigkeit für einen Bilanzreduzierung der Fed um einen Normalisierung der Geldpolitik umzusetzen. RTRS – 19.5.14
Fed-Mitglied Williams hat vor einer zu lang anhaltendend, lockeren Geldpolitik gewarnt, da diese Assetpreise zu sehr in die Höhe treiben oder Investoren zur Aufnahme von zu großen Risiken ermutigen könnte. RTRS – 19.5.14
Twitter (TWTR) erwägt die Übernahme von Soundcloud. Bei einer Finanzierungsrunde wurde Soundcloud jüngst mit $700 Mio. bewertet. WSJ – 19.5.14
Google (GOOG) übernimmt das auf die Verwaltung mobiler Geräte spezialisiertes Start-up Divide. WSJ – 19.5.14
Gopro will bei seinem geplanten Börsengang bis zu $100 Mio. einnehmen. Der Einzelpreis pro Aktie ist aber noch unklar. HB – 20.5.14
AstraZeneca (AZN) lehnte am Montag auch das auf über $117 Mrd. aufgestockte Angebot von Pfizer (PFE) ab. Pfizer betonte, es werde keine weitere Offerte geben. Auch eine feindliche Übernahme wurde ausgeschlossen. An der Börse stürzten AstraZeneca-Aktien daraufhin um knapp elf Prozent auf 43 Pfund ab. RTRS – 19.5.14
US Daily: Mixed Signals from the State and Local Sector (Phillips) GS – 19.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,6%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: +0,0% (7.55 MEZ).
China plant im Jahr 2014 nur 100 IPOs zu erlauben. Von Investoren waren dieses Jahr 300-400 IPOs erwartet worden. WSJ – 19.5.14
China reagiert scharf auf Amerikas Anschuldigungen der Cyperspionage. Die Beschuldigungen „gefährden das Vertrauen und die Kooperation zwischen China und Amerika“, hieß es. FAZ – 20.5.14
Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihren Leitzins wie erwartet für den neunten Monat in Folge bei 2,5% und hat signalisiert, dass die Zinsen für die nächste Zeit auf einem tiefen Level bleiben werden. BBG – 20.5.14
Das BIP in Singapur ist im ersten Quartal um 2,3% annualisiert gestiegen und lag damit über den Erwartungen. BBG – 20.5.14
Das BIP in Chile ist im ersten Quartal um 2,6% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. WSJ – 19.5.14
Inmitten von Unruhen in Thailand hat die Armee Kriegsrecht verhängt um die öffentliche Ordnung zu gewährleisten. Das Militär behauptet, es handele sich nicht um einen Putsch. FAZ – 20.5.14
EM Macro Daily: AUD/CLP – further downside possible. GS – 19.5.14

EUROPA
Russland bemüht sich wenige Tage vor der Präsidentenwahl in der Ukraine um eine Entschärfung des Konfliktes. Präsident Putin ordnete am Montag den Abzug russischer Truppen aus dem Grenzgebiet zur Ukraine an, lobte die Gespräche am Runden Tisch und forderte ein Ende der Gewalt. HB – 19.5.14
Die französische Regierung ist mit dem vorliegenden Angebot von GE für Alstom nicht zufrieden. Präsident Hollande habe seine wichtigsten Minister bei einem Spitzentreffen aufgefordert, sich um bessere Angebote für den auch von Siemens umworbenen Industriekonzern zu bemühen, sagte ein Vertreter des Präsidialamts am Montag. HB – 19.5.14
Der IWF hat Deutschland zu deutlich mehr Investitionen in die Infrastruktur aufgefordert. Dies würde zusammen mit mehr Wettbewerb im Dienstleistungssektor sowie klaren Vorgaben bei der Energiewende das Wirtschaftswachstum weiter ankurbeln und den Rest der Euro-Zone unterstützen. HB – 19.5.14
Die EU-Kommission verschiebt ihre Entscheidung über die Fusion von E-Plus und Telefónica Deutschland. Gründe wurden nicht genannt. HB – 19.5.14
Die Deutsche Telekom beschwert sich in Brüssel über den Internetkonzern Google. Die derzeit vorgesehenen Änderungen an Googles Praktiken seien „vollkommen unzureichend“, die EU-Kommission behandle die Firma „eher mit Samthandschuhen“, sagte ein Unternehmenssprecher. HB – 19.5.14
Credit Suisse einigte sich mit den US-Behörden in einem langwierigen Rechtsstreit zudem darauf, wegen Beihilfe zur Steuerhinterziehung $2,6 Mrd. zu zahlen. Zudem bekannte sich die Bank schuldig. WSJ – 20.5.14
S&P hat das Langfristrating für Lanxess auf BBB- von BBB gesenkt. Die Erholung sowohl des operativen Geschäfts als auch der Finanzsituation werde länger dauern als bisher gedacht. WSJ – 19.5.14
United Internet: Q1 Umsatz €710 Mio. (vs. Kons. €705 Mio.), Prognose für 2014 wurde bestätigt.
European Economics Daily: The week ahead: European elections, flash PMIs and more Q1 GDP data GS360
Heutige Makrodaten: GB Verbraucherpreise Apr. (10:30)

 

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Steuertipp
Totalusfälle im Depot 

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/steuertipps/was-tun-bei-ausfaellen-im-depot-der-steuertipp-12945200.html

 

When is the time different?

Think on the words of Sir John Templeton

http://www.ritholtz.com/blog/2014/05/when-is-this-time-really-different/

 

Robert Shiller’s Ratio Suggests Stocks Are Expensive — Here’s The Problem With That Observation

Read more: http://www.businessinsider.com/trouble-with-cape-crossing-25-2014-5#ixzz328xnD6B2

 

Russland stößt US Staatsanleihen ab

http://de.ria.ru/zeitungen/20140516/268511052.html

 

USA
Der US-Markt konnte am Freitag aufgrund positiver Makrodaten seine anfänglichen Verluste ins Plus umdrehen (S&P: +0,4%). Telecom (+1,4%), Cons Disc (+0,7%) und Info Tech (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,3%), Financials (+0,1%) und Industrials (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% über dem 10-Tages- und 21% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Beobachter Hilsenrath: Die größte Herausforderung für Fed-Chefin Yellen ist nicht der Zeitpunkt der Zinserhöhung, sondern die Art und Weise. Die bisher angewandten Zinserhöhungs-Strategien seien laut Hilsenrath nicht auf die Phase nach der Finanzkrise anwendbar. WSJ – 18.5.14
A&T (T) kauft wie erwartet DirecTV für $49 Mrd. und steigert damit seine Position im Bezahlfernsehmarkt. RTRS – 19.05.14
Pfizer (PFE) bereitet verbessertes Angebot für Astra Zeneca vor. HB – 18.5.14
Johnson Controls (JCI) stößt einen Großteil seiner Autozuliefer-Division ab. Das etwa $3 Mrd. schwere Geschäft soll in ein neues Unternehmen ausgegliedert werden. WSJ – 16.5.14
US Weekly Kickstart: Strong returns from weak balance sheet stocks likely to continue GS – 16.5.14
US Economics Analyst: Housing: Near-Term Rebound, Softer Trend GS – 16.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,5%; Hang Seng: -0,5%; Shanghai: -1,1% (7.55 MEZ).
In Indien hat Narendra Modi mit seiner Partei BJP 282 von 543 Sitzen im Parlament bekommen und damit die absolute Mehrheit erreicht. Der Rupee ist letzte Woche um 2,1% gestiegen und hat damit die beste Performance von 78 Währungen auf Bloomberg hinterlegt. BBG – 18.5.14
Das Wachstum für die Preise neuer Häuser in China liegt bei einem 11 Monats-Tief. Die durchschnittlichen Preise für neue Häuser sind im April um 6,7% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen (im März um 7,7%). 18.5.14
Die „core machinery orders“ in Japan sind im März um 19,1% gestiegen. Dies wird als Zeichen gewertet, dass Firmen in Japan aufgeschlossener gegenüber Geschäftsinvestitionen sind und gilt als Indiz für erhöhte Kapitalausgaben in den folgenden Monaten. CNBC – 18.5.14
Politische Unruhen in Thailand haben zu einem geringeren BIP geführt als erwartet. Das BIP ist im Vergleich zum vorherigen Jahr dieses Quartal um 0,6% gefallen (Kons.: -0,4%) und die Regierung hat ihre Einschätzung über das Export-Wachstum gesenkt. BBG – 19.5.14

EUROPA
Griechenland: Bei den Lokalwahlen hat die Koalitionsregierung einen kräftigen Dämpfer erhalten. Erste Stimmergebnisse zeigen, dass die Kandidaten des Linksbündnisses Syriza in mindestens zwei Wahlkreisen überraschend stark abgeschnitten haben. Die Kommunalwahlen gelten als erster indirekter Stimmungstest für die griechische Regierung unter Ministerpräsident Antonis Samaras. WSJ – 19.5.14
BoE-Gouverneur Mark Carney hat in bislang schärfster Form vor einer Immobilienblase in Großbritannien gewarnt. Der britische Häusermarkt hätte „tiefe, tiefe“ strukturelle Probleme, wie etwa einen Mangel an Neubauten, sagte Carney in einem Interview mit Sky News. RTRS – 18.5.14
Die Deutsche Bank erhöht ihr Kapital um rund €8 Mrd. In der Folge steigt die Tier1-Ratio von derzeit 9,5% auf 11,8%. DBK – 18.5.14
Ryanair bereitet sich auf die nächste Branchenkrise vor und will daraus Profit schlagen. Im kommenden Abschwung will Ryanair zum Einstieg ins Langstreckengeschäft verhelfen, wie CEO O’Leary in der „FAS“ sagte. HB – 18.5.14
Airbus, Daussault und Alenia planen Berichten zufolge ein gemeinsames Drohnenprojekt. HB – 19.5.14
European Economics Daily: Euro are specificities for an LSAP programme GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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GUNDLACH: We Could Be On The Verge Of ‚One Of The Biggest Short-Covering Scrambles Of All Time‘

Read more: http://www.businessinsider.com/gundlach-warns-of-treasury-short-covering-scramble-2014-5#ixzz31rIZVhWY

 

ANLAGESTRATEGIE
Die neue Gier: Magerzinsen adé? Neue Aktienanleihen bieten Zinssätze von bis zu 50 Prozent.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/zertifikate/nachrichten/anlagestrategie-die-neue-gier/9890702.html

 

Markus Koch, N.Y:

Immer weniger Aktien – tragen den Aufschwung im S&P 500 Index

Wir sehen, dass seit Mai immer weniger Aktien neue 52-Wochenhochs erreichen. Im Mai lag die Rate noch bei 170 Werten; nun liegen wir bei unter 70 Aktien. In anderen Worten: Freundliche Tage werden durch zunehmend weniger Aktien getragen.

 

greed

 

USA
Der US-Markt schloss gestern ohne klare Treiber im Minus (S&P: -0,9%). Telekommunikation (+0,15%), Versorger (-0,36%) und Consumer Discretionary (-0,70%) waren die besten Sektoren, während Materials (-1,47%), Energie (-1,31%), und Finanzwerte (-1,10%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% über dem 10-Tages-Durchschnitt und 8% über dem 30-Tage-Durchschnitt.
US-Makrodaten: Initial jobless claims stark (297k vs. Kons.: 320k), Empire Manufacturing Index im Mai deutlich verbessert (+19,0; Kons: +6,0; April: +1,3), Inflation im April leicht höher als erwartet (Kern-CPI: +0,24% mom; Kons.: +0,1%), Philly Fed Manufacturing Index im Mai leicht höher als erwartet (15,4; Kons.: 14,0; April: 14,0), Industrieproduktion im April unerwartet schwächer (-0,6%; Kons.: +0,0%). GS – 15.5.14 GS – 15.5.14 GS – 15.5.14
Die USA und ihre europäischen Verbündeten drohen Russland erneut mit Wirtschaftssanktionen. Sollte die Präsidentenwahl in der Ukraine am 25. Mai gestört werden und Russland dabei involviert sein, müssten Strafmaßnahmen unter anderem gegen den russischen Bergbau und die Erdgasindustrie verhängt werden. RTRS – 15.5.14
400 europäische Internet-Akteure wollen Google wegen seiner Monopolstellung verklagen. Unter den Klägern sind Verlagshäuser wie Axel Springer und Lagardère. HB – 15.5.14
Der Chipausrüster Applied Materials profitiert weiterhin von der großen Nachfrage nach Smartphones und Tablets. Das Unternehmen erwirtschaftete im zweiten Geschäftsquartal einen Nettogewinn von USD262 Mio. nach einem Verlust von USD129 Mio. ein Jahr zuvor. HB – 16.5.14
Gute Zahlen von J.C. Penney: Der Umsatz stieg im ersten Quartal um ~6% auf USD2,8 Mrd.. Zu dem Plus habe vor allem eine starke Nachfrage nach Haushaltswaren sowie Herren- und Damenbekleidung beigetragen. Die Aktie stieg um bis zu 22%. HB – 16.5.14
Wal-Mart hingegen mit schwachen 1Q-Zahlen: Der Gewinn fiel im Vergleich zum Vorjahr um 5% auf USD3,6 Mrd., der Umsatz legte nur minimal auf knapp USD115 Mrd. zu. Es war der geringste Zuwachs in fast fünf Jahren. RTRS – 15.5.14
Die Opel-Mutter General Motors ruft erneut Millionen Fahrzeuge wegen Sicherheitsproblemen in die Werkstätten zurück. Es seien insgesamt 2,7 Mio. Wagen in den USA betroffen. HB – 15.5.14
US Daily: Inflation Firms a Bit GS – 15.5.14
Global Markets Daily: Does low volatility signal the end of the credit cycle? GS – 15.5.14
Heutige Makrodaten: Housing Starts (Kons.: 980k, +3,6% mom); University of Michigan Confidence Index (Kons.: 84,5)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus und reagieren auf die schwachen Vorgaben aus den USA & Europa: Nikkei: -1,4%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: -0,5% (7.55 MEZ).
In Indien weisen frühe Ergebnisse darauf hin, dass der Oppositionsführer Narendra Modi mit seiner Partei BJP die absolute Mehrheit bekommen wird. Indische Aktien haben den größten Kursgewinn seit den letzten fünf Jahren gemacht. RTRS – 16.5.14 BBG – 16.5.14
In China hat sich die Anzahl der ausfallgefährdeten Krediten in diesem Quartal um CNY54 Mrd. ($8,7 Mrd.) erhöht und liegt nun bei CNY646,1 Mrd., dem höchsten Level seit September 2008. BBG – 16.5.14
Die Zentralbank in Chile belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 4,0%. WSJ – 15.5.14
EM Macro Daily: Asian exports – Still waiting for capex catalysts. GS – 15.5.14
Emerging Markets Weekly: Tracking inflation expectations in EMs. GS – 15.5.14

EUROPA
Bundeskanzlerin Angela Merkel hat eine „Atom-Stiftung“ zur Entlastung der Energiewirtschaft indirekt abgelehnt. „Im Grundsatz muss es dabei bleiben, dass die Unternehmen die Verantwortung für die Entsorgung von Atommüll tragen“, sagte sie der FAZ. SZ – 16.5.14
Die portugiesische Notenbank hat die Regierung und die Banken in ihrem Halbjahresbericht vor Selbstgefälligkeit gewarnt, kurz nachdem das Land das Rettungsprogramm der EU verlassen hat. Es seien sehr viel mehr Anstrengungen nötig, um die Wirtschaft wieder auf das richtige Gleis zu setzen. WSJ – 15.5.14
Wohnimmobilien in Deutschland sind im ersten Quartal 2014 um 4,2%yoy gestiegen, berichtet der VDP. WSJ – 15.5.14
Credit Suisse wird laut Insidern in Kürze 2,5 Milliarden US-Dollar Strafe zahlen, um ein Strafverfahren wegen mutmaßlicher Beihilfe zur Steuerhinterziehung abzuwenden. Zudem wird sich Credit Suisse Berichten zufolge gegenüber den Vorwürfen der US-Behörden schuldig bekennen. WSJ – 16.5.14
Die Deutsche Bank verkauft das Casino „Cosmopolitan“ in Las Vegas für €1,26 Mrd. an Blackstone. FAZ – 15.5.14
Bouyges will die Zukunft seiner Telekom-Sparte nach dem verlorenen Bieterwettkampf um die Mobilfunk-Tochter von Vivendi mit Kostensenkungen sichern. Das Unternehmen halte zwar in der Branche Ausschau nach möglichen Partnern, Priorität habe jedoch die Erhaltung als ein unabhängiges Geschäft. HB – 15.5.14
SAP wird durch die Umstellung auf das Cloud-Geschäft bis Ende des Jahres bis zu 2500 Stellen abbauen. HB – 15.5.14
Airbus fürchtet die von der SPD geplanten verschärften Regeln für Rüstungsexporte. Abgesehen von den unmittelbaren Auswirkungen würden deutsche Konzerne auch als Partner bei multinationalen Projekten ins Aus geraten. RTRS – 15.5.14
Schneider Electric verkauft die Mehrheit an seiner Sensorentochter CST an die beiden Beteiligungsgesellschaften Carlyle und PAI. Die Bewertung für CST beträgt $900 Mio. WSJ – 15.5.14
European Economics Daily: Ireland: Improving loan-loss dynamics GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!