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Summa Summarum

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The Sell-Off Is Getting Worse

http://www.businessinsider.com/markets-take-a-sharp-turn-lower-2014-3?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202014-03-13&utm_content=emailshare

Dax fällt unter 9000 Punkte

http://de.finance.yahoo.com/video/dax-f-llt-unter-9000-070500564.html

Krisenländer verschulden sich billig wie nie

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/geldanlage/article125783282/Krisenlaender-verschulden-sich-billig-wie-nie&cid=wirtschaft

Why Are So Many Traders Killing Themselves?

GroKo will Lebensversicherungen reformieren

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach einem Kursrutsch am Nachmittag, im Minus (S&P -1,2%). Utilities (+0,9%), Telecom (-0,4%) und Cons Staples (-0,6%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-1,6%), Industrials (-1,5%) und Cons Disc (-1,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% über dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gingen letzte Woche um 9.000 auf 315.000 Anträge zurück. Erwartet wurden 330.000 Erstanträge. WSJ – 13.03.14
  • Amazon (AMZN) erhöht erstmals die Preise für seinen Prime Shipping und Streaming-Video Service, um $20 auf $99. Die Erhöhung sei notwendig um steigende Auslieferungskosten zu kompensieren. WSJ – 14.03.14
  • General Electric (GE) startet einen Börsengang für seine Konsumentenkredit-Sparte und möchte damit rund $3,5 Mrd. einnehmen. HB – 14.03.14
  • General-Motors (GM) räumte ein, früher als bekannt von den fehlerhaften Zündschlössern gewusst zu haben, die für mehrere tödliche Autounfälle verantwortlich sein sollen. NTV – 13.03.14
  • Krispy Kreme (KKD) hat sein EPS Forecast für dieses Jahr auf $0,73-$0,79 von $0,71-$0,76 angehoben und weitere Aktienrückkäufe von $30 Mio. in Aussicht gestellt. RTRS – 13.03.14
  • Dollar General (DG) hat im vierten Quartal $4,49 Mrd. umgesetzt. Analysten erwarteten $4,62 Mrd. Der Gewinn stieg auf $322 Mio., nach $317 Mio. im Vorjahreszeitraum. RTRS – 13.03.14
  • JC Penney (JCP) ist eigenen Angaben zu Folge gerade dabei, den gescheiterten Strategiewechsel seines früheren Chefs wieder rückgängig zu machen. CNBC – 13.03.14
  • Williams-Sonoma (WSM) erhöht seine Quartalsdividende um 6% oder $0,02 auf $0,33 und schüttet somit auf das Jahr hochgerechnet $1,32 pro Aktie aus. FT – 13.03.14
  • US Mutual Equity Fonds haben in der abgelaufenen Woche mit $4,47 Mrd. erneut Zuflüsse verzeichnet.
  • US Daily: Higher Home Heating Bills Won’t Sink the US Consumer. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): PPI Final Demand MoM (0,2%) und Univ. of Michigan Confidence (82,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Minus. Vor allem der Nikkei muss starke Abschläge verkraften: Nikkei -3,3%; Hang Seng: -1,2%; Shanghai: -1,2%
  • Chinas Kreditrisiko ist auf ein höheres Level als das von Irland gestiegen. Fünfjährige Ausfallversicherungen für chinesische Staatsanleihen sind auf 99 Basispunkte geklettert, nachdem sie vor einem Jahr noch bei 63 Basispunkten standen. BBG – 14.03.
  • Japans Firmen haben ihre ausgeprägte Zurückhaltung von Ende 2013 überwunden und zum Jahresstart wieder überraschend viele Maschinen bestellt. Die Aufträge stiegen im Januar zum Vormonat um 13,4% und damit stärker als erwartet (Kons.: +7,0%). RTRS – 13.03.
  • Laut dem japanischen Industrieministerium werden 71 von 74 japanischen Großunternehmen dieses Jahr die Löhne und Gehälter ihrer Mitarbeiter erhöhen. Dies war eine Kernforderung von Premierminister Shinzo Abe um die Deflation im Land zu bekämpfen. FAZ – 14.03.
  • Die Marktkapitalisierung von Chinas vier größten Kreditinstituten ist gestern auf ein Rekordtief gefallen. Gleichzeitig fiel der MSCI China Financials Index auf ein 10-Jahres-Tief. Auslöser ist v.a. die zunehmende Sorge um die Wachstumsaussichten im Land. BBG – 13.03.
 
EUROPA
  • Die ukrainische Übergangsregierung hat die USA gebeten, ihre Armee mit Waffen und Geheimdienstinformationen zu unterstützen, berichtet das WSJ. Die USA wolle aber vorerst keine Militärhilfen leisten, um die Spannungen mit Russland nicht weiter zu erhöhen. WSJ – 13.03.14
  • EZB-Präsident Draghi erwartet von der „Forward Guidance“ der EZB eine Schwächung des Euro und niedrigere Realzinsen. Durch das Sinken der Realzinsen dürfte die Zinsdifferenz gegenüber dem Rest der Welt sinken und so Druck auf den Euro ausüben. WSJ – 13.03.14 FAZ – 13.03.14
  • Irland hat sich so günstig wie nie Kapital leihen können: für eine 10-jährige Anleihe mit einem Volumen von €1 Mrd. ergab sich eine Rendite von 2,96%. WSJ – 13.03.14
  • Die EZB und die EU haben Italien nach der Ankündigung von Steuererleichterungen für Arbeitnehmer zu einem schnelleren Defizitabbau aufgefordert. RTRS – 13.03.14
  • Die Deutsche Bundesbank hat 2013 einen Gewinn von €4,6 Mrd. erzielt. WSJ – 13.03.14
  • Ono treibt seine Pläne für einen Börsengang offenbar voran, um einer Übernahme durch Vodafone zu entgehen. Die Aktionäre von Ono genehmigten am Donnerstag eine Notierung der Aktien des Unternehmens in Madrid im April. WSJ – 13.03.14
  • BP darf 4 Jahre nach der Explosion von Deepwater Horizon künftig wieder an Versteigerungen von Förderlizenzen in den USA teilnehmen. FAZ – 14.03.14
  • Barclays will einem Zeitungsbericht zufolge Tausende Jobs in ihrer Investment-Sparte streichen. RTRS – 14.03.14
  • European Economics Daily: Taking the temperature of political sentiment in France ahead of European elections 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Verbraucherpreise Feb. (8:00)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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The Latest Dumb Proposal on Fannie & Freddie (Video)

 

Gundlach Warns NYSE Margin Debt Is In ‚The Scary Zone‘ (Graph)

Read more: http://www.businessinsider.com/gundlach-warns-about-margin-debt-2014-3#ixzz2vpDw9T3p

 

Raimund Brichta

Wer hat Angst vor Deflation?

http://www.teleboerse.de/kolumnen/kolumnen_brichta/Wer-hat-Angst-vor-Deflation-article12449191.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach einem richtungslosen Handel ohne bedeutende Neuigkeiten, nahezu unverändert (S&P +/- 0,0%). Utilities (+1,3%), Info Tech (+0,2%) und Cons Staples (0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,2%), Telecom (-0,2%) und Financials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Federal Reserve Governor Jerome Powell sagte, die Fed müsse weiterhin kontinuierlich und so lange wie notwendig die heimische Wirtschaft mit ihrer expansiven Geldpolitik unterstützen. RTRS 13.02.14
  • Die USA hat erstmals seit einem Vierteljahrhundert Öl aus ihrer strategischen Reserve verkauft. Die Menge betrug 5 Mio. Barrel. RTRS – 12.03.14
  • Boeing (BA) hat einen Großauftrag des indischen Billigfliegers Spicejet erhalten. Spicejet ordert 42 Maschinen des Typs 737 Max mit einem Listenpreis von $4,4 Mrd. HB – 12.03.14
  • King Digital Entertainment PLC, Entwickler des  „Candy Crush Saga“ Spiels, strebt eine Bewertung von $7,6bn für ihren IPO an. Das Ziel sei 22,2 Mio. Aktien zwischen $21 und $24 im Rahmen des IPOs zu verkaufen. WSJ – 12.03.14
  • Energy XXI Ltd.(EXXI) übernimmt EPL Oil & Gas Inc.(EPL) in einem $1,53bn Cash und Aktien Deal. WSJ – 13.02.14
  • US Daily: GSE Reform: Hurry Up and Wait. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales Advance (+0,2%), Initial Jobless Claims (330k), Import Price Index (+0,5%) & Monthly Budget Statement (-$195bn.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nur leicht verändert: Nikkei -0,1%; Hang Seng: -0,5%; Shanghai: +0,6%
  • Mehrere Nachrichten aus China:
  1. Die PBoC will Insidern zufolge bei einer weiteren Abschwächung der Konjunktur massiv gegensteuern und denkt demnach darüber nach, die Menge an Barbeständen zu reduzieren, die Geldhäuser als Reserve vorhalten müssen. So könnten zusätzliche Mittel in die Wirtschaft fließen und Investitionen angeschoben werden. RTRS – 12.03.
  2. Premierminister Li Keqiang sagte, es bestehe beim Wachstumsziel von 7,5% ein gewisses Maß an Flexibilität. Der Hauptfokus liege auf der Schaffung von Arbeitsplätzen und der Verbesserung von Lebensgrundlagen. RTRS – 13.03.
  3. Makrodaten für Februar: Industrieproduktion yoy +8,6% (Kons.: +9,5%), Retail Verkäufe +11,8% (Kons.: +13,5%), Fixed Assets Investitionen +17,9% (Kons.: +19,4%)
  • In Australien wurde im Februar der stärkste Anstieg an Vollzeitarbeitsstellen seit 22 Jahren verzeichnet (+85.000). Dies wird als Signal gewertet, dass die Zentralbankpolitik, die Wirtschaft mit niedrigen Zinsen anzukurbeln, Wirkung zeigt. BBG – 13.03.
  • Die Lage in der Türkei verschärft sich: Istanbul erlebte gestern den größten Protest seit Monaten und schwere Zusammenstöße. Auslöser ist der Tod eines jugendlichen Demonstranten, der im vergangenen Sommer verletzt wurde. HB – 12.03.
  • EM Macro Daily: China: A new intra-year cycle in the Chinese economy? 
 
EUROPA
  • Italiens Ministerpräsident Renzi hat für Arbeitnehmer und Unternehmen Steuersenkungen in Milliardenhöhe angekündigt. Renzi bezifferte die Steuernachlässe auf rund €12,4 Mrd., wovon mit €10 Mrd. der größte Anteil auf die Arbeitnehmer entfallen soll. WSJ – 12.03.14HB – 12.03.14
  • Die EU hat zwei große russische Gaspipeline-Projekte gestoppt, um Moskau wegen der Besetzung der ukrainischen Krim-Halbinsel weiter unter Druck zu setzen. WSJ – 13.03.14
  • Der Streit über die europäische Bankenunion ist ungeachtet neuer Kompromissvorschläge der Mitgliedstaaten immer noch nicht beigelegt. Ein erneutes Treffen wird am 19. März stattfinden. HB – 12.03.14
  • Hochtief hat sein Angebot zum Kauf weiterer Anteile an Leighton von 22,15 auf 22,50 AUD verbessert und den bisherigen Leighton-Vorstandschef zum Rücktritt gezwungen, berichtet das WSJ. Hochtief plant seinen Anteil an Leighton von 58,7 auf 73,8% zu erhöhen. WSJ – 13.03.14
  • European Economics Daily: SNB Preview: No need for action for now 
  • Lufthansa: FY13 Umsätze €30Mrd leicht unter den Schätzungen; operativer Gewinn €697Mio vs. erwartet €662Mio; Nettogewinn €313Mio vs. Cons €275Mio; es wird überraschend eine Dividende i.H.v. €0,45/Aktie vorgeschlagen.
  • Dufry: FY Umsätze SFr3,6Mrd inline mit den Erwartungen; EBIT SFr281Mio vs. erwartet SFr302Mio.
  • Heutige Makrodaten: EZB-Monatsbericht März (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

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SPECIAL:

D.C. walks a fine line in housing reform

Opinion: Washington’s support of home ownership must recede gently

http://www.marketwatch.com/story/dc-walks-a-fine-line-in-housing-reform-2014-03-11?dist=beforebell

Fannie Mae, Freddie Mac plunge seen as head scratcher as blueprint was expected

http://blogs.marketwatch.com/capitolreport/2014/03/11/fannie-mae-freddie-mac-plunge-seen-as-head-scratcher-as-blueprint-was-expected/?link=sfmw

Fannie Mae, Freddie Mac stocks fall sharply

http://money.cnn.com/2014/03/11/investing/fannie-mae-freddie-mac/index.html?section=money_markets&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter&utm_campaign=Feed%3A%20rss%2Fmoney_markets%20(Markets)

Ackman Suffers $300 Million in Paper Losses as Fannie, Freddie Tumble

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/03/11/bill-ackman-suffers-300-million-in-paper-losses-as-fannie-freddie-tumble/

QUANTUM LEBEN

Versicherer-Fonds gerät in Schieflage

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/nachrichten/quantum-leben-versicherer-fonds-geraet-in-schieflage/9604062.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

Riskanter Schlussverkauf

Banken verschieben Milliarden an unregulierte Fonds

http://www.wiwo.de/unternehmen/banken/riskanter-schlussverkauf-banken-verschieben-milliarden-an-unregulierte-fonds/9583086.html

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von erneuten Sorgen über das Wirtschaftswachstum in China, im Minus (S&P -0,5%). Cons Staples (+0,1%), Info Tech (-0,2%) und Healthcare (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,1%), Materials (-1,0%) und Financials (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Sechs Jahre nachdem der US-Staat Fannie Mae und Freddie Mac gerettet hat, haben sich nun der Senat und das Weise Haus auf ein Framework zur Prüfung des $10 Bio. großen Mortgage Market geeinigt. WSJ – 11.03.14
  • General Motors (GM) muss sich unbequeme Fragen zu einem Rückruf von 1,6 Mio. älteren Autos nach tödlichen Unfällen gefallen lassen. Ein Ausschuss des US-Kongresses untersucht, ob GM oder die Verkehrssicherheitsbehörde NHTSA die Sache fast ein Jahrzehnt verschleppt haben. NTV – 11.03.14
  • Walt Disney (DIS) ist in Übernahmegesprächen mit dem Online-Video Produzenten Maker Studios für $500 Mio., um besseren Zugang zu der jungen Kundengruppe zu bekommen, die Web-Based Video bevorzugen. WSJ – 12.03.14
  • La Jolla Pharmaceutical (LJPC) hat ein Medikament zur Linderung von Beschwerden bei chronischen Nierenproblemen, dass in der mittleren Testphase sein Hauptziel erreicht hat. RTRS – 11.03.14
  • Myriad Genetics (MYGN) hat vor Gericht eine Niederlage erlitten. Rivale Ambry Genetics darf weiterhin eine ähnliche Version des Krebserkennungstests von Myriad Genetics vertreiben. RTRS – 11.03.2014
  • US Daily: The Rise and Fall of Structural Unemployment. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute teils deutlich im Minus. Der Nikkei ist wieder unter die Marke von 15.000 Punkten gefallen: Nikkei -2,6%; Hang Seng: -1,6%; Shanghai: -0,6%
  • Die PBoC hat derzeit wenig Spielraum, um den Fokus von der Eindämmung von Kreditblasen hin zur Unterstützung der Wirtschaft zu bewegen. So ist der 7-Tages-Repo-Satz letzte Nacht auf ein 22-Monats-Tief von 2,22% gefallen. BBG – 12.03.
  • Mehrere japanische Unternehmen haben ihren Hausgewerkschaften signalisiert, dass sie die Löhne und Gehälter im Frühsommer erhöhen wollen. Premierminister Shinzo Abe hatte die Unternehmen in den letzten Monaten immer wieder öffentlich massiv zu Lohnerhöhungen gedrängt. FAZ – 12.03.
  • Die russische Regierung hat ihre Unterstützung für die Unabhängigkeit der Krim signalisiert. Man stehe dem für dieses Wochenende geplanten entsprechenden Referendum positiv gegenüber. FT – 11.03.
  • Alibaba Group Holding kauft einen kontrollierenden Anteil an ChinaVision Media Group Ltd. für USD804 Mio. und sichert sich somit Zugang zu TV- und Filminhalten. RTRS – 12.03.
  • Global Markets Daily: China’s first domestic bond default: A step in the right direction 
  • EM Macro Daily: Low private leverage mitigates flow risks, but Russian asset prices remain vulnerable 
 
EUROPA
  • Die G7 denkt nach Angaben europäischer Beamter über eine Erklärung nach, die einen Anschluss der Krim an Russland als Völkerrechtsverletzung verurteilen und Sanktionen gegen Russland in Aussicht stellen würde. Die Ukraine wird nach den Worten von Übergangspräsident Turtschinow nicht militärisch auf der Krim eingreifen und will stattdessen ihre Ostgrenze schützen. WSJ – 12.03.14 FAZ – 12.03.14
  • Die größten griechischen Banken sind nach Einschätzung von Fitch für eine weitere Finanzkrise gerüstet. Selbst im schlimmsten Fall würden die vier größten Geldhäuser mögliche Kapitallücken ohne ein Bail-in-Verfahren schließen können. HB – 11.03.14
  • Die britische Wirtschaft ist nach Einschätzung von BoE-Gouverneur Carney trotz der starken Erholung im vergangenen Jahr weit von einer „Überhitzung“ entfernt. RTRS – 12.03.14
  • Die französische Regierung fordert die Bildung eines großen Wirtschafts-Kommissariats innerhalb der EU-Kommission, das von einem Franzosen geführt werden solle. FAZ – 11.03.14
  • Bayer investiert mehr als €500 Mio. in die Produktion neuer Arzneien gegen die Bluter-Krankheit. RTRS – 11.03.14
  • UniCredit räumt ihre Bilanz massiv auf und verzeichnet deswegen für 2013 einen Verlust von €14 Mrd. RTRS – 11.03.14
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Industrieproduktion Jan. (11:00)
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Brichta und Veith

DIW fordert milliardenschweres EZB-Anleihekauf-Programm

http://de.finance.yahoo.com/nachrichten/diw-fordert-milliardenschweres-ezb-anleihekauf-programm-095017122.html

 

Europa verliert die Geduld mit Griechenland

http://www.welt.de/wirtschaft/article125656525/Europa-verliert-die-Geduld-mit-Griechenland.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von Sorgen über das Wirtschaftswachstum in China, leicht im Minus (S&P -0,1%). Healthcare (+0,4%), Energy (+0,2%) und Cons Staples (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,5%), Cons Disc (-0,4%) und Telecom (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 14% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Präsident der Fed in Chicago Charles Evans sagte, es wäre nun an der Zeit die „Quantitative Forward Guidance“ hin zu einer mehr „Qualitative Forward Guidance“ zu ändern. BB – 10.03.14
  • Das Weiße Haus sieht die US-Wirtschaft auf einem guten Wachstumskurs. In einem veröffentlichten Bericht an den Kongress weisen die Wirtschaftsberater von Barack Obama darauf hin, dass sich eine Reihe von Wachstumshemmnissen abgeschwächt habe oder ganz verschwunden sei, z.B. die Verringerung der Arbeitslosenzahlen und der Defizite. Das Weiße Haus erwartet dem Report zufolge ein Wirtschaftswachstum für dieses Jahr von 3,1% und für 2015 von 3,4%. RTRS – 11.03.2014
  • Chiquita (CQB) und der irische Konkurrent Fyffes (FFY) verkünden ihre Fusion. Nach der Fusion hätte das Unternehmen einen Jahresumsatz von $4,6Mrd. Chiquita wird einen Anteil von 50,7% halten, Fyffes 49,3%.Die beiden Marken Chiquita und Sol sollen erhalten bleiben. NTV – 10.03.14
  • Boeing (BA) hat einräumt, dass bei etwa 40 noch in der Produktion befindlichen „Dreamlinern“ die Gefahr von Haarrissen in den Tragflächen besteht. HB – 10.03.14
  • Sprint (S) Chairman Masayoshi Son sagte gestern in einem Interview, dass er gerne T-Mobile US (TMUS) kaufen würde. Dieser Deal würde die Nummer 3 und 4 des amerikanischen Wireless Marktes zusammenbringen. WSJ – 11.03.14
  • Ein Konsortium um Blackstone und TPG bereitet ein Angebot in Höhe von $5,5 Mrd. für Gates Global vor. WSJ – 11.03.14
  • US Daily: Still Quiet on the Inflation Front. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (+0,4%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich: Nikkei +0,7%; Hang Seng: +0,0%; Shanghai: -0,7%
  • Die japanische Zentralbank hat ihre Geldpolitik bei ihrem Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Insgesamt wurde die japanische Wirtschaft als sich „weiterhin moderat erholend“ eingestuft. 
  • Der Gouverneur der People’s Bank of China geht davon aus, dass der Einlagenzins innerhalb der nächsten zwei Jahre liberalisiert werden wird. Auch die zuletzt beobachtbare Yuan-Schwäche sei Ausdruck der zunehmenden Relevanz der Marktkräfte.BBG – 11.03.
  • Die chinesische Kommission zur Bankenregulierung hat einem Versuchsprogramm zugestimmt, durch das fünf Privatbanken im Land installiert werden sollen. Man wolle so schrittweise die Restriktionen für den Sektor lockern. BBG – 11.03.
  • Bei chinesischen Unternehmen drohen weitere Anleiheausfälle. In Gefahr sind vor allem Unternehmen, bei denen die Schulden doppelt so hoch sind wie das Eigenkapital. Die Anzahl der börsennotierten Unternehmen außerhalb des Finanzsektors mit einem Verschuldungsgrad von mehr als 200% hat seit 2007 um 57% zugelegt. HB – 10.03.
  • EM Macro Daily: China: The shadow or the cycle–the easing in interbank rates to stay? 
 
EUROPA
  • Die neue EZB-Direktorin Lautenschläger betonte in einem Interview mit dem WSJ, der EZB seien noch nicht alle Optionen ausgegangen und dass falls nötig weitere Maßnahmen ergriffen werden. Als Beispiele nannte sie einen negativen Einlagezinssatz, eine Aussetzung der Sterilisierung des Programms für die Wertpapiermärkte oder ein weiteres längerfristiges Refinanzierungsgeschäft. WSJ – 10.03.14
  • Die Troika will schon bald den Weg für neue Hilfsmilliarden an Griechenland ebnen. Die Überprüfung durch die Troika werde nach einem monatelangen Tauziehen voraussichtlich noch in dieser Woche abgeschlossen. HB – 10.03.14
  • Der IWF-Chefökonom Blanchard weist in einem Interview mit den Handelsblatt auf die Gefahr einer Deflation in der Eurozone hin. HB – 10.03.14
  • Die EU-Finanzminister ringen weiter über einen Mechanismus zum Umgang mit europäischen Pleitebanken. Am Montagabend endeten Verhandlungen erneut ergebnislos, eine Einigung soll jedoch bis Ende März erreicht werden. BBG – 10.03.14 WSJ – 11.03.14
  • ThyssenKrupp will sein Gleistechnik-Geschäft aufgeben. Bislang war ein Verkauf der Sparte geplant gewesen, es seien jedoch laut WAZ keine tragfähigen Angebote eingegangen. HB – 10.03.14
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Handelsbilanz Jan. (8:00)

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

100.000.000.000.000 Dollar

Globale Schulden explodieren

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Globale-Schulden-explodieren-article12424076.html

KREDITBLASE

Zombie-Firmen in China droht die Pleite

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/kreditblase-zombie-firmen-in-china-droht-die-pleite/9593440.html

Ghanaer machen hexende Zwerge für Währungsabfall verantwortlich

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303824204579425374034659850.html

US-Immobilienkrise

Verdienen mit der nächsten US-Immobilienblase

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/us-immobilienkrise-verdienen-mit-der-naechsten-us-immobilienblase/9545046.html

Lebensversicherungen: Gesetzesvorhaben könnte Kunden Milliarden kosten

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/lebensversicherer-gesetzesvorhaben-koennte-kunden-milliarden-kosten-a-957777.html

 

USA

  • Der US-Markt schloss am Freitag, aufgrund besser als erwarteter Arbeitsmarktdaten, leicht im Plus (S&P +0,1%). Financials (+0,5%), Energy (+0,4%) und Industrials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,5%), Info Tech (-0,3%) und Healthcare (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% über dem 10-Tages- und 3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Im Februar schufen die amerikanischen Firmen 175.000 neue Stellen. Erwartet wurden lediglich 149.000 neue Stellen. Die Arbeitslosenquote legte allerdings leicht zu, um 0,1%, auf jetzt 6,7%. HB – 07.03.14
  • Durch den Zusammenschluss der zweitgrößten Supermarktkette Safeway (SWY) mit Konkurrent Albertsons entsteht ein dominanter Lebensmittel-Anbieter mit 2400 Geschäften und 250.000 Mitarbeitern. Dazu übernimmt der Finanzinvestor Cerberus nach Angaben vom Donnerstag für $9,4Mrd. Safeway und schließt den Konzern mit der bereits zu Cerberus gehörenden Kette Albertsons zusammen. Die Safeway-Übernahme durch Cerberus ist eine der größten fremdfinanzierten Übernahmen seit der Finanzkrise. RTRS – 07.03.14
  • Foot Locker (FL) steigerte seinen Umsatz im Schlussquartal um 5,3% auf $1,79Mrd. Der bereinigte Gewinn je Aktie wurde im Schlussquartal um 28% auf $0,82 verbessert. BB – 07.03.14
  • US Views: An Intriguing Dot 
  • US Economics Analyst: Keeping the Faith in Cap-ex Recovery.
  • Heute werden keine bedeutenden Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Minus: Nikkei -1,0%; Hang Seng: -1,7%; Shanghai: -2,5%
  • Makrodaten aus China für Februar:
  1. Exporte -18,1% yoy (Kons.: +7,5%), Importe +10,1% (Kons.: +7,6%), Handelsbilanz USD-23 Mrd. (Kons.: USD+14,5 Mrd.) – Daten sollten allerdings nicht überbewertet werden, da sie zu Beginn eines Jahres oft durch das „chinesische neue Jahr“ verzerrt sind.
  2. CPI +2,0% yoy (Kons.: +2,1%), PPI -2,0% yoy (Kons.: -1,9%) – niedriger Inflationsdruck ist unserer Meinung nach einer der Hauptgründe für die etwas lockerere Geldpolitik seit Anfang des Jahres. 
  • Makrodaten aus Japan:
  1. Finales 4Q13 GDP +0,7% qoq annualisiert (Kons.: +0,9%, ursprünglich +1,0%) – Reduzierung v.a. aufgrund geringerer Capex- und Konsumausgaben. 
  2. Januar Leistungsbilanz JPY-1.589 Mrd. (Kons.: JPY-1.389 Mrd.) – vierter Monat hintereinander mit einem Defizit, erneutes Rekorddefizit für einen einzelnen Monat. 
  • Russlands Präsident Wladimir Putin hat sich entschieden hinter eine Abspaltung der Krim von der Ukraine gestellt und Sanktionsdrohungen des Westens in den Wind geschlagen. Ein russischer Regierungsvertreter erklärte, die Krim könnte noch in diesem Monat Teil von Russland werden. WSJ – 10.03.
 
EUROPA
  • Bundesaußenminister Steinmeier wirft Russland inzwischen eine unnachgiebige Haltung in der Krim-Krise vor. Steinmeier, der bisher vor allem auf Diplomatie gesetzt hat, erwartet nun eine baldige Verschärfung der EU-Sanktionen. SPGL – 09.03.14
  • Das britische BIP wird in Q2 nach Aussage des Wirtschaftsministeriums wieder das Vor-Krisenniveau erreicht haben. Zuletzt beschleunigte sich das Wachstums vor allem aufgrund eines höheren Konsums. FT – 09.03.14
  • Hochtief will seinen Anteil an der australischen Tochter Leighton Holdings auf 74% ausweiten und dafür rund €755 Mio. zahlen. Hochtief bietet 22,15 australische Dollar je Leighton-Aktie, ein Aufschlag von knapp 19%. HB – 19-03-14
  • Im Bieterkampf um die Telekom-Sparte von Vivendi geht Bouygues auf Bedenken der Kartellbehörde ein und kündigte im Falle einer Übernahme den Verkauf des eigenen Mobilfunknetzwerk an den Rivalen Free für €1,8 an. FN – 09.03.14
  • Die Deutsche Telekom will stärker im deutsche Mittelstand wachsen: Ziel der Telekom ist es, den Umsatz mit IT- und Cloud-Lösungen bis 2018 um 600 Millionen Euro zu steigern.
  • Das Bundeskartellamt werde gegen Oetker wegen verbotener Preisabsprachen Ende März ein Bußgeld von €190 Mio. verhängen, berichtet der Focus. RTRS – 09.03.14
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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USA
  • Der US-Markt schloss am Mittwoch, aufgrund abnehmender Sorgen um die Situation in der Ukraine, leicht im Plus (S&P +0,2%). Financials (+0,6%), Oil & Gas (+0,6%) und Industrials (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Health Care (-0,7%), Utilities (-0,6%) und Technology (+/-0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • William Dudley, Präsident der Fed in New York, sagte die Fed werde möglicherweise schon diesen Monat eine neue Guidance über den Weg der kurzfristigen Zinsen verfassen. WSJ – 07.03.2014
  • In der vergangenen Woche beantragten 323.000 Menschen und damit 26.000 weniger als erwartet US-Arbeitslosenhilfe. Das war der tiefste Stand seit drei Monaten. RTRS – 06.03.2014
  • Staples (SPLS) hat im abgelaufenen Quartal mit $5,9 Mrd. 10% weniger umgesetzt und schließt deshalb in Nordamerika 225 Geschäfte. HB – 06.03.2014
  • Apple (AAPL) hat gegen Samsung vor einem US-Gericht eine Niederlage erlitten. Apple wollte eine dauerhafte gerichtliche Verfügung gegen einige Samsung-Produkte erwirken, die nach Auffassung von Apple Patente des iPhone-Herstellers verletzten. Den Antrag wies das Gericht nun zurück. WSJ – 06.03.2014
  • Carl Icahn droht in seinem Streit mit Ebay (EBAY) mit einer härteren Gangart. Er habe seinen Kampf für eine Abspaltung des Bezahldienstes PayPal noch gar nicht richtig begonnen, schrieb er den übrigen Aktionären des US-Onlinehändlers in einem Brief. NTV – 07.03.2014
  • US Daily: February Payrolls Preview: Low Expectations for a Cold Month 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-38,5bn), Change in Nonfarm Payrolls (149k) und Unemployment Rate (6,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut im Plus: Nikkei +0,99%; Hang Seng: +0,18%; Shanghai: +0,33%
  • Japans Premierminister Shinzo Abe und US-Präsident Barack Obama sind sich einig, dass Russlands Verhalten in der Krim-Krise den Weltfrieden gefährdet. In Zusammenarbeit mit anderen G-7 Staaten wollen sie eine Lösung erarbeiten. RTRS – 06.03.
  • Das chinesische Solarunternehmen Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. ist für den ersten Ausfall einer Kuponzahlung auf dem chinesischen Festland verantwortlich. BBG – 07.03. WSJ – 07.03.
  • Brasiliens Zentralbank will an ihrer kontraktiven Geldpolitik festhalten um die Inflation weiter zu senken. BBG – 06.03.
  • EM Macro Daily: Emerging Markets external financing needs and FX reserves in focus 
 
EUROPA
  • Das Parlament der Krim hat für eine Abspaltung der Halbinsel von der Ukraine und einen Anschluss an Russland gestimmt. Russlands Präsident Putin betonte in einem Gespräch mit US-Präsident Obama die Wichtigkeit der bilateralen Beziehungen zwischen den USA und Russland. Obama rechtfertigte Sanktionen und forderte die russischen Truppen zur Rückkehr auf. FAZ – 07.03.14 WSJ – 07.03.14
  • Der EZB-Rat hat auf seiner gestrigen Sitzung keine neuen geldpolitischen Maßnahmen ergriffen und die Zinsen unverändert gelassen. GS360 FAZ – 07.03.14
  • Ein Stresstest der vier systemrelevanten Banken Griechenlands hat einen zusätzlichen Kapitalbedarf von €5,8 Mrd. aufgedeckt. Den höchsten Kapitalbedarf hat mit €2,9 Mrd. die bereits verstaatlichte Eurobank und die National Bank of Greece mit €2,2 Mrd. WSJ – 06.03.14
  • Moody’s hat den Ausblick von 15 deutschen Banken von „negativ“ auf „stabil“ heraufgestuft. Es gehe dabei um solche Häuser, deren Rating direkt oder indirekt von dem verbesserten bundesdeutschen Ausblick profitieren. HB – 07.03.14
  • European Economics Analyst: Sovereign yields and private-sector funding consts in the periphery 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Produktion im Prod. Gewerbe Jan (12:00)
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Brichta und Veith

 

Fundstücke aus dem www.

fiat currency ‏: ECB in focus. Rate decision 12:45pm UK time. Draghi press conf at 1:30pm
JBierwirth ‏: Solarworld, 3W Power, AEG Power Solutions. Unter den größten Kapitalvernichtern an der Börse sind drei Solar- und Windkraftfirmen.
 
USA
  • Der US-Markt schloss am Mittwoch aufgrund wenig neuer Nachrichten aus der Ukraine und etwas schwächer als erwarteten Makrodaten unverändert (S&P -0,0%). Financials (+0,7%), Cons Disc (+0,3%) und Materials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,1%), Utilities (-0,7%) und Telecom (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 8% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Chefin Yellen betonte, dass die weiterhin relativ schwache US-Wirtschaft durch die Fed weiter gestärkt werden wird. RTRS – 05.03.14
  • Die US-Unternehmen haben im Februar ihren Personalbestand nur mäßig aufgestockt. Wie der Arbeitsmarkt-Dienstleister ADP berichtete, entstanden gegenüber dem Vormonat 139.000 Stellen. WSJ – 05.03.14
  • Die CIA soll Mitarbeiter des Senats ausgespäht haben. Die Überwachung konzentrierte sich demnach vor allem auf die Untersuchung umstrittener Verhörmethoden der Behörde. HB – 05.03.14
  • US Daily: Will the Trade Deficit Keep Shrinking? (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Jobless Claims (336k), Continuing Claims (2970k) und Factory Orders (-0,5%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Plus: Nikkei +1,6%; Hang Seng +0,5%; Shanghai +0,3%
  • Chinas Finanzminister Lou Jiwei sagte, auch ein Wachstum von 7,2% in 2014 würde ausreichen, um das Wachstumsziel von „rund 7,5%“ zu erreichen. Gleichzeitig soll die Wirtschaft in China umweltfreundlicher und nachhaltiger wachsen. Beispielsweise soll die Arbeit an einer neuen Umweltschutz-Steuer beschleunigt und die Produktion der Stahl- und Zementindustrie verringert werden. BBG – 06.03. RTRS – 05.03.
  • China treibt die Öffnung der großen staatlichen Energiekonzerne für private Investoren voran. So halte China National Petroleum Corporation (CNPC) nach privaten Kapitalgebern Ausschau, um Pipelines zu bauen und neue Öl- und Gasfelder zu erschließen, kündigte CNPC-Chef Zhou Jiping an. RTRS – 05.03.
  • Ein japanisches Regierungs-Komitee fordert, dass der staatliche Pensionsfonds sich bei seiner Anlagestrategie weniger auf inländische Anleihen konzentriert. Zudem sollte der Fonds das Ziel haben, eine Rendite zu erwirtschaften, die über dem Lohnwachstum im Land liegt. BBG – 06.03.
  • Venezuela hat die diplomatischen Beziehungen zu Panama abgebrochen. Hintergrund ist eine Initiative Panamas für eine Sondersitzung der Organisation Amerikanischer Staaten (OAS) zu den Unruhen in Venezuela. HB – 06.03.
  • EM Macro Daily: The creation of a CNK market in Korea 
 
EUROPA
  • Trotz intensiver Krisen-Diplomatie ist es den westlichen Staaten bisher nicht gelungen, Russland zu direkten Kontakten mit der ukrainischen Führung in Kiew zu bewegen. Indes kündigte die EU an, die Ukraine mit mindestens €11 Mrd. finanziell zu unterstützen. WSJ – 06.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Die EU stoppt auf Druck der internationalen Luftfahrtindustrie die Pläne für eine geplante CO2-Gebühr für ausländische Langstreckenflieger. WSJ – 06.03.14
  • Vivendi hat bestätigt, dass Bouyges ein verbindliches Angebot für den Erwerb einer Kontrollbeteiligung von SFR abgegeben habe. Zudem liege ein ebenfalls verbindliches Angebot von Altice vor. HB – 05.03.14
  • BMW-Chef Reithofer betont in einem Interview, dass der Verkauf der Elektrofahrzeuge i3 und i8 bereits profitabel sei. WELT – 06.03.14
  • Solarworld: Umsatz fällt 2013 um 25% auf €456 Mio.; der Ebitda-Verlust verringerte sich auf 147 von €203 Mio. Die Ziele für 2014, 2015 und 2016 bekräftigte der Konzern. HB – 05.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Deutsche Telekom: Q4 Umsatz €15,67 Mrd. (Kons. €15,46 Mrd.),  EBITDA €4,06 Mrd. (Kons. €4,14 Mrd.), Dividende von €0,5 je Aktie. Aufgrund von Investitionen in den USA wird der Free Cash Flow 2014 auf €4,2 Mrd. sinken. WSJ – 06.03.14
  • Global Markets Daily: EUR/$ into the ECB 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Industrieauftragseingänge Jan (12:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung/Pressenkonferenz (13:45/14:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

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Gold

 

Gold: Putin ruft russische Truppen zurück, warum Gold aber übergeordnet unterstützt bleibt

http://www.dailyfx.com/devisenhandel/fundamental/research/2014/03/04/Gold_04.03.2014.html

 

Deutsche Bank lässt eigene Rolle beim Goldfixing untersuchen

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303630904579419101595584602.html?mod=wsj_share_tweet

 

Weitere Bitcoin-Website macht dicht

Flexcoin, eine andere Handelsbörse für Bitcoins, muß auch wegen „Diebstahl“ schließen. Hier bekommt der Trend „Homeoffice“, auch für Bankräuber, eine ganz neue Bedeutung!

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Weitere-Bitcoin-Website-macht-dicht-article12394161.html

 

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Startet Russland den #Währungskrieg? Putin-Berater Glazyev hat angeblich gedroht, dass Russland bei Sanktionen Dollar-Anleihen platzen lässt
Daniel D. Eckert ‏: Währungskrieg als Machtmittel? Putin-Berater Glazjew droht angeblich, dass Russland keine Zahlungen in Dollar (für Öl, Gas) mehr akzeptiert
USA
  • Der US-Markt schloss am Dienstag nach der sich etwas entspannenden Situation in der Ukraine deutlich im Plus (S&P +1,5%). Financials (+2,0%), Healthcare (+1,9%) und Materials (+1,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,8%), Energy (+1,0%) und Telecom (+1,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% über dem 10-Tages- und unverändert gegenüber dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US Haushalt: Präsident Obama hat einen Plan zum Schuldenabbau vorgelegt. Das Staatsdefizit soll bis 2018 auf 1,9% gedrückt werden. Für das Fiskaljahr 2015 (beginnt am 1. Oktober 2014) schlägt die Regierung einen Haushalt von $3,9 Mrd. vor.WSJ – 04.03.14
  • Pimco will im großen Stil Vermögenswerte erwerben, die Banken zur Stärkung ihrer Bilanz verkaufen müssen und hat dafür bereits $5,5 Mrd. eingesammelt. WSJ – 04.03.14
  • Apples CFO Peter Oppenheimer wird im September nach 18 Jahren das Unternehmen verlassen, sein Stellvertreter Luca Maestri wird Nachfolger. WSJ – 04.03.14
  • Im milliardenschweren Streit um Ölverschmutzungen im Regenwald von Ecuador hat sich Chevron die Unterstützung eines heimischen Gerichts geholt. Ein New Yorker Gericht hat die Strafe über $9,5 Mrd. nun zurückgewiesen. WSJ – 04.03.14
  • US Daily: The President’s 2015 Budget (Phillips) 
  • Global Markets Daily: GLI Slowdown is shallow but wide GS – 04.03.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), ADP (155k), ISM Non-Manufacturing (53,5) und Fed Beige Book
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut uneinheitlich: Nikkei +1,2%; Hang Seng +0,1%; Shanghai -0,4%
  • Die chinesische Regierung hat wie erwartet ein Wachstumsziel von 7,5% für 2014 ausgegeben. Premier Li Keqiang sagte, die wirtschaftliche Entwicklung müsse weiterhin Kernaufgabe bleiben. Gleichzeitig gab China eine deutliche Ausweitung des Verteidigungs-Budgets um 12,2% bekannt. BBG – 05.03. HB – 05.03.
  • Die von der PBoC gesteuerte Regulierungsbehörde will hoch verschuldeten chinesischen Städten erlauben, sich über Finanzvehikel mit der Ausgabe niedrig verzinster Anleihen über Wasser zu halten, auch wenn ihre Schuldenlast höher ist als ihre jährlichen Einnahmen. Bislang war ihnen dies verboten. RTRS – 04.03.
  • Russland will vorerst keine ausländischen Währungen mehr kaufen. „Wegen der aktuell hohen Volatilität an den Finanzmärkten“ werde der Erwerb mit sofortiger Wirkung ausgesetzt, teilte das Finanzministerium am Dienstag in Moskau mit. RTRS – 04.03.
  • Australiens Wirtschaft ist in 4Q13 um 0,8% qoq gewachsen (Kons.: +0,7% qoq), getrieben durch steigende Konsumausgaben privater Haushalte. BBG – 05.03.
  • In Indien wird die Wahl einer neuen Regierung vom 07. April – 12. Mai stattfinden, das Ergebnis wird voraussichtlich am 16. Mai bekanntgegeben, teilte die Wahlkommission mit. BBG – 05.03.
  • Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. hat signalisiert, dass man evtl. nicht in der Lage sein werde, fällige Zinszahlungen für eine Anleihe zu leisten. Dies wäre der erste Ausfall einer chinesischen onshore-Anleihe. BBG – 05.03.
  • EM Macro Daily: Opportunities and risks in CEEMEA sovereign credit 
 
EUROPA
  • Die Ukraine erhält von den USA Finanzhilfen in Höhe von $1 Mrd. Die USA und der EU verschärften zudem ihre Drohungen, Wirtschaftssanktionen gegen Russland zu verhängen, sollte Moskau seine Truppen nicht aus der Ukraine abziehen. FT – 04.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Russlands Präsident Putin hält sich in der Krim-Krise alle Optionen offen. Derzeit sei ein militärisches Eingreifen auf der ukrainischen Halbinsel zwar nicht nötig, es sei als letztes Mittel jedoch nicht auszuschließen. Zudem testete Russland wie bereits angekündigt eine Interkontinentalrakete RTRS – 04.03.14
  • Griechenland und die Troika sind uneins über den Kapitalbedarf der Banken des Landes. Der IWF schätzt den Bedarf auf €8,5-9 Mrd. Die griechische Zentralbank hingegen geht von €5-6 Mrd. aus.
  • Die Bundesregierung erkennt die hohen deutschen Exportüberschüsse erstmals als Problem an. „Exzessive und dauerhafte Ungleichgewichte“ in den Handelsbilanzen einzelner europäischer Staaten seien „schädlich für die Stabilität der Eurozone“ schreibt das Wirtschaftministerium in einem internen Bericht. WSJ – 05.03.14
  • Für ein mehr als €4 Mrd. schweres Portfolio von Krediten der Commerzbank für spanische Gewerbeimmobilien treten Finanzkreisen zufolge viele Banken und Finanzinvestoren als Bieter-Duos auf. So habe sich die Deutsche Bank mit Blackstone verbündet, Apollo mit der Santander und Lone Star mit JPMorgan. HB – 04.03.14
  • Daimler und Nissan wollen Insidern zufolge ihre Kooperation im Bereich Kleinwagen deutlich ausbauen. RTRS – 05.03.14
  • Peugeot-Chef Tavares will weiter sparen und verzichtet vorerst auf eine Offensive mit E-Autos. Die strengen CO2-Grenzwerte der EU von 95 Gramm/Km könne PSA auch ohne solche Modelle erreichen. HB – 04.03.14
  • Die Deutsche Annington besorgt sich mit einer Kapitalerhöhung mehr als €300 Mio. zur Finanzierung der jüngsten milliardenschweren Zukäufe. RTRS – 05.03.14
  • Adidas: sieht für 2014 eine starke Gewinnbelastung aufgrund von Währungseinflüssen; Guidance für den Nettogewinn €830-930Mio vs. Cons €1Mrd; 4Q Umsätze €3,5Mrd vs. erwartet €3,4Mrd; 4Q Nettogewinn €42Mio vs. Cons €37Mio.
  • Carrefour: FY13 wiederkehrendes Ergebnis €2,24Mrd vs. Cons €2,2Mrd; Dividende €0,62/Aktie vs. erwartet €0,6.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum BIP Q4 (11:00)
 
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Investmentoutlook

Bill Gross über Schweine und Marihuana

http://www.finews.ch/index.php?option=com_content&view=article&id=14636:bill-gross-investment-outlook-februar&catid=119:guruwatch&Itemid=120

KRIM-KRISE

Ausverkauf an den Märkten

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/krim-krise-ausverkauf-an-den-maerkten/9560520.html

 

Folgen für die deutsche Wirtschaft?Analysten bewerten das Kriegsrisiko

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Analysten-bewerten-das-Kriegsrisiko-article12377451.html

 

ÖSTERREICH STOLPERT IN DIE KRISE

Der letzte Tanz

http://www.handelsblatt.com/politik/international/oesterreich-stolpert-in-die-krise-der-letzte-tanz/9560300.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss zu Wochenbeginn aufgrund der Sorge um die Situation in der Ukraine im Minus (S&P -0,7%). Materials (-0,2%), Telecom (-0,4%) und Cons Staples (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,9%), Cons Disc (-0,9%) und Financials (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% über dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Präsident Obama hat seinem israelischen Pendant Benjamin Netanjahu bei seinem Besuch in Washington zu Kompromissen im Nahost-Konflikt aufgefordert. HB – 03.03.14
  • Die US-Industrie nimmt dank anziehender Aufträge wieder Tempo auf. Der ISM Index für Februar konnte auf 53,2 Punkte zulegen und lag damit über den erwarteten 52,3 Punkten. RTRS – 03.03.14
  • Der im vergangenen Jahr gewonnene Schwung des US-Automarktes ist im Februar zum Erliegen gekommen. Nachdem die Verkaufszahlen schon im Januar ungewöhnlich schwach waren, machte der weiterhin harte Winter auch dem Februar-Absatz (15,27 Mio. gegenüber Konsensus 15,40 Mio.) einen Strich durch die Rechnung. WSJ – 03.03.14
  • Tyco (TYC) verkauft sein Geschäft mit Sicherheitssystemen in Südkorea für knapp $2 Mrd. an den Finanzinvestor Carlyle. RTRS – 03.03.14
  • Citigroup (C) wird von der Börsenaufsicht SEC auf womöglich zu laxe Geldwäsche-Kontrollen untersucht. Insbesondere wird dabei die mexikanische Tochter Banamex ins Visier genommen. RTRS – 03.03.14
  • Global Markets Daily: Responses to US data weakness: equities and rates dislocate  
  • Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut uneinheitlich: Nikkei +0,5%; Hang Seng +1,0%; Shanghai -0.6%
  • Morgen wird China sein GDP-Ziel für dieses Jahr vorlegen. Angeblich soll es wie im letzten Jahr bei „rund 7,5%“ liegen. In letzter Zeit hatten schwache Makrodaten zu zunehmender Sorge um die Wachstumsaussichten der chinesischen Wirtschaft geführt. WSJ – 03.03.
  • In Japan ist das Grundgehalt zum ersten Mal seit 22 Monaten gestiegen (+0,1% yoy). Die Gesamtgehälter fielen allerdings das erste Mal seit drei Monaten (-0,2% yoy vs. Kons.: +0,3%). 
  • Die Royal Bank of Australia hat den Übernacht-Zinssatz bei 2,5% belassen und erneut bekräftigt, dass man den Kurs niedriger Zinsen beibehalten werde. BBG – 04.03.
  • Die australische Regierung fordert, dass die kriselnde Fluggesellschaft Qantas Airways in zwei Unternehmen aufgeteilt werden soll. Je eine Airline soll sich dann um das internationale und das heimische Geschäft kümmern. Die Opposition ist gegen den Plan. HB – 04.03.
  • EM Macro Daily: FOCUS: South Africa neither sinner nor dreamer (Ruhashyankiko) 
 
EUROPA
  • Die EU und die USA erhöhen in der Krim-Krise den Druck auf Russland. Beide drohen mit Sanktionen, sollte Moskau seine Truppen nicht zügig von der ukrainischen Halbinsel zurückziehen. Russland verteidigt den Militäreinsatz. CASH – 4.3.14 Das gestern berichtete Ultimatum (16Uhr) verstrich ohne Konsequenzen. CNN – 3.3.14
  • Die Gespräche Athens mit der Troika über den Fortschritt bei den Reformen gestalten sich schwierig, teilte das Finanzministerium gestern mit. Es werde auf den Abschluss der Prüfung bis zum 10. März gehofft. RP – 4.3.14
  • EZB Chef Draghi hebt die wirtschaftliche Erholung in der Eurozone positiv hervor. Die Erholung ruhe auf einem soliden Fundament, auch „wenn einige ein düsteres Bild zu zeichnen versuchten“. RTRS – 3.3.14
  • VW Chef Winterkorn hat gestern auf dem Autosalon in Genf angekündigt, neue Modelle künftig schneller auf den Markt bringen zu wollen. Man müsse überdenken, ob die üblichen Modellzyklen von sieben bis acht Jahren nicht deutlich kürzer werden müssen. HB – 4.3.14
  • Ströer steigt beim zweitgrößten deutschen Online-Lotto-Anbieter ein. HB – 3.3.14
  • RWE: FY13 nachhaltiger Nettogewinn €2,3Mrd vs. Cons €2,4Mrd; FY13 Nettoverlust €2,8Mrd; Umsätze €54,1Mrd vs. erwartet €53,6Mrd; es wird für 2014 ein deutlicher Ergebnisrückgang gesehen; FY14 Ebitda Guidance €7,6-8,1Mrd vs. Cons €7,6Mrd.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Über den „verletzlichen fünf“ kreist der Pleitegeier

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article125275648/Ueber-den-verletzlichen-fuenf-kreist-der-Pleitegeier.html

 

WARNUNG AUS ENGLAND

Notenbankchef fürchtet Chinas Schattenbanken

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/geldpolitik/warnung-aus-england-notenbankchef-fuerchtet-chinas-schattenbanken/9558488.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, getrieben durch unterstützende Konjunkturdaten, im Plus (S&P +0,6%). Telecom (+2,0%), Materials (+1,0%) und Healthcare (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Financials (+0,3%), Info Tech (+0,3%) und Cons Staples (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sind in der abgelaufenen Woche um 3.000 auf 336.000 Anträge gefallen. Erwartet wurden 335.000 Anträge, nach 339.000 in der Vorwoche. RTRS – 20.02.14
  • Die CPI Inflation lag im Januar bei 1,6%. Genau dieser Wert wurde auch im Voraus erwartet. BB – 20.02.14
  • Der Markit US flash manufacturing PMI stieg im Februar auf 56,7 Punkte, von 53,7 Zählern im Januar. RTRS 20.02.14
  • Länder wie Brasilien und Indien werden die Fed bitten, ihre Pläne bezüglich des Taperings zu überdenken, sagten Vertreter vor dem Treffen von Zentralbankern und Finanzministern der G20 am Samstag. WSJ – 21.02.14
  • Energy Future Holdings Corp (TXU) ist in den Vorbereitungen eines Insolvenzantrages. Die, in einem Leveraged-Buyout übernommene Firma, wird durch hohe Schulden und falsche Spekulationen auf den US-Gaspreis in die Knie gezwungen. WSJ – 21.02.14
  • Walmart (WMT) hat in dem im Januar ausgelaufenen Geschäftsjahr 2013/14 mit $473 Mrd. 1,6% mehr umgesetzt als im Vorjahr und dabei einen Gewinn von $16 Mrd. erzielt. HB – 20.02.14
  • Hewlett-Packard (HPQ) hat im ersten Quartal mehr umgesetzt und verdient als erwartet. Der Umsatz ging dabei um 1% auf $28,2 Mrd. zurück, während das Net Income um 16% auf $1,4 Mrd. stieg. WSJ 21.02.14
  • General Electric Co. (GE) Chief Financial Officer Jeff Bornstein sagte, dass er ernsthaft darüber nachdenkt, die Schulden zu erhöhen, um von den derzeitig niedrigen Zinsen zu profitieren. GE genießt im Moment ein AA Rating. WSJ – 21.02.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Existing Home Sales (4,68M)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich. Während der Nikkei deutlich zulegen kann, muss der Shanghai Composite Verluste hinnehmen. (Nikkei +2,9%; Hang Seng +0,3%; Shanghai -1,7%)
  • Asiatische Währungen zeigen die schwächste Wochenperformance seit mehreren Monaten. Grund ist v.a. die aufkommende Sorge um eine Wachstumsschwäche in China. Zu den größten Verlierern gehören der südkoreanische Won, der thailändische Baht und der chinesische offshore Yuan. BBG – 21.02. BBG – 21.02.
  • Laut einer Umfrage planen weniger als 20% der japanischen Unternehmen, im nächsten Jahr die Löhne zu erhöhen. Dies wird als Zeichen gewertet, dass die Reformen von Premierminister Shinzo Abe noch nicht ihre volle Wirkung entfalten. RTRS – 20.02.
  • Japans Finanzminister Taro Aso hat die USA aufgefordert, die weitere Ausrichtung der Geldpolitik klar zu kommunizieren. Er betonte gleichzeitig, dass das Tapering positiv wäre, da es eine sich erholende Wirtschaft reflektiere. RTRS – 21.02.
  • EM Macro Daily: Ukraine could trigger a fresh round of pressures in CEEMEA and broader EM (Fiotakis) 
 
EUROPA
  • Die EU-Minister haben ihre Verhandlungen in Kiew über eine politische Lösung der Krise in der Ukraine am frühen Freitagmorgen vorübergehend unterbrochen. In Delegationskreisen war von „sehr schwierigen“ Verhandlungen die Rede. WSJ – 21.02.14
  • MPC-Mitglied Martin Weale hat in einem Interview eine erste Zinserhöhung der BoE in Q1 2015 als sehr wahrscheinlich bezeichnet. Von da an sollen die Zinsen graduell ansteigen. FT – 20.02.14
  • In der EU soll das Zahlen mit Kreditkarten preisgünstiger werden: Die Gebühren sollen EU-weit für alle Kreditkartenzahlungen auf maximal 0,3% des Umsatzes begrenzt werden. HB – 20.02.14
  • Österreich will auch die Anleihegläubiger der Hypo Alpe Adria an den Kosten für die Abwicklung der Staatsbank beteiligen. HB – 20.02.14
  • Royal Dutch Shell verkauft Geschäftsbereiche in Australien im Wert von rund €1,9 Mrd. Das Geschäft umfasse den Verkauf von 870 Tankstellen sowie der Raffinerie Geelong. HB – 21.02.14
  • Fitch bestätigt Ratings für Irland (BBB+, Ausblick stabil) und Österreich (AAA, Ausblick stabil). WSJ – 21.02.14
  • European Economics Daily – UK real household income growth improves, despite real wage weakness 
  • AXA (Buy): FY13 Nettogewinn €4,48Mrd vs. Cons €4,74Mrd; Dividende €0,81/Aktie inline mit den Erwartungen.
  • Elekta (Conv Buy): 3Q Ebita unter den Erwartungen; Ebita Wachstum soll bei 3% in 2013/14 liegen vs. vorher +10%.
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!