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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: +1,9%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

„Ich weiß nicht was verwerflicher ist, eine Bank zu überfallen oder eine zu gründen“ (Berthold Brecht)

BANKENSKANDAL

Händler manipulierten Devisenkurse

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/devisen/bankenskandal-haendler-manipulierten-devisenkurse-/8344510.html

Markus Koch, N.Y.

Nicht die Notenbank – sondern Momentum und dünne Handelsvolumen sind entscheidend!

Viele versuchen die globalen Marktbewegungen damit zu rationalisieren, daß die Notenbank die monatlichen Anleihekäufe reduzieren wird. Dieses Szenario mögliche Szenario befindet sich aber schon seit dem 22. Mai auf dem Radar der Wall Street. Aber was Aktien, Anleihen oder Währungen zur Zeit wirklich bewegt sind zwei ganz andere Faktoren: Momentum und dünne Handelsvolumen!

Die Marktschwäche wird teils mit den reduzierten Wachstumsprognosen der Welt Bank begründet, mit den Unruhen in der Türkei oder der wackligen Regierung in Griechenland. Doch das sind alles zweitrangige Faktoren! Vielmehr wurden in den letzten Monaten global große Carry-Trades etabliert, die im Zuge der zunehmenden Vola terminiert werden.

Das letzte wage Argument schwindet!

Versicherer drohen mit Aus für Lebenspolice

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/versicherungen/article117109659/Versicherer-drohen-mit-Aus-fuer-Lebenspolice&cid=finanzen

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏: The panic in emerging mkts caused Yen carry traders to sell their EM assets, and pay back their Yen loans, which entailed buying Yen again.
Jesse Colombo ‏: Yen carry traders also hoped to profit from favorable currency moves, ie. Yen (which they owe) weakening in favor of EM currencies they own.
Daniel D. Eckert ‏: Was George Soros und Niall Ferguson einem sagen, wenn die Mikros aus sind: Ihr Deutschen müsst fauler werden, damit der Euro überleben kann.
USA
  • Die US-Märkte schlossen aufgrund positiver Makrodaten sowie einem „dovishen“ WSJ Artikel von Jon Hilsenrath deutlich im Plus und verbuchten den stärksten Tagesgewinn seit dem 2. Januar (S&P: +1,5%). Alle Sektoren lagen im positiven Bereich: Financials (+1,8%), Cons Disc (+1,8%) und Materials (+1,8%) waren die besten Sektoren, während Staples (+0,9%), Info Tech (+1,1%) und Industrials (+1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 1% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 4% über dem 30-Tagesschnitt.
  • WSJ Kommentar zur FED von Jon Hilsenrath mit der Quintessenz, dass der Markt die Äußerung zur Reduktion der Bondkäufe zu schnell mit einer Anhebung der Zinsen assoziiert. Fed-Chef Bernanke werde die Thematik nächste Woche entsprechend adressieren. WSJ – 14.06.13
  • Eine unter dem Durchschnitt liegende Nachfrage bei Auktionen US-amerikanischer Staatsanleihen (3, 10 und 30 Jahre) im dritten Monat in Folge lässt vermuten, dass die FED ihr Ankaufprogramm reduziert hat. BBG – 14.06.13
  • Nachdem die US-Regierung den Einsatz von chemischen Waffen durch das Assad-Regime im syrischen Bürgerkrieg bestätigte, kündigte erstere direkte militärische Unterstützung der Opposition an. BBG – 14.06.13
  • US Daily: Falling Import Prices Reinforce Downward Inflation Trend (Mericle)
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Producer Price Index MoM (0,1%), Producer Price Index YoY (1,4%), Industrial Production (0,2%), U. Of Michigan Confidence (84,5)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund von positiven Zahlen aus den USA wieder fester (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +3,0%, HSI: +1,1%). BBG – 14.6.13
  • Japans Kabinett hat mehrere Wachstumsmaßnahmen gebilligt. Zugleich versprach Premier Abe weitere Schritte nach den Oberhauswahlen nächsten Monat. RTRS – 14.6.13
  • Chinas Finanzministerium gelang es zum ersten Mal seit 23 Monaten nicht, alle Anleihen einer Auktion zu platzieren: es wurden CNY 9,53Mrd. in 273-Tages Bills verkauft, wobei CNY 15Mrd. angestrebt waren. BBG – 14.6.13
  • Südkoreas nationaler Pensions-Service, der größte Investor des Landes, plant, mehr Aktien aus dem Ausland zu erwerben, um seine Rendite zu erhöhen. BBG – 14.6.13
  • Kawasaki Heavy Industries Ltd. entließ seinen Präsidenten Hasegawa und kündigte an, alle Fusionsgespräche mit Mitsui Engineering zu beenden. Noch vor zwei Monaten hatte Kawasaki verneint, dass solche Gespräche stattfinden. BBG – 14.6.13
  • Heute findet der ersten Wahlgang zu den iranischen Präsidentschaftswahlen statt. Umfragen sehen den konservativen Bürgermeister von Teheran Mohammad Bagher Qalibaf und den Reformkandidaten Hassan Rohani an der Spitze. Erreicht kein Kandidat 50% der Stimmen, so gibt es einen zweiten Wahlgang. BBG – 13.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Tactically overshooting, strategically underperforming. 
 
EUROPA
  • Der Bundestag hat der Bundesregierung grünes Licht gegeben, um die Bankenaufsicht auf die EZB zu übertragen. Die Abgeordneten verabschiedeten am Donnerstagabend einen Gesetzentwurf, der vorsieht, dass die EZB ab Mitte des kommenden Jahres die direkte Kontrolle über die wichtigsten Geldinstitute in den Ländern der Währungsunion und weiteren EU-Staaten übernimmt. FAZ – 14.6.13
  • Der IWF hat kurz nach der Auszahlung der letzten Hilfspaket-Tranche an Portugal die Aussicht für das Land auf mögliche Unterstützung durch die EZB erhöht. WSJ – 13.6.13
  • Die EU möchte heute den Widerstand Frankreichs zu einem Freihandelsabkommen mit den USA beilegen und wesentliche Fortschritte in den Verhandlungen mit den USA erzielen. RTRS – 13.4.13
  • Die Bundesregierung möchte die für diesen Monat geplanten neuen EU-Beitrittsgespräche der Türkei verschieben. FT – 14.6.13
  • Irland will mit einem neuen Stresstest die Bilanzen seiner Banken bis Jahresende auf Wertpapiere schlechter Qualität durchleuchten und damit Sorgen der internationalen Geldgeber über weitere Milliarden-Risiken entgegentreten. HB – 14.6.13
  • Bund und Länder haben sich auf die Gründung eines Aufbaufonds für die Hochwassergebiete in Höhe von €8Mrd geeinigt. Eine Steuererhöhung wie vor zehn Jahren zur Finanzierung der Last ist nicht geplant. Bundeskanzlerin Angela Merkel hat sich dabei erstmals dafür ausgesprochen, dass Bund und Länder eine gemeinsame Anleihe unter Führung des Bundes auflegen FAZ – 13.6.13 RTRS – 13.6.13
  • Hochtief hat ein Aktienrückkaufprogramm von 4,31Mio Aktien (5,6% der Aktien) angekündigt, welcher im zweiten Halbjahr vollzogen werden soll. SA – 14.6.13
  • Banca Monte dei Paschi di Siena plant laut Reuters das Limit für eine mögliche Kapitalerhöhung von €1Mrd auf €2Mrd zu erhöhen. RTRS – 13.6.13
  • Heute wird um 11 Uhr der Euro-Zone CPI (Cons.: 0,1%mom) veröffentlicht.
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: -6,4%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Politik der Notenbanken

Inflation lässt sich nicht steuern

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/politik-der-notenbanken-inflation-laesst-sich-nicht-steuern/8313492.html

 

WIWO lunchtalk mit mr. market Michael Schulte über die Lage in Japan

 

„Blankoscheck für die EZB“

 
http://www.handelsblatt.com/meinung/gastbeitraege/gastbeitrag-blankoscheck-fuer-die-ezb/8339422.html

Hedge Funds Are Finally Getting Out Of Stocks

 

Read more: http://www.businessinsider.com/baml-private-client-flows-june-8-2013-6#ixzz2W04yH15a

 

60% chance of global recession: Pimco

http://money.cnn.com/2013/06/12/news/economy/pimco-recession-forecast/index.html

 

 

 

Why Money Is Flooding Out of Emerging Markets

 

Read more: http://www.businessinsider.com/us-real-rates-rise-central-to-world-markets-2013-6#ixzz2W2PF1z2v

 

 

Wenn Gold in einer unsicheren Welt wieder zählt

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/wenn-gold-in-einer-unsicheren-welt-wieder-zahlt/#.UbiwyI7M8g0.twitter

Fundstücke aus dem www.

Patrick Chovanec ‏: China credit growth is „double counted“ cuz firms are borrowing to shadow lend & to cover rising unpaid bills. I’m supposed to feel better?
 
Patrick Chovanec ‏: Chinese firms borrowing to lend and „to cover working capital as accounts receivable rise“ sounds plenty worrying to me!
 
Patrick Chovanec ‏: Fitch warns on risks from shadow banking in China http://bit.ly/15Rt0M9
 
 
Jesse Colombo ‏: If Pimco is right (over the next 3-5 years), which I believe they will be, that „recession“ will involve the popping of the post-09 bubbles.
 
Jesse Colombo ‏: ….and when those global bubbles pop (Canada, Australia, etc.), I think „recession“ will be a very polite way of calling our situation.
 
zerohedge ‏: MOBIUS SAYS EUROPE CRISIS REACHED BOTTOM and now digging
 
Daniel D. Eckert ‏: Nikkei-Index schließt 20 % unter seinem Hoch vom 22. Mai und befindet sich damit im Bärenmarkt. Abenomix doesn’t work cc @Schuldensuehner
 
 
 
 

USA
· Die US-Märkte schlossen trotz eines positiven Starts und ohne klare Treiber im Minus (S&P: -0,8%). Alle Sektoren waren im Minus, wobei Telekommunikation (-0,5%), Materials (-0,5%) und Staples (-0,6%) die besten Sektoren waren, während Cons Disc (-1,1%), Utilities (-1,1%) und Healthcare (-1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen dabei -2% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. +2% über dem 30-Tagesschnitt.
· Viele US-Bundesstaaten berichten von erhöhten Steuereinahmen im Monat Mai. Ideas – 12.06.13
· Die US-Ölproduktion hat im Jahre 2012 aufgrund der Ölfelder in North Dakota einen Zuwachs von 14% auf 8,9Mio Barrel pro Tag verzeichnet. Dies ist die größte jährliche Produktionssteigerung in der Geschichte der USA und zugleich die Größte weltweit in 2012. WSJ – 12.06.13
· Der durch günstigere Kredite angetriebene Verkauf von Autos lässt für den Monat Mai um 0,4% verbesserte Einzelhandelsumsätze in den USA erwarten. Dies wäre der größte Zuwachs in den letzten drei Monaten. BBG – 13.06.13
· Die Preise für Kaffee sind an der US-amerikanischen Terminbörse aufgrund geringer Nachfrage auf den niedrigsten Stand seit September 2009 gesunken. Daher seien einige Bauern am überlegen das Land für andere Zwecke zu verwenden, was sich negativ auf das Angebot auswirken könnte. WSJ – 12.06.13
· US Daily: Another US Sovereign Downgrade Is Possible, But Not Very Relevant (Phillips) GS – 12.6.13
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Advance Retail Sales (0,4%), Initial Jobless Claims (346k), Import Price Index (MoM) (0,0%), Business Inventories (0,3%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach der Korrektur der globalen Wachstumsprognose durch die Weltbank und einem stärkeren Yen deutlich schwächer (SHCOMP: -3,0%, NIKKEI: -4,8%, HSI: -2,7%). BBG – 13.6.13
· Chinesische Aktien fielen nach einem 3-tägigen Feiertag auf ein 6-Monats-Tief. BBG – 13.6.13
· Auf dem australischen Arbeitsmarkt wurden im Mai unerwartet +1,1kmom neue Jobs geschaffen (Konsensus: -10k, GS Prognose: -15k). Die Arbeitslosenquote sank auf 5,5%. Unsere Analysten glauben allerdings weiterhin an eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im Juli. BBG – 13.6.13, GS Link – 12.6.13
· Der japanische Yen erreichte mit $/Yen 95 ein 2-Monats-Hoch. BBG – 13.6.13
· Die Bank of Korea lässt die Leitzinsen unverändert bei 2,5%, nachdem sie im Mai aufgrund des schwachen Yens und Sorgen um koreanische Exporteure den Zinssatz um 25 Basispunkte gesenkt hatte. BBG – 13.6.13
· Sony Corp.’s Anteil des japanischen Smartphone-Marktes erhöhte sich auf ein 3-Jahres-Hoch von 36%. Damit vergrößert das Unternehmen ebenso seinen Vorsprung auf Apple (25%). Gründe seien vor allem neue Modelle und ein Discount-Programm zusammen mit NNT DoCoMo. BBG – 12.6.13
· Der türkische Ministerpräsident Erdogan soll ein Referendum über die Baumaßnahmen im Gezi-Park erwägen. TS – 12.6.13
· Emerging Markets Macro Daily: Investment efficiency in China—what does provincial differentiation suggest? GS Link – 12.6.13

EUROPA
· Das Bundesverfassungsgericht hat an seinem ersten mündlichen Verhandlungs
tag besonders Krisenmaßnahmen der Europäischen Zentralbank kritisch hinterfragt. Europaparlamentschef Schulz verteidigte derweil das umstrittene Anleihekaufprogramm OMT. Es habe die Risiken für Deutschland verringert. Auch IWF-Chefin Lagarde warnt indirekt das Verfassungsgericht. FAZ – 12.6.13
· Bundesbank Präsident Weidmann sprach sich dafür aus, das geldpolitische Mandat der EZB enger zu definieren. Denn aus dem Freiraum würden Probleme für die Glaubwürdigkeit der Zentralbank und auch Stabilitätsrisiken resultieren. FAZ – 18.6.13
· Spanien hat eine Ausweitung des Rettungsmechanismus ESM gefordert. Der Schutzschirm mache kaum Sinn, wenn er über eine begrenzte Feuerkraft verfüge und immer nur nach einem einstimmigen Votum zum Einsatz kommen dürfe, sagte der spanische Außenminister Garcia-Margallo. CASH – 13.6.13
· Der IWF hat Portugal Fortschritte bei seinem Sparkurs bescheinigt und der Auszahlung der siebten Geldtranche in Höhe von €657Mio zugestimmt. Zugleich billigten die internationalen Geldgeber am Mittwoch die Verlängerung der Rückzahlungsfristen der Hilfskredite des Euro-Rettungsschirms EFSF/ESM. HB – 12.6.13
· Angela Merkel stellte klar, dass sie den ungezügelten Ausbau der Erneuerbaren ebenso wie die Jahr für Jahr steigenden Kosten durch das Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) begrenzen will. FAZ – 12.6.13
· Griechenland muss in seine angeschlagenen Banken offenbar weniger investieren als erwartet. Nach der Rekapitalisierung der vier größten Institute werde der Fonds bis zu sieben Milliarden Euro übrig haben, erklärte am Mittwoch Notenbankchef Provopoulos. FAZ – 12.6.13
· RBS CEO Hester wird zum Ende des Jahres sein Amt niederlegen. Finanzminister Osborne gab bekannt, dass man derzeit auf der Suche nach einem Nachfolger sei, der die Bank wieder vom Staat lösen soll. FT – 12.6.13
· Rhön Klinikum hat sich überraschend aus der Umklammerung seiner Minderheitsaktionäre befreit. Auf der Hauptversammlung gelang es mehreren Aktionären, mindestens einen der opponierenden Investoren zur Aufgabe der Blockadehaltung, an dem zuvor der Übernahmeversuch von Fresenius gescheitert ist, zu bewegen. FAZ – 12.6.13
· EADS verabschiedet sich von dem Ziel, in den USA bis 2020 die Umsatzmarke von $10Mrd zu überschreiten. Angesichts der Haushaltslage in Washington könne wohl nur eine große Übernahme das Erreichen dieses Ziels ohne die Tochter Airbus noch ermöglichen. RTRS – 12.6.13
· Daimler möchte noch in diesem Jahr €1Mrd in sein größtes PKW-Werk in Sindelfingen investieren. HB – 12.6.13
· Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Deutsche Bank stapelt Gold in Singapur

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/tresor-fuer-200-tonnen-deutsche-bank-stapelt-gold-in-singapur/8331826.html?slp=false&p=4&a=false#image

Amerikas Husten lässt Währungen einbrechen

http://www.welt.de/finanzen/article117044874/Amerikas-Husten-laesst-Waehrungen-einbrechen.html

Markus Koch, N.Y.: De-merging Markets? Aktien knicken ein….. 

Die Aktienmärkte der Emerging Markets sehen in 2013 rot. Heute verliert der südafrikanische Rand 1,5% und Aktien sacken um 2,3% ab. In Indien hat die Währung seit Anfang Mai 7% gegenüber dem Dollar verloren und notiert damit auf einem Rekordtief. Einhergehend mit den Kursverlusten in Japan, verliert Thailands Aktienmarkt 5%. Aktien in Indonesian verlieren 3,5%. Der philippinsche Aktienmarkt verliert 4,6%.

Verfassungsgericht prüft Krisenkurs der EZB

Sechs Gründe, warum die Euro-Rettung scheitern wird

http://www.focus.de/finanzen/news/gastkolumnen/mann/verfassungsgericht-prueft-krisenkurs-der-ezb-sechs-gruende-warum-die-euro-rettung-scheitern-wird_aid_1010084.html?fb_pid=1370936814946542&fbc=fb-fanpage-focus

BUNDESVERFASSUNGSGERICHT

EZB-Kläger fordern bloß kein „Ja, aber“

http://www.zeit.de/wirtschaft/2013-06/ezb-verfassungsgericht-prozessbeginn

Schuldenkrise: Mehr als 100.000 Kinder arbeiten in Griechenland

 
http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/mehr-als-100-000-kinder-arbeiten-in-griechenland-a-905097.html

Gazprom bekommt kalte FüßeGriechenland wird Staatsbesitz nicht los

 http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-wird-Staatsbesitz-nicht-los-article10799406.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Wenn ich mir die Weltlage so ansehe, machen viele Schwellenländer auf mich einen ähnlichen Eindruck wie Südeuropa vor der Eurokrise
zerohedge ‏: ASMUSSEN: FISCAL WORRIES DIDN’T FULLY EXPLAIN BOND YIELDS. Luckily, BOJ’s Carry Trade and non-existent OMT does
zerohedge ‏: ASMUSSEN SAYS BOND MARKETS ARE IMPORTANT FOR PRICE DISCOVERY. Must be why they are completely controlled by central banks
zerohedge ‏: WEIDMANN SAYS BOND MARKETS HAVE TO HAVE DISCIPLINARY FUNCTION. Free markets is so Before Bernanke
JBierwirth ‏: Wegen unglaublicher Verschwendung wird das öffentlich-rechtliche Fernsehen und Radio geschlossen. Ach so, in Griechenland, nicht bei uns.
Daniel D. Eckert ‏: Wenn schon das Gerede über etwas weniger Fed-Liquidität (Tapering) die Schwellenländer-Währungen um bis zu 13% einbrechen lässt … #noexit
USA
  • Die US-Märkte schlossen im negativen Bereich (S&P: -1,0%) und haben sich damit den Vorgaben aus Europa sowie Asien angepasst. Alle Sektoren schlossen im roten Bereich: Cons Staples (-0,3%), Healthcare (-0,5%) und Telecom (-0,5%) waren relativ gesehen die besten Sektoren, während Financials (-1,7%), Energy (-1,4%) und Materials (-1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei unverändert auf dem 10-Tagesschnitt bzw. 2% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Google, Facebook und Microsoft fürchten um das Vertrauen der Nutzer und forderten mehr Transparenz nach den Enthüllungen über das Geheimdienst-Progamm PRISM. HB – 12.6.13
  • Pimco hat den Anteil seiner Investments im Flagschifffonds in US Staatsanleihen im letzen Monat von 39% auf 37% reduziert. BB – 12.6.13
  • Borealis Infrastructure Management hat sein Kaufgebot über $8,3 Mrd für Severn Trent zurückgezogen. BB -12.6.13
  • US Daily: Peeking Ahead at the Hiring Rate (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications (13:00), Monthly Budget Statement (20:00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln den zweiten Tag in Folge schwächer (NIKKEI: -0,4%). China und Hong Kong bleiben heute geschlossen. BBG – 12.6.13
  • Japans „Machinery-Orders“ sind im April im Vergleich zum hohen Level im März wie erwartet um -8,8%mom gefallen (Konsens: -8,5%) 
  • Nordkorea hat die geplanten Gespräche mit Südkorea aufgrund von Diskussionen um den Rang der potentiellen Delegierten abgesagt. BBG – 12.6.13
  • Die indonesische Zentralbank erhöhte die Deposit Rate um 25 Basispunkte auf 4,25%. Als Grund wurde die schwache Rupiah genannt. BBG – 12.6.13
  • Die türkische Polizei hat die meisten Demonstranten vom Taksim-Platz vertrieben. Derweil drängte der Bürgermeister von Istanbul die Demonstranten im naheliegenden Park, diesen aus Sicherheitsgründen ebenso zu verlassen. BBG – 12.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Assessing the EM selloff through a financial conditions lens. 
 
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht hat gestern mit einer ersten Anhörung die Verhandlung zu den Anleihenkäufen der EZB begonnen. EZB-Vertreter Asmussen argumentierte, dass die Käufe notwendig gewesen sind, um eine Deflationsspirale sowie einen „Credit-Crunch“ zu verhindern. FT – 11.6.13
  • Griechenland wurde von MSCI von einem „Developed Market“ zu einem „Emerging Market“ Land kategorisiert. Damit wird Griechenland künftig in den MSCI EM Indices auftauchen. WSJ – 11.6.13
  • Die EU will angeblich im Handelsstreit mit China die Welthandelsorganisation WTO einschalten. Geplant sei eine Klage gegen chinesische Zölle auf bestimmte Stahlimporte, heißt es aus EU-Kreisen. FAZ – 11.6.13
  • Griechenlands Regierung hat die unverzügliche Schließung des öffentlichen Senders ERT bekanntgegeben. Damit möchte man die Ziele im Rahmen des Rettungspakets zur Verringerung der Ausgaben für staatliche Bedienstete anstreben.FT – 11.6.13
  • UK Banken werden künftig gezwungen den Wechsel von Privatkunden zu anderen Banken zu erleichtern. Damit möchte die Regierung den Wettbewerb im Privatkundengeschäft verstärken. FT – 11.06.13
  • Vodafone startet offenbar einen neuen Versuch Kabel Deutschland zu übernehmen. In der vergangenen Woche habe der britische Konzern ein informelles Angebot vorgelegt. Es sei aber noch nicht zu Verhandlungen gekommen, da Kabel Deutschland der angedachte Kaufpreis zu niedrig erscheine. SPGL – 11.6.13
  • Airbus will sein neues Langstreckenflugzeug A350 am Freitag erstmals starten lassen. Alle Tests seien erfolgreich gewesen, teilte der europäische Hersteller mit. HB – 11.6.13
  • Continental China-Chef Cramer sieht derzeit einen Kapazitätsüberschuss der Automobilhersteller in China von 30-40%. HB – 11.6.13
  • Glencore Xstrata prüft Pläne, einen Teil seiner Kohle- Geschäfte in Australien mit denen von Rio Tinto Group zusammenzulegen. WELT – 11.6.13
  • Vivendi´s französisches Telefongeschäft SFR sei laut SFR Chairman Roussel bereit für eine IPO, die Entscheidung für das Timing müsse jedoch Vivendi treffen. BBG – 12.6.13
  • Faurecia versucht verstärkt Großaufträge außerhalb von Europa an Land zuziehen. Damit möchte man der schwachen Nachfrage aus Europa entkommen. BBG – 12.6.13
  • Generali hat dem Verkauf seines Minderheitsanteils an seinem mexikanischen Geschäft an Grupo Financiero Banorte SAB für $857,5Mio zugestimmt. BBG – 11.6.13
  • Inditex berichtet einen 1Q Nettogewinn i.H.v. €438Mio vs. Consensus €440Mio; Ebitda €749Mio vs. erwartet €757Mio; Umsätze €3,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Bruttomarge lag bei 59,6% und damit marginal über den Schätzungen; die Umsätze im Mai seien währungsbereinigt um 8% gestiegen.
  • Heute wird um 8:45 Uhr der französische CPI (Cons.: 0,1%mom) und um 9 Uhr der der spanische CPI (Cons.: 0,2%mom) veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

‚Almost Every Major Asset Class in the World Is Overpriced‘: Analyst

http://www.cnbc.com/id/100803010

The Smoke And Mirrors Are Running Out

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-10/guest-post-smoke-and-mirrors-running-out

 

How Did we Get Here? A Map of the Fed’s Ever Expanding Balance Sheet

U.S. Is Still 10 Million Jobs Away From Normal

http://www.bloomberg.com/news/2013-06-07/u-s-is-still-10-million-jobs-away-from-normal.html

Milliardenabflüsse aus Gold-ETPs

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/milliardenabfluesse-aus-gold-etps/gid/1010079/ref/2/

Mario Draghi im Interview

„EZB hat Risiko für Steuerzahler verringert“

http://www.heute.de/EZB-hat-Risiko-für-Steuerzahler-verringert-28329046.html

Fundstücke aus dem www.

Michael Baillie ‏: Germany: 1/3 the size of SA, solar potential far below ours, has 30GW of solar – that’s 6 times what our largest coal plant will generate.Fundstücke aus dem www.

Forrest ‏: Bullard, a Fed hawk, has now transformed into a dove. How long before they all admit or realize we’re in a depression?
USA
  • Die US-Märkte schlossen praktisch unverändert (S&P: -0,0%). Telecom (+0,8%), Materials (+0,5%) und Healthcare (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,3%), Industrials (-0,3%) und Energy (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 18% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 14% unter dem 30-Tagesschnitt.
  • Die Ratingagentur Standard Poor’s erhöht den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der USA von „negativ“ auf „stabil“. Sie bewertet die Bonität weiter mit der Note „AA+“. HB – 10.6.13
  • Der Präsident der St. Louis FED Jim Bullard sagte, dass die niedrige Inflation in den USA der FED Raum für weitere aggressive Anleihen-Käufe lasse. BT – 10.6.13
  • Die Aktienhalter von Fannie Mae und Freddie Mac klagen gegen die US-Regierung und nennen die Verstaatlichung in 2008 rechtswidrig. BB – 11.6.13
  • US-Präsident Obama will seinen langjährigen Mitarbeiter Jason Furman zu seinem wichtigsten Wirtschaftsberater machen und nominierte ihn als Chef des Wirtschaftsrates (Council on Economic Advisers) im Weißen Haus. HB – 10.6.13
  • Apple will mit dem neuen online Radio keine Konkurrenz zu Pandora Media darstellen. BB – 11.6.13
  • US Daily: How Low Is Trend Employment Growth? (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten: Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund der unveränderten Politik der BoJ schwächer (NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,0%). China bleibt die nächsten 2 Tage aufgrund des Drachenbootfestes geschlossen. BBG – 11.6.13
  • Die BoJ verzichtet auf die Erweiterung ihrer geldpolitischen Instrumente, die die Marktvolatilität japanischer Staatsanleihen hätte verringern können. Gleichzeitig wurde die Bewertung der wirtschaftlichen Entwicklung des Landes positiv angepasst. BBG – 11.6.13
  • Sony enthüllt die PlayStation 4 und möchte damit Microsoft (Xbox) im Wettbewerb einholen. BBG – 11.6.13
  • Eine Welle von Streiks und Arbeiterprotesten sind ein aktuelles Zeichen, dass ein langsameres Wachstum und steigende Löhne dem chinesischen Arbeitsmarkt zu schaffen machen. WSJ – 10.06.13
  • Der Fall der indischen Rupie auf ein Allzeittief verringert den Spielraum der Reserve Bank of India, die vierte Zinssenkung in Folge vorzunehmen.  BBG – 11.6.13
  • Australien: GS reduziert aufgrund steigender Rezessions-Risiken die Schätzungen für den australischen Dollar (12m: von AUD/USD 0,90 auf AUD/USD 0,85) sowie das BIP (2013: von 2,4% auf 2,0%).
  • Die türkische Polizei versucht den Taksim Square wieder einzunehmen wodurch sich neue Kämpfe entzündet haben. BBG – 11.6.13
 
EUROPA
  • Vor dem Bundesverfassungsgericht findet heute und morgen die Anhörung über die Krisenpolitik der Europäischen Zentralbank statt. Es geht u.a. über eine angebliche €500Mrd Grenze der Anleihekäufe. Die Zentralbank wies entsprechende Zeitungsberichte zurück, dass es eine solche Grenze gebe; ex-ante gebe es keine Grenzen für die OMTs. FAZ – 10.6.13
  • Der IWF erhöht den Druck auf die Staaten der Eurozone, noch in diesem Jahr einen weiteren Schuldenerlass auf den Weg zu bringen. Anders lasse sich die Finanzierungslücke von €4,6Mrd für 2014 nicht schließen. FAZ – 10.6.13
  • Griechenland hat bisher für eine der ersten geplanten Privatisierungen im Rahmen des Rettungsprogramms keine greifbaren Angebote von möglichen Käufern erhalten. Das Natural Gas Monopol hat nach dem Rückzug von OAO Gazprom bisher keine weiteren Bieter. WSJ – 10.6.13
  • George Osborne plant kommende Woche nach sich mehrenden Zeitungsberichten einen genauen Plan für den Ausstieg des UK Staates bei der RBS und Lloyds vorstellten zu wollen. Ein erster 10% Anteil an Lloyds könne noch in diesem Jahr platziert werden. FT – 10.6.13
  • Die Banken der Eurozone haben ihre Cross-Boarder Holdings an Staats- und Unternehmensanleihen auf einen Anteil von 21,5% ihrer Holdings zurückgefahren und damit auf das niedrigste Level seit 1999. FT – 10.6.13
  • Siemens will in seinem größten Sektor Energie in den nächsten Jahren 1000 Arbeitsplätze abbauen. Damit möchte man auf die verschlechterte Auftragslage in Europa reagieren. FAZ – 10.6.13
  • Die Aktionäre der Deutschen Telekom haben die Möglichkeit, ihre Dividende in Form von Aktien statt bar zu erhalten, rege genutzt. Für 1,6Mrd Aktien und damit 38% der Dividenden-berechtigten Titel wurde diese Option gewählt. FAZ – 10.6.13
  • Die Deutsche Bank sieht sich mit dem Umbau der Vermögensverwaltung auf gutem Weg für ihr Gewinnziel 2015. Um die in Aussicht gestellten €1,7Mrd Vorsteuergewinn zu schaffen, müssten aber alle Bereiche noch ordentlich zulegen. HB – 10.8.13
  • RWE hat Schwierigkeiten Käufer für sein Dea Oil und Gas Geschäft zu finden. Bisher habe lediglich Wintershall ein Kaufinteresse angemeldet. Damit könnte der bisher geplante Verkaufspreis von €4,5-5Mrd möglicherweise nicht erzielt werden. BBG – 10.6.13
  • Heute wird um 10:30 Uhr die UK Industrial Production (Cons.: 0,0%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Europe’s Social Contract, Lying in Pieces

Zukunft der Währungsunion

Ökonomen kriegen Krach über die Krise

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/zukunft-der-waehrungsunion-oekonomen-kriegen-krach-ueber-die-krise-12212363.html

Vor der Verfassungsgerichts-Verhandlung

Europäische Zentralbank begrenzt Anleihekäufe

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Wirtschaft-und-Konjunktur/Europaeische-Zentralbank-begrenzt-Anleihekaeufe-8597.html

Ich nehme alles zurück, die Letten passen doch perfekt zur EU

Auszug der Enttäuschten

Lettland verliert seine Einwohner

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Lettland-verliert-seine-Einwohner-article10789691.html

IWF gibt die Steuergelder für Griechenland verloren

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article116893027/IWF-gibt-die-Steuergelder-fuer-Griechenland-verloren&cid=Startseite

Nassim N. Taleb : Fat Tails and (Anti)fragility

Lectures on Probability, Risk & Decisions in the Real World

http://www.fooledbyrandomness.com/FatTails.html

Aktien New York: Fester nach positiv aufgenommenen Arbeitsmarktdaten

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9092921

PRESENTING: THE SCARIEST JOBS CHART EVER:

Read more: http://www.businessinsider.com/the-scariest-jobs-chart-ever-2013-6#ixzz2VXhpTokh

 

Unemployment Rate: When Will QE End?

 

Number of the Week: 140% Increase in Food Stamp Use Since 1990

http://blogs.wsj.com/economics/2013/06/08/number-of-the-week-140-increase-in-food-stamp-use-since-1990/

 

How to jump from a moving train?

Exit strategies: Time to think about them

http://www.voxeu.org/article/exit-strategies-time-think-about-them#.UbLs6tLXlQp.twitter

Mayers Weltwirtschaft

Catch 22

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-catch-22-12214417.html

Trick mindert das Risiko bei Mittelstandsanleihen

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article116931762/Trick-mindert-das-Risiko-bei-Mittelstandsanleihen.html

Why the Super-Rich Love Bubbles

Why the Super-Rich Love Bubbles

Bilderberg Konferenz

„Erschreckende Kombination aus Geheimhaltung und Macht“

http://www.heute.de/Erschreckende-Kombination-aus-Geheimhaltung-und-Macht-28245674.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Die privaten Haushalte in Deutschland halten mit 2.015 Mrd. Euro gut 40% des Geldvermögens in niedrig verzinsten Zinseinlagen und Bargeld
zerohedge ‏: How about two Julys ago? RT @paulaEdwyer: Pssst: If u bought 30-yr Greek govt bonds last July, you would have quadrupled your money.
Daniel D. Eckert ‏: Deutsche Staatsbank KfW soll auch Firmen in Portugal und Griechenland helfen. Zusätzlich zu Hilfe für Spanien http://www.faz.net/-gqu-79spm 
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach guten NFP im Plus (S&P: +1,3%). Cons Disc (+1,8%), Industrials (+1,8%) und Financials (+1,7%)  waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,4%), Utilities (+0,7%) und Materials (+0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 8% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 2% unter dem 30-Tagesschnitt.
  • Nach Äußerungen von Jon Hilsenrath ist die FED im Begriff, ihr Anleihen-Kaufprogram zu reduzieren, da die Wirtschaft auf dem Weg der Besserung sei. Dies könnte bereits im Juni-Meeting konkreter angedeutet werden. WSJ – 9.6.13
  • Google hat wohl den Zuschlag für das junge Start-Up Unternehmen Waze erhalten und kann die innovative Technologie zu seinem App-Portfolio hinzufügen. HB – 10.6.13
  • Edward Snowden steckt hinter der Enthüllung der riesigen Datensammlung des US-Geheimdienstes. Er enttarnte sich am Sonntag selbst. HB – 9.6.13
  • Heutige Makrodaten: Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund positiven Daten zum US-Arbeitsmarkt fester (NIKKEI: +3,9%, HSI: +0,4%). Insbesondere Japan liegt deutlich im Plus, China bleibt die nächsten 3 Tage aufgrund des Drachenbootfestes geschlossen. BBG – 10.6.13
  • Chinesische Wirtschaftszahlen:
  • Die Industrieproduktion ist mit +9,2% yoy langsamer gewachsen als vom Markt erwartet (Konsensus: +9,4% yoy, GS Prognose: +9,2% yoy).
  • Der chinesische Mai CPI lag mit +2,1% yoy unter den Erwartungen.
  • Exporte sind mit +1% yoy (Konsensus: +7,4%, GS Prognose: +2,0%) und Importe mit -0,3% yoy (Konsensus: +6,6%, GS Prognose: +4,0%) im Mai schwächer ausgefallen als erwartet.
  • Die Kreditvergabe chinesischer Banken lag im Mai bei CNY 667Mrd (April: CNY 793Mrd.).
Dies dürfte den Druck auf die neue Administration erhöhen, mehr Maßnahmen für Wachstum zu ergreifen. BBG – 10.6.13, BBG – 9.6.13
  • Das japanische GDP ist im ersten Quartal mit 4,1% p.a. qoq schneller gewachsen als erwartet (3,5%). Dies dürfte das Vertrauen in die von Premierminister Abe getroffenen Maßnahmen stärken. BBG – 10.6.13
  • Der japanische Premierminister Shinzo Abe kündigte am Wochenende an, dass die Regierung im Herbst über potentielle Steuererleichterungen für Unternehmen entscheiden werde. RTRS – 9.6.13
  • Nord- und Südkorea haben sich bzgl. Gesprächen auf Ministerebene um eine potentielle Wiedereröffnung des gemeinsamen Industriekomplexes Kaesong geeinigt. Diese sollen bereits diese Woche stattfinden. BBG – 10.6.13
  • Die Proteste in der Türkei gingen am Wochenende weiter. Die Regierung um Ministerpräsident Erdogan schloss derweil vorgezogene Neuwahlen aus. Aktuelle Umfragen würden die regierende AKP bei ca. 50% sehen. WSJ – 9.6.13
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht verhandelt am Dienstag und Mittwoch über das von der EZB im August 2012 angekündigte und im September 2012 vom EZB-Rat gegen den Widerstand der Bundesbank beschlossene Programm zum unbegrenzten Kauf von Staatsanleihen aus Krisenländern (OMT-Programm). HB – 10.6.13
  • Die Bundesregierung will neben Spanien auch anderen Euro-Ländern in Südeuropa beim Kampf gegen die Kreditklemme helfen. Das Bundesfinanzministerium bestätigte am Samstag, dass über das Konzept für eine „Anschub-Finanzierung“ auch mit Portugal und Griechenland gesprochen werde. FAZ – 8.6.13
  • Die europäischen Atomkraftwerke sollen sich künftig alle sechs Jahre einem Stresstest unterziehen. Das sieht ein noch interner Vorschlag der Europäischen Kommission vor, den Energiekommissar Günther Oettinger noch in dieser Woche offiziell in Brüssel vorstellen will. FAZ – 9.6.13
  • BNP Paribas plant sein US Retail Geschäft mit der US Corporate und Investment Banking Geschäftseinheit zu verschmelzen um damit die schärferen Kapitalanforderungen der US Regulatoren besser erfüllen zu können. FT – 9.6.13
  • Daimler will an Dienstleister ausgelagerte IT-Services zurückholen und dadurch hohe Einsparungen erzielen. Bis Ende 2016 möchte man Kostensenkung von bis zu €150Mio erzielen. AW – 9.6.13
  • Das UK Finanzministerium plant noch in diesem Jahr den Verkauf des ersten 10% Anteils an Lloyds Banking Group. FT – 9.6.13
  • E.ON-Chef Teyssen hat vor einem Stellenabbau als Folge der Energiewende gewarnt. FOC – 9.6.13
  • LEG Immobilien bleibt auch nach den jüngsten Zukäufen auf Expansionskurs. Man könne Zukäufe im Wert von bis zu €600Mio stemmen, ohne die Aktionäre um frisches Kapital anzugehen, sagte Finanzvorstand Schultz. HB – 9.6.13
  • Heute werden um 8:45 Uhr die französische Industrial Production (Cons.: 0,3%mom) und um 10 Uhr die italienischen Industrial Production Zahlen (Cons.: 0%mom) veröffentlicht.
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Today Is Going To Be Huge!

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

India Central Bank Prohibits Sales Of Gold Coins

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-06/india-central-bank-prohibits-sales-gold-coins

 

Streit der Zentralbanker kostet Sparer richtig Gel

http://www.welt.de/finanzen/verbraucher/article116863899/Streit-der-Zentralbanker-kostet-Sparer-richtig-Geld.html

Auch die Troika macht Fehler

Athen begrüßt IWF-Eingeständnis

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Athen-begruesst-IWF-Eingestaendnis-article10772476.html

Kräht der Mario auf dem Mist, ändern sich die Zinsen oder es bleibt wie es ist….

EZB hält Leitzins im Euroraum auf Rekordtief von 0,5 Prozent

……….aber keine Angst, ihm gehen die Argumente so schnell nicht aus:

Frankreichs Arbeitslosenquote auf höchstem Stand seit 15 Jahren

Markus Koch, N.Y.: USA feiert Öl-Boom!

Erstmals in 16 Jahren fördern die USA auf heimischen Boden mehr Öl als importiert wurde. Seit 1997 lagen die Importe im Durchschnitt rund 30% über der US-Produktion. Das ändert sich rasant.

Ab Ende 2014 werden die heimischen Förderquoten rund 25% über den Importen liegen. Vor allem die energielastige Industrie profitiert und kann dadurch die Wettbewerbsfähigkeit im Vergleich zu Europa oder Asien steigern. Verglichen mit Europa, ist Energie in den USA deutlich preiswerter.

$ sackt vs Yen um 3% ab – größter Tageseinbruch in über drei Jahren! That ain’t good….

Montag: Die Notenbank senkt ab September die monatlichen Anleihekäufe, sollten bis dahin monatlich 170.000 bis 200.000 Jobs geschaffen werden.

Mittwoch: Die Notenbank senkt ab September die monatlichen Anleihekäufe, selbst wenn sich die Konjunktur bis dahin nicht erholt hat.

Donnerstag: Die Notenbank hält an den Anleihekäufen fest, weil der Arbeitsmarkt schwach bleibt.

Dollar sackt ab und Renditen 10-j Anleihen sind wieder bei 2,03%. Heute konnte der S&P 500 den 50 Tage-Durschnitt erfolgreich testen. BUT IT AIN“T OVER….

Nun warten wir auf die Arbeitsmarktdaten: 170.000 neue Jobs werden erwartet. Sind es mehr als 220.000 Stellen, ziehen Renditen wieder an. Sind es weniger als 100.000 Stellen, sackten die Renditen weiter ab.

Herr Mobius, welche aktuelle Meinung vertreten Sie zu Gold und Gold-Enthusiasten?
Mobius: Wir meinen, Gold hat nach wie vor Potenzial. Mit dem Wertverfall der Währung angesichts des reichlichen Angebots und der begleitenden Inflation kann Gold ein Inflationsschutz sein. Unserer Meinung nach war der jüngste Verfall des Goldpreises primär durch Derivate oder Terminmärkte ausgelöst, nicht durch den Markt für physisches Gold. Als der dramatische Verfall der Goldpreise im April kam, stiegen die Goldimporte nach Indien, dem weltweit größten Goldmarkt, von 3,3 Milliarden US-Dollar im März und 5,7 Milliarden US-Dollar im Februar auf 7,5 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt eindeutig, dass indische Familien beschlossen, mehr Gold zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Investments im Rohstoffsektor bergen aber generell spezielle Risiken, wie Anfälligkeit gegenüber ungünstigen ökonomischen und regulatorische Entwicklungen.

Tokyo breaks (yes, again)

Licht und Schatten bei offenen Immobilienfonds

http://www.fondsprofessionell.de/news/vertrieb-praxis/nid/krise-von-offenen-immobilienfonds-beendet/gid/1010056/ref/1/

Fundstücke aus dem www.

Nassim N. Taleb ‏: The trouble with data is that the average is much less visible than the median and other measures of centrality.
zerohedge ‏: EURUSD rises over 1.32 for first time since May 2
Daniel D. Eckert ‏: Gute Stimmung an der Börse endgültig verpufft. Dax fällt unter 8100 Zähler. Indizes schließen geschlossen auf dem Tagestief #börse
zerohedge ‏: USDJPY < 97
zerohedge ‏: Ok, who is Japan’s next PM?
zerohedge ‏: „Central planning works“ – Comrade Stalin
Jesse Colombo ‏: The declining Yen has been borrowed against to fund „carry trades“ in emerging market assets, sending them soaring, but it’s now reversing.
Financial Times ‏: Turkish markets rattled as Erdogan digs in – BIST 100 closed 4.7 per cent down: http://on.ft.com/11HxEI0 
n-tv ‏: Enttäuschung über EZB: US-Anleger gehen in Deckung http://bit.ly/187nF86 
Nassim N. Taleb ‏: In 2008 we had between 200 and 400 million correlations in economics and econometricians missed the crisis. More data= more bullshit.
Der türkische Journalist Ilhan Tanir hatte – auf Twitter – nach der Pressekonferenz nur einen verzweifelten Satz als Kommentar: Gott helfe der Türkei.

Erdogan erklärt der Protestbewegung den Krieg

http://www.welt.de/politik/ausland/article116886413/Erdogan-erklaert-der-Protestbewegung-den-Krieg.html

USA
  • Die US-Märkte schlossen nach guten Arbeitsmarktdaten im Plus (S&P: +0,9%). Telecom (+2,2%), Financials (+1,4%) und Healthcare (+1,4%)  waren die besten Sektoren, während Info Tech (+0,1%), Cons Staples (+0,5%) und Materials (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 2% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 6% über dem 30-Tagesschnitt.
  • AMG Fund Flows berichten diese Woche Netto-Zuflüsse von $507Mln in Aktienfonds bzw. unter Berücksichtigung von ETFs Netto-Abflüsse von $2,3Mrd. Dies ist bereits die 22te Woche in Folge mit netto- Zuflüssen; insgesamt flossen den Fonds in dieser Zeit $62Mrd zu.
  • Die USA machen sich für eine globale Lösung des Solarstreits mit China stark. HB – 6.6.13
  • Die US-Regierung nutzt angeblich ein Überwachungsprogramm auf Rechnern von Internet Firmen wie Apple und Skype. Die Firmen weisen dies zurück. HB – 7.6.13
  • AT&T gab an, dass im zweiten Quartal die Zahl der Neukunden besser wachse als zu Beginn des Jahres. Das Unternehmen erwartet 500‘000 neue Handyverträge für 2Q13 (vs. 296k im Jahr zuvor). BB – 7.6.13
  • Glaxos Diabetes Medikament Avandia hat wohl doch geringere Risiken für das Herz als zunächst angenommen. BB – 7.6.13
  • US Daily: May Payroll Preview (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten: Change in Nonfarm Payrolls (14:30); Unemployment Rate (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute erneut schwächer (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,3%). Der südkoreanische Won wurde stärker, während der australische Dollar nachgab. BBG – 7.6.13
  • Der japanische Finanzminister Taro Aso kündigte an, dass die Regierung auch nach der jüngsten Aufwertung des Yen gegenüber dem USD nicht am Währungsmarkt intervenieren werde. BBG – 7.6.13
  • Der japanische Premierminister Shinzo Abe und Frankreichs Präsident Hollande gaben eine tiefere Kooperation bezüglich Atomreaktortechnologien bekannt. BBG – 7.6.13
  • Der chinesische Präsident Xi Jinping wird heute in Kalifornien auf US-Präsident Barack Obama treffen. Bei dem Gespräch soll es unter Anderem um die jüngst in den Medien diskutierten Hacker-Angriffe gehen. BBG – 7.6.13
  • Nordkorea gab bekannt, die grenzübergreifende Telefonleitung mit dem Süden wieder zu aktivieren und schlug Gespräche über die Wiedereröffnung des gemeinsam betriebenen Industriekomplexes Kaesong vor. BBG – 7.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Czech Republic: Effects of radical rate cuts so far limited but weaker Koruna has offset some deflation risk. 
 
EUROPA:
  • Die EZB lässt den Leitzins im Euroraum auf dem Rekordtief von 0,5%. EZB-Chef Mario Draghi stellt aber weitere Lockerungen in Aussicht. Die Geldpolitik werde so lange wie nötig locker bleiben, sagt Draghi. FAZ – 6.6.13 
  • Die Europäische Kommission hat gestern nach den Äußerungen des IWF ihren eigenen Kurs bei der Griechenlandrettung verteidigt. Man bezweifle, dass die wirtschaftliche Situation Griechenlands heute besser wäre wenn eine Schuldenrestrukturierung bereits früher angegangen wäre. WSJ – 6.6.13
  • Die neuen Vorschläge der EU, dass Benchmarks wie der LIBOR und EURIBOR künftig von der ESMA überwacht werden, bedeutet für die Öl Industrie laut Äußerungen der PRA, die bisher für die Feststellung des Ölpreises zuständig ist, deutlich erhöhte Kosten. RTRS – 6.6.13
  • Deutsche Exporteure verlieren laut einer Bertelsmann Studie rasch Marktanteile auf den wichtigen ausländischen Märkten an China. Selbst im Maschinenbau stellt China demnach den größten Importanteil in wichtigen außereuropäischen Ländern – und baut seinen Vorsprung immer weiter aus. SPGL – 6.6.13
  • Umweltminister Altmaier sieht große Gefahr für die deutsche Wirtschaft: Ein Brüsseler Beihilfeverfahren gegen das EEG würde mehrere Milliarden Euro kosten. Eine mögliche Lösung über die von ihm vorgeschlagene Strompreisbremse wäre daher von Vorteil. HB – 6.6.13
  • Lebensmittelpreise werden laut einer Studie der OECD und der FAO bis 2022 auf Grund der steigenden Nachfrage aus den Schwellenländern deutlich ansteigen. RTRS – 6.6.13
  • Die Deutsche Telekom erhält vorerst nicht die erhoffte Unterstützung durch den Bund für den Breitbandausbau. Der Bund fordert weiterhin eine Cash Dividende nachdem die Telekom zuvor vorschlagen hatte für 2012 eine Aktiendividende auszuzahlen. RTRS – 6.6.13
  • Die Credit Suisse erwägt den Verkauf eines Teils ihres Vermögensverwaltungsgeschäfts in Deutschland. Die Bank werde sich möglicherweise auf sehr vermögende Kunden konzentrieren und sich vom restlichen Geschäft trennen, um die Ertragskraft des Deutschlandgeschäfts zu steigern. HB – 6.6.13
  • Nestle und Mars sollen über ihre kanadischen Tochtergesellschaften laut kanadischen Behörden ein Preiskartell bei Schokolade betrieben haben. HB – 6.6.13
  • Banco Santander überdenkt derzeit die bereits geplante IPO des UK Geschäfts wieder anzugehen. DJ – 7.6.13
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames und sonniges Wochenende!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

 

18 Housing Markets That Are More Overvalued Than The US

Read more: http://www.businessinsider.com/overvalued-undervalued-housing-markets-2013-6#ixzz2VPhztmvo

Japanese Stocks Hit Bear Market

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-06/japanese-stocks-hit-bear-market

Kontrollverlust der Zentralbanken?

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/kontrollverlust-der-zentralbanken/#.UbAzc08ZxCE.twitter

Währungskrieg, nein, Protektionismus, nein…..klar!

China prüft Strafzölle auf europäische Weine

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article116824642/China-prueft-Strafzoelle-auf-europaeische-Weine&cid=Startseite

Fundstücke aus dem www.

JBierwirth ‏: Das ist bitter: In der Spanischen Parlamentskantine soll der Gin Tonic zukünftig nicht mehr mit 50 % subventioniert werden.
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach mäßigen Arbeitsmarktzahlen im Minus (S&P: -1,4%). Utilities (-0,9%), Telecom (-1,0%) und Tech (-1,0%) waren die besten Sektoren, während Materials (-2,1%), Financials (-1,7%) und Industrials (-1,7%)  hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 2% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 6% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Das Beige Book beschrieb die Erholung der Wirtschaftsaktivität mit „modest to moderate“; Produktionsaktivität sei trotz schlechterer Daten positiv; das Baugewerbe sticht positiv hervor. 
  • Susan Rice, die US-Botschafterin bei den Vereinten Nationen, wird neue Sicherheitsberaterin von Präsident Obama im Weißen Haus. HB – 5.6.13
  • Procter & Gamble will sein Geschäft in vier Industriebereiche aufteilen: Baby und Familie; Schönheit; Gesundheit und Haushalt. BB – 6.6.13
  • AT&T hat 7.5% seiner Anteile an America Movil SAB verkauft, um die Beteiligung trotz des laufenden Rückkaufprogramms konstant zu halten. BB – 6.6.13
  • Die US-Regierung setzt ihren Ausstieg aus General Motors (GM) fort. Das Finanzministerium wird bereits am Donnerstag 30 Millionen Aktien im Zuge der Wiederaufnahme des Autobauers in den Aktienindex S&P-500 verkaufen. HB – 5.6.13
  • US Daily: “Market Movers” – Economic Data Back in the Spotlight (Wu) 
  • Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte zeigen heute ein gemischtes Handelsbild. (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: +1,0%, HSI: -0,9%). BBG – 6.6.13
  • Die Verzögerung von Deregulierungsvorhaben der japanischen Regierung erhöht laut einem Bloomberg-Artikel den Druck auf die Zentralbank, das Vertrauen in die Wirksamkeit der bisher getroffenen Maßnahmen zu erhalten. BBG – 6.6.13
  • Der Plan des japanischen Premierministers Abe, Investitionen von Yen 30Bio. in der Energiewirtschaft anzuregen, sollte v.a. die erneuerbaren Energien auf Kosten der traditionellen Gewinnungsformen stärken. BBG – 6.6.13
  • Die polnische Zentralbank senkte erwartungsgemäß den Leitzins um 25 Basispunkte auf ein Rekordtief von 2,75%. Allerdings deutete Marek Belka an, dass das Ende der Lockerungsmaßnahmen langsam erreicht sei. GS Link – 5.6.13, BBG – 5.6.13
  • Huishang Bank Corp. bereitet sich laut Personen, die mit den Vorgängen vertraut seien, auf einen Börsengang vor, mit dem ca. $1Mrd. eingenommen werden sollen. BBG – 6.6.13
  • Die fünf größten japanischen Onlinebroker verzeichneten ein Rekordhandelsvolumen im Mai. BBG – 6.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: China: Capital account reforms – charting a roadmap. 
 
EUROPA
  • Der ESM wird laut einem ersten Entwurf vermutlich ein Limit von €50-€70Mrd an Mitteln für direkte Investitionen in Banken zur Verfügung haben. Das Limit zeigt die Vorbehalte auf die man bisher für die Rettung von Banken durch den ESM hat, der sich eigentlich auf die Kreditvergabe an Staaten konzentrieren soll. RTRS – 5.6.13
  • Die Europäische Union arbeitet derzeit an einem strukturierten Abwicklungsplan für den Fall das künftig erneut Banken geschlossen werden müssen. Hierfür könnte künftig die European Agency zuständig sein. RTRS – 5.6.13
  • Frankreichs Regierung gefährdet die Fortschritte bei den Gesprächen zu einem gemeinsamen transatlantischen Handelsabkommen zwischen der EU und den USA durch das Festhalten an protektionistischen Maßnahmen der französischen Film und Musik Industrie Sonderrechte eingesteht. FT – 5.6.13
  • Der LIBOR und EURIBOR könnte laut einem EU Entwurf künftig nicht mehr von London aus sondern von der in Frankreich ansässigen ESMA überwacht werden. FT – 5.6.13
  • Der IWF hat beim griechischen Bailout eigene Fehler eingestanden. Man habe die Schuldenrestrukturierung zu spät begonnen und die Auswirkungen auf das reale Wachstum im Land unterschätzt. WSJ – 5.6.13
  • Das UK „Help to Buy“ Programm hat seit seinen Inkrafttretens vor zwei Monaten privaten Immobilienkäufern beim Kauf von 4.000 neuen Häusern unterstützt. FT – 5.6.13
  • Ein ukrainisches Gericht hat alle Assets der Bank of Cyprus und Laiki Bank im Inland eingefroren nachdem ukrainische Einleger erfolgreich Klage, auf Grund der entstandenen Verluste im Rahmen des zyprischen Rettungspaketes, eingereicht hatten. RTRS – 5.6.1.3
  • Der Arbeitskreis Aktienindices hat die Änderungen für die deutschen Leitindices zum 21. Juni bekannt gegeben: Im DAX wird es keine Änderungen geben, im MDAX ersetzt LEG die Hamburger Hafen Aktie, dafür rutscht letztere in den SDAX zusammen mit RTL.
  • Die italienische Regierung hat mit einem sofort wirksamen Regierungsdekret die Eigner des größten europäischen Stahlwerks mit Standort in Taranto, die Mailänder Unternehmerfamilie Riva, der Führung ihres Unternehmens enthoben und einen Unternehmenssanierer als Zwangsverwalter eingesetzt. FAZ – 5.6.13
  • Die Kosten für die Energiewende in Deutschland lassen sich nach Berechnungen von Siemens bis 2030 um rund €150Mrd senken. Notwendig seien dafür ein Umbau des Strommarktes, eine höhere Energieeffizienz und eine bessere europäische Zusammenarbeit, sagte Vorstandschef Löscher. HB – 5.6.13
  • LVMH gab am Mittwoch bekannt, dass man ein Strafverfahren gegen seinen Konkurrenten Hermès auf Grund von rufschädigender Werbung beantragt habe. HB – 5.6.13
  • Allianz will den Bau einer 72-Megawatt-Windfarm in Schweden finanzieren, welche 2015 in Betrieb gehen sollen. HB – 5.6.13
  • Heute werden um 12 Uhr die deutschen Factory Orders (Cons.: -1,0%mom), um 13 Uhr die BoE Zinsentscheidung (Cons.: 0,5%) und um 13:45 die EZB Zinsentscheidung (Cons.: 0,5%) veröffentlicht.
 

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Summa Summarum

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Hindenburg Omen……..

…………………………..wurde Freitag technisch bestätigt!

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Hindenburg Omen? Put a Fork In It.

EU-Vertreter verrät Entscheidung

Lettland kriegt den Euro

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Lettland-kriegt-den-Euro-article10755886.html

Kann «QE» auslaufen, ohne Aktien, Immobilien oder Gold kräftig zuzusetzen?

http://www.nzz.ch/finanzen/uebersicht/boersen_und_maerkte/wenn-ein-historisches-experimentdem-ende-zugeht-1.18092677

 

Zweifelhafte Zinssenkung

Quelle: http://www.planethome.de/de/index.jsp;jsessionid=RTYLRtrBnMFLRnJyThXHL0VYM8TS0vpVpMwnM7FBt1Ljk1QLTQkK!-499202576?bannerid=none&referer=/de/immobilien_finanzieren/zinsen/zinstrend/3_2_2__Zinstrend_und_Kommentar.jsp&coop=phs

IMMOBILIEN-INVESTMENT

Versicherer spielen Monopoly

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/ratgeber-hintergrund/immobilien-investment-versicherer-spielen-monopoly/8277152.html

„Ein sehr aggressives Umfeld“Firmenkäufer warnt Anleger

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Firmenkaeufer-warnt-Anleger-article10760526.html

Ausschreitungen in Istanbul

http://www.faz.net/aktuell/feuilleton/ausschreitungen-in-istanbul-wenn-es-nacht-wird-kommt-die-polizei-12208210.html

Istanbul 04-06-2013

Istanbul

Christine Barth: FÜR MEINE DEUTSCHLAND FREUNDE: ==> IN ISTANBUL IST DIE HOELLE LOS! WIR HABEN HIER KEIN MOBILES INTERNET MEHR, HOTELS UND WOHNUNGEN STELLEN IHR WIRELESS ZUR VERFÜGUNG. HIER SIND MINDESTENS 10.000 MENSCHEN UM 3.00 NACHTS !!! STRASSENSCHLACHTEN UND RÜCKTRITTS SLOGANS ! ALLES VOLLER GAS, DIE VON GAS VERLETZTEN WERDEN DIREKT VON DEN HINTEREN PROTESTIERENDEN ERSETZT, SO DASS DIE FRONT NICHT GEBROCHEN WERDEN KANN. MİLİTAER STATIONEN VERTEILEN DEM VOLK GASMASKEN, POLIZISTEN DROHEN DEN SOLDATEN MIT GAS BESCHUSS ! AUS HELİKOPTERN WIRD GAS AUF UNS ABGEFEUERT, ANDERES STAERKERES GAS ALS DAS, WELCHES DIE BODENTRUPPEN BENUTZEN ! ÜBER ALL AUS DER TÜRKEI SIND BUSSE MIT UNTERSTÜTZERN IN ANMARSCH. IN ANKARA IZMIR UND WEITEREN STAEDTEN SIND DIE MENSCHEN AUF DEN STRASSEN !HOFFE MAL DAS WIRD DAS ENDE DER AKP REGIERUNG SEIN … MORGEN WERDEN IN ALLEN STAEDTEN DEMOS GEPLANT, HABE GEHÖRT AUCH IN FRANKFURT … DIE TÜRKISCHEN SENDER ZEIGEN NICHTS/NADA/NULL ! ! ! TEILT MEINEN STATUS, ALLE SOLLEN WISSEN WAS HIER LOS IST. INTERNET KOMMT UND GEHT, DENKE MAL DIE KAPPEN BALD DIE GANZEN LEITUNGEN !!!

DAS MILITÄR UNTERSTÜTZT DIE DEMONSTRANTEN gegen DIE POLIZEI!! WAS IST DA LOS? DAS HEISST DIE POLIZEI GILT IN DER TÜRKEI ALS PArAMILITÄRISCHE ORGANISATION…WAHNSINN..

Fundstücke aus dem www.

König Ludwig II ‏: Wo sind im Moment eigentlich DIE Politiker, die uns schon erklärt haben, die Türkei sei REIF für die #Eu? ABGETAUCHT? #grûne #spdde #linke
ZEIT ONLINE ‏: Die Polizei in der #Türkei hat 25 Menschen wegen Tweets mit angeblich beleidigendem Inhalt festgenommen. http://zeit.to/12rVPSi  (nd)
FAZ_NET komplett ‏: Die Börse hat die Abenomics durch, bevor sie anfingen. Entschleunigen heißt das Gebot, meint Martin Hock. http://www.faz.net/-gw7-79pb0 

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Hindenburg Omen……..

…………………………..wurde Freitag technisch bestätigt!

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

US-Notenbank in der Sackgasse – oder: Wenn die Mega-Blase platzt

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/us-notenbank-in-der-sackgasse-oder-wenn-die-mega-blase-platzt/

ILO: Drohende Krawalle durch Arbeitslosigkeit

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9082599

Europe

For France’s Rich, the Tax Pain Isn’t Over

http://www.businessweek.com/articles/2013-06-03/for-frances-rich-the-tax-pain-isnt-over

The Istanbul Stock Market Gets Obliterated

Bloomberg: Borsa Istanbul Stock Exchange National 100 Index

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-the-istanbul-stock-market-gets-obliterated-2013-6#ixzz2VE77xaLM

 
USA
  • Die US-Märkte schlossen trotz schwächerer ISM Manufacturing Daten im Plus (S&P: +0,6%). Cons Staples (+1,1%), Energy (+1,0%) und Info Tech (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Financials (+0,2 %), Utilities (+0,2%) und Telecom (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 18% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 20% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Dennis Lockhart bekräftigte, dass die FED das Wirtschaftsstimulus Programm weiterführe. Die „gemischten Signale“ an die Investoren reflektieren lediglich eine laufende Diskussion innerhalb der FOMC. BB – 3.6.13
  • Der Absatz für Fahrzeuge im Mai mit 15,2mn schlug die Erwartungen 15,1mn. 
  • Im Atomstreit mit dem Iran haben die USA weitere Sanktionen verhängt. Die Strafmaßnahmen richten sich gegen die iranische Automobilindustrie und die iranische Währung Rial. HB – 4.6.13
  • Zynga will bis August diesen Jahres 520 Arbeitsplätze (~18%) kürzen und damit rund $80mn jährlicher Kosten (vor Steuern) einsparen. BB – 4.6.13
  • Microsofts CEO Steve Ballmer plant eine Restrukturierung des Unternehmens, um die Anzahl der Business Einheiten zu verringern und den Fokus neu zu setzten. BB – 4.6.13
  • FedEx plant im Zuge seiner Restrukturierung vorzeitig 86 alte Flugzeuge stilllegen um Kosten einzusparen. BB – 4.6.13
  • Elan hat eine temporäre Sperre der feindlichen Übernahme durch Royalty Pharma AG vor Gericht erwirkt. BB – 4.6.13
  • Heutige Makrodaten: Trade Balance (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute gemischt (Nikkei: +1,6%, Topix +1,7%  und SHCOMP: -1,4%).
  • Die Bank of Japan denkt über eine Verlängerung der Niedrig-Zins Kredite an Banken nach. NIKKEI – 04.06.13
  • Trotz lockerer Geldpolitik und einem schwachen Yen hat die Investitionsquote der japanischen Unternehmen yoy um 5,2% abgenommen. BBG – 03.06.13
  • Die japanische Regierung überdenkt die Strategie der nationalen Pensionsfonds (USD 3 Billionen) und könnte Aktienkäufe vorschlagen. RTRS – 04.06.13
  • GS Schätzungen für die chinesischen Wirtschaftsdaten im Mai, die Anfang Juni veröffentlicht werden: Geringeres yoy Wachstum, geringere CPI Inflation und geringes Wachstum der Geldmenge.
  • EM Aktien fallen aufgrund der Unruhen in der Türkei auf ein sechs-Wochen-Tief: MSCI EM Index -1,0% auf 998,55 (niedrigster Stand seit dem 18. April 2013) BBG – 04.06.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Zyklizität des asiatischen Finanzmarktes – aus der Sicht des Global Leading Indikators.
 
EUROPA
  • Die EZB plant laut FT keine verstärkten Maßnahmen um die Refinanzierung von SMEs zu verbessern. Vielmehr möchte man sich auf die Bereinigung der Bilanzen der großen Banken fokussieren, da dies einen positiveren Einfluss auf die Refinanzierung in der Eurozone habe. FT – 3.6.13
  • Die Europäische Kommission plant möglicherweise sich die Kompetenz zur Abwicklung von insolventen Banken anzueignen und stößt damit auf Widerstand von Deutschland. FT – 3.6.13
  • Die Deutsche Regierung gewährt Kredite in Höhe von €1Mrd an spanische SMEs. Das Kreditprogramm kann als mögliche Vorlage für Unterstützungsmaßnahmen für andere Krisenländer gesehen werden. FT – 3.6.1.3
  • Der IWF hat seine Wachstumsprognosen für Deutschland gesenkt. „Inmitten einer weiterhin erhöhten Unsicherheit im Euro-Raum“ sei hierzulande nur noch mit einem Plus der Wirtschaftsleistung von 0,3% zu rechnen. Zugleich wurde vor dem scharfen Sparkurs gewarnt. FAZ – 3.6.13 WELT – 3.6.13
  • Die Rekapitalisierungspläne der UK Banken sind fast abgeschlossen. Laut BoE soll noch in dieser Woche ein Plan vorgelegt werden der genau definiert wie die Banken den Kapitalbedarf von GBP25Mrd decken sollen. RTRS – 3.6.1.3
  • Italiens Klein- und Mittelständische Unternehmen refinanzieren sich zunehmend über die Emission von kleineren Anleihen und reagieren damit auf die schwieriger gewordene Refinanzierung durch Banken. WSJ – 3.6.13
  • Nord-West England könnte laut neuesten Ergebnissen auf Shale Gas Vorräten von zwischen 15 und 172Bio Kubikmetern sitzen und damit deutlich über den bisherigen Schätzungen von 9tcf. FT – 3.6.13
  • Die 4G Netzwerke werden in Europa im Vergleich zu den USA erst verspätet ans Netz gehen. Während in Europa bis Ende des Jahres lediglich 2% der Netze auf LTE umgestellt werden sein sollen, werden bis dahin bereits 19% in den USA umgestellt sein. WSJ – 3.6.13
  • Daimler, BMW und Audi konnten den Absatz in den USA im Mai erneut deutlich steigern. Für Volkswagen gerät die US-Offensive dagegen ins Stocken. Audi konnte den Verkaufsrekord aus dem Vorjahr toppen und setzten mit 13.228 Fahrzeugen 15% mehr als im Mai 2012 ab. BMW verkaufte 10,1%, Daimler 8,3% mehr Fahrzeuge. HB – 3.6.13
  • Sanofi hat die Entwicklung von zwei Wirkstoffen gestoppt, weil sie in Medikamententests nicht die erhofften Resultate zeigten. Der Krebsarznei Iniparib wurden bis 2018 in der Spitze Jahresumsätze von $360Mio zugetraut. Für den Gerinnungshemmer Otamixaban lag die Erwartung bei jährlichen Spitzenumsätzen von $270Mio. HB – 3.6.1.3
  • Vodafone überdenkt erneut eine mögliche Übernahme von Kabel Deutschland, obwohl im Mai eine strategische Allianz mit der Deutschen Telekom zur gemeinsamen Nutzung der Netze geschlossen wurde. NDQ – 3.6.13
  • ThyssenKrupp plant seine Anzahl an Mitarbeitern in China um 15.000 aufzustocken und dahin innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln. WSJ – 3.6.13
  • Ahold berichtet 1Q Umsätze i.H.v. €10,1Mrd vs. Cons. €10,2Mrd; operativer Gewinn €345Mio vs. erwartet €418Mio; der CEO bleibt vorsichtig für 2013; das Aktienrückkaufprogramm wird auf €2Mrd ausgeweitet.
  • Aryzta verbucht 3Q Umsätze bei €1,2Mrd inline mit den Schätzungen; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde beibehalten; es werde weiterhin ein EPS Wachstum von 5-7% erwartet.
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.
 

Fundstücke aus dem www.

Max Keiser ‏: Indian gov’t loves GM seeds, hates Gold. Not surprisingly: the seeds are used to extract wealth the gold is used to preserve wealth.
Bloomberg TV ‏: BREAKING: Mid-America to buy Colonial Properties for about $2.2 billion in stock

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Zweifel an EZB-Strategie: Top-Investor rechnet mit Rückkehr der Euro-Krise

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/top-investor-pimco-raet-zum-verkauf-von-euro-anleihen-a-903102.html

Euro Unemployment Hits Its Worst Level Ever

What else is there to say?

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-euro-unemployment-hits-its-worst-level-ever-2013-5#ixzz2UxS6IJpT

IWF gibt weitere Milliardentranche für Griechenland frei

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9081211

Athen macht Fortschritte? Von wegen!

http://www.focus.de/finanzen/news/staatsverschuldung/tid-31561/von-wegen-athen-macht-fortschritte-aufschwung-luege-siechende-kranke-wut-rentner-so-geht-es-in-griechenland-wirklich-zu_aid_1002529.html?fb_pid=1370012530&fbc=fb-fanpage-politik

Nikkei Futures Continue To Get Crushed

Read more: http://www.businessinsider.com/japan-may-31-part-ii-2013-5#ixzz2UrSdmRtH

Emerging-Market FX Gets Ugly. Very Ugly.

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2013/05/31/emerging-market-fx-gets-ugly-very-ugly/

Thailand wird jüngstes Opfer im Währungskrieg

http://www.wallstreetjournal.de/article/SB10001424127887324412604578512551185192938.html?mod=wsj_share_tweet

Crash bei Staatsanleihen? Eine Warnung der Bank of America…. Markus Koch, N.Y.

Das Risiko eines Crashs bei US-Staatsanleihen ist hoch, warnt Bank of America Chef-Anlagestratege Michael Hartnett. Anleger sollten sich von Staatsanleihen trennen.

Es sei schwer zu glauben, daß der historisch größte Bullenmarkt bei Staatsanleihen ohne einen schmerzhaften Aderlass endet. Ein Ausbruch des Aktienmarktes zu stetig neuen Rekorden, bringe oft auch einen Wendepunkt an der Zinsfront mit sich.

Während sich die Wall Street vor einem Bärenmarkt fürchtet, marschieren die Renditen der Staatsanleihen in die genau gegensätzliche Richtung. Renditen 10-jähriger Staatsanleihen sinken seit gestern und notieren heute morgen bei 2,07%. Am Mittwoch lagen die Renditen noch bei 2,25%.

Ein Bärenmarkt bei Staatsanleihen wurde bereits in 2012 ausgerufen. Aktuell wird zwar viel über eine Erholung der Wirtschaft geredet, doch die globalen Wirtschaftsdaten sprechen eine anscheinend andere Sprache: Konsumausgaben in den USA sind im April gesunken. Chinas Wachstum kühlt ab und Indiens Wirtschaft expandierte im ersten Quartal mit dem langsamsten Tempo seit über 10 Jahren. Die die Arbeitslosigkeit in der Eurozone erreicht wiederum neue Rekorde, mit der höchsten Arbeitslosigkeit in Italien in nahezu vierzig Jahren.

Kurzum: Ein Crash bei Staatsanleihen ist unwahrscheinlich. Was wir sehen dürften, ist einen vorerst langsamen Anstieg der Renditen. Selbst Crash-Guru Hartnett sieht die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen Ende des Jahres bei nur 2,25%. Er betont zudem, daß Ben Bernanke die monatlichen Anleihekäufe erst im April 2014 drosseln wird. Auch bei Goldman Sachs sieht man die Renditen Ende 2013 bei verdaulichen 2,5%.

Ben Bernanke wird vergangene Fehler der Notenbank nicht wiederholen. Alan Greenspan hob nach einer langen Zeit aggressiven Geldpolitk Anfang 1994 überraschend die Zinsen an und löste damit einen globalen Einbruch bei Staatsanleihen aus. Bernanke wird jeden Schritt im Vorfeld kommunizieren. Niemand will in diesem Umfeld überrascht werden.

Fester oder schwacher Arbeitsmarkt – die kommende Woche wird volatil! 

Die Wall Street wird es auch in den kommenden Tagen nicht leicht haben. Viele gehen davon aus, daß die Notenbank im September eine Drosselung der Anleihekäufe meldet, mit der Umsetzung dann ab November.

Ob die Drosselung bei der Tagung im September beschlossen wird, hängt aber davon ab, ob bis dahin monatlich durchschnittlich 185.000 bis 200.000 Jobs geschaffen werden können. Geschieht dies nicht, dürfte die Notenbank an ihrer bisherigen Politik festhalten und erst im Dezember eine Reduzierung der Anleihekäufe melden. Die Umsetung startet dann wohl im April.

Kurzum: Fallen die Arbeitsmarktdaten am Freitag robust aus, nimmt die Sorge vor einer Drosselung der Anleihekäufe zu. Aber ein schwacher Arbeitsmarktbericht ist kein gutes Zeichen für die Wirtschaft.

Ich gehe somit davon aus, daß das Tauziehen an der Wall Street andauert und die Vola anfacht. Die Risiken haben zugenommen.

Keine Ahnung – an der Wall Street…..

Wenn eines in dieser Woche auffällig ist, dann die Uneinigkeit unter den Experten. Zur Zeit dreht sich alles an der Wall Street nur um eine Frage: Wann drosselt die Notenbank die Anleihekäufe, und wie wird der Markt darauf reagieren. NIEMAND hat die Antwort….

Bank of America warnt vor dem hohen Risiko eines Crashs bei Staatsanleihen.

Goldman Sachs sieht einen langsamen Anstieg der Renditen, warnt aber vor den unberechenbaren Reaktionen, sollten die Anleihekäufer der Notenbank gedrosselt werden.

Die UBS empfiehlt 10-jähriger Staatsanleihen zum Kauf. Die Reaktion sei übertrieben und Renditen dürften bis September sinken.

Pimcos Total Return Fund steckt im Mai die größten Monatsverluste seit 2008 ein. Manager Bill Gross glaubt, daß der Aktienmarkt wegen steigender Renditen sinken wird.

Nun stehen am Freitag die Arbeitsmarktdaten an. Fallen die Daten zu robust aus, steigt die Angst vor einer Drosselung der Anleihekäufe. Sind die Daten zu schwach, nimmt die Sorge vor einer Flaute zu. Kein gutes Omen.

Marc Faber: „People With Financial Assets Are All Doomed“

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-01/marc-faber-people-financial-assets-are-all-doomed

Neuer EU Kandidat???

Polizeigewalt in Istanbul

http://www.spiegel.de/politik/ausland/polizeigewalt-in-istanbul-a-903173.html

Massenprotest

Türkische Demonstranten erringen Sieg über Erdogan

 http://www.welt.de/politik/ausland/article116725625/Tuerkische-Demonstranten-erringen-Sieg-ueber-Erdogan.html?wtmc=social
Fundstücke aus dem www.
zerohedge ‏: Mrs Watanabe is excited about Monday open
Barry Ritholtz ‏: The aphorism „bull markets do whatever they can to confuse, confound and frustrate the majority of investors“ never looked truer than today!
JBierwirth ‏: Dieses Wetter haben wir allein der verfluchten neoliberalen Politik zu verdanken. Die versuchen so Solarsubventionen einzusparen.
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach schwachen Konsumdaten im Minus (S&P: -1,4%). Utilities (-0,6 %), Info Tech (-0,8%) und Industrials (-1,0%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-2,2 %), Energy (-2,0%) und Cons Staples (-1,8 %) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 2% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 1% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Kommentare des Weißen Hauses und des Kongress lassen darauf schließen, dass eine langfristige Einigung zum U.S. Haushaltsdefizit verschoben werden könnte. Als möglicher Zeitrahmen wird 2014 genannt. WSJ – 2.6.13
  • Apple hat eine Vereinbarung mit Warner Music Group für seine Musikplattform unterschrieben. Partner wie Sony fehlen noch, ehe Apple das Produkt wahrscheinlich an den Markt bringen wird. WSJ – 2.6.13
  • Heutige Makrodaten: ISM Manufacturing (16Uhr)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln gemischt. (SHCOMP: +0,4%, NIKKEI: -3,0%, HSI: +0,5%). Vor allem Japan liegt erneut deutlich im Minus. BBG – 3.6.13
  • Der chinesische Manufacturing PMI lag im Mai mit 50,8 Punkten über den Erwartungen (Konsensus: 50,0 Punkte) trotz einer saisonalen Schwäche. BBG – 3.6.13 Der HSBC Manufacturing wurde bei 49,2 vs. Konsensus 49,6 veröffentlicht.
  • Die Sachinvestitionen japanischer Firmen sind im ersten Quartal um -5,2% yoy gefallen. BBG – 3.6.13
  • Die japanische Regierung verspricht für Afrika in den nächsten fünf Jahren Hilfen von Yen 140Bio. (€10,7Mrd.). Bedingung ist allerdings die Vergabe von Infrastrukturprojekten an japanische Firmen, was unter anderem auch als Versuch gesehen wird, hier den Einfluss von China zurückzudrängen. FAZ – 2.6.13
  • Chinesische Hauspreise sind im Mai am meisten seit letztem Dezember gestiegen und deuten damit daraufhin, dass die bisherigen Gegenmaßnahmen der Regierung keine Wirkung gezeigt haben. BBG – 3.6.13
  • Die Protestaktionen in den türkischen Großstädten der vergangenen Tage halten weiter an. SZ – 2.6.13, BBC – 3.6.13
EUROPA
  • EZB Präsident Draghi sieht die Eurozone weiterhin auf dem richtigen Weg, um eine Erholung des Wachstums zum Ende des Jahres zu verzeichnen. RTRS – 3.6.13
  • Bundeskanzlerin Merkel hat sich in einem Spiegel-Interview für eine stärkere Integration der EU ausgesprochen. Insbesondere erhoffe Sie weitere Schritte in Richtung einer Fiskalunion, welche auch den Kompetenzenübertrag einzelner staatlicher Funktionen hin zur EU erfordere. RTRS – 2.6.13
  • Der IWF fordert von der EZB neue Maßnahmen, welche die Refinanzierungskosten für Unternehmen in den verschiedenen europäischen Ländern angleichen sollen. RTRS – 2.6.13
  • George Osborne scheint bisher eher gegen eine Aufspaltung der RBS zu sein. Für diesen Monat wird eine offizielle Empfehlung des britischen Parlaments zur Zukunft der RBS erwartet. FT – 2.6.13
  • Deutschland wird mehr für die Senkung des Energieverbrauchs tun müssen als bisher geplant. Die Europäische Kommission fordert zum einen eine stärkere Senkung des Verbrauchs. Zum anderen will man Maßnahmen, die nur mittelbar zur Senkung des Energieverbrauchs dienen, nicht als Beiträge zum Energiesparen akzeptieren. FAZ – 2.6.13
  • Vodafone möchte seine Investitionen in das UK-Netz um 50% auf GBP1Mrd erhöhen. Insbesondere müsse man in das Festnetz nach der Übernahme von Cable & Wireless Worldwide investieren. Man habe bereits vor allem in das 4G Netz welches Ende des Sommers in Betrieb genommen werden soll, investiert.  FT – 2.6.13
  • Glencore Xstrata, Vedanta Resources und Blackstone befinden sich laut WSJ unter den Bietern für eine 59%ige Beteiligung an Rio Tintos kanadischem Eisenerzgeschäft. WSJ – 2.6.13
  • Rio Tinto plant zudem möglicherweise sein Diamanten-Geschäft in London an die Börse zu bringen. Ein möglicher Verkauf an einen einzelnen Investor steht jedoch auch noch zur Debatte. SKY – 2.6.13
  • Bilfinger ist weiterhin mit Firmenkäufen auf Wachstumskurs. Die Internationalisierung des Unternehmens soll vor allem in Asien und Nordamerika vorangetrieben werden. BZ – 1.6.13
  • Die ENRC Gründer haben das Takeover Panel gebeten die Deadline zur Vorlage eines formellen Übernahmeangebots um zwei Wochen über den heutigen Montag hinweg zu verlängern. FT – 2.6.13
  • Heute wird um 9:45 Uhr der italienische (Cons.: 46,2), um 9:50 Uhr der französische (Cons.: 45,5), um 9:55 Uhr der deutsche (Cons.: 49) und um 10 Uhr der europäische (Cons.: 47,8) PMI Manufacturing Index veröffentlicht.
 

LEBENSVERSICHERUNG

Kurz gezahlt, lange gelitten

http://www.zeit.de/2013/22/geldanlage-lebensversicherung/seite-1

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