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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

«Die nächste Finanzkrise kommt bestimmt»

http://www.fuw.ch/article/die-nachste-finanzkrise-kommt-bestimmt/

Chart Of The Day: Spanish Debt

http://www.zerohedge.com/news/2013-02-18/chart-day-spanish-debt

Volkswirt Polleit: Niedrige Zinsen schaffen neue Probleme

 

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/volkswirt-polleit-niedrige-zinsen-schaffen-neue-probleme/gid/1008231/ref/2/

BUNDESBANK

Immobilienboom erfasst den Speckgürtel

Von Martin Hintze

http://www.manager-magazin.de/finanzen/immobilien/0,2828,884087,00.html

SCHIFFFAHRTSKRISE

Bundesbank warnt vor Folgen

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/schifffahrtskrise-bundesbank-warnt-vor-folgen/7802182.html

The G20 Basically Gave The Green-Light For Massive Yen Devaluation

Read more: http://brucekrasting.com/g-20-green-lights-another-big-move-in-the-yen/#ixzz2LFL9sapS

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Gold-ETFs haben seit Jahresbeginn Abflüsse auf knapp 30 Tonnen zu verzeichnen. Im 4.Quartal 2012 gab es einen Zuwachs von 87 Tonnen (CBK)
PIMCO ‏: BILL GROSS: Capitalism depends on MORE: more consumers, more credit etc. Demography and leverage are current and future roadblocks.
Daniel D. Eckert ‏: Vor 100 Jahren war es normal, dass Banken 20-30% Eigenkapital hatten. Bei Lehman 2008 waren es 3%.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

„Der Preis des Geldes“

Fakt ist: Finanzielle Repression bedeutet auch, dass der Preismechanismus um den wahren Preis des Geldes – den Zins – zu bestimmen, weitestgehend außer Kraft gesetzt wird. Dass es dabei nicht nur um Zinsen und Renditen sondern in der logischen Konsequenz auch um Wechselkurse geht, daran wurden wir vor allem in der zurückliegenden Woche wieder erinnert.

Während die Staatsanleiherenditen grosso modo nur wenig zulegten, und sich die Aktienmärkte in einem lustlos erscheinenden Markt bewegten, spielte sich der „Währungskrieg“ nach vorne, wenn auch mehr als „Krieg“ der Worte:

So versucht Japan – nicht gerade erfolglos – der eigenen Währung den Boden zu entziehen, um damit die Exporte anzutreiben, während Bundesbankpräsident Weidmann für den Euro Stellung bezog, den er noch nicht als überbewertet ansieht. Aus Frankreich kamen da ganz andere Überlegungen. Das Hin und Her scheint auch die jüngste Stellungnahme der G7 zu reflektieren. Die sich selbst zu den „führenden“ Industrienationen zählenden sieben Staaten wollen zwar keine Zielvorgaben für ihre Wechselkurse formulieren – sich aber dennoch bei „Währungsfragen eng abstimmen“. Aaaha. Was kommt für die Währungen dabei heraus, wenn deren Notenbanken unverändert die Geldmärkte fluten? Zumindest in Relation zu den Währungen der aufstrebenden Staaten dürfte für Spannung gesorgt sein. Venezuela scheint da zwar eine Sonderrolle zu spielen, zeigt aber im Extremfall wie innere Probleme nach außen weiter gegeben werden können: Es wertete seine Währung um 32% ab – nach einer bereits Ende 2010 erfolgten Abwertung von damals 40%.

Wenn der Preis des Geldes an den Anleihen-, Geld- und zunehmend wohl auch an den Devisenmärkten verzerrt ist, wen wundert es da, wenn die Stimmung an den Aktienmärkten weiter steigt? Laut der Beratungsgesellschaft Towers Watson haben die Pensionsfonds ihre Aktienquoten über die letzten Monate stark erhöht. Auch der Anteil der „Bullen“ unter den privaten Investoren in den USA ist laut der American Association of Individual Investors weiter geklettert, zeigt allerdings noch keinen Stimmungsüberschwang an.

Gleichzeitig scheint der Appetit der Investoren auf (US-)Staatsanleihen zurückzugehen. Die Netto-Long-Positionen auf Treasuries sind seit Dezember letzten Jahres auf ein Viertel zurückgefallen.

Gut nur, dass die konjunkturelle Entwicklung diese Entwicklung zu stützen scheint. So stiegen z.B. die Hauspreise in 88% der Städte in den USA, und die Industrieproduktion wuchs in der Eurozone im Dezember deutlich stärker als erwartet.

(Allianz Global Investors)

FAIR GAME

Don’t Blink, or You’ll Miss Another Bailout

By 

G-20 Takes Harder Line on Currencies

http://www.bloomberg.com/news/2013-02-16/g-20-pleges-not-to-target-exchange-rates-to-aid-economies.html

GELDANLAGE

Geh mir weg mit Aktien!

Die deutsche Börse ist auf Rekordkurs, aber die meisten Geldanleger hierzulande haben nichts davon.

http://www.zeit.de/2013/07/Aktien-Geldanlage-Boerse/seite-1

Exclusive: Turkey to Iran gold trade wiped out by new U.S. sanction

http://www.reuters.com/article/2013/02/15/us-iran-turkey-sanctions-idUSBRE91E0IN20130215

Central Banks Bought More Gold In February — Here Are The 10 Biggest Reserves

Read more: http://www.businessinsider.com/10-biggest-official-gold-reserves-2013-2?op=1#ixzz2KyNdEwN5

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Meteor Travelling At 19 Miles Per Second Explodes Over Russian Urals, 500 Injured

zerohedge ‏: Bernanke was testing a new monetary delivery system over the Russian Urals overnight

Daniel D. Eckert ‏@: 1626 Dollar – Goldpreis fällt auf den tiefsten Stand seit August 2012 (Goldpreis „auf Deutsch“: 1222 Euro) #gold
zerohedge ‏: Lagarde says euro gains are welcome policy developments. And in other news, European exports to China implode!
Schaef the German ‏G20 statement to the people… Fuck em all…
Max Keiser ‏: Those who deny there’s no currencywar are thanking Japan for more free money to bid up worthless bonds while the non-deniers buy gold.
Max Keiser ‏CurrencyWar deniers are f****** stupid bond bubble blowers that deserve to be euthanized with a Silver spike up their schwing schwing
Daniel D. Eckert ‏: Spaniens Verschuldung ist 2012 um den Rekordbetrag von 146 Mrd. gestiegen und liegt nun bei 882 Mrd. €
USA
  • Der US Aktienmarkt handelte am Freitag gegen Ende des Handelstages leicht schwächer (S&P: -0,1%). Telcos (+0,3%), Utilities (+0,3%) und Staples (+0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Energy (-1,1%), Financials (-0,3%) und Tech (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 50% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt. Die US Aktienmärkte bleiben heute auf Grund des Presidents Days geschlossen.
  • Die G-20-Gruppe hat bei ihrem Treffen in Moskau ein deutliches Signal gegen Abwertungswettläufe gesetzt. Die Mitgliedsländer verpflichteten sich in der Abschlusserklärung, „wettbewerbliche Abwertungen“ zu unterlassen, dem Protektionismus zu entsagen und die Märkte offen zu halten. FAZ – 17.2.13 WSJ – 16.2.13
  • Gewerkschaften in den USA haben Präsident Obama und die EU davor gewarnt die neu angestoßenen Verhandlungen zu einer transatlantischen Handelszone nicht zur Verringerung der regulatorischen Standards zu verwenden. FT – 17.2.13
  • General Electric (GE US) ist im vergangenen Jahr in Deutschland zweistellig gewachsen. Angesichts der Konjunkturabkühlung werde es aber etwas länger dauern als geplant, bis GE in Deutschland die angepeilte Größe schaffe, sagte GE-Europachef Beccalli-Falco. HB – 18.2.13
  • Electronic Arts (EA US) und Zynga (ZNGA US) haben ihren Streit um Patente und unfairen Wettbewerb nach rund einem halben Jahr beigelegt. Die Einigung wurde ohne weitere Details in Gerichtsunterlagen von Freitag mitgeteilt. HB – 16.2.13
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt gemischt im Nachgang zum G-20 Meeting mit den japanischen Aktienmärkten deutlich im Plus (NIKKEI: +2,1%, HSI: -0,2%, SHCOMP: -0,3%). Der Yen gegenüber dem USD fällt um 0,5% auf 93,9.
  • Japans Premier Abe sieht nach dem G20 Treffen weiterhin die Reform des BOJ Gesetzes als unerlässlich um die Zentralbank wieder handlungsfähig zu machen. Zusätzlich stelle der Ankauf ausländischer Anleihen ein mögliches Instrument für künftige Interventionen dar. WSJ – 17.2.13 RTRS – 17.2.13
  • Thailands GDP wuchs im vergangenen Jahr mit 18,9%yoy deutlich stärkerer als erwartet (Cons.: 15,3%yoy) und verzeichnet damit das stärkste Wachstum seit dem Beginn der Aufzeichnungen 1993. BBG – 18.2.13
  • Chinas Retail Sales Während dem chinesischen Neujahrsfest sind mit 14,7% im Vergleich zum Vorjahr am schwächsten seit 2009 gewachsen. BBG – 18.2.13
  • Indiens Zentralbank RBI sieht auf Grund der Inflationsrisiken nur begrenzten Spielraum für geldpolitische Lockerungen. BBG – 17.2.13
 
EUROPA
  • Zypern wird am kommenden Wochenende eine Stichwahl für die Bestimmung des neuen Präsidenten abhalten. Der demokratische Favorit Anastasiades verfehlte mit circa 45% die absolute Mehrheit. TGS – 17.2.13
  • EZB-Direktoriumsmitglied Asmussen sieht die Eurozone aktuell in einer besseren Verfassung als noch vor 12 Monaten und lobt die Reformbemühungen in Italien. Zudem sollte Zypern weitere Finanzhilfen erhalten. TGS – 17.2.13 RTRS – 17.2.13
  • RWE-Chef Terium hat den aktuellen Verschuldungsgrad als überhöht bezeichnet und eine Reduktion der Verbindlichkeiten in Aussicht gestellt. So müssten die Schulden um mindestens €8Mrd gesenkt werden. Wiwo – 16.2.13
  • Metro kündigt einen Sparkurs an. „Wir stellen alle Kosten in Frage, in der Verwaltung, den Landesgesellschaften, auf der Fläche und natürlich auch beim Vorstand,“ sagte der Metro-CEO Koch. HB – 17.2.13
  • Siemens-CEO Löscher muss sich bei seinem jüngsten Sparprogramm auf wachsenden Widerstand der Belegschaft einstellen. In allen deutschen Niederlassungen und Werken solle am Donnerstag ein bundesweiter Aktionstag stattfinden.RTRS – 17.2.13
  • Daimler will trotz der Kritik einiger Investoren an der Formel 1 festhalten. „Unser Formel-1-Engagement steht nicht zur Debatte“, sagte Konzernsprecher Howe. RTRS – 17.2.13
  • E.ON: Eike Batista erwägt, seine Kontrollmehrheit am brasilianischen Versorger MPX Energia an E.ON zu veräußern. Das Unternehmen sei der bevorzugte Bieter, berichtete das brasilianische Magazin „Veja“. RTRS – 17.2.13
  • Carlsberg berichtet 4Q Ebit ohne Sonderposten bei Dkr2,2Mrd vs. Consensus Dkr2,3Mrd; Umsätze bei Dkr15,9Mrd leicht über den Erwartungen; die langfristige operative Marge in Westeuropa verbessert sich.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 

Mir geht es wieder besser!

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Edo 001

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Gold Council Sees Central Bank Bullion Buying at 48-Year High

http://www.bloomberg.com/news/2013-02-14/gold-council-sees-central-bank-bullion-buying-at-48-year-high.html

Global Gold Demand Is Falling

http://www.businessinsider.com/global-gold-demand-fell-4-in-2012-2013-2?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Money%20Game%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Moneygame_COTD_021413

Irlands verbotener „Deal“ mit der Notenbank

http://www.welt.de/finanzen/article113645427/Irlands-verbotener-Deal-mit-der-Notenbank.html

Frank Meyer im Gespräch mit Stefan Riße

„Wir sind mitten im Währungskrieg“

http://www.n-tv.de/mediathek/videos/wirtschaft/Wir-sind-mitten-im-Waehrungskrieg-article10103351.html

Joachim Goldberg blickt auf den Devisenmarkt

„Wie lange geht das gut?“

http://www.n-tv.de/mediathek/videos/wirtschaft/Wie-lange-geht-das-gut-article10116301.html

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Every European GDP came worse than expe… oh look, Ketchup!
PIMCO ‏: Bill Gross: After open, stock mkt doesn’t move ‘til close. Very strange. Fast trades clipping .01’s but little risk taking. New form capitalism.
USA
  • Nach schwachem Start konnte sich der US-Markt auf Grund der M&A-Aktivitäten wieder erholen (S&P:+0,07%). Energie (+0,5%), Financials (+0,3%) und Healthcare (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telekommunikation (-2,0%), Utilities (-0,9%) und Materials (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 5% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Um automatische Ausgabenkürzungen des Staates zu verhindern, haben die Demokraten einen $110 Mrd. Plan vorgelegte, der sowohl Ausgabenkürzungen als auch Steuererhöhungen vorsieht. RTRS – 14.2.13
  • McGraw-Hill, Besitzer der Ratingagentur S&P, wird durch Moody´s von A3 auf Baa2 herabgestuft. Grund ist die Klage der US-Regierung gegen S&P auf bis zu $5 Mrd. Schadensersatz. BBG – 15.2.13
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (-2,00), Industrial Production (0,2%), Capacity Utilization (78,9%) und University of Michigan Confidence (74,8 Punkte).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute aufgrund von enttäuschenden Earnings und dem G-20 Treffen schwächer. (NIKKEI: -1,4%, HSI: -0,2%, SHCOMP: geschlossen). Der japanische Yen legte den vierten Tag in Folge gegenüber dem US-Dollar zu.
  • Die Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., die Börse mit dem weltweit höchsten Marktwert, hat nach eigenen Angaben die regulatorische Erlaubnis für nachbörslichen Handel bekommen und wird damit am 8. April diesen Jahres beginnen.BBG – 15.2.13
  • Laut dem japanischen Abgeordneten Kozo Yamamote, dem eine besondere Nähe zum japanischen Premierminister Shinzo Abe nachgesagt wird, würde ein Währungsabwertungs-Wettbewerb das globale Wachstum ankurbeln. Er stellt sich damit insbesondere gegen die deutsche Kritik an den fiskalpolitischen Lockerungsmaßnahmen von Abe‘s Regierung. BBG – 15.2.13
  • Russlands Finanzminister Anton Siluanov sprach sich gestern für ein strikteres Vorgehen der G-20 gegenüber Eingriffen in den Währungsmarkt aus. BBG – 14.2.13
  • Toshiro Muto, der frühere Vizepräsident der Bank of Japan, hat nach einem Reuters-Bericht sehr gute Chancen der Nachfolger des derzeitigen BoJ-Präsidenten Masaaki Shirakawa zu werden. Die Entscheidung würde in den nächsten Tagen fallen. RTRS – 15.2.13
 
EUROPA
  • Portugal wird sich laut Äußerungen des Chefs der portugiesischen Treasury and Debt Agency IGCP bereits in den kommenden Monaten wieder vollständig über die Anleihenmärkte refinanzieren können und sich aus dem EU Bailout Programm zurückziehen können. FT – 14.2.13
  • Das G20 Meeting in Moskau ist ohne wesentliche Ergebnisse zu Ende gegangen. Im Fokus standen zwar die „Manipulationen“ an den Währungsmärkten, die G20 konnte sich jedoch nicht auf einen gemeinsamen Wortlaut in ihrer Erklärung hierzu einigen. RTRS – 15.2.13
  • Bundesbank Präsident Weidmann hat erneut bekräftigt, dass die EZB keine Zinsschritte unternehmen soll um der Aufwertung des Euros entgegenzuwirken. BBG – 15.2.13
  • BNP CEO Bonnafe plant das Wachstum in Asien vor allem im Anleihenhandel durch Einstellung von 1300 neuen Mitarbeitern weiter anzukurbeln.
  • Centrica hat Chris Westos, den bisherigen Head des Direct Energy Geschäfts, als neuen CEO für British Gas ernannt. FT – 14.2.13
  • Airbus hat sich vorerst von Plänen verabschiedet in seinen neuen A350 ebenfalls Lithium-Ionen Batterien wie im 737 Dreamliner zu verwenden. WSJ – 14.2.13
  • ENI hat mit einem Net Income im vierten Quartal von €1,52Mrd leicht unter den Erwartungen von €1,60Mrd berichtet.
  • PPR berichtet leicht schwächere EPS von €8,32 (Cons.: €8,98), aber ein höheres Operating Income von €1,79Mrd (Cons.: €1,75Mrd).
  • Heute werden um 9 Uhr die spanischen CPI Zahlen (Cons.: 2,6%yoy) und um 10:30 Uhr die UK Retail Sales ex Auto Fuel (Cons.: 0,5%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum

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………………..Happy Valentines!

 

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Krieg der Währungen

GRÖSSTER GOLDKÄUFE

Die Welt druckt Geld, Putin kauft Gold

http://app.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/groesster-goldkaeufer-die-welt-druckt-geld-putin-kauft-gold/7771062.html?sw=berkshire

Freihandelszone zwischen USA und Europa

Gewagtes Projekt, gewaltiges Potenzial

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/freihandelszone-zwischen-usa-und-europa-gewagtes-projekt-gewaltiges-potenzial-1.1599652

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Der Unterschied, wirtschaftlich, zwischen Deutschland und Frankreich: Merkel hat einen Mercedes, Hollande hat einen Peugeot
Tim Höfinghoff ‏Schweiz: Bundesrat bekämpft Immobilienblase
zerohedge ‏: SCHAUBLE SAYS THERE COULD BE ANOTHER MAJOR CRISIS IF DEVELOPED COUNTRIES CONTINUE TO FLOOD WORLD WITH MONEY
Daniel D. Eckert ‏: ECB worried euro strength will hurt recovery in crisis states. EZB sorgt sich um starken Euro
Roubini Global ‏: Obama injects hope into U.S.- EU trade deal in strongest commitment to negotiations
Linda Yueh ‏: Portugal Unemployment Rate Rises to New Euro-Era Record of 16.9% in 2012Q4, unemployed from industries incl mfg +13%
http://www.bloomberg.com/news/2013-02-13/portugal-s-unemployment-rate-rises-to-new-euro-era-record-1-.html
USA
  • Der US-Markt schloss vor dem Hintergrund leicht schlechterer Makrodaten nahezu unverändert (S&P: +0,1%). Industrials (+0,5%), Materials (+0,3%) und Consumer Discretionaries (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telekommunikation (-0,3%), Financials (-0,2%) und Utilities (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das US-Finanzministerium hat sich gegen eine europäische Finanztransaktionssteuer ausgesprochen und verweist auf die negativen Effekte für Investoren. WSJ – 13.02.2013
  • Cisco verliert nachbörslich 1,7% nachdem das Management auf ein geringeres Wachstum in China und Europa hingewiesen hat. Für das Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von $12,1-12,3 Mrd. BBG – 14.02.2013
  • Google verklagt BT Group ebenfalls auf Grund von möglichen Patentverletzungen, nachdem das englische Unternehmen Google bereits vor einem Jahr verklagt hat. RTRS – 13.02.2013
  • Applied Materials berichtet einen Gewinnrückgang von 71% für das letzte Quartal. Gleichzeitig rechnet das Unternehmen mit einem Umsatzanstieg von 15%-20% für das kommende Quartal und verweist auf einen Anstieg der Aufträge von 80% bei Maschinen zur Halbleiterherstellung. Die Aktie handelt nachbörslich +3%. WSJ – 14.02.2013
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (360k) und MBA Mortgage Foreclosures
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach dem BOJ Meeting im Plus (NIKKEI: +0,5%, HSI: +0,9%, SHCOMP: geschlossen).
  • Die Bank of Japan (BOJ) hat einen Vorschlag abgelehnt die Zinsen nah Null zu fixieren, bis ein definiertes Preisziel erreicht ist. Der Ankauf von Anleihen bleibt unverändert bei einem Volumen von Yen76Bln. BB-14.2.13
  • Japan’s Wirtschaftswachstum ist im letzten Quartal 2012 überraschen um 0,4% ann. gefallen (vs. Cons 0,4% Wachstum). Haupttreiber waren fallende Exportzahlen und geringer Business Investments die den positiven Einfluss besserer Verbraucherzahlen überwogen. BB-14.2.13
  • Indiens Inflation wuchs im Januar um 6,62% (vs. cons 6,98%) um markiert damit den niedrigsten Stand seit 38Monaten. Dies könnte Raum für neue Lockerungsmaßnahmen und Zinssenkungen geben. BB-14.2.13
 
EUROPA
  • Frankreich werde für das laufende Jahr die 3%-ige EU Grenze für die Neuverschuldung nicht einhalten können, sagte gestern Regierungschef Ayrault. Grund dafür sei, „dass das Wachstum in Frankreich, in Europa und auf der Welt schwächer ist als erwartet“. Ziel sei es aber weiterhin, bis zum Jahr 2017 die Neuverschuldung auf null zu senken. HB – 13.2.13
  • Europas Banken sollen nach dem Willen der EZB die Unabhängigkeit von der Zentralbank senken. So sprach sich EZB-Chefvolkswirt Praet dafür aus, den Markt für Kreditverbriefungen wiederzubeleben. Eine Renaissance des Markts für verbriefte Forderungen sei insbesondere für die Finanzierung der Firmen wieder wichtig. RTRS – 13.2.13
  • Finmeccanica hat gestern den dritten CEO innerhalb von zwei Jahren benannt und damit auf die Korruptionsvorwürfe reagiert. Alessandro Pansa, aktuell COO und CFO, löst den am Dienstag verhafteten Orsi ab. FT – 13.2.13
  • Air Liquide berichtet 2012 Umsätze i.H.v. €15,3Mrd entsprechend den Erwartungen; Gewinn pro Aktie €5,2 vs. €5,1; das Management will den Gewinn in 2013 weiterhin steigern.
  • Nestle mit FY2012 Zahlen: organisches Wachstum bei 5,9% inline mit den Schätzungen; die Dividende fällt mit SFr2,05 marginal schwächer aus; Wachstum in 2013 soll bei 5-6% liegen; FY Nettogewinn SFr10,6Mrd etwas besser als erwartet (SFr10,4Mrd); Emerging Markets seien auf 43% der Umsätze angestiegen.
  • ABB berichtet 4Q Ebit bei $863Mio vs. $975Mio; Nettogewinn $604Mio vs. $570Mio; Umsätze $11Mrd inline mit den Erwartungen; Returns und Cashflows sollen weiter erhöht werden; die kurzfristige Unsicherheit bleibe bestehen.
  • Pernod Ricard mit 1H Zahlen: Ebit ohne Sonderposten €1,5Mrd marginal besser; organisches Wachstum 3% vs. 2,2%; der Gesamtjahresausblick wurde bestätigt.
  • Zurich Insurance verbucht 4Q operativen Gewinn von $569Mio vs. $560Mio; die Dividende werde wie erwartet bei SFr17/Aktie liegen; die Positionierung zur Erreichung der 2013er Ziele sei gut.
  • Rio Tinto berichtet FY Nettoverlust i.H.v. -$3Mrd vs. -$4Mrd; in 2013 und 2014 sollen aggressiv Kosten eingespart werden; das positive Momentum aus 4Q werde auch in 2013 erwartet; aktuelle Geschäfte verbessern sich stetig.
  • BNP berichtet 4Q Nettogewinn von €514Mio vs. €922Mio; es wurde eine €298Mio Goodwill Minderung verbucht; die Kostenbasis soll bis 2015 um jährlich €2Mrd reduziert werden; Basel 3 Tier 1 Ratio lage Ende 2012 bei 9,9%;
  • Aurubis verbucht 1Q Umsätze bei €3,4Mrd vs. €3,6Mrd; die Nachfrage im ersten Quartal zeige sich verhalten.
  • Deutsche BIP Zahlen für 4Q: -0,6%qoq vs. Consensus -0,5%qoq
  • Frankreichs BIP Zahlen für 4Q: -0,3%qoq vs. Consensus -0,2%
  • Heute werden BIP Zahlen für Holland (9.30), Italien (10.00), sowie die Eurozone (11.00) veröffentlicht. Das G-20 Finanzministertreffen in Moskau findet ebenfalls statt.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus
 
………….immer noch Grippe :-( !
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!
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QE3…………………QE ∞

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Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

Reallöhne in Deutschland niedriger als im Jahr 2000

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=8861855

Krieg der Währungen

The Wall Street Journal

 http://on.wsj.com/YTNuAg

Fundstücke aus dem www.
zerohedge ‏: EU’s Rehn Says Exchange Rates Should Reflect Fundamentals. You would need bigger charts then
zerohedge ‏: GEORGE: FED ASSET SALE PLAN MAY DISRUPT ‘MARKET FUNCTIONING’. It’s comedy hour already?
USA
  • Der US Aktienmarkt handelte gestern insgesamt positiv (S&P: +0,2%). Financials (+0,8%), Telcos (+0,6%) und Industrials (+0,4%) waren die stärksten Sektoren, während Tech (-0,5%), Healthcare (-0,2%) und Staples (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat in seiner Rede zur „Lage der Nation“ die Wiederaufnahme von Gesprächen für ein transatlantisches Handelsabkommen angekündigt. Zudem forderte er einen Mindestlohn von 9 $/Stunde, um die Wirtschaft zu stimulieren. FT – 13.2.13
  • Die US Regierung hat in ihrem monatlichem Budget-Statement im Januar überraschend einen Überschuss von $2,88Mrd (Cons.: -$2,00Mrd) bekannt gegeben. Dies ist der erste Überschuss seit fünf Jahren und ist auf den Fiscal Cliff Deal zu Beginn des Jahres zurückzuführen. RTRS – 12.2.13 BBG – 13.2.13
  • General Electric (GE US) steigt nachbörslich 3,6% nachdem Comcast (CMCSA US, nachbörslich +7,1%) bekannt gab die 49% Beteiligung an NBC Universal von GE für $16,7Mrd zu übernehmen. Zusätzlich werden NBC und CNBC Immobilien für $1,4Mrd übernommen. GE sagte der Verkauf werde sich durch einen Vorsteuergewinn in Höhe von $1Mrd im Ergebnis widerspiegeln. FT – 12.2.13 RTRS – 12.2.13
  • Apple (APPL US) CEO Cook plant möglicherweise einen Größeren Teil der $137Mrd an Cash Reserven an die Aktionäre auszuschütten. WSJ – 12.2.13
  • BlackRock (BLK US) hat den bisherigen Morgan Stanley Vice-Chairman Gery Shedlin als neuen CFO ernannt. Er wird ab März das Amt übernehmen. FT – 13.2.13
  • DELLs (DELL US) Buy-out Pläne stoßen auf weiteren Widerstand. T Rowe Price, der zweit-größte externe Shareholder, hat gemeinsam mit anderen Aktionären sich gegen die bisherigen Pläne ausgesprochen. FT – 12.2.13
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 14:30 Uhr die Advance Retail Sales (Cons.: +0,1%) veröffentlicht. Zudem berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Deere ($1,40), Duke Energy ($0,64) sowie nachbörslich Mondelez ($0,37), CenturyLink ($0,68), EOG Resources ($1,35), Cisco Systems ($0,48), Whole Foods ($0,77) und MetLife ($1,18).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt fester, lediglich der japanische Aktienmarkt handelt nach dem G7 Statement gestern schwächer (NIKKEI: -1,0%, HSI: +0,2%, SHCOMP: +0,6%).
  • Die G7 wollen einen von Japan ausgehenden Abwertungswettlauf der großen Währungen stoppen. Japan werde beim Treffen der G20 am Wochenende in Moskau „im Fokus“ stehen, hieß es weiter. RTRS – 12.2.13
  • Australiens Consumer Confidence steigt im Februar um 7,7%mom auf 108,3 Punkte bedingt durch bessere Nachrichten am Häuser und Finanzmarkt. 
  • Der Iran hat bekannt gegeben, dass man hoch angereichertes Uran in Reaktoren-Treibstoff umgewandelt habe und heizt damit die Befürchtungen vor dem Bau einer Atombombe laut RTRS weiter an. RTRS – 12.2.13
 
EUROPA
  • EZB-Chef Draghi hat gestern die Hoffnungen auf eine zeitnahe Aktivierung der OMT-Maßnahmen reduziert. „Die EZB kann nur dann daran denken das Anleihekaufprogramm (OMT) zu aktivieren, wenn es große Probleme bei der Übertragung ihrer Geldpolitik gibt. Zudem gibt es eine strikte und effektive Verknüpfung mit einem Programm des Euro-Rettungsschirm ESM.“ RTRS – 12.2.13
  • Ratingagentur Standard & Poor´s hat die Bonitätseinstufung für Slowenien gesenkt und um eine Notch auf „A-„ herabgestuft. Der Ausblick sei jedoch stabil, sodass vorerst keine weiteren Schritte zu erwarten seien. FCS – 12.2.13
  • Total will seine Jahresdividende leicht anheben. Die Ausschüttung solle um 3% auf €2,34/Aktie steigen, teilte das Unternehmen gestern Abend mit. LE – 12.2.13
  • Ryanair scheint die geplante Übernahme des Konkurrenten Aer Lingus nicht zu gelingen. Die EU-Kommission habe angekündigt, eine Fusion der Fluggesellschaften nicht zu genehmigen. Ryanair droht indes mit einer Klage. HB – 12.2.13
  • Heineken berichtet FY organisches Umsatzwachstum von 3,9% vs. 4,4%; Ebit vor Sonderposten €2,9Mrd leicht über den Erwartungen; Inputkosten werden leicht steigen; europäischen Märkte zeigen weiterhin niedrige Volumen.
  • ING verbucht 4Q Gewinn von €1,4Mrd vs. €1,6Mrd; es sollen bis 2015 circa €1Mrd eingespart werden; es sollen 2400 Stellen gestrichen werden.
  • Telenor berichtet 4Q Nettogewinn von Nkr3,2Mrd vs. Nkr3,4Mrd; für 2013 wird organisches Umsatzwachstum von 3-5% erwartet.
  • Peugeot verbucht für 2012 einen operativen Verlust von -€576Mio vs. -€647Mio; der operative Cashflow soll bis Ende 2014 break-even sein; Faurecia stehe nicht zum Verkauf.
  • SocGen berichtet einen 4Q Nettoverlust von -€476Mio vs. -€203Mio; es wird eine Goodwill-Abschreibung von €392Mio verbucht; CIB, Asset Management und Privatbank werden fusioniert.
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr, 2015/17/26/40); es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Langsam befinde ich mich auf dem Weg der Besserung! Diese Grippe wünsche ich nicht meinem ärgsten Feind!

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erholsame Woche!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

USA
  • Der US-Markt schließt auf niedrigen Volumen fast unverändert (S&P: -0,1%). Financials (+0,4%), Versorger (+0,2%) und Info Tech (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,6%), Cons Disc (-0,3%), und Materials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 25% unter dem 10-Tages- und 23% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die FED-Vizepräsidentin Janet Yellen kündigte an, dass die Zentralbank die Zinssätze auch dann nahe Null halten könnte, wenn die Arbeitslosenquote unter 6,5% fallen und die Inflationsrate über 2,5% steigen würde. Diese Grenzen hatte sich die FED im Dezember selbst gesetzt. BBG – 11.2.13
  • Der US-Senatsausschuss für Militärangelegenheiten wird nach Angaben des Vorsitzenden Levin heute über die Bestätigung von Chuck Hagel als US-Verteidigungsminister abstimmen. TG – 11.2.13
  • Caterpillar verliert weitere Marktanteile in China und leidet unter dem verlangsamten Wirtschaftswachstum: Die Verkaufszahlen fielen im letzen Jahr um 30%. FT – 12.2.13
  • Blackberry’s Aktien sind im Laufe des Handelstages um 4,6% gefallen, nachdem Home Depot Inc. bekannt gab, von nun an keine neuen Geräte des kanadischen Herstellers an seine Angestellten auszugeben. BBG – 11.2.13
  • Preise für Einfamilienhäuser haben sich in fast 88% der Städte im letzten Quartal 2012 aufgrund des sich erholenden US-Häusermarktes erhöht. Der nationale Median lag mit $178,900 um 10% höher als im Vorjahr. BBG – 11.2.13
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die meisten asiatischen Aktienmärkte haben heute feiertagsbedingt geschlossen. (NKY +1,9; SHCOMP und HSI sind geschlossen)
  • Nordkorea hat nach Angaben von südkoreanischen Regierungsvertretern um 11:58 a.m. Ortszeit einen weiteren Atomtest in der Provinz Hamgyong durchgeführt. Dies wäre nach 2006 und 2009 der dritte Atomtest des Landes. BBG – 12.2.13
  • Japans Premierminister Shinzo Abe kündigte in Folge des nordkoreanischen Atomtests an, über eigene Sanktionen nachzudenken. RTRS – 11.2.13
  • Nissan Motor Co verlor aufgrund enttäuschender Zahlen 3,8% im Laufe des Handestages, auch wenn diese größtenteils in einmaligen Ereignissen begründet sind. RTRS – 12.2.13
 
EUROPA
  • Euro-Finanzministertreffen: Frankreich hat bei dem gestrigen Treffen der Finanzminister erneut vor einem zu starken Euro gewarnt. Gleichzeitig sagte Zyperns Finanzminister, dass eine Einbeziehung von Bar-Einlagen zur Reduktion der Staatsschulden übertrieben sei und vermutlich nicht erfolgen wird. RTRS – 12.2.13
  • Bundesbank-Chef Weidmann hat gestern vor einer künstlichen Abwertung des „Euro“ gewarnt. So führe eine politisch erzeugte Abwertung nicht zu einer Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit. Zudem sei die Gemeinschaftswährung aktuell nicht überbewertet. TELE – 11.2.13
  • Portugal hat in 2012 die Exporte in Länder außerhalb der EU erneut deutlich steigen können. So legten entsprechende Ausfuhren um circa 20% zu. Das Land verbuchte kumuliert das fünfte Jahr in Folge ein Exportwachstum über 5%. FT – 11.2.13
  • Peugeot hat seitens der EU eine temporäre Genehmigung für Staatshilfen erhalten. Nun hat das Unternehmen 6 Monate Zeit, um einen vollständigen Restrukturierungsplan vorzulegen. FT – 11.2.13
  • Die Bundesregierung erwartet ein baldiges Ende der Konjunkturschwäche in Deutschland. „Die Perspektiven für die deutsche Wirtschaft hellen sich allmählich auf“, schrieb das Bundeswirtschaftsministerium. RTRS – 11.2.13
  • Software AG beginnt heute mit ihrem angekündigten Aktienrückkauf. Das teilte das Unternehmen gestern mit. Demnach sollen bis zum 31. Dezember 2013 Aktien für bis zu €180Mio zurückgekauft werden. HB – 12.2.13
  • ThyssenKrupp berichtet 1Q Umsätze fortzuführender Geschäftsbereiche von €8,8Mrd vs. €9,2Mrd; Nettogewinn €35Mio inline mit den Erwartungen; die Guidance wurde bestätigt; Ebit €229Mio vs. €212Mio.
  • L´Oreal verbucht einen operativen Gewinn von €3,7Mrd inline mit den Schätzungen; der CEO sieht das Unternehmen gut vorbereitet, um den Markt outzuperformen; der Start in 2013 sei gut.
  • Faurecia wird für 2012 wie erwartet keine Dividende bezahlen. Für den möglichen Verkauf des Anteils durch Peugeot sei man vorbereitet. Kosten sollen in Europa gekürzt werden. Die Performance in Nordamerika sei stark.
  • Norsk Hydro berichtet 4Q Nettogewinn von Nkr144Mio vs. Nkr184Mio; es müssen Kosten gekürzt werden; die Nachfrage in Europa sei im ersten Quartal saisonal höher.
  • Heute kommen u.a. Spanien (10.30) und Italien (11.00) mit Bills an den Markt. Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Leider bin ich dem Krankenbett immer noch nicht entflohen, daher wieder nur eine sehr eingeschränkte Summa Summarum! Diese Grippe wünsche ich nicht meinem ärgsten Feind!

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erholsame Woche!

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Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

USA
  • Der US-Markt schloss bei geringen Handelsvolumen auf Grund des Schneesturms und besseren Makrodaten fester (S&P: +0,57%). Technologie (+1,0%), Energie (+0,8%) und Discretionaries (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Consumer Staples (+-0,0%), Utilities (+-0,0%) und Telekommunikation (+-0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 20% unter dem 10-Tages- und 16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Europäische und US-Offizielle überlegen eine gemeinsame Erklärung abzugeben, um Verwerfungen durch Währungsabwertungen zuvorzukommen. WSJ-10.02.2013
  • In der morgigen Rede zur Lage der Nation wird Präsident Obama insbesondere auf Maßnahmen zur Stimulierung der Wirtschaft eingehen. RTRS-10.02.2013
  • Gemessen an Im- und Exporten hat China ($3,87 Billionen) die USA ($3,82 Billionen) als größte Handelsnation überholt. BBG – 10.02.2013
  • Hedge Funds haben ihre „long“ Kupfer Position die vierte Woche in Folge weiter ausgebaut und setzten damit auf ein schnelleres Wachstum in den USA und China. BB- 11.1.13
  • Heute werden keine wesentlichen Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die meisten asiatischen Aktienmärkte haben heute feiertagsbedingt geschlossen.
  • Haruhiko Kuroda, ein möglicher Kandidat für die Führung der Bank of Japan, hat seine Zustimmung zu weitern geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen signalisiert. BB-11.2.13
  • Coal India Ltd will für $1.4Mrd eine Eisenbahnverbindung zwischen den drei größten Kohleminen des Landes bauen. Indien – derzeit der weltweit zweitgrößte Importeur von Kohle- will damit in den nächsten fünf Jahren unabhängig werden.BB -11.2.13
 
EUROPA
  • Die EZB fordert mit Blick auf Zypern eine zeitnahe Entscheidung für ein Rettungspaket. „Ich erwarte, dass das Hilfsprogramm für Zypern Ende März steht“, sagte EZB-Direktoriumsmitglied Jörg Asmussen. Damit steigt der Druck auf die Bundesregierung. SPGL – 10.2.13 Die Euro-Finanzminister kommen heute in Brüssel zu Gesprächen zusammen. Eine neue Alternative sieht den Einbezug von nicht besicherten Banken-Einlagen vor. BBG – 11.2.13 FT – 10.2.13
  • Siemens konkretisiert die eigenen Verkaufspläne für mehrere Sparten. Im zweiten Quartal sollen die Verkaufsprozesse für die verlustreiche Solar-Sparte, den Bereich Verkehrssteuerungssysteme, das Geschäft mit Gepäck-Sortieranlagen und die Postautomatisierung starten. HB – 8.2.13
  • BASF setzt auf die Förderung von Schiefergas. Für den Konzern seien dabei Europa und Südamerika interessant, sagte BASF-Vorstand Schwager. Auch eine Förderung in Deutschland schließe BASF nicht aus. HB – 9.2.13
  • VW-Chef Martin Winterkorn hat sich zu den verschärften Umweltzielen der EU für die Autobranche bekannt. „Der Volkswagen-Konzern wird das 95-Gramm-Ziel bis 2020 schaffen“. Gleichzeitig berichtet das Handelsblatt von einer möglichen Verlängerung des bis 2016 laufenden Vertrags von Winterkorn. HB – 9.2.13
  • Barclays will die jährliche Kostenbasis nach FT Angaben um £2Mrd reduzieren. Entsprechende Details sollen am Dienstag bei Verkündung der neuen Strategie veröffentlicht werden. FT – 10.2.13
  • ThyssenKrupp steht bei dem Verkauf der internationalen Werke vor einem Bieterwettbewerb. So wollen auch der japanische Stahlkocher JFE Steel und der Konkurrent U.S. Steel eine gemeinsame Offerte vorlegen. HB – 10.2.13
  • Vodafone will in Deutschland keine weiteren Marktanteilsverluste an die kleineren Anbieter hinnehmen. Mit neuen Angeboten wolle man Kunden zurückgewinnen, kündigt Deutschland-Chef Schulte-Bockum an. HB – 10.2.13
  • Die Metro-Tochter Media-Saturn will sich stärker auf den Online-Handel fokussieren. „2014 werden 10% der Erlöse im Netz zusammenkommen, mittelfristig möchten wir diesen Anteil nochmals verdoppeln“, sagte der Chef der Metro-Tochter, Horst Norberg. RTRS – 10.2.13
  • Novo Nordisk wurde vom US Regulator FDA zu weiteren Tests für das Insulin-Präparat Tresiba aufgefordert. Als Grund werden mögliche Herzrisiken genannt. NYT – 10.2.13
  • Bilfinger Berger berichtet für das Gesamtjahr einen angepassten Nettogewinn von €275Mio vs. €261Mio; die Dividende soll bei €3/Aktie liegen und damit circa €0,1 höher als erwartet.
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion aus Frankreich veröffentlicht (8.45Uhr).
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Leider bin ich dem Krankenbett immer noch nicht entflohen, daher wieder nur eine sehr eingeschränkte Summa Summarum!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

USA
  • Der US Aktienmarkt handelte insgesamt schwächer über den Tag hinweg konnte sich zum Handelsende jedoch von seinen Tagestiefstständen erholen (S&P: -0,2%). Staples (+0,5%), Utilities (+0,2%) und Tech (0%) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-0,6%), Energy (-0,5%) und Financials (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei in-line bzw. 5% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fed Board Member Stein hat dafür gewarnt, dass derzeit möglicherweise eine Überhitzung am High-Yield Credit Markt eingetreten sei. Die Fed könnte möglicherweise Maßnahmen ergreifen um den entgegenzuwirken. BBG – 7.2.12
  • Die USA und Großbritannien könnten zu Mitte des Jahres weitere Klagen in Verbindung mit den LIBOR Manipulationen einreichen. Laut Reuters stehen hierzu unter anderem ICAP und Citigroup im Fokus. RTRS – 8.2.12
  • Die US Regierung denkt laut RTRS darüber nach Klage gegen Moody’s zu falschen Ratings auf MBS im Vorfeld der Finanzkrise einzureichen. WSJ – 7.2.12
  • Apple (APPL US) steht in der Kritik nachdem das Unternehmen darüber nachdem eine neue Tranche an Vorzugsaktien zu vergeben um einen Teil seiner Cash Reserven auszuschütten. Greenlight Capital, die einen Anteil von 0,12% an Apple halten, hat daraufhin angekündigt Klage einzureichen. FT – 7.2.12 RTRS – 7.2.12
  • Dell (DELL US) wird im Rahmen seiner Privatisierung $7Mrd seiner im Ausland gehaltenen Cash Reserven in die USA zurückholen um die Transaktion zu finanzieren. FT – 7.2.12
  • LinkedIn (LNKD US) steigt nachbörslich 9,5% mit deutlich besseren EPS von $0,35 (Cons.: $0,19), getrieben von besseren Umsätzen $304MIo (Cons.: $280Mio) und einer Margen Ausweitung um 5,4%yoy. 
  • Heute wird um 14:30 Uhr die US Handelsbilanz (Cons.: -$46Mrd) veröffentlicht. Zudem berichten heute vorbörslich AOL (Cons.: EPS $0,53) und Moody’s (Cons. EPS $0,71).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute mit verschiedenen Makrodaten aus der Region relativ gemischt (NIKKEI: -1,8%, HSI: +0,3%, SHCOMP: +0,6%).
  • Chinas Exporte und Importe im sind im Januar mit 25%yoy bzw. 28,8%yoy deutlich angestiegen. Der Anstieg ist laut unseren Ökonomen hauptsächlich auf das chinesische Neujahrsfest im Februar zurückzuführen. 
  • Australiens Zentralbank RBA hat in ihrem Februar Statement ihre Prognose für das kurzfristige Wachstum und der Inflation um 25bps gesenkt. 
  • Japans Handelsbilanz Defizit hat sich im Dezember mit -JPY264Mrd (Cons.: -JPY144Mrd) stärker ausgeweitet als erwartet. 
 
EUROPA
  • EU-Ratspräsident van Rompuy hat auf dem Brüsseler Sondergipfel einen ersten Kompromiss vorgeschlagen. Der EU-Haushalt soll bis 2020 circa €960Mrd umfassen. Die 27 Staats- und Regierungschef kommen am Morgen wieder zusammen, um ihre Beratungen in großer Runde fortzusetzen. SPGL – 8.2.13 http://www.ft.com/intl/cms/s/0/e2f959aa-7151-11e2-9056-00144feab49a.html#axzz2K0AvGP40
  • PSA Peugeot Citroën steht vor einem Rekordverlust. In der Bilanz für das Jahr 2012 müssen nach Unternehmensangaben weitere Wertberichtigungen in Höhe von rund €4,1Mrd verbucht werden. HB – 7.2.13
  • Der Commerzbank droht die Herabstufung durch Standard & Poor’s. Die Ratingagentur befürchtet, dass der Umbau länger dauern könnte als geplant. HB – 7.2.13
  • Die Deutsche Telekom steht bei der geplanten Fusion mit MetroPCS etwas Gegenwind bevor. MetroPCS-Aktionär Schoenfeld (2%) will nach eigenen Angaben gegen den Deal stimmen, da das Unternehmen eigenständig eine bessere Zukunft habe. RTRS – 7.2.13
  • Software AG reagiert auf den Kurssturz. Das Unternehmen habe den Kauf eigener Aktien für bis €180Mio bis Jahresende beschlossen. Begründet wurde die Entscheidung damit, dass das derzeitige Zinsniveau keine attraktive Rendite ermögliche und zudem unter der Dividendenrendite der Software AG liege. HB – 7.2.13
  • Deutsche Handelsdaten: Importe -1,3%mom vs. Consensus +1,6%mom; Exporte +0,3%mom vs. erwartet +1,4%mom.
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion in Holland (9.30Uhr) sowie Italien (10Uhr) veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus.

Sorry, aber es hat mich völlig dahingerafft, daher erscheint die Summa Summarum leider nur sehr eingeschränkt!

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Watch the Dollar: It Could Trigger the Next Crisis

http://www.cnbc.com/id/100433591

Fundstücke aus dem www.

fiatcurrency ‏: DIng Dong -> *FITCH WOULD CUT U.S. RATING IF NO CREDIBLE CONSOL. PROG. IN ’13
fiatcurrency ‏: *FITCH: WILL REVIEW U.K. RATING AFTER SPRING BUDGET
fiatcurrency ‏: RT @minefornothing: Morgan Stanley fair EURUSD value: $1.53 for Germany, $1.26 for Spain, $1.19 for Italy and, $1.07 for Greece.
zerohedge ‏: EU official says things are going well on Greece. Sure are – at this rate only 2 more years until youth unemployment hits 100%
Tracey McKay ‏: SA lost 68000 jobs between Oct and Dec 2012
zerohedge ‏: Fed holds 41% of the 30y Treasury bonds issued since 2009
zerohedge ‏: In Feb 2013, Fed will buy 75% of new 30y Treasury supply

NEUE BETEILIGUNGSOFFERTEN

Fondshäuser tricksen bei der Regulierung

Von Richard Haimann

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,881518,00.html

USA
  • Der US Aktienmarkt konnte zum Handelsende einen seine Verluste ausgleichen und schloss in der Nähe seines Tageshöchststandes (S&P: +0,1%). Telcos (+0,3%), Utilities (+0,2%) und Discretionaries (+0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Tech (-0,2%), Healthcare (-0,1%) und Industrials (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% unter bzw. 3% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Commodity Hedge Funds haben nach der schwachen Performance von durchschnittlich -3,7% in 2012 etwa 20% ihrer Assets verloren. FT – 6.2.13
  • Die USA haben eine Beschwerde bei der WTO bezüglich protektionistischen Maßnahmen Indiens zur Förderung seiner Solarindustrie eingereicht. FT – 6.2.13
  • VISA (V US) fällt nachbörslich 1,3% trotz besserer EPS von $1,93 (Cons.: $1,84) und starken Umsätzen von $2,85Mrd (Cons.: $2,82Mrd). Zusätzlich würde die Guidance sowohl auf Umsatz-, Gewinn- als auch Margen Basis bestätigt. 
  • News Corp (NWSA US) wird vorerst seinen 39,1% Anteil an BSkyB behalten, trotzdem stehe langfristig laut COO Carey die Entscheidung an ob man die Mehrheit an dem Unternehmen gewinnen möchte oder seinen Anteil gänzlich verkaufen möchte. FT – 6.2.13
  • Boeing (BA US) hat vorgeschlagen übergangsweise einige Änderungen an den Batterien für seinen neuen 787 Dreamliner vorzunehmen um wieder die Starterlaubnis für seine Flugzeuge zu erhalten. WSJ – 6.2.13
  • American Airlines (AMR1 US) und US Airways befinden sich in der letzten Phase der Gespräche zu einer Fusion der beiden Unternehmen aus welcher die weltweit größte Airline resultieren würde. WSJ – 6.2.13
  • Green Mountain (GMCR US) fällt nachbörslich 7% nachdem mit schwacher Sales Guidance für dieses Quartal von $1,01-$1,04Mrd (Cons.: $1,06Mrd). BBG – 7.2.13
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Cons.: 360k) veröffentlicht. Zudem berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Noble Energy ($1,13), Exelon ($0,65), Philip Morris ($1,22), Cognizant Tech ($0,91), Sprint Nextel (-$0,45) sowie nachbörslich Kraft Foods ($0,50).
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt schwächer (NIKKEI: -0,9%, HSI: -0,2%, SHCOMP: -0,4%).
  • Japans Machinery Orders sind im Dezember mit 2,8%mom (Cons.: +0,7%) stärker als erwartet und den dritten Monat in folge gestiegen. 
  • Australiens Beschäftigtenzahlen sind im Januar mit 10,4k (Cons.: 6,8k) stärker als erwartet angestiegen. Der Full-/Part-time Split lag jedoch bei -10k/+20k. 
  • Chinas Zentralbank PBOC hat Bedenken zu den zunehmenden Inflationsrisiken bedingt durch die verstärkten Easing Aktivitäten der USA und Japans geäußert. BBG – 7.2.13
  • China hat gleichzeitig ein Rekordlevel in Höhe von $138Mrd an Liquidität durch Repos in dieser Woche in den Markt initiiert. BBG – 6.2.13
EUROPA
  • Der heute beginnende EU-Gipfel in Brüssel soll Klarheit bezüglich der langfristigen Finanzierung der EU von 2014 bis 2020 bringen. Deutschland sei bereit, mehr finanzielle Solidarität zu leisten, heißt es aus Regierungskreisen. RTRS – 7.2.13
  • Die Bundesregierung hat ihr Trennbankengesetz zur Abschottung von Spareinlagen gegen Spekulationsgeschäfte auf den Weg gebracht. Von dem verabschiedeten Gesetzentwurf sind voraussichtlich 10-12 deutsche Geldhäuser betroffen.RTRS – 6.2.13
  • Nokia hängt mit den Lieferungen des neuen Lumia Gerätes nach China hinterher und könnte damit Marktanteile während des Neujahrsfests verlieren. Nach Angaben von China Mobile seien von den bestellten 90.000 Geräten lediglich ein Drittel geliefert worden. BBG – 7.2.13
  • Die Deutsche Bank beurlaubt im Zinsskandal erstmals auch Händler in Deutschland. Insgesamt seien fünf Mitarbeiter aus dem Geldmarktteam in dieser Woche suspendiert worden. „Grund war ein mögliches Fehlverhalten dieser Händler.“RTRS – 6.2.13
  • Hochtiefs Europa-Geschäft droht eine mögliche Zerschlagung. Der seit kurzem amtierende und vom spanischen Großaktionär entsandte Hochtief-Chef Marcelino Fernandez Verdes denke an den Verkauf von Bereichen mit 6.200 Mitarbeitern. CASH – 7.2.13
  • Credit Suisse berichtet 4Q Nettogewinn von SFr397Mio vs. SFr648Mio; die Dividende für 2012 liegt wie erwartet bei SFr0,75/Aktie; Neugelder SFr2,9Mrd vs. SFr5Mrd; man sehe einen guten Start in 2013.
  • HeidelbergCement mit 4Q Zahlen: operativer Gewinn €455Mio vs. €408Mio; Umsätze €3,5Mrd vs. €3,4Mrd; das Sparziel für 3 Jahre wurde von €600Mio auf €1Mrd angehoben.
  • Sanofi berichtet 4Q Umsätze bei €8,5Mrd vs. €8,4Mrd; EPS €1,19 vs. €1,17; die Umsätze in Verkäufe sollen bis 2015 unter 20% ausmachen; größere Deals werden nicht ausgeschlossen.
  • Statoil mit 4Q Zahlen: adjustierter Nettogewinn Nkr15,1Mrd vs. Nkr11,7Mrd; Dividende wie erwartet bei Nkr6,75; FY Output sei wie erwartet um 8% gestiegen; die langfristigen Ziele wurden bestätigt.
  • Swisscom verbucht einen 4Q Nettogewinn von SFr376Mio vs. SFr338Mio; die Dividende soll bei Zielerreichung SFr22 betragen.
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion aus Spanien (9Uhr), Uk (10.30Uhr) sowie Deutschland (12Uhr) veröffentlicht. BoE (13Uhr) und EZB (13.45Uhr) geben ihre Zins-Entscheidungen bekannt, die EZB Pressekonferenz beginnt um 14.30Uhr. Spanien (10:30Uhr; 2015/18/29) und Frankreich (10.50Uhr; 2020/22/27) kommen mit Bonds an den Markt.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus.

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Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

The euro crisis

Even the good news is bad news

http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2013/02/euro-crisis-0

Keine Krise ohne Opfer

http://www.wiwo.de/politik/europa/europa-keine-krise-ohne-opfer/7737454.html

Was ist die Maßeinheit zwischen zwei Fettnäpfchen in Europa? 1EURO!

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Hollande Says Exchange-Rate Policy Isn’t for ECB Alone. It’s for French socialists too then apparently?
zerohedge ‏: Rajoy Says ‘It’s All Untrue, Except Some of It’: El Pais
zerohedge ‏: Goldman’s Cohn says Europe’s policy makers don’t have a plan for generating economic growth in the region’s southern nations
fiatcurrency ‏: Stocks Could Collapse 50% on ‘Failed Thinking,’ Janjuah Nomura`s global head of tactical asset allocation says
zerohedge ‏: CBO’s 2013 budget deficit forecast a year ago? $585. Now: $845 billion
zerohedge ‏: CBO forecasts $845bn deficit in 2013, over $1 trillion deficit in 2024 and forever after
Murray Rothbard ‏: During Britain’s „brain drain,“ not a single politician left the country
Max Keiser ‏: Gold in backwardation? Average premiums on 1oz gold American Eagles and Maple Leaf coins are beginning to push above 5.5%.
David Morgan ‏: China’s gold imports from Hong Kong double to new record
http://www.resourceinvestor.com/2013/02/05/chinas-gold-imports-from-hong-kong-double-to-new-r?eNL=5111718d150ba0df17000283&utm_source=DailyENL&utm_medium=eNL&utm_campaign=RI_eNL&_LID=36944633

Privatbanken: Die Verlierer der Hyper-Finanz

http://www.handelszeitung.ch/unternehmen/privatbanken-die-verlierer-der-hyper-finanz#.UREAk-ZAgTY.twitter

BofA: Rising Rates Could Create A Disorderly Bond Market Selloff That’s Different Than We’ve Ever Seen

Read more: http://www.businessinsider.com/bofa-describes-disorderly-credit-selloff-2013-2#ixzz2K1uVHxE9

Inside Wall StreetS&P empört sich

Von Lars Halter, New York

http://www.n-tv.de/wirtschaft/kolumnen/S-P-empoert-sich-article10076326.html

Jim O’Neill retires from Goldman Sachs

By Dan McCrum in New York

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/0f83d28c-6fc4-11e2-8785-00144feab49a.html#axzz2K3NxbZSP

…..darüber hat er letzten Dienstag aber nichts verlauten lassen!

Anklage: Bank-Azubi betrügt Kunden um Hunderttausende Euro

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/anklage-bank-azubi-klaute-geld-von-konten-von-kunden-a-881643.html

……….früh übt sich!

USA
  • Der US Aktienmarkt konnte sich gestern wieder über den Tag hinweg leicht erholen (S&P: +1,0%). Tech (+1,4%), Healthcare (+1,2%) und Financials (+1,1%) waren die stärksten Sektoren, während Utilities (+0,2%), Telcos (+0,2%) und Materials (+0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama schlug den Abgeordneten am Dienstag in Washington vor, zunächst ein moderates Haushaltsgesetz zu verabschieden. Mit einem kleinen Paket sollen die Folgen der ansonsten automatisch greifenden Kürzungen abgemildert werden und eine dauerhafte Lösung des Budgetkonflikts ermöglicht werden. RTRS – 6.2.12
  • Pensions Fonds und andere institutionelle Investoren bauen laut WSJ ihre an Rohstoffe geknüpften Investitionen schrittweise ab, da sie sich nur unzureichend als Inflationsschutz ausgezeichnet haben. WSJ – 5.2.13
  • Walt Disney (DIS US) steigt nachbörslich 2,7%  mit leicht besseren EPS von $0,79 (Cons.: 0,77) getrieben von höheren Cable Network Margen und insgesamt besserem Umsatzwachstum. Der Aktienrückkauf lag mit $1,04Mrd über unseren Schätzungen von $800Mio. GS – 5.2.13
  • Zynga (ZNGA US) steigt nachbörslich 6,6% mit überraschend positiven EPS von $0,01 (Cons.: -0,02) hauptsächlich getrieben von besseren Umsätzen von $311Mio (Cons.: 250Mio). BBG – 6.2.12
  • Expedia (EXPE US) steigt nachbörslich 5% trotz leicht schwächerer EPS von $0,63 (Cons.: $0,65). Die Bruttomarge lag mit knapp 77% leicht über den Erwartungen.
  • Aflac (AFL US)  fällt nachbörslich 2% mit in-line EPS von $1,48 und zeigt den weiter anhaltend schwachen Trend, getrieben von schwächeren Umsätzen in Japan und einer sinkenden Marge, auf.
  • Liberty Global (LBTYA US) hat die Übernahme von Virgin Media zu einem Preis von $23,3Mrd bekannt gegeben. FT – 6.2.13
  • Hewlett-Packard (HPQ US) steigt nachbörslich 2,6% nachdem das Unternehmen bekannt gab sein erstes Chromebook aktiv über Google zu vertreiben. BBG – 5.2.12
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Cummins ($1,75), CVS Caremark ($1,10), Marathon Oil ($0,67), Time Warner ($1,10), Ralph Lauren ($2,20) und nachbörslich News Corp ($0,43), Prudential ($1,74) und Visa ($1,79).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt stärker, angeführt von Japan nach einer Erhöhung der Guidance von Toyota (NIKKEI: +3,8%, HSI: 0,7%, SHCOMP: +0,2%).
  • Australiens Retail Sales sind im Dezember mit -0,3%mom deutlich schwächer als erwartet (Cons.: +0,3%mom) ausgefallen. Teilweise war der Miss durch Revisions in den vorherigen Datenpunkten getrieben.
  • Die Bank of Japan hat laut japanischem Vize-Finanzminister Yamaguchi die richtigen Instrumente eingeführt um den derzeitigen geldpolitischen Herausforderungen gerecht zu werden. BBG – 6.2.13
  • Chinas Regierung hat einem Gesetzentwurf zur stärkeren Umverteilung der Vermögen und somit zur Bekämpfung der zunehmenden Einkommensungleichheit zugestimmt. BBG – 6.2.13
 
EUROPA
  • Fitch hat den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der Niederlande auf „negativ“ gesenkt. Das Rating wurde bei „AAA“ belassen. Die Agentur begründete ihren Schritt damit, dass die Probleme auf dem Immobilienmarkt und dem Bankensektor die niederländische Wirtschaft belasten. HB – 5.2.13
  • UK Minister Cable hat gestern eine zeitnahe Privatisierung der RBS gefordert. Als Möglichkeit nannte er die freie Vergabe von Aktien an die Öffentlichkeit. FT – 6.2.13
  • Frankreichs Präsident Hollande hat gestern in Anbetracht der Euro-Schwankungen eine stärkere Regulierung der Währung zur Diskussion gestellt. FT – 5.2.13
  • Total hat exklusive Verhandlungen mit dem italienischen Gaskonzern Snam, der EdF sowie einem Investmentzweig der singapurischen Regierung über den Erwerb des Erdgasnetzwerks TIGF im Südwesten Frankreichs begonnen. Als Erlös werden €2,4Mrd in Aussicht gestellt. HB – 5.2.13
  • Volvo berichtet 4Q Umsätze bei Skr72Mrd vs. Skr75Mrd; operativer Gewinn Skr1,1Mrd vs. Skr2,5Mrd; das erste Quartal werde schwierig bleiben; US Kunden seien weiterhin vorsichtig; Südamerika sei in 4Q stark gewesen; Europa zeige leichte Verbesserungen.
  • ArcelorMittal mit 4Q Umsätzen i.H.v. $19,3Mrd vs. $19,2Mrd; Ebitda $1,32Mrd vs. $1,25Mrd; das Ebitda in 2013 soll über dem Vorjahresniveau liegen; Margen sollen sich leicht erholen; der Dividendenvorschlag von $0,2/Aktie wurde bestätigt.
  • Syngenta berichtet FY Umsätze bei $14,2Mrd inline mit den Erwartungen; Nettogewinn $1,9Mrd vs. $1,8Mrd; es werde weiterhin Stärke in Nord- sowie Lateinamerika erwartet; 2012 Dividende liegt bei SFr9,5 vs. SFr8,6.
  • Svenska Handelsbanken verbucht 4Q Nettogewinn von Skr4,5Mrd leicht über den Schätzungen; CT1 Ratio Ende 2012 lag bei 18,4%.
  • Nokian Renkaat mit 4Q Zahlen: Umsätze €446Mio vs. €478Mio; Nettogewinn €88Mio vs. €93Mio.
  • GEA verbucht 2012 Umsätze i.H.v. €5,7Mrd leicht unter den Erwartungen; Dividende €0,55/Aktie vs. €0,6/Aktie; für 2013 werde moderates Umsatzwachstum erwartet.
  • Heute werden deutsche Factory Orders veröffentlicht (12Uhr).
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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