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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Gesamtverschuldung der Industrieländer Anfang 1980er: 160%, Anfang 1990er: 210%, Anfang 2000er: 225%, heute: ca. 290% – no comment.

Bundesregierung will EU-Vertrag ändern – oder: Was interessiert mich mein Geschwätz von gestern

http://m.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/eu-reformen-die-bundesregierung-will-den-waehrungskommissar-staerken-11927489.html

Here’s The Spain Bailout Story That’s Causing The Market To Surge – or: it`s just a question of definition!

Read more: http://www.businessinsider.com/ft-report-spain-bailout-2012-10#ixzz29Rsd7xWX

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg im Laufe des Handelstages mit guten Unternehmensergebnissen und starken US Retail Sales an (S&P: 0,8%). Healthcare (+1,4%), Financials (+1,2%) und Discretionaries (+1,1%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,6%), Energy (+0,5%) und Utilities (+0,5%) den Markt underperformten.
  • St. Louis Fed Präsident Bullard erwartet für das kommende Jahr ein Wachstum von 3,5% und einen Rückgang der Arbeitslosenquote auf 7%. BBG – 15.10.2012
  • Die NY Fed hat einen Bericht zu den LIBOR Manipulationen vorgelegt der Veränderungen in der Kommunikationen zwischen der Fed und den anderen US und UK Regulatoren vorschlägt. WSJ – 15.10.2012 NYT – 15.10.2012
  • Barack Obama und Mitt Romney treten heute in einem zweiten TV Duell 21 Tage vor den Präsidentschaftswahlen erneut aufeinander. FT – 15.10.2012
  • Die USA und Israel planen für Ende des Monats ihre größte gemeinsame Militärübung um ihre Allianz gegenüber dem Iran zu verdeutlichten. BBG – 15.10.2012
  • Freeport (FCX US) CEO Adkerson sieht keine Anzeichen für eine Abschwächung der Kupfernachfrage aus China. Gleichzeitig lagen die Eisenerz Shippings im ersten Quartal mit 15,4MT (Consensus:14,6MT) über den Erwartungen. BBG – 15.10.2012
  • Yahoo! (YHOO US) hat den bisherigen Vice President von Googles Online Werbegeschäft de Castro mit einem Gehaltspaket von fast $60Mio angestellt. WSJ – 15.10.2012
  • Google (GOOG US) will vom Wettbewerb deutscher Autoversicherungen profitieren und lotet derzeit die Chancen für ein deutschsprachiges Versicherungsportal aus. FTD – 15.10.2012 Spiegel – 16.10.2012
  • State Street (STT US) Investoren fordern laut FT den Rücktritt des CEOs oder CFOs, da die geplanten Cost Cuttings nur langsam vorangehen. FT – 15.10.2012
  • Ford (F US) baut in seinem Werk in Saarlouis Stellen ab und möchte die Produktion von 1670 auf 1530 Fahrzeuge pro Tag verringern. HB – 15.10.2012
  • Heute werden um 14:30 Uhr der Consumer Price Index (Consensus: 0,5%) und um 15:15 Uhr die Industrial Production Zahlen (Consensus: 0,2%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Mattel ($0,99), UnitedHealth ($1,46), PNC Financial ($1,66), State Street ($0,96), Goldman Sachs ($2,28), Coca-Cola ($0,51), Johnson&Johnson ($1,22), WW Grainger ($2,89) sowie nachbörslich CSX ($0,43), Intel ($0,50), Intuitive Surgical ($3,49) und IBM ($3,61).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute mit den guten Retail Zahlen aus den USA und den damit guten Vorgaben aus dieser Region an (SHCOMP: 0,5%, NIKKEI: +1,5%, HSI: +0,3%).
  • Australiens RBA Minutes für das Oktober Treffen bei dem überraschend die Zinsen um 25bps gesenkt wurden verdeutlichen die Einschätzung der Zentralbanker zu einer Abschwächung des Wachstums bedingt durch die sinkenden Rohstoffpreise. Wir sehen zwar einen weiteren Zinsschritt im November als möglich an, gehen jedoch eher von weiterem Easing im Dezember aus.
  • Japan könnte schon bald der größte Gläubiger der USA sein und damit China ablösen. Während die chinesischen US Treasury Holdings auf $1,15Bio im Juli zurückgegangen sind, stiegen die japanischen Holdings auf $1,12Bio an. BBG – 16.10.2012
  • Rio Tintos Eisenerz Produktion lag im Q3 mit 52,63MT (Consensus: 50,65MT) über den Erwartungen. Zusätzlich lehnte Rio Tinto die erneute Anfrage der mongolischen Regierung zur Erhöhung ihrer Stakes in der Oyu Tolgoi Mine von 34% auf 50% ab. Die Mine soll nächstes Jahr ihren Betrieb aufnehmen. BBG – 15.10.2012
 
EUROPA
  • Spaniens Regierung sei nach FT-Angaben bereit, einen Hilfsantrag zu stellen und habe entsprechende Vorbereitungen abgeschlossen. So werden Kreditlinien beantragt, sagte eine involvierte Person. Derzeit werde der mögliche Einfluss auf andere Mitgliedsländer untersucht. FT – 15.10.12
  • Portugal hat die Sparpläne für 2013 veröffentlicht und will die Ausgaben um ca. €3Mrd reduzieren. Zugleich sollen Steuererhöhungen weitere Milliarden einbringen, verkündete Finanzminister Gaspar. Die größte Gewerkschaft des Landes hat für 14. Nov bereits einen Generalstreik angekündigt. SPGL – 15.10.12
  • Griechenlands Premier Samaras zeigt sich selbstbewusst bezüglich einer Auszahlung der nächsten €36Mrd-Tranche und spricht von einer zeitnahen Einigung. RTRS – 15.10.12
  • Standard & Poors hat das langfristige (11) sowie kurzfristige (4) Rating von spanischen Banken gekürzt. Betroffen sind u.a. die BBVA sowie Banco Santander. BBG – 16.10.12
  • Die Deutsche Telekom rechnet bei ihren europäischen Beteiligungen erst ab 2014 mit einer Verbesserung der Geschäftslage. Es werde weiteren Personalabbau geben. Ein Ausstieg bei der griechischen Tochter OTE stehe nicht zur Debatte.HB – 15.10.12
  • Autohersteller machen auf dem deutschen Markt zunehmend von taktischen Tageszulassungen Gebrauch, die Händlern Rabatte von über 25%. Je höher die taktischen Zulassungen, umso schwieriger ist der Markt, sagte CAR-Chef Dudenhöffer. HB – 16.10.12
  • Brenntag wird als potenzieller Käufer des lateinamerikanischen Distributions-Geschäfts von Braskem gehandelt. Der Kaufpreis wird auf $500Mio geschätzt. BBG – 15.10.12
  • Roche berichtet 3Q Umsätze von SFr11,3Mrd etwas über den Consensus-Schätzungen von SFr11,2Mrd; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Münchener Rück erwartet höhere Prämien für das Geschäft mit Lebensversicherungen. Das Potenzial in den USA sei limitiert, sodass keine strategischen Übernahmen geplant seien. BBG – 16.10.12
  • Safran kauft für €310Mio die United Technologies Tochter „Goodrich“. Die Umsätze sollen in 2012 bei über $200Mio liegen. RTRS – 16.10.12
  • Heute wird die deutsche ZEW-Umfrage (11Uhr) veröffentlicht. Zudem kommt Spanien mit Bills an den Markt (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

 Asmussen schlägt Griechenland Schuldenkauf mit Krediten vor

http://www.zeit.de/wirtschaft/2012-10/griechenland-schulden-asmussen?utm_source=twitter_all

Schäuble schweigt vielsagend zu EZB-Vorstoß

http://www.onvista.de/news/most-wanted/artikel/249103267?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=RSS-Feeds

zerohedge: Some clueless Eurocrat floats idea of using ESM to buyback Greek debt in open market. One problem: this would increase overall Greek debt.

Zitat des Tages: „Herabstufung Spaniens ist Missverständnis.“ Wolfgang Schäuble

ANLEIHEN

Banker erwarten „Sturm“ am Bondmarkt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/anleihen-banker-erwarten-sturm-am-bondmarkt/7242660.html

Zweifel am Papiergeld bringt Gold wieder ins Spiel

http://www.welt.de/finanzen/article109790019/Zweifel-am-Papiergeld-bringt-Gold-wieder-ins-Spiel.html

Verhandlung mit dem deutschen Fiskus – Singapur will kein Schwarzgeld

Auch Singapur fällt für deutsche Schwarzgeld-Anleger aus!

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Singapur-will-kein-Schwarzgeld-article7464941.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

PIMCO, Bill Gross: Whatever u think of this year’s Nobel Peace Prize choice, consider this: it will be harder now to file for divorce & break up the family! :-)

USA
  • Der US Aktienmarkt drehte am Freitag im Laufe des Handels ins Negative und verblieb auf diesem Level (S&P: -0,3%). Staples (+0,2%), Tech (+0,2%) und Industrials (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,4%), Telcos (-1,3%) und Utilities (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke hat auf dem IMF Treffen in Tokio die Easing Politik der Federal Reserve als stabilisierend für die gesamte Weltwirtschaft verteidigt. FT – 14.10.2012 Fed Statement
  • Das IMF Treffen in Tokio war vor allem durch die Forderungen der Emerging Markets an die Eurozonen Regierungschefs zu weiteren Schritten gegen die Eurozonen-Krise, Äußerungen zur Fed Geldpolitik und die Spannungen zwischen China und Japan geprägt. WSJ – 14.10.2012 FT – 14.10.2012
  • Das US Finanzministerium möchte die Veröffentlichung seines regelmäßigen Berichts zum Währungshandel, in dem einige Kritik an China vermutet wird, bis November nach die US Wahlen verschieben. FT – 12.10.2012
  • Apple (APPL US) stellt laut HB am 23. Oktober die Miniversion seines Tablet-Computers iPad vor. Das Mini-iPad soll eine Bildschirmdiagonale von 7,85 Zoll haben, im Vergleich zu 9,7 Zoll bei der aktuellen Version. HB – 12.10.2012
  • Standards & Poors senkt das Rating von Südafrika von BBB+ auf BBB. FT – 12.10.2012
  • Heute wird um 14:30 Uhr der Empire Manufacturing Index (Consensus: -4,0 Punkte) und die Advance Retail Sales (Consensus: +0,8%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute um 14:00 Uhr Citigroup (Consensus EPS: $0,97) sowie ebenfalls vorbörslich Charles Schwab (Consensus EPS: $0,17).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute mit einer Vielzahl an Makrozahlen aus der Region insgesamt gemischt (SHCOMP: -0,6%, NIKKEI: +0,3%, HSI: -0,1%).
  • China Exportzahlen sind mit 9,9%yoy (Consensus: 2,4%yoy) überraschend stark ausgefallen während die Importe mit 2,4%yoy in-line mit den Erwartungen waren. Besonders stark in den Exportzahlen war die Nachfrage aus den anderen asiatischen Staaten zu erkennen. Der Handelsbilanzüberschuss weitete sich demnach entsprechend stark auf $27,7Mrd (Consensus: $20,5Mrd) aus.
  • Chinas Inflation ist im September wie erwartet leicht von 2,0% auf 1,9% zurückgegangen und lässt der Regierung damit einen größeren Spielraum für mögliche Easing Maßnahmen. FT – 15.10.2012
  • Die PBOC sieht mittlerweile den CNY USD Wechselkurs fast auf einem gleichgewichtigem Level angekommen. Zusätzlich denke man darüber nach die überschüssige Liquidität durch Easing Maßnahmen langsam abfließen zu lassen und zu hohen Inflationsdruck zu vermeiden. NYT – 13.10.2012 CD – 13.10.2012
  • Softbank steht laut eigenen Angaben kurz vor dem Abschluss der Akquisition eines 70%-igen Anteils für $20Mrd an Sprint Nextel. $12Mrd möchte man in sich bereits im Umlauf befindende Aktien und $8Mrd für neu emittierte Aktien investieren. BBG – 15.10.2012
 
EUROPA
  • Finanzminister Schäuble erklärte gestern, dass er nicht von einem Staatsbankrott ausgehe. Er sagte vor Unternehmern in Singapur: „Ich denke, das wird nicht passieren, dass wir einen Staatsbankrott bekommen in Griechenland.“ RTRS – 14.10.12
  • EZB-Chef Draghi erwartet eine Bankenaufsicht für die Eurozone in 2014. Im Laufe des kommenden Jahres soll sichergestellt werden, dass die Ansprüche des Sektors erfüllt werden. BBG – 13.10.12
  • Eine ungewöhnliche Maßnahme zur Lösung der Schuldenkrise zu lösen wurde letzte Woche thematisiert. Adair Turner, Chairman der UK Financial Services Agency und ein Kandidat für die Nachfolge als nächster Chefs der britischen Zentralbank wird nachgesagt, dass er in privaten Gesprächen die Möglichkeit erörtert, Teile der zu Marktpreisen gekauften Schulden auf der Bilanz der Zentralbank zu erlassen. Öffentlich distanziert er sich von dieser Aussage, doch wird er von der BBC und dem Guardian in diesem Zusammenhang genannt. FT – 14.10.12  BBC – 14.10.12  GUAR – 14.10.12
  • Die Royal Bank of Scotland muss nach einem neuen Käufer für 316 Filialen suchen. Santander hat ihr Angebot überraschend zurückgezogen und auf die lange Dauer des Verfahrens verwiesen. FTD – 14.10.12 Finanzinvestor Flowers wird nun mit einem möglichen Deal in Verbindung gebracht. FT – 14.10.12
  • Allianz will mittels Einsparungen das Deutschland-Geschäft effizienter gestalten. „Wir haben ein umfangreiches Programm gestartet, um in der Sachversicherung wieder nach vorne zu kommen“, sagte Deutschland-Chef Rieß. RTRS – 14.10.12
  • Porsche hält trotz der aktuellen Wirtschaftslage an den Expansionsplänen fest. „Investitionen in neue Modelle fassen wir nicht an. Attraktive Produkte sind der entscheidende Teil unserer Wachstumsstrategie“, sagte Porsches CEO Müller. HB – 15.10.12
  • UBS verschärft den Sparkurs und circa 2000 IT-Stellen abbauen. Es seien Einsparungen von jährlich €825Mio geplant. SPGL – 14.10.12
  • Die Deutsche Bank will verstärkt in das Geschäft mit Mittelständlern einsteigen und werde nicht ausgeschöpfte Mittel für Kreditlinien im zweistelligen Milliardenbereich „für die Verbreiterung des Mittelstandsgeschäfts nutzen“. HB – 15.10.12
  • Vivendi sei in ersten Gesprächen um eine mögliche Fusion des SFR Telekom Geschäfts mit Numericable. FT – 14.10.12
  • Siemens-Chef Löscher sagte im FT-Interview, dass die kommenden 5 Jahre eine deutliche Verlangsamung im Vergleich zu den letzten 5 Jahren zeigen werden. FT – 14.10.12 Gleichzeitig berichtet die FT von einem möglichen Rückzug des €1,3Mrd Angebots für Ansaldo. FT – 14.10.12
  • Kühne & Nagel berichtet 3Q Umsätze von SFr5,4Mrd vs. Consensus SFr4,4Mrd; Ebit SFr181Mio vs. erwartet SFr186Mio; die Gewinnziele für das laufende Jahr wurden bestätigt.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Pimco-Chef

Hütet euch vor der Zentralbank-Blase!

Schäuble: Spanien-Herabstufung durch S&P «Missverständnis»

http://m.ftd.de/politik/konjunktur/:pimco-chef-huetet-euch-vor-der-zentralbank-blase/70102887.html

DETLEV S. SCHLICHTER „Null Zinsen für immer“

http://www.boerse-online.de/maerkte/nachrichten/konjunktur/:Detlev-S–Schlichter–&%23x201e%3BNull-Zinsen-fuer-immer&%23x201c%3B/642374.html

USA
  • Der US Aktienmarkt verliert im Laufe des Handels seine kompletten Gewinne zu Beginn des Handels und schließt unverändert (S&P: 0%). Energy (+0,6%), Financials (+0,5%) und Materials (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-1,0%), Discretionaries (-0,5%) und Staples (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% bzw. 8% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die G7 sind laut Kanadas Finanzminister Flaherty bei einer weiteren Abschwächung des Makroumfeldes zu neuen Fiskalmaßnahmen bereit. BBG – 12.10.2012
  • Joe Biden und Paul Ryan, die Kandidaten um das US Vize-Präsidenten Amt, sind in einem ersten und vorerst letzten TV Duell aufeinandergestoßen. Während inhaltlich der US Arbeitsmarkt im Vordergrund stand war das Ergebnis relativ ausgeglichen, einige Medien sahen jedoch eher Biden vorne. BBG – 12.10.2012
  • Philadelphia Fed Präsident Plosser und St. Louis Fed Präsident Bullard beschuldigen das US Bureau of Labor Statistics den Arbeitsmarktbericht im September manipuliert hätte um die Wiederwahl Obamas zu unterstützen. BBG – 11.10.2012
  • Die weltweit größten Ölproduzenten müssen laut FT zum ersten mal seit Jahrzehnten wieder in den USA gefördertes Öl ins Ausland exportieren um sich damit dem gestiegenen Output in den USA und den damit entstehenden Veränderungen des weltweiten Energiemarktes anzupassen. FT – 11.10.2012
  • AMD (AMD US) fällt nachbörslich um 9,1% nachdem die Umsatz Guidance für Q3 auf $1,27Mrd (zuvor $1,4) sowie die Margin Guidance auf Grund von Bestandsabschreibungen von 44% auf 31% zurückging. Die Opex würden jedoch um 7%qpq zurückgehen anstatt um 1% ansteigen. GS – 11.10.2012
  • JB Hunt Transport Svcs (JBHT US) steigt nachbörslich um 5,7% mit in-line EPS von $0,65 (Consensus: $0,66) aber stärkeren Umsätzen von $1,3Mrd (Consensus: $1,28). Barrons – 11.10.2012
  • Sprint Nextel (S US) fällt nachbörslich um 0,5% mit Berichten zu einer möglichen Übernahme eines 75% Anteils durch Softbank, der jedoch eine Emission von 20% neuen Sprint Nextel Aktien vorrausgehen könnte. FT – 11.10.2012 WSJ – 11.10.2012
  • Heute werden um 14:30 Uhr der Producer Price Index (Consensus: 0,8%) und um 15:55 Uhr der University of Michigan Confidence Index (Consensus: 78,0 Punkte) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute um 13 Uhr JPMorgan (Consensus EPS: $1,20) und um 14 Uhr Wells Fargo (Consensus EPS: $0,87).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute gemischt (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: -0,2%, HSI: +0,5%).
  • Infosys (INFY US) fällt zeitweise bis zu 8,8% mit zwar in-line Net Profits von INR23,7 (Consensus: INR23,8Mrd) aber einer Senkung der Sales Guidance von INR403,6Mrd auf INR395,8Mrd.
  • Softbank (9984 JT) fällt bis zu 17% mit einem Bid für ein 70% Stake in Sprint Nextel. FT – 12.10.2012
 
EUROPA
  • Pimco warnt vor den Implikationen weiterer Downgrades von Spanien: „Sollte Spanien von allen Ratingagenturen auf ‚Ramsch‘ herabgestuft werden und damit aus allen Investmentgrade-Indizes fallen, dann müssten auch wir Teile unserer Bestände verkaufen. Wir gehen davon aus, dass in diesem Fall industrieweit spanische Anleihen im Wert von rund 60 Mrd. Euro verkauft werden würden“. FTD – 11.10.12
  • Italiens Premier Monti hat gestern betont, dass die Möglichkeit einer direkten Banken-Rekapitalisierung über den ESM essenziell für die Eurozone sei. RTRS – 11.10.12
  • Die EU diskutiert über eine Fristverlängerung zur Implementierung schärferer Kapitalregeln für Banken. So könnte den Banken bis 2014 Zeit gegeben werden, berichtet Bloomberg. BBG – 11.10.12
  • Bundesbank-Präsident Weidmann warnte gestern vor der Abhängigkeit von Zentralbanken. Gleichzeitig sei die Lage der Weltwirtschaft nicht desaströs. Für das Winterhalbjahr erwarte die Bundesbank in Deutschland eine „konjunkturelle Seitwärtsbewegung“. HB – 12.10.12
  • Die Bundesregierung wird ihre Wachstumsprognose nach HB-Informationen für dieses Jahr anheben, für 2013 allerdings deutlich reduzieren. So werde das Wachstum mit jeweils 1% beziffert vs. zuvor 0,6% (2012) sowie 1,6% (2013). HB – 12.10.12
  • Griechenlands größter Konzern Coca-Cola-Hellenic will seinen Sitz in die Schweiz verlagern. Die griechischen Fabriken sollen nach aktuellem Stand jedoch bestehen bleiben. SPGL – 11.10.12
  • Daimlers Großaktionär aus Abu Dhabi hat sich von allen Aktien getrennt. In 2009 hatte der Staatsfonds Aabar ein Aktienpaket von 9,1% für circa €2Mrd gekauft. SPGL – 11.10.12
  • Siemens-Chef Löscher kündigte am Donnerstag in der Mitarbeiterzeitung an, den Konzern zu entschlacken und die Kosten in Forschung, Entwicklung, Vertrieb und Verwaltung zu senken. Konkrete Zahlen für die aktuelle Sparrunde will er mit der Bilanz am 8. November vorlegen. RTRS – 11.10.12
  • Volkswagen plant eine neue Billig-Marke. Mit Modellen für €6000-€8000 soll die Renault-Tochter Dacia angegriffen werden. Die Markteinführung könnte bereits 2015 erfolgen. SPGL – 11.10.12 In den ersten 9 Monaten konnte der Konzern in China circa 18,3% mehr Autos absetzen als im Vorjahr. ET – 11.10.12
  • Die Lufthansa fliegt auf den meisten ihrer Kurz- und Mittelstrecken abseits der Drehkreuze Frankfurt und München künftig nur noch unter ihrer Billigflieger-Marke Germanwings. Die Kernmarke Lufthansa soll sich künftig auf die Langstreckenflüge konzentrieren. SPGL – 12.10.12
  • Porsche muss sich mit einer weiteren Millionenklage auseinandersetzen. Eine Firma der Merckle-Gruppe hat vor einigen Wochen beim Landgericht Braunschweig Klage auf €213Mio Schadenersatz eingereicht. Es geht um den Übernahmeversuch von Volkswagen. FTD – 11.10.12
  • Heute wird die Industrieproduktion für die Eurozone veröffentlicht (11Uhr).
 
GS RESEARCH HIGHLIGHTS
European Economics Analyst – Deutschlands Optionen in der Euro-Krise
  • Als wirtschaftlich stärkstes Land der Eurozone hat Deutschland eine entscheidende Rolle im Management der gegenwärtigen Krise.
  • Unter dem Begriff „Mutualisation“ verstehen unsere Analysten den Übertrag von Peripherie-Risiken auf Deutschland. Dadurch wird der deutsche Steuerzahler direkt belastet. Wie das Verfassungsgericht deutlich macht gibt es hier eine maximale Haftungsgrenze von €190 Mrd. die schon bald erreicht sein wird.
  • Mit dem Begriff „Monetisation“ wird hingegen das Übertragen der Peripherie Verbindlichkeiten auf die EZB beschrieben. Dabei wird der deutsche Steuerzahler nur indirekt belastet. Monetisation findet unter dem neuen OMT oder auch unter dem 3-jährigen LTRO-Programm statt.
  • Unsere Analysten gehen von weiterer Monetisation ohne weitreichende Reformen in naher Zukunft aus.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Nicht`s los…IWF möchte Spanien und Griechenland mehr Zeit für ihre Defizitreduzierung geben und US-Ratingfirma S&P stuft Kreditwürdigkeit Spaniens um 2 Stufen auf BBB- herab. Der Ausblick ist negativ.

Die Ruhe vor dem Sturm?

Der verdeckte Währungskrieg in Europa

http://www.oekonomenstimme.org/artikel/2012/10/der-verdeckte-waehrungskrieg-in-europa/?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

Nouriel Roubini ‏: I am leaving soon Seoul and heading to Tokyo for the IMF annual meetings. IMF now seriously concerned about global growth in 2013.

The Market Sell-Off Is Getting Ugly

Read more: http://www.businessinsider.com/stock-market-update-10-2012-10#ixzz28yGwIy9y

USA
  • Der US Aktienmarkt gab gestern im Laufe des Handels nach und schloss negativ (S&P: -0,6%). Financials (+0,1%), Utilities (-0,3%) und Telcos (-0,4%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,8%), Materials (-1,0%) und Industrials (-0,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% bzw. 1% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Der IMF hat erneut entschiedenere Schritte zur Lösung der Haushalts-Probleme der USA, Japans und der Eurozone gefordert. RTRS – 11.10.2012
  • Brasiliens Zentralbank hat erneut seine Zinsen um 25bps und damit auf ein Level von 7,25% gesenkt. Während die Zinsen im August 2011 noch bei 12,5% lagen, befinden sie sich nun auf dem historisch niedrigsten Level. FT – 11.10.2012
  • Die globale Stahlnachfrage wird laut einer Studie der World Steel Association in diesem Jahr nur mit 2,1% und im kommenden Jahr nur mit 3,2% wachsen. RTRS – 11.10.2012
  • JPMorgan (JPM US) CFO Braunstein wird laut WSJ vermutlich von seinem Posten zurücktreten und eine andere Position in der Bank übernehmen. WSJ – 10.10.2012
  • Hewlett-Packard (HPQ US) ist laut einer Studie von Gartner durch Lenovo als weltgrößten PC-Hersteller abgelöst worden. Der Gesamtmarkt von 87,5Mio ausgelieferten PCs im dritten Quartal sei um 8,3% im Vergleich zum Vorjahr geschrumpft. WSJ – 10.10.2012 HB – 11.10.2012
  • MetroPCS (PCS US) verlor im gestrigen Handel zeitweise bis zu 3,8% mit aufkommenden Berichten, dass Sprint Nextel doch noch im Unklaren ist ob man ein Gegenangebot zum Übernahme Angebot von T-Mobile USA abgeben möchte. RTRS – 10.10.2012
  • eBay (EBAY US) startet ein eigenes Schnäppchenportal und greift damit Groupon an. eBay bietet seit kurzem auf seiner Internetseite Gruppenrabatte auf Dienstleistungen an. HB – 10.10.2012
  • Heute wird um 14:30 die US Handelsbilanz für den August (Consensus: -$44Mrd) und die Initial Jobless Claims (Consensus: 370k) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute vorbörslich Fastenal (Consensus EPS: $0,37).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute insgesamt schwächer (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,7%, HSI: -0,1%).
  • Koreas Zentralbank BoK senkt wie erwartet die Zinsen um 25bps auf 2,75% und hat sein Inflationsziel von 2%-4% aujf 2,5%-3,5% angepasst.
  • Japans Machinery Orders sind im August mit -3,3%mom (Consensus: -2,5%mom) mit einer deutlichen Abschwächung der Nachfrage aus China.
  • Australiens Arbeitslosenquote ist mit einem Anstieg auf 5,4% (Consensus: 5,3%) von 5,1% auf dem höchsten Level seit 2009.
  • Nach Indiens umstrittener Marktöffnung für Einzelhändler im September plant IKEA, dort 25 Filialen zu eröffnen. Ikea hat bereits angedeutet, in der ersten Phase bis zu $757Mio in Indien investieren zu wollen. Über die kommenden ein bis zwei Jahrzehnte könnten es $1,9Mrd werden. FTD – 10.10.2012
 
EUROPA
  • EU-Verkehrskommissar Kallas will den einheitlichen EU-Luftraum zeitnah angehen und schließt Klagen gegen Mitgliedsstaaten nicht aus. FTD – 11.10.12
  • Standard & Poor’s hat die Kreditwürdigkeit Spaniens um zwei Stufen von BBB+ auf BBB- reduziert und liegt damit nur noch knapp über Junk-Status. Der Ausblick wurde aufgrund politischer und wirtschaftlicher Unsicherheit auf „negativ“ belassen. SPGL – 10.10.12
  • IWF-Chefin Lagarde fordert mehr Geduld für Griechenland. „Es wären zwei weitere Jahre notwendig, damit das Land tatsächlich die Haushaltskonsolidierung bewältigen kann“. CASH – 11.10.12
  • Italiens Premier Monti senkt überraschend die Einkommenssteuer für Geringverdiener um einen Prozentpunkt. Die Maßnahmen, die ärmeren Haushalten helfen sollen, sollen jährlich circa €5Mrd kosten. RTRS – 10.10.12
  • ING verkauft das Geschäft in Malaysia an AIA für €1,3Mrd. „Dies ist der erste große Schritt beim Verkauf unseres asiatischen Versicherungsgeschäfts“, sagte ING-Chef Hommen. FT – 11.10.12
  • ProSieben macht Fortschritte bei dem Verkauf der skandinavischen TV-Sender. US Sender und Finanzinvestoren können €1,2-1,4Mrd bieten. RTRS – 10.10.12
  • BP sei einem Vergleich in der Deepwater Horizon Katastrophe näher gekommen. Die Verhandlungen haben sich in der vergangenen Wochen intensiviert, schreibt das WSJ. WSJ – 10.10.12
  • ThyssenKrupp weckt mit seinen Plänen zum Verkauf der Stahlwerke in Übersee die Neugier seiner Wettbewerber. Es gebe acht Bieter, sagte eine mit dem Verkaufsprozess vertraute Person. RTRS – 10.10.12
  • Carrefour berichtet 3Q Umsätze von €22,6Mrd marginal über den Erwartungen; Hypermarkets haben sich verbessert; Brasilien mit +9,7LfL Wachstum besonders stark.
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr). Die G7-Finanzminister kommen am Rande der IWF-Jahresversammlung zu einem Treffen zusammen.
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! 
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

POSTCARDS FROM ATHENS: THE NATIVES GET INTO THE GERMAN SPIRIT

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-09/postcards-athens-natives-get-german-spirit

Griechenland sammelt 1,3 Milliarden Euro ein

Griechenland hat am Dienstag an den Finanzmärkten 1,3 Milliarden Euro für sechs Monate eingesammelt. Dabei musste die Athener Regierung den Anlegern – laut Börsianern überwiegend griechische Banken – mit 4,46 Prozent etwas weniger Rendite als zuletzt mit 4,54 Prozent zahlen.

Na, da scheint die erste Tranche, die Griechenland in den ESM einzuzahlen hat, ja gesichert! October 23 is the deadline = 900 Millionen EUR !!!

GREEK PRESIDENT SAYS GREECE ALMOST AT END OF LIMIT

From Athens liveblog: „What is significance of Merkel is wearing the same outfit she wore to the Greece versus Germany soccer match“?

Wollen Sie schon einmal Inflationsluft schnuppern? Here we go…. In Iran Gold Soars By 23% In One Week As All Currency Transaction Tracking Disappear!

http://www.enduringamerica.com/home/2012/10/9/the-latest-from-iran-9-october-triple-digit-inflation.html#0730

USA
  • Der US Aktienmarkt rutschte in den ersten beiden Stunden des Handels zeitgleich mit den europäischen Märkten ab und schloss negativ (S&P: -1,0%). Energy (0%), Utilities (-0,1%) und Financials (-0,8%) waren die stärksten Sektoren während Discretionaries (-1,5%), Tech (-1,3%) und Telcos (-1,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die US Großbanken müssen sich im Herbst dieses Jahres neuen Stresstests unterziehen. Dabei solle es sich um einen Doppeltest : Der erste erfolgt unter Kontrolle der Fed, den zweiten sollen die Banken nach genauen Vorgaben der Notenbank selbst vornehmen. HB – 9.10.2012
  • Alcoa (AA US) eröffnet die US Earnings Season mit einem enttäuschenden Ausblick und fällt nachbörslich 1%. Insgesamt lag der Verlust in Q3 bei $143Mio die adjustierten EPS waren jedoch mit $0,03 (Consensus: $-0,001) leicht positiv. Zusätzlich rechne man nun für 2012 nur noch mit einem Wachstum der Aluminium Nachfrage von 6% anstatt 7%. FTD – 9.10.2012
  • Yum! Brands (YUM US) steigt nachbörslich 4% mit in-line EPS von $0,99 (Consensus: $0,97) und einer Verbesserung der FY Guidance von EPS +12% auf +13% mit stabilen SSS in China.
  • Cummins (CMI US) fällt nachbörslich 4,8% nachdem die FY Umsatz Guidance von $18Mrd auf $17Mrd gesenkt wurde um man das EBIT Wachstum nun bei 13,5% anstatt 14,25%-14,75% sehe. BBG – 10.10.2012
  • FedEx (FDX US) plant laut seinem mit Spannung erwarteten Cost-Cutting Plan die Einsparung von $1,7Mrd insbesondere durch Kostensenkungen im US Air Express Geschäft. WSJ – 9.10.2012
  • Chevron (CVX US) wird auf Grund des schwachen Öl- und Gasgeschäfts einen „substanziell niedrigeren“ Gewinn im dritten Quartal ausweisen. Die Aktie fällt nachbörslich um 1,3%. HB – 10.10.2012
  • Gegen Wells Fargo (WFC US) ist auf Grund der angeblichen unrechtsmäßigen Vergabe von mehr als 100 000 staatlich gesicherte Immobilien-Kredite von 2001 bis 2005 Klage durch die US Staatsanwaltschaft in NY eingereicht worden. WSJ – 9.10.2012 HB – 10.10.2012
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications sowie um 16 Uhr die Wholesale Inventories (Consensus: 0,4%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute vorbörslich (Consensus EPS in Klammern): Costco Wholesale ($1,31), Progressive Corp ($0,26) und Host Hotels & Resorts ($0,21)
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute insgesamt mit schwachen Vorgaben aus Asien negativ (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: -2,0%, HSI: -0,2%). Taiwan bleibt heute geschlossen.
  • Chinas Zentralbank PBOC hat den chinesischen Geldmärkten zusätzliche kurzfristige Liquidität durch Reverse Repos i.H.v. CNY265Mrd ($42Mrd) zugeführt. FT – 9.10.2012
  • Chinas Zentralbanker werden diese Woche nicht an dem IMF und Weltbank Treffen in Japan, auf Grund des weiterhin anhaltenden Konfliktes mit Japan, teilnehmen. BBG – 10.10.2012
  • Japan sollte künftig laut Äußerungen des japanischen Finanzministeriums JGBs nur noch in japanischen Yen emittieren. WSJ – 9.10.2012
  • Hyundai Heavy hat einen Großauftrag von Hoeg LNG für eine Floating LNG Einheit in Höhe von $270Mio gewonnen.
 
EUROPA
  • BaFin-Chefin König erwartet eine zentrale Bankenaufsicht in Europa frühestens in 2014 und spricht sich damit wie Kanzlerin Merkel gegen das Ziel von EU-Kommissar Barnier aus, der Januar 2013 als Zielmarke festgelegt hatte. RTRS – 9.10.12
  • Europäische Banken müssen nach IWF Kalkulationen bis Ende nächsten Jahres circa €4,5Bio Assets verkaufen, um regulatorische Hürden zu nehmen. BBG – 9.10.12
  • Der frühere italienische Premier Berlusconi sagte gestern, dass er bei der kommenden Wahl im Frühjahr nicht antreten werde. Stattdessen solle Mario Monti kandidieren. RTRS – 9.10.12
  • Die Finanztransaktionssteuer soll in 11 Euro-Ländern eingeführt werden. Neben Deutschland und Frankreich wollen nun auch Italien und Spanien sowie weitere Euro-Staaten den Schritt gehen. Die Bundesregierung will die Initiative bis zum Jahresende beschließen. RTRS – 9.10.12
  • Bayer hat in Europa die Genehmigung für den Verkauf einer neuen Antibaby-Pille erhalten, die in 2013 auf den Markt kommen soll. Die EU-Kommission habe ihr Einverständnis zur Zulassung des Verhütungsmittels Flexyess erklärt. RTRS – 9.10.12
  • Moody’s senkte die Kreditwürdigkeit von Metro auf „Baa3“ und liegt damit nur noch eine Notch über Junk. Der Ausblick ist in Anbetracht der Gewinnerwartungen weiterhin negativ. HB – 9.10.12
  • Dufry kauft einen 51% Anteil an dem griechischen Geschäft von Folli-Follie für €201Mio und will damit in der Region expandieren. BBG – 10.10.12
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion aus Frankreich (8.45Uhr) sowie Italien (10Uhr) veröffentlicht. Zudem treffen sich Spaniens Premier Rajoy und Frankreichs Präsident Hollande zu Gesprächen in Paris (9Uhr).
 
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

.…und nun zu den wirklich wichtigen Nachrichten des Tages:

Pudel stirbt bei „Wetten, dass..?“

http://www.n-tv.de/panorama/Pudel-stirbt-bei-Wetten-dass-article7431241.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

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QE3…………………QE ∞ visualized

http://demonocracy.info/infographics/usa/federal_reserve-qe3/money_printing-2012-2013.html

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Der permanente Euro-Rettungsschirm hat gestern seine Arbeit aufgenommen. Ein Deutscher, Klaus Regling sein Name, wird diese Multi-Milliarden-Institution leiten, die zur Rettung überschuldeter Südstaatengeschaffen wurde. Wir wünschen Regling allen nur denkbaren Erfolg. Der größte Erfolg allerdings wäre es, er würde den Rettungsschirm noch vor Erreichen seines Pensionsalters wieder schließen. Regling feierte kürzlich seinen 62. Geburtstag.

Der Rettungsschirm im Detail

ESM tritt in Kraft

http://www.n-tv.de/mediathek/videos/politik/ESM-tritt-in-Kraft-article7411901.html

Kaum ist der ESM in Kraft, wird schon mehr „Schlagkraft“ für den ESM gefordert. Die Halbwertzeit von angeblichen Lösungen ist auf 0 gesunken!

Wie war das mit dem Frosch im Wasserkocher, das langsam auf Siedetemperatur gebracht wird?

The ESM Has Been Inaugurated: Spain’s €3.8 Billion Invoice Is In The Mail

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-08/esm-has-been-inaugurated-spains-€38-billion-invoice-mail

Good luck!

Fitch bewertet ESM mit Bestnote AAA

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,860143,00.html

http://www.gluecklicher-montag.de/wp-content/uploads/2012/09/schwarwel-karikatur-esm-kl.jpg

Das EZB-System gab den Krisenländern die goldene Kreditkarte mit einem unbegrenzten Überziehungskredit!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/die-target-falle-so-wurden-die-euro-retter-erpressbar-11917895.html

Bis August 2007 waren die *Target-Salden im Euroraum weitgehend ausgeglichen.Die Bundesbank hatte im Juli 2012 einen positiven Target-Saldo von 727 Milliarden Euro. Die Krisenländer Griechenland, Irland, Portugal, Spanien und Zypern hatten bis Juli 2012 zusammengenommen hingegen einen negativen Saldo von 692 Milliarden Euro. (*Target=Internes Verrechnungssystem der Euro-Zentralbanken.Über dieses System wickeln die Banken im Euroraum ihre internationalen Zahlungen ab.)

-SCHAEUBLE SAYS SPAIN DOESN’T NEED ASSISTANCE PROGRAM!
–SCHAEUBLE SAYS MERKEL ISN’T THE TROIKA. She just pays all the bills!
–FRIEDEN SAYS THINKS GREECE WILL STAY IN EURO ZONE. The same Euro Zone where Merkel needs 7000 cops for defense from grateful Greeks?
Angela Merkel reist heute für sechs Stunden nach Athen – und damit in eine Stadt im Ausnahmezustand.So wie die früheren US-Präsidenten Ronald Reagan und George Bush Junior bei ihren Berlin-Besuchen muss jetzt die deutsche Regierungschefin von einer 7.000-köpfigen Polizeitruppe vor allzu viel Bürgernähebewahrt werden. Um 9.30 Uhr startet die Regierungsmaschine.
Eines muß man(n) unserer Kanzlerin konstatieren: Schneid hat sie!!!
The Cracks In The German Economy Are Getting BiggerRead more: http://www.businessinsider.com/german-manufacturing-2012-10#ixzz28mhNYbE6

Die seit Juli andauernde Marktrally ist sehr selektiv. Sie betrifft vor allem Anlageklassen die in Verbindung mit der Eurokrise stehen und defensive Aktienmärkte. Erstere beinhalten Staatsanleihen der Peripherie und Aktien des Finanzsektors, die von verbesserten Maßnahmen hinsichtlich der Euro- Schuldenkrise profitieren. Letztere beinhalten Aktienmarktindizes mit zahlreichen defensiven Aktien und einer hohen Dividendenausschüttung (wie der S&P 500 und der FTSE 100) sowie Hochzinsanleihen, die von negativen Realzinsen auf Barwerte und die wichtigsten Anleihenmärkte profitieren. Zyklische Sektoren, die sensibel auf Wachstum reagieren, haben sich unterdurchschnittlich entwickelt, hierfür dient der japanische Aktienmarkt als Paradebeispiel. So lange die globalen Wachstumsperspektiven schwach bleiben, wird dieses Muster wohl bestehen bleiben. Denn eines ist sicher: Ohne nachhaltige Gewinne kann ein Börsenanstieg nicht von Dauer sein!

USA
  • Der US Aktienmarkt eröffnet mit schwachen Vorgaben aus Europa schwächer und schließt den Handelstag in Nähe seines Tagesdurchschnitts (S&P: -0,4%). Energy (+0,1%), Utilities (+0,1%) und Materials (-0,1%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-1,1%), Telcos (-0,7%) und Staples (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 28% bzw. 24% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Der IMF hat seine Schätzungen für das globale Wachstum in 2013 von 3,9% auf 3,6% gesenkt. Man sehe erhebliche Risiken für das globale Wachstum ausgehend von den politischen Entscheidungen in den USA und Europa. Gleichzeitig würden die Haushaltsdefizite von durchschnittlich 6,6% in 2011 auf 5,9% in diesem Jahr und 4,9% in 2013 zurückgehen. FT – 9.10.2012 WSJ – 8.10.2012 BBG – 9.10.2012
  • Edwards Lifescienes (EW US) fällt nachbörslich um 15,8% nachdem die Umsatz Guidance für das dritte Quartal von $465Mio-$485Mio auf $448Mio gesenkt wurde. Man erwarte jedoch für das vierte Quartal eine deutliche Erholung. RTRS – 8.10.2012
  • UnitedHealth (UNH US) will für $4,9Mrd 90% am größten brasilianischen Krankenversicherer und Klinikbetreiber Amil Participacoes erwerben. HB – 8.10.2012
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlich. Nachbörslich startet jedoch Alcoa mit seinen Quartalszahlen (Consensus EPS: $-0,001) die US Earnings Season für Q3.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute mit Spekulationen zu neuen chinesischen Stimuli-Maßnahmen fester (SHCOMP: +1,9%, HSI: +1%, NIKKEI: -1%).
  • Australien möchte morgen mit 16,5 Jahren die am längsten laufende Anleihe, die Australien in den letzten 20 Jahren ausgegeben hat, platzieren. BBG – 9.10.2012
  • Indiens Wachstum wird laut IMF nur mit 4,9% anstatt 6,1% in 2012 wachsen und damit das schwächste Wachstum der letzten 10 Jahre aufweisen. BBG – 9.10.2012
  • RBA Deputy Gouverneur Lowe sieht deutliche strukturelle Veränderungen für den australischen Arbeitsmarkt insbesondere durch die Schwäche im Construction Sektor bedingt durch die geringe Anzahl an neuen Hausbauaufträgen. GS – 9.10.2012
  • Hyundai Heavy hat einen Großauftrag zum Bau eines neuen Kraftwerks für $3,2Mrd in Saudi Arabien gewonnen. RTRS – 8.10.2012
 
EUROPA
  • Kanzlerin Merkel trifft sich heute um 13.30Uhr mit dem griechischen Premier Samaras. Gestern forderte Sie abermals die Umsetzung der Reformen und sagte, dass die Hilfszahlungen von dem Troika Report abhängen. RTRS – 8.10.12
  • Die EZB sollte nach IWF-Schätzungen den Leitzins weiter senken und damit auf drohende Deflationsrisiken reagieren. Die Wahrscheinlichkeit fallender Preise liege bei circa 25%. BBG – 8.10.12
  • Moody´s hat den ESM gestern mit AAA bewertet, den Ausblick jedoch in Anbetracht möglicher Downgrades von Mitgliedstaaten auf „negativ” gestuft. HB – 8.10.12
  • Griechenlands Finanzminister Stournaras rechnet mit einem zweijährigen Aufschub für die Erreichung relevanter Zielmarken. So werde das Budgetdefizit i.H.v. 4,5% erst in 2016 statt 2014 erreicht, sagte er nach dem gestrigen Euro-Finanzministertreffen. RTRS – 8.10.12 Die Minister treffen sich heute erneut.
  • Der britische Einzelhandelsverband zeigte sich mit den Daten für den vergangenen Monat zufrieden. So seien die Gesamtumsätze um 3,4%yoy gestiegen. Internet-Käufe seien nach dem starken Verfall wieder im Aufschwung. RTRS – 9.10.12
  • Fiat wird die internen Schätzungen für den Automobilmarkt in 2013/14 nach unten revidieren und damit die schlechtere Entwicklung einpreisen, sagte CEO Marchionne. BBG – 9.10.12
  • Moody´s hat das Rating für Zypern erneut gesenkt und das Land noch weiter in den „Junk“-Status getrieben. Die Bewertung wurde von „Ba3“ auf „B3“ gesenkt. Link
  • Givaudan berichtet 3Q Umsätze von SFr1,1Mrd inline mit den Erwartungen. Das organische Wachstum werde mittelfristig bei 4,5-5,5% pro Jahr liegen.
  • Siemens prüft bei der Erarbeitung des neuen Sparprogramms das Portfolio. Von Margenschwachen Geschäften will sich der Konzern trennen, im Gegenzug könnten größere Zukäufe erfolgen, schreibt das Handelsblatt.
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion in Holland (9.30Uhr) sowie UK (10.30Uhr) veröffentlicht. BMW berichtet Absatzzahlen (9Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und Frau Merkel einen angenehmen Aufenthalt!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Super-Mario in der Falle

Schon den ersten Konflikt um die Staatsfinanzierung aus der Notenpresse droht die Europäische Zentralbank zu verlieren – wir alle zahlen.

http://blog.wiwo.de/chefsache/2012/10/06/super-mario-in-der-falle/

Sinn hält Austritt der Griechen für unvermeidbar

http://www.welt.de/wirtschaft/article109665255/Sinn-haelt-Austritt-der-Griechen-fuer-unvermeidbar.html

Manchmal kann man gar nicht so viel kotzen, wie einem schlecht wird:

Zyperns störrischer Präsident erzürnt Europa

….Er setzt nicht zuletzt darauf, dass Russland ihm hilft, weil viele reiche Russen ihr Geld bei den Banken Zyperns angelegt haben.  Soll ich Ihnen jetzt viel Spaß beim Lesen wünschen? Ich weiß nicht! 

http://www.welt.de/wirtschaft/article109676259/Zyperns-stoerrischer-Praesident-erzuernt-Europa.html

Globalisierung

SCHWELLENLÄNDER ERBOST

Brasilien wettert über Euro-Krisenmanagement

http://www.handelsblatt.com/politik/international/schwellenlaender-erbost-brasilien-wettert-ueber-euro-krisenmanagement/7225360.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

„Reise nach Jerusalem“ oder  SCHWARZGELD verliert bei der Reise….

http://www.manager-magazin.de/politik/deutschland/0,2828,859824,00.html

Guess what government data point came out after market closed on Friday

US Foodstamp Usage Rises To New Record High

Since December 2007: Foodstamp/Disability Recipients: +21 million; Actual Jobs: -4.6 million

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-05/us-foodstamp-usage-rises-new-record-high

Sehr interessanter Bericht!

THERE IS NO HYPERINFLATION IN IRAN – The Real Story Is Much More Interesting

Read more: http://www.businessinsider.com/actually-there-is-no-hyperinflation-in-iran-2012-10#ixzz28Vy7XqH3

USA
  • Der US Aktienmarkt konnte seine Gewinne mit den guten Nonfarm-Payroll Zahlen zu Handelsanfang nicht halten und drehte gegen Ende des Handels leicht unter den Schlusskurs vom Donnerstag (S&P: 0%). Materials (+0,5%), Staples (+0,4%) und Industrials (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,7%), Telcos (+0,7%) und Utilities (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 3% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die morgen beginnende US Earnings Season wird laut FT und den Schätzungen der meisten Analysten die schwächste Earnings Season seit 2009 darstellen. FT – 7.10.2012
  • Hugo Chavez hat die Präsidentschaftswahlen in Venezuela für sich entschieden. Er landete überraschend deutlich vor seinem Herausforderer Henrique Capriles. Damit kann er weitere sechs Jahre im Amt bleiben. HB – 8.10.2012
  • Apple’s (APPL US) Hauptzulieferer für das neue iPhone 5 Foxconn musste am Freitag erneut seine Produktion bedingt durch streikende Arbeiter teilweise stillstellen. FT – 7.10.2012
  • Google (GOOG US) ermöglicht es ab heute Nutzern in den USA die Finanzierung von Bestellungen direkt über Google abzuwickeln und macht somit erste Schritte in das Kreditgeschäft. FT – 8.10.2012
  • Amazon (AMZN US) kauft für $1,16 Mrd seine Firmenzentrale in Seattle vom Investmentunternehmen Vulcan. Der Deal dürfte die größte gewerbliche Immobilientransaktion dieses Jahr in den USA werden. FTD – 7.10.2012
  • Yahoo! (YHOO US) CEO Mayer soll laut Bloomberg Druck von Investorenseite erhalten die erhaltenen $3Mrd durch den Verkauf des Anteils an der Alibaba Group durch Aktienrückkäufe anstatt Dividendenzahlungen an die Aktionäre auszuschütten. BBG – 8.10.2012
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlich.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nachdem China eine Woche auf Grund der „Golden Week“ geschlossen war schwächer. Japan bleibt heute auf Grund des „Day of Sport“ geschlossen (HSI: -0,6%, SHCOMP: -0,7%).
  • Die Weltbank erwartet für dieses Jahr das schwächste Wachstum in Ostasien seit 11 Jahren. Insgesamt würde die Region, ausgeschlossen Japan und Indien, anstatt 8,3% wie in 2011 nur noch mit 7,2% in diesem Jahr wachsen. Die Weltbank rechnet jedoch mit einer Erholung Chinas in 2013. BBG – 8.10.2012
  • Indiens Inflation wird laut einem Bericht des indischen Finanzministeriums weiterhin bis Anfang 2013 sich zwischen 7,5% und 8% befinden. WSJ – 8.10.2012
  • Australiens ANZ Job Advertisements fallen mit 2,7%mom stärker als noch im Vormonat.
 
EUROPA
  • Die Euro-Finanzminister kommen heute zusammen und unterzeichnen die ESM-Gründungsdokumente. „Wir haben alles vorbereitet, sodass der Fonds seine Aufgaben vom ersten Tag an erfüllen kann“, verkündet ESM-Chef Regling. TGS – 8.10.12
  • EZB-Mitglied Asmussen hat die jüngste Bitte des griechischen Ministerpräsidenten Samaras nach finanziellen Erleichterungen verneint und auf rechtliche Hürden verwiesen. „Wir können weder die Laufzeiten für griechische Anleihen verlängern noch die Zinsen senken“. HB – 6.10.12
  • UK Premier Cameron kündigte gestern an, den EU-Etat zu blockieren, sollten die Ausgaben zu stark steigen. Die EU verhandelt den Finanzrahmen für die Jahre 2014 bis 2020. SPGL – 7.10.12
  • Die deutsche Idee eines eigenen Haushalts für die Euro-Zone gewinnt nach FTD Angaben an Zustimmung in Europa. So werden die Regierungschefs bereits Ende nächster Woche über einen möglichen €20Mrd Haushalt diskutieren. FTD – 7.10.12
  • Italien will nach Aussagen führender Politiker keinen Reformpakt mit der EU unterschreiben. Zudem könnten einige Maßnahmen der technokratischen Regierung unter Monti nach der Wahl in 2013 revidiert werden, berichtet die FT. FT – 7.10.12
  • Griechenlands Schulden seien höher als erwartet. „Die Griechen laufen auf einen Schuldenstand von 140% des BIP im Jahr 2020 zu“, heißt es in Verhandlungskreisen. Ursprünglich hatte sich die Troika mit dem Land auf 120% geeinigt.WELT – 7.10.12
  • BMW will trotz der Eurokrise auch mit seiner Motorradsparte weiter wachsen. „Wir erwarten für dieses Jahr einen Absatzrekord, auch wenn wir im Jahresvergleich bis dato noch leicht unter dem Vorjahr liegen, sagte BMW-Motorrad-Chef Schaller.HB – 6.10.12
  • Vivendi plant den Verkauf des 53% Anteils an Maroc Telecom und könnte damit bis zu €4Mrd einnehmen. Es gäbe bereits Interesse anderer lokaler Wettbewerber. FT – 7.10.12
  • SAP Deutschland-Chef bezeichnete das nationale Geschäft als stabil und betonte Investitionen der Automobilunternehmen. DW – 6.10.12
  • Fraport rüstet sich für eine mögliche Übernahme portugiesischer Flughäfen. Mit dem australischen Infrastrukturfonds IFM habe Fraport ein Konsortium gebildet, um bei der erwarteten Privatisierung portugiesischer Flughäfen ein gemeinsames Gebot abgeben zu können, sagte ein Sprecher. WSJ – 5.10.12
  • Nokia verliert in Deutschland immer mehr Boden. Der Marktanteil an den aktuell eingesetzten Smartphones sei im August auf 17,7% von 31% im Vorjahr gefallen. In den USA sei der Anteil von 5,2% auf 3,5% zurückgegangen. ZEIT – 7.10.12
  • Heute kommen Zahlen zur deutschen Industrieproduktion (12Uhr). Die Euro-Finanzminister treffen sich ab 17Uhr in Luxemburg.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Lage in Syrien muss uns Sorge bereiten. Heute Nacht griff die Türkei syrische Ziele im Grenzgebiet an, nachdem zuvor bei einem syrischen Angriff auf ein türkisches Dorf fünf Menschen getötet wurden. Die Nato wird sich heute mit dem Thema beschäftigen. Nichts kann die Welt weniger gebrauchen als eine Eskalation dieses Konflikts.

Tolles Stück! RT @WSJDeutschland: Spannend wie ein Krimi: Wie es #EZB-Chef #Draghi gelang, Jens #Weidmann auszuschalten http://t.co/QZIkp28i

Griechenland und die Troika

Troika now projects Greek economy will contract by 5% in 2013 – FinMin source. Only 8 months ago they saw unchanged 2013 GDP

Spanier regen Generalstreik in ganz Südeuropa an

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article109593201/Spanier-regen-Generalstreik-in-ganz-Suedeuropa-an&cid=Startseite

Iran setzt Gold- und Devisenhandel aus

Iran setzt Gold- und Devisenhandel aus

USA
Der US Aktienmarkt handelte gestern insgesamt mit guten Housing und Arbeitsmarkt Zahlen fester (S&P: +0,4%). Telcos (+1,1%), Discrete (+0,8%) und Financials (+0,8%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,1%), Materials (-0,5%) und Staples (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 1% bzw. 6% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Barack Obama und MItt Romney sind in einer ersten TV Debatte aufeinandergetroffen. Insbesondere in Fragen der Steuerpolitik grenzten beide Kandidaten sich deutlich von einander ab. Laut verschiedenen Medienberichten hat Mitt Romney wohl dieses Duell gewonnen. WSJ – 4.10.2012 FT – 4.10.2012
Unser Ökonomen erwarten durch die neuen Maßnahmen der Fed eine Steigerung des Wachstums um 0,3-0,75% und sehen daher das aktuelle Wachstum der USA leicht unter 2%. GS – 3.10.2012
Hewlett-Packard (HPQ US) hat seine EPS Guidance für 2013 deutlich auf $3,40-$3,60 (Consensus: $4,18) nach unten geschraubt. Der Transformationsprozess in dem sich das Unternehmen derzeit befindet könnte bis zu 4-5 Jahren dauern. GS – 3.10.2012 HB – 3.10.2012
Morgan Stanley (MS US) befindet sich laut FT in Gesprächen um einen Mehrheitsanteil an seinem Commodities Geschäft an die Qatar Investment Authority zu verkaufen. FT – 4.10.2012
Apple (APPL US) Zulieferer haben laut WSJ mit dem Bau eines deutlich kleineren Version des aktuellen iPad begonnen. Das neue Tablet soll über ein 7,85 Inch Liquid-Crystal Display mit einer geringeren Auflösung verfügen. WSJ – 3.10.2012
Petrobras (PETR4 BZ) plant den Verkauf von Assets im Golf von Mexiko in Höhe von $6Mrd. CEO Foster bestätigte, dass man sich bereits mit drei potentiellen Käufern in fortgeschrittenen Gesprächen befinde. FT – 2.11.2012
Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 370k) und die um 16 Uhr die Factory Orders für den August (Consensus: -5,9%) veröffentlicht.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte steigen in Folge guter US Makrozahlen insgesamt an (SHCOMP: +1,5%, NIKKEI: +1,1%, HSI: +0,1%).
Australiens Retail Sales fallen mit 0,2%mom (Consensus: +0,4%) leicht schwächer aus. Neben den Department Stores Sales, sind die Zahlen bei Cafes und Restaurants besonders stark ausgefallen. GS – 3.10.2012
Australiens Building Approvals steigen deutlich stärker als erwartet mit 6,4%mom (Consensus: 2%mom) an. Obwohl auf Jahresbasis weiterhin eine Kontraktion zu verzeichnen ist, zeigen die Business Approvals von +10% in den vergangenen 6 Monaten einen positiven Trend auf. GS – 3.10.2012
Die Bank of Japan spürt laut Bloomberg zunehmenden politischen Druck um weitere Easing Schritte vorzunehmen. BBG – 4.10.2012
Russlands Handelsüberschuss durch Petrodollars könnte laut FT bereits 2015 durch die steigenden Importe ausgeglichen werden. FT – 3.10.2012

EUROPA
Spaniens Banken drohen weitere Belastungen durch zwei Großpleiten. Die beiden spanischen Eigner von Frankreichs größter Immobilienfirma Gecina meldeten am Mittwoch Insolvenz an, da ein Konsortialkredit von €1,6Mrd nicht zurückgezahlt werden konnte. Die Bankia hatte €234Mio beigetragen. RTRS – 3.10.12
Griechenland erwartet den anstehenden Troika-Bericht zur aktuellen Finanzlage gegen Mitte Oktober, sagte Finanzminister Stournaras. Die Einschätzung der Situation wird über die Freigabe neuer Hilfsgelder entscheiden. RTRS – 3.10.12
Die Länder der Eurozone sollen bindende Vereinbarungen unterschreiben, wonach zentrale Fiskalreformen schneller einführbar werden. Einen entsprechenden EU-Entwurf soll es bereits geben. FT – 2.10.12
Spaniens Wirtschaftsminister de Guindos will heute in London potenzielle Geldgeber überzeugen, Anteile an der Bank zu übernehmen. Er sagte gestern vor dem Parlament, dass Privatinvestoren mindestens 55% der Anteile aufkommen sollen. RTRS – 3.10.12
Die Europäische Bankenaufsicht (EBA) hat gestern den Bericht zur Rekapitalisierung des Finanzsektors vorgelegt. Demnach haben die Banken seit Ende 2011 die Rücklagen um €200Mrd erhöht. Bis auf die italienische Monte dei Paschi di Siena, eine slowenische Bank sowie zwei Institute aus Zypern konnte alle Banken die 9% Core Tier 1 Kapital aufweisen. SPGL – 3.10.12
Portugals Regierung hat nach Massenprotesten eine Neufassung des Sparprogramms vorgestellt. Darin verzichtet sie auf die Anhebung der Sozialabgaben und setzt zunehmend auf Steuererhöhungen. TGS – 3.10.12 Das Land hat sich erstmals seit April 2011 erfolgreich am Anleihemarkt refinanziert. Insgesamt habe man Anleihen mit einer Laufzeit bis zum Oktober 2015 im Wert von circa €3,76Mrd platziert. HB – 3.10.12
Die Deutsche Telekom fusioniert ihre Tochter T-Mobile USA mit dem Konkurrenten MetroPCS und soll 74% der Anteile an dem kombinierten Unternehmen halten. Die heutigen MetroPCS-Aktionäre bekommen 26% der Anteile und eine einmalige Barzahlung aus den Mitteln von MetroPCS von circa $1,5Mrd. SPGL – 3.10.12
Der Staatsfonds Aabar aus Abu Dhabi will schon zum Oktober seine Beteiligung an Daimler beenden und die letzten 3% verkaufen. SPGL – 3.10.12
BG Group verkauft für $470Mio den 65% Anteil an Guajarat Gas. Damit kommt es dem Ziel von $5Mrd an Asset-Verkäufen näher und erreicht kumuliert die Marke von über $1Mrd. FT – 4.10.12
Nokia erwägt den Verkauf seines Firmensitzes im finnischen Espoo. „Wir prüfen verschiedene Optionen für Bereiche, die nicht zum Kerngeschäft gehören, wie beispielsweise Immobilien“, sagte ein Sprecher. HB – 3.10.12
Volkswagen bevorzugt das mexikanische Werk Puebla als weiteren Produktionsstandort für den neuen Golf. „Die Entscheidung wird noch in diesem Jahr fallen“, sagte VW-Chef Winterkorn. RTRS – 3.10.12
Unilever sucht nach einem Käufer für das Geschäft mit Erdnussbutter, berichtet Bloomberg. Als Kaufpreis werden $300-400Mio genannt. BBG – 4.10.12
Heute geben die BoE (13Uhr) und EZB (13.45Uhr) ihre Zinsentscheidungen bekannt. Spanien kommt zudem mit Bonds an den Markt (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und bereits jetzt schon ein schönes Wochenende!

Morgen erscheint keine Summa Summarum!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Bei der Hebelung des ESM geht es nicht um die Dehnung von Wert, sondern um die Dehnung von Zeit !

Gestern feierten die Börsen, daß Spaniens Banken angeblich innerhalb der vorausgesagten Defizitlinie von 60 Milliarden EUR liegen, heute kursiert das Gerücht, daß Spanien bis zum Wochenende unter den Rettungsschirm schlüpfen wird.

Die Börsen sind im Rückwärtsgang! Die „Jäger“ sind unter den Politikern und ihr „Latein“ ist nicht minder schlecht!

Ein Jahr Euro-Peg: War es das für den Franken?

Anfang August 2012 vermeldete die offizielle Statistik der Schweizer Notenbank Devisenreserven in Höhe von 406,5 Mrd. Franken, bzw. 417,7 Mrd. US-Dollar.….weiterlesen:

http://muellerundveith.wordpress.com/wp-admin/post.php?post=1645&action=edit&message=6&postpost=v2

Ps. Der Goldpreis klettert mittlerweile nicht nur in EUR zu immer neuen Höchstkursen, sondern auch in Schweizer Franken – Nachtigall ik hör dir trapsen!!!

Die deutschen Steuereinnahmen werden in diesem Jahr die Rekordmarke von 600 Milliarden Euro übersteigen – Und das Geld reicht doch nicht – Morgen ist der Tag der Deutschen – vielleicht sollten wir uns wieder einmal mehr auf uns selbst konzentrieren!

USA
  • Auf Grund des starken ISM schloss der US-Markt fester (S&P: +0,27%). Cons Staples (+0,7%), Healthcare (+0,6%) und Energie (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,4%), Telekommunikation (-0,3%) und Technologie (-0,2%)  hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 9% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das US-Justizministerium hat Klage gegen JP Morgan erhoben. Als Grund werden falsche Angaben von Bear Stearns im Bezug auf Hypothekenpapiere genannt. HB – 02.10.2012
  • Ben Bernanke hat das Vorgehen der Fed verteidigt und weist Vorwürfe zurück, die Fed würde den „Grundstein“ für eine hohe Inflation legen. WSJ – 01.10.2012
  • Der Gewinn von Banken bei der Begebung von neuen Hypotheken ist nach der Ankündigung von QE3 stark gestiegen. FT – 01.10.2012
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Total Vehicle Sales (14,5MM) und Domestic Vehicle Sales (11,4MM). Zusätzlich berichtet heute vorbörslich Monsanto (Consensus EPS: $-0,44).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln mit Japan leicht positiv; China und Hong Kong bleiben geschlossen (NIKKEI: +0,1%).
  • Die Reserve Bank of Austria senkte den Referenzzinssatz um 25 Basispunkte auf 3.25%. Offizielles Statement – 02.10.2012
  • Das temporäre Verkaufsverbot des Samsung Galaxy 10.1 Tablets wurde von einem US Richter in Kalifornien aufgehoben. BBG – 02.10.2012
  • Japans neuer Wirtschaftsminister Seiji Maehara verspricht die Zentralbank stärker zu kontrollieren, damit das Inflationsziel von 1% eingehalten werden kann. In diesem Zusammenhang spricht er sich auch für den Kauf vonausländischen Anleihen aus. BBG – 02.10.2012
  • Südkoreas Consumer Price Index ist im September mit 0,7%mom (Consensus: 0,5%mom) überraschend stark gestiegen. BBG – 1.10.2012
 
EUROPA
  • Spaniens Banken könnten laut Moody’s doch deutlich mehr an Kapital benötigen, als nach dem Stresstest letzte Woche erwartet. Insgesamt schätzt die Rating Agentur den Bedarf auf bis zu €105Mrd, verglichen mit €53,7Mrd wie der Stresstest ergab. BBG – 2.10.2012
  • Spanien wird vermutlich laut Fitch die Defizit Ziele für 2013 verfehlen, zusätzlich werden die jüngsten Ankündigungen Spaniens Regierung als Neutral für das Sovereign Rating interpretiert.
  • Griechenlands Regierung erwartet für das kommende Jahr einen Konjunktureinbruch von 3,8 Prozent, wie aus einem am Montag veröffentlichten Haushaltsentwurf hervorgeht. RTRS – 1.10.2012
  • EU Kommissionspräsident Barroso hat einer Spar-Alternative Portugals zugestimmt und zeigte sich zuversichtlich, dass die EU-Staaten bei einem Treffen am 8. Oktober der nächsten Hilfstranche zustimmen würden. Portugal hat bislang nicht bekanntgegeben, mit welcher Sparmaßnahme es die nach Protesten zurückgenommene Erhöhung der Sozialabgaben ersetzen will. RTRS – 1.10.2012
  • Die Bankenaufseher des Baseler Ausschusses haben die Umsetzung der neuen, verschärften Basel-III-Eigenkapitalregeln in Europa scharf kritisiert. Man habe wesentliche Definitionen zu stark aufgeweicht und zu viele Ausnahmen bei der Bewertung von Risiken implementiert. RTRS – 1.10.2012
  • Die EU Kommission hat einen Bericht vorgelegt, demnach Banken künftig den Bonus an ihre Mitarbeiter in Form von Debt ausbezahlen sollen. FT – 1.10.2012
  • Die Bank of England hat weiterhin Schwierigkeiten, dass das für Banken günstigeren Funding im Rahmen ihres im Juli gestarteten Funding for Leding Programms sich in einer erhöhten Kreditvergabe ausdrücken. Laut einem BoE Bericht ist die private Kreditvergabe im August erneut zurückgegangen. FT – 1.10.2012
  • Die British Chamber of Commerce fordert von UK Premier Cameron weitere Maßnahmen um die Stagnation des Wachstums zu verhindern. BBG – 2.10.2012
  • Merkel hält weiterhin an dem Ziel fest bis 2020 1Mio Autos mit Elektroantrieb auf den deutschen Straßen zu haben. Daimler-Chef Dieter Zetsche hält das Absatzziel der Bundesregierung für Elektroautos unter den derzeitigen Voraussetzungen unterdessen für unrealistisch. RTRS – 1.10.2012 RTRS – 1.10.2012
  • BASFs Öl und Gas Einheit Wintershall steht vor dem Einfahren eines Rekordgewinns. Vor allem die unerwartet starke Produktionssteigerung in Libyen dürfte dazu beitragen. HB – 2.10.2012
  • Deutsche Börse will ihr Angebot im lukrativen Derivategeschäft ausbauen. Man plane künftig auch den Handel mit Währungsderivaten anzubieten. RTRS – 1.10.2012
  • Praktikers Anleihengläubiger werden an den Rettungsgesprächen auf Grund mangelnder Beteiligung bei einer brieflichen Abstimmung nicht beteiligt sein. HB – 1.10.2012
  • Lufthansa bessert wegen der Gefahr von Öldämpfen an Bord die gesamte Flotte ihres Vorzeigeflugzeugs A380 nach. HB – 1.10.2012
  • Heute wird um 9:00 Uhr Spaniens Arbeitslosenzahl (Consensus: 57k MoM) sowie der UK Halifax House Price Index (Consensus: +0,1% MoM) veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen trotzdem einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

The greatest enemy of any one of our truths may be the rest of our truths. ~ William James

Was man im Fernsehen nicht sieht: In Athen und Madrid gibt es massive Ausschreitungen bei den Demonstrationen gegen die Sparpolitik. Alternativlos – Alles wird gut!

Greek unemployment 25%; Greek bad loans 25%; Greek Industrial Production -5%… And finally IMF revises 2013 GDP from 0% to -3.8%

Tracey McKay: So Iceland jailed their bankers, gave debt relief to citizens and now they economy is outperforming all of eurozone!

The-emerging-headache-of-QE3

http://www.ritholtz.com/blog/2012/09/the-emerging-headache-of-qe3/?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

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USA
Der US Aktienmarkt handelte am Freitag mit schwachen Vorgaben aus Europa schwächer und schloss in Nähe seines Tagesdurchschnitts (S&P: -0,5%). Utilities (+0,5%), Industrials (-0,3%) und Staples (-0,3%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,7%), Tech (-0,7%) und Materials (-0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 9% unter bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
US Accounting Rule Makers könnten laut WSJ möglicherweise die DVA Bewertung für Bank Schulden wieder streichen. Mit Hilfe des DVA Ansatzes haben Banken insgesamt durch die günstigere Bewertung ihrer Schulden in den vergangenen Jahren fast $4Mrd an zusätzlichen Gewinnen bilanzieren können. WSJ – 30.9.2012
Der US Kongress wird es laut FT wahrscheinlich nicht schaffen bis zum Ende des Jahres im Vorfeld zum Auslaufen der Maßnahmen im Rahmen von Fiscal Cliff die US Schuldengrenze rechtzeitig auszuweiten damit ein Teil der Maßnahmen verlängert werden können. FT – 30.9.2012
Ein US Gericht hat einen Entwurf der Beschränkung der Spekulation in den Rohstoff-Märkten durch die CFTC abgelehnt. FT – 29.9.2012
Die WTO erwartet für das Wachstum des globalen Handels einen deutlichen Rückgang von 5% in 2011 und 14% in 2010 auf 2,5% in diesem Jahr. WSJ – 30.9.2012
Die erheblichen USD Short Positionen haben sich laut dem COT Report der vergangenen Woche weiter ausgeweitet. Ebenfalls befinden sich nun die EUR Shorts wieder fast auf dem Höchststand seit dem Sommer. GS – 29.9.2012
JPMorgan (JPM US) hat fast ¾ des größten seit der Finanzkrise emittierten europäischen Commercial Mortgage Bonds akquiriert. Insgesamt hat die Bank €565Mio in das am Freitag emittierte Vehicle investiert, welchem etwa 30.000 deutsche Mietimmobilien zu Grunde liegen. FT – 30.9.2012
Heute wird um 16 Uhr der ISM Manufacturing (Consensus: 49,8 Punkte) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute vorbörslich Mosaic (Consensus EPS: $1,16).

ASIEN
Die asiatischen Märkte sind heute Größtenteils mit HK, Indien und China geschlossen, Japan handelt insgesamt schwächer (NIKKEI: -1,1%).
China PMI ist im September auf 49,8 Punkte (Consensus: 50 Punkte) von 49,2 Punkten im Vormonat angestiegen und bleibt damit weiter knapp im Kontraktionsbereich. Der HSBC PMI ist im September leicht besser als erwartet mit 47,9 Punkten (Consensus: 47,6) ausgefallen. RTRS – 30.9.2012 BBG – 29.9.2012
Japans Tankan Index ist wie erwartet im September in der Manufacturing Komponente auf -3 Punkte (Consensus: -4) von -1 Punk im Juni zurückgegangen. Die Nonmanufacturing Komponente ist unverändert bei +8 Punkten (Consensus: +6) verblieben. GS – 30.9.2012
Qatars Premier Minister hat deutliche Bedenken zu einer möglichen Abschwächung des Dollars und damit einer Abwertung der hohen Investitionen des Landes in die USA. NYT – 29.9.2012
Foxconn Technology könnte seinen Plan eine Beteiligung an Sharp zu kaufen möglicherweise laut Bloomberg doch nicht in die Tat umsetzen. BBG – 1.10.2012

EUROPA
Spaniens Banken brauchen gemäß dem Ergebnis der unabhängigen Prüfung zusätzliches Kapital von circa €59,3Mrd, wobei alleine €24,7Mrd auf die verstaatliche Bankia entfallen. Die Regierung erklärte, sie werde letztendlich um Hilfen in Höhe von etwa €40Mrd bitten. TGS – 28.9.12 Zudem werde sich das Defizit aufgrund der Banken-Rettung auf 7,4% in 2012 ausweiten. WSJ – 29.9.12
Italiens Regierung zieht Konsequenzen aus dem Skandal um die Verschwendung und Veruntreuung öffentlicher Mittel in den Regionen. Es gäbe Pläne für ein Dekret, das die Ausgaben in Regionen, Provinzen und Kommunen einschränkt. So sollen die Zahl der Abgeordneten reduziert, Diäten gekürzt und die Kontrolle über die Ausgaben verschärft werden. HB – 30.9.12
In Frankreich haben am Wochenende Zehntausende Menschen gegen die Sparpolitik von Präsident Hollande protestiert. Sein Haushalt für 2013 sieht Steuererhöhungen und Einsparungen in Höhe von €36,9Mrd vor. TGS – 30.9.12
Fitch hat am Freitag das AAA-Rating für Großbritannien bestätigt, den negativen Ausblick jedoch beibehalten. Die Agentur verwies auf den fehlenden Spielraum der Fiskalpolitik. BBG – 29.9.12
Die Arbeitsgruppe um EU-Kommissar Barnier will heute ein Konzept vorstellen, wonach die Handelsaktivitäten von Banken in separate Gesellschaften ausgegliedert werden sollen. FT – 30.9.12
Daimler wechselt seinen China-Chef aus und reagiert damit auf die enttäuschenden Absatzzahlen in China. Nicholas Speeks werde nach Stuttgart zurückkehren, ein Nachfolger wurde noch nicht ernannt. HB – 30.9.12
British American Tobacco investiert mehr als €100Mio zur Forschung nach Alternativen zum klassischen Tabakkonsum. Damit werde auf die zunehmende Regulierung reagiert, sagte ein Sprecher. FT – 30.9.12
Nokia wird zukünftig mit Oracle kooperieren und damit versuchen, den mobilen Karten-/Routen-Service zu optimieren, schreibt das WSJ. Die Partnerschaft soll heute in San Francisco verkündet werden. WSJ – 30.9.12
SAP darf die US-Einkaufsplattform Ariba übernehmen. Mit der Genehmigung durch das US-Justizministerium seien nun alle Hürden genommen, teilten beide Unternehmen mit. Der Abschluss des €3,4Mrd Zukaufs werde in der ersten Oktoberwoche abgeschlossen. RTRS – 30.9.12
Siemens-Chef Löscher bereitet die Beschäftigten wegen der schwierigen Wirtschaftslage auf ein neues Sparprogramm mit dem Abbau zahlreicher Arbeitsplätze vor. Anfang November würden die Pläne der Öffentlichkeit vorgestellt. WiWo – 29.9.12
Die Commerzbank wird ihren Aktionären auch für 2013 voraussichtlich keine Dividende zahlen. Obwohl CEO Blessing im Frühjahr eine Dividende für den Ausschüttungstermin nach der Hauptversammlung 2014 in Aussicht gestellt hatte, gebe es derzeit kaum Chancen, das Versprechen einzuhalten. HB – 29.9.12
Heute werden PMI Zahlen aus Spanien (9.15Uhr), Italien (9.45Uhr), UK (10.30Uhr) sowie finale Daten aus Frankreich (9.50Uhr) sowie Deutschland (9.55Uhr) veröffentlicht

Wir wünsche Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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