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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Spain: Fiesta or Siesta?

http://www.zerohedge.com/news/2013-07-30/spain-fiesta-or-siesta

Die Generalgarantie von Mario Draghi macht’s möglich:

ZINSEN FALLEN

Große Nachfrage nach Italien-Anleihen

http://app.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/zinsen-fallen-grosse-nachfrage-nach-italien-anleihen/8568400.html

Chart Of The Day: Monthly Home Payment Soars 40% To 2008 Levels

doing this…

 

American Dream Slipping as Homeownership at 18-Year Low

Read more: http://www.businessinsider.com/case-shiller-home-prices-for-may-chart-2013-7#ixzz2aZ4ICAXh

 

Agrar-Fonds
K+S-Absturz nährt Zweifel an Megatrend für Rohstoffe
http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/verbraucher/article118539990/K-S-Absturz-naehrt-Zweifel-an-Megatrend-fuer-Rohstoffe&cid=finanzen

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏: Thanks to rising mortgage rates, the monthly payment on the median home sold soared by nearly 40% from under $800 to almost $1100 in 2013.
zerohedge ‏: Dow can’t close red. Turn those vacuum tubes back on
 
USA
  • Der US-Markt schloss trotz schwächerer Mako-Daten nahezu unverändert (S&P: +0,04%). Technologie (+0,8%), Industrials (+0,4%) und Utilities (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telekommunikation (-1,5%), Energie (-0,3%) und Consumer Discretionaries (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% über dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Symantec berichtet auf Grund von Kosteneinsparungen Zahlen über den Erwartungen. Der Gewinn pro Aktie lag bei 44c (Konsensus: 26c). BBG – 31.07.2013
  • Präsident Obama hat in der Diskussion mit den Republikanern zur Schuldenobergrenze eine Überprüfung der Unternehmenssteuer angeboten, sollten im gleichen Zug Investitionen in Infrastrukturprojekte angestoßen werden. WSJ – 30.07.2013
  • Ford könnte seine Finanzierungslücke der Pensionsverpflichtungen bis 2014 geschlossen haben. RTRS – 31.07.2013
  • Heute werden unter anderem folgende Unternehmenszahlen veröffentlicht: Comcast, Mastercard, MetLife, Southern Co, Exelon, Allergan Inc, Hess, Allstate, Williams Cos, Marathon Petroleum, Williams Partners, Pioneer Natural Resources, PG&E , Whole Foods Market, Edison International, Invesco, Humana, Marriott International, Electronic Arts und Goodyear
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): MBA Morgage Applications, ADP Employment Change (180k), GDP Annualized QoQ (1,0%), Chicago Purchasing Manager (54,0), ISM Milwaukee (52,0) und FOMC Rate Decision (0,25%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln vor dem FED Treffen gemischt (SHCOMP: +0,6%, NIKKEI: -0,8%, HSI: +0,2%). BBG – 31.7.13
  • Chinas Führung bekräftigte weiterhin, das Wirtschaftswachstum stabil zu halten und wirtschaftliche Reformen anzugehen. BBG – 31.7.13
  • Taiwans GDP wuchs im zweiten Quartal dieses Jahres mit +2,27% yoy (Konsensus: +2,1% yoy, 1Q2013: +1,54% yoy) stärker als erwartet, obwohl ein schlechterer Ausblick für China die Exporte der Insel schwächt. BBG – 31.7.13
  • Japans Regierung denkt über ein Yen 8 Bio. ($82 Mrd.) Ziel an Sparmaßnahmen innerhalb der nächsten zwei Jahre nach. BBG – 31.7.13
  • Toyota Motor Corp. plant, in diesem Jahr mehr als 10Mio. Autos zu produzieren und damit der erste Hersteller zu werden, der diese Grenze erreicht, so Quellen, die mit den Vorgängen vertraut seien. BBG – 31.7.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Anatomy of the African credit sell-off. 
 
EUROPA
  • Griechenland hofft bei der Erholung der Wirtschaft und beim Schuldenabbau schneller voranzukommen. Finanzminister Stournaras sagte am Dienstag, dass die von IWF und EU-Kommission erwartete Lücke im Staatshaushalt 2015 und 2016 vermieden werden könnte. RTRS – 30.7.13
  • Zyperns Regierung hat gestern die finalen Bedingungen des Bailout Programms bekannt gegeben. Zwar könnte es Jahre dauern bis alle Kapitalbeschränkungen abgebaut seien, Einleger könnten jedoch nun weitere 5% ihrer Einlagen abziehen. Insgesamt soll es einen Haircut von 47,5% auf alle Einlagen über €100.000 geben. FT – 30.7.13
  • Die Düngemittelpreise sind gestern nach der Ankündigung Uralkalis 30% mehr produzieren und aus dem Belarus Potash Corporation Export Kartell auszutreten stark unter Druck gekommen. Die globalen Potash Aktien verloren teilweise bis zu 25%. FT – 30.7.13
  • Barclays hat sich mit der britischen Regulierungsbehörde PRA auf eine Frist von einem Jahr geeinigt um GBP12,8Mrd an zusätzlichen Kapital aufzubringen. Als Sofortmaßnahme kündigte Barclays am Dienstag eine Kapitalerhöhung an, die GBP5,8Mrd einbringen soll. RTRS – 30.7.13
  • Das Bundeskartellamt hat Asklepios die geplante Aufstockung seiner Anteile an Rhön-Klinikum auf bis zu 10,01% untersagt. RTRS – 30.7.13
  • Vodafone hat nun auch offiziell ein Übernahmeangebot für Kabel Deutschland abgegeben. Ziel sei es, den Kabelnetz-Betreiber über eine deutsche Tochtergesellschaft komplett zu übernehmen. Die Briten bieten den Anteilseignern von Kabel Deutschland €87 je Aktie. Das Angebot läuft bis zum 11. September. HB – 30.7.13
  • Bayer berichtet Q2 Zahlen: EBITDA €2,2Mrd (Cons.: €2,16Mrd), Sales €10,4Mrd (Cons.: €10,4Mrd), Net Income €841Mio (Cons.: €915Mio). Die Guidance für 2013 wird beibehalten.
  • Peugeot berichtet Q2 Zahlen: Umsätze €27,7Mrd (Cons.: €27,4Mrd), Recurring Operating Loss €65Mio (Cons.: €51Mio), Net Loss €426Mio (Cons.: €818Mio), FCF €203Mio (Cons.: €254Mio), Net Debt €3,32Mrd (Cons.: €3,15Mrd).
  • Schneider Electric berichtet Q2 Zahlen: Umsätze €6,2Mrd (Cons.: €6,1Mrd), Net Income €831Mio (Cons.: €837Mio), adjusted EBITDA €1,5Mrd . Man sehe erste Anzeichen der Stabilisierung des Geschäfts gegen Ende des Jahres in Europa.
  • BBVA berichtet Q2 Zahlen: Net Income €1,15Mrd (Cons.: €1,15Mrd), NII €3,68Mrd (prev. €3,62Mrd), Bad Loans Ratio 5,5% (prev. 5,3%); Core Capital Ratio 11,3% (prev. 11,2%).
  • EADS berichtet Q2 Zahlen: EBIT €1,6Mrd (Cons.: €1,3Mrd), Umsätze €18,9Mrd (Cons.: €17,5Mrd), EBIT before One-Off €1,2Mrd (Cons.: €845Mio).
  • Anheuser-Bush berichtet Q2 Zahlen: adjusted EBITDA $3,90Mrd (Cons.: $3,81Mrd), Umsätze $10,6Mrd (Cons.: $10,5Mrd), Organic Revenue Growth 3,9% (Cons.: 3,7%).
  • BNP Paribas berichtet Q2 Zahlen: Net Income €1,76Mrd (Cons.: €1,62Mrd), CIB Pretax Income €497Mio (Cons.: €688Mio), Basel III Core Tier 1 Ratio 10,4% (prev. 10%).
  • HeidelbergCement berichtet Q2 Zahlen: Sales €3,8Mrd (Cons.: €3,85Mrd), Operating Income €734Mio (Cons.: €725Mio), EBIT €565Mio (Cons.: €510Mio).
  • Hugo Boss berichtet Q2 Zahlen: Sales €531,7Mio (Cons.: €539,3Mio), adj. EBITDA €101,8Mio (Cons.: €98Mio), Gross Margin 65,8% (Cons.: 63%).
  • Heute wird um 9:55 Uhr die deutsche Arbeitslosenquote (Cons.: 6,8%) und um 11 Uhr der italienische CPI (Cons.: -1,6%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Draghi wird ein Tabu brechen – oder Panik auslösen

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article118017767/Draghi-wird-ein-Tabu-brechen-oder-Panik-ausloesen&cid=Wirtschaft

Anspannung vor Athen-Besuch: Griechen rufen zur Großdemo gegen Schäuble auf

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/besuch-in-athen-griechen-rufen-zur-grossdemo-gegen-schaeuble-auf-a-911048.html

Beispiellose Massenflucht aus Gold-ETFs

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/beispiellose-massenflucht-aus-gold-etfs/gid/1010626/ref/2/

Geldpolitik sorgt für „Instabilität“China und Russland zählen USA an

http://www.n-tv.de/wirtschaft/China-und-Russland-zaehlen-USA-an-article10980466.html

 

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: For the 8th time this year? “@AFP: French President Francois Hollande says economic recovery has begun http://bit.ly/18etEFd ”
zerohedge ‏@zerohedge: 27% unemployed is the new „groath“ “@ReutersBiz: Spain out of recession, must nurture recovery: minister http://reut.rs/140sNZw ”
USA
  • Der US-Markt schloss durch Kurszuwächse am Nachmittag fester (S&P +0,31%). Financials (+0,8%), Healthcare (+0,7%) und Consumer Discretionaries (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Telekommunikation (-0,6%), Industrials (-0,6%) und Materials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- bzw. 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Finanzminister der G-20 Staaten wollen neue Maßnahmen gegen die Vermeidung von Unternehmenssteuern am jeweiligen Heimatmarkt vorstellen. FT – 15.07.2013
  • US-Finanzminister Jack Lew will keine ausufernden Verhandlungen mit den Republikanern zur Schuldenproblematik zulassen. FT – 15.07.2013
  • Microsoft reduziert die Preise für Tablet-PCs um bis zu 30% und reagiert somit auf die schwache Nachfrage. BBG – 15.07.2013
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Advance Retail Sales (0,8%), Business Inventories (+-0,0%) und Empire Manufacturing (5,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach positiven Daten aus China fester (SHCOMP: +1,5%, HSI: +0,4%). Japan bleibt aufgrund eines Feiertages zum ‚Tag des Meeres‘ geschlossen. BBG – 15.7.13
  • Chinas GDP wuchs im zweiten Quartal diesen Jahres inline mit den Erwartungen um +7,5% (Konsensus: +7,5%, GS Prognose: +7,5%). BBG – 15.7.13
  • Die chinesische Regierung erhöhte die erlaubten Investitionsquoten für ausländische Investoren (QFII) auf $150 Mrd. (von bisher $80 Mrd.). Auch ein potentielles Day Trading von A-Shares werde diskuttiert. BBG – 15.7.13
  • Chinesische Häuserverkäufe sind im Juni diesen Jahres um +24% gestiegen, der größte Anstieg bisher in 2013. Dies deutet darauf hin, dass die jüngsten Maßnahmen der Regierung, um den Häusermarkt abzukühlen, bisher nicht angeschlagen haben. BBG – 15.7.13
  • Nissan belebt seine Datsun-Marke wieder und wird entsprechende Modelle zunächst in Indien auf den Markt bringen, gefolgt von Indonesien, Russland und Südafrika. FT – 14.7.13
  • Nordkoreas GDP ist im letzten Jahr mit +1,3% am schnellsten seit 2008 trotz internationaler Isolation und Sanktionen gewachsen. BBG – 12.7.13
  • Ägypten: Der Friedensnobelpreisträger El Baradai wurde von Übergangspräsident Mansur als Vizepräsident vereidigt. Zuvor war El Baradai als Premierminister im Gespräch gewesen, scheiterte aber am Widerstand der Al Nur Partei. Ebenso wurde bekannt, dass die Staatsanwaltschaft gegen den abgesetzten Präsidenten Mursi unter anderem aufgrund von Spionagevorwürfen ermittelt. BBG – 14.7.13, HP – 15.7.13
 
EUROPA
  • Der französische Präsident Hollande hat zum Nationalfeiertag am Sonntag den Willen Frankreichs bekräftigt, den Staatshaushalt zu sanieren. Er reagierte damit auf die Entscheidung der Ratingagentur Fitch, die dem Land am Freitagabend die Bestbewertung „AAA“ entzogen hatte. Fitch begründete den Beschluss mit einem noch stärkeren Anwachsen der Staatsverschuldung. FAZ – 14.7.13
  • Die Europäische Kommission hat die Deutsche Regelung zur Ausnahme von energieintensiven Betrieben bei der EEG-Umlage kritisieren. Am Mittwoch könnte die EU-Kommission das angekündigte Beihilfeverfahren gegen Deutschland eröffnen. FAZ – 14.7.13
  • Die Bundesregierung will laut einem „Focus“-Bericht internationale Großbanken für den Einstieg bei der Commerzbank gewinnen. So habe Bundesfinanzminister Schäuble etwa bei der UBS ein mögliches Interesse an einer Übernahme staatlicher Anteile an der Commerzbank sondiert. FAZ – 13.7.13
  • Die Bestandsaufnahme der portugiesischen Sparbilanz durch die Troika soll nun Ende August oder Anfang September erfolgen, wie es von der Troika hieß. Die Bundesregierung äußerte am Freitag Verständnis für die schwierige politische Lage in Portugal. FAZ – 12.7.13
  • BoE hat bisher vier aussichtsreiche Kandidaten im Rennen um das Amt als Deputy Governor der englischen Zentralbank erhalten. Die formelle Bewerbungsfrist endet heute. FT – 14.7.13
  • GlaxoSmithKline hat laut chinesischen Behörden indirekt Ärzte in China einen Anreiz geschaffen, um deren Medikamente zu teureren Preisen zu vertreiben. RTRS – 15.7.13
  • Griechenlands Eurobank plant laut WSJ die Übernahme der New Hellenic Postbank und treibt damit die Konsolidierung im griechischen Bankensektor voran. WSJ – 14.7.13
  • Roche will offenbar eine milliardenschwere Übernahme in den USA stemmen. Der in Basel ansässige Konzern versuche derzeit, sich die Finanzierung für die Übernahme von Alexion Pharmaceuticals zu sichern. HB – 12.7.13
  • Klöckner rechnet auch für das laufende Jahr mit einem Vorsteuerverlust. 2013 bleibe wegen der anhaltenden Stahlkrise in Europa weiter schwierig, sagte der Finanzvorstand. FOR – 15.7.13
  • SEB berichtet Q2 Zahlen: Net Income SKR3,79Mrd (Cons.: SKR3,21Mrd), Net Interest Income SKR4,68Mrd (Cons.: SKR 4,53Mrd), Operating Income SKR10,65Mrd (Cons.: SKR9,92Mrd), Total Cost SKR5,59Mrd (Cons.: SKR5,75Mrd).
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Euro sinkt auch in Down Under

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/marktbericht-euro-sinkt-auch-in-down-under/8452772.html?utm_medium=twitter&utm_source=twitterfeed

European economy guide

Taking Europe’s pulse

Our interactive overview of European GDP, debt and jobs: Click for interactive version

 

Die Welt steht vor einem Zeitalter der Inflation

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article117788499/Die-Welt-steht-vor-einem-Zeitalter-der-Inflation.html

Gold dips before U.S. jobs data, but up on week

http://www.marketwatch.com/story/gold-dips-before-us-jobs-data-but-up-on-week-2013-07-05?mod=wsj_share_tweet

Arbeiters Freud‘ – Börsianers Leid

US-Jobmarkt setzt Erholung fort

http://www.n-tv.de/wirtschaft/US-Jobmarkt-setzt-Erholung-fort-article10944841.html

BONDS TANK AFTER JOBS REPORT: 10-Year Yield Soars To 2.7%

http://www.businessinsider.com/10-year-note-yield-jumps-2013-7

Gold Bulls Dominant as Portugal Stokes Debt Concern

http://www.bloomberg.com/news/2013-07-04/gold-bulls-dominant-as-portugal-stokes-debt-concern-commodities.html

 

Read more: http://www.businessinsider.com/10-year-note-yield-jumps-2013-7#ixzz2YC33iu2v

How the US Recovery Measures Up

Fundstücke aus dem www.

Russian Market ‏: ECB Accepts Cypriot Government Debt As Collateral
Bernd Veith ‏@russian_market no wonder why, they even accept used fridges!
MarketWatch ‏: Japan’s Nikkei ends up 2.1% at 14,309.97
Russian Market ‏: +++German Solar Company Sonergy Goes Default+++
zerohedge ‏: Dollar Index Touches 84.55, Highest Level Since July 2010
 
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach guten Arbeitsmarktdaten im Plus (S&P +1,0%). Financials (+1,8%), Industrials (+1,5%) und Healthcare (+1,3%)  waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,5%), Cons Staples (+0,2%) und Telecom (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 19% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 16% unter dem 30-Tagesschnitt. Alcoa eröffnet heute die Berichtssaison in den USA.
  • Vertreter der Europäischen Union und der USA verhandeln vom Montag an über eine gemeinsame Freihandelszone. Die Delegationen treffen sich zum Auftakt in Washington. HB – 8.7.13
  • Lary Summers, ehemals Mitglied des nationalen Wirtschaftsrats, wird als möglicher Nachfolger von Ben Bernanke als Vorsitzender der FED gehandelt. WSJ – 7.7.13
  • Nach der Bruchlandung einer Passagiermaschine in San Francisco mit zwei Toten mehren sich die Hinweise auf einen Pilotenfehler. HB – 8.7.13
  • Heutige Makrodaten: keine wichtigen Datenpunkte
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach positiven US-Arbeitsmarktdaten und der damit verbundenen Sorge um reduzierte FED Stimuli schwächer (SHCOMP: -1,6%, NIKKEI: -0,3%, HSI: -1,9%). BBG – 8.7.13
  • Chinas Geldmarktsituation wird nach Bloomberg-Schätzungen das Kreditwachstum dieses Jahr um ca. CNY 750 Mrd. reduzieren – ein Betrag der der Größe der Wirtschaft von Vietnam entspricht. BBG – 8.7.13
  • Japans M&A Aktivitäten sind im ersten Halbjahr auf ein 9-Jahres-Tief gefallen – im gleichen Zeitraum ist die Yen Volatilität auf ein 4-Jahres-Hoch gestiegen. BBG – 8.7.13
  • Nach dem Flugzeugunglück in San Francisco fiel Asiana Airlines Inc., Südkoreas zweitgrößte Fluglinie, auf das tiefste Level innerhalb von mehr als drei Jahren. BBG – 8.7.13
  • Nochmals ein Update unserer Analysten zum nächsten Bank of Japan – Board Meeting am 10. – 11. Juli: wir erwarten weiterhin keine wesentlichen Neuigkeiten. GS Link – 6.7.13
  • Japan: Preview unserer Analysten zur Oberhauswahl am 21. Juli: wahrscheinlichstes Ergebnis ist eine Mehrheit der Regierungsparteien. 
  • Nachdem die salafistische Al-Nour Partei am Wochenende den Oppositionspolitiker und ehemaligen Chef der Internationalen Atomenergiebehörde Mohammed El Baradei blockierte, ist die neue ägyptische Führung weiterhin auf der Suche nach einem Regierungschef. Nach einem Sprecher des Präsidenten soll dies nun der Sozialdemokrat Said Bahaa al-Din werden. Derweil lieferten sich Anhänger und Gegner des ehemaligen Präsidenten Mursi weiter Straßenschlachten. BBG – 8.7.13, WO – 7.7.13
 
EUROPA
  • In Griechenland hat die Troika am Sonntag ihre Verhandlungen mit der Regierung positiv abgeschlossen. „Wir haben bedeutende Fortschritte gemacht“, erklärte IWF-Vertreter Thomsen nach einem Treffen mit Finanzminister Stourn. Heute sollen die Verhandlungen zur Auszahlung der nächsten €8,1Mrd Tranche auf dem Treffen der Euro-Finanzminister abgeschlossen werden. SPGL – 7.7.13
  • Portugals Ministerpräsident Coelho versucht die jüngste Krise seiner Regierung mit deutlichen Zugeständnissen an den kleineren Koalitionspartner zu beenden. Dessen Chef, Außenminister Paulo Portas, bleibt in der Regierung und bekommt den Schlüsselposten als Vize-Regierungschef. TS – 7.7.13
  • UK Chancellor Osborne plant heute eine der grundlegendsten Reformen des britischen Bankensystems vorzustellen. Die Reformvorschläge basieren dabei auf einem Bericht einer Parteien-übergreifenden Kommission, welcher u. a. die persönliche Haftung und Beschränkung der Bezahlung von Bankern vorsieht. FT – 7.7.13
  • In Frankreich nehmen laut einer Umfrage des Washingtoner Pew Research Center die Anti-Europäischen Tendenzen der Bevölkerung weiter zu. Demnach stehen nur noch 41% der Franzosen der EU positiv gegenüber. 2007, also vor dem Ausbruch der Eurokrise, waren es noch 62%. WIWO – 5.7.13
  • Im Ringen um die Nachfolge von Nato-Generalsekretär Rasmussen gilt Bundesverteidigungsminister de Maizière nach SPIEGEL-Informationen als aussichtsreichster Kandidat. SPGL – 7.7.13
  • BP kämpft gegen Schadensersatzforderungen nach Ölkatastrophe im Golf von Mexiko. Der Ölkonzern hält die Schadensersatzansprüche zahlreicher Unternehmen für ungerechtfertigt. Einige Firmen hätten gar keinen Verlust gemacht. Vor Gericht will BP nun einen Vergleich von 2012 durchsetzen. HB – 7.7.13
  • Thyssen-Krupp verfolgt nach eigenen Angaben derzeit keine konkreten Pläne für eine Kapitalerhöhung. Es gebe weder eine Entscheidung dazu noch konkrete Pläne, sagte ein Sprecher am Freitag. HB – 5.7.13
  • Siemens zieht sich wegen drohender Überlastung aus einem Bieterwettkampf um einen milliardenschweren Bahnauftrag aus Großbritannien zurück. Man bewerbe sich nicht mehr um die Lieferung von Zügen für die geplante neue „Crossrail“-Bahnstrecke im Großraum London. HB – 5.7.13
  • Heute wird um 12 Uhr die Deutsche Industrial Production (Cons.: -0,5%mom) veröffentlicht.
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Verräterische Telefonmitschnitte

Irische Pleitebanker haben den Staat betrogen

(zum Anhören)……..

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/verraeterische-telefonmitschnitte-irische-pleitebanker-haben-den-staat-betrogen-12244082.html

 

Markus Koch

Markus Koch, N.Y.

Next step: 1527 im S&P 500

Macht Euch nichts vor: Renditen 10 j. Anleihen steigen gerade auf 2,6% und wir stehen vor Beginn der Ertragssaison – mit vielen, vielen Ertragswarnungen in der Pipeline. Siehe: Caterpillar und Terex. Oracle lag auch daneben. Sell into Strength!

US-Analyst macht mit Kurzstudie Furore

http://blogs.wallstreetjournal.de/die_seite_drei/2013/06/25/us-analyst-macht-mit-kurzstudie-furore/

Fundstücke aus dem www.

Max Keiser ‏: The ‚growth‘ in US, if calculated the same way as UK does it (including CPI), is equal to UK, i.e., very, very, low. #newsnight
USA
  • Die US-Märkte schlossen leicht positiv (S&P +0,95%). Telecom (+2,0%), Financials (+1,9%) und Utilities (+1,2%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (+0,1%), Healthcare (+0,4%) und Materials (+0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei unverändert auf dem 10-Tagesschnitt bzw. 3% über dem 30-Tagesschnitt.
  • US-Präsident Barack Obama hat am Dienstag einen ehrgeizigen Plan zum Kampf gegen den Treibhauseffekt vorgelegt. HB – 25.6.13
  • Die USA haben $35Mrd in 2-jährigen Staatsanleihen mit einer „Bid- to- Cover“ – Ratio von 3,05 platziert. Die Beteiligung der letzten 10 Platzierungen lag im Durchschnitt bei einer Bid- to- Cover“ – Ratio von 3,63.
  • Die Vereinigten Staaten bestanden am Dienstag auf der Auslieferung von Edward Snowden, was der russische Präsident Wladimir Putin aber ablehnte. HB – 25.6.13
  • US Daily: Better Data vs. Tighter Financial Conditions (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications (13:00), GDP QoQ (annualized) (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach positiven Daten zur US-Wirtschaftsentwicklung wieder etwas fester (SHCOMP: -0,9%, NIKKEI: +0,1%, HSI: +1,0%). Lediglich der SHCOMP bleibt weiterhin schwach. BBG – 26.6.13
  • Die PBOC kündigte an, nötige Schritte zu unternehmen, um die Stabilität des chinesischen Geldmarktes zu erhalten – die Swapraten sind hierauf den vierten Tag in Folge zurückgegangen. BBG – 26.6.13, BBG – 26.6.13
  • Die brasilianische Zentralbank baut weiter Kapitalkontrollen ab, um die derzeitige Schwäche des Reals zu bekämpfen. So werden ab Juli die erforderlichen Reserven für short Dollar Positionen lokaler Banken abgeschafft. BBG – 26.6.13
  • Cerberus Capital Management LP, der größte Anteilseigner von Seibo Holdings Inc., verfehlte es, seine Vertreter in den Aufsichtsrat des japanischen Hotel- und Bahnbetreibers wählen zu lassen. Dies zeigt weiterhin die Hürden, welchen ausländische Investoren in Japan gegenüberstehen. BBG – 25.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: ASEAN: Assessing the impact from recent market moves and a slowing China—revising down our growth forecasts.
 
EUROPA
  • Italien muss möglicherweise mehrere Milliarden an Verlusten von derivativen Verträgen realisieren die im Rahmen der Euro-Zonen Krise restrukturiert wurden, geht aus einem Bericht des Finanzministeriums hervor. Der Gesamtwert der betroffenen Verträge beläuft sich auf €31,7Mrd. FT – 26.6.13
  • Die EZB ist nach Angaben von EZB-Präsident Mario Draghi im Gegensatz zur US-Notenbank noch weit von einem Ausstieg aus einer lockeren Geldpolitik entfernt. HB – 25.6.13
  • BoE Official Miles sieht gute Gründe dafür warum die britischen Gilt Yields trotz der Ankündigung der Fed auf einem niedrigen Level beibehalten werden sollten. RTRS – 26.6.13
  • Die EU-Finanzminister wollen sich bei ihrer Sitzung Mittwoch-Abend in Brüssel über die Vorschriften zur Schließung oder Sanierung von Krisenbanken verständigen. Umstritten ist dabei die Frage, inwiefern die Eigner und Gläubiger einer Bank in Zukunft Verluste zu schultern haben. RTRS – 26.6.13
  • BoE Präsident Mervyn King hat Banken dafür kritisiert, dass sie direkt nach dem Treffen mit der PRA zu erhöhten Kapitalanforderungen enormen Druck auf die Regierung ausgeübt hätten. FT – 25.6.13
  • UK Finanzminister Osborne plant heute die Ankündigung von Ausgabenkürzungen in Höhe von GBP11,5Mrd. Gleichzeitig sollen bisher stillgelegte Infrastrukturprojekte neu belebt werden. FT – 25.6.13
  • Das Bundeskabinett will den Haushaltsentwurf 2014 und die Finanzplanung an diesem Mittwoch beschließen. Demnach soll im nächsten Jahr ein strukturell ausgeglichener Haushalt vorgelegt. FAZ – 26.6.13
  • Die EU-Landwirtschaftsminister haben sich auf die Reform der europäischen Agrarpolitik geeinigt, welche die Kürzung von Subventionen für große landwirtschaftliche Betriebe vorsieht. FAZ – 26.6.13
  • Die EU will die Beitrittsverhandlungen mit der Türkei fortsetzen, die Gespräche sollen aber erst in einigen Monaten wieder aufgenommen werden. Die EU-Außenminister haben sich am Dienstag in Luxemburg auf diesen von Deutschland vorgeschlagenen Kompromiss geeinigt. FAZ – 25.6.13
  • Portugals Haushaltsdefizit ist nach Angaben des Finanzministeriums in den ersten fünf Monaten des Jahres weiter gestiegen. Trotzdem plant man erstmals seit der Flucht unter den Euro-Rettungsschirm in diesem Jahr wieder Staatsanleihen über den normalen Auktionsweg zu verkaufen. CASH – 26.6.13 HB – 26.6.13
  • Tschechiens Präsident hat den bisherigen Wirtschaftsberater der vorherigen Regierung Jiri Rusnok als neuen Premier ernannt. WSJ – 25.6.13
  • Deutsche Bank Co-Chef Fitschen hat vor einem massiven Bedeutungsverlust der europäischen Banken wegen einer Überregulierung des Finanzsektors gewarnt. RTRS – 25.6.13
  • Roche und AstraZeneca haben ein Abkommen unterzeichnet, um Daten aus der Forschungsabteilung zu Medikamenten in der frühen Entwicklungsphase auszutauschen. CASH – 26.6.13
  • SAS will bei Airbus Maschinen im Wert von $3,3Mrd kaufen. Eine entsprechende Absichtserklärung über den Erwerb von acht A350-900 und vier A330-300 sei unterzeichnet worden. HB – 25.6.13
  • Heute wird um 8:45 Uhr das französische GDP (Cons.: -0,2%qoq) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: +1,9%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

„Ich weiß nicht was verwerflicher ist, eine Bank zu überfallen oder eine zu gründen“ (Berthold Brecht)

BANKENSKANDAL

Händler manipulierten Devisenkurse

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/devisen/bankenskandal-haendler-manipulierten-devisenkurse-/8344510.html

Markus Koch, N.Y.

Nicht die Notenbank – sondern Momentum und dünne Handelsvolumen sind entscheidend!

Viele versuchen die globalen Marktbewegungen damit zu rationalisieren, daß die Notenbank die monatlichen Anleihekäufe reduzieren wird. Dieses Szenario mögliche Szenario befindet sich aber schon seit dem 22. Mai auf dem Radar der Wall Street. Aber was Aktien, Anleihen oder Währungen zur Zeit wirklich bewegt sind zwei ganz andere Faktoren: Momentum und dünne Handelsvolumen!

Die Marktschwäche wird teils mit den reduzierten Wachstumsprognosen der Welt Bank begründet, mit den Unruhen in der Türkei oder der wackligen Regierung in Griechenland. Doch das sind alles zweitrangige Faktoren! Vielmehr wurden in den letzten Monaten global große Carry-Trades etabliert, die im Zuge der zunehmenden Vola terminiert werden.

Das letzte wage Argument schwindet!

Versicherer drohen mit Aus für Lebenspolice

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/versicherungen/article117109659/Versicherer-drohen-mit-Aus-fuer-Lebenspolice&cid=finanzen

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏: The panic in emerging mkts caused Yen carry traders to sell their EM assets, and pay back their Yen loans, which entailed buying Yen again.
Jesse Colombo ‏: Yen carry traders also hoped to profit from favorable currency moves, ie. Yen (which they owe) weakening in favor of EM currencies they own.
Daniel D. Eckert ‏: Was George Soros und Niall Ferguson einem sagen, wenn die Mikros aus sind: Ihr Deutschen müsst fauler werden, damit der Euro überleben kann.
USA
  • Die US-Märkte schlossen aufgrund positiver Makrodaten sowie einem „dovishen“ WSJ Artikel von Jon Hilsenrath deutlich im Plus und verbuchten den stärksten Tagesgewinn seit dem 2. Januar (S&P: +1,5%). Alle Sektoren lagen im positiven Bereich: Financials (+1,8%), Cons Disc (+1,8%) und Materials (+1,8%) waren die besten Sektoren, während Staples (+0,9%), Info Tech (+1,1%) und Industrials (+1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 1% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 4% über dem 30-Tagesschnitt.
  • WSJ Kommentar zur FED von Jon Hilsenrath mit der Quintessenz, dass der Markt die Äußerung zur Reduktion der Bondkäufe zu schnell mit einer Anhebung der Zinsen assoziiert. Fed-Chef Bernanke werde die Thematik nächste Woche entsprechend adressieren. WSJ – 14.06.13
  • Eine unter dem Durchschnitt liegende Nachfrage bei Auktionen US-amerikanischer Staatsanleihen (3, 10 und 30 Jahre) im dritten Monat in Folge lässt vermuten, dass die FED ihr Ankaufprogramm reduziert hat. BBG – 14.06.13
  • Nachdem die US-Regierung den Einsatz von chemischen Waffen durch das Assad-Regime im syrischen Bürgerkrieg bestätigte, kündigte erstere direkte militärische Unterstützung der Opposition an. BBG – 14.06.13
  • US Daily: Falling Import Prices Reinforce Downward Inflation Trend (Mericle)
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Producer Price Index MoM (0,1%), Producer Price Index YoY (1,4%), Industrial Production (0,2%), U. Of Michigan Confidence (84,5)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund von positiven Zahlen aus den USA wieder fester (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +3,0%, HSI: +1,1%). BBG – 14.6.13
  • Japans Kabinett hat mehrere Wachstumsmaßnahmen gebilligt. Zugleich versprach Premier Abe weitere Schritte nach den Oberhauswahlen nächsten Monat. RTRS – 14.6.13
  • Chinas Finanzministerium gelang es zum ersten Mal seit 23 Monaten nicht, alle Anleihen einer Auktion zu platzieren: es wurden CNY 9,53Mrd. in 273-Tages Bills verkauft, wobei CNY 15Mrd. angestrebt waren. BBG – 14.6.13
  • Südkoreas nationaler Pensions-Service, der größte Investor des Landes, plant, mehr Aktien aus dem Ausland zu erwerben, um seine Rendite zu erhöhen. BBG – 14.6.13
  • Kawasaki Heavy Industries Ltd. entließ seinen Präsidenten Hasegawa und kündigte an, alle Fusionsgespräche mit Mitsui Engineering zu beenden. Noch vor zwei Monaten hatte Kawasaki verneint, dass solche Gespräche stattfinden. BBG – 14.6.13
  • Heute findet der ersten Wahlgang zu den iranischen Präsidentschaftswahlen statt. Umfragen sehen den konservativen Bürgermeister von Teheran Mohammad Bagher Qalibaf und den Reformkandidaten Hassan Rohani an der Spitze. Erreicht kein Kandidat 50% der Stimmen, so gibt es einen zweiten Wahlgang. BBG – 13.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Tactically overshooting, strategically underperforming. 
 
EUROPA
  • Der Bundestag hat der Bundesregierung grünes Licht gegeben, um die Bankenaufsicht auf die EZB zu übertragen. Die Abgeordneten verabschiedeten am Donnerstagabend einen Gesetzentwurf, der vorsieht, dass die EZB ab Mitte des kommenden Jahres die direkte Kontrolle über die wichtigsten Geldinstitute in den Ländern der Währungsunion und weiteren EU-Staaten übernimmt. FAZ – 14.6.13
  • Der IWF hat kurz nach der Auszahlung der letzten Hilfspaket-Tranche an Portugal die Aussicht für das Land auf mögliche Unterstützung durch die EZB erhöht. WSJ – 13.6.13
  • Die EU möchte heute den Widerstand Frankreichs zu einem Freihandelsabkommen mit den USA beilegen und wesentliche Fortschritte in den Verhandlungen mit den USA erzielen. RTRS – 13.4.13
  • Die Bundesregierung möchte die für diesen Monat geplanten neuen EU-Beitrittsgespräche der Türkei verschieben. FT – 14.6.13
  • Irland will mit einem neuen Stresstest die Bilanzen seiner Banken bis Jahresende auf Wertpapiere schlechter Qualität durchleuchten und damit Sorgen der internationalen Geldgeber über weitere Milliarden-Risiken entgegentreten. HB – 14.6.13
  • Bund und Länder haben sich auf die Gründung eines Aufbaufonds für die Hochwassergebiete in Höhe von €8Mrd geeinigt. Eine Steuererhöhung wie vor zehn Jahren zur Finanzierung der Last ist nicht geplant. Bundeskanzlerin Angela Merkel hat sich dabei erstmals dafür ausgesprochen, dass Bund und Länder eine gemeinsame Anleihe unter Führung des Bundes auflegen FAZ – 13.6.13 RTRS – 13.6.13
  • Hochtief hat ein Aktienrückkaufprogramm von 4,31Mio Aktien (5,6% der Aktien) angekündigt, welcher im zweiten Halbjahr vollzogen werden soll. SA – 14.6.13
  • Banca Monte dei Paschi di Siena plant laut Reuters das Limit für eine mögliche Kapitalerhöhung von €1Mrd auf €2Mrd zu erhöhen. RTRS – 13.6.13
  • Heute wird um 11 Uhr der Euro-Zone CPI (Cons.: 0,1%mom) veröffentlicht.
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: -6,4%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Politik der Notenbanken

Inflation lässt sich nicht steuern

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/politik-der-notenbanken-inflation-laesst-sich-nicht-steuern/8313492.html

 

WIWO lunchtalk mit mr. market Michael Schulte über die Lage in Japan

 

„Blankoscheck für die EZB“

 
http://www.handelsblatt.com/meinung/gastbeitraege/gastbeitrag-blankoscheck-fuer-die-ezb/8339422.html

Hedge Funds Are Finally Getting Out Of Stocks

 

Read more: http://www.businessinsider.com/baml-private-client-flows-june-8-2013-6#ixzz2W04yH15a

 

60% chance of global recession: Pimco

http://money.cnn.com/2013/06/12/news/economy/pimco-recession-forecast/index.html

 

 

 

Why Money Is Flooding Out of Emerging Markets

 

Read more: http://www.businessinsider.com/us-real-rates-rise-central-to-world-markets-2013-6#ixzz2W2PF1z2v

 

 

Wenn Gold in einer unsicheren Welt wieder zählt

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/wenn-gold-in-einer-unsicheren-welt-wieder-zahlt/#.UbiwyI7M8g0.twitter

Fundstücke aus dem www.

Patrick Chovanec ‏: China credit growth is „double counted“ cuz firms are borrowing to shadow lend & to cover rising unpaid bills. I’m supposed to feel better?
 
Patrick Chovanec ‏: Chinese firms borrowing to lend and „to cover working capital as accounts receivable rise“ sounds plenty worrying to me!
 
Patrick Chovanec ‏: Fitch warns on risks from shadow banking in China http://bit.ly/15Rt0M9
 
 
Jesse Colombo ‏: If Pimco is right (over the next 3-5 years), which I believe they will be, that „recession“ will involve the popping of the post-09 bubbles.
 
Jesse Colombo ‏: ….and when those global bubbles pop (Canada, Australia, etc.), I think „recession“ will be a very polite way of calling our situation.
 
zerohedge ‏: MOBIUS SAYS EUROPE CRISIS REACHED BOTTOM and now digging
 
Daniel D. Eckert ‏: Nikkei-Index schließt 20 % unter seinem Hoch vom 22. Mai und befindet sich damit im Bärenmarkt. Abenomix doesn’t work cc @Schuldensuehner
 
 
 
 

USA
· Die US-Märkte schlossen trotz eines positiven Starts und ohne klare Treiber im Minus (S&P: -0,8%). Alle Sektoren waren im Minus, wobei Telekommunikation (-0,5%), Materials (-0,5%) und Staples (-0,6%) die besten Sektoren waren, während Cons Disc (-1,1%), Utilities (-1,1%) und Healthcare (-1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen dabei -2% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. +2% über dem 30-Tagesschnitt.
· Viele US-Bundesstaaten berichten von erhöhten Steuereinahmen im Monat Mai. Ideas – 12.06.13
· Die US-Ölproduktion hat im Jahre 2012 aufgrund der Ölfelder in North Dakota einen Zuwachs von 14% auf 8,9Mio Barrel pro Tag verzeichnet. Dies ist die größte jährliche Produktionssteigerung in der Geschichte der USA und zugleich die Größte weltweit in 2012. WSJ – 12.06.13
· Der durch günstigere Kredite angetriebene Verkauf von Autos lässt für den Monat Mai um 0,4% verbesserte Einzelhandelsumsätze in den USA erwarten. Dies wäre der größte Zuwachs in den letzten drei Monaten. BBG – 13.06.13
· Die Preise für Kaffee sind an der US-amerikanischen Terminbörse aufgrund geringer Nachfrage auf den niedrigsten Stand seit September 2009 gesunken. Daher seien einige Bauern am überlegen das Land für andere Zwecke zu verwenden, was sich negativ auf das Angebot auswirken könnte. WSJ – 12.06.13
· US Daily: Another US Sovereign Downgrade Is Possible, But Not Very Relevant (Phillips) GS – 12.6.13
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Advance Retail Sales (0,4%), Initial Jobless Claims (346k), Import Price Index (MoM) (0,0%), Business Inventories (0,3%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach der Korrektur der globalen Wachstumsprognose durch die Weltbank und einem stärkeren Yen deutlich schwächer (SHCOMP: -3,0%, NIKKEI: -4,8%, HSI: -2,7%). BBG – 13.6.13
· Chinesische Aktien fielen nach einem 3-tägigen Feiertag auf ein 6-Monats-Tief. BBG – 13.6.13
· Auf dem australischen Arbeitsmarkt wurden im Mai unerwartet +1,1kmom neue Jobs geschaffen (Konsensus: -10k, GS Prognose: -15k). Die Arbeitslosenquote sank auf 5,5%. Unsere Analysten glauben allerdings weiterhin an eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im Juli. BBG – 13.6.13, GS Link – 12.6.13
· Der japanische Yen erreichte mit $/Yen 95 ein 2-Monats-Hoch. BBG – 13.6.13
· Die Bank of Korea lässt die Leitzinsen unverändert bei 2,5%, nachdem sie im Mai aufgrund des schwachen Yens und Sorgen um koreanische Exporteure den Zinssatz um 25 Basispunkte gesenkt hatte. BBG – 13.6.13
· Sony Corp.’s Anteil des japanischen Smartphone-Marktes erhöhte sich auf ein 3-Jahres-Hoch von 36%. Damit vergrößert das Unternehmen ebenso seinen Vorsprung auf Apple (25%). Gründe seien vor allem neue Modelle und ein Discount-Programm zusammen mit NNT DoCoMo. BBG – 12.6.13
· Der türkische Ministerpräsident Erdogan soll ein Referendum über die Baumaßnahmen im Gezi-Park erwägen. TS – 12.6.13
· Emerging Markets Macro Daily: Investment efficiency in China—what does provincial differentiation suggest? GS Link – 12.6.13

EUROPA
· Das Bundesverfassungsgericht hat an seinem ersten mündlichen Verhandlungs
tag besonders Krisenmaßnahmen der Europäischen Zentralbank kritisch hinterfragt. Europaparlamentschef Schulz verteidigte derweil das umstrittene Anleihekaufprogramm OMT. Es habe die Risiken für Deutschland verringert. Auch IWF-Chefin Lagarde warnt indirekt das Verfassungsgericht. FAZ – 12.6.13
· Bundesbank Präsident Weidmann sprach sich dafür aus, das geldpolitische Mandat der EZB enger zu definieren. Denn aus dem Freiraum würden Probleme für die Glaubwürdigkeit der Zentralbank und auch Stabilitätsrisiken resultieren. FAZ – 18.6.13
· Spanien hat eine Ausweitung des Rettungsmechanismus ESM gefordert. Der Schutzschirm mache kaum Sinn, wenn er über eine begrenzte Feuerkraft verfüge und immer nur nach einem einstimmigen Votum zum Einsatz kommen dürfe, sagte der spanische Außenminister Garcia-Margallo. CASH – 13.6.13
· Der IWF hat Portugal Fortschritte bei seinem Sparkurs bescheinigt und der Auszahlung der siebten Geldtranche in Höhe von €657Mio zugestimmt. Zugleich billigten die internationalen Geldgeber am Mittwoch die Verlängerung der Rückzahlungsfristen der Hilfskredite des Euro-Rettungsschirms EFSF/ESM. HB – 12.6.13
· Angela Merkel stellte klar, dass sie den ungezügelten Ausbau der Erneuerbaren ebenso wie die Jahr für Jahr steigenden Kosten durch das Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) begrenzen will. FAZ – 12.6.13
· Griechenland muss in seine angeschlagenen Banken offenbar weniger investieren als erwartet. Nach der Rekapitalisierung der vier größten Institute werde der Fonds bis zu sieben Milliarden Euro übrig haben, erklärte am Mittwoch Notenbankchef Provopoulos. FAZ – 12.6.13
· RBS CEO Hester wird zum Ende des Jahres sein Amt niederlegen. Finanzminister Osborne gab bekannt, dass man derzeit auf der Suche nach einem Nachfolger sei, der die Bank wieder vom Staat lösen soll. FT – 12.6.13
· Rhön Klinikum hat sich überraschend aus der Umklammerung seiner Minderheitsaktionäre befreit. Auf der Hauptversammlung gelang es mehreren Aktionären, mindestens einen der opponierenden Investoren zur Aufgabe der Blockadehaltung, an dem zuvor der Übernahmeversuch von Fresenius gescheitert ist, zu bewegen. FAZ – 12.6.13
· EADS verabschiedet sich von dem Ziel, in den USA bis 2020 die Umsatzmarke von $10Mrd zu überschreiten. Angesichts der Haushaltslage in Washington könne wohl nur eine große Übernahme das Erreichen dieses Ziels ohne die Tochter Airbus noch ermöglichen. RTRS – 12.6.13
· Daimler möchte noch in diesem Jahr €1Mrd in sein größtes PKW-Werk in Sindelfingen investieren. HB – 12.6.13
· Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Deutsche Bank stapelt Gold in Singapur

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/tresor-fuer-200-tonnen-deutsche-bank-stapelt-gold-in-singapur/8331826.html?slp=false&p=4&a=false#image

Amerikas Husten lässt Währungen einbrechen

http://www.welt.de/finanzen/article117044874/Amerikas-Husten-laesst-Waehrungen-einbrechen.html

Markus Koch, N.Y.: De-merging Markets? Aktien knicken ein….. 

Die Aktienmärkte der Emerging Markets sehen in 2013 rot. Heute verliert der südafrikanische Rand 1,5% und Aktien sacken um 2,3% ab. In Indien hat die Währung seit Anfang Mai 7% gegenüber dem Dollar verloren und notiert damit auf einem Rekordtief. Einhergehend mit den Kursverlusten in Japan, verliert Thailands Aktienmarkt 5%. Aktien in Indonesian verlieren 3,5%. Der philippinsche Aktienmarkt verliert 4,6%.

Verfassungsgericht prüft Krisenkurs der EZB

Sechs Gründe, warum die Euro-Rettung scheitern wird

http://www.focus.de/finanzen/news/gastkolumnen/mann/verfassungsgericht-prueft-krisenkurs-der-ezb-sechs-gruende-warum-die-euro-rettung-scheitern-wird_aid_1010084.html?fb_pid=1370936814946542&fbc=fb-fanpage-focus

BUNDESVERFASSUNGSGERICHT

EZB-Kläger fordern bloß kein „Ja, aber“

http://www.zeit.de/wirtschaft/2013-06/ezb-verfassungsgericht-prozessbeginn

Schuldenkrise: Mehr als 100.000 Kinder arbeiten in Griechenland

 
http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/mehr-als-100-000-kinder-arbeiten-in-griechenland-a-905097.html

Gazprom bekommt kalte FüßeGriechenland wird Staatsbesitz nicht los

 http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-wird-Staatsbesitz-nicht-los-article10799406.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Wenn ich mir die Weltlage so ansehe, machen viele Schwellenländer auf mich einen ähnlichen Eindruck wie Südeuropa vor der Eurokrise
zerohedge ‏: ASMUSSEN: FISCAL WORRIES DIDN’T FULLY EXPLAIN BOND YIELDS. Luckily, BOJ’s Carry Trade and non-existent OMT does
zerohedge ‏: ASMUSSEN SAYS BOND MARKETS ARE IMPORTANT FOR PRICE DISCOVERY. Must be why they are completely controlled by central banks
zerohedge ‏: WEIDMANN SAYS BOND MARKETS HAVE TO HAVE DISCIPLINARY FUNCTION. Free markets is so Before Bernanke
JBierwirth ‏: Wegen unglaublicher Verschwendung wird das öffentlich-rechtliche Fernsehen und Radio geschlossen. Ach so, in Griechenland, nicht bei uns.
Daniel D. Eckert ‏: Wenn schon das Gerede über etwas weniger Fed-Liquidität (Tapering) die Schwellenländer-Währungen um bis zu 13% einbrechen lässt … #noexit
USA
  • Die US-Märkte schlossen im negativen Bereich (S&P: -1,0%) und haben sich damit den Vorgaben aus Europa sowie Asien angepasst. Alle Sektoren schlossen im roten Bereich: Cons Staples (-0,3%), Healthcare (-0,5%) und Telecom (-0,5%) waren relativ gesehen die besten Sektoren, während Financials (-1,7%), Energy (-1,4%) und Materials (-1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei unverändert auf dem 10-Tagesschnitt bzw. 2% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Google, Facebook und Microsoft fürchten um das Vertrauen der Nutzer und forderten mehr Transparenz nach den Enthüllungen über das Geheimdienst-Progamm PRISM. HB – 12.6.13
  • Pimco hat den Anteil seiner Investments im Flagschifffonds in US Staatsanleihen im letzen Monat von 39% auf 37% reduziert. BB – 12.6.13
  • Borealis Infrastructure Management hat sein Kaufgebot über $8,3 Mrd für Severn Trent zurückgezogen. BB -12.6.13
  • US Daily: Peeking Ahead at the Hiring Rate (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications (13:00), Monthly Budget Statement (20:00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln den zweiten Tag in Folge schwächer (NIKKEI: -0,4%). China und Hong Kong bleiben heute geschlossen. BBG – 12.6.13
  • Japans „Machinery-Orders“ sind im April im Vergleich zum hohen Level im März wie erwartet um -8,8%mom gefallen (Konsens: -8,5%) 
  • Nordkorea hat die geplanten Gespräche mit Südkorea aufgrund von Diskussionen um den Rang der potentiellen Delegierten abgesagt. BBG – 12.6.13
  • Die indonesische Zentralbank erhöhte die Deposit Rate um 25 Basispunkte auf 4,25%. Als Grund wurde die schwache Rupiah genannt. BBG – 12.6.13
  • Die türkische Polizei hat die meisten Demonstranten vom Taksim-Platz vertrieben. Derweil drängte der Bürgermeister von Istanbul die Demonstranten im naheliegenden Park, diesen aus Sicherheitsgründen ebenso zu verlassen. BBG – 12.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Assessing the EM selloff through a financial conditions lens. 
 
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht hat gestern mit einer ersten Anhörung die Verhandlung zu den Anleihenkäufen der EZB begonnen. EZB-Vertreter Asmussen argumentierte, dass die Käufe notwendig gewesen sind, um eine Deflationsspirale sowie einen „Credit-Crunch“ zu verhindern. FT – 11.6.13
  • Griechenland wurde von MSCI von einem „Developed Market“ zu einem „Emerging Market“ Land kategorisiert. Damit wird Griechenland künftig in den MSCI EM Indices auftauchen. WSJ – 11.6.13
  • Die EU will angeblich im Handelsstreit mit China die Welthandelsorganisation WTO einschalten. Geplant sei eine Klage gegen chinesische Zölle auf bestimmte Stahlimporte, heißt es aus EU-Kreisen. FAZ – 11.6.13
  • Griechenlands Regierung hat die unverzügliche Schließung des öffentlichen Senders ERT bekanntgegeben. Damit möchte man die Ziele im Rahmen des Rettungspakets zur Verringerung der Ausgaben für staatliche Bedienstete anstreben.FT – 11.6.13
  • UK Banken werden künftig gezwungen den Wechsel von Privatkunden zu anderen Banken zu erleichtern. Damit möchte die Regierung den Wettbewerb im Privatkundengeschäft verstärken. FT – 11.06.13
  • Vodafone startet offenbar einen neuen Versuch Kabel Deutschland zu übernehmen. In der vergangenen Woche habe der britische Konzern ein informelles Angebot vorgelegt. Es sei aber noch nicht zu Verhandlungen gekommen, da Kabel Deutschland der angedachte Kaufpreis zu niedrig erscheine. SPGL – 11.6.13
  • Airbus will sein neues Langstreckenflugzeug A350 am Freitag erstmals starten lassen. Alle Tests seien erfolgreich gewesen, teilte der europäische Hersteller mit. HB – 11.6.13
  • Continental China-Chef Cramer sieht derzeit einen Kapazitätsüberschuss der Automobilhersteller in China von 30-40%. HB – 11.6.13
  • Glencore Xstrata prüft Pläne, einen Teil seiner Kohle- Geschäfte in Australien mit denen von Rio Tinto Group zusammenzulegen. WELT – 11.6.13
  • Vivendi´s französisches Telefongeschäft SFR sei laut SFR Chairman Roussel bereit für eine IPO, die Entscheidung für das Timing müsse jedoch Vivendi treffen. BBG – 12.6.13
  • Faurecia versucht verstärkt Großaufträge außerhalb von Europa an Land zuziehen. Damit möchte man der schwachen Nachfrage aus Europa entkommen. BBG – 12.6.13
  • Generali hat dem Verkauf seines Minderheitsanteils an seinem mexikanischen Geschäft an Grupo Financiero Banorte SAB für $857,5Mio zugestimmt. BBG – 11.6.13
  • Inditex berichtet einen 1Q Nettogewinn i.H.v. €438Mio vs. Consensus €440Mio; Ebitda €749Mio vs. erwartet €757Mio; Umsätze €3,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Bruttomarge lag bei 59,6% und damit marginal über den Schätzungen; die Umsätze im Mai seien währungsbereinigt um 8% gestiegen.
  • Heute wird um 8:45 Uhr der französische CPI (Cons.: 0,1%mom) und um 9 Uhr der der spanische CPI (Cons.: 0,2%mom) veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

‚Almost Every Major Asset Class in the World Is Overpriced‘: Analyst

http://www.cnbc.com/id/100803010

The Smoke And Mirrors Are Running Out

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-10/guest-post-smoke-and-mirrors-running-out

 

How Did we Get Here? A Map of the Fed’s Ever Expanding Balance Sheet

U.S. Is Still 10 Million Jobs Away From Normal

http://www.bloomberg.com/news/2013-06-07/u-s-is-still-10-million-jobs-away-from-normal.html

Milliardenabflüsse aus Gold-ETPs

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/milliardenabfluesse-aus-gold-etps/gid/1010079/ref/2/

Mario Draghi im Interview

„EZB hat Risiko für Steuerzahler verringert“

http://www.heute.de/EZB-hat-Risiko-für-Steuerzahler-verringert-28329046.html

Fundstücke aus dem www.

Michael Baillie ‏: Germany: 1/3 the size of SA, solar potential far below ours, has 30GW of solar – that’s 6 times what our largest coal plant will generate.Fundstücke aus dem www.

Forrest ‏: Bullard, a Fed hawk, has now transformed into a dove. How long before they all admit or realize we’re in a depression?
USA
  • Die US-Märkte schlossen praktisch unverändert (S&P: -0,0%). Telecom (+0,8%), Materials (+0,5%) und Healthcare (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,3%), Industrials (-0,3%) und Energy (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 18% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 14% unter dem 30-Tagesschnitt.
  • Die Ratingagentur Standard Poor’s erhöht den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der USA von „negativ“ auf „stabil“. Sie bewertet die Bonität weiter mit der Note „AA+“. HB – 10.6.13
  • Der Präsident der St. Louis FED Jim Bullard sagte, dass die niedrige Inflation in den USA der FED Raum für weitere aggressive Anleihen-Käufe lasse. BT – 10.6.13
  • Die Aktienhalter von Fannie Mae und Freddie Mac klagen gegen die US-Regierung und nennen die Verstaatlichung in 2008 rechtswidrig. BB – 11.6.13
  • US-Präsident Obama will seinen langjährigen Mitarbeiter Jason Furman zu seinem wichtigsten Wirtschaftsberater machen und nominierte ihn als Chef des Wirtschaftsrates (Council on Economic Advisers) im Weißen Haus. HB – 10.6.13
  • Apple will mit dem neuen online Radio keine Konkurrenz zu Pandora Media darstellen. BB – 11.6.13
  • US Daily: How Low Is Trend Employment Growth? (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten: Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund der unveränderten Politik der BoJ schwächer (NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,0%). China bleibt die nächsten 2 Tage aufgrund des Drachenbootfestes geschlossen. BBG – 11.6.13
  • Die BoJ verzichtet auf die Erweiterung ihrer geldpolitischen Instrumente, die die Marktvolatilität japanischer Staatsanleihen hätte verringern können. Gleichzeitig wurde die Bewertung der wirtschaftlichen Entwicklung des Landes positiv angepasst. BBG – 11.6.13
  • Sony enthüllt die PlayStation 4 und möchte damit Microsoft (Xbox) im Wettbewerb einholen. BBG – 11.6.13
  • Eine Welle von Streiks und Arbeiterprotesten sind ein aktuelles Zeichen, dass ein langsameres Wachstum und steigende Löhne dem chinesischen Arbeitsmarkt zu schaffen machen. WSJ – 10.06.13
  • Der Fall der indischen Rupie auf ein Allzeittief verringert den Spielraum der Reserve Bank of India, die vierte Zinssenkung in Folge vorzunehmen.  BBG – 11.6.13
  • Australien: GS reduziert aufgrund steigender Rezessions-Risiken die Schätzungen für den australischen Dollar (12m: von AUD/USD 0,90 auf AUD/USD 0,85) sowie das BIP (2013: von 2,4% auf 2,0%).
  • Die türkische Polizei versucht den Taksim Square wieder einzunehmen wodurch sich neue Kämpfe entzündet haben. BBG – 11.6.13
 
EUROPA
  • Vor dem Bundesverfassungsgericht findet heute und morgen die Anhörung über die Krisenpolitik der Europäischen Zentralbank statt. Es geht u.a. über eine angebliche €500Mrd Grenze der Anleihekäufe. Die Zentralbank wies entsprechende Zeitungsberichte zurück, dass es eine solche Grenze gebe; ex-ante gebe es keine Grenzen für die OMTs. FAZ – 10.6.13
  • Der IWF erhöht den Druck auf die Staaten der Eurozone, noch in diesem Jahr einen weiteren Schuldenerlass auf den Weg zu bringen. Anders lasse sich die Finanzierungslücke von €4,6Mrd für 2014 nicht schließen. FAZ – 10.6.13
  • Griechenland hat bisher für eine der ersten geplanten Privatisierungen im Rahmen des Rettungsprogramms keine greifbaren Angebote von möglichen Käufern erhalten. Das Natural Gas Monopol hat nach dem Rückzug von OAO Gazprom bisher keine weiteren Bieter. WSJ – 10.6.13
  • George Osborne plant kommende Woche nach sich mehrenden Zeitungsberichten einen genauen Plan für den Ausstieg des UK Staates bei der RBS und Lloyds vorstellten zu wollen. Ein erster 10% Anteil an Lloyds könne noch in diesem Jahr platziert werden. FT – 10.6.13
  • Die Banken der Eurozone haben ihre Cross-Boarder Holdings an Staats- und Unternehmensanleihen auf einen Anteil von 21,5% ihrer Holdings zurückgefahren und damit auf das niedrigste Level seit 1999. FT – 10.6.13
  • Siemens will in seinem größten Sektor Energie in den nächsten Jahren 1000 Arbeitsplätze abbauen. Damit möchte man auf die verschlechterte Auftragslage in Europa reagieren. FAZ – 10.6.13
  • Die Aktionäre der Deutschen Telekom haben die Möglichkeit, ihre Dividende in Form von Aktien statt bar zu erhalten, rege genutzt. Für 1,6Mrd Aktien und damit 38% der Dividenden-berechtigten Titel wurde diese Option gewählt. FAZ – 10.6.13
  • Die Deutsche Bank sieht sich mit dem Umbau der Vermögensverwaltung auf gutem Weg für ihr Gewinnziel 2015. Um die in Aussicht gestellten €1,7Mrd Vorsteuergewinn zu schaffen, müssten aber alle Bereiche noch ordentlich zulegen. HB – 10.8.13
  • RWE hat Schwierigkeiten Käufer für sein Dea Oil und Gas Geschäft zu finden. Bisher habe lediglich Wintershall ein Kaufinteresse angemeldet. Damit könnte der bisher geplante Verkaufspreis von €4,5-5Mrd möglicherweise nicht erzielt werden. BBG – 10.6.13
  • Heute wird um 10:30 Uhr die UK Industrial Production (Cons.: 0,0%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Europe’s Social Contract, Lying in Pieces

Zukunft der Währungsunion

Ökonomen kriegen Krach über die Krise

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/zukunft-der-waehrungsunion-oekonomen-kriegen-krach-ueber-die-krise-12212363.html

Vor der Verfassungsgerichts-Verhandlung

Europäische Zentralbank begrenzt Anleihekäufe

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Wirtschaft-und-Konjunktur/Europaeische-Zentralbank-begrenzt-Anleihekaeufe-8597.html

Ich nehme alles zurück, die Letten passen doch perfekt zur EU

Auszug der Enttäuschten

Lettland verliert seine Einwohner

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Lettland-verliert-seine-Einwohner-article10789691.html

IWF gibt die Steuergelder für Griechenland verloren

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article116893027/IWF-gibt-die-Steuergelder-fuer-Griechenland-verloren&cid=Startseite

Nassim N. Taleb : Fat Tails and (Anti)fragility

Lectures on Probability, Risk & Decisions in the Real World

http://www.fooledbyrandomness.com/FatTails.html

Aktien New York: Fester nach positiv aufgenommenen Arbeitsmarktdaten

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9092921

PRESENTING: THE SCARIEST JOBS CHART EVER:

Read more: http://www.businessinsider.com/the-scariest-jobs-chart-ever-2013-6#ixzz2VXhpTokh

 

Unemployment Rate: When Will QE End?

 

Number of the Week: 140% Increase in Food Stamp Use Since 1990

http://blogs.wsj.com/economics/2013/06/08/number-of-the-week-140-increase-in-food-stamp-use-since-1990/

 

How to jump from a moving train?

Exit strategies: Time to think about them

http://www.voxeu.org/article/exit-strategies-time-think-about-them#.UbLs6tLXlQp.twitter

Mayers Weltwirtschaft

Catch 22

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-catch-22-12214417.html

Trick mindert das Risiko bei Mittelstandsanleihen

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article116931762/Trick-mindert-das-Risiko-bei-Mittelstandsanleihen.html

Why the Super-Rich Love Bubbles

Why the Super-Rich Love Bubbles

Bilderberg Konferenz

„Erschreckende Kombination aus Geheimhaltung und Macht“

http://www.heute.de/Erschreckende-Kombination-aus-Geheimhaltung-und-Macht-28245674.html

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Die privaten Haushalte in Deutschland halten mit 2.015 Mrd. Euro gut 40% des Geldvermögens in niedrig verzinsten Zinseinlagen und Bargeld
zerohedge ‏: How about two Julys ago? RT @paulaEdwyer: Pssst: If u bought 30-yr Greek govt bonds last July, you would have quadrupled your money.
Daniel D. Eckert ‏: Deutsche Staatsbank KfW soll auch Firmen in Portugal und Griechenland helfen. Zusätzlich zu Hilfe für Spanien http://www.faz.net/-gqu-79spm 
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach guten NFP im Plus (S&P: +1,3%). Cons Disc (+1,8%), Industrials (+1,8%) und Financials (+1,7%)  waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,4%), Utilities (+0,7%) und Materials (+0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 8% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. 2% unter dem 30-Tagesschnitt.
  • Nach Äußerungen von Jon Hilsenrath ist die FED im Begriff, ihr Anleihen-Kaufprogram zu reduzieren, da die Wirtschaft auf dem Weg der Besserung sei. Dies könnte bereits im Juni-Meeting konkreter angedeutet werden. WSJ – 9.6.13
  • Google hat wohl den Zuschlag für das junge Start-Up Unternehmen Waze erhalten und kann die innovative Technologie zu seinem App-Portfolio hinzufügen. HB – 10.6.13
  • Edward Snowden steckt hinter der Enthüllung der riesigen Datensammlung des US-Geheimdienstes. Er enttarnte sich am Sonntag selbst. HB – 9.6.13
  • Heutige Makrodaten: Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln aufgrund positiven Daten zum US-Arbeitsmarkt fester (NIKKEI: +3,9%, HSI: +0,4%). Insbesondere Japan liegt deutlich im Plus, China bleibt die nächsten 3 Tage aufgrund des Drachenbootfestes geschlossen. BBG – 10.6.13
  • Chinesische Wirtschaftszahlen:
  • Die Industrieproduktion ist mit +9,2% yoy langsamer gewachsen als vom Markt erwartet (Konsensus: +9,4% yoy, GS Prognose: +9,2% yoy).
  • Der chinesische Mai CPI lag mit +2,1% yoy unter den Erwartungen.
  • Exporte sind mit +1% yoy (Konsensus: +7,4%, GS Prognose: +2,0%) und Importe mit -0,3% yoy (Konsensus: +6,6%, GS Prognose: +4,0%) im Mai schwächer ausgefallen als erwartet.
  • Die Kreditvergabe chinesischer Banken lag im Mai bei CNY 667Mrd (April: CNY 793Mrd.).
Dies dürfte den Druck auf die neue Administration erhöhen, mehr Maßnahmen für Wachstum zu ergreifen. BBG – 10.6.13, BBG – 9.6.13
  • Das japanische GDP ist im ersten Quartal mit 4,1% p.a. qoq schneller gewachsen als erwartet (3,5%). Dies dürfte das Vertrauen in die von Premierminister Abe getroffenen Maßnahmen stärken. BBG – 10.6.13
  • Der japanische Premierminister Shinzo Abe kündigte am Wochenende an, dass die Regierung im Herbst über potentielle Steuererleichterungen für Unternehmen entscheiden werde. RTRS – 9.6.13
  • Nord- und Südkorea haben sich bzgl. Gesprächen auf Ministerebene um eine potentielle Wiedereröffnung des gemeinsamen Industriekomplexes Kaesong geeinigt. Diese sollen bereits diese Woche stattfinden. BBG – 10.6.13
  • Die Proteste in der Türkei gingen am Wochenende weiter. Die Regierung um Ministerpräsident Erdogan schloss derweil vorgezogene Neuwahlen aus. Aktuelle Umfragen würden die regierende AKP bei ca. 50% sehen. WSJ – 9.6.13
EUROPA
  • Das Bundesverfassungsgericht verhandelt am Dienstag und Mittwoch über das von der EZB im August 2012 angekündigte und im September 2012 vom EZB-Rat gegen den Widerstand der Bundesbank beschlossene Programm zum unbegrenzten Kauf von Staatsanleihen aus Krisenländern (OMT-Programm). HB – 10.6.13
  • Die Bundesregierung will neben Spanien auch anderen Euro-Ländern in Südeuropa beim Kampf gegen die Kreditklemme helfen. Das Bundesfinanzministerium bestätigte am Samstag, dass über das Konzept für eine „Anschub-Finanzierung“ auch mit Portugal und Griechenland gesprochen werde. FAZ – 8.6.13
  • Die europäischen Atomkraftwerke sollen sich künftig alle sechs Jahre einem Stresstest unterziehen. Das sieht ein noch interner Vorschlag der Europäischen Kommission vor, den Energiekommissar Günther Oettinger noch in dieser Woche offiziell in Brüssel vorstellen will. FAZ – 9.6.13
  • BNP Paribas plant sein US Retail Geschäft mit der US Corporate und Investment Banking Geschäftseinheit zu verschmelzen um damit die schärferen Kapitalanforderungen der US Regulatoren besser erfüllen zu können. FT – 9.6.13
  • Daimler will an Dienstleister ausgelagerte IT-Services zurückholen und dadurch hohe Einsparungen erzielen. Bis Ende 2016 möchte man Kostensenkung von bis zu €150Mio erzielen. AW – 9.6.13
  • Das UK Finanzministerium plant noch in diesem Jahr den Verkauf des ersten 10% Anteils an Lloyds Banking Group. FT – 9.6.13
  • E.ON-Chef Teyssen hat vor einem Stellenabbau als Folge der Energiewende gewarnt. FOC – 9.6.13
  • LEG Immobilien bleibt auch nach den jüngsten Zukäufen auf Expansionskurs. Man könne Zukäufe im Wert von bis zu €600Mio stemmen, ohne die Aktionäre um frisches Kapital anzugehen, sagte Finanzvorstand Schultz. HB – 9.6.13
  • Heute werden um 8:45 Uhr die französische Industrial Production (Cons.: 0,3%mom) und um 10 Uhr die italienischen Industrial Production Zahlen (Cons.: 0%mom) veröffentlicht.
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Today Is Going To Be Huge!

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

India Central Bank Prohibits Sales Of Gold Coins

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-06/india-central-bank-prohibits-sales-gold-coins

 

Streit der Zentralbanker kostet Sparer richtig Gel

http://www.welt.de/finanzen/verbraucher/article116863899/Streit-der-Zentralbanker-kostet-Sparer-richtig-Geld.html

Auch die Troika macht Fehler

Athen begrüßt IWF-Eingeständnis

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Athen-begruesst-IWF-Eingestaendnis-article10772476.html

Kräht der Mario auf dem Mist, ändern sich die Zinsen oder es bleibt wie es ist….

EZB hält Leitzins im Euroraum auf Rekordtief von 0,5 Prozent

……….aber keine Angst, ihm gehen die Argumente so schnell nicht aus:

Frankreichs Arbeitslosenquote auf höchstem Stand seit 15 Jahren

Markus Koch, N.Y.: USA feiert Öl-Boom!

Erstmals in 16 Jahren fördern die USA auf heimischen Boden mehr Öl als importiert wurde. Seit 1997 lagen die Importe im Durchschnitt rund 30% über der US-Produktion. Das ändert sich rasant.

Ab Ende 2014 werden die heimischen Förderquoten rund 25% über den Importen liegen. Vor allem die energielastige Industrie profitiert und kann dadurch die Wettbewerbsfähigkeit im Vergleich zu Europa oder Asien steigern. Verglichen mit Europa, ist Energie in den USA deutlich preiswerter.

$ sackt vs Yen um 3% ab – größter Tageseinbruch in über drei Jahren! That ain’t good….

Montag: Die Notenbank senkt ab September die monatlichen Anleihekäufe, sollten bis dahin monatlich 170.000 bis 200.000 Jobs geschaffen werden.

Mittwoch: Die Notenbank senkt ab September die monatlichen Anleihekäufe, selbst wenn sich die Konjunktur bis dahin nicht erholt hat.

Donnerstag: Die Notenbank hält an den Anleihekäufen fest, weil der Arbeitsmarkt schwach bleibt.

Dollar sackt ab und Renditen 10-j Anleihen sind wieder bei 2,03%. Heute konnte der S&P 500 den 50 Tage-Durschnitt erfolgreich testen. BUT IT AIN“T OVER….

Nun warten wir auf die Arbeitsmarktdaten: 170.000 neue Jobs werden erwartet. Sind es mehr als 220.000 Stellen, ziehen Renditen wieder an. Sind es weniger als 100.000 Stellen, sackten die Renditen weiter ab.

Herr Mobius, welche aktuelle Meinung vertreten Sie zu Gold und Gold-Enthusiasten?
Mobius: Wir meinen, Gold hat nach wie vor Potenzial. Mit dem Wertverfall der Währung angesichts des reichlichen Angebots und der begleitenden Inflation kann Gold ein Inflationsschutz sein. Unserer Meinung nach war der jüngste Verfall des Goldpreises primär durch Derivate oder Terminmärkte ausgelöst, nicht durch den Markt für physisches Gold. Als der dramatische Verfall der Goldpreise im April kam, stiegen die Goldimporte nach Indien, dem weltweit größten Goldmarkt, von 3,3 Milliarden US-Dollar im März und 5,7 Milliarden US-Dollar im Februar auf 7,5 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt eindeutig, dass indische Familien beschlossen, mehr Gold zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Investments im Rohstoffsektor bergen aber generell spezielle Risiken, wie Anfälligkeit gegenüber ungünstigen ökonomischen und regulatorische Entwicklungen.

Tokyo breaks (yes, again)

Licht und Schatten bei offenen Immobilienfonds

http://www.fondsprofessionell.de/news/vertrieb-praxis/nid/krise-von-offenen-immobilienfonds-beendet/gid/1010056/ref/1/

Fundstücke aus dem www.

Nassim N. Taleb ‏: The trouble with data is that the average is much less visible than the median and other measures of centrality.
zerohedge ‏: EURUSD rises over 1.32 for first time since May 2
Daniel D. Eckert ‏: Gute Stimmung an der Börse endgültig verpufft. Dax fällt unter 8100 Zähler. Indizes schließen geschlossen auf dem Tagestief #börse
zerohedge ‏: USDJPY < 97
zerohedge ‏: Ok, who is Japan’s next PM?
zerohedge ‏: „Central planning works“ – Comrade Stalin
Jesse Colombo ‏: The declining Yen has been borrowed against to fund „carry trades“ in emerging market assets, sending them soaring, but it’s now reversing.
Financial Times ‏: Turkish markets rattled as Erdogan digs in – BIST 100 closed 4.7 per cent down: http://on.ft.com/11HxEI0 
n-tv ‏: Enttäuschung über EZB: US-Anleger gehen in Deckung http://bit.ly/187nF86 
Nassim N. Taleb ‏: In 2008 we had between 200 and 400 million correlations in economics and econometricians missed the crisis. More data= more bullshit.
Der türkische Journalist Ilhan Tanir hatte – auf Twitter – nach der Pressekonferenz nur einen verzweifelten Satz als Kommentar: Gott helfe der Türkei.

Erdogan erklärt der Protestbewegung den Krieg

http://www.welt.de/politik/ausland/article116886413/Erdogan-erklaert-der-Protestbewegung-den-Krieg.html

USA
  • Die US-Märkte schlossen nach guten Arbeitsmarktdaten im Plus (S&P: +0,9%). Telecom (+2,2%), Financials (+1,4%) und Healthcare (+1,4%)  waren die besten Sektoren, während Info Tech (+0,1%), Cons Staples (+0,5%) und Materials (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 2% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 6% über dem 30-Tagesschnitt.
  • AMG Fund Flows berichten diese Woche Netto-Zuflüsse von $507Mln in Aktienfonds bzw. unter Berücksichtigung von ETFs Netto-Abflüsse von $2,3Mrd. Dies ist bereits die 22te Woche in Folge mit netto- Zuflüssen; insgesamt flossen den Fonds in dieser Zeit $62Mrd zu.
  • Die USA machen sich für eine globale Lösung des Solarstreits mit China stark. HB – 6.6.13
  • Die US-Regierung nutzt angeblich ein Überwachungsprogramm auf Rechnern von Internet Firmen wie Apple und Skype. Die Firmen weisen dies zurück. HB – 7.6.13
  • AT&T gab an, dass im zweiten Quartal die Zahl der Neukunden besser wachse als zu Beginn des Jahres. Das Unternehmen erwartet 500‘000 neue Handyverträge für 2Q13 (vs. 296k im Jahr zuvor). BB – 7.6.13
  • Glaxos Diabetes Medikament Avandia hat wohl doch geringere Risiken für das Herz als zunächst angenommen. BB – 7.6.13
  • US Daily: May Payroll Preview (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten: Change in Nonfarm Payrolls (14:30); Unemployment Rate (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute erneut schwächer (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,3%). Der südkoreanische Won wurde stärker, während der australische Dollar nachgab. BBG – 7.6.13
  • Der japanische Finanzminister Taro Aso kündigte an, dass die Regierung auch nach der jüngsten Aufwertung des Yen gegenüber dem USD nicht am Währungsmarkt intervenieren werde. BBG – 7.6.13
  • Der japanische Premierminister Shinzo Abe und Frankreichs Präsident Hollande gaben eine tiefere Kooperation bezüglich Atomreaktortechnologien bekannt. BBG – 7.6.13
  • Der chinesische Präsident Xi Jinping wird heute in Kalifornien auf US-Präsident Barack Obama treffen. Bei dem Gespräch soll es unter Anderem um die jüngst in den Medien diskutierten Hacker-Angriffe gehen. BBG – 7.6.13
  • Nordkorea gab bekannt, die grenzübergreifende Telefonleitung mit dem Süden wieder zu aktivieren und schlug Gespräche über die Wiedereröffnung des gemeinsam betriebenen Industriekomplexes Kaesong vor. BBG – 7.6.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Czech Republic: Effects of radical rate cuts so far limited but weaker Koruna has offset some deflation risk. 
 
EUROPA:
  • Die EZB lässt den Leitzins im Euroraum auf dem Rekordtief von 0,5%. EZB-Chef Mario Draghi stellt aber weitere Lockerungen in Aussicht. Die Geldpolitik werde so lange wie nötig locker bleiben, sagt Draghi. FAZ – 6.6.13 
  • Die Europäische Kommission hat gestern nach den Äußerungen des IWF ihren eigenen Kurs bei der Griechenlandrettung verteidigt. Man bezweifle, dass die wirtschaftliche Situation Griechenlands heute besser wäre wenn eine Schuldenrestrukturierung bereits früher angegangen wäre. WSJ – 6.6.13
  • Die neuen Vorschläge der EU, dass Benchmarks wie der LIBOR und EURIBOR künftig von der ESMA überwacht werden, bedeutet für die Öl Industrie laut Äußerungen der PRA, die bisher für die Feststellung des Ölpreises zuständig ist, deutlich erhöhte Kosten. RTRS – 6.6.13
  • Deutsche Exporteure verlieren laut einer Bertelsmann Studie rasch Marktanteile auf den wichtigen ausländischen Märkten an China. Selbst im Maschinenbau stellt China demnach den größten Importanteil in wichtigen außereuropäischen Ländern – und baut seinen Vorsprung immer weiter aus. SPGL – 6.6.13
  • Umweltminister Altmaier sieht große Gefahr für die deutsche Wirtschaft: Ein Brüsseler Beihilfeverfahren gegen das EEG würde mehrere Milliarden Euro kosten. Eine mögliche Lösung über die von ihm vorgeschlagene Strompreisbremse wäre daher von Vorteil. HB – 6.6.13
  • Lebensmittelpreise werden laut einer Studie der OECD und der FAO bis 2022 auf Grund der steigenden Nachfrage aus den Schwellenländern deutlich ansteigen. RTRS – 6.6.13
  • Die Deutsche Telekom erhält vorerst nicht die erhoffte Unterstützung durch den Bund für den Breitbandausbau. Der Bund fordert weiterhin eine Cash Dividende nachdem die Telekom zuvor vorschlagen hatte für 2012 eine Aktiendividende auszuzahlen. RTRS – 6.6.13
  • Die Credit Suisse erwägt den Verkauf eines Teils ihres Vermögensverwaltungsgeschäfts in Deutschland. Die Bank werde sich möglicherweise auf sehr vermögende Kunden konzentrieren und sich vom restlichen Geschäft trennen, um die Ertragskraft des Deutschlandgeschäfts zu steigern. HB – 6.6.13
  • Nestle und Mars sollen über ihre kanadischen Tochtergesellschaften laut kanadischen Behörden ein Preiskartell bei Schokolade betrieben haben. HB – 6.6.13
  • Banco Santander überdenkt derzeit die bereits geplante IPO des UK Geschäfts wieder anzugehen. DJ – 7.6.13
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames und sonniges Wochenende!

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