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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die mit * gekennzeichneten Artikel geben einen guten Einblick in die Substanz der Blasen-Rally!

BN*

DAX SCHLIESST ERSTMALS ÜBER 8500 PUNKTE

Zum ersten Mal in seiner Geschichte beendet der Leitindex Dax einen Handelstag über der Marke von 8500 Punkten. Auslöser sind aktuelle Aussagen von US-Notenbankpräsident Ben Bernanke zur US-Geldpolitik.

Deutsche Aktien geben Gewinne im späten Handel zum Teil ab*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9061399

Währungskrieg? Crash? – Kein Ende der Manipulationen in Sicht

23. Mai 2013 von Joachim Goldberg

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/wahrungskrieg-crash-kein-ende-der-manipulationen-in-sicht/#.UZ3EO2W3Pl4.facebook

Arm, ärmer, Italiener

Jeder Siebte lebt unter der Armutsgrenze

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Jeder-Siebte-lebt-unter-der-Armutsgrenze-article10687186.html

THE NEW YORKER Shitstorm over Europe

WHY IS EUROPE SO MESSED UP? AN ILLUMINATING HISTORY

http://www.newyorker.com/online/blogs/johncassidy/2013/05/austerity-an-irreverent-and-timely-history.html
…………Correlation between Fed reserves since Lehman and total commercial bank cash: 99.999%!

Fed will an lockerer Geldpolitik festhalten*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9065015

The Market Sell-Off Is Getting Ugly — Dow Off 115*

Read more: http://www.businessinsider.com/markets-react-to-bernanke-2013-5#ixzz2U3eHYtm3

IWF gibt Warnschuss in Richtung London ab

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2013-05-22-15-08-IWF-gibt-Warnschuss-in-Richtung-London-ab.16847.html

Japans Zentralbank lässt Notenpresse weiter rotieren*

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9063720

+++ Nach Bernanke und den schwachen China HSBC Manufacturing Daten (siehe unten) heute extrem volatiler Handel in Japan. +++ Heute morgen um 2 Uhr nachts wurden kurz nach dem open der Circuit breaker in Japan bei JGB Bond Futures aktiviert, nachdem 140,90 gerissen wurde…10 Yr Zinsen betrugen fast 1% (nach 0.89% close) und liegen mittlerweile wieder bei 0,84% +++ Daraufhin begannen über Futures starke Aktienindexverkäufe +++ Gegen 7:33 wurden nach mehr als -5% wiederum im Nikkei circuit breaker aktiviert nachdem der Index 14780 erreicht hat. Nach der Wiederaufnahme des Handels handelte der Markt noch kurz bei ca. -5 bis -6% +++ Der Topix und Nikkei schlossen beide vor wenigen Minuten 6.9% tiefer, stärkster Verlust seit Fukushima  +++ Yen wertet zum Dollar auf und steht bei 101.6 +++

Fundstücke aus dem www.

Roland Tichy ‏: Mai ist zu kalt. Umweltbundesamt setzt ihn auf die schwarze Liste „Klimaskeptiker“. Grüne fordern Maiverbot. SPD für Beibehaltung 1. Mai
PIMCO ‏Bill Gross: All of our mouths have 2 sides. Today Chairman #Bernanke spoke out of both of them. Yields have bottomed but won’t rise dramatically.
zerohedge ‏: Bernanke on the bubble he has created: „our sense is that prices are not inconsistent with the fundamentals“
Real Time Economics ‏@WSJecon1mLive Blog: Major asset classes „are not inconsistent with the fundamentals,“ Bernanke says. Famous last words? http://on.wsj.com/18hYtZf 
zerohedge ‏Why is Fed so scared of market reaction to the tapering (not withdrawal) of stimulus? After all stocks are „fairly valued“ per pundits!
 USA
  • Die US-Märkte schlossen nach der Bernanke Rede sowie den FOMC Minutes leicht negativ (S&P: -0,8%). Healthcare (-0,0 %), Cons Staples (-0,1 %) und Industrials (-0,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,6%), Materials (-1,3%) und Energy (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 32% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 27% über dem 30-Tagesschnitt.
  • Bernankes Aussagen vor dem JEC steigern die Wahrscheinlichkeit, dass das QE Program im Laufe der nächsten Monate reduziert wird, falls die Wirtschaft weitere Zeichen der Erholung zeigt.
  • Die FOMC Minutes brachten wenig neue Informationen: der Arbeitsmarkt sei in besserer Verfassung und die Inflation knapp unter der Zielmarke. Es sei eine weitere Verbesserung notwendig, bevor es zu einer Reduktion der Käufe kommen kann. 
  • Hewlett Packard erhöht seine Gewinnprognose: für 2013 wird ein EPS von $3,50-3,60 erwartet. Aktie handelt nachbörslich +14%. HB – 22.5.13
  • General Electric erwäge einen IPO der Financial Services Einheit. FT – 23.5.13
  • Microsoft will mehrere tausend Arbeiter in China einstellen und sein Cloud Computing weiter zu stützen. BB – 22.5.13
  • US Daily: Signaling vs. Portfolio Rebalancing Effects (Stehn) 
  • Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30), House Price Index (15:00), New Home Sales (16:00)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute deutlich schwächer (Nikkei: -5,5%, Hang Seng -2,2% und SHCOMP: -0,2%) nachdem der PMI in China unter den Erwartungen blieb (49,6 vs. Konsensus: 50,4) und der Yen nach den Kommentaren von Bernanke anstieg.
  • Japans Regierungssprecher Suga sagte zudem, dass die japanische Zentralbank die JGB Zinsen genau betrachte und entsprechend reagieren werde. Dies hat zu einer starken intraday-Reduktion der Zinsen geführt.
  • China PMI (49,6 vs. Konsensus 50,4): Der Gesamt-Index gab trotzt einer Erholung der Export-Orders deutlich ab. Innerhalb der Sub-Indices verloren insbesondere New Orders, Production und Employment. 
  • Die Rendite von 10-jährigen JGB stand zum ersten Mal seit einem Jahr wieder nahe bei 1%. Hauptreiber waren die Kommentare der Fed und Gerüchte, dass die Bank of Japan höhere Renditen akzeptieren würde. BBG – 23.05.13
  • Das Samsung Galaxy S4 wurde innerhalb des ersten Monats mehr als 10 Millionen Mal verkauft. BBG – 23.05.13
  • Das BIP von Singapur ist im Vergleich zum Vorquartal annualisiert um 1,8% gestiegen. Analysten hatten mit einem Rückgang von 1,2% gerechnet. BBG 23.05.13
  • Der Gewinn von Lenovo steigt in Q4 um 90% auf $126,9 Mio. (Konsensus: $108,1 Mio.) nachdem Marktanteile gewonnen werden konnten. BBG – 23.05.13
 
EUROPA
  • Der gestrige EU Gipfel in Brüssel markierte nach Worten von Kanzlerin Merkel keine Abkehr vom Klimaschutz. Die EU strebe weiterhin neue Ziele zum Klimaschutz bis 2030 an. RTRS – 22.5.13 Zudem verschärft die EU die Maßnahmen gegen Steuerhinterziehung. Die neue EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie soll noch vor dem Jahresende angenommen werden. Luxemburgs Premier Juncker machte seine Zustimmung zu der Verschärfung jedoch vom Ergebnis der Verhandlungen über neue Steuerabkommen mit Drittstaaten abhängig. RTRS – 22.5.13 FAZ – 22.5.13
  • Die Europäische Kommission plant künftig stärker Aktionäre und Bondholder in die Rettung von Banken mit Liquiditätsschwierigkeiten einzubeziehen. Als Vorlage hierzu könnte das bisherige Rettungsprogramm für die spanischen Banken dienen. FT – 22.5.13
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat vor seinem Frankreich-Besuch das Nachbarland zu einer größeren Reformbereitschaft aufgefordert. RTRS – 22.5.13
  • Frankreich könnte ein formelles Ermittlungsverfahren gegen IWF Chefin Lagarde einleiten. Es besteht der Verdacht, dass sie dem französischen Geschäftsmann Tapie illegal viele Millionen Euro aus der Staatskasse zukommen ließ. FAZ – 23.5.13
  • US Geldmarktfonds haben ihre Engagements bei europäischen Banken zuletzt wieder erhöht. Wie aus einer Fitch Studie hervorgeht, sind Anlagen der Fonds in kurzfristige Anleihen und andere Verbindlichkeiten von Banken aus dem Euroraum von März bis April um 14% gestiegen. FAZ – 22.5.13
  • Die CEOs von acht Energieunternehmen haben gemeinsam die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union zu einer Wiederbelebung der europäischen Energiepolitik aufgerufen. FAZ – 22.5.13
  • Fraport CEO Schulte erwartet für die nächsten Jahre keinen Aufwind für die krisengeplagten europäischen Fluggesellschaften. Erfreulich aus Sicht von Fraport sei, dass die Gesellschaften ihr Angebot in erster Linie an Regionalflughäfen verringerten. RTRS – 22.5.13
  • Heute werden um 9 Uhr die französischen PMI Serivces/Manufacturing (Cons.: 44,7/44,5), um 9:30 Uhr die deutschen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 48,5/50,0) und um 10 Uhr die europäischen PMI Services/Manufacturing (Cons.: 47,0/47,2) Indices sowie um 10:30 Uhr das UK GDP (Cons.: 0,3%qoq) veröffentlicht. Zudem platziert Spanien um 10:30 Uhr Bonds.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

Krieg der Währungen

Diese Männer fluten die Welt mit Geld

http://www.wallstreetjournal.de/article/SB10001424127887324624404578257312062340512.html#slide/1

CDU-Politiker will sofortiges EU-Referendum der Briten

http://m.welt.de/article.do?id=politik/deutschland/article113078597/CDU-Politiker-will-sofortiges-EU-Referendum-der-Briten&cid=Startseite

Fundstücke aus dem www.

PIMCO ‏: Bill Gross: Its not Republican in politics. Its not Dem in politics. Its money in politics. Latest case: carried interest survives Obama taxhikes
Daniel D. Eckert ‏: Naiv anzunehmen, dass ein Austritt des Königreichs ohne Folgen für den Rest der EU bliebe. Vermutlich würde ein Teil der EU-Staaten mitgehen
Jim Rickards : IMF says „I think really the talk of currency wars is just inappropriate.“ http://www.reuters.com/article/2013/01/23/imf-economy-currencies-idUSW1E8JE01F20130123 …. Yes, Napoleon said same about Waterloo.
USA
  • Der US-Markt konnte die frühen Tagesverluste aufholen und schloss fester (S&P: +0,15%), nachdem das Repräsentantenhaus die Frist zur Einigung um die Schuldenobergrenze um vier Monate verlängert hat. Technologie (+1,2%), Telekommunikation (+0,2%) und Discretionaries (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,4%), Energie (-0,4%) und Utilities (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% über dem 10-Tages- und 3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das von den Republikanern kontrollierte Repräsentantenhaus hat einem Gesetz zugestimmt, das der Obama-Regierung ermöglicht bis Mai weitere Schulden aufzunehmen. Den USA hätte theoretisch Ende Februar der Zahlungsausfall gedroht. HB – 23.01.2013
  • Apple Inc. fällt nachbörslich um 10% (ca. $50 Mrd. Börsenwert), nachdem die Unternehmenszahlen auch im dritten Quartal in Folge unter den Erwartungen blieben. Im letzten Quartal konnte Apple 47,8 Mio. Iphones (50 Mio. erwartet) und damit 29% mehr als im Vorjahreszeitraum verkaufen. Der Umsatz im ersten Geschäftsquartal stieg um 18% auf $54,5 Mrd. ($54,73 Mrd. erwartet). Der Gewinn lag auf Grund höherer Produktionskosten mit $13,07 Mrd. auf Vorjahresniveau ($13,06 Mrd.) Reuters – 24.01.2013
  • Amgen konnte trotz eines Gewinnrückgangs die Erwartungen übertreffen. Der Gewinn viel um 16% auf $788 Mio. auf Grund höhere Marketing- und Researchausgaben. BBG – 23.01.2013
  • SanDisk erwartet für das aktuelle Quartal Umsätze zwischen $1,23-$1,3Mrd. und liegt damit unter den Erwartungen der Analysten ($1,37Mrd.). Die Aktie fiel nachbörslich um 3,7% BBG 24.01.2013
  • Netflix stieg nachbörslich um bis zu 35%, nachdem es im vierten Quartal 2,05 Mio. neue Kunden gewinnen konnte. Der Gewinn pro Aktie lag bei 13c, während der Konsensus einen Verlust erwartete. BBG – 24.01.2013
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (355k), Leading Indicators (0,4%) und Kansa City Fed (1)
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Exportzahlen in Japan schwächer (NIKKEI: +1,3%, HSI: -0,2%, SHCOMP -0.9%).
  • Japans Handelsdefizit beträgt Y6.9tn ($77Mrd) für das Jahr 2012 und markiert damit das größte Minus seit der Veröffentlichung dieser Zahl. Hauptgründe waren die gestiegenen Spritkosten nach Fukushima, der starke Yen und 5.8% Rückgang im Export nach China (vs. Cons -4.2%). FT- 24.1.13
  • Chinas HSBC Flash PMI übertraf mit 51.9% im Januar die Erwartungen von 51.7%. Die Produktionsrate trotze damit den schlechten Wetterbedingungen in China und übertraf die Vormonatszahl von 51.5% im Dezember.
  • Südkoreas Wirtschaftswachstum hat im vierten Quartal 2012 die Erwartungen enttäuscht und markiert mit 1.5% die niedrigste Wachstumsrate seit drei Jahren (Cons 1.8%). Die Wirtschaft wuchs damit 2% für das ganze Jahr 2012 vs. der Zentralbank Erwartung von 3%. FT- 24.1.13
 
EUROPA
  • Portugal hat gestern mit einer Platzierung von 5-jährigen Anleihen circa €2,5Mrd eingesammelt. Der Zinssatz der Ausgabe werde bei unter 5% liegen. Die Nachfrage habe mit circa €10Mrd das Einnahmeziel (€2Mrd) um das Fünffache übertroffen. Dies war die erste Emission seit Februar 2011. STRN – 23.1.13
  • Spaniens regionale Regierung in Madrid hat gestern €1Mrd eingesammelt und damit die größte Auktion einer spanischen Region erfolgreich abgeschlossen. FT – 23.1.13
  • Die EZB und EBA planen im laufenden Jahr einen gemeinsamen Stresstest. Dieser könnte im September durchgeführt werden, schreibt Reuters. RTRS – 23.1.13
  • Der IWF sieht in der Eurozone trotz erheblicher Fortschritte im Kampf gegen die Schuldenkrise weiterhin ein „großes Abwärtsrisiko für den Weltwirtschaftsausblick.“ RTRS – 23.01.2013
  • Siemens hat die Trennung von Osram auf der gestrigen Hauptversammlung beschlossen. Damit erhalten die Siemens-Aktionäre für je zehn Aktien zusätzlich eine Osram-Aktie in ihr Depot. Die Osram-Aktien sollen voraussichtlich ab Sommer an der Börse gehandelt werden. Siemens behält nur noch 19,5% der Anteile. ZEIT – 23.1.13
  • Shell und die Ukraine könnten heute einen Deal zur Exploration und Produktion von Nat Gas unterzeichnen, der mit circa $10Mrd beziffert wird. Dies wäre das größte Investment in unkonventionelle Gase in Europa. FT – 23.1.13
  • Logitech berichtet 3Q Umsätze von $615Mio vs. $681Mio; es sollen einige Geschäftsbereiche abgestoßen werden; Retail Sales lagen bei -14%yoy.
  • Heute werden PMI Zahlen aus Frankreich (9 Uhr), Deutschland (9.30 Uhr) sowie der Eurozone (10 Uhr) veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Die Simplizität des Gelddruckens hört erst auf, wenn Geld nicht mehr Geld ist, sondern zu seinem Ursprung zurückkehrt – Zellulose und Baumwolle – zwei hervorragende Wärmedämmstoffe.

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

US-NOTENBANK: Faustregel fürs Gelddrucken

Die Fed hat erstmals einen Hinweis darauf gegeben, wie lange sie an ihrer unkonventionellen Geldpolitik festhalten will. Danach muss die Arbeitslosenquote erst auf unter 7,25 Prozent fallen, bevor der Kurs geändert wird.

Erst die Banken, dann die Hypotheken, dann die Wirtschaft, dann die Arbeitslosen….was haben wir uns in der Ökonomie seit Jahrzehnten eigentlich einen Kopf gemacht? Geht doch ganz einfach! HelikopterBen zeigt`s den Zentralbanken und die machen es ihm nach. Die Frage ist nun, wieviel Geld Draghi drucken müsste, um die Arbeitslosigkeit in Spanien oder Griechenland auf 7,25% zu drücken …….

Preissprung bei Milch: Aldi erhöht um 9 Cent je Liter

…..das kommt dann u.a. dabei `raus:

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=8659990

Finanzexperten wollen Euro wieder ans Gold binden

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article110590137/Finanzexperten-wollen-Euro-wieder-ans-Gold-binden.html

Leiht EZB Spaniens Banken mehr Geld als erlaubt?

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article110593910/Leiht-EZB-Spaniens-Banken-mehr-Geld-als-erlaubt&cid=Startseite

Katalonische Unabhängigkeitsforderung

Ein neuer Staat in Europa?

In Spanien, Italien, Grossbritanien (Schottland) und Belgien begehren die Regionen auf. Ist das das „Neue Europa“?

http://m.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/katalonische-unabhaengigkeitsforderung-ein-neuer-staat-in-europa-11947767.html

EC planning an action program for the European automobile industry in order to safeguard 12 million jobs in the region: Germany’s Focus

Griechenland

Das Geld wird knapp: Noch 14 Tage: Für Griechenland läuft der Pleite-Countdown

http://www.focus.de/finanzen/news/staatsverschuldung/das-geld-wird-knapp-fuer-griechenland-laeuft-der-pleite-countdown_aid_852025.html

Ausfuhrstopp

Merck liefert Krebsmedikament nicht mehr an griechische Kliniken

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Boerse-und-Anlage/Merck-liefert-Krebsmedikament-nicht-mehr-an-griechische-Kliniken-2325.html

Notmaßnahmen statt SchuldenerlassTroika will Athen Luft verschaffen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Troika-will-Athen-Luft-verschaffen-article7651501.html

Russische Schwarzgeldkonten

BND warnt vor Rettungspaket für Zypern

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/russisches-schwarzgeld-bnd-warnt-vor-rettungspaket-fuer-zypern-a-865151.html#ref=rss

The U.S. created 171,000 jobs in October. We break down the jobs report with charts

https://twitter.com/MKTWGraphics/status/264391576409739264/photo/1

zerohedge: Since the end of the Recession (as per the NBER), workers aged 25-54 have gained a total of -842,000 jobs. Yes, that’s a minus sign!

On the use of gold coins as money

Hugo Salinas Price
http://www.plata.com.mx/mplata/articulos/articlesFilt.asp?fiidarticulo=196

Nach der Haltefrist:

Facebook-Manager verkaufen ihre Aktien

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Wirtschaft-und-Konjunktur/Facebook-Manager-verkaufen-ihre-Aktien-4609.html

s. auch Summa Summarum vom 01.11.2012, „You have been warned“: http://muellerundveith.wordpress.com/2012/11/01/summa-summarum-242/

Japan plans 2.7 trillion Yen stimulus measures in 2nd stimulus package finalized in Nov, submit extra budget to lawmakers next year. This is the last, last one. Promise!

USA
  • Der US Aktienmarkt drehte im Laufe des Handels trotz guter Nonfarm Payroll Zahlen, auf Grund zunehmender Bedenken zum Fiscal Cliff, ins Negative und schloss in Nähe seines Tagestiefststandes (S&P: -1,0%). Discretionaries (-0,2%), Staples (-0,6%) und Healthcare (-0,6%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-2,0%), Energy (-1,7%) und Tech (-1,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 13% bzw. 16% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die G20 Regierungschefs haben bei ihrem Treffen in Mexico City davor gewarnt, dass Fiscal Cliff wohl derzeit in kurzfristiger Hinsicht die größte Gefahr für das globale Wachstum darstelle. Das Treffen dauert noch bis heute an. RTRS – 4.11.2012
  • Barack Obama und Mitt Romney haben am Wochenende in den Swing-Staaten die letzten Wahlkampfauftritte vor der Wahl am morgigen Dienstag absolviert. Bisher deutet alles auf einen sehr knappen Wahlausgang hin. Obama scheint in Ohio und Virginia jedoch über einen knappen Vorsprung zu haben. WSJ – 5.11.2012
  • Chevron (CVX US) verliert nachbörslich 0,2% mit schwächeren EPS von $2,38 (Cons.: $2,84). Wartungsarbeiten und ein Rückgang der Öl-Produktion haben den Gewinn des Energie-Riesen Chevron gedrosselt. HB – 2.11.2012
  • Berkshire Hathaway (BRK/B US) hat ihren Gewinn im dritten Quartal kräftig gesteigert. Der Überschuss stieg auf $3,92Mrd von $2,28Mrd im gleichen Vorjahreszeitraum. Trotzdem lagen die EPS mit $2057 (Cons.: 2062,56) leicht unter den Erwartungen. HB – 3.11.2012
  • MetLife (MET US) steigt nachbörslich 0,5% nachdem bekannt wurde, dass man ein $70Mrd Mortgage Portfolio an JPMorgan verkaufen möchte. NDQ – 2.11.2012
  • Heute wird um 16 Uhr der ISM Non-Manufacturing Survey (Cons.: 54,5 Punkte) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Time Warner ($1,43), Tesla (-$0,92), Southern Co ($1,13), Sysco ($0,51) sowie nachbörslich Express Scripts ($0,99) und EOG Resrouces ($1,11).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute mit schwachen Vorgaben aus den USA (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: -0,5%, HSI: -0,3%)
  • Chinas HSBC PMI ist von 54,3 Punkten im September auf 53,5 Punkte im Oktober gefallen und bewegt sich somit entgegen der Richtung des offiziellen non-Manufacturing PMI der von 53,7 Punkten auf 55,5 Punkte angestiegen ist. BBG – 5.11.2012
  • Australiens Handelsbilanzdefizit hat sich von -$1,87Mrd im August auf -$1,46 im September reduziert und lag damit besser als erwartet (Cons.: -$1,55Mrd). Der Rückgang der Exporte -0,6%mom war insbesondere durch einen 10,9% Rückgang der Metal Ores und Minerals getrieben. Zugleich war der Rückgang der Importe um -2,2%mom sowohl durch eine geringere Nachfrage an Kapital als auch Konsumgütern beeinflusst.
  • Australiens Retail Sales sind mit 0,5%mom (Cons.: +0,4%mom) leicht besser als erwartet angestiegen. Während die Sales Volumen um 0,1%qoq fielen stiegen jedoch zugleich die Verkaufspreise um 0,7%qoq an.
  • Australiens TDMI Inflation stieg im vergangenen Monat leicht um 0,1%mom (2,4%yoy) an. Selbst um Saisonalität bereinigt sehen wir weiterhin einen kontinuierlichen Anstieg der Preise jeden Monat.
 
EUROPA
  • Die EZB prüft derzeit, ob sie bei der Vergabe von Krediten an Geschäftsbanken gegen ihre eigenen Regeln verstoßen hat. So haben spanische Geschäftsbanken Kredite von bis zu €16,6Mrd erhalten, obwohl sie das Geld nicht hätten bekommen dürfen. Die dafür als Sicherheiten verpfändeten spanischen Staatsanleihen erfüllten die Anforderungen der Zentralbank nur teilweise. HB – 4.11.12
  • Griechenland und seine internationalen Geldgeber erwägen die Streckung kurzfristiger Anleihen, um notfalls mehr Zeit für die laufenden Verhandlungen über die Auszahlung einer neuen Hilfstranche zu gewinnen. Es geht um dreimonatige Papiere, die im August begeben worden sind (€3Mrd). HB – 3.11.12
  • Die Regierungskoalition hat gestern einige innenpolitische Maßnahmen getroffen. Das Betreuungsgeld soll in 2013 eingeführt werden; die Praxisgebühr wird abgeschafft; Renten für Geringverdiener werden aus Steuermitteln aufgestockt.SPGL – 5.11.12
  • Siemens muss mit dem Ausstieg aus dem Solargeschäft erneut Belastungen mehr als €250Mio verbuchen, schreibt die FTD. Diese setzen sich aus Firmenwertabschreibungen, operativen Verlusten sowie Abschreibungen auf bereits begonnene Solaranlagen zusammen. FTD – 4.11.12
  • BMW Chef Reithofer rechnet auch im kommenden Jahr mit keiner Verbesserung der Absatzmärkte in Europa. Die Voraussetzungen in USA und China seien wesentlich stärker, sagte er im ZEIT-Interview. ZEIT – 3.11.12
  • Merck will Griechenlands Krankenhäuser nicht mehr mit dem Krebsmedikament Erbitux versorgen. Die Schwierigkeiten in dem Land seien zu groß. FAZ – 3.11.12
  • E.ON will seinen Sparkurs auch nach dem geplanten Abbau von 11.000 Stellen fortsetzen. „Ein internationaler Konzern wie E.ON muss immer besser werden. Sparen, effizienter werden und fokussieren, insbesondere in der Verwaltung, bleibt eine Daueraufgabe“, sagte Personalvorstand Stachelhaus. RTRS – 3.11.12
  • Bayer kommt in den USA bei der Vermarktung von Xarelto voran. Die dortige Gesundheitsbehörde FDA habe den Gerinnungshemmer zur Behandlung tiefer Venenthrombosen und Lungenembolien zugelassen. BBG – 3.11.12
  • Lufthansa schließt ein Zusammenschluss mit Turkish Airlines nicht aus. In den Gesprächen sei alles möglich, sagte ein Sprecher. BBG – 4.11.12
  • Ryanair berichtet 1H Umsätze von €3,1Mrd entsprechend der Erwartungen; der Gewinnausblick für das Gesamtjahr wurde von €400-440Mio auf €490-520Mio angehoben.
  • Fuchs Petrolub mit 3Q Nettogewinn von €55Mio inline mit Consensus; die FY Guidance wurde beibehalten (Ebit +10%yoy).
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Heute empfehle ich Ihnen einen Artikel, dessen Inhalt eine besondere Herausstellung verdient. Führen Sie sich diesen in aller Ruhe zu Gemüte:

Money supply explosion will lead to accelerating inflation

http://www.goldmoney.com/gold-research/alasdair-macleod/money-supply-explosion-will-lead-to-accelerating-inflation.html

USA

  • Nach gutem Start gaben US-Indizes nahezu alle zwischenzeitlichen Gewinne ab und schlossen marginal im Plus (S&P 500 +0,3%). Die hohen Volumina waren allein auf den Verfall zurückzuführen (+53% oberhalb des 10-Tagesdurchschnitts und +40% oberhalb des 30-Tagesdurchschnitts).
  • Grund für die schlechtere Stimmung im Tagesverlauf war die Fitch-Ankündigung, den Rating-Ausblick für Frankreich zu reduzieren und die Ratings von Belgien, Spanien, Slovenien, Italien, Irland und Zypern auf „negativ watch“ zu setzen (siehe auch Europa-Teil).
  • Nach Presseberichten (HB und Independent) plane Exxon für sieben Milliarden Pfund (800 Pence je Aktie; Schlusskurs Freitag 165,5 Pence) Keystone Petroelum zu kaufen. Die Firma hatte größere Ölvorkommen in der semi-autonomen kurdischen Region im Irak entdeckt.
  • Was WSJ berichtet, dass AT&T’s Gespräche bzgl. Asset Verkäufe wegen der T-Mobile USA Übernahme eingestellt wurden. Damit deutet immer mehr auf eine Abkehr von der Übernahme hin. Link
  • Das letzte US IPO in 2011, Zynga (ZNGA, gepreist bei $10), hat am ersten Handelstag anfängliche Gewinne nicht halten können und am Ende bei -5% geschlossen. Bis Mitte Januar ist der Neuemissionsmarkt in seiner traditionellen Winterpause.
  • In Credit– und FX-Märkten konnten keine wesentlichen Bewegungen beobachtet werden. Das Rohstoff-Segment war am Freitag zwar in der Breite leicht stärker, gibt heute Morgen jedoch weiter ab.
  • Im Wochenverlauf erwarten wir den US NAHB Housing Market Index, Chicago Fed und Durable Goods Orders.

ASIEN

  • Asiatische Märkte starten die Woche im Minus (Nikkei -1,26%, SHCOMP -0,55%, Hang Seng -1,54%). Der Shanghei Composite handelt nun an der 2200er Marke und testet die Levels aus dem März 2009, nachdem die Häuserpreise in der Hälfte der 70 größten Städte Chinas im November sanken. Link
  • China Daily berichtet, dass es ausländischen Investoren durch ein von der Regierung am Freitag eingeführtes Programm nun erlaubt ist, Offshore Yuan Depositen zu nutzen, um im Kapitalmarkt des Festlandes zu investieren. Die Deregulierungsmaßnahme soll die Popularität der Währung erhöhen und die Internationalisierung vorantreiben. Link
  • Die Währungsdaten der chinesischen Zentralbank signalisieren Kapitalabwanderung im November für den zweiten Monat in Folge, da Wetten auf eine Aufwertung des Yuans nachlassen, so Bloomberg. Link
  • Nach dem Tod des nordkoreanischen Diktators Kim Jong-il, wurde das Militär Süd-Koreas in Alarmbereitschaft versetzt. Man habe jedoch bisher keine ungewöhnliche Aktivität nördlich der Grenze erkennen können, so die Financial Times. Link
  • Aus einem Bloomberg Businessweek Artikel geht hervor, dass die Mieten für Luxusimmobilien in Hong Kong im letzten Quartal zum ersten mal seit Mitte 2009 fielen und weitere 10% verlieren könnten, da Banken und Hedge Fonds aufgrund der globalen Rezession, ihr Engagement zurückfahren. Link

EUROPA

  • EZB Chef Mario Draghi hat in einem FT Interview erneut die Erwartungen der Investoren zu einem verstärkten Eingreifen der EZB durch den Ankauf weiterer Staatsanleihen gedämpft. Link
  • EZB Chef Draghi hat ebenfalls durch die Warnung zu den hohen Kosten bei einem Aufbrechen der Euro-Zone als erster Zentralbank-Chef diese Möglichkeit konkret angesprochen und hierdurch laut FT zu Verunsicherungen beigetragen. Link
  • Italiens Minister für Industrie Corrado Passera hat am Sonntag neue Sparpläne zur Erhöhung des wirtschaftlichen Wachstums angekündigt. Diese umfassen einen stärkeren Kampf gegen Steuerflucht, den Verkauf von Digital-TV Frequenzen und die weitere Liberalisierung von Teilen des Arbeitsmarktes. Link
  • Frankreichs Credit Outlook wurde von Fitch Ratings auf Grund der anhaltenden Schwierigkeiten des Findens einer „allumfassenden Lösung“ der Probleme der Euro-Zone herabgestuft. Zusätzlich wurden Spanien, Belgien, Slowenien, Irland und Zypern auf die „Rating Watch Negative“ Liste gesetzt. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat am Sonntag bekannt gegeben, dass die britische Regierung die Ergebnisse des unabhängigen John Vickers Banking Reports vollständig umsetzen will. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat ebenfalls erklärt es sei zu früh die Auswirkungen des britischen Vetos beim letzten EU-Gipfel auf den Real- und Finanzwirtschaft einzuschätzen. Link
  • Spaniens neuer Premierminister Rajoy wird diese Woche in sein Amt eingeführt werden und erste Erklärungen zu weiteren Sparmassnahmen abgeben. Link
  • Finanzminister Schäuble hat bekräftigt, dass Deutschland seine Zahlungen zum Europäischen Rettungsfonds 2012 leisten wird. Link
  • EADS Chef Louis Gallois hat bekräftigt mittelfristig eine Umsatzrendite von 10% zu realisieren und damit mit dem Konkurrenten Boeing auf Augenhöhe zu kommen. Link
  • Procter & Gamble hat einen konzernweiten und unbefristeten Einstellungsstopp verhängt. Das Unternehmen kann auf Grund seines verhältnismässig kleinen Emerging Markets Geschäfts weniger stark vom Wachstum dieser Länder profitieren als die Konkurrenz. Link
  • RBS hat McKinsey angeheuert um seine Investment Bank umzustrukturieren. Führungskräfte von RBS haben laut Bloomberg Pläne eingereicht die das Balance Sheet der Investment Bank von 450 Mrd GBP auf 200 Mrd GBP reduzieren könnten. Link
  • Iberia hat aufgrund eines Streiks knapp ein drittel ihrer gesamt geplanten Flüge gestrichen. Link
  • Heute platziert Frankreich um 15:00 Uhr mehrere Bonds in einem Volumen von insgesamt 7 Mrd EUR. Die Euro Finanzminister werden um 15:30 Uhr in einem Conference Call das zusätzliche 200 Mrd EUR Funding für den IMF diskutieren. Link

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die finale Woche und einen schönen Tag!