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Summa Summarum

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The stat of global income inequality

 

US-Analyst erklärt die Welt in 15 schrägen Thesen

http://www.welt.de/wirtschaft/article127738808/US-Analyst-erklaert-die-Welt-in-15-schraegen-Thesen.html

 

Der hohe Euro-Kurs wird zur Gefahr für Europa

http://www.welt.de/finanzen/article127719964/Der-hohe-Euro-Kurs-wird-zur-Gefahr-fuer-Europa.html

 

Versicherte bekommen Millionen-Rückzahlung

http://www.welt.de/finanzen/verbraucher/article127722461/Versicherte-bekommen-Millionen-Rueckzahlung.html

 

The History Of Quick 10-Year Treasury Yield Rallies

Read more: http://www.businessinsider.com/10-yr-yield-increase-over-3-month-periods-2014-5#ixzz316URsWWs

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach den etwas „dovisher“ als erwarteten Kommentaren von Janet Yellen im Plus (S&P: +0,6%). Utilities (+1,6%), Financials (+1,3%) und Cons Staples (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,2%), Info Tech (-0,2%) und Healthcare (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% über dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Chefin Janet Yellen hat sich bei ihrer ersten Kongressanhörung überwiegend optimistisch zu den Wachstumsaussichten der US-Wirtschaft geäußert, dabei aber trotzdem einen leicht „dovishen“ Eindruck hinterlassen. WSJ – 7.5.14
Fed-Beobachter Hilsenrath hebt das von Yellen erwähnte Risiko eines sich abkühlenden Häusermarktes hervor. WSJ – 7.5.14
Die Tesla-Aktie fällt trotz leicht über den Erwartungen liegende Quartalszahlen nachbörslich um 6%. Die Aktie ist seit Jahresbeginn 34% im Plus. WSJ – 7.5.14
Der Wachstumspfad und die damit verbundenen Investitionen von T-Mobile US ließen den operativen Gewinn der Deutschen Telekom zum Jahresauftakt leicht zurückgehen. HB – 8.5.14
US Daily: Market Drivers in 2014: Policy vs. Growth Shocks (Stehn) GS – 7.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (325K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,8%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,8% (7Uhr55 MEZ).
China hat im April mit positiven Export- und Importzahlen überrascht. Der Handelsüberschuss lag bei $18,5 Mrd. (Kons.: $16,7Mrd.). Die Exporte sind um 0,9% YoY gestiegen (Kons.: -3,0%) und die Importe sind um 0,8% YoY gestiegen (Kons.: -2,1%). BBG – 8.5.14
Die Arbeitsmarktdaten in Australien sind etwas besser als erwartet hereingekommen: Es wurden 14,2Tsd. neue Jobs geschaffen (Kons.: +9Tsd.) und die Arbeitslosenrate lag im April unverändert bei 5,9%. WSJ – 7.5.14
Laut Akio Mimura, dem Vorsitzenden der Handelskammer in Japan, sollten Unternehmen in Japan auch proaktiv Ausländer anstellen um den Mangel an erfahrenen Arbeitskräften auszugleichen. Nikkei – 8.5.14
Die National Australia Bank hat im Halbjahr bis zum 31. März einen Bargeldgewinn von A$3,15Mrd. erreicht (Kons.: A$3,2Mrd.).
EM Macro Daily: China’s policy transmission mechanism means loosening tends to be effective in the near term but short lived. GS – 7.5.14
EUROPA
Russlands Präsident Putin hat sich überraschend gegen ein Unabhängigkeitsreferendum in der Ostukraine ausgesprochen. Der Westen reagiert zurückhaltend. Putin fügte nach Medienberichten hinzu, es befänden sich keine russischen Truppen mehr an der ukrainischen Grenze. FAZ – 8.5.14
Der französische Wirtschaftsminister Montebourg lehnt das Angebot von GE für Alstom ab und wirbt für das Angebot von Siemens. „Die GE-Offerte ist kein Angebot einer Allianz, sondern einer Übernahme – ein Angebot, das zur dauerhaften Schwächung der verbleibenden Alstom-Transportsparte führen würde“, sagte er der FAZ. „Siemens dagegen setzt auf eine Allianz im Transport unter französischer Führung und in der Energie unter deutscher Führung.“ Gestern hat auch Toshiba Interesse an Alstoms Energiesparte signalisiert. FAZ – 8.5.14
Bilfinger plant die Veräußerung wesentlicher Teile des Ingenierbaugeschäfts. Ausgenommen seien Offshore-Windkraftanlagen und Einheiten, die auf den Bau von Überlandleitungen und auf Stahlbau spezialisiert seien. WSJ – 7.5.14
Barclays plant bis zu 20.000 Stellen zu streichen, berichtet „The Times“, sowohl im Investmentbanking als auch im Privatkundengeschäft. WSJ – 8.5.14
Lanxess hat eine Kapitalerhöhung im Umfang von rund €420 Mio. (8,3 Mio. neue Aktien, 10% des Kapitals) durchgeführt. WSJ – 7.5.14
Deutsche Telekom: bereinigtes 1Q Ebitda €4,1Mrd inline mit den Schätzungen; 1Q FCF €983Mio vs. Cons €766Mio; der Ausblick wurde bestätigt.
Enel: 1Q Nettogewinn €782Mio vs. Cons €753Mio; Ebitda €4Mrd vs. erwartet €3,9Mrd.
Adecco: 1Q Umsätze €4,7Mrd inline mit den Erwartungen; 1Q Ebitda €185Mio vs. Cons €175Mio; der Ausblick wurde bestätigt; die Ebita Marge soll in 2015 bei über 5,5% liegen.
Metro: 2Q Umsätze €14,3Mrd vs. Cons €14,5Mrd; bereinigtes Ebit -€40 leicht besser als erwartet; die Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr wurden beibehalten.
Heutige Makrodaten: DE Produktion im Prod. Gewerbe Mrz (8:00), BoE Zinsentscheidung (13:00), EZB-Zinsentscheidung/Pressekonferenz (13:45/14:30).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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RUSSISCHER FINANZKONZERN VTB
Putin-Bank baggert deutsche Sparer an

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/banken/moskauer-vtb-bank-lockt-deutsche-sparer-mit-hohen-zinsen-a-967760.html

 

Nichtstun als Anlagestrategie

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/neue-anlagestrategie-nichts-tun-12924617.html

 

The impact of QE in a picture

 

„Der Kult ums Eigenheim ist ein Spiel auf Risiko“

Zu verkaufen: 5 Zimmer, zentrale Lage, Vollbad, Einbauküche, Südbalkon, 1.000.000 Euro

http://www.zeit.de/2014/18/immobilien-stabilitaet-wirtschaft/komplettansicht

 

USA
Der US-Markt schloss gestern ohne bedeutende Makrodaten jedoch getrieben von schwachen Technologiewerten im Minus (S&P: -0,9%). Energy (+0,1%), Telecom (-0,3%) und Utilities (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Financials (-1,4%), Cons Disc (-1,4%) und Info Tech (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Stein hat vor einer höheren Marktvolatilität aufgrund des Zurückfahrens der lockeren Geldpolitik gewarnt. Seiner Meinung nach würden einige Investoren den Grad der Unsicherheit über den zukünftigen Weg der Fed unterschätzen. BBG – 6.5.14
Fiat Chrysler möchte den Absatz des Jeeps bis 2018 auf 1,9 Millionen Stück mehr als verdoppeln. Zudem soll die Marke Chrysler ausgebaut werden und künftig im Massenmarkt bestehen. Die Marke Alfa Romeo soll mit Investitionen von €5 Mrd. wiederbelebt werden. WSJ – 6.5.14
Office Depot plant über 400 Filialen zu schließen, nachdem die Umsätze weiterhin gefallen sind. WSJ – 6.5.14
Die Twitter-Aktie ist nach Ablauf einer Haltefrist für Aktionäre um knapp 18% eingebrochen. Seit Jahresbeginn hat der Kurs fast 50% verloren. WSJ – 6.5.14
US Daily: Early Retirement and the Outlook for Participation (Mericle/Wu) GS – 6.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes (v.a. der Nikkei) notieren heute im Minus: Nikkei: -2,5%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -0,5% (7Uhr59 MEZ).
Der chinesische Service PMI für April lag bei 51,4 Punkten und damit unter den Erwartungen (51,9). Der Composite PMI war leicht stärker bei 49,5 vs. erwartet 49.3.
Seki Obata, ehemaliges Mitglied des Investmentkomitees des japanischen Pensionsfonds, hat gefordert, dass der Fonds seine Konzentration in japanischen Aktien reduziere. Stattdessen solle bspw. in Immobilien investiert werden. BBG – 7.5.14
Standard & Poor’s warnt vor den Risiken bei lokalen Kreditgebern in China. Ein sich abkühlender Häusermarkt wirkt sich hier negativ aus und führt auch insgesamt zu einem Budgetdefizit für das Land. BBG – 7.5.14
Der südkoreanische Won ist gegenüber dem US-Dollar auf das höchste Level seit 2008 gestiegen. Zwischenzeitlich erreichte er ein Level von 1.023,88 pro Dollar. Man geht aber davon aus, dass die Regierung die Währung nicht lange auf diesem Niveau dulden werde. BBG – 7.5.14
EM Macro Daily: ASEAN Monetary policy views: On hold for now, tightening likely in the Philippines and Malaysia before year end GS – 6.5.14
EUROPA
Die französische Regierung hat von GE weitreichende Zugeständnisse verlangt, ohne die eine Genehmigung der Alstom-Übernahme nicht möglich sei. So soll GE das Transportgeschäft an Alstom abtreten, damit der französische Konzern den nach der Übernahme verbleibenden Geschäftsbereich des Zugbaus und der Signaltechnik stärken könne. FAZ – 6.5.14
Russland hat dem deutschen Vorstoß für eine zweite Genfer Konferenz zur Beilegung der Ukraine-Krise eine Absage erteilt. Die Schwarzmeerflotte soll dagegen mit neuen U-Booten und Kriegsschiffen verstärkt werden. RTRS – 6.5.14
Bayer hat den Bieterwettstreit um die Sparte mit rezeptfreien Medikamenten von Merck & Co gewonnen und zahlt rund $14,2 Mrd. WSJ – 6.5.14 GS360
Telefónica will den Sportkanal Digital Plus für rund €725 Mio. mehrheitlich übernehmen und damit sein bestehendes Pay-TV-Angebot ausbauen. WSJ – 7.5.14
AstraZeneca verspricht seinen Aktionären deutlich höhere Umsätze und will sie so zur Ablehnung der 106-Milliarden-Dollar Offerte von Pfizer bewegen. HB – 6.5.14
AXA: 1Q Umsätze bei €28,5Mrd inline mit den Schätzungen; der Anteil an Monte Paschi soll beibehalten werden; das P&C Preisumfeld wurde positiv kommentiert.
ING: 1Q Nettogewinn €988Mio vs. erwartet €1,1Mrd; CET1 Ratio lag bei 10,1%; es werde weiter an den strategischen Prioritäten festgehalten.
Carlsberg: 1Q Umsätze Dkr12,9Mrd vs. Cons Dkr13Mrd; Russland soll etwas stärker fallen als erwartet; Ebit Dkr453Mio vs. Cons Dkr685Mio; die Guidance für den Nettogewinn wurde nach unten revidiert.
Siemens: 2Q Nettogewinn fortgeführter Geschäftsbereiche €1,6Mrd vs. Cons €1,8Mrd; der 2014er Ausblick von +15% EPS wurde bestätigt; Siemens kauft den Großteil des Energiegeschäfts von Rolls-Royce für ca. €1,2 Mrd. Gleichzeitig verkauft Siemens das Geschäft zur Metallproduktion und -verarbeitung an Mitsubishi Heavy Industries und wird mit dem japanischen Konzern bis Januar 2015 ein Joint Venture gründen. Zudem kündigte CEO-Kaeser eine neue Unternehmensstruktur und die Fokussierung auf die Wachstumsfelder Elektrifizierung, Automatisierung und Digitalisierung an. Die Hörgeräte-Sparte soll an die Börse gebracht werden. WSJ – 7.5.14 WSJ – 7.5.14 FAZ – 6.5.14
Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingänge Mrz. (8:00), FR Industrieproduktion Mrz. (8:45)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA
Der US-Markt schloss am Montag trotz eines schwachen Starts aufgrund des China PMI und Nachrichten aus der Ukraine am Ende etwas fester (S&P: +0,2%). Utilities (+0,8%), Healthcare (+0,6%) und Energy (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,4%), Cons Staples (-0,1%) und Cons Disc (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 22% unter dem 10-Tages- und 28% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Laut der Fed haben die US-Banken ihre Anforderungen an die Kreditvergabe in den letzten drei Monaten erleichtert. Zudem sei auch die Nachfrage nach Krediten gestiegen. RTRS – 5.5.14
Twitter (TWTR) kooperiert mit Amazon (AMZN). Mit einem Tweet lassen sich jetzt Amazon-Produkte in den Einkaufskorb verfrachten. Für Twitter bringt das zunächst keine zusätzlichen Einnahmen. HB – 6.5.14
Blackberry (BB) verkauft im Zuge seiner Sanierung das Gros seiner Immobilien in Kanada. Für den Preis von $278 Mio. übernimmt der Immobilieninvestor Spear Street Capital eine Fläche von mehr als 3 Mio. Quadratfuß sowie freies Land. WSJ – 5.5.14
US Daily: Housing After Q1: Better, But How Much Better? (Shan) GS – 5.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$40 Mrd.)

ASIEN/EM
Der Shanghai Composite notiert heute leicht im Plus, die Börsen in Japan und Hong Kong sind aufgrund eines Feiertags geschlossen: Shanghai: +0,2% (7Uhr52 MEZ).
Der chinesische Geldmarktzinssatz ist den vierten Tag in Folge gefallen, nachdem die PBoC dem Markt weitere Liquidität (USD14,6 Mrd.) zugeführt hat. Zuletzt war der Zinssatz vor zwei Monaten vier Tage in Folge gefallen. BBG – 6.5.14
Die australische Zentralbank lässt den Übernachtzinssatz unverändert bei 2,5%. Gleichzeitig unterstrich sie, dass man den Zinssatz auf längere Zeit stabil halten wolle.
Ausländische Investoren haben gestern den 25. Tag hintereinander Nettokäufe in philippinischen Aktien getätigt (insgesamt USD561 Mio. in dieser Periode). Dies ist die längste Serie seit 1999 und zeigt die zunehmende Attraktivität des Landes für Investoren. BBG – 6.5.14

EUROPA
Die französische Regierung hat Nachbesserungen am Übernahmeangebot von General Electric für Alstom. „Nach jetzigem Stand können wir leider den Vorschlägen, die Sie gemacht haben, nicht zustimmen“, schreibt Industrieminister Montebourg. Er verwies darauf, dass GE nur an der Übernahme des Energiebereichs von Alstom interessiert sei, nicht aber an der Bahnsparte. HB – 6.5.14
Nach der Bundesbank hat auch die Bundesregierung ihre Ablehnung gegen Frankreichs Vorstoß zur Einflussnahme auf den Eurokurs abgelehnt. „Der Euro-Kurs ist keine Angelegenheit nationaler Politiken“, sagte Regierungssprecher Seibert am Montag in Berlin. RTRS – 5.5.14
Credit Suisse könnte den Steuerstreit mit den USA Insidern zufolge gegen eine Zahlung mehr als $1 Mrd. beilegen. Eine Einigung könnte in den kommenden Wochen erzielt werden. HB – 6.5.14
Adidas will sich offenbar von seiner Schuhmarke Rockport trennen. WSJ – 5.5.14
UBS: Q1 Umsatz CHF7,26 Mrd. (Kons. 7,12 Mrd.) Nettogewinn CHF1,05 Mrd. (Kons. 885 Mio.)
BMW: Q1 EBIT €2,09 Mrd. (Kons. €2,04 Mrd.)
Lafarge: Q1 EBITDA €343 Mio. (Kons. €356 Mio.)
European Economics Daily: Channels of cross-country risk-sharing in the Euro area GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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The Fed Steps Up This Week After A Mess Of Economic Data — Here’s Your Complete Preview

Read more: http://www.businessinsider.com/monday-scouting-report-may-2-2014-2014-5#ixzz30osoEDfA

 

USA
Der US-Markt schloss trotz des besser als erwarteten Non-farm Payrolls am Freitag leicht im Minus (S&P: -0,1%). Basic Materials (+0,4%), Oil & Gas (+0,4%) und Cons Services (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,9%), Health Care (-0,8%) und Technology (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% unter dem 10-Tages- und 18% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Fisher (Dallas) sieht die US-Wirtschaft auf einem richtigen Weg. Das würden die erhöhten Non-farm Payrolls unterstreichen. Jedoch sei es nach seiner Einschätzung weiterhin viel zu früh, eine Zinserhöhung in Erwägung zu ziehen. BBG – 5.5.14 WSJ – 5.5.14
B/E Aerospace erwägt den Verkauf eines Teils des Geschäftes als strategische Neuausrichtung und hat das Investoren-Treffen für diesen Montag abgesagt. WSJ – 4.5.14
General Motors (GM) ruft erneut Tausende von Fahrzeugen zurück. Wegen möglicher Probleme mit der Tankanzeige müssen insgesamt 51.640 SUV in die Werkstätten. WSJ – 4.5.14
Apple hat das Start-up-Unternehmen LuxVue Technology gekauft. Das kleine und bislang nur wenig bekannte Unternehmen stellt Displays her, die so genannte Micro-LEDs, Leuchtdioden der nächsten Generation, verwenden. WSJ – 3.5.14
US Weekly Kickstart: The longs and shorts of a fruitless 2% S&P 500 return in 2014 GS – 2.5.14
US Economics Analyst 14/18: Labor Force Participation: Will the Tide Turn? GS – 3.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): ISM Non-Manf. Composite (54,0)

ASIEN/EM
Der Shanghai und der Hang Seng Index notieren heute im Minus, der Nikkei ist aufgrund eines Feiertages geschlossen: Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -0,7% (7Uhr53 MEZ)
Der Manufacturing-PMI in China ist im April auf 48,1 gestiegen (der Flash-PMI lag bei 48,3). Damit liegt er leicht über dem März Level aber unter der 50-Grenze, was ein Signal dafür ist, dass sich der Hersteller-Sektor in einer Phase der Kontraktion befindet. WSJ – 4.5.14 BBG – 5.5.14
Das BIP in Indonesien ist im ersten Quartal um 5,2% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen (Kons.: 5,6%). BBG – 5.5.14
Laut einem Bericht der japanischen Regierung ist die Anzahl der Kinder in Japan auf ein neues Tief gefallen, während die Anzahl der Menschen über 65 hat ein neues Hoch erreicht hat. Guardian – 4.5.14

EUROPA
Portugal will nach dem Ausstieg aus dem internationalen Rettungsprogramm keine weiteren Finanzhilfen mehr in Anspruch nehmen. Im Juni wird das Land eine letzte Tranche aus dem internationalen Rettungsschirm erhalten. 4.5.14
In der südukrainischen Hafenstadt Odessa ist es erneut zu Ausschreitungen gekommen. Prorussische Kräfte haben die Zentrale der Polizei angegriffen. Rund 3000 Demonstranten stürmten das Gebäude. HB – 4.5.14
Die Bundesbank hat die Forderungen von Frankreichs Premierminister Manuel Valls nach einer Abwertung des Euro kritisiert. „Wir sehen mit Sorge, wenn die französische Politik in die Mentalität der 70er-Jahre zurückfällt, eine Zeit, lange bevor der Franc zu einer stabilen Währung wurde“, sagte ein Vertreter der Bundesbank-Spitze. RTRS – 5.5.14
Italiens Ministerpräsident Renzi hat führenden Politikern und Gewerkschaftern eine Blockade seines Reformkurses im Kampf gegen die Wirtschaftskrise vorgeworfen. Dies werde aber die Reformen nicht aufhalten. RTRS – 4.5.14
Bei Siemens gehen nach „Spiegel“-Informationen einzelne Aufsichtsräte auf Distanz zum beabsichtigten Einstieg beim französischen Konkurrenten Alstom. HB – 4.5.14 Nach Informationen der „WiWo“ plant Siemens zudem den Abbau einer kompletten Hierarchieebene. HB – 4.5.14
BASF erwägt die bisher größte Einzelinvestition i.H.v. rund €1 Mrd. in den USA, um von günstigeren Energie- und Rohstoffpreise zu profitieren. PRD – 5.5.14
SAPs Technikvorstand Vishal Sikka verlässt mit sofortiger Wirkung und „aus persönlichen Gründen“ das Unternehmen, teilte SAP überraschend am Sonntagabend mit. 5.5.14
Wacker Chemie: 1Q Umsätze €1,15Mrd inline mit den Schätzungen; Ebitda €285Mio vs. Cons €291Mio; die 2014er Guidance weiterhin unverändert.
Wincor Nixdorf: 2Q Umsätze €592Mio vs. erwartet €604Mio; Ebita €27Mio vs. Cons €35Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr bleibt unverändert.
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Zypern

Hedgefonds sind die Katalysatoren der Finanzkrise

http://www.welt.de/finanzen/article127512141/Hedgefonds-sind-die-Katalysatoren-der-Finanzkrise.html

 

EUROKRISE
Wo es Europa gut geht…und wo nicht!

http://www.zeit.de/wirtschaft/2014-04/eurokrise-entwicklung-eurozone

 

HUGE MISS ON GDP

http://www.businessinsider.com/q1-gdp-april-2014-2014-4?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202014-04-30&utm_content=emailshare

 

Here’s An Easy Way Of Seeing What Added To And Subtracted From GDP

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-us-gdp-contributors-2014-4#ixzz30UfPbsuD

 

FED CONTINUES TO TAPER

http://www.businessinsider.com/fomc-statement-april-2014-2014-4?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202014-04-30&utm_content=emailshare

 

Marcus Koch, N.Y., Zerohedge.com

Privatanleger kaufen. Institutionen verkaufen!
Ich weiss: 3D Druckeraktien hatten einen tollen Donnerstag. Die Rally bei solchen Aktien sind eine gute Chance, um zu zocken oder Aktienpositionen abzubauen. Der Russell 2000 hat auf dem Tagestief geschlossen, und der Nasdaq sollte in den kommenden Wochen unter Druck geraten.
Institutionelle Kunden der Bank of Amerika haben die letzten fünf Handelstage genutzt um Aktienpositionen abzubauen. Wir sehen bei diesem Kundenkreis die aggressivsten Aktien-Netto-Verkäufe seit Jahresauftakt. Auf der Gegenseite sind Privatanleger zu finden, die die Aktienkäufe deutlich ausgweitet haben.
Vorsicht bleibt extrem wichtig! Auch der Rentenmarkt signalisiert eine nahende Verlustphase für den Aktienmarkt!

Retail-Institutional Retail-Institutional2

 

Japan droht dramatische Schulden-Apokalypse

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article127446587/Japan-droht-dramatische-Schulden-Apokalypse.html

 

Zu verkaufen: 5 Zimmer, zentrale Lage, Vollbad, Einbauküche, Südbalkon, 1.000.000 Euro

Warum Immobilien die gesamte Wirtschaft gefährden können

http://www.zeit.de/2014/18/immobilien-stabilitaet-wirtschaft
USA
Der US-Markt schloss nahezu unverändert, während viele internationale Märkte aufgrund eines Feiertages geschlossen waren (S&P: -0,01%). Telecom (+0,36%), Cons Disc (+0,36%), Utilities (+0,32%) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-0.63%), Energy (-0.36%) und Industrials (-0.29%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% über dem 10-Tages- und 5% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der ISM Manufacturing stieg im April auf 54,9 von zuvor 53,7.
Die Fusionsgespräche zwischen Pfizer und Astra Zeneca laufen wieder an: Pfizer hat das ursprüngliche Angebot, das Astra Zeneca mit $100 Mrd. bewertet, auf eine Berichten zufolge erhöht. WSJ – 2.5.14
Linkedin hat die Prognosen der Wall Street übertroffen, aber wegen eines teuren Zukaufs und seiner Expansion nach China im ersten Quartal einen Verlust von $13,4 Mio. gemacht. Im ersten Quartal stiegen Linkedins Einnahmen um 46% auf $473,2 Mio (Konss: $466 Mio.). Die Aktie fiel nachbörslich um 3%. WSJ – 2.5.14
Prognose: Nonfarm Payrolls (14:30)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,3%; Hang Seng: +0,6%; Shanghai: +0,3% (7Uhr50 MEZ).
Der PMI in China ist im April auf 50,4% gestiegen (März: 50,3%). Damit lag er etwas unter den Erwartungen aber über dem 50,0% Level, welches wirtschaftliches Wachstum von Rezession unterscheidet. RTRS – 1.5.14
Laut dem japanischen Premierminister Abe haben die Konsumausgaben nach dem Anstieg der Verbrauchssteuer weniger als befürchtet nachgelassen. RTRS – 1.5.14
Der Umsatz von Toyota U.S. ist im April um 13,3% gestiegen. Der Umsatz von Nissan in den USA lag bei 18,3%. USAtdy – 1.5.14
EM Macro Daily: Revisiting the EM Vulnerability Heat-Map, a year on. GS – 1.5.14
Emerging Markets Weekly: Keep your (EM) Options open. GS – 1.5.14

EUROPA
Die BoE hat in bislang schärfster Form vor einer Immobilienblase gewarnt. Der stellv. Gouverneur Sir Jon Cunliffe nannt die Gefahr „einen Film, den wir mehr als einmal in Großbritannien gesehen haben“. FT – 1.5.14
Bundeskanzlerin Merkel hat Russlands Präsident Putin um Hilfe bei den Verhandlungen um deutsche Geiseln in der Ostukraine gebeten. Am Freitag trifft Merkel in Washington US-Präsident Obama, um über das weitere Vorgehen in der Ukraine zu beraten. HB – 1.5.14 FAZ – 1.5.14
Die DIHK sieht negative Auswirkungen des Ukraine-Konflikts auf die deutsche Wirtschaft. DIHK-Präsident Eric Schweitzer sagte der „Berliner Zeitung“, die Exporte seien „bereits stark rückläufig“. FAZ – 2.5.14
Mercedes-Benz (+9,5%yoy), Audi (+19%) und BMW (+2%) vermelden im April in den USA steigende Absatzzahlen. Volkswagen fiel dagegen mit -8%yoy wie bereits in den Vormonaten aus dem Rahmen. WSJ – 1.5.14
UBS hat einem Bericht zufolge Dutzenden Angestellten wegen Steuer-Ermittlungen untersagt, nach Frankreich zu reisen. Französische Behörden gehen dem Verdacht nach, die UBS habe Produkte verkauft, die der Steuervermeidung dienten. HB – 1.5.14
Bayer führt Berichten zufolge exklusive Gespräche über den Kauf der Verbrauchersparte von Merck & Co. Bayer bietet rund €14 Mrd. RTRS – 2.5.14
BASF: Q1 Umsatz inline mit €19,5 Mrd; EBIT vor Sonderposten €2,14 Mrd. (Kons.: €2,12 Mrd.) RTRS – 2.5.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Zypern

 

Auf HRE-Müllhalde sprießen zarte Pflänzchen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Auf-HRE-Muellhalde-spriessen-zarte-Pflaenzchen-article12738376.html

 

Goldfixing ohne Deutsche Bank

http://www.dw.de/goldfixing-ohne-deutsche-bank/a-17601727

 

Top-Ökonom Pento: Wahrer Goldpreis müsste mehr als 6.000 Dollar betragen

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/top-oekonom-pento-wahrer-goldpreis-muesste-mehr-als-6000-dollar-betragen/gid/1015075/ref/2/

 

86-years-of-u-s-stock-market-history (chart)

http://www.ritholtz.com/blog/2014/04/86-years-of-u-s-stock-market-history/

 

This Is What The World Exports And Imports

Read more: http://www.businessinsider.com/world-export-and-import-maps-2014-4#ixzz30LUBxooQ

 

The US Homeownership Rate Has Fallen To A 19-Year Low

Read more: http://www.businessinsider.com/q1-2014-us-homeownership-rate-2014-4#ixzz30LUr8NQ0

 

BGH-Urteil zu offenen Immobilienfonds birgt Milliardenrisiko für Banken

http://www.fondsprofessionell.de/news/steuer-recht/nid/bgh-urteil-zu-offenen-immobilienfonds-birgt-milliardenrisiko-fuer-banken/gid/1015081/ref/1/

 

USA
Der US-Markt schloss aufgrund besser als erwarteter Unternehmensergebnisse im Plus (S&P: +0,5%). Financials (+1,0%), Info Tech (+0,7%) und Materials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,4%), Cons Staples (-0,4%) und Industrials (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Stanley Fischer hat gestern die Zustimmung des Senats für den Fed-Vizevorsitz erhalten. Dies muss nun noch von der gesamten Kammer bestätigt werden. BBG – 29.4.14
PR Newswire rät seinen Kunden inklusive börsennotierten Unternehmen, Nachrichten bezüglich des Unternehmens bis mindestens einen Minute nach Handelsschluss zu verzögern, um den Hochfrequenzhandel um den Börsenschluss zu unterbinden. WSJ – 29.4.14
Apple (AAPL) hat mit einem Gesamtvolumen von $12 Mrd. in verschiedenen Laufzeiten eine zweite Mega-Anleihe innerhalb eines Jahres emittiert. Die Nachfrage überstieg $40 Mrd. WSJ – 30.4.14
Zwei von IntercontinentalExchange Group (ICE) betriebene Optionsbörsen mussten gestern aufgrund eines internen Systemfehlers rund 20.000 Geschäfte annullieren. Die betraf nahezu 500.000 Optionskontrakte. WSJ – 29.4.14
Die Aktie von Twitter (TWTR) fällt trotz steigender Umsätze und Kundenzahl nachbörslich über 11%. Laut WSJ, gewöhnen sich die Anleger daran, dass Twitter ein reiner Nischenbetrieb bleibt und nicht das nächste Facebook. WSJ – 30.4.14 HB . 30.4.14
Ebay (EBAY) hat mit einem schwachen Ausblick für das laufende Quartal enttäuscht. Die Aktie verliert nachbörslich über 4%. WSJ – 29.4.14
Exelon (EXC) steht laut Bloomberg News kurz vor der Übernahme von Pepco (POM) für mehr als $5.4 Mrd. in Cash
US Daily: April GSAI: Outlook Remains Positive (Cahill) GS – 29.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): ADP Employment Change (210k), GDP 1Q (1,2%) und FOMC Rate Decision

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,3%; Hang Seng: -1,2%; Shanghai: -0,1% (7Uhr35 MEZ).
Die Bank of Japan bleibt bei ihrem Plan die Geldbasis jährlich um JPY60 bis JPY70 Bio. ($683 Mrd.) zu erhöhen. BBG – 30.4.14
Die Industrieproduktion in Japan im März ist um 0,3% im Vgl. zum Vormonat gestiegen (Kons.: +0,5%). RTRS – 30.4.14
Der Stresstest der People’s Bank of China hat ergeben, dass die Qualität der Assets und die Menge des Kapitals der systemrelevanten Kreditinstitute in China relativ hoch ist. RTRS – 30.4.14
Taiwans BIP ist im ersten Quartal um 3,04% im Vgl. zum Vorjahr gestiegen (Kons.: 3%). WSJ – 29.4.14
EM Macro Daily: Some fiscal balances in the EM world are unlikely to be as healthy as they appear. GS – 29.4.14

EUROPA
Frankreichs Nationalversammlung hat dem Sparpaket der sozialistischen Regierung über €50 Mrd. zugestimmt. FAZ – 29.4.14 Frankreichs Premierminister Valls hat angekündigt, sich den Europawahlen noch deutlicher für einen schwächeren Euro einzusetzen. Die Geldpolitik müsse aktiver werden, „denn der Euro ist zu hoch“. Dies sei auch der Standpunkt von Präsident Hollande. FT – 29.4.14
Siemens gerät im Bieterkampf um Alstom ins Hintertreffen: Alstoms Verwaltungsrat habe das Kaufangebot von GE angenommen, berichtet das WSJ. Eine Einigung könnte bereits am Mittwoch bekannt gegeben werden. WSJ – 30.4.14
S&P hat aufgrund der veränderten Rahmenbedingungen durch die Bankenunion in Europa den Ausblick von 15 Banken gesenkt, darunter den der Deutschen Bank, Credit Suisse, ING und Barclays. WSJ – 29.4.14
Die Commerzbank prüft die Ausgabe von „Coco“-Bonds um die Kapitalstruktur zu stärken. Bereits gestern hatte die Deutsche Bank die Ausgabe von Coco-Bonds i.H.v. €1,5 Mrd. angekündigt. HB – 29.4.14
Barclays US-Chef Hugh McGee hat die Bank überraschend verlassen. BBC – 29.4.14
Rhön-Klinikum will nach dem Verkauf eines Großteils seiner Krankenhäuser €1,7 Mrd. an seine Aktionäre zurückgeben. Zusätzlich ist ein Aktienrückkauf für bis zu €1,67 Mrd. geplant. HB – 29.4.14
BMW und Daimler haben am Dienstag insgesamt rund 440 000 Wagen in den USA und Kanada wegen möglicher Defekte in die Werkstätten zurückgerufen. HB – 29.4.14
Rolls-Royce hat bestätigt, mit Siemens über einen möglichen Verkauf der eigenen Energieaktivitäten zu sprechen. Dabei geht es um die Gasturbinen- und Kompressorsparten der Briten.
Daimler: Q1 Umsatz €29,5 Mrd. (Kons. €28,3 Mrd.), EBIT €1,79 Mrd. (Kons. €1,71 Mrd.), Ausblick für 2014 bestätigt. DAI – 30.4.14
European Economics Daily: ECB May meeting: No change in rates or other action, but dovish rhetoric GS360
Heutige Makrodaten: Spanien BIP Q1 (9:00), Euroraum HVPI Schnellschätzung Apr. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen erholsamen 1.Mai!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Everybody Should Read This Explanation Of Where Money Really Comes From

Read more: http://www.businessinsider.com/where-does-money-come-from-2014-4#ixzz30G3UZ0mW

 

How The Government Killed The Middle Class, In 1 Chart

http://www.huffingtonpost.com/2014/04/28/government-jobs-recovery_n_5226029.html?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

Tagesgeld – darauf muss geachtet werden

http://www.huffingtonpost.de/frank-groae/tagesgeld-darauf-muss-gea_b_5225961.html

 

1,5 Milliarden über CoCo-Anleihen
Deutsche Bank polstert Kapital auf

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Deutsche-Bank-polstert-Kapital-auf-article12734146.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag etwas fester, auch wenn die Situation in der Ukraine sowie die Makrodaten kein klare Richtung vorgeben konnten (S&P: +0,3%). Telecom (+1,5%), Cons Staples (+1,2%) und Info Tech (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,6%), Materials (-0,5%) und Cons Disc (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 24% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Moody’s (MCO) hat die Kritik, dass die monatlichen ADP Arbeitslosendaten lediglich den offiziellen US-Arbeitsmarktzahlen folgen, zurückgewiesen. Die Variation der Daten sei in 96% der Fälle auf die Lohnbescheide von ADP zurückzuführen. FT – 28.4.14
Die Bank of America (BAC) muss wegen eines peinlichen Fehlers in der Bilanzierung ihre Pläne für Aktienrückkäufe auf Eis legen. Auch die geplante Anhebung der Dividende muss die US-Großbank vorerst stoppen. WSJ – 28.4.14
Portfolio Strategy: S&P 500 Earnings Update GS – 28.4.14
US Daily: FOMC Preview: A Bit Brighter (Dawsey) GS – 28.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Consumer Confidence (83,2)

ASIEN/EM
Der Shanghai und der Hang Seng Index notieren heute uneinheitlich, die Börse in Shanghai ist aufgrund eines Feiertages geschlossen: Shanghai: -0,1%; Hang Seng: +0,0% (7Uhr40 MEZ)
Die Kluft zwischen Arm und Reich in China hat diejenige in den USA übertroffen und ist momentan eine der größten in der Welt. BBG – 29.4.14
Der Betriebsgewinn von Samsung Electronics im Quartal von Januar bis März ging im Vergleich zum Vorjahreszeitrum um 3,3% auf umgerechnet EUR5,9 Mrd. zurück. HB – 29.4.14
LG Electronics Betriebsergebnis für das Quartal Januar bis März lag bei KRW504 Mrd. ($487 Mio.). Der Konsensus lag bei KRW279 Mrd. CNBC – 29.4.14
EM Macro Daily: Demand for EM export – Limited near-term upside despite DM recovery GS – 28.4.14

EUROPA
EZB-Präsident Draghi hat in einer Rede in Bonn betont, dass die EZB noch weit entfernt davon sei, in hohem Maße Anleihen zu kaufen. Dies berichten Teilnehmer. Zu QE werde die Notenbank nur greifen, sollte der Inflationsausblick deutlich nach unten zeigen. WSJ – 28.4.14
EU und USA haben am Montag zusätzliche Sanktionen gegen sieben russische Regierungsvertreter und 17 Unternehmen verhängt. Die EU sah jedoch aus einer Mischung rechtlicher, diplomatischer und wirtschaftlicher Erwägungen davon ab, die mutmaßlich engsten Konzernlenker aus dem Machtzirkel um Putin mit Strafmaßnahmen zu belegen. Russland vermeldet heute einen Truppenabzug von der ukrainischen Grenze. WSJ – 29.4.14 FAZ – 28.4.14
Deutsche Bank: Q1 Umsatz 8,39 Mrd. (Kons. €8,52 Mrd.); Nettogewinn €1,08 Mrd. (Kons. €1,01 Mrd.). Zudem begibt die Bank zur Verbesserung ihrer Verschuldungsquote und des Tier-1-Kernkapitals mehrere Tranchen mit Options- und Genussscheinen. Die erste Trance soll mindestens €1,5 Mrd. erreiche, bis 2015 sollen insgesamt €5 Mrd. platziert werden. WSJ – 28.4.14
Nokia: bestätigt Gesamtjahresprognose zur ber. operativen Marge, kündigt Sonderdividende an und ernennt Rajeev Suri, Chef der Netzwerksparte, zum CEO. WSJ – 29.4.14
ABB: Q1 Umsatz $9,47 Mrd. (Kons. $9,72 Mrd.); Nettogewinn $544 Mio. (Kons. $718 Mio.) WSJ – 29.4.14
European Economics Daily: Euro area inflation and bank lending data; Q1 GDP in the UK and Spain
Heutige Makrodaten: Gfk-Konsumklima Mai (8:00), Euroraum: Geldmenge M3 (10:00), Industrievertrauen (11:00) und Verbrauchervertrauen Apr. (11:00), Deutschland Verbraucherpreise Apr. (14:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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CODE RED: Central Banks Will Frantically Pound The Panic Button And Eventually Become Executioners To The World’s Currencies

Read more: http://www.businessinsider.com/mauldin-the-costs-of-code-red-2014-4#ixzz30A7pzjxC

 

CHART OF THE DAY: ‚Sell In May And Go Away‘

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-sell-in-may-and-go-away-2014-4#ixzz30A8A56wv

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag aufgrund der Sorge um die Situation in der Ukraine im Minus (S&P: -0,8%). Info Tech (+1,1%), Cons Staples (+0,2%) und Telecom (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-1,7%), Info Tech (-1,4%) und Industrials (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Pfizer (PFE) will laut Insidern den britischen Rivalen Astra Zeneca kaufen und seine Pläne in Kürze offenlegen. Der Mega-Deal könnte mehr als 100 Milliarden US-Dollar wert sein. WSJ – 28.4.14
Google (GOOG) könnte dazu gezwungen sein, in Frankreich Steuern in Höhe von bis zu €1 Mrd. für mehrere Jahre des vergangenen Jahrzehnts nachzuzahlen. Der Konzern informierte am Donnerstag über den Steuerbescheid in einer Mitteilung an die Börsenaufsicht. WSJ – 25.4.14
Microsoft (MSFT) hat am Sonntag vor Sicherheitsmängeln gewarnt, welche die Versionen 6 bis 11 seines Browserprogramms betreffen. Wegen der Codierungslücke könnten Hacker genauso Zugang zu einem Computer in einem Netzwerk bekommen, wie der Nutzer selbst, teilte Microsoft mit. WSJ – 28.4.14
Moody’s (MCO) hat im 1Q mehr verdient. Der Überschuss erhöhte sich von $188,4 Mio. auf $218 Mio. Der Gewinnanstieg wird auf die florierende Sparte Analytics zurückgeführt. RTRS – 26.4.14
US Weekly Kickstart: The conditions needed for a “re-momentum” trade: lower rates and quality leadership WSJ – 25.4.14
US Economics Analyst 14/17: The Consumer Shapes Up for Spring GS – 25.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Pending Home Sales (0,7%) und Dallas Fed Manf. Activity (6,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -1,2%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -1,3% (7Uhr40 MEZ).
In Japan sind die Einzelhandelsumsätze im März um 11,0% (Kons.: 10,8%) gestiegen. Das starke Wachstum lässt sich durch den Anstieg der Umsatzsteuer von 5% auf 8%, welcher am 1. April in Effekt getreten ist, erklären. RTRS – 28.4.14
Der Premierminister in Südkorea Chung Hong-Won gibt sein Amt auf Grund des Fährendesasters auf. BBG – 27.4.14
Die Vereinigten Staaten bauen ihre Militärpräsenz auf den Philippinen aus. Das sudöstasiatische Land erhofft sich dadurch militärische Rückendeckung im Konflikt mit China. FAZ – 28.4.14
Durch den stärkeren Yen sind exportorientierte Unternehmen in Japan unter Druck geraten. Die Aktien des Autobauers Toyota verloren rund 1,0% an Wert und die Papiere von Honda büßten 4,2% ein. HB – 28.4.14
Samsung und Apples gerichtlicher $2,0 Mrd. US-Patentstreit neigt sich dem Ende zu. Heute wird jede Partei ihren Fall in 2 Stunden vor einem Gericht in San Jose zusammenfassen. BBG – 28.4.14

EUROPA
EU und USA planen neue Sanktionen gegen russische Unternehmen und Personen aus dem Umfeld von Russlands Präsident Putin. Währenddessen halten pro-russische Milizen in der Stadt Slawjansk mehrere OSZE-Mitarbeiter als Geiseln fest. Die Slowakei und die Ukraine haben eine Vereinbarung über Erdgaslieferungen an Kiew erzielt, mit der die Abhängigkeit der Ukraine von Russland im Energiebereich verringert werden soll. SPGL – 27.4.14 WSJ – 28.4.14 FAZ – 27.4.14
Siemens strebt mit Alstom einen Tausch von Geschäftsbereichen an. Siemens würde das Energiegeschäft mit Turbinen für Kraftwerke und die Netzwerktechnik übernehmen, Alstom erhielte die Aktivitäten in der Verkehrstechnik mit den Hochgeschwindigkeitszügen ICE, den Lokomotiven und den Nahverkehrszügen. Der französische Staat scheint diesen Deal Berichten zufolge einer Übernahme durch GE vorzuziehen. FAZ – 27.4.14
Bayer erwägt den Verkauf der Kunstoffsparte, als Interessent gilt Evonik. Gleichzeitig strebt Bayer den Kauf des Geschäftsbereich mit rezeptfreien Arzneimitteln und Gesundheitspräparaten von Merck & Co an. HB – 27.4.14 HB – 27.4.14
Die Verhandlungen von Publicis und Omnicon über eine Fusion sind Insidern zufolge ins Stocken geraden. RTRS – 25.4.14
Air Berlin ist im vergangenen Jahr wieder tief in die roten Zahlen gerutscht und plant nun einen grundlegenden Umbau. Der Umsatz sank auf €4,15 Mrd; es entstand ein Verlust von €315,5 Mio. Beim Umbau soll auch eine weitere Finanzspritze von Etihad helfen. FAZ – 27.4.14
Bayer: Q1 EBITDA vor Sondereff.: €2,74 Mrd. (Kons. €2,56 Mrd.)
European Economics Daily: Declining Target2 imbalances a further sign of reintegration of financial markets GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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Vermögensübertragungen
Wie Familien die Schenkungsteuer sparen

https://www.private-banking-magazin.de/vermoegensuebertragungen-wie-familien-die-schenkungssteuer-sparen-1397744646/

 

Trotz Primärüberschuss: Griechenlands Verschuldung auf Rekordhoch

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/griechenlands-verschuldung-kletterte-2013-auf-rekordhoch/gid/1014998/ref/2/

 

Franklin Templeton

Michael Hasenstab: „Wenn die Zinsen steigen, kommt meine Zeit“

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/michael-hasenstab-quotwenn-die-zinsen-steigen-kommt-meine-zeitquot/gid/1015001/ref/2/

 

MFS: Rentenanleger sollten die Spreads im Auge behalten

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/mfs-rentenanleger-sollten-die-spreads-im-auge-behalten/gid/1015006/ref/2/

 

USA
Der US-Markt schloss gestern trotz der anfänglichen Volatilität aufgrund der Situation in der Ukraine im Plus (S&P: +0,2%). Besonders gefragt waren Technologiewerte. Info Tech (+1,1%), Utilities (+0,6%) und Cons Disc (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,7%), Materials (-0,5%) und Industrials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple, Google, Intel und Adobe haben einen Rechtsstreit mit 64.000 Angestellten beigelegt. Diese hatten den Techkonzernen vorgeworfen, ein Gehaltskartell gebildet zu haben. WSJ – 24.4.14
Apple plant nach der $17 Mrd. Rekordanleihe im letzten Jahr wohl erneut eine „Mega-Anleihe“ um damit Aktienrückkäufe und Dividenden zu finanzieren. WSJ – 24.4.14
Amazon steigert den Umsatz und den Gewinn (EPS $0,23 in line mit Konsensus). Laut WSJ plant Amazon seinen eigenen Paketdienst. Zudem möchte das Unternehmen laut Firmenchef Bezos seine Vorreiterrolle im Cloud-Computing behalten und nimmt dafür sinkende Gewinne in Kauf. WSJ – 24.4.14 HB – 24.4.14
Microsoft übertrifft dank des Cloud-Geschäftes und Onlineverkäufen die Gewinnerwartungen im 1. Quartal 2014 (3. Geschäftsquartal). Die Aktie notiert nachbörslich 3,6% im Plus. HB – 25.4.14
General Motors hat im ersten Quartal wegen der jüngsten millionenfachen Rückrufe einen massiven Gewinneinbruch von mehr als 80% verzeichnet (von $1,18 Mrd. auf $213 Mio.). Marktbeobachter hatten allerdings mit einem noch größeren Rückgang gerechnet. WSJ – 24.4.14
US Daily: Closing the Books on Q1 (Dawsey) GS – 25.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Univ. of Michigan Confidence (83,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,0%; Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -0,4% (8Uhr MEZ).
In China bleibt die Anzahl der Firmen welche einen Börsengang planen weiterhin hoch. In der letzten Woche allein haben mindestens 87 Unternehmen ihre IPO Pläne bekanntgegeben. RTRS – 24.4.14
Verbraucherpreise in Tokio sind im April im Vergleich zum Vorjahr um 2.7% gestiegen und sind damit am schnellsten seit 1992 angestiegen (Kons.: +2.8%). NYT – 24.4.14
Nach den jüngsten Angaben des japanischen Amt für Statistik sind die Verbraucherpreise in Japan im März um 1.3% angestiegen (Kons.: 1.4%). BBC – 25.4.14
Russland wurde von Standard & Poor‘s auf BBB- mit negativem Ausblick runtergestuft. BBG – 25.4.14
EM Macro Daily: Argentina – Are there any limits to fiscal deficit monetization? GS – 24.4.14
Emerging Markets Weekly: EM inflation has increased with risks to the upside. GS – 24.4.14

EUROPA
Ukraine: Russland hat militärische Übungen an der ukrainischen Grenze in Gang gesetzt. Zuvor gab es fünf Tote bei Zusammenstößen in der ostukrainischen Stadt Slawjansk. „Wir sind gezwungen, auf diese Situation zu reagieren“, sagte der russische Verteidigungsminister Schoigu.
Fitch Rating wird optimistischer für die Entwicklung Italiens. Die Ratingagentur hob den Ausblick für das Land von negativ auf stabil an. Gleichzeitig hat sie die Bonitätsbewertung mit BBB+ bestätigt. WSJ – 25.4.14
S&P hat die langfristige Bonitätsbewertung Frankreichs mit AA bestätigt, Ausblick stabil. WSJ – 25.4.14
Die Deutsche Bank denkt einem Zeitungsbericht zufolge wieder über eine Kapitalerhöhung nach. Das Volumen könnte rund €5 Mrd. betragen, eine Entscheidung sei noch nicht gefallen, berichtet das Handelsblatt. RTRS – 25.4.14
Volkswagen zieht offenbar Konsequenzen aus schwachen Absätzen in Brasilien. Der Konzern hat in seinem Anchieta-Werk bei Sao Paulo 900 Mitarbeiter zeitweise nach Hause geschickt, wie eine dortige Gewerkschaft mitteilte. WSJ – 25.4.14
VOLVO: bereinigter operativer Gewinn Skr2,6Mrd leicht unter den Schätzungen; Nettoumsätze Skr65,6Mrd inline mit den Erwartungen; der Ausblick für den brasilianischen LKW-Markt wurde gekürzt; China und Europa wurden beibehalten.
Electrolux: 1Q Umsätze Skr25,6Mrd marginal über den Prognosen; 1Q operativer Gewinn Skr749Mio vs. erwartet Skr608Mio.
Heutige Makrodaten: Großbritannien Einzelhandelsumsätze Mrz (10:30), Belgien Geschäftsklima Apr. (15:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Mandela Rhodes Place

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch aufgrund unter Konsensus liegenden New Home Sales leicht im Minus (S&P -0,2%). Energy (+0,5%), Industrials (+0,4%) und Financials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-2,2%), Info Tech (-0,9%) und Healthcare (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple (AAPL) konnte aufgrund starker iPhone-Verkäufe die Gewinnerwartungen übertreffen. Zudem sorgen höhere Aktienrückkäufe (um $30 Mrd. auf $90 Mrd. angehoben), eine steigende Dividende und ein angekündigter Aktienspilt (7:1) für einen nachbörslichen Anstieg der Aktie um über 7%. WSJ – 23.4.14
Facebook (FB) übertraf dank steigender Werbeerlöse die Markerwartungen für das 1Q. Der Nettogewinn wurde mit $0,34 zum Vorjahr $0,12 (Konsensus $0,24) fast verdreifacht. Die Aktie notiert nachbörslich bei +3,9%. WSJ – 23.4.14
Qulacomm (QCOM) konnte seinen Gewinn im 2Q um 5% steigern und schlägt die Erwartungen. Zahlungseingänge aus China könnten verspätet eintreffen und deshalb ein Problem sein. Nachbörslich fällt die Aktie um knapp 4% WSJ – 23.4.14
Zynga (ZNGA) hat für das 1Q wie erwarten einen Umsatzrückgang von 36% vermeldet. Gründer Mark Pincus zieht sich aus dem operativen Geschäft zurück. Die Aktie steht nachbörslich mit 5,88% im Plus. WSJ – 23.4.14
Barrick Gold hat eine Email mit überarbeiteten Details zu den Fusionsplänen an Newmont Mining geschickt. Es gibt unterschiedliche Auffassungen bezüglich des Verkaufs einiger Aktiva. WSJ – 23.4.14
US Consumer/Retail Barometer and Survey: A winter to forget; “the year of the paycheck” can still materialize GS – 24.4.14
US Daily: Looking Up at the Low End (Hatzius) GS – 23.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (2,0%) und Initial Jobless Claims (315K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: -0,5% (7:55am MEZ).
Obama hat Japan US-Unterstützung bei der Auseinandersetzung über Inseln mit China versichert. BBC – 24.4.14
Russlands Finanzminister hat die wöchentliche Anleihen-Auktion auf Grund mangelnder Nachfrage zum dritten Mal in Folge abgesagt. RTRS – 23.4.14
Das BIP in Süd-Korea ist im Quartal von Januar bis März um 0,9% gestiegen und lag damit über der Konsensus-Schätzung von 0,8%. BBG – 24.4.14
In Neuseeland wurde der Leitzinssatz wegen wachsendem Inflationsdruck zum zweiten Monat in Folge von 2,75% auf 3,00% angehoben. WSJ – 23.4.14
Hyundai Motor Co. Gewinn im ersten Quartal liegt bei KRW1,93 Bio. ($1,86 Mrd.). Analysten hatten einen Gewinn von KRW2,12 Bio. erwartet.
EM Macro Daily: EM cyclical activity softened further in March, with uncertain prospects ahead. GS – 23.4.14

EUROPA
Ukraine: Der russische Außenminister Lawrow wirft den USA vor, das Handeln der ukrainischen Regierung zu steuern. Zugleich wies er jeden Einfluss Moskaus auf die Bewaffneten zurück und warnte mit Blick auf die Offensive der ukrainischen Truppen: „Jeder Angriff auf russische Bürger ist ein Angriff auf die Russische Föderation.“ FAZ – 24.4.14
EZB-Ratsmitglied Nowotny hält ein Staatsanleihen-Kaufprogramm der EZB für denkbar. „Im Prinzip würde ich das nicht ausschließen, aber die Zeit dafür ist noch nicht gekommen“, sagte Nowotny im „Der Standard“. HB – 23.4.14
Die französische Regierung hat den geplanten Sparkurs etwas abgeschwächt und plant für 2015 nicht mehr mit einem Defizit von 2,8% sondern 3%. FT – 24.4.14
Die Bundesregierung blockiert derzeit die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland. „Aufgrund der aktuellen politischen Lage werden derzeit grundsätzlich keine Genehmigungen für die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland erteilt“, berichtet die SZ. FAZ – 24.4.14
Alstom steht Berichten zufolge vor der Übernahme durch General Electric. Wie Bloomberg unter Berufung auf informierte Personen berichtet, wird GE mehr als $13 Mrd. bezahlen, ein Aufschlag von rund 25%. WSJ – 24.4.14
America Movil erhöht seinen Einfluss bei Telekom Austria. Das Unternehmen habe mit der Staatsholding ÖIAG einen Syndikatsvertrag geschlossen. Damit sprechen beide künftig mit einer Stimme und halten gemeinsam 55%, teilte América Móvil am Mittwoch mit. HB – 23.4.14
Pernod Ricard: 3Q organisches Umsatzwachstum +/-0% vs. Cons +1,4%; es werden Assets in Kalifornien gekauft.
Air Liquide: 1Q Umsätze €3,7Mrd inline mit den Schätzungen; der Nettogewinn soll in 2014 höher ausfallen als im Vorjahr.
Schneider: 1Q Umsätze €5,7Mrd vs. erwartet €5,4Mrd; die 2014 Ziele wurden bestätigt; der negative FX Umsatzeinfluss liegt bei €0,9-1,0Mrd.
Valeo: 1Q Umsätze €3,1Mrd vs. Cons €3,2Mrd; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; LfL Umsätze haben um 11% angezogen in 1Q.
Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Apr. (8:45), ifo-Geschäftsklima Apr. (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!