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Summa Summarum

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MuellerVeith 24042

 

EURO-STAATSANLEIHEN
„Das erschreckt mich zu Tode“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/anleihen/euro-staatsanleihen-das-erschreckt-mich-zu-tode/11875178.html

 

J.P.Morgan

Die Volatilität an den Anleihemärkten wurde letzte Woche angeheizt – tatsächlich waren die Renditeschwankungen am vergangenen Donnerstag mit die höchsten im Jahr 2015. Die Grafik der Woche zeigt die rollierende Volatilität der Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen, die einen starken Anstieg verzeichnete, nachdem Mario Draghi, der Präsident der Europäischen Zentralbank, am 04. Juni bestätigte, dass das Anleihenkaufprogramm die europäische Wirtschaft positiv beeinflusst. Am selben Tag senkte der Internationale Währungsfonds seine Wachstumsprognose für das Bruttoinlandsprodukt der USA von 3,1 % auf 2,5 %. Anleger positionieren sich ungeachtet einer vermeintlichen Sommerpause für ein Umfeld, in dem sich die Wirtschaftentwicklung der größten Volkswirtschaften wieder annähern.

 

Die Chinesen zocken gern!

CHINA
3.415 Prozent Plus in 10 Wochen

http://www.zeit.de/2015/23/china-boerse-aktien-blase?utm_content=zeitde_redpost_link_sf&utm_campaign=ref&utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_term=facebook_zonaudev_int&wt_zmc=sm.int.zonaudev.facebook.ref.zeitde.redpost.link.sf

 

Markets are up, so prepare for the storm!

http://www.ritholtz.com/blog/2015/06/markets-are-up-so-prepare-for-the-storm/
USA
· Der US-Markt hat am Freitag leicht im Minus bei 2.092 Punkten geschlossen (S&P: -0,14%). Energy (+0,66%), Financials (+0,56%) und Industrials (+0,11%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,83%), Cons Staples (-1,32%) und Utilities (-1,28%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +10% über dem 10-Tages- und +4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Non-Farm Payrolls kamen über den Erwartungen bei +280.000 Arbeitsplätzen (Konsens: 226.000). Durch eine größere Zahl von Arbeitnehmern stieg die Arbeitslosenzahl auf 5,5%. WSJ – 5.6.15
· US-Präsident Obama hat UK aufgrund seiner Führungsstärke angehalten in der Europäischen Union zu verbleiben. RTRS – 8.6.15
· Nach dem Klau von 4 Mio. Datenpaketen in den USA sollen auch Versuche unternommen worden sein Industriegeheimnisse und
Verteidigungspläne zu stehlen. RTRS – 7.6.15
· Die Präsidentin der FED Janet Yellen hat das Zurückhalten von Daten für den Kongress mit einer andauernden Kriminaluntersuchung begründet. WSJ – 5.6.15
· Nike sinkt tiefer in den FIFA Sumpf. Die Anzeichen, dass der Sportwarenhersteller Schmiergeld an den brasilianischen Fußballverband gezahlt hat verdichten sich. HB – 5.6.15
· Doug Parker, CEO von American Airlines, hat Bedenken geäußert, dass wachsende Kapazitäten von Flugzeugen die Margen nach unten drücken. RTRS – 7.6.15
· Apple Inc. könnte Berichten zufolge heute seinen Musik-Streaming Dienst starten. RTRS – 7.6.15
· Flavor Infusion wurde von Symrise übernommen, Angaben zum Preis wurden hierzu nicht gemacht. Die Transaktion soll im dritten Quartal 2015 abgeschlossen werden. HB – 5.6.15
· General Electric steht kurz vor dem Verkauf eines Großteils seiner Private Equity Sparte an den kanadischen Pensionsfond Canada Pension Plan Investment Board. WSJ – 7.6.15
· Global Markets Daily: Who will absorb the supply when the Fed stops reinvesting in agency MBS? GS – 5.6.15
· US Economics Analyst: After the Pothole. GS – 5.6.15
· US Views: On Track (Hatzius). GS – 7.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Heute werden keine makroökonomischen Daten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai:+1,7%.
· In China liegt der Handelsbilanzüberschuss mit USD59,5 Mrd. im Mai über den Erwartungen von USD44,8 Mrd. Die Exporte sind im Mai um 2,5% gefallen, während die Importe um 17,6% gefallen sind. GS – 8.06.15
· In Japan liegt das BIP im ersten Quartal bei +3,9% annualisiert (Kons.: +2,7%). RTRS – 8.06.15 GS – 7.06.15
· In Japan liegt das Leistungsbilanzdefizit im April bei JPY1,326 Mrd. (Kons.: JPY1,696 Mrd.) und damit zum zehnten Mal in Folge im Plus. GS – 7.06.15
· Die türkischen Wähler haben dem Plan von Staatspräsident Recep Tayyip Erdogan zur Ausweitung seiner Machtbefugnisse eine klare Absage erteilt. RTRS – 8.06.15
· Die iranische Regierung hat angekündigt, für mehr Angebot von Öl zu sorgen. BBG – 8.06.15

EUROPA
· EZB kündigt neuen Stresstest für europäische Großbanken an. RTRS – 7.6.15
· G7-Gipfel: Ukraine Krise und Griechenland dominieren den Gipfel. RTRS – 7.6.15
· Portugal zahlt IWF-Kredit vorzeitig zurück. BZ – 7.6.15
· UniCredit HypoVereinsbank verliert in einem Verfahren um einen Currency Related Swap vor dem Bundesgerichtshof.
· Adidas Investoren fordern Beendigung der Kooperation mit Fifa. FAZ – 7.6.15
· Anlagenbauer Gea sieht zwei bis drei Zukäufe in diesem Jahr. RTRS – 7.6.15
· Indien will Nestlé auf Schadensersatz verklagen, der Verkauf von Maggi Nudeln soll aufgrund von Bleibelastung in ganz Indien verboten werden. FAZ – 8.6.15
· Führungsumbau bei der Deutschen Bank. Jain und Fitschen treten zurück – Cryan folgt. RTRS – 7.6.15
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im prod. Gewerbe (Vorperiode 0,0%), Handelsbilanz (Vorperiode 21,5 Mrd. €), GB Industrieproduktion (Vorperiode 0,2%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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MuellerVeith 24042

 

„Es gibt keine Atempause“
Bundesanleihen stürzen ab

http://www.teleboerse.de/anleihen/Bundesanleihen-stuerzen-ab-article15233636.html

 

KURSSTURZ SETZT SICH FORT
Keine Gnade für Bundesanleihen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/anleihen/kurssturz-setzt-sich-fort-keine-gnade-fuer-bundesanleihen/11868968.html

 

Europe’s bond markets are spiraling out of control

Read more: http://wolfstreet.com/2015/06/03/euro-bond-market-rout-spirals-out-of-ecbs-control/#ixzz3cAPb376r

 

Traders are borrowing tons of money to bet on stocks … and it’s just not a big deal

Read more: http://uk.businessinsider.com/stock-market-margin-debt-2015-6?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-06-03&utm_content=BISelect?r=US#ixzz3cAQAQ02K

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag im Minus bei 2.095 Punkten geschlossen (S&P: -0,86%). Utilities (-0,24%), Healthcare (-0,66%) und Cons Disc (-0,68%) waren die besten Sektoren, während Materials (-1,29%), Energy (-1,24%) und Industrials (-1,14%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +8% über dem 10-Tages- und +2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der IWF hat die FED angehalten die Leitzinserhöhung ins Jahr 2016 zu verschieben. Hintergrund ist dabei eine niedrigere Erwartung des US-Wirtschaftswachstums von 2,5% für 2015 von Seiten des IWF. WSJ – 4.6.15
· Hillary Clinton verlangt, dass das US-Wahlrecht vereinfacht wird und hat die Republikaner kritisiert junge Erwachsene und Minderheiten von der Wahl auszuschließen. RTRS – 4.6.15
· Nach offiziellen Berichten glaubt die USA, dass der Diebstahl von mehr als 4 Mio. Datenpaketen von Staatsangestellten aus China kam. FAZ – 5.6.15
· Die Anzahl der Befürworter eines späteren Zinsanstiegs im FOMC hat sich durch eine schwächelnde Weltwirtschaft und fehlende Konsumfreunde der Amerikaner erhöht. RTRS – 4.6.15
· Die SEC hat Untersuchungen über Dow Chemical Co. und seinen Vorstandsvorsitzenden Andrew Liveris gestartet. Liveris soll Berichten zufolge Firmengelder für private Zwecke genutzt haben. RTRS – 4.6.15
· Nachdem sich Wal-Mart in letzter Zeit den Vorschlägen der Aktionären gebeugt hatte, soll dieses Vorgehen vorerst gestoppt werden. Investoren verlangen jedoch nach wie vor Veränderungen. RTRS – 4.6.15
· T-Mobile USA und Dish sollen aus strategischen Gesichtspunkten fusionieren. Der Deal soll fast $70 Mrd. wert sein. HB – 4.6.15
· Global Markets Daily: Japanese inflation expectations – higher but fragile. GS – 4.6.15
· US Daily: Wage Growth with Slower Productivity Growth (Stehn). GS – 4.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Change in Nonfarm Payrolls (226k), Unemployment Rate (5,4%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai:+1,1%.
· Das Handelsbilanzdefizit in Australien lag im April bei -3,9 Mrd. AUD und liegt damit deutlich unter den Erwartungen von -2,1 Mrd. AUD. Exporte sind im April um 5,7% mom gefallen und liegen damit auf dem tiefsten Level seit Januar 2013. GS – 3.06.15
· Die russische Zentralbank kündigt eine Aufstockung der Devisenreserven an. RTRS – 4.06.15
· Die Inflation in Russland ist auf 4% mom gefallen (15,8% yoy) und liegt damit auf dem gleichen Level wie die Konsensus-Erwartungen. Der Rückgang in der Inflation ist hierbei auf die Preise für Lebensmittel zurückzuführen. GS – 4.06.15
· Das Monetary Policy Committee (MPC) in Mexico belässt den Leitzinssatz unverändert und wie erwartet bei 3%. GS – 4.06.15
· In Taiwan liegt die Inflationsrate im Mai wie erwartet bei -0,7% yoy (Kons.: -0,7% yoy). Damit liegt die Inflation für den 5. Monat in Folge im negativen Bereich. GS – 5.06.15
· In den Philippinen liegt die Kerninflation im Mai unter den Erwartungen bei 1,6% yoy (Kons.: +1,9% yoy). GS – 4.06.15
· EM Macro Daily: When the winds blow east: The differential impacts of El Niño on emerging markets. GS – 4.06.14

EUROPA
· Griechenlands Rückzahlungen an den IWF auf 30.Juni verschoben. Dann sollen die fälligen drei Raten von €1,6Mrd. gebündelt gezahlt werden. HB – 5.6.15
· Bund emittiert erstmals eine Inflationsanleihe mit 30 Jahren Laufzeit. BZ – 5.6.15
· BASF steigt in Bieterschlacht um Syngenta gegen Monsato ein. HB – 5.6.15
· Waffenhersteller Siltronic vor Börsendebüt. BZ – 5.6.15
· Ein Drittel der Parfümerie Douglas soll nach der Sommerpause an die Börse. Verkaufsprozess an CVC noch nicht endgültig abgebrochen. FAZ – 5.6.15
· S&P senkt Kreditwürdigkeit von Eon wegen geplanter Ausgliederung von Uniper herab. FAZ – 5.6.15
· Lloyds ist durch eine Londoner Gerichtsentscheidung untersagt worden bedingte Pflichtwandelanleihen über 3,3 Mrd. GBP vorzeitig zurückzuzahlen. BZ – 5.6.15
· Einigung von HSCB Private Bank mit Genfer Behörden im Zusammenhang mit Untersuchung wegen Geldwäsche. BZ – 5.6.15
· Siemens erhält einen ersten Großauftrag für sein geplantes Windturbinen-Werk im britischen Hull von Scottish Power. RTRS – 5.6.15
· BNP Paribas plant weitere Kürzungen im Investmentbanking bis 2019. RTRS – 5.6.15
· Stada-Aktionäre kritisieren Aufsichtsrat auf Hauptversammlung wegen Vorstandgehältern. BZ – 5.6.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Q1 BIP (Vorperiode 1%), DE Werksaufträge (Vorperiode 0.9%), ES Industrielle Produktion (Vorperiode2.9%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und jetzt allen: Ein wunderschönes Wochenende!

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MuellerVeith 24034

 

GREXIT UND DIE GELDFOLGEN
Die EZB steckt in der Griechenland-Falle

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/grexit-und-die-geldfolgen-die-ezb-steckt-in-der-griechenland-falle/11857580.html

 

Griechenlands Schuldenkrise
Jetzt ist Alexis Tsipras am Zug

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/griechenland-schuldenstreit-alexis-tsipras-ist-am-zug-13625397.html

 

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) kommt heute zu seiner vierten geldpolitischen Sitzung in diesem Jahr zusammen und entscheidet über den Leitzins in der Eurozone. Die Zinsen stehen bei nahe null, zugleich kauft die EZB monatlich für rund 60 Milliarden Euro Wertpapiere. Mit neuen Beschlüssen wird heute nicht gerechnet. Oder anders ausgedrückt: Der Wahnsinn geht in die Verlängerung.

 

USA
· Der US-Markt hat gestern bei 2.109 Punkten geschlossen (S&P: -0,1%). Energy (+0,50%), Materials (+0,35%) und Industrials (+0,17%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,39%), Healthcare (-0,58%) und Cons Staples (-0,31%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +1% über dem 10-Tages- und -4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Automobilverkäufe im Monat Mai sind so stark gestiegen wie seit 10 Jahren nicht mehr. Das sind annualisiert und saisonbereinigt 17,79 Mio. Einheiten. RTRS – 2.6.15
· Der Gouverneur von Louisiana Bobby Jindal wird sich am 24.Juni zu seiner Präsidentschaftskandidatur äußern. NBC – 3.6.15
· US-Präsident Obama hat eine Gesetz zur Sicherung von Telefongesprächen in den USA verabschiedet. RTRS – 2.6.15
· Die USA friert die Kooperation mit dem BND im Irak ein. Es sollen geheime Informationen an die Öffentlichkeit gedrungen sein. HB – 3.6.15
· Die Citigroup, Capital One und JP Morgan Chase haben einen $19 Mio. Deal zwischen MasterCard und Target Corp. verhindert. Hintergrund war eine Datenpanne. WSJ – 2.6.15
· Die Vizevorstandsvorsitzende von Hewlett-Packard Co. Meg Whitman gab bekannt, dass die Trennung von HP und Hewlett-Packard zum 1.November erfolgen wird. RTRS – 2.6.15
· Berichten zufolge will Teva Pharmaceuticals seinen Anteil an Mylan NV weiter erhöhen. Das US-Kartellamt muss hierfür jedoch sein Einverständnis abgeben. RTRS – 2.6.15
· Global Markets Daily: The Next Leg Lower in EUR/$. GS – 2.6.15
· US Daily: Six Political Issues to Watch This Summer (Phillips). GS – 2.6.15
· US Daily: A September Hike: Sensible in the Base Case, Premature on Risk Management Grounds. GS – 02.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, ADP Employment Change (200k), Trade Balance (-44,0 Mrd), Markit US Service PMI (56,4)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,4%; Hang Seng: +0,8%; Shanghai: -0,9%.
· Das australische BIP im 1Q15 lag bei 0,9% qoq (GS0,8%, Kons.: 0,7%), 2,3% yoy. Die Nettoexporte trugen +50bps zum BIP-Wachstum bei. GS – 2.6.15 Gleichzeitig belässt die Royal Bank of Australia die Cash Rate im Juni wie erwartet bei 2,00%. GS – 2.6.15
· Die PBOC gab gestern bekannt, dass Banken große (>300k RMB) Negotiabe Certificates of Deposits (fixed or floating NCDs) unter anderem an Nicht-Finanzunternehmen ausgeben können. GS – 2.6.15
· Wie erwartet senkt die Reserve Bank of India die Repo-Rate um 25bps auf 7,25%. Die Zentralbank hob ihre Inflationserwartung auf 6% bis Januar 2016 (von 5,8%). GS – 2.6.15
· Thailand: Die Gesamtinflation entwickelte sich im Mai schwächer als erwartet mit -1,3% yoy (Kons.: -1,1%). Die Kerninflation lag bei +0,9% (Kons.: 1,0%, von 1,0%). GS – 2.6.15
· EM Macro Daily: Brazil – Copom is refocusing on the inflation target and appears ready to deliver additional Selic rate hikes GS – 2.6.15

EUROPA
· Griechenland: In Brüssel will Regierungschef Tsipras heute seine eigenen Pläne vorstellen. HB – 3.6.2015
· Der US Absatz der Marke VW stieg im Mai um 8%. Am stärksten wuchs Mercedes-Benz mit einem Plus von 11,1%, die VW-Tochter Audi konnte ihre Verkäufe um 11% steigern. BMW Verkäufe sind 4,7% gestiegen. HB – 2.6.2015
· Der kanadische „Handelsriese“ Hudson’s Bay hat Insidern zufolge eine erste unverbindliche Offerte für Kaufhof abgegeben. RTRS – 2.6.2015
· Continental baut sein Reifenwerk im chinesischen Hefei deutlich aus. Die jährliche Produktionskapazität solle bis zum Jahr 2019 von derzeit fünf auf 14Mio Pkw-Reifen hochgefahren werden. RTRS – 3.6.2015
· Allianz: Anleger haben weitere $2,7Mrd aus Pimco-Fonds abgezogen. RTRS – 3.6.2015
· Die insolvente Windenergiefirma Prokon könnte an den Energiekonzern EnBW verkauft werden. Das Bundeskartellamt gab grünes Licht. HB – 2.6.2015
· Im Tarifstreit zwischen der Deutschen Post und ihren Beschäftigten, hat die Gewerkschaft Verdi ein eigenes Tarifangebot vorgelegt. HB – 2.6.2015
· Heutige Makrodaten: Eurozone EZB Zinsentscheidung.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein, vielleicht, langes Wochenende!

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Geldserie: Euromünze weich

GREXIT – BREXIT – UNEXIT (Ungarn möchte die Todesstrafe wieder einführen und würde damit sofort aus der EU fliegen)

 

Spanien

Die Aktienkurse in Spanien sind in der vergangenen Woche stark gefallen: Der spanische Aktienindex IBEX 35 hat am letzten Montag 2,0% verloren. Der Markt hat auf die überraschenden Ergebnisse von regionalen Wahlen reagiert, bei denen keine Partei eine überwiegende Merhheit erreichen konnte. Jahrelang wurde die spanische Politik von der rechts-konservativen Volkspartei “Partido Popular“ sowie von der sozialdemokratischen Arbeiterpartei “PSOE” dominiert. Nun ändert sich die politische Landschaft und es ist wahrscheinlich, dass bei den diesjährigen Wahlen ein 4-Parteien-System entstehen wird. Spanien hat erfolgreich eine export- und reformorientierte Erholung erreicht und wird 2015 erwartungsgemäß das am schnellsten wachsende Land der Eurozone. Dennoch sind die Reallöhne gering und die Arbeitslosenquote ist mit 23% hoch. Unzufriedene Spanier schauen sich nach Alternativen um. Investoren sollten sich der Unsicherheiten aufgrund der bevorstehenden Wahl und der damit verbundenen Reformagenda einer möglichen Koalition bewusst sein. J.P. Morgan

 

Griechenland

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/hans-werner-sinn-varoufakis-genialer-plan-b-fuer-griechenland/gid/1021078/ref/2/

 

USA
· Der US-Markt hat am Montag im Plus bei 2112 Punkten geschlossen (S&P: +0.21%). Industrials (+0.40%), Healthcare (+0.35%) und Tech (+0.33%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0.51%), Energy (-0.22%) und Cons Staples (+0.01%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -2% unter dem 10-Tages- und -6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die US-Notenbank Fed will ein wachsames Auge auf den Immobilienmarkt werfen. Auch wenn sich dort derzeit keine Krise abzeichne, bleibe die Fed auf der Hut, betonte Fed-Vizechef Stanley Fischer am Montag. HB – 01.6.15
· NetApp CEO Tom Georgens verlässt die Firma. Vor zwei Wochen hatte das Unternehmen bekannt gegebene 500 Arbeiter zu entlassen und einen enttäuschenden finanziellen Ausblick veröffentlicht. George Kurian wurde zum Chief Executive befördert. WSJ – 01.6.15
· Apple bereitet sich darauf vor einen direkten Konkurrenten zu Spotify zu implementieren, der es Nutzern ermöglicht Musik zu streamen anstelle diese herunter zu laden. Apple wolle $10 pro Monat und User für den neuen Streaming-Service. Schätzungen zu Folge steht Apple für 80%-85% der weltweiten Musikdownloads. WSJ – 01.6.15
· Burger King will einen deutschlandweiten Lieferdienst anbieten. Erste Tests hätten gezeigt, dass ein solcher Service gut angenommen werde. HB – 01.6.15
· Global Markets Daily: Sensitivity of front-end US rates to data surprises not uniformly higher. GS – 01.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Factory Orders (-0,1%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,2%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: +0,1%.
· Die Nominallöhne in Japan drehen im April um +0,9% yoy (März: 0%) nach oben. Die Reallöhne erholen sich leicht (+0,1% yoy, März: -2,7%). GS – 1.6.15
· Das australische Leistungsbilanzdefizit sank im 1Q2015 auf AUD -10,7 Mrd. (Kons.: -10,8 Mrd.) von AUD -10,2 Mrd. im 4Q2014. Der Beitrag des Exportvolumens stieg um +50Bps. (Kons.: 0 Bps). GS – 1.6.15
· Die Gesamtinflation in Südkorea steigt im Mai moderat auf 0,5% yoy (Kons.: 0,4%). Die Kerninflation steigt auf 2,1% (April: 2,0%). GS – 1.6.15 Gleichzeitig sanken die südkoreanischen Exporte um -10,9% yoy im Mai (Kons.: -10,7%, April: -8,1%). GS – 1.6.15
· EM Macro Daily: The fiscal implications of „low for long“ oil GS – 1.6.15

EUROPA
· Griechenland: Bis nach Mitternacht berieten im Kanzlerin Merkel, Hollande und Juncker zusammen mit Draghi und Lagarde über den Schuldenstreit mit Griechenland. Offenbar soll es einen Kompromiss zur Brückenfinanzierung geben. FAZ – 1.6.2015
· Regionalwahlen in Italien: Die Regierungspartei PD von Ministerpräsident Renzi hat nach letzten Hochrechnungen zwar eine Mehrheit errungen, jedoch insgesamt deutlich schwächer ab als bei den Europawahlen vor einem Jahr. FAZ – 2.6.2015
· HSBC: Bis zu 20.000 Mitarbeiter könnten laut einem Medienbericht bis Ende 2017 entlassen werden. Die Großbank will sich zudem mehr auf Asien konzentrieren. HB – 1.6.2015
· Roche testet gemeinsam mit dem US-Konkurrenten Amgen eine neue Krebs-Therapie. RTRS – 2.6.2015
· Merck Die Immuntherapie gilt derzeit als eines der vielversprechendsten Felder der Krebsmedizin – ein Milliardenmarkt für die Pharmabranche. HB – 2.6.2015
· Laut Medienberichten muss der ABInbev Deutschland-Chef Till Hedrich seinen Posten abgeben, weil er einen Unfall unter Alkoholeinfluss verursacht haben soll. HB – 2.6.2015
· Aryzta 3Q Umsatz €973,2 (Kons. €976,8), 9M Umsatz €2,83Mrd. BBG – 2.6.2015
· Heutige Makrodaten: Eurozone Kern CPI Mai (Kons. +0.70%), Kaufkraftparität, DE Arbeitslosenquote Mai (Vorperiode 6.4%).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MuellerVeith 24044

 

VIEL KAPITAL
Indien will den Schatz der Götter heben

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/mittelstand/wachstumsmaerkte/viel-kapital-indien-will-den-schatz-der-goetter-heben/11814514.html

 

Europäische Zentralbank
EZB-Chef Draghi will Geldflut nicht vorzeitig eindämmen

http://www.wiwo.de/politik/europa/europaeische-zentralbank-ezb-chef-draghi-will-geldflut-nicht-vorzeitig-eindaemmen/11848626.html

 

The amount of trading going on in China’s stock markets is mind-boggling

Read more: http://uk.businessinsider.com/china-equities-turnover-surpasses-us-equities-turnover-2015-5?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20The%20amount%20of%20trading%20going%20on%20in%20China%27s%20stock%20markets%20is%20mind-boggling&utm_content=COTD?r=US#ixzz3bnLrrHYk

 

USA
Der US-Markt hat am Freitag im Minus bei 2107 Punkten geschlossen (S&P: -0.63%). Energy (-0.06%), Utilities (-0.17%) und Healthcare (-0.24%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0.99%), Financials (-0.94%) und Info Tech (-0.75%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +6% über dem 10-Tages- und -5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der Ex-Gouverneur von Maryland und Demokrat Martin O’Malley steigt in das Rennen um das Weiße Haus ein. HB – 30.5.15
Jeb Bush hat vorgeschlagen die irakische Armee mit amerikanischen Truppen im Kampf gegen den Islamischen Staat zu unterstützen. RTRS – 31.5.15
Das Programm zur Speicherung von Telefongesprächen ist ausgelaufen ohne durch den Senat verlängert zu werden. HB – 1.6.15
General Electric hat mit dem Verkauf eines $40 Mrd. Portfolios seines Kreditgeschäfts begonnen. GE will die Regulierungen durch die Notenbank verhindern. WSJ – 1.6.15
Die Citigroup wird voraussichtlich die Tochtergesellschaft Banamex USA schließen, da die Geldwäschekontrollen nicht streng genug gewesen sein sollen. WSJ – 31.5.15
Stifel Financial ist in fortgeschrittenen Verhandlungen mit Barclays bezüglich der Übernahme der Vermögensverwaltungssparte in den USA. RTRS – 29.5.15
Der Kauf von Altera durch Intel steht kurz vor dem Abschluss. Der Übernahmepreis soll $17 Mrd. betragen. WSJ – 31.5.15
Berichten zufolge will XPO Logistics insgesamt $3,26 Mrd. an Eigen- und Fremdkapital aufnehmen, um u.a. Übernahmen zu finanzieren. RTRS – 31.5.15
Global Markets Daily: Changing MBS durations amplify interest rate movements. GS – 29.5.15
US Economics Analyst: The Rebound in the Equilibrium Funds Rate. GS – 30.5.15
US Daily: GSAI Ticks Up in May, Remains Soft (Mischaikow). GS – 29.5.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): Personal Income (0,3%), Personal Spending (0,2%), ISM Manufacturing (52,0), Construction Spending (0,7%)

ASIEN/EM
Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +0,9%; Shanghai: +3,5%.
China: Der offizielle chinesische Einkaufsmanagerindex für das produzierende Gewerbe für Mai lag bei 50,2 (Kons.: 50,3) von 50,1 im April. Außerhalb des produzierenden Gewerbes lag der Wert bei 53,2 (April: 53,4). Gleichzeitig nahmen die Preise für Grundstücke im 100-Städte-Durchschnitt um 0,4% mom s.a. (-3,7% yoy, April -4,5% yoy) zu. GS – 31.5.15
Die japanischen Unternehmensstatistiken für Januar-März wurden veröffentlicht: Der Absatz sank um -0,5% (4Q14: 2,4%), das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg im 1Q15 um 0,4% (4Q14 11,6%), Die Investitionsausgaben stiegen um 7,3% (4Q14 2,8%). GS – 31.5.15
Australien: Der Einkaufsmanagerindex stieg um 4,3 punkte auf 52,3 nach einer Periode von 5 Monaten unterhalt der 50. GS – 31.5.15 Die Unternehmensgewinne im Dezemberquartal stiegen um 0,2% qoq (-7,5% yoy, Kons.: 0,0%). Die Lagerbestände nahmen im gleichen Zeitraum um +0,4% qoq zu (1,5% yoy, Kons.: 0,1%). GS – 31.5.15
Die baurechtlichen Genehmigungen in Australien fielen im April um -4,4% mom (+16,3% yoy, Kons.: -1,5% mom). GS – 31.5.15
Laut einem OPEC-Mitglied könnte das OPEC-Produktionsziel in der Sitzung am Freitag möglicherweise konstant belassen, da der Markt in einem guten Zustand sei und eine Preissteigerung erwartet werde. RTRS – 1.6.15
EM Macro Daily: India labor market suggests improving demand GS – 29.5.15

EUROPA
Die Verhandlungen zwischen Griechenland und seinen internationalen Geldgebern werden auch kommende Woche weitergehen. Merkel hat am Wochenende zum zweiten Mal in 4 Tagen mit Tsipras telefoniert. RTRS – 1.6.2015
IWF sieht Fortschritte bei Reformen in der Ukraine. Eine Bericht zufolge hängt die Freigabe der zweiten Kredittranche in Höhe von $2,5Mrd für das Land davon ab. RTRS – 1.6.2015
In sieben der 20 Regionen und Hunderten Kommunen Italiens wurde am Sonntag gewählt. HB – 31.5.2015
Russland hat mit einem Einreiseverbot für 89 europäische Politiker und Beamte für Empörung in der EU gesorgt. RTRS – 31.5.2015
Die EU-Kommission will möglicherweise noch vor der Sommerpause ein Verfahren gegen die deutsche Pkw-Maut einleiten. RTRS – 21.5.2015
Die Übernahme der Konkurrentin Gagfah soll Deutsche Annington (demnächst Vonovia) in diesem Jahr operative Ergebnis aus dem laufenden Geschäft (FFO) auf €530 bis €550Mio steigen lassen. RTRS – 1.6.2015
Axel-Springer-Chef Mathias Döpfner schließt einen Kauf des Internetportals T-Online aus. RTRS – 1.6.2015
Deutscher Bahn droht auch wegen Streikwelle 2015 Verlust sagte Finanzvorstand Richard Lutz. RTRS – 31.5.2015
Bosch will Elektrogeräte und Verpackungstechnik in eigene Unternehmen ausgliedern, um sich auf sein Kerngeschäft konzentrieren zu können. HB – 30.5.2015
Heutige Makrodaten: Eurozone Einkaufsmanagerindex (PMI) der Produktion (Kons. 52.3), u.a. DE (Kons. 51.4, Vorperiode 51.4), FRA (Vorperiode 49.3), IT (Vorperiode 53.8), SPA (Vorperiode 54.2), UK (Kons. 53, Vorperiode 51.9). DE CPI (Kons. +0.60%).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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MuellerVeith 23973

 

USA
Der US-Markt hat am Donnerstag leicht im Minus bei 2.121 Punkten geschlossen (S&P: -0,13%). Utilities (+0,26%), Materials (+0,21%) und Healthcare (+0,07%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,42%), Telecom (-0,24%) und Cons Disc (-0,23%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -6% unter dem 10-Tages- und -9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple hat die deutsche Software-Firma Metaio gekauft, die darauf spezialisiert ist, Ansichten der realen Welt mit digitalen Informationen zu verknüpfen. HB – 29.5.15
JP Morgan streicht weitere 5000 Stellen. Zeitungsberichten zufolge sollen diesmal Arbeitsplätze in allen vier großen Sparten der Bank wegfallen. HB – 29.05.15
Fiat Chrysler weitet seinen Rückruf wegen Airbag-Problemen aus und beordert nach eigenen Angaben mehr als 4 Mio. Fahrzeuge in die Werkstätten. Grund seien defekte Luftkissen des Zulieferers Takata. HB – 28.5.15
T-Mobile US steht möglicherweise vor einer negativen Entscheidung der US-Regulierungsbehörde (FCC), die Angaben zu Folge dazu tendiert einen Antrag von T-Mobile US abzulehnen, der auf Beschränkungen bei der Vergabe für Frequenzen zulasten von Verizon und AT&T abzielt. T-Mobile US will erreichen, dass bei einer Regierungsauktion im kommenden Jahr mehr Frequenzen für kleinere Anbieter reserviert werden. HB – 29.5.15
Global Markets Daily: A Deal Is Not a Deal Until It’s a Deal. GS – 28.5.15
US Daily: GSAI Ticks Up in May, Remains Soft. GS – 28.5.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): GDP Annualized (q/q -0,8%), Personal Consumption (2,0%), U. of Mich. Sentiment (89,5), Chicago Purchasing Index (53,0)

ASIEN/EM
Nikkei: +0,3%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +1,0%.
Japan: Der Aprilwert des nationalen Core CPI liegt mit +0,3% yoy in Höhe der Markterwartung. Bereinigt um Steuereinflüsse liegt der Wert im April bei 0% yoy. GS – 28.5.15 RTRS – 28.5.15
Japan: Die Industrieproduktion steigt nach dem Rückgang zu Beginn des Jahres im April um +1,0% mom (Feb.: -3,1% mom, Mar.: -0,8% mom). GS – 28.5.15 Die Arbeitslosenquote sinkt im April auf 3,3%. GS – 28.5.15 Die realen Haushaltsausgaben sinken um -1,3% yoy (Kons.: +3,1% yoy). GS – 28.5.15
Korea: Die Industrieproduktion sinkt im April überraschend um -1,2% mom SA (Kons.: +0,2% mom SA). GS – 28.5.15
Die chinesische Regierung plant die inländischen Bedingungen für Auslandsinvestitionen zu erleichtern. WSJ – 28.5.15
Mit einem Anstieg von +0,3% mom zeigt sich der Kreditwachstum in Australien leicht schwächer als vom Markt erwartet (Kons.: +0,5%). GS – 28.5.15
Der mexikanische Arbeitsmarkt zeigt sich im April mit einer Arbeitslosenquote von 4,31% schwächer (März: 3,86%, Kons.: 4,10%). GS – 28.5.15
Unsere Analysten von GIR erwarten, dass die brasilianische Zentralbank ihren Leitzins um weitere +0,5% auf +13,75% erhöhen wird. GS – 28.5.15
EM Macro Daily: India labor market suggests improving demand GS – 28.5.15

EUROPA
Griechenland kann von seinen internationalen Geldgebern nach Angaben aus der Euro-Zone nur dann noch Geld aus dem laufenden Hilfsprogramm erhalten, wenn es sich bis Ende kommender Woche auf verbindliche Grundzüge für weitere Reformen festlegt. RTRS – 29.5.2015
Norwegen will mit seinen Geldanlagen Klimaschutzpolitik betreiben. Der Staatsfonds des Landes soll nicht mehr in klimaschädliche Kohleunternehmen investieren. FAZ 28.5.2015
David Cameron befindet sich auf einer Werbetour für seine Reform-Ideen. Nach Frankreich will er am (morgigen) Freitag in Berlin mit Bundeskanzlerin Angela Merkel beraten. RTRS – 29.5.2015
Cellectis führt einem Medienbericht zufolge Verkaufsgespräche mit Interessenten. Zu den Kandidaten gehöre auch der US-Konkurrent Pfizer. RTRS – 29.5.2015
Syngenta ergreift Abwehrmaßnahmen gegen die Übernahmeofferte des US-Konkurrenten Monsanto. Syngenta gehe davon aus, dass Monsanto ein höheres Gebot als die bislang offerierten 449 Franken ($45Mrd) vorlegen werde. HB – 29.5.2015
Die Societe Generale Private Banking, MediBank AG, Schweizer LBBW und Scobag Privatbank erzielten eine Vereinbarung mit den US-Behörden und entgehen damit einer Strafverfolgung wegen Hilfe zum Steuerbetrug. HB – 28.5.2015
Elior 1JH Umsatz €2,82Mrd. 1JH EBITDA €204,4Mio 1JH Nettogewinn €40,2Mio (€20,8Mio 1JH 2014). BBG – 29.5.2015
Heutige Makrodaten (Vorperiode): DE Einzelhandelsumsatz April (-1,4% gg. Vm. +1,5% gg. Vjm.), FR Haushaltskonsumproduktion April (-0,6% gg. VM. +2,1% gg Vjm.), IT Q1 BIP (0,0% gg. Vq. -0,5% gg. Vjq.), GB Q1 BIP (+0,3% gg. Vq. +2,4% gg. Vjq.).

 

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MuellerVeith 23980

 

Lösung im Hellas-Streit?
Dax springt auf Gerüchte an

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Dax-springt-auf-Geruechte-an-article15176001.html

 

Schuldenkrise
Athen: Sprechen schon über nächstes Hilfspaket

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/finanzkrise-in-griechenland-athen-spricht-schon-ueber-neues-paket-13615064.html

 

Sorge vor Fehleinschätzung zu Athen
USA nehmen Europa und IWF in die Pflicht

http://www.n-tv.de/wirtschaft/USA-nehmen-Europa-und-IWF-in-die-Pflicht-article15181586.html

 

Griechenland droht die Pleite
Nobelpreisträger empfiehlt Paartherapie

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Nobelpreistraeger-empfiehlt-Paartherapie-article15180341.html

 

Nach Ansicht von Olivier Blanchard, Chefvolkswirt des IWF, ist die Euro-Zone für einen möglichen Austritt Griechenlands gerüstet. „Ich bin überzeugt, dass der Euro das überleben wird“, so Blanchard. Der Mann sagt, was Finanzminister Schäuble und IWF-Chefin Lagarde denken. Die Griechen sollten diese Drohung ernst nehmen, bevor sie ernst wird. Oder um mit Hermann Hesse zu sprechen: Schicksal ist nichts, das von irgendwo herkommt, es wächst im eigenen Innern.

 

Griechische Drohung
Queen Elizabeth kündigt EU-Referendum an

http://www.n-tv.de/politik/Queen-Elizabeth-kuendigt-EU-Referendum-an-article15180651.html

 

Jährlicher Datenaustausch kommt
Schweiz und EU beenden Steuergeheimnis

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schweiz-und-EU-beenden-Steuergeheimnis-article15179141.html

 

 

USA
Der US-Markt hat am Mittwoch im Plus bei 2123 Punkten geschlossen (S&P: +0.9%). Die Volumina lagen -3% unter dem 10-Tages- und -7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Dürre im Westen der USA könnte Befürchtungen zu Folge bald die Lebensmittelpreise ansteigen lassen. RTRS – 27.5.15
Die Regierung von US-Präsident Obama hat neue Richtlinien zum Schutz des Grundwassers verkündet. WSJ – 27.5.15
Jacob Lew, Präsident des US-Treasury, hat Bedenken geäußert, dass die Griechenlandkrise Auswirkungen auf die globale Wirtschaft haben könnte. WSJ – 27.5.15
Die USA versuchen zusammen mit Süd-Korea und Japan den Druck auf das nordkoreanische Atomprogramm zu erhöhen. RTRS – 27.5.15
Bill Gross hat in einem Investorenbrief eingeräumt, bei seiner Wette gegen deutsche Staatsanleihen versagt zu haben. Einem guten „Timing” stehe eine „schlechte Ausführung” entgegen. HB – 27.5.15
Avago Technologies ist in fortgeschrittenen Gesprächen um Broadcom Corp zu übernehmen. Der Deal könnte ein Volumen von $35 Mrd. haben und bereits am heutigen Donnerstag bekannt gegeben werden. WSJ – 28.05.15
Steve Easterbrook, der neue CEO von McDonald’s, sagt der Erfolg seines Gesamtplanes für McDonalds hängt von vielen kleinen Elementen ab, z.B. wie lange in den Restaurants die Burger-Brötchen getoastet werden. WSJ – 27.05.15
Auf Yahoo Inc. wird ein Gerichtsverfahren zukommen, da dem Unternehmen vorgeworfen wird Inhalte von Emails ausspioniert zu haben. RTRS – 27.5.15
Global Markets Daily: Catch-22 in Greece. GS – 27.5.15
US Daily: Lower Measured Productivity = Lower Potential GDP. GS – 27.5.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (270k), Pending Home Sales (0,9%)

ASIEN/EM
Nikkei: +0,2%; Hang Seng: -1,6%; Shanghai: -1,7%.
Australien: Der Rückgang des privaten Investitionsaufwands liegt mit -4,4% qoq in 1Q2015 deutlich unter den Markterwartungen (Kons.: -2,4% qoq). GS – 27.5.15 AU – 28.5.15
Japan: Die Einzelhandelsumsätze steigen im April um 5% yoy. Dieser erste Anstieg seit drei Monaten mindert den Druck auf die BoJ. RTRS – 28.5.15 WS – 27.5.15
Die japanische Regierung plant vier Jahre nach Fukushima den ersten Atomreaktor wieder ans Netz zu lassen. HB – 27.5.15
Der chinesische Aktienmarkt beendet eine siebentägige Rally nachdem Brokerages die Kreditbeschränkungen anziehen. MP – 28.5.15
Brasilien: Das gesamte Kreditwachstum sinkt im April auf 10,5% yoy (April 2014: 13,2% yoy). GS – 27.5.15
Philippinen: Das BIP-Wachstum liegt in 1Q2015 mit 5,2% yoy unter den Erwartungen (Kons.: 6,6% yoy). GS – 28.5.15 BBG – 28.5.15
EM Macro Daily: CEEMEA credit: More elusive value and lower conviction GS – 27.5.15

EUROPA
Die EZB könnte Griechenland einem Insider nach die Geldaufnahme am Kreditmarkt erleichtern – vorausgesetzt eine Einigung im Schuldenstreit steht bevor. HB – 28.5.2015
David Cameron hat zugesagt, bis spätestens Ende 2017 eine Volksabstimmung über den weiteren Verbleib Großbritanniens in der EU abzuhalten. EU-Befürworter müssen bei Brexit-Referendum mit „Ja“ stimmen um in der EU zu bleiben. FAZ 28.5.2015
Zum Auftakt der Versteigerung von neuen Mobilfunkfrequenzen buhlten die Kontrahenten Deutsche Telekom, Vodafone und Telefonica Deutschland („o2“) am Mittwoch nicht einmal um alle Frequenzblöcke. Am Ende des ersten Tages summierten sich die Gebote auf €1,57Mrd. RTRS – 27.5.2015
Cinven will nach Informationen eines Insiders den französischen Labordienstleister Labco für €1,2Mrd übernehmen. RTRS – 28.5.2015
Tarifeinigung bei der DB – Hoffnung auf Gesamtlösung. Die Eisenbahn- und Verkehrsgewerkschaft (EVG) verständigte sich am Mittwoch mit dem Staatskonzern auf eine Lohnerhöhung von insgesamt 5,1% in zwei Stufen. RTRS – 27.5.2015
Verdi droht Deutsche Post mit Ausweitung der Streiks. Der Konzern müsse die Forderung nach höheren Löhnen und kürzeren Arbeitszeiten umsetzen, forderte Verdi-Chef Frank Bsirske. RTRS – 27.5.2015
Der Airbus Verwaltungsrat habe Tom Enders um mindestens noch eine weitere Amtszeit gebeten, sagte Chairman Denis Ranque am Mittwoch zu Beginn der Hauptversammlung. Das bisherige Mandat des Deutschen endet 2016. RTRS – 27.5.2015
CA Immo hat im 1Q dank niedrigerer Finanzierungskosten ihren Gewinn um rund 39% auf €19,3Mio gesteigert. Die Einnahmen aus dem operativen Geschäft (FFO) verbesserten sich aufgrund der geringeren Verschuldung um etwa 36% auf €21,8Mio. HB – 28.5.2015
Heutige Makrodaten (Vorperiode): Eurozone Geschäftsklima Mai (+0.32), Verbrauchervertrauen Mai, ESP 1Q BIP (+0,9% QoQ, +2,6% YoY), IT Geschäftsklima Mai (104.1).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

 

 

 

 

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MuellerVeith 23995

 

ATHEN UM JEDEN PREIS HALTEN UND LONDONS AUSTRITT RISKIEREN
Ist Merkel und Hollande der Euro wichtiger als die EU?

http://www.rolandtichy.de/daili-es-sentials/ist-merkel-und-hollande-der-euro-wichtiger-als-die-eu/

 

ESM-CHEF REGLING
Euro-Retter warnt vor Griechen-Pleite

http://www.handelsblatt.com/politik/international/esm-chef-regling-euro-retter-warnt-vor-griechen-pleite/11824370.html

 

Greece Is Playing a Huge Game of Chicken: Von Pfeil

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-05-25/greece-is-playing-a-huge-game-of-chicken-von-pfeil

 

Kein Geld an den IWF
Eurozone zeigt Athen Rückzahlungstrick

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Eurozone-zeigt-Athen-Rueckzahlungstrick-article15173511.html

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Dienstag im Minus bei 2.104 Punkten geschlossen (S&P: -1,03%). Die Volumina lagen +10% über dem 10-Tages- und +5% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die FED wird nach Angaben ihres Vize-Präsidenten Stanley Fischer bei der bevorstehenden Zinswende die globalen Auswirkungen berücksichtigen. HB – 26.5.15
· Der Plan von US-Präsident Obama 5 Mio. illegale Einwanderer vor der Abschiebung zu schützen wurde von einem US-Gericht abgelehnt. FT – 26.5.15
· US-Präsident Obama arbeitet eng mit den NATO-Mitgliedern an einer Konfliktlösung in Libyen und dem gemeinsamen Kampf gegen den Islamischen Staat. WSJ – 26.5.15
· Bernie Sanders geht bei den Demokraten als US-Präsidentschaftskandidat ins Rennen und will die „Bevorzugung der Reichen“ beenden. HB – 26.5.15
· Steuerrückzahlungsinformationen von mehr als 100.000 Steuerzahlen sind bei Cyberattacken gestohlen worden über die letzten Monate. RTRS – 26.5.15
· Cisco Systems hat im Rechtsstreit mit Commil USA vor dem US-Verfassungsgericht eine Niederlage erlitten. WSJ – 26.5.15
· Der Produzent von Datenspeicherungsgeräten EMC Corp. hat angekündigt, Virtustream für $1,2 Mrd. zu übernehmen. RTRS – 26.5.15
· Um sein Kreditgeschäft auszubauen will die Toronto Dominion Bank ein Kreditkartenportfolio von Nordstrom übernehmen. Das Portfolio hat eine Größe von $2,2 Mrd.. WSJ – 26.5.15
· Global Markets Daily: Implications of China’s policy loosening and credit rebalancing. GS – 26.5.15
· US Daily: Taking Stock of Headwinds from the Crisis (Mericle). GS – 26.5.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,8%, Shanghai: -0,1%, Nikkei +0%.
· China: Die Gewinne der Industrie sind im April um +2,6% yoy gewachsen (März: -0,4% yoy). Teilweise ist dies durch größere Gewinne am starken Finanzmarkt bedingt. GS – 27.5.15
· Der IWF hält die chinesische Währung für „nicht weiter unterbewertet“, nachdem Peking jahrzehntelang für die Währungspolitik kritisiert wurde. FT – 26.5.15
· Das brasilianische Leistungsbilanzdefizit beträgt im April -6,9 Mrd. USD (Konsensus: -6,77 Mrd. USD, 04/14: -9,2 Mrd. USD) und liegt auf kumulierter 12-Monatsbasis bei 4,53% des GDP (-100,2 Mrd. USD). Die ausländischen Direktinvestitionen fallen kumulativ auf 3,89% des GDP (86,1 Mrd. USD). GS – 26.5.15 Das Verbrauchervertrauen im Mai geht um -17,2% yoy zurück und fällt damit zum vierten Mal innerhalb der letzten 5 Monate. GS – 26.5.15
· Mexiko: Die Umsätze im Einzelhandel steigen im März um +5,5% yoy (Konsensus: +4,5% yoy, Februar +5,6%). GS – 26.5.15 Die Handelsbilanz weist im April ein Defizit von -85 Mio. USD auf (Konsensus -26 Mio. USD). Im April 2014 gab es noch einen Überschuss von 499 Mio. USD, der durch die schwache Ölhandelsbilanz (-816 Mio. USD im April 2015, -30 Mio. USD im April des Vorjahres) zurückgegangen ist. GS 26.5.15
· Südafrika: Das GDP-Wachstum im 1Q2015 liegt mit +1,3% qoq ann. unter der Konsensusschätzung von +1,6%. GS – 26.5.15
· Die verichteten Bauarbeiten in Australien gehen um -8,8% yoy zurück und liegen damit auf einem 14-Jahres-Tief. GS – 26.5.15
· EM Macro Daily: EM equity rally may fade as rates move higher, commodity prices head lower. GS – 26.5.15

EUROPA
· Die EU-Kommission plant einem Zeitungsbericht zufolge die Umsiedelung von Zehntausenden Flüchtlingen in Europa, um Italien und Griechenland zu entlasten. RTRS – 27.5.2015
· Der Wirtschaftsausschuss des EU-Parlaments hat sich auf keine gemeinsame Position zur Trennung riskanter Bankgeschäfte einigen können. Mit einer Mehrheit von nur einer Stimme lehnten die Abgeordneten am Dienstagabend den Berichtsentwurf des EVP-Parlamentariers Gunnar Hökmark ab. HB – 26.5.2015
· Die Deutsche Post setzt polnische Paketboten ein, um die Folgen der Warnstreiks abzufedern. Die polnischen Helfer sollen bereits am Pfingstwochenende im Einsatz gewesen sein. HB – 26.5.2015
· Rheinmetall will für das polnische Militär zusammen mit einem lokalen Partner ein gepanzertes Radfahrzeug entwickeln. Polen wolle rund 200 Radpanzer im Gesamtwert von über €300Mio anschaffen. RTRS – 27.5.2015
· IAG will mindestens 90% von Aer Lingus übernehmen. Die irische Regierung sagt der British-Airways-Mutter ihren Teil zu. Die Regierung in Dublin besitzt 25% an der Airline, für die IAG €1,36Mrd bietet. HB – 26.5.2015
· Ahold 1Q Umsatz €11,29 (Kons. 11,2bn). Betriebsgewinn €390m (Kons. €406m). Nettogewinn €213 (Vorjahr €50m). BBG – 27.5.2015
· Heutige Makrodaten (Vorperiode): DE GfK Verbrauchervertrauen (101) FRA Verbrauchervertrauen (94).

 

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MuellerVeith 23981

 

GRIECHENLAND SCHAFFT ZAHLUNG BIS JUNI NICHT
„Das Geld ist nicht da“

http://www.handelsblatt.com/politik/international/griechenland-schafft-zahlung-bis-juni-nicht-das-geld-ist-nicht-da/11820368.html

 

Notfallplan für Griechenland
Union erwägt Hartz IV für Athen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/griechenlands-krise-hartz-iv-fuer-athen-13607568.html

 

GROSSBRITANNIEN
Bank of England informierte versehentlich über Brexit-Strategie

http://www.zeit.de/politik/ausland/2015-05/brexit-grossbritannien-cameron-austritt-europaeische-union-zentralbank

 

FINANZMÄRKTE
Warum Zocken den Charakter verdirbt 
http://www.zeit.de/wirtschaft/2014-11/boerse-spekulation-verdirbt-den-charakter
USA
· Der US-Markt hat am Freitag im Minus bei 2.126 Punkten geschlossen (S&P: -0,22%). Info Tech (+0,02%), Financials (-0,09%) und Cons Disc (-0,16%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,80%), Cons Staples (-0,46%) und Energy (-0,44%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -19% unter dem 10-Tages- und -19% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der US-Senat hat einen Vorschlag abgelehnt der das massenhafte Sammeln von Telefongesprächen weiterhin ermöglicht. Das alte Programm hierzu läuft am 1.Juni aus. RTRS – 25.5.15
· Die Philippinnen verlangen von den USA eine stärkere Unterstützung im Konflikt mit China über Gebiete im Südchinesischen Meer. RTRS – 25.5.15
· FED-Vize Stanley Fischer hat die Risiken einer frühen und langsamen Leitzinserhöhung und einer späten und starken Erhöhung angesprochen. BBG – 25.5.15
· Im Zuge des Energiebooms überlegen die Republikaner das seit 40-Jahren geltende Exportverbot von Rohöl aus strategischen Gründen aufzuheben. RTRS – 25.5.15
· Loretta Mester, Präsidentin der FED von Cleveland, gab in einer Rede bekannt, dass sich Zentralbanker über die Gefahren von lockerer Geldpolitik auf das Finanzsystem im Klaren sein müssen. WSJ – 25.5.15
· General Motors hat einen Zusammenschluss mit Fiat-Chrysler abgelehnt. CEO Sergio Marchionne hatte diesen Vorgang ins Spiel gebracht. RTRS – 25.5.15
· In Folge von defekten Zündschlössern könnte der US-Autobauer General Motors mit einer Strafe belegt werden. WSJ – 25.5.15
· Die Übernahme von Time Warner Cable durch Charter Communications rückt näher. Das Gebot soll Berichten zufolge aktuell bei $55 Mrd. liegen. WSJ – 25.5.15
· Global Markets Daily: Reflation and our Expectation for Steeper Curves in Europe. GS – 22.5.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (-0,5%), Markit US Services PMI (56,5), New Home Sales (5,0%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +1,2%, Shanghai: +1,2%, Nikkei +0,2%.
· Japan: Die Handelsbilanz im April beträgt -53,4 Mrd. JPY (Kons.: -380 Mrd. JPY, März: +227,4 Mrd. JPY). Die Exporte nehmen im April +1,8% yoy zu während die Importe mit +0,1% yoy nahezu konstant bleiben. GS – 24.5.15
· Das Handelsdefizit in Australien nimmt im 1Q15 um -1 Mrd. AUD zu und beträgt nun -3,7 Mrd. AUD. GS – 25.5.15
· Die Gesamtinflation in Singapur beträgt im April -0,5% yoy (Kons. +0%) und liegt damit auf dem niedrigsten Level seit Dezember 2009. GS – 25.5.15
· Singapur: Der Manufacturing Output fällt im April -8,7% yoy (März: -5,5%, Konsensus -3,4%). NASDAQ – 26.5.15
· Die Bank Of Israel belässt den Leitzinssatz wie erwartet bei +0,1%. GS – 25.5.15
· Die Zentralbank in Kolumbien belässt den Leitzinssatz im Mai wie erwartet unverändert bei +4,5%. GS – 22.5.15
· Die südasiatischen Nationen rüsten ihre Seestreitkräfte im Zuge der steigenden Spannungen im südchinesischen Meer weiter auf. Damit steigt das Risiko einer militärischen Konfrontation. RTRS – 25.5.15
· Emerging Markets Weekly: Oil – low for long; Ems – polarisation to prolong. GS – 22.5.15

EUROPA
· Griechenland will die IWF-Kredite jetzt doch pünktlich zurückzahlen. Entgegen dessen Aussagen werde man die IWF-Kredite wie geplant zurückzahlen, sagt Alex Tsipras. Der Streit verdeutlicht einen Machtkampf zwischen dem Syriza-Chef und dem linken Parteiflügel. SPGL – 25.5.2015 Griechenland werde alles tun, um seine Schulden an den IWF zurückzuzahlen, sagte am Montag Regierungssprecher Gabriel Sakellaridis. RTRS – 25.5.2015
· Spanien: Nach den Regional- und Kommunalwahlen in Madrid und Barcelona sind links-ausgerichteten Ada Colau und Manuela Carmena die neuen Gesichter der spanischen Politik. FAZ – 25.5.2015
· Bei der Präsidentenwahl in Polen hat sich der konservative Herausforderer Andrzej Duda gegen Amtsinhaber Bronislaw Komorowski durchgesetzt. RTRS – 25.5.2015
· L’Oreal will die Haarpflege-Sparte Wella des US-Rivalen Procter & Gamble nicht kaufen. Man werde nicht für Wella bieten, sagte L’Oreal-Vorstand Nicolas Hieronimus. RTRS – 26.5.2015
· Das Rennen um die Metro-Tochter Kaufhof geht im Juni in die entscheidende Phase. Bis Anfang des kommenden Monats werde Hudson’s Bay voraussichtlich entscheiden, ob sie – wie bereits der österreichische Investor Rene Benko – eine Kaufofferte vorlegen. RTRS – 24.5.2015
· RyanAir FY15 Umsatz €5,65Mrd (Kons. €5,66Mrd) FY Nettogewinn €867 (Kons. €864) BBG – 26.5.2015
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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MuellerVeith 24034
Finanzmarkt
Der Grexit wird zum Dauerbrenner

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/grexit-folgen-fuer-finanzmarkt-chaos-oder-staerkung-13605337.html

 

EZB
Krankes Geldsystem

http://www.wiwo.de/politik/europa/ezb-krankes-geldsystem/11805212.html

 

We’re witnessing herding in the markets, and the consequences could be devastating

Read more: http://uk.businessinsider.com/sell-side-herding-career-risk-bubbles-2015-5?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20We%27re%20witnessing%20herding%20in%20the%20markets%2C%20and%20the%20consequences%20could%20be%20devastating&utm_content=COTD?r=US#ixzz3aqT8fkKL

 

San Francisco’s housing boom has gotten over-the-top crazy

Read more: http://wolfstreet.com/2015/05/19/how-over-the-top-crazy-san-franciscos-home-price-and-construction-boom-really-is/#ixzz3aqTHntZ2

 

 

USA
Der US-Markt hat am Donnerstag im Plus auf einem neuen Rekordschlussstand von 2.131 Punkten geschlossen (S&P: +0,23%). Energy (+0,84%), Telecom (+0,73%) und Industrials (+0,51%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,24%), Utilities (-0,05%) und Healthcare (-0.04%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -8% unter dem 10-Tages- und -7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die USA liefern 2000 Panzerabwehrraketen an den Irak um den Widerstand gegen den Islamischen Staat zu erhöhen. HB – 21.5.15
Funktionäre der USA sind in Israel zu Gesprächen über ein Verbot von Nuklearwaffen im Nahen Osten. RTRS – 21.5.15
Blackberry hat angekündigt 12 Mio. Aktien zurückzukaufen falls die Hauptversammlung damit einverstanden ist. Die Aktie stieg um 1,58%. WSJ – 21.5.15
Hewlett-Packard (HP) tut sich vor seiner Aufspaltung schwer. Im zweiten Geschäftsquartal schrumpfte der Umsatz um 7% im Jahresvergleich auf $25,5 Mrd. Der Gewinn fiel um 21% auf $1 Mrd. Trotzdem lag damit der EPS mit $0.87 über den Erwartungen von $0.85.Die Aktien stieg nachbörslich um 1%. HB – 22.5.15
Berichten zufolge ist Uber in Gesprächen mit Banken über eine Kreditlinie von $1 Mrd.. WSJ – 22.5.15
Walt Disney Co will das Technologieangebot in seinen Parks erhöhen und damit das Wachstum fördern. RTRS – 21.5.15
Charter Communications ist in Übernahmegesprächen mit Time Warner Cable und bietet $170 pro Aktie. Ein erstes Angebot im letzten Jahr über $132,5 pro Aktie wurde abgelehnt. WSJ – 21.5.15
Global Markets Daily: Despite higher rates vol, US equity market unruffled. GS – 21.5.15
US Daily: Dollar Strength Alone Can’t Explain the Q1 Trade Hit (Mericle/Reichgott). GS – 21.5.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI (0,1% m/m) CPI (-0,2& y/y)

ASIEN/EM
Nikkei +0,2%, Hang Seng: +1,4%, Shanghai: +1,9%.
China und Indien werden wahrscheinlich mit 25-30% bzw. 10-15% die größten Anteilseigner an der Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) übernehmen. Das Gesamtprojekt wird wohl $100 Mrd. umfassen. RTRS – 22.5.15
Die Bank of Japan bleibt ihrem Kurs treu und nimmt keine Änderungen in ihrer Monetary Policy vor. Das jährliche Wachstum der Geldbasis und der Betrag der ausstehenden langfristigen Staatsanleihen sollen weiterhin 80 Bio. JPY betragen. GS – 22.5.15
Der IWF erwartet, dass die russische Wirtschaft dieses Jahr um -3,4% schrumpfen wird. Für 2016 prognostiziert man jedoch wieder ein Wachstum von +0,2%. FT – 21.5.15
Brasilien: Das reale GDP ging im März um -1,07% mom sa. zurück (Konsensus: -0,5%). Betrachtet man das annualisierte reale GDP liegt ein Wachstum von +0,54% yoy vor (Februar: -4,13% yoy). GS – 21.5.15
Der Arbeitsmarkt in Brasilien verschlechtert sich weiter. Die Arbeitslosenrate im April liegt mit 6,4% weiter deutlich über dem Wert des Vorjahres (4,9%). Die durchschnittlichen Reallöhne sanken um -2,9% yoy. GS – 21.5.15
Das südafrikanische Monetary Policy Committee belässt die Repo Rate wie erwartet bei +5,75%. Die Erwartungen an die Gesamtinflation für 2015 und 2016 wurden um 10 bzw. 20 Basispunkte auf +4,9% und +6,1% erhöht. GS – 21.5.15
Die islamistische Terrororganisation islamischer Staat kontrolliert nach der Eroberung Palmyras nun fast die Hälfte Syriens. FT – 21.5.15
EM Macro Daily: Hungary – NBH to cut more on low inflation, still-strong Forint. GS – 21.5.15

EUROPA
Griechenland: Nach einem nächtlichen treffen in Riga haben Merkel, Hollande und Tsipras im Schuldenstreit keinen Konsens gefunden. Es bestünden weiter die bekannten Differenzen. FAZ – 22.5.2015
Deutsche Bank: Auf der Hauptversammlung in Frankfurt stimmten am Donnerstag 61 Prozent für eine Entlastung von Co-Vorstandschef Anshu Jain und seiner Vorstandskollegen, wie Aufsichtsratschef Paul Achleitner sagte. HB – 21.5.2015
Grohe Tochter Joyou hat einen Insolvenzantrag gestellt. Das Unternehmen sei überschuldet, teilte die an der Frankfurter Börse notierte Firma am Donnerstagabend in Hamburg mit. HB – 21.5.2015
Die Schwarz-Gruppe (Lidl, Kaufland) ist zum größten europäischen Händler aufgeschwungen. Nach einer Mitteilung vom Donnerstagabend erwirtschaftete der Konzern im Geschäftsjahr 2014 einen Umsatz von €79,4Mrd. Damit stehen sie an der Spitze in Europa. HB – 21.5.2015
Der Deutschen Bahn ist es nicht gelungen, sich mit ihrer größten Gewerkschaft vor der Schlichtung mit den Lokführern zu einigen. Beide Seiten vertagten die Gespräche am Freitagmorgen in Berlin auf Mittwoch nächster Woche. FAZ – 22.5.2015
Heutige Makrodaten (Uhrzeit): DE Q1 BIP (08:00), ifo-Geschäftsklima Mai (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames, langes Pfingstwochenende!