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Summa Summarum

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MuellerVeith 24022

 

Politik der Europäischen Zentralbank
«Der Negativzins hat fatale Folgen»

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/politik-der-europaeischen-zentralbank-der-negativzins-hat-fatale-folgen-ld.85891

 

Banken lauern – welche Kunden müssen zuerst Strafzinsen zahlen?

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/negativzinsen-oh-no-1.2888522

 

International Geld anlegen
Zinsportale nicht ohne Risiko

http://www.n-tv.de/ratgeber/Zinsportale-nicht-ohne-Risiko-article17826701.html?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

 

Kauf von Unternehmensanleihen
„Die EZB geht aggressiv vor“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/300395?newsletter_id=13602&xng_share_origin=email

 

Heute tagt der EZB-Rat ausnahmsweise mal nicht in Frankfurt, sondern in Wien. Mit einer Änderung der ultralockeren Geldpolitik ist trotz Ortswechsels nicht zu rechnen. Längst haben sich alle im Hofstaat des Mario Draghi an die Staatsfinanzierung aus der Notenpresse gewöhnt. Kein Aufmüpfiger durchbricht mehr – wie einst Jürgen Stark und Axel Weber – die Routine der Geldschöpfung. George Bernard Shaw hatte Recht als er zum Nonkonformismus aufforderte: „Was wir brauchen, sind ein paar verrückte Leute; seht euch an, wohin uns die Normalen gebracht haben.“

 

Safe sales are skyrocketing because of negative interest rates

http://www.businessinsider.de/negative-interest-rates-causing-safe-sales-spike-2016-6?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Safe%20sales%20are%20skyrocketing%20because%20of%20negative%20interest%20rates&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

Mythos Rendite durch Optionsprämie

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Mythos-Rendite-durch-Optionspraemie.html

 

Wir leben in einer unsicheren Zeit….gestern noch als neue Multi-Milliardärin gefeiert, heute eine 0-Nummer….

Elizabeth Holmes im freien Fall
„Forbes“ schreibt Theranos-Gründerin ab

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Forbes-schreibt-Theranos-Gruenderin-ab-article17836316.html?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

 

USA
Die OPEC-Mitgliedsstaaten haben die Idee einer Produktionsobergrenze vor ihrem offiziellen Treffen am Donnerstag hinter verschlossenen Türen wieder aufgegriffen. Einem Statement von OPEC-Delegierten zufolge würde Saudi-Arabien diese Obergrenze begrüßen. WSJ – 1.6.16
Der Public Investment Fund of Saudi Arabia hat $3,5Mrd. in das Startup Uber investiert. Dieser Deal stellt den größten monetären Zufluss für das Unternehmens von einem einzelnen Investor dar. Uber wird weiterhin mit $62,5Mrd bewertet, nimmt jedoch den Manager des saudi-arabischen Fonds, Yasir Al Rumayyan, in den Vorstand auf. CNN – 1.6.16
Coca-Cola Co. (KO) hat die Übernahme von Unilevers AdeS-Geschäftsbereichs für $575Mio bekanntgegeben und kurbelt so das Geschäft in Lateinamerika an. AdeS konnte im vergangenen Jahr einen Umsatz von ungefähr $284Mio mit dem Verkauf von Fruchtsäften sowie sojabasierten Getränken erzielen. BBG – 1.6.16
Das amerikanische Finanzministerium hat nach Raketen- und nuklearen Tests Nordkoreas eine neue Sanktion verhängt. Diese soll es Nordkorea weiter erschweren, Teil am internationalen Bankensystem zu haben, da jede Bank, die in Verbindung mit dem Land steht, sich mit strafrechtlichen Konsequenzen konfrontiert sieht. FT – 1.6.16
Die Wirtschaftsdaten aus dem Monat Mai zeigen, dass die Produktion unerwartet stark aufgrund von verbesserter Auftragslage angezogen hat. Dies signalisiert, dass sich die US-Fabriken von dem Einbruch im ersten Quartal 2016 erholt haben. BBG – 1.6.16
Apple Inc. (AAPL) kehrt mit der Emission von zwei Anleihen an den australischen Bond-Markt zurück. Es werden festverzinsliche Wertpapiere mit Laufzeit bis Juni 2020 und Januar 2024 begeben. BBG – 2.6.16
USA: ISM Manufacturing Index Signals Continued Expansion; Construction Spending Edges Lower GS – 1.6.16
USA: Beige Book Reports Modest Growth Across Most Districts GS – 1.6.16
US Daily: Consumer Confidence and the Presidential Election GS – 1.6.16
Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (173.000), Initial Jobless Claims (270.000), Continuing Jobless Claims (2.157.000)

ASIEN/EM
Japan: Ein Mitglied des Vorstands der BoJ äußerste am Donnerstag Zweifel daran ob der auf einer Kombination aus quantitativer Lockerung und negativen Zinsen bestehende Politikkurs der BoJ nachhaltig sei. WSJ – 01.06.16 Sollte die BoJ ihren Politikkurs aufgeben, könnten sie mit den Gewinnen aus dem Anleihekauf die resultierenden Verluste nicht für fünf Monate kompensieren. BBG – 02.06.16 Die japanische Regierung wird heute eine neue Wachstumsstrategie vorstellen, welche jedoch von Ökonomen schon im Voraus als enttäuschend eingestuft wurde. RTRS – 02.06.16 Es wird erwartet, dass Japans Staatsverschuldung aktuell jährlich um 15 Prozentpunkte abnehmen wird. BBG – 02.06.16
Brasilien: Das reale BIP Wachstum fiel in 1Q2016 mit -0,3%qoq besser aus als erwartet (vs. cons -0,8%qoq). Die Nettoexporte stiegen in 1Q2016 um 1,54% bzw. um 4,50% bezogen auf die jährliche Wachstumsrate. GS – 01.06.16
Der indische Nikkei Markit-Einkaufsmanagerindex des produzierenden Gewerbes stieg im Mai um 0,2 Punkte und notiert aktuell bei 50,7 Punkten. GS – 01.06.16
Das australische Handelsbilanzdefizit fiel mit AUD1,6Mrd geringer aus als erwartet (vs. cons AUD2,1Mrd). GS – 02.06.16 Die Einzelhandelsumsätze stiegen im April um +0,2%mom bzw. +3,6%yoy blieben jedoch hinter den Erwartungen zurück (vs. cons +0,3%mom). GS – 02.06.16
Vor dem heutigen Treffen der OPEC haben einige Mitglieder bereits voraus die Idee einer Produktionshöchstgrenze aufleben lassen, dabei zieht Saudi-Arabien eine Unterstützung einer Produktionshöchstgrenze in Betracht. WSJ – 01.06.16
Singapurs Staatsfonds wird Alibaba-Aktien im Gegenwert von $1Mrd von der japanischen SoftBank übernehmen. BBG – 02.06.16

EUROPA
Den Banken der Euro-Zone winken Erleichterungen bei der jährlichen Überprüfung durch die EZB-Aufsicht. Die Kontrolleure erwägen, dass etwa eine Bewertung von Stress-Szenarien in der Jahresprüfung künftig nur zu Empfehlungen und nicht mehr zu Kapitalanforderungen führen kann. RTRS – 01.06.16
Die Zwischenbilanz der EU-Kommission nach dem ersten Jahr des milliardenschweren Investitionsfonds ist auf ein geteiltes Echo gestoßen. Während die Brüsseler Behörde das Kernprojekt von EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker angesichts erster Erfolge über das Jahr 2018 hinaus verlängern will, kam am Mittwoch Kritik aus dem EU-Parlament. RTRS – 01.06.16
Deutschland: Christdemokrat Heiner Geißler hat der CSU mit einem Bruch der Union und einem Antreten der CDU bei Wahlen in Bayern gedroht. Hintergrund ist der Richtungsstreit zwischen Horst Seehofer und Angela Merkel über die Flüchtlingspolitik. WELT – 02.06.16
Deutschland: Die große Koalition hat eine milliardenschwere Entlastung der Kommunen, mehr Hilfen für Behinderte und die künftige Ökostromförderung aus Biomasse beschlossen. RTRS – 02.06.16
Nach dem Ultimatum an Polens Regierung ist die EU-Kommission um Entdramatisierung bemüht. Frans Timmermanns, Vizepräsident der Kommission, sagte er habe ein weiteres „konstruktives Gespräch“ mit der polnischen Ministerpräsidentin Beata Szydlo geführt. Man sei „mitten im Dialog“, und er hoffe, dass sich der Streit sehr rasch beilegen lasse. FAZ – 01.06.16
Die boomende Inlandsnachfrage und die Kauflaune der Konsumenten stimmen das deutsche Gastgewerbe zuversichtlich. Die Unternehmen peilen für dieses Jahr ein Umsatzplus von 2,5% an, wie der Branchenverband Dehoga am Mittwoch mitteilte. RTRS – 01.06.16
Banco Popolare erwägt angeblich, bei der geplanten Kapitalerhöhung die neuen Aktien zu einem Abschlag zu verkaufen. Möglich sei ein Nachlass von rund 30%, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Der Verwaltungsrat der Bank soll am Donnerstag zusammenkommen, um den Preis für die Anteilsscheine festzulegen. RTRS – 02.06.16
Der neue Vorstandschef Markus Rieß verpasst Deutschlands zweitgrößtem Versicherungskonzern Ergo eine Radikalkur. Im Zuge des Umbaus sollen in den kommenden vier Jahren 2400 Vollzeit-Arbeitsplätze in Deutschland abgebaut werden, vor allem im Vertrieb. Damit verliert jeder siebte der 14.300 Ergo-Mitarbeiter im Inland den Job. HB – 01.06.16
Bei der Deutschen Börse könnten wegen der geplanten Fusion „potenziell circa 1250 bestehende Arbeitsplätze abgebaut werden“, erklärten beide Konzerne am Mittwoch bei der Vorstellung ihrer Fusionsunterlagen. Parallel sollen allerdings rund 550 neue Stellen geschaffen werden. Unter dem Strich würden bei der Verschmelzung somit etwa 700 Arbeitsplätze gestrichen. RTRS – 01.06.16
European Economics Daily: The long and low history of Euro area (and German) core inflation will make patience a necessary virtue GS – 01.06.16
Heutige Makrodaten: EZB-Zinsentscheid (13:45), EZB-Pressekonferenz (14:30), Arbeitslosenzahlen Spanien (09:00), Inflationsdaten Eurozone (11:00)

 

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Summa Summarum

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Denkfabrik
Diese Kettenreaktion droht nach dem Brexit

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/299031?newsletter_id=13568&xng_share_origin=email

 

Deutsche Bank plant Abzug von Geschäften aus London

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/299033?newsletter_id=13568&xng_share_origin=email

 

ICM BREXIT POLL: A seismic shift in favour of Leave just happened

http://www.businessinsider.de/icm-eu-referendum-poll-big-swing-in-favour-of-brexit-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-31&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Here’s why the economic consensus on Brexit is totally flawed

http://www.businessinsider.de/heres-why-the-economic-consensus-on-brexit-is-totally-flawed-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-31&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

China could be about to plunge us all into a world of pain

http://www.businessinsider.de/yuan-falls-capital-flow-concerns-rise-2016-5?r=US&IR=T

 

China Futures Exchange Says Client’s Hedging Caused Flash Crash

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-31/one-minute-plunge-sends-chinese-stock-futures-down-by-10-limit

 

S&P500 2097 (-0,1%), NKY 16947 (-1,67%), HSI 20778 (-0,18%), SHCOMP 2914 (-0,1%), SX5E Future 3053 (-0,91%), EUR/USD 1,1125 (-0,06%), USD/JPY 109,88 (+0,77%), USGov10Y 1,8354% (-0,56%), Gold Spot 1216 (+0,09%), Brent 49,46 (-0,86%)
USA
Die UnitedHealth Croup Inc. (UNH) hat konkrete Pläne für den im April bekanntgegebenen Rückzug aus fast allen US-Staaten angekündigt. Ab dem kommenden Jahr wird das Unternehmen nur noch auf sechs Marktplätzen aktiv sein. Der Rückzug wurde aufgrund von steigenden Verlusten beschlossen. WSJ – 31.5.16
Der Chairman und CEO von Marketo Inc. (MKTO), Phil Fernandez, gab die Übernahme von Marketo durch Vista Equity Partners bekannt. Das Unternehmen wird für $1,79Mrd. übernommen. Es wird ein Preis von $35,25 je Aktie bezahlt, was einem Premium von ungefähr +64% (Stand vom 9. Mai) entspricht. Nach langem Überlegungen kam der Vorstand einstimmig zu dem Beschluss, dass eine Übernahme durch Vista im besten Interesse der Aktionäre wäre. BBG – 31.5.16
Am Dienstag gab Great Plains Energy (GXP) die Übernahme der Westar Energy (WR) für $8,6Mrd (sowohl in Cash als auch in Aktien) bekannt. Es wird ein Aufschlag von 13% auf den Schlusskurs vom Freitag (27. Mai 2016) bezahlt. Unter Berücksichtigung von Westar Energys Schulden wird das Unternehmen mit $12,2Mrd. bewertet. NYT – 31.5.16
Der Consumer Confidence Index verzeichnete überraschenderweise einen Rückgang und fiel auf 92,6, das niedrigste Niveau seit sechs Monaten. Begründet wird dieser Rückgang durch die Haushalte, die sich vermehrt Sorgen über die Arbeitslosenquote machen, da diese nicht noch weiter sinken kann und somit kein weiterer Anstieg der Einnahmen verzeichnet werden würde. Sie gaben des Weiteren an, dass sie erwarten, heute mehr kaufen zu können, als in sechs Monaten. BBG – 31.5.16
Im Mai wurde ein Rekord bei der Ausgabe von Investmentgrade-Anleihen am amerikanischen Markt gebrochen. Es wurden $158Mrd an Bonds verkauft, was das größte Volumen seit Beginn der Aufzeichnungen darstellt. WSJ – 31.5.16
Carl Icahn verkündete in einem Interview am Dienstag, dass er eine große Position in Allergan Plc. (AGN) bezogen hat und dass er Allergans CEO, Brent Saunders, voll und ganz unterstützt. BBG – 31.5.16
USA: Consumer Confidence Moves Lower GS – 31.5.16
USA: Core PCE Inflation in line with Expectations; Solid Personal Income and Spending; Home Prices Continue to Rise GS – 31.5.16
US Daily: GSAI Rebounds in May But Remains Below 50 GS – 31.5.16
Heutige Makrodaten: Markit Flash US Manufacturing PMI (50,5), Construction Spending (+0,5%), ISM Survey (49,8), Domestic Motor Vehicle Sales ($13,9Mio), Lightweight Motor Vehicle Sales ($17,4Mio)

ASIEN/EM
Japans Ministerpräsident Abe sagte Gesetzgebern am Mittwoch, dass er die geplanten Steuererhöhungen auf Ende 2019 verschieben werde. BBG – 01.06.16 BoJ Präsident Kuroda bekräftigte, dass es für Japan wichtig sei am Ziel eines positiven Haushalts für 2020 festzuhalten. RTRS – 01.06.16
China: Der offizielle NBS-Einkaufsmanagerindex des produzierenden Gewerbes blieb im Mai im Vergleich zum Vormonat unverändert bei 50,1 Punkten (vs. cons 50,0). Der Caixin-Index fiel auf 49,2 im Mai und damit unter die Grenze von 50 (von 53,5). GS – 01.06.16
Zahlen des japanischen Finanzministeriums zufolge sind in 1Q2016 sowohl die Umsätze (-3,3%qoq) als auch die Gewinne (-9,3%qoq) von Unternehmen des produzierenden Gewerbes zurückgegangen. GS – 01.06.16
Brasilien: Die Arbeitslosenquote fiel mit 11,2% leicht höher aus als erwartet (vs. cons 11,1%). GS – 31.05.16 Das Haushaltsdefizit weitete sich im April weiter aus, dabei liegt das Gesamtdefizit des öffentlichen Sektors aktuell bei 10,1% des BIPs. GS – 31.05.16
Das australische BIP fiel im März mit einem Plus von 1,1%qoq bzw. 3,1%yoy besser aus als erwartet (vs. cons +0,8%qoq). GS – 01.06.16 Der PMI des produzierenden Gewerbes markierte im Mai einen Rückgang von -2,4 Punkte auf aktuell 51,0 Punkte. GS – 01.06.16
In Indien ist das reale BIP Wachstum in 1Q2016 mit +7,9%yoy besser als erwartet ausgefallen (vs. cons +7,5%yoy). GS – 31.05.16
Die koreanische Gesamtinflation fiel im Mai auf 0,8%yoy und bleibt damit leicht unter den Markterwartungen (vs. cons 0,9%yoy). GS – 01.06.16 Die Maiexporte fielen um 6,0%yoy und damit schlechter als erwartet (cons. -0,4%). GS – 1.6.16

EUROPA
EU: Die EU-Handelskommissarin Malmström hält einen Abschluss der Verhandlungen zu TTIP noch in diesem Jahr für „schwierig“, aber möglich. FNZ – 31.05.16
Deutschland: Eine Verständigung zwischen der Bundesregierung und den Ministerpräsidenten der Länder über die geplante EEG-Reform lässt weiter auf sich warten. „Wir sind noch zu keiner präzisen endgültigen Einigung gekommen“, sagte Angela Merkel. DJ – 31.05.16
Deutsche Bank (DBK): CEO Cryan sagte gestern auf einer Konferenz: „Wir schreiben in diesem Jahr möglicherweise keinen Gewinn.“ Die Märkte im zweiten Quartal sind zwar nach seinen Worten „ok“, aber die Volumina sinken. Er rechnet damit, Ende dieses Jahres zwei Drittel der Restrukturierung hinter sich zu bringen. FNZ – 31.05.16
Poste Italiane (PST): Die italienische Regierung hat den Verkauf des restlichen 30% Anteils an Poste Italiane zugestimmt. BBG – 31.05.16
Die Deutsche Börse (DB1) glaubt nicht mehr daran, dass die Fusion mit der LSE noch in diesem Jahr abgeschlossen wird. „Wir denken, dass man vor dem ersten Quartal 2017 nicht mit einem Abschluss des Fusionsvorschlages rechnen kann“, sagte CEO Kengeter, vor Journalisten in Frankfurt. BZ – 31.05.16
Kuka (KU2): Laut SZ versucht Minister Gabriel ein Konsortium auf die Beine zu stellen, welche Midea bei der Übernahme von Kuka zuvorkommt. SZ – 31.05.16
Lanxess (LXS): CEO Zachert sieht LXS in einer guten Position um weitere Zukäufe zu tätigen. HB – 31.05.16
PSA (UG): Laut Le Figaro überlegt der französische Staat die Hälfte seiner Beteiligung an PSA zu verkaufen. BBG – 31.05.16
Telenor (TEL): Laut CEO Brekke bereitet das Unternehmen den Verkauf seines Vimpelcom Anteils vor. BBG – 31.05.16
Vivendi (VIV) hat sich im Rahmen einer feindlichen Übernahme 61,7 Prozent der Anteile Gameloft gesichert und kontrolliert mindestens 55,6 Prozent der Stimmrechte. DJ – 31.05.16
Bei der Lufthansa (LHA) müssen künftige Piloten ihre Ausbildung komplett selbst bezahlen. Der bislang vom Unternehmen getragene Anteil werde künftig nicht mehr geleistet, sagte ein Sprecher am Dienstag in Frankfurt. FNZ – 31.05.16
Ahold (AH): Q1 Umsatz €11,8Mrd vs. erwartet €11,7Mrd. Operativer Gewinn €449Mio vs. erwartet €434Mio.
European Economics Daily: May 2016 jump in French consumer confidence points to improving consumption GS – 31.05.16
Heutige Makrodaten: EU PMIs

 

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MuellerVeith 24024

 

DNCA

Die Märkte

Im Rahmen eines von einer großen angelsächsischen Finanzinstitution in China ausgerichteten Seminars nutzte deren Präsident das folgende englische Akronym, um die an den Märkten herrschende Instabilität zu beschreiben: FOCBT.
Diese fünf Buchstaben stehen für die Volatilitätsquellen und weiteren Themen, die in den kommenden Monaten unsere Aufmerksamkeit beanspruchen werden. FOCBT sind die Anfangsbuchstaben von FED, OIL, CHINA, BREXIT und TRUMP.
FED: Das größte Risiko (oder auch die größte Chance) für die Anleihen- und Aktienmärkte besteht in einer schnelleren Anhebung der Leitzinsen in den Vereinigten Staaten. Diese Normalisierung würde sicherlich das Ende der 2008 begonnenen Krise und die Läuterung nach den zurückliegenden geldpolitischen Exzessen bedeuten.
OIL: Der Ölpreis hat sich seit seinen Tiefstständen annähernd verdoppelt. Allmählich schmilzt das Überangebot ab, während die Nachfrage anhält. Manch einer führt schon jetzt (!) das Wort vom Ölschock im Mund und sagt einen steilen Preisanstieg voraus. Die Stabilisierung eines Rohstoffpreises ist immer eine gute Nachricht, da sie es den Anbietern erlaubt, ihre Investitionsprogramme längerfristig auszurichten. Dies setzt jedoch voraus, dass die Stabilisierung anhält.
CHINA: Dort waren wir vergangene Woche. Es gibt wohl nichts, was über das Reich der Mitte nicht schon geschrieben oder gelesen worden wäre. Die ins Stocken geratene Konjunktur, die strukturellen Anpassungen und die Bekämpfung der Korruption bestimmter hoher Beamter sind in aller Munde, wobei die Äußerungen der privaten wie öffentlichen Wirtschaftsbeteiligten jeder Couleur ebenso vielfältige wie überraschende Grade an Hellsichtigkeit verraten. Die Wirkung der letzten geldpolitischen und regulatorischen Unterstützungsmaßnahmen verpufft allzu schnell. Das wahnwitzige Tempo der Verstädterung des Landes stellt die größte demografische, bauliche, wirtschaftliche, soziale und umweltpolitische Herausforderung in der Geschichte der Menschheit dar. Auf den Schultern der chinesischen Führung lastet eine schwere Verantwortung globalen Maßstabs.
BREXIT: In der Finanzwelt mag trotz der noch immer unentschiedenen Umfrageergebnisse noch niemand so recht an einen Alleingang glauben, so kompliziert wäre die Lage der Briten, wenn sie ihren Austritt aus der Europäischen Union organisieren müssten. Sollte das Brexit-Lager bei der Abstimmung obsiegen, wäre das somit eine kleine Katastrophe. Nun darf man die EU nicht mit dem Euroraum verwechseln. Das Risiko einer Ansteckung und eines Übergreifens der Europaskepsis auf andere Völker unseres krisengeschüttelten Kontinents ist jedoch nicht zu unterschätzen.
TRUMP: Gemeinsam mit seinem demokratischen Widersacher Sanders hat der republikanische Präsidentschaftskandidat für turbulente Vorwahlen gesorgt und die Debatten mit unkonventionellen, mitunter wahnwitzigen und oft schlicht grotesken Standpunkten angeheizt – für die Medien ein gefundenes Fressen. So lauten jedoch die ungeschriebenen Spielregeln der Vorwahlen. Und man ist versucht, zu sagen: „Was sich bei den Vorwahlen abspielt, bleibt auch auf die Vorwahlen beschränkt.“ Die Amerikaner scheinen es jedoch ernst zu meinen und auf dem besten Weg zu sein, ihre Wut zum Thema zu machen und womöglich auf extreme Positionen zu setzen, um den Eliten und den Kennedys, Bushs und vielleicht auch Clintons eins auszuwischen – jenen politischen Dynastien, die zwar zum amerikanischen Wachstum beigetragen, dabei jedoch die soziale Pyramide verzerrt und damit die Ungleichheiten verstärkt haben.

All diese Themen sind nicht neu. Sie zu einem einzigen Block zusammenzufassen ermöglicht jedoch einen besseren Überblick über die jetzige Volatilität an den Aktienmärkten, die wider Erwarten in dieser Woche einen Mini-Aufschwung hingelegt haben.

 

NKY 17196 (+0,75%), HSI 20870 (+1,17%), SHCOMP 2894 (+2,55%), SX5E Future 3081 (+0,52%), EUR/USD 1,1133 (-0,04%), USD/JPY 111,24 (-0,11%), USGov10Y 1,872% (+1,13%), Gold Spot 1213 (+0,65%), Brent 49,7 (-0,12%)
USA
Verizon Communications Inc. (VZ) konnte sich mit den 39.000 Festnetz-Technikern nach sechs Wochen Streik auf einen neuen Kollektivvertrag einigen. Das Gehalt der Arbeiter wird über die nächsten vier Jahre insgesamt um +10,9% ansteigen und die Arbeiter werden am Mittwoch wieder zu ihren Arbeitsplätzen zurückkehren. BBG – 30.5.16
Die sechs Vorstände von Viacom (VIA) gaben in einem Brief bekannt, dass sie gerichtliche Schritte einleiten würden, falls der Mehrheitsaktionär Sumner Redstone ihre Absetzung weiter vorantreibe. Sie werfen dem 92-jährigen vor, nicht mehr in der geistigen Verfassung zu sein, um so drastische Änderungen zu beauftragen. CNN – 30.5.16
Alcoa (AA) gab im September den Spinoff von Alumina Ltd. (AWCMY) bekannt, wogegen sich Alumina strikt weigert, da dieser Plan eine substantielle Änderung der Natur, Größe, Fokus sowie Finanzlage für das Joint Venture bedeuten würde. Alcoa hat daher Anklage in Delaware erhoben, um Alumina davon abzuhalten, diese Abspaltung zu verhindern. RTRS – 30.5.16
Heutige Makrodaten: PCE Core Price Index (+0,18%), PCE Price Index (+0,32% mom), Personal Consumption (+0,9%), Personal Income (+0,5%), Personal Spending (+0,9%), S&P Case Shiller Home Price Index (+1,0%), Chicago Purchasing Managers Index (50), Consumer Confidence (95)

ASIEN/EM
Japan: Die Arbeitslosenquote lag im April wie erwartet bei 3,2%. GS – 31.05.16 Die Industrieproduktion stieg im April nur marginal um +0,3%mom, konnte jedoch die Erwartungen übertreffen (vs. cons -1,5%mom). GS – 31.05.16 Des Weiteren fielen die Ausgaben der privaten Haushalte im April mit -0,4%yoy besser aus als erwartet (vs. cons -1,4%yoy). GS – 31.05.16
Die chinesische Zentralbank PBoC setzte am Montag das Fixing des Yuan auf ein 5-Jahres-Tief gegenüber dem USD bei $6,5784 fest und damit 0,45% tiefer als das Freitag-Fixing. WSJ – 30.05.16 Chinas Staatspräsident, Xi Jinping, plädiert für mehr staatliche Unterstützung von chinesischen Technologieunternehmen, um deren Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten. RTRS – 31.05.16
Aussagen des Generalsekretärs der Liberal Democratic Party zufolge werde Japans Ministerpräsident Abe am Mittwoch eine Verschiebung der geplanten Steuererhöhungen ankündigen. RTRS – 31.05.16 Finanzminister Aso verkündigte am Dienstag, dass Japan weiter am Ziel eines ausgeglichenen Haushalts festhalten werde, auch bei einer Verschiebung der geplanten Steuererhöhungen. RTRS – 31.05.16
Das Leistungsbilanzdefizit Australiens verbesserte sich in 1Q2016 auf -AUD20,8Mrd lag damit jedoch leicht unter den Markterwartungen (vs. cons -AUD19,3Mrd). GS – 31.05.16 Die Kreditvergabe an den privaten Sektor stieg im April wie erwartet um 0,5%mom bzw. 6,7%yoy. GS – 31.05.16
Die koreanische Industrieproduktion fiel im April um -1,3%mom und blieb damit hinter den Erwartungen zurück (vs. cons -0,3%mom). GS – 31.05.16
In Brasilien ist der Minister für Transparenz, Fabiano Silveira, in Folge einer möglichen Verwicklung in den Bestechungsskandal zurückgetreten. Die Hauptaufgabe war die Bekämpfung von Korruption. WSJ – 30.05.16
In Neuseeland stieg das Geschäftsvertrauen im Mai zum dritten Mal in Folge. Der ANZ Business Outlook Survey stieg um 5,2 Punkte auf 11,3 Punkte. GS – 31.05.16

EUROPA
EU: Die Zukunft der umstrittenen Freihandelsgespräche mit den USA soll Thema beim EU-Gipfel Ende Juni werden. FNZ – 30.05.16
Deutschland: Etappensieg für die Bundesregierung in den Verhandlungen über die Zukunft der Einlagensicherung in Europa: Der niederländische Ratsvorsitz nimmt Rücksicht auf Vorbehalte vor allem aus Deutschland gegen eine Vergemeinschaftung des Sparerschutzes. BZ – 30.05.16
Deutsche Versorger: Das Bundeskabinett will Regierungskreisen zufolge am Mittwoch ein Schlupfloch für die AKW-Betreiber bei der Finanzierung der Atom-Altlasten schließen. RTRS – 30.05.16
Air France (FP): Die chinesische HNA will den Air-France-Caterer kaufen. Bei den exklusiven Verhandlungen gehe es um einen Anteil von 49,99% und die operative Kontrolle von Servair. Den Gesamtwert der Tochter bezifferte Air France mit €475Mio. FNZ – 30.05.16
Deutsche Bank (DBK): Laut NY Post steht das Institut im Fokus bei der Untersuchung von Unregelmäßigkeiten im US Treasuries Markt. BBG – 31.05.16
Peugeot (UG): Die Peugeot Familie trifft sich heute mit Regierungsvertretern bezüglich einer Veränderung der Aktionärsstruktur. BBG – 30.05.16
Veneto Banca: Der neue italienische Bankenrettungsfonds Atlante will nach Informationen von Reuters das angeschlagene regionale Geldhaus Veneto Banca stützen. HB – 30.05.16
Aryzta (ARYN): Q3 Umsatz €949,8Mio vs. Consensus €952,9Mio. Nordamerika war schwächer als erwartet, Europa und ROW besser.
Heutige Makrodaten: FR CPI (08:45), DE Arbeitslosenzahlen (08:55), EU Arbeitslosenzahlen (11:00)

 

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Haushalt
Deutschland droht laut Studie langfristig die Pleite

http://www.derwesten.de/politik/deutschland-droht-laut-studie-langfristig-die-pleite-id11572450.html

 

SPD-Plan
Deutsche sollen Herkunft ihres Vermögens nachweisen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/spd-plan-deutsche-sollen-herkunft-ihres-vermoegens-nachweisen-14257096.html

 

Vorsorgesparer
Rentenversicherungen werden doppelt besteuert

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/vorsorgen-fuer-das-alter/rentenversicherungen-werden-doppelt-besteuert-14254401.html

 

Kommentar
Draghis nächste Attacke auf den Sparer beginnt

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/296407?newsletter_id=13506&xng_share_origin=email

 

The Next Big Housing Short: a $6.5 Billion Bet Against Australia’s Banks

http://www.wsj.com/articles/hedge-funds-bet-against-australias-big-banks-in-record-numbers-1463943605?mod=e2fb

 

S&P500 2099 (+0,43%), NKY 17017 (+1,08%), HSI 20637 (+0,29%), SHCOMP 2820 (-0,03%), SX5E Future 3065 (+0,13%), EUR/USD 1,1105 (-0,09%), USD/JPY 111,26 (-0,85%), USGov10Y 1,851% (0%), Gold Spot 1203 (-0,84%), Brent 49,07 (-0,51%)
USA
Janet Yellen betonte in einer Rede an der Harvard University, dass eine Anhebung der Zinsen „in den kommenden Monaten“ angemessen wäre, falls sich die Konjunkturdaten weiter positiv entwickeln. Des Weiteren merkte sie an, dass sich das Wirtschaftswachstum deutlich verbessern würde in den kommenden Monaten, trotz des eher schwachen ersten Quartals. FT – 27.5.16
Auch der Präsident der St. Louis Federal Reserve, James Bullard, zeigte sich hinsichtlich eines Anhebens der Zinsen im Sommer sehr positiv. Er wies darauf hin, dass die Märkte bereits gut vorbereitet für eine Zinsanhebung wären und dass der graduelle Normalisierungsprozess der Fed fortgesetzt werden würde. RTRS – 30.5.16
Boeing Co. (BA) konnte einen $2,9Mrd-Deal des britischen Verteidigungsministeriums für sich gewinnen. Boeing wird 50 Helikopter liefern und sich im Zuge dessen auch um Services wie die Instandhaltung kümmern. BBG – 29.5.16
Verizon Communications Inc. (VZ) konnte einen Deal mit den 36.000 streikenden Arbeitern schließen. Der abgeschlossene Vertrag mit einer Laufzeit von vier Jahren wurde seitens des Unternehmens bereits bestätigt, es wurden jedoch keine Details darüber veröffentlicht. Noch in dieser Woche würden die Arbeiter zu ihren Jobs zurückkehren. CNN – 27.5.16
Marco Rubio, der ehemalige republikanische Präsidentschaftskandidat schließt aus, Donald Trumps Running Mate zu werden, da die Differenzen zwischen ihnen einfach zu groß wären. Er betonte jedoch, dass er sich geehrt fühlen würde, irgendeine Rolle im Weißen Haus zu spielen. RTRS – 29.5.16
Blackstone Group LP (BX) verkauft Hotels in Großbritannien in Höhe von $1,1Mrd. Die Hotels wurden bisher von Hilton Worldwide Holdings (HLT) geführt. Als Grund dafür wurde eine Änderung der Unternehmensstrategie genannt. EH – 29.5.16
USA: Q1 GDP Revised Up on Inventories, Trade; GDI Stronger GS – 27.5.16
USA: U Michigan Sentiment, Inflation Expectations Lower in Final May Report GS – 27.5.16
USA: Yellen Remarks Consistent with High Probability of June/July Hike GS – 27.5.16
US Economics Analyst: The Shifting Odds of a June Hike GS – 27.5.16
US Week Ahead: May 30 – June 5 GS – 29.5.16
Aufgrund des Memorial Day sind die US-Märkte heute geschlossen.
Heute werden keine Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
Japan: Aussagen eines Parteifunktionärs zufolge soll Ministerpräsident Shinzo Abe eine Verschiebung der geplanten Steueranhebungen angekündigt haben. RTRS – 30.05.16 Finanzminister Aso ist der Ansicht man solle die Bevölkerung Japans fragen, ob eine Verschiebung der Steueranhebungen in ihrem Interesse sei oder nicht. RTRS – 30.05.16 Dem CEO der Mizuho Financial Group Inc. zufolge könnte eine Verschiebung der Steueranhebungen, ohne Erklärung über mögliche Refinanzierungsmöglichkeiten, das Kreditrating Japans in Gefahr bringen. WSJ –29.05.16
Die japanischen Einzelhandelsumsätze fielen im April um -0,8%yoy (vs. cons -1,2%yoy) bzw. 0,0%mom und waren damit marginal besser als erwartet. GS – 30.05.16
Chinas Staatspräsident Xi Jinping wies daraufhin, dass China Investitionen in die ältere Bevölkerung ausweiten solle. RTRS – 29.05.16 Zeitungsberichten zufolge werde China bestimmte Restriktionen für ausländische Investitionen in chinesische Firmen aufheben. RTRS – 29.05.16
Russlands Energieminister Alexander Novak erwartet für die kommenden Quartale diesen Jahres ein sinkendes Angebot an den globalen Ölmärkten. RTRS – 29.05.16
Erneut gab es Anschläge auf Ölförderanlagen in Nigeria, dabei wurden wichtige Ölpipelines im Bundesstaat Bayelsa zerstört. FNZ – 29.05.16
In Australien gingen die Unternehmensgewinne um -4,7%qoq zurück (vs. cons +0,4%qoq), die Lagerbestände stiegen um +0,4%qoq (vs. cons +0,0%qoq). GS – 30.05.16
Der IWF hat Mexiko eine neue flexible zwei-Jahres Kreditlinie über $88Mrd gewährt, damit wurde die frühere Kreditlinie über $67Mrd frühzeitig erneuert und erhöht. GS – 27.05.16 In Mexiko ist die Arbeitslosenquote im April mit 3,80% niedriger ausgefallen als erwartet und markiert damit einen Tiefstand seit 2008. GS – 27.05.16
Türkei: Ministerpräsident Binali Yildirim gewann am Sonntag ein Vertrauensvotum im Parlament. RTRS – 29.05.16
Der jordanische König Abdullah hat nach der Auflösung des Parlaments am Sonntag Hani Mulqi als neuen Ministerpräsident eingesetzt. RTRS – 29.05.16

EUROPA
Bayer (BAYN): CEO Baumann verteidigte in der FAS die geplante Übernahme von Monsanto. „Uns ist bewusst, welcher Ruf Monsanto vorauseilt“ sagte er. Bayer und MON passten aber sehr gut zusammen: „Was wir brauchen, sind neue Technologien, höhere Erträge in der Landwirtschaft, eine hohe Wirtschaftlichkeit bei höchsten Standards.“ FNZ – 29.05.16
Bpost (BPOST) hat die Verhandlungen bzg. einer Übernahme von PostNL für beendet erklärt. BBG – 29.05.16
Die Deutsche Post (DPW) geht bei ihrem Aktienrückkauf in die zweite Runde. Am Montag soll die nächste Tranche des Programms starten. Bis zum 26. August will der Post- und Logistikkonzern dabei Wertpapiere mit einem Volumen von bis zu €300Mio von den Anteilseignern erwerben. FNZ – 29.05.16
Covestro (1COV) will einen Teil des laufenden fünf Milliarden Euro schweren Anleihen-Programms auch in Zukäufe investieren. Damit solle vor allem die Profitabilität erhöht werden, sagte Finanzvorstand Frank Lutz der Euro am Sonntag. DJ – 30.05.16
RTL (RTL) hat sich ein umfangreiches Rechtepaket der UEFA gesichert. Der TV-Vertrag umfasst 28 der insgesamt 40 ausgeschriebenen Spiele der deutschen Fußball-Nationalmannschaft im Zeitraum 2018 bis 2022. DJ – 30.05.16
Unicredit (UCG): Der scheidende Chef der UniCredit, Federico Ghizzoni, ist zuversichtlich, dass das Geldhaus bald wieder wachsen kann und nicht nur auf Umstrukturierung setzen muss. FNZ – 29.05.16
VW (VOW3): MAN rechnet im laufenden Jahr mit besseren Zahlen. „Wir haben das Ergebnis im ersten Quartal deutlich verbessert“, sagte CEO Joachim Drees, dem HB. „Für das Gesamtjahr erwarten wir ebenfalls eine deutliche Ergebnisverbesserung. Ziel ist eine mittelfristige Umsatzrendite von 5 bis 6 Prozent bis 2017“. FNZ – 29.05.16. VW will im Zuge seiner Elektro-Offensive die Palette an E-Fahrzeugen massiv ausbauen. „Der politische Druck auf unsere Industrie wird weiter wachsen“, sagte CEO Müller in einem Bericht der „Automobilwoche“. FNZ – 29.05.16
VTG (VT9) will nach einer Delle zu Jahresbeginn im zweiten Quartal wieder Boden gutmachen. „Uns hat im ersten Quartal eine Reihe von Sondereffekten, etwa durch Produktionsunterbrechungen bei unseren Kunden, im Logistikbereich getroffen“. „Wir hoffen, dass wir im zweiten Quartal einiges davon wieder aufholen können“ sagte CFO Kleeberg in der BZ. FNZ – 29.05.16
Lufthansa (LHA) zieht die Reißleine im Währungsstreit mit der Regierung von Venezuela. Ab Mitte Juni fliegt die Airline das Ziel Caracas bis auf weiteres nicht mehr an. DJ – 30.05.16
Veolia (VIE) möchte laut CEO bis 2018 ihren Umsatz in China um €500Mio steigern. Aktuell macht der Konzern €600Mio Umsatz in China. BBG – 29.05.16
König & Bauer (KBA) stellt nach der angekündigten Übernahme des spanischen Herstellers Iberica weitere Zukäufe in Aussicht und erwägt dafür auch Kapitalmaßnahmen. DJ – 30.05.16
European Economics Daily: Euro area Flash inflation preview GS – 27.05.16
Heutige Makrodaten: FR BIP (08:45), SP CPI (09:00), SWE BIP (09:30), EU Konsum und Wirtschaftsvertrauen (11:00), DE CPI (14:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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GRIECHENLAND-RETTUNG
Ein Milliardengrab für Deutschland

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/griechenland-rettung-ein-milliardengrab-fuer-deutschland/13643022.html?social=facebook

 

Ich bin dann mal weg
Der Schuldenschnitt wird kommen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Der-Schuldenschnitt-wird-kommen-article17773711.html

 

G7-TREFFEN IN JAPAN
Abe warnt vor zweiter Lehman-Krise

http://www.handelsblatt.com/politik/international/g7-treffen-in-japan-abe-warnt-vor-zweiter-lehman-krise/13647676.html?social=facebook

 
Wichtige Investoren warnen vor einem Temperatursturz an der Börse. Der mögliche Ausstieg Großbritanniens aus der Europäischen Union und der Aufstieg populistischer Politiker werden als Ursachen genannt. Michael Hartnett, Chefanlagestratege der Bank of America, erwartet einen „Sommer der Schocks“. Der erfahrene Anleger lässt sich von derlei Warnungen nicht ins Bockshorn jagen. Apokalyptische Prophezeiungen gehören zur Börse wie die Fliege zur Kuh. Wir Optimisten erwarten erst mal einen Sommer, bevor wir bereit sind, uns mit Schocks zu befassen.

 

Why Strategas‘ Chris Verrone Wants to Buy Gold

http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-05-25/why-strategas-chris-verrone-wants-to-buy-gold

 

Wer losläßt hat zwei Hände frei

 

S&P500 2090 (-0,02%), NKY 16825 (+0,31%), HSI 20380 (-0,08%), SHCOMP 2818 (-0,16%), SX5E Future 3061 (+0,39%), EUR/USD 1,1192 (-0,02%), USD/JPY 109,74 (+0,02%), USGov10Y 1,8301% (+0,1%), Gold Spot 1221 (+0,07%), Brent 49,21 (-0,77%)
USA
· Google (GOOGL) gewinnt im Urheberrechtsstreit gegen Oracle Corp.‘s (ORCL). Der $9Mrd-Anspruch auf Google’s Android Business sei somit nicht geltend. BBG – 26.5.16
· Apple (AAPL) hat in einem Meeting mit HBO, CNN und Warner Brothers eine mögliche Übernahme von Time Warner (TWX) in Aussicht gestellt. FT – 26.5.16
· Abercrombie & Fitch Co. (ANF) hat im ersten Quartal einen Umsatz von $685,5Mio (vs. Konsensus $709Mio) und einen Verlust von $0,59 pro Aktie (vs. $0,51) berichtet. Die Aktie fiel nachbörslich um -15%. BBG – 26.5.16
· Facebook (FB) CIO Tim Campos wird das Unternehmen am Ende des Jahres verlassen. RTRS – 26.5.16
· Snapchat wurde auf $18Mrd nach der letzten Finanzierungsrunde bewertet BBG – 26.5.16
· Ein Bericht des US-Außenministeriums bestätigte, dass das Verwenden eines privaten Email-Kontos ein Sicherheitsrisiko erzeugt hat, als Hillary Clinton US-Außenministerin war. FT – 26.5.16
· Jerome Powell sagte gestern, dass er in Kürze eine zweite Zinserhöhung in diesem Jahr sieht, falls sich die US-Wirtschaftsdaten weiterhin robust zeigen. FT – 26.5.16
· James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, sagte gestern, dass die Finanzmärkte nun ein besseres Verständnis für die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung haben. RTRS – 26.5.16
· Der Präsident der Dallas Federal Reserve Bank, Robert Kaplan, bekräftigte am Mittwoch, dass er ein Anheben der Zinsen in naher Zukunft unterstützt. RTRS – 25.5.16
· AT&T (T) hat ein Angebot zur Übernahme von Yahoo Inc‘s (YHOO) Kerninternetgeschäft abgegeben und steht dadurch mit Verizon Communications (VZ) in Konkurrenz. BBG – 25.5.16
· USA: Pending Home Sales Surge in April GS – 26.5.16
· USA: Capital Goods Orders Disappoint; Initial Claims Edge Down GS – 26.5.16
· USA: Trade Deficit Smaller Than Expected GS – 25.5.16
· US Daily: Daily Tax Receipts Weren’t So Weak After All (Phillips) GS – 27.5.16
· US Daily: Higher Jobless Claims Are Mostly Noise (Pashtan) GS – 25.5.16
· Heutige Makrodaten: GDP – Second Estimate (+0.9%), Personal Consumption (Q1) (+2.1%), U. of Michigan Consumer Sentiment – Final (95.4)

ASIEN/EM
· China: Das Gewinnwachstum der Industrieunternehmen hat sich im April verlangsamt, lag bei +4,2%yoy (vs. März +11,1%yoy). GS – 27.05.16
· Die japanische CPI-Kerninflation fiel im Mai den zweiten Monat in Folge mit -0,3%yoy negativ aus (vs. cons -0,4%yoy). GS – 27.05.16
· Japan: Der Tankan-Diffusionsindex für Mai fiel im verarbeitenden Gewerbe (+2 vs. April +10) sowie im nicht-verarbeitenden Gewerbe (+19 vs. April +23) schwächer aus als im Vormonat. GS – 26.05.16
· Japans Ministerpräsident Abe warnte beim G7 Gipfel am Donnerstag vor einer möglichen Krise, die ein vergleichbares Ausmaß annehmen könnte, wie nach Lehman Brothers 2008. CNBC – 26.05.16 Nicht nur deshalb überlege die Regierung laut Medienberichten die für April 2017 geplanten Steuererhöhungen um zwei Jahre zu verschieben. CNBC – 27.05.16
· In Australien sind die Zahlen zu den privaten Investitionsausgaben im 1Q2016 mit -5,2%qoq stärker gefallen als zuvor erwartet (vs. cons -3,5%qoq). Zudem wurden die Prognosen für 2017 gesenkt. GS – 26.05.16
· Die Kreditbedingungen in Brasilien haben sich in Folge von stetig ansteigenden Kreditzinsen (52,0% im April von 37,3% im Dezember 2014) weiter verschärft. GS – 25.05.16

EUROPA
· G-7: Ein Austritt Großbritanniens aus der EU würde die Weltwirtschaft gefährden, warnen die G7-Staatschefs. Sie wollen außerdem das Pariser Klimaabkommen noch dieses Jahr umsetzen. FAZ – 26.05.16
· Spanien: Wirtschaftsminister Luis de Guindos schließt aus, dass die Europäische Kommission das Land wegen der Verstöße gegen die Haushaltsvorgaben bestrafen wird. FNZ – 26.05.16
· Infineon (IFX) setzt für künftiges Wachstum vor allem auf asiatische Märkte. Der Ausbau der Elektromobilität insbesondere in China bietet riesige Chancen für uns“, sagte Konzernchef Reinhard Ploss der „Wirtschaftswoche“. FNZ – 26.05.16
· BMW (BMW): CEO Harald Krüger plant einem Medienbericht zufolge einen Umbau der Konzernführung. BI – 26.05.16
· VW (VOW3): Zum Ausbau der Elektromobilität erwägt VW den milliardenschweren Bau einer eigenen Batteriefabrik. Ein solches Werk könnte bis zu €10Mrd. kosten. FNZ – 26.05.16
· Sazgitter (SZG): Laut CEO Fuhrmann will SZG die Krise der Branche aus eigener Kraft meistern, da Fusionen kein Schutz gegen Billig-Importe seien. Der CEO erwartet eine Ergebnissteigerung um €260Mio bis 2020. BZ – 27.05.16
· Icade (ICAD) ist in Gesprächen über den Verkauf von Icade Asset Management, I-Porta und Icade Conseil. BBG – 26.05.16
· European Economics Daily: UK – Credit easing as a robust BoE policy response to Brexit GS – 26.05.16
· Heutige Makrodaten: FR Konsumvertrauen (08:45), IT Wirtschaftsvertrauen (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23979

 

EZB-FINANZSTABILITÄTSBERICHT
Wovor Draghi zittert

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/ezb-finanzstabilitaetsbericht-wovor-draghi-zittert/13638008.html

 

Griechenland ist (vorerst) gerettet…einmal wieder…

Griechenland-Hilfe
Euro-Gruppe und IMF einigen sich

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/griechenland-hilfe-euro-gruppe-und-imf-einigen-sich-ld.84569

 

Mittelstandsanleihen
Beate Uhse bittet Gläubiger um Verzicht

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/mittelstandsanleihen/beate-uhse-bittet-glaeubiger-der-anleihe-um-verzicht-14250246.html

 

Commentary: For Europe, the party’s over. It’s not clear what comes next.

http://www.reuters.com/article/us-eu-germany-commentary-idUSKCN0YF0ET?utm_source=Facebook&utm_medium=Social

 

European stocks went crazy on Tuesday

http://www.businessinsider.de/european-stock-update-may-24-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-24&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Saudi Arabia’s New Oil Plan Shows It’s Just Not That Into OPEC

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-23/saudi-arabia-s-economic-plan-shows-it-s-just-not-that-into-opec

 

S&P500 2076 (+1,37%), NKY 16775 (+1,67%), HSI 20350 (+2,62%), SHCOMP 2828 (+0,21%), SX5E Future 2999 (+2,56%), EUR/USD 1,115 (+0,08%), USD/JPY 110 (-0,01%), USGov10Y 1,8647% (+0,1%), Gold Spot 1225 (-0,21%), Brent 49,21 (+1,23%)

USA
· Donald Trump konnte die republikanische Vorwahl in Washington für sich entscheiden, womit ihm noch weniger als 10 Delegiertenstimmen fehlen, um die Nominierung für die Präsidentschaftswahl zu gewinnen. CNBC – 24.5.16
· Hewlett Packard Enterprise (HPQ) gab bekannt, dass ein Spin-off des Services-Geschäftsbereichs geplant ist. Der Bereich wird sich mit CSC (CSC) zusammenschließen, da sich dadurch Kosteneinsparungen ergeben würden. Des Weiteren veröffentlichte Hewlett Packard die Zahlen für das zweite Quartal. Der Umsatz stieg um 1 Prozent, während der Gewinn um 2 Prozent im Vergleich mit dem ersten Quartal gefallen ist. Nachbörslich blieb der Kurs HP-Aktie unverändert, während der Kurs von CSC um +27,77% stieg. CNBC – 24.5.16
· Die American International Group (AIG) wird ein Versicherungsprodukt namens „Crowdfunding Fidelity“ an den Markt bringen, das Investoren gegen Betrug auf Crowdfunding-Plattformen versichern soll. AIG bietet diesen Service nur für ausgewählte Plattformen an, die zuerst einem gründlichen Background-Check unterzogen werden. WSJ – 24.5.16
· Snapchat will sich $200Mio an neuen Geldmitteln beschaffen, was eine Erweiterung der bereits eingenommenen $175Mio von Fidelity darstellt. Diese zusätzlichen Mittel würden das Unternehmen zu einer Bewertung von über $20Mrd führen und es zu einem der fünf wertvollsten in Privatbesitz gehaltenen Unternehmen der Welt machen. CNN – 24.5.16
· Google (GOOGL) und Levi’s haben das erste Produkt ihrer Zusammenarbeit vorgestellt. Gemeinsam haben die Unternehmen eine Jeans-Jacke entwickelt, die an einer Stelle aus einem leitfähigen Stoff besteht, der es dem Träger ermöglicht Befehle, wie zum Beispiel das Öffnen von Google Maps, zu geben. BBG – 24.5.16
· Der CFO von Yahoo (YHOO), Ken Goldman, gab in einem Interview bekannt, dass der Verkauf des Kerngeschäfts “sehr sehr gut“ laufe. Nach dem gescheiterten Übernahmeversuch im Februar, bei dem unter anderem Verizon Communications Inc. (VZ), YP Holdings LLC und andere Angebot abgegeben haben, sei Yahoo nun auf dem richtigen Weg. Er äußerte keine weiteren Details zur Übernahme. BBG – 24.5.16
· USA: New Home Sales Jump; Richmond Fed Index Contracts GS – 24.5.16
· US Daily: Keeping a Close Eye on Capex GS – 24.5.16
· Heutige Makrodaten: Advance Goods Trade Balance (-57.9Mrd mom), FHFA house price index (+0,4%), Markit Flash US Services PMI (53)
· Morgige Makrodaten: Core Capital Goods Orders (+1,5% mom), Core Capital Goods Shipments (+0,8% mom), Durable Goods Orders (+2,1%), Duarble Goods Orders Ex Transport (+0,9% mom), Initial jobless claims (275.000), Continuing jobless claims (2.142.000), Pending home sales (+0,7%), Kansas City Fed manufacturing index (-3)

ASIEN/EM
· Die chinesische Zentralbank PBoC setzte am Mittwoch das Fixing des Yuan auf ein 5-Jahres-Tief gegenüber dem USD bei $6,5693 fest (vs. Dienstag-Fixing von $6,5468). CNBC – 25.05.16
· Nach Aussagen der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörden könnte China seinen Rohstoff-Futures-Markt für internationale Geldgeber und Finanzinvestoren öffnen. RTRS – 25.05.16
· Der Präsident der japanischen Notenbank Kuroda sagte am Mittwoch, dass sich die inländische Wirtschaft weiter moderat erhole jedoch der private Konsum enttäuschend schwach sei. RTRS – 25.05.16 Ein Regierungssprecher Japans falsifizierte am Mittwoch einen Bericht, demnach Ministerpräsident Abe die geplanten Steuererhöhungen wahrscheinlich verschieben werde. RTRS – 25.05.16
· Brasiliens Übergangspräsident Temer und sein Finanzminister haben am Dienstag ein neues fiskalpolitisches Maßnahmenpaket angekündigt, dieses sei notwendig um die Zahlungsfähigkeit des öffentlichen Sektors zu gewährleisten sowie Vertrauen in die Regierung wiederherzustellen. GS – 24.05.16
· Währenddessen verzeichnete die Leistungsbilanz Brasiliens im April einen nur geringen Überschuss von $0,4Mrd und fiel damit signifikant besser aus als vor einem Jahr (April 2015 -$6,8Mrd). GS – 24.05.16
· Türkei: Im von Ministerpräsident Binali Yildirim neu aufgestellten Kabinett werde Simsek weiter stellvertretender Ministerpräsident bleiben. BBG – 24.05.16 Die Notenbank senkte indes wie erwartet zum dritten Mal in Folge den Overnight-Zinssatzes um 50Bps. GS – 24.05.16
· Australien: Die Bautätigkeit fiel in 1Q2016 um -2,6%qoq (6,7%yoy) und damit leicht stärker als erwartet (vs. cons -1,5%qoq). GS – 25.05.16
· Die mexikanische INPC-Gesamtinflation fiel im Mai mit -0,48%mom (2,53%yoy) marginal tiefer aus als erwartet (vs. cons -0,34%mom). GS – 24.05.16
· Die Wirtschaft Singapurs wuchs in 1Q2016 stärker als erwartet um 0,2%qoq bzw. 1,8%yoy. CNBC – 25.05.16

EUROPA
· Griechenland erhält im Gegenzug für sein jüngstes Spar- und Reformpaket €10,3Mrd aus dem Rettungsschirm der Europartner. HB – 25.05.16
· Bayer (BAYN): Monsanto lehnt das bisherige Angebot von Bayer in Höhe von €55 Mrd als finanziell unzureichend ab. Monsanto-Chef Hugh Grant verkündete, eine „integrierte Strategie“ könne erhebliche Vorteile haben. Damit zeigt die umworbene Gesellschaft grundsätzliche Offenheit für Fusionsverhandlungen. FNZ – 24.05.16
· Unicredit (UCG): CEO Federico Ghizzoni wehrt sich nicht länger gegen die Kritik der Investoren und stellt seinen Posten zur Verfügung. Bis ein Nachfolger gefunden ist, will er die Bank jedoch weiter führen. HB – 24.05.16
· ABInbev (ABI): Die EU-Kartellwächter geben grünes Licht für die Übernahme von SABMiller durch Anheuser-Busch Inbev. Doch es gibt strenge Auflagen: Inbev muss sich von fast allen europäischen Brauereien verabschieden. HB – 24.05.16
· VW (VOW3): Das Verfahren rund um die Dieselaffäre läuft gut für Volkswagen. Der zuständige Richter geht davon aus, dass man den vereinbarten Zeitplan einhalten werde. Er sagte, VW mache „deutliche Fortschritte“. HB – 24.05.16
· Vossloh (VOS) will sich mit einer Kapitalerhöhung frisches Geld beschaffen. Hauptaktionär und Aufsichtsratschef Heinz Hermann Thiele ziehe dabei voll mit. Insgesamt sollen den Vossloh-Aktionären 2,64 Millionen neue Aktien zu einem Preis von je €48 angeboten werden. FNZ – 25.05.16
· European Economics Daily: ECB Preview: Focus on implementation GS – 24.05.16
· Heutige Makrodaten: DE IFO Index (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag. Have a nice day!

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23967

 

GELDWÄSCHE, FAULE KREDITE
EZB erwartet noch jahrelang Milliarden-Strafen für Banken

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/291234?newsletter_id=13376&xng_share_origin=email

 

Get ready for an economic crash if Britain leaves the EU

http://www.businessinsider.de/uk-treasury-report-on-brexit-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Mondays%202016-05-23&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

One of the World’s Most Expensive Countries Is Debating Giving Away Money

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-23/one-of-the-world-s-most-expensive-countries-is-debating-giving-away-money

 

 

S&P500 2048 (-0,21%), NKY 16525 (-0,78%), HSI 19768 (-0,21%), SHCOMP 2819 (-0,87%), SX5E Future 2924 (-0,37%), EUR/USD 1,1209 (-0,1%), USD/JPY 109,3 (-0,05%), USGov10Y 1,8246% (-0,57%), Gold Spot 1245 (-0,35%), Brent 48,14 (-0,43%)
USA
· Der Präsident der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker, bekräftigte in einem Interview, dass er zwei bis drei Zinsanhebungen in 2016 sieht, da sich die Preise immer weiter in die Richtung des Fed-Inflationsziels entwickeln. BBG – 23.5.16
· Auch James Bullard, der Präsident der St. Louis Federal Reserve, deutete in einem Interview an, dass zu niedrige Zinsen für zu lange Zeit wirtschaftliche und finanzielle Instabilität auslösen würden. Er betonte, dass stärkere Markterwartungen in Bezug auf Zinsanhebungen gut wären. RTRS – 23.5.16
· John Williams bekräftigte die Aussage, dass das Referendum kein Grund sei, die Zinsanhebung noch weiter zu verschieben. RTRS – 23.5.16
· Joe Papa, der neue CEO von Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX), stellte bei einer Konferenz in New York eine gute Pipeline an neuen Medikamenten in Aussicht, die von Stakeholdern noch nicht ausreichend gewürdigt werde. BBG – 23.5.16
· Viacom’s (VIAB) CEO, Philippe Dauman, welcher vom Mehrheitsaktionär Sumner Redstone abgesetzt wurde, reicht jetzt Klage gegen diese Entscheidung ein. Auch George Abrams wurde von Redstone abgesetzt und hat bereits Beschwerde bei einem Gericht in Massachusetts eingelegt. BBG – 23.5.16
· Coca-Cola (KO) stellt die Produktion des gleichnamigen Getränkes in Venezuela ein, da Zucker dort ein knapper Rohstoff ist. Cola reiht sich somit in die Gruppe von Kraft und Clorox ein, deren Produktion in Venezuela ebenfalls bereits eingestellt wurden. BBG – 23.5.16
· Barack Obama hat am Montag seinen dreitägigen Besuch in Vietnam begonnen, der von diversen Treffen mit Beamten der vietnamesischen Regierung geprägt ist. Durch den Besuch sollen die Beziehungen zwischen den Ländern gestärkt werden. WSJ – 23.5.16
· US Daily: Superforecasting Fed Policy GS – 23.5.16
· Heutige Makrodaten: Richmond Fed Manufacturing index (+9), New home sales (+0,0%)

ASIEN/EM
· Japans Finanzminister, Taro Aso, sagte am Dienstag, dass Japan nicht die Absicht hat den Yen stark und konsequent abzuwerten. RTRS – 24.05.16
· Aussagen von japanischen Diplomaten zufolge werden die G7 Staaten die Aufhebung der Russland-Sanktionen wohl an die vollständige Umsetzung des Minsk-Abkommens knüpfen. RTRS – 23.05.16
· Das Lohnniveau in Russland stieg im April wie erwartet um 5,3%yoy, markiert damit jedoch einen starken Rückgang vom durchschnittlichen Wachstum in den letzten zwei Monaten in Höhe von 8,8%yoy. GS – 23.05.16 Russland hat am Montag seine erste Staatsanleihe seit der Ukraine-Krise emittiert. FT – 24.05.16
· Brasilien: Nach Anschuldigungen, dass der amtierenden Haushaltsminister, Romero Juca, Ermittlungen bezüglich Geldwäsche und Bestechung behindern wollte ist dieser am Montag von seinem Amt zurückgetreten. BBG – 24.05.16
· Der Präsident der australischen Notenbank, Glenn Stevens hat erneut das Inflationsziel der RBA von 2-3% verteidigt. BBG – 24.05.16
· Indiens Ministerpräsident Narendra Modi hat verkündigt, dass Indien und der Iran sich darauf geeinigt haben, dass Indien einen strategisch wichtigen Seehafen im Iran bauen und betreiben werde. BBC – 23.05.16
· Die Monetary Authority of Singapore hat angeordnet, dass die Schweizer Bank BSI ihre Geschäfte in Singapur einstellen muss. BBG

EUROPA
· Griechenland: Der IWF plädiert für eine Schuldenerleichterungen für Griechenland. Die Schuldenlast sei nicht nachhaltig, das Land brauche Erleichterungen, heißt es in einer vorläufigen Nachhaltigkeitsanalyse, die der IWF am Montag veröffentlichte. FNZ – 24.05.16
· Deutsche Bank (DBK): Die SEC ermittelt wegen des Verdachts, dass die Bank vor drei Jahren ihr Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren in den Bilanzen künstlich aufgebläht habe. FNZ – 23.05.16 Moody’s hat Zweifel, dass Vorstandschef Cryan die Deutsche Bank schnell auf Vordermann bringen kann. Deshalb stufte die Ratingagentur das Geldhaus zum zweiten Mal herab. Die Bewertung für vorrangige, unbesicherte Verbindlichkeiten liegt nun bei „Baa2“. HB – 24.05.16
· Groupe SEB (SK) will den Küchengerätehersteller WMF übernehmen. Man habe sich mit den Finanzinvestoren Kohlberg Kravis Roberts (KKR) geeinigt. Der Wert der Transaktion belaufe sich auf mehr als €1,5Mrd. FNZ – 23.05.16
· Bayer (BAYN): Der Bayer-Betriebsrat begrüßt das Übernahmeangebot des Leverkusener Konzerns für Monsanto. FNZ – 23.05.16
· Unilever (UNA), L’Oreal (OR) und Henkel (HEN3) haben in einer ersten Runde Gebote für Vogue International LLC vorgelegt, wie Reuters unter Berufung auf unterrichtete Kreise meldete. Das Unternehmen könnte zwischen $2,5 bis $3Mrd bewertet werden. BBG – 24.05.16
· Peugeot (UG): Der französische Wirtschaftsminister Macron betonte nochmals in Les Echos, dass der Staat seine Beteiligung an UG nicht ewig halten möchte. BBG – 23.05.16
· Die Commerzbank (CBK) soll nach den Worten ihres neuen Privatkundenvorstands Michael Mandel in den nächsten fünf Jahren stark wachsen und deutlich effizienter werden. FNZ – 23.05.16
· European Economics Daily: Political and policy implications of the ECB decision to cease issuance of EUR 500 banknotes GS – 23.05.16
· Heutige Makrodaten: FR Wirtschaftsvertrauen (08:45)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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EUROPÄISCHE GELDPOLITIK AUTOR: HANS-WERNER SINN
DIE ENTHEMMTE ZENTRALBANK

Die enthemmte Zentralbank

 

Der Steuertipp
Vorsicht, schwarze Fonds!

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/der-steuertipp-vorsicht-schwarze-fonds-14234212.html#GEPC;s6

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Ein Lichtblick!
Die Bundesregierung hat gestern entschieden, dass die gesetzlichen Krankenkassen einen Teil ihrer Finanzrücklagen in Aktien investieren dürfen. So lautet der Gesetzesentwurf, der noch der Bestätigung bedarf. Entsteht daraus eine Kettenreaktion der Einsichten und wenn, mit welcher Wirkung?
Zunächst geht es nur um die Rücklagen für die eigenen Mitarbeiter und dies mit nur 10 %. Greift dies, soll diese Überlegung auch für alle Finanzanlagen greifen, wobei man über die Quoten diskutieren wird, wie weit das vertretbar erscheint.
Das Bundesversicherungsamt beziffert die Altersrückstellungen auf 4,7 Mrd. Euro per Ende 2014 und per Ende dieses Jahres dürften es knapp 5 Mrd. Euro sein (Schätzung). Die Finanzreserven für die Verpflichtungen gegenüber den Kunden betragen 14,5 Mrd. Euro und sind davon noch nicht betroffen.
Ursache der Erkenntnis ist, dass alle Versicherer ihre eigenen Verpflichtungen auf dem Niveau der niedrigen Zinsen nicht erfüllen können. Das gilt für alle Versicherungen im Land, über Lebensversicherungen, Krankenversicherungen bis hin zu den Pensionsfonds, die zu Auszahlungen vertraglich festgelegter Beträge verpflichtet sind.
Das ist ein Anfang, der weiter reicht. Vorbild sind die amerikanischen und englischen Institutionen gleicher Art mit gleichen Verpflichtungen. Sie operieren seit Jahren mit hohen Aktienquoten und können damit nicht nur ihren Verpflichtungen genügen, sondern bauten erhebliche Polster in den Kapitalanlagen auf. Vorbilder sind die beiden kalifornischen Pensionsfonds, die zu den größten der Welt zählen.
Wer mit 10 % anfängt, wird schrittweise die Aktienquote erweitern müssen. Dabei bedient man sich mit Sicherheit der Vermögensverwalter, seien es Banken oder freie, weil die Kassen über kein eigenes Management verfügen. Immerhin:
10 % von 4,5 Mrd. Euro sind rund 450 Mio. Euro. Das ist nicht überwältigend viel, aber ein Anfang. Überträgt man diese 10 % auf alle anderen (Lebensversicherungen, Pensionsfonds etc.), kommt man auf Größenordnungen von etwa 35 bis 45 Mrd. Euro, ebenfalls geschätzt. Das wären nur 1,5 bis 2 % der Bruttosumme aller Kapitalanlagen dieser Gruppe und zunächst ein winziger Teil. Klar absehbar ist:
Investiert werden darf nur in DAX- oder MDAX-Werte und internationale Blue-Chips und dies nur mit Einschränkung. Eine weitere Hochrechnung ergibt sich aus einem anderen Zusammenhang: Sollen die früheren Aktienquoten wieder erreicht werden, bewegen wir uns in den Größenordnungen von 180 bis 280 Mrd. Euro, also in einer ebenfalls sehr breiten Spanne. Mithin ist der Aufbau solcher Aktienquoten nur über Jahre hinweg machbar. Der ganze DAX ist zurzeit aber nur eine Runde Billion Euro wert. Jetzt wird es spannend:
Chart BZ Woche, wem gehört der DAX?
Wem gehört der DAX? Zu 55 % als Mittelwert den Ausländern. Die einzelnen Aufteilungen sind in der Grafik aufgeführt. Das wären rund 550 Mrd. Euro, die in festen Händen liegen. Addiert man die deutschen Großaktionäre hinzu, etwa einige Familien wie im Fall von BMW, Henkel oder auch Beiersdorf etc. reduziert sich der denkbare Freefloat auf vermutlich nur 30 %. Es wird also eng.
Die deutschen Aktien gehören nach neuester Umfrage der Börsen-Zeitung, der auch die Grafik entnommen ist, zu den besten Investments weltweit. Vielfach vor den Amerikanern. Sie gelten daher als Dauer- und nicht als Gelegenheits-Investments. Dies gilt seit der Auflösung der Deutschland AG durch Rot-Grün vor gut 17 Jahren und in den genannten 55 % sind Staats- und Öl-Fonds die größte Gruppe. Der Anteil spekulativer Investoren ist relativ gering. Wie auch immer:
Der Aufbau der Aktienquoten, wie eingangs erwähnt, führt zu einer nachhaltigen Nachfrage bei einem zunehmend engeren Markt. Das ergibt eine Konstellation oder Perspektive, die demnächst alle Deutschen beschäftigen wird.

 

Bernecker

 

Mayers Weltwirtschaft
Ein Lob der Ungleichheit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-ein-lob-der-ungleichheit-14245655.html#GEPC;s6

 

LUXUSWOHNTÜRME BOOMEN

Zimmer mit Aussicht

http://app.handelsblatt.com/my/finanzen/immobilien/luxuswohntuerme-boomen-zimmer-mit-aussicht/13618712.html?ticket=ST-6165077-ukWcWc17cFx5kAUWJWwn-ap4

 

BILLIONAIRE INVESTOR:

Distress is a ‚coming attraction‘

http://www.businessinsider.de/distress-is-a-coming-attraction-2016-5?r=US&IR=T

 

S&P500 2052 (+0,6%), NKY 16651 (-0,51%), HSI 19861 (+0,05%), SHCOMP 2835 (+0,33%), SX5E Future 2935 (+1,35%), EUR/USD 1,1227 (+0,03%), USD/JPY 109,81 (+0,31%), USGov10Y 1,8367% (-0,09%), Gold Spot 1252 (-0,04%), Brent 48,47 (-0,51%)                                                                                                 

                                                                                                                                                                                                                                                                      

USA

· Boeing Co. (BA) hat einen Auftrag der Firma VietJet Aviation Joint Co. zur Produktion von 100 Jets gewonnen. Der Auftragswert liegt bei $11,3Mrd, basierend auf dem Listenpreis von Boeing Co. Die Auslieferung der 100 bestellten Boeing 737 Max 200 soll zu Beginn des Jahres 2019 erfolgen. BBG – 23.5.16

· Eric Rosengren, der Präsident der Federal Reserve Bank of Boston, gab in einem Interview mit der Financial Times bekannt, dass er beginnen würde, eine engere Geldpolitik zu befürworten, nachdem sich die Wirtschaftslage seit dem Fed-Meeting im März deutlich verbessert hat. FT – 22.5.16

· Der Präsident der Federal Reserve Bank of San Francisco, John Williams, betonte in einem Interview, dass die amerikanische Präsidentschaftswahl die Fed nicht davon abhalten würde, die Zinsen gegebenenfalls zu erhöhen. WSJ – 22.5.16

· Umfragen haben ergeben, dass Hillary Clintons Vorsprung auf Donald Trump für den Gewinn der Präsidentschaftswahl kleiner geworden ist. Clinton liegt jetzt nur noch um 3 Prozentpunkte in Führung. WSJ – 23.5.16

· Viacom Inc. (VIA) gab bekannt, dass die Mitglieder des Vorstandes sich nicht mit dem 92-jährigen Mehrheitsaktionär Sumner Redstone treffen konnten, da seine Tochter Shari den Zugang zu ihrem Vater blockiert. Diese Kritik kam einen Tag nachdem Redstone zwei der sieben Personen des Vorstandes abgesetzt hat, die im Falle seines Todes über das Schicksal des $40Mrd-Unternehmen entscheiden würden. RTRS – 21.5.16

· Anthem (ANTM) hat um Genehmigung angesucht, um Cigna (CI) für $48Mrd. zu kaufen, da der Deal gegen das Kartellrecht verstoßen könnte. Des Weiteren haben sich beide Unternehmen gegenseitig beschuldigt, gegen den Übernahmevertrag verstoßen zu haben. WSJ – 22.5.16

· CF Industries (CF) und OCI (OCI.NA) haben bekanntgegeben, dass es nicht zu einer Kombination des amerikanischen, europäischen und globalen Vertriebes kommen wird. Als Grund dafür wird genannt, dass dadurch keine gravierenden Vorteile entstehen würden. BW – 23.5.16

· USA: Existing Home Sales Rise in April GS – 20.5.16

· US Economics Analyst: Retail Malaise More Micro than Macro GS – 20.5.16

· US Week Ahead: May 23 – May 29 GS – 22.5.16

· Heutige Makrodaten: Markit Flash US Manufacturing PMI (51,0)

 

ASIEN/EM

· Japans Handelsbilanz fiel im April mit JPY823,5Mrd (ca. $7,5Mrd) höher als erwartet aus (vs. cons +JPY302,5Mrd). Dabei sank das Exportvolumen im April um -4,6%yoy (vs. März -1,0%yoy & Februar +0,2%yoy). GS – 23.05.16

· Der Präsident der japanischen Notenbank, Kuroda, warnte davor, dass die Möglichkeit eines Austritts des Vereinigten Königreichs aus der EU aktuell eine der größten Risiken für die globale Wirtschaft darstelle. BBC – 22.05.16

· Der Vizepräsident der japanischen Notenbank, ist der Ansicht, dass die BoJ die Vorteile ihrer Negativzinspolitik „überzeugender“ erklären muss. WSJ – 22.05.16 Die amerikanische Regierung warnte am Samstag Japan währenddessen davor, dass es keinen Grund gebe den Yen abzuwerten und dabei in den Fremdwährungsmarkt einzugreifen. CNBC – 21.05.16

· Die täglichen Exporte Koreas sind für die ersten 20 Tage im Mai um 2,1% gewachsen und markieren damit zugleich die erste positive Lesung seit Februar 2015. GS – 23.05.16

· Brasilien: Sowohl IPCA Gesamt- als auch Kerninflation überraschten im Mai positiv; Gesamtinflation: +0.86%mom (vs. cons +0,76%mom) bzw. 9,62%yoy und Kerninflation: +0,96%mom bzw. 8,66%yoy. GS – 20.05.16

· Aussagen des ehemaligen Notenbankpräsidents der neuseeländischen Zentralbank gäbe es keinen Grund für die RBNZ sich beim Erreichen ihres Inflationsziels von 2% zu beeilen. BBG – 23.05.16

· Die Eisenerzpreise, welche durch die Anhäufung an Spekulationsgeschäften in China anstiegen, sind infolge von steigenden Lagerbeständen in den Häfen am Montag gefallen. BBG – 23.05.16

· Aussagen des stellvertretenden Ölministers zufolge plane der Iran nicht die Höhe seiner Ölproduktion einzufrieren. RTRS – 22.05.16

· Der türkische Verkehrsminister und Vertrauter Erdogans, Binali Yildirim, ist am Sonntag wie erwartet zum neuen Vorsitzenden der regierenden AKP-Partei gewählt worden. RTRS – 22.05.16

 

EUROPA

· Österreich: Laut letzten Hochrechnung liegen beide Kandidaten für das Präsidentenamt bei 50 Prozent. Nach Auszählung fast aller Stimmen (ohne Briefwähler) liegt Norbert Hofer (FPÖ) allerdings knapp vorne. SZ – 22.05.16

· Das griechische Parlament hat am Wochenende ein umstrittenes Gesetzespaket mit neuen Sparmaßnahmen gebilligt. Das Paket ist Teil der Vereinbarung Griechenlands mit seinen internationalen Gläubigern, €5,4Mrd einzusparen – nur so kann das Land mit weiterer finanzieller Unterstützung rechnen. FAZ – 22.05.16

· Bayer (BAYN) gibt ein Übernahmeangebot von $122 pro Aktie für Monsanto ab. BZ – 22.05.16

· Aixtron (AIXA) erhält ein Übernahmeangebot von €6 pro Aktie von Fujian Grand Chip Investment. BBG – 22.05.16

· Unicredit (UCG): Laut La Stampa könnte CEO Ghizzoni schon am Dienstag auf Druck der Aktionäre als CEO zurücktreten. BBG – 22.05.16

· Fiat (FCA) hat einem Zeitungsbericht zufolge bei Abgastests mit einer illegalen Abschaltvorrichtung betrogen. Das sei das Ergebnis einer Prüfung durch das Kraftfahrtbundesamt (KBA), so die BamS, die sich dabei auf den vertraulichen Prüfbericht beruft. HB – 22.05.16

· Atlantia (ATL) möchte laut CEO Castelluci in den nächsten 10 Jahren €15Mrd in Italien investieren. BBG – 23.05.16

· Nordea (NDA) erwartet €200Mio mehr Kosten auf Grund des geplanten Mergers mit ihren Tochterunternehmen. BBG – 22.05.16

· Enel (ENEL): Laut CEO Starace werden die Strompreise noch 2-3 Jahre auf niedrigen Level bleiben. BBG – 23.05.16

· Bilfinger (GBF): Für Bilfingers Bau- und Gebäudedienstleistungssparte gibt es nach dpa-Informationen mehrere Interessenten. Derzeit werden die Angebote der verschiedenen Kandidaten geprüft, wie mit dem Unternehmen vertraute Personen berichteten. FNZ – 22.05.16

· Stada (SAZ) hat sich nach der prinzipiellen Einigung im Streit mit einem aktivistischen Investor etwas mehr Zeit verschafft, um bei der nächsten HV auf die Forderungen von Active Ownership eingehen zu können. Stada teilte mit, dass der Termin für die nächste HV auf den 26. August verschoben wird. DJ – 22.05.16

· Nokia (NOKIA) wird in seinem Heimatland Finnland im Zuge des weltweiten Job-Abbaus weniger Arbeitsplätze streichen als ursprünglich geplant. FNZ – 22.05.16

· Ryanair (RYA): FY16 Umsatz €6,54Mrd vs. erwartet €6,55Mrd. Net Income €1,24Mrd vs. erwartet €1,28Mrd. Für 2017 erwartet RYA, dass sich das Net Income um 13% erhöht.

· European Economics Daily: The interaction between bank and sovereign risks in Italy GS – 20.05.16

· Heutige Makrodaten: Euro PMIs (10:00), EU Konsumvertrauen (16:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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IWF DRÄNGT GLÄUBIGER
Athen benötigt für Schuldendienst sehr niedrige Zinsen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/288117?newsletter_id=13305&xng_share_origin=email

 

Time for a 50-Year U.S. Treasury Bond

Time for a 50-Year U.S. Treasury Bond

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Öl macht‘s möglich!
Die amerikanische Inflationsrate stieg im April erstmals um 0,4 % und ergibt auf das Jahr hochgerechnet + 1,1 %. Wahrscheinlicher werden + 1,5 bis 1,6 %, wenn der inzwischen gestiegene Ölpreis lediglich auf dem aktuellen Niveau verharrt, aber in den Monatsraten jeweils berücksichtigt wird. Die Bond-Kurse drehen ins Gegenteil, weil die Zinsen der Inflationsrate im Prinzip folgen werden. Ob die FED dazu wesentlich beiträgt, ist offen. Doch sie öffnet die Tür für alles Weitere.
Der Ölpreis hat in den Berechnungen der Inflationsrate eine sehr hohe Gewichtung. Häufig höher, als vermutet wird, weil Öl in fast 70 % aller Produkte irgendwie enthalten ist (Ausnahmen Lebensmittel). Er fliesst daher in die Kalkulationen dieser Produkte herein, nur wird die Wirkung über längere Zeit erst richtig erkennbar. Die Erfahrungen aus der ersten Ölkrise ab 1974 belegen dies gut. Es dauerte damals fast fünf Jahre, bis der Öl-Schockpreis in den Endprodukten voll berücksichtigt war. Daraus entstand zu großen Teilen das Inflationspotenzial der 70er Jahre, wofür mehr als fünf Jahre benötigt wurden, um diese Teuerung wieder zu reduzieren.
Der Zins folgt diesem Modell im Prinzip, aber nicht im Gleichschritt. Die amerikanische FED kann die kurzen Zinsen demnächst anheben, vermutlich in mehreren kleinen Schritten, aber die Zinsen am langen Ende hat sie nicht im Griff. Die Kapitalmarktrendite entwickelt sich aus dem Markt heraus, der anderen Kriterien folgt. Ein Blick auf den deutschen Bund-Future ist hilfreich.
Der Bund-Future ist das Spiegelbild der Zins-Spekulationen im deutschen Bond-Markt. Darin stecken weniger Zinsrechnungen als Zinserwartungen. Sein Verlauf zeigt, wie sich die Bond-Kurse entwickeln werden, wenn die Zinsen schrittweise anziehen. Der Verlauf ist inzwischen so eindeutig geworden, dass daraus der Trendansatz erkennbar wird.
Ab den jeweiligen kritischen Punkten werden sich die Marktteilnehmer sehr selbstständig und unterschiedlich auf fallende Bond-Kurse und steigende Zinsen einstellen müssen. Der Einfluss der Zentralbank ist dann nur noch gering oder gar nicht mehr vorhanden.
Die EZB in Frankfurt steht vor dem gleichen Phänomen. Die europäische Inflation folgt im Wesentlichen dem amerikanischen Bild. EZB-Chef Draghi wird dann mit stolzgeschwellter Brust verkünden, dass es der Verdienst der EZB sei, die Inflation in die Wende zu zwingen. Das ist zu 100 % falsch, wie die Ölpreis-Wirkung zeigt. Doch es wird eine frohe Botschaft werden, deren Folgewirkung sehr zu beachten sein wird. Wie sich darauf die gesamte Kapitalmarkt-Szene einzustellen beginnt, ist an Zahlen schon belegt worden.
Zur Erinnerung: Alle Lebensversicherungen und sonstigen Kapitalsammelstellen stöhnen zurzeit über die niedrigen Zinsen für ihre Kapital-Anlagen. Die jüngsten Berichte über die Erträge in den Kapitalanlagen belegen, dass sie mit dem Rücken an der Wand stehen. Die Mahnungen der Bundesbank und anderer, dass man mit dieser Zinspolitik über kurz oder lang Schiffbruch erleidet, entnehmen Sie fast wöchentlich allen möglichen Medien. Es geht um gerundete Zahlen in den Größenordnungen von 200 bis 400 Mrd. Euro, allein für diesen Sektor, in dem Anleihen zu verkaufen sind, um Alternativen zu suchen. Egal, ob in Aktien, Gold oder Immobilien, was ausdrücklich offen ist.
Gleichzeitig mit dem Verlauf schwinden die stillen Reserven, die sich infolge der fallenden Zinsen in höheren Bondkursen ausdrücken oder ausgedrückt haben. Wer es also schafft, aus dieser Klemme herauszukommen, macht aus der Zinswende ein zusätzliches Geschäft. Das geht auch andersherum:
Man kann auf fallende Bond-Kurse spekulieren, indem man einen Bond-Put kauft. Jede Bank liefert Ihnen eine ganze Liste der Möglichkeiten mit Kursen, Terminen und Laufzeiten. Sie funktionieren wie DAX-Calls oder -Puts oder andere Puts oder Calls zum anderen. Die Schwankungsbreite der Kurse, sprich die Volatilität, ist erheblich. Was jedoch bevorsteht, ist unschwer zu skizzieren:
So wie diese Zinswende verläuft, wird sie nachhaltige Folgen für ganz spezielle Märkte haben, am direktesten für die Immobilien. Denn mit jeder bestätigten Zinswende wird jede Bank oder Sparkasse ihre aktuell attraktiven Zinskonditionen auf der Stelle ändern. Welche Wirkung dies für die Immobilien-Preise hat, kann sich jeder denken. Das verändert natürlich auch viele Randbereiche dieses Marktes und schlägt in Wellen auf völlig fremde Sektoren durch, woraus am Ende die Gefahr entsteht, dass es zu sehr schnellen Bewegungen kommt, die allein von den Marktteilnehmern gestaltet werden und bei denen Zentralbank nur zuschauen kann.

 

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Jim Rogers: There’s a 100% Probability of a U.S. Recession Within a Year

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-03-04/jim-rogers-there-s-a-100-probability-of-a-u-s-recession-within-a-year

 

Here’s how low interest rates all over the world can go

http://www.businessinsider.com/how-low-global-interest-rates-can-go-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-19&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2040 (-0,37%), NKY 16714 (+0,41%), HSI 19898 (+1,04%), SHCOMP 2803 (-0,13%), SX5E Future 2896 (-1,19%), EUR/USD 1,1204 (+0,01%), USD/JPY 110,14 (-0,16%), USGov10Y 1,8367% (-0,65%), Gold Spot 1253 (-0,1%), Brent 49,18 (+0,76%)

USA
· Es wird erwartet, dass Käufer für das Kerngeschäft von Yahoo (YHOO) $2-3Mrd bieten werden. Unter anderem ist Verizon Communications Inc. (VZ) unter den Mitbietern. WSJ – 20.05.16
· Die Obama-Administration erreicht eine Einigung über die $70Mrd Schuldenumstrukturierung von Puerto Rico. WSJ – 20.05.16
· Laut Hillary Clinton ist das Rennen um die demokratische Präsidentschaftskandidatur effektiv vorbei und es gäbe keine Möglichkeit, dass sie nicht die Kandidatin der Partei wird. WSJ – 20.05.16
· SunEdison Inc. (SUNE) versucht ein Abkommen mit seinen Gläubigern über ein Darlehen abzuschließen, um einen Konkurs zu vermeiden. Gläubiger bekräftigten gestern, dass SunEdison sehr wahrscheinlich auch mit einem Finanzierungspaket von $1,34Mrd liquidiert werden müsste. BBG – 20.05.16
· Delta Air Lines (DAL) wurde von Fitch von BB+ auf BBB- aufgewertet. Der Ausblick ist stabil.
· Applied Materials (AMAT) Q2 Umsatz $2,45Mrd vs. Consensus $2,43Mrd, EPS $0,34 vs. Consensus $0,31, Aktienkurs nachbörslich +8%.
· Autodesk Inc. (ADSK) Q1 Umsatz $512Mio vs. Consensus $513Mio, Non-GAAP EPS $0,10 vs. Consensus $0,14, ARR +$61Mio vs. GS-Prognose von +$31Mio.
· USA: Jobless Claims Decline but Philly Fed Index Worsens GS – 20.05.16
· USA: Fed’s Dudley Signals Possible June/July Rate Increase GS – 20.05.16
· US Daily: An Update on Productivity GS – 20.05.16
· Heutige Makrodaten: CET Existing Home Sales, April (+1,3%)

ASIEN/EM
· Chinas Kabinett hat Zhang Tao, ein ehemaliges Mitglied des IWF, als neuen Vizepräsident der PBoC ernannt. RTRS – 20.05.16
· Eine Gruppe führender japanischer Gesetzgeber hat eine Petition aufgelegt, um die japanische Regierung dazu zu bringen, nächstes Jahr die geplante Steuererhöhungen durchzuführen. RTRS – 19.05.16
· Die Regierung Saudi Arabiens hat Gespräche mit Banken bezüglich der ersten Emission von Staatsanleihen des Königreichs aufgenommen. Diese sollen den durch niedrige Ölpreise angeschlagenen Staatshaushalt aufbessern. FT – 19.05.16
· Die südafrikanische Notenbank hat ihren Repo-Satz wie erwartet unverändert bei 7,0% (vs. cons 7,0%) gelassen und korrigierte ihre Inflationserwartung für 2016 von 6,6% auf 6,7%. GS – 19.05.16
· Brasiliens Übergangspräsident Temer wechselt den Konzernchef von Petrobras aus. Pedro Parente, der bereits vor 14 Jahren schon mal im Führungsgremium saß, werde den Ölriesen Petrobras leiten. HB – 20.05.16

EUROPA
· Griechenland: Wolfgang Schäuble rechnet nach einem Treffen mit IWF-Chefin Christine Lagarde mit einer Einigung über die Freigabe weiterer Griechenland-Hilfen. FNZ – 19.05.16
· Daimler (DAI): Daimler Trucks senkte am Donnerstag die Geschäftsprognose für das laufende Jahr. Die Sparte erwartet nun für das Jahr 2016, dass das Ergebnis vor Zinsen und Steuern aus dem laufenden Geschäft sowie der Absatz „deutlich unter den sehr guten Vorjahreswerten“ liegen werden. FNZ – 19.05.16 GS – 19.05.16
· VW (VOW3): Bei den Verhandlungen zum Haustarifvertrag bei Volkswagen haben sich IG Metall und der Konzern in der Nacht auf Freitag geeinigt. Ein Streik ist damit kein Thema mehr. HB – 20.05.16
· Deutsche Bank (DBK): Die Deutsche Bank untersucht einem Pressebericht zufolge eine Reihe von zweifelhaften Handelsgeschäften mehrerer Mitarbeiter. Diese hätten damit nach Schätzung interner Prüfer in unzulässiger Weise insgesamt 37 Millionen Dollar verdient, berichtete das „Wall Street Journal“. HB – 20.05.16
· Fiat (FCA) will nach Angaben des Bundesverkehrsministeriums nicht mit deutschen Behörden über Prüfungsergebnisse des Kraftfahrtbundesamt (KBA) sprechen. Fiat habe einen anberaumten Termin kurzfristig per Anwaltsschreiben abgesagt und verweigere sich zunächst weiteren Gesprächen mit deutschen Behörden. DJ – 19.05.16
· Unicredit (UCG) überlegt Teile ihres Online Brokers Fineco sowie ihre Holdings in Polen und der Türkei zu veräußern, um ihr Kapital zu stärken. BBG – 19.05.16
· Elior (ELIOR) ist in Gesprächen mit Autogrill bezüglich einer Übernahme der französischen Bahn Konzessionen (€50Mio Umsatz). BBG – 19.05.16
· HSBC (HSBA) schließt die Hälfte aller indischen Filialen. BBG – 19.05.16
· Axel Springer (SPR) und Funke stellen ihre Zusammenarbeit beim Vertrieb ihrer Printerzeugnisse neu auf. Das ursprünglich geplante Gemeinschaftsunternehmen ist wegen kartellrechtlicher Bedenken vom Tisch. DJ – 19.05.16
· Ingenico (ING) kauft für S$88Mio Nera Payment Solutions. BBG – 19.05.16
· Richemont (CFR): FY Umsatz €11,1Mrd vs. Consensus €11,1Mrd. Gross Marge 64,3% vs. erwartet 64,6%. Operativer Gewinn €2,06Mrd vs. erwartet €2,29Mrd. Operative Marge 18,6% vs. erwartet 20,4%.
· European Economics Daily: May PMI preview: We expect an unchanged level at 53.0 GS – 19.05.16
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

 

 

Summa Summarum

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MuellerVeith 24031

 

Amerikas Banken dienen nur noch sich selbst

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/286842?newsletter_id=13274&xng_share_origin=email

 

The Fed Has Tightened Policy A Lot More Than You Think

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-18/the-fed-has-tightened-policy-a-lot-more-than-you-think

 

Die EU-Kommission verzichtet darauf, die notorischen Defizitsünder Spanien und Portugal zur Rechenschaft zu ziehen. Auch gegen Italien, das es einfach nicht schafft, seinen zu hohen Schuldenberg abzubauen, leitet die Brüsseler Behörde kein Strafverfahren ein. Die Staatsverträge, in denen anderes geregelt war, sollte man spätestens jetzt einem belgischen Altpapierhändler überreichen. Etwas Besseres als den Tod im Aktenschrank werden diese Papiere dann schon finden.

 

D.60jährige

 

S&P500 2048 (+0,02%), NKY 16665 (+0,12%), HSI 19744 (-0,42%), SHCOMP 2822 (+0,53%), SX5E Future 2931 (+0,86%), EUR/USD 1,1206 (-0,09%), USD/JPY 110,32 (-0,12%), USGov10Y 1,8801% (+1,42%), Gold Spot 1254 (-0,4%), Brent 48,07 (-1,76%)

USA
· Die am Mittwoch veröffentlichten Fed Minutes zeigen, dass eine Anhebung der Zinsen im Juni nach wie vor zur Debatte steht. Voraussetzung dafür sind eine starke Wirtschaftswachstumsrate sowie solide Inflations- und Arbeitsmarktdaten im zweiten Quartal dieses Jahres. CNBC – 18.5.16 Die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit für eine Zinsanhebung im Juni ist von 16% auf 26% gestiegen.
· USA: April Minutes Raise Prospectus of June Hike GS – 18.5.16
· US Daily: The New Federal Overtime Rules: Little Effect on Pay, Potential Boost to Payrolls GS – 18.5.16
· Heutige Makrodaten: Initial jobless claims (275.000), Philadelphia Fed manufacturing index (+3,0%)

ASIEN/EM
· In Japan ist die Kernrate der Maschinenbestellungen im März stärker als erwartet um 5,5% gewachsen und stieg damit ohne Sondereffekte den zweiten Monat in Folge. GS – 19.05.16
· Trotz US-Strafzöllen hält die chinesische Regierung im Streit um Dumpingpreise an Hilfen für die inländische Stahlindustrie fest. RTRS – 18.05.16
· Die australische Arbeitslosenquote ist im April mit 5,7% marginal besser als erwartet ausgefallen (vs. cons 5,8%). Dabei stieg die Anzahl der Beschäftigten um 10.800 bzw. 2,1%yoy und blieb damit hinter den Erwartungen zurück (vs. cons +12.000). GS – 19.05.16
· Neuseeland: Das ANZ Roy Morgan Konsumentenvertrauen ist im Mai leicht abgeklungen und notiert nun 3,8bp niedriger bei 116,2 Punkten. GS – 19.05.16
· Die Gesamtinflation in Südafrika ist im April mit 6,2%yoy marginal niedriger als erwartet ausgefallen (cons 6,3%yoy), der Rückgang war hierbei hauptsächlich durch einen Rückgang der jährlichen Energiepreisinflation getrieben. GS – 18.05.16
· Suzuki räumte am Mittwoch ein, bei 16 Automodellen seit 2010 Testmethoden zur Verbrauchsmessung eingesetzt zu haben, die nicht den geltenden Vorschriften in Japan entsprechen, jedoch hätte dies nicht zu verzerrten Ergebnissen geführt. RTRS – 18.05.16

EUROPA
· Bayer (BAYN): Vertreter von Bayer hätten sich kürzlich mit Mitgliedern der Monsanto-Geschäftsführung getroffen, um vertraulich über eine einvernehmliche Übernahme zu sprechen, teilte Bayer am Donnerstagmorgen mit. HB – 19.05.16
· SAP (SAP): Für das Gesamtjahr rechnet der DAX-Konzern auf Basis aktueller Wechselkurse nun damit, dass die Abwertung vieler Währungen gegenüber dem Euro das Wachstum des bereinigten Produktumsatzes und des um Sondereffekte bereinigten EBIT um bis zu 2% schmälern könnte. FNZ – 18.05.16
· Allianz (ALV) verkauft Euler-Hermes-Anteile für über €300Mio. FNZ – 18.05.16
· Roche (ROGN) hat sich aus den Verhandlungen bezüglich einer Reduzierung des Preises für ihre Krebsmedikamente in China zurückgezogen. BBG – 19.05.16
· Rolls-Royce (RR/): Das UK Serious Fraud Office prüft Rolls-Royce bzg. möglicher Korruptionsfälle in Nigeria. BBG – 19.05.16
· Merck (MRK): Q1Umsatz €3,7Mrd vs. Consensus €3,72Mrd. Ebitda €1,1Mrd vs. erwartet €1,05Mrd. Das Unternehmen hat nun seine Guidance verfeinert. Für 2016 erwartet MRK ein EPS von €5,65-€6, ein Ebitda ovn €4,1-€4,3Mrd sowie einen FCF von €3,1-3,3Mrd.
· Henkel (HEN3): Q1 Umsatz €4,46Mrd vs. Consensus €4,49Mrd. Organisches Wachstum +2,9% vs. erwartet +2,7%. Operativer Gewinn €751Mio vs. erwartet €737,9Mio.
· Wirecard (WDI): Nachdem das Unternehmen die vorläufigen Zahlen schon Ende April berichtet hat, hat das Unternehmen nochmals ihre Guidance bestätigt.
· Julius Baer (BAER): Von Jahresanfang bis Ende April erhöhten sich die AUM um CHF6Mrd, größtenteils durch die Kairos Übernahme.
· European Economics Daily: Fiscal easing supports Italian recovery GS – 18.05.16
· Heutige Makrodaten: UK Retail Sales (10:30), EU Construction (11:00)

 

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