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….dafür heute um so mehr…..

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Giganten-Poker
Die internationalen Kapitalmärkte stehen vor einem Giganten-Poker und dies sehr wahrscheinlich noch vor dem Jahresende. Kein Bondholder kommt an dieser Konstellation vorbei, alle müssen sich darauf einstellen – sowohl Banken und Versicherungen im Kleinformat als auch Zentralbanken und ganze Länder im Grossformat. Es geht um Billionen Dollar/Euro.
Die Karten in diesem Spiel sind: Die Währungsreserven aller Länder der Welt werden zu 80 % in Dollar und Euro gehalten, in Gold noch 10 % und der Rest entfällt auf die Währungen der jeweiligen Handelspartner. Dollar und Euro wiederum entfallen zu 100 % auf Treasury Bonds (soweit Dollar) und zu etwa 80 % auf German Bunds in Euroanlagen. Denn kein Land wird seine Währungsreserven in Bonds der Italiener, Spanier oder Franzosen halten wollen.
Diese Bestände lassen sich nur grob schätzen, weil es keine exakte Statistik dafür gibt. Doch es gibt brauchbare Grössen, die selbst von den Chinesen zeitweise veröffentlicht wurden.
Mit der Zinspolitik der Zentralbanken wurden sämtliche Bondkurse in luftige Höhen getrieben, die zwar im Markt gelten, aber kaum zu realisieren sind. Würden sie es, würden die Bondmärkte total zusammenbrechen. Also sitzt jede Zentralbank, jedes Land wie ein Spieler am Pokertisch und muss entscheiden: Zieht er noch eine Karte oder deckt er seine Hand auf? Keiner kann sich davor drücken. Denn:
Bei niedrigen Zinsen und hohen Kursen bestehen in allen Bondpositionen riesige Gewinne. Wer wird diese nun kunstvoll und geschickt nutzen bzw. realisieren? Wer muss es tun und wer ist clever genug, sich als Erster mit Gewinn aus dem Spiel zu ziehen? Dieses Szenario hat es in den letzten 100 Jahren oder auch vorher nicht gegeben. Denn:
Erneut zeigen die OPEC-Länder nebst Norwegen als grösstem Staatsfonds dieser Art Flagge. Der aktuelle Ölpreis reicht nach Meldungen aus Norwegen und Katar nicht aus, die Staatslöcher zu schliessen. Damit ist die Auflösung dieser Staatsfonds schrittweise vorgeschrieben. Soweit bekannt, liegen etwa 30 bis 40 % dieser Gelder in den genannten Staatsanleihen. Wie das Kursbild für Treasury Bonds und German Bund aussieht, entnehmen Sie der Grafik. Daraus wird ersichtlich, dass niemand auf diesem Niveau bereit sein dürfte, diese Bonds zu Spitzenpreisen zu erwerben, weil er sicher sein kann, damit Geld zu verlieren. Dies gilt ohne Wenn und Aber.
Erstes Zwischenergebnis: Bis zum Jahresende müssen mehr oder weniger alle Treasurer ihre diesbezüglichen Pläne durchrechnen und vorlegen. Daraus entstehen die weiteren Entscheidungen bzgl. dieses Rückzugs. Ohne Turbulenzen lässt sich das schwer vorstellen und nur die Zentralbanken wären in der Lage, als Market Maker aufzutreten und die Wogen zu glätten. Das ist zweifellos möglich, ändert aber nichts an den weiteren Folgen.
Wer seine Währungsreserven umbaut oder gezwungen ist, umzubauen, muss selbstverständlich Alternativen suchen. Denn weder Dollar noch Euro lassen sich gut in Scheinen oder anderen Formen stapeln, es sei denn auf Kontokorrentkonten, aber wo? Es entsteht also ein Mangel an verfügbarem Material für das Halten von Währungsreserven.
Dafür gab es früher einmal den berühmten Gold-Standard. Der Anteil des Goldes an den Währungsreserven betrug teilweise 100 %, wie z.B. in England, oder auch 60 bis 70 %, wie im Deutschen Reich oder teilweise auch den USA. Das nannte man Golddeckung. Der Dollar wurde nach dem Zweiten Weltkrieg die einzige Reservewährung, der später die D-Mark folgte, nachdem sich das Pfund schrittweise zurückzog oder zurückgezogen werden musste. Kern der Sache bleibt: Dollar und Euro sind weiterhin die einzigen Währungen, die den Kriterien einer Währungsreserve genügen. In welcher Form demnächst?
Die Schweizer sind der Sache voraus. Ihr aus anderen Gründen entstandener riesiger Währungsberg wurde inzwischen zu knapp 25 % in Aktien angelegt. Natürlich in erstklassigen Bluechips in den USA, der Schweiz und Deutschland. Das ist neu und wird auch misstrauisch verfolgt bzw. kritisiert. Doch die Begründung der SNB liegt auf der Hand: Die überdrehten Bondkurse bei 0 % Zinsen beinhalten ein grosses Risiko, wenn sich die Zinspolitik nicht durchhalten lässt. Da alle inzwischen begriffen haben, dass sie sich nicht durchhalten lässt, sind wir wieder beim Anfang, nämlich den inzwischen erreichten Bondkursen, in denen Luft steckt. Die Charts für Treasury Bonds und German Bunds zeigen dies. Dann rücken unweigerlich Aktien in den Fokus. In welcher Form, in welcher Größenordnung bzw. Kombination lässt sich vorerst nicht sagen. Das wäre vermessen. Aber an Aktien und Gold kommt demnächst niemand vorbei.
Der Goldpreis stagnierte seit etwa vier Wochen und alle wunderten sich. Eine Besonderheit stand dahinter: Venezuela braucht dringend Geld und verkaufte 76 Tonnen seines Goldbestandes. China und Russland nahmen dieses Material unverzüglich auf. Beide gaben vorher einen Teil ihrer eigenen Währungsreserven in Dollar ab, worüber man sich an der Wall Street wunderte, aber die Quelle nicht kannte. Es ging um Größenordnung um 200 bis 240 Milliarden Dollar, die im Wesentlichen den Gegenwert der Goldrechnung ausmachen. Wäre Venezuela nicht als Verkäufer aufgetreten, kann man sich einen anderen Goldpreis vorstellen.
Nach dem gleichen Prinzip wird der Asset-Wechsel demnächst funktionieren. Anzunehmen ist lediglich, dass die genannten Zentralbanken über genügend Expertise verfügen, um solche Geldbewegungen im Griff zu haben. Bei der Fed haben wir keine Bedenken, dass dies funktioniert. Ob dies bei der EZB so funktionieren könnte, muss sich noch erweisen. Wir hoffen sehr, dass auch dies gelingt.
Lange Rede, kurzer Sinn zum Thema Zinswende der Fed: Es genügt ein kleiner Schritt von 0,25 %, um den ersten Schritt am T-Bond-Markt auszulösen. Dann kommt der nächste Schritt und so weiter. Dann sind sehr schnell 15 Punkte schlicht weg und die Rendite liegt vielleicht bei 2,5 % gegen aktuell 1,5 % und das wäre dann die erste Folge der Zinswende.

 

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SCHWEIZER NOTENBANK
Mehr frei handelbare Facebook-Aktien als Mark Zuckerberg

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/395639?link_position=digest&newsletter_id=15682&xng_share_origin=email

 

Erste Sparkassen wollen Negativzinsen verlangen

http://www.finanzen.net/nachricht/private-finanzen/34-Verwahrentgelte-34-Erste-Sparkassen-wollen-Negativzinsen-verlangen-5057097

 

EDELMETALLE UND EDLE STEINE
Gold aus Sternenstaub und Diamanten aus Seife

http://www.handelsblatt.com/technik/energie-umwelt/edelmetalle-und-edle-steine-gold-aus-sternenstaub-und-diamanten-aus-seife/14473146.html?social=facebook

 

Here’s how the Fed (and others) will drive gold to $1,700

http://www.marketwatch.com/story/heres-how-the-fed-and-others-will-drive-gold-to-1700-2016-08-30?mod=NTKfeed&link=mw_fb_ntk

 

S&P500 2176 (-0,2%), NKY 16903 (+1,06%), HSI 23004 (-0,05%), SHCOMP 3081 (+0,21%), SX5E Future 3030 (-0,1%), EUR/USD 1,1148 (+0,04%), USD/JPY 103,14 (-0,17%), USGov10Y 1,5766% (+0,66%), Gold Spot 1314 (+0,2%), Brent 48,32 (-0,1%)

USA
· Die EU-Kommission entschied, Apple (APPL) wegen zu Unrecht erhaltenen Steuervergünstigungen aus Irland zur Rechenschaft zu ziehen und verlangt eine Steuernachzahlung i.H.v. €13Mrd. BBG – 30.8.16
· Die SEC sprach einem ehemaligen Manager von Monsato (MON) $22,5Mio Belohnung zu, da er falsche Angaben zu den Kosten eines Rabattprogramms aufdeckte. HB – 31.8.16
· Die hawkischen Kommentare der Fed führten im August zu dem größten Anstieg von zweijährigen US-Treasuries-Renditen seit November. BBG – 31.8.16
· Fed-Vizepräsident Fischer äußerte, ein negatives Zinsniveau scheint in anderen Ländern zu funktionieren. Dennoch schließt er Negativverzinsung für die US in naher Zukunft aus. BBG – 30.8.16
· Der US-Handelsvertreter Froman reist Mitte September nach Europa, um den Abschluss des TTIP-Abkommen voranzutreiben. RTRS – 30.8.16
· Trump trifft heute den mexikanischen Präsidenten Peña in Mexiko. WSJ – 31.8.16
· Trump hob bezüglich seines Wahlkampfes die Mediensperre gegen Unternehmen wie The Washington Post und BuzzFeed auf. CNN – 30.8.16
· Potash (POT) befindet sich in Fusionsgesprächen mit Agrium (AGU). FNZ – 30.8.16 Der Zusammenschluss sollte laut Bloomberg keine kartellrechtlichen Probleme mit sich ziehen, da beide Firmen bereits in einem Joint Venture zusammenarbeiten. BBG – 30.8.16
· Google (GOOG) möchte mit Mitsubishi UFJ Financial Group (MTU) bei der Android Pay-Plattform enger zusammenarbeiten. BBG – 31.8.16 Google entwickelt des Weiteren einen eigenen Fahrgemeinschaftsdienst für Pendler, welcher mit Ubers „UberPool“ konkurrieren könnte. WSJ – 30.8.16
· General Electric (GE) verpflichtete sich zum Kauf des Cloud-basierten Softwareunternehmens ShipXpress. BBG – 30.8.16
· Dell und EMC (EMC) möchten ihre Fusion bis zum 7. September abschließen, nachdem sie alle Genehmigungen der Kartellbehörden erhalten haben. BBG – 30.8.16
· Abercrombie & Fitch Co. (ANF): Nach schwachen Quartalszahlen stürzte die Aktie gestern um -20,31% ab. Der Verlust weitete sich verglichen mit dem Vorjahreszeitraum von $0,9Mio auf $13,1Mio aus. Außerdem fiel der Absatz um vier Prozent auf $783Mio. FNZ – 30.8.16
· USA: S&P/Case-Shiller Home Price Index Edges Down GS – 30.8.16
· USA: Stronger than Expected Consumer Confidence GS – 30.8.16
· US Daily: GSAI: Trend Remains Encouraging in August GS – 30.8.16
· Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications, ADP Employment Change (175.000), Chicago Purchasing Managers Index (54,0), Pending Home Sales (+0,7%)

ASIEN/EM
· Japan: Die Industrieproduktion stieg im Juli um +0,0% und damit schwächer als erwartet (vs. cons +0,8%, vs. Juni +2,3%). GS – 31.8.16 BoJ Vorstandsmitglied Funo sagte am Mittwoch, dass die japanische Zentralbank ihr komplettes Repertoire verwenden werde um private Haushalte und Unternehmen dazu zu bringen den inländischen Konsum anzukurbeln und damit deflationäre Tendenzen abzuwenden. RTRS – 31.8.16
· China: Aussagen des stellvertretenden Finanzministers zufolge seien Chinas Wirtschaftsdaten weiterhin stabil und es gäbe daher keine Basis für eine langfristige Abwertung des Renminbi. BST – 31.8.16 Macaus BIP fiel in 2Q16 um -7,1%qoq. Dies stellt eine Verbesserung im Vergleich zu 1Q16 da (vs. 1Q16 -13,3%qoq) und ist primär auf die sinkenden Erträge im Gewinnspielsektor zurückzuführen. BBG – 30.8.16
· Iraks Ministerpräsident al-Abhadi hat in einer Rede am Dienstag den Plan der Mehrheit der OPEC Mitglieder, die Ölproduktion im nächsten Monat auf konstantem Niveau zu fixieren, unterstützt. FT – 30.8.16
· In Australien stiegen die Kredite für private Haushalte im Juli, wie erwartet, um +0,4%mom (vs. cons +0,4%mom). GS – 31.8.16
· Saudi Arabien und China haben am Dienstag 15 Vorverträge in verschiedenen Industriesektoren geschlossen. Diese sollen die Zusammenarbeit und den Handel zwischen den beiden Ländern verbessern. RTRS – 30.8.16
· Die südkoreanische Industrieproduktion stieg im Juli um +1,4%mom und damit deutlich stärker als erwartet (vs. cons -0,6%mom). GS – 31.8.16
· Neuseeland: Daten der ANZ Business Outlook Umfrage zufolge ging das Geschäftsvertrauen zuletzt um 0,5 auf 15,5Pkte zurück. GS – 31.8.16
· Nordkorea: Kim Jong Un ließ Berichten des Südens zufolge seinen stellvertretenden Regierungschef exekutieren. RTRS – 31.8.16
· Heutige Makrodaten: Argentinien: Industrieproduktion, Brasilien: Monetary Policy Meeting / BIP / Haushaltsbilanz, Türkei: Handelsbilanz, Südafrika: Handelsbilanz, Chile: Arbeitslosenquote, Mexiko: Kreditvergabe / Inflationsbericht

Europa:
· Merkel hat eingeräumt, in der Flüchtlingspolitik Fehler gemacht zu haben. „Auch wir Deutschen haben das Problem zu lange ignoriert und die Notwendigkeit einer gesamteuropäischen Lösung verdrängt“. SZ – 30.08.16
· Evonik (EVK) platzierte 3 Anleihen im Wert von €1,9Mio bei mehr als 200 institutionellen Investoren, um die Übernahme von Air Products zu finanzieren. HB – 30.08.16
· Siemens (SIE) ist beim Bieter-Krieg um Adwen möglicherweise wieder mit im Spiel, da das Angebot von GE nicht hoch genug war. HB – 31.08.16
· Novartis (NOVN): Die FDA hat das Biosimiliar Sandoz Erelzi für die Behandlung verschiedener Entzündungskrankheiten in den USA zugelassen. Das Medikament Enbrel des US-Konzerns Amgen setze im letzten Jahr $5,36Mrd um.
· UBS (UBS) verkauft laut Business Insider den Vermögensverwaltungs-Dienstleister Inter-Concern-Revisions (ICR) an die Hamburger Beratungsgesellschaft Spudy Invest. BI – 30.08.16
· Warren Buffett möchte in den deutschen Mittelstand investieren und hat bereits für €400Mio den Motorradausrüster Louis gekauft. FNZ – 30.08.16
· Sparkassen: Die geplante Smartphone-Bank Yomo („Your Money“) wird intern getestet und es gibt erste Hinweise, wie das Produkt aussehen wird. HB – 30.08.16
· Iliad (ILD): 1H Umsatz €2,30Mrd vs Consensus €2,30Mrd, Net income €190,4Mio vs Consensus €187,5Mio. Guidance bestätigt. BBG – 31.08.16
· Heutige Makrodaten: 08.45am CET France Harmonised CPI (GS +0.3%yoy, consensus +0.4%yoy) and Consumer Spending (consensus +1.3%yoy) ; 09.55am CET Germany Unemployment Rate (consensus +6.1%) ; 10.00am CET Italy Unemployment Rate (consensus +11.5%) and Norway Mainland GDP (GS +0.4%qoq) ; 11.00am Italy Harmonised CPI (GS -0.1%yoy, consensus -0.1%yoy) and Euro area Unemployment Rate (consensus 10%) and Core CPI (GS +0.8%yoy, consensus +0.9%yoy) and Harmonised CPI (GS +0.2%yoy, consensus +0.3%yoy)
· European Economics Daily: The Euro area credit dashboard – Gradual improvement in lending activity continues Link

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

 

Summa Summarum

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Reserven
Die Notenbanken der Welt kaufen zusätzlich Gold

http://www.faz.net/aktuell/reserven-die-notenbanken-der-welt-kaufen-zusaetzlich-gold-14407168.html

 

Finanzminister spricht Warnung aus
Schäuble: „Niedrigzinsen sind schädlich“

http://www.n-tv.de/politik/Schaeuble-Niedrigzinsen-sind-schaedlich-article18513851.html

 

Europand Kredite Privatsektor

 

High Noon in Jackson Hole
Yellen wird die Fassade aufrechterhalten

http://www.teleboerse.de/aktien/Yellen-wird-die-Fassade-aufrechterhalten-article18507156.html

 

Fed-Chefin weckt Erwartungen
Yellen: Mehr Argumente für Zinsanhebung

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Yellen-Mehr-Argumente-fuer-Zinsanhebung-article18510596.html

 

……und im Himmel ist Jahrmarkt!

 

The U.S. Economy Is Suffering From the Same Old Problem

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-08-09/the-u-s-economy-is-suffering-from-the-same-old-problem?utm_content=tv&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=facebook&utm_medium=social&cmpid%3D=socialflow-facebook-tv

 

BANKEN-KRISE
Neue Banken-Krise in Europa: Ein Funke reicht für das Pulverfass

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/392638?link_position=digest&newsletter_id=15620&xng_share_origin=email

 

USA
Jackson Hole:
Laut Fed-Präsidentin Yellen mehrten sich die Argumente für eine Leitzinserhöhung in den letzten Monaten, weshalb eine Erhöhung im September nicht auszuschließen sei. Yellen sieht eine gute Arbeitsmarktentwicklung, das baldige Erreichen der Konjunkturziele und eine Annäherung an die Zielinflationsrate. BBG – 26.8.16
Weiterhin bekräftigte sie, dass die offiziellen Zinsen vorerst niedrig gehalten werden, die US-Zentralbank allerdings dennoch Mittel zur Verfügung habe, falls eine unerwartete Rezession eintreffen würde. Dennoch blieben viele Ökonomen skeptisch. FT – 29.08.16
Clevelands Fed-Präsidentin Mester, meinte die USA hätte sich im Angesicht mehrerer wirtschaftlicher Schocks bewährt, weshalb eine allmähliche Aufwärtsbewegung des Leitzins-Zielbereichs angemessen sei. FT – 29.08.16
Donald Trump twitterte am Sonntagabend, dass er am Mittwoch eine große Rede über die illegale Einwanderung in Arizona halten werde. RTRS – 28.8.16 Des Weiteren bekräftigte er, dass kriminelle illegale Immigranten aus dem Land rasch entfernt würden. Er würde außerdem eine Grenzmauer bauen, illegalen Migranten den Zugang zu Sozialleistungen verwehren, und ein System einführen, das sicherstellt, dass niemand nach Ablauf seines Visums im Land bleibt. FAZ – 28.8.16
Das US-Bruttoinlandsprodukt wuchs im ersten Halbjahr nur 1,1% annualisiert, während eine frühere Schätzung ein Wachstum von 1,2% indizierte. BBG – 26.8.16
Das US-Konsumklima (Consumer Sentiment) sank im August auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten (89,8 vs cons 90,8). BBG – 26.8.16
Alphabet (GOOGL) stellte den ehemaligen Airbnb Manager Stewart ein, der die Kommerzialisierung von Googles Projekt der selbstfahrenden Autos leiten soll. RTRS – 26.8.16
Blackstone Group (BX) verhandelt mit dem schwedischen Rentenmanager Alecta über den Kauf von US-Immobilienvermögen im Wert von $1,8Mrd. BBG – 29.8.16
USA: Yellen Remarks Point to Higher Odds of September GS – 26.8.16
USA: Q2 GDP Revised Down Slightly; Advance Economic Indicators Show Soft Inventories, Smaller Trade Deficit GS – 26.8.16
US Week Ahead: August 29 – September 4 GS – 29.8.16
Heutige Makrodaten: PCE Core Price Index (+0,1%), PCE Price Index (flat), Personal Consumption (+0,3%), Personal Income (+0,4%)

ASIEN/EM
China:
Die Gewinne der chinesischen Industrieunternehmen stiegen im Juli um +11%yoy (vs. Juni +5,1%yoy). Ebenso stiegen die Umsätze im Juli auf +4,5%yoy (vs. Juni +3,9%yoy). GS – 28.8.16
Medienberichten zufolge will die chinesische Regierung Versicherungskonzernen den Kauf von Firmenanteilen erschweren. RTRS – 29.8.16
Japan: Der weltweit größte Pensionsfonds GPIF verzeichnete in 2Q16 durch das überraschende Leave-Votum der Bürger Großbritanniens einen Quartalsverlust von $52Mrd. CNBC – 26.8.16 Der Fonds müsse $53Mrd in japanische Aktien reinvestieren, um die interne Aktienquote von 25% zu erfüllen (derzeit 21%). Gleichzeitig müssten ca. $56Mrd an inländischen Anleihen verkauft werden. BBG
Das mexikanische Handelsbilanzdefizit weitete sich im Juli auf -$1,83Mrd aus (vs. cons -$1,34Mrd) ging jedoch im Vergleich zum Vorjahr zurück. GS – 26.8.16
China schafft einem Medienbericht zufolge mit der China Aero-Engine Group einen neuen Konkurrenten im Geschäft mit Flugzeugmotoren. Das Unternehmen soll mit $7Mrd an Stammkapital ausgestattet werden. RTRS – 28.8.16
Die drei größten chinesischen Airlines, Air China (753), China Southern Airlines (1055) und China Eastern Airlines (670), könnten unter dem schwachen Yuan Verluste von $-1,3Mrd vormerken (von $-2,4Mrd). BBG
Heutige Makrodaten: Mexiko Arbeitslosenquote, Israel Monetary Policy Meeting, Chile Monetary Policy Meeting

Europa
Stada (SAZ): Der Investor Active Ownership Capital hat sich mit 55% durchgesetzt und den bisherigen Aufsichtsratsvorsitzenden Abend abgewählt. Insgesamt wurden 5 neue Vertreter in den Aufsichtsrat gewählt, 4 davon auf Vorschlag der Stada-Führung. HB – 28.08.16
Alstom (ALO) gewinnt einen Vertrag i.H.v. $2Mrd mit Amtrak über das Design und den Bau von 28 High Speed Zügen, die im Nordosten der USA fahren werden. BBG – 29.08.16
Michelin (ML) hat den brasilianischen Fahrrad- und Motorradhersteller Levorin gekauft. BBG – 29.08.16
Sonova (SOON) will mehr in Outlets investieren um den Marktanteil im Service Sektor auszubauen. BBG – 29.08.16
Sunrise (SRCG) sucht nach internationalen Partnerschaften um als Distributionskanal zu agieren, sieht allerdings keinen Grund mit Wettbewerbern zu fusionieren. BBG – 29.08.16
Lonza (LONN): Chairman Soiron wird kein weiteres Jahr mehr verbleiben und sucht nach einem Nachfolger. BBG – 29.08.16
Zurich Insurance (ZURN) kürzt 300 Jobs in der Schweiz, bis 2018 sollen 700 gekürzt werden. BBG – 29.08.16
Technogym (TGYM) zeigt sich an Health Care interessiert, hat allerdings keine konkrete Akquisitionspläne. BBG – 29.08.16
Deutsche Bahn: Die Tarifverträge mit den Gewerkschaften EVG und GDL laufen Ende September aus. HB – 29.08.16
Heutige Makrodaten: 10.00am CET Italy Business Confidence

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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Soros wettet eine Milliarde Dollar auf einen Crash

http://m.welt.de/finanzen/article157699975/Soros-wettet-eine-Milliarde-Dollar-auf-einen-Crash.html

 

Soros nearly doubles down bearish bet against S&P 500

http://www.marketwatch.com/story/soros-nearly-doubles-down-bearish-bet-against-sp-500-2016-08-16?link=sfmw_fb

 

Rückenwind vom steigenden Goldpreis
Goldförderer bleiben glänzende Investments

http://www.teleboerse.de/private_finanzen/Goldfoerderer-bleiben-glaenzende-Investments-article18429851.html

 

Schroders: Gold vor strukturellem Aufwärtstrend

http://www.fundresearch.de/PartnerCenter/Schroders/Nachrichten/Schroders-Gold-vor-strukturellem-Aufwaertstrend.html

 

S&P500 2178 (-0,55%), NKY 16733 (+0,82%), HSI 22970 (+0,26%), SHCOMP 3109 (-0,02%), SX5E Future 3012 (-0,2%), EUR/USD 1,1261 (-0,16%), USD/JPY 101,05 (-0,73%), USGov10Y 1,5712% (-0,22%), Gold Spot 1343 (-0,2%), Brent 48,83 (-0,81%)

USA
· New York Fed-Präsident Dudley schließt eine Leitzinserhöhung im September nicht aus. BBG – 16.8.16
· Atlantas Fed-Präsident Lockhart glaubt an eine Beschleunigung des US-Wirtschaftswachstums und geht im Zuge dessen von mindestens einer Zinserhöhung dieses Jahr aus. BBG – 16.8.16
· Eine Studie der Fed ergab, dass die dank der Obamacare gestiegenen Krankenversicherungskosten Unternehmen dazu verleiten, Stellen abzubauen. WSJ – 16.8.16
· Präsidentschaftskandidatin Clinton ernannte ihr Übergangsteam für den Fall eines Triumphs. Die reibungslose Übergabe der Regierungsfunktionen soll demnach von dem früheren Innenminister Salazar geleitet werden. HB – 16.8.16
· Apple (APPL) errichtet das erste Forschungs- und Entwicklungslabor in China. CNN – 17.8.16
· Intel (INTC) präsentierte sein neues, kabelloses Virtual Reality Headset, das Objekte aus der realen Welt in eine virtuelle integrieren kann. BBG – 16.8.16
· Cisco (CSCO) möchte laut CRN 14.000 Stellen innerhalb der nächsten Wochen abbauen. Dies entspräche 20% der Belegschaft. BBG – 17.8.16
· Ford (F) plant bis 2021 selbstfahrende Autos auf den Markt zu bringen und übernimmt dafür den israelischen Technologiedienstleister SAIPS. BBG – 16.8.16
· US Daily: Fed’s Williams Aiming Higher? GS – 16.8.16
· USA: Low Core Inflation; Steady Gains in Housing Starts and Industrial Output GS – 16.8.16
· Heutige Makrodaten: MBA Mortgage Applications

ASIEN/EM
· Daten der chinesischen State Administration of Foreign Exchange (SAFE) zufolge sind die Währungsausflüsse im Juli auf $55Mrd gestiegen, während sie im Vormonat noch bei $49Mrd lagen. GS – 16.8.16 Währenddessen warnte das Handelsministerium vor negativen Auswirkungen auf Investitionen des Landes in Australien nachdem die dortige Regierung den Verkauf des staatlichen Stromversorgers Ausgrid an chinesische Interessenten geblockt hatte. RTRS – 17.8.16
· Laut des iranischen Regierungssprechers ist die Ölproduktion des Landes noch nicht hoch genug um eine Zusammenarbeit mit konkurrierenden Ländern zu rechtfertigen. Das Land zerschlug damit die Hoffnungen auf Produktionskürzungen nachdem es bereits im April nicht an Verhandlungen mit anderen OPEC und Nicht-OPEC Ländern teilgenommen hatte. WSJ – 16.8.16
· Aussagen eines Mitglieds des japanischen Finanzministeriums zufolge sei man bereit exzessiven Marktbewegungen des Wechselkurses mit aktiven Maßnahmen entgegenzuwirken. RTRS – 17.8.16
· Australien: Die Lohnzuwächse des Landes stiegen in 2Q16 um +0,5%qoq und damit das dritte Quartal in Folge (vs. cons +0,5%qoq). GS – 17.8.16
· Heutige Makrodaten: Brasilien IGP-10 Inflation, Russland Real Average Wages/Unemployment/Retail Sales

EUROPA
· Linde (LIN) bestätigt die Verhandlungen mit Praxair, die bereits seit Wochen laufen. HB – 16.08.16
· Deutsche Bank (DBK): Vorstandsmitglied Sewing sieht derzeit keine Kapitalprobleme. BBG Außerdem ist der Vorstand weiterhin bereit, bei anhaltend schwachen Ergebnissen auf den Bonus zu verzichten. HB – 17.08.16
· RWE (RWE) und Verdi haben sich auf einen Tarifabschluss und Vereinbarungen zur Beschäftigungssicherung für rund 25.000 Mitarbeiter geeinigt. HB – 16.08.16
· Wincor (WIN): Der neue US-Eigentümer Diebold bietet den verbliebenen Aktionären eine Abfindung von €53,34 in bar, während die Übernahmeofferte zuletzt €49,80 wert war. HB – 16.08.16
· Kuka (KU2): Wirtschaftsminister Gabriel macht den Weg frei für die Übernahme durch Midea. BBG -17.08.16
· Bouygues Telecom (EN) verhandelt die 35-Stunden Woche neu: Die Mitarbeiter können freie Tage gegen Gehaltserhöhungen tauschen. BBG -17.08.16
· ADP (ADP): Der Verkehr der zwei Hauptflughäfen in Paris ist um 1,4% auf 9,6Mio Passagiere angestiegen im Vergleich zum Jahresbeginn. BBG -17.08.16
· Carlsberg (CARLB): 1H Netto Umsätze DKK31,2Mrd vs consensus DKK31,5Mrd, operativer Gewinn (vor Special Items) DKK3,45Mrd vs consensus DKK3,54Mrd. Behält 2016 Outlook bei. BBG -17.08.16
· Heutige Makrodaten: 10.30 CET UK Arbeitslosenanträge (consensus +2,2K), Durchschnittliche wöchentliche Earnings, ILO Arbeitslosenquote (consensus +4,9%), Beschäftigung (consensus +158K)
· European Economics Daily: Re-convergence of Euro area bank lending rates GS – 16.08.16
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Das Argument, Gold kostet Lagerkosten, zieht nicht mehr – denn das trifft nun auf Geld bei der Bank auch zu!

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2016-08-11-14-50-Anleger-kaufen-so-viel-Gold-wie-nie-zuvor-in-erster-Jahreshaelfte.121310.html

 

Die EZB verlangt seit dem Frühjahr 0,4 Prozent Gebühren, wenn die Banken Geld bei ihr parken. Damit will man die Geldhäuser zwingen, mehr Kredite zu vergeben. Ein Tabubruch bleibt selten allein und so gibt jetzt mit der Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee erstmals ein Geldhaus den Strafzins weiter. Wenn man den Deutschen ihre Sparsamkeit austreiben will, dann hat EZB-Chef Draghi alles richtig gemacht.

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Es ist so weit!
Mit einer ersten Frist von ein paar Wochen oder Monaten kommt keine Bank mehr daran vorbei, statt Zinsen auf Konten zu zahlen die Gebühren für die Kontoführung zu erhöhen. Die ersten Institute begannen vor einigen Monaten und nun beginnt die Breitenwirkung. Wo die Gebühren im Einzelnen landen werden, lassen wir völlig offen. Es geht um die Einschätzung dessen, was geldpolitisch geplant war und von der EZB auch umgesetzt wird und die Folgen.
Wenn Banken kein Geld einkaufen können und dafür Zinsen zahlen, denn das ist die Passivseite jeder Bank, konnten sie bislang darauf hoffen, dass die Sparer aus Gewohnheit irgendwie dabeibleiben. Einfach mangels anderer Gelegenheiten, die Liquidität irgendwo zu horten. Gebühren führen dazu, dass die Sparer nachdenken werden, ob sich dies lohnt. Man kann argumentieren, dass für die Gebühren eine Dienstleistung seitens der Bank erbracht wird, nämlich für Überweisungen etc., was nun Schritt für Schritt darauf ausgedehnt wird, dass diese Leistungen einzeln zu bezahlen sind.
Damit wird die Bank grundsätzlich in ihrer Funktion in einer Volkswirtschaft in Frage gestellt. Im Grunde ist sie bereits überflüssig und FinTechs aller Art sind die Ausweichmöglichkeiten, die es inzwischen zu mehreren Hundert gibt. Die gesamten Finanztransaktionen von Privat wie Gewerblich/Geschäftlich geraten damit aus der Kontrolle der geldpolitischen Institutionen.
Die einen freuen sich über die große Transparenz und Beweglichkeit solcher Systeme, die anderen denken darüber nach, wie sich das Geldsystem unter diesen Verhältnissen künftig steuern lässt.
Die EZB ist vor Jahren angetreten, unter dem Dach des Euro einen möglichst großen Geld- und Kapitalmarkt zu schaffen, wofür sie selbst die Steuerung in der Menge und hinsichtlich der Zinsen in die Hand zu nehmen gedachte.
Diese Übersicht hat sie inzwischen längst verloren. Sie weiß noch nicht einmal, wie hoch die Geldmenge in der gesamten Eurozone ist und wie sie im Einzelnen verteilt ist. Es gibt lediglich Summen von einzelnen Notenbanken der Länder, mit denen schlicht nichts anzufangen ist. Damit ist sichergestellt, dass keine Institution einen wirklichen Überblick darüber hat, was geldpolitisch täglich passiert.
Zurück zur Bank-Gebühr: Eine Politik, die den Grundsatz des Zinsertrags in Frage stellt, stellt sich selbst in Frage. Geld kann man nur kontrollieren, wenn man den Geldertrag im Griff hat.
Wie dies schieflaufen kann, zeigt Italien: Jeder, der bei einer italienischen Bank ein Konto hat, kennt die Praxis. Die Banken leben nicht von den Zinsen, weder im Aufwand noch im Ertrag, sondern von den Gebühren. Damit löst sich das Zinsgeschäft von der Qualität des Kreditnehmers in nicht unerheblicher Art, weil die Bank dazu neigt, Gefälligkeitskredite zu gewähren, die der Kreditrisikobewertung entzogen sind. Auf diese Weise entstanden riesige Berge von Gefälligkeitskrediten auf lokaler Ebene, klein wie groß, die in den bekannten Größenordnungen von 360 bis 500 Mrd. Euro geschätzt werden, was niemand genau weiß.
Der Zins ist seit eh und je eine der wichtigsten Kontrollstellen für Geld auf der Soll- oder Haben-Seite. Gibt es keinen Zins, entgleitet der Bank diese Kontrolle, womit sie keine Bank mehr ist, sondern nur noch eine Drehscheibe für Geldbewegungen, die, wie bereits erwähnt, eine Geldmengensteuerung nicht mehr zulässt.
Lässt sich so etwas durchhalten? Die Amerikaner hatten die bekannte Idee, Geld zu drucken, um die Wirtschaft anzukurbeln. Das ist bislang nicht gelungen. Die EZB folgte dieser Überlegung, indem sie ebenfalls Bonds von den Banken kaufte, um diese zu bewegen, Kredite herauszugeben. Genau das tun sie aber nicht, wie die Statistik belegt, weil sie keinen ordentlichen Zins dafür bekommen, der dem Kreditrisiko genügt. Was also machen sie mit diesem Geld?
Soweit bisher bekannt, investieren sie in liquide Anlagen, also solche, die jederzeit in Geld zu wandeln sind. Das sind Anleihen oder auch Gold und Aktien, jedenfalls nicht in Kredite, wie beabsichtigt. Damit ist das ganze System wie eine Scheibe, die sich schnell dreht, aber keine Erträge bringt.
Wie lange lässt sich so eine Politik rechtfertigen? Eine Übergangszeit als Notbehelf ist jederzeit vertretbar. Wird sie aber zur Dauer-Einrichtung, wird das gesamte Geld- und Kreditgebäude innerhalb eines Landes oder einer Volkswirtschaft zu einem Nullsummen-Spiel, wo eines nicht mehr funktioniert: Auch im Bankgeschäft muss E>A sein, also Ertrag größer als Aufwand. Wenn diese simple Formel nicht mehr greift, funktioniert die wichtigste Pumpe einer Volkswirtschaft nicht mehr, diejenige für Geld. Daran ist nichts zu ändern.

 

Bernecker1

Bernecker2

 

S&P500 2186 (+0,47%), NKY 16917 (+1,09%), HSI 22743 (+0,72%), SHCOMP 3019 (+0,54%), SX5E Future 3047 (+0,13%), EUR/USD 1,1141 (+0,04%), USD/JPY 102,06 (-0,1%), USGov10Y 1,5423% (-1,09%), Gold Spot 1340 (+0,11%), Brent 46,34 (+0,65%)

USA
· San Franciscos Fed-Präsident John C. Williams sprach sich für eine Leitzinsanhebung in diesem Jahr aus, da sich die Arbeitsmarktbedingungen verbessert hätten und die Inflation ansteigen würde. RTRS – 11.8.16
· Große Banken an der Wall Street baten die Fed, ihnen weitere fünf Jahre Zeit zu geben, um den Volcker Regulierungen nachzukommen. RTRS – 11.8.16
· NVIDIA (NVDA) erzielte in Q2 einen Nettoertrag von $253Mio und Umsätze von $1,43Mrd (vs. cons $1,35Mrd). Die Aktie gewann nach Börsenschluss 2,38%. BBG – 11.8.16
· Die EU leitete ein Kartellverfahren bezüglich der geplanten Fusion von Dow Chemical (DOW) und DuPont ein. Nachbörslich verlor die Aktie von Dow Chemical -0,45%. WSJ – 11.8.16
· Nordstrom (JWN) erzielte in seinem letzten Quartal einen Gewinn von $0,67 pro Aktie und übertraf damit die Erwartungen von $0,57 pro Aktie. Die Umsätze beliefen sich auf $3,65Mrd. Die Aktie gewann nachbörslich 10,6%. BBG – 11.8.16
· Microsoft (MSFT) kaufte den Livestreaming-Spieledienst Beam, der in die Xbox Sparte eingegliedert werden soll. FT – 11.8.16
· SL Green (SLG) verkaufte einen Anteil i.H.v. 40% eines mit $2,6Mrd bewerteten Hochhauses in Manhattan, New York. BBG – 11.8.16
· US Daily: Oil Prices and the Labor Market GS – 12.8.16
· USA: Import Prices Unexpectedly Rise; Initial Claims Edge Down GS – 11.8.16
· Heutige Makrodaten: PPI – Ex Food & Energy (+0,1%), Producer Prices, Retail Sales (+0,5%), U. of Michigan Consumer Sentiment – Provisional (92,5)

ASIEN/EM
· Die Börsen in Thailand bleiben heute geschlossen.
· China
o Die wirtschaftlichen Aktivitätsindikatoren des Landes blieben im Juli hinter den Erwartungen zurück. So stieg die industrielle Produktion um +6,0%yoy (vs. cons +6,2%yoy), die Einzelhandelsumsätze um +10,2%yoy (vs. cons +10,5%yoy) und die Anlageinvestitionen um +8,1%ytd yoy (vs. cons +8,9%ytd yoy). Vor allem die Anlageinvestitionen fielen dabei schwächer aus als erwartet, bspw. stiegen die Infrastrukturinvestitionen um +11,5%yoy, während sie im Juni noch um +21,6%yoy gestiegen waren. GS – 12.8.16
o Die geplanten Kürzungen der Kohleproduktion blieben bisher hinter den Erwartungen zurück. So ging die Kohleproduktion zwar im Juli um 95Mio Tonnen zurück, erreicht damit aber nur rund 38% der für dieses Jahr geplanten Kürzungen. RTRS – 11.8.16
· In dem thailändischen Touristenort Hua Hin sind zwei Bomben explodiert, zwei weitere an anderen Orten. Dabei wurden mindestens eine Frau getötet und bis zu 20 Personen verletzt. Es wird vermutet, dass eine islamistische Regierungsopposition den Anschlag zu verantworten hat. RTRS – 12.8.16
· Mexiko: Die Notenbank ließ den Leitzins wie erwartet unverändert bei 4,25% und sprach sich dabei zwar relativ zufrieden über die Inflationserwartungen aus, nannte jedoch ebenfalls verschiedene Risikofaktoren, wie z.B. eine Abwertung der Währung, die genau beobachtet werden müssten. GS – 11.8.16
· Der Internationale Währungsfonds will Ägypten mit einem 12Mrd-schweren Kreditpaket unter die Arme greifen. Das Programm hat dabei eine Laufzeit von drei Jahren und soll helfen das Haushaltsdefizit und die Verschuldung des Landes zu verringern. RTRS – 11.8.16
· Die Notenbank in Chile ließ den Leitzins des Landes wie erwartet den achten Monate in Folge unverändert bei 3,50%. Der Ausblick fiel dabei neutral aus, während er zuvor noch etwas in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik deutete. GS – 11.8.16
· Ebenfalls unverändert blieb der Leitzins in Peru. So behielt die Notenbank den aktuellen Leitzins von 4,25% bei und entsprach damit den Erwartungen. Die Kommentare fielen dabei neutral aus, während sie zuvor mögliche Zinserhöhungen andeuteten. GS – 11.8.16
· Die Notenbank in Neuseeland stimmte einer Verschiebung des Wirksamwerdens der neuen Regelungen zur Vergabe von Hypotheken zu. Somit müssen die vorgeschriebene Eigenkapitalquoten für Darlehensnehmer erst einen Monat später als zuvor geplant ab dem 01. Oktober eingehalten werden. RTRS – 11.8.16
· Heutige Makrodaten: Argentinien Consumer Price Index, Brasilien IBC-BR Monthly GDP, Kolumbien Monetary Policy Meeting Minutes

EUROPA
· Italien: Matteo Renzi erwägt ein neues Konjukturpaket um die italienische Wirtschaft zu stärken und seine Chancen beim November Referendum zu stärken. FT – 12.08.16
· Glencore (GLEN) hat den Plan eine Kupfermine in Chile zu verkaufen auf Eis gelegt, da der angestrebte Preis von $500Mio nicht erreicht werden konnte. RTRS – 11.08.16
· GFK (GFK): Vorstandschef Matthias Hartmann und Aufsichtsratschef Arno Mahlert treten überraschend ab. HB – 12.08.16
· Restaurant Group (RTN) hat mit Andy McCue einen neuen CEO, der Danny Breithaupt ersetzt. BBG – 12.08.16
· Vodafone (VOD) ist laut BBG nicht an einer TalkTalk Übernahme interessiert. BBG – 11.08.16
· Airbnb zahlt in Frankreich durch ein legales Schlupfloch nur knapp €70.000 Steuern: Das Geld der Kunden geht nicht an den französischen Ableger, sondern an zwei Gesellschaften mit Sitz in Irland und Großbritannien. HB – 11.08.16
· Stabilus (STM): 3Q Umsatz steigt um 14% auf €182,8 Mio, adj Ebitda um 14,9% auf €31,6 Mio. Erwartete FY 2016 Umsätze bei €730Mio und eine adj. Ebit Marge zwischen 13,0-13,5%. BBG – 12.08.16
· Carl Zeiss (AFX): 9m Umsatz stieg um 6,7% auf €798,6Mio (adj. um FX 4,5%), EPS €0,83 vs €0,64 y/y. Bestätigung des FY Umsatzausblicks zwischen €1,08Mrd – €1,12Mrd. BBG – 12.08.16
· Deutsche Wohnen (DWNI): 1H undiluted EPRA NAV/Aktie €25,04 (Anstieg um 8,8% y/y), FFO I (nach Minderheitsbeteiligungen) €196,7Mio (Anstieg um 37,8% y/y), adj. Ebitda €266,5Mio (Anstieg um 18,3% y/y). Erhöhung der 2016 Guidance: FFO I über €380Mio vs vorher €360Mio, Dividende €0,73 vs vorher €0,70. BBG – 12.08.16
· Talanx (TLX): 1H Ebit steigt um 4,8% auf €1,1Mrd, Bestätigung der Guidance mit Net Income von €750Mio. BBG – 12.08.16
· Deutsche Pfandbriefbank (PBB): 2Q Netto Interest Income €93Mio vs Vorjahr €116Mio, Vorsteuer €42Mio vs Vorjahr €61Mio, Bestätigt Vorsteuer Prognose, allerdings gerineres FY Netto Interest Income. BBG – 12.08.16
· Heutige Makrodaten: 08.00 CET Deutschland Harmonized CPI (GS + 0.4%) und BIP; 09.00 CET Spanien Harmonized CPI (GS -0.6%); 10.00 CET Italien BIP; 10.30 CET UK Construction; 11.00 CET Euro area BIP (GS + 0.3% qoq) und Industrie Produktion.
· European Economics Daily: Surprise ECB easings signal bad news – redux GS – 11.08.16

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

/in

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Britische Konjunktur
Plötzlich wirkt der Brexit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/konjunktur/nach-dem-brexit-votum-haeufen-sich-in-grossbritannien-die-schlechten-nachrichten-14373205.html#GEPC;s6

 

SICHERHEITSRISIKEN STEIGEN
Expats und der Lockruf der Heimat

http://www.handelsblatt.com/my/unternehmen/beruf-und-buero/buero-special/sicherheitsrisiken-steigen-expats-und-der-lockruf-der-heimat/13977314.html?social=xing&xing_share=news&ticket=ST-2985664-YabgGCgYNaFWt9crOrzv-ap2

 

„DAS EINE PROZENT DES EINEN PROZENTS“: CLAY COCKRELL ÜBER SEINEN JOB ALS THERAPEUT DER SUPERREICHEN IN NEW YORK“

„Das eine Prozent des einen Prozents“: Clay Cockrell über seinen Job als Therapeut der Superreichen in New York

 

KOMMUNALWAHLEN IN SÜDAFRIKA
Der Absturz der Mandela-Partei

http://www.handelsblatt.com/politik/international/kommunalwahlen-in-suedafrika-der-absturz-der-mandela-partei/13975512.html

 

BLACK SWAN FUND: ‚There’s going to be chaos‘

http://www.businessinsider.de/36-souths-jerry-haworth-expects-extreme-volatility-2016-8?r=US&IR=T

 

Black swan theory

https://en.wikipedia.org/wiki/Black_swan_theory

 

The debt market could get ugly

http://www.businessinsider.de/debt-market-is-about-to-get-ugly-2016-8?r=US&IR=T

 

The victory for gold bulls is only just beginning

https://next.ft.com/content/79a88890-5b09-11e6-8d05-4eaa66292c32

 

S&P500 2183 (+0,86%), NKY 16635 (+2,34%), HSI 22414 (+1,21%), SHCOMP 2988 (+0,37%), SX5E Future 2983 (+0,44%), EUR/USD 1,1092 (+0,05%), USD/JPY 102,06 (-0,24%), USGov10Y 1,5868% (-0,11%), Gold Spot 1337 (+0,08%), Brent 44,43 (+0,36%)

USA
· Hillary Clinton lag in der Umfrage von Georgias größter Nachrichtenagentur vor Donald Trump. 1992 gewann der letzte demokratische Präsidentschaftskandidat in dem US-Bundesstaat die Mehrheit der Wähler. WSJ – 5.8.16
· Apple (APPL) übernimmt das Artificial-Intelligence-Startup Turi für $200Mio. BBG – 5.8.16
· Googles (GOOGL) Chief-Technology-Officer Chris Urmson, der für das Projekt der selbstfahrenden Autos zuständig war, gab am Freitag seine Kündigung bekannt. CNN – 5.8.16
· Exxon Mobil (XOM) einigte sich mit Eni (ENI) über den Kauf eines Anteils an Mozambique LNG für mehrere Milliarden Dollar. RTRS
· Der südafrikanische Einzelhandelsgigant Steinhoff International Holdings NV (SNH) kaufte Mattress Firm (MFRM) für $2,4Mrd. WSJ – 7.8.16
· US Week Ahead: August 8 – August 14 GS – 7.8.16
· US Economics Analyst: The Outlook for Post-Election Fiscal Policy GS – 5.8.16
USA: Firm Jobs Report Keeps Fed Rate Hike on

ASIEN/EM
· China:
o Daten der Zollbehörde zufolge fielen im Juli sowohl die Ex-, als auch die Importe des Landes, trotz neu eingesetzter wirtschaftspolitischer Stimuli. So fielen die Exporte um -4,4%yoy und die Importe um -12,5%yoy und suggerieren damit eine weiter schwächelnde inländische Nachfrage wie eine globale Wirtschaft. RTRS – 8.8.16
o Der geldpolitische Bericht der PBOC für 2Q16 warnt vor den Abwertungseffekten der Verringerung des Mindestreservesatzes für Banken auf die Währung des Landes und äußert sich ebenfalls besorgt über die Inlandsinflation. GS – 8.8.16
o Die Währungsreserven des Landes fielen im Juli um -$4Mrd auf $3,201Bio (vs. cons -$5Mrd). Bereinigt um Wechselkurseffekte fielen die Reserven um ca. -$15Mrd. GS – 7.8.16
· Die japanische Leistungsbilanz lag im Juni bei +JPY974,4Mrd (vs. cons +JPY1.057Mrd). Während die Leistungsbilanz damit leicht unter den Erwartungen lag war dies jedoch bereits der 24. Monat in Folge in dem sie positive ausfiel. Währenddessen erhöhten sich die Spannungen des Landes mit China nachdem die Regierung gegen die Installation einer chinesischen Radaranlage im Ostchinesischen Meer protestierte. GS – 8.8.16/WSJ – 7.8.16
· Vizekanzler Sigmar Gabriel sprach sich für eine Weiterführung der EU-Beitrittsgespräche mit der Türkei aus. Betonte aber dabei ebenfalls, dass ein Beitritt nicht möglich sei, sollte das Land die Todesstrafe wieder einführen. FAZ – 7.8.16
· Der indische Finanzminister kündigte das Inflationsziel des Landes über die nächsten fünf Jahre mit 4% +/-2% an. Damit machte er den Fokus des Landes die Inflation niedrig zu halten nochmals deutlich. GS – 5.8.16
· Der Nettogewinn des größten Finanzkonzerns in Singapur, DBS (DBS), fiel in 2Q16 um -6% niedriger aus als noch im Vorjahr. Rückstellungen für notleidende Kredite stiegen dabei um mehr als 100%, vor allem getrieben durch Beziehungen zu Ölkonglomeraten wie z.B. Swiber Holdings Ltd (SWIB), die aufgrund der sinkenden Ölpreise leiden. RTRS – 8.8.16/RTRS – 7.8.16
· Heutige Makrodaten: Türkei Industrial Production, Brasilien IGP-DI Inflation, Chile Consumer Price Index, Australien NAB Business Confidence

EUROPA
· Steinhoff (SNH) möchte das US Bettenhaus Mattress Firm für $64 pro Aktie kaufen. Dies entspricht einem Equity Value von $2,4Mrd. FNZ – 07.08.16
· Vinci (DG) kauft den peruanischen Toll Road Betreiber Lamsac für einen EV von €1,5Mrd. BBG – 08.08.16
· Airbus (AIR): Wegen Hinweisen auf Betrug, Bestechung und Korruption leitete die britische Anti-Korruptions-Behörde Ermittlungen gegen Airbus ein. Die Anschuldigungen beträfen „Unregelmäßigkeiten“ bei der Beratung durch Dritte in der zivilen Luftfahrtsparte des Konzerns, teilte das Serious Fraud Office (SFO) mit. DJ – 07.08.16
· Rocket Internet (RKET): Laut Gründer Östberg sei ein IPO im kommenden Jahr denkbar. Allerdings habe das Unternehmen mit dem IPO keine Eile. BI – 07.08.16
· Unicredit (UCG) übernahm das Osteuropa-Geschäft von Bank Austria. Dafür gewährte sie dem Tochterunternehmen einen Barzuschuss von €1Mrd. Das ist deutlich weniger als angenommen. HB – 07.08.16
· VW (VOW3): In den kommenden Wochen werden Hunderte weitere Klagen von privaten VW-Investoren wegen des Abgasskandals beim Landgericht Braunschweig eingehen. Allein bei der auf Anlegerklagen spezialisierten Kanzlei Tilp liegen derzeit 494 solcher Klageauftrage vor. DJ – 08.08.16
· IHG (IHG): Laut Sunday Times überlegt Anbang die Übernahme von IHG. BBG – 07.08.16
· MLP (MLP) verzeichnet erstmals seit Jahren wieder eine steigende Nachfrage nach Lebensversicherungen. „Es bleibt noch viel zu tun — aber 2015 sollten wir bei MLP in der Altersvorsorge die Talsohle gesehen haben“, sagte CEO Schroeder-Wildberg der ,“Welt am Sonntag“. Gerade das zweite Quartal sei durchaus erfreulich gewesen. DJ – 08.08.16
· Lufthansa (LHA): Die Pilotengewerkschaft Vereinigung Cockpit und die Lufthansa benötigen noch mehr Zeit, um zu einem Ergebnis im lange schwelenden Tarifstreit zu kommen. DJ – 08.08.16
· PostNL (PNL): Q2 Umsatz €824Mio vs. Consensus €834Mio. Operativer Gewinn €47Mio vs. VJ €65Mio. PNL erwartet einen operativen Gewinn von €200-260Mio für 2016 und €285-335Mio bis 2020.
· European Economics Daily: BoE easing — more than a „pure“ monetary policy impact GS – 05.07.16
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24042

 

…in Zeiten wie diesen, wo Ihnen selbst der ehemalige Chefredakteur der Zeitschrift Finanztest empfiehlt fleißig Aktien zu kaufen, da diese, zumindest auf einem Zeitraum von 15 Jahren, bisher keine negativen Erträge brachten, macht sparen doch richtig Spaß…..

 

Negativzinsen
Schäuble verdient mit Schulden 1,5 Milliarden Euro

http://www.rp-online.de/wirtschaft/negativzinsen-wolfgang-schaeuble-verdient-mit-schulden-15-milliarden-euro-aid-1.6154492

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die EZB hat in einem Geheimabkommen

Die EZB hat in einem Geheimabkommen die stillschweigende Staatsfinanzierung der jeweiligen Notenbanken im Umfang von aktuell 400 Mrd. € akzeptiert und mitgetragen. Jetzt müsste es öffentlich bestätigt werden.
Italien, Frankreich und Griechenland sowie Spanien konnten sich ausreichend bedienen. In der Spitze teilweise 600 Mrd. €. Nur Deutschland tat das Gegenteil. Darin liegt der Unterschied zwischen seriöser und unseriöser Finanzpolitik. Mit der nun möglichen zusätzlichen Haushaltsfinanzierung entsteht ein zusätzlicher Finanzrahmen, der jede Volkswirtschaft auf Trab bringt, und zwar auf Pump, wie in diesen Ländern immer praktiziert. Der größere Teil entfällt auf konsumtive Ausgaben und nicht auf Investitionen.
Bezogen auf die Gesamtverschuldung der Europäer wird die bekannte Grenze von 60 % in den größten Verschuldungsländern fast verdoppelt werden. Italien und Griechenland liegen bereits darüber. Frankreich und Spanien fehlen noch ca. 20 %-Punkte.
Die Beschleunigung des Wachstums und der Inflation lässt sich ebenfalls im Euroraum schon im Ansatz greifen. Die Beschleunigung steht erst im kommenden Jahr an, aber die Stimmung lässt es ebenfalls erkennen.
(Charts FAZ und Börsen-Zeitung)

Bernecker1

Bernecker2

 

Lukrative Anlage
An Gold glauben

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/363004?link_position=digest&newsletter_id=14967&xng_share_origin=email

 

…und dann sei auch dem letzten „Fels in der Brandung“ verziehen…

SPEKULATIVE ANLAGEN

Verzocken die Sparkassen das Geld ihrer Kunden?

http://www.welt.de/finanzen/article157364133/Verzocken-die-Sparkassen-das-Geld-ihrer-Kunden.html

 

Economists Still Using Wrong Data Set

Economists Still Using Wrong Data Set

 

S&P500 2171 (-0,13%), NKY 16436 (-1,2%), HSI 22129 (+1,09%), SHCOMP 2952 (-0,06%), SX5E Future 2967 (-0,54%), EUR/USD 1,1179 (+0,07%), USD/JPY 102,28 (-0,04%), USGov10Y 1,5128% (-0,57%), Gold Spot 1351 (-0,19%), Brent 42,21 (+0,17%)
USA
· Einer Studie der Fed zufolge verschärften Banken ihre Kreditvergabestandards für Unternehmen. Als Gründe nannten Banken die Unsicherheiten bezüglich des Wirtschaftswachstums, zunehmende industriespezifische Schwierigkeiten und eine insgesamt verminderte Risikotoleranz. Auf private Haushalte treffe das nicht zu. RTRS – 1.8.16
· Hillary Clinton liegt nach dem Nominierungsparteitag der Demokraten in einer Umfrage für den Fernsehsender CBS vor Donald Trump. FAZ – 1.8.16
· Der Ölpreis fiel gestern erstmals seit April auf unter $40 je Barrel. Die Aktienkurse von US-Förderern wie z.B. Exxon Mobil (XOM) und Chevron (CVX) gaben darauf hin nach (3,5% und 3,3% respektive). HB – 1.8.16
· Google-Konzern Alphabet (GOOGL) und GlaxoSmithKline (GSK) gründeten ein Joint-Venture, um zu erforschen, ob elektrische Signale zur Bekämpfung von Krankheiten beitragen könnten. RTRS – 1.8.16
· Tesla (TSLA) bietet für den Kauf von SolarCity (SCTY) $2,6Mrd, $0,4Mrd weniger als bei dem ersten Gebot. CNN – 1.8.16
· Verizon (VZ) möchte Fleetmatics (FLTX) für $2,4Mrd kaufen. RTRS – 1.8.16
· IBM (IBM) befindet sich in ersten Verhandlungsgesprächen über den Kauf von Revel Systems. BBG – 1.8.16
· Das Hepatitis C-Medikament von Gilead (GILD) wird künftig von Express Scripts (ESRX) vertrieben, um einen höheren Kundenstamm zu erzielen. BBG – 1.8.16
· Das Medikament namens Nusinersen von Biogen (BIIB) und Ionis Pharmaceuticals (IONS) konnte in einer Phase III Studie das Primärziel erreichen. BBG – 1.8.16
· First Data (FDC) erzielte in Q2 Nettoerträge i.H.v. $152Mio. Die Umsätze beliefen sich auf $2,93Mrd. BBG – 1.8.16
· Pfizer (PFE) kaufte das Biotechnologieunternehmen Bamboo Therapeutics für $150Mio. BBG – 1.8.16
· USA: ISM Manufacturing Edges Down but Key Components Solid; Construction Spending Declines GS – 1.8.16
· Heutige Makrodaten: Personal Income (0,3%), Personal Spending (0,3%)

ASIEN/EM
· Das Kabinett des japanischen Premierministers Shinzo Abe steht Berichten zufolge vor der Verabschiedung eines Konjunkturprogramms in Höhe von JPY13,5Bio (ca. $132,04Mrd). Die Regierung hofft dabei durch das Paket die Inlandsnachfrage sowie das Wirtschaftswachstum des Landes steigern zu können. RTRS – 2.8.16
· Australien: Das Handelsbilanzdefizit in Australien weitete sich im Juni auf AUD3,2Mrd aus und fiel damit deutlich höher aus als erwartet (vs. cons AUD2,0Mrd). Saisonbereinigte Exporte fielen dabei um -0,8%mom, während saisonbereinigte Importe um +2,0%mom anstiegen. GS – 2.8.16 Baugenehmigungen in Australien fielen im Juni um -2,9%mom (vs. cons +0,8%mom) und lagen damit deutlich unter den Erwartungen. GS – 2.8.16
· Die Aktivität des produzierenden Gewerbes in Indien stieg im Juli weiter an. So erreichte der PMI-Index einen Stand von 51,8 Punkten und erreicht damit seinen höchsten Stand seit März diesen Jahres. GS – 1.8.16
· Die Gesamtinflation der Konsumentenpreise stieg im Juli in Südkorea um +0,7%yoy (vs. cons +0,8%yoy). Die Kerninflation des Landes fiel auf +1,6%yoy während sie im Vormonat noch bei +1,7%yoy lag. GS – 2.8.16
· Mexiko: Vertrauen im produzierenden Gewerbe in Mexiko sank im Juli um -0,2 Punkte auf einen Stand von 48,6 Punkten und liegt damit weiterhin unter der 50-Punkte Marke, die zwischen Optimismus und Pessimismus entscheidet. GS – 1.8.16 Die Rücküberweisungen nahmen im Juni um +6,9%yoy zu und erreichten damit $2,31Mrd (vs. cons $2,32Mrd). Stabile Rücküberweisungen könnten dabei unterstützend auf die Haushaltsbilanz und den privaten Konsum wirken. GS – 1.8.16
· Die Notenbankchefs von Indien und Singapur riefen dazu auf, stärkere Sicherheitsmechanismen für Finanzkrisen einzuführen und unterstützten dabei Forderungen des Internationalen Währungsfonds (IMF). BBG – 1.8.16
· Die Notenbank Malaysias und die Finanzaufsicht Indonesiens unterschrieben laut einem Bericht eine Übereinstimmung zur Ausweitung des Zugangs zum jeweiligen Bankenmarkt des Partnerlandes. Die Vereinbarung zielt dabei auf die Überwindung von strukturellen Ungleichgewichten ab. BBG – 1.8.16
· Der japanische Finanzdienstleister Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (8306) veröffentlichte einen Gewinnrückgang in Höhe von -32% für 1Q16. BBG – 1.8.16
· Heutige Makrodaten: Japan Consumer Confidence, Ungarn Trade Balance, Brasilien Industrial Production

EUROPA
· Deutschland: Bundesaußenminister Frank-Walter Steinmeier (SPD) hat die Drohungen der türkischen Regierung, den Flüchtlingspakt scheitern zu lassen, zurückgewiesen. Gleichzeitig betonte er in der „Rheinischen Post“, dass Ankara die Kriterien für eine Visafreiheit noch nicht erfüllt habe. HB – 2.8.16
· Bafin: Erstmals will die Finanzaufsicht Bafin von ihrer Möglichkeit Gebrauch machen, ein Finanzprodukt komplett zu verbieten. Es handelt sich dabei um Bonitätsanleihen, eine Gattung im Zertifikatemarkt, in der Privatanleger derzeit €6Mrd angelegt haben. „Strukturierte Produkte, die sich auf Kreditrisiken beziehen, gehören aus unserer Sicht nicht in die Hände von Privatkunden“, begründet Bafin-Exekutivdirektorin Elisabeth Roegele das beabsichtigte Verbot. FAZ – 1.8.16
· Commerzbank (CBK): Die Commerzbank hat für Q2 ein Konzernergebnis von €209Mio (Vorjahr €307Mio) berichtet. Das Q2 oper. Ergebnis €342Mio vs. €419Mio. BBG
· BMW (BMW): Das BMW Q2 Ebit €2,73Mrd überstieg die Erwartungen von cons €2,67Mrd. Der Umsatz lag bei €25Mrd (cons €24,5Mrd). Die Ebit-Marge der Autosparte mit 9,5% höher als cons 9,1%. BMW bestätigt den Ausblick für 2016. BBG
· Fresenius (FRE): Das Unternehmen profitierte im zweiten Quartal vor allem von guten Geschäften in den USA und baute seinen bereinigten Gewinn um 12% auf €393Mio aus. Das Konzernergebnis soll nun währungsbereinigt um 11% bis 14% wachsen; bisher war ein währungsbereinigtes Wachstum von 8% bis 12% erwartet worden. Der Umsatz, der im zweiten Quartal um 2% auf €7,1Mrd kletterte, soll im Gesamtjahr währungsbereinigt um 6% bis 8% steigen. HB – 2.8.16 Die Ratingagentur Fitch hat die langfristige Bonitätseinstufung für Fresenius Medical Care und die Muttergesellschaft Fresenius um eine Stufe von „BB+“ auf „BBB-“ hochgesetzt. BZ – 2.8.16
· Das auf die Anteilseigner der Fresenius Medical Care (FME) entfallende Konzernergebnis belief sich in Q2 auf $294Mio, wie das Unternehmen in der Nacht zum Dienstag auf seiner Webseite berichtete. Der Anstieg von 22% ist vor allem auf die starke Geschäftsentwicklung in Nordamerika zurückzuführen. BBG – 2.8.16
· Ergo (EVG2) schloss die Übernahme der griechischen Gesellschaft ATE Insurance erfolgreich ab, wie das Unternehmen mitteilte. Verkäufer ist die Piraeus Bank. Der Kaufpreis beträgt €90,1Mio, vorbehaltlich einer Anpassung des Nettovermögenswertes beim Abschluss der Transaktion. BBG
· Die Aktien der Deutschen Bank (DBK) und ihres schweizerischen Konkurrenten Credit Suisse (CSGN) werden zum 8. August aus dem Auswahlindex Stoxx Europe 50 entfernt, wie der Indexanbieter Stoxx am Montagabend mitteilte. SPG – 1.8.16
· RWE (RWE): Die künftige Tochtergesellschaft Innogy solle im kommenden Jahr ihren Gewinn steigern, teilte das Unternehmen an diesem Montag mit. Geplant sei ein Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (Ebitda) zwischen €4,3Mrd und €4,7Mrd. Nach derzeitigen Plänen will RWE Innogy Ende dieses Jahres an die Börse bringen. Im Zuge der Erstnotiz ist auch eine Kapitalerhöhung von nach bisherigen Angaben rund 10% geplant. FAZ – 2.8.16
· VW (VOW3):Vor dem Hintergrund der Ermittlungen zum Abgas-Skandal bei Volkswagen hat Südkorea den Verkaufsstopp von 80 Modellen des deutschen Autobauers im Land angeordnet. Zudem muss der Konzern erneut eine Strafe in Höhe von umgerechnet €14,3Mio bezahlen. HB – 2.8.16
· Die Folgen des VW-Abgasskandals belasten auch den Großaktionär Porsche (PAH3). Das Konzernergebnis der Porsche SE lag im ersten Halbjahr mit €980Mio gut 40% unter dem Halbjahresergebnis des Vorjahres. Dennoch ließ Holding die Prognose für das Gesamtjahr bestehen: Das Konzernergebnis nach Steuern werde zwischen €1,4Mrd und €2,4Mrd liegen, nach einem Verlust von €273Mio im Vorjahr. SPG – 1.8.16
· Vonovia (VNA) hebt Ausblick für 2016 FFO auf €740Mio bis €760Mio (cons €720Mio-740Mio). Die Effizienzsteigerungen und Synergien aus den Zukäufen entfalten sich stärker als ursprünglich angenommen. BBG
· Deutsche Bank (DBK): Zwar hat die Deutsche Bank in Rankings zu Corporate Finance und M&A Boden verloren, doch die Bank will ihren Marktanteil in deutschsprachigen Ländern verteidigen und ausbauen. Das sagte Berthold Fürst, der Co-Chef für Corporate Finance, in einem FAZ-Interview. BBG
· Vista (VST) prüfe, laut internen Kreisen, eine potenzielle IPO des U.K. Finanz-Software Entwicklers Misys. Der geschätzte Unternehmenswert (incl Debt) läge bei ca. $5Mrd. BBG
· Der italienische Medikamentenhersteller Recordati (REC) prüfe, laut internen Kreisen, strategische Optionen wie einen Verkauf der Unternehmung nach potenzieller Nachfrage aus Asien. Die Recordati-Familie besitzt 51% des mit ca. $6,9Mrd bewerteten Unternehmens. BBG
· Das Frankfurter Fintech Clark erhält Millionen-Euro-Finanzierung. Der Online-Makler hat mit €13,2Mio die zweitgrößte Finanzierungsrunde eines deutschen Versicherungs-Startups abgeschlossen. Das berichtete das Handelsblatt am späten Montag unter Berufung auf Clark-Chef Christopher Oster. Beteiligt sind unter anderem Axel Springer und die Pro-Sieben-Tochter Seven Ventures. BBG
· European Economics Daily: Market underestimates likelihood of ECB moving away from capital key to address scarcity problem GS – 01.07.16
· Heutige Makrodaten: Schweiz Manufacturing PMI, Großbritannien Construction PMI

 

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Summa Summarum

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Zypern

 

…und da ist er weg, oder nicht?

Zumindest die mutwillige Zerstörung des Euro Symbols, vor der damals noch in der Neuen Mainzer beheimateten EZB, hätte uns das Ereignis des BREXIT vorahnen lassen können. Nun haben wir den Salat, oder die Briten?

Politische Börsen haben kurze Beine, sagt man an den Börsen. So genau weiß es aber keiner, ob man das Ereignis der Politik oder der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der EU zuschreiben muß. Die Konsequenzen sind allerdings bereits jetzt zu spüren. Aktien runter, Gold hoch, britisches Pfund runter, Euro hoch. Aktien rauf, Gold weiter rauf, Pfund noch mehr runter und Euro auch.

Ps. Ich bin gerade aus Südafrika zurückgekommen. Dort ist die Welt noch in Ordnung. Miserable Wirtschaftsdaten, hohe Inflation und hohe Zinsen. 8,6% Zinsen bei wöchentlicher Verfügbarkeit, ist ja nicht so schlecht, oder ?!

Wie auch immer, ein breit diversifiziertes Portfolio bleibt auch weiterhin ein guter Rat – apropos Rat, den bekommen unsere Kunden kostenlos – nicht umsonst! (Bernd Veith)

 

Die Lehman-Pleite war ein Hammerschlag für die Weltwirtschaft, das Brexit-Votum ist die Giftspritze, die langsam wirkt. Aktueller Beweis: Große britische Immobilienfonds schließen und lassen keine Anteilsverkäufe mehr zu. In der Not machen die Anleger das, was George Soros schon vorgemacht hat: Gold kaufen. Oder sie setzen auf Staatsanleihen, sogar auf italienische, die EZB werde es auch so halten.

 

Immobilienfonds schließen
Brexit-Beschluss bringt britisches Finanzsystem in Gefahr

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/337505?link_position=digest&newsletter_id=14404&xng_share_origin=email

 

Ein Viertel aller Vermögen in britischen Gewerbeimmobilienfond eingefroren

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Ein-Viertel-aller-Vermoegen-in-britischen-Gewerbeimmobilienfonds-eingefroren.html

 

Britische Pfund – Euro

http://www.finanzen.net/devisen/britische_pfund-euro-kurs

 

Pfund und Euro unter Druck
Folgen für Wirtschaft und Verbraucher

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Folgen-fuer-Wirtschaft-und-Verbraucher-article18133761.html

 

Europas neues Krisenzentrum Mailand
Was Sie über Italiens Bankenkrise wissen müssen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/337502?link_position=digest&newsletter_id=14404&xng_share_origin=email

 

Märkte besorgt
USA weiten Handelsdefizit aus

http://www.n-tv.de/wirtschaft/USA-weiten-Handelsdefizit-aus-article18134101.html

 

FED-PROTOKOLL
Erst Klarheit über Brexit-Folgen, dann Zinserhöhung

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/337506?link_position=digest&newsletter_id=14404&xng_share_origin=email

 

Uneinigkeit in Washington
Fed wird Zinsen im Juli wohl nicht anheben

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Fed-wird-Zinsen-im-Juli-wohl-nicht-anheben-article18136486.html?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

 

Here’s the breakdown of exactly how much Europe depends on Britain

http://www.businessinsider.com/how-much-europe-depends-on-britain-2016-7?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202016-07-06&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2100 (+0,54%), NKY 15286 (-0,6%), HSI 20651 (+0,76%), SHCOMP 3007 (-0,34%), SX5E Future 2776 (+0,8%), EUR/USD 1,1094 (-0,05%), USD/JPY 100,71 (+0,61%), USGov10Y 1,3648% (-0,25%), Gold Spot 1369 (+0,36%), Brent 49,02 (+0,45%)
USA
· Die unklaren wirtschaftlichen Daten und das „Leave“-Votum der Briten tragen dazu bei, dass sich Fed-Mitglieder in einer abwägenden Haltung bezüglich des FOMC-Meetings im Juli befinden. WSJ – 06.07.16
· Fed Präsident Daniel Tarullo sagte, es würden mehr Indikatoren für einen Anstieg der Inflation benötigt, ehe die Fed sich für eine Erhöhung des Leitzinses entscheidet. WSJ – 06.07.17
· Donald Trump konnte erstmals signifikante Spenden für seine Präsidentschaftswahl auftreiben. Er sammelte im Juni über $50Mio an Spenden. FT – 06.07.16
· Gegen Hillary Clinton wird wegen des E-Mail-Skandals keine strafrechtliche Verfolgung eingeleitet, entschied das US-Justizministerium. FT – 06.07.16
· Parteiinterne Gegner von Donald Trump wollen versuchen, Trumps Präsidentschaftskandidatur doch noch zu kippen, indem sie auf dem Parteitag eine Abstimmung erzielen wollen, die den GOP-Wettbewerb erneut eröffnen würde. Parteiangehörige wären demnach nicht mehr gezwungen, hinter Trump zu stehen, sondern könnten beliebige Kandidaten unterstützen. WSJ – 06.07.16
· Die USA erhob Sanktionen gegen den nordkoreanischen Diktator Kim Jong Un. Der Diktator und einige seiner Regierungsvertreter wurden wegen umfangreicher Menschenrechtsverletzungen aus dem Finanzsystem exkludiert. Die USA möchte damit verhindern, dass Kim Jong Un weiter an seinem Nuklearprogramm festhält. FT – 06.07.16
· Exxon (XOM) und Qatar Petroleum schließen sich zusammen, um Erdgasvorräte in Mosambik ausfindig zu machen. BBG – 06.07.16
· Verizon (VZ) überarbeitete seine Mobildatenverträge, um kompetitiver gegenüber Wettbewerbern zu sein. Bezüglich der Preispolitik hat sich das Unternehmen jedoch nicht seinen Wettbewerbern angepasst, sondern die Gebühren für Mobildatenverträge um bis zu $10 erhöht. CNN – 06.07.16
· McDonald‘s (MCD) erweitert sein “All Day Breakfast”, um die Verkaufszahlen weiter anzutreiben. BBG – 06.07.16
· Cleco Corporation (CNL) ernannte Terry Taylor zum neuen CFO. WSJ – 06.07.16
· US Daily: Tax Reform Plans Begin to Take Shape GS – 07.07.16
· USA: June Minutes Show Committee in Wait-and-See Mode GS – 06.07.16
· USA: Non-Manufacturing ISM Jumps in June GS – 06.07.16
· USA: Trade Deficit Slightly Larger than Expected GS – 06.07.16
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (150.000), Initial Jobless Claims (270.000)

ASIEN/EM
· China: Das National Bureau of Statistics hat am Dienstag angekündigt, dass es den aktuellen System of National Accounts (SNA) 2008 Standard übernehmen wird. Damit werden Ausgaben für Forschung und Entwicklung zur Kapitalbildung gerechnet. Das BIP für 2015 würde durch die Anpassung um +1,3% auf $11Bil steigen. GS – 07.07.16
· Japan: Zentralbankpräsident Kuroda hat angekündigt, dass die Zentralbank bereit ist geldpolitische Stimuli auszuweiten um ihr Inflationsziel von 2% zu erreichen. Kuroda kommentierte in seiner Rede nicht die aktuellen Marktbewegungen nach dem UK Referendum. RTRS – 07.07.16
· Australien: Standard & Poors hat am Donnerstag den Ausblick für Australiens AAA-Kreditrating von stabil auf negativ heruntergestuft. GS – 07.07.16
· Samsung erwartete für 2Q16 ein Gewinnwachstum von +17,4%yoy auf KRW8,1Bil ($7Mrd) und damit das profitabelste Quartal seit 2 Jahren. WSJ – 07.07.16
· Heutige Makrodaten: Brasilien: IGP-DI Inflation; Mexiko: INPC Inflation; Russland: Official Reserve Assets

EUROPA
· EU: Frankreich will im September seine Vorschläge für eine Erneuerung der EU nach dem Brexit-Votum vorstellen. FNZ – 06.07.16
· Die EZB kann nach den Worten ihrer obersten Bankenreguliererin die Gefahr einer weiteren Finanzkrise verringern. „Ich kann nicht versprechen, dass die EZB ein für alle Mal das Risiko einer weiteren Finanzkrise eliminieren kann (…) aber die EZB ist dafür ausgestattet, dieses Risiko zu minimieren“, sagte Daniele Nouy. FNZ – 06.07.16
· UK: Nach dem Brexit-Votum hat jetzt auch Henderson einen Immobilienfonds vorübergehend geschlossen. Der betroffene „U.K. Property PAIF fund“ hat ein Volumen von GBP3,9Mrd. FNZ – 06.07.16
· Griechenland: Der griechische Zentralbankchef Yannis Stournaras sieht die Geschäftsbanken des Landes gut aufgestellt. Mit einer Kernkapitalquote von mehr als 16 Prozent im Branchendurchschnitt, einer der höchsten in der Eurozone, stünden die hellenischen Geldinstitute gut da. DJ – 06.07.16
· Danone (BN) wird den US-Hersteller von Öko-Lebensmitteln Whitewave für circa $12,5 Mrd in bar kaufen. Der Preis beinhaltet Aufschlag von 24% gg WhiteWaves durchschnittlichem Schlusskurs über 30 Tage. BBG – 07.07.16
· Roche (ROGN) erwägt laut BBG den Kauf von BioMarin. Als möglichen Preis werden $130-$150 pro Aktie genannt.
· Airbus (AIR) hat im Juni neue Aufträge für 27 Maschinen erhalten und 64 Flugzeuge ausgeliefert. Im ersten Halbjahr gingen insgesamt 183 Neuaufträge bei dem europäischen Konzern ein. Im Gesamtjahr hat Airbus aber mehr als 650 Bestellungen angepeilt. FNZ – 06.07.16
· Monte die Paschi (BMPS): Der italienische Börsenregulierer Consob hat Leerverkäufe in den Aktien der Bank für drei Monate untersagt. Das Verbot gilt ab Donnerstag. DJ – 06.07.16
· Ryanair (RYA): Fahnder haben Piloten-Räume an sechs deutschen Ryanair-Flughäfen durchsucht. Es gehe um mutmaßlichen Steuer- und Sozialversicherungsbetrug von Partnerfirmen der Airline Ryanair, sagte der Koblenzer Oberstaatsanwalt Hans Peter Gandner. FNZ – 06.07.16
· Die Deutsche Bank (DBK) will die faulen Kredite in ihrem Schiffsportfolio verkaufen sobald sich das Marktumfeld stabilisiert hat. Das gesamte Schiffsportfolio hat ein Volumen in einer Größenordnung von €5Mrd bis 6Mrd. Der Anteil fauler Kredite daran betrage 5 Prozent. Nur dieser Anteil solle verkauft werden. FNZ – 06.07.16
· Altice (ATC) überlegt laut Bloomberg ihre belgische Tochter SFR Belgium zu verkaufen. Der Wert der Gesellschaft wird auf €500Mio geschätzt. BBG – 06.07.16
· Suedzucker (SZU): Q1 Umsatz €1,61Mrd (-1,3% vs VJ). Q1 Ebitda €159Mio vs. VJ €107Mio.
· Barry Callaebaut: 9M Umsatz CHF 5,01Mrd vs. Consensus CHF4,93Mrd.
· European Economics Daily: BoE MPC Preview: Substantial easing on the way – corporate credit easing as key GS – 06.07.16
· Heutige Makrodaten: UK Industrieproduktion (10:30)

 

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Summa Summarum

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Deutsche-Bank-Chefvolkswirt
Neues Programm der EZB ein „Akt der Verzweiflung“

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/deutsche-bank-chefvolkswirt-neues-programm-der-ezb-ein-akt-der-verzweiflung-14276202.html

 

Konfrontation mit EZB
Commerzbank prüft, Geld in Tresoren zu lagern

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/308992?newsletter_id=13788&xng_share_origin=email

 

Philipp Vorndran: „Brexit könnte Anfang vom Ende der EU sein“

http://citywire.de/news/philipp-vorndran-brexit-konnte-anfang-vom-ende-der-eu-sein/a917773?ea=368480&re=40557&utm_source=BulkEmail_International+Daily+Germany&utm_medium=BulkEmail_International+Daily+Germany&utm_campaign=BulkEmail_International+Daily+Germany

 

Soros Said to Return to Hands-On Trading, Sees Market Shifts

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-06-09/soros-returns-to-trading-worried-about-world-economy-wsj-says

 

ZUKUNFTSVISION FÜR DEUTSCHLAND?
Schweden kämpft mit überhitzten Immobilienpreisen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/zukunftsvision-fuer-deutschland-schweden-kaempft-mit-ueberhitzten-immobilienpreisen/13707178.html?social=facebook

 

 

S&P500 2115 (-0,17%), NKY 16571 (-0,58%), HSI 21166 (-0,62%), SHCOMP 2927 (-0,3%), SX5E Future 2988 (-0,86%), EUR/USD 1,1298 (-0,16%), USD/JPY 107,11 (-0,01%), USGov10Y 1,6764% (-0,61%), Gold Spot 1266 (-0,33%), Brent 51,6 (-0,67%)
USA
· Tesla Motors Inc. (TSLA) verkündete am Donnerstag, dass zwei neue Versionen des Model S (Model S 60 und Model S 60D) erscheinen werden, welche noch günstiger als die bisherige sein werden. Das Model S wird es ab einem Preis von $66.000 zu kaufen geben, während das aktuelle mit $76.000 preislich darüber liegt. Nichtsdestotrotz verliert die Tesla Aktie nachbörslich -1,33%. RTRS – 9.6.16
· Verizon Communication Inc (VZ) hat nicht das höchste Übernahmeangebot für das Kerngeschäft von Yahoo Inc. (YHOO) abgegeben. Berichten zufolge wurde Verizons Übernahmenagebot in Höhe von $3,5Mrd von mehreren Mitbewerbern geschlagen, welche zum Teil bereit wären, über $5Mrd für Yahoos Kerngeschäft zu bezahlen. Yahoo wird in den kommenden Tagen entscheiden, welche Unternehmen für eine zweite Angebotsrunde geladen werden. RTRS – 9.6.16
· Es konnte eine Übereinkunft zur Übernahme von Afferent Pharmaceuticals durch Merck & Co. (MRK) erzielt werden. Merck wird eine Vorabzahlung in Höhe von $500Mio erbringen, gefolgt von weiteren Meilensteine in Höhe von bis zu $750Mio. Afferent Pharmaceuticals ist führender Hersteller von Medikamenten gegen chronischen Husten sowie idiopathische Lungenfibrose. WSJ – 9.6.16
· Viacom Inc. (VIA) fährt weiter damit fort, einen Großteil der Anteile an Paramount Pictures (PGRE) zu verkaufen. Die Umsetzung der Verkaufspläne seien jedoch noch nicht so weit fortgeschritten wie geplant und das Ziel, den Verkauf im Juni abzuschließen, musste verschoben werden. BBG – 9.6.16
· Nachdem Bernie Sanders signalisierte, kurz vor dem Ende seines Wahlkampfes gegen Hillary Clinton zu stehen, um sie im Wahlkampf gegen Donald Trump zu unterstützen, gab Barack Obama bereits offiziell bekannt, mit ihr eine gemeinsame Kampagne zu starten, welche schon nächste Woche beginnen soll. Laut Obama sei noch nie jemand so qualifiziert für das Amt des Präsidenten gewesen wie Hillary Clinton. FT – 9.6.16
· Die Ratingagenturen Moody’s und Standard and Poors haben das Rating für die begebene Anleihe des Staates Illionois um ein Level auf Baa2 bzw. BBB+ herabgestuft. Grund dafür sei langwieriger, politischer Stillstand, da der Staat bereits das zweite Jahr in Folge kein Budget habe. Dieses Rating ist das schlechteste eines Bundesstaates seit 1992. BBG – 9.6.16
· Das IPO von Atkore International (ATKR) ist am Donnerstag nicht wie geplant verlaufen, da nur ein Preis von $16 je Aktie erzielt werden konnte. Geplant war ein Preis von $20 bis $22 je Aktie und ein Gesamtemissionsvolumen in Höhe von $192Mio. WSJ – 9.6.16
· Die zweiten Gerichtsverhandlungen zwischen Uber Technology Inc. und einem Frankfurter Gericht kamen am Donnerstag zu einem Ende. Bereits im letzten Jahr brachte das Landesgericht eine Klage gegen UberPop ein, da das Unternehmen Geschäfte an Taxifahrer ohne gültige Lizenz vermittle. Auch in erster Instanz wurde Uber bereits für schuldig befunden und sieht sich des Weiteren auch in San Francisco, Stockholm und Mumbai mit ähnlichen gerichtlichen Problemen konfrontiert. BBG – 9.6.16
· USA: Wholesale Inventories Rise; Q2 GDP Tracking Revised Up to +3.2% GS – 9.6.16
· USA: Initial Jobless Claims Lower; Continuing Claims Reach Post-Crisis Low GS – 9.6.16
· US Daily: The Payrolls Slowdown: Supply or Demand? GS – 9.6.16
· Heutige Makrodaten: University of Michigan consumer sentiment (94,0), Monthly Budget Statement (-$56Mrd)

ASIEN/EM
· Japan: Der Preisindex für industrielle Erzeugnisse weist im Mai eine unveränderte Entwicklung zum Vormonat aus und notiert weiterhin bei -4,2%yoy. GS – 09.06.16
· Russland stehen voraussichtlich weitere sechs Monate EU-Sanktionen bevor. FT – 09.06.16
· Das Repräsentantenhaus Puerto Ricos hat ein Dringlichkeitsgesetz zur Restrukturierung der Verschuldung des Landes verabschiedet. In den kommenden Wochen stehen mehr als $2Mrd zur Rückzahlung an. FT – 10.06.16
· Pedro Pablo Kuczynski, eine ehemaliger Ökonom der World Bank, gewinnt in Peru das Kopf-an-Kopf Rennen um die Präsidentschaft. FT – 09.06.16 Die peruanische Zentralbank lässt den Leitzins unverändert bei +4,25%. GS – 09.06.16
· Naspers plant den Verkauf seiner polnischen Online-Auktions-Website Allegro. Das Angebot sollte sowohl das Interesse von PE- als auch von Tech-Unternehmen wecken, chinesische Käufer eingeschlossen. BBG – 10.06.16
· Honda ruft in Japan 784.000 Fahrzeuge aufgrund fehlerhafter Airbags zurück. JT – 09.06.16

EUROPA
· Deutsche Wirtschaft: Vor dem Peking-Besuch der Kanzlerin Merkel fordert die deutsche Wirtschaft faire Wettbewerbsbedingungen für ausländische Investoren in China.
· Die Deutsche Bahn will in wenigen Jahren Züge ohne Lokführer auf die Schienen in Deutschland schicken. „Ich rechne damit, dass wir 2021, 2022 oder 2023 so weit sind, dass wir in Teilen unseres Netzes vollautomatisch fahren können“, sagte CEO Grube der FAZ. FNZ – 09.06.16
· Die Lufthansa (LHA) verliert ihre Finanzchefin Simone Menne. Die 55 Jahre alte Managerin hat um die vorzeitige Beendigung ihres Vertrages zum 31. August gebeten, wie das Unternehmen am Donnerstag in Frankfurt mitteilte. FNZ – 09.06.16
· Peugeot (UG): Die Peugeot-Familie denkt einem Medienbericht zufolge über eine Erhöhung ihres Anteils an dem französischen Autobauer PSA nach. Ein solcher Schritt sei möglich, sagte der ehemalige Verwaltungsratsvorsitzende Thierry Peugeot der Zeitung „Les Echos“. WB – 09.06.16
· PostNL (PNL) hat Kontakt zu seinen internationalen Mitbewerbern bzg. eines möglichen Verkaufs gesucht. BBG – 09.06.16
· European Economics Daily: How will Norges Bank view the NOK appreciation since mid-March in its upcoming MPR? GS – 09.06.16
· Heutige Makrodaten: IT Industrieproduktion (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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Haushalt
Deutschland droht laut Studie langfristig die Pleite

http://www.derwesten.de/politik/deutschland-droht-laut-studie-langfristig-die-pleite-id11572450.html

 

SPD-Plan
Deutsche sollen Herkunft ihres Vermögens nachweisen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/spd-plan-deutsche-sollen-herkunft-ihres-vermoegens-nachweisen-14257096.html

 

Vorsorgesparer
Rentenversicherungen werden doppelt besteuert

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/vorsorgen-fuer-das-alter/rentenversicherungen-werden-doppelt-besteuert-14254401.html

 

Kommentar
Draghis nächste Attacke auf den Sparer beginnt

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/296407?newsletter_id=13506&xng_share_origin=email

 

The Next Big Housing Short: a $6.5 Billion Bet Against Australia’s Banks

http://www.wsj.com/articles/hedge-funds-bet-against-australias-big-banks-in-record-numbers-1463943605?mod=e2fb

 

S&P500 2099 (+0,43%), NKY 17017 (+1,08%), HSI 20637 (+0,29%), SHCOMP 2820 (-0,03%), SX5E Future 3065 (+0,13%), EUR/USD 1,1105 (-0,09%), USD/JPY 111,26 (-0,85%), USGov10Y 1,851% (0%), Gold Spot 1203 (-0,84%), Brent 49,07 (-0,51%)
USA
Janet Yellen betonte in einer Rede an der Harvard University, dass eine Anhebung der Zinsen „in den kommenden Monaten“ angemessen wäre, falls sich die Konjunkturdaten weiter positiv entwickeln. Des Weiteren merkte sie an, dass sich das Wirtschaftswachstum deutlich verbessern würde in den kommenden Monaten, trotz des eher schwachen ersten Quartals. FT – 27.5.16
Auch der Präsident der St. Louis Federal Reserve, James Bullard, zeigte sich hinsichtlich eines Anhebens der Zinsen im Sommer sehr positiv. Er wies darauf hin, dass die Märkte bereits gut vorbereitet für eine Zinsanhebung wären und dass der graduelle Normalisierungsprozess der Fed fortgesetzt werden würde. RTRS – 30.5.16
Boeing Co. (BA) konnte einen $2,9Mrd-Deal des britischen Verteidigungsministeriums für sich gewinnen. Boeing wird 50 Helikopter liefern und sich im Zuge dessen auch um Services wie die Instandhaltung kümmern. BBG – 29.5.16
Verizon Communications Inc. (VZ) konnte einen Deal mit den 36.000 streikenden Arbeitern schließen. Der abgeschlossene Vertrag mit einer Laufzeit von vier Jahren wurde seitens des Unternehmens bereits bestätigt, es wurden jedoch keine Details darüber veröffentlicht. Noch in dieser Woche würden die Arbeiter zu ihren Jobs zurückkehren. CNN – 27.5.16
Marco Rubio, der ehemalige republikanische Präsidentschaftskandidat schließt aus, Donald Trumps Running Mate zu werden, da die Differenzen zwischen ihnen einfach zu groß wären. Er betonte jedoch, dass er sich geehrt fühlen würde, irgendeine Rolle im Weißen Haus zu spielen. RTRS – 29.5.16
Blackstone Group LP (BX) verkauft Hotels in Großbritannien in Höhe von $1,1Mrd. Die Hotels wurden bisher von Hilton Worldwide Holdings (HLT) geführt. Als Grund dafür wurde eine Änderung der Unternehmensstrategie genannt. EH – 29.5.16
USA: Q1 GDP Revised Up on Inventories, Trade; GDI Stronger GS – 27.5.16
USA: U Michigan Sentiment, Inflation Expectations Lower in Final May Report GS – 27.5.16
USA: Yellen Remarks Consistent with High Probability of June/July Hike GS – 27.5.16
US Economics Analyst: The Shifting Odds of a June Hike GS – 27.5.16
US Week Ahead: May 30 – June 5 GS – 29.5.16
Aufgrund des Memorial Day sind die US-Märkte heute geschlossen.
Heute werden keine Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
Japan: Aussagen eines Parteifunktionärs zufolge soll Ministerpräsident Shinzo Abe eine Verschiebung der geplanten Steueranhebungen angekündigt haben. RTRS – 30.05.16 Finanzminister Aso ist der Ansicht man solle die Bevölkerung Japans fragen, ob eine Verschiebung der Steueranhebungen in ihrem Interesse sei oder nicht. RTRS – 30.05.16 Dem CEO der Mizuho Financial Group Inc. zufolge könnte eine Verschiebung der Steueranhebungen, ohne Erklärung über mögliche Refinanzierungsmöglichkeiten, das Kreditrating Japans in Gefahr bringen. WSJ –29.05.16
Die japanischen Einzelhandelsumsätze fielen im April um -0,8%yoy (vs. cons -1,2%yoy) bzw. 0,0%mom und waren damit marginal besser als erwartet. GS – 30.05.16
Chinas Staatspräsident Xi Jinping wies daraufhin, dass China Investitionen in die ältere Bevölkerung ausweiten solle. RTRS – 29.05.16 Zeitungsberichten zufolge werde China bestimmte Restriktionen für ausländische Investitionen in chinesische Firmen aufheben. RTRS – 29.05.16
Russlands Energieminister Alexander Novak erwartet für die kommenden Quartale diesen Jahres ein sinkendes Angebot an den globalen Ölmärkten. RTRS – 29.05.16
Erneut gab es Anschläge auf Ölförderanlagen in Nigeria, dabei wurden wichtige Ölpipelines im Bundesstaat Bayelsa zerstört. FNZ – 29.05.16
In Australien gingen die Unternehmensgewinne um -4,7%qoq zurück (vs. cons +0,4%qoq), die Lagerbestände stiegen um +0,4%qoq (vs. cons +0,0%qoq). GS – 30.05.16
Der IWF hat Mexiko eine neue flexible zwei-Jahres Kreditlinie über $88Mrd gewährt, damit wurde die frühere Kreditlinie über $67Mrd frühzeitig erneuert und erhöht. GS – 27.05.16 In Mexiko ist die Arbeitslosenquote im April mit 3,80% niedriger ausgefallen als erwartet und markiert damit einen Tiefstand seit 2008. GS – 27.05.16
Türkei: Ministerpräsident Binali Yildirim gewann am Sonntag ein Vertrauensvotum im Parlament. RTRS – 29.05.16
Der jordanische König Abdullah hat nach der Auflösung des Parlaments am Sonntag Hani Mulqi als neuen Ministerpräsident eingesetzt. RTRS – 29.05.16

EUROPA
Bayer (BAYN): CEO Baumann verteidigte in der FAS die geplante Übernahme von Monsanto. „Uns ist bewusst, welcher Ruf Monsanto vorauseilt“ sagte er. Bayer und MON passten aber sehr gut zusammen: „Was wir brauchen, sind neue Technologien, höhere Erträge in der Landwirtschaft, eine hohe Wirtschaftlichkeit bei höchsten Standards.“ FNZ – 29.05.16
Bpost (BPOST) hat die Verhandlungen bzg. einer Übernahme von PostNL für beendet erklärt. BBG – 29.05.16
Die Deutsche Post (DPW) geht bei ihrem Aktienrückkauf in die zweite Runde. Am Montag soll die nächste Tranche des Programms starten. Bis zum 26. August will der Post- und Logistikkonzern dabei Wertpapiere mit einem Volumen von bis zu €300Mio von den Anteilseignern erwerben. FNZ – 29.05.16
Covestro (1COV) will einen Teil des laufenden fünf Milliarden Euro schweren Anleihen-Programms auch in Zukäufe investieren. Damit solle vor allem die Profitabilität erhöht werden, sagte Finanzvorstand Frank Lutz der Euro am Sonntag. DJ – 30.05.16
RTL (RTL) hat sich ein umfangreiches Rechtepaket der UEFA gesichert. Der TV-Vertrag umfasst 28 der insgesamt 40 ausgeschriebenen Spiele der deutschen Fußball-Nationalmannschaft im Zeitraum 2018 bis 2022. DJ – 30.05.16
Unicredit (UCG): Der scheidende Chef der UniCredit, Federico Ghizzoni, ist zuversichtlich, dass das Geldhaus bald wieder wachsen kann und nicht nur auf Umstrukturierung setzen muss. FNZ – 29.05.16
VW (VOW3): MAN rechnet im laufenden Jahr mit besseren Zahlen. „Wir haben das Ergebnis im ersten Quartal deutlich verbessert“, sagte CEO Joachim Drees, dem HB. „Für das Gesamtjahr erwarten wir ebenfalls eine deutliche Ergebnisverbesserung. Ziel ist eine mittelfristige Umsatzrendite von 5 bis 6 Prozent bis 2017“. FNZ – 29.05.16. VW will im Zuge seiner Elektro-Offensive die Palette an E-Fahrzeugen massiv ausbauen. „Der politische Druck auf unsere Industrie wird weiter wachsen“, sagte CEO Müller in einem Bericht der „Automobilwoche“. FNZ – 29.05.16
VTG (VT9) will nach einer Delle zu Jahresbeginn im zweiten Quartal wieder Boden gutmachen. „Uns hat im ersten Quartal eine Reihe von Sondereffekten, etwa durch Produktionsunterbrechungen bei unseren Kunden, im Logistikbereich getroffen“. „Wir hoffen, dass wir im zweiten Quartal einiges davon wieder aufholen können“ sagte CFO Kleeberg in der BZ. FNZ – 29.05.16
Lufthansa (LHA) zieht die Reißleine im Währungsstreit mit der Regierung von Venezuela. Ab Mitte Juni fliegt die Airline das Ziel Caracas bis auf weiteres nicht mehr an. DJ – 30.05.16
Veolia (VIE) möchte laut CEO bis 2018 ihren Umsatz in China um €500Mio steigern. Aktuell macht der Konzern €600Mio Umsatz in China. BBG – 29.05.16
König & Bauer (KBA) stellt nach der angekündigten Übernahme des spanischen Herstellers Iberica weitere Zukäufe in Aussicht und erwägt dafür auch Kapitalmaßnahmen. DJ – 30.05.16
European Economics Daily: Euro area Flash inflation preview GS – 27.05.16
Heutige Makrodaten: FR BIP (08:45), SP CPI (09:00), SWE BIP (09:30), EU Konsum und Wirtschaftsvertrauen (11:00), DE CPI (14:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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GRIECHENLAND-RETTUNG
Ein Milliardengrab für Deutschland

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/griechenland-rettung-ein-milliardengrab-fuer-deutschland/13643022.html?social=facebook

 

Ich bin dann mal weg
Der Schuldenschnitt wird kommen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Der-Schuldenschnitt-wird-kommen-article17773711.html

 

G7-TREFFEN IN JAPAN
Abe warnt vor zweiter Lehman-Krise

http://www.handelsblatt.com/politik/international/g7-treffen-in-japan-abe-warnt-vor-zweiter-lehman-krise/13647676.html?social=facebook

 
Wichtige Investoren warnen vor einem Temperatursturz an der Börse. Der mögliche Ausstieg Großbritanniens aus der Europäischen Union und der Aufstieg populistischer Politiker werden als Ursachen genannt. Michael Hartnett, Chefanlagestratege der Bank of America, erwartet einen „Sommer der Schocks“. Der erfahrene Anleger lässt sich von derlei Warnungen nicht ins Bockshorn jagen. Apokalyptische Prophezeiungen gehören zur Börse wie die Fliege zur Kuh. Wir Optimisten erwarten erst mal einen Sommer, bevor wir bereit sind, uns mit Schocks zu befassen.

 

Why Strategas‘ Chris Verrone Wants to Buy Gold

http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-05-25/why-strategas-chris-verrone-wants-to-buy-gold

 

Wer losläßt hat zwei Hände frei

 

S&P500 2090 (-0,02%), NKY 16825 (+0,31%), HSI 20380 (-0,08%), SHCOMP 2818 (-0,16%), SX5E Future 3061 (+0,39%), EUR/USD 1,1192 (-0,02%), USD/JPY 109,74 (+0,02%), USGov10Y 1,8301% (+0,1%), Gold Spot 1221 (+0,07%), Brent 49,21 (-0,77%)
USA
· Google (GOOGL) gewinnt im Urheberrechtsstreit gegen Oracle Corp.‘s (ORCL). Der $9Mrd-Anspruch auf Google’s Android Business sei somit nicht geltend. BBG – 26.5.16
· Apple (AAPL) hat in einem Meeting mit HBO, CNN und Warner Brothers eine mögliche Übernahme von Time Warner (TWX) in Aussicht gestellt. FT – 26.5.16
· Abercrombie & Fitch Co. (ANF) hat im ersten Quartal einen Umsatz von $685,5Mio (vs. Konsensus $709Mio) und einen Verlust von $0,59 pro Aktie (vs. $0,51) berichtet. Die Aktie fiel nachbörslich um -15%. BBG – 26.5.16
· Facebook (FB) CIO Tim Campos wird das Unternehmen am Ende des Jahres verlassen. RTRS – 26.5.16
· Snapchat wurde auf $18Mrd nach der letzten Finanzierungsrunde bewertet BBG – 26.5.16
· Ein Bericht des US-Außenministeriums bestätigte, dass das Verwenden eines privaten Email-Kontos ein Sicherheitsrisiko erzeugt hat, als Hillary Clinton US-Außenministerin war. FT – 26.5.16
· Jerome Powell sagte gestern, dass er in Kürze eine zweite Zinserhöhung in diesem Jahr sieht, falls sich die US-Wirtschaftsdaten weiterhin robust zeigen. FT – 26.5.16
· James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, sagte gestern, dass die Finanzmärkte nun ein besseres Verständnis für die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung haben. RTRS – 26.5.16
· Der Präsident der Dallas Federal Reserve Bank, Robert Kaplan, bekräftigte am Mittwoch, dass er ein Anheben der Zinsen in naher Zukunft unterstützt. RTRS – 25.5.16
· AT&T (T) hat ein Angebot zur Übernahme von Yahoo Inc‘s (YHOO) Kerninternetgeschäft abgegeben und steht dadurch mit Verizon Communications (VZ) in Konkurrenz. BBG – 25.5.16
· USA: Pending Home Sales Surge in April GS – 26.5.16
· USA: Capital Goods Orders Disappoint; Initial Claims Edge Down GS – 26.5.16
· USA: Trade Deficit Smaller Than Expected GS – 25.5.16
· US Daily: Daily Tax Receipts Weren’t So Weak After All (Phillips) GS – 27.5.16
· US Daily: Higher Jobless Claims Are Mostly Noise (Pashtan) GS – 25.5.16
· Heutige Makrodaten: GDP – Second Estimate (+0.9%), Personal Consumption (Q1) (+2.1%), U. of Michigan Consumer Sentiment – Final (95.4)

ASIEN/EM
· China: Das Gewinnwachstum der Industrieunternehmen hat sich im April verlangsamt, lag bei +4,2%yoy (vs. März +11,1%yoy). GS – 27.05.16
· Die japanische CPI-Kerninflation fiel im Mai den zweiten Monat in Folge mit -0,3%yoy negativ aus (vs. cons -0,4%yoy). GS – 27.05.16
· Japan: Der Tankan-Diffusionsindex für Mai fiel im verarbeitenden Gewerbe (+2 vs. April +10) sowie im nicht-verarbeitenden Gewerbe (+19 vs. April +23) schwächer aus als im Vormonat. GS – 26.05.16
· Japans Ministerpräsident Abe warnte beim G7 Gipfel am Donnerstag vor einer möglichen Krise, die ein vergleichbares Ausmaß annehmen könnte, wie nach Lehman Brothers 2008. CNBC – 26.05.16 Nicht nur deshalb überlege die Regierung laut Medienberichten die für April 2017 geplanten Steuererhöhungen um zwei Jahre zu verschieben. CNBC – 27.05.16
· In Australien sind die Zahlen zu den privaten Investitionsausgaben im 1Q2016 mit -5,2%qoq stärker gefallen als zuvor erwartet (vs. cons -3,5%qoq). Zudem wurden die Prognosen für 2017 gesenkt. GS – 26.05.16
· Die Kreditbedingungen in Brasilien haben sich in Folge von stetig ansteigenden Kreditzinsen (52,0% im April von 37,3% im Dezember 2014) weiter verschärft. GS – 25.05.16

EUROPA
· G-7: Ein Austritt Großbritanniens aus der EU würde die Weltwirtschaft gefährden, warnen die G7-Staatschefs. Sie wollen außerdem das Pariser Klimaabkommen noch dieses Jahr umsetzen. FAZ – 26.05.16
· Spanien: Wirtschaftsminister Luis de Guindos schließt aus, dass die Europäische Kommission das Land wegen der Verstöße gegen die Haushaltsvorgaben bestrafen wird. FNZ – 26.05.16
· Infineon (IFX) setzt für künftiges Wachstum vor allem auf asiatische Märkte. Der Ausbau der Elektromobilität insbesondere in China bietet riesige Chancen für uns“, sagte Konzernchef Reinhard Ploss der „Wirtschaftswoche“. FNZ – 26.05.16
· BMW (BMW): CEO Harald Krüger plant einem Medienbericht zufolge einen Umbau der Konzernführung. BI – 26.05.16
· VW (VOW3): Zum Ausbau der Elektromobilität erwägt VW den milliardenschweren Bau einer eigenen Batteriefabrik. Ein solches Werk könnte bis zu €10Mrd. kosten. FNZ – 26.05.16
· Sazgitter (SZG): Laut CEO Fuhrmann will SZG die Krise der Branche aus eigener Kraft meistern, da Fusionen kein Schutz gegen Billig-Importe seien. Der CEO erwartet eine Ergebnissteigerung um €260Mio bis 2020. BZ – 27.05.16
· Icade (ICAD) ist in Gesprächen über den Verkauf von Icade Asset Management, I-Porta und Icade Conseil. BBG – 26.05.16
· European Economics Daily: UK – Credit easing as a robust BoE policy response to Brexit GS – 26.05.16
· Heutige Makrodaten: FR Konsumvertrauen (08:45), IT Wirtschaftsvertrauen (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!