Beiträge

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

Euro at 10-Month High Poses Economic Threat, Juncker Says

http://www.bloomberg.com/news/2013-01-16/euro-exchange-rate-is-dangerously-high-juncker-says.html

World War Is Coming, Currency War That Is – Russia Warns

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-16/world-war-coming-currency-war-russia-warns

Fundstücke aus dem www.

Max Keiser ‏: LIBOR and other mrk riggers have just dropped UK 10-yrborrowing costs below 2%. Each £ saved in interest loses 2 £’s from pensions/savers.
Roubini Global ‏: Italy’s deficit-to-GDP ratio narrows significantly in Q3 2012
FrankfurtFinanz ‏: UK swimming naked; owns less gold than Portugal or Turkey ; why would you finance this debt titanic at near 0% ?
FrankfurtFinanz ‏: UK titanic sailing into a perfect storm : No gold, massive debts & deficits, inflation, facing partition and exit from its largest market
zerohedge ‏: THAI BAHT ‘IS NOT AT A GOOD LEVEL,’ KITTIRATT SAYS. One more front in the global FX war
zerohedge ‏: THAI EXPORTERS TO FACE DIFFICULTIES IF BAHT STRENGTHENS MORE – BBG. Replace Thai with German and Baht with EUR
The meaning of Germany’s gold decision
Mohamed El-Erian
http://blogs.ft.com/the-a-list/2013/01/16/the-meaning-of-germanys-gold-decision/#axzz2IBMJEmi4

Don`t wonder, just think:

It Will Take The Fed Seven Years To Deliver 300 Tons Of German Gold

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-16/it-will-take-fed-seven-years-deliver-300-tons-german-gold

The Greatest Investing Lesson Of The Past Five Years

…….Nearly 60 percent of respondents believe that „central banks and governments will continue to bail out troubled creditors.“

Read more: http://www.businessinsider.com/best-investing-lesson-of-past-5-years-2013-1#ixzz2IBOc8qX7

BÖRSE TOKIO

Anleger in Japan lassen kräftig Federn

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/boerse-tokio-anleger-in-japan-lassen-kraeftig-federn/7638428.html
USA
  • Der US-Markt endete nahezu unverändert nachdem sich die Effekte positiver Unternehmenszahlen und eines gesenkten Wachstumsausblick der Weltbank ausglichen (S&P: +0,02%). Technologie (+0,7%), Energie (+0,3%) und Financials (+0,1%) waren die bestenSektoren, während Telekommunikation (-1,1%), Materials (-0,6%) und Utilities (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% unter dem 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Boeing: In den USA müssen alle Dreamliner vorerst am Boden bleiben: Hintergrund ist ein Batteriebrand bei einer japanischen Airline. BBG – 17.01.2013
  • Hewlett-Packard hat Übernahmeangebote für Autonomy und Electronic Data Systems erhalten, eine Verkauf jedoch ausgeschlossen. BBG – 17.01.2013
  • Ebay berichtet Zahlen über den Erwartungen: der Q4-Gewinn lag bei $751 Mio. oder 57c pro Aktie. Der Umsatz stieg um 18% auf ca. $4 Mrd. NYT – 16.01.2013
  • Heutige Makrozahlen (Konsensus): Housing Starts (890k), Initial Jobless Claims (368k) Philadelphia Fed (6.0).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen leicht schwächer (SHCOMP: -1%, NIKKEI: +0,1%, HSI: -0,1%).
  • Arbeitsmarktdaten unterbieten die Erwartungen in Australien. Die Arbeitslosenquote ist von 5,3% auf 5,4% im letzten Monat gestiegen. BBG – 17.1.13
  • Japanische Aktien stiegen, nachdem der Yen den größten Verlust seit May 2012 verbucht hatte. Toyota verkauft 70% ihrer Autos im Ausland und profitiert vom schwachen Yen. Die Aktie stieg um 1,3% BBG – 17.1.13
  • China verliert langsam seinen Wettbewerbsvorteil im Low-Cost-Manufacturing Segment. Hersteller wandern in andere Südostasiatische Länder ab, da dort die Kosten niedriger sind. Das FDI in China fiel um 3.7% in 2012. WSJ – 17.1.2012
  • Singapurs Export verringerte sich im Dezember um 16,3% (vs. cons -7,6%) und viel damit stärker als in den letzten 14 Monaten zuvor.
 
EUROPA
  • Die Bundesregierung will die Möglichkeit zur Abwicklung von Banken erzwingen können und dazu den Rechtsschutz der Institute einschränken. Geldhäuser sollen bei Bedarf nur binnen vier Wochen Anordnungen der Finanzaufsicht BaFin in einer einstufigen Rechtsinstanz anfechten können. RTRS – 16.1.13
  • Der IWF hat die nächste Hilfszahlungen für Griechenland und Portugal freigegeben. Regierungschef Samaras blickt optimistisch in die Zukunft und glaubt, dass Griechenland 2013 die Wende schafft. HB – 16.1.13
  • Das Europäische Parlament will mit neuen Regeln den Einfluss von Ratingagenturen wie Moody’s, S&P und Fitch reduzieren. Die Abgeordneten stimmten am Mittwoch für Gesetze, die Klagen gegen die Agenturen erleichtern sollen. RTRS – 16.1.13
  • David Cameron muss sich deutlicher Kritik aus seinem eigenen Kabinett zu seinem Plan eines Referendums über die weitere EU Mitgliedschaft der UK stellen. FT – 17.1.13
  • UK Bauunternehmen werden vermutlich mit deutlich höheren Kosten auf Grund neuer Kapitalregeln für Immobilienfinanzierer rechnen müssen. FT – 16.1.13
  • Deutschland als neuer Großaktionär des Mutterkonzerns EADS will die Bundesregierung dazu nutzen, Kompetenzen in der Forschung, Entwicklung und Produktion von Airbus-Flugzeugen im Land zu halten. RTRS – 16.1.13
  • TUI treibt Pläne für eine Fusion mit der britischen Tochter TUI Travel voran. Das Management von TUI Travel sei von der TUI AG wegen eines Zusammenschlusses kontaktiert worden, teilten die Briten am Mittwoch mit. RTRS – 16.1.13
  • Metro zieht einen Schlussstrich unter das verlustreiche Engagement seiner Tochter Media-Saturn in China. Metro-Chef Olaf Koch kündigte am Mittwoch den Rückzug der Elektronikhandelskette aus dem asiatischen Land an. RTRS – 16.1.13
  • Volkswagen plant eine neue Auflage seiner Luxuslimousine Phaeton. Das Anfang 2002 gestartete Modell, mit dem Europas größter Autokonzern auch seine Kernmarke VW-Pkw in der Oberklasse etablieren wollte, soll überarbeitet werden. HB – 16.1.13
  • BP und Statoil Mitarbeiter wurden bei einem Übergriff auf ein algerische Gas Förderwerk entführt. FT – 17.1.13
  • Heute werden um 9:30 Uhr die niederländischen Arbeitslosenzahlen veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Ei, +++ Deutscher Staat 2012 mit leichtem Überschuss +++

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/konjunktur/statistisches-bundesamt-deutscher-staatshaushalt-2012-mit-ueberschuss-12025540.html

5 things repatriating gold bullion says about the country

http://therealasset.co.uk/repatriating-gold-bullion/

Germany central bank bitch-slaps U.S. and London(source:maxkeiser.com)

Devisen: Euro rutscht nach Juncker-Aussagen unter 1,33 US-Dollar

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=8802112

Devisenmarkt

Der Franken steht unter Druck

http://www.nzz.ch/finanzen/uebersicht/boersen_und_maerkte/der-franken-steht-unter-druck-1.17939751

Fundstücke aus dem www.

FxMacro ‏: 2:16:59 PM DJN – DJ SPAIN’S RAJOY RULES OUT AID REQUEST OF EUROPEAN CENTRAL BANK -FT
Nic Mens ‏: France is on its way to becoming the new Greece. It will blaze its own path to economic chaos. – [JOHN MAULDIN]
FrankfurtFinanz ‏: I would kick out England from EU and replace it with Russia: Russian market is bigger; Russia has gold, oil,commodities,land & nicer women
Daniel D. Eckert ‏: Die Euro-Vertrauenskrise ist vorbei. Das sagen nicht irgendwelche Politiker (Words are cheap), das sagt der Frankenkurs (aktuell 1,2344 CHF)
Holger Zschaepitz ‏: The Euro and the currency war: Euro Drops as Juncker Says Currency Is ‘Dangerously High’
WSJ Deutschland : Das Börsenunwort der Jahres heißt übrigens „Freiwilliger Schuldenschnitt“ – für uns die bessere Wahl als „Opfer-Abo“.
Nic Mens ‏: I’m worried about the future of the US because technically the US is bankrupt. – [RICHARD RUSSELL]
The Money Game ‏: ROUBINI: The US Is The Only Country Where Terrible News Causes Interest Rates To Fall
Max Keiser ‏: There is only one AAA collateral: Gold
Jim Grant ‏: It took 64 years for the debt limit to be raised to $1 trillion, and just four more years for it to double.
Mark O’Byrne : GOLD PRICED IN YEN CLIMBS TO HIGHEST PRICE SINCE 1980 – BBG
US Debt Ceiling Visualized in $100 Bills
United States owes a lot of money. As of 2012, US debt is larger than the size of the economy. The debt ceiling is currently set at $16.394 Trillion and approaching rapidly.

http://demonocracy.info/infographics/usa/us_debt/us_debt.html

Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack

http://www.usdebtclock.org

Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack

Mali

Das sagenhafte Reich voller Gold und Bodenschätze

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mali-das-sagenhafte-reich-voller-gold-und-bodenschaetze-12024831.html

USA
  • Der US Aktienmarkt drehte gegen Handelsende noch leicht ins Positive nachdem der Handelstag vorher insgesamt eher durch leichte Kursverluste geprägt war (S&P: +0,1%). Discretionaries (+0,7%), Financials (+0,4%) und Energy (+0,4%) waren die stärksten Sektoren, während Telcos (-0,9%), Tech (-0,5%) und Healthcare (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Boston Fed Präsident Rosengren hat eine Ausweitung des monatlich $85Mrd Anleihenkaufprogramms in Aussicht gestellt, sollten die bisherigen Easing Maßnahmen nicht zu einer Reduktion der Arbeitslosigkeit führen. BBG – 16.1.13
  • Fitch hat vor einem Downgrade der USA gewarnt, sollte man die Rückzahlung der Schulden vor anderen Verbindlichkeiten der Regierung priorisieren oder sich auf keinen Kompromiss zur Schuldengrenze einigen können. WSJ – 15.1.13
  • Die Weltbank hat ihre globalen Wachstums-Schätzungen für 2013 von 3% auf 2,4%, auf Grund der langsamen Erholung der Developed Markets, gesenkt. RTRS – 15.1.13
  • Dells (DELL US) Gespräche über einen möglichen Buy-out scheinen laut FT insbesondere mit der PE Gesellschaft Silver Lake weit vorangeschritten. FT – 16.1.13
  • Boeing (BA US) muss mit einer weiteren Panne seines 787 Dreamliners kämpfen. Auf einem Flug der japanischen Fluggesellschaft ANA musste eine Notlandung auf Grund eines Batterie Alarms vorgenommen werden. Japan Airlines und ANA behält daher zunächst alle 787 Maschinen am Boden. FT – 16.1.13 WSJ – 15.1.13
  • Facebook (FB US) hat eine umfangreiche Suchfunktion vorgestellt, die sich auf die Facebook-Galaxie beschränkt – und umschifft damit einen direkten Angriff auf Google. HB – 16.1.13
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:30 Uhr der Consumer Price Index (Cons: 0,0%) und um 15:15 Uhr die Industrial Production (Cons.: 0,3%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Charles Schwab ($0,15), US Bancorp ($0,75), BNY Mellon ($0,53), JPMorgan ($1,22), Goldman Sachs ($3,66) sowie nachbörslich Kinder Morgan Energy ($0,63), eBay ($0,69) und Kinder Morgan Inc ($0,35).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute insgesamt schwach, insbesondere der NIKKEI handelt mit der Aufwertung des Yen auf Grund der schwächelnden Export Werte negativ. BBG – 16.1.13
  • Chinas FDIs sind zum ersten mal seit 2009 im vergangenen Jahr insgesamt wieder zurückgegangen. Insgesamt lagen die FDIs im vergangenen Dezember -4,5% niedriger als im Vorjahr und waren damit deutlich schwächer als die Erwartungen von -2,0%yoy. BBG – 16.1.13
  • Japans Machinery Orders sind im November mit 3,9%mom (Cons.: 0,3%mom) deutlich stärker als erwartet ausgefallen und zeigen nach dem Oktober Anstieg von 2,6%mom erneut Anzeichen für eine Erholung.
  • Chinas Premier Wen Jiabao möchte die Implementierung eines Immobilienbesteuerungssystem analysieren lassen. Diese könne mittel- bis lang-fristig eingeführt werden. WSJ – 15.1.13
  • Hong Kongs Container Umschlag ist zum ersten mal seit drei Jahren im vergangenen Jahr gefallen. Der Rückgang von 5,3% in 2012 enthält einen Rückgang von 11,3% im vergangenen Monat. SCMP – 16.1.13
 
EUROPA
  • Spaniens Premier Rajoy erwartet für sein Land einen leichten Aufschwung im zweiten Halbjahr und fordert zudem zusätzlichen Maßnahmen von Deutschland zur Förderung von Wachstum in der Eurozone. FT – 15.1.13
  • Fitch sagte gestern, dass Spaniens Risiko eines Downgrades auch ohne externe Hilfen steigen könnte. Die Einhaltung der Budgetdefizite sei essenziell. FP – 15.1.13
  • Das Europäische Parlament will heute neue Regeln verabschieden, wonach bisherige Freiheiten der Ratingagenturen eingeschränkt werden sollen. WSJ – 15.1.13
  • Italiens ehemaliger Regierungschef Berlusconi hat sich für EZB-Chef Mario Draghi als neuen italienischen Präsidenten ausgesprochen. Die Europäische Zentralbank schloss Draghi als Nachfolger von Giorgio Napolitano jedoch aus. RTRS – 15.1.13
  • Renault will seine französische Belegschaft in den nächsten vier Jahren um 17% reduzieren, um das Kostenproblem auf dem europäischen Automarkt in den Griff zu bekommen. 7,500 Stellen sollen bis 2016 abgebaut werden. HB – 15.1.13
  • Fiat-Chef Marchionne will den italienischen Autohersteller ohne weitere Werksschließung führen. Zudem verwies er auf den übertriebenen Fokus auf Absatzwachstum und sagte „Wir verkaufen zu lächerlichen Preisen“. HB – 15.1.13
  • Continental will bis zum Jahr 2016 automatisiertes Fahren voranbringen. Der Konzern plant die Entwicklung eines Stauassistenten und investiert €100Mio in diese Technik. (FAZ)
  • EU Autoabsätze lagen im Dezember 16,3% unter dem Niveau von 2012.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN 

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Degussa Ausblick 2013

*Die Weltwirtschaft schwächt sich weiter ab; der Euroraum bleibt in der Rezession

*Die Staatsverschuldung steigt noch weiter an

*Die Zentralbanken betreiben eine Politik der Ent­ wertung des Geldes und der Ersparnisse

*Die Geldmengenausweitung treibt die Vermögens­ preise in die Höhe

*Der Goldpreis steigt auf 2.070 USD pro Feinunze bis Jahresende 2013 (beziehungsweise 1.940 Euro pro Feinunze) 

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/3LW1Z9C0D8.pdf

„Die Geschichte staatlichen Umgangs mit Geld ist,

mit Ausnahme einiger kurzer glücklicher Perioden,

eine Geschichte von unablässigem Lug und Betrug.“

Friedrich August von Hayek (1977),

Entnationalisierung des Geldes, S. 112.

*RESERVEN

Bundesbank will deutsches Gold zurückholen

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/reserven-bundesbank-will-deutsches-gold-zurueckholen/7629600.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

All The Gold In The World – The Definitive Info graphic

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-14/all-gold-world-definitive-infographic

Die Pleite naht

Eurozone lässt Zypern zappeln

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Eurozone-laesst-Zypern-zappeln-article9943831.html

Wall Street im Zeichen der Schuldendecke!

Die USA werden zwischen dem 15. Februar und dem 1. März die Schuldendecke von 16,4 Bio $ erreichen. Der politische Kampf um die Anhebung der Schuldengrenze, setzte die Wall Street in 2011 unter Druck, mit einem deutlichen Anstieg der Vola.

In diesem Jahr zeigt sich der S&P 500 noch recht entspannt, mit einem neuen 5-Jahreshoch am letzten Freitag. Der Markt ist technisch allerdings überkauft und es befinden sich über 46% der Anleger im Lager der Optimisten. Wir hatten in der ersten Januar-Woche mit 18 Mrd $ auch die höchsten Zuflüsse in Aktienfonds seit Juni 2008. Der CBOE Volatility Index notiert fast auf dem niedrigsten Niveau seit 2007! Das dominierende Argument: Liquidität wird Aktien anfachen, egal wie die Konjunktur und die Ertragssaison verlaufen mag. Man kann das auch „complacency” nennen.

Was die Schuldendecke betrifft, sind die Lager zwischen den Republikanern und dem Weißen Haus gespalten. Der republikanische Sprecher im Kongreß hatte schon Ende letzten Jahres gemahnt, daß man einer Anhebung nur dann zustimmen wird, wenn die Obama Administration umfangreiche Ausgabenkürzungen melden wird. Das Weiße Haus meldete wiederum am Samstag, das es nur zwei Wege geben wird: Entweder der Kongreß stimmt einer Anhebung der Schuldendecke zu und sorgt dafür, daß der Staat seine Rechnungen zahlen kann, oder es droht ein Zahlungsausfall.”

Kurzum: Die Unsicherheit um die Schuldendebatte wird zunehmen, denn auf die Unberechenbarkeit der Politik ist leider stets Verlaß!

(Quelle: Markus Koch, N.Y.)

Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack

http://www.usdebtclock.org

Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack-Tick-Tack

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: 1961: „Ask not what your country can do for you“… 2013: „We are not a deadbeat nation“

Polya Lesova ‏: On debt ceiling, Obama says U.S. is „not a deadbeat nation“; raising debt ceiling does not authorize us to spend more but only to pay bills.

zerohedge ‏: Obama: US may be tipped in recession if debt ceiling not raised. Also that nightmare scenario of living within one’s means. Oh and default
Roubini Global ‏: Despite Q3 performance, Italian recession continues to be driven by sharp fall in domestic demand, particularly investment activity
zerohedge ‏:  Monti says Italy has a very serious economic and social emergency. Good thing its bonds don’t reflect reality then
*Jim Rickards ‏: I saw original of this flag during my recent Texas trip. Maybe Fedwill show this to Merkel when she asks for gold.

Alex Ryer ‏@alex_ryer@JamesGRickards I read currencywars last April. Reading it again now. Better second time around! Great book! Should be required reading

BÖRSE TOKIO

Notenbankchef jagt Aktien in die Höhe

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/boerse-tokio-notenbankchef-jagt-aktien-in-die-hoehe/7630002.html?utm_medium=twitter&utm_source=twitterfeed

Achtung! Klare Warnung!

Geschlossene Fonds

Schmierige Geschäfte mit kanadischem Öl: POC

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/geschlossene-fonds-schmierige-geschaefte-mit-kanadischem-oel/7586116.html

weitere Nachrichten dazu:

http://blog.wiwo.de/betriebssystem/2013/01/08/transparenz-und-trickserei/

Die spinnen doch, die Amis……

Ein Todesstern für 850.000.000.000.000.000 Dollar

http://www.welt.de/wall-street-journal/article112751975/Ein-Todesstern-fuer-850-000-000-000-000-000-Dollar.html

USA
  • Der US Aktienmarkt handelte den gestrigen Tag über hinweg leicht schwächer (S&P: -0,1%). Staples (+0,3%), Industrials (+0,3%) und Discretionaries (+0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Telcos (-1,1%), Tech (-0,7%) und Financials (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 12% bzw. 11% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fed Präsident Bernanke hat die Abgeordneten zur Anhebung der Schuldenobergrenze aufgefordert, um einen Staatsbankrott zu vermeiden. „Es ist sehr sehr wichtig, dass der Kongress die notwendigen Maßnahmen ergreift und die Grenze erhöht, um eine Situation zu vermeiden, bei der unsere Regierung die Rechnung nicht bezahlt“. US Präsident Obama hat zudem ebenfalls davor gewarnt die Schuldengrenze nicht zu erhöhen. HB – 15.1.13 RTRS – 14.1.13
  • Bernanke hat zudem erklärt, dass die Fed kontinuierlich die Wirksamkeit des Quantitative Easing Programms überwache. BBG – 14.1.13
  • Dell (DELL US) steigt nachbörslich nochmal um 3,6% nachdem die Aktien Intraday schon 12,5% anstieg mit aufkommenden Gerüchten, dass die PE Unternehmen Silver Lake Partners und TPG darüber nachdenken ein Angebot für Dell abzugeben und das Unternehmen darüber nachdenke sich von der Börse zurückzuziehen. Dell dementiert jedoch diese Gerüchte. WSJ – 14.1.13 FT – 15.1.13 HB – 14.1.13
  • JPMorgan (JPM US) muss nach einer ersten offiziellen Reaktion der US Regulatoren auf den $6Mrd Trading Loss mit einer Strafe auf Grund mangelndem Risiko Management rechnen. FT – 14.1.13
  • Lululemon Athletica (LULU US) verliert nachbörslich 6,9% nachdem das Unternehmen für das vierte Quartal einen Umsatz am oberen Ende der $475-480Mio Guidance erwartet, die Consensus Schätzungen jedoch bei $489Mio lagen. BBG – 15.1.13
  • Heute wird um 14:30 Uhr der Empire Manufacturing Index (Cons.: 0%), die Advance Retail Sales (Cons.: +0,2%) und der Producer Price Index (Cons.: -0,1%) veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt fester (NIKEI: +0,7%, HSI: -0,2%, SHCOMP: +0,7%). Der NIKKEI steigt mit den Kommentaren von BOJ Präsident auf ein 32 Monats Hoch, Chinas A Shares behalten das gestrige positive Momentum bei.
  • China drohen neue Import Zölle in die europäische Union nachdem die Europäische Kommission China vorwirft illegale Subventionen an chinesische Stahlunternehmen vergeben zu haben. FT – 14.1.13
  • BOJ Präsident Shirakawa hat die Fortsetzung der lockeren Geldpolitik angekündigt. Shirakawa begründete diese Haltung am Dienstag in einer Rede damit, dass die Wirtschaftsentwicklung in Japan schwach bleiben werde. HB – 15.1.13
  • Japans Finanzminister Amari sieht Grenzen für die Abwertung des Yens. Während zwar eine Abwertung positive Effekte für den Export habe, steigen zugleich die Preise für ausländische Güter und erhöhen somit die Inflation im Inland.BBG – 15.1.13
  • Rio Tinto sieht seine Eisenerz Produktion im vierten Quartal auf einem höheren Level als bisher erwartet. BBG – 15.1.13
 
EUROPA
  • Standard & Poor’s hat den Ratingausblick für Luxemburg und Finnland von negativ auf stabil angehoben und das Rating bei „AAA“ belassen. Die Niederlande („AAA“) wurden weiterhin mit einem negativen Ausblick bewertet. ORF – 14.1.13
  • Kanzlerin Merkel will in Frankreich für den Erhalt eines Werkes des französischen Autozulieferers Faurecia im niedersächsischen Stadthagen werben. RTRS – 15.1.13
  • Spaniens Banken haben sich im Dezember weniger Geld bei der EZB geliehen. So sank der Betrag auf den niedrigsten Stand seit Mai 2012 auf €313Mrd (Vormonat: €341Mrd). BZ – 15.1.13
  • Slowenien braucht nach Angaben des Präsidenten keine finanziellen Hilfen seitens der EU. FT – 14.1.13
  • Die Bundesregierung erwartet in diesem Jahr ein durchschnittliches Wirtschaftswachstum von circa 0,5%. Sie geht bei dieser Prognose davon aus, dass die deutsche Wirtschaft nach einem schwachen Start im zweiten Halbjahr wieder deutlich schneller wachsen wird. HB – 15.1.13
  • Repsol will den Verkauf der LNG Assets zu Beginn des kommenden Monats abschließen, berichtet Bloomberg. Als Kaufpreis werden circa €2Mrd genannt. BBG – 15.1.13
  • Fraport hat das Jahr 2012 mit einem Passagierrekord von 57,5Mio Fluggästen beendet (+1,9%). Im Cargo-Geschäft bilanzierte das Unternehmen einen Rückgang um 6,7% auf rund 2,1Mio Tonnen. BZ – 15.1.13
  • Heute kommt Spanien mit bis zu €5,5Mrd Bills an den Markt (10.30Uhr). Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

Die Welt steht vor dem nächsten Währungskrieg

http://www.welt.de/finanzen/article112728632/Die-Welt-steht-vor-dem-naechsten-Waehrungskrieg.html?wtmc=social

Heute schon wissen was morgen geschieht….

In Japan wird Gold wegen der Entwertung des Yen zur Parallelwährung. Gold steigt in Yen auf Rekord.

Japans final call

Yen Drops Amid Stimulus Bets in Longest Slump Since 1989

http://www.bloomberg.com/news/2013-01-12/yen-drops-amid-stimulus-bets-in-longest-slump-since-1989.html

Japans Börsen-Mirakel aus der Notenpresse

 

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/article112714619/Japans-Boersen-Mirakel-aus-der-Notenpresse&cid=finanzen

Is Japan the Country of the Future Again?

Paul Krugman

http://krugman.blogs.nytimes.com/2013/01/11/is-japan-the-country-of-the-future-again/

Japan’s Teachable Moment

Paul Krugman

http://krugman.blogs.nytimes.com/2013/01/12/japans-teachable-moment/?smid=tw-NytimesKrugman&seid=auto

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: In Greece 3.7 million people have jobs; 4.7 million are unemployed or inactive
zerohedge ‏: The Trollindollarcoin idiocy is dead
zerohedge ‏: The Real Interest Rate Risk: Annual US Debt Creation Now Amounts To 25% Of GDP Compared To 8.7% Pre-Crisis
FrankfurtFinanz ‏: Felix Zulauf : “ Iran is selling oil for gold, which then is dumped on the market“ -„Right now, gold isn’t trading well, as it’s consolidating

Aus der weiten Welt

Vietnam – Ein Tiger gerät ins Taumeln

http://www.wiwo.de/politik/ausland/aus-der-weiten-welt-vietnam-ein-tiger-geraet-ins-taumeln/7622876.html

Lohnkredite sind in Lateinamerika der Renner

http://www.wallstreetjournal.de/article/SB10001424127887323482504578227090636406514.html

USA
  • Der US Aktienmarkt konnte sich am Freitag von seinen zwischenzeitlichen Verlusten erholen und schloss insgesamt unverändert (S&P: 0%). Staples (+0,3%), Tech (+0,3%) und Energy (+0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Telcos (-0,4%), Industrials (-0,4%) und Financials (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Chicago Fed Präsident Evans erwartet ein US Wachstum von 2,5% in 2013 und von 3,5% in 2014. RTRS – 14.1.13
  • Das US Finanzministerium hat ausgeschlossen, dass man eine $1Bio Münze herausgeben möchte um dadurch die Schuldengrenze vorerst zu umgehen. FT – 13.1.13
  • Die Detroit Motor Show startet heute auf der insgesamt 50 neue Modelle etwa 770.000 Besuchern vorgestellt werden sollen. HB – 14.1.13
  • JPMorgan (JPM US) denkt darüber nach möglicherweise diese Woche einen umfassenden internen Untersuchungsbericht zum entstandenen Trading Loss von $6,2Mrd zu veröffentlichen. BBG – 14.1.13
  • Apple (AAPL US) hat laut WSJ seine Bestellungen bei den Zulieferern für das iPhone 5 nach schwächerer Nachfrage zurückgefahren. WSJ – 13.1.13
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Vorbörslich berichtet PPG Industries (Consensus EPS: $1,53).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute positiv. Japan bleibt aufgrund eines Feiertags geschlossen, der Yen fiel auf seinen tiefsten Wert seit 2 Jahren (Hang Seng +0.7%; Shcomp +2,8%).
  • Japans Premierminister Abe betonte in der Diskussion um den Nachfolger von BoJ-Chef Shirakawa, dessen Amtszeit im April endet, dass die Zentralbank einen starke Führungskraft benötige. BBG – 13.01.13
  • Japanische Medien berichten, dass die Regierung und die BoJ Ende Januar das 2%-Inflationsziel in einer nicht-bindenden Vereinbarung festschreiben werden. WSJ – 13.01.13
  • China verbannte in Peking Regierungsfahrzeuge kurzfristig von den Straßen, um die Luftverschmutzung zu bekämpfen, welche in den letzten Tagen Rekordwerte von über 900 Mikrogramm/Kubikmeter erreicht hatte. BBG – 14.01.13, ChinaDaily – 14.01.13
 
EUROPA
  • Griechenlands Parlament hat ein Paket von Steuererhöhungen und weiteren Belastungen beschlossen. Die Neuregelung soll nach den Planungen der Regierung in Athen in diesem und im nächsten Jahr insgesamt €2,5Mrd einbringen. TGS – 12.1.13
  • Tschechiens Wahlen haben am Wochenende wie erwartet zu keinem Sieger geführt. Mit Milos Zeman und Karel Schwarzenberg gehen zwei pro-europäisch eingestellte Kandidaten in die Stichwahl am 25./26. Januar. SPGL – 12.1.13
  • Die Ratingagentur Standard & Poor’s sieht Europa auf einem guten Weg. Das Jahr 2013 könne der Wendepunkt in der Schuldenkrise werden. Ausdrücklich lobte S&P die Fortschritte in Irland. Mit einer Herabstufung vom Status „Investment Grade“ sei nicht zu rechnen. HB – 11.1.13
  • SAP sieht seine Eigenständigkeit gesichert. „Ich glaube, wir sind klar aus der Spekulationszone heraus“, sagte Mitgründer und Aufsichtsratschef Hasso Plattner in einem Interview. Er setzt auf einen hohen Börsenwert und technologischen Vorsprung. HB – 14.1.13
  • Daimler will den Vertrag mit Vorstandschef Dieter Zetsche um fünf Jahre bis Ende 2018 verlängern. Einen entsprechenden Beschluss werde der Daimler-Aufsichtsrat bei seiner Sitzung am 6. Februar fassen. WELT – 13.1.13
  • Hugo Boss CEO Lahrs sagte im Interview, dass das Unternehmen seine Prognosen erfüllt und damit Umsatz sowie Gewinn um weitere 10% Prozent gegenüber 2011 gesteigert habe. 2012 war laut Lahrs „gerade auch das vierte Quartal“ sehr zufriedenstellend. ZEIT – 13.1.13
  • Volkswagen muss in Brasilien bis zu 400.000 Autos zurückrufen. Ein Gericht ordnete an, die Modelle Fox, Voyage und Novo Gol der Baujahre 2009 und 2010 in die Werkstätten zu rufen. VW kann noch Einspruch einlegen. HB – 12.1.13
  • Commerzbank soll sich mit der Dubai Group verglichen haben. Im September hatte die Bank zusammen mit zwei anderen Banken die hoch verschuldete Firma verklagt. Streitpunkt ist ein $1,5Mrd Kredit. HB – 11.1.13
  • Swatch übernimmt für circa $1Mrd die amerikanische Uhren- und Schmuckmarke Harry Winston. CASH – 14.1.13
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion in Italien veröffentlicht (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

IMG_0270

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

TOP-ÖKONOMEN WARNEN

„Frankreich derzeit größte Gefahr für den Euroraum“

http://www.handelsblatt.com/politik/international/top-oekonomen-warnen-frankreich-derzeit-groesste-gefahr-fuer-den-euroraum/7469766.html

Spanien legt in Brüssel formalen Antrag auf Bankenhilfe vor

04.12.2012

EZB-Schattenrat

Notenbank sollte aus ihren Fehlern lernen

Ökonomen sprechen sich für eine weitere Zinssenkung aus.

http://newsburger.de/notenbank-sollte-aus-ihren-fehlern-lernen-57705.html

……der Zinsanstieg kommt dann spätestens über die Bonität durch die Hintertür wieder zurück!

Italy’s Prime Minister Has A Freakishly Specific Target For His Country’s Borrowing Costs

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-mario-monti-targeting-a-287-basis-point-spread-between-its-borrowing-costs-and-germanys-2012-12#ixzz2E3gVZ6MW

Der Euro ist nicht verhandelbar, das Grundgesetz sehr wohl

http://www.wiwo.de/politik/europa/bettina-roehl-direkt-der-euro-ist-nicht-verhandelbar-das-grundgesetz-sehr-wohl/7472216.html

 

Fundstücke aus dem www

zerohedge ‏: Credit Suisse sends message to banks will be applying negative interest rates on CHF cash balance
Linda Yueh ‏: Schaeuble says Germany open to EU treaty changes, crisis resolution must be “step by step”,sees danger of “moral hazard” in resolving crisis
Linda Yueh ‏: Schaeuble warned other € program states not to seek eased borrowing conditions like those for Greece, which he called a “very unique case
zerohedge ‏: U.S. Eagle Gold Coins Strongest Since 1999 – HNWs Taking Possession
zerohedge ‏: Germany Downgrade Likely After EFSF Cut: Carl Weinberg, HFE
Daniel D. Eckert ‏: Schon komisch: Der Dax steigt auf ein Jahreshoch u. kaum eine Onlinezeitung berichtet an prominenter Stelle darüber. Von Euphorie keine Spur!

 

USA
  • Der US Aktienmarkt drehte mit einem schwachen ISM Manufacturing ins Negative und schloss insgesamt schwächer (S&P: -0,5%). Telcos (+0,1%), Tech (-0,2%) und Healthcare (-0,2%) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-1,8%), Industrials (-1,0%) und Utilities (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 9% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • John Boehmer, der Republikaner Sprecher im Repräsentanten Haus, hat ein Sparprogramm vorgelegt, welches Ausgabenkürzungen in Höhe von $2,2Bio und Steuererhöhungen von $800Mrd innerhalb der nächsten 10 Jahre vorsieht. Gleichzeitig gab es jedoch kein Entgegenkommen bei den Steuererhöhungen für Wohlhabende. FT – 3.12.12 RTRS – 3.12.12
  • Die Fed und Vertreter der Mortgage Industrie haben bei einem Treffen in NY die Bedenken der Fed zu unzureichenden Weitergabe der Liquidität des QE Programms diskutiert. FT – 4.12.12
  • Boston Fed Präsident Rosengren geht stark davon aus, dass die Fed weiterhin nach Auslaufen des derzeitigen Operation Twist Programms Ankäufe in Höhe von $85Mrd monatlich fortsetzen wird. St. Louis Fed Präsident Bullard hingegen fordert eine Einschränkung der weiteren Ankäufe von lang-laufenden US Treasuries. BBG – 3.12.2012 WSJ – 3.12.12
  • Der IMF sieht die Verwendung von Kapitalverkehrskontrollen, entgegen der bisherigen Einschätzung, unter bestimmten Bedingungen als angebracht an. BBG – 3.12.12
  • Yahoo (YHOO US) sieht laut Reuters mehrere Möglichkeiten um sich gegen die $2,7Mrd Klage aus Mexico sich zur Wehr zu setzen. RTRS – 3.12.12
  • Heute werden keine wesentlichen US Makrozahlen veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt nach schwachen US ISM Manufacturing Daten gemischt (SHCOMP: +0,4%, NIKKEI: -0,3%, HSI: +0,2%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat wie erwartet die Zinsen um 25bps auf 3,0% gesenkt. Weitere Zins Cuts sollten eine Erholung im Non-Mining Sektor weiter stabilisieren.
  • Australiens Handelsbilanz Defizit hat stärker als erwartet auf 4,0% des GDPs von zuvor 3,3% des GDPs ausgeweitet. Zusätzlich sind die Building Approvals mit 7,6%mom (Cons.: -1,6%mom) überraschend schwach ausgefallen.
  • Südkoreas hat einen $59Mrd Swap zwischen Yuan und Won genehmigt, der es Unternehmen ermöglicht Geschäfte in beiden Währungen zu begleichen und damit die Handel in den beiden Währungen erleichtet. BBG – 4.12.12
 
EUROPA
  • Finanzminister Schäuble und sein französischer Amtskollege Moscovici haben gestern potenzielle Erleichterungen für Irland sowie Portugal ausgeschlossen. Der Markt würde dies als Schwäche interpretieren. BBG – 3.12.12
  • Griechenland hat gestern den €10Mrd-Schuldenrückkauf gestartet. Die Angebote für die Bonds sollen bei durchschnittlich circa 33.1% liegen und laufen am kommenden Freitag (7. Dez) um 18Uhr aus. BBG – 3.12.12
  • Spaniens Banken erhalten aus dem Euro-Rettungsschirm Finanzspritzen i.H.v. €39,5Mrd. Das teilte Eurogruppenchef Juncker nach Beratungen am Montagabend in Brüssel mit. Die Hilfen sollen Mitte kommender Woche fließen. FTD – 4.12.12
  • Europas Autohersteller konnten die November-US-Absätze im Vorjahresvergleich deutlich steigern: Porsche +71%yoy; BMW +45%yoy; VW +29%yoy; Audi +24%; Mercedes +13%yoy RTRS – 3.12.12 BBG – 4.12.12
  • MAN reagiert auf die Absatzkrise in Europa und drosselt die Produktion an zwei Standorten. Es werde ab dem 14. Januar Kurzarbeit geben. FTD – 4.12.12
  • Hugo Boss CEO Lahrs sagte der FT, dass die Bedeutung des Einzelhandels schneller zulegen werde als bisher erwartet. Der Anteil am Gesamtumsatz könnte noch vor 2015 auf 55% steigen. FT – 3.12.12
  • RWE will Nachtspeicherheizungen als Batterien für Ökostrom nutzen. Mit der „Windheizung“ will sich RWE milliardenschwere Investitionen sparen. FTD – 3.12.12
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Goldreserven der Bundesbank: Rechnungshof will eine Prüfung des Goldschatzes

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/goldreserven-der-bundesbank-rechnungshof-will-eine-pruefung-des-goldschatzes-11934174.html

„Fehlende Räumlichkeiten“ als Argument das Gold nicht prüfen zu können – schon jetzt BRÜLLER des Jahres 2012!! – Das wird der „running gag„!

Gehen Sie auch derart nachlässig, ja verantwortungslos mit Ihrem Depot um?

Ist das deutsche Gold weg?

http://www.mmnews.de/index.php/gold/11128-was-ist-mit-unserem-gold#.UIXG7SfwxIo.facebook

50 Tonnen pro Jahr prüfen? Bei 3.400 Tonnen, die Deutschland besitzt, kann dies ja einige Zeit dauern!

Ulrich W. Hanke: Das Argument kannte ich gar nicht: Im Falle einer €-Krise soll Gold dort (in New York) liegen, wo man es schnell in $ tauschen kann. (FTD)
Germany wants to audit its gold held abroad.
http://ftalphaville.ft.com/2012/10/23/1224511/counting-das-gold-at-fort-knox/?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter
USA
  • Der US Aktienmarkt konnte gestern zum Handelsende seine zwischenzeitlichen Verluste mit einer starken Rally im Vorfeld des wahrscheinlichen iPad mini Launches ausgleichen und schloss unverändert (S&P: 0%). Tech (+1,0%), Materials (+0,4%) und Staples (0%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,5%), Energy (-0,4%) und Discretionaries (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Obama und Romney sind in einer dritten und letzten TV Debatte vor den Wahlen in zwei Wochen zum Thema Außenpolitik aufeinandergetroffen. Verschiedenen Medienberichten zufolge konnte insgesamt Obama seine Erfahrung als Präsident für sich nutzen während Mitt Romney sich mit Attacken zurückhielt. FTD – 23.10.2012
  • Yahoo! (YHOO US) steigt nachbörslich 4,6% mit besseren Umsätzen von $1.089Mio (Cons.: $1.079Mio) und deutlich besseren EPS von $0,35 (Cons.: $0,26). Getrieben war das Wachstum durch eine gute Operating Income Marge von 16,2% und ein gutes Wachstum im Suchmaschinengeschäft.
  • Texas Instruments (TXN US) fällt nachbörslich 0,3% trotz besserer EPS von $0,52 (Cons.: $0,46) und Sales von $3,39Mrd (Cons.: $3,35Mrd) aber mit einer schwachen Sales Guidance für das vierte Quartal von $2,83Mrd-$3,07Mrd (Cons.: $3,24Mrd).
  • Western Digital (WDC US) fällt nachbörslich 6,3% mit einer schwachen Q4 Umsatz Guidance von $3,55Mrd-$3,7Mrd (Cons.: $3,87Mrd) und Q4 EPS von $1,65-$1,85 (Cons.: 1,99). Die Zahlen für dieses Jahr lagen nach dem vorherigen Guidance Cut leicht über den Erwartungen mit EPS von $2,36 (Cons.: $2,30).
  • Seagate Technologies (STX US) fällt nachbörslich 4,6% mit schlechten Read-across der Western Digital Q4 Guidance. Barrons – 22.10.2012
  • Royal Bank of Canada (RY CN) befindet sich laut FT in Gesprächen über den Kauf des kanadischen Geschäfts von Ally Financial für $4Mrd. FT – 23.10.2012
  • General Electric (GE US) hat laut eigenen Angaben aus Befürchtung möglicherer Marktturbulenzen Anfang nächsten Jahres durch „Fiscal Cliff“ bereits jetzt $5Mrd seiner für nächstes Jahr auslaufenden Bonds refinanziert. FT – 22.10.2012
  • Ford (F US) plant laut HB möglicherweise die Schließung seines Werks im belgischen Genk. HB – 22.10.2012
  • Heute wird um 16 Uhr der Richmond Fed Manufacturing Index (Consensus: 5 Punkte) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich United Technologies ($1,19), Prologis ($0,43), Reynolds American ($0,79), Du Pont ($0,47), Coach ($0,75), 3M ($1,65), United Parcel Service ($1,06), Illinois Tool Works ($1,06) sowie nachbörslich Gilead Sciences ($0,94), Broadcom ($0,77), Aflac ($1,66), VMware ($0,63), Facebook ($0,11), Amgen ($1,47) und Norfolk Southern ($1,23).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln trotz moderaten Earnings aus den USA gemischt (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: +0,3%)
  • Samsung will nach dem Patentstreit mit Apple keine Displays mehr für iPad und iPhone liefern. Unter Berufung auf Informierten Personen würde die Lieferung im kommenden Jahr eingestellt. HB – 22.10.2012
  • Japans Finanzminister Jojima hat Gerüchte zu einen neuen $250 Mrd schweren Asset Purchase Programm der Bank of Japan zurückgewiesen. RTRS – 20.10.2012
 
EUROPA
  • Moody’s hat die Kreditwürdigkeit von fünf spanischen Regionen gesenkt. Die jeweilige Bonität wurde um 1-2 Stufen reduziert und der Ausblick mit negativ beurteilt. ZEIT – 23.10.12
  • Der Bundesrechnungshof hat von der Bundesbank eine regelmäßige Prüfung und Bestandsaufnahme der Goldreserven im Ausland gefordert. Als Begründung wurde der „hohe Wert der Goldbestände“ angeführt. Deutschland hat mit fast 3400 Tonnen die zweitgrößten Reserven der Welt. SPGL – 22.10.12
  • Rosneft kauft für $55Mrd das Öl-Unternehmen TNK-BP. Die Firma AAR erhalte ca. $28Mrd für ihren Anteil von 50%. An BP gehen etwa $27Mrd, davon $17,1Mrd in bar und der Rest in Form von Rosneft-Aktien. Das Vorhaben sei aber noch nicht definitiv besiegelt. RTRS – 22.10.12
  • Syngenta mit 3Q Zahlen: Umsätze $2,7Mrd vs. $2,8Mrd; die Ebitda Marge für das Gesamtjahr werde bei konstanter Währung zulegen; man sehe anhaltendes Umsatzwachstum für 2012.
  • Faurecia hat die Guidance für den Jahresgewinn implizit reduziert und auf über €500Mio festgelegt (vorher €560-610Mio); für 4Q werde in Europa ein starker Nachfragerückgang erwartet.
  • Michelin berichtete nachbörslich 3Q Umsätze bei €5,4Mrd vs. €5,3Mrd; die Guidance für das Gesamtjahr wurde bestätigt; Lagerbestände für Sommerreifen in Europe seien gering; der China Slowdown zeige sich im Truckgeschäft.
  • KPN verbucht 3Q Nettogewinn von €250Mio vs. €326Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr sowie die Dividenden für 2012/13 wurden bestätigt; der Preiswettbewerb in Deutschland habe sich im letzten Quartal verschärft.
  • Alfa Laval mit 3Q Umsätzen bei Skr7,1Mrd vs. Skr7,6Mrd; Ebita Skr1,2Mrd vs. Skr1,4Mrd; die Nachfrage in 4Q werde leicht unter 3Q erwartet.
  • Schindler berichtet 3Q Zahlen: Umsätze SFr2,1Mrd inline mit der Erwartungen; Ebit SFr259Mio vs. SFr268Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
**Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

 

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Chinese Gold Imports Through August Surpass Total ECB Holdings, Imports From Australia Surge 900%!

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-21/chinese-gold-imports-through-august-surpass-total-ecb-holdings-imports-australia-sur

 

USA
  • Der US Aktienmarkt verlor am Freitag im Laufe des Handels kontinuierlich und schloss deutlich schwächer (S&P: -1,7%). Utilities (-0,7%), Staples (-1,3%) und Financials (-1,3%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-2,3%), Materials (-2,0%) und Industrials (-1,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 45% bzw. 38% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die USA und der Iran haben einen Zeitungsbericht dementiert, sie hätten direkte Verhandlungen über das Atomprogramm der Islamischen Republik vereinbart. RTRS – 21.10.2012
  • Edwards Lifesciences (EW US) handelt nachbörslich fast unverändert mit in-line Q3 Sales von $448Mio und in-line adjusted EPS von $0,58.
  • Archer Daniels Midland (ADM US) möchte für $2,8Mrd GrainCorp übernehmen. GrainCorp ist lagert und transportiert etwa 30% der gesamten australischen Weizenernte. Die GrainCorp Aktie steigt zwischenzeitlich um 40%. FT – 22.10.2012
  • Progress Energy Resources (PRQ CN) Übernahme durch Petronas für $5,22Mrd wurde überraschend von den kanadischen Regulatoren abgelehnt und könnte daher laut Reuters heute den kanadischen Aktienmarkt unter Druck setzen.RTRS – 22.10.2012
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen berichtet. Es berichten jedoch heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich SunTrust Banks ($2,02), Nielsen Holdings ($0,50), VF Corp ($3,49), Caterpillar ($2,22), Freeport-McMoRan ($0,73) sowie nachbörslich Texas Instruments ($0,40) und Yahoo! ($0,26).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln trotz schwacher Earnings Zahlen aus den USA und den dementsprechend schwachen US Vorgaben gemischt (SHCOMP: -0,3%, NIKKEI: +0,2%, HSI: +0,4%).
  • Japans Exporte sind stärker als erwartet um 10,3% (Consensus: 9,9%) bedingt durch die Stärke des Yens und die anhaltenden Spannungen mit China gefallen. Die Importe hingegen sind um 4,1% angestiegen. BBG – 22.10.2012
  • Japans Tankan Manufactuing Index ist deutlich mit einem Rückgang in allen neun untersuchten Manufacturing Sektoren von -5 Punkten auf -17 Punkte gefallen.
  • Chinas Direktinvestitionen in die USA haben in den ersten neun Monaten mit einem Level von $6,3Mrd und einer weiterhin starken Deal Pipeline ein Rekordlevel erreicht. CD – 20.10.2012
  • Die Hong Kong Monetary Authority hat zum ersten mal seit 2009 wieder im Währungsmarkt interveniert. Nach starken Mittelflüssen in HKD verkaufte die HKMA HKD im Wert von $603Mio um den Aufwertungsdruck abzuschwächen. RTRS – 20.10.2012
 
EUROPA
  • Griechenlands Regierung will die Gehälter von Angestellten in öffentlichen Betrieben bei monatlich €1900 limitieren und damit weitere Einschnitte vornehmen. SPGL – 21.10.12 Dem Land gehe Mitte November die Liquidität aus. HB – 19.10.12 Die Verhandlungen mit der Troika stehen nach FAZ Angaben kurz vor dem erfolgreichen Abschluss. FAZ – 21.10.12
  • Mallorca will als siebte spanische Region einen Hilfsantrag stellen und Mittel i.H.v. €355Mio beantragen. Damit wären über 90% des €18Mrd Hilfsfonds aufgebraucht. FAZ – 19.10.12
  • Spaniens Premier Rajoy konnte in Galicien einen Wahlerfolg verbuchen und die absolute Mehrheit ausbauen. Die Wahl in Katalonien ging hingegen verloren. FT – 22.10.12
  • Frankreichs Präsident Hollande führt einen 75%-igen Steuersatz für Einkommen ab €1Mio ein und löst damit ein wichtiges Wahlversprechen ein. Die Regelung ist auf zwei Jahre begrenzt. SPGL – 20.10.12
  • Interne Berechnungen des Rettungsfonds EFSF haben gezeigt, dass exakt die Hälfte der emittierten Papiere von Investoren der Eurozone gekauft worden sind. Asiaten haben 25% gekauft, wohingegen US Investoren nur zu sonstigen Käufern gezählt wurden. SPGL – 22.10.12
  • Deutsche Steuereinnahmen seien im September um 4,2%yoy gestiegen. Für die ersten neun Monate konnte ein Plus von 5,6% verbucht werden. BBG – 22.10.12
  • BMW investiert etwa €300Mio in sein neues Werk in Brasilien und will dort bis zu 5 Modelle bauen. Der Baubeginn hängt nun an der Zustimmung der Regierung. HB – 20.10.12
  • Volkswagen will in Brasilien bis zu €3,4Mrd in die bestehenden Fabriken investieren und das Land zu einem wichtigen Bestandteil der neuen Strategie machen. BBG – 22.10.12
  • UBS und Credit Suisse könnte kumuliert bis zu 7.000 Stellen abbauen und sich dabei auf IT und Investmentbanking fokussieren. RTRS – 21.10.12
  • BP soll zu einem milliardenschweren Ölgeschäft mit dem russischen Staatskonzern Rosneft bereit sein. Demnach sollen die Briten für ihren 50% Anteil an TNK-BP etwa $17Mrd sowie 13% der Rosneft-Aktien erhalten. FTD – 20.10.12
  • Nokia bietet das neue Lumia 920 in den USA i.V.m. einem 2-Jahresvertrag für $149,99. WSJ – 21.10.12
  • Bayer kommt bei der Entwicklung eines neuen Lungenhochdruckmittels voran. Daten aus einer Phase 3-Studie bestätigten die Wirksamkeit des Mittels. BZ – 22.10.12
  • Philips berichtet einen 3Q Nettogewinn von €169Mio vs. Consensus €128Mio; Ebita ex-items €562Mio vs. erwartet €520Mio; die Ziele für das Gesamtjahr wurden bestätigt.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Die Lage in Syrien muss uns Sorge bereiten. Heute Nacht griff die Türkei syrische Ziele im Grenzgebiet an, nachdem zuvor bei einem syrischen Angriff auf ein türkisches Dorf fünf Menschen getötet wurden. Die Nato wird sich heute mit dem Thema beschäftigen. Nichts kann die Welt weniger gebrauchen als eine Eskalation dieses Konflikts.

Tolles Stück! RT @WSJDeutschland: Spannend wie ein Krimi: Wie es #EZB-Chef #Draghi gelang, Jens #Weidmann auszuschalten http://t.co/QZIkp28i

Griechenland und die Troika

Troika now projects Greek economy will contract by 5% in 2013 – FinMin source. Only 8 months ago they saw unchanged 2013 GDP

Spanier regen Generalstreik in ganz Südeuropa an

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article109593201/Spanier-regen-Generalstreik-in-ganz-Suedeuropa-an&cid=Startseite

Iran setzt Gold- und Devisenhandel aus

Iran setzt Gold- und Devisenhandel aus

USA
Der US Aktienmarkt handelte gestern insgesamt mit guten Housing und Arbeitsmarkt Zahlen fester (S&P: +0,4%). Telcos (+1,1%), Discrete (+0,8%) und Financials (+0,8%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,1%), Materials (-0,5%) und Staples (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 1% bzw. 6% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Barack Obama und MItt Romney sind in einer ersten TV Debatte aufeinandergetroffen. Insbesondere in Fragen der Steuerpolitik grenzten beide Kandidaten sich deutlich von einander ab. Laut verschiedenen Medienberichten hat Mitt Romney wohl dieses Duell gewonnen. WSJ – 4.10.2012 FT – 4.10.2012
Unser Ökonomen erwarten durch die neuen Maßnahmen der Fed eine Steigerung des Wachstums um 0,3-0,75% und sehen daher das aktuelle Wachstum der USA leicht unter 2%. GS – 3.10.2012
Hewlett-Packard (HPQ US) hat seine EPS Guidance für 2013 deutlich auf $3,40-$3,60 (Consensus: $4,18) nach unten geschraubt. Der Transformationsprozess in dem sich das Unternehmen derzeit befindet könnte bis zu 4-5 Jahren dauern. GS – 3.10.2012 HB – 3.10.2012
Morgan Stanley (MS US) befindet sich laut FT in Gesprächen um einen Mehrheitsanteil an seinem Commodities Geschäft an die Qatar Investment Authority zu verkaufen. FT – 4.10.2012
Apple (APPL US) Zulieferer haben laut WSJ mit dem Bau eines deutlich kleineren Version des aktuellen iPad begonnen. Das neue Tablet soll über ein 7,85 Inch Liquid-Crystal Display mit einer geringeren Auflösung verfügen. WSJ – 3.10.2012
Petrobras (PETR4 BZ) plant den Verkauf von Assets im Golf von Mexiko in Höhe von $6Mrd. CEO Foster bestätigte, dass man sich bereits mit drei potentiellen Käufern in fortgeschrittenen Gesprächen befinde. FT – 2.11.2012
Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 370k) und die um 16 Uhr die Factory Orders für den August (Consensus: -5,9%) veröffentlicht.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte steigen in Folge guter US Makrozahlen insgesamt an (SHCOMP: +1,5%, NIKKEI: +1,1%, HSI: +0,1%).
Australiens Retail Sales fallen mit 0,2%mom (Consensus: +0,4%) leicht schwächer aus. Neben den Department Stores Sales, sind die Zahlen bei Cafes und Restaurants besonders stark ausgefallen. GS – 3.10.2012
Australiens Building Approvals steigen deutlich stärker als erwartet mit 6,4%mom (Consensus: 2%mom) an. Obwohl auf Jahresbasis weiterhin eine Kontraktion zu verzeichnen ist, zeigen die Business Approvals von +10% in den vergangenen 6 Monaten einen positiven Trend auf. GS – 3.10.2012
Die Bank of Japan spürt laut Bloomberg zunehmenden politischen Druck um weitere Easing Schritte vorzunehmen. BBG – 4.10.2012
Russlands Handelsüberschuss durch Petrodollars könnte laut FT bereits 2015 durch die steigenden Importe ausgeglichen werden. FT – 3.10.2012

EUROPA
Spaniens Banken drohen weitere Belastungen durch zwei Großpleiten. Die beiden spanischen Eigner von Frankreichs größter Immobilienfirma Gecina meldeten am Mittwoch Insolvenz an, da ein Konsortialkredit von €1,6Mrd nicht zurückgezahlt werden konnte. Die Bankia hatte €234Mio beigetragen. RTRS – 3.10.12
Griechenland erwartet den anstehenden Troika-Bericht zur aktuellen Finanzlage gegen Mitte Oktober, sagte Finanzminister Stournaras. Die Einschätzung der Situation wird über die Freigabe neuer Hilfsgelder entscheiden. RTRS – 3.10.12
Die Länder der Eurozone sollen bindende Vereinbarungen unterschreiben, wonach zentrale Fiskalreformen schneller einführbar werden. Einen entsprechenden EU-Entwurf soll es bereits geben. FT – 2.10.12
Spaniens Wirtschaftsminister de Guindos will heute in London potenzielle Geldgeber überzeugen, Anteile an der Bank zu übernehmen. Er sagte gestern vor dem Parlament, dass Privatinvestoren mindestens 55% der Anteile aufkommen sollen. RTRS – 3.10.12
Die Europäische Bankenaufsicht (EBA) hat gestern den Bericht zur Rekapitalisierung des Finanzsektors vorgelegt. Demnach haben die Banken seit Ende 2011 die Rücklagen um €200Mrd erhöht. Bis auf die italienische Monte dei Paschi di Siena, eine slowenische Bank sowie zwei Institute aus Zypern konnte alle Banken die 9% Core Tier 1 Kapital aufweisen. SPGL – 3.10.12
Portugals Regierung hat nach Massenprotesten eine Neufassung des Sparprogramms vorgestellt. Darin verzichtet sie auf die Anhebung der Sozialabgaben und setzt zunehmend auf Steuererhöhungen. TGS – 3.10.12 Das Land hat sich erstmals seit April 2011 erfolgreich am Anleihemarkt refinanziert. Insgesamt habe man Anleihen mit einer Laufzeit bis zum Oktober 2015 im Wert von circa €3,76Mrd platziert. HB – 3.10.12
Die Deutsche Telekom fusioniert ihre Tochter T-Mobile USA mit dem Konkurrenten MetroPCS und soll 74% der Anteile an dem kombinierten Unternehmen halten. Die heutigen MetroPCS-Aktionäre bekommen 26% der Anteile und eine einmalige Barzahlung aus den Mitteln von MetroPCS von circa $1,5Mrd. SPGL – 3.10.12
Der Staatsfonds Aabar aus Abu Dhabi will schon zum Oktober seine Beteiligung an Daimler beenden und die letzten 3% verkaufen. SPGL – 3.10.12
BG Group verkauft für $470Mio den 65% Anteil an Guajarat Gas. Damit kommt es dem Ziel von $5Mrd an Asset-Verkäufen näher und erreicht kumuliert die Marke von über $1Mrd. FT – 4.10.12
Nokia erwägt den Verkauf seines Firmensitzes im finnischen Espoo. „Wir prüfen verschiedene Optionen für Bereiche, die nicht zum Kerngeschäft gehören, wie beispielsweise Immobilien“, sagte ein Sprecher. HB – 3.10.12
Volkswagen bevorzugt das mexikanische Werk Puebla als weiteren Produktionsstandort für den neuen Golf. „Die Entscheidung wird noch in diesem Jahr fallen“, sagte VW-Chef Winterkorn. RTRS – 3.10.12
Unilever sucht nach einem Käufer für das Geschäft mit Erdnussbutter, berichtet Bloomberg. Als Kaufpreis werden $300-400Mio genannt. BBG – 4.10.12
Heute geben die BoE (13Uhr) und EZB (13.45Uhr) ihre Zinsentscheidungen bekannt. Spanien kommt zudem mit Bonds an den Markt (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und bereits jetzt schon ein schönes Wochenende!

Morgen erscheint keine Summa Summarum!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

Zwischendurch!

/in

Ein Jahr Euro-Peg: War es das für den Franken?

Jahrzehntelang konnten Schweizer und an Kapitalerhalt interessierte Ausländer ohne Nachzudenken auf den Franken setzen. Das ist vorbei. Ein Jahr Euro-Rettung hat den Franken ruiniert.

Vor rund einem Jahr passierte das bis dato Undenkbare: Die Schweizer Notenbank preschte mit einem Coup de Force vor, band den Franken zum Mindestkurs an den Euro. Sie nahm damit Devisentradern, die gegen den Euro spekulierten, den Wind aus den Segeln.

Die Festanbindung einer Währung an eine andere nennt sich in der Fachsprache „Peg“. Seit rund einem Jahr kauft die Schweizer Notenbank zum Preis von 1,20 jeden Euro auf, der in die Schweiz will. Da es kaum Franken-Besitzer gibt, die zu diesem Kurs Euros kaufen wollen, muss die Notenbank den Markt ersetzen: Sie erschafft die benötigten Franken aus dem Nichts. Ohne diese Aktion der Notenbank würde der Franken aufwerten.

Kurzfristig war es durchaus eine interessante Idee, Devisenspekulanten mit einem Peg zu verschrecken. Doch das Problem der Schweizer Währungshüter sind inzwischen nicht mehr kurzfristig engagierte Devisentrader, sondern langfristig orientiertes Fluchtkapital aus der Euro-Peripherie. Die Notenbank fand auf diese Herausforderung keine Antwort. „Wie viele Fränkli hätten´s denn gerne?“ Die Anleger bekommen frisch erschaffene Franken, in den Depots der Schweizer Notenbank sammelt sich das, was Euro-Anleger loswerden wollen: Euros.

Anfang August 2012 vermeldete die offizielle Statistik der Schweizer Notenbank Devisenreserven in Höhe von 406,5 Mrd. Franken, bzw. 417,7 Mrd. US-Dollar.


Zum Vergleich: Großbritannien besitzt 27,9 Mrd. Dollar Devisenreserven, Schweden blickt auf 48 Mrd. Dollar, Argentinien hat 52 Mrd. Dollar, Polen 86 Milliarden Dollar.

Im Mai 2012 entsprach die Summe der Devisenkäufe der Notenbank SNB dem Umfang der Schweizer Exporterlöse eines Jahres. Devisenmarkt und Realwirtschaft verhalten sich größenmäßig wie Elefant und Maus. Um Verwechslungen zu vermeiden: Die Maus, das ist die Realwirtschaft.


Bei den Währungsreserven pro Kopf der Bevölkerung toppt die Schweiz selbst den weltgrößten Devisenbesitzer China. Einstmals waren Devisenreserven der Stolz einer Nation und zeugten von einem Handelsüberschuss mit dem Ausland. Reserven in ausländischer Währung konnten genutzt werden, falls die eigene Währung verteidigt werden musste.

Heute deuten hohe Devisenreserven eher darauf hin, dass die Landeswährung künstlich geschwächt wird. Südkorea, Japan und China häuften Devisenreserven an, um Exporte zu subventionieren.

Wie hoch sollten die Devisenreserven eines westlichen Industriestaates heute sein? Deutschland besaß 2006 Devisenreserven im Umfang von 3,6 Prozent des Bruttoinlandsproduktes (BIP). Die Schweiz besitzt Devisenreserven in Höhe von 72,7 Prozent ihres Bruttoinlandsproduktes.

Das Peg-Experiment ist missglückt. Mit negativen Zinsen für Ausländer wie in den 70ern wäre die Schweiz besser gefahren. Die riesigen Devisenreserven haben aus der Schweizer Notenbank so etwas wie einen gigantischen Staatsfond gemacht. Falls die Fond-Manager mit ihrer „Anlagestrategie“ falsch liegen, wird die Währung weich. Für DIE Schweizer, die ihre Ersparnisse in Franken gespeichert haben (fast alle?), geht dann Kaufkraft verloren.

Der Franken der Zukunft wird im besten Fall so etwas wie die Schwedenkrone in den 90ern sein: Ein volatiler Wackelpudding. Die Industrie kommt damit klar, für Rentner ist so eine Währung ein Alptraum. Und das Szenario „Schwedenkrone“ ist hier wirklich noch der Best Case.

Die Schweizer Währungshüter haben in den kommenden Wochen einen letzte Chance: Sie müssten in einer Nacht- und Nebelaktion werthaltige Assets oder Optionen auf werthaltige Assets erwerben – weltweit: das könnte Gold sein und in Ermangelung von Gold auch Goldminenaktien und Goldoptionsscheine.

Dann wäre die aufgeblähte Geldmenge gedeckt. Es gibt Berichte, dass die Schweizer Notenbank ihre Euro-Positionen reduziert und sogar Schwedenkronen und australische Dollar kauft. Das geht in die richtige Richtung, dürfte aber kaum wirklich konsequent gemacht werden.

Am Ende muss jedem Schweizer und jedem Frankenanleger gesagt werden, dass es naiv wäre, der Notenbank an dieser Stelle allzu viel Tatkraft zu unterstellen. Auf der Agenda der Notenbanker stehen ganz andere Probleme.

„Raus aus dem Franken?“ – Ja, aber ohne jede Eile. Die Euro-Krise bindet derzeit das Maximum der weltweiten Aufmerksamkeit und verhindert die Fokussierung auf andere Probleme. Auch die USA haben deftige Probleme. Die Tage, an denen die Märkte erkennen werden, dass die Schweizer Währungshüter den Franken zerstört haben, sind noch nicht gekommen. 

Irgendwann werden die Märkte ihre Meinung über den Franken ändern. Dann sollte man nicht mehr allzu viel Kapital im Franken haben. Was tun mit den Franken? Gold ist bei den Franken-Alternativen eine der allerersten Adresse, aber nicht die einzige. Langfristig ist gerade die Schweiz ein besonders interessanter Standort für echte Neuinvestitionen in Produktivkapital.

Das wahre Kapital der Schweiz ist nicht der Franken, sondern der im Land aufgebaute „Kapitalstock“: das Produktivkapital, die Rechtssicherheit, ein offensichtlich funktionierendes Staatswesen, kurz: die Schweiz und die Schweizer selbst. Die Perspektive einer Währungskrise oder einer schlappen Weichwährung mag für die Schweizer erschreckend erscheinen, es gibt jedoch Schlimmeres.

Hier hilft ein Blick nach Finnland. Die finnische Wirtschaft war vierzig Jahre lang sehr eng mit der sowjetischen Wirtschaft verzahnt. Finnland brach nach dem Kollaps der Sowjetunion wirtschaftlich zusammen – aber nicht politisch. Die Arbeitslosigkeit stieg auf 20 Prozent, die Währung taumelte – aber Finnland erfand sich neu. In dieser Zeit wurde aus Nokia, dem Hersteller von Gummistiefeln und Forsttechnik, ein Hersteller von Mobilfunk-Netzen und schicken Handys.

Es klingt etwas abgegriffen, aber jede Krise ist auch eine Chance.

Bei einem Zusammenbruch der Euro-Zone würde die Schweiz das Schicksal Finnlands teilen und in eine Depression rutschen, die Währung würde sehr viel Wert verlieren. In der Realwirtschaft könnten sich jedoch Chancen bieten. Unternehmer brauchen keine niedrigen Steuersätze, sondern Rechtssicherheit. Wenn in Italien die Finanzpolizei florierende Unternehmen wochenlang besetzt und die Produktion zum vollständigen Erliegen bringt, dann bietet sich für Firmen in rechtsstaatlich organisierten Ländern eine Chance, Marktanteile zu gewinnen.

Irgendwann könnte es richtig interessant werden, in der Schweiz in echtes Produktivkapital zu investieren. Bis dahin gibt es zu Edelmetallen erstaunlich wenige Alternativen.

Rechnen wir einmal, ein Schweizer hätte heute ein Bargeldvermögen in Höhe von einer Million Franken. Vermuten wir einmal, der Franken würde innerhalb von 10 Jahren rund 40 Prozent abwerten, während sich der Goldpreis in dieser Zeit verdreifacht.

Der Anleger belässt eine halbe Million seines Vermögens in verzinsten Franken-Anleihen. In der Schweiz nennt man die „Obligationen“, Verpflichtungen. Über zehn Jahre gewinnt der Anleger 55.000 Franken an Zinsen, elf Prozent. Eine halbe Million tauscht der Anleger in Gold. In diesem Fall würde der Anleger nach zehn Jahren über ein Nominalvermögen von 2,055 Mio. Franken verfügen. Diese Franken hätten aber nur noch 60 Prozent der Kaufkraft von heute. Wegen des hohen Goldanteils hätte der Anleger jedoch für das Gesamtvermögen einen Kaufkraftzugewinn von 23 Prozent erzielt.

Falls der Anleger nur zehn Prozent seines Vermögens in Gold anlegt und sich der Goldpreis nur verdoppelt, dann besäße er nach zehn Jahren noch 78 Prozent seines alten Vermögens.

Für Schweizer ist das alles natürlich schwer vorstellbar, doch dem Vorstellungsvermögen lässt sich mit einem Blick nach Schweden auf die Sprünge helfen. Schweden sind genau so fleißig und gemütlich wie Schweizer, die Schweden haben eine Währungs- und Bankenkrise mit nachfolgender Geldentwertung schon hinter sich.

„Pappas Pengar“ – „Papas Geld“ heißt eine Daily Soap, die in Schweden Kultstatus genießt. Die Serie handelt von der angeblich reichsten Familie Schwedens. Die Familie erstickt im Geld, scheitert aber zur Gaudi des Publikums am realen Leben. Wie Volltrottel stolpern die Ultra-Reichen durch ihr luxuriöses Leben. Das schwedische Fernsehpublikum, zum größten Teil nicht mehr wohlhabend, ist begeistert.

„Vater, ab wann ist man eigentlich reich“, fragt der Sohn seinen Vater beim Quad-Ausflug durch den eigenen Wald. Der Vater wirkt sichtlich überfordert und sucht nach einer Antwort. „Also früher war man reich, wenn man eine Million Kronen hatte. Heute ist man reich, wenn man zehn Millionen Kronen hat.“ Der Sohn bohrt weiter. „Und warum sind wir reich?“ Diese Antwort weiß der Papa sofort: „Weil Opa an Hitler Stahl verkauft hat.“

Dieser kurze Dialog erzählt mehr über Schweden als die Romane von Inga Lindström, die das ZDF am Sonntagabend zeigt. Saftige Steuersätze und hohe Inflationsraten sorgen dafür, dass kein normaler schwedischer Arbeitnehmer irgendeine Art von Vermögen aufbauen kann. Wer Vermögen hat, der muss es mit üblen Geschäften gemacht haben, diese Denkweise geistert in vielen schwedischen Köpfen umher. 1994 oder 1995 publizierte das „Time“-Magazin einen wohlwollenden Artikel über die vermutlich reichste Familie Schwedens: die Wallenbergs. In der nächsten Ausgabe des Magazins schäumte ein schwedischer Leserbriefschreiber, dass in Schweden niemand Stolz auf die Wallenbergs sei.

FRÜHER war man in Schweden mit einer Million Kronen reich. NACH der Immobilienkrise, der Währungskrise und den Bankenrettungen braucht man in Schweden zehn Millionen Kronen, um reich zu sein.

Etwas Ähnliches steht nun auch reichen Frankenanlegern bevor. Zeit, um sich bei einer Tasse „Ovi“, dem Schweizer Nationalgetränk, Gedanken über die Zukunft zu machen.

Als Währung wird der Franken erhalten bleiben, als Tool zum Kaufkrafterhalt hat er ausgedient. 

Die Londoner Goldbörse LMBA stellte am Freitag zum Nachmittagsfixing einen Goldpreis von 1776,00 Dollar bzw. 1377,28 Euro fest.

Quellen der Woche:

 

(Quelle: Carat Gold Shop)

Summa Summarum

/in

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN

QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Euro-Länder garantieren Deutschland Zahlungslimit

http://www.spiegel.de/politik/ausland/euro-zone-gibt-deutschland-esm-garantien-a-858305.html#ref=rss

Hat JP Morgan eine massive Wette auf Gold und Silber platziert?

Laut US-Medienberichten hat die Bank still und leise gewaltige Mengen an physischem Gold und Silber erworben.

Wie das US-Onlineportal mining.com schreibt, sei an dem angeblichen Hamsterkauf vor allem interessant, dass JP Morgan auf dem Papier Short-Positionen gegen die beiden Edelmetalle eingegangen ist. Medienberichten zufolge hat der renommierte Analyst Ted Butler behauptet, dass die großen Short-Positionen auf Gold und Silber bei JP Morgan für einen wichtigen Kunden aus Regierungskreisen gehalten werden – die US-Notenbank oder China – und die Bank selbst bullish für Silber und Gold sei.

Insider behauptet: 27 Millionen Unzen Gold von HSBC zu JP Morgan
Zudem erklärte der bekannte Metallexperte Jim Sinclair, dass die Short-Positionen es dem US-Institut erleichtern würden, die eigenen Edelmetallbestände auszubauen, indem sie die Preise niedrig halten. Diese Behauptungen werden in einigen Medienberichten gestützt, indem auf einen Insider verwiesen wird, der behauptet überwacht zu haben, wie 27 Millionen Unzen Gold aus den Tresoren der HSBC in den Besitz von JP Morgan überführt wurden.

Bei den Short-Positionen von JP Morgan handelt es sich laut dieser nicht genannten Quelle um eine Absicherung in Bezug auf die Einlagerung großer Mengen an physischem Gold und Silber in den eigenen Tresoren – das wäre moralisch zwar fragwürdig, aber vollkommen legal. 

A Guy Standing Next To All Of The Gold In The World

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-world-gold-stock-2012-9#ixzz27kT9Xfcy

 

USA
  • Der US Aktienmarkt handelte gestern stärker insbesondere nach den guten US Initial Jobless Claims (S&P: +1,0%). Tech (+1,6%), Energy (+1,3%) und Materials (+1,2%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,4%), Telcos (+0,1%) und Staples (+0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% unter bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Finanzminister Geithner hat das Financial Stability Oversight Council dazu gedrängt die Regeln für Money Markets Funds schnellstmöglich zu überarbeiten. NYT – 27.9.2012
  • Die USA könnten aufgrund von angeblichen illegalen Staatsbeihilfen für den Flugzeughersteller Boeing Handelssanktionen im Volumen von $12Mrd verhängt bekommen. RTRS – 27.9.2012
  • RIM (RIM CN) steigt nachbörslich um 20% mit überraschend guten Top- und Bottom-line Zahlen für Q2 (EPS: $-0,27 vs. Consensus: -0,47). Sowohl die Umsätze mit $2,87Mrd (Consensus: $2,50Mrd) als auch die ASPs mit $229 (Consensus: $194) lagen deutlich über den Erwartungen und schüren somit Hoffnungen vor dem Verkaufsstart des neues Smartphones mit Blackberry 10 Betriebssystem. GIR – 27.9.2012 HB – 28.9.2012
  • NIKE (NKE US) verliert nachbörslich 3,7% mit schwächeren EPS von $1,27 (vs. $1,36 vor einem Jahr). Zwar konnten die Umsätze um 10% gesteigert werden, höhere Materialkosten üben jedoch Druck auf die Margen aus. HB – 27.9.2012
  • Heute wird um 14:30 Uhr das Personal Income (Consensus: +0,2%), die Personal Spendings (Consensus: +0,5%) und um 15:55 Uhr der University of Michigan Confidence Index veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute um 13:30 Uhr Walgreen (Consensus: $0,56).
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt  mit guten Vorgaben aus den USA insgesamt positiv, lediglich Japan handelt schwächer bedingt schwächeren IP Zahlen negativ (SHCOMP: +1,0%, NIKKEI: -1,0%, HSI: +0,4%).
  • Japans Industrie Produktion ist mit -1,3%mom (Consensus: -0,5%mom) deutlich stärkerer zurückgegangen als erwartet. Gleichzeitig sind die CPI Zahlen für den August mit -0,3%yoy wie erwartet ausgefallen. Die Arbeitslosigkeit ging im Vergleich zum Juli von 4,3% leicht zurück auf 4,2%. GIR – 28.9.2012 GIR – 28.9.2012
  • Australiens private Kreditvergabe ist zwar auf Monatsbasis weiter um 0,2%mom angestiegen, auf Jahresbasis liegt sie jedoch mit 4,1% jetzt wieder deutlich unter dem Höchststand von 4,4%yoy. GIR – 28.9.2012
  • Die PBOC sieht das Risiko eines Rebounds bei den Häuserpreisen als Grund für Zurückhaltung der Regierung weitere Easing Schritte einzuleiten. BBG – 27.9.2012
 
EUROPA
  • Spanien gibt heute die Ergebnisse des Bankenstresstests bekannt. HB – 27.9.12 Die Regierung hatte gestern den erwarteten Sparplan vorgelegt, wonach das Budget in 2013 um €38Mrd entlastet werden soll. Die Bezüge im öffentlichen Dienst werden eingefroren, eine Steueraufsichtsbehörde eingeführt, Lotteriegewinne höher besteuert und die Frühverrentung eingeschränkt. FTD – 27.9.12
  • Frankreichs Präsident Hollande wird heute seine Maßnahmen zur Defizit-Reduzierung vorlegen. So sollen Steuereinnahmen im kommenden Jahr um €20Mrd steigen. BBG – 27.9.12
  • Italiens Premier Monti hat sich gegen weitere Auflagen der EZB als Bedingung für Bond-Käufe ausgesprochen und auf die ausreichend strengen EU-Anforderungen verwiesen. Gleichzeitig zweifelte er die Aufsichtsrolle des IWF an. BBG – 28.9.12
  • Der Interbanken-Zins Libor soll komplett neu strukturiert werden, schreibt die FT unter Berufung auf den UK-Regulator. Entsprechende Maßnahmen zur Regulierung und Aufsicht sollen heute veröffentlicht werden. FT – 28.9.12
  • Den acht größten Banken Deutschlands fehlen noch circa €35Mrd Eigenkapital, um die künftigen Kapitalvorschriften zu erfüllen. Das ergibt sich aus einer Studie der Bankenaufseher, deren deutsche Ergebnisse die Bundesbank veröffentlichte. Die Deutsche Bank und die Commerzbank hätten die Lücke von €47,4Mrd (2011) bereits um 25% reduziert. HB – 27.9.12
  • Egan Jones reduziert das Rating für Spanien im laufenden Jahr das siebte Mal und stuft das Land von CC+ auf CC herunter. Die geplanten Maßnahmen würden demnach keine Erholung am Arbeitsmarkt bringen und zugleich nicht ausreichen, um Verpflichtungen zu erfüllen. WSJ – 27.9.12
  • Allianz CEO Diekmann will die Anlage weiter diversifizieren und vor allem Staatsanleihen meiden. Als Alternativen nannte er Schwellenländer, Firmenanleihen, Infrastruktur sowie Immobilien. HB – 28.9.12
  • Heineken hat sich nach einem zweimonatigen Übernahmekampf die Kontrolle über den asiatischen Brauereikonzerns APB gesichert. Die Aktionäre des Konglomerats F&N haben sich heute für einen Verkauf ausgesprochen. BBG – 28.9.12
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
 
 
GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Strategy Matters – Dividendenrendite macht Aktien attraktiv gegenüber Unternehmensanleihen
  • Die Dividendenrendite europäischer Aktien haben gegenüber den Renditen von Unternehmensanleihen relativ den höchsten Stand seit 1999. Dies hat zu folge, dass Unternehmen verstärkt Kredite aufnehmen und Investoren zu Aktieninvestitionen tendieren.
  • Siemens beispielsweise hat Kredite im Volumen von GBP 2.7 Mrd. aufgenommen um ein GBP 3.0 Mrd großes Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren.
  • Allerdings sind Dividendenrenditen nur eingeschränkt mit Unternehmensanleihen zu vergleichen. Dividenden können bereits lange vor einem möglichen Zahlungsausfall gekürzt werden. Zusätzlich haben Aktien eine höhere Volatilität, wodurch Kapitalverluste wahrscheinlicher werden.
  • Unsere Analysten sehen Aktien, auf 12M-Sicht, als attraktiv an und glaube deshalb, dass Aktien mittelfristig Unternehmensanleihen outperformen können.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Nächste Woche wird die Summa Summarum nur sehr eingeschränkt erscheinen. Ich bitte um Verständnis!

DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN – DRUCKEN