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Brichta und Veith

 

*…folgen Sie dem Stern/follow the star!

 

ERSTER PRAXISTEST: SO MACHEN BANKEN GELD

Erster Praxistest: So machen Banken Geld

 

*DAX: BlackRock größter Aktionär

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/DAX-BlackRock-groesster-Aktionaer.html

 

J.P.Morgan

Die vergangene Woche stand ganz im Zeichen der Zentralbanken mit Sitzungen der US Federal Reserve, der Bank of Japan und der Sveriges Riksbank, der ältesten Zentralbank der Welt. Am Mittwoch entschied die Schwedische Zentralbank die Leitzinsen nicht zu verändern, weitete aber ihre quantitativen Lockerungsmaßnahmen aus (von 135 Mrd. SEK auf 200 Mrd. SEK). Von Januar bis Juni 2016 wird die Zentralbank weitere Käufe tätigen. Während die meisten Zentralbanken mit einer Währungsabwertung konfrontiert sind, nachdem Details zu einer Lockerungsmaßnahme bekannt gegeben werden, legte die Schwedische Krone hingegen im Vergleich zu anderen Währungen sogar zu. Grund dafür könnte sein, dass die Verantwortlichen deutlich machen, dass eine Zinssenkung Ende des Jahres nicht wahrscheinlich ist und zudem die Inflation im Land langsam wieder anzieht. Die Anleihenmärkte haben sich daraufhin wie erwartet verhalten: Die Rendite der 2-jährigen Anleihen in Schweden, Frankreich, Finnland und Belgien fielen. Die Ära der außergewöhnlichen Geldpolitik hält an.

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die Weihnachts-Rally läuft!

Nach zwei Schocktagen haben die internationalen Börsen Tritt gefasst. Vor allem in Europa und den USA und mit Asien nicht vergleichbar. Das Interessanteste daran: Die Märkte ignorieren zunehmend oder vollkommen die Diskussionen über Zinssignale oder sonstige monetäre Schritte. War das wirklich so schwer zu erkennen?
Zentralbanken sind nur so glaubwürdig, wie sie nicht berechenbar sind. Sind sie es aber, darf jeder gegen sie oder mit ihnen spielen und jede Menge Wetten beginnen. Damit verliert eine Zentralbank ihre Leitfunktion und stellt sich am Ende in die Ecke. Genau das passiert nun der FED, wie auch immer sie ihren Terminkalender für ein Zinssignal plant.
Auf die EZB-Politik näher einzugehen, lohnt sich ebenfalls nicht. Die Märkte wollen etwas anderes sehen, bewerten und realisieren. Was?
Bei einer 0 %-Landschaft sind die Bewertungs-Kriterien wie KGV und ähnliches überflüssig. Das Kursniveau liegt insgesamt für alle relevanten Märkte so hoch, dass man mit dem KGV nur schwierig zurechtkommt. Worauf schauen die Märkte mithin, insbesondere die großen Investoren?
Wer dreistellige Millionen investiert oder gar mehr als eine Milliarde, was Fonds-Konstrukte jederzeit können, investiert in die Substanz einer Firma, in die Qualität ihres Kerngeschäfts und in die Perspektiven, was sich daraus in den nächsten Jahren machen lässt. Darauf entfällt der größere Teil der Investments in den Blue-chips.
Die zweite Kategorie der Kapital-Investoren ist diejenige, die den kürzerfristigen Trend kauft. Sie denken völlig anders. Sie interessiert die technische Ausgangslage eines Marktes und das Momentum, das darin steckt, bis zu einem geschätzten Grenzwert, der meistens mit etwa 20 bis 25 % für drei bis sechs Monate angenommen wird. Investiert wird dann weniger in einzelne Titel als in den gesamten Markt. Das sind die inzwischen dominierenden ETF-Zertifikate, die den DAX als Ganzes kaufen und anschließend ebenso wieder glattstellen werden, wenn die Ziele erreicht sind. Eine dauerhafte Investition resultiert daraus ganz selten oder nie. In dieser Phase befinden sich augenblicklich sowohl Dow Jones als auch DAX und das ergibt die Weihnachtsrally!
Eine gradlinige Weihnachtsrally ist damit nicht sicher, jedoch in Wellen oder Zyklen, was man mit den technischen Werkzeugen relativ leicht erkennen kann. Der Grund für dieses Verhalten liegt darin:
Hedge-Fonds und Manager leben davon, Kursgewinne zu erzielen. Das nächste Datum für die Abrechnung ist der 31.12.2015. Entweder wird bis dahin oder anschließend, Anfang Januar, Kasse gemacht. Wichtig ist lediglich, dass die Kurse per Silvester stimmen. Dieses Verhalten ist relativ neu. Es wird sich jedoch nicht ändern lassen, weil der sogenannte Herdentrieb all dieser Sondervermögen ebenso sicher zunimmt, wie inzwischen statistisch auch belegt ist. Dieser Herdentrieb hat durchaus Vorzüge, bedarf jedoch einer etwas anderen Strategie, als gewöhnlich empfohlen oder diskutiert wird. Kaufen und liegen lassen funktioniert nicht. Den Sicherheitsgedanken in den Vordergrund stellen lohnt ebenfalls nicht. Salopp formuliert, müssen wir ähnlich wie der Kalender in Jahreszeiten denken.
Die Deutschen haben einen riesigen Nachholbedarf in Sachen Aktienkultur, sowohl absolut als auch relativ. Absolut im Verhältnis zu ihrem gesamten Geldvermögen und relativ als Aktienquote. Dafür gibt es nur Schätzwerte, aber sie sind so hoch, dass sich daran vielfältige Phantasien knüpfen könnten, die zu weitergehenden Prognosen führen.
Bis auf Weiteres und für heute: Wer zu spät kommt, den bestraft das Leben. Das meinte Gorbatschow, obwohl er es nicht erfunden hat, aber wer es verpasst, ist schlicht zu bedauern.

 

Roubini: „Europas Gift des Populismus könnte Büchse der Pandora öffnen“

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/roubini-quotgift-des-populismus-in-europa-koennte-buechse-der-pandora-oeffnenquot/gid/1023500/ref/2/

 

German Bonds Decline Along With Peers as Draghi Cools QE Talk

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-11-02/german-bonds-decline-along-with-peers-as-draghi-cools-qe-talk

 

*ECB officials met bankers before key decisions

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/7a9d5d9a-8155-11e5-a01c-8650859a4767.html#axzz3qN2VdLJ8

 

S&P500 2104 (+1,19%), NKY 18683 (-2,1%), HSI 22600 (+1,03%), SHCOMP 3307 (-0,56%), SX5E Future 3433 (+0,88%), EUR/USD 1,1025 (+0,08%), USD/JPY 120,63 (+0,11%), USGov10Y 2,1763% (+0,25%), Gold Spot 1137 (+0,29%), Brent 48,69 (-0,2%)

USA
· US-Aktien stiegen am Montag an einem relativ ruhigen Handelstag, getrieben durch Titel des Energiesektors und des Gesundheitswesens.
· Activision Blizzard (ATVI) stimmt zu King Digital Entertainment (KING) für $5,9Mrd zu kaufen. Der Kaufpreis von $18 pro Aktie liegt etwa 16% über Kings letztem Schlusskurs von $15,54. BBG – 3.11.15
· Molson Coors (TAP) befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen die Mehrheitsbeteiligung von SABMiller (SAB) an ihrem gemeinsamen US-Joint Venture zu kaufen. FT – 3.11.15
· American International Group (AIG) verfehlte im dritten Quartal des Jahres mit einem bereinigten Gewinn von $0,52 pro Aktie (cons. $1,03), sowie Umsätzen in Höhe von $12,82Mrd (cons. $14,22Mrd) die Erwartungen der Analysten. Das Unternehmensergebnis wurde durch Kosten für Restrukturierungsmaßnahmen belastet. Die Aktie fiel nachbörslich um fast 3%. CNBC – 2.11.15
· Citron Research veröffentlicht in seinem neuen Bericht keine weiteren Vorwürfe gegen Valeant Pharmaceuticals (VRX). Valeant-Aktien stiegen daraufhin um mehr als 7%. BBG – 2.11.15 Investor Willy Weitz gab unterdessen bekannt, sich von seinem übrigen Anteilen an dem Unternehmen getrennt zu haben. BBG – 2.11.15
· TransCanada bittet die US-Regierung die Überprüfung der vorgeschlagenen Keystone XL-Pipeline auszusetzen. Die Entscheidung über das Projekt könnte somit in die Verantwortung des nächsten US-Präsidenten fallen. RTRS – 2.11.15
· Dell plant den Verkauf von Aktiva im Wert von etwa $10Mrd, um die Schuldenbelastung durch die Akquisition von EMC zu reduzieren. RTRS – 2.11.15
· Alphabet (GOOGL) plant in 2017 mit der Auslieferung von Paketen an Endkonsumenten mittels Drohnen zu beginnen. RTRS – 2.11.15
· Amazon (AMZN) wird am Dienstag in Seattle seine erste physische Buchhandlung Amazon Books eröffnen. RTRS – 2.11.15
· Alcoa (AA) plant drei seiner vier Aluminiumschmelzanlagen in den USA stillzulegen. RTRS – 2.11.15
· Soros Fund Management zieht $490,1Mio Kapital von einem Fond bei Janus Capital ab. BBG – 2.11,15
· Gemäß der Atlanta Fed befindet sich die USA auf dem Weg im vierten Quartal um annualisiert 1,9% zu wachsen, deutlich geringer als die Schätzung am Freitag von 2,5%. RTRS – 2.11.15
· Der ISM Manufacturing Index fiel um 0,1 auf 50,1 (cons. 50,0) und somit den vierten Monat in Folge. RTRS – 2.11.15
· Global Markets Daily: Three questions for a big week in macro markets. GS – 2.11.15
· US Daily: Back to (Slight) Fiscal Boost GS – 2.11.15
· Heutige Makrodaten: Fabrikaufträge (cons. -0,9%), inländische Autoverkäufe (cons. 14,1Mio).

ASIEN/EM
· Die chinesische Zentralbank erweitert ihr Finanzierungsprogramm mittels günstiger Kredite an Banken für Entwicklungsprojekte. BBG – 2.11.15
· Japan: Autoverkäufe fielen im Oktober um -4,1%yoy zum zehnten aufeinanderfolgenden Monat. JT – 2.11.15
· Moody’s rechnet in Indien bis März mit einem Wirtschaftswachstum von 7,5%yoy im aktuellen FY16 und 7,6%yoy im FY17. TOI – 2.11.15
· In Indien fiel der Einkaufsmanagerindex (PMI) der Produktion im Oktober auf 50,7 (Vormonat: 51,2). GS – 2.11.15
· Japans Premierminister Shinzo Abe fordert eine Kooperation mit den USA und Südkorea ggü. China im südchinesischen Meer. RTRS – 2.11.15
· Südkorea verzeichnet im Oktober eine höher als erwartete Inflation von 0,9%yoy (cons. 0,7%yoy) und eine Kerninflation von 2,3%yoy (cons. 2,1%yoy). GS – 2.11.15
· China einigt sich zusammen mit Frankreich über Kontrollen der Treibhausgasemissionen im Fünfjahreturnus. RTRS – 2.11.15
· Saudi Arabien erstellt ein spezielles Staatsbüro zur Überwachung und Kürzung der Staatsausgaben. BBG – 2.11.15
· In Peru war die Inflation im Oktober leicht höher als erwartet mit 0,14%mom (cons. 0,1%mom). GS – 2.11.15
· Die Japanische Post bereitet sich auf einen $12Mrd Börsengang am Mittwoch vor, was den größten Börsengang des Jahres darstellt. Insbesondere Kleinanleger sind an der Teilnahme interessiert. WSJ – 2.11.15
· Hyundai Motor (005380) verzeichnet im Oktober mit +8,5%yoy zum ersten Mal seit sieben Monaten steigende Verkäufe nach China. BBG – 2.11.15
· Die japanischen Regionalbanken Ashikaga Holdings (7167) und Joyo Bank (8333) einigen sich auf einen Zusammenschluss. Die fusionierte Gesellschaft wird zum drittgrößten Kreditgeber Japans. RTRS – 2.11.15
· Chinas staatlicher Flugzeughersteller Comac (Commercial Aircraft Corporation of China) stellt sein erstes großes Passagierflugzeug vor. SPGL – 2.11.15
· Coty (COTY.N) erwirbt die Schönheitspflegesparte von Brazil Hypermarcas (HYPE3.SA) für $1Mrd. RTRS – 2.11.15

EUROPA
· GlaxoSmithKline (GSK): Laut FT hatte sich Pfizer das Unternehmen aktiv angesehen bevor es die Allergan Übernahme machte. Allerdings wurde Pfizer von GSK abgewiesen. BBG – 02.11.15
· LEG (LEG) erwirbt aus dem Besitz von Vonovia ein Portfolio mit 13 800 Wohnungen. Der Kaufpreis liege bei 600 Mill. Euro. Die Akquisition soll je zur Hälfte mit Fremd- und Eigenkapital finanziert werden. BZ – 03.11.15
· Lufthansa (LHA): Das Kabinenpersonal droht mit einem einwöchigen Streik von Freitag bis Freitag. Streikgrund ist das Scheitern der Verhandlungen zur Alters- und Übergangsversorgung. BZ – 02.11.15
· VW (VOW3): Nach Angaben der EPA hat der Konzern auch in Autos mit 3,0-Liter-Dieselmotoren eine Manipulations-Software eingesetzt. HB – 03.11.15
· Standard Chartered (STAN) wird 15000 Mitarbeiter bis 2018 entlassen und eine Kapitalerhöhung in Höhe von GBP 3,3 Mrd. durchführen. Q3 Umsatz $3,68 Mrd. vs. VJ $4,51 Mrd.. Q3 Verlust vor Steuern -$139 Mio. vs erwartet +$903 Mio.
· BMW (BMW): Q3 Umsatz €22,3 Mrd. vs. Cons. €22,3 Mrd. Q3 Ebit € 2,35 Mrd. vs. erwartet €2,16 Mrd.
· UBS (UBSN): Q3 Operating Income: CHF 7,17 Mrd. Vs. Cons. CHF 7,16 Mrd. Net income CHF 2,07 Mrd. Vs. erwartet 1,73 Mrd. Die Bank verschiebt ihre Ziele um ein Jahr auf Grund von Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld und neuen Regularien.
· Vonovia (VNA): 9M FFO I €432 Mio. (+111% vs. VJ). EPRA NAV/ Aktie €27,17 (+18% vs. VJ)
· DSM (DSM): Q3 Umsatz €1,95 Mrd. vs. Cons. €1,93 Mrd. Q3 Ebitda €287 Mio. vs. erwartet €283,2 Mio.
· Duerr (DUE): Q3 Umsatz €988 Mio. vs. VJ €581 Mio. Ebit €83,9 Mio. vs. VJ €60,6 Mio. Das Unternehmen erhöht ihre Umsatzguidance für 2015 auf €3,6 – 3,7 Mrd. von €3,4 – 3,5 Mrd.
· Fuchs Petrolub (FPE): Q3 Umsatz €531,2 Mio. vs. Cons. €550,5 Mio. Q3 Ebit € 89,3 vs. erwartet €92,1 Mio.
· Pfeiffer Vacuum (PFV): Q3 Umsatz €114,5 Mio. vs. Cons. €115,9 Mio. Ebit €15,3 Mio. vs. erwartet €15,2 Mio.
· Dufry (DUFN): Q3 Umsatz CHF 1,99 Mrd. vs. Cons. CHF 1,84 Mrd. Q3 Ebitda CHF 271,3 Mio. vs. erwartet CHF 263,9 Mio.
· European Economics Daily: Money market implications of possible deposit rate cut Link
· Heute keine wichtigen Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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MuellerVeith 23981

 

EZB will Geldschleusen weiter öffnen – Ökonomen skeptisch

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/125087?newsletter_id=8799&xng_share_origin=email

 

Global stocks soar on surprise China rate cut

http://www.reuters.com/article/2015/10/23/us-global-markets-idUSKCN0SH01I20151023

 

Degussa Marktreport

Positive Signale für Gold

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/4XGE9566U6.pdf

 

The S&P 500 is up an impressive 0% this year

http://uk.businessinsider.com/sp-500-flat-year-despite-volatility-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20S%26P%20500%20is%20up%20an%20impressive%200%25%20this%20year&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

One major regulator says banks are repeating their mistakes from the financial crisis

http://www.businessinsider.com/banks-repeating-financial-crisis-mistake-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202015-10-24&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2075 (+1,1%), NKY 18947 (+0,65%), HSI 23147 (-0,02%), SHCOMP 3427 (+0,43%), SX5E Future 3418 (+1,94%), EUR/USD 1,1033 (+0,14%), USD/JPY 121,13 (+0,28%), USGov10Y 2,076% (-0,51%), Gold Spot 1165 (+0,07%), Brent 48,06 (+0,15%)

USA
· US-Aktien schlossen letzte Woche im Plus, nachdem die Zinssenkung durch die PBoC, Hinweise auf weitere Lockerung durch die EZB, sowie über den Erwartungen liegende Ergebnisse von Technologiefirmen die Risikobereitschaft an den Märkten stützten.
· United Auto Workers und General Motors (GM) haben eine vorläufige Einigung für einen neuen vierjährigen Tarifvertrag getroffen und wenden somit zunächst einen Streik ab. Der Preis der GM-Aktie blieb nachbörslich nahezu unverändert. RTRS – 26.10.15
· Tesla (TSLA) befindet sich in Verhandlungen mit China zur Eröffnung lokaler Produktionsstätten. Diese hätten das Potenzial die Verkaufspreise der Autos um bis zu ein Drittel zu reduzieren. RTRS – 24.10.15. Das Unternehmen verzeichnete in China im dritten Quartal den stärksten Absatz des Jahres (1.345 Einheiten gegenüber 883 im vorherigen Quartal). BBG – 26.10.15
· USAA, einer der größten Kartenaussteller der USA, wechselt von seinem Langzeitpartner MasterCard (MA) zu Visa (V). Die Aktien von MasterCard und Visa verzeichneten nachbörslich beide ein leichtes Minus (-0,19% bzw. -0,16%). WSJ – 25.10.15
· Gemäß Bernanke hängt die Entscheidung über eine Zinserhöhung in den USA insbesondere von der Bewertung des verlangsamten globalen Wirtschaftswachstums ab. Entscheidend sei demnach, ob die heimische Wirtschaft genügend Schwung mitbringe um den Gegenwind im Ausland zu überwinden. BBG – 25.10.15
· US-Energiefirmen reduzieren vor dem Hintergrund niedriger Ölpreise die Anzahl aktiver Ölbohrer die 8. Woche in Folge von 595 auf 594. RTRS – 26.10.15
· Global Markets Daily: Further challenges ahead for the EM growth cycle. GS – 23.10.15
· US Daily: October FOMC Preview. GS – 23.10.15
· US Economics Analyst: This Too Shall Pass. GS – 23.10.15
· Heutige Makrodaten: Neubauverkäufe (cons. 545.000)

ASIEN/EM
· Die Zentralbank Chinas (PBOC) hat den einjährigen Kreditzins und den Depotzins um 25 Basispunkte und die Mindestreserve um 50 Basispunkte gesenkt. GS – 23.10.15
· Gemäss Chinas Premierminister Li Keqiang ist ein jährliches Wirtschaftswachstum von 7% nicht festgelegt. CNBC – 25.10.15
· Argentinien steuert auf eine Stichwahl um das Präsidentenamt zu. RTRS- 26.10.15
· Brasilien verzeichnet im September ein höher als erwartetes Leistungsbilanzdefizit von $3,1Mrd (cons. -$2,3Mrd). GS – 23.10.15
· Japan und Usbekistan unterzeichnen eine Vereinbarung von Geschäftsabschlüssen in Höhe von $8,5Mrd. TOI – 25.10.15
· Im September fiel die Arbeitslosigkeit in Mexiko auf 4,5% (vs. 5,1% im Sept. 2014) stärker als erwartet (cons. 4,65%). GS – 23.10.15
· Die Industrieproduktion in Taiwan fiel im September mit -5,3%yoy stärker als erwartet (cons. -5,1%yoy). GS – 23.10.15
· Malaysia Premierminister Najib Razak kündigt ein Budget zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums und Entwicklungsprojekten an. CNBC – 23.10.15
· Singapur wies im September wie erwartet eine Inflationsrate (CPI) von -0,6%yoy (cons. 0,6%yoy) und eine höher als erwartete Kerninflation (core CPI) von +0,6%yoy (cons. +0,4%yoy) auf. GS – 23.10.15
· Mazda (7261) ruft 4,9Mio Fahrzeuge aufgrund von Kurzschlussproblemen bei der Zündung zurück. NYT – 23.10.15
· Sony (SNE) ist mit Toshiba (6588) im Gespräch für den Kauf des Bildsensor Geschäfts für $165Mio. BBG – 24.10.15
· Seibu (9024) plant ein $3Mrd Hotel-Rekonstruktionsprojekt in Tokio, um mit der erhöhten Touristennachfrage mitzuhalten. BBG – 26.10.15
· Yantai Xinchao (600777) hat eine Absichtserklärung für den Kauf von Ölfelder im Texas für $1,3Mrd unterschrieben. CNBC- 26.10.15

EUROPA
· Europa: Die Länder entlang der Balkanroute wollen den ungezügelten Flüchtlingsstrom durch stärkere Kontrollen und bessere Aufnahmebedingungen in den Griff bekommen. Dafür sollten auf der Route 100.000 Plätze für ankommende Flüchtlinge geschaffen werden, davon 50.000 in Griechenland. FAZ – 26.10.15
· Deutsche Versorger: RWE, Vattenfall und Mibrag legen in den kommenden Jahren neun Braunkohlekraftwerke im Rheinland, der Lausitz und in Mitteldeutschland mit einer Kapazität von insgesamt 2700 Megawatt schrittweise still. Die Konzerne werden dafür im Gegenzug sieben Jahre lang mit jährlich rund 230 Millionen Euro vom Bund entschädigt. FAZ – 25.10.15
· Deutsche Bank (DBK): Eine Untersuchung der US-Behörden soll „massiv ausgeweitet” werden, berichtet die FT am Sonntag. Dabei gehe es um Geschäfte in Russland, die das US-Justizministerium und das New Yorker Department of Financial Services bereits seit Monaten untersuchen. HB – 26.10.15
· Aberdeen Asset Management (ADN) ist laut FT auf der Suche nach potentiellen Käufern. FT – 25.10.15
· Linde (LIN) ist laut Bloomberg in Gesprächen zur Übernahme von American Homepatient. BBG – 25.10.15
· Securitas (SECUB) kauft das Nordamerikanische Electronic Security Geschäft von Diebold für $350 Mio. PRN – 26.10.15
· Philips (PHIA): Q3 Umsatz €5,84 Mrd. vs. Konsensus €5,78 Mrd. EBITDA €570 Mio. vs. Konsensus €535 Mio. Die Firma spricht nun davon, dass der Verkauf der Lumileds Division unsicher ist.
· MTU Aero (MTX): 9M Umsatz: €3,26 Mrd. vs. Konsensus €2,81 Mrd. 9M EBIT €333 Mio. vs. Konsensus €270 Mio.
· European Economics Analyst: The Week Ahead — HICP inflation flash estimates, UK and Spain Q3 GDP growth, Money and credit data in Euro area, Riksbank on hold, Post ECB. Link
· Heutige Makrodaten: IFO Geschäftsklima (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

BUNDESBANK UND GOLD
Wo die Schätze der Notenbanker lagern

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/bundesbank-und-gold-wo-die-schaetze-der-notenbanker-lagern/12417868.html?social=facebook

 

Eine Frage des Vertrauens
Warum Bundesbank-Gold im Ausland bleibt

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Warum-Bundesbank-Gold-im-Ausland-bleibt-article16090616.html

 

Ausnahmezustand ist Alltag
Notenbanken kriegen Geldschleusen nicht zu

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bund-will-offenbar-Garantiezins-streichen-article16094171.html

 

Marc Faber: We Have Colossal Asset Inflation

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-10-05/marc-faber-we-have-colossal-asset-inflation

 
EuG-Urteil
Ein Schuldenschnitt gehört zum Risiko der Anleger

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/115713?newsletter_id=8415&xng_share_origin=email

 

Germany made a 2,300-page list detailing every single bar of gold it owns

http://uk.businessinsider.com/germanys-gold-holdings-held-overseas-2015-10?nr_email_referer=1&utm_content=emailshare&utm_medium=email&utm_source=Triggermail&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-10-07&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

S&P500 1996 (+0,8%), NKY 18172 (-0,82%), HSI 22319 (-0,87%), SHCOMP 3154 (+3,33%), SX5E Future 3210 (-0,22%), EUR/USD 1,1253 (+0,14%), USD/JPY 119,79 (+0,18%), USGov10Y 2,0403% (-1,28%), Gold Spot 1143 (-0,22%), Brent 51,41 (+0,16%)

USA
· US-Aktien stiegen, nachdem sich Titel der Healthcare-Industrie erholten.
· Hillary Clinton unterstützt das transpazifische Handelsabkommen TPP nicht. Clinton äußerte Bedenken darüber, dass das Abkommen seine Ziele nicht erreichen würde, unter anderem da es nicht genügend Vorkehrungen gegen Währungsmanipulationen treffen und Verbraucher nicht vor überhöhten Medikamentenpreisen schützen würde. RTRS – 7.10.15
· Die USA schließen eine militärische Kooperation mit Russland im mittleren Osten aus. WSJ – 7.10.15
· Die US Navy ist bereit, als Zeichen gegen eine Anerkennung der Territorialansprüche Chinas, Kriegsschiffe in das Südchinesische Meer zu schicken. FT – 8.10.15
· MBA Mortgage Applications stiegen auf 534,2 und liegen somit 25,5% höher als in der vorangegangen Woche und auf dem höchsten Level seit acht Monaten. Der Anstieg ging einer Änderung der TILA-RESPA-Regularien voran, welche vergangenen Samstag in Kraft traten. RTRS – 7.10.15
· Moody’s (MCO) bestätigt das Aaa-Rating für die USA. Die Ratingagentur begründet dies mit stabilen BIP-Wachstumszahlen, sowie dem Status des US-Dollars als Weltreservewährung und der US-Staatsanleihen als weltweite Benchmark für Anleihen. RTRS – 7.10.15
· Mittelständische Unternehmen aus den USA befürchten verstärkte Konkurrenz durch neue EU-Regulationen, die den Transfer persönlicher Daten zwischen EU und USA vereinfacht. RTRS – 7.10.15
· UAW und Fiat Chrysler (FCAU) haben eine vorläufige Vereinbarung geschlossen und verhindern vorerst einen Streik. WSJ – 8.10.15
· Dell (DELL) und Silver Lake sind im Gespräch um den Kauf von EMC (EMC). Die Fusion wäre der größte Deal in der Geschichte der Technologieindustrie. WSJ – 7.10.15
· Monsanto Co. (MON) gibt Pläne zur Restrukturierung und den Abbau von ca. 2.600 Stellen bekannt. Das Unternehmen hatte zuletzt Verluste aufgrund rückgängiger Absatzzahlen von Maissaatgut zu verzeichnen. WSJ – 7.10.15
· General Electric (GE) startet ein Unternehmen im Bereich Energieeffizienz. Die neue Firma mit dem Namen Current wird die Technologieexpertise des Konzerns in den Bereichen LED, Solar, Energiespeicher und Elektrofahrzeuge kombinieren. RTRS – 7.10.15
· Amazon (AMZN) untersucht die Möglichkeit zum Start eines Online-Pay-TV-Services, um ihr bisheriges Videoangebot weiter auszubauen. BBG – 7.10.15
· Facebook (FB) tut sich mit dem Startup Pro.com zusammen, um seinen Facebook Messenger um eine E-Commerce-Plattform für die Vermittlung von Handwerker in mehr als 5.500 Städten in den USA zu erweitern. BBG – 7.10.15
· Google (GOOG) testet einen Instant Publishing Service, um mit Facebook (FB) und Apple (AAPL) zu konkurrieren. RTRS – 7.10.15
· Global Markets Daily: Bond Valuations: Where Are We Now? GS – 7.10.15
· US Daily: Signals vs Surprises. GS – 7.10.15
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (cons. 274k), Continuing Claims (cons. 2.203k), Bloomberg Consumer Comfort (vorherig 43).

ASIEN/EM
· Im September sanken die Währungsreserven Chinas um -$43Mrd (Vormonat: -$94Mrd), was auf eine allgemeine Verlangsamung der Abflüsse hindeutet. Die PBOC will ihre Währungspolitik marktgerechter gestalten. GS – 7.10.15 WSJ – 7.10.15

· Dem Gouverneur der BOJ, Kuroda, zufolge ist Japan raus aus der Deflation. NK – 8.10.15

· Der Auftragseingang im Maschinenbaugewerbe in Japan lag im August mit -5,7%mom unter den Erwartungen (cons. +3,0%). Besonders stark war der Rückgang der Orders aus dem Stahlsektor (-55,1%). GS – 7.10.15

· Südkorea prüft die Möglichkeit, dem TPP beizutreten, da ein zu großer Vorteil Japans im US-Markt befürchtet wird. JT – 7.10.15

· Der Handelsüberschuss in Malaysia ist mit +RM10,2Mrd im August saisonbereinigt viel größer ausgefallen als erwartet (cons. +RM4,1Mrd). Grund dafür war ein Rückgang der Importe um -6,1% yoy. GS – 7.10.15

· Die September-Exportzahlen Taiwans fielen mit -24,4%yoy viel stärker als erwartet (cons. -13,5%). Grund dafür war vorallem ein Rückgang der Exporte in die ASEAN-Länder (-17,2%) und nach China und Hong Kong (-17,1%). GS – 7.10.15

· Laut Opposition hat Russland gemeinsam mit der syrischen Führung Bodenoffensiven gegen Aufständische gestartet. Bereits die Türkei warf Russland vor, Angriffe gegen gemäßigte Rebellengruppen zu fliegen, was zu neuen Flüchtlingswellen führen könnte. RTRS – 1.10.15

· Aufgrund neuer Gewalt zwischen Israelis und radikalislamischen Palästinensern ist der israelische Präsident Netanjahu gezwungen, seinen Deutschlandbesuch abzusagen. RTRS – 7.10.15

· Irans geistliches Oberhaupt, untersagt sämtliche Verhandlungen mit den USA. RTRS – 7.10.15

· Sony (6758) bereitet den Verkaufs-Klausel der Musiksparte Sony/ATV Music Publishing vor, die zusammen mit Michael Jackson aufgebaut worden war, und zur Hälfte Sony gehört. Der Wert von Sony/ATV Music Publishing wird auf rund $2Mrd geschätzt. RTRS – 7.10.15

· CKI (1038) bietet $11,6Mrd für den 61%-Anteil von Power Assets (6), welchen CKI noch nicht besitzt. RTRS – 7.10.15
EUROPA
· Griechenlands Parlament hat Ministerpräsident Tsipras wie erwartet das Vertrauen ausgesprochen. Tsipras erklärte, sein Ziel sei – nach der Erfüllung der mit den Gläubigern vereinbarten Auflagen – mit der Troika über eine Umstrukturierung der Schulden zu sprechen, die griechischen Banken zu rekapitalisieren und Investitionen ins Land zu holen. HB – 8.10.15
· Die Deutsche Bank (DBK) kündigte für das dritte Quartal einen Rekordverlust von €6,2Mrd nach Steuern an. Die Dividende soll reduziert oder ganz ausfallen. Mit den Abschreibungen bereitet Cryan die Neuausrichtung der Bank vor, die er Ende des Monats vorstellen will. Im nachbörslichen Handel gab die Aktie rund 6% nach. HB – 7.10.2015
· Bei Volkswagen (VOW3) wurde Hans Dieter Pötsch zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats gewählt. Einzelheiten zum ab Januar geplanten Rückruf werden in den nächsten Tagen veröffentlicht. RTRS – 8.10.15
· E.ON (EOAN) könnte schon bald seine Öl- und Gasfelder vor der norwegischen Küste an eine russische Investorengruppe verkaufen. Inklusive weiterer Assets in Algerien wird der Wert auf umgerechnet bis zu €1,8Mrd geschätzt. RTRS – 7.10.15
· Anheuser-Busch InBev (ABI) ist erneut bei SABMiller abgeblitzt: Auch der auf zuletzt $104Mrd angehobene Kaufpreis liege noch deutlich unter dem Firmenwert, teilte das Management von SABMiller am Mittwoch mit. RTRS – 7.10.15
· ArcelorMittal (MT) hat Spekulationen zurückgewiesen, dass ein Rückzug aus Europa geplant sei. Stattdessen wolle der Konzern in den kommenden Jahren 1200 zusätzliche Mitarbeiter einstellen, verkündete der CFO. (BZ Print)
· Diageo (DGE) verkauft einen Teil seiner Bierbeteiligungen an Heineken (HEIA) und generiert dabei einen Veräußerungsgewinn von GBP440Mio. (BZ Print)
· Heutige Makrodaten: Deutschland Leistungsbilanz Aug (8:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), Bericht der EZB-Ratssitzung vom 3.9. (13:30).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have  a nice day!

Summa Summarum

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Geldserie: Euromünze weich

 

EZB tastet Leitzins nicht an
Geld bleibt billig

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Geld-bleibt-billig-article15856861.html

 

Jubel an der Börse
EZB will Märkte notfalls länger fluten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-will-Maerkte-notfalls-laenger-fluten-article15858586.html

 

The state of global monetary policy in one chart

Read more: http://uk.businessinsider.com/worldwide-monetary-policy-in-one-chart-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20state%20of%20global%20monetary%20policy%20in%20one%20chart&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3kka0M6zH

 

STEUER AUF EDELMETALLE
Sieg für das Börsen-Gold

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/steuer-auf-edelmetalle-sieg-fuer-das-boersen-gold/12269496.html

 

Bernecker

 

 

Hans A. Bernecker: Europafrage
Das Flüchtlingschaos ist für Europa eine weitere Existenzfrage. Zurzeit gibt es keinen einzigen Eckwert für die Weiterentwicklung Europas, dem man eine reale Chance geben kann. Ob Ungarn mit seinem Ministerpräsidenten Orbán recht hatte, lassen wir offen. Aber die Ungarn zeigen, dass sie mit den ursprünglichen Ideen Europas wie Schengen oder Dublin oder sonstigen Verträgen weder etwas anfangen können noch dem Grundsatz zustimmen. Immerhin geht es um eine bedeutende Strukturfrage für alle Europäer, egal wie hoch am Ende die Anzahl aller Migranten ausfällt. Da inzwischen gut 80 % aller Europäer die Aufnahme ablehnen, also eine faire Verteilung nicht akzeptieren, baut sich unweigerlich ein erhebliches Misstrauenspotenzial auf.
Griechenland ist inzwischen abgelegt, aber nur für eine gewisse Zeit. Die Verteilung der Schulden und deren Finanzierung werden jetzt umfangreich verhandelt, aber am Ende steht fest, dass auch dafür keine einvernehmliche Lösung erzielbar wird.
Rund um das Thema Ukraine ist im Moment nicht viel zu sagen. Aber absehbar ist, dass auch dieses Thema demnächst zur gleichen Frage Antwort geben muss: Soll die Ukraine zwar nicht Vollmitglied, aber assoziiertes Mitglied der EU werden und was kostet das? Denn:
Die Briten stehen auf dem Absprung. Ob daraus etwas wird, lassen wir offen. Es spricht jedoch sehr viel dafür, dass die Briten entweder erhebliche Ausnahmen bewilligt erhalten oder wirklich wieder das praktizieren, was seit 500 Jahren richtig war: Splendid Isolation.
Die Liste dieser Konflikte lässt sich noch beliebig fortsetzen. Was bleibt dann noch übrig? Die ziemlich sichere Erkenntnis, wenn man es ganz objektiv sieht: Europa als Wirtschaftsraum funktioniert glänzend. Fast ohne jeden Konflikt, weil jedes Land seine Eigenarten behält und den eigenen Nutzen aus der Gemeinschaft zieht.
Eine politische Union lässt sich jedoch nicht zimmern. Unsinnigkeiten, wie sie der französische Wirtschaftsminister kürzlich äußerte, hatten wir bereits kommentiert. Auch ein paar andere werden folgen. Sie zeigen insgesamt, dass man nicht weiterweiß. Ist dies eine positive oder negative Perspektive?
Je mehr man sich über politische Themen zerstreitet, umso mehr werden die wirtschaftlichen Kernpunkte wieder an Gewicht gewinnen. Dann muss man sich nur noch darüber unterhalten, wie man einigermaßen fair aus der Sache rund um den Euro herauskommt. Immerhin gibt es dafür erste glaubwürdige sowohl theoretische als auch praktische Erwägungen. Wir werden darauf in Kürze eingehen. Denn letztlich geht es nur um die Kosten. Generallinie: Die Kosten eines Schnittes oder einer Trennung sind deutlich niedriger als die zukünftigen Aufwendungen für überschlägig 15 Jahre. So lautet die Wette.

 
USA
· Der US-Markt profitierte von einem guten Start und schloss am Donnerstag leicht im Plus bei 1951 Punkten (S&P: +0,12%).
· Narayana Kocherlakota (Fed Minneapolis) spricht sich gegen jegliche US-Zinserhöhung in diesem Jahr aus. WSJ – 3.9.15
· Die USA gibt ein Handelsdefizit von -7,4% auf $41,9Mrd (cons. $44,50Mrd) für Juli bekannt. Das Handelsdefizit für Juni wird von $43,8 auf $45,2 korrigiert. MW – 3.9.15
· Das Handelsdefizit in Kanada fällt auf $593Mio im Juli (cons. $1,3Mrd). Außerdem wird das Defizit im Juni von $476Mio auf $811 korrigiert. WSJ – 3.9.15
· US Erstanträge für Arbeitslosenhilfe steigen um 12k auf 282k (cons. 275k). Die Anzahl an Amerikanern, die Arbeitslosenhilfe beziehen beträgt 2,257Mio. NYT – 3.9.15
· Der nationale Durchschnittspreis für Benzin in den USA fällt auf $2,44 pro Gallone und erreicht damit das niedrigste Niveau seit 2004. Link – 3.9.15
· Qualcomm (QCOM) Präsident Derek Aberle spricht sich gegen eine Zerschlagung seines Unternehmens aus. Einige Investoren hatten vermehrt eine Abtrennung des hochprofitablen Lizensierungsgeschäft und ihrer Chipsparte gefordert. RTRS – 3.9.15
· Amazon (AMZN) kauft das Streaming Start-up Elemental für ungefähr $500Mio. Das Start-up hat sich auf Umwandlung von TV-Sendern verschiedenster Formate und Quellen auf PCs, Handys und Tablets spezialisiert. BBG – 3.9.15
· B&G Foods (BGS) äußert sein Interesse an der Tiefkühlkostmarke von General Mills (GIS) und würde diese gerne für $765Mio kaufen um sein Vertriebsnetz zu erweitern und um sich im Tiefkühlmarkt zu etablieren. RTRS – 3.9.15
· US Daily: August Payrolls Preview. GS – 3.9.15
· Global Markets Daily: Bull market interrupted. GS – 3.9.15
· Heutige Makrodaten: Change in Nonfarm Payrolls (cons. 205k, GS 190k), Unemployment Rate (cons. 5,30%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,6% Shanghai: Börsenfeiertag, Nikkei -2,3%.
· Südkorea senkt seine Wachstumsprognose aufgrund der Schwäche in China. Für 2016 erwartet man nun ein BIP-Wachstum von 3,3% vs. 3,5% zuvor. Darüber hinaus kommentierte der Finanzminister, dass ein starker Rückgang der chinesischen Wirtschaft „extrem große Auswirkungen“ auf Südkorea hätte. WSJ – 3.9.15
· Japan: Die Barlöhne stiegen im Juli um 0,6% yoy (Juni 0,4%). Sonderlöhne (Boni, etc.) fielen allerdings um -5% yoy. Die Reallöhne fielen leicht um -0,3%. GS – 4.9.15
· Der geistliche Führer des Irans fordert vor der Unterzeichnung eines endgültigen Atomabkommens eine vollständige Aufhebung der Sanktionen gegen sein Land. RTRS – 3.9.15
· In Guatemala wird Alejandro Maldonado als neuer Präsident vereidigt, nachdem sein Vorgänger Otto Pèrez Molina zurücktreten musste und verhaftet wurde. BBG

EUROPA
· Unicredit (UCG) will mehr als 10.000 Stellen. Betroffen ist davon auch die deutsche HVB. Das Gros der Streichungen aber ist für Italien geplant. Zudem gibt es Verkaufspläne für einige Töchter. HB -03.09.15
· Bwin.party (BPTY): Der Aufsichtsrat der Firma bevorzugt das Angebot von GVC gegenüber dem von 888. RTRS – 04.09.15
· BASF (BAS) steht einem Bericht zufolge angeblich vor milliardenschweren Schadenersatzklagen in den USA. Grund sei der 2009 gelaufene Zukauf des US-Konzerns Engelhard. BZ – 04.09.15. Des Weiteren haben sich Gazprom und BASF darauf geeinigt ihren Asset Swap abzuschließen. RTRS – 04.09.15
· Henkel (HEN3): Das Unternehmen plant einen 26% Einstieg beim Jyothy Laboratories aus Indien. ECT – 04.09.15
· Die Deutsche Boerse (DB1) hat gestern Abend € 200 Mio. an Treasury Shares platziert. RTRS – 03.09.15
· Axel Springer (SPR): Ex-„Spiegel“-Chef Aust übernimmt die „Welt“. Der bisherige Chefredakteur Jan-Eric Peters wechselt zur neuen News-App Upday. HB – 03.09.15
· European Economics Daily: BoE MPC Preview: On hold while taking stock of external risks Link
· Heutige Makrodaten: EWU BIP/ Q2 rev. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have nice day and a blast weekend!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23979

 

Building a $2 Billion Gold Mine in Canada

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-08-17/building-a-2-billion-gold-mine-in-canada

 

These 10 Countries Will Have the World’s Biggest Populations By 2050

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-18/these-10-countries-will-have-the-world-s-biggest-populations-by-2050

 

Indonesia Impaled: Currency Crashes To 1998 Asian Crisis Low As Exports Crater

http://www.zerohedge.com/news/2015-08-18/indonesia-impaled-trade-collapses-exports-plunge-19-imports-dive-28

 

Grafik des Tages
Unterschiede in der Jugendarbeitslosigkeit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaft-in-zahlen/grafik-des-tages-unterschiede-in-der-jugendarbeitslosigkeit-13756368.html

 

Prüfen, prüfen, prüfen
Wie die EU-Erbrechtsverordnung deutsches Erbrecht revolutioniert

https://www.private-banking-magazin.de/pruefen-pruefen-pruefen-wie-die-eu-erbrechtsverordnung-deutsches-erbrecht-revolutioniert-1439276303/?page=1

 

Bankkunden sollten Vermögensnachfolge regeln

http://www.portfolio-international.de/newsdetails/article/bankkunden-sollten-vermoegensnachfolge-regeln.html

 

Heute ist der große Tag der Griechenland-Debatte im Deutschen Bundestag

Bei der gestrigen Probeabstimmung in der CDU/CSU-Fraktion tauchten viele der Merkel-Kritiker ab. Nur noch 56 Abgeordnete stimmten gegen das Rettungspaket für Griechenland; beim letzten Mal waren es 60 gewesen. So ist das nun mal im politischen Geschäft: Die meisten Abgeordneten lieben die Macht mehr als ihr Gewissen. Würden sie anders empfinden, wären sie Pfarrer geworden.

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach gemischten Quartalsergebnissen und guten Nachrichten vom Immobilienmarkt leicht im Minus bei 2097 Punkten (S&P: -0,26%).
· Hillary Clinton kritisiert die Genehmigung von Öl-Probebohrungen in Alaska und stellt sich damit gegen Obama, der die Bohrungen abschließend genehmigt hatte. RTRS – 18.8.15
· Laut FED Atlanta wird die US-Wirtschaft im 3. Quartal um +1,3% steigen. Zurückzuführen ist der erwartete Aufschwung auf den starken Anstieg an Industrieproduktionen von +0,6% im Juli. BI – 18.8.15
· US-Baubeginne steigen um +0,2% auf eine saisonal bereinigte jährliche Anzahl von 1,21Mio (cons. 1,18Mio). Einfamilienhäuser verbuchten einen Anstieg von +12,8% im letzten Monat. Ein Anstieg der Baubeginne von +11,3% seit Anfang des Jahres ist vor allem auf kontinuierliche Stellenzuwächse und günstige Hypothekenkonditionen zurückzuführen. NYT – 18.8.15
· AutoNation (AN) stimmt einer Übernahme von zwei kleineren Händlern zu: Carl Gregory Enterprises und Valley Motors. Die Übernahmen sollen zu einer größeren Reichweite und zu einer Erweiterung der AutoNation-Marke beitragen. WSJ – 18.8.15
· NBCUniversal investiert $200Mio in BuzzFeed. Durch die Investition möchte NBC vor allem wieder junge Konsumenten ansprechen, darüber hinaus streben sie eine Zusammenarbeit an TV-Inhalten, Filmen und den Olympischen Spielen an. WSJ – 18.8.15
· Walmart (WMT) Q2 Umsatz $120,23Mrd (cons. $120,06Mrd), Nettogewinn $3,63Mrd, pro Aktie $1,08 (cons. $1,21). Den Gesamtjahresausblick senkte Walmart von $4,70-$5,05 auf $4,40-$4,70. Für den Gewinnrückgang führte Walmart den starken Dollar sowie höhere Investitionen an. HB – 18.8.15
· Home Depot (HD) Q2 Umsatz +4,3% auf $24,8Mrd (cons. $24,9Mrd), Gewinn $2,2Mrd, pro Aktie $1,73 (cons. $1,71). HD erhöht um zweiten Mal dieses Jahr ihre Prognose: Umsätze von +5,2% auf+6%, Gewinne von $5,24-$5,27 auf $5,31-$5,36. WSJ – 18.8.15
· US Daily: Will the Economy Hit Another Oil Slick in Q3? GS – 18.8.15
· Global Markets Daily: US rates more sensitive to negative than to positive data surprises. GS – 18.8.15
· Heutige Makrodaten: CPI MoM (cons. 0,20%) und CPI YoY (cons. 0,20%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,8%, Shanghai: -2,6%, Nikkei -1,5%.
· Die Daten aus China zeigen, dass die Währungsabflüsse im Juli rund $28,5Mrd betragen haben. Die Rückkehr der FX-Abflüsse reflektiert aus Sicht unserer Ökonomen das aktuelle Sentiment durch die Korrektur am Aktienmarkt. GS – 18.8.15
· Die japanische Handelsbilanz im Juli beträgt -¥268,1Mrd (cons -¥56,7Mrd). Die Exporte stagnieren während die Importe weiter fallen. GS – 18.8.15
· Das Wirtschaftswachstum in Chile gerät ins Stocken. Das reale GDP wächst im 2Q15 +1,9 yoy (cons. +1,7%) während es im 1Q noch bei +2,5% yoy lag. GS – 18.8.15
· Die Zahl der Touristen in Japan steigt mit Rekordgeschwindigkeit. Der Tourismus unterstützt somit die schwache Wirtschaft. BBG – 19.8.15
· Die Ankündigung der Aktienrückkäufe von Alibaba und Baidu belasten ihre Anleihen. Die Technologieanleihen waren in diesem Quartal in China der Sektor mit der schlechtesten Entwicklung (-0,4%). BBG – 18.8.15
· Cathay Pacifics (0293) enttäuscht die Erwartungen der Analysten bezüglich seines Nettogewinns, da die Airline $482Mio Verlust aus Treibstoff-Absicherungsgeschäften einfährt. BBG – 19.8.15

EUROPA
· Griechenland: Fitch Rating stufte am Dienstag die Einschätzung der Kreditwürdigkeit um eine Stufe auf „CCC“ hoch. HB – 18.8.15 In der Unions-Fraktionssitzung haben bei einer Probeabstimmung über das dritte Hilfspaket am Dienstagabend 56 Abgeordnete mit Nein gestimmt, vier enthielten sich. RTRS – 18.8.15
· Die EZB hat Bankenkreisen zufolge die Notfall-Hilfen für griechische Banken wegen verbesserter Liquiditätsbedingungen zurückgefahren. Wie von der griechischen Zentralbank gewünscht, liege die Obergrenze für die sogenannten ELA-Kredithilfen jetzt bei €89,7Mrd nach €91Mrd. HB – 19.8.15
· Fraport (FRA) ist in den Verhandlungen mit der griechischen Regierung um den Zuschlag für 14 Regionalflughäfen noch nicht am Ziel. Verträge seien entgegen Presseberichten noch nicht unterschrieben. RTRS – 18.8.15
· Roche (ROG) übernimmt das privat geführte US-Unternehmen Kapa Biosystems im Bereich der genetischen Analyse. Die finanziellen Bedingungen der Transaktion werden nicht bekannt gegeben. FN – 19.8.15
· Deutsche Post (DPW) will künftig auch in Österreich Pakete zustellen und greift damit die Post des Nachbarlandes im wichtigen Wachstumsmarkt Online-Handel an. RTRS – 18.8.15
· Daimler (DAI) stoppt die Produktion des elektrischen Smarts („Die Zeit“ Printausgabe).
· Syngenta (SYNN) plant den Verkauf der Blumensparte. RTRS – 19.8.15
· Carlsberg (CARLB) 2Q: Umsatz DKK18,9Mrd vs Cons. DKK18,8Mrd; Ebit ex-items DKK2,92Mrd vs Cons. DKK3,23Mrd; organisches Umsatzwachstum -3% vs Cons -0,1%; das Management senkt die Prognose für den operativen Gewinn und erwartet nun einen leichten Rückgang (zuvor „mittleres bis hohes einstelliges Wachstum“).
· ICA 2Q: Umsatz SK25,5Mrd vs Cons SK25,3Mrd; Nettogewinn übertrifft die Erwartungen mit SK1,94Mrd vs Cons SK1,83Mrd.
· Swisscom (SCMN) 2Q: Umsatz SFr2,87Mrd vs Cons SFr2,89Mrd; Nettogewinn SFr433Mio vs Cons SFr411Mio; erwartet für das Gesamtjahr einen Umsatz von über SFr11,5Mrd und ein EBITDA über SFr4,2Mrd.
· Raiffeisen Bank Int (RBI) 2Q: Nettogewinn €204Mio vs Cons €133Mio; fully loaded CET1-Ratio 10,7% (vs 9,9%qoq).
· Deutsche Annington (ANN) 1Hj: FFO I €264,3 vs Vorjahr €130,3Mio, bestätigt die Ziele für 2015; schlägt Dividende von €0,94/Aktie vor; Vacancy Rate 3,5% vs Vorjahr 3,8%.
· Zooplus (ZO1) 2Q: Gewinn €1,15Mrd vs Vorjahr €1,27Mrd; bestätigt die Prognose für 2015: Umsatz mind. €725Mio, Vorsteuergewinn €8-12Mio.
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Jun (10:00).

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23978

 

Lockerung der Geldpolitik
Japans Wirtschaft schrumpft

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/japan-spuert-chinas-abkuehlung-13754061.html

 

What gold is really worth — and why you shouldn’t worry

Read more: http://uk.businessinsider.com/what-gold-is-really-worth-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202015-08-16&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T#ixzz3j3LIT6a3

 

Wall Street is getting ready to clean up from the coming junk bond fiasco

Read more: http://www.businessinsider.com/wall-street-will-clean-up-on-junk-bonds-2015-8#ixzz3j3LOo5Nl

 

Streit mit Hedgefonds
Richter bestraft Argentinien wegen Urteilsmissachtung

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/streit-mit-hedgefonds-richter-bestraft-argentinien-wegen-urteilsmissachtung-13747864.html
USA
· Der US-Markt schloss am Freitag leicht im Plus bei 2091 Punkten (S&P: +0,4%).
· US-Verbraucherstimmung fällt leicht auf 92,9 (cons. 93,6, Vormonat 93,1). Ökonomen erwarten, dass die Konsumenten vor allem im zweiten Halbjahr aufgrund des besseren Arbeitsmarktes, gestiegener Immobilienwerte und niedriger Benzinpreise ihre Ausgaben erhöhen. WSJ – 14.8.15
· US-Erzeugerpreise steigen im Juli leicht um 0,2% (Vormonat 0,4%). Nichtsdestotrotz fielen die Preise im Großhandel über die letzten 12 Monate um 0,8%. NYT – 14.8.15
· Die Anzahl amerikanischer Oil Rigs steigt auf höchsten Stand seit Mai. Durch die zusätzlichen schlechten Makronews aus Japan sinkt der WTI-Preis nah am 6-Jahrestief auf $41,92. Im gleichen Zuge senken viele Analysten ihre Öl-Preisprognosen. RTRS – 17.8.15
· Mann + Hummel kauft Affinia’s Filtersparte von der Private-Equity-Firma Cypress für $1,3-1,4Mrd. Dieser Deal ist dieses Jahr bereits die dritte Übernahme im US-Markt von deutschen Autoherstellern. RTRS – 16.8.15
· Nordstrom (JWN) Q2 Umsatz +9% auf $3,7Mrd (cons. $3,68Mrd). Same-store Umsätze +4,9% (cons. 3,8%), Gewinn pro Aktie $0,93 (cons. $0,9). Neue Gewinnprognose pro Aktie $3,70-$3,80 (cons. $3,76), neue Umsatzprognose $14,22-14,36Mrd (cons. $14,24Mrd). MW – 14.8.15
· J.C. Penney (JCP) Q2 Umsatz $2,88Mrd (cons. $2,86Mrd). Verlust -$138Mio, pro Aktie -$0,45 (cons. -$0,48). Same-store Umsätze +4,1% (cons. 3,89%). Gewinnprognose +20Mio auf $600Mio. MW – 14.8.15
· US Economics Analyst: Taking Stock of Public Sector Debt. GS – 14.8.15
· Global Markets Daily: Wild ride for oil and oil-exposed assets. GS – 14.8.15
· Heutige Makrodaten: Empire Manufacturing (cons. 4,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,9%, Shanghai: +0,2%, Nikkei +0,2%.
· Das Wirtschaftswachstum in Japan fällt annualisiert um -1,6% qoq das erste Mal seit drei Quartalen. Dennoch ist der Rückgang nicht ganz so stark wie erwartet (cons. -1,9%). GS – 16.8.15
· Die PBoC in China fixiert seine Währung vor Marktöffnung bei 6,3969 Yuan pro US-Dollar. Die Änderung gegenüber dem vorherigen Fixing bei 6,3975 ist nur gering. RTRS – 17.8.15 Der Stromverbrauch sinkt im Juli um -1,3% yoy. Das ist der schwächste Wert seit Juli 2004. Der Rückgang wird durch eine geringe Nachfrage nach Strom in der Schwerindustrie getrieben. GS – 17.8.15
· Der Iran übergibt der IAEO Unterlagen zu seinen nuklearen Aktivitäten und erfüllt damit eine Bedingung des Atomabkommens. RTRS – 16.8.15
· Israels Premierminister nimmt einen Gesetzesentwurf zur Erschließung seiner Erdgasfelder an. Der Entwurf wird nun dem Parlament vorgelegt. BBG – 16.8.15
· Das Wirtschaftswachstum in Thailand fällt von +3% yoy im ersten Quartal auf +2,8% yoy im zweiten Quartal (cons. +2,8%). BBG – 17.8.15
· Das Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal liegt in Hong Kong mit +2,8% yoy über den Erwartungen (cons. +2,3%). GS – 14.8.15
· Das Handelsdefizit in Indien weitet sich im Juli auf +$12,8Mrd aus (cons. $11,1Mrd; Juni $11,5Mrd). GS – 16.8.15
· Die Einzelhandelsumsätze in Kolumbien liegen mit +5,1% weit über den Erwartungen (cons. +3,4%). GS – 16.8.15
· Die Gesamtinflation in Israel liegt im Juli wie erwartet bei -0,3% yoy. GS – 14.8.15
· Das Wirtschaftswachstum in Peru liegt mit +3,9% yoy über den Erwartungen (cons. +3,2%). GS – 14.8.15
· Die Inflation in Argentinien liegt wie erwartet bei +1,3%. GS – 14.8.15
· Petrobas (PETR3) einigt sich mit der Regierung in Brasilien auf eine Steuernachzahlung von BRL2Mio (ca. $572Mio). GS – 14.8.15

EUROPA
· Siemens: Joe Kaeser rechnet damit, dass die Autoindustrie in den kommenden beiden Jahren an Schwung verliert. Der „Passauer Neuen Presse“ (Samstagausgabe) sagte Kaeser: „Ich wäre nicht überrascht, wenn wir 2016 oder 2017 eine Eintrübung im Automobilsektor sehen, bedingt durch die abnehmende Exportdynamik. RTRS-16.08.15
· VW ruft in den USA rund 420.000 Autos aus den Modelljahren 2010 bis 2014 in die Werkstätten zurück. Finanzen.net-17.08.2015
· Hugo Boss: Hugo Boss will sein China-Geschäft nach Angaben des Großaktionärs Marzotto trotz der derzeitigen Marktschwäche ausbauen. „Hugo Boss wird seine Präsenz in Asien stärken. Nicht nur in China, sondern im ganzen Fernen Osten“, sagte Gaetano Marzotto der „Welt am Sonntag“. RTRS-16.08.2015
· Nokia: Die Firma müsste eine Termination Fee von $445 Mio. zahlen falls der Alcatel-Deal scheitern sollte WSJ-15.08.15
· Postbank: Der Wettbewerb um Kundengelder nimmt zu. Die Postbank verspricht Kunden jetzt bis zu 250 Euro, wenn sie zu ihr wechseln. (SZ-Printausgabe)
· GE/Alstom: Reuters berichtet, dass GE die Genehmigung der EU Komission für die Alstom Übernahme bekommen sollte. RTRS-15.08.12
· Sika: Die Burkard Familie bestätigte nochmals, dass sie nicht von dem Kaufvertrag mit Saint Gobain abweichen wird. BBG-14.08.15
· Heutige Makrodaten: EU Handelsbilanz (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and pretend, it`s not Monday!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24045

 

Lasst die Defaults beginnen!

Lasst die Defaults beginnen!

 

HEDGEFONDS
Wie sich US-Profis in Europa die Finger verbrannt haben

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-etf/hedgefonds-wie-sich-us-profis-in-europa-die-finger-verbrannt-haben/12130522.html?social=facebook

 

It is getting ugly in Canada

http://www.businessinsider.com/canada-technical-recession-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-08-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Why Gold Is Attractive for Private Equity

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-08-03/why-gold-is-attractive-for-private-equity

 

Panicking is a horrible investment strategy

http://uk.businessinsider.com/baml-panic-selling-vs-sp-500-returns-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Panicking%20is%20a%20horrible%20investment%20strategy&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag, nach hawkishen Aussagen von FED-Offiziellen, im Minus bei 2093 Punkten (S&P: -0,22%).
· Laut Dennis Lockhard, FED Atlanta, sei die Wirtschaft bereit für eine Zinserhöhung und es bedarf einer signifikanten Verschlechterung der Wirtschaftsdaten, um ihn von einer Erhöhung im September abzuhalten. WSJ – 4.8.15
· Bestellungen für US-Industrieprodukte erholen sich gegenüber dem Vormonat (-1,1%) im Juni mit +1,8% (cons. 1,7%). Besonders die hohe Nachfrage an Beförderungsequipment (+9,3%) sorgte für einen Anstieg und liefert damit ein erstes Anzeichen für eine sich erholende Produktionsbranche. NYT – 4.8.15
· Shire (SHP) möchte seine Marktstellung ausbauen und bietet $31Mrd für US Rivalen Baxalta. Shire zufolge werden die Aktien von Baxalta mit $45,23 bewertet. Die Aktien stiegen am Dienstag jedoch nur um +11% auf $36,94. Die Aktie von Shire verliert 3,7%. HB – 4.8.15
· J.P. Morgan (JMP) folgt seinen Konkurrenten und lockert die Bedingungen für Hypothekendarlehen größer als $3Mio um sich mehr Marktanteile zu sichern. WSJ – 5.8.15
· Aetna (AET) Q2 Umsätze: $15,1Mrd (cons. $15,4), Gewinn pro Aktie $2,05 (cons. $1,82). Im gleichen Zuge hebt Aetna die Gewinnprognosen von $7,20-$7,40 auf mind. $7,40 und erwartet damit ein Wachstum von mehr als 10,4%. CEO Mark Bertolini sagt außerdem, dass einer Übernahme von Humana (HUM) nichts im Wege stehen sollte, da nach wie vor genügend Wettbewerb gesichert sei. RTRS – 05.08.15
· Monsanto sieht sich bei der angestrebten Übernahme von Syngenta mit großem Widerstand durch amerikanische Bauern- und Verbraucherverbände konfrontiert. Verschiedene Gegner der Fusion haben einen losen Zusammenschluss gebildet und wollen ihre Einwände gemeinsam dem US-Justizministerium präsentieren. HB – 5.8.15
· Walt Disney (DIS) Q2 Umsatz +5% auf $13,1Mrd (cons. $13,23Mrd), Gewinn $2,5Mrd, pro Aktie $1,45 (cons. $1,45). Besonders die Kinoumsätze (+13%) und Umsätze aus der Mediensparte (+5%) überzeugten. Aufgrund der verfehlten Umsatzprognose verlor die Aktie nachbörslich 6%. HB – 4.8.15
· US Daily: Loan Officer Survey Provides More Good News for Housing. GS – 5.8.15
· Global Markets Daily: US credit entered a bear market? Macro says not likely. GS – 5.8.15
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (cons. 210k), Trade Balance (cons. -$42,9Mrd), Markit US Services PMI (cons. 55,2)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,6%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -1,3%.
· Laut IMF muss China seinen Markt weiter liberalisieren, bevor der Yuan zur Leitwährung aufsteigen kann. WSJ – 4.8.15
· China plant staatliche Sicherheitsbüros in großen Internetunternehmen einzurichten. BBG – 5.8.15
· John Kerry trifft sich mit Wang Yi, um über die Spannungen im Südchinesischen Meer zu diskutieren. RTRS – 5.8.15
· Die Industrieproduktion in Brasilien fällt im Juni um -3,2% yoy. Damit sinkt sie das achte Quartal in Folge. 4.8.15
· Die Gesamtinflation in Russland steigt seit Mai um +0,3 Prozentpunkte auf 15,6% yoy und liegt damit leicht unter den Erwartungen (cons. +15,8%). GS – 4.8.15
· Gespräche über eine türkische Regierungskoalition verlaufen bisher erfolglos. RTRS – 4.8.15
· Die EU und Vietnam haben sich auf ein Freihandelsabkommen verständigt. Der rechtlich bindende Text des Abkommens muss noch abgesprochen werden. RTRS – 4.8.15
· Wie erwartet lässt die australische Zentralbank ihre Zinsen unverändert bei 2,0%. GS – 4.8.15
· Auch die indische Zentralbank ändert wie erwartet ihre Zinsen nicht und behält einen Repo-Satz von 7,25%. GS – 4.8.15
· Der Anstieg der Bruttoanlageinvestitionen in Mexiko liegt mit +2,3% yoy unter den Erwartungen (cons. +2,5%). GS – 4.8.15
· Die Gesamtinflation in Taiwan liegt mit -0,7% yoy leicht unter den Erwartungen (cons. -0,6%). GS – 4.8.15
· Die Gesamtinflation auf den Philippinen liegt wie erwartet bei +0,8% yoy. GS – 4.8.15
· Nachdem der Tourismus nach Anschlägen in Kenia zuletzt stark gelitten hat, benötigt Kenia Airways (KNAL) voraussichtlich bis zu $600Mio an Staatshilfe. RTRS – 4.8.15

EUROPA
· Griechenlands Finanzminister Tsakalotos geht davon aus, dass die Verhandlungen über ein drittes Hilfspaket in wenigen Tagen abgeschlossen werden. Gleichzeitig steigt wegen des Richtungsstreits in der Syriza die Wahrscheinlichkeit für Neuwahlen. FAZ – 5.8.15
· Fuchs Petrolub (FPE) hat für rund €100Mio den führenden Wettbewerber in Skandinavien, Statoil Fuel & Retail, übernommen. HB – 5.8.15
· ING 2Q: Nettogewinn €1,36Mrd vs Cons. €1,46Mrd; CET1 11,3%; plant Dividende von €0,24 (inline)
· SocGen (GLE) 2Q: Nettogewinn €1,35Mrd vs Cons. €1,0Mr; CET1 10,4%; plant zusätzliche Kostensenkungen von €850Mio bis 2017; CEO sieht die Bank auf dem Weg die Ziele bis 2017 zu erreichen. WSJ – 5.8.15
· Braas Monier (BMSA) 2Q: Umsatz €334Mio (+6%yoy, keine Cons-Schätzungen); Nettoverlust erhöht sich auf €10,5Mio (von €8Mio), in „aktiven Diskussionen“ über Übernahmen in mehreren Auslandsmärkten.
· KUKA (KU2) 2Q: Umsatz €757 vs Cons. €727Mio; EBIT €40,3Mio vs Cons. €48,4Mio; erhöht die Umsatzprognose von €2,8Mrd auf €2,9Mrd und peilt eine EBIT-Marge zwischen 6,5-7% an.
· Norma Group (NOEJ) 2Q: Umsatz €232Mio (Kein Cons-Daten); adj. Net income €23,6Mio; sieht Wachstum in allen 3 Regionen und bestätigt Ausblick fürs Gesamtjahr.
· Hannover RE (HNR1) 2Q: Nettogewinn €252Mio vs Cons €264Mio; heben Guidance für 2015 leicht an: Gewinn €950Mio; RoI 3,0%.
· Heutige Makrodaten: Italien Industrieproduktion Juni (10:00)

 

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Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24042

 

Chinese Stocks Crash Again! Here’s What To Watch Now

http://www.forbes.com/sites/jessecolombo/2015/07/27/chinese-stocks-crash-again-heres-what-to-watch-now/

 

Fallende Preise
Die Börse stimmt den Abgesang auf Gold an

http://boerse.ard.de/anlageformen/rohstoffe/die-boerse-stimmt-den-abgesang-auf-gold-an100.html

 

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/what-are-the-reasons-to-own-gold-miners/

 

A fire is starting in the bond market

Read more: http://wolfstreet.com/2015/07/26/riskiest-junk-bonds-blow-up-hit-high-grade-bonds-yields-spreads-rising-mad-frenzy-of-new-hg-issuance/#ixzz3hAToWNe1

 
USA
· Der US-Markt schloss am Montag, zum fünften Mal in Folge und durch die Kursverluste in China, im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0,58 %).
· Die Aufträge langlebiger Gebrauchsgüter steigen in den USA im Juni um +3,4%mom (cons +3,2%). WSJ – 27.7.15
· General Motors (GM) und SAIC Motor (600104) bauen mit einer neuen $5Mrd Initiative ihre Partnerschaft aus, um sich vor allem in den Emerging Marktes weiter zu etablieren. WSJ – 28.7.15
· David Taylor wird neuer CEO von Procter & Gamble (PG) und könnte schon ab der Aufsichtsratssitzung am Donnerstag A.G. Lafley’s Nachfolge antreten. WSJ – 28.7.15
· McGraw Hill Financial (MHFI) Q2 Umsatz +3,1% auf $1,34Mrd (cons. $1,36Mrd), Gewinn $353Mio, pro Aktie $1,06 (cons. $1,13). Im gleichen Zuge gibt McGraw Hill bekannt, dass sie gerne SNL Financial LC für ungefähr $2,23Mrd übernehmen möchten. WSJ – 27.7.15
· Beacon übernimmt Roofing Supply von Clayton, Dubilier & Rice für $1,1Mrd. Die Transaktion wird wohl am 1. Oktober abgeschlossen werden und erwartet Kostensynergien in Höhe von $50Mio. RTRS – 27.7.15
· Burger King liefert gute Quartalsberichte. Umsatz: $1,04Mrd (cons. $1,02Mrd), Gewinn pro Aktie $0,3 (cons. $0,24), „same-store“ Verkäufe +6,7%. Zurückzuführen sind die guten Zahlen vor allem auf die Einführung neuer Produkte. WSJ – 27.7.15
· US Daily: Treasury Financing & the Debt Limit: Bill Pay-Down Coming Soon. GS – 27.7.15
· Global Markets Daily: China’s Capital Outflow and EM Reserve Accumulation. GS – 27.7.15
· Heutige Makrodaten: Markit US Services PMI (cons. 55), Consumer Confidence Index (cons 100), Richmond Fed Manufact. Index (cons. 7)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: -3,0%.
· Chinas A-Shares fallen weiter, da Investoren das Vertrauen in die staatlichen Maßnahmen verlieren. BBG – 28.7.15 In den ökonomischen Daten seien zwar schon Verbesserungen zu sehen, aber laut der Börsenaufsicht werden die Behörden „die Bemühungen zur Stabilisierung der Märkte fortsetzen“. FAZ – 28.7.15 Die Zentralbank Chinas will neben dem Aufrechthalten einer moderaten Liquidität auch den Yuan stabil halten und die Finanzierungskosten senken.
· Regierungsmitglieder in Indien distanzieren sich von einem Gesetzesentwurf, der die Unabhängigkeit der Zentralbank beschränkt. GS – 27.7.15
· Die Industrieproduktion in Argentinien überrascht positiv. Statt eines erwartetet Rückgangs von -0,5% yoy steigt diese um +0,9% yoy. GS – 27.7.15
· Laut Premierminister Hwang Kyo Ahn ist der MERS-Ausbruch in Südkorea überstanden. Der letzte Patient wurde gestern aus der Quarantäne entlassen. BBG – 28.7.15
· Die Handelsbilanz in Thailand fällt im Juni mit +$0,15Mrd kleiner aus als erwartet (cons. +$1,99Mrd, Mai: +$1,99Mrd). GS – 27.7.15
· Das Handelsdefizit in Mexiko ist im Juni mit -$749Mio größer als erwartet (cons. -$501Mio). GS – 27.7.15
· Wie erwartet lässt die Zentralbank Israels die Zinssätze unverändert bei +0,1%. GS – 27.7.15
· Die US-Fluggesellschaft Delta (DAL) erwirbt Anteile an China Eastern Airlines (670). RTRS – 27.7.15
· Baidu (BIDU): Der Gewinn je ADS liegt im zweiten Quartal mit $1,81 unter den erwarteten $1,88.
· EM Macro Daily: Iran in a Global EM perspective. GS – 27.7.15

EUROPA
· Griechenland: Heute beginnen die Verhandlungen über ein neues Bailout-Programm – rund eine Woche später als geplant. Die größte Hürde ist die Frage, ob Griechenland weitere Austeritätsmaßnahmen wie Steuererhöhungen und Rentenkürzungen verabschieden muss, bevor die Verhandlungen abgeschlossen werden können. WSJ – 28.7.15
· Schweden: Schwedische Taucher wollen ein 20 Meter langes russisches U-Boot auf dem Meeresgrund entdeckt haben. Die Besatzung ist offenbar tot. Das schwedische Militär prüft nun die Aufnahmen. SPGL – 28.7.15
· Zurich Insurance (ZURN) hat bestätigt ein Übernahmeangebot für RSA Insurance (RSA) zu erwägen. (BBG)
· Syngenta (SYNN) hat bekanntgegeben, dass das $2Mrd „break-up fee“ von Monsanto nur unter bestimmten Bedingungen gezahlt wird und die Aktionäre ein hohes regulatorisches Risiko tragen. Monsanto widerspricht Syngentas Interpretation des Übernahmeangebots. RTRS – 28.7.15
· Volkswagen (VOW) hat im ersten Halbjahr mit 5,04Mio Autos einen höheren Absatz erzielt als Toyota (5,02Mio) und könnte damit bereits in diesem Jahr Hersteller mit dem weltweit höchsten Absatz werden. (BBG)
· Gerresheimer (GXI) kauft für $725Mio den US-Konzern Centor, um das Geschäft mit pharmazeutischen Verpackungen auszubauen. RTRS – 28.7.15
· Die Deutsche Börse (DB1) hat nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen bekanntgegeben durch den Abbau von Arbeitsplätzen ab 2016 rund €50Mio einzusparen. Hierfür fallen in 2015 einmalige Restrukturierungskosten von €60Mio an. WSJ – 27.7.15
· Alstom (ALO) wird den Preis für die an GE verkaufte Energiesparte um €300Mio senken, um GE bei den Kosten für die Übernahme entgegenzukommen. WSJ – 27.7.15
· Bayer (BAYN) hat im Patentstreit mit dem indischen Pharmahersteller Glenmark einen juristischen Sieg in den USA erzielt. Glenmarks Nachahmerversion des Bayer-Hautgels Finacea verletze Bayers Schutzrechte. RTRS – 28.7.15
· Orange (ORA) Q2: Umsatz €9,9Mrd vs. Cons. €9,8Mrd; restated EBITDA €3,29Mrd vs. Cons. €3,14Mrd; Ausblick unverändert.
· Statoil (STL) Q2: Adj. Net NOK7,2Mrd. vs. Cons. NOK5,5Mrd; Dividende NOK1,8 pro Aktie.
· Kering (KER) 1Hj: Umsatz €5,51Mrd vs. Cons. €5,33Mrd; oper. Gewinn €773Mio vs Cons. €758Mio; rec. oper. Margin 14% vs Cons. 14,2%.
· DIA (DIA) Q2: adj. EBTIDA €147,8Mio. vs Cons. €144Mio.
· Heutige Makrodaten: Großbritannien BIP Q2 (vorl) 10:30

 

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Summa Summarum

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Geldserie: Euromünze weich

 

GOLDPREIS
„Ich sehe den Weltuntergang nicht“

http://www.zeit.de/wirtschaft/2015-07/goldpreis-handel-wert-krise-weltwirtschaft?utm_content=zeitde_redpost_link_sf&utm_campaign=ref&utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_term=facebook_zonaudev_int&wt_zmc=sm.int.zonaudev.facebook.ref.zeitde.redpost.link.sf

 

Drohende Preisblase
Lockere Geldpolitik treibt Immobilienpreise

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/immobilien/drohende-preisblase-lockere-geldpolitik-treibt-immobilienpreise-13719125.html

 

Euro fällt wieder unter die Marke von US$ 1,10

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Devisenmarkt/2015-07-24-07-57-Devisen-Euro-faellt-wieder-unter-1-10-Dollar.88395.html

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag im Minus bei 2080 Punkten (S&P: -1,07 %).
· Der Verkauf neuer US-Häuser sinkt im Juni: -6,8%mom (+18,1yoy) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 7 Monaten. RTRS 25.7.15
· Fiat Chrysler (FCAU) ruft 1,4 Millionen seiner Autos wegen mangelndem Schutz vor Hackerangriffen zurück und rechnet mit einer Strafe in Höhe von $105Mio. WSJ – 25.7.15
· Teva (Teva) steht kurz davor Allergans Arzneimittelsparte für $40-45Mrd zu übernehmen. Von der Übernahme verspricht man sich vor allem Kosten- und Steuersynergien. RTRS – 25.7.15
· Meiji Yasuda Life Insurance übernimmt StanCorp für ungefähr $5Mrd. Meiji Yasuda bezahlt eine 50% Prämie auf den Schlusskurs von Donnerstag. WSJ – 24.7.15
· Verizon (VZ) Arbeitnehmer sind bereit zu streiken, falls ihr Arbeitgeber ihnen nicht in einigen Vertragspunkten (Krankenversicherungsbeiträge und Altersvorsicherung) entgegenkommt. Guardian 26.7.15
· Visa (V) möchte Visa Europe wieder in den Mutterkonzern eingliedern. Die Übernahme könnte bis zu $20Mrd kosten. Die Aktie von Visa reagiert mit +4,3%. HB – 25.7.15
· US Economics Analyst: 15/30 – Doing the Sums on Productivity Paradox v2.0. GS – 24.7.15
· Global Markets Daily: US apartment prices outpacing home prices. GS – 24.7.15
· Heutige Makrodaten: Durable Goods Orders (cons. 2,7%), Dallas Fed Manf. Activity (cons. -4)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,9%; Hang Seng: -2,7%; Shanghai: -3,2%.
· China: Die Profite der Industrie stiegen saisonbereinigt im Juni um (+13,1% mom, Mai +0,1%). Auf Jahressicht ergibt sich jedoch ein kleiner Rückgang um -0,3% yoy. GS – 27.7.15
· Mit dem Projekt Jing-Jin-Ji plant China eine 130-Millionenstadt. SPGL – 25.7.15
· Japans Premierminister ist gegen den Bau zweier neuer Kohlekraftwerke, da Japan sonst sein Ziel der Treibhausgasreduktion verfehlen könnte. BBG – 27.7.15
· Russland möchte seine Marine-Doktrin ändern und dabei „wichtigste Akzente auf Arktis und Atlantik“ legen. FAZ – 26.7.15
· Das Wirtschaftswachstum in Mexiko steigt mit +1,51% yoy stärker als erwartet (cons. +1,4% yoy). GS – 24.7.15 Die Arbeitslosenquote liegt mit +4,41% höher als erwartet (cons. +4,34%). GS – 24.7.15
· Der Testlauf des neuen Suezkanals in Ägypten ist positiv verlaufen. Die offizielle Eröffnung ist für den 6. August geplant. FAZ – 25.7.15
· Die Türkei lässt ein NATO-Sondertreffen wegen der jüngsten Angriffe auf den IS und den PKK einberufen. SPGL – 26.7.15
· Der Index der Wirtschaftsaktivität in Argentinien steigt mit +2,2% yoy stärker als erwartet (cons. +1,4% yoy). GS – 24.7.15
· Wie erwartet lässt die Zentralbank Nigerias ihre Zinsen unverändert bei +13%. GS – 24.7.15
· Nach der Übernahme von Philips Lighting plant GSR Capital weitere Akquisitionen in Europa. BBG – 27.7.15
· Mitsubishi Motors (7211) plant seine US-Produktion komplett nach Japan zu verlegen. BBG – 27.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die griechische Regierung hat einen neuen Kredit über drei Jahre in unbekannter Höhe beim IWF beantragt. Tagesschau – 25.7.15 Die Kapitalverkehrskontrollen sollen bis zu einer Entscheidung über ein drittes Hilfspaket für das Land aufrechterhalten werden. HB – 26.7.15
· Italien: Zur Verteilung Tausender Flüchtlinge im Land zahlt das Land den Bewohnern abgelegener Gebiete Prämien über €1000 für die Aufnahme von Asylbewerbern. HB – 27.7.15
· Auf Wunsch der Türkei kommt die NATO am Dienstag zu einer Sondersitzung zur Beratung über den Konflikt im türkisch-syrischen Grenzgebiet zusammen. Tagesschau – 27.7.15
· Fosun (656) hat am Freitag ein Übernahmeangebot für BHF Kleinwort Benson (BHFKB) in Höhe von €5,10 je Aktie vorgelegt. BZ – 25.7.15
· Die Deutsche Börse (DB1) übernimmt die Devisenplattform 360T für €725Mio. HB – 26.7.15
· Pearson (PSON) hat bekanntgegeben auch die 50% Beteiligung an The Economist verkaufen zu wollen. BBG – 27.7.15
· VW (VOW3) dementiert Gerüchte die Produktion in China zu senken. Autonews – 25.7.14
· Aufgrund sinkender Kundenfrequenz und unbefriedigender Ertragslage verändert die DZ Bank (DZBK) ihre Konzernstruktur und Geschäftsmodell, wobei Auslandsstandorte neu ausgerichtet werden und auch Stellen gestrichen werden sollen. BZ – 27.7.15
· Danone (BN) verkauft die chinesische Babymilchsparte an Yashili und baut im Gegenzug seine Beteiligung an Mengniu aus. BZ Printausgabe
· Ladbrokes (LAD) geht eine Fusion mit Gala Coral über einen Aktiendeal im Wert von €3,2Mrd ein. BZ Printausgabe
· UBS (UBSN): 2Q: Nettoertrag CHF1,21Mrd, CET1 14,4%
· PHILIPS (PHIA): 2Q: Umsatz €5,97Mrd (cons. €5,62Mrd), Ebita €501Mio (cons. €415Mio)
· Ryanair (RYA):1Q: Net €245Mio (cons.€245,5Mio, Umsatz €1,65Mrd (cons. €1,67Mrd)
· Morphosys (MOR): 2Q: Umsatz €12,2Mio, operativer Aufwand €23,2Mio, Ebit Verlust €6,7Mio
· TNT (TNTE): 2Q: Umsatz €1,757Mrd, operativer Ertrag €41Mio
· Vontobel (VONN): 1H: Nettoertrag CHF97,8Mio
· European Economics Daily: The Week Ahead GS – 24.7.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Geldmenge M3 (5,2% yoy), DE ifo Geschäftsklima (Vorperiode 107,4)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23978

 

GOLD UND GOLDMINEN-AKTIEN
Der Ausverkauf von Gold als Chance

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/zertifikate/nachrichten/gold-und-goldminen-aktien-der-ausverkauf-von-gold-als-chance/12094938.html

 

Gold Miners are no longer a proxy for the metal?

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/gold-miners-are-no-longer-a-proxy-for-the-metal/

 

These countries are sitting on mountains of gold

Read more: http://uk.businessinsider.com/entities-hoarding-the-most-gold-2015-7?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20These%20countries%20are%20sitting%20on%20mountains%20of%20gold&utm_content=COTD?r=US&IR=T#ixzz3gmpSwK48

 

WARNUNG VOR GRIECHENLAND-OPTIMISMUS
„Wir werden immer tiefer in den Sumpf rutschen“

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/warnung-vor-griechenland-optimismus-wir-werden-immer-tiefer-in-den-sumpf-rutschen/12095436.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag, getrieben durch eine im Vergleich zur Vorwoche eher schwache Woche an Quartalsberichten, im Minus bei 2102 Punkten (S&P: -0,57 %).
Die Anzahl an US-Arbeitslosenanträge fällt um 26k auf saisonbereinigte 255k (cons. 280k) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 41,5 Jahren. RTRS – 23.7.15
Die SEC startet ein Verfahren gegen Diageo PLC um zu überprüfen ob sie ihre Umsätze künstlich gesteigert haben. WSJ – 23.7.15
Amazon (AMZN) Q2 Ergebnisse. Umsatz +20% auf $23,2Mrd (cons. $22,3Mrd), Gewinn $92Mio, pro Aktie $0,19 (cons. -$0,14). Ausschlaggebend für die überraschend guten Ergebnisse sind vor allem die Umsätze (+81%) aus dem „Amazon Web Service“ Geschäft. Die Aktie reagierte gestern mit +17%. WSJ – 23.7.15
General Motors (GM) Q2 Nettogewinn +107% auf $2,9Mrd, pro Aktie $1,29 (cons. $1,08). Die Aktien steigen im vorbörslichen Handel um 6%. RTRS – 23.7.15
Comcast (CMCSA) Q2 Umsatz +11,3% auf $18,7Mrd. Nettogewinn $2,14Mrd, pro Aktie $0,84 (cons. $0,84). Maßgeblichen Anteil an den Gewinnen trägt vor allem die Tochterfirma NBCUniversal mit +93% Umsatzsteigerung in der Filmsparte. WSJ – 23.7.15
American Express Q2 Umsatz -4% auf $8,28Mrd. (cons. $8,46Mrd). Gewinn $1,47Mrd, pro Aktie $1,42 (cons. $1,32). Der Umsatzeinbruch lässt sich u.a. auf den starken Dollar zurückführen, die Aktie reagiert im nachbörslichen Handel mit -2% auf $77,40. WSJ – 23.7.15
MCDonald’s (MCD) „same-stores” Verkäufe sinken global um 0,7% (cons. -0,4%) (Asien -4,5%, Europa +1,2%). Umsatz -9,5% auf $6,5Mrd (cons. $6,45Mrd). Gewinn -13% auf $1,2Mrd, pro Aktie $1,26 (cons. $1,23). WSJ – 23.7.15
Dow Chemical (DOW) korrigiert aufgrund schwacher Nachfrage in China die Wachstumsprognose nach unten, daraufhin fällt die Aktie zwischenzeitlich um 6%. RTRS – 23.07.15
Under Armour (UA) Q2 Umsatz +28% auf $783,6Mio, Gewinn -16% auf $14,8Mio. Im gleichen Zuge erhöht die Firma die Jahresumsatzprognose von $3,78Mrd auf $3,84Mrd. Die Aktie steigt zwischenzeitlich um +8%. WSJ – 23.7.15
US Daily: July FOMC Preview. GS – 23.7.15
Global Markets Daily: Wider long-dated bond spreads across the Atlantic. GS – 23.07.15
Heutige Makrodaten: Markit US Manufacturing PMI (cons. 53,6), New Home Sales (546k)

ASIEN/EM
Nikkei: -0,6%; Hang Seng: -1,0%; Shanghai: +0,6%.
Einige Meldungen zu China:
Der Caixin Flash Manufacturing PMI (ehemals HSBC Flash PMI) fällt auf ein 15-Monats-Tief (48,2 vs. cons.: 49,7). BBG – 24.7.15
Die Regierung wird zulassen, dass der Yuan in einer breiteren Handelsspanne gegenüber dem Dollar handelt. Genaue Angaben bzgl. Timing der Lockerung und der genauen Spanne wurden nicht gemacht. BBG – 24.7.15
Der IWF fordert von China weitere Verbesserungen im Finanzsystem, bevor es den Yuan als Leitwährung bezeichnen wird. WSJ – 23.7.15
Laut China Business News soll die Ein-Kind-Politik durch eine Zwei-Kind-Politik ersetzt werden. SPGL – 23.7.15
Die türkischen Streitkräfte liefern sich an der syrischen Grenze Kämpfe mit dem IS. Außerdem wird die Türkei den USA ihre Luftwaffenstützpunkte zur Verfügung stellen um von dort Angriffe gegen den IS zu fliegen. RTRS – 23.7.15 WSJ – 23.7.15
Nach der Einigung im Atomkonflikt wirbt der Iran um ausländische Investoren. Bis 2020 sollen Öl- und Gasprojekte im Wert von 185 Milliarden Dollar abgeschlossen werden. RTRS – 23.7.15
Die Arbeitslosenquote in Brasilien liegt im Juni wie erwartet bei +6,9% (cons. +6,9%, Juni 2014: +4,8%). Reallöhne fielen im Juni um -2,9% yoy. GS – 23.7.15
Die Gesamtinflation in Singapur ist im Juni mit -0,3% yoy (cons. -0,3% yoy) den achten Monat in Folge negativ. GS – 23.7.15
Taiwan: Die Industrieproduktion fällt im Juni mit -1,4% yoy schwächer als erwartet (cons. -3,3% yoy, Mai: -3,5% yoy). GS – 23.7.15
Die Zentralbank Südafrikas hebt wie erwartet den Repo-Satz um 25bp auf +6,0%. GS – 23.7.15
EM Macro Daily: Philippines: The three main policy levers in BSP’s toolkit GS – 23.7.15

EUROPA
Griechenland: Heute werden in Athen die Verhandlungen um ein drittes Hilfspaket mit Unterhändlern der Gläubigerinstitutionen fortgesetzt. Neben EZB, EU-Kommission und IWF sendet auch der ESM einen Vertreter nach Athen. HB – 24.7.15
Ukraine: In einem Telefonat mit Merkel und Hollande haben Putin und Poroschenko den Abzug von Panzern und leichter Artillerie zugesagt. Außerdem sollen auch die unterbrochenen Gasverhandlungen fortgesetzt werden. FAZ – 24.7.15
Die Financial Times wird von Nikkei (NKY) übernommen. Die Muttergesellschaft Pearson (PSON) verkauft für $1,3Mrd und konzentriert sich zukünftig stärker auf seine Bildungssparte. Guardian – 23.7.15
Monsanto (MON) bietet Syngenta (SYNN) Einblicke in Bücher an und stellt eine Verbesserung des Angebots in Aussicht. SI – 24.7.15
BMW (BMW) und Audi (NSU) planen den Bau von zwei großen Entwicklungszentren. Dabei plant BMW bis zu 15.000 neue Stellen in München zu schaffen. HB – 23.7.15
Die EU-Kommission gibt der Übernahme von Sika (SIK) durch Saint-Gobain (SGO) statt. BZ Printausgabe
BASF (BAS): 2Q: Umsatz €19,1Mrd (cons. €18,6Mrd), Ebit €2,04Mrd (cons. €2,12Mrd)
Air France-KLM (AF): 2Q: Umsatz €6,64Mrd (cons. €6,4Mrd), operativer Ertrag €185Mio (cons. €148Mio)
Mobistar (MOBB): 2Q: Ebitda €72,2Mio (cons. €72,5Mio)
Danone (BN): 2Q: Umsatz +4.5% (cons. +4.3%), 1H: Umsatz €11,4Mrd (cons. €11,3Mrd)
Faurecia (EO): 1H: Umsatz €10,5Mrd (cons. €10,5Mrd), Umsatz operativer Gewinn 424Mio
Sika (SIK): 1H: Nettoertrag CHF197,3Mio, operativer Ertrag CHF288,6Mio
European Economics Daily: July Flash PMI Preview GS – 24.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 52,5), DE PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 51,9)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!