Beiträge

Summa Summarum

/in

Geldserie: Euromünze weich

 

Die vier existenziellen Herausforderungen für die EU

http://www.welt.de/politik/ausland/article135926230/Die-vier-existenziellen-Herausforderungen-fuer-die-EU.html

 

Warum kein Mensch kapiert, wie Geld funktioniert

http://www.welt.de/kultur/article137003998/Warum-kein-Mensch-kapiert-wie-Geld-funktioniert.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_facebook

 

WIDERSPRÜCHLICHE WIRTSCHAFTSPOLITIK
Notenbanken im Blindflug

http://www.manager-magazin.de/politik/weltwirtschaft/wie-notenbanken-deflation-verhindern-wollen-und-die-krise-provozieren-a-1016184.html

 

Greece rejects new loans as money runs out

http://finance.yahoo.com/news/greece-rejects-loans-money-runs-051620595.html?soc_src=mediacontentstory&soc_trk=tw

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag nach einem volatilen Handelstag u.a. aufgrund schwächerer BIP-Zahlen im Minus (S&P: -1,3%). Energy (+0,7%), Materials (-0,5%) und Telcos (-0,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-2,2%), Cons Staples (-1,9%) und Financials (1,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 20% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Laut eines Berichts der New York Times könnten die USA doch bereit sein, die Ukraine im Kampf gegen die prorussische Separatisten mit Waffenlieferung zu unterstützen. FAZ – 2.2.15
· US-Präsident Obama möchte Unternehmen, die Gewinne ins Ausland verlagern, mit einer Sondersteuer von 19% zur Finanzierung der US-Infrastruktur belegen. WSJ – 1.2.15 FAZ – 2.2.15
· Die US-Raffineriegesellschaften befürworten die Öl-Pipeline Keystone XL von Kanada in die USA zur Sicherung des Energiebedarfs. Nachdem der Senat dem Projekt bereits zugestimmt hat, steht diese Woche die Entscheidung des Repräsentantenhauses an. FT – 1.2.15
· Global Markets Daily: Some oil-leveraged assets are faring better than oil GS – 30.1.15
· US Weekly Kickstart: How S&P 500 companies will spend $2 trillion of cash in 2015 GS – 30.1.15
· US Economics Analyst: 15/05 – Wage Growth: Show Me the Money GS – 30.1.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Personal Income (0,2%) & Spending (-0,2%), PCE Core MoM (0,0%), Markit Manufacturing PMI (53,7), Construction Spending (0,7%), ISM Manufacturing (54,5)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,7%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -2,3%.
· Japan: Enttäuschende Konjunkturdaten aus China & USA haben den Aktienmarkt in Japan zum Wochenstart belastet. Nach schlechten Bilanzzahlen standen Druckerhersteller im Fokus. Seiko Epson verbilligten sich um -11%, Rivale Konica Minolta um -8%. RTRS – 02.01.15
· Chinas Industrie ist im Januar den zweiten Monat in Folge geschrumpft. Der offizielle PMI wies für Januar 49,7 Punkte aus nach 49,6 im Dezember. RTRS – 02.01.15
· Vor der Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia steigen die Wetten auf die australische Volatilität auf ein Dreijahreshoch. Der Markt erwartet ein mögliches Einschreiten der Notenbank in kurzer Frist. BBG – 02.01.15
· Der chinesische Broker Everbright Securities plant eine Übernahme der Vermögensverwaltung von Sun Hung Kai & Co. Laut einem anonymen Informanten möchte der Broker 70% der in Hongkong ansässigen Firma erwerben. BBG – 02.01.15
· EM Macro Daily: Reserve losses in Russia to decline sharply in 2015, supporting our constructive credit view. GS – 29.01.15

EUROPA
· Griechenland: Die Regierung hat einen Zeitplan für eine Neuverhandlung des €240 Mrd. Schuldenabkommens mit ihren internationalen Partnern präsentiert. Bis Ende Februar sollen Vorschläge ausgearbeitet werden, sagte Finanzminister Varoufakis. Sechs Wochen später könne dann ein realistisches Abkommen stehen. Sein französischer Kollege Sapin sagte Griechenland Unterstützung zu. Diese könne Erleichterungen, aber keinen Schuldenerlass beinhalten. RTRS 2.2.2015 Varoufakis plant auch einen Besuch in Deutschland. Bundeskanzlerin Merkel sprach sich für den Verbleib Griechenlands in der Euro-Zone aus, beharrte aber auf Reformen. RTRS 1.2.2015 HB 1.2.2015
· Ukraine: Die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand haben sich am Wochenende abermals zerschlagen. Die USA erwägen derweil Waffenlieferungen an die Ukraine RTRS 1.2.2015 SPGL 2.2.2015
· VW will in der Produktion Menschen durch Roboter ersetzen. Durch den verstärkten Einsatz von Robotern soll der Nachteil des Hochlohnstandorts Deutschland ausgeglichen werden. Um seinen Arbeitsplatz muss laut VW aber niemand fürchten. RTRS 1.2.2015
· Metro: Rubelschwäche könnte die Bilanz des Metro-Konzerns deutlich belasten. „Momentan bekommen Sie für einen Euro rund 80 Rubel. Bleibt der Kurs dauerhaft auf diesem Niveau, kostet uns das rund 200 Millionen Euro im operativen Ergebnis“, sagte Metro-Chef Olaf Koch RTRS 1.2.2015
· CRH kauft Holcim-Lafarge Anteile. Die von den Zementkonzernen Holcim und Lafarge zum Verkauf gestellten Firmenteile gehen für €6,5 Mrd. an den irischen Konkurrenten CRH. RTRS 2.1.2015
· Julius Bär will die Kosten um rund SFr100 Mio. zurückfahren. Bär wolle rund 200 Stellen streichen. Mehr als die Hälfte der Einsparungen plane das Unternehmen im laufenden Jahr an. RTRS 2.2.2015
· Lufthansa: Die Gewerkschaft Ufo bekräftigte im Tarifstreit, dass ihre Mitglieder bereit für einen Streik seien. HB 1.2.2015
· Ryanair hebt Gewinnprognose und plant Aktienrückkäufe. Das Q3 Nettoergebnis übertraf mit €49 Mio. die Erwartungen von €28 Mio. Der Umsatz entsprach mit €1,13 Mrd. in etwa den Analystenschätzungen von €1,1 Mrd. Zudem plant Ryanair zwischen Februar und August Aktien im Wert von ca. €400 Mio. zurückzukaufen. Der Gewinnausblick für das Geschäftsjahr wurde von €810-830 Mio. auf €840-850 angehoben. (BBG 2.2.2015)
· BMW und Bosch haben sich der Milliardenklage der Deutschen Bahn gegen Preisabsprachen unter anderem bei der Lufthansa angeschlossen. RTRS 1.2.2015
· Heutige Makrodaten: Deutschland: PMI verarb. Gewerbe (09:55); EWU: PMI verarb. Gewerbe (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24022

Bundesbankchef
Weidmann fürchtet „Sklave der Märkte“ zu werden

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/bundesbankchef-weidmann-fuerchtet-sklave-der-maerkte-zu-werden-13325205.html

 

Deutschland droht Inflationsrate von unter null

http://www.welt.de/wirtschaft/article135431841/Deutschland-droht-Inflationsrate-von-unter-null.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_twitter

 

Nach dem Wahlsieg von Abe
Was Japan Europa lehrt

http://www.welt.de/wirtschaft/article135431841/Deutschland-droht-Inflationsrate-von-unter-null.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_twitter

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker

Die Hypothese
Wohl kaum jemand kann sich zurzeit vorstellen, dass das Ölkartell der OPEC auseinanderbricht. Und doch scheint es eine ebenso logische wie beinahe zwingende Konsequenz sowohl aus politischer als auch ökonomischer Sicht.
Grundkenntnis aller Wirtschaftskenner ist: Ein Kartell hält so lange, wie sich die Mitglieder an die Regeln halten. Muss eines dieser Mitglieder, gleich aus welchem Grund, ausbrechen oder aufgeben, weil es eigene Gründe dazu zwingen, ist das Kartell zerbrochen. Die Wirtschaftsgeschichte liefert dafür jede Menge Beweise und es gibt kein Gegenbeispiel.
Ob Russland als Nicht-OPEC-Mitglied den Anstoß dazu gibt, ist gleichfalls eine Hypothese. Nicht zu bezweifeln ist, dass Russland mit der Situation an den Ölmärkten in wirtschaftliche Turbulenzen gerät. Nicht so sehr in der Wirtschaft selbst, die grundsätzlich leidensfähig ist, als in der Finanzierung des Staatshaushaltes insgesamt. Die Rubel-Baisse ist ein Teil dieser Erkenntnisse mit zwei Seiten: Zum einen der Kapitalflucht aus Russland heraus, worin russisches und internationales Kapital zusammenfällt. Wenn Geschäfte in Moskau die Preise auf Dollar umstellen, gleicht dies der Lage von 1991/92. Entscheidender ist die zweite Seite: Der öffentliche Haushalt, der sehr eng mit dem Konsumverhalten zusammenhängt, nämlich in der Zahlung von Gehältern aller Art bei einer sehr hohen Quote öffentlicher Stellen. Gleichwie:
Russland ist jederzeit in der Lage, einen Alleingang zu wagen. Das gebietet auch russischer Stolz oder Hartnäckigkeit, vielleicht auch eigene Überschätzung, aber es gehört nun mal zur russischen Politik. Nehmen wir diese hin.
Der Zerfall des OPEC-Kartells würde eine Preisbildung für Öl nach Angebot und Nachfrage ergeben. Das gab es eigentlich noch nie, weil die Preise bis zur Ölkrise 1973 ebenso fragwürdig waren wie diejenigen danach. Der aktuelle Preis ist immer noch ein Diktatpreis der OPEC und die Frage ist: Läge er nach einem Zerfall des Kartells deutlich höher oder deutlich niedriger?
In diesem Fall entscheiden das Angebot, die Menge und der Preis im Zuge des schon beschriebenen Theorems der Elastizitäten. Z.B. die Elastizität des Preises auf das Angebot oder die Nachfrage und umgekehrt die Elastizität des Angebotes oder der Nachfrage auf den Preis. Jeder Ökonom kennt dieses Marktspiel, insbesondere die Marketing-Leute.
Käme es zu diesem Zerfall, verschieben sich sämtliche bisherigen Gewichte erheblich. Bewusst einfach formuliert: Alle Ölförderer, insbesondere die Araber, verlieren massiv an Geld, wirtschaftlicher Kraft und politischem Einfluss. Dazu kann sich jeder seine eigenen Vorstellungen machen. Ferner:
Das Verhalten aller Investoren der Welt verändert sich in gleicher Form. Es bilden sich umfangreiche neue Gesichtspunkte gemäß den wirtschaftlichen Potenzialen. Wer dabei Gewinner oder Verlierer wird, wird sich erst schrittweise erkennen lassen. Ähnlich wie ab 1973/74, woran sich der eine oder andere noch erinnern kann. Wichtig zu wissen ist:
Ein künstlicher Preis wirkt wie eine Steuer auf alle, ähnlich wie beispielsweise der Soli oder die Ökosteuer in Deutschland. Fällt diese Zahlung weg, wirkt das exakt genauso wie eine Steuersenkung. Ebenfalls unterschiedlich im Sektor der Investitionen wie des Konsums oder auch des Finanzgebarens der Institutionen, die davon betroffen sind. Dass eine solche Steuersenkung jedoch hinreichend klare Entlastungen für die gesamte Weltwirtschaft bringt, ist ebenso klar.
Das Thema aktuell zu spielen, ist wahrscheinlich noch zu früh. Es empfiehlt sich jedoch, frühzeitig darüber nachzudenken und die Weichen zu stellen. Der Rückblick ist bekannt:
Die Vorgaben des OPEC-Kartells lasteten 40 Jahre lang auf der Weltwirtschaft in allen Varianten. Nach dieser langen Zeit kann sich kaum jemand vorstellen, wie eine solche „Steuersenkung“ wirken wird. Es empfiehlt sich deshalb, vorauszudenken.

 

BÖRSE FRANKFURT
Dax beendet Handel mit furiosem Endspurt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/boerse-frankfurt-dax-beendet-handel-mit-furiosem-endspurt/11123780.html

 

 

Rubel-Gold

 

Why You Should Care About The Collapsing Russian Ruble

http://www.huffingtonpost.com/2014/12/16/russia-ruble-collapse_n_6333546.html?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

Leere Geldautomaten, Panikkäufe – Russen trauen dem Rubel nicht

http://www.wsj.de/nachrichten/SB12096357918852044289404580342211979938940

 

Die US-Notenbank Fed entscheidet heute über die Weiterentwicklung ihrer Geldpolitik
USA
· Der US-Markt hat am Dienstag nach einem volatilen Handel im Minus bei 1972 Punkten geschlossen (S&P: -0,85%). Energy (+0,7%), Industrials (+-0,0%) und Telcos (+-0,0%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-1,6%), Tech (-1,5%) und Healthcare (-1,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +25% über dem 10-Tages- und +34% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Ein Fed Regulator warnt, dass US Banken die Vorrausetzungen bei der Vergabe von Krediten an Unternehmen und Konsumenten wieder gelockert haben, was Risiken ins Finanzsystem zurück bringt. WSJ – 17.12.14
· Jeb Bush, Bruder von George W. Bush und Ex-Gouverneur von Florida, will bei den nächsten Wahlen als Präsidentschaftskandidat antreten. HB – 16.12.14
· Die US Baubeginne sind im November um 1,6% gefallen, auf saisonal adjustiert 1.045 Mio. Baubeginne. RTRS – 16.12.14
· Apple (AAPL) hat wegen der Wirtschaftskrise in Russland den dortigen Verkauf über das Internet eingestellt. Grund seien die extremen Schwankungen des Rubel. Apple überarbeitet nun seine Preisgestaltung. HB – 16.12.14
· Global Markets Daily: EM FX into the Fed. GS – 16.12.14
· US Daily: Q&A on the December FOMC Meeting. GS – 17.12.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI (-0,1% mom), CPI (+1,4% YoY), Current Account Balance (-$97,5bn).

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,4%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: +0,6%.
· Trotz der Zinserhöhung der russischen Zentralbank hat der Rubel gestern zeitweise um bis zu 20% gegenüber dem US-Dollar abgewertet. Innerhalb des Landes gibt es eine enorme Nachfrage nach ausländischen Währungen. Ausländische Unternehmen wie zum Beispiel Ikea oder Renault erhöhen die Preise für ihre Produkte in Russland. WSJ – 17.12.14
· Das Handelsbilanzdefizit in Japan lag im November bei JPY891,9 Mrd. (Kons.: JPY1000 Mrd.). Die Exporte sind um 4,9% yoy und damit zum 3. Monat in Folge angestiegen. GS – 16.12.14
· Verschiedene Ökonomen gehen laut BBG davon aus, dass die Geldpolitik der Bank of Japan in der aktuellen Form weitergeführt und nicht vor Ende von Kuroda’s Amtzeit im April 2018 aufgehoben wird. BBG – 17.12.14
· Die Exporte (exklusive Öl) in Singapur sind im November um 1,6% yoy gestiegen (Kons: +3,9%). Der Anstieg war primär von pharmazeutisches Produkten getrieben. GS – 16.12.14
· EM Macro Daily: Russia, EM assets and the Fed. GS – 16.12.14

EUROPA
· Griechenlands Parlament wählt heute im ersten Wahlgang den Präsidenten. Die aktuelle Koalition kontrolliert 155 von 300 Sitzen und bräuchte in den ersten beiden Wahlgängen (17 & 23 Dez) mindestens 200 Stimmen. Im dritten Wahlgang (29 Dez) reichen 180 Stimmen.
· Philips kauft Volcano für $18 pro Aktie bzw. $1,2Mrd; der gestrige Schlusskurs lag bei $11,49; der Kauf soll ab 2017 den Gewinn pro Aktie erhöhen.
· Technip hat einen €100Mio “Onshore-Auftrag” in Indien gewonnen. Statement
· RBS wird im Rahmen der globalen Neuaufstellungen die Handelsaktivitäten in Japan beenden. BBG – 17.12.14
· Bouygues plant eine Partnerschaft mit Spotify und will diese ab 2015 offerieren, schreibt „Les Echos“. LE – 17.12.14
· CRH, Blackstone & CVC seien an einem Kauf der Holcim/Lafarge Assets interessiert. Der Kaufpreis liegt bei circa €6Mrd, schreibt Reuters. RTRS – 16.12.14
· Alstom steht vor einer Einigung mit dem US-Justizministerium. Als Strafzahlung sind $700Mio im Gespräch, berichtet Bloomberg. BBG – 16.12.14
· Heute kommen Inflationszahlen aus der Eurozone (11Uhr).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23995

 

Bilanzausweitung der EZB
Was bringt Draghis Geldschwemme?

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/ezb-chef-mario-draghi-was-bringt-die-bilanzausweitung-13258720.html

 

Geldschwemme (must read!)
Geldpolitik für Junkies

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/kreditvergabe-in-europa-stockt-ezb-pumpt-weiter-geld-13260903.html

 

EUROZONE
Ein verlorenes Jahrzehnt für die Eurozone

http://www.dw.de/ein-verlorenes-jahrzehnt-für-die-eurozone/a-18056245

 

NACH VERBRAUCHERBESCHWERDE
Volksbank kündigt unbequemem Kunden das Girokonto

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/nach-verbraucherbeschwerde-volksbank-kuendigt-unbequemem-kunden-das-girokonto/10964862.html
Smartphone statt Filiale
Die Bank von morgen ist heute schon von gestern

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/das-smartphone-ersetzt-kuenftig-jede-bankfiliale-13256023.html

 

SCHEIDUNG AN WALL STREET
Schmutziger Rosenkrieg im Drogensumpf

http://www.handelsblatt.com/panorama/lifestyle/scheidung-an-wall-street-schmutziger-rosenkrieg-im-drogensumpf/10963282.html

 

Here’s The Single Force That Could Set Off Inflation

Read more: http://www.businessinsider.com/heres-the-biggest-threat-to-inflation-2014-11#ixzz3Iq672zny

 

GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Strategy Matters: The new order: Large shifts in pricing power
· In den letzten Monaten konnten wir starke Rückgänge bei Rohstoffpreisen und Inflationserwartungen beobachten. Für gelistete europäische Unternehmen ist der Inflationsdruck sogar noch höher.
· Gewichtet man CPI und PPI nach den Sektor-Umsätzen zeigt sich, dass die Verkaufspreise im Vergleich zum Vorjahr um 0,5% gefallen sind.
· Durch die gleichzeitig fallenden Rohstoffreise wird diese Entwicklung in manchen Sektoren aber ausgeglichen. Die Inflation der Input-Kosten beträgt -4% bis -7%.
· Für die Unternehmen, die direkt an Endverbraucher verkaufen oder die über Preismacht verfügen sollten die relativen Bewegungen von Inflationserwartungen und Rohstoffpreisen positiv sein.
· Die Sektoren, die am meisten profitieren sollten sind Retail, Telecom, Health Care und Media.

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag nach einem sehr ruhigen Handel aufgrund des Feiertages leicht im Plus geschlossen und notiert bei 2039 Punkten (S&P: +0,1%). Materials (+0,5%), Cons Disc (+0,4%) und Healthcare (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,4%), Financials (-0,2%) und Cons Staples (-0,2%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -16% unter dem 10-Tages- und -22% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die USA und China haben sich neue Klimaziele gesetzt. „Das ist ein Meilenstein in den Beziehungen zwischen den USA und China“, sagte Obama. Die USA werde bis zum Jahr 2025 den Ausstoß von Treibhausgasen um 26%-28% im Vergleich zum Jahr 2005 reduzieren. China werde bis zum Jahr 2030 den Anteil an erneuerbaren Energien auf etwa 20% steigern. HB – 12.11.14
· Yahoo (YHOO) kauft für $640 Mio. in bar den Video-Werbedienst Brightroll. Brightroll sei profitabel und erwarte in diesem Jahr einen Umsatz von $100 Mio. WSJ – 12.11.14
· Investor William Ackman hat einen Anteil von ca. $2Mrd. in Zoetis (ZTS) gekauft. Er könnte nun Zoetis dazu bewegen sich selbst an einen großen Medikamentenhersteller zu verkaufen. WSJ – 11.11.14
· US Daily: Rates and Data Sensitivity: Shifting Sands. GS – 11.11.14
· Global Markets Daily: EM FX vs EUR & JPY: Race to the bottom. GS – 11.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (0,2%), Wholesale Trade Sales (-0,1%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,4%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,5%.
· In Japan wird über baldige Neuwahlen spekuliert. Parlamentarier sagten, sie stellten sich auf Wahlen ein, die möglicherweise bereits im Dezember stattfinden. Premier Shinzo Abe könnte die Neuwahlen dazu nutzen, um eine Art Referendum über die nächste Umsatzsteuererhöhung zu erhalten. Für den Oktober 2015 ist die zweite Stufe der Steuererhöhung von 8-10% vorgesehen. WSJ – 11.11.14
· Ein Berater der Bank of Japan hat davor gewarnt, die Erhöhung der Mehrwertsteuer in Japan zu verschieben, da dies die Risikoprämien erhöhen und das Vertrauen in die Fiskalpolitik senken würde. BBG – 12.11.14
· Anwohner in Hong Kong wird es bald erlaubt sein so viel Renminbi zu kaufen oder zu verkaufen, wie sie wollen. Im Zusammenhang mit der Verbindung der Börsen in Hong Kong und Shanghai wird dies es einfacher machen in Shanghai gelistete Aktien zu kaufen. FT – 12.11.14
· Russland und der Iran haben den Bau von acht neuen Atom-Reaktoren vereinbart. Dies ist 12 Tage vor dem Ablauf des Ultimatums geschehen, welches das Ziel hat Irans Urananreicherung einzuschränken. BBC – 12.11.14
· EM Macro Daily: Poland – Upcoming local elections to test government’s popularity. GS – 11.11.14

EUROPA
· Ukraine: Die EU denkt nach den Worten von Bundeskanzlerin Angela Merkel derzeit nicht über eine Verschärfung der Wirtschaftssanktionen gegen Russland nach. RTRS – 12.11.14
· Im Fall der mutmaßlichen Devisenkursmanipulationen haben Aufsichtsbehörden aus Großbritannien, der Schweiz und den USA am Mittwoch mehrere große Banken bestraft. HSBC ($618 Mio.), RBS ($534 Mio.), UBS ($800 Mio.), Citigroup ($668 Mio. und JPM ($662 Mio.) haben sich mit der FCA und der CFTC auf Zahlungen von mehr als $3 Mrd. geeinigt. Eine Einigung mit Barclays steht noch aus. Im nächsten Jahr dürfte es zu Strafanzeigen gegen Einzelpersonen kommen, berichtet das WSJ. HB – 12.11.14 WSJ – 12.11.14
· Ferrari soll Mitte 2015 an die Börse kommen. Fiat Chrysler-Chef Sergio Marchionne sagte am Dienstag, er rechne mit einem Termin im zweiten oder dritten Quartal des kommenden Jahres. HB – 12.11.14
· Volkswagen: Die Hauptmarke VW verkaufte im Oktober weltweit erstmals seit über einem Jahr weniger Fahrzeuge: Die Auslieferungen sanken um 0,4%yoy auf 517.400 Fahrzeuge, wie VW am Dienstag mitteilte. Hintergrund sind Absatzprobleme in Russland und Südamerika. RTRS – 12.11.14
· Volvo will einem Zeitungsbericht zufolge rund 3000 Arbeitsplätze streichen. Der Arbeitsplatzabbau erfolge im Rahmen des neuen Sparprogramms, berichtete die Wirtschaftszeitung „Dagens Industri“. HB – 12.11.14,
· Bilfinger: Der frühere Metro-Chef Eckhard Cordes soll als neuer Chef des Aufsichtsrats den Bau- und Dienstleistungskonzern aus der Krise führen. Als zweiter Vertreter des Bilfinger-Großaktionärs Cevian in dem Kontrollgremium wurde Cordes am Dienstag zum Aufsichtsratsvorsitzenden gewählt. HB – 12.11.14
· EON mit Zahlen: Nettogewinn in den ersten 9 Monaten €1,44 Mrd. (Kons. €1,44 Mrd.), bestätigt Ausblick.
· Deutsche Post 3Q: Umsatz €14 Mrd (Kons. €13,8 Mrd.), EBIT €677 Mio. (Kons. €688 Mio), bestätigt Ausblick für Gesamtjahr.
· Telefonica 3Q: Umsatz €13 Mrd. (inline), Nettogewinn €947 Mio. (Kons. €945 Mio.).
· Heutige Makrodaten: Bank of England Inflation Report (11:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24022

 

TAGESGELD UND FESTGELD
Die Angst vor dem Strafzins geht um

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/tagesgeld-und-festgeld-die-angst-vor-dem-strafzins-geht-um/10924974.html

 

Schuldenkrise
Griechenland soll neues Hilfsprogramm bekommen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/schuldenkrise-griechenland-soll-neues-hilfsprogramm-bekommen-13245409.html

 

Devisenmarkt
Es wird so viel mit Renminbi gezahlt wie noch nie

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/devisenmarkt-es-wird-so-viel-mit-renminbi-gezahlt-wie-noch-nie-13245679.html

 

 

QE, a never ending story worldwide!

 

B1QvHQgCQAEaR1v.png-large

 
USA
· Der US-Markt hat am Montag nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2018 Punkten (S&P: -0,01%). Info Tech (+0,1%), Cons Staples (-0,3%) und Cons Disc (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,7%), Materials (-0,8%) und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -11% unter dem 10-Tages- und -4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Midterm Elections in den USA: Verlieren die Demokraten heute sechs Sitze im Senat, steht einer republikanischen Mehrheit nur noch Obamas Veto entgegen. HB – 04.11.14 & WSJ – 04.11.14
· Die Ölpreise sind am Montag auf den tiefsten Stand seit mehr als zwei Jahren gefallen, nachdem Saudi-Arabien überraschend den Preis für seine Erdölexporte in die USA gesenkt hatte. WSJ – 04.11.14
· Der ISM Index ist im Oktober auf 59 Punkte von 56.6 im September gestiegen und liegt damit deutlich höher als erwartet (56.2). RTRS – 03.11.14
· Google (GOOG) baut eines der leistungsstärksten Netzwerken von Datenzentren der Welt. WSJ – 04.11.14
· JPMorgan (JPM) stellt im Prozess um manipulierte Devisenkurse auf eine hohe Strafe ein und erhöhte die Summe der möglichen weiteren Strafzahlungen für die Beilegung von noch laufenden Rechtsstreitigkeiten auf $5,9 Mrd. Das das sind $1,3 Mrd. mehr als zuletzt angegeben.
· LabCorp kauft für $6,1 Mrd. Covance (CVD). Mit der Fusion entstehe ein in der Gesundheitsbranche weltweit führendes Diagnostik-Unternehmen, teilten beide Firmen am Montag mit. HB – 03.11.14
· Sysco (SYY) hat im abgelaufenen Quartal $278.8 Mio. bzw. $0.47 pro Aktie verdient und dabei $12.45 Mrd. umgesetzt. Erwartet wurde ein Umsatz von $12.36 Mrd. bzw. ein Gewinn pro Aktie von $0.51. WSJ – 03.11.14
· US Daily: Revisiting the Risk of Another Bust. GS – 04.11.14
· Global Markets Daily: Japan QQE is positive for credit: GS – 03.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$40.2 bn.), Factory Orders (-0.6%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +2.7%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: +0,1%.
· Laut der staatlichen Nachrichtenagentur Xinhua in China ist es unwahrscheinlich, dass es zwischen dem japanischen Premier Shinzo Abe und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping beim Gipfeltreffen in Peking zu formellen Gesprächen kommt. BBG – 4.11.14
· Der Strategiewechsel des staatlichen Pensionsfonds in Japan (GPIF) führt dazu, dass $187 Mrd. in die Aktienmärkte weltweit investiert wird und $86 Mrd. davon in japanische Aktien. BBG – 4.11.14
· Der Nikkei ist zur Börseneröffnung um 4,1% gestiegen und lag damit zum ersten Mal seit 2007 über 17‘000. FT – 4.11.14
· Der Staatsfond von Qatar plant in den nächsten 5 Jahren $15 Mrd. in Asien zu investieren. WSJ – 4.11.14
· Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 2,5%. Der Präsident der Zentralbank Stevens hat außerdem bemerkt, dass der australische Dollar über seinem Fundamentalwert liegt. SMH – 4.11.14
· Die Einkünfte aus dem Glücksspiel in Macau sind im Oktober um 23% und damit am meisten seit Aufzeichnung gefallen. WSJ – 4.11.14
· Hyundai und Kia Motors müssen eine Strafe von zusammen 300 Mio. USD zahlen, da sie falsche Angaben zum Spritverbrauch gemacht haben. WSJ – 3.11.14
· EM Macro Daily: What lower commodity prices imply for Nigeria and South Africa. GS – 3.11.14

EUROPA
· Ukraine: Präsident Petro Poroschenko erwägt nach den umstrittenen Wahlen in der Ostukraine eine Aufkündigung des Friedensprozesses und eine Rücknahme des Autonomiegesetzes. Die USA und die EU verurteilten die Wahlen als illegitim und drohen Russland mit neuen Sanktionen. FAZ – 4.11.14
· Die Bundesregierung zeigt sich im EU-Streit mit Großbritannien über die Einwanderungspolitik grundsätzlich kompromissbereit. Der „Spiegel“ berichtet in seiner neuesten Ausgabe, Bundeskanzlerin Merkel befürchte aufgrund von Großbritanniens Plänen über eine Quote für Zuwanderer aus der EU mittlerweile einen Austritt. RTRS – 4.11.14
· Griechenland wird wohl nicht ohne Auflagen aus den internationalen Hilfsprogrammen aussteigen können. Im Gespräch war zuletzt eine vorsorgliche Kreditlinie für Griechenland, die an Auflagen geknüpft wäre, sagt ein EU-Vertreter. RTRS – 4.11.14
· L’Oreal hat in Q3 nur ein geringes organisches Wachstum erreicht (2,3% vs. Konsensus 3,8%), vor allem bedingt durch ein schwaches Geschäft in Europa und den USA. Umsatz €5,39 Mrd. (Kons. €5,47 Mrd.). Trotz des langsamen Wachstums hält L’Oreal aber an den Jahreszielen fest. GS360
· Volkswagen steigerte den Absatz der Kernmarke in den USA im Oktober um 7,8%yoy. Vor allem die neuen Golf-Modelle wurden stark nachgefragt. Auch Audi (+16,5%yoy), BMW (+11%yoy) konnten zulegen, während Mercedes-Benz -4,9%yoy) ein Minus verzeichnete. RTRS – 4.11.14
· Wichtige Aktionäre der angeschlagenen Banca Monte dei Paschi di Siena haben ihre Beteiligung an der dringend benötigten Kapitalerhöhung signalisiert. RTRS – 4.11.14 RTRS – 4.11.14
· Fresenius Med Care 3Q: Umsatz $4,11 Mrd. (Kons. $3,96 Mrd.), EBIT $590 Mio. (Kons. $583 Mio.), bestätigt Ausblick.
· Hugo Boss 3Q: Umsatz €717 Mio. (Kons. €712 Mio.), adj. EBITDA €182 Mio. (Kons. €186 Mio.), senkt Jahresprognose auf Umsatz +6-8% und adj. EBITDA +5-7% (zuvor jeweils „hohes prozentual einstelliges Wachstum“). WSJ – 4.11.14
· Heutige Makrodaten: EU Prognosen Europäische Kommission (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Zwischendurch!

/in

1234358_10204478332297742_8970518106938594168_n

 

A MUST READ!

Europäische Währungsunion
Was die Bundesregierung nicht wahrhaben will

http://www.wiwo.de/politik/europa/europaeische-waehrungsunion-was-die-bundesregierung-nicht-wahrhaben-will/10605250.html

 

Summa Summarum

/in

IMG_0947

 

Vermögensübertragungen
Wie Familien die Schenkungsteuer sparen

https://www.private-banking-magazin.de/vermoegensuebertragungen-wie-familien-die-schenkungssteuer-sparen-1397744646/

 

Trotz Primärüberschuss: Griechenlands Verschuldung auf Rekordhoch

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/griechenlands-verschuldung-kletterte-2013-auf-rekordhoch/gid/1014998/ref/2/

 

Franklin Templeton

Michael Hasenstab: „Wenn die Zinsen steigen, kommt meine Zeit“

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/michael-hasenstab-quotwenn-die-zinsen-steigen-kommt-meine-zeitquot/gid/1015001/ref/2/

 

MFS: Rentenanleger sollten die Spreads im Auge behalten

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/mfs-rentenanleger-sollten-die-spreads-im-auge-behalten/gid/1015006/ref/2/

 

USA
Der US-Markt schloss gestern trotz der anfänglichen Volatilität aufgrund der Situation in der Ukraine im Plus (S&P: +0,2%). Besonders gefragt waren Technologiewerte. Info Tech (+1,1%), Utilities (+0,6%) und Cons Disc (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,7%), Materials (-0,5%) und Industrials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple, Google, Intel und Adobe haben einen Rechtsstreit mit 64.000 Angestellten beigelegt. Diese hatten den Techkonzernen vorgeworfen, ein Gehaltskartell gebildet zu haben. WSJ – 24.4.14
Apple plant nach der $17 Mrd. Rekordanleihe im letzten Jahr wohl erneut eine „Mega-Anleihe“ um damit Aktienrückkäufe und Dividenden zu finanzieren. WSJ – 24.4.14
Amazon steigert den Umsatz und den Gewinn (EPS $0,23 in line mit Konsensus). Laut WSJ plant Amazon seinen eigenen Paketdienst. Zudem möchte das Unternehmen laut Firmenchef Bezos seine Vorreiterrolle im Cloud-Computing behalten und nimmt dafür sinkende Gewinne in Kauf. WSJ – 24.4.14 HB – 24.4.14
Microsoft übertrifft dank des Cloud-Geschäftes und Onlineverkäufen die Gewinnerwartungen im 1. Quartal 2014 (3. Geschäftsquartal). Die Aktie notiert nachbörslich 3,6% im Plus. HB – 25.4.14
General Motors hat im ersten Quartal wegen der jüngsten millionenfachen Rückrufe einen massiven Gewinneinbruch von mehr als 80% verzeichnet (von $1,18 Mrd. auf $213 Mio.). Marktbeobachter hatten allerdings mit einem noch größeren Rückgang gerechnet. WSJ – 24.4.14
US Daily: Closing the Books on Q1 (Dawsey) GS – 25.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Univ. of Michigan Confidence (83,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,0%; Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -0,4% (8Uhr MEZ).
In China bleibt die Anzahl der Firmen welche einen Börsengang planen weiterhin hoch. In der letzten Woche allein haben mindestens 87 Unternehmen ihre IPO Pläne bekanntgegeben. RTRS – 24.4.14
Verbraucherpreise in Tokio sind im April im Vergleich zum Vorjahr um 2.7% gestiegen und sind damit am schnellsten seit 1992 angestiegen (Kons.: +2.8%). NYT – 24.4.14
Nach den jüngsten Angaben des japanischen Amt für Statistik sind die Verbraucherpreise in Japan im März um 1.3% angestiegen (Kons.: 1.4%). BBC – 25.4.14
Russland wurde von Standard & Poor‘s auf BBB- mit negativem Ausblick runtergestuft. BBG – 25.4.14
EM Macro Daily: Argentina – Are there any limits to fiscal deficit monetization? GS – 24.4.14
Emerging Markets Weekly: EM inflation has increased with risks to the upside. GS – 24.4.14

EUROPA
Ukraine: Russland hat militärische Übungen an der ukrainischen Grenze in Gang gesetzt. Zuvor gab es fünf Tote bei Zusammenstößen in der ostukrainischen Stadt Slawjansk. „Wir sind gezwungen, auf diese Situation zu reagieren“, sagte der russische Verteidigungsminister Schoigu.
Fitch Rating wird optimistischer für die Entwicklung Italiens. Die Ratingagentur hob den Ausblick für das Land von negativ auf stabil an. Gleichzeitig hat sie die Bonitätsbewertung mit BBB+ bestätigt. WSJ – 25.4.14
S&P hat die langfristige Bonitätsbewertung Frankreichs mit AA bestätigt, Ausblick stabil. WSJ – 25.4.14
Die Deutsche Bank denkt einem Zeitungsbericht zufolge wieder über eine Kapitalerhöhung nach. Das Volumen könnte rund €5 Mrd. betragen, eine Entscheidung sei noch nicht gefallen, berichtet das Handelsblatt. RTRS – 25.4.14
Volkswagen zieht offenbar Konsequenzen aus schwachen Absätzen in Brasilien. Der Konzern hat in seinem Anchieta-Werk bei Sao Paulo 900 Mitarbeiter zeitweise nach Hause geschickt, wie eine dortige Gewerkschaft mitteilte. WSJ – 25.4.14
VOLVO: bereinigter operativer Gewinn Skr2,6Mrd leicht unter den Schätzungen; Nettoumsätze Skr65,6Mrd inline mit den Erwartungen; der Ausblick für den brasilianischen LKW-Markt wurde gekürzt; China und Europa wurden beibehalten.
Electrolux: 1Q Umsätze Skr25,6Mrd marginal über den Prognosen; 1Q operativer Gewinn Skr749Mio vs. erwartet Skr608Mio.
Heutige Makrodaten: Großbritannien Einzelhandelsumsätze Mrz (10:30), Belgien Geschäftsklima Apr. (15:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

IMG_0593

Spekulanten sind gierig, aber nicht nachtragend

Rückkehr an den Kapitalmarkt
Griechenland will Geld einsammeln

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-will-Geld-einsammeln-article12628996.html

 

Rückkehr an den Kapitalmarkt: Athen will erstmals wieder Staatsanleihen ausgeben

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/griechenland-will-staatsanleihen-ausgeben-a-963475.html

 

The Most Conspicuous Example Of Improving Sentiment In The Crisis-Riddled Eurozone

Read more: http://www.businessinsider.com/conspicuous-example-of-improving-sentiment-in-euro-2014-4#ixzz2ySvhptJi

 

Gbureks Geld-Geklimper

Das Ende der EZB-Wortspiele naht

http://www.wiwo.de/politik/europa/gbureks-geld-geklimper-das-ende-der-ezb-wortspiele-naht/9742100.html

 

USA
Der US-Markt schloss gestern im Plus bei 1872 Punkten (S&P +1,1%). Healthcare (+2,1%), Info Tech (+1,6%) und Materials (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Utilities (+0,3%) und Industrials (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 6% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Chicago Fed Präsident Charles Evans sagte, es werden mindestens 6 Monate zwischen dem Ende von QE und der ersten Zinserhöhung liegen. RTRS – 9.4.14
Die Fed hat bei ihrem Protokoll der Notenbanksitzung Einigkeit bei ihrer anhaltend lockeren Geldpolitik demonstriert. Die neue Orientierungshilfe für die Zinspolitik wurde ohne interne Widerstände verfasst. Statt an einer Arbeitslosenquote von 6,5% will sich die Notenbank nun nach der neuen Richtlinie an dem Inflationsziel von 2%, sowie an Fortschritten Richtung Vollbeschäftigung orientieren. NTV – 9.4.14
Für heute ist die Erstnotiz von Ally-Aktien geplant. Diese sollen für $25 ausgegeben werden und bringen der US-Regierung $2,4 Mrd. ein. Der Börsengang wurde bereits mehrfach verschoben. HB – 10.4.14
Die Bank of America (BAC) befreit sich von einem weiteren Rechtsstreit und zahlt im Gegenzug im Kreditkartenstreit $772 Mio. WSJ – 9.4.14
Chevron (CVX) geht von einem Gewinnrückgang im abgelaufenen Quartal aus. Negative Wechselkurseffekte werden das Ergebnis des ersten Vierteljahres mit $100 Mio. belasteten. Außerdem fielen Kosten für Umweltschäden in Höhe von $400 bis $500 Mio. an. HB – 10.04.14
Mars übernimmt für rund $2,9 Mrd. in bar den Großteil der Tiernahrungssparte von Procter & Gamble. WSJ – 9.4.14
Global Economics Weekly: The role of common risk factors across uncommon asset markets. GS – 9.4.14
US Daily: Degrees of Optimal Control. GS – 9.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (320k), Import Price Index MoM (0,2%) und Monthly Budget Statement (-$36,0 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,3% (8Uhr MEZ).
China:
Schwache Handelsdaten für den März: Exporte -6,6% yoy (Kons.: +4,8%), Importe -11,3% yoy (Kons.: +3,9%), Handelsbilanz USD+7,7 Mrd. (Kons.: USD+1,8 Mrd.). GS – 09.04.14
Es gibt Pläne die Börsen in Shanghai und Hong Kong miteinander zu verknüpfen und Investoren täglich Aktienhandel im Volumen von CNY23,5 Mrd. (USD3,8 Mrd.) zwischen den beiden Börsen zu ermöglichen. BBG – 10.4.14
Chinas Premierminister hat ausgeschlossen, dass es einen bedeutenden Stimulus geben wird um die Konjunktur kurzfristig zu unterstützen. RTRS – 10.4.14
Die Maschinenaufträge in Japan sind im Februar um 8,8% mom gefallen (Kons.: -2,6%). Im Jahresvergleich sind sie um 10,8% gestiegen (Kons: +17,5%). GS – 09.4.14
Die Bank of Korea lässt den Leitzinssatz unverändert bei 2.5% und hat ihre BIP Prognose für 2014 von 3.8% auf 4.0% erhöht. BBG – 10.4.14
Australiens Arbeitsmarktzahlen haben die Erwartungen übertroffen. Die Arbeitsstellen sind im März um 18,100 im März gestiegen und die Arbeitslosenrate auf 5.8% gefallen (Kons.: +5,000 Arbeitsplätze; Arbeitslosenquote: 6.0%). CNBC – 10.4.14
EM Macro Daily: Pressure on Nigerian Naira (unaffected by GDP rebasing) GS – 9.4.14

EUROPA
Die ukrainische Regierung will den Widerstand prorussischer Aktivisten im Osten des Landes notfalls mit Gewalt brechen. „Diejenigen, die auf Konflikt setzen, werden die Härte des ukrainischen Staates zu spüren bekommen“, sagte Innenminister Awakow in Kiew. „Ich denke, dass in den nächsten 48 Stunden eine Lösung für diese Krise gefunden wird.“ FAZ – 10.4.14
Griechenland plant mit der Platzierung einer fünfjährigen Anleihe die Rückkehr an den Kapitalmarkt. Das Volumen soll nach Angaben eines Regierungsmitarbeiters bei €2-3 Mrd. liegen, berichtet Reuters. Auch Zypern plant Präsident Nikos Anastasiades zufolge Ende 2015 eine Rückkehr an die internationalen Kapitalmärkte. Es sei auch nicht ausgeschlossen, dass bereits zuvor die Marktchancen ausgelotet würden. RTRS – 9.4.14HB – 09.04.14
Spaniens Ministerpräsident Rajoy hat ebenso wie Frankreichs Premier Valls die Untätigkeit der EZB in Bezug auf den derzeit starken Euro kritisiert. BBG – 9.4.14
Polens Ministerpräsident Tusk hat sich für einen Euro-Beitritt aus Gründen der nationalen Sicherheit ausgesprochen. „Der Beitritt zur Euro-Zone wäre strategisch gesehen eine weitere Möglichkeit, Polen in der Gruppe der wichtigsten westlichen Staaten zu verankern und unsere Sicherheit zu verbessern“, sagte Tusk am Mittwoch. HB – 9.4.14
Die Ermittlungen gegen die Deutsche Bank im Verdacht der Währungsmanipulation nehmen eine neue Wende, nachdem eine hochrangige Vertriebsmitarbeiterin der Deutschen Bank in Singapur wegen des Austauschs handelsrelevanter Informationen mit der Zentralbank Singapurs suspendiert worden ist. Unklar blieb, welche Informationen genau die Vertriebsdirektorin weitergegeben haben soll. WSJ – 10.4.14
LVMH mit 1Q14 Umsatz: €7.206 Mio. (Kons. €7.398 Mio.). Während die Sparten Fashion & Leather und Retailing mit +9%/+10% überzeugen konnten, drückten Wines & Spirits (-3%, hauptsächlich in China) und Währungseffekte (-5%) auf den Umsatz. GS360
Carrefour: 1Q Umsätze €19,8Mrd inline mit den Schätzungen; die Gewinn-Erwartungen für das Gesamtjahr wurden bestätigt.
European Economics Daily: Statistical changes to boost measured GDP in Europe GS360
Heutige Makrodaten: Frankreich: Industrieproduktion Feb (8:45) und Inflation Mrz. (8:45), Italien Industrieproduktion Feb (10:00), EZB-Monatsbericht (10:00), BoE-Leitzinsentscheidung (13:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

/in

Brichta und Veith

DIW fordert milliardenschweres EZB-Anleihekauf-Programm

http://de.finance.yahoo.com/nachrichten/diw-fordert-milliardenschweres-ezb-anleihekauf-programm-095017122.html

 

Europa verliert die Geduld mit Griechenland

http://www.welt.de/wirtschaft/article125656525/Europa-verliert-die-Geduld-mit-Griechenland.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von Sorgen über das Wirtschaftswachstum in China, leicht im Minus (S&P -0,1%). Healthcare (+0,4%), Energy (+0,2%) und Cons Staples (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,5%), Cons Disc (-0,4%) und Telecom (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 14% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Präsident der Fed in Chicago Charles Evans sagte, es wäre nun an der Zeit die „Quantitative Forward Guidance“ hin zu einer mehr „Qualitative Forward Guidance“ zu ändern. BB – 10.03.14
  • Das Weiße Haus sieht die US-Wirtschaft auf einem guten Wachstumskurs. In einem veröffentlichten Bericht an den Kongress weisen die Wirtschaftsberater von Barack Obama darauf hin, dass sich eine Reihe von Wachstumshemmnissen abgeschwächt habe oder ganz verschwunden sei, z.B. die Verringerung der Arbeitslosenzahlen und der Defizite. Das Weiße Haus erwartet dem Report zufolge ein Wirtschaftswachstum für dieses Jahr von 3,1% und für 2015 von 3,4%. RTRS – 11.03.2014
  • Chiquita (CQB) und der irische Konkurrent Fyffes (FFY) verkünden ihre Fusion. Nach der Fusion hätte das Unternehmen einen Jahresumsatz von $4,6Mrd. Chiquita wird einen Anteil von 50,7% halten, Fyffes 49,3%.Die beiden Marken Chiquita und Sol sollen erhalten bleiben. NTV – 10.03.14
  • Boeing (BA) hat einräumt, dass bei etwa 40 noch in der Produktion befindlichen „Dreamlinern“ die Gefahr von Haarrissen in den Tragflächen besteht. HB – 10.03.14
  • Sprint (S) Chairman Masayoshi Son sagte gestern in einem Interview, dass er gerne T-Mobile US (TMUS) kaufen würde. Dieser Deal würde die Nummer 3 und 4 des amerikanischen Wireless Marktes zusammenbringen. WSJ – 11.03.14
  • Ein Konsortium um Blackstone und TPG bereitet ein Angebot in Höhe von $5,5 Mrd. für Gates Global vor. WSJ – 11.03.14
  • US Daily: Still Quiet on the Inflation Front. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (+0,4%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich: Nikkei +0,7%; Hang Seng: +0,0%; Shanghai: -0,7%
  • Die japanische Zentralbank hat ihre Geldpolitik bei ihrem Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Insgesamt wurde die japanische Wirtschaft als sich „weiterhin moderat erholend“ eingestuft. 
  • Der Gouverneur der People’s Bank of China geht davon aus, dass der Einlagenzins innerhalb der nächsten zwei Jahre liberalisiert werden wird. Auch die zuletzt beobachtbare Yuan-Schwäche sei Ausdruck der zunehmenden Relevanz der Marktkräfte.BBG – 11.03.
  • Die chinesische Kommission zur Bankenregulierung hat einem Versuchsprogramm zugestimmt, durch das fünf Privatbanken im Land installiert werden sollen. Man wolle so schrittweise die Restriktionen für den Sektor lockern. BBG – 11.03.
  • Bei chinesischen Unternehmen drohen weitere Anleiheausfälle. In Gefahr sind vor allem Unternehmen, bei denen die Schulden doppelt so hoch sind wie das Eigenkapital. Die Anzahl der börsennotierten Unternehmen außerhalb des Finanzsektors mit einem Verschuldungsgrad von mehr als 200% hat seit 2007 um 57% zugelegt. HB – 10.03.
  • EM Macro Daily: China: The shadow or the cycle–the easing in interbank rates to stay? 
 
EUROPA
  • Die neue EZB-Direktorin Lautenschläger betonte in einem Interview mit dem WSJ, der EZB seien noch nicht alle Optionen ausgegangen und dass falls nötig weitere Maßnahmen ergriffen werden. Als Beispiele nannte sie einen negativen Einlagezinssatz, eine Aussetzung der Sterilisierung des Programms für die Wertpapiermärkte oder ein weiteres längerfristiges Refinanzierungsgeschäft. WSJ – 10.03.14
  • Die Troika will schon bald den Weg für neue Hilfsmilliarden an Griechenland ebnen. Die Überprüfung durch die Troika werde nach einem monatelangen Tauziehen voraussichtlich noch in dieser Woche abgeschlossen. HB – 10.03.14
  • Der IWF-Chefökonom Blanchard weist in einem Interview mit den Handelsblatt auf die Gefahr einer Deflation in der Eurozone hin. HB – 10.03.14
  • Die EU-Finanzminister ringen weiter über einen Mechanismus zum Umgang mit europäischen Pleitebanken. Am Montagabend endeten Verhandlungen erneut ergebnislos, eine Einigung soll jedoch bis Ende März erreicht werden. BBG – 10.03.14 WSJ – 11.03.14
  • ThyssenKrupp will sein Gleistechnik-Geschäft aufgeben. Bislang war ein Verkauf der Sparte geplant gewesen, es seien jedoch laut WAZ keine tragfähigen Angebote eingegangen. HB – 10.03.14
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Handelsbilanz Jan. (8:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Zypern

Athen setzt Euro-Krise zurück auf Tag null

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article125237451/Athen-setzt-Euro-Krise-zurueck-auf-Tag-null.html

 

Politik stellt sich auf Endloshilfe für Griechenland ein

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/krisenstaat-ohne-perspektive-politik-stellt-sich-auf-endloshilfe-fuer-griechenland-ein/9546944.html

 

Wiedererwachtes Edelmetall

 

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Italienische Staatsanleihen 10 Jahre rentieren erstmals seit Januar 2006 unter 3,5% (BN)
USA
  • Der US-Markt schloss gestern im Plus, mit dem S&P-500 auf einem neuen Allzeithoch bei 1854,29 Punkten (S&P +0,5%). Telecom (+1,7%), Info Tech (+0,7%) und Materials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,3%), Energy (-0,1%) und Cons Disc (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Janet Yellen wiederholte bei ihrer Rede vor dem Bankenausschuss ihre Aussage, dass die Fed ihre milliardenschweren Geldspritzen in maßvollen Schritten weiter verringern wird. Sie betonte dabei, dass sich die Reduzierung der Anleihekäufe auf „keinem vorgegebenen Kurs“ befindet und Abweichungen im Zeitplan, oder im Umfang damit ausdrücklich möglich sind. Wenn sich die Wirtschaft aber weiter erholt, will Yellen die Konjunkturspritzen aber „irgendwann im Herbst“ einstellen. NTV – 27.02.14 & HB – 27.02.14
  • Die Initial Jobless Claims sind in der abgelaufenen Woche auf 348.000 gestiegen, nach 336.00 in der Vorwoche. Erwartet wurden 335.000. RTRS – 27.02.14
  • Durable Goods Orders (ex. Transportation) sind im Januar überraschend um 1,1% gestiegen, nach -1,4% im Dezember. Erwartet wurden ein Rückgang um 0,3%. BB – 27.02.14
  • Best Buy (BBY) hat im letzten Quartal mit $310 Mio. mehr verdient als erwartet, nach einem Verlust im Vorjahresquartal von $461 Mio. RTRS – 27.02.14
  • Aktienfonds konnten in dieser Woche erneut Zuflüsse in Höhe von $2,5 Mrd. verzeichnen. LPP – 28.02.14
  • US Daily: February GSAI: Only a Modest Hit from the Weather. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): GDP (+2,5%), Personal Consumption (+2,9%), Core PCE (1,1%), Univ. Of Michigan Confidence (81,2) & Pending Home Sales (+1,8%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut uneinheitlich. (Nikkei -0,6%; Hang Seng +0,3%; Shanghai +0,2%)
  • Der chinesische Yuan hat innerhalb eines Tages 0,58% gegen den Dollar verloren (auf USDCNY6,1640). Dies ist der stärkste Tagesverlust seit 2008. Analysten erwarten derweil, dass die PBoC die Handelsspanne für den Yuan im nächsten Quartal verdoppeln wird. BBG – 27.02.
  • Makrodaten aus Japan:
  • Inflation: Januar Core CPI bei +1,3% yoy (Konsensus: +1,2%) 
  • Industrieproduktion: +4,0% mom (Konsensus: +2,9%) 
  • Brasiliens Bruttoinlandsprodukt legte im Schlussquartal 2013 um 0,7% qoq zu (Konsensus: +0,3%), das BIP für das Gesamtjahr 2013 stieg um 1,9% yoy (Konsensus: +1,5%). RTRS – 27.02.
  • Hutchinson Whampoa Ltd. hat Zahlen für FY13 vorgelegt. Der Nettogewinn ist um 20% gestiegen auf jetzt HK$31,1 Mrd. (Konsensus: HK$29,7 Mrd.). Vor allem das Europa-Geschäft konnte überzeugen.
  • Global Markets Daily: Looking at the backdrop for Chinese rates (Lake, Sequeira) 
  • EM Macro Daily: On the changing relationship between inflation and slack across the Andeans (Severo) 
 
EUROPA
  • In der Ukraine hat das von prorussischen Milizen besetzte Parlament der Halbinsel Krim hat eine Volksabstimmung über den künftigen Status für den 25. Mai beschlossen. In Kiew forderte die neue ukrainische Übergangsregierung Russlands Militär auf, nicht auf der Krim zu intervenieren. Fitch bestätigte das Rating für die Ukraine von CCC in ausländischer Währung. RTRS – 28.02.14 SPGL – 27.02.14
  • Die spanische Regierung verkauft einen 7,5%-Anteil an Bankia im Wert von rund €1,365 Mrd. Im Anschluss hält Spanien noch rund 60% an Bankia und plant weitere Verkäufe in diesem Jahr. RTRS – 27.02.14
  • EZB-Präsident Draghi sieht derzeit keine konkrete Gefahr einer Deflation im Euroraum. „Was wir gerade erleben, ist eine längere Phase niedriger Inflation, auf die eine Phase folgen wird, in der sich die Inflation langsam wieder dem Zielbereich von knapp 2% nähert“, sagte Draghi in einer Rede. WSJ – 27.02.14
  • Das Parlament Zyperns hat am Donnerstag einen umstrittenen Privatisierungsbeschluss torpediert. Die rechtskonservative Regierung hatte vorab betont, dass die nächste Kredittranche der internationalen Geldgeber wohl nur bei einem positiven Votum fließen würde. Jetzt muss die Abstimmung entweder wiederholt, oder ein Kompromiss mit der Troika ausgehandelt werden. WSJ – 27.02.14
  • Bundeskanzlerin Merkel hat in ihrer Rede vor den beiden Kammern des britischen Parlaments am Donnerstag die Bedeutung Großbritanniens für die EU betont. Die EU brauche „ein starkes Vereinigtes Königreich mit einer starken Stimme in der Europäischen Union“. WSJ – 27.02.14
  • RWE wird nach Informationen des Handelsblatts kommenden Dienstag einen Verlust von knapp €3 Mrd. für das Geschäftsjahr 2013 berichten. HB – 27.02.14
  • SocGen hat sich mit den USA im Rechtsstreit über Hypothekengeschäft auf eine Zahlung von $122 Mio. geeinigt. HB – 28.02.14
  • Die EU-Kommission hat Bedenken wegen der geplanten Übernahme von E-Plus durch Telefonica Deutschland. WSJ – 27.02.14
  • Siemens hat in den USA einen wichtigen Auftrag des Bundesstaates Illinois für Lokomotiven im Wert von $226 Mio. erhalten und sich gegen die amerikanische Konkurrenz durchgesetzt. WSJ – 28.02.14
  • Bayer: FY13 Umsätze €40,2Mrd vs. Cons €40,5Mrd; Nettogewinn €3,2Mrd vs. erwartet €3,5Mrd; Material Science unter den Erwartungen; FY14 Umsätze werden bei €41-42Mrd gesehen; es werden €200Mio Restrukturierungsaufwendungen in 2014 erwartet.
  • Erste Bank: Dividende €0,25/Aktie vs. Cons €0,2; Pre-Provision Gewinne -4,7% vs. Guidance bis zu -5%; Risk Costs 10,9% geringer vs. Guidance 10-15%.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Arbeitslosenquote Jan (11:00) und HVPI-Schnellschätzung Feb (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

Die Euro-Krise ist nicht tot, sie ist nur betäubt

http://www.welt.de/wirtschaft/article124948797/Die-Euro-Krise-ist-nicht-tot-sie-ist-nur-betaeubt.html

 

China löst Indien als Gold-Weltmeister ab

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303945704579390292222933168.html

 

Wall Street – Droht eine Korrektur?

Weiß George Soros mehr? 

Die Fondsgesellschaft von George Soros geht offenbar von einem Kurssturz des S&P-500 aus. Unter den am Freitag eingereichten so genannten 13F-Dokumenten für die Börsenaufsicht findet ein Hinweis, dass Soros Fund Management ihre Short-Position auf einen ETF auf den US-Leitindex während des vierten Quartals um beachtliche 154 Prozent ausgebaut hat.

Ich gebe zu, solche Maßnahmen müssen keineswegs zu einer Korrektur führen, da diese Positionierung auch als Absicherung gegenüber diversen Long Positionen dienen kann. Insgesamt ist es zu berücksichtigen, dass der S&P 500 in den vergangenen Handelsmonaten verdammt heiß gelaufen ist. Kein Grund zur Panik aber halten Sie die Augen offen. (John Gossen)

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach dem Börsen am Montag noch geschlossen blieben, leicht im Plus (S&P +0,1%). Health Care (+0,9%), Oil & Gas (+0,3%) und Utilities (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,9%), Cons Goods (-0,5%) und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 11% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Empire State Manufacturing Index lag im Februar bei 4,48 Punkten. Erwartet wurde der Index bei 8,5 Punkten, nach dem er im Januar bei 12,51 Punkten lag. BB – 18.02.14
  • Die Verschuldung der privaten Haushalte hat zwischen Oktober und Dezember so stark zugenommen, wie seit 2007 nicht mehr. Die private Verschuldung stieg in diesem Zeitraum um $241 Mrd. an. WSJ – 18.02.14
  • Die Federal Reserve hat neue Kapitalregeln für die US-Töchter ausländischer Großbanken erlassen. Geldhäuser wie die Deutsche Bank müssen möglicherweise neue Milliarden-Rücklagen bilden. WSJ – 19.02.14
  • Coca Cola hat im vergangen Jahr mit $46,85 Mrd. 2% weniger als im Vorjahr umgesetzt. Der Gewinn verringerte sich um 5% auf $8,58 Mrd. HB – 18.02.14
  • King Digital Entertainment, US-Spielehersteller, geht an die Börse. Das Volumen wird mit rund $500 Mio. beziffert. WSJ – 18.0214.
  • Generika-Hersteller Actavis kauft Forest Labs (FRX). Der Deal hat ein Volumen von $25Mrd. Forest-Papiere gewannen fast 30%. RTRS – 19.02.14
  • Robocoin kündigte an, noch in diesem Monat in Seattle und Austin die ersten Geldautomaten für die Internet-Währung Bitcoin aufzustellen. Dort sollen Bitcoin-Guthaben in Dollar ausbezahlt werden. RTRS – 19.02.14
  • Blackberry Aktien stiegen 5,3%. Der Hedgefonds-Manager Dan Loeb hat 10 Millionen Aktien, was etwa 2% des Konzerns entspricht, gekauft. FT – 18.02.14
  • US Daily: How Much of a Weather Distortion to January Retail Sales? 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Housing Starts (950k), MBA Mortgage Applications & Building Permits (975k)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich. (Nikkei -0,6%; Hang Seng +0,3%; Shanghai +0,9%)
  • Drei Nachrichten zu China:
  • Die Industrieproduktion soll dieses Jahr um etwa 9,5 Prozent zulegen, wie das zuständige Ministerium erklärte. Dies könnte darauf hindeuten, dass insgesamt ein Wirtschaftswachstum von 7,5 Prozent als Ziel für 2014 ausgegeben wird.RTRS – 18.02. SHD – 19.02.
  • Das Land bleibt sehr attraktiv für externe Anleger und Firmen. Die ausländischen Direktinvestitionen (FDI) in die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt kletterten im Januar im Vergleich zum Vorjahresmonat um 16,1% auf EUR7,8 Mrd.RTRS – 18.02.
  • China hat seine Bestände an US Treasuries im Dezember so stark gesenkt wie seit 2 Jahren nicht mehr. Die Gesamtposition fiel um US$47,8 Mrd. oder 3,6% auf US$1,27 Bio. BBG – 19.02.
  • In Wien haben am Dienstag Gespräche der fünf UN-Vetomächte und Deutschlands mit dem Iran über ein langfristiges Atomabkommen begonnen. Die Erfolgsaussichten gelten als gering. RTRS – 18.02.
  • Malaysian Airline System Bhd. plant angeblich, 100 neue Flugzeuge zu ordern. Man wolle so dem steigenden Wettbewerb begegnen. BBG – 19.02.
  • EM Macro Daily: China: Gauging stress during financial deregulation (Cui) 
 
EUROPA
  • In der Ukraine sind die proeuropäischen Proteste zu tödlichen Straßenschlachten eskaliert. Mindestens 18 Menschen kamen in der Nacht zum Mittwoch ums Leben, als die Polizei den Unabhängigkeitsplatz in Kiew gewaltsam stürmte. Die Opposition fordert eine Intervention des Westens. WSJ – 19.02.14 FAZ – 19.02.14
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat nach der Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts zum Anleihekaufprogramm der EZB seine Kritik bekräftigt: „Ein solches Programm kann dazu führen, dass die Notenbank zur Gefangenen der Politik wird.“ Dann würde es schwerer für das Eurosystem werden, Geldwertstabilität zu gewährleisten. 
  • Moody’s warnt die Schweiz vor den Auswirkungen des Ja zur SVP-Initiative. Es sei wahrscheinlich, dass die Limitierung der Einwanderung das Wachstumspotential, die Vermögenssituation und die allgemeine ökonomische Stärke des Landes beeinflussten. 
  • Der europäische Pkw-Markt zeigt sich stärker: Im Januar legten die Neuzulassungen in der EU um 5,5% auf 936k Fahrzeuge und legten damit den fünften Monat in Folge zu. RTRS – 18.02.14
  • Die Deutsche Bank muss ihre US-Tochter in Zukunft mit deutlich mehr Kapital ausstatten. Gestern hat die Fed strengere Regeln für das Eigenkapital, die Liquidität und das Risikomanagement ausländischer Banken verabschiedet. HB – 18.02.14 FAZ – 19.02.14 WSJ – 19.02.14
  • Telecom Italia hält am Brasiliengeschäft fest. CEO Patuano kündigte an, die Investitionen seines Konzerns in Brasilien zu erhöhen.
  • Daimler-Finanzvorstand Bodo Uebber hat seinen Vertrag bis 2019 verlängert. Er gilt als einer von drei Kandidaten für die Nachfolge von Konzernchef Zetsche. HB – 18.02.14
  • Bei Lufthansa Cargo hat die Staatsanwaltschaft im Rahmen von Korruptionsermittlungen Razzien durchgeführt. FAZ – 18.02.14
  • European Economics Daily: Scandinavian house prices: A ’soft landing‘ in Norway but downside risks remain in the medium term 
  • Lafarge: 4Q Nettogewinn €213Mio vs. Cons €198; Nettoschulden sollen in 2014 unter €9Mrd fallen; Zementvolumen sollen 2-5% wachsen; die Ziele für das laufende Jahr wurden bestätigt.
  • Credit Agricole: 4Q Nettogewinn €612Mio vs. Cons €677Mio; Dividende €0,35/ Aktie und damit marginal über den Erwartungen (€0,34); die italienische Wirtschaft sei weiterhin „kompliziert“.
  • Carlsberg: 4Q Umsätze Dkk15,7Mrd vs. Cons Dkk15,5Mrd; Dividende Dkk8/Aktie vs. erwartet Dkk5; der operative Gewinn soll organisch „hoch einstellig“ wachsen; der Marktanteil konnte in allen Regionen erhöht werden.
  • Norma: 2013 Umsätze €636Mio vs. erwartet €639Mio; die bereinigte EBITA Marge konnte von 17,4% auf 17,7% erhöht werden.
  • Peugeot: operativer Verlust -€177Mio vs. Cons -€247Mio; Gespräche mit Santander zur Banque PSA und einem 50/50 JV wurden bestätigt; der FCF soll in 2016 positiv sein; eine Kapitalerhöhung wurde bestätigt; Dongfeng und der frz. Staat sollen zu €7,5/Aktie partizipieren.
  • Clariant: 4Q Umsätze Sfr1,56Mrd leicht über den Schätzungen; Dividende Sfr0,36 vs. erwartet Sfr0,35; bereinigtes 4Q Ebit Sfr157Mio vs. Cons Sfr142Mio; die mittelfristigen Ziele werden bestätigt.
  • TF1: Nettogewinn €137Mio inline mit den Erwartungen; der Werbemarkt könnte im laufenden Jahr schrumpfen; die Dividende liegt bei €0,55/Aktie.
  • Heutige Makrodaten: BoE-Minutes (10:30)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!