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MuellerVeith 23973

 

Abwertungswettlauf
Kommt jetzt der „Währungskrieg“?

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/yuan-renminbi-abwertungswettlauf-kommt-jetzt-der-waehrungskrieg-13747155.html

 

Die rapide Wachstumsabkühlung in China macht vielen deutschen Firmen arg zu schaffen. Wer wie Volkswagen, Lanxess, Henkel und andere Unternehmen groß ins Chinageschäft eingestiegen ist, bangt nun um seine Gewinne. Wirtschaftlich ist China längst zum 17. Bundesland der Deutschen geworden. Das ist nun mal die Kehrseite der Globalisierung: Wenn Peking und Shanghai Husten haben, bekommen die Manager in Wolfsburg und Düsseldorf Fieberschübe.

 

Look out below China Yuan devaluation version

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/look-out-below-china-yuan-devaluation-version/

 

TIMELINE: The Chinese yuan’s tumultuous decade

http://uk.businessinsider.com/china-yuan-timeline-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20TIMELINE:%20The%20Chinese%20yuan%27s%20tumultuous%20decade&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

Peking weitgehend machtlos
Hedgefonds mischen chinesischen Markt auf

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Hedgefonds-mischen-chinesischen-Markt-auf-article15708761.html

 
USA
· Der US-Markt schloss am Mittwoch, nachdem der Markt die meiste Zeit durch Bedenken über die Situation in China im Minus war, leicht im Plus bei 2.086 Punkten (S&P: +0,1%).
· Trotz der starken Auswirkungen der CNY-Entwertung auf den globalen Markt scheint nach Aussagen von William Dudley (FED NY) die USA weiterhin bereit für eine Zinserhöhung in der näheren Zukunft. WSJ – 12.8.15
· Die Anzahl an offenen Stellen beläuft sich im Juni auf 5.249k (cons. 5.350k). Die Kündigungsrate bleibt unverändert bei 1,9%. Die Quote an Arbeitslosen, die sich auf eine offene Stelle bewerben fällt auf ein acht Jahrestief auf 1,58 im Juni (Mai: 1,62). RTRS – 12.8.15
· Fidelity National Information Services (FIS) bietet $9,1Mrd für die Übernahme von SunGard Data Systems. Die zusammengeschlossene Firma würde ein Umsatz von ungefähr $9,2Mrd erwirtschaften und rund 55k in mehr als 100 Ländern beschäftigen. RTRS – 12.8.15
· SoftBank (9984) kauft $22,9Mio Aktien für $86,9Mio von Sprint Corp (S) und verstärkt damit noch einmal das Signal an den Markt von letzter Woche, als sie bereits für $1Mrd ihre eigenen Aktien zurückkauften. WSJ – 12.8.15
· News Corp (NWS) stoppt seine Bildungssparte. Ursprünglich wollte die Firma das Schulwesen mit Tablets und neuen Lehrplänen digitalisieren, muss jetzt aber eine Abschreibung in Höhe von $371Mio akzeptieren und denkt sogar über einen Verkauf als potentielle Möglichkeit nach. Q4 Umsatz -2% auf $2,14Mrd (cons. $2,19Mrd), Nettoverlust $379Mio. Die Aktie steigt nachbörslich um +5,5%. WSJ – 12.8.15
· Kraft Heinz (KRFT) reduziert seine Anzahl an Stellen in den USA und Kanada um 2500. 700 der eingestrichenen Stellen entfallen allein auf das Headquarter. Das Unternehmen möchte bis Ende 2017 rund $1,5Mrd einsparen. RTRS – 12.8.15
· Cisco (CSCO) Q4 Umsatz +4% auf $12,84Mrd (cons. $12,65Mrd), Gewinn pro Aktie $0,59 (cons. $0,56). Der starke Umsatz in den USA (+7%) konnte die sonst fallenden Umsätze ausgleichen. Im gleichen Zuge hebt Cisco ihre Prognosen für Q1 um 2-4%: Umsatz $12,49 – $12,73Mrd. Gewinn pro Aktie $0,55 – $0,57. Die Aktie steigt nachbörslich um 4%. RTRS – 12.8.15
· Macy’s (M) Q2 Umsatz fällt zum sechsten Mal in Folge: -2,6% auf $6,1Mrd (cons. $6,23Mrd), Nettogewinn -26% auf $217Mio, $0,64 pro Aktie (cons. $0,76). Same-store Umsatz -1,5% (cons. +1,3%). Außerdem geht Macy’s ein Joint Venture mit Fung Retailing ein um sich auf dem chinesischen Markt zu etablieren. RTRS – 12.8.15
· US Daily: Forward Rates and Growth Pessimism. GS – 12.8.15
· Global Markets Daily: Market ripples from a weaker CNY. GS – 13.8.15
· Heutige Makrodaten: Retail Sales Advance MoM (cons. 0,60%), Import Price Index MoM (cons. -1,20%), Initial Jobless Claims (cons. 270k), Continuing Claims (cons. 2.245k)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,3%, Shanghai: -0,1%, Nikkei +1,1%.
· Die chinesische Zentralbank hat das Fixing des Yuan heute erneut um 1,1% niedriger festgelegt. Gleichzeitig versucht die PBOC die Märkte zu beruhigen und betont, dass die starken Fundamentaldaten keine Basis für eine weitere Abwertung des Yuan bieten. RTRS – 13.8.15 Die Zentralbank verstärkt außerdem ihren Eingriff in den Handel mit dem Yuan und ordnet an, dass Staatsbanken die Währung bei bestimmten Kursen kaufen. RTRS – 13.8.15
· Die Machinery Orders in Japan sinken im Juni stark (-7,9% mom, cons. -5,1%). Wir sehen dies als Rückkehr zu normalen Levels, da es im Mai außerordentlich große Bestellungen aus der Stahlindustrie gab. GS – 12.8.15
· Indien: Die Gesamtinflation fällt im Juli von 5,4% auf 3,8% yoy (cons. 4,4%). Grund hierfür ist ein unerwartet starker Rückgang der Gemüsepreise (-8% yoy). Die Kerninflation fällt von 4,9% auf 4,4% yoy. GS – 12.8.15 Die Industrieproduktion wuchs im Juni 3,8% yoy (cons. 3,5%). GS – 12.8.15
· Die Bank Of Korea belässt den Leitzins wie erwartet bei 1,5%. WSJ – 12.8.15
· Die Einzelhandelsumsätze in Brasilien sinken im Juni den siebten Monat in Folge. Die Core Retail Sales gingen -2,7% yoy und die Broad Retail Sales -3,5% yoy zurück. GS – 12.8.15
· Das GDP in Malaysia wächst im 2Q15 mit 4,9% yoy mehr als erwartet (cons. 4,5%). NASDAQ – 13.8.15
· Alibabas (BABA) Lohnkosten zehren am Gewinnwachstum: die Kosten für Gehälter haben sich im letzten Jahr fast vervierfacht (auf $644Mio). BBG – 12.8.15 Der Nettogewinn beträgt wie vom Konsensus erwartet RMB9,5Mrd (+30% yoy) und es wird in den nächsten zwei Jahren Aktienrückkäufe im Umfang von $4Mrd geben. GS – 12.8.15 Das langsamste Umsatzwachstum seit drei Jahren (+28%yoy, cons. $3,3Mrd, cons. $3,4Mrd) löst einen Kursrückgang von -5,12% aus. RTRS – 12.8.15

EUROPA
· Griechenland: Die Bundesregierung bewertet die Grundsatzeinigung mit Griechenland im Grundsatz positiv. Ausdrücklich offen ließ ein Regierungssprecher allerdings, ob das „beachtliche“ Ergebnis ausreiche, um in der kommenden Woche eine Sondersitzung des Bundestags einzuleiten. Das 29-seitige, eng bedruckte „Memorandum of Understanding“, das die Regierung am Dienstagabend um 21 Uhr per E-Mail erhalten habe, werde derzeit „mit Hochdruck“ geprüft. FAZ – 12.8.15 Die EU erwartet indes, dass Griechenlands Wirtschaft in diesem Jahr um 2,3% und im kommenden Jahr um 1,3% schrumpfen wird. WSJ – 13.8.15
· Angeschlagenen griechischen Banken sollen Insidern zufolge in einem neuen Rettungspaket rasch erste Kapitalspritzen zur Verfügung gestellt werden. Zunächst würden rund €10Mrd den Geldhäusern „sofort“ über ein Sonderkonto bereitgestellt, weitere €15Mrd an Kapitalhilfen sollen nach einem umfassenden Bilanz- und Belastungscheck der Institute dann bis zum Jahresende zur Verfügung stehen. RTRS – 12.8.15
· E.ON-Chef Johannes Teyssen hofft beim Abschied aus der Kernenergie und den milliardenschweren Folgekosten auf Hilfe durch den Staat. Zugleich kritisierte er Überlegungen des Wirtschaftsministeriums für eine Gesetzesänderung, durch die E.ON nach der geplanten Aufspaltung womöglich unbegrenzt für das abgestoßene Atomgeschäft mithaften müsste. RTRS – 12.8.15
· Deutsche Bank (DBK): Die Generalstaatsanwaltschaft Frankfurt hat nach Informationen der „Süddeutschen Zeitung“ gegen acht Beschäftigte der Deutschen Bank Anklage wegen Mittäterschaft bei besonders schwerer Umsatzsteuerhinterziehung erhoben. HB – 13.8.15
· Ströer hat von der Deutschen Telekom das größte deutsche Internetportal T-Online und den drittgrößten Digitalvermarkter Interactive Media gekauft. Der Wert der Transaktion beläuft sich auf rund €300 Mio. HB – 13.8.15
· RWE 1Hj: Ebitda €3,19Mrd vs Cons. €3,29Mrd; Nettogewinn €543Mio vs Cons. €741,3Mio; bestätigt Gesamtjahresziel von Nettogewinn in der Spanne von €1,1-1,3Mrd.
· Tui (TUI1) 3Q: Ebita €194,2Mio vs Cons. €163Mio; sieht nun für das Gesamtjahr ein Ebita-Wachstum von 12,5-15% (zuvor 10%-15%).
· K+S (SDF) 2Q: Umsatz €914Mio vs Cons. €934Mio; Ebit €179Mio vs Cons. €176Mio; Management betont, die aktuelle Offerte von Potash sei „nicht glaubwürdig“ und die Zusagen zum Erhalt von Arbeitsplätzen „nicht durchsetzbar“; jede weitere Offerte werde „sorgfältig geprüft“.
· ThyssenKrupp (TKA) 3Q: Umsatz €11,2Mrd vs Cons. €11,1Mrd; adj. Ebit €539Mio vs Cons. 496Mio.; bestätigt Ausblick für Gesamtjahr mit adj. Ebit €1,6-1,7Mrd.
· Nestle (NESN) 1Hj: Umsatz SFr 42,8Mrd vs Cons. SFr43Mrd; org. Umsatzwachstum +4,5% vs Cons. +4,2%; bestätigt Gesamtjahresausblick: Ziel ist ein org. Umsatzwachstum von ~5% bei gleichzeitig höheren Margen.
· Aegon (AGN) 2Q: Nettogewinn €350Mio; sieht Solvency II Ratio zwischen 140-170%.
· Deutsche Wohnen (DWNI) 1Hj: FFO 1 +25% auf €142,7Mio; erhöht Gesamtjahresprognose für FFO 1 auf €290Mio (zuvor €285Mio)
· Aalberts (AALB) 1Hj: Umsatz €1,24 Mrd (inline); Nettogewinn €79,4Mio vs Cons. €77,6Mio; Integration der Akquisitionen aus 2014 „verläuft gut“; sieht weiteres „profitables Wachstum“ in 2015.
· Heutige Makrodaten: DE Verbraucherpreise Jul rev. (8:00); EZB-Bericht der Ratssitzung vom 16.Juli 2015.

 

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MuellerVeith 24034

 

Chinas Währung-Coup kann Domino-Effekt auslösen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/91139?newsletter_id=7091&xng_share_origin=email

 

Die Meldung, Gläubiger und griechische Regierung hätten sich bereits auf weitere 90 Milliarden Euro an Hilfskrediten verständigt, ist verfrüht. Zwei der wichtigsten Spieler – Finanzminister Wolfgang Schäuble in Berlin und IWF-Chefin Christine Lagarde in Washington – haben sich noch nicht geäußert. Beide ringen noch mit sich. Sie wissen, dass die neuen Kredite genauso im Nirwana verschwinden wie die vorherigen. Aber sie wissen nicht, was mit der Weltwirtschaft passiert, wenn man auf diesen Selbstbetrug verzichtet.

 

Things are falling apart in China

http://www.businessinsider.com/things-are-falling-apart-in-china-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-08-11&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

These are the biggest losers from China’s currency devaluation

Read more: http://uk.businessinsider.com/biggest-curency-losers-from-chinas-yuan-devaluation-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20These%20are%20the%20biggest%20losers%20from%20China%27s%20currency%20devaluation&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3ia9kpCUF
USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag, nach der CNY-Abwertung durch die chinesische Zentralbank, im Minus bei 2084 Punkten (S&P: -0,96%).
· U.S. Non Farm Productivity erholt sich leicht im 2. Quartal und steigt um +1,3% (saisonbereinigt, annualisiert), analog steigt auch die Produktionsleistung in Q2 um +2,8% und die geleisteten Arbeitsstunden +1,5%. WSJ – 11.8.15
· U.S. Small Business Optimism Index steigt um +1,3% auf 95,4 (cons. 95,1) und erholt sich damit von einem 15-Monatstief. 7 der 10 Indexkomponenten sind im letzten Monat gestiegen. Gerade Automobilverkäufe, die Beschäftigung und der Dienstleistungssektor konnten zum aktuellen Momentum der Wirtschaft beitragen. WSJ – 11.8.15
· General Electric (GE) verkauft Healthcare Financial Services für $9Mrd an Capital One Financials (COF). COF übernimmt damit auch Kredite der Gesundheitssparte im Wert von $8,5Mrd. Des Weiteren veräußert GE Immobilieninvestitionen von HFS für $600Mio an einen weiteren Käufer. WSJ – 11.8.15
· Carlyle Group LP wird die Datenspeicher-Sparte Veritas von Symantec Corp (SYMC) für $8Mrd zu übernehmen. Carlyle Q2 Umsatz -15% auf $1,5Mrd (cons. $1,53Mrd), bereinigter Gewinn pro Aktie $0,4 (cons. $0,43). BBG – 11.8.15
· Dr Pepper Snapple Group (DPS) bezahlt rund $20Mio für einen Anteil von 11,7% an dem Sportgetränke Startup BodyArmor. WSJ – 11.8.15
· American Apparel (APP) berichtet, dass ihre Finanzierung für die nächsten 12 Monate nicht gesichert sei und sie Probleme bei der Beschaffung neuer Kredite bekommen könnten. Für Q2 erwartet American Apparel einen Umsatz von $134Mio und einen Verlust von $16Mio, rund -$0,09 pro Aktie. RTRS – 11.8.15
· Cargill stellt seinen Businessplan vor und kündigt an in den nächsten 3 Jahren rund $7,25Mrd in Mexico zu investieren. RTRS – 11.8.15
· US Daily: Impact of the Yuan Devaluation. GS – 12.8.15
· Global Markets Daily: Bond market liquidity has declined (but this decline is hard to measure). GS – 12.08.15
· Heutige Makrodaten: Monthly Budget Statement (cons. -$126,8Mrd)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -2,0%, Shanghai: -0,2%, Nikkei -1,5%.
· China: Die PBoC fixiert den CNY heute erneut niedriger bei 6,3306, aktuell handelt der CNY bei 6,4392. Europäische Exporteure werden Einnahmeneinbußen hinnehmen müssen. RTRS – 11.5.15 Die Einzelhandelsumsätze in China steigen im Juli um 10,5% (cons. 10,6%), der Industrieoutput um 6,0% (cons. 6,6%) und die Fixed Asset Investments um 11,2% (cons. 11,5%). CNBC – 12.5.15
· Der Nikkei fällt auch am Tag nach der Yuan Abwertung. Vor allem Exporteure und Unternehmen mit hohem China-Exposure verlieren an Wert. RTRS – 12.8.15 Der japanische Corporate Goods Price Index fällt im Juli -3,0%, dies ist der größte Rückgang seit Dezember 2009. GS – 12.8.15
· Das Lohnwachstum in Australien stagniert im Juni industrieübergreifend und liegt weiterhin beim Allzeittief von 2,3% yoy. GS – 11.8.15 Das Konsumklima im August steigt nach zwei Monaten starker Verluste um 7,8% auf 99,5 Punkte. GS – 11.8.15
· Die OPEC fördert im letzten Monat mehr Rohöl als in den letzten drei Jahren, da die Fördermenge des Iran das höchste Level seit Beginn der Sanktionen 2012 erreicht. BBG – 11.8.15
· Mexiko: Die Industrieproduktion im Juni steigt 1,4% yoy (cons. 1,1%) und liegt damit wieder über dem Wert vom Mai (0,9% yoy). GS – 11.8.15
· Die Leistungsbilanz der Türkei im Juni war mit -$3,4Mrd schwächer als erwartet (cons. -$3,2Mrd). Das gesamte Defizit im 2Q2015 beträgt nun -$9,6Mrd, Ex-Gold verbesserte sich das Defizit von $-12,1Mrd zu -$10,5Mrd. GS – 11.8.15

EUROPA
· Griechenland und seine internationalen Gläubiger haben sich nach rund zweiwöchigen Verhandlungen auf die Bedingungen für ein drittes Rettungsprogramm geeinigt. In den nächsten drei Jahren sollen der griechischen Regierung im Gegenzug für tiefgreifende Reformen weitere €85Mrd zur Verfügung gestellt werden. RTRS – 12.8.15
· Ukraine: OSZE-Beobachter sind ins Kreuzfeuer geraten. Auf Fahrzeuge seien außerdem Brandanschläge verübt worden. Die ukrainische Armee droht damit, die fortwährenden Raketenangriffe „mit allen Mitteln“ zu vergelten. FAZ – 12.8.15
· Italien bringt bis zu 40% der Post an die Börse. Der Gang aufs Parkett sei für Mitte Oktober geplant, teilte das Finanzministerium am Dienstag mit. Der Schritt soll dem Staat bis zu €4Mrd einbringen. HB – 12.08.15
· Credit Suisse steht einem Bericht zufolge kurz vor einer Einigung mit den US-Behörden in einem Streit über Dark Pools. HB – 11.8.15
· Geberit 2Q: Umsatz SFr670Mio vs Cons. SFr677Mio; Nettogewinn SFr97,8Mio vs Cons. SFr95Mio; sagt das generelle Umfeld für die Bauindustrie bleibt „gemischt“ und „herausfordernd“.
· EON 1Hj: Umsatz €57,3Mrd vs Cons. €52,4Mrd; Nettogewinn €1,17Mrd vs Cons. €1,15Mrd; bestätigt Gesamtjahresprognose.
· Henkel 2Q: Umsatz €4,7Mrd vs Cons. €4,67Mrd; adj. oper. Gewinn €768Mio vs Cons. €772Mio; org. Wachstum +2,4% vs Cons. +3,6%; bestätigt Gesamtjahresprognose trotz „herausforderndem Umfeld“.
· OMV 2Q: Umsatz €5,72Mrd vs Cons. €6,27Mrd; Clean CCS EBIT €375Mio vs Cons. €373Mio.
· Bilfinger 2Q: Output +7% auf €1,64Mrd; adj. EBITA €53Mio (keine Cons.-Zahlen); sieht das Outputvolumen auf Vorjahresniveau, EBIT €150-170 Mio (Vorjahr €262Mio); Grund für den Rückgang ist die schwache Entwicklung im Öl&Gas-Bereich.
· Marine Harvest 2Q: Umsatz NK6,58Mrd vs Cons. NK6,56Mrd; oper. Gewinn NK719Mio vs Cons. NK641Mio; Quartalsdividende NK1,30/Aktie.
· Heutige Makrodaten: GB ILO Arbeitslosenquote Juni (10:30), Euroraum Industrieproduktion Juni (11:00)

 

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Griechenland befindet sich im freien Fall

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/87761?newsletter_id=6928&xng_share_origin=email

 

Nach fünfwöchiger Zwangspause der Athener Börse kam es am Montag zu massiven Kursverlusten. Gleich zu Beginn brach der Leitindex des Handelsplatzes um fast 23 Prozent ein. Vor allem die Bankaktien sausten in die Tiefe. Wobei weniger die Verluste bemerkenswert sind, als vielmehr die Tatsache, dass es überhaupt noch Inhaber griechischer Bankaktien gibt. Wer jetzt noch diese Wertpapiere hält, muss entweder von Haus aus schmerzfrei sein, oder hat monatelang keine Zeitung gelesen.

 

 


USA
· Der US-Markt schloss am Montag, nach schwachen Produktionsdaten und fallenden Ölpreisen, im Minus bei 2098 Punkten (S&P: -0,28%).
· ISM Manufacturing Index fällt auf 52,7 (cons. 53,5). Auch wenn die Erwartungen nicht erreicht wurden, signalisiert der Index nun zum 31. Monat in Folge ein Wachstum. WSJ – 3.8.15
· Einkommen und Ausgaben der privaten Haushalte steigen im Juni. Einkommen +0,4% (cons. +0,3%), Ausgaben +0,2% (cons. +0,2%). Die Inflationsrate bleibt damit auf einem niedrigen Stand, der Preisindex für private Konsumausgaben stieg in den letzten 12 Monaten um +0,3%. WSJ – 3.8.15
· Personelle Veränderungen bei Sprint (S). CFO Joseph Eutenauer tritt zurück, Tarek Robbiati (vorher CEO FlexiGroup) wird sein Nachfolger. Im gleichen Zuge wird Günther Ottendorfer Chief Operating Officer of Technology. WSJ – 3.8.15
· AIG (AIG) Q2 operativer Gewinn +5,4% auf $1,89Mrd, pro Aktie $1,39 (cons. $1,22). Außerdem erhöht AIG das Ziel seines Aktienrückkaufsprogramm auf $5Mrd. WSJ – 3.8.15
· Tyson Foods (TSN) Q2 Umsatz $10,03Mrd (cons. $10,07Mrd), Gewinn $343Mio, pro Aktie $0,83 (cons. 0,93). Enttäuscht haben vor allem mit -3,9% die Verkäufe in der Fleischbranche die einen Verlust von $7Mio verursachten. RTRS – 3.8.15
· Noble Energy (NBL) Q2 Umsatz -47% auf $730Mrd (cons. $888Mrd), Verlust $109Mio, bereinigter Gewinn pro Aktie $0,26 (cons. $0,06). Die übertroffenen Gewinnzahlen können vor allem auf einen gestiegenen Öl-Absatz zurückgeführt werden (+3% auf 299k). Im gleichen Zuge erhöht Noble Energy ihre Verkaufsprognose von Öl von 300-315k auf 305-320k. RTRS – 3.8.15
· Aufgrund der Abspaltung seiner Immobilienbestände erwartet Sears Holdings Corp. seinen ersten Gewinn seit 2012. Erwarteter Nettogewinn: $155-205Mio. WSJ – 3.8.15
· US Daily: What’s Keeping the Kids at Their Parents‘ Homes? GS – 4.8.15
· Global Markets Daily: The Spotlight is on the Bank of England and US Payrolls. GS – 3.8.15
· Heutige Makrodaten: Factory Orders (cons. 1,70%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: +1,8%.
· China verschärft die Maßnahmen gegen Wetten auf sinkende Aktienkurse. Demnach dürfen Papiere nicht an einem Tag geliehen, verkauft und dann zurückgekauft werden. RTRS – 4.8.15
· Die Zentralbank in Indien belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 7,25%. BBG – 4.8.15
· Die Zentralbank in Australien belässt den Leitzinssatz bei seinem historischen Tief von 2%. TheGuardian – 4.8.15
· In Australien verschlechtert sich das Handelsbilanzdefizit weiter und liegt im Juni bei A$2,9Mrd. (BBG Kons.: A$3Mrd.) GS – 4.8.15
· In Japan sind die Gehälter im Juni um 2,4% yoy nominal gesunken (April-Mai +0,7%), die Reallöhne sogar um 2,9%yoy. GS – 4.8.15
· In Korea liegt die Gesamtinflation im Juni bei 0,7% yoy (Kons.: +0,7% yoy), die Kerninflation liegt unverändert bei +2,0% yoy. GS – 3.8.15
· Das hoch verschuldete Puerto Rico hat eine am Samstag fällig werdende öffentliche Anleihe der staatlichen Public Finance Corporation (PFC) nicht bedient. Moody’s wertet dieses Ereignis als Zahlungsausfall. HB – 4.8.15
· Einheimische Marken laufen Apple in China den Rang ab: Gleich zwei Smartphone-Hersteller, Xiaomi und Huawei, überholen den US-Riesen im zweiten Quartal. HB – 3.8.15

EUROPA
· Griechenland und seine internationalen Geldgeber haben in den Detail-Verhandlungen für ein drittes Hilfspaket beim wichtigen Thema Rente einen Kompromiss erzielt. Beide Seiten verständigten sich darauf, dass die geplante Reform nicht Senioren treffen soll, die bis Ende Juni in den Ruhestand gegangen sind. FAZ – 3.8.15
· Die EZB hat kurz vor den Ferien ihr Anleihe-Kaufprogramm etwas beschleunigt und in der Woche bis zum 31. Juli für €11Mrd zusätzliche Staatsanleihen in die Bücher genommen. Während der Ferienzeit sollen die Käufe allerdings etwas zurückgehen. FAZ – 4.8.15
· EU: Standard & Poor’s hat den Ausblick für die EU auf negativ gesenkt. Die Bonitätsnote bleibt bei AA+. HB – 4.8.15
· BASF (BAS) bereitet Insidern zufolge ein mögliches Gegengebot für den von Monsanto (MON) umworbenen schweizerischen Agrarchemieriesen Syngenta (SYNN) vor. Ein Insider sagte, BASF habe sich vorsorglich Bankkredite von $50Mrd Dollar gesichert. RTRS – 3.8.15
· Fiat Chrysler (FCAU) muss 322k Dodge Chargers aufgrund von Airbag Problemen zurückrufen. Aufgrund des gleichen Problems wurden bereits im vergangenen Monat 844k Pickup Trucks zurückgerufen. RTRS – 3.8.15
· Deutsche Bank (DBK): Auch das amerikanische Justizministerium überprüft nun die Geschäfte der Deutschen Bank in Russland. Das Institut könnte Geld gewaschen und Sanktionen umgangen haben. FAZ – 4.8.15
· Easyjet (EZJ): Ein Streik während der Ferienzeit wurde abgewendet: Die Gewerkschaft Unite hat sich im Tarifstreit mit dem Unternehmen geeinigt und ein Angebot angenommen. SPGL – 3.8.15
· AXA 1Hj: Umsatz €54,5Mrd vs Cons. €49,7 Mrd; Nettogewinn €3,08Mrd vs Cons. €3,08Mrd.
· BMW 2Q: Umsatz €23,9Mrd vs Cons. €22,8Mrd; EBIT €2,53Mrd vs Cons. €2,54Mrd.
· Hugo Boss 2Q: Net Sales €647,1Mio vs Cons. €628,4Mio; EBITDA before Items €123,3Mio vs Cons. €121,4Mio.
· Credit Agricole 2Q: Nettogewinn €920Mio vs Cons €901Mio; CET1 +20Bp auf 13,2%.
· Evonik 2Q: adj. EBITDA €661Mio vs Cons. €662Mio; hebt den Ausblick für das Gesamtjahr leicht an.
· DSM 2Q: Umsatz €1,97Mrd vs Cons €1,96Mrd.
· European Economics Daily: Swedish labour market data continues to show signs of high structural unemployment and thus limited slack Link
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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MuellerVeith 23973

 

BGH-Urteil
Kunden bekommen mehr Geld bei Rückabwicklung von Lebensversicherungen

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/versichern-und-schuetzen/bgh-mehr-geld-bei-rueckabwicklung-von-lebensversicherungen-13725520.html

 

Den Lebensversicherern ist die Niedrigzinspolitik der EZB nicht gut bekommen. Ihre Kapitaldecke wird dünner, ihre Ertragskraft schwindet und das einst liebste Finanzprodukt der Deutschen verliert an Glanz. 2014 wurden Lebensversicherungen im Wert von knapp 15 Milliarden Euro storniert. Wahrscheinlich sind wir von der Schieflage der ersten Versicherungsunternehmen nur noch einen Wimpernschlag entfernt. Bald wird es heißen: Die finanzielle Revolution des Mario Draghi frisst ihre Kinder.

 

Sachverständigenrat
Ökonomen streiten über Euro-Regeln

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/wirtschaftsweise-streiten-ueber-euro-regeln-13724061.html

 

AKTIEN SIND OUT
Nach dem Crash: Chinesen greifen zum Gold

http://www.handelsblatt.com/video/unternehmen/aktien-sind-out-nach-dem-crash-chinesen-greifen-zum-gold/12117766.html?social=facebook

 

 

FED LÄSST LEITZINS UNVERÄNDERT
Das Zauberwort heißt „solide“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/86208?newsletter_id=6842&xng_share_origin=email

 

Americans are losing confidence in the economy

http://uk.businessinsider.com/gallup-economic-confidence-poll-july-26-2015-7?utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Americans%20are%20losing%20confidence%20in%20the%20economy&utm_source=Sailthru&nr_email_referer=1&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Mittwoch, nach einer unveränderten Fed ohne klare Hinweise auf den Zeitpunkt der ersten Zinserhöhung, im Plus bei 2.108,6 Punkten (S&P: +0,73 %).
· Die Fed belässt den Leitzins wie erwartet unverändert. Laut der Fed soll dieser aber steigen, wenn sich die Lage am Arbeitsmarkt weiter verbessert. FAZ – 29.7.15
· Der US-„Pending home sales“-Index erreicht mit -1,8% nicht die Erwartungen, liegt aber trotzdem deutlich mit +8,2% über dem Vorjahreswert und ist damit ein gutes Anzeichen für einen sich stabilisierenden Immobilienmarkt. WSJ – 29.07.2015
· Steigende Investitionen führen bei Facebook (FB) zu einem Gewinnrückgang von 9,1% auf $719Mio ($0,25 pro Aktie). Die Umsätze in Q2 lagen mit $4,04Mrd über denen in Q2 2014 ($2,91Mrd). Die Aktie fällt um -3%. WSJ – 29.7.15
· MasterCard (MA) Q2 Umsätze +1% auf $2,39Mrd (cons. $2,41Mrd), Gewinn $921Mio, pro Aktie $0,81 (cons. $0,85). WSJ – 29.7.15
· Whole Foods (WFM): Die Falschetikettierung hat das Image von Whole Foods stark beschädigt, sodass das Management die Prognosen für das Umsatzwachstum senkt. Die Aktie verlor nachbörslich 11% und notiert bei $36,25. WSJ – 29.7.15
· Anthem (ANTM) Q2 Umsatz +8,4% $19,8Mrd (cons. $19,63), Gewinn pro Aktie $3,10 (cons. $2,77). WSJ – 29.7.15
· USA: Few Changes in July FOMC Statement GS – 29.7.15
· Global Markets Daily: Risk Rotates Around China and Commodity Exposures GS – 29.7.15
· Heutige Makrodaten: GDP QoQ (2,5%), Personal Consumption (2,7%), Initial Jobless Claims (270k) und Continuing Claims (2205k)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,0%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: +0,8%.
· China plant die Tourismusindustrie durch Reformen zu unterstützen. Shanghai – 29.7.15
· In Japan liegt die Produktion im Juni mit +0,8% mom leicht über den Erwartungen von +0,3%. Die Lagerbestände liegen mit einem Wachstum von 1,3% auf dem höchsten Level seit den letzten 5 Jahren. GS – 29.7.15
· In Australien sind die Genehmigungen für neue Häuser im Juni mit -8.2% mom deutlich gefallen (BBG Kons.: -0.9%). GS – 30.7.15
· Die Zentralbank in Brasilien hat den Zinssatz um 50 Basispunkte auf 14,25% angehoben. Dies war die sechste Zinserhöhung in Folge seit der ersten Erhöhung um 25 Basispunkte am 29. Oktober. GS – 29.7.15
· Die Türkei hat nach der faktischen Aufkündigung des Friedensprozesses mit den Kurden ihre Angriffe auf die PKK ausgeweitet. RTRS – 29.7.15
· EM Macro Daily: Brazil – Rising macroeconomic risk on wavering fiscal effort and institutional friction. GS – 28.7.15

EUROPA
· Griechenland: Lagarde hat in einer Pressekonferenz am Mittwoch erneut auf einen Schulden-Restrukturierung für Griechenland gepocht, da die Schuldenquote fast 200% der Wirtschaftsleistung ausmache. Zudem hat sie weitere Strukturreformen und Finanzierungen für das Land gefordert. RTRS – 30.7.15 Für den Fall einer fehlenden Mehrheit im Parlament hält Tsipras Neuwahlen für nötig. RTRS – 29.7.15
· VW (VOW3) senkt das Jahresziel für Absätze wegen u.a. mangelnder Nachfrage in China, Brasilien und Russland. BZ – 30.7.15
· Carlyle (CG) legt einen neuen Fonds über €3,75Mrd an. BZ – 30.7.15
· Die Großaktionäre der BHF (BHFKB) lehnen die Übernahmeofferte von Fosun (656) ab und fordern ein höheres Angebot. BZ – Printausgabe
· Die BaFin beurteilt deutsche Lebensversicherer als gut gerüstet für „Solvency II“, wohingegen die EZB von einer Schieflage der Kapitaldecke durch Niedrigzinsen und sinkenden Erträgen ausgeht. HB Printausgabe
· Lufthansa (LHA): 1H: Ebit €468Mio, Umsatz €15,4Mrd
· Sanofi (SAN): 2Q: Nettoumsatz €9,38Mrd (cons. €8,98Mrd), oper. Ergebnis €2,57Mrd (cons. €2,4Mrd)
· Euronext (ENX): 2Q: Ebitda €70,1Mio, Marge 53,9%
· ProSieben (PSM): 2Q: Umsatz €772,5Mio (cons. €750,6Mio)
· Renault (RNO): 1H: Ertrag €1,07Mrd (cons. €1,08Mrd)
· Legrand (LR): 1H: Umsatz €2,41Mrd (+8,4%)
· Generali: 2Q: Nettoertrag €626Mio (cons. €581Mio)
· Telefonica: 2Q: Oibda €3,7Mrd (cons. €3,69Mrd)
· Infineon: 3Q: Umsatz €1,59Mrd (cons. €1,6Mrd)
· Europcar: 1H: Ebitda €60,2Mio (+39%)
· Fresenius: 2Q: Umsatz €6,9Mrd (cons. €6,8Mrd)
· Accor: 1H: Umsatz €2,73Mrd (cons. €2,75Mrd), Ebit €263m (cons. €261m)
· Siemens: 3Q: Umsatz €18,8Mrd (cons. €18,7Mrd)
· European Economics Daily: Turning to the monetary analysis… GS – 29.7.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone EZB-Monatsbericht, Wirtschaftliche Einschätzung (Vorperiode 103,5), Industrievertrauen (Vorperiode -3,4), Konsumentenvertrauen (Vorperiode -5,6)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23978

 

GOLD UND GOLDMINEN-AKTIEN
Der Ausverkauf von Gold als Chance

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/zertifikate/nachrichten/gold-und-goldminen-aktien-der-ausverkauf-von-gold-als-chance/12094938.html

 

Gold Miners are no longer a proxy for the metal?

http://www.ritholtz.com/blog/2015/07/gold-miners-are-no-longer-a-proxy-for-the-metal/

 

These countries are sitting on mountains of gold

Read more: http://uk.businessinsider.com/entities-hoarding-the-most-gold-2015-7?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20These%20countries%20are%20sitting%20on%20mountains%20of%20gold&utm_content=COTD?r=US&IR=T#ixzz3gmpSwK48

 

WARNUNG VOR GRIECHENLAND-OPTIMISMUS
„Wir werden immer tiefer in den Sumpf rutschen“

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/warnung-vor-griechenland-optimismus-wir-werden-immer-tiefer-in-den-sumpf-rutschen/12095436.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag, getrieben durch eine im Vergleich zur Vorwoche eher schwache Woche an Quartalsberichten, im Minus bei 2102 Punkten (S&P: -0,57 %).
Die Anzahl an US-Arbeitslosenanträge fällt um 26k auf saisonbereinigte 255k (cons. 280k) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 41,5 Jahren. RTRS – 23.7.15
Die SEC startet ein Verfahren gegen Diageo PLC um zu überprüfen ob sie ihre Umsätze künstlich gesteigert haben. WSJ – 23.7.15
Amazon (AMZN) Q2 Ergebnisse. Umsatz +20% auf $23,2Mrd (cons. $22,3Mrd), Gewinn $92Mio, pro Aktie $0,19 (cons. -$0,14). Ausschlaggebend für die überraschend guten Ergebnisse sind vor allem die Umsätze (+81%) aus dem „Amazon Web Service“ Geschäft. Die Aktie reagierte gestern mit +17%. WSJ – 23.7.15
General Motors (GM) Q2 Nettogewinn +107% auf $2,9Mrd, pro Aktie $1,29 (cons. $1,08). Die Aktien steigen im vorbörslichen Handel um 6%. RTRS – 23.7.15
Comcast (CMCSA) Q2 Umsatz +11,3% auf $18,7Mrd. Nettogewinn $2,14Mrd, pro Aktie $0,84 (cons. $0,84). Maßgeblichen Anteil an den Gewinnen trägt vor allem die Tochterfirma NBCUniversal mit +93% Umsatzsteigerung in der Filmsparte. WSJ – 23.7.15
American Express Q2 Umsatz -4% auf $8,28Mrd. (cons. $8,46Mrd). Gewinn $1,47Mrd, pro Aktie $1,42 (cons. $1,32). Der Umsatzeinbruch lässt sich u.a. auf den starken Dollar zurückführen, die Aktie reagiert im nachbörslichen Handel mit -2% auf $77,40. WSJ – 23.7.15
MCDonald’s (MCD) „same-stores” Verkäufe sinken global um 0,7% (cons. -0,4%) (Asien -4,5%, Europa +1,2%). Umsatz -9,5% auf $6,5Mrd (cons. $6,45Mrd). Gewinn -13% auf $1,2Mrd, pro Aktie $1,26 (cons. $1,23). WSJ – 23.7.15
Dow Chemical (DOW) korrigiert aufgrund schwacher Nachfrage in China die Wachstumsprognose nach unten, daraufhin fällt die Aktie zwischenzeitlich um 6%. RTRS – 23.07.15
Under Armour (UA) Q2 Umsatz +28% auf $783,6Mio, Gewinn -16% auf $14,8Mio. Im gleichen Zuge erhöht die Firma die Jahresumsatzprognose von $3,78Mrd auf $3,84Mrd. Die Aktie steigt zwischenzeitlich um +8%. WSJ – 23.7.15
US Daily: July FOMC Preview. GS – 23.7.15
Global Markets Daily: Wider long-dated bond spreads across the Atlantic. GS – 23.07.15
Heutige Makrodaten: Markit US Manufacturing PMI (cons. 53,6), New Home Sales (546k)

ASIEN/EM
Nikkei: -0,6%; Hang Seng: -1,0%; Shanghai: +0,6%.
Einige Meldungen zu China:
Der Caixin Flash Manufacturing PMI (ehemals HSBC Flash PMI) fällt auf ein 15-Monats-Tief (48,2 vs. cons.: 49,7). BBG – 24.7.15
Die Regierung wird zulassen, dass der Yuan in einer breiteren Handelsspanne gegenüber dem Dollar handelt. Genaue Angaben bzgl. Timing der Lockerung und der genauen Spanne wurden nicht gemacht. BBG – 24.7.15
Der IWF fordert von China weitere Verbesserungen im Finanzsystem, bevor es den Yuan als Leitwährung bezeichnen wird. WSJ – 23.7.15
Laut China Business News soll die Ein-Kind-Politik durch eine Zwei-Kind-Politik ersetzt werden. SPGL – 23.7.15
Die türkischen Streitkräfte liefern sich an der syrischen Grenze Kämpfe mit dem IS. Außerdem wird die Türkei den USA ihre Luftwaffenstützpunkte zur Verfügung stellen um von dort Angriffe gegen den IS zu fliegen. RTRS – 23.7.15 WSJ – 23.7.15
Nach der Einigung im Atomkonflikt wirbt der Iran um ausländische Investoren. Bis 2020 sollen Öl- und Gasprojekte im Wert von 185 Milliarden Dollar abgeschlossen werden. RTRS – 23.7.15
Die Arbeitslosenquote in Brasilien liegt im Juni wie erwartet bei +6,9% (cons. +6,9%, Juni 2014: +4,8%). Reallöhne fielen im Juni um -2,9% yoy. GS – 23.7.15
Die Gesamtinflation in Singapur ist im Juni mit -0,3% yoy (cons. -0,3% yoy) den achten Monat in Folge negativ. GS – 23.7.15
Taiwan: Die Industrieproduktion fällt im Juni mit -1,4% yoy schwächer als erwartet (cons. -3,3% yoy, Mai: -3,5% yoy). GS – 23.7.15
Die Zentralbank Südafrikas hebt wie erwartet den Repo-Satz um 25bp auf +6,0%. GS – 23.7.15
EM Macro Daily: Philippines: The three main policy levers in BSP’s toolkit GS – 23.7.15

EUROPA
Griechenland: Heute werden in Athen die Verhandlungen um ein drittes Hilfspaket mit Unterhändlern der Gläubigerinstitutionen fortgesetzt. Neben EZB, EU-Kommission und IWF sendet auch der ESM einen Vertreter nach Athen. HB – 24.7.15
Ukraine: In einem Telefonat mit Merkel und Hollande haben Putin und Poroschenko den Abzug von Panzern und leichter Artillerie zugesagt. Außerdem sollen auch die unterbrochenen Gasverhandlungen fortgesetzt werden. FAZ – 24.7.15
Die Financial Times wird von Nikkei (NKY) übernommen. Die Muttergesellschaft Pearson (PSON) verkauft für $1,3Mrd und konzentriert sich zukünftig stärker auf seine Bildungssparte. Guardian – 23.7.15
Monsanto (MON) bietet Syngenta (SYNN) Einblicke in Bücher an und stellt eine Verbesserung des Angebots in Aussicht. SI – 24.7.15
BMW (BMW) und Audi (NSU) planen den Bau von zwei großen Entwicklungszentren. Dabei plant BMW bis zu 15.000 neue Stellen in München zu schaffen. HB – 23.7.15
Die EU-Kommission gibt der Übernahme von Sika (SIK) durch Saint-Gobain (SGO) statt. BZ Printausgabe
BASF (BAS): 2Q: Umsatz €19,1Mrd (cons. €18,6Mrd), Ebit €2,04Mrd (cons. €2,12Mrd)
Air France-KLM (AF): 2Q: Umsatz €6,64Mrd (cons. €6,4Mrd), operativer Ertrag €185Mio (cons. €148Mio)
Mobistar (MOBB): 2Q: Ebitda €72,2Mio (cons. €72,5Mio)
Danone (BN): 2Q: Umsatz +4.5% (cons. +4.3%), 1H: Umsatz €11,4Mrd (cons. €11,3Mrd)
Faurecia (EO): 1H: Umsatz €10,5Mrd (cons. €10,5Mrd), Umsatz operativer Gewinn 424Mio
Sika (SIK): 1H: Nettoertrag CHF197,3Mio, operativer Ertrag CHF288,6Mio
European Economics Daily: July Flash PMI Preview GS – 24.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 52,5), DE PMI Verarbeitendes Gewerbe (Vorperiode 51,9)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Pictet bearish for gold

http://www.fundresearch.de/PartnerCenter/Pictet/Nachrichten/Pictet-Bearish-fuer-Gold-.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag, getrieben durch schwache Quartalsberichte, im Minus bei 2119 Punkten (S&P: -0,43 %).
Das Weiße Haus möchte sein Steuersystem für multinationale Unternehmen ändern. Zusätzliche Einnahmen könnten unter anderem in Highways fließen. WSJ – 21.7.15
SunEdison (SUNE) übernimmt Vivint Solar (VSLR) für $2,2Mrd und zahlt damit eine 52% Prämie. Durch den Zukauf möchte sich SunEdison vor allem steigende Umsatzzahlen sichern um dadurch attraktiv für Investoren zu bleiben. BBG – 21.7.15
FedEx (FDX) erteilt einen neuen Großauftrag im Umfang von 100 neuen Flugzeugen (ca. $20Mrd) an Boeing. WSJ – 21.7.15
Apple (AAPL) Q2 Erlöse stiegen im Jahresvergleich auf $49,6Mrd., iPhoneverkäufe +35% auf 47,5Mio (cons. 48,8Mio). Die Aktie reagierte mit -8%.WSJ – 21.7.15
Microsoft (MSFT) meldet größten Quartalsverlust der Geschichte: -$3,2Mrd. Umsatz -5% auf $22,2Mrd (cons. $22,06Mrd). Grund für den hohen Verlust sind Abschreibungen und Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Nokiaübernahme. Die Aktie gab im nachbörslichen Handel 2,7% nach. FAZ – 21.7.15
Verizon (VZ) Q2 Umsatzzahlen: Umsatz +2,4% auf $32,2Mrd (cons. $32,5Mrd). Gewinn $4,23Mrd, $1,04 pro Aktie (cons. $1,01), Die Aktie fiel vorbörslich um 2%. WSJ – 21.7.15
United Technologies (UTX) warnt, dass die Erwartungen für 2015 verfehlt werden und versucht Kosten einzusparen. Nettoumsatz -5% auf 16,3Mrd, Nettogewinne -8% auf $1,64Mrd. Die Aktie fiel um mehr als 7%. WSJ – 21.7.15
Yahoo (YHOO) Q2 Umsatz +15% auf $1,24Mrd (cons. $1,03Mrd). Gewinn pro Aktie $0,16 (cons. $0,18).
Omnicom Group (OMC) Q2 Umsatz -1,7% auf $3,81Mrd (cons. $3,76Mrd). Gewinn pro Aktie $1,26 (cons. $1,22). RTRS – 21.7.15
Bank of New York Mellon (BK) Nettogewinn +50% auf $830Mio, $0,73 pro Aktie (cons $0,64).
US Daily: Looking under the Hood for the Effect of Lower Gasoline Prices. GS – 21.7.15
Global Markets Daily: The Curious Case of China’s Large Capital Outflows. GS – 21.7.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): Existing Home Sales (5,40Mio)

ASIEN/EM
Nikkei: -1,0%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -0,9%.
Enttäuschende Zahlen von US-Unternehmen drücken die Stimmung auch an asiatischen Börsen. RTRS – 21.7.15
Nach dem Anschlag in Suruc will die Türkei ihre Grenze zu Syrien stärker bewachen. FAZ – 21.7.15
Hyundais (005380) Absatz in China fällt in der ersten Jahreshälfte um -8,5%. BBG – 22.7.15
Shanghai Feilo Acoustics (600651) bekundet Interesse an Osram (OSR). RTRS – 21.7.15
Der CEO und Präsident von Toshiba (6502) treten nach dem Bilanzskandal zurück. BBC – 21.7.15
EM Macro Daily: Argentina – Political considerations may continue to prevail on debt regularization. GS – 21.7.15

EUROPA
Heute Griechenland: Die National Bank of Greece nimmt wegen der weiterhin geltenden Kapitalkontrollen nicht an einer Anleiheemission des Euro-Rettungsschirms teil. HB – 21.7.15 S&P stuft die Kreditwürdigkeit des Landes höher ein und hebt die Bonitätsbewertung um eine Stufe auf „CCC+“ an. HB – 22.7.15
Ukraine: Unter OSZE-Vermittlung haben sich die prorussischen Separatisten und das ukrainische Militär auf ein Friedensabkommen geeinigt und sich auf den Abzug von Panzern und anderer Militärtechnik geeinigt. HB – 21.7.15
Der Nokia-Kartendienst (NOK1V) Here wird für rund €2,5Mrd von BMW (BMW), Daimler (DAI) und Audi (NSU) übernommen. FAZ – 21.7.15
K+S (SDF): Ein neues Übernahmengebot von Potash sichere zwar den Erhalt von Standorten und Arbeitsplätzen zu, wurde von K+S jedoch wegen einer noch immer zu niedrigen Bewertung abgelehnt. HB – 21.7.15
Die Lufthansa (LHA) zahlt den Angehörigen der Opfer des Germanwings-Absturzes im Durchschnitt mehr als €100.000. In Fällen in denen das Opfer Hauptverdiener der Familie war seien Zahlungen über €1Mio möglich. FAZ – 21.7.15
Exor (EXO) hat das Angebot für PartnerRe auf $6,8Mrd nachgebessert. BZ – 22.7.15
KKR (KKR) übernimmt 80% von Gestamp Solar. FT Printausgabe
Barco (BAR):1H: Umsatz €506,2Mio (cons. €478,8Mio), Ebitda €40,5Mio (cons. €57,9Mio)
Lonza (LONN): 1H: Umsatz CHF1,91Mrd (cons. CHF1,85Mrd), Kern-Ebit CHF260Mio (cons. CHF246Mio)
Tieto (TIEQV): 2Q: Nettoumsatz €364Mio (cons. €368Mio), operatives Ergebnis €30,1Mio (cons. €27,6Mio)
Telenor (TEL): 2Q: Umsatz NOK30,2Mrd (cons. NOK30,2Mrd), Ebit NOK6,3Mrd (cons. NOK6,7Mrd)
Eurotunnel (GET): 2Q: Umsatz €343,9Mio (cons. €324,5Mio)
Deceuninck (DECB): 1H: Umsatz €312,1Mio (cons. €309,5Mio), Ebitda €27,2Mio (cons. €20,2Mio)
SSAB (SSABA): 2Q: Umsatz SEK15,3Mrd (cons. SEK15,4Mrd), operatives Ergebnis SEK301Mio (cons. SEK526Mio)
Zooplus (ZO1): 2Q: Umsatz €174Mio
Solocal (LOCAL): 2Q: Umsatz €241Mio (-5,5%)
European Economics Daily: Introducing Wage Trackers for the Euro area GS – 22.7.15
Heutige Makrodaten: Eurozone Staatsverschuldung und Defizite

 

Grüße aus Ockstadt! Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Alexis Tsipras hat sich erneut als Meister der politischen Provokation bewiesen. Weder beim Treffen der Euro-Finanzminister noch beim Euro-Sondergipfel der Staats- und Regierungschefs legte die griechische Regierung konkrete Vorschläge auf den Tisch. Dass Tsipras nicht einmal in der Stunde größter Not ernsthafte Verhandlungsgespräche führt, löst bei den meisten Euro-Ländern nur Frust und Ärger aus. Nie zuvor hat Europa so viele sinn- und ergebnislose Gipfeltreffen erlebt.

Den Durchbruch soll nun ein Treffen aller 28 EU-Staaten an diesem Sonntag bringen. Einige europäische Länder wollen Griechenland mit weiteren Erleichterungen bei der enormen Schuldenlast helfen. Andere Länder – allen voran die baltischen Staaten – lehnen das strikt ab. Egal, wie die Entscheidung in den nächsten Tagen ausfällt: Die Griechenlandkrise ist zum gefährlichen Spaltpilz in Europa geworden.

Die Zeit der Euro-Krise nutzt Russlands Präsident Putin zur Ausgestaltung der eigenen geopolitischen Agenda. Mit den aufstrebenden Schwellenländern Brasilien, Indien, China und Südafrika berät Putin in der russischen Stadt Ufa über Alternativen der internationalen Zusammenarbeit – ohne den Einfluss der USA. Die Griechenland-Krise hat Europa mittlerweile so im Griff, dass die wirklich wichtigen Themen aus dem Blick geraten. Schon deshalb muss jetzt der letzte Akt in der griechischen Tragödie gespielt werden.
USA
· Der US-Markt schloss leicht im Plus bei 2081 Punkten (S&P: +0,61%). Utilities (+2,48%), Cons Staples (+2,00%) und Energy (+0,88 %) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,33%), Info Tech (+0,04%) und Financials (+0,13%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Die USA gibt ein Handelsdefizit von $41,9Mrd (Cons.: $42,7Mrd) für Mai bekannt. Damit hat sich das Handelsdefizit, getrieben durch schwächere Exporte, im Vergleich zum Vormonat erhöht. Als Gründe für die schwächeren Exporte werden vor allem der starke Dollar und die geringere Nachfrage nach Telekommunikationsgeräten, Pharmaerzeugnissen und Halbleiter angeführt. BBG 7.7.15
· Auch Canada verbucht zum fünften Mal dieses Jahr ein Handelsdefizit. Das letzte Defizit beläuft sich auf ein Rekord-Defizit von $2.63Mrd (C$3,34Mrd, Cons.: C$2.55). BBG – 7.7.15
· Im Mai beläuft sich die Anzahl an offenen Stellen in den USA auf ein neues Rekordhoch auf 5,36Mio (Cons.: 5,3Mio, Vormonat 5,33Mio). BBG – 7.7.15
· Depomed lehnt ein Übernahmeangebot von Horizon Pharma für $1,75Mrd ab. Der Konzern bot den aktuellen Anteilseignern eine 42 prozentige Prämie auf den Schlusskurs von Montag ($29,95). WSJ – 7.7.2015
· American Apparel sieht sich aufgrund der Konkurrenz und des starken Dollars gezwungen Filialen zu schließen und Personal zu entlassen. HB – 7.7.15
· Boeing (BA) wird von seinem europäischen Erzrivalen Airbus in Bezug auf die Orderzahlen übertrumpft. Bis Juni gingen lediglich 281 Bestellungen bei Boeing ein, Airbus erhielt hingegen 348. RTRS – 7.7.15
· Die Aktien von Silver Wheaton (SLW) fallen um mehr als 7% nachdem das kanadische Bergbauunternehmen möglicherweise US$200Mio Steuernachzahlungen leisten muss. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Credit quality: The trend is not your friend in the US, but remains so in Europe. GS – 8.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -3,0%; Hang Seng: -4,4%; Shanghai: -4,5%.
· Die Talfahrt an Chinas Börsen beschleunigt sich. Trotz Gegenmaßnahmen der Regierung und Notenbank ist der Shanghai Composite zeitweise um über 8% eingebrochen. Mehr als 1000 Werte wurden vom Handel ausgesetzt. FAZ – 8.7.15
· Der japanische Leistungsbilanzüberschuss lag im Mai zum 11. Mal im Plus bei JPY1.880,9Mrd. (Cons.: JPY1.542Mrd, April JPY1.326,4Mrd.). Inländische Investoren tätigten netto-Rekordverkäufe von ausländischen Anleihen im Juni. GS – 7.7.15
· Taiwan: Die Juni-Exporte in Taiwan sanken wesentlich stärker als erwartet mit -13,9% yoy (Cons.: -6,0%, Mai -3,8%), die Importe fielen um -16,1% yoy (Cons.: -17,6%, Mai -5,4%). Die Handelsbilanz schloss bei $2,2Mrd (Mai $5,4Mrd.). GGS 7.7.15
· Gleichzeitig lag die taiwanesische Gesamtinflation bei -0,6% yoy (Cons.: -0,7%, Mai -0,7%), die Kerninflation bei 0,6% (Mai 0,6%). GS – 7.7.15
· Die Atomverhandlungen mit dem Iran werden nach Angaben aus Verhandlungskreisen über Freitag hinaus nicht noch einmal verlängert. „Entweder es passiert in den kommenden 48 Stunden oder gar nicht“ sagte ein Insider am Dienstagabend. RTRS – 8.7.15
· US-Präsident Obama und die vietnamesische Regierung diskutieren den chinesischen Vorstoß im südchinesischen Meer. RTRS – 8.7.15
· Fosun International (656:HK) möchte die Frankfurter Privatbank Hauck & Aufhäuser übernehmen. Wie die Chinesen mitteilten, hätten sie bereits die Zustimmung der H&A-Anteilseigner. FAZ – 8.7.15
· EM Macro Daily: China labor market tracker shows slowing employment growth GS – 7.7.15

EUROPA
· Griechenland: Athen will heute einen neuen Hilfsantrag stellen und einen detaillierten Reformplan vorlegen. RTRS – 8.7.15 Die Euro-Länder gaben Griechenland gestern eine Frist bis zum EU-Gipfel am Sonntag, um einen neuen Antrag auf ein drittes Hilfsprogramm mit detaillierten Reformvorschlägen einzureichen. Bis dahin hat Draghi weitere Liquiditätshilfen der EZB für griechische Banken zugesichert. FAZ – 8.7.15
· Die Deutsche Bank (DBK) nimmt die Postbank (DPB) mit einer Zwangsabfindung von €35,05 pro Aktie und somit insgesamt €245Mio von der Börse. HB – 7.7.15
· Die Pfandbriefbank (PBB), ehemalige Hypo Real Estate, die im Zuge der Finanzkrise vom deutschen Staat übernommen wurde, soll nun an die Börse gehen. HB – 7.7.15
· Das Bundeskartellamt wirft der Deutschen Post (DPW) vor ihre Marktbeherrschende Stellung im Bereich Briefdienstleistungen missbräuchlich ausgenutzt und Wettbewerber durch Preisdumping behindert zu haben. FAZ – 7.7.15
· Der Rechtsstreit zwischen Bayern LB und Hypo Alde Adria um einen Milliardenkredit ist beendet. Österreich muss mit €1,23Mrd rund die Hälfte der Summe zurückzahlen. BZ – 8.7.15
· Novartis (NOVN) hat für das Herzmedikament Entresto die Zulassung in den USA erhalten. RTRS – 8.7.15
· Axel Springer (SPR) bündelt die Aktivitäten der „Welt“-Gruppe unter einem Markendach. RTRS – 7.7.15
· Sodexo (SW) korrigiert Erwartungen über organisches Wachstum: 9-Monats-Umsatz €15,1Mrd (cons. €15Mrd), operatives Ergebnis bei 10% mit einer 0,3%-igen Margenverbesserung
· Crop Enegergies: 1Q: Umsatz €198Mio, Ebitda €22Mio, Operatives Ergebnis €14Mio
· European Economics Daily: ECB Preview: Greece in focus GS – 7.7.15
· Heute erscheinen keine wichtigen Makrodaten.

 

Grüße aus Kapstadt!

 

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24034

 

Griechenlands Schuldenkrise
Wohin die Kredite wirklich geflossen sind

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75526?xng_share_origin=email

 

Bundesbank-Gewinn könnte komplett ausfallen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75525?xng_share_origin=email

 

Es ist schon oft über das Endspiel um Griechenland geschrieben worden, ohne dass es dazu gekommen ist. Beim heutigen Euro-Sondergipfel könnte nun wirklich über die Zukunft des verschuldeten Landes entschieden werden. In Brüssel und Berlin haben die Vorbereitungen auf einen geordneten Grexit bereits begonnen. Verhindern kann den Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone nur Premierminister Tsipras mit einem überzeugenden Hilfsantrag. Doch damit rechnet kaum noch jemand in Europa. Es wäre die erste positive Überraschung der griechischen Regierung.

Als Brückenbauer zu den Geldgebern soll der neue griechische Finanzminister Euklides Tsakalotos dienen. Der bisherige Vize-Außenminister gilt als das ökonomische Gehirn der Syriza-Partei und ist bisher nicht als unkontrollierter Provokateur aufgefallen. Yanis Varoufakis hat sich derweil mit viel Getöse verabschiedet. „Minister No More“, schrieb er auf seinem Internet-Blog. Es klingt wie eine Befreiung. Die Finanzminister der Eurogruppe werden das ähnlich sehen.

Mario Draghi gewährt den griechischen Banken auch nach dem „Nein“ der Griechen beim Referendum weiter Notkredite. Allerdings verlangt der Präsident der Europäischen Zentralbank höhere Auflagen für die sogenannten Ela-Kredite. Ohne die Finanzhilfen der EZB droht den Instituten das Geld auszugehen. Die Situation der Banken ist dennoch so angespannt, dass sie weiter geschlossen bleiben. Auch deshalb muss bald eine nachhaltige Lösung für Griechenland her.

 
USA
· Der US-Markt schloss gestern nach volatilem Handel leicht im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0.39%). Utilities (+0.25%), Cons Staples (-0.01%) und Healthcare (-0.11%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1.26%), Materials (-0.90%) und Industrials (-0.59%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Das US-Handelsministerium teilt zum neunten Mal innerhalb von zehn Monaten ein Auftragsminus für die US-Industrie mit. Die US-Betriebe erhielten ein Prozent weniger Bestellungen und Aufträge als im Vormonat. HB 6.7.15
· Philip Morris International (PM) plant laut Branchenkennern ihre Anteile im Wert von über $1Mrd an der indonesischen Beteiligung PT HM Sampoerna Tbk zu reduzieren. WSJ 6.7.15
· Google (GOOGL) startet eine neue Mitfahr-App in Israel, die den Anwendern günstigere Preise als herkömmliche Taxikosten verspricht. HB – 6.7.15
· Amazon (AMZN) kündigt zu seinem zwanzigjährigen Bestehen am 15. Juli eine große Sonderangebotsaktion an, die die Angebote des Black Fridays noch übertreffen sollen. HB – 6.7.15
· Advanced Micro Devices (AMD) senkt seine Umsatzprognose für das zweite Quartal. Zurückzuführen sei der Umsatzrückgang um 8% (vorher angepeilt -3%) gegenüber dem ersten Quartal vor allem auf die geringe Nachfrage nach PCs. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Greece: Watching the Political Response. GS – 6.7.15
· US Daily: The New Federal Overtime Rules: A Greater Effect on Payrolls than Pay. GS – 7.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$42,70 Mrd)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,6%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -2,6%.
· Die Royal Bank of Australia belässt wie erwartet die Zinssätze bei 2%. CNBC – 7.7.15
· Mexiko ist zuversichtlich, dass eine Einigung bezüglich einer Pazifischen Handelszone noch im Juli erreicht werden kann. WSJ – 7.7.15
· Die Gesamtinflation auf den Philippinen lag im Juni mit +1,2% yoy unter den Erwartungen (Cons.: 1,5% yoy). GS – 7.7.15
· Chile: Der Aktivitätsindikator IMACEC stieg nur leicht um +0,8% yoy (Cons.: 1,5%, April: 1,7%). GS – 6.7.15
· Die Zentralbank in Israel ist optimistisch bezüglich der Inflationsprognosen von 1,6% p.a. GS – 6.7.15
· Die Atomgespräche im Iran werden voraussichtlich nicht vor der nächsten Deadline am 9.7.15 abgeschlossen. BBG – 6.7.15
· Die Irakische Luftwaffe bombardiert versehentlich ein Wohngebiet in Bagdad. WSJ – 6.7.15
· Samsung Electronics (005930 KS) schätzt, dass der operative Gewinn im zweiten Quartal um -4% yoy auf KRW6,9Bil (ca. $6,13Mrd) unter die Analystenerwartungen von KRW7,2Bil fällt. Der Absatz fällt um 8%. BBC – 7.7.15
· EM Macro Daily: Growing risk of ‘Grexit’: Implications for the Bank of Israel. GS – 6.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die EZB belässt den Umfang der ELA unverändert und hat die Abschläge auf Sicherheiten zur Ausgabe der Notkredite erhöht. Griechische Banken sollen noch bis Mittwoch geschlossen bleiben. FAZ – 7.7.15 Um 13 Uhr kommen die Euro-Finanzminister in Brüssel zusammen und beraten über neue Verhandlung zum Hilfsprogramm für Athen. HB – 7.7.15 Der ehemalige Chefunterhändler in den Gesprächen mit den Gläubigern, Euklid Tsakalotos, wird neuer griechischer Finanzminister. RTRS – 6.7.15 Merkel und Hollande fordern nach ihrem gestrigen Treffen ernsthafte Vorschläge der griechischen Regierung und sehen derzeit die Voraussetzungen für Verhandlungen über Hilfen unter dem ESM nicht gegeben. BZ – 7.6.15
· Axel Springer (SPR) und ProSieben.Sat1 (PSM) verhandeln über einen Zusammenschluss. HB – 7.7.15
· Der neue CEO von Rolls-Royce (RR/) spricht Gewinnwarnung aus und gibt einen Stopp des Aktienrückkaufprogramms bekannt. BZ Printausgabe
· Die Vorgespräche über den Einstieg in eine Schlichtung zwischen der Lufthansa (LHA) und der Vereinigung Cockpit sind vorerst gescheitert und Streiks der Piloten am Ende des Monats möglich. RTRS – 6.7.15
· Air Berlin (AB1) plant eine Verkleinerung der 140 Maschinen großen Flotte und eine stärkere Heranziehung der österreichischen Tochter Niki. BZ Printausgabe
· Die Mitarbeiter von easyjet (EZJ) stimmen über einen Streik von 2.000 Mitarbeitern ab, um eine höhere Bezahlung einzufordern. HB – 6.7.15
· Die Reisekonzerne TUI (TUI1) und Thomas Cook (TCG) haben ihre Verträge mit griechischen Hotels durch Währungsklauseln abgesichert. BZ Printausgabe
· Fresenius (FRE) hat wegen der angespannten Finanzlage Griechenlands den Verkauf einiger Medikamente an das Land eingestellt. BZ Printausgabe
· Die chinesische Zentralbank steigt mit jeweils rund 2% bei UniCredit (UCG) und Monte Paschi (BMPS). RTRS – 6.7.15
· Die spanische Bankia (BKIA) steht vor dem Abstoß fauler Kredite im Umfang von €1,3Mrd an den US-Investor Oaktree und den britischen Fonds Chenavari. RTRS – 6.7.15
· European Economics Daily: France – Recovery broadens, despite persistently high unemployment GS – 6.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im Prod. Gew. (Vorperiode 0,9% mom), GB Industrieproduktion (Vorperiode 0,4% mom)
 

Grüße aus Kapstadt!

Summa Summarum

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USA
· Aufgrund des Unabhängigkeitstages am 4. Juli und dem damit verbundenen Feiertag am 3. Juli blieb der US-Markt am Freitag geschlossen.
· Das US Department of Justice klagt gegen den Übernahmeversuch der Küchengerätesparte von General Electrics (GE Appliances) durch den schwedischen Haushaltswarenhersteller Electrolux. RTRS – 3.7.15
· Für $37 Mrd. übernimmt der US-Krankenversicherer Aetna seinen Konkurrenten Humana. Aetna habe $230 pro Humana-Aktie in bar und eigenen Anteilen angeboten, teilten Aetna und Humana am Freitag gemeinsam mit. Die Aktionäre und Kartellbehörden müssen der Vereinbarung noch zustimmen. HB – 4.7.15
· US Week Ahead: July 6 – July 12 GS – 5.7.15
· Global Markets Daily: The Reserve Manager Shift out of Euros is Underway. GS – 3.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit US Service PMI (54,9)

ASIEN/EM
· Nikkei: -2,4%; Hang Seng: -4,3%; Shanghai: +0,1%.
· China: Shanghai eröffnet heute morgen mit +8%, gab dann jedoch alle Gewinne wieder ab. Am Wochenende wurden in China mehrere Maßnahmen zur Stabilisierung des Aktienmarktes ergriffen:
1. Die China Securities Finance Corp (CSF) erhält von der PBoC Liquidität zur Verfügung gestellt und erhöht ihr Kapital auf CNY100 Mrd ($16 Mrd). Die CSF darf direkt Aktien kaufen und Brokern Liquidität zur Verfügung stellen.
2. 21 Broker bilden einen Stabilisierungsfonds und investieren CNY120 Mrd ($19 Mrd) in Blue-Chip ETFs. Zudem werden die Broker ihre Positionen nicht verkaufen solange der SHCOMP unter 4500 Punkten handelt.
3. IPOs werden ausgesetzt und die bereits für IPOs bereitgestellten Mittel fließen heute an die Anleger zurück.
4. Chinas Staatsfonds Central Hujin bestätigte am Sonntag weiterhin ETF-Käufe am Sekundärmarkt durchzuführen.
5. Die Spitzen von 25 chinesischen Assetmanagern haben versprochen „aktiv“ Aktienfonds zu kaufen und diese mindestens ein Jahr zu halten.
6. Die Kosten für Index-Futures steigen und sollen in Zukunft vom Handelsvolumen abhängen. Zudem werden die 50 größten Positionen untersucht, um „absichtliches Shorten“ zu verhindern.
· EM Währungen fallen nach griechischem „Nein“. Ringit fällt auf $3,80. Australischer Dollar fällt das erste mal seit Mai 2009 unter $0,75. BBG – 6.7.15
· Das „Nein“ der Griechen zu den Sparvorgaben der Gläubiger hat die Kurse an den meisten Börsen in Asien belastet. FAZ – 6.7.15
· Lage in der Ukraine hat sich laut OSZE verschlechtert. FAZ – 5.7.15
· Ende der Atomverhandlungen mit dem Iran am Dienstag erwartet. NQ – 6.7.15
· Malaysia: Handelsüberschuss sinkt saisonbereinigt wie erwartet auf +RM5,5Mrd (Cons.: +RM5,5Mrd). GS – 3.7.15
· Niedrige Ölpreise verhindern ein zu starkes Absinken der Löhne in Japan. GS – 3.7.15
· Gesamtinflation in der Türkei sinkt von +8,1% yoy im Mai auf +7,2% yoy im Juni (Cons.: +7,7%; GS.: +7,3% yoy). GS – 3.7.15
· Bruttoanlageinvestitionen in Mexiko wachsen mit +5,3% yoy im April stärker als erwartet (Cons.: +4,5% yoy). GS – 3.7.15

EUROPA
· Griechenland: Im griechischen Referendum zur Annahme der Reformvorschläge der Gläubiger haben 61,31% mit „Nein“ gestimmt. Jean-Claude Juncker, Jeroen Dijsselboem Mario Draghi werden heute in einer Telefonkonferenz über das weitere Vorgehen beraten. Außerdem werden sich Bundeskanzlerin Merkel und Francois Hollande in Paris treffen. Die Staats- und Regierungschefs der Euro-Staaten treffen sich am Dienstag um 18 Uhr für weitere Beratungen. HB – 6.7.15 Der griechische Finanzminister Varoufakis hat soeben seinen Rücktritt angekündigt: Einige Mitglieder der Eurogruppe hätten ihm klar gemacht, dass sie es vorziehen würden, wenn er nicht mehr an ihren Treffen teilnehmen werde, schreibt Varoufakis in seinem Blog. SGPL – 6.7.15
· Deutsche Post: Nach vier Wochen einigen sich Verdi und Deutscher Post im Tarifstreit. 140.000 Mitarbeiter sollen mehr Gehalt bekommen, Kündigungen für die nächsten 4 Jahre ausgeschlossen sein sowie Einmalzahlungen von 400€ und Lohnerhöhungen von 2% und 1,7% in 2016 und 2017 folgen. RTRS – 5.7.15
· K+S hat ein Gesprächsangebot von Potash bezüglich einer Übernahme abgelehnt. BZ Printausgabe
· Der Aufsichtsrat der RWE wird am 10. August über Umbaupläne des Konzerns und Verringerungen der Tochtergesellschaften beraten. RTRS – 5.7.15
· Die UniCredit hat Problemkredite im Volumen von €625Mio an die US-Fondsgesellschaft Pra Group abgegeben. BZ Printausgabe
· Der RBS droht im Rechtsstreit mit der Federal Housing Finance Agency eine Strafe von bis zu $13Mrd, wofür die bisher getätigten Rückstellungen kaum ausreichen werden. BZ Printausgabe
· Der Mittelabfluss bei der Allianz-Tochter Pimco hat wieder an Geschwindigkeit zugelegt. Im Juni wurden €3Mrd aus dem Fonds abgezogen. BZ Printausgabe
· Der Atomkonzern Areva und der Stromversorger EDF sind sich über die Bewertung von Arevas Kraftwerkssparte uneinig. EDF bietet €2Mrd, Areva schätzt die Sparte auf €2,7Mrd. BZ Printausgabe
· Fresenius will zum weiteren Ausbau der Geschäft und des Marktanteils weiter Kliniken zukaufen. BZ – 5.7.15
· European Economics Daily: The Week Ahead: Greek referendum, May industrial production data, BoE monetary policy meeting, RETINA GS – 3.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Industrieproduktion (Vorperiode +1,4% mom), CH Konsumentenpreise (Vorperiode +0,2% mom)

 

Ein freundliches Sawubona aus Kapstadt!

Summa Summarum

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Ein Land ist kein Verbraucher
Wann ist Griechenland pleite?

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Wann-ist-Griechenland-pleite-article15419476.html

 

Bernecker

Hans A. Bernecker:
Aus der Tragödie der Griechen wird nun die Tragikomödie und ein Stück aus dem Schmierentheater. Gestern zog der Griechen-Boss Tsipras noch ein weiteres Kaninchen aus dem Ärmel mit seinem Antrag, dass der ESM-Fonds Griechenland für zwei Jahre finanzieren soll. Clever gedacht:
Für diesen Vorschlag wird es in der kommenden Woche voraussichtlich mehr Stimmen geben als viele denken. Denn damit wären alle anderen wie IMF und teilweise EZB aus dem Spiel genommen und Leute wie Juncker, Schulz und andere können sich dafür stark machen, den Griechen diese Brücke zu bauen, um sie in der Eurozone zu halten. Das Ergebnis lässt sich sodann unschwer fortschreiben:
Die Griechen blieben dann irgendwie und irgendwo in der Eurozone als politische Entscheidung. Die Kosten würden via ESM-Rettungsfonds wahrscheinlich tilgungs- und zinsfrei zur Verfügung gestellt und die Laufzeit geht ins Unendliche. Dann wäre das Ziel der Griechen erreicht und die Europäer maßlos blamiert. Alles Weitere wird sich noch zeigen.
Die deutschen Wirtschaftsdaten dieser Woche sind rar. Lediglich die Arbeitsmarktdaten von gestern bestätigen die bisherige Wachstumslinie, womit wir im Grundsatz zufrieden sind.
++ Zum Markt: Gestern wurde kräftig gespielt. Soweit wir kurzfristig feststellen konnten, entfielen gestern auf den DAX-Umsatz von über 6 Mrd. € gut 3,5 bis vielleicht 4 Mrd. € auf das Trading von CFDs und ETFs. Bei einer Tagesschwankung in dieser Größe von 300 Punkten lässt sich dies hervorragend machen. Privatanleger stehen diesbezüglich eher im Dunkeln, obwohl es für sie ebenfalls machbar ist. Man konnte diese Spiele auf einem Chart im Minutentakt gut nachvollziehen.
Der MDAX-Umsatz mit 683 Mio. € zeigt ähnliche Erscheinungen, was sich jedoch schlechter nachweisen lässt. Der Dow Jones tritt mit rund 15 Mrd. $ Umsatz weiterhin mehr oder weniger auf der Stelle. Wie bereits gestern angemerkt: Die ständigen Vermutungen über eine Zinswende führen nicht wesentlich weiter. Die Zahlen von heute und morgen dürften es belegen. Das Verbrauchervertrauen legt minimal zu, der Einkaufsmanager-Index (Chicago) legt dagegen leicht zu, derjenige für die Industrie tritt auf der Stelle und für die neuen Jobs gibt es Zahlen um rund 200.000 bis 220.000, was zweifellos gut ist, aber nicht ausreicht. Im Übrigen: Ein viertel Prozent Zinsanhebung durch die Fed irgendwann im Jahr verändert die Situation in keiner Weise.

 

Das ist die wahre Tragödie, immer auf die Kleinen!

…aber das verstehen unsere Stammtischler eben nicht….

120 Euro für eine Woche
Rentner drängen sich vor den Banken

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Rentner-draengen-sich-vor-den-Banken-article15415686.html

 

Desaströse Bilanz
Tsipras schwenkt die weiße Flagge

http://www.n-tv.de/wirtschaft/kommentare/Tsipras-schwenkt-die-weisse-Flagge-article15417356.html

 
USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch im Minus bei 2.077 Punkten geschlossen (S&P: +0,69%). Financials (+1,27%), Cons Staples (+1,19%) und Cons Disc (+1,04%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,31%), Industrials (+0,39%) und Materials (+0,50%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· US-Präsident Obama hat sich für die Beendigung des Embargos mit Kuba ausgesprochen. WSJ – 1.7.15
· Ein US-Senator bestätigt Gespräche mit Venezuela um die schlechten politischen Beziehungen zu verbessern. RTRS – 1.7.15
· Das US-Justizministerium hat eine Untersuchung wegen möglicher illegaler Preisabsprachen in der Luftfahrtbranche eingeleitet. HB – 2.7.15
· ACE hat Chubb Corp für $28,3Mrd übernommen. WSJ – 1.7.15
· Der Verkauf der Haushaltsgerätesparte von General Electric an den schwedischen Konzern Electrolux könnte an kartellrechtlichen Bedenken des US-Regulators scheitern. HB – 1.7.15
· PayPal Inc wird nach Unternehmensangaben den Dienstleister für Überweisungen Xoom Corp für $890Mio übernehmen. Die Aktie von Xoom stieg nachbörslich um 21,26%. RTRS – 1.7.15
· Cargill verkauft einen Teil seines Fleischgeschäfts für $1,45Mrd an den Fleischverpacker JBS SA.
· Global Markets Daily: Macro and Political Risks Should Continue to Keep Rates Volatility High in Coming Months. GS – 1.7.15
· US Daily: June Payrolls Preview (Mericle). GS – 1.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): NFP (233k), Unemployment Rate (5,4%), Initial Jobless Claims (270k) und Factory Orders (-0,5%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,1%; Hang Seng: +0,5%; Shanghai: -2,3%.
· China: Ein neues Sicherheitsgesetz stuft Finanzen und Wirtschaft als sicherheitsrelevant ein und schafft somit Unsicherheit für Investoren. Die Regierung könnte das neue Gesetz als Vorwand nutzen, um den Marktzugang für ausländische Investoren nicht zu erweitern hieß es in einer Stellungnahme der EU-Handelskammer in Peking. FAZ – 1.7.15
· Die Erdölexporte von Saudi-Arabien nach China sinken um 43%. Damit steigt Russland zu Chinas größtem Öllieferanten auf. Die Abrechnung erfolgt nicht in US-Dollar, sondern in Yuan. Laut Internationaler Energieagentur wird Asien in diesem Jahr 11% der globalen Ölnachfrage ausmachen. FAZ – 1.7.15
· Chinas Bauarbeiten einer Landebahn auf den Spratly-Inseln im Südchinesischen Meer sind fast abgeschlossen. Demnächst können nahezu alle Typen chinesischer Militärmaschinen auf der Insel landen. RTRS – 2.7.15
· BOJ Tankan-Report: Verkaufspreise in den nächsten Jahren nur gering steigend (+0.9% in 1y, +1,7% in 3y, +2,1% in 5y). Unternehmen skeptisch, ob Inflationsrate von 2% innerhalb der nächsten fünf Jahre erreicht werden kann. GS – 1.7.15
· Inflation in Indonesien steigt im Juni auf +7,3% im Juni (Cons.:+7,4% yoy). GS – 1.7.15
· Inflation in Thailand bleibt mit -1,1% yoy im Juni (Cons.: -1,0% yoy) den sechsten Monat in Folge negativ. GS – 1.7.15
· EM Macro Daily: Only indirect impact of Greece on CEEMEA. GS – 1.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die Euro-Finanzminister vertagten gestern weitere Beratungen über die Verlängerung des Hilfsprogramms auf die Zeit nach der Volksabstimmung am kommenden Sonntag. Laut Tspiras solle ein Nein beim Referendum nicht zu einem Ausscheiden Griechenlands aus der Eurozone führen. Die griechische Regierung hat auch bei der eigenen Zentralbank einen fälligen Kredit von €470Mio nicht zurückgezahlt. HB – 2.7.15 Die EZB genehmigte die ELA-Notkredite, die Obergrenze für die Hilfen sei auf dem aktuellen Niveau von €89Mrd belassen worden. HB – 2.7.15
· Die Deutsche Post (DPW) hat vor der neuen Tarifrunde mit der Gewerkschaft Verdi unmissverständlich klar gemacht, dass sie nicht auf die umstrittenen Subunternehmen mit niedrigeren Löhnen verzichten will. RTRS – 1.7.15 Das Bundeskartellamt wirft DPW einen Missbrauch ihrer marktbeherrschenden Stellung vor. FAZ – 1.7.15
· Im Rahmen der Überprüfung ihrer Beteiligung erwägt Lufthansa (LHA) den Ausstieg bei der Fluglinie Luxair.
· Deutschen Bank (DBK): der neue Ko-CEO John Cryan hat angekündigt die neue Strategie nicht Ende Juli, sondern erst Ende Oktober den Investoren vorzustellen. Dabei steht im Mittelpunkt, €3,5Mrd im Jahr an Kosten eingespart werden sollen. FAZ – 2.7.15
· Der Verkauf der Haushaltsgerätesparte von GE (GE) an den schwedischen Konzern Electrolux könnte an kartellrechtlichen Bedenken scheitern. HB – 1.7.15
· Der neue Chef der Credit Suisse (CSGN), Tidjane Thiam, stellt die Profitabilitäts- und Nachhaltigkeitsstrategie der Schweizer Großbank auf den Prüfstand. RTRS – 1.7.15
· Die Deutsche Annington (ANN) hat ihre Bezugrechtskapitalerhöhung im Volumen von €2,25Mrd abgeschlossen und eine Bezugsquote von 98,1% erreicht. BZ Printausgabe
· European Economics Daily: BoE MPC Preview: On hold in July as the tug of war starts in earnest GS -1.7.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Erzeugerpreise (Vorperiode -2,2%)

 

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag und bereits heute ein erholsames Wochenende, da ich heute Abend nach Kapstadt reisen werde. 

Die Summa Summarum wird in der Zeit vom 03.07.15 bis einschließlich 21.07.15 nur sehr eingeschränkt erscheinen.

Meine Kunden können mich selbstverständlich auch in dieser Zeit über unsere Büronummer erreichen.