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Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Sinn und Unsinn des Marktes….

Kurs steigt kräftig
Bitcoin erlebt Wiederauferstehung

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bitcoin-erlebt-Wiederauferstehung-article16282801.html

 

Geldpolitik
Anleihekäufe der Notenbanken bewirken höhere Verschuldung

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/131689?newsletter_id=9053&xng_share_origin=email

 

The US is threatening the UK over a ‚Brexit‘

http://www.businessinsider.com/us-threatening-the-uk-over-a-brexit-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-11-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

San Francisco’s housing bubble might be bursting

http://www.businessinsider.com/san-francisco-housing-bubble-bursting-2015-11?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-11-04&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Stock Market Since 1900

http://www.ritholtz.com/blog/2015/11/stock-market-since-1900-3/?utm_source=The+Big+Picture+Updates&utm_campaign=056ad87f97-big_picture_email&utm_medium=email&utm_term=0_662cf1de86-056ad87f97-39103425

 

S&P500 2102 (-0,35%), NKY 19116 (+1%), HSI 23055 (+0%), SHCOMP 3536 (+2,2%), SX5E Future 3433 (0%), EUR/USD 1,0862 (-0,04%), USD/JPY 121,5 (+0,06%), USGov10Y 2,2215% (-0,16%), Gold Spot 1110 (+0,17%), Brent 48,73 (+0,31%)

USA
· US-Aktien schlossen am Mittwoch niedriger, nachdem Yellen die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bekräftigte.
· Yellen sieht die positive Entwicklung der US-Wirtschaft als Grundlage für eine Zinserhöhung im Dezember, sollten die kommenden Wirtschaftsdaten weiter auf steigende Inflation hindeuten. BBG – 4.11.15
· Facebook (FB) konnte im dritten Quartal des Jahres seinen Gewinn trotz erhöhter Kosten (+68%yoy) um 11% steigern. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von $0,57 pro Aktie (cons. $0,52) und steigerte seinen Umsatz um 41% im Vergleich zur Vorjahresperiode auf $4,5Mrd (cons. $4,37Mrd). Facebook-Aktien stiegen nachbörslich um 3,7%. WSJ – 4.11.15
· Time Warner (TWX) senkte seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2016 von knapp $6 auf $5,25 pro Aktie (cons. $,5,60). Das Unternehmen gab als Faktor unter anderem die sinkende Abonnentenanzahl von Kabelfernsehen vor dem Hintergrund günstigerer Online-Alternativen an. Aktien der Medienbranche (Viacom (VIAB), 21st Century Fox (FOX) und Disney (DIS)) verzeichneten daraufhin Kursverluste. Time Warner-Aktien fielen um mehr als -6,5%. WSJ – 4.11.15 GS – 4.11.15
· MetLife (MET) verzeichnete im dritten Quartal einen Gewinneinbruch von 43% im Vergleich zum Vorjahr auf $1,2Mrd. Dies entspricht einem bereinigten Gewinn von $0,62 (cons. $0,76). Das Ergebnis wurde durch geringe Anlageergebnisse und höhere Steuern belastet. MetLife-Aktien fielen um -1%. BBG – 5.11.15
· Qualcomm (QCOM) enttäuschte mit einer Gewinnprognose für das kommende Quartal von $0,80 bis $0,90 (cons. $1,08). Das Unternehmen wies in diesem Zusammenhang auf Verzögerung von Lizensierungsvereinbarungen mit zwei chinesischen Großkunden hin. Qualcomm generierte im vergangenen Quartal einen bereinigten Gewinn von $0,91 (cons. $0,86) und einen Umsatz von $5,46Mrd (cons. $5,21Mrd). Die Aktie fiel nachbörslich um mehr als -5%. RTRS – 5.11.15
· Kraft Heinz (KHC) wird über die nächsten 12 bis 24 Monate sieben seiner Fabriken schließen und 2.600 Stellen abbauen. Diese Maßnahmen zur Kostenreduktion werden zusätzlich zu den bereits im August angekündigten 2.500 Entlassungen durchgeführt. BBG – 4.11.15
· Die US-Regierung hat den Antrag von TransCanada (TRP) auf Aussetzung des Überprüfungsprozesses der Keystone XL-Pipeline abgelehnt. Es wird erwartet, dass dies zu einer Ablehnung des Projekts durch die Obama-Administration führt. RTRS – 4.11.15
· Global Markets Daily: A Relative Preference for Euro area Assets. GS – 4.11.15
· US Daily: A Patchy yet Passable Expansion. GS – 4.11.15
· Heutige Makrodaten: Produktivität ex Agrar Q3 (cons. 0,0%qoq), Lohnstückkosten Q3 (cons. 2,2%qoq)

ASIEN/EM
· Der japanische Premierministier Shinzo Abe beauftragt seine Regierung mit einem Handlungsplan aufzukommen, damit die japanische Volkswirtschaft innerhalb von fünf Jahren um 20% wächst. RTRS – 4.11.15
· Gemäß dem Protokoll des BoJ-Treffens vom 6.-7.Oktober waren die Zentralbankgouverneure primär über die Folgen eines Wachstumsrückgangs in den Emerging Markets besorgt. RTRS – 4.11.15
· Laut dem australischen Zentralbankbankgouverneur Stevens besteht eine Neigung der Zentralbank zu weiterer geldpolitischer Lockerung. GS – 4.11.15
· Brasilien: Die Industrieproduktion ist im September weniger stark als erwartet um -1,3%mom (cons. -1,5%mom) gefallen und liegt bei -10,9%yoy. GS – 4,11,15
· Die thailändische Zentralbank hat die Zinsen unverändert bei 1,5% belassen. GS – 4.11.15
· Indonesien: Die Wirtschaft ist im dritten Quartal weniger stark als erwartet um 4,73%yoy (cons. 4,8%yoy) gewachsen. BBG – 5.11.15
· China: Die Regierung wird bald Produktionslizenzen für Hersteller von Elektroautos genehmigen. BBG – 5.11.15 Zudem wird ein dreijähriges Pilotprojekt zur vereinfachten Zulassung von Arzneimittel gestartet, um die Innovation in der Pharmaindustrie zu fördern. RTRS – 4.11.15
· Die australische Regierung unterbricht die Auktion von RMBS bis Februar aufgrund des geringen Volumens. BBG – 5.11.15
· Malaysia hat die Steuer auf Tabak um 40% erhöht. Daraufhin haben die größten Zigarettenhersteller des Landes ihre Preise um 23% bis 26% erhöht. GS – 4.11.15
· Chinesische Regulatoren werden Vorwürfe von JD.com (JD) gegen Alibaba (BABA) untersuchen. Alibaba soll Druck auf Einzelhändler ausüben, damit diese andere Online-Plattformen vermeiden. BBG – 5.11.15
· Toyota (7203) verzeichnet im dritten Quartal einen Gewinn von ‎¥611,7Mrd (cons. ‎¥611,1Mrd) und kündigt Aktienrückkäufe an. Das Unternehmen erhält weiterhin an seiner Gewinnprognose für das Geschäftsjahr fest. BBG – 5.11.15
· Toshiba (6502) bestätigt einen Halbjahresverlust in Höhe von ‎¥90Mrd. Der Aktienkurs verliert daraufhin über 3%. RTRS – 5.11.15
· Der Aktienkurs von Takata (7312) fiel um mehr als 25%, nachdem Mitsubishi (7211) die Sicherheit der Airbag-Gasgeneratoren hinterfragte. RTRS – 4.11.15

EUROPA
· Philips (PHIA): Laut BBG bereiten CVC, KKR und Bain eine gemeinsame €5,5 Mrd. Offerte für die Lightning Sparte von Philips vor. BBG – 04.11.15
· Brenntag (BNR) hat für $440 Mio. zwei führende Schmierstoff Distributeure in den USA gekauft. Die beiden Firmen zusammen werden 2016 voraussichtlich einen Umsatz von 780 Mio. erzielen. BNR – 05.11.15
· Alstom (ALO) wird ein Aktienrückkaufprogramm in der Höhe von €3,2 Mrd. starten. WSJ – 04.11.15
· Daimler (DAI): CEO Zetsche fürchtet, dass ein Generalverdacht gegen die ganze Autoindustrie zu schärferen Regeln für Diesel-Autos führen könnte. FAZ – 05.11.15
· Deutsche Bank (DBK): Erneut muss die Deutsche Bank eine hohe Millionenstrafe in den USA bezahlen. Diesmal geht es um verbotene Geschäfte mit Syrien, Iran und anderen, die das Geldhaus für Klienten abgewickelt haben soll. HB – 05.11.15
· RBS (RBS): Die Britische Regierung wird laut IT mit weiteren Verkäufen ihrer Anteile an RBS voraussichtlich erst 2016 weitermachen. IT – 04.11.15
· VW (VOW3): Moody’s reagiert auf die jüngsten Entwicklungen im Abgasskandal und stuft VW herab. Die Ratingagentur droht mit einer weiteren Senkung der Bonitätsnote. HB – 04.11.15
· Adidas (ADS): Q3 Umsatz €4,76 Mrd. vs. Cons. €4,51 Mrd. Operativer Gewinn €505 Mio. vs. erwartet €452,6 Mio. Das Unternehmen erhöht ihre 2015 FX-neutrale Umsatz Guidance auf hohes einstelliges Wachstum von zuvor mittlerem einstelligen Wachstum. Das Unternehmen erwartet nun 10% Net Income Wachstum (zuvor 7-10%).
· Heidelberg Cement (HEI): Q3 Umsatz €3,61 Mrd. vs. Cons. €3,77 Mrd. OIBD €865 Mio. vs. erwartet €868 Mio. Die Firma erwartet nun ein moderates bis signifikantes Umsatzwachstum für 2015 (zuvor signifikant).
· Deutsche Telekom (DTE): Q3 Umsatz €17,1 Mrd. vs. Cons. €17,3 Mrd. Q3 Ebitda €5,17 Mrd. vs. erw. €5,14 Mrd.
· SocGen (GLE): Q3 Net Income €1,13 Mrd. vs. Cons. €840 Mio. CET1 ist nun bei 10,5% vs. VJ 10,1%. Die Bank möchte bis 2020 20% ihrer Filiallen reduzieren.
· Lanxess (LXS): Q3 Umsatz €1,95 Mrd. vs. Cons. €2,06 Mrd.. Q3 Ebitda €235 Mio. vs. erwartet €230,3 Mio. Das Unternehmen erhöht die Ebitda Guidance auf €860 bis €900 Mio. (vorher €840-880 Mio).
· Brenntag (BNR) 3Q: Umsatz €2,61Mrd. vs Cons. €2,69Mrd., oper. EBITDA €204,4Mio vs Cons. €214Mio, senken den Gesamtjahresausblick fürs EBITDA auf €790-810Mio (zuvor €830-855Mio).
· Adecco (ADEN): Q3 Umsatz €5,67 Mrd. vs. Cons. €5,74 Mrd. Q3 Operativer Verlust €425 Mio. Die Firma reduziert ihre Margen Guidance auf Grund des geringer als erwarteten Wachstums.
· Generali (G): Q3 Operativer Profit €1,06 Mrd. vs Cons €1,18 Mrd. Q3 Net Income €420 Mio. vs. erwartet €550 Mio.
· Legrand (LR) 9M: Umsatz €3,56Mrd. vs Cons. €3,32Mrd; Gewinn €416Mio vs Cons. €397Mio, erwartet nun ein org. Wachstum von -1% bis +1% (zuvor -3% bis +2%).
· Zurich (ZURN): Q3 Volumen $15,7 Mrd. vs. VJ. $17,7 Mrd. Q3 Operativer Gewinn $256 Mio. vs. VJ $1,21 Mrd. Net Income $207 Mio. vs. erwartet $195 Mio.
· Kion (KGX): Q3 Umsatz €1,24 Mrd. vs. Cons. €1,23 Mrd.. Q3 Ebit €121,1 Mio. (+8% vs. VJ).
· Rheinmetall (RHM): Q3 Umsatz €1,19 Mrd. vs. Cons. €1,1 Mrd.. Q3 Ebit €61 Mio. vs. erwartet €57,6 Mio.
· Credit Agricole (ACA) 3Q: Nettogewinn €930Mio vs. Cons. €772Mio., Anteil an Eurazeo bringt einen Gewinn von €189Mio.
· Fraport (FRA) 3Q: Umsatz €725Mio vs. Cons. €732Mio, Ebit €222Mio vs Cons. €208Mio, erwartet Passagierwachstum am Frankfurter Flughafen von 3%-4% (zuvor 2%-3%), erhöht die Gewinnerwartung auf €840-850Mio (zuvor €820-840Mio).
· OMV (OMV): Q3 Umsatz €5,93 Mrd. vs. Cons. €5,46 Mrd.. Ebit €495 Mio. vs. erwartet €355 Mio.
· European Economics Daily: European potential GDP growth:1½% in the Euro area, 2% in the UK. Link
· Heutige Makrodaten: EZB Wirtschaftsbericht (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Markus Koch

 

The First Domino to Fall: Retail-CRE (Commercial Real Estate)

 

Housing Bubble 2.0 Hits Messy Resistance In California

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Dienstag nach dem verbesserten Wachstumsausblick des IWF im Plus (S&P 0,3%). Utilities (+1,2%), Materials (+0,6%) und Healthcare (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Cons Disc (-0,2%) und Industrials (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% über dem 10-Tages- und 12% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der IWF hat seine Prognose zum weltweiten Wirtschaftswachstum in diesem Jahr wegen der erwarteten konjunkturellen Belebung in den Industrieländern leicht von 3,6% auf 3,7% angehoben. WSJ – 21.01.14
  • Pimco wechselt seinen Chef aus. Mohamed El-Erian zieht sich Mitte März zurück und verlässt die Gesellschaft. El-Erian wird weiter im erweiterten Vorstand der Allianz bleiben. HB – 21.01.14  FAZ – 21.01.14
  • Amazon arbeitet an einem neuen Bezahlfernsehmodell fürs Internet und hat bereits mit Konzernen über mögliche Senderechte gesprochen. WSJ – 21.01.14
  • Blackberry stößt die Mehrheit seiner Immobilien im Kanada ab und füllt somit die Kassen. HB – 22.01.14
  • Ein halbes Jahr nach dem Schuldspruch gegen Apple zu Preisabsprachen bei elektronischen Büchern geht das Unternehmen gegen dem ihm eigens zur Seite gestellten Kartellwächtern vor. RTRS – 22.01.14
  • IBM hat im vierten Quartal das siebte Mal in Folge einen Umsatzrückgang (-5,5% auf $27,7 Mrd.) verzeichnet. Die Aktie verliert nachbörslich 2,6% und notiert bei $183,55. WSJ – 21.01.14
  • AMD ist im vierten Quartal zwar wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt, enttäuscht aber mit einer Umsatzwarnung für das laufende Quartal. Die Aktie stürzte um knapp 12% auf $3,67 ab. WSJ – 21.01.14
  • US Daily: Health Care Prices and Inflation (Phillips) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute, angeführt vom Shanghai Composite im positiven Bereich: Nikkei +0.2% / Hang Seng +0.2% / Shanghai +1.7%. Nach einer milliardenschweren Liquiditätsspritze durch die chinesische Notenbank sanken die kurzfristigen Zinsen gestern deutlich und trugen zu einer Beruhigung der Märkte bei, da Investoren die Furcht vor einer Kreditklemme genommen wurde.
  • Die Bank of Japan hat ihre Geldpolitik bei ihrem gestrigen Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Die Wirtschaft des Landes wurde weiterhin als sich „leicht erholend“ eingestuft.  WSJ – 21.01.
  • Die Inflation in Australien ist im Dezember unerwartet über den Mittelwert der Ziel-Range der australischen Notenbank gestiegen (2.6%yoy, Cons.: 2.3%). Dadurch sinkt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung. BBG – 22.01.
  • Ein Komitee der indischen Zentralbank hat vorgeschlagen, ein Inflationsziel von 4% für 2016 auszugeben. Sollte dieses Ziel angenommen werden, sind Zinssteigerungen wahrscheinlich. BBG – 22.01.
  • In Thailand hat die Regierung nach der Zuspitzung monatelanger Proteste und Blockaden wichtiger Teile der Hauptstadt Bangkok durch Oppositionelle für die kommenden 60 Tage den Notstand ausgerufen. RTRS – 21.01.
  • Die Syrien-Friedenskonferenz findet heute wie geplant statt, allerdings ohne Beteiligung des Iran, der durch die UN ausgeladen worden war. Der russische Außenminister Sergej Lawrow bedauerte die Entscheidung von UN-Generalsekretär Ban Ki Moon: „Das ist natürlich ein Fehler“, sagte Lawrow. „Aber es ist keine Katastrophe.“ RTRS – 21.01.
 
EUROPA
  • Frankreichs Präsident Hollande hat die Steuererleichterungen für französische Unternehmen i.H.v. €30 Mrd. von Investitionen und der Schaffung von Arbeitsplätzen abhängig gemacht. RTRS – 21.01.14
  • Bundesbank-Vizepräsidentin Sabine Lautenschlägers Weg in die Führungsriege der Europäischen Zentralbank (EZB) ist frei. Die EU-Staaten gaben am Dienstag grünes Licht für den Wechsel der 49-jährigen Juristin in das sechsköpfige Direktorium der Euro-Notenbank. RTRS – 21.01.14
  • Die ungarische Zentralbank hat den Leitzins auf ein Rekordtief von 2,85% gesenkt und gleichzeitig versichert ihren geldpolitischen Lockerungskurs zu verlangsamen. Seit August 2012 hat die Notenbank die Leitzinsen, ausgehend von 7%, im monatlichen Rhythmus 18 Mal nach unten genommen. WSJ – 21.01.14
  • Raiffeisen Bank International will bis zum 7. Februar fast 97,5 Mio. Aktien bei Investoren platzieren und damit rund €2,9 Mrd. einsammeln. HB – 21.01.14
  • VW will für mehr als €500 Mio. ein neues Werk im Großraum Posen errichten. Dort soll in Zukunft der Großtransporter Crafter vom Band laufen – in zwei Jahren will VW mit der Produktion beginnen. FAZ – 22.01.14
  • Renault kommt mit dem Verkauf von 2,93 Mio. Fahrzeugen in 2013 (+3,1%) seinem Absatzziel von drei Millionen Fahrzeugen im Jahr näher. Vor allem Dacia konnte mit einem weltweiten Absatzplus von 19,3% deutlich zulegen. HB – 21.01.14
  • Die Commerzbank hat eine Finanztransaktion für die zyprische Laiki Bank eingefädelt, die nun von der britischen Wertpapieraufsicht untersucht werden soll. HB – 21.01.14
  • Sixt will seinen Limousinenservice „My Driver“ kräftig ausbauen und mehrere hundert Fahrer einstellen um Taxis Konkurrenz zu machen. HB – 22.01.14
  • ABB erwartet für 4Q einige Belastungen in einem Gesamtvolumen von circa $260Mio; 4Q EPS soll bei $0,23 liegen vs. Consensus $0,41; FCF für 2013 soll auf dem 2012 Level liegen.
  • SSAB bietet Skr10,1Mrd für die finnische Rautaruukki und impliziert eine Prämie i.H.v. 20%. GN – 22.1.14
  • ASML berichtet 4Q Nettogewinn i.H.v. €481Mio vs. Consensus €416Mio; 1Q Umsätze sollen bei €1,4Mrd liegen vs. erwartet €1,63Mrd; es stehe ein Phase hoher F&E Investitionen an.
  • Heutige Makrodaten: GB ILO-Arbeitslosenquote Nov. (10:30), BoE-Sitzungsprotokoll Jan. (10:30)
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Spain: Fiesta or Siesta?

http://www.zerohedge.com/news/2013-07-30/spain-fiesta-or-siesta

Die Generalgarantie von Mario Draghi macht’s möglich:

ZINSEN FALLEN

Große Nachfrage nach Italien-Anleihen

http://app.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/zinsen-fallen-grosse-nachfrage-nach-italien-anleihen/8568400.html

Chart Of The Day: Monthly Home Payment Soars 40% To 2008 Levels

doing this…

 

American Dream Slipping as Homeownership at 18-Year Low

Read more: http://www.businessinsider.com/case-shiller-home-prices-for-may-chart-2013-7#ixzz2aZ4ICAXh

 

Agrar-Fonds
K+S-Absturz nährt Zweifel an Megatrend für Rohstoffe
http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/verbraucher/article118539990/K-S-Absturz-naehrt-Zweifel-an-Megatrend-fuer-Rohstoffe&cid=finanzen

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏: Thanks to rising mortgage rates, the monthly payment on the median home sold soared by nearly 40% from under $800 to almost $1100 in 2013.
zerohedge ‏: Dow can’t close red. Turn those vacuum tubes back on
 
USA
  • Der US-Markt schloss trotz schwächerer Mako-Daten nahezu unverändert (S&P: +0,04%). Technologie (+0,8%), Industrials (+0,4%) und Utilities (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telekommunikation (-1,5%), Energie (-0,3%) und Consumer Discretionaries (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% über dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Symantec berichtet auf Grund von Kosteneinsparungen Zahlen über den Erwartungen. Der Gewinn pro Aktie lag bei 44c (Konsensus: 26c). BBG – 31.07.2013
  • Präsident Obama hat in der Diskussion mit den Republikanern zur Schuldenobergrenze eine Überprüfung der Unternehmenssteuer angeboten, sollten im gleichen Zug Investitionen in Infrastrukturprojekte angestoßen werden. WSJ – 30.07.2013
  • Ford könnte seine Finanzierungslücke der Pensionsverpflichtungen bis 2014 geschlossen haben. RTRS – 31.07.2013
  • Heute werden unter anderem folgende Unternehmenszahlen veröffentlicht: Comcast, Mastercard, MetLife, Southern Co, Exelon, Allergan Inc, Hess, Allstate, Williams Cos, Marathon Petroleum, Williams Partners, Pioneer Natural Resources, PG&E , Whole Foods Market, Edison International, Invesco, Humana, Marriott International, Electronic Arts und Goodyear
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): MBA Morgage Applications, ADP Employment Change (180k), GDP Annualized QoQ (1,0%), Chicago Purchasing Manager (54,0), ISM Milwaukee (52,0) und FOMC Rate Decision (0,25%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln vor dem FED Treffen gemischt (SHCOMP: +0,6%, NIKKEI: -0,8%, HSI: +0,2%). BBG – 31.7.13
  • Chinas Führung bekräftigte weiterhin, das Wirtschaftswachstum stabil zu halten und wirtschaftliche Reformen anzugehen. BBG – 31.7.13
  • Taiwans GDP wuchs im zweiten Quartal dieses Jahres mit +2,27% yoy (Konsensus: +2,1% yoy, 1Q2013: +1,54% yoy) stärker als erwartet, obwohl ein schlechterer Ausblick für China die Exporte der Insel schwächt. BBG – 31.7.13
  • Japans Regierung denkt über ein Yen 8 Bio. ($82 Mrd.) Ziel an Sparmaßnahmen innerhalb der nächsten zwei Jahre nach. BBG – 31.7.13
  • Toyota Motor Corp. plant, in diesem Jahr mehr als 10Mio. Autos zu produzieren und damit der erste Hersteller zu werden, der diese Grenze erreicht, so Quellen, die mit den Vorgängen vertraut seien. BBG – 31.7.13
  • Emerging Markets Macro Daily: Anatomy of the African credit sell-off. 
 
EUROPA
  • Griechenland hofft bei der Erholung der Wirtschaft und beim Schuldenabbau schneller voranzukommen. Finanzminister Stournaras sagte am Dienstag, dass die von IWF und EU-Kommission erwartete Lücke im Staatshaushalt 2015 und 2016 vermieden werden könnte. RTRS – 30.7.13
  • Zyperns Regierung hat gestern die finalen Bedingungen des Bailout Programms bekannt gegeben. Zwar könnte es Jahre dauern bis alle Kapitalbeschränkungen abgebaut seien, Einleger könnten jedoch nun weitere 5% ihrer Einlagen abziehen. Insgesamt soll es einen Haircut von 47,5% auf alle Einlagen über €100.000 geben. FT – 30.7.13
  • Die Düngemittelpreise sind gestern nach der Ankündigung Uralkalis 30% mehr produzieren und aus dem Belarus Potash Corporation Export Kartell auszutreten stark unter Druck gekommen. Die globalen Potash Aktien verloren teilweise bis zu 25%. FT – 30.7.13
  • Barclays hat sich mit der britischen Regulierungsbehörde PRA auf eine Frist von einem Jahr geeinigt um GBP12,8Mrd an zusätzlichen Kapital aufzubringen. Als Sofortmaßnahme kündigte Barclays am Dienstag eine Kapitalerhöhung an, die GBP5,8Mrd einbringen soll. RTRS – 30.7.13
  • Das Bundeskartellamt hat Asklepios die geplante Aufstockung seiner Anteile an Rhön-Klinikum auf bis zu 10,01% untersagt. RTRS – 30.7.13
  • Vodafone hat nun auch offiziell ein Übernahmeangebot für Kabel Deutschland abgegeben. Ziel sei es, den Kabelnetz-Betreiber über eine deutsche Tochtergesellschaft komplett zu übernehmen. Die Briten bieten den Anteilseignern von Kabel Deutschland €87 je Aktie. Das Angebot läuft bis zum 11. September. HB – 30.7.13
  • Bayer berichtet Q2 Zahlen: EBITDA €2,2Mrd (Cons.: €2,16Mrd), Sales €10,4Mrd (Cons.: €10,4Mrd), Net Income €841Mio (Cons.: €915Mio). Die Guidance für 2013 wird beibehalten.
  • Peugeot berichtet Q2 Zahlen: Umsätze €27,7Mrd (Cons.: €27,4Mrd), Recurring Operating Loss €65Mio (Cons.: €51Mio), Net Loss €426Mio (Cons.: €818Mio), FCF €203Mio (Cons.: €254Mio), Net Debt €3,32Mrd (Cons.: €3,15Mrd).
  • Schneider Electric berichtet Q2 Zahlen: Umsätze €6,2Mrd (Cons.: €6,1Mrd), Net Income €831Mio (Cons.: €837Mio), adjusted EBITDA €1,5Mrd . Man sehe erste Anzeichen der Stabilisierung des Geschäfts gegen Ende des Jahres in Europa.
  • BBVA berichtet Q2 Zahlen: Net Income €1,15Mrd (Cons.: €1,15Mrd), NII €3,68Mrd (prev. €3,62Mrd), Bad Loans Ratio 5,5% (prev. 5,3%); Core Capital Ratio 11,3% (prev. 11,2%).
  • EADS berichtet Q2 Zahlen: EBIT €1,6Mrd (Cons.: €1,3Mrd), Umsätze €18,9Mrd (Cons.: €17,5Mrd), EBIT before One-Off €1,2Mrd (Cons.: €845Mio).
  • Anheuser-Bush berichtet Q2 Zahlen: adjusted EBITDA $3,90Mrd (Cons.: $3,81Mrd), Umsätze $10,6Mrd (Cons.: $10,5Mrd), Organic Revenue Growth 3,9% (Cons.: 3,7%).
  • BNP Paribas berichtet Q2 Zahlen: Net Income €1,76Mrd (Cons.: €1,62Mrd), CIB Pretax Income €497Mio (Cons.: €688Mio), Basel III Core Tier 1 Ratio 10,4% (prev. 10%).
  • HeidelbergCement berichtet Q2 Zahlen: Sales €3,8Mrd (Cons.: €3,85Mrd), Operating Income €734Mio (Cons.: €725Mio), EBIT €565Mio (Cons.: €510Mio).
  • Hugo Boss berichtet Q2 Zahlen: Sales €531,7Mio (Cons.: €539,3Mio), adj. EBITDA €101,8Mio (Cons.: €98Mio), Gross Margin 65,8% (Cons.: 63%).
  • Heute wird um 9:55 Uhr die deutsche Arbeitslosenquote (Cons.: 6,8%) und um 11 Uhr der italienische CPI (Cons.: -1,6%mom) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: +1,9%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Im „Süden“ nichts Neues!

S&P droht mit Herabstufung

Rekordhohe Staatsschulden in Spanien

http://www.nzz.ch/aktuell/wirtschaft/wirtschaftsnachrichten/rekordhohe-staatsschulden-in-spanien-1.18099141

 

The Mortgage Refinancing Boom Is Evaporating Before Our Eyes

Read more: http://www.businessinsider.com/the-chart-that-scares-the-federal-reserve-2013-6#ixzz2WDH0N82t

(Bitte bedenken Sie, daß die Amerikaner überwiegend über variable Hypothekendarlehen finanzieren !)

Anlegern droht nach der Wahl der Abgaben-Schock

http://www.welt.de/finanzen/steuern-recht/article117142501/Anlegern-droht-nach-der-Wahl-der-Abgaben-Schock.html

Wohlstand auf wackligen Füßen?US-Ökonom zerlegt Deutschland

http://www.n-tv.de/wirtschaft/US-Oekonom-zerlegt-Deutschland-article10828526.html

Troika

Zwischen den Eurorettern knirscht es

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/troika-zwischen-den-eurorettern-knirscht-es-12222295.html

 

Read more: http://www.businessinsider.com/jim-oneill-we-could-see-a-bond-crash-2013-6#ixzz2WGeatr8l

 

Fundstücke aus dem www.

deltahedge ‏: Germans still love the EU, everyone else on the other hand… pic.twitter.com/KKSCrsBv1T
Jesse Colombo ‏: In which sectors are the „Bubble Jobs“ being created in this #Bubblecovery? Look for what’s booming: U.S. healthcare, tech startups, etc.
Jesse Colombo ‏: What, pray tell, do you think would happen to the U.S. housing „recovery“ if longer-term interest rates rose like O’Neill expects?
Bloomberg TV ‏: „We lag behind most of our competitors in Europe and Asia in attracting private capital to public infrastructure“ @BillClinton
Ralf Drescher ‏: Die Deutsche Bank ist „fürchterlich unterkapitalisiert“ sagt US-Top-Regulierer Hoenig zu @reuters. http://mobile.reuters.com/article/idUSBRE95D0X620130614?irpc=932 … Klingt bedrohlich.
zerohedge ‏: Deutsche Bank „Is Horribly Undercapitalized… It’s Ridiculous“, Says Former Fed President Hoenig http://tinyurl.com/kbybjoa 
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach einem IWF Downgrade des US Wirtschaftsausblicks, schwächeren Verbraucherdaten sowie leicht enttäuschenden Zahlen zur Industrieproduktion im Minus. (S&P: -0,6%). Utilities (+0,1%), Telecom (-0,1%) und Healthcare (-0,2%)  waren die besten Sektoren, während Financials (-1,3%), Energy (-1,0%) und Info Tech (-0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • Weyerhaeuser Co. kauft Longview Timber LLV für $2,65Mrd. BB – 17.6.13
  • Eine Gruppe von Journalisten hinter den sogenannten Offshore-Leaks-Enthüllungen hat eine umfangreiche Datensammlung zu Steueroasen ins Internet gestellt. HB – 15.6.13
  • Seit Samstag ist Office in den USA für iPhone verfügbar. HB – 15.6.13
  • Heutige Makrodaten: Empire Manufacturing (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute in Erwartung des FOMC Treffens diese Woche stärker (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: +2,2%, HSI: +1,3%).
  • Die Reserve Bank of India ließ den Leitzins beim heutigen Treffen unverändert bei 7,25%. RTRS – 17.6.13
  • Die Abwertung der indischen Rupie auf ein Rekordtief könnte die Gewinnmargen der beiden größten Softwareexporteure des Landes, Infosys Ltd. und Tata Consultancy Services Ltd., nicht wie erwartet erhöhen. BBG – 16.6.13
  • Nordkorea hat den USA Gespräche über sein Atomprogramm angeboten und einen potentiellen Friedensvertrag mit Südkorea in Aussicht gestellt. Nachdem allerdings erst letzte Woche ähnliche direkte Gespräche mit dem Süden geplatzt sind, wurde das Angebot mit Skepsis aufgenommen. BBG – 16.6.13, BBG – 17.6.13
  • Bei den iranischen Präsidentschaftswahlen hat der vom Reformlager unterstützte Kandidat Hassan Rohani überraschend im ersten Wahlgang knapp über 50% der Stimmen auf sich vereinen können und damit den Sieg davongetragen. Er könnte unter anderem dem Westen neue Gespräche über das Atomprogramm seines Landes in Aussicht stellen. Allerdings besitzt in diesen Fragen der Revolutionsführer Ayatollah Khamenei stets das letzte Wort. BBG – 15.6.13, RTRS – 17.6.13
  • Der türkische Premierminister Erdogan hat am Wochenende das Protestcamp im Gezi-Park räumen lassen und sich auf einer Mobilisierungsveranstaltung seiner Anhänger unnachgiebig gezeigt. WELT – 16.6.13, RTRS – 17.6.13
 
EUROPA
  • Italiens Regierung unter Enrico Letta will die Wirtschaft des Landes mit einem Milliarden Konjunkturprogramm ankurbeln. €3Mrd sollen unter anderem in das Bahnnetz gesteckt werden. FAZ – 16.6.13
  • Tschechiens Ministerpräsident Necas hat seinen Rücktritt angekündigt und damit auf Korruptionsvorwürfe reagiert. Mit dem Rücktritt des Ministerpräsidenten endet in der tschechischen Republik auch die Amtszeit der gesamten Regierung.FAZ – 16.6.13
  • Auf dem G8 Gipfel, der heute in Nordirland beginnt, droht Streit über Waffenlieferungen nach Syrien. Während die USA Waffen an die Aufständischen liefern und die Kampfflugzeuge im Nachbarland Jordanien stationieren wollen, untermauerte Russland seine Unterstützung für den syrischen Machthaber Assad. FAZ – 16.6.13
  • Griechenlands Premier Samaras hat am Sonntag die Diskussionen über vorgezogenen Neuwahlen zurückgewiesen. RTRS – 17.6.13
  • Finanzminister Schäuble sieht durch die geplanten Hilfszahlungen an Flutopfer die Finanzierbarkeit von Wahlversprechen seiner Partei in Gefahr. Höhere Steuern zur Finanzierung der Flutkosten lehnte er im Interview mit der FAZ erneut ab.FAZ – 15.6.13
  • Die Bundesregierung will die Deutsche Telekom zwingen, eigene und fremde Inhalte bei der Übertragung im Internet gleich zu behandeln. Wirtschaftsminister Philipp Rösler plant eine entsprechende Verordnung. HB – 16.6.13
  • Siemens hat die Schließung seiner Solarsparte, nach der vergeblichen Suche eines Käufers, beschlossen. FAZ – 17.6.13
  • Die Deutsche Bank verfügt nach Einschätzung eines ranghohen US-Aufsehers über eine deutlich schlechtere Kapitalausstattung als angenommen. HB – 14.6.13
  • ABB hat Ulrich Spiesshofer als neuen CEO bekannt gegeben. Er soll das Amt ab 15. September übernehmen. RTT – 17.6.13
  • MTU will seine China-Aktivitäten deutlich ausbauen. „Die Kapazität an unserem Instandhaltungsunternehmen im südchinesischen Zhuhai wird derzeit von 200 auf 300 Triebwerksinstandsetzungen pro Jahr ausgebaut“, so CEO Behle. AERO – 16.6.13
  • Daimler und Evonik suchen für ihre Tochter, das Batterieunternehmen Li-Tec, weitere Partner, die in das Geschäft mit Batterietechnik für Elektroautos einsteigen wollen. HB – 15.6.13
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche! 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Nigel Farage: „This EU is the New Communism. It is Power without Limits.“

http://homment.com/nigel-farage-eu-communism

Apartment Construction Is Reaching ‚Dangerous Levels‘

 

Read more: http://www.businessinsider.com/dangerous-signs-in-the-rental-market-2013-4#ixzz2Qkz8km00

Böses Gerücht lässt den Dax plötzlich abstürzen

http://www.welt.de/finanzen/article115381785/Boeses-Geruecht-laesst-den-Dax-ploetzlich-abstuerzen.html?wtmc=social

Fundstücke aus dem www.
Markus Koch: Ratingagentur Egan-Jones senkt Deutschland von A auf A+ ab.
…..der Anfang ist gemacht!
Daniel D. Eckert ‏: Nach dem Crash: Physische Gold-Nachfrage nimmt weltweit zu
http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/04/17/nach-dem-crash-gold-nachfrage-explodiert-weltweit/

USA
Der S&P handelte leicht negativ (S&P: -1,4%). Healthcare (-0,4%), Utilities (-0,5%) und Cons Staples (-0,8%) waren die stärksten Sektoren, während Info Tech (-2,3%), Energy (-1,9 %) und Financials (-1,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 29% über dem 10-Tages- und 36% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple hat gestern zum ersten Mal seit Dez 2011 unter $400 gehandelt (43% unter ihrem Höchststand) und reflektiert damit die Sorge der Anleger vor den Quartalszahlen am nächsten Dienstag. Es wird zum ersten mal ein Gewinnrückgang für das Quartal erwartet. BB – 17.4.13
Heute beginnen die G20 Gespräche in Washington. Hauptthema sind die Konsequenzen aus der beispiellosen Geldpolitik und der Zukunft des Niedrigzinsumfelds. RTRS – 17.4.13
eBay veröffentlichte Q1 Quartalszahlen mit einem Umsatz von $3,748mn (+14.4% yoy) und verpasste damit leicht die Erwartung von $3,764mn. PayPal tat sich mit einem Umsatz von $1,548mn besonders positiv hervor. Nachbörslich handelte die Aktie bei -2,6%. GS – 17.4.13
American Express konnte seinen Gewinn im ersten Quartal um 2% auf $1,3Mrd steigern. Nachbörslich handelt die Aktie bei -0.2%. HB – 17.4.13
SanDisk veröffentlichte 1Q13 Umsätze mit $1,341 mn (-13% qoq) deutlich über der Guidance und leicht über den Erwartungen von $1,307 mn. Die Aktie handelt nachböslich +1,3%. GS-17.4.13
Im US Daily analysieren unsere Experten den Rückgang der Arbeiterschaft auf Staaten- Ebene. GS – 17.4.13
Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (14:30 Uhr), Philadelphia Fed (16:00 Uhr)

ASIEN/EM
Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute schwächer (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: -0,5%, HSI: -0,1%).
Japans Handelsdefizit ist im März mit -¥362,4 Mrd. (Konsensus: -¥493,8 Mrd.) erneut zurückgegangen. Exporte fielen mit -9,8% yoy (Februar: -15,8% yoy) etwas besser aus als erwartet; vor allem die Exporte in die US konnten mit +7,0% yoy zulegen. GS Link – 17.4.13, BBG – 18.4.13
Die People’s Bank of China plant, den Handelskorridor des CNY in der nahen Zukunft auszuweiten, so Vize-Gouverneur Yi Gang am Mittwoch auf dem IWF Frühlingstreffen in Washington. WSJ – 17.4.13
Das Komitee für Geldpolitik der brasilianischen Zentralbank erhöhte den Selic Referenzzinssatz um 25 Basispunkte auf 7,50%. Marktteilnehmer erwarteten allerdings eher eine Erhöhung um 50 Basispunkte. GS Link – 17.4.13, FT – 18.4.13
Chinesische Hauspreise stiegen im März in 68 von 70 untersuchten Städten (Februar: 66 von 70). In Guangzhou legten die Preise um 11,1% yoy, in Peking um 8,6% yoy und in Shanghai um 6,4% yoy zu. BBG – 18.4.13
Emerging Markets Macro Daily: Mapping EMs in the growth vs. inflation tradeoff GS Link

EUROPA
In Italien konnten sich gestern Bersani und Berlusconi auf einen gemeinsamen Kandidaten für die heutige Wahl des Nachfolgers von Präsident Napolitano einigen – den 80-jährigen Franco Marini. Die Mehrheit bei der geheimen Abstimmung von 1007 Mitgliedern des Abgeordnetenhauses, Senats sowie Vertretern der Regionen bleibt ungewiss. Bei den drei ersten Wahlgängen ist 2/3-Mehrheit erforderlich, danach reichen über 50%. FCS – 18.4.13
Der Bundestag stimmt heute ab 9Uhr über die Finanzhilfen von Zypern sowie eine Frauenquote in Aufsichtsräten deutscher DAX-Unternehmen ab. BT – 18.4.13
Bundesbank-Präsident Weidmann hat eine EZB-Zinssenkung als möglichen Schritt genannt. „Wenn wir neue Informationen bekommen, könnten wir (die Zinsen) anpassen.“ RTRS – 17.4.13 WSJ – 17.4.13
Die Commerzbank steht kurz vor dem Verkauf eines €4,7Mrd Hypotheken-Portfolios in Großbritannien. Die Bank verhandelt nun exklusiv mit dem Finanzinvestor Lone Star und der US-Großbank Wells Fargo, zitiert das Handelsblatt. HB – 18.4.13
Slowenien hat gestern am Markt erfolgreich Geld aufgenommen und sich mit €1,1Mrd mehr als doppelt so viel geliehen wie zunächst geplant. RTRS – 17.4.13
Die Lufthansa könnte vor weiteren Streiks stehen. Die Fluggesellschaft habe keine Zusagen zur Beschäftigungssicherung gemacht, sagte Verdi. HB – 17.4.13
Nestle berichtet 1Q organisches Wachstum bei 4,3% vs. erwartet 4,7%; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; 1Q Umsätze SFr 21,9Mrd vs. Consensus SFr22,5Mrd; etwa 45% der Umsätze wurden in Schwellenländern generiert.
Syngenta verbucht 1Q Umsätze bei $4,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance wurde bestätigt.
Remy Cointreau berichtet FY Umsätze i.H.v. €1,2Mrd; das operative Gewinnwachstum soll bei 15% liegen vs. erwartet 22%.
SGL Carbon spricht von einem schwachen Start in das laufende Jahr und revidiert die Guidance: 1Q13 Ebitda €32-35Mio vs. Consensus €76Mio; FY13 EBITDA bei -20-25% vs. vorher -10-15%.
Wartsila mit 1Q Zahlen: Umsätze €882Mio vs. erwartet €1,1Mrd; Nettogewinn €72Mio vs. Consensus €79Mio; Orders zeigen sich etwas stärker.
Sodexo berichtet 1H Umsatz bei €9,46Mrd leichter unter den Schätzungen; Nettogewinn €236Mio vs. Consensus €279Mio; der Ausblick für 2013 wurde etwas nach unten revidiert.
Heute kommt Spanien mit Bonds an den Markt (10.30Uhr; 2016/18/23).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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KEITH JUROW: Prepare For The Coming Housing Collapse

Read more: http://www.businessinsider.com/another-housing-collapse-is-coming-soon-2012-5?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=Business%20Insider%20Select%202012-05-30#ixzz1wQl8muRP

Die Iren stimmen heute als einziges Volk in der EU per Volksentscheid über den Fiskalpakt ab. Weitere Finanzhilfen würde Irland im Bedarfsfall wohl nur noch dann erhalten, wenn das Volk mehrheitlich mit „Ja“ stimmt. Das Inselvolk lernt damit eine wichtige Lektion: Zur Demokratie gehören zwei. Auch die Geberländer haben ein Recht, „Nein“ zu sagen. Vielleicht sollte man den irischen Wahltag heute auch im griechischen Fernsehen übertragen.

USA

  • Der US Aktienmarkt verliert direkt zu Handelsbeginn deutlich und verbleibt für den restlichen Handel auf diesem Niveau (S&P: -1,4%).Telcos (-0,6%), Tech (-0,7%) und Healthcare (-0,7%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-3,0%), Financials (-2,2%) und Industrials (-1,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • 10-Jährige US-Treasury Yields sind gestern auf ein Allzeit-Tiefststand von 1,62% gefallen.
  • Brasiliens Zentralbank hat den Leitzins um 50bps auf 8,5% (Consensus -75bps) gesenkt. Damit befindet man sich nun unter dem 8,75% Level in 2009. Nach der schrittweisen Senkung der Zinsen um insgesamt 400bps seit letztem August, lassen die Äußerungen der Zentralbank nun aber auf eine Verlangsamung der Zinsschritte schließen. Link
  • Kanadas Regierung hat sein Interesse an unbemannten Drohnen zur Überwachung seines arktischen territorial Gebiets bekundet und möchte sich damit im Wettlauf um die Sicherung der Ressourcen in dieser Region positionieren. Link
  • JPMorgan (JPM) sieht sich laut Bloomberg weiterer Fragen zur Formen der Bewertung von Kredit Derivaten in seiner CIO Unit ausgesetzt. Link Link
  • Exxon (XOM) und Chevron (CVX) sieht sich derzeit starker Kritik zur Umweltverträglichkeit der „Hydraulic Fracturing“ Methode ausgesetzt. Bei dieser Technik wird durch hohen Wasserdruck Risse in Gesteinen wie Shale verursacht um Zugang zu Öl und Gas-Vorräten zu erlangen. Link
  • Heute werden um 14:15 Uhr die ADP Employment Changes (Consensus: 150k), um 14:30 Uhr das US GDP (Consensus: 1,9%qoq an.) und die Initial Jobless Claims (Consensus: 370k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte fallen heute erneut deutlich mit anhaltend bedenklichen Nachrichten aus Europa (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI -1,3%, HSI: -1,0%).
  • Japans Industrial Produktion ist mit einem Anstieg von 0,2%mom (Consensus: 0,5%mom) im April deutlich geringer als erwartet ausgefallen. Link
  • Australiens Building Approvals waren überraschend schwach mit -8,7%mom (Consensus: +0,5%mom) aufgrund der deutlich unterschätzten Auswirkungen des Building Acts in Western Australien. Australiens Finanzministerium geht weiterhin von einer Abschwächung der Investitionen in die inländische Mining Industrie ab Mitte 2013 aus. Man sieht die Volkswirtschaft zwar „robust“ genug um das schwierige globale Makroumfeld zu verkraften aber nicht vollkommen „immun“ gegenüber der Eurozonen Krise. Link Link
  • Südkoreas Industrial Produktion hat sich im April mit einem Anstieg von 0,9%mom gemäß unseren Erwartungen nach dem deutlichen 2,9%mom Rückgang im März erholt.
  • Indiens Regierung sieht das GDP in 2012 um 6,5% (Consensus: 6,7%) und im ersten Quartal um 5,3% (Consensus: 6,1%) wachsen.

EUROPA

  • EU-Kommissionspräsident Barroso hat gestern die Einführung einer Banken-Union vorgeschlagen und eine entsprechende Diskussion auf dem EU-Gipfel Ende Juni gefordert. Dabei sei eine Rekapitalisierung der Banken über den ESM angedacht. Link CDU Sprecher Flosbach bezeichnete die Initiative als „erneuten, untauglichen Versuch, die Bonität Deutschlands über Umwege anzuzapfen“. Link
  • Die EZB hat die zitierte Abneigung gegen eine Beteiligung am Rettungsschirm für spanische Banken dementiert. So sei die Zentralbank durchaus bereit, über mögliche Kapitalspritzen zu verhandeln. Link
  • Weltbank-Chef Zoellick forderte in einem Interview konkrete Maßnahmen der Politiker in Europa und verwies u.a. auf die Einführung von Eurobonds, berichtet das WSJ. Link
  • Zwei relevante Versicherer von Exportgeschäften haben gestern mitgeteilt, entsprechende Transaktionen nach Griechenland nicht mehr zu besichern. Euler Hermes und Coface reagieren damit auf die Probleme des Landes, schreibt die FT. Link
  • EU-Währungskommissar Rehn will Spanien die Frist zur Kontrolle des Budgetdefizits bis 2014 verlängern und damit den Druck auf das Land reduzieren. Der Report der EU Kommission bezieht sich auf alle 27 Staaten und gibt den Regierungschefs konkrete Handlungsvorschläge. Link Link
  • Irland hält heute das Referendum zum Fiskalpakt – aktuellen Umfragen zufolge wollen 57% der Wähler für die Pläne stimmen. Link
  • Griechenlands radikale Linksallianz Syriza hat die konservative ND in aktuellen Umfragen erstmals wieder überholt und konnte mit 30% circa 4% mehr Stimmen erlangen. Link
  • Die EU Handelsminister wollen auf dem heutigen Treffen über potenzielle Maßnahmen gegen chinesische Unternehmen beraten, die des unfairen Handels beschuldigt werden. Link
  • Moody´s hat das Rating von neun dänischen sowie drei finnischen Finanzinstituten reduziert und damit nach eigenen Angaben auf die strukturelle Abhängigkeit vom besicherten Anleihenmarkt reagiert. Link
  • Telefonica bereitet einen möglichen Börsengang seiner deutschen Tochter o2 vor, teilte das Unternehmen mit. Zusätzlich soll in Anbetracht der Schulden ein IPO des Lateinamerikageschäfts anstehen. Link
  • BASF ist nach Bloomberg Angaben an dem Kauf des RWE Öl- und Gasgeschäfts interessiert. Link
  • Swiss Re verkauft die US Sparte Admin Re an Jackson Life, teilte das Unternehmen mit. Als Kaufpreis werden $900Mio angeführt. Link
  • ENI wird circa 30% an SNAM für €3,5Mrd verkaufen. Zudem sei ein Aktienrückkaufprogramm von bis zu 10% des Kapitals geplant. Link
  • Pernod Ricard sei auf der Suche nach kleineren Akquisitionen in China sowie den USA, sagte gestern CEO Pringuet. Link
  • Lundin Petroleum: Schwedens Pensionsfonds Folksam will 1,2% an dem Unternehmen verkaufen, weil das Unternehmen eine Untersuchung der Menschenrechte im Afrika-Geschäft verweigert. Link
  • Heute werden Daten zum deutschen Arbeitsmarkt veröffentlicht. (9.55Uhr)

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Economics Weekly – Die Value Chain der globalen Exporte

  • Unsere Ökonomen haben die Qualität der Export-Baskets unterschiedlicher Länder analysiert. Die Industriestaaten stehen dabei wenig überraschend an der Spitze (v.a. Japan, Deutschland und Korea). Das entwickelte Europa schneidet besser ab als die USA.
  • Innerhalb der Emerging Marktes gibt es starke Divergenzen: Afrika und Südamerika stehen am Schluss des Qualitäts-Rankings. Unsere Volkswirte zeigen auch, dass China seinen Platz bei der Qualität seiner Exportprodukte stark verbessert hat.
  • Zudem gibt es wissenschaftliche Hinweise darauf, dass die Qualität von Exportprodukten ein guter Prädikator von künftigem Wachstum ist.

Europe: Banks – Deposit-Drop in Spanien

  • Die EZB hat die Depositen-Daten für April veröffentlicht. Spanien hat dabei einen Outflow von €31 Mrd. Euro oder 1,9% gesehen. Während Deposits in Griechenland, Portugal und Italien stabil geblieben sind, sind sie in Irland sogar um etwa €4 Mrd. oder 2% angestiegen.
  • Deutschland hat €25 Mrd. an Inflows erfahren. Es wird davon ausgegangen, dass der Großteil der Outflows aus Spanien Deutschland als sicheren Hafen angesteuert haben.
  • Auf der Aktienseite halten unsere Analysten nach wie vor Santander, Erste, BNP, HSBC und Lloys auf ihrer Conviction Buy Liste.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt ist gestern in Folge überraschend gute ISM Manufacturing Zahlen (54,8 vs. Consensus 53) sprunghaft angestiegen und konnte sich auf diesem Level bis zum Handelsschluss halten (S&P: +0,6%). Energy (+1,4%), Financials (+1,1%) und Materials (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Staples (+0,2%), Tech (+0,2%) und Industrials (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fünf verschiedene Federal Reserve Präsidenten sehen aktuell die steigende Inflation als zu gefährlich an um weitere Schritte der Fed zur Stabilisierung der US Wirtschaft zu befürworten. Laut Atlanta Fed Präsident Lockhart sei zwar ein leichtes Überschreiten des Inflationsziels von 2% nicht besonders dramatisch, man möchte jedoch einen Anstieg auf 3% unbedingt verhindern. Zusätzlich zeigen die neuen Makroindikatoren eine deutliche Verbesserung der US Konjunktur auf, so dass weitere Maßnahmen nicht erforderlich seien. Link Link
  • Die US Kreditvergabe für Konsumentenkredite hat sich im ersten Quartal 2012 laut einem Fed Bericht deutlich verbessert während die Vergabe von Hypothekenkrediten weiterhin mit einem schwierigen Umfeld zu kämpfen hat. Link
  • Coca-Cola (KO) plant dem WSJ zufolge die größte Übernahme einer anderen Marke in seiner Geschichte. Das Unternehmen stehe mit dem Energiegetränke-Hersteller Monster Beverage in Übernahmeverhandlungen. Link Link
  • Bank of America (BAC) droht laut WSJ weiterer Stellenabbau von bis zu 2000 Arbeitsplätzen im Investmentbanking, im Firmenkundengeschäft sowie im Vertrieb und Handel. Link
  • CBS Corp (CBS) steigt nachbörslich 2,5% mit besseren EPS von $0,54 (Consensus $0,44), insbesondere getrieben von einer besseren Marge durch das Streaming Geschäft.
  • TripAdvisor (TRIP) steigt nachbörslich um 17% mit besseren Umsätzen von $184Mio (vs. $174Mio) und entgegen den Befürchtungen mit starken EPS von $0,38 (vs. $0,34).
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:15 die ADP Employment Change (Consensus: 170k) und um 16:00 Uhr die Factory Orders (Consensus: -1,7%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Time Warner ($0,64) sowie nachbörslich Prudential Financials ($1,72), Visa ($1,51), Yelp ($-0,15) und Mastercard ($5,3).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen nach guten US und Chinesischen Makro Zahlen deutlich an (SHCOMP: +1,8%, NIKKEI: +0,6%, HSI: 1,3%). Chinas HSBC Manufacturing PMI steigt beispielsweise deutlich auf 49.3 (vs. 48.3 prev) an.
  • Australiens Zentralbank RBA hat gestern die Zinsen überraschend stark um 50bps auf 3,75 gesenkt. Erwartet wurde vielmehr eine Reduktion der Zinsen um lediglich 25bps. Im RBA Statement zur Zinsentscheidung wurde insbesondere das Untertrend Wachstum auf globaler Basis und in Australien als Begründung für diesen Zinsschritt genannt.
  • Chinas PMI Zahlen sind insgesamt mit 53,3% (vs. Consensus: 53,6%) in-line mit den Erwartungen ausgefallen. Um Saisonalität bereinigt steht der PMI weiterhin ungefähr auf dem vorherigen Stand von 51,6%. Chinas Neuvergabe an Krediten wird sich laut dem China Securities Journal im April nur auf Yuan700Mrd belaufen
  • Südkoreas CPI fällt weiterhin auf ein Level von 2,5%yoy auf Grund von sinkenden Nahrungsmittelpreisen zurück. Zusätzlich ist der Handelsbilanzüberschuss auf $2,1Mrd (Consensus: $3Mrd) zurückgegangen.

EUROPA

  • Eurogruppen-Chef Juncker will ebenfalls Wachstumsimpulse für die Eurozone setzen und plant eine stärkere Rolle der Europäischen Investitionsbank (EIB). Er nannte eine Kapitalaufstockung von €10Mrd als ersten Schritt. Link
  • Italiens Premier Monti kündigte für das laufende Jahr weitere Sparmaßnahmen i.H.v. €4,2Mrd an und will besonders in Ministerien und deren Verwaltungen die Mittel kürzen. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy erhält für die Stichwahl am kommenden Sonntag nicht die erhoffte Unterstützung aus dem Lager um Marine Le Pen. Link Heute Abend findet das TV Duell Sarkozy vs. Hollande statt. Link
  • Kanzlerin Merkel kommt heute mit führenden Vertretern zum Energiegipfel in Berlin zusammen. Es sollen u.a. Milliardeninvestitionen in Gaskraftwerke debattiert werden. Link
  • Die EU Finanzminister diskutieren auf dem heutigen Treffen in Brüssel die Implementierung neuer Banken-Richtlinien, schreibt die FT. Eine finales Abkommen scheint unwahrscheinlich, da z.B. UK Finanzminister Osborne nicht anwesend sein wird. Link
  • Red Electricas Assets in Bolivien werden von der dortigen Regierung übernommen, schreibt das WSJ. Das Unternehmen erwartet eine entsprechende Abfindung, sagte ein Sprecher. Die Assets generieren 1,5% der Gesamtumsätze. Link
  • US Auto-Absatzzahlen: Daimler verbuchte mit +23,8%yoy den stärksten Anstieg im Premium-Segment; BMW +6%; Audi +15%; Volkswagen +31,5%; Porsche +4%. Link
  • E.ON steht kurz vor dem Verkauf des Gasnetzes, sagte CFO Schenck. So soll noch im Mai eine Entscheidung verkündet werden, schreibt die Börsenzeitung. Link
  • UBS berichtet 1Q Nettogewinn von SFr827Mio vs. Consensus SFr811Mio; Net Interest Income SFr1,6Mrd vs. erwartet SFr1,8Mrd; Neugelder im Wealth Management SFr6,7Mrd vs. Consensus SFr5,9Mrd.
  • Swisscom mit 1Q Zahlen: Umsätze bei SFr2,8Mrd und EBITDA bei SFr1,1Mrd inline mit den Erwartungen; Nettogewinn SFr453Mio vs. erwartet SFr438Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Fuchs Petrolub verbucht 1Q Umsätze von €448Mio vs. erwartet €428Mio; der Ausblick für 2012 sei weiter positiv; die aktuelle wirtschaftliche Lage sei ebenfalls positiv.
  • Heute kommen PMI Manufacturing Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie der Eurozone (10.00). Zudem werden deutsche Arbeitsmarktdaten veröffentlicht (9.55).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!