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This Study Proves That Looks Matter More Than Reputation

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Nun, Gott sei Dank kann ich mich, aufgrund meines Naturells, eher zu dem fröhlicher blickenden Gesichtsbeispiel zählen, jedoch hilft mit dies seit 2009 auch nicht viel in der Entscheidungsfindung meiner Kunden weiter. Ich frage mich natürlich, ob ich in der zurückliegenden Zeit vielleicht einen zu grimmigen Eindruck vermittelt haben könnte?

Kunden fühlen sich wie in einer brennenden Blockhütte in der Antarktis mit einem hungrigen Eisbär vor der Tür und einer geladenen Schrotflinte mit zwei Schuß im Lauf in ihren Händen. Welche Entscheidung ist die beste und wie lange haben sie noch Zeit zu entscheiden?!

USA

  • Der US Aktienmarkt gibt gegen Handelsende nach erneut aufkommenden Bedenken zu Griechenland seine Gewinne zu Handelsbeginn wieder ab und schließt fast unverändert (S&P: +0,1%). Financials (+0,7%), Utilities (+0,6%) und Discretionaries (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-0,6%), Energy (-0,3%) und Tech (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei in-line mit bzw. 7% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Das US Congressional Budget Office sieht ein deutliches Rezessions-Risiko für die USA, sollte man es nicht schaffen die zu Beginn des kommenden Jahres auslaufenden Steuerkürzungen zu verlängern. In diesem Fall erwarte man für das erste Halbjahr 2013 ein Wachstum von -1,3% in den USA. Link
  • Die OECD sieht die USA zusammen mit Japan als Anführer der DM für eine Erholung des globalen Wirtschaftsumfeldes. Link
  • Dell (DELL) verliert nachbörslich 12,7% nach schwächeren Umsätzen von $14,42Mrd (Consensus: $14,91Mrd) und EPS von $0,43 (Consensus: $0,46) sowie einer enttäuschenden Umsatz Guidance von $14,71-$15Mrd (Consensus: $15,42). Link
  • United Tech (UTX) geht derzeit davon aus, dass man die $16,5Mrd Übernahme von Goodrich Corp noch im Juli abschließen kann. Link
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 16:00 Uhr der House Price Index (Consensus: 0,3%mom) sowie die New Home Sales (Consensus: 335k) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute Hewlett-Packard nachbörslich (Consensus EPS: $0,91).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte verlieren heute aufgrund abnehmender Hoffnungen für das EU Summit sowie Kommentaren vom Ex-Premier Papademos relativ deutlich. (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: -1,9%, HSI: -1,7%).
  • Japans Zentralbank BoJ hat wie erwartet den Leitzins bei 0,1% belassen und das Budget für das APP bei JPY70Bio belassen. Wir gehen weiterhin davon aus, dass das Meeting im Juli einen möglichen Zeitpunkt zur Ankündigung neuer Easing Schritte darstellen könnte. Link
  • Japans Budget Defizit hat sich deutlich auf JPY540Mrd (Consensus: JPY471Mrd) ausgeweitet, trotz des hohen Exportwachstums auf Volumenbasis.
  • Japans Banken wurden von Fitch auf Rating Watch Negativ gesetzt, nachdem die Ratingagentur bereits das japanische Sovereign Rating heruntergestuft hat. Link
  • Chinas Wachstumsprognose für dieses Jahr wurde von der Weltbank auf 8,2% gesenkt und sieht eine hohe Notwendigkeit für weitere Easing Schritte in China. Link
  • China hat bei der letzten US Treasury Auktion die Banken umgangen und die Papiere direkt von der US Regierung angekauft. Link

EUROPA

  • Eurobonds werden nach Aussagen deutscher Regierungssprecher nicht auf dem heutigen EU-Gipfeltreffen (18.15Uhr) thematisiert, zitiert die FT. Damit widersetzt sich Kanzlerin Merkel weiterhin den Forderungen zahlreicher Staaten der Eurozone sowie dem OECD. Link
  • Italiens etablierte Parteien haben bei den regionalen Wahlen deutlich an Stimmen verloren und vor den Wahlen im nächsten Jahr eine wichtige Niederlage erlitten. Link
  • Griechenlands Ex-Premier Papademos hat in einem Interview vor den Folgen eines Austritts gewarnt und die Kosten mit €500-1000Mrd beziffert. Die eingeleiteten Sparmaßnahmen seien unvermeidbar. Link
  • Hollands Politiker Wilders hat gestern eine Klage eingeleitet, wonach die parlamentarische Entscheidung zum ESM bis nach den Wahlen im September 2012 verschoben werden soll. Dem Vorschlag stimmen einer Umfrage zufolge 59% der Wähler zu. Link
  • Spaniens Finanzminister De Guindos wird heute ab 17Uhr die Pläne zur Restrukturierung der Bankia vor einem parlamentarischen Komitee vorstellen, berichtet Reuters. Link
  • Der griechische Stabilitätsfonds hat den vier größten Banken gestern €18Mrd an Mitteln genehmigt und wird diese heute in Form von EFSF Papieren auszahlen. Link
  • Kanzlerin Merkel berät heute mit den Ministern der Bundesländer über die Umsetzung der Energiewende. Link
  • SAP kauft für €3,3Mrd den US Cloud Anbieter Ariba und will damit noch stärker in dem Bereich expandieren. Es werden $45/Aktie (20% Prämie) geboten. Link
  • Vodafone sagte gestern, dass ein IPO der indischen Sparte in diesem Jahr nicht wahrscheinlich sei, schreibt das WSJ. Link
  • ENI soll nach dem Willen der italienischen Regierung 25,1% an SNAM verkaufen, berichtet Reuters. Link
  • Heute werden Zahlen zum italienischen Verbrauchervertrauen (10.00) sowie UK Einzelhandelsdaten (10.30) veröffentlicht.

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Equity Views – Was wir mögen und warum

  • Der globale Wirtschaftszyklus befindet sich derzeit in der Abkühlungsphase und könnte zwischenzeitlich in eine Kontraktion abgleiten, was sich negativ auf Aktienkurse auswirken würde.
  • Überall scheint es so, als wäre ein derartiger Discount bereits in die Aktienkurse eingepreist. Viele der antizipierten Risiken jedoch sind politischer Natur und damit nur schwer vorherzusagen. Daher sehen unsere Strategen in nächster Zeit vor allem relative Bewertungen und thematische Sichten als das entscheidende Kriterium für das Auswählen von Werten.
  • Sie empfehlen Downside-Protection in Europa, bevorzugen den DAX gegenüber dem CAC und globales Exposure gegenüber Domestic Exposure. Besonders Qualitätswerte, die stark wachsen, starke Bilanzen haben und wenig Gewinnschwankungen aufweisen, ahlten sie für interessant.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt hat gestern trotz weiteren Verzögerungen in Griechenland leicht positiv geschlossen (S&P: +0,2%). Am stärksten waren hierbei Utilities (+0,7%), Energy (+0,5%) und Discretionaries (+0,4%) während Materials (-0,3%), Financials (-0,1%) und Industrials (0%) am schwächsten handelten. Die Volumen lagen 7% bzw. 1% unterhalb des 7- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Rick Santorum hat überraschend die Vorwahlen in Minnesota und Missouri sowie eine republikanische Fraktionsabstimmung in Colorado gewonnen. Der bisherige Favorit Mitt Romney kam in Minnesota sogar nur auf Platz drei hinter Ron Paul  Link Link
  • Ben Bernanke hält weiterhin an seinem Versprechen, trotz der positiven Arbeitslosenzahlen die Zinsen bis Ende 2014 annähernd bei Null zu belassen, fest. Link
  • US Consumer Borrowing ist im Dezember 2011 um $19,5Mrd angestiegen und lag somit deutlich über den Erwartungen. Besonders stark war die Nachfrage nach Automobil- und Ausbildungs-Krediten. Link
  • Ben Bernanke hat die Politik vor erhöhten Steuern und Ausgabenkürzungen gewarnt, diese könnten die wirtschaftliche Erholung abbremsen. Hiermit hat sich der Druck auf den Kongress und den Senat zur Einigung auf die Verlängerung der Lohnsteuerkürzungen erhöht. Link
  • Backrocks CEO Laurence Fink empfiehlt aktuell Investoren 100% ihrer Investitionen in Aktien zu halten. Die Bewertung und die höheren Renditen als Anleihen lassen Aktien aktuell als sehr attraktiv erscheinen. Link
  • Die fünf größten kreditvergebenden Banken in den USA haben insgesamt ein Volumen von $72Mrd an zweifelhaften Darlehen ausstehend. Link
  • Walt Disney hat mit $0,80 EPS ein Gewinnwachstum von 18% realisiert (Consensus/GS: $0,71/$0,70). Die Erwartungen wurden insbesondere durch höhere Park Umsätze und geringere Cable-Network Operating Costs geschlagen. Link
  • Yahoo!s Chairman Roy Bostock und drei weitere Board Members verlassen unerwartet das Unternehmen und erhöhen damit den Druck, den seit langem geplanten Verkauf von asiatischen Geschäftsteilen intensiver voranzubringen. Link
  • Buffalo Wild Wings hat mit einem Gewinn von $0,73 pro Aktie die Erwartungen der Analysten geschlagen (Consensus: $0,67). Zusätzlich plant man die Eröffnung von 10 weiteren Stores im ersten Quartal, die Aktie handelt nachbörslich 17% fester.
  • Superior Energy hat laut eigenen Angaben die Akquisition von Complete Production Services nun vollständig abgeschlossen.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Application Zahlen veröffentlicht. Des weiteren berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Virgin Media ($0,12) und Time Warner ($0,87), um 14:00 Uhr Apollo Investment ($0,22) und Ralph Lauren ($1,68) und nachbörslich News Corp ($0,34), Cisco Systems($0,43) und Fidelity ($0,19).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen im Vergleich zum Schlusskurs am Dienstag im Plus (SHCOMP: +0,4%, NIKKEI: +0,9%, HSI: 0,6%).
  • Chinas vier größten staatlich geführten Banken haben laut WSJ im Januar ein Volumen von $50,7Mrd an Krediten vergeben. Gleichzeitig hat die chinesische Zentralbank Hauskäufern ihre finanzielle Unterstützung zugesichert und hofft somit eine Abkühlung am chinesischen Immobilienmarkt zu verhindern. Das chinesische Wirtschaftsministerium geht jedoch davon aus, dass insbesondere der Export der entscheidende Wachstumstreiber bleiben wird. Link Link Link
  • Die Bank of Korea wird laut Bloomberg vermutlich die Zinsen ebenfalls wie die RBA gleich halten und damit weiterhin das Zinslevel bei 3,25% belassen. Link
  • BHP hat mit $1,87 EPS (GS: $1,88 EPS) leicht schwächere 1H 2012 Zahlen berichtet und verzeichnet damit zum ersten Mal seit zwei Jahren einen Gewinnrückgang. Gleichzeitig verkündet der Konkurrent Rio Tino seine Investitionen in die australische Eisenerz Förderung um $3,4Mrd zu erhöhen. GS Link Link Link
  • Toyota Motor hat nach der Veröffentlichung der guten Quartalszahlen gestern seine Guidance für das Gesamtjahr auf einen Net Profit von $2,61Mrd angehoben, die Aktie handelt 4,5% fester. GS Link Link

 

EUROPA

  • Der griechische Premier Papdemos konnte gestern zu keiner Einigung mit Vertretern der Troika kommen. Die Gespräche wurden in der Nacht abgebrochen und werden heute fortgeführt, schreibt die FT. Streitpunkt sind zusätzliche €3Mrd Ausgabenkürzungen, die nicht vollständig beschlossen werden konnten. In dem 15-seitigen Memorandum seien aktuell lediglich Einschnitte von €1,9Mrd vorgesehen (€1,1Mrd Gesundheitswesen, €400Mio Verteidigung sowie €400 für lokale Gemeinden). Link
  • Kanzlerin Merkel betonte gestern, dass der Austritt Griechenlands aus der Eurozone keine Option sei und daher nicht verfolgt werde. Zudem verwies sie für die gesamte Eurozone auf einen langen und potenziell schmerzhaften Weg struktureller Reformen. Sie verwies dabei u.a. auf die Reformen unter Schröder. Link
  • Finanzminister Schäuble plant FTD Angaben zufolge eine potenzielle Verzögerung griechischer Hilfen. Demnach sollen zunächst €30Mrd zeitnah zur Verfügung gestellt werden bevor Ende März über die restlichen €100Mrd abgestimmt wird. Link
  • Britische Arbeitgeber haben die Anzahl permanenter Arbeitsstellen im Januar zum ersten Mal seit 4 Monaten ausgebaut, schreibt Reuters. Der jeweilige Index stieg von 48,5 auf 51,2. Link
  • Commerzbank will die kriselnde Immobilientochter abwickeln und hat einen entsprechenden Plan bei EU Wettbewerbskommissar Almunia vorgelegt. Letzterer zeigte sich Medienberichten zufolge kritisch. Link
  • RWE hat den Plan der Bundesregierung zur Bereitstellung von 10.000MW bis 2020 über Windräder öffentlich angezweifelt. Spartenchef Bünting warnte vor dem Scheitern aufgrund fehlender Netzanschlüsse. Link
  • Daimler will den im kommenden Frühjahr auslaufenden Vertrag mit Vorstand Wolfgang Bernhard frühzeitig verlängern. Der 51-Jährige Vizechef der Marke Mercedes erhalte einen neuen Kontrakt mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Link
  • Deutsche Bank: Für das Asset-Management der Deutschen Bank werden heute verbindliche Angebote der verbliebenen Kaufinteressenten erwartet, schreibt das Handelsblatt. Es werden bis zu 6 Gebote erwartet. Die Bank will zudem die 100 Norisbank Filialen auflösen und die 400 betroffenen Mitarbeiter in den Filialbetrieb der Postbank integrieren. Link
  • Syngenta berichtet solide Zahlen: FY Umsätze von SFr13,3Mrd. vs. Cons SFr13,2Mrd; EBITDA mit SFr2,9Mrd inline; Dividend SFr8 vs. erwartet SFr7,69.
  • Statoil 4Q Zahlen etwas schwächer auf EBIT Level bei Nkr45,9Mrd. vs. Cons Nkr47,7Mrd; der Nettogewinn war aufgrund der niedrigeren Steuerrate (68% vs. erwartet 73%) etwas stärker.
  • Faurecia mit FY Operating Profit €651Mio vs. Cons €619Mio; Das Umsatzziel von €20Mrd für 2015 wurde bestätigt.
  • Sanofi mit 4Q Umsätzen bei €8,5Mrd inline mit Erwartungen; Management zeigt sich vorsichtig bezüglich Griechenland und dem Liquiditätsmanagement.
  • Deutsche Handelsdaten: Exporte -4,3%mom vs. Cons -1%; Importe -3,9%mom vs. Cons +0,8%.
  • Heute kommen spanische Zahlen zur Industrieproduktion (09Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Da heißt es immer Politiker seien zum Sparen nicht in der Lage – na also, geht doch!

USA

  • Nach leicht positivem Start ging der S&P 500 nahzu auf Tagestiefstständen aus dem Handel (ca. -1,2%; ca. 1.205 Punkte). Belastungsfaktoren waren wie in Europa die EZB-Warnung zur Stabilität des Finanzsystems (siehe auch Europateil) sowie die Unsicherheit in der asiatischen Region nach dem Tod von Nordkoreas Machthaber Kim Jong Il.
  • Gesundheits-, Verbrauchsgüter– und Telekomwerte waren mit einem leichten Minus die relativen Gewinner, während die Zykliker aus dem Finanz-, Materials– und Energiesegment bei nach dem Verfall wieder niedrigeren Volumina hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • An der NYSE legten 645 Werte zu, während 2.363 Aktien verloren, 90 blieben unverändert.
  • Die Fed wird nach Kenntnisstand des WSJ möglicherweise Basel III komplett übernehmen was zu höheren Kapitalanforderungen für die US-Banken führen könnte. Link
  • AT&T zieht das Angebot für seine $39 Mrd.-Akquisition von T-Mobile USA zurück. AT&T zahlt dafür $3 Mrd. in Cash und überträgt Frequenzen auf die Deutsche Telekom AG (siehe auch Researchteil).  Link  Link
  • In Rohstoff-, Credit– und Währungsmärkten konnten keine auffälligen Bewegungen beobachtet werden.
  • Heute werden mit Baubeginnen und Baugenehmigungen die nächsten Datenpunkte zur Entwicklung des US-Immobilienmarktes geliefert.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind leicht im Plus (Nikkei +0,5%, SHCOMP +0,0%, Hang Seng +0,5%, Kospi +0,9%) nachdem Süd-Koreas Vize Finanzminister bekräftigte, man würde stabilisierende Maßnahmen ergreifen um eventuellen aus der Besorgnis der Investoren resultierenden Liquiditätsengpässen entgegenzuwirken, so Reuters. Link
  • Japans Industrieaktivität lag mit +0,8% im Novmeber knapp unter dem Konsenus, welcher ein Plus von 1% erwartete.
  • Aus einem Bloomberg Artikel geht hervor, dass Japan Gespräche mit China über den möglichen Ankauf chinesischer Staatsanleihen führt. Dies sei ein Zeichen dafür, dass Japan seinen Fremdwährungsbestand diversifiziert indem es sich in der zweitgrößten Wirtschaft der Welt engagiert. Link
  • Japan plant seine Mittel zur Währungsintervention bis hin zu einem noch nie dagewesenen Betrag zu stärken und unterstreicht somit die Wachsamkeit gegenüber dem JPY, der nahe der Nachkriegshöchststände gegenüber dem US Dollar notiert. Link

EUROPA

  • Die Finanzminister der Euro-Zone haben in einem Conference-Call sich zur Zahlung der bilateralen Kredite an den IMF in Höhe von €150Mrd abgesprochen. Das ursprünglich geplante Volumen von €200Mrd kam nicht zustande, da sich die UK bisher nicht an diesen Krediten beteiligen wird. Link Link
  • Der halbjährliche EZB Financial Stability Report beschreibt wie im zweiten Halbjahr diesen Jahres die Risiken des Finanzsystems und mögliche Ansteckungseffekte in der Euro-Zone deutlich zugenommen haben. Die Institution rechnet Szenarien nach einem AAA Verlust diverser Staaten durch und befürchtet Zustände wie nach der Subprime-Krise. Link Link
  • EZB Präsident Mario Draghi betonte am Montag erneut die hohen Kosten die ein Auseinanderbrechen der Euro-zone hätten. Er bezeichnete die Existenz der Euro-Zone als „unumkehrbar“ und Spekulationen über deren Auflösung als „morbide“. Link
  • Der Europäische Rats Präsident Herman Van Rompuy betonte erneut in einer Rede vor dem europäischen Parlament seine Enttäuschung über das britische Veto beim letzten EU-Gipfel und kündigte an bis März einen Pakt zur schärferen Budget Disziplin der 26 EU Mitgliedsstaaten zu verabschieden. Link
  • Spaniens künftiger Premier Mariano Rajoy hat angekündigt im kommenden Jahr das Budget Defizit des Landes um mindestens €16,5Mrd zu kürzen. Link
  • Italiens Premier Mario Monti steht kurz vor dem finalen Durchsetzung seines €30Mrd Sparpaketes. Die finale Zustimmung des Senats wird für Freitag erwartet. Link
  • Der GFK Konsumklimaindex kam mit 5,6 Punkten leicht über den Erwartungen von 5,5 heraus.
  • Der Europäische Rats Präsident Herman Van Rompuy hat in einem Treffen mit dem ukrainischen Präsidenten Viktor Yanukovych den Druck auf die Ukraine zur Freilassung von Ex-Premier Yulia Tymoshensko erhöht. Link
  • Siemens und Gazprom haben in Moskau ein Abkommen zur engeren Zusammenarbeit in neun Schlüsselbereichen unterzeichnet. Insbesondere bei der logistischen Infrastruktur für Energieprojekte sehen die beiden Konzerne sinnvolles Ergänzungspotential. Link
  • Bayer darf sein neues Medikament Xarelto zur Schlaganfall-Prophylaxe nach der Zustimmung der EU-Kommission gestern nun neben den USA auch in Europa vertreiben. Link
  • Der Verkauf des Asset Management der Deutschen Bank hat laut Berichten des Handelsblatts eine Vielzahl an Interessenten angezogen. Der Verkaufspreis wird auf ein Volumen von €2-3Mrd geschätzt. Link
  • RBS Pläne zur Verringerung des Investment Banking Geschäfts (insbesondere Equities wie gestern bekannt wurde) sind beim UK Kanzler George Osborne auf positive Ressonanz gestossen. Link
  • Swatch könnte sein Umsatzwachstum durch die gestrige Entscheidung eines schweizer Gerichts steigern. Dem schweizer Uhrenkonzern wurde hierdurch genehmigt die Lieferung von Bestandteilen an kleinere Uhrenhersteller einzuschränken. Link
  • Fresehnius Medical Care hat seine Guidance heruntergesdchraubt. Der Konzern erwartet nun einen Jahresumsatz der etwa 1-2% unter dem geplanten Jahresziel von $13Mrd liegt.
  • Saab hat nach dem Stop der Produktion vor neun Monaten gestern offiziell konkurs angemeldet. Link

Heute kommt um 10:00 Uhr der IFO Geschäftsklimaindex und Griechenland plaziert um 11:00 Uhr ein Volumen von €1Mrd an 91-Day Bills.

Endspurt! Geschenkealarm,es wird knapp! Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Die US-Aktienmärkte handelten gemischt: während der S&P 0,22% zu legen konnte verlor der Nasdaq -0,47%. Insbesondere die gute Stimmung der Konsumenten (Consumer Confidence: 56.0) wirkte unterstützend. Der Consumer Confidence Index kletterte auf den höchsten Stand seit Juli.
  • Die NYSE-Volumina lagen 6% über den 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tages-Durchschnitt.
  • Während Energie (+1,53%), Utilities (+1,12%) und Staples (+0,98%) zu den Tagesgewinnern gehörten, verloren Technologie (-0,68%), Financials (-0,60%) und Industrials (-0,05%) an Boden.
  • S&P hat seine Rating-Kriterien für Banken überarbeitet und in diesem Rahmen 37 international Großbanken überprüft: 15 Banken wurden herabgestuft, 20 behielten ihr Rating und zwei Banken wurden herauf gestuft. Ziel der Umstellung sei eine bessere Vergleichbarkeit. Link
  • AMR: Die American-Airlines-Mutter beantragt Gläubigerschutz nachdem Verhandlungen zur Reduzierung der Arbeitskosten scheiterten. Tom Horton ersetzt Gerard Arpey als CEO. Der Flugbetrieb von American-Airlines soll zunächst regulär fortgesetzt werden. Die Aktie verlor 84%. Link
  • Der IWF warnt in einer Studie davor die Beobachtung von grenzübergreifenden Kapitalflüssen zu vernachlässigen, diese spielten laut dem Bericht eine entscheidende Rolle in der Finanzkrise. Link
  • Die Fed zeigt sich weiter uneinig in Bezug auf weiter Bondkäufe: während ein Vice Chairman weitere Schritte zur Bekämpfung der Arbeitslosigkeit als notwendig ansieht, bezweifelt Atlanta Fed Präsident Dennis Lockhart die Wirkung von weiteren Bondkäufe. Link
  • Im heutigen US-Daily betrachten die Analysten die Entwicklung des Goldman Sachs Analyst Index (GSAI): zwar konnte dieser auf Grund von gestiegenen Sales & Orders zu legen, das relative Level und Wachstum bleiben jedoch niedrig.
  • Heutige Makro-Zahlen: Chicago PMI (GS: 56.0; Kons: 58.5), MBA Mortgage Applications und Pending Home Sales sowie das Fed Beige Book.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte schlossen einheitlich im Minus (NIKKEI -0.75%, SHCOMP -2.66%, HANG SENG -1.85%), nachdem Zentralbank Berater Xia Bin für nächstes Jahr eine straffe Geldpolitik ankündigte und der Markt für Donnerstag schlechte China PMI Zahlen (Konsensus: <50) befürchtet.
  • Indien‘s GDP ist im dritten Quartal ‚in Line‘ mit den Erwartungen um 6.9% gewachsen vs. 7.7% im zweiten Quartal.
  • Korea’s industrial output ist im Oktober um 0.7% vom Vormonatsnivea 1.2% gefallen, nachdem die Export Nachfrage nach Europa deutlich nachgelassen hat.
  • Japan’s Industrial Production lag im Oktober mit +2,4% mom über dem Konsensus der lediglich ein Plus von 1% prognostizierte. Sorgen über die Auswirkungen der Überschwemmungen in Thailand konnten zum jetzigen Zeitpunkt allem Anschein nach nicht bestätigt werden.

EUROPA

  • Das gestrige Treffen der Eurogruppe lässt sich in den folgenden Punkten zusammenfassen: Link Link
    • Die Hebelung des EFSF wird Berichten zufolge das gesetzte Ziel der €1Bio Marke verfehlen – EFSF Chef Regling wollte zu den spekulierten €500-700Mrd. keine konkreten Angaben machen. Die Hebelung läuft über ein SPV mit einer Teil-Absicherung von 20-30% bei neuen Bondsemissionen. PR
    • Forderungen einer stärkeren Beteiligung von EZB und IMF nehmen zu – FT Angaben zufolge gibt es bereits konkrete Verhandlungen mit dem IMF zur Erhöhung der bilateralen Kreditvergabe. Link
    • Die Minister haben den €5,8Mrd Anteil der Tranche an Griechenland bewilligt. Nun fehlen noch die €2,2Mrd des IMF, die am 5 Dez beschlossen werden sollen.
    • Der Chef der griechischen Zentralbank Provopoulos warnte vor dem hohen Abzug von Einlagen bei griechischen Banken und verwies auf einen Rückgang von 7% innerhalb der letzten 2 Monate.
  • Europäische Konzerne bereiten nach Angaben zahlreicher Vorstände ein potenzielles Ende des Euro vor und setzen sich mit den konkreten Folgen und Maßnahmen auseinander, schreibt die FT. Link
  • EU-Binnenmarktkommissar Barnier legt heute seine Pläne zur stärkeren Kontrolle europäischer Wirtschaftsprüfer vor. Diese werden wohl keine verpflichtende Zusammenarbeit mit kleineren Prüfern, wohl aber eine regelmäßige Rotation enthalten, berichtet die FT. Link
  • Deutschland könnte Frankreich und Italien als meist besichertes Land gemessen am Volumen gekaufter Kreditausfallversicherungen überholen, schreibt die FT. Link
  • Ein Konsortium bereitet für Aviva nach Angaben der Daily Mail ein Angebot von £5 pro Aktie vor. Link Die Independent sieht Zürich Financial als potenziellen Käufer. Link
  • Allianz will mit Restrukturierungsprogramm bei ihrer seit Jahren schwächelnden Sachversicherung die Trendwende schaffen. Die Sparte müsse endlich profitabel wachsen, sagte Deutschland-Chef Markus Rieß in einem Interview. Link
  • Siemens und die Deutsche Bahn seien in aktiven Gesprächen zur
    Einführung der neuen ICE Generation vor dem nächsten Winter, schreibt die FAZ.
  • Bayer hat für die Antibabypille in den USA neue Konkurrenz bekommen – Watson hat gestern von der Gesundheitsbehörde die Zulassung bekommen. Link
  • Deutsche Retail Sales lagen bei 0,7%mom vs. Consensus 0,1%mom sowie -0,4%yoy vs. Consensus 2%yoy.
  • Heute kommen u.a. Konsumdaten aus Frankreich (08.45) sowie Arbeitsmarktdaten aus Deutschland (09.55) und Italien (10Uhr). Es treffen sich zudem die Finanzminister der Eurozone.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • US Märkte haben gestern leicht im Plus geschlossen
    (S&P500 +0,9%) nachdem der frühere EZB-Vize Loukas Papademos als neuer griechischer Premierminister vorgestellt wurde und Medien von guten Chancen für Mario Monti als neuem italienischen Premier berichteten. Sektorbild uneinheitlich mit Energy (1,8%) und Health Care (+1,4%) als stärkste Sektoren, während Financials (+0,6%) und IT (+0,1%) schwächer waren als der Gesamtmarkt.
  • Walt Disney nachbörslich +4% nach besseren Q4 EPS von $0,59 (Cons.: $0,54). Stark war vor allem das Theme Par und Media Network Geschäft.
  • Starbucks will mit dem Kauf von Evolution Fresh für $30Mio. im
    Bereich Saft-Bars expandieren schreibt das WSJ. Link Link
  • Molycorp nachbörslich -8% nachdem der Eigner der größten Reserven von Seltenen Erden außerhalb von China seine Guidance für das vierte Quartal gekürzt hat. Link
  • Obama und Chinas Präsident Hu Jintao werden sich am
    Wochenende in Hawaii treffen und unter anderem über den Yuan-Wechselkurs sprechen. Link
  • Bernanke sagte in einer Rede in Texas, das die Fed absolut fokussiert
    ist auf Wachstum und den Arbeitsmarkt. Die Eurokrise sei ein zusätzliches Risiko für die US Wirtschaft so der Fed-Chairman. Link
  • Die Federal Housing Administration, die US-Hypotheken versichert, könnte laut einer Wharton School-Studie in den nächsten Jahren in Schwierigkeiten geraten sollte sich der Häusermarkt nicht erholen und hohe Verluste für die FHA anfallen. Link
  • Die USA planen laut WSJ größere Waffenverkäufe an die Vereinigten Arabischen Emirate als Teil einer Strategie den Iran einzudämmen nachdem die IAEA in einem Bericht vor iranischen Atomwaffenambitionen gewarnt hat. Link
  • Die Obama Administration hat eine endgültige Entscheidung zur Keystone Pipeline zwischen Kanada und den USA auf die Zeit nach den Präsidentschaftswahlen 2012 verschoben. Link
  • Heute kommen Konsumentenvertrauenszahlen der University of
    Michigan.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind im Plus (Nikkei +0,4%, SHCMOP +0,5%, Hang Seng +1,2%) und folgen damit den positiven Vorgaben aus Europa und den USA nachdem in Griechenland der frühere EZB-Vize Papademos als neuer Premierminister angekündigt wurde. Link
  • Olympus fällt weitere 12% nachdem die Tokioter Börse das
    Unternehmen vor einem delisting gewarnt hat, da das Unternehmen auch eine neue Deadline bis zum 14. November seine Zahlen vorzulegen nicht einhalten wird. Olympus hat nun bis zum 14.Dezember Zeit Zahlen für die ersten neuen Monate vorzulegen und wird andernfalls automatisch von der Börse genommen. Link Link
  • Sinopec zahlt $3,5Mrd. für einen 30%-Anteil an der brasilianischen
    Tochter von Galp Energia. Link
  • Die koreanische Zentralbank hat ihren Leitzins wie erwartet unverändert bei 3,25% belassen. Im Policy Statement weist die Bank auf die gestiegenen Risiken für die Wirtschaft hin, aber auch auf noch immer existierenden Inflationsdruck.

EUROPA

  • Italien strebt die zeitnahe Einführung einer Übergangsregierung an
    und wird möglicherweise schon Sonntagabend ein Team um den früheren EU Kommissar Mario Monti vorstellen, berichtet Reuters. Inzwischen sprach sich auch Berlusconi gegen Neuwahlen und für Monti aus. Zuvor hatte es in Griechenland eine Einigung gegeben – neuer Premier wird der frühere EZB-Vize Loukas Papademos. Angela Merkel dementiert indes potenzielle Pläne einer kleineren Eurozone, die gestern in den Medien zitiert wurden. Link Link
  • EFSF: Nach aktuellem Stand sei eine First-Loss Tranche von 30%
    für italienische Bonds im Gespräch, berichtet die FT. Damit läge die
    Verlustübernahme über den bisher angedachten 20%, wodurch sich der Hebel des EFSF verringern und das Volumen bei circa €800Mrd liegen würde. EFSF Chef Klaus Regling verwies zudem auf das aktuell mangelnde Vertrauen an den Märkten, was den Hebel des EFSF verringern könnte. Link
  • Frankreich äußerte starke Kritik an dem Fehler von S&P und kündigte
    entsprechende Untersuchungen an. Die Ratingagentur hatte basierend auf technischen Problemen einige Emails versendet, die ein Herabstufung Frankreichs kommunizierten. Link Link (wir berichteten bereits gestern auf Facebook, Twitter, Xing und Google+ darüber)
  • Pirelli strebt mehr Umsatz mit Auto- und Motorradreifen an und
    setzt künftig weniger auf den Lkw- oder Traktormarkt. Damit soll Pirelli
    robuster gegen wirtschaftliche Einbrüche gemacht werden. Konzernchef Provera will die Marge verdoppeln, sagte er der FTD. Link
  • Airbus-Chef Enders hat den Einstieg der Bundesregierung beim
    Mutterkonzern EADS kritisiert. „Die Entscheidung zum Einstieg des
    deutschen Staates bei EADS war aus meiner Sicht keineswegs alternativlos“, sagte Enders. „Dieser Schritt ist nicht hilfreich für die weitere Entwicklung der EADS-Gruppe.“
  • Allianz berichtet Q3 operativen Gewinn von €1,9Mrd vs. Consensus
    €1,7Mrd; Nettogewinn €196Mio vs. erwartet €660Mio; Verluste aus Thailand seien noch nicht abschätzbar, Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Salzgitter mit Q3-Zahlen: Umsätze €2,6Mrd vs. Consensus €2,4MRd;
    Vorsteuergewinn €39Mio vs. erwartet €43Mio; die Guidance für das Jahr wurde bestätigt.
  • Richemont berichtet 1H-Umsätze €4,2Mrd vs. Consensus €4,1Mrd; aktuell sehe das Unternehmen solides Wachstum in allen Regionen; das globale Umfeld sei dennoch unsicher.
  • Telefonica mit schwächeren Q3-Zahlen: Nettoverlust -€429Mio vs.
    Consensus -€213Mio; 9M Nettogewinn €2,7Mrd vs. erwartet €3Mrd; Ziele für das Gesamtjahr inklusive Dividende wurden bestätigt.
  • Telecom Italia berichtet Q3 Umsätze inline bei €7,5Mrd; Q3-Nettogewinn €807Mio vs. Consensus €709Mio; Ausblick wurde bestätigt.
  • Heute kommen u.a. PPI-Zahlen in UK (10.30Uhr).

Das US Department of Agriculture’s führt eine ‘Christmas Tree’ tax (Weihnachtsbaumsteuer) ein. Das ist einmal eine originelle Idee der Besteuerung. Wahrscheinlich wird als nächster Schritt das Osterfest und Thanksgiving auch in Weihnachten umbenannt, um das enorme Defizit in den USA zu senken.

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Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein geruhsames Wochenende!