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MuellerVeith 23979

 

EZB-FINANZSTABILITÄTSBERICHT
Wovor Draghi zittert

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/ezb-finanzstabilitaetsbericht-wovor-draghi-zittert/13638008.html

 

Griechenland ist (vorerst) gerettet…einmal wieder…

Griechenland-Hilfe
Euro-Gruppe und IMF einigen sich

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/griechenland-hilfe-euro-gruppe-und-imf-einigen-sich-ld.84569

 

Mittelstandsanleihen
Beate Uhse bittet Gläubiger um Verzicht

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/mittelstandsanleihen/beate-uhse-bittet-glaeubiger-der-anleihe-um-verzicht-14250246.html

 

Commentary: For Europe, the party’s over. It’s not clear what comes next.

http://www.reuters.com/article/us-eu-germany-commentary-idUSKCN0YF0ET?utm_source=Facebook&utm_medium=Social

 

European stocks went crazy on Tuesday

http://www.businessinsider.de/european-stock-update-may-24-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-24&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Saudi Arabia’s New Oil Plan Shows It’s Just Not That Into OPEC

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-23/saudi-arabia-s-economic-plan-shows-it-s-just-not-that-into-opec

 

S&P500 2076 (+1,37%), NKY 16775 (+1,67%), HSI 20350 (+2,62%), SHCOMP 2828 (+0,21%), SX5E Future 2999 (+2,56%), EUR/USD 1,115 (+0,08%), USD/JPY 110 (-0,01%), USGov10Y 1,8647% (+0,1%), Gold Spot 1225 (-0,21%), Brent 49,21 (+1,23%)

USA
· Donald Trump konnte die republikanische Vorwahl in Washington für sich entscheiden, womit ihm noch weniger als 10 Delegiertenstimmen fehlen, um die Nominierung für die Präsidentschaftswahl zu gewinnen. CNBC – 24.5.16
· Hewlett Packard Enterprise (HPQ) gab bekannt, dass ein Spin-off des Services-Geschäftsbereichs geplant ist. Der Bereich wird sich mit CSC (CSC) zusammenschließen, da sich dadurch Kosteneinsparungen ergeben würden. Des Weiteren veröffentlichte Hewlett Packard die Zahlen für das zweite Quartal. Der Umsatz stieg um 1 Prozent, während der Gewinn um 2 Prozent im Vergleich mit dem ersten Quartal gefallen ist. Nachbörslich blieb der Kurs HP-Aktie unverändert, während der Kurs von CSC um +27,77% stieg. CNBC – 24.5.16
· Die American International Group (AIG) wird ein Versicherungsprodukt namens „Crowdfunding Fidelity“ an den Markt bringen, das Investoren gegen Betrug auf Crowdfunding-Plattformen versichern soll. AIG bietet diesen Service nur für ausgewählte Plattformen an, die zuerst einem gründlichen Background-Check unterzogen werden. WSJ – 24.5.16
· Snapchat will sich $200Mio an neuen Geldmitteln beschaffen, was eine Erweiterung der bereits eingenommenen $175Mio von Fidelity darstellt. Diese zusätzlichen Mittel würden das Unternehmen zu einer Bewertung von über $20Mrd führen und es zu einem der fünf wertvollsten in Privatbesitz gehaltenen Unternehmen der Welt machen. CNN – 24.5.16
· Google (GOOGL) und Levi’s haben das erste Produkt ihrer Zusammenarbeit vorgestellt. Gemeinsam haben die Unternehmen eine Jeans-Jacke entwickelt, die an einer Stelle aus einem leitfähigen Stoff besteht, der es dem Träger ermöglicht Befehle, wie zum Beispiel das Öffnen von Google Maps, zu geben. BBG – 24.5.16
· Der CFO von Yahoo (YHOO), Ken Goldman, gab in einem Interview bekannt, dass der Verkauf des Kerngeschäfts “sehr sehr gut“ laufe. Nach dem gescheiterten Übernahmeversuch im Februar, bei dem unter anderem Verizon Communications Inc. (VZ), YP Holdings LLC und andere Angebot abgegeben haben, sei Yahoo nun auf dem richtigen Weg. Er äußerte keine weiteren Details zur Übernahme. BBG – 24.5.16
· USA: New Home Sales Jump; Richmond Fed Index Contracts GS – 24.5.16
· US Daily: Keeping a Close Eye on Capex GS – 24.5.16
· Heutige Makrodaten: Advance Goods Trade Balance (-57.9Mrd mom), FHFA house price index (+0,4%), Markit Flash US Services PMI (53)
· Morgige Makrodaten: Core Capital Goods Orders (+1,5% mom), Core Capital Goods Shipments (+0,8% mom), Durable Goods Orders (+2,1%), Duarble Goods Orders Ex Transport (+0,9% mom), Initial jobless claims (275.000), Continuing jobless claims (2.142.000), Pending home sales (+0,7%), Kansas City Fed manufacturing index (-3)

ASIEN/EM
· Die chinesische Zentralbank PBoC setzte am Mittwoch das Fixing des Yuan auf ein 5-Jahres-Tief gegenüber dem USD bei $6,5693 fest (vs. Dienstag-Fixing von $6,5468). CNBC – 25.05.16
· Nach Aussagen der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörden könnte China seinen Rohstoff-Futures-Markt für internationale Geldgeber und Finanzinvestoren öffnen. RTRS – 25.05.16
· Der Präsident der japanischen Notenbank Kuroda sagte am Mittwoch, dass sich die inländische Wirtschaft weiter moderat erhole jedoch der private Konsum enttäuschend schwach sei. RTRS – 25.05.16 Ein Regierungssprecher Japans falsifizierte am Mittwoch einen Bericht, demnach Ministerpräsident Abe die geplanten Steuererhöhungen wahrscheinlich verschieben werde. RTRS – 25.05.16
· Brasiliens Übergangspräsident Temer und sein Finanzminister haben am Dienstag ein neues fiskalpolitisches Maßnahmenpaket angekündigt, dieses sei notwendig um die Zahlungsfähigkeit des öffentlichen Sektors zu gewährleisten sowie Vertrauen in die Regierung wiederherzustellen. GS – 24.05.16
· Währenddessen verzeichnete die Leistungsbilanz Brasiliens im April einen nur geringen Überschuss von $0,4Mrd und fiel damit signifikant besser aus als vor einem Jahr (April 2015 -$6,8Mrd). GS – 24.05.16
· Türkei: Im von Ministerpräsident Binali Yildirim neu aufgestellten Kabinett werde Simsek weiter stellvertretender Ministerpräsident bleiben. BBG – 24.05.16 Die Notenbank senkte indes wie erwartet zum dritten Mal in Folge den Overnight-Zinssatzes um 50Bps. GS – 24.05.16
· Australien: Die Bautätigkeit fiel in 1Q2016 um -2,6%qoq (6,7%yoy) und damit leicht stärker als erwartet (vs. cons -1,5%qoq). GS – 25.05.16
· Die mexikanische INPC-Gesamtinflation fiel im Mai mit -0,48%mom (2,53%yoy) marginal tiefer aus als erwartet (vs. cons -0,34%mom). GS – 24.05.16
· Die Wirtschaft Singapurs wuchs in 1Q2016 stärker als erwartet um 0,2%qoq bzw. 1,8%yoy. CNBC – 25.05.16

EUROPA
· Griechenland erhält im Gegenzug für sein jüngstes Spar- und Reformpaket €10,3Mrd aus dem Rettungsschirm der Europartner. HB – 25.05.16
· Bayer (BAYN): Monsanto lehnt das bisherige Angebot von Bayer in Höhe von €55 Mrd als finanziell unzureichend ab. Monsanto-Chef Hugh Grant verkündete, eine „integrierte Strategie“ könne erhebliche Vorteile haben. Damit zeigt die umworbene Gesellschaft grundsätzliche Offenheit für Fusionsverhandlungen. FNZ – 24.05.16
· Unicredit (UCG): CEO Federico Ghizzoni wehrt sich nicht länger gegen die Kritik der Investoren und stellt seinen Posten zur Verfügung. Bis ein Nachfolger gefunden ist, will er die Bank jedoch weiter führen. HB – 24.05.16
· ABInbev (ABI): Die EU-Kartellwächter geben grünes Licht für die Übernahme von SABMiller durch Anheuser-Busch Inbev. Doch es gibt strenge Auflagen: Inbev muss sich von fast allen europäischen Brauereien verabschieden. HB – 24.05.16
· VW (VOW3): Das Verfahren rund um die Dieselaffäre läuft gut für Volkswagen. Der zuständige Richter geht davon aus, dass man den vereinbarten Zeitplan einhalten werde. Er sagte, VW mache „deutliche Fortschritte“. HB – 24.05.16
· Vossloh (VOS) will sich mit einer Kapitalerhöhung frisches Geld beschaffen. Hauptaktionär und Aufsichtsratschef Heinz Hermann Thiele ziehe dabei voll mit. Insgesamt sollen den Vossloh-Aktionären 2,64 Millionen neue Aktien zu einem Preis von je €48 angeboten werden. FNZ – 25.05.16
· European Economics Daily: ECB Preview: Focus on implementation GS – 24.05.16
· Heutige Makrodaten: DE IFO Index (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag. Have a nice day!

 

 

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MuellerVeith 24042

 

Gastbeitrag
Mario Draghi die Bazooka entreißen!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/gastbeitrag-mario-draghi-die-bazooka-entreissen-14182777.html

 

…und hier nocheinmal der Beitrag, auf den sich der o.g. Gastbeitrag bezieht:

Gastbeitrag
Kritik an Draghi ist noch keine Lösung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/gastbeitrag-kritik-an-draghi-ist-noch-keine-loesung-14169535.html

 

Negativzins
Enteignet Draghi die Deutschen?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/ist-ezb-praesident-draghi-schuld-an-den-negativen-sparzinsen-14182378.html

 

Ein Kartell ist die Verschwörung einiger weniger gegen die Freiheit des Marktes. Weil die Petro-Dollar-Giganten jahrelang ihr Öl verknappten und so die Preise hochjagten, gruselt es manchem schon bei Erwähnung des Worts „Opec“. Doch das Kartell der Kartelle ist heute ein Kaffeekränzchen. Bei einem Treffen der Opec-Staaten in Katar verschwor sich nichts; man konnte sich nicht auf eine Drosselung der Produktion einigen. Es gab nicht mal einen Kompromiss, da Saudi-Arabien und der Iran zu verfeindet sind. Die Dritten, die sich darüber freuen, sind Heizölkäufer und Autofahrer. Öl bleibt billig.

 

Oil prices tumble after Saudi-Iran tensions sink output deal

http://www.reuters.com/article/us-global-oil-idUSKCN0XE14H

 

5 Questions for Oil Markets After the Doha Meeting

http://blogs.wsj.com/briefly/2016/04/17/5-questions-for-oil-markets-after-the-doha-meeting/?mod=e2fb

 

Degussa Marktreport

u.a. Welt ohne Zins……

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/QA04I7Q7R7.pdf

 

Asian shares skid, crude tumbles after Doha deal fails

http://www.reuters.com/article/us-global-markets-idUSKCN0XF00P

 

S&P500 2081 (-0,1%), NKY 16342 (-3%), HSI 21050 (-1,25%), SHCOMP 3032 (-1,48%), SX5E Future 2982 (-0,2%), EUR/USD 1,1286 (+0,02%), USD/JPY 107,94 (+0,76%), USGov10Y 1,7239% (-1,59%), Gold Spot 1236 (+0,14%), Brent 41,36 (-4,04%)
USA
· Ted Cruz gewinnt die Vorwahlen in Wyoming und sicherte sich somit alle 14 Delegierten des Bundesstaates. Donald Trumps Vorsprung schrumpft dadurch weiter. SPGL – 17.4.16

· Bristol-Myers Squibb (BMY) konnte Fortschritte in der Krebsheilung erzielen. 34% der 107 getesteten Patienten mit Hautkrebs waren durch das Medikament, welches 2014 von der U.S. Food and Drug Administration zugelassen wurde, fünf Jahre nach Beginn der Behandlung noch am Leben. WSJ – 17.4.16

· Verizon Communication Inc.‘s (VZ) Chancen, Yahoo (YHOO) zu übernehmen sind drastisch gestiegen da viele Konkurrenten, unter anderem der Time-Verlag (TIME), keine Übernahmeangebote stellen werden. WSJ – 17.4.16

· Der Präsident der Chicago Federal Reserve, Charles Evans, zeigte sich erneut dovish bezüglich einer Anhebung der Zinsen im April. Dennoch hält er zwei Zinserhöhungen im Verlauf des Jahres für sehr wahrscheinlich. RTRS – 17.4.16

· USA: Empire Manufacturing Continues to Improve GS – 15.4.16
· USA: Industrial Production Softens; Michigan Sentiment Declines GS – 15.4.16
· US Daily: Q&A on Recent Corporate Tax Changes GS – 15.4.16
· US Economics Analyst: Engineering a Soft Landing GS – 15.4.16
· US Week Ahead: April 18 – April 24 GS – 17.4.16
· Heutige Makrodaten: NAHB Housing Market Index (59)

ASIEN/EM
· Der brasilianische Kongress stimmt für eine Amtsenthebung von Präsidentin Rousseff. GS – 18.04.16
· Japans Bestrebungen, eine informelle Einigung unter den G20-Staaten bezüglich geplanter Interventionen am FX-Markt zu erhalten, stoßen auf geringen Zuspruch. RTRS – 16.04.16
· Hedgefonds waren laut CFTC Daten seit Beginn der Datenaufzeichnung 1992 nie optimistischer auf den Yen als sie es jetzt sind. Die Währung legte bisher in 2016 mehr als 11% gegenüber dem Dollar zu. BBG – 16.04.16
· Die chinesischen Immobilienpreise steigen im März um +1,0%mom über alle Regionen hinweg. GS -18.04.16
· Der chinesische Finanzminister Lou Jiwei spricht sich gegen Donald Trumps Handelspolitik gegenüber China aus. WSJ – 18.04.16
· Ein Streik im öffentlichen Sektor in Kuwait zwingt den Golfstaat zu einer Verringerung der Öl-Fördermenge. FT – 17.04.16
· Die G20-Staaten kündigen nach der Veröffentlichung der Panama Papers Strafen für Steueroasen an. Sie ziehen Abwehrmaßnahmen gegen Finanzzentren und Jurisdiktionen in Betracht, die sich nicht an internationale Standards zum Austausch von Informationen zu Kontoinhabern halten. BBG – 15.04.16
· Der Eigentümer von Alipay kündigt einen Beginn des IPO-Prozesses für das Jahr 2016 an. BBG – 18.04.16

EUROPA
· EZB: Mario Draghi hat am Freitag erneut betont, bereit für weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Inflation in der Eurozone zu sein. FNZ – 16.04.16
· Des Weiteren will die EZB Schutzschirm-Bonds kaufen. Hellas-Institute dürfen einen Teil ihrer Bonds aus dem Euro-Rettungsschirm EFSF im Rahmen des Programms an die Notenbank verkaufen. FNZ – 15.04.16
· Griechenland: Der IWF hält eine Lösung der Griechenland-Krise weiterhin auch ohne Schuldenschnitt für möglich. FNZ – 18.04.16
· Ölsektor: Die Öl-Förderländer haben sich bei ihrem mit Spannung erwarteten Treffen in Doha, Katar, nicht auf eine Deckelung der Produktion einigen können. HB – 18.04.16
· AstraZeneca (AZN) habe Gespräche über ein Gebot für den auf Krebsmedikamente spezialisierten US-Konzern Medivation geführt, berichtete die „Sunday Times“ unter Berufung auf Insider. RTRS – 18.04.16
· Telefonica (TEF): Hutchinsons Angebot für Telefonicas UK Sparte konnte laut BBG nicht die Gunst der EU Wettbewerbsbehörde gewinnen. BBG – 18.04.16
· Die Deutsche Börse (DB1) will die geplante Fusion mit der London Stock Exchange (LSE) ohne betriebsbedingte Kündigungen über die Bühne bringen. RTRS – 17.04.16
· Caixabank (CABK): Laut BBG wird CABK heute ein Übernahmeangebot für Banco BPI abgeben. BBG – 17.04.16
· Sainsbury (SBRY): CVC, Quatar und Brookfield haben den Plan bzg. einer Übernahme von Sainsbury laut Sky wieder verworfen. BBG – 17.04.16
· Easyjet (EZJ) überlegt ein Angebot für Monarch Airlines vorzulegen. BBG – 18.04.16
· Deutsche Bank (DBK): Der Vorstandschef der Postbank, Frank Strauß, hat angesichts der Niedrigzinspolitik der EZB das kostenlose Girokonto in Frage gestellt. HB – 17.04.16
· Airbus (AIR) zeigt entgegen anderslautender Aussagen aus Russland kein Interesse an einem Einstieg bei der staatlich kontrollierten Firma Russian Helicopters. RTRS – 17.04.16
· HSBC (HSBA): Laut Sunday Times wird CEO Gulliver in zwei Jahren zurücktreten. BBG – 18.04.16
· RWE (RWE): Vor der Hauptversammlung am Mittwoch warnt der Vorstand die kommunalen Aktionäre vor Querschüssen. Hintergrund ist die Drohung der Kommunen, dem Vorstand um Konzernchef Peter Terium die Entlastung zu verweigern. DJ – 17.04.16
· Lufthansa (LHA): Die Vereinigung Cockpit (VC) hat ein Gehaltsangebot der Geschäftsführung als deutlich zu niedrig abgelehnt. FNZ – 15.04.16
· European Economics Daily: The Week Ahead – ECB and Riksbank on hold, Flash PMIs, UK labour market data and ECB Bank Lending Survey Link
· Heute keine nennenswerten Makrozahlen

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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MuellerVeith 24042

 

Konjunktur in den USA, Europa und Japan
Kampf gegen Windmühlen

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/konjunktur-in-den-usa-europa-und-japan-kampf-gegen-windmuehlen-ld.10420

 

EZB-Ratsmitglied sieht bei Strafzinsen kaum noch Spielraum

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/238079?newsletter_id=12151&xng_share_origin=email

 

Amerika
Notenbank-Chefin Yellen hält an Zinserhöhungen fest

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/238080?newsletter_id=12151&xng_share_origin=email

 

Dollar Heads for Worst Month Since 2011 on Slower Fed Rate Path

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-03-29/dollar-declines-after-yellen-says-fed-will-proceed-cautiously-imdnbapn

 

Anleihenmarkt
Unternehmensanleihen unter Wasser

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/anleihenmarkt-unternehmensanleihen-unter-wasser-14150367.html

 

Corporate debt has had a historically ugly start to the year

http://www.businessinsider.de/corporate-debt-defaults-march-2016-2016-3?nr_email_referer=1&utm_content=emailshare&utm_medium=email&utm_source=Triggermail&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-03-29&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker:
Wir wagen eine kühne Wette auf die Rolle des Öls, was sich allein aus dem Sachverhalt der letzten zwei Jahre ableiten lässt. Wetten Sie mit, indem Sie kühl überlegen und logisch folgern.
Die Anzahl der aktiven Öl- und Gasbohrungen hat sich in den vergangenen zwei Jahren mehr als halbiert. Exakt zum Verlauf des Ölpreises in der gleichen Zeit, was wir beides in der Grafik miteinander verbunden haben. Verläufe dieser Art sind selten, aber dafür entscheidend.
Der Zusammenbruch des Ölmarktes inkl. Fracking hat die tägliche Ölförderung ebenfalls rund halbiert, wofür es keine ganz exakten Zahlen gibt. Insbesondere betrifft dies die amerikanische Fracking-Szene. Mithin bildet sich die Basis für den Ölpreis in etwa auf dem Niveau der bekannten OPEC-Richtlinien. Das erklärt den sich vorsichtig bildenden Gleichgewichtspreis in der bekannten Range 34/38 $ je Barrel bei hoher Volatilität bis 43 $.
Das Timelag zwischen Preisbildung im freien Markt und Mengenrechnung für alle Anbieter und der Nachfrage beträgt in der Regel zwei bis drei Monate. Voraussichtlich verschiebt sich der Mittelwert für den Ölpreis um etwa 5 $ nach oben.
Alle Zahlen sind geschätzte Durchschnitte, sowohl in der Nähe der OPEC (Wien) als auch am Londoner Markt als Finanzdrehscheibe. Ab jetzt geht es sowohl um die Erholung des Ölpreises als auch um den Neuaufbau der Ölproduktion. Darin steckt die Wette. Der Stand unseres Research geht dahin:
Das Produktionsmittel der OPEC in der Menge wird als weitgehend vertretbar eingeschätzt. Unterbietungen kleinerer Förderländer werden akzeptiert, wenn sie nicht wesentlich abweichen. Damit ist die genannte Preisspannen für Öl verteidigungsfähig. Die wichtigsten Garanten dafür sind Saudi-Arabien und Russland als größte Öllieferanten. Folge davon:
Die Öffnung geschlossener Ölanlagen wird erst ab 50 $ als Durchschnittspreis rentabel. Mutige Fracking-Spezialisten in den USA dürften schon früher damit beginnen, ihre Anlagen wieder in Betrieb zu nehmen. Dazu kommt einer der interessantesten neuen Gesichtspunkte, der in der Krise weitgehend falsch eingeschätzt wurde: Um die Ölförderung neu zu entfachen, sind Investitionen von über 150 Mrd. $ nötig, die in den vergangenen zwei Jahren fast schlagartig eingestellt wurden. Betroffen sind sowohl OPEC-Staaten als auch die Amerikaner. Auch 200 Mrd. $ gelten als machbar. Das benötigt natürlich Zeit.
Der Verkauf der Vermögenswerte seitens der Ölfonds ist Ende Februar ausgelaufen. Wir hatten darüber berichtet und dies auch im Zusammenhang mit den Verkäufen im DAX interpretiert. Den Verlauf entnehmen Sie der Grafik Zu- und Abflüsse bei Vermögensverwaltern aus der Finanz und Wirtschaft.
Wir gehen davon aus, dass der Restbedarf an Liquidität im Jahresverlauf deutlich geringer ausfällt als im vergangenen Jahr und mithin auch der Verkaufsdruck auf fast alle DAX-Aktien, wie mehrfach beschrieben. Offenbar greifen inzwischen vielfältige Sparmaßnahmen der Ölfonds, was wir ebenfalls besprochen haben. Vorbild dafür ist der Staatsfonds Norwegens als größter der Welt.
In diesen Wochen treffen drei Aspekte auf einen Punkt: Ende der Stilllegungen von Ölquellen, Bildung eines Gleichgewichtspreises auf den genannten Ebenen und Auslaufen des Verkaufs der Vermögenswerte.
Das Ölbild der letzten 40 Jahre hat sich damit ebenfalls erfüllt, indem aus einer einmaligen Ausgangslage, nämlich den politischen Konflikten von 1974 und den sich daraus entwickelnden wirtschaftlichen Konsequenzen ein gewaltiger Boom entstand, der die Welt zweifellos bewegt hat. Nun sind wir wieder auf der tatsächlichen Basis gelandet, nämlich: Mit ziemlicher Sicherheit kann man voraussagen, dass ein einigermaßen ausgewogenes Verhältnis zwischen den wirtschaftlichen Kräften und den politischen Absichten entsteht oder schon entstanden ist. Doch dies schließt freilich nicht aus:
Die Kräfteverhältnisse im Nahen Osten zwischen den einzelnen Staaten bleiben labil. Darin stecken die künftigen Preisschwankungen, was leider nicht zu verhindern ist.

 

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Verfall des Ölpreises Angebot-Nachfrage-Spekulation

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Verfall-des-OElpreises-Angebot-Nachfrage-Spekulation-.html

 

Oil prices fall as investors faith in rally wanes

http://www.reuters.com/article/us-global-oil-idUSKCN0WU01Y

 

Immobilienumsätze knacken 200-Mrd.-Euro-Marke

http://www.immobilien-zeitung.de/1000031901/immobilienumsaetze-knacken-200-mrd-euro-marke

 

S&P500 2055 (+0,88%), NKY 16905 (-1,16%), HSI 20625 (+1,27%), SHCOMP 2966 (+1,6%), SX5E Future 2927 (+0,38%), EUR/USD 1,1297 (+0,05%), USD/JPY 112,29 (+0,37%), USGov10Y 1,8088% (+0,29%), Gold Spot 1237 (-0,39%), Brent 39,36 (+0,56%)
USA
· Janet Yellen erklärte am Dienstag, von welchen Daten die graduelle Anhebung der Zinsen abhängig sei. Die Kriterien beinhalten Anforderungen an Dollaraufwertung, Rohstoffpreise, Inflation, Finanzmärkte, der Zustand anderer Volkswirtschaften und den Häusermarkt. BBG – 29.3.2016
· JetBlue (JBLU) und Alaska Air (ALK) befinden sich in einem Bieterstreit zur Übernahme von Virgin America (VA). Das Unternehmen ist ca. $1,8Mrd wert. CNN – 29.3.16
· General Motors (GM) startet in den USA einen Rückruf von fast 6.300 Polizeiautos aufgrund eines Fehlers der Servolenkung. Betroffen sind Autos, die zwischen 2014 und 2016 verkauft wurden. Unfälle wurden jedoch bisher keine gemeldet. RTRS – 29.3.16
· Die Piloten der Delta Airline (DAL) fordern eine Gehaltserhöhung von 40% in den nächsten drei Jahren, da das Unternehmen in diesem Geschäftsjahr Rekordgewinne ausweisen konnte. CNN – 30.3.16
· USA: S&P/Case-Shiller Home Prices Rise GS – 29.3.16
· USA: Conference Board Confidence Higher Than Expected GS – 29.3.16
· USA: Yellen Comments Emphasize Downside Risks GS – 29.3.16
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (210.000)

ASIEN/EM
· Die Industrieproduktion in Japan fällt um -6,2%mom (vs. cons. -6,0%) und um -1,5%yoy im Februar. Gründe dafür sind hauptsächlich Sondereffekte. GS – 30.3.16
· Die Asian Development Bank prognostiziert das chinesische Wachstum auf +6,5% für 2016 und +6,3% für 2017. WSJ – 30.3.16
· Die Regierungskoalition in Brasilien ist geplatzt, nachdem der wichtigste Koalitionspartner den sofortigen Austritt aus dem Bündnis mit Rousseffs linker Arbeiterpartei verkündet. ZEI – 29.3.16
· Das reale Bruttoinlandsprodukt Mexikos wächst im Januar nur geringfügig um +2,3%yoy (vs. cons. +2,5%yoy). GS – 29.3.16
· Die Zentralbank Israels lässt den Zinssatz bei +0,10% (vs. cons. +0,10%). Das Research Department der BoI passt seine Schätzungen bezüglich der Inflation und der Normalisierung des Zinssatzes an. GS – 29.3.16
· Samsung launcht in Kooperation mit UnionPay Mobile Wallet Service in China. BBC – 29.3.16
· Ein neues Handyspiel soll den angeschlagenen Spielehersteller Nintendo aus der Krise führen. FAZ – 30.3.16

EUROPA
· VW (VOW3) muss sich in der Affäre um manipulierte Abgaswerte mit einer weiteren brisanten Klage auseinandersetzen. Die US-Handelsbehörde FTC (Federal Trade Commission) teilte am Dienstag in Washington mit, ein Verfahren wegen irreführender Werbung eingeleitet zu haben. HB – 30.03.16
· K+S (SDF): Mangelnde Möglichkeiten zur Salzabwasserentsorgung zwingen K+S erneut zu Abstrichen bei der Produktion. Knapp 950 Mitarbeiter werden deswegen in Kurzarbeit geschickt. HB – 29.03.16
· Qiagen (QIA) legt ein Übernahmeangebot von DKK18 pro Aktie für Exiqon vor. BBG – 30.3.16
· Alstom (ALO) prognostiziert mittelfristig ein solides Wachstum. Der Umsatz soll bis 2020 um 5 Prozent im Jahr steigen, teilte das Unternehmen mit, das sich nach dem Verkauf der Energiesparte auf das Bahngeschäft konzentriert. Die bereinigte operative Marge soll bis 2020 rund 7 Prozent erreichen.
· TLG (TLG): 2015 FFO €64Mio vs. VJ €52,4Mio. Für 2016 erwartet das Unternehmen €72-74Mio FFO.
· Scout24 (G24) erwartet ein Umsatzwachstum für 2016 im niedrigen zweistelligen Bereich. Das Unternehmen erwartet des Weiteren eine Ebitda Marge von 49,5 – 50,5% für 2016.
· ElringKlinger (ZIL2) erwartet 2016 ein organisches Umsatzwachstum von 5-7% und ein EBIT vor Preisallokation von €160-170Mio.
· Neopost (NEO): 2015 Umsatz €1,19Mrd vs. VJ €1,11Mrd. Ebitda €310Mio vs. VJ €317Mio. EPS €3,57 vs. VJ €3,71.
· European Economics Daily: Brexit – how the BoE would respond Link
· Heutige Makrodaten: EU Konsum und Wirtschaftsvertrauen (11:00), Deutschland CPI (14:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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Kommunalwahlen

„Kräftiger Denkzettel für Parteien und Regierungen“

http://www.welt.de/politik/deutschland/article152997224/Kraeftiger-Denkzettel-fuer-Parteien-und-Regierung.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_facebook

….zumindest ein Trend ist den Europäern gemeinsam…..

 

BIZ-Quartalsbericht
Finanzmärkte an der Grenze des Undenkbaren

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/biz-quartalsbericht-finanzmaerkte-an-der-grenze-des-undenkbaren-14108509.html

 

Kommentar
Die Negativzinsen schaden allen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/kommentar-die-negativzinsen-schaden-allen-14107726.html

 

Mayers Weltwirtschaft
EZB in der Sackgasse

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-ezb-in-der-sackgasse-14107629.html

 

Bahrain ist schon „Schrott“
Moody’s warnt Öl-Scheichs

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Moodys-warnt-Oel-Scheichs-article17151296.html

 

Globale Aktien haben sich in den letzten Wochen wieder etwas gefasst und seit Mitte Februar 9% hinzugewonnen. Trotz der jüngsten Erholung bleibt die Anlegerstimmung jedoch gedämpft, und viele Investoren bleiben in ihren sicheren Anlagehäfen. Gold, das in schwierigen Zeiten traditionell Sicherheit verspricht, zog seit Jahresbeginn 16% an und verbuchte damit den besten Jahresstart seit 1980. Auch globale Staatsanleihen begannen das neue Jahr mit einem Plus. Sie legten 3% zu – ihr stärkster Jahresauftakt seit 1993. Die Tatsache, dass Anleger bereit sind, in diese Anlageklasse zu investieren, obwohl über 25% der Anleihen negative Renditen aufweisen – und ihnen daher im Falle eines Haltens bis zur Fälligkeit einen nominalen Verlust garantieren – verdeutlicht, dass wir noch nicht „über den Berg sind“.

Quelle: J.P. Morgan Asset Management

 

S&P500 2000 (+0,33%), NKY 16911 (-0,61%), HSI 20150 (-0,13%), SHCOMP 2885 (+0,37%), SX5E Future 3034 (+0,93%), EUR/USD 1,0992 (-0,12%), USD/JPY 113,67 (+0,06%), USGov10Y 1,8846% (+0,56%), Gold Spot 1263 (+0,27%), Brent 39,45 (+1,89%)
USA
Bei den US-Vorwahlen der Republikaner am Samstag gewann Donald Trump in Louisiana und Kentucky, während Ted Cruz Maine und Kansas für sich entscheiden konnte. Bei den Demokraten erreicht Hillary Clinton den Sieg im wichtigen Bundesstaat Louisiana, während Bernie Sanders in Nebraska und Kansas siegte. SPGL – 6.3.16
Die Fed schlägt eine neue Regel vor, die die Geschäftstätigkeit der Banken untereinander limitieren soll. Das sogenannte „Single Counterparty Credit Limit“ wurde in der Vergangenheit als zu belastend für die Banken und schlecht für die Wettbewerbsfähigkeit verworfen. NYT – 5.3.16
Thomson Reuters (TRI) ist offen für den Verkauf seines Geschäftsbereiches „Intellectual Property & Science“ mit einem potentiellen Erlös von bist zu $3Mrd. RTRS – 4.3.16
Verizon Communications (VZ) plant Anleihen mit einem Volumen von $11,7Mrd zurückzukaufen. BBG – 4.3.16
US Week Ahead: March 7 – March 12 GS – 6.3.16
US Views: Complacent (Hatzius) GS – 7.3.16
US Economics Analyst: Corporate profit margins: What goes up must come down (Pashtan) GS – 5.3.16
USA: Job Growth Stronger than Expected, Trade Deficit Widens GS – 4.3.16
Heutige Makrodaten: Labor Market Conditions Index, Consumer Credit (+$16,75Mrd)

ASIEN/EM
Beim jährlichen Parlamentstreffen am Samstag verkündete der chinesische Premier ein Wachstumsziel von 6,5 bis 7%. Das Haushaltsdefizit für 2016 wurde mit 3% veranschlagt. CNBC – 7.3.16 Ministerpräsident Li Keqiang warnte: „Die Entwicklung unseres Landes steht vor mehr und vor größeren Herausforderungen“. RTRS – 7.3.16
Das Wachstum chinesischer Steuereinnahmen wird sich in Zukunft verlangsamen, jedoch hat das Land weiterhin ausreichend Spielraum um Staatsschulden auszuweiten, so Finanzminister Lou Jiwei. RTRS – 7.3.16
Um Sorgen eines starken Ausverkaufs des Renminbi zu vermeiden verkündete ein Mitglied der chinesischen Zentralbank, dass Chinas Währungsreserven (ca. $3,2Mrd Ende Januar) ausschließlich aus hochliquiden Vermögensgegenständen bestünden. CNBC – 7.3.16
Zehnjährige chinesische Staatsanleihen erreichten den höchsten Renditestand seit einem Monat aufgrund von Sorgen um weitere Kreditaufnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft seitens des Staats. BBG – 7.3.16
Asia Economics Analyst: Philippines: Strong secular growth despite short-term risks. GS – 7.3.16

EUROPA
Europa: Die Staats- und Regierungschefs der EU werden sich dem österreichischen Außenminister Sebastian Kurz zufolge am Montag darauf einigen, dass die Balkanroute für Migranten geschlossen bleibt. RTRS – 07.03.16
Portugal: Fitch hat den Ausblick für Portugal auf stabil angehoben, das Rating mit BB+ aber bestätigt. BBG – 06.03.16
BASF (BAS): Um einen Zusammenschluss von Dow Chemical und DuPont zu verhindern, erwägt BASF laut BBG ein Gebot für DuPont. FNZ – 06.03.16
Commerzbank (CBK): Der Aufsichtsrat wählte den Leiter des Privatkundengeschäft Martin Zielke zum neuen CEO. HB – 07.03.16
Daimler (DAI) und Tesla gehen künftig komplett getrennte Wege. Bei der nächsten Generation der elektrischen B-Klasse arbeitet Daimler nicht mehr mit dem US-Unternehmen zusammen. FNZ – 07.03.16
VW (VOW3): „Nach dem derzeitigen Ermittlungsstand verdichteten sich bei Volkswagen ab Ende Mai 2015 zunehmend die Hinweise darauf, dass es zum Einsatz einer gegen US-Recht verstoßenden Software gekommen sein könnte“ heißt es in einer Klageerwiderung, mit der sich das Unternehmen gegen Schadensersatzforderungen enttäuschter Aktionäre wehrt. HB – 06.03.16
RWE (RWE): Peter Terium plant einem Insider zufolge bei der Verluste schreibenden Tochter in Großbritannien einen massiven Stellenabbau. Rund 2500 Jobs sollten wegfallen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person am Sonntag. HB – 07.03.16
Vinci (DG): Ein von Vinci geführtes Konsortium hat den Zuschlag für den Bau des €4Mrd teuren Fehmarn Tunnels bekommen. BBG – 07.03.16
Sainsbury (SBRY) könnte laut Telegraph das Argos Angebot auf 180p erhöhen. BBG – 07.03.16
Husqvarna (HUSQB): Der CEO hält eine operative Marge von 10% bis 2018 für erreichbar. BBG – 07.03.16
European Economics Daily: The Week Ahead — The ECB to ease monetary policy, EU Summit, IP and final inflation data, RETINA growth tracker Link
Heutige Makrodaten: DE Industrieproduktion (09:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

 

Summa Summarum

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Sparkassen-Pläne
Geld im Tresor statt bei der EZB

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/sparkassen-plaene-geld-im-tresor-statt-bei-der-ezb-14104071.html

 

Anleiheexperte im Interview

„Negativrenditen fressen sich immer weiter durch“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/215117?newsletter_id=11616&xng_share_origin=email

 

Wer wissen will, wie eine Blase aussieht, muss nur die Big Seven des Immobilienmarktes – Berlin, Hamburg, München, Frankfurt, Köln, Düsseldorf und Stuttgart – durchwandern. Er kann allerdings auch Freiburg, Oldenburg, Dresden, Leipzig, Lüneburg oder Münster einen Besuch abstatten, wo sich die Immobilienmärkte ebenfalls schneller aufheizen als das Weltklima. Deutschlandweit haben sich auf dem Gewerbeimmobilienmarkt die Umsätze in den vergangenen sechs Jahren verfünffacht, auf dem Markt für Wohnimmobilien versiebenfacht.

 

Kreditversicherer
„In Amerika sinkt die Zahlungsmoral“

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/kreditversicherer-euler-hermes-in-amerika-sinkt-die-zahlungsmoral-14103327.html

 

This Could Explain One Of The Biggest Mysteries Of Cheap Oil

http://www.huffingtonpost.com/entry/saudi-arabia-cheap-oil-prices_us_56d868f4e4b0000de4039231?

 

The stress in junk bonds is all about oil

http://www.businessinsider.de/high-yield-credit-defaults-for-commodities-soar-2016-3?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20stress%20in%20junk%20bonds%20is%20all%20about%20oil&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

S&P500 1993 (+0,35%), NKY 17015 (+0,32%), HSI 20073 (+0,66%), SHCOMP 2875 (+0,54%), SX5E Future 3006 (-0,46%), EUR/USD 1,0948 (-0,08%), USD/JPY 113,91 (-0,19%), USGov10Y 1,8269% (-0,37%), Gold Spot 1262 (-0,17%), Brent 37,29 (+0,59%)
USA
Der ehemalige Präsidentschaftskandidat Mitt Romney fand bei einer Rede an der Universität Utah deutliche Wort gegen Donald Trump. Er bezeichnete ihn unter anderem als Aufschneider und Betrüger. SPGL – 3.3.16
AMC Theaters (AMC) übernimmt Carmike Cinemas (CKEC) für $1,1Mrd und formt damit die größte Kinokette der Welt. Nachbörslich stieg die Aktie von AMC Theaters um +7,39% und die von Carmike Cinemas um +15,49%. CNN – 3.3.16
Snapchat erhält eine Finanzierung in Höhe von $175Mio von Fidelity Investments, was einer Bewertung von $16Mrd für Snapchat entspricht. WSJ – 3.3.16
Die Übernahme von Tumi Holdings (TUMI) durch Samsonite (1910) wurde bekannt gegeben. CNN – 3.3.16
Yahoo (YHOO) erwägt laut seines CFO den Verkauf von $1Mrd bis $3Mrd seiner „non-core assets“ darunter Patente und Immobilien. RTRS – 3.3.16
US Daily: February Payrolls Preview (Struyven) GS – 3.3.16
USA: Steady Non-Manufacturing ISM; Soft Factory Orders Report GS – 3.3.16
USA: Initial Jobless Claims Slightly Higher; Unit Labor Costs Revised Down GS – 3.3.16
Heutige Makrodaten: Trade Balance (-$43.4Mrd), Non-Farm Payrolls (193.000), Average Earnings (+0,2%), Private Payrolls (185.000)

ASIEN/EM
Japans Nominallöhne stiegen im Januar um +0,4%yoy (Dez 0,0%), während die Grundlöhne sich auf +0,1%yoy reduzierten (Dez 0,4%). GS – 4.3.16
Australiens nominale Einzelhandelsumsätze stiegen im Januar um +0,3%mom (+4,0%yoy, GS +0,4%mom, cons. +0,4%mom). GS – 4.3.16
Brasiliens Herstellungs- und Service-Einkaufsmanagerindex fielen im Februar um -3Pkt auf 44,5Pkt bzw. um -7,5Pkt auf 36,9Pkt. GS – 3.3.16
Die Häuserpreise in Chinas größter Finanzmetropole stiegen im Februar um +3,6% und bauen damit den Jahresanstieg auf +17,5% aus. SPON – 3.3.16
Nordkoreas Kim Jong Un befahl seinem Militär jederzeit für einen Präventivschlag und den Einsatz von Atombomben bereit zu sein. RTRS – 4.3.16
Der globale Markt für militärische Drohnen wird voraussichtlich eine Größe von $10Mrd bis Mitte 2020 erreichen, China wird dabei eine wesentliche Rolle spielen. CNBC – 3.3.16
Noch nie haben chinesische Unternehmen so viele Patente in Europa beantragt wie 2015, täglich kommt es zu 16 Neuanmeldungen. SPON – 3.3.16
Toshiba (6502) hat rund $1,75Mrd bis $2,19Mrd an Krediten für die Restrukturierung der Geschäftsbereiche Home Electronics und Halbleiter angefragt. CNBC – 3.3.16

EUROPA
EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker schließt einen Beitritt der Ukraine zur Europäischen Union für die nächsten Jahrzehnte aus. RTRS – 03.03.16
Griechenland: Alexis Tsipras hat angesichts von Zehntausenden gestrandeten Flüchtlingen ihre sofortige Weiterleitung in andere Länder verlangt. RTRS – 03.03.16
ProSieben (PSM) kommt anstatt K+S (SDF) noch vor Ostern in den DAX. In den MDAX steigen Steinhoff (SNH) und Alstria Office REIT (AOX) auf. Klöckner (KCO) und ElringKlinger (ZIL2) müssen den MDAX verlassen. FNZ – 04.03.16
Philips (PHIA): Laut WSJ werden Blackstone und Onex Partners ein Angebot für die Lighting Sparte von Philips abgeben. BBG – 04.03.16
Airbus (AIR) erwägt nach Informationen von Insidern, Boeing mit einem neuen Großraumflugzeug anzugreifen. Die Europäer loteten derzeit das Interesse großer Kunden an einer neuen Langstreckenmaschine mit 400 Sitzen aus. HB – 03.03.16
Voestalpine (VOE) macht sich einem Magazinbericht zufolge Hoffnungen auf einen Großauftrag für die umstrittene Ostsee-Pipeline Nord Stream 2. Die Chancen, den Zuschlag zu erhalten, lägen bei „deutlich über 50 Prozent“, sagte Voestalpine-Chef Wolfgang Eder. RTRS – 03.03.16
RWE (RWE): Laut dem Geschäftsführer des Verbands der kommunalen RWE-Aktionäre (VkA) überlegt der Verband sehr konkret die Nicht-Entlastung des Vorstandes. HB – 03.03.16
Bilfinger (GBF) rückt Kreisen zufolge einem Verkauf seiner Bau- und Gebäude-Dienstleistungssparte näher. Das Unternehmen spricht nun mit vier Interessenten und verlangt mehr als €1,3 Milliarden für die Division. FNZ – 04.03.16
Gemalto (GTO): 2015 Umsatz €3,12Mrd vs. Consensus €3,1Mrd. Net Income €303,5Mio vs. VJ €315,3Mio.
Andritz (ANDR): Q4 Umsatz €1,79Mrd. vs. Consensus €1,67Mrd. Ebitda €170,6Mio vs. erwartet €152,2Mio.
Moncler (MONC): 2015 Umsatz €880,4Mio vs. Consensus €868.3. Ebit €264,1Mio vs. erwartet €254,8Mio.
EDP (EDP): 2015 Ebitda €3,92Mrd vs. +8% VJ. Net Income €913Mio vs. Consensus €938,5Mio.
Daetwyler (DAE): 2015 Umsatz CHF1,17Mrd vs. VJ CHF1,25Mrd. Ebit CHF126,1Mio vs. VJ CHF1332,3Mio.
European Economics Daily: Two drivers of expectations of negative rates: ‘Effective lower bound’ rhetoric and two-tiered remuneration of excess reserves Link
Heutige Makrodaten: Italien Q4 GDP (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24034

 

 

Abgeltungsteuer: Regierung will Bestandsprivileg kippen

http://www.fondsprofessionell.de/news/steuer-recht/nid/regierung-beschliesst-novelle-des-investmentsteuergesetzes/gid/1025403/ref/1/

 

Konstruktionsfehler

Die Wunderwaffe gegen Bandenpleiten versagt

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/210085?newsletter_id=11494&xng_share_origin=email

 

Der neue Bizeps der Banken

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/210088?newsletter_id=11494&xng_share_origin=email

 

FONDSTOCHTER DER SPARKASSEN
Der große Deka-Bluff

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/210087?newsletter_id=11494&xng_share_origin=email

 

Die Pleite von German Pellets stellt sich als bizarrer Krimi heraus. Offenbar halfen beim Brennstoffhersteller nach dem Motto „Viele Hände, schnelles Ende“ etliche Personen, das verbliebene Geld rasch zu verbrennen. Nach Recherchen des Handelsblatts schuldete Firmenchef Peter Leibold dem Cashburner zuletzt rund 4,5 Millionen Euro. Das hinderte ihn offenbar nicht, allein in der vorigen Woche 25.000 Euro mit seinem Privatflugzeug zu verfliegen.

 

Watch Five Years of Oil Drilling Collapse in Seconds

http://www.bloomberg.com/graphics/2016-oil-rigs/

 

Hans A. Bernecker

Welthandel weiter verschnupft.
Der Baltic Dry-Index, der die Charter-Raten für Schüttgutfrachter misst, ist zum ersten Mal unter 500 Punkte gefallen. 2013 notierte dieses Barometer für die Handelsaktivität noch bei 2.330 Punkten. Auch an Land nimmt das transportierte Volumen immer mehr ab und korrespondiert somit mit den schwachen Daten bei den Einkaufsmanager-Indizes für das Verarbeitende Gewerbe. Auch die zuletzt sowohl in den USA als auch in China und Europa stark rückläufigen Ex- und Importzahlen sprechen für eine Abkühlung der Handelsaktivität. Eine Entwicklung, die genau beobachtet werden sollte. Leider finden sich keine ETFs auf einen fallenden Baltic Dry- oder Dow Jones Transport-Index.

 

Baltic

 

 

S&P500 1948 (-0,19%), NKY 16027 (-1%), HSI 19073 (-1,5%), SHCOMP 2647 (-4,34%), SX5E Future 2930 (+1,98%), EUR/USD 1,0943 (+0,08%), USD/JPY 112,91 (+0,97%), USGov10Y 1,7347% (-1,57%), Gold Spot 1227 (+0,35%), Brent 35,27 (+0,48%)
USA
· Hillary Clinton gewann bei den Vorwahlen der Demokraten in South Carolina mit deutlichem Abstand vor Bernie Sanders. BBC – 28.2.16
· Die Gewinne von Berkshire Hathaway (BRK-A) stiegen im vierten Quartal um +32%. CEO Warren Buffett veröffentlichte zudem seinen jährlichen Brief an die Aktionäre. BBG – 27.2.16 BBG – 27.2.16
· Walt Disney Company (DIS) führt nachfragebasierte Preise in seinen Themenparks ein. Während der Ferienzeit, an bestimmten Wochenenden und an Feiertagen werden die Tickets in Zukunft teurer sein. NYT – 28.2.16
· Starbucks (SBUX) gab bekannt nach Italien expandieren zu wollen. Die erste Filiale wird 2017 in Mailand eröffnet werden. CNN – 28.2.16
· USA: Core PCE Prices Exceed Expectations; Personal Income and Spending Firm; Michigan Sentiment Revised Up GS – 26.2.16
· USA: Q4 GDP Revised Up on Inventories and Trade; Goods Trade Balance Widens GS – 26.2.16
· US Daily: The Fed and the Presidential Election (Philips) GS – 26.2.16
· Heutige Makrodaten: Pending Home Sales, GS Analyst Index, Chicago Purchasing Managers Index

ASIEN/EM
· Die japanischen Einzelhandelsverkäufe lagen im Januar bei -0,1%yoy (vs cons. +0,1%). GS – 29.02.16 Die Industrieproduktion stieg im gleichen Zeitraum um +3,7%yoy (vs cons. +3,2%). GS – 29.02.16
· Um den Kapitalabfluss zu minimieren, legt die chinesische Regierung einige Investmentvehikel zur Investition im Ausland still. FT – 29.2.16
· Die mexikanische Arbeitslosenrate lag im Januar bei 4,24% (vs cons. 4,47%). GS – 26.02.16 Die Handelsbilanz lag im Januar bei -$3,44Mrd (vs cons. -$3,37Mrd). GS – 26.02.16
· Taiwan: Die Industrieproduktion fiel im Januar um -5,7%yoy (vs cons. -6,1%; Dez.: -5,8%). GS – 26.02.16
· Die australischen Unternehmensgewinne sanken in 4Q2015 um -2,8%qoq (vs cons. -1,8%). GS – 29.02.16 Die Kredite im Privatsektor stiegen im Januar um +0,5%mom. GS – 29.02.16
· Saudi Arabien ersucht US-Unternehmen zur Investition, da der niedrige Ölpreis negative Folgen auf die Wirtschaft hat. FT – 29.2.16
· Russland hält sich nun seit Samstag ebenfalls offiziell an die Waffenruhe in Syrien. BBG – 29.2.16
· Die Nissan Motor Co. (7201:Tokyo) hat angekündigt 300 Millionen Aktien im Wert von rund $3,5Mrd zurückzukaufen. Der Kurs legte daraufhin stark zu. GS – 29.02.16

EUROPA
· Die G20 wollen die wirtschaftliche Schwäche vieler Staaten mit Reformen bekämpfen. Einseitige Währungsabwertungen, um Vorteile auf dem Weltmarkt zu erlangen, sollen dagegen vermieden werden, wie die G20-Staaten am Samstag zum Abschluss ihrer Konferenz in Shanghai versicherten. RTRS – 28.02.16
· Bundesbank: Die Befürchtungen an den Finanzmärkten um den Zustand der Weltwirtschaft sind nach Einschätzung von Bundesbank-Präsident Jens Weidmann übertrieben. FNZ – 27.02.16
· Schweiz: Einer Hochrechnung des Fernsehens zufolge lehnten am Sonntag gut 56 Prozent der Wähler schärfere Bestimmungen zur Ausweisung von straffälligen Ausländern ab, die der Einführung eines Zwei-Klassen-Rechtsstaats gleichgekommen wären. FAZ – 29.02.16
· Großbritannien: Einen Ausstieg aus der Europäischen Union (EU) befürworten inzwischen 52 Prozent der Briten, wie aus einer am Freitag veröffentlichten Befragung des Instituts ORB für die Zeitung „The Independent“ hervorging. RTRS – 26.02.16
· Syngenta (SYNN): Um die Syngenta Übernahme zu stemmen, besorgt sich ChemChina Kredite im Wert von $35Mrd. BBG – 29.02.16
· AngloAmerican (AAL) hat für den Verkauf seiner brasilianischen Nickelwerke zwei Banken beauftragt. Der Erlös wird auf ungefähr $1Mrd. geschätzt. BBG – 29.02.16
· VW (VOW3): Im Abgas-Skandal bei Volkswagen erhärtet sich einem Zeitungsbericht zufolge der Verdacht, dass der Konzern gegen das Wertpapierhandelsgesetz verstoßen hat. FNZ – 28.02.16 . Bis zu 75 Millionen Euro Schadenersatz soll Volkswagen seinen vom Dieselskandal betroffenen deutschen Kunden zahlen, wenn es nach dem Willen von US-Anwalt Michael Hausfeld geht. HB – 28.02.16
· Daimler (DAI): Die US-Umweltbehörde EPA fordert von Daimler Informationen zu auffälligen Abgaswerten. RTRS – 29.02.16
· Air France – KLM (AF) will einem Insider zufolge weniger Stellen streichen als zunächst geplant. Bis 2017 sollten rund 1600 Mitarbeiter auf freiwilliger Basis gehen, sagte eine der Fluggesellschaft nahestehende Person am Freitag. Im Dezember hatte der Lufthansa-Rivale noch mehr als 2700 Jobs ins Visier genommen. RTRS – 26.02.16
· Manz (M5Z): Der chinesische Maschinenbauer Shanghai Electric steigt bei Manz mit 29,9% ein. FNZ – 28.02.16
· Panalpina (PWTN): 2015 Umsatz CHF5,856Mrd vs. Consensus CHF 6,050Mrd. EBIT CHF117,2 Mio vs. erwartet CHF121Mio. Dividende CHF3,5 vs. erwartet CHF2,75.
· PostNL (PNL): 2015 Umsatz €3,46Mrd vs. Consensus €3,47Mrd. Für 2015 wird keine Dividende ausgezahlt. Des Weiteren bestätigt das Unternehmen seinen Ausblick für 2016.
· Merlin (MRL): EBITDA €186,7Mio vs. VJ €50,4Mio. Net Profit €49,1Mio vs. €49,7Mio.
· European Economics Daily: The Week Ahead — A leap (day) into ‘negative inflation’ in the Euro area Link
· Heutige Makrodaten: EU CPI (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

 

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24022

 

EZB UND BANKENCRASH
Banker rufen Zentralbanken zu Hilfe

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/194701?newsletter_id=11119&xng_share_origin=email

 

Here’s how insanely volatile oil prices have been this year

http://www.businessinsider.de/oil-price-volatility-in-2016-2016-2?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Here%27s%20how%20insanely%20volatile%20oil%20prices%20have%20been%20this%20year&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

S&P500 1852 (-0,02%), HSI 18496 (-4,1%), SHCOMP 2763 (-0,63%), SX5E Future 2789 (+1,64%), EUR/USD 1,1293 (+0,01%), USD/JPY 112,46 (+0,79%), USGov10Y 1,6681% (-3,35%), Gold Spot 1209 (+1,03%), Brent 30,76 (-0,26%)

USA
· Cisco Systems (CSCO) legte gute Quartalszahlen vor und gab an, Aktien im Wert von $15Mrd zurückkaufen zu wollen. Nachbörslich stieg die Aktie um +7,89%. RTRS – 10.2.16
· Whole Foods Market (WFM) legte bessere Quartalszahlen als erwartet vor. Nachbörslich gewann die Aktie +3,05%. CNN – 10.2.16
· Twitter (TWTR) hat neben seinen Quartalszahlen auch Änderungen an seinem Produkt angekündigt. Laut Analysten wird sich die Aktie nur erholen können, wenn die Nutzerzahlen wieder steigen. Nachbörslich verlor die Aktie weitere -3,00%. RTRS – 10.2.16
· Tesla (TSLA) gab bekannt 80000 bis 90000 Fahrzeuge in 2016 ausliefern zu wollen und räumte damit Gerüchte aus, das Unternehmen habe unzureichende Kapazitäten in der Produktion. Nachbörslich gewann die Aktie +9,63%. CNN – 10.2.16
· Amazon (AMZN) will Aktien in Wert von $5Mrd zurückkaufen. Nachbörslich legte die Aktie +0,91% zu. RTRS – 10.2.16
· Spielehersteller Zynga (ZGNA) hat angekündigt im nächsten Quartal nur ein Spiel zu veröffentlichen und damit seinen Ausblick nach unten korrigiert. Nachbörslich verlor die Aktie -10,08%. RTRS – 10.2.16
· Trotz des Rekordabsatzes der Industrie sieht Boeing (BA) sich unter Druck durch die Konkurrenz und will im Bereich der Passagierflugzeuge Stellen abbauen, um die Kosten zu senken. RTRS – 10.2.16
· US Daily: Credit Conditions Status Check (Pandl) GS – 10.2.16
· USA: Fed Chair Yellen’s Prepared Remarks Suggest Additional Hikes Remain FOMC Baseline GS – 10.2.16
· Heutige Makrodaten: Initial Jobless Claims (380.000)

ASIEN/EM
· Kursgewinne bei koreanischen Staatsanleihen drücken die Zehnjahresrendite auf ein Rekordtief. BBG – 11.02.16
· Am ersten Tag der Wiedereröffnung des Handels nach den Feierlichkeiten des Jahreswechsels fallen die Aktienkurse des Hang Seng um 4%. WSJ – 11.02.16
· Einem Bericht auf Bloomberg zufolge könnte die brasilianische Regierung von Staatsoberhaupt Dilma Rousseff aus der Zika-Krise politisches Kapital schlagen. BBG – 11.02.16
· Nordkoreas Armee-Generalstabschef Ri Yong Gil ist südkoreanischen Medienberichten zufolge hingerichtet worden. Ihm seien Korruption und Verschwörung zur Last gelegt worden. RTRS 10.02.16
· Die Nissan Motor Co. (7201:Tokyo) fährt für den Zeitraum April bis Dezember einen Rekordgewinn von $4,03Mrd ein. Die starken Umsätze in Europa und Nordamerika hatten die Absatzschwäche in den Schwellenländern überkompensiert. JT – 10.02.16
· Fujitsu Ltd. (6702:Tokyo) ruft 20.000 Laptops der Serie „Lifebook“ zurück, da die darin enthaltenen Akkus möglicherweise Feuer fangen könnten. Derartige Unglücksfälle seien derzeit noch nicht vorgekommen. JT – 11.02.16

EUROPA
· United Internet (UTDI) ist eigenen Angaben zufolge mit 25.1% zum größten Aktionär des Kabelnetzanbieters Tele Columbus aufgestiegen. Einer Übernahme erteilte UTDI in einer Mitteilung vom Mittwochabend aber eine Absage.
· Meda (MEDAA) wird für $7.2Mrd von Mylan übernommen. RTRS – 10.02.16
· SocGen (GLE): Q4 Net Income €656Mio vs. Consensus €944.3Mio. Die Bank nahm €400Mio Litigation Charges in diesem Quartal. CET1 10.9% vs. VJ 10.1%.
· Kion (KGX): Umsatz 2015 €5.1Mrd (+9% vs. VJ). EBIT €482.9Mio (+9% vs. VJ)
· Metro (MEO): Q1 Ebit €828Mio vs. Consensus €865.8Mio. Q1 EPS €1.12 vs. VJ €1.1
· Zurich Insurance (ZURN): Q4 Operating Profit $422Mio vs. VJ $812Mio. Net Loss $424Mio vs. erwartet $261Mio.
· Pernod (RI): H1 Umsatz €4.96Mrd. vs. Consensus €4.97Mrd. H1 Operating Profit €1.44Mrd. vs. erwartet €1.47Mrd.
· Gerresheimer (GXI): FY15 Umsatz €1.38Mrd vs. Consensus 1.38Mrd. Ebitda €277.9Mio vs. erwartet €281.9Mio.
· Alcatel-Lucent (ALU): Q4 Umsatz €4.16Mrd vs. Cons €3.97Mrd. Operativer Gewinn €560Mio vs. erwartet €423Mio.
· Legrand (LR): FY15 Umsatz €4.8Mrd vs. Cons. €4.8Mrd. Net Income €550.6Mio vs. Cons. €558Mio.
· Publicis (PUB): 2015 Umsatz €9.6Mrd vs. Consensus €9.5Mrd. Net Income €901Mio vs. erwartet €883.9Mio.
· Nokia (NOKIA): Q4 Umsatz €3.61Mrd. vs. Consensus €3.68Mrd. EPS €0.15 vs. erwartet €0.12.
· Rio Tinto (RIO): FY15 Underlying Profit $4.54Mrd vs. Consensus $4.57Mrd. Die Dividende bleibt wie 2014 bei $2.15.
· Edenred (EDEN): FY215 Ebit €341Mio vs. Consensus €350Mio. Net Income €177Mio vs. erwartet €198Mio.
· Heutige Makrodaten: DE Arbeitslosenzahlen (11:00)
 

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Billiges Öl
Amerikas Frackingindustrie hält dem Ölpreisverfall noch stand

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/billiges-oel-amerikas-frackingindustrie-haelt-dem-oelpreisverfall-noch-stand-13961260.html

 

Former BP CEO on the Future of Oil

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-12-08/former-bp-ceo-on-the-future-of-oil

 

Manhattan Apartment Vacancies Rise to the Highest in Nine Years

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-10/manhattan-apartment-vacancies-rise-to-the-highest-in-nine-years

 

CARL ICAHN WARNS: I think the meltdown is only just beginning

http://www.businessinsider.de/carl-icahns-warning-on-stock-market-2015-12?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20PST%20Control%202015-12-11&utm_term=BI%20Select%20PST%20Control%20Group%20%28Smart%20List%29%20-%20USE%20THIS?r=US&IR=T

 

S&P500 2012 (-1,94%), NKY 18883 (-1,8%), HSI 21292 (-0,8%), SHCOMP 3497 (+1,82%), SX5E Future 3207 (-2,08%), EUR/USD 1,0963 (-0,21%), USD/JPY 121,24 (-0,19%), USGov10Y 2,1655% (+1,81%), Gold Spot 1074 (-0,06%), Brent 37,73 (-0,53%)

USA
· US-Aktien schlossen am Freitag deutlich niedriger, nachdem der Verfall von Rohölpreisen und Sorgen um den High Yield-Sektor stark auf der Stimmung an den Märkten lastete.
· Pep Boys (PBY) akzeptiert das verbesserte Übernahmeangebot von $15,50 pro Aktie durch Bridgestone (5108), nachdem Investor Icahn zunächst ein Gegenangebot vorgelegt hatte. BBG – 12.12.15
· Cheniere Energy (LNG) ernennt Neal Shear zum vorübergehenden Geschäftsführer. Die Entscheidung folgt verstärktem Druck durch Investoren, unter anderem Carl Icahn, sowie einem Aktienkursverfall von 41% in diesem Jahr. BBG – 14.12.15
· Die monatelangen Verhandlungen mit dem US-Justizministerium um die Übernahme von Baker Hughes (BHI) durch Halliburton (HAL) könnten diese Woche zu Ende gehen, nachdem die Unternehmen am Freitag eine finale Unterredung mit den Behörden hatten. BBG – 12.12.15 In dieser Woche werden sich die Unternehmen zum gleichen Sachverhalt mit EU-Regulatoren treffen. RTRS – 11.12.15
· MetLife (MET) gibt bekannt, dass seine variablen Erträge aus Kapitalanlagen für 2015 nicht die geplanten Ziele erreichen werden. Grund seien geringer als erwartete Erträge im Private Equity- und Hedge Funds-Bereich. BBG – 11.12.15
· AstraZeneca (AZN) befindet sich in Gesprächen zum Kauf von Acerta Pharma für $5Mrd. WSJ – 11.12.15
· Coca Cola (KO) warnt davor, dass es manche seiner Fabriken in Indien schließen lassen müsste, sollte die dortige Regierung eine geplante „Sündensteuer“ von 40% auf die Softdrinks des Unternehmens tatsächlich einführen. RTRS – 11-12.15
· Elon Musk stellt zusammen mit anderen prominenten Geschäftsführern von Technologieunternehmen einem Non-Profit-Unternehmen $1Mrd zur Verfügung, welches sich auf die Entwicklung künstlicher Intelligenz spezialisiert hat. RTRS – 11.12.15
· Energiefirmen in den USA haben in der vergangenen Woche die Anzahl aktiver Bohrinsel um 21 auf 524 reduziert. RTRS – 11.12.15
· US Economics Analyst: December FOMC Preview GS – 11.12.15
· Global Markets Daily: Weakness of manufacturing ISM is offset by strength of services ISM GS – 11.12.15
· Heute gibt es keine nennenswerten Makrodaten.

ASIEN/EM
· Jüngste chinesische Wirtschaftsdaten überraschen positiv: Die Industrieproduktion legte im November um +6,2%yoy zu (vs cons. +5,7%, Oktober +5,6%). Die Einzelhandelsverkäufe legten im November um +11,2%yoy zu (vs cons. +11,1%, Oktober: +11,0%). Investitionen in Anlagevermögen stiegen im November um +10,2%ytd yoy (vs cons. +10,1%). GS – 12.12.15
· Japan: Der Diffusionsindex der Tankan-Umfrage der BOJ liegt im Dezember bei +12 für das verarbeitende Großgewerbe (vs cons. +11, September: +12) und bei +25 für das nicht-verarbeitende Großgewerbe (vs cons. +23, September: +25). GS – 14.12.15
· Die russische Zentralbank nimmt wie erwartet keine Änderung der Zinssätze vor. Auch die Inflationserwartung von 6% in 2016 wurde beibehalten. GS – 11.12.15
· Die indische Industrieproduktion hat im Oktober um +9,8%yoy zugelegt und damit die Markterwartungen von +7,6% deutlich übertroffen. GS – 11.12.15
· Indien und Japan haben den bereits vorbereiteten Vertrag zum Kauf einer Anlage für Hochgeschwindigkeitszüge unterzeichnet. Das Projekt kostet Indien $14,7Mrd und soll die Reisezeit von Mumbai nach Ahmedabad von acht auf zwei Stunden senken. BBC – 13.12.15
· Die mexikanische Industrieproduktion lag im Oktober mit +0,5%yoy unter den Markterwartungen. GS – 11.12.15
· China entsandte am Sonntag eine Einheit der Marineflotte zu einem Manöver in umstrittene Gebiete im Südchinesischen Meer. RTRS – 13.12.15
· Ein russisches Kriegsschiff hat nach offiziellen Angaben in der Ägäis Warnschüsse abgegeben, um eine Kollision mit einem türkischen Fischerboot zu vermeiden. Die russisch-türkischen Beziehungen gelten seit einem Flugzeugabschuss als angespannt. RTRS – 13.12.15
· Der seit letzter Woche festgenommene Gründer der chinesischen Investmentgesellschaft Fosun (656:Hong Kong), Guo Guangchang, erschien auf der Jahreshauptversammlung in Shanghai. Ein Sprecher der Firma teilte mit, dass sich die Untersuchung hauptsächlich auf Guo’s Privatleben beziehen. BBC – 14.12.15

EUROPA
· Beim Klimagipfel in Paris haben sich die Staaten auf ein Abkommen geeinigt, das die Erderwärmung eindämmen soll. Die Beschlüsse betreffen alle Bereiche der Gesellschaft. SPG – 12.12.15
· Frankreich: Der rechtspopulistische Front National kann nicht wie befürchtet die Mehrheit in einer der französischen Regionen gewinnen. Dabei hat wohl die Mobilisierung linker Wähler eine große Rolle gespielt. SZ – 14.12.15
· Deutschland: Als Konsequenz aus dem Abgasskandal bei Volkswagen will Bundesverkehrsminister Alexander Dobrindt künftig alle Auto-Hersteller schärfer kontrollieren. RTRS – 13.12.15
· CDU: Die CDU-Führung hat im Streit mit den internen Kritikern des Flüchtlingskurses von Kanzlerin Angela Merkel kurz vor dem Parteitag eine Kompromissformel gefunden. Dennoch wird die Abstimmung über die Flüchtlingspolitik zum Vertrauensvotum für Merkel. FAZ – 13.12.15
· Dialog Semiconductor (DLG): Dialog Semiconductor muss überraschend um die sicher geglaubte Übernahme des US-Rivalen Atmel bangen. Ein bisher unbekannter Bieter hat angekündigt, das $3,6Mrd schwere Angebot von Dialog zu übertrumpfen, wie Atmel in der Nacht zum Samstag mitteilte. RTRS – 13.12.15
· Für Gerresheimer (GXI) bleiben Übernahmen auch nach dem Großeinkauf von Centor in den USA ein Thema. „Akquisitionen wie in den letzten Jahren in den Schwellenländern in der Größenordnung zwischen 50 Mill. und 70 Mill. Euro Kaufpreis sind immer möglich“, sagte Finanzchef Rainer Beaujean im Interview der Börsen-Zeitung. BZ – 14.12.15
· RWE (RWE): Der Aufsichtsrat des Energieversorgers RWE hat einstimmig grünes Licht für einen tiefgreifenden Konzernumbau gegeben. BZ – 14.12.15
· Munich Re (MUV2): Warren Buffett treibt seinen Ausstieg bei der Münchener Rück mit großen Schritten voran. Binnen gut zwei Monaten warf Buffett mehr als die Hälfte seines verbliebenen Anteils an dem Rückversicherer auf den Markt. FAZ – 14.12.15
· VW (VOW3): Nach Informationen der FAS wollen VW-Aufsichtsräte der Arbeitnehmerseite Ex-CEO Winterkorn für den entstandenen Schaden durch die Diesel-Betrügereien haftbar machen. FAZ – 13.12.15
· Heutige Makrodaten: EWU Industrieproduktion (11:00)

 

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Zypern

 

DRAGHI SOLL AUFKLÄREN
EZB-Geheimabkommen alarmiert Politik

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/draghi-soll-aufklaeren-ezb-geheimabkommen-alarmiert-politik/12695690.html?social=facebook

 

Ungebremster Preisverfall
Brent-Öl ist so billig wie seit 2009 nicht

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Brent-Oel-ist-so-billig-wie-seit-2009-nicht-article16527171.html

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Öl-Baisse
Der Ölpreis hat gestern seine bis jetzt bekannte Stabilisierungszone von 40 Dollar unterschritten, bezogen auf WTI (Texas). Die Überlegungen dazu sind meist damit verbunden, dass es eine Art Preiskampf zwischen der OPEC und den USA gibt, in dem das Fracking aus dem Markt gedrückt werden soll. Ist das eine realistische Annahme oder sind andere Gründe für diesen Sachverhalt maßgeblich?
Im Gegensatz zu anderen Märkten bewegen wir uns im Ölmarkt in einem politischen Markt, wofür grundsätzlich andere Regeln gelten. Hilfreich ist eine Grafik, die das Ergebnis der kürzlichen OPEC-Konferenz in Wien ist.
Richtig ist zweifellos die Interpretation von Kommentatoren, dass es ein Überangebot geben müsse, das den Preisdruck erklärt. Das ist zweifellos nicht unschlüssig, aber wie erklärt sich dies im Zusammenhang mit dem grafischen Bild? Vollziehen wir das Ganze nach.
Die OPEC-Quote gilt als weitgehend fest und schwankt nur in ganz geringem Umfang. Als preisbildend kann sie also nicht funktionieren. Die Ölnachfrage ist weltweit stabil und ergibt sich aus verschiedenen Statistiken sowohl der Länder als auch Regionen, womit gleichzeitig feststeht: Eine wesentlich höhere Nachfrage ist vorerst auszuschließen. Eher das Gegenteil, wobei auch der internationale Benzinverbrauch eine Rolle spielt. Bleibt das Angebot.
Die OPEC ist ein Kartell, wie jeder weiß. Es funktioniert seit 1974 mehr oder minder reibungslos. Die Anpassung der Fördermengen wurde jeweils von allen OPEC-Ländern befolgt und zu gewiss 95 % auch umgesetzt. Woher kommt dann das angebliche Überangebot, wenn man weiß und inzwischen auch bestätigt ist, dass für alle Ölländer (auch außerhalb der OPEC) Liquiditätsnöte entstanden sind, die auf die Defizite in den Haushalten zurückzuführen sind. Simpel ausgedrückt: Da diese Defizite nicht kürzerfristig zu reduzieren sind, ist der Ölverkauf eine Frage von Menge und akzeptablem Preis.
Die Araber formulieren solche Regelungen nie schriftlich, sondern stets mündlich. Dafür gelten durchaus strenge Vorschriften, wenn die Toleranzgrenzen verletzt werden. Bislang galt dafür ein Preis von 40 Dollar je Barrel. Mithin wird e spannend.
Ein Preisrutsch um 1 oder 2 Dollar für ein paar Tage ist nicht relevant. Entscheidend ist der Verlauf bis zum Jahresende bzw. wie sich der Preis fangen kann. Voraussichtlich wird er dann wieder bei 40 Dollar landen. Gibt es dafür ein Vorbild?
Im Krisenjahr 2009 war das Gleiche zu beobachten, wie Sie der FAZ von heute in einer Grafik entnehmen.
Der aktuelle Preis entspricht fast auf den Cent genau dem damaligen Krisenpreis mit bekanntem Hintergrund. Es spricht sehr viel dafür, dass nun das Gleiche abläuft wie damals – und aus gutem Grund. Vor dem Jahresende müssen viele Marktteilnehmer bestimmte Dispositionen treffen, die mit dem Bilanztermin und den Bilanzregeln konform verlaufen, was nach GAAP oder IFRS für alle westlichen Konzerne bindend ist. Für die OPEC natürlich nicht. Damit decken sich Umstände, Vorschriften und die Preisbildung in einem engen Zeitfenster von etwa zwei bis drei Wochen.
Die Finanzlücken der OPEC-Länder sind bekannt und darüber gibt es gelegentlich großes Erstaunen. Zu erinnern ist jedoch: Das OPEC-Kartell funktioniert als Steuerkartell. Die riesigen Überschüsse in 40 Jahren führten zu den bekannten, ebenso riesigen Petro-Dollar-Fonds. Ohne den überzogenen Ölpreis wären weder Dubai noch andere Destinationen mit den höchsten Türmen oder Hotels der Welt und ähnlichen Projekten entstanden. Ob sie wirtschaftlich Sinn machen, wird sich noch herausstellen. Dieses Ölgeld ist jedoch verbaggert. Erträge daraus sind gleich null. Die Haushaltslasten sind deshalb nicht mit Sparen zu beseitigen, weil die Struktur dieser Länder dies nicht hergibt. Nun wird der Kragen eng. Selbst die Saudis benötigen einen Ölpreis von über 100 Dollar je Barrel, um ihr Staatsdefizit zu finanzieren. Ihre aktuelle Verschuldung nach gleicher Rechnung erreicht Ende des Jahres aber 20 %. Diese sensationelle Zahl glaubt niemand, obwohl sie ebenfalls bestätigt ist. Das Ganze zeigt die finanziell konfuse Lage unter dem Dach der OPEC. Wenn das keine spannende Zukunft ergibt…

OPEC

 

Brent Crude Drops Below $40 for First Time in Almost Seven Years

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-08/brent-crude-drops-below-40-for-first-time-in-almost-seven-years

 

One of the world’s biggest miners is about to cut two-thirds of its workforce

http://www.businessinsider.de/anglo-american-announces-radical-restructuring-of-its-business-2015-12?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20PST%20Control%202015-12-08&utm_term=BI%20Select%20PST%20Control%20Group%20%28Smart%20List%29%20-%20USE%20THIS?r=US&IR=T

 

S&P500 2064 (-0,65%), NKY 19301 (-0,98%), HSI 21835 (-0,32%), SHCOMP 3467 (-0,1%), SX5E Future 3303 (-1,52%), EUR/USD 1,0921 (+0,27%), USD/JPY 122,71 (+0,18%), USGov10Y 2,2217% (+0,16%), Gold Spot 1077 (+0,21%), Brent 40,77 (+1,27%)

USA
· Dow Chemical (DOW) und DuPont (DD) sind in fortgeschrittenen Gesprächen über einen Merger. Die beiden Unternehmen wären fusioniert fast $120Mrd wert. WSJ – 08.12.15
· Kinder Morgan (KMI) kündigt die Reduzierung seiner Dividende um 75% an. Ab Q42015 wird die Dividende pro Aktie von $0,51 auf $0,125 fallen. WSJ – 08.12.15
· Husky Energy (HSE) untersucht mögliche Verkäufe von Vermögenswerten, um die Schulden zu reduzieren. BBG – 08.12.15
· Walt Disney (DIS) hat seine Investition in Vice Media auf $400Mio verdoppelt, um dem Mediakonzern weitere Programmgestaltung und internationale Expansion zu ermöglichen. BBG – 08.12.15
· Yahoo (YHOO) wird laut einer vertrauten Person seine Spinoff-Pläne der Beteiligung an Alibaba (BABA) aufgrund von Sorge der Investoren um Steuerrisiken eines solchen Deals fallen lassen. BBG – 09.12.15
· Blackstone (BX) kauft 32 Mehrfamilien-Liegenschaften für ca. $2Mrd von Greystar Real Estate Partners und erhöht somit seine Präsenz im US-Wohnungsmarkt. BBG – 08.12.15
· Laut dem CEO von AT&T (T), Randall Stephenson, plant das Unternehmen Vermögenswerte in Lateinamerika zu verkaufen. BBG – 08.12.15
· Morgan Stanley (MS) kündigt die Entlassung von 1.200 Mitarbeiter an, was Kosten in Höhe von $150Mio mit sich bringen wird. BBG – 08.12.15
· Gemäß dem CEO von Wells Fargo (WFC), John Stumpf, hat die Wealth & Investment Management Sparte des Unternehmens großes Wachstumspotenzial. BBG – 08.12.15
· Die Anzahl der Stellenangebote fiel überraschend im Oktober (5.383k vs. cons. 5.500k). GS – 08.12.15
· Global Markets Daily: The near-term risk to oil prices remains skewed to the downside. GS – 08.12.15
· US Daily: Thoughts on the Year-End Legislative Agenda. GS – 08.12.15
· Heutige Makrodaten: Großhandelslager (cons. 0,0%mom) und MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
· Japan entgeht Rezession: Das BIP in 3Q2015 wuchs dank steigender Investitionen der Unternehmen um +0,3%qoq und übertraf dabei die erste Schätzung von Mitte November (0,2%). RTRS – 08.12.15
· In China lag die Inflation, gemessen am Verbraucher- und Erzeugerpreisindex, jeweils knapp über den Erwartungen: Im November legte der Verbraucherpreisindex um +1,5%yoy zu (vs cons. +1,4%, Oktober +1,3%), während der Erzeugerpreisindex -5,9%yoy verliert (vs cons. -6,0%, Oktober -5,9%). GS – 09.12.15
· In Japan zeigt sich die Zahl der Maschinenbauaufträge robust. Die Maschinenbauaufträge des Privatsektors lagen im Oktober bei +10,7%mom (vs cons. -1,5%, September +7,5%). GS – 09.12.15
· In Australien sinkt die Konsumentenstimmung in der Westpac-Dezemberumfrage um -0,8%mom auf 101,6 Punkte. GS – 09.12.15
· Das Leistungsbilanzdefizit in Südafrika lag in 3Q2015 bei 4,1% des BIP (vs cons. 4,0%, Q2 3,1%). GS – 09.12.15
· Nordkoreas Waffenhandel bewegt die USA zu einer Erweiterung Ihrer Sanktionen. BBC – 09.12.15
· Die Postal Savings Bank of China sammelt $7Mrd von insgesamt 10 Investoren ein. Das entspricht einem Anteil von 16,92%. Der IPO der Bank wird für 2016 erwartet. WSJ – 08.12.15

EUROPA
· EU: Finanzminister Schäuble schließt eine Ausnahme von Sparkassen bei der EU-Einlagensicherung aus. Er erklärte zum Abschluss der zweitägigen Beratungen mit seinen EU-Amtskollegen auch einen Kompromissvorschlag von Jean-Claude Juncker für nichtig. FNZ – 08.12.15
· Deutschland: Arbeitsministerin Nahles geht davon aus, dass im nächsten Jahr 35 Prozent der Flüchtlinge, die dann erstmals Hartz IV bekommen, den Sprung aus der staatlichen Grundsicherung schaffen. SZ – 09.12.15
· Griechenland wird 2016 Ihre Ziele für die Privatisierungserlöse verfehlen. Das räumte der Chef der Privatisierungsbehörde, Stergios Pitsiorlas, ein. FNZ – 08.12.15
· Orange (ORA): Laut WSJ überlegt Orange ein Übernahmeangebot für KPN bzw. Proximus vorzulegen. WSJ – 09.12.15
· Bouygues (EN) ist Spekulationen über einen möglichen Verkauf seiner Telekom- und Fernsehsparte entgegengetreten. Es gebe keine Pläne, sich aus diesen Geschäftsbereichen zurückzuziehen. Das Unternehmen möchte weiters über €2.0Mrd vom französischen Staat als Kompensation für den unfairen Wettbwerb im französischen Telekom Markt. BZ – 08.12.15
· Die Aareal Bank (ARL) hat sämtliche Anteile ihrer 100-prozentigen Konzerngesellschaft Aqvatrium AB veräußert und ihre Prognose angehoben. FNZ – 08.12.15
· VW (VOW3): In der Affäre um manipulierte Emissionstests muss sich VW in den USA mit Hunderten von Klägern auseinandersetzen – die Fälle werden nun in San Francisco zusammengeführt. BBG – 09.12.15
· Deutsche Bank (DBK): Die Deutsche Bank will trotz immer strengerer Vorgaben an ihrem umfangreichen Geschäft in den USA festhalten. FNZ – 09.12.15
· Bilfinger (GBF): Das Unternehmen möchte bis Januar erste Gebote für die Power Sparte erhalten. BBG – 09.12.15
· Heutige Makrodaten: DE Handelsbilanz (8:00)

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 23991

 

Russia and Saudi Arabia are ’sending signals to each other‘ about what happens next to the oil market

Read more: http://www.businessinsider.com/russia-and-saudi-arabia-are-sending-signals-to-each-other-about-what-happens-next-to-the-oil-market-2015-9#ixzz3l2KtloYu

 

Ölpreisverfall zwingt zum Umdenken
Saudi-Arabien muss sparen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Saudi-Arabien-muss-sparen-article15875661.html

 

Gas On Demand Is Here To Ruin The American Dream

http://www.huffingtonpost.com/entry/gas-station-purple-app_55e89cfae4b0aec9f3569f2d?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

BofAML: There’s a New Disconnect Between Stocks and Bonds

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-09-02/bofaml-there-s-a-new-disconnect-between-stocks-and-bonds

 

Euro-Bären wittern Morgenluft
Schickt Draghi den Euro auf Parität zum Dollar?

http://www.dasinvestment.com/investments/maerkte/news/datum/2015/09/04/schickt-draghi-den-euro-auf-paritaet-zum-dollar/

 

Raus aus den Aktien
Zitterpartie an der Wall Street

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/verkauf-von-aktien-zitterpartie-an-der-wall-street-13785856.html#GEPC;s6

 

Abbau von Devisenreserven
China verkauft Bundesanleihen – die EZB kauft

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/china-verkauft-bundesanleihen-die-ezb-kauft-13785963.html#GEPC;s6

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag nach Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichtes im Minus bei 1921 Punkten (S&P: -1,53%).
· US-Arbeitsmarkt: Die mit 173.000 unter dem Konsensus von 217.000 liegenden Nonfarm-Payrolls wurden durch die besser als erwartete Arbeitslosenquote von 5,1% und durch die um 30.000 nach oben korrigierten Payrolls vom Juli auf 245.000 aufgewogen.
· Der US Markt bleibt heute aufgrund des Labor Day geschlossen.
· Laut IWF-Chefin Lagarde sollte die Fed die erste Zinserhöhung nicht überhastet treffen und den Schritt ausschließlich umsetzen, sofern die Fed sicher ist, dass sie die Entscheidung später nicht rückgängig machen muss. RTRS – 5.9.15
· Der kanadische Energiekonzern Emera kauft das US-Strom- und Gasunternehmen Teco Energy für $6,44 Mrd. Einschließlich der Übernahme von Schulden habe das Geschäft ein Volumen von $10,4 Mrd. HB – 5.9.15
· BlackBerry treibt mit einer Übernahme seine Neuausrichtung auf das Software-Geschäft für Mobilgeräte voran und kauft für $425 Mio. in bar das US-Unternehmen Good Technology. HB – 5.9.15
· US Economics Analyst: The Drag from China: Many Channels, Limited Impact. GS – 5.9.15
· Global Markets Daily: Prepping for China’s August Reserves Number. GS – 5.9.15
· Heute werden keine makroökonomischen Daten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3% Shanghai: -0,9, Nikkei -0,0%.
· Chinas Börsenregulierer wollen die Aufsicht über die Märkte verschärfen. Unter anderem soll mit einem Mechanismus zur Handelsunterbrechung bei starken Kursschwankungen früher und stärker in den Markt eingegriffen werden. RTRS – 7.9.15 FAZ – 7.9.15
· China hat die Wachstumsrate für 2014 leicht nach unten revidiert. Statt 7,4% habe das BIP um 7,3% zugelegt. Der Dienstleistungssektor sei nicht so stark gewachsen wie ursprünglich mitgeteilt. RTRS – 7.9.15
· Die Talfahrt der Ölpreise zwingt Saudi-Arabien dazu, Kosten zu sparen und Großprojekte in die Zukunft zu verlegen. Gleichzeitig ließ die Zentralbank verlauten man wolle nichts am Währungs-Peg ändern. RTRS – 6.9.15
· Auf dem G20 Gipfel in Ankara gab es kaum Widerstand gegen eine Aufnahme des chinesischen Renminbi in den Währungskorb der Leitwährungen des IWF. RTRS – 6.9.15
· Der von einem Bilanzskandal gebeutelte Technologiekonzern Toshiba (6502 JP) hat im vergangenen Geschäftsjahr einen Nettoverlust von umgerechnet €284Mio gemacht. Als Grund verwies das Unternehmen unter anderem auf Abschreibungen. RTRS – 7.9.15
· Sasol (SOL SJ) hat im letzten Jahr 17% weniger verdient und die Dividende um 15% gesenkt. RTRS – 7.9.15

EUROPA
· Deutschland: Die Koalition erhöht ihre Hilfe für die Versorgung von Flüchtlingen um zusätzliche €6Mrd. TGS – 07.09.15
· UK/Frankreich: In London und Paris wächst die Bereitschaft zu Luftangriffen auf Syrien. Bislang hatten beider Regierungen das noch abgelehnt. Auslöser ist die große Zahl der Flüchtlinge, die nach Europa kommen. HB – 06.09.15
· Griechenland: Für Tsipras ist das Hilfsprogramm noch nicht endgültig. Er will im Falle eines Sieges bei der Wahl am 20. September an den Bedingungen der internationalen Gläubiger für das kürzlich vereinbarte dritte Hilfspaket rütteln. FAZ- 07.09.15
· Die deutschen Autobauer fordern mehr Engagement der Bundesregierung beim Ausbau der Elektromobilität. Das Regierungsziel von 1Mio E-Autos auf deutschen Straßen bis 2020 sei aus heutiger Sicht unerreichbar, sagte Daimler-CEO Zetsche der „Bild am Sonntag“. HB – 06.09.15
· Die Pharmaindustrie fordert Abnahmegarantien für neue Antibiotika. Die Konzerne kehren jetzt in die Forschung für neue Antibiotika zurück, wollen jedoch Hilfe von der Politik. FAZ – 06.09.15
· Daimler (DAI): CEO Zetsche sagte in der Bild am Sonntag: „Von Krise kann keine Rede sein. Die Reaktion der Finanzmärkte und alle düsteren Prognosen sind überzogen“ RTRS – 06.09.15
· VW (VOW3): Ferdinand Piech hat Medienberichten zufolge einen Wechsel von Konzernchef Martin Winterkorn an die Spitze des VW-Aufsichtsrates verhindert. FAZ – 06.09.15
· K+S (SDF): Potash heuert nach Informationen der F.A.Z. eine weitere Investmentbank an, um K+S zu übernehmen. FAZ – 06.09.15
· Axel Springer (SPR) zieht sich einem Medienbericht zufolge aus Russland komplett zurück. Ab Anfang 2016 greift in Russland ein Gesetz, das den Einfluss von internationalen Medienhäusern zurückdrängen soll. HB – 06.09.15
· Lufthansa (LHA): Die Piloten streiken am Dienstag. Laut Pilotengewerkschaft Vereinigung Cockpit sind alle Langstreckenverbindungen aus Deutschland betroffen. Zudem wird das Management komplett umgebaut, sodass es in Zukunft drei Säulen geben wird. HB – 06.09.15
· ThyssenKrupp (TKA) rechnet damit, in seinem in diesem Monat zu Ende gehenden Geschäftsjahr 2014/15 Kostensenkungen von mindestens 1 Mrd. Euro zu realisieren. BZ – 05.09.15
· Credit Suisse (CS) ist in den USA zu einer Strafe von $287,5Mio verdonnert worden. Geklagt hatte der Hedgefonds Highland Capital. Der Fonds hatte 2007 in eine Anlage im Wüstenstaat Nevada investiert. BAZ – 06.09.15
· BMW (BMW) will trotz der China Krise seine Ziele für dieses Jahr erreichen. 06.09.15
· Tesco (TSCO): Die Sunday Times erwartet, dass Tesco heute den Verkauf seines Südkorea Geschäfts für GBP4 Mrd. bekannt gibt. ST – 06.09.15
· Braas Monier (BMSA) hält Ausschau nach Übernahmen. „Gegenwärtig haben wir eine mittlere zweistellige Anzahl an potenziellen Zielen über alle Produktbereich und Regionen hinweg identifiziert“, sagte Vorstandschef Pepyn Dinandt der „Welt am Sonntag“. INV – 06.09.15
· European Economics Daily: The Week ahead – Post ECB, Bank of England monetary policy meeting and July industrial production data. Link
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im prod. Gewerbe (8:00)

 

 

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