THE TRUTH ABOUT EUROPE

This  chart from Markit summarizes the situation up nicely, as it shows the core  of Europe rapidly meeting the periphery in the recession zone.

USA

• Der US Aktienmarkt stieg gestern nach guten ISM Zahlen deutlich an und schloss im Plus (S&P: +0,8%). Materials (+1,4%), Tech (+1,1%) und Energy (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während DIscretionaries (+0,3%), Healthcare (+0,4%) und Utilities (+0,4%) den Markt underperformten.
• Die Federal Reserve scheint weiterhin eine „Politik des Abwartens“ zu fahren. Auf einem Treffen der verschiedenen Fed Präsidenten konnte man laut Reuters vor allem vor dem Hintergrund der Verbesserungen der US Wirtschaft relativ geringen „Appetit“ für weitere Easing Maßnahmen wahrnehmen. Link
• US Präsident Obama geht davon aus, dass der US Surpreme Court kein Veto gegenüber seiner Gesundheitsreform einlegen werde, da dies einen massiven Eingriff in die Politik darstellen würde. Link Link
• US Häuerpreise könnten laut Bloomberg insgesamt um 10% sinken, nachdem, bedingt durch den Foreclosures Deal, Zwangsversteigerungen möglicherweise um 25% ansteigen. Link
• Die Tankerraten für Transporter mit einem Fassungsvermögen von mehr als 2 Mio Barrel werden laut einer Bloomberg Umfrage um 58% auf $19.750 pro Tag fallen. Hintergrund dafür sei die schnelle Expansion des Cargo Angebots sowie der Aufbau von Ölbeständen. Link
• Kenneth Rogoff und Carmen Reinhart sehen aktuell trotz verbesserter Datenlage keine schnelle Erholung der US Wirtschaft kommen. Link
• Manhattans Apartment Preise sind in Q1 2012 erneut um 0,9% gefallen. Insgesamt war ein Rückgang von Vertragsabschlüssen um 3,5% im Vergleich zu Q1 2011 zu beobachten. Link
• Microsoft verlagert sein Europäisches Distributionscenter von Deutschland in die Niederlande um bei einer möglichen Niederlage bei einem Patentstreit mit Motorola keine Beschlagnahmungen durch deutsche Behörden befürchten zu müssen. Link
• Heute werden um 16Uhr die US Factory Orders veröffentlicht (Consensus: +1,5%).

ASIEN

• Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute wieder gemischt (NIKKEI: -0,4%, HSI: +0,5%). Chinas Non Manufacturing Index ist auf 58 Punkte (vs. 57,3 Punkte im Februar) angestiegen, der chinesische Markt bleibt heute jedoch weiterhin geschlossen.
• Australiens Retail Sales kamen in-line mit den Erwartungen (+0,2%mom vs. Consensus/GS: +0,2mom/0,3%mom) und verdeutlichen den weiterhin recht schwachen Einzelhandelsmarkt in Australien trotz der erst kürzlich vorgenommenen Verringerungen der Zinsen. Gleichzeitig ließ die Australische Zentralbank RBA die Cash Rate unverändert bei 4,25% und kündigte an zunächst die CPI Daten abwarten zu wollen bevor man über mögliche weitere Easing Schritte nachdenke. Link
• Japans Monetary Basis ist zum ersten Mal seit 2008 wieder zurückgegangen und zeigt somit sowohl die Verknappung der Liquidität als auch die Bedrohung einer Deflation auf. Link
• PBOC Gouverneur Zhou Xiaochuan forderte die Fed auf, lediglich „verantwortungsvolle“ Easing Maßnahmen durchzuführen, da man bei den vergangenen QE Maßnahmen auch deutliche Inflows nach China beobachten konnte. Gleichzeitig verabschiedete das chinesische Finanzministerium ein Stimuli Programm um die inländische Nachfrage zu steigern. Link
• Chinas Vize-Präsident Li Keqiang möchte eine engere Zusammenarbeit mit den verschiedenen Nachbarstaaten in der Region aufbauen und somit das Wachstum insgesamt in Asien steigern. Link

EUROPA

• EU Binnenmarkt-Kommissar Barnier sieht die geplante Regulierung durch die AIFMD Regelungen in keinster Weise als Schädigung für den Finanzstandort. Es sei vielmehr so, dass viele Investoren den Markt weiterhin ungeregelt belassen möchten und daher Unmut äußern. Link
• Spaniens Finanzminister de Guindos verteidigte im WSJ Interview die getroffenen Maßnahmen und sprach von einer guten Balance zwischen Wachstum und Sparmaßnahmen. Zudem sei die Regierung in der Lage, mit den lokalen Gemeinden umzugehen. Link
• Irland wird am 31. Mai über den geplanten Fiskalpakt abstimmen, berichtet das WSJ. Die Zustimmung wird als Voraussetzung für den Zugang zum ESM gesehen. Link
• Ungarns Präsident Schmitt zieht sich mit sofortiger Wirkung aus seinem Amt zurück und reagiert damit auf den Betrugsskandal um seine Doktorarbeit. Link
• Die Deutsche Telekom will für alle Live-Übertragungsrechte der Bundesliga bieten und steht damit vor einem Bieterkampf mit Sky. Der DFL legt eine Mindestsumme fest und gibt den Bietern die Möglichkeit der Gebotsabgabe. Link
• Telefonica hat gestern alle Tarifverträge in Deutschland widerrufen und damit auf den Streit mit den Gewerkschaften reagiert, berichtet die FTD. Link
• Die Allianz strukturiert die eigene Verwaltung neu. So soll künftig wieder jeder einzelne Mitarbeiter einen gesamten Schadensfall bearbeiten. Aktuell arbeiten mehrere Mitarbeiten an einem Problem. Link
• Roche hat mit dem erhöhten Übernahmeangebot für Illumina keinen Erfolg. Das Management des US Unternehmens lehnte die Offerte von $51/Aktie ab und verwies auf eine zu geringe Bewertung. Link
• Die Royal Bank of Scotland bereitet zum ersten Mal seit vier Jahren die Zahlung einer Dividende vor, schreibt die FT. Demnach sollen £350-400Mio an Vorzugsaktionäre ausgezahlt werden. Link
• Heute wird der UK PMI Construction (10.30) veröffentlicht. Zudem kommt der EFSF mit €2Mrd Bills an den Markt (10.00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!