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Summa Summarum

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MuellerVeith 23973

 

GUNDLACH: When the Fed starts hiking rates, ‚GET OUT‘ of this asset class

Read more: http://uk.businessinsider.com/high-yield-credit-spread-and-fed-funds-rate-2015-5?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20GUNDLACH%3A%20When%20the%20Fed%20starts%20hiking%20rates%2C%20%27GET%20OUT%27%20of%20this%20asset%20class&utm_content=COTD?r=US#ixzz3ZQqVvMKw

 

Sanktionen gegen Österreich gefordert
EU prüft „Enteignung“ deutscher Banken

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EU-prueft-Enteignung-deutscher-Banken-article15052576.html

 

Greece: Banks: Highest ELA hike since February approved, indicative of deterioration
· Presseberichten (Bloomberg 6. Mai) zufolge hat die EZB eine weitere Erhöhung der Emergency Liquidity Assistance (ELA) für griechische Banken um €2 Mrd. genehmigt. Diese Entscheidung kommt nicht überraschend (siehe unsere gestrige Note), jedoch ist die Höhe der Steigerung signifikant und deutet auf anhaltenden und steigenden Finanzierungsdruck von griechischen Banken hin.
· Die ELA-Steigerung deuten wir als Indiz, dass sich die Kapitalabflüsse aus dem griechischen Bankensystem zuletzt wieder beschleunigt haben. Die letzte ELA-Anhebung in einer ähnlichen Größenordnung genehmigte die EZB im Februar, als Bankkunden rund €8Mrd. an Einlagen abzogen.
· In der Presse wird auch berichtet, dass die EZB die Discounthöhe für das Collateral von griechischen Banken überprüft. Darüber soll wohl nach dem Treffen der Eurogruppe am 11. Mai entschieden werden.
· Insgesamt finanziert das Eurosystem die griechischen Banken via ELA mit rund €115 Mrd. (dies entspricht rund 20% der Assets). Ohne Marktzugang bleibt die EZB die einzige Finanzierungsmöglichkeit für griechische Banken und damit überlebenswichtig für alle vier systemrelevanten Banken.

 

SILBER
Wann kommt der Glanz zurück?

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/silber-wann-kommt-der-glanz-zurueck/11736012.html

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch im Minus bei 2080 Punkten geschlossen (S&P: -0,45%). Cons Staples (+0,21%), Materials (+0,00%) und Industrials (-0,16%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,17%), Info Tech (-0,81%) und Financial (-0.59%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +12% über dem 10-Tages- und +16% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Fed-Chair Janet Yellen hat betont, dass die aktuell hohen Bewertungen am Aktienmarkt eine potentiale Gefahr darstellen. RTRS – 6.5.15
· ADP: Im April wurden nur 169.000 neue Jobs geschaffen (Konsensus 200.000). RTRS – 6.5.15
· Das US-Wachstum wird laut Fed-Mitglied Lockhart stark abhängig von einem Konsumanstieg sein. Er nannte die Schaffung neuer Arbeitsplätze, höhere Löhne und einen einfacheren Zugang zu Krediten als Kernindikatoren für eine kommende Zinserhöhung. RTRS – 6.5.15
· Citigroup, Barclays, J.P. Morgan Chase & Co. und die Royal Bank of Scotland Group werden Berichten zufolge schuldig bekennen, den Devisenmarkt manipuliert zu haben. Die Strafen soll mehrere Milliarden betragen. WSJ – 6.5.15
· Chase Carey, Präsident of Twenty-First Century Fox, gab neben einem Umsatzanstieg von 1,2% für Q1 auch bekannt, dass es ein Umdenken bei den Kunden gibt: Die Mehrheit wolle lieber ein großes Paket an Kanälen anstatt sich einzelne Kanäle auszusuchen. RTRS – 6.5.15
· Johnson & Johnson wagt einen weiteren Vorstoß um eine Behandlung mit ungeprüften Medikamenten bei schwerkranken Personen zu ermöglichen. Dabei müssten die Patienten explizit diesen Wunsch äußern. WSJ – 7.5.15
· Ein Konglomerat der mexikanischen Unternehmen Alfa Sab de CV und Harbour Energy Ltd hat C$6,50 pro Aktie für Pacific Rubiales Energy Corp. geboten. Das impliziert eine Bewertung von $2,08 Mrd.. RTRS – 6.5.15
· Global Markets Daily: Q&A on our rates strategy views in light of the recent sell-off. GS – 6.5.15
· US Daily: Some Unpleasant Auto Sales Arithmetic (Hatzius). GS – 6.5.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (2.270.000)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,6%, Shanghai: -1,4%, Nikkei -1,2%.
· Die Inflation in Russland sinkt im April saisonbereinigt auf +5,4%yoy und nähert sich dem Inflationsziel von 4%. GS – 6.5.15
· Australien: Die Arbeitsmarktdaten von April deuten auf eine Stabilisierung der Arbeitslosenquote bei 6,2% hin (+10 Basispunkte, inline). GS – 6.5.15
· In der brasilianischen Industrie sinkt die Produktion im März saisonbereinigt um -0,8% mom (Kons. -0,7%). Verantwortlich hierfür ist vorallem der starke Rückgang bei den Investitionsgütern (-4,4% mom). GS – 6.5.15 / GS – 6.5.15
· Der Einkaufsmanagerindex des produzierenden Gewerbes in Mexiko fällt im April um -0,4 Punkte auf 48,4 und setzt damit den sechsmonatigen Abwärtstrend fort. Zurückzuführen ist dies vor allem auf den niedrigen Ölpreis und die schwache Entwicklung der Wirtschaft. GS – 6.5.15
· Kolumbien: die Inflation steigt auf +4,64% yoy und liegt damit schon den dritten Monat in Folge über dem Zielkorridor von 2-4%. GS – 6.5.15
· Der IWF erwartet, dass das BIP Wachstum in der Asien / Pazifik Region weiterhin über dem der restlichen Welt liegt. Konkret geht man von 5,6 bzw. 5,5% Wachstum für 2015 und 2016 aus. CNBC – 7.5.15
· Emerging Markets Weekly: EM rebalancing 2 years after the ‘taper tantrum’: who’s ahead, who’s behind? GS – 7.5.15

EUROPA
· Die EZB will in diesem Jahr neun weitere Bankhäuser einem umfangreichen Gesundheitscheck unterziehen. Einige von ihnen haben in den vergangenen Monaten an Bedeutung gewonnen und werden deshalb erst jetzt von der EZB ins Visier genommen. HB – 6.5.15
· In Großbritannien wird heute ein neues Parlament gewählt. HB – 7.5.2015 GBP/USD Volatilität sinkt. Aktuelle Wahlumfragen: Conservatives 33-35%, Labour 32-34% (je nach Umfrage).
· Bayer: Venezuela hat Ermittlungen gegen mehrere Pharmakonzerne, u.a. Bayer und Merck, wegen Währungsbetrugs eingeleitet. HB – 7.5.15
· Die Lufthansa sondiert Interesse an einer Hybrid-Anleihe. Die Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von 60 Jahren und einem Volumen von €500 Mio. bis €750 Mio. könnte wohl bereits am Donnerstag begeben werden. HB – 6.5.15
· Areva erwägt im Rahmen einer Restrukturierung den Abbau von bis zu 3.500 Stellen, was etwa 10% der Mitarbeiter in Frankreich entspricht. HB – 7.5.15
· Sixt: Beim Börsengang der Sixt Leasingtochter sind die bis zu 12,4 Mio. Aktien zu je €20 zugeteilt worden. Der Preis liegt damit in der oberen Hälfte der Zeichnungsspanne, die von €17,90 bis €21,30 reichte. HB – 7.5.15
· Siemens: Q2 Umsatz €18 Mrd. (kons. €17,6 Mrd.); plant 4.500 Jobs zu streichen (BBG – 7.5.15)
· Zurich Insurance: Q1 Nettoergebnis $1,22 Mrd. (kons. $1,08 Mrd.) (BBG – 7.5.15)
· Henkel: Q1 Umsatz €4,43 Mrd. (kons. €4,37 Mrd.); Q1 adj. EBIT €707 Mio. (kons. €686 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· E.ON: Q1 Umsatz €30,6 Mrd.; Q1 EBITDA €2,83 Mrd. (kons. €2,73 Mrd.) (BBG – 7.5.15)
· ArcelorMittal: Q1 Umsatz $17,1 Mrd. (kons. $17,3 Mrd.); Q1 EBITDA $1,38 Mrd. (kons. $1,42) (BBG – 7.5.15)
· HeidelbergCement: Q1 Umsatz €2,84 Mrd. (kons. €2,73 Mrd.) (BBG – 7.5.15)
· Legrand: Q1 Umsatz €1,16 Mrd. trifft die Erwartungen; Q1 adj. operatives Ergebnis €218,6 Mio. (kons. €224,8 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· Adecco: Q1 Umsatz €5,08 Mrd. (kons. €5,12 Mrd.); Q1 Nettoergebnis €160 Mio. (kons. €142,4 Mio.); CEO de Maeseneire sowie CFO de Daniel verlassen das Unternehmen (BBG – 7.5.15)
· Sweco: Q1 Umsatz SKr2,47 Mrd.; Q1 operatives Ergebnis SKr216 Mio. (kons. SKr217 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· Alcatel: Q1 Umsatz €3,24 Mrd. (kons. €3,01 Mrd.); Q1 Bruttomarge 34,6% (kons. 33,1 %) (BBG – 7.5.15)
· Fraport: Q1 Umsatz €576 Mio.; Anzahl der Passagiere stieg auf 12,5 Mio. an (BBG – 7.5.15)
· Veolia: Q1 Umsatz €6,31 Mrd. (kons. €6,35 Mrd.); Q1 EBITDA €816 Mio. (BBG – 7.5.15)
· Axel Springer: Q1 Umsatz €780,6 Mio. (kons. €746,5 Mio.); Q1 adj. EBITDA €119,8 Mio. (kons. €123,5 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· Kion: Q1 Umsatz €1,16 Mrd.; Q1 EBIT €93,4 Mio. (BBG – 7.5.15)
· Freenet hat nach einem leichten Ergebnisplus im Auftaktquartal seine Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt. Der Q1 Umsatz kletterte auf €748,5 Mio. und das EBITDA auf €86 Mio. HB – 6.5.15
· Dialog Semiconductor: Q1 Umsatz $311 Mio. (kons. $267 Mio.); Q1 operatives Ergebnis $55,6 Mio. (kons. $39,2 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· Aareal Bank: Q1 operatives Ergebnis €67 Mio. (BBG – 7.5.15)
· STADA: Q1 Umsatz €486,2 Mio. (kons. €490,7 Mio.) (BBG – 7.5.15)
· Rheinmetall: Q1 Umsatz €1,17 Mrd.; Q1 EBIT €22 Mio. (BBG – 7.5.15)
· Rhön-Klinikum: Q1 Umsatz €276,1 Mio.; Q1 EBITDA €49,7 Mio.; Dividendenzahlung in Höhe von €0,80 (BBG – 7.5.15)
· Heutige Makrodaten: DE: Industrieauftragseingang März (8:00); FR: Industrieproduktion März (8:45); UK: Unterhauswahlen

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

Joachim Goldberg

Wenn das Volk entscheidet

http://www.joachim-goldberg.com/wenn-das-volk-entscheidet/

 

Small Investors See Silver Lining

http://online.wsj.com/articles/small-investors-see-silver-lining-1415726224

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2038 Punkten (S&P: -0,1%). Telcos (+0,8%), Cons Disc (+0,5%) und Tech (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-2,0%), Energy (-0,9%) und Financials (-0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -9% unter dem 10-Tages- und -16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Cisco Systems (CSCO) hat im ersten Geschäftsquartal 8,4% weniger Gewinn gemacht. Zwar verkauften sich einige Kernprodukte des Unternehmens besser, doch ein schwaches Geschäft in Schwellenländern belastete das Ergebnis. Der Umsatz stieg um 1,3%. Für das Quartal bis Ende Januar sagt Cisco nun ein Umsatzwachstum zwischen 4% – 7% voraus (erwartet wurden 8%). Die Aktie verliert nachbörslich 1,6%. WSJ – 13.11.12
· Hasbro (HAS) ist in frühen Gesprächen um Dream Works Animation zu kaufen. Ein Zusammenschluss könnte beiden Unternehmen helfen ihre Aktivitäten neben ihrem Kerngeschäft auszubauen. WSJ – 12.11.14
· NetApp (NTAP) berichtet für das abgelaufene Quartal einen Profit Rückgang um 4% und einen Umsatzrückgang von 0,5%. Für das aktuelle Quartal wird ein Gewinn pro Aktie von $0,74-0,79 erwartet (vs. Est. $0,80). Die Aktie verliert nachbörslich 3%. WSJ – 13.11.14
· US Daily: Neutral Rates and Growth: How Strong a Link? GS – 12.11.14
· Global Markets Daily: Why we’re recommending long US HY risk (and short credit vol). GS – 12.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (280k), Continuing Claims (2347k), Monthly Budget Statement (-114bn)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,1%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: -0,3%.
· Die Industrieproduktion in China ist im Oktober um 7,7% gewachsen (Kons.: 8,0%). Der Einzelhandelsumsatz ist um 11,5% und die Investitionen sind seit Anfang des Jahres um 15,9% gestiegen. BBG – 13.11.14 WSJ – 13.11.14
· Japan: Unsere Ökonomen gehen von Neuwahlen Mitte Dezember aus und erwarten, dass die für Oktober 2015 geplante Mehrwertsteuererhöhung auf April 2017 verschoben wird. GS360
· In einer neuen Machtdemonstration hat Russland vor dem G20-Gipfel vier Kriegsschiffe vor die Küste Australiens verlegt. Die Royal Australian Navy beobachte die Lage, teilte das Verteidigungsministerium in Canberra mit. FAZ – 13.11.14
· Die Nachfrage nach Gold ist in China im 3. Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 37% auf 182,7 metrische Tonnen gefallen. BBG – 13.11.14
· Der Ölminister in Saudi-Arabien Ali al-Naimi hat bestritten, dass es bei Öl einen Preis-Kampf gibt und hat angekündigt, dass das Land zusammen mit anderen Ländern an Lösungen arbeitet um Preis-Stablität zu gewährleisten. FT – 13.11.14
· EM Macro Daily: Disinflation – Good for Bonds, Bad for FX. GS – 12.11.14

EUROPA
· Ukraine: Die Vereinten Nationen haben auf einer Dringlichkeitssitzung am Mittwoch vor einer „Rückkehr zu einem ausgewachsenen Krieg” in der Ostukraine gewarnt. Zuvor hatte die Nato das Vordringen neuer „russischer Kampftruppen“ in die Gegend gemeldet. WSJ – 13.11.14
· Der IWF warnt vor einer weiteren Abschwächung des Wirtschaftswachstums in der Euro-Zone. Eine Reihe enttäuschender Konjunkturdaten im vergangenen Monat lasse Zweifel an der Gültigkeit der sowieso schon zurückhaltend ausgefallenen Prognosen (2014: +0,8%; 2014: +1,3%) aufkommen. HB – 13.11.14
· Bundesbank-Präsident Weidmann hat seine Ablehnung massenhafter Staatsanleihenkäufe bekräftigt. Ein solcher Schritt erhöhe die Fehlanreize in den Ländern der Währungsunion, vor allem den Anreiz weiterhin oder wieder auf Pump zu wirtschaften, sagte Weidmann. Außerdem sei es „keineswegs sicher“, dass die erhofften Effekte einer noch lockereren Geldpolitik auch einträten. HB – 13.11.14
· Alstom erwägt nach dem Verkauf seiner Energiesparte an GE, €3,5-4 Mrd. den Aktionären zukommen zu lassen. Drei Viertel der zu erwarteten €12,35 Mrd. könnten dagegen unter anderem für den Abbau von Schulden verwendet werden. HB – 13.11.14
· Die Deutsche Bank kommt Finanzkreisen zufolge beim geplanten Verkauf von US-Immobilienkrediten im Volumen von €2 Mrd. voran. Es gebe eine Grundsatzeinigung mit dem Finanzinvestor TPG, berichtet Reuters. HB – 13.11.14
· Bilfinger-Chef Herbert Bodner hat sich gegen die Streichung der Dividende ausgesprochen. WSJ – 13.11.14
· Den deutschen Lebensversicherern fehlen nach Berechnungen der Bafin unter den aktuellen Kapitalmarktbedingungen insgesamt rund €15 Mrd., um die neuen Eigenmittelanforderungen unter Solvency II zu erfüllen. Vor allem die langfristigen Garantien an ihre Kunden machen Lebensversicherern unter den verschärften Kapitalregeln Schwierigkeiten. FAZ – 13.11.14
· Airbus hat für seinen neuen Langstreckenjet A350 auch in den USA die Sicherheitszulassung erhalten. HB – 13.11.14
· RWE 9M2014: ext. Umsatz €35,3 Mrd. (Kons. €38,7 Mrd.), operativer Gewinn €2,91 Mrd. (Kons. €4,19 Mrd.), Nettogewinn €763 Mio. (Kons. 779 Mio.)
· K+S 3Q: Umsatz €827 Mio. (Kons. €813 Mio.), EBIT €134 Mio. (Kons. €102 Mio.), hebt Ausblick für den Umsatz und Gewinn für 2014.
· Merck 3Q: Umsatz €2,94 Mrd. (Kons. €2,85 Mrd.), Ebitda €856 Mio. (Kons. €850 Mio.).
· Symrise 3Q: Umsatz €588 Mio. (Kons. €557 Mio.), Ebit €105 Mio. (Kons. €88 Mio.).
· Heutige Makrodaten: Deutschland Verbr.Preise Okt (endg.) (8:00), EZB-Monatsbericht Nov. (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24024
Negativzinsen
Wer spart, muss zahlen!

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/strafzinsen-auf-sparguthaben-wer-folgt-der-skatbank-13242587.html

 

DEUTSCHE-BANK-ANLAGESTRATEGE
Negative Zinsen „bald keine Seltenheit mehr“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/deutsche-bank-anlagestratege-negative-zinsen-bald-keine-seltenheit-mehr/10920812.html

 

WIRTSCHAFTSIRRTÜMER
Und Geld macht doch glücklich!

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/wirtschaftsirrtuemer-und-geld-macht-doch-gluecklich/10914938.html

 

Gold gegüber 5 Währungen

Charttechnik: Gold gegen 5 Währungen

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag zugelegt und notiert bei 2018 Punkten (S&P: +1,2%). Energy (+2,0%), Materials (+1,9%) und Tech (+1,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,1%), Healthcare (+0,5%) und Cons Staples (+0,7%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -2% unter dem 10-Tages- und +7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· ExxonMobil (XOM) verdient im dritten Quartal $8,0 Mrd. und damit 3% mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz sank hingegen um 4,3% auf $107,5 Mrd. HB – 31.10.14
· Publicis (PUB) steht wohl kurz vor dem Kauf von Sapient (SAPE) mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 31.10.14
· Citi (C) muss den Gewinn aufgrund von Rückstellungen in Höhe von $600 Mio. nach unten korrigieren. Der Gewinn im dritten Quartal betrage nun nur noch $2,84 Mrd. HB – 31.10.14
· US Economics Analyst: Why Later Still Looks Better. GS – 31.10.14
· Global Markets Daily: Intra-EMU spreads, Budget Drafts and Funding Needs. GS – 31.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit Manufacturing PMI (56.2), Construction Spending (0.7%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3%; Shanghai: +0,2%. Die Börse in Japan ist aufgrund eines Feiertages heute geschlossen.
· In China ist der offizielle Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe im Oktober von 51,1 auf 50,8 gesunken (Kons. 51,2) und spiegelt die relativ schwache wirtschaftliche Nachfrage wider – unsere Ökonomen erwarten daher eine weiter anhaltende Lockerung der Geldpolitik. Der von HSBC erhobene PMI stieg dagegen im Oktober auf 50,4 von 50,2 Punkten im September. Der Einkaufsmanagerindex für die Dienstleister sank auf 53,8 von 54,0. RTRS – 3.11.14 GS360
· Die knappe Entscheidung der Bank of Japan ihr Assetkaufprogramm deutlich auszuweiten, deutet darauf hin, dass weitere expansive Maßnahmen für Kuroda schwieriger werden könnten. WSJ – 2.11.14
· Nach ihrer Machtübernahme im westafrikanischen Burkina Faso hat die Armee eine Demonstration gegen die Militärregierung aufgelöst und die Rundfunkanstalt des Landes besetzt. WSJ – 2.11.14
· Die Zentralbank in Mexiko belässt Ihren Leitzinssatz unverändert bei 3% (Kons.: 3%). BBG – 29.10.14
· Demonstranten in Hong Kong erwägen ihre Proteste in Peking fortzusetzen. BBG – 30.10.14

EUROPA
· Ukraine: Bei den umstrittenen Wahlen im Osten der Ukraine sehen sich die bisherigen Separatistenführer erwartungsgemäß als Sieger. Die Rebellen wollen mit den Wahlen ihre Stellung in den Regionen Donezk und Luhansk festigen und ihre Unabhängigkeit von der Regierung in Kiew demonstrieren. FAZ – 3.11.14
· Bei der Präsidentenwahl in Rumänien hat laut Prognosen der sozialistische Ministerpräsident Victor Ponta die meisten Stimmen erhalten. Sein bürgerlicher Rivale Klaus Iohannis kam auf Platz zwei. Die beiden Bestplatzierten stellen sich am 16. November einer Stichwahl. HB – 3.11.14
· Publicis steht laut Insidern kurz vor dem Kauf der US-Digitalagentur Sapient Corp mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 3.11.14
· Altice bietet $8,8 Mrd. für die portugiesischen Assets von Portugal Telecom.
· Monte dei Paschi di Siena will Insidern zufolge mit der Ausgabe neuer Aktien ihre Kapitallücke verkleinern. Bis zum 10. November muss Monte dei Paschi einen Plan bei der EZB zur Schließung der Kapitallücke einreichen. HB – 3.11.14
· Der Börsengang von Rocket Internet fällt im Nachhinein eine Nummer kleiner aus. Wegen des Kursrutschs in den Wochen nach dem Börsengang nimmt die Berliner Start-up-Holding statt €1,6Mrd nur €1,4Mrd. ein, wie Rocket Internet in der Nacht zum Samstag mitteilte. Die beteiligten Banken verwendete den größten Teil der Plazierungsreserve (Greenshoe) dazu, mit Aktienkäufen den Kurs zu stützen. FAZ – 3.11.14
· Diageo steht kurz vor einem Markentausch mit dem Tequila-Hersteller Cuervo. Demnach soll das britische Unternehmen die Marke Jose Cuervo im Tausch gegen die Whiskey-Marke Bushmills vollständig übernehmen, so mit dem Vorgang vertraute Personen. WSJ – 3.11.14
· Holcim 3Q: Umsatz Sfr5,18 Mrd. (Kons. 5,28 Mrd.), EBITDA Sfr. 1,11 Mrd. (Kons. 1,13 Mrd.).
· Sky Deutschland 1Q: Umsatz €431 Mio., EBITDA €54,4Mio, 96k neue Abonnenten im 1Q, bestätigt FJ2015 Ausblick.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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S&P Hits New Record High On Hopes Of Imminent ECB Stimulus

 

EZB-ZINSENTSCHEID
Sparern drohen Milliardenverluste

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/ezb-zinsentscheid-sparern-drohen-milliardenverluste/9990464.html

 

DER GROSSE POLICEN-CHECK
Soll ich meine Lebensversicherung jetzt kündigen?

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/nachrichten/der-grosse-policen-check-soll-ich-meine-lebensversicherung-jetzt-kuendigen/9983524.html

 

NIEDRIGZINSEN
Versicherer drängen in den Immobilienmarkt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/nachrichten/niedrigzinsen-versicherer-draengen-in-den-immobilienmarkt/9989220.html

 

Pläne der EZB
Noch mehr Geld nach Südeuropa

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/ezb-noch-mehr-geld-nach-suedeuropa-12966718.html

 

A Tidal Wave Of Millennials Could Unlock The US Housing Market

Read more: http://www.businessinsider.com/us-housing-pent-up-demand-2014-6#ixzz33kEomQZr

 

This Is The Apartment You Can Rent For $1200 In London

Read more: http://www.businessinsider.com/londons-shoe-box-flat-2014-6#ixzz33kEwp2e9

 

Silber auf Jahrestief
Bei Gold & Co. steht es 1:2

http://www.teleboerse.de/rohstoffe/Bei-Gold-Co-steht-es-1-2-article12957616.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach einem positiven ISM Non-Manufacturing Index erneut auf einem Rekordhoch bei 1927,8 Punkten (S&P: +0,2%). Cons Disc (+0,4%), Financials (+0,3%) und Cons Staples (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Energy (-0,1%) und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 12% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Zuwächse der Immobilienpreise hat in den 100 größten Metropolen der USA im letzten Monat nachgelassen und hat in keiner Region ein Plus von über 20% mehr erreicht. Laut Beobachtern hat zusätzliches Angebot, nachlassende Investorenaktivität und die schlechtere Bezahlbarkeit für eine Abkühlung gesorgt. BBG – 5.6.14
Sprint und T-Mobile US haben sich laut Insidern auf eine Fusion im Wert von $32 Mrd. geeinigt. Nach bisherigen Plänen würde Sprint T-Mobile US zu einem Preis von rund $40 je Aktie kaufen. WSJ – 5.6.14
Microsoft: Das chinesische Staatsfernsehen stellte das Betriebssystem Windows 8 als unsicher dar und wirft dem US-Softwarekonzern Verbindungen zur NSA vor. WSJ – 4.6.14
Glaxo Smith Kline muss in den USA $105 Mio. in einem Vergleich mit den US-Bundesstaaten aufgrund unrechtmäßiger Geschäftspraktiken zahlen. WSJ – 4.6.14
US Daily: The Case For a Wage Taylor Rule (Stehn) GS – 5.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (310K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: +0,2% (7.40Uhr).
In China ist der PMI im Dienstleistungssektor von 51,4% im April auf 50,7% im Mai gefallen. Die jüngst veröffentlichten PMI Zahlen deuten laut Reuters auf eine leichte aber unsichere Erholung hin. RTRS – 4.6.14
Der Chefvolkswirt des US-Forschungsinstituts Conference Board, Bart van Ark, zweifelt Chinas Wachstum an. Die offiziellen Daten zeigten nicht, wie schwankungsanfällig die Wirtschaft sei und wie stark sich das Wachstum tatsächlich abgeschwächt habe. WSJ – 4.6.14
Fallende Rohstoffpreise haben zu einem Leistungsbilanzdefizit in Australien geführt. Das Leistungsbilanzdefizit lag bei $122 Mio., während ein Leistungsbilanzüberschuss von $902 Mio. erwartet worden war. TheAustralian – 5.6.14
Das BIP in Südkorea ist im ersten Quartal um 0,9% im Vergleich zum vorherigen Quartal gewachsen. RTT – 4.6.14
EM Macro Daily: Taking stock of EM monetary policy. GS – 4.6.14

EUROPA
Die EZB dürfte heute eine Senkung sowohl des Leit- als auch des Einlagezins um jeweils 15Bp beschließen. Zudem erwarten unsere Ökonomen ein „Credit Easing“, wahrscheinlich in Form einer „very long-term refinancing operation“ (vLTRO) mit einer Laufzeit von bspw. 4 Jahren. GS360
Bundeskanzlerin Merkel hat bei ihrer Ankunft zum G7-Gipfel in Brüssel die Sanktionsdrohung gegen Russland bekräftigt. Es sei jetzt wichtig, „dass Russland seinen Beitrag leistet, um die Situation in der Ukraine zu deeskalieren und zu stabilisieren“, sagte Merkel. HB – 4.6.14 FAZ – 5.6.14
S&P geht davon aus, dass sich die Risiken für spanische Banken angesichts eines stärker als erwarteten Wirtschaftswachstums verringern dürften. Aus diesem Grund sind die Kreditanalysten für Banken wie BBVA, Santander oder auch Bankia optimistischer. WSJ – 4.6.14
Bei BNP wird aufgrund der wahrscheinlich hohen Mrd.-Strafe in den USA intern über die Ablösung hochrangiger Manager, darunter der Aufsichtsratsvorsitzende Baudouin Prot, diskutiert. Insidern zufolge gibt es Konflikte zwischen dem Verantwortlichen für das Retail- und das Investmentbanking, berichtet das WSJ. WSJ – 5.6.14
Die geplante milliardenschwere Fusion von Holcim und Lafarge steht trotz der angekündigten Zugeständnisse der Zementkonzerne noch vor großen Hürden in Europa. Zwar berichtet Holcim über „erhebliches“ Interesse von möglichen Käufern für Konzernbestandteile, die verkauft werden müssen. Aufgrund der hohen Konzentration in der Branche könnte der Verkauf von Unternehmensteilen jedoch problematisch sein, wenn der Käufer selbst Zementhersteller ist. WSJ – 5.6.14
Henkel kauft die französische Spotless Group für €940 Mio. Im Kaufpreis sind auch Verbindlichkeiten enthalten. Spotless ist vorwiegend in den Bereichen Waschhilfsmittel (Wäschetücher, Fleckenentferner, Textilfarben) sowie Insektenschutz und Haushaltspflege in Westeuropa aktiv. WSJ – 5.6.14
Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingänge Apr. (8:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung/Pressekonferenz (13:45/14:30)

 

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Summa Summarum

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Draghi lädt die nächste Bazooka

NEGATIVER EINLAGENZINS

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/negativer-einlagenzins-draghi-laedt-die-naechste-bazooka/9889844.html

 
Nach Skandalen
Nie mehr Silberpreise aus London

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/nie-mehr-silberpreise-aus-london-12938775.html

 

USA
Angetrieben durch die Underperformance in Nebenwerten schloss der US-Markt schwächer (S&P: -0,47%). Telekommunikation (+0,5%), Utilities (+0,37%) und Materials (+-0,0%) waren die besten Sektoren, während Consumer Discretionaries (-1,0%), Industrials (-0,8%) und Financials (-0,8%) die größten Rückgänge sahen. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Cisco rechnet für das aktuelle Quartal mit einem Umsatz von $12-12,3 Mrd. und liegt damit über den Erwartungen der Analysten. Der Umsatz im letzten Quartal ging um 5% auf $11,5 Mrd. zurück. BBG – 15.05.2014
AerCap hat die Übernahme von ILFC abgeschlossen. AerCap zahlt demnach insgesamt $7,6 Mrd. in Form von Cash und Aktien an AIG. BBG – 15.05.2014
AstraZeneca´s neues Krebsmedikament AZD9291 führt in Studien bei der Hälfte der Patienten zu positiven Wirkungen. BBG – 15.05.2014
Elon Musk sieht Bedarf für hunderte „Gigafactories“ für günstige Batterien auf Grund der Nachfrage im Automobilsektor und der Energiespeicherung. BBG – 15.05.2014
Heutige Makro-Daten (Konsensus): US Philly Fed (14,0), CPI MoM (0,3%), Industrial Production MoM (0,0%) Initial Jobless Claims (320.000) und Empire Manufacturing (6,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,7% (7Uhr55 MEZ).
Das annualisierte BIP in Japan ist im ersten Quartal um 5,9% gewachsen und liegt damit weit über dem Konsensus von 4,2%. Positiv wurde dies auch dadurch beeinflusst, dass die Konsumentenausgaben vor der Steuererhöhung im April noch einmal stark angestiegen sind. RTRS – 15.4.14
Der Bank of Japan Präsident Kuroda hat verkündet, dass das Land immer noch eine Inflationsrate von 2,0% im Fiskaljahr 2015 erreichen kann. MNI – 14.5.14
Der Co-CEO von Samsung Electronics Co. hat angedeutet, dass die Verkäufe des neuen Flagschiff-Modells Galaxy S5 diejenigen des vorherigen Modells um 10% übertreffen. WSJ – 14.5.14
Hsin Chong Construction Group Ltd. plant Goleman International Ltd. für HK$10,6Mrd. ($1,4 Mrd) zu übernehmen. BBG – 15.5.14
EM Macro Daily: The ‘unstoppable’ Shekel is losing steam. GS – 14.5.14

EUROPA
Die EZB bereitet nach Reuters Berichten konkrete Maßnahmen für das kommende Meeting im Juni vor. Dabei soll neben Zinsschritten auch die Kreditvergabe für den Mittelstand eine besondere Rolle spielen. RTRS – 14.5.14
Zürich Insurance: 1Q Nettogewinn $1,27Mrd vs. Cons $1,06Mrd; die Anzeichen bei der Umsetzung des 2014-16 Programms seien positiv.
Deutsche Post: 1Q Umsätze €13,6Mrd leicht unter den Erwartungen; FY Guidance bestätigt; 1Q Ebit €726Mio vs. Cons €752Mio.
Aegon: 1Q Nettogewinn €392Mio vs. Cons €305Mio; die Verschuldungsziele für das Gesamtjahr werden beibehalten.
Wirecard bestätigt den Ausblick für das Gesamtjahr und sieht eine Fortsetzung positiver Trends; 1Q Umsätze €126Mio vs. erwartet €128Mio; Ebitda Guidance bleibt bei €160-175Mio für 2014.
Merck: bereinigtes Ebitda €807Mio vs. Cons €794Mio; 1Q Umsatz €2,66Mrd inline mit den Prognosen.
Richemont: FY Nettogewinn €2,1Mrd inline mit den Schätzungen; es wird ein neues Aktienrückkaufprogramm über 10 Mio Aktien in den nächsten 3 Jahren gestartet; Dividende SFr1,4/Aktie vs. erwartet SFr1,15.
Generali: 1Q Nettogewinn €660Mio vs. Cons €606Mio; Solvency 1 lag im April bei 160%.
Frankreichs BIP Zahlen: 1Q BIP +0,8%yoy vs. Cons +0,9%yoy; +0,0%qoq vs. Cons +0,1%qoq.
Deutschlands BIP Zahlen: 1Q BIP +2,3%yoy vs. Cons +2,2%yoy; +0,8%qoq vs. Cons +0,7%qoq.
Heute werden noch u.a. BIP Zahlen aus Italien (10Uhr) sowie der Eurozone (11Uhr) veröffentlicht.

 

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Gold

 

Gold: Putin ruft russische Truppen zurück, warum Gold aber übergeordnet unterstützt bleibt

http://www.dailyfx.com/devisenhandel/fundamental/research/2014/03/04/Gold_04.03.2014.html

 

Deutsche Bank lässt eigene Rolle beim Goldfixing untersuchen

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303630904579419101595584602.html?mod=wsj_share_tweet

 

Weitere Bitcoin-Website macht dicht

Flexcoin, eine andere Handelsbörse für Bitcoins, muß auch wegen „Diebstahl“ schließen. Hier bekommt der Trend „Homeoffice“, auch für Bankräuber, eine ganz neue Bedeutung!

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Weitere-Bitcoin-Website-macht-dicht-article12394161.html

 

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: Startet Russland den #Währungskrieg? Putin-Berater Glazyev hat angeblich gedroht, dass Russland bei Sanktionen Dollar-Anleihen platzen lässt
Daniel D. Eckert ‏: Währungskrieg als Machtmittel? Putin-Berater Glazjew droht angeblich, dass Russland keine Zahlungen in Dollar (für Öl, Gas) mehr akzeptiert
USA
  • Der US-Markt schloss am Dienstag nach der sich etwas entspannenden Situation in der Ukraine deutlich im Plus (S&P +1,5%). Financials (+2,0%), Healthcare (+1,9%) und Materials (+1,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,8%), Energy (+1,0%) und Telecom (+1,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% über dem 10-Tages- und unverändert gegenüber dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US Haushalt: Präsident Obama hat einen Plan zum Schuldenabbau vorgelegt. Das Staatsdefizit soll bis 2018 auf 1,9% gedrückt werden. Für das Fiskaljahr 2015 (beginnt am 1. Oktober 2014) schlägt die Regierung einen Haushalt von $3,9 Mrd. vor.WSJ – 04.03.14
  • Pimco will im großen Stil Vermögenswerte erwerben, die Banken zur Stärkung ihrer Bilanz verkaufen müssen und hat dafür bereits $5,5 Mrd. eingesammelt. WSJ – 04.03.14
  • Apples CFO Peter Oppenheimer wird im September nach 18 Jahren das Unternehmen verlassen, sein Stellvertreter Luca Maestri wird Nachfolger. WSJ – 04.03.14
  • Im milliardenschweren Streit um Ölverschmutzungen im Regenwald von Ecuador hat sich Chevron die Unterstützung eines heimischen Gerichts geholt. Ein New Yorker Gericht hat die Strafe über $9,5 Mrd. nun zurückgewiesen. WSJ – 04.03.14
  • US Daily: The President’s 2015 Budget (Phillips) 
  • Global Markets Daily: GLI Slowdown is shallow but wide GS – 04.03.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), ADP (155k), ISM Non-Manufacturing (53,5) und Fed Beige Book
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut uneinheitlich: Nikkei +1,2%; Hang Seng +0,1%; Shanghai -0,4%
  • Die chinesische Regierung hat wie erwartet ein Wachstumsziel von 7,5% für 2014 ausgegeben. Premier Li Keqiang sagte, die wirtschaftliche Entwicklung müsse weiterhin Kernaufgabe bleiben. Gleichzeitig gab China eine deutliche Ausweitung des Verteidigungs-Budgets um 12,2% bekannt. BBG – 05.03. HB – 05.03.
  • Die von der PBoC gesteuerte Regulierungsbehörde will hoch verschuldeten chinesischen Städten erlauben, sich über Finanzvehikel mit der Ausgabe niedrig verzinster Anleihen über Wasser zu halten, auch wenn ihre Schuldenlast höher ist als ihre jährlichen Einnahmen. Bislang war ihnen dies verboten. RTRS – 04.03.
  • Russland will vorerst keine ausländischen Währungen mehr kaufen. „Wegen der aktuell hohen Volatilität an den Finanzmärkten“ werde der Erwerb mit sofortiger Wirkung ausgesetzt, teilte das Finanzministerium am Dienstag in Moskau mit. RTRS – 04.03.
  • Australiens Wirtschaft ist in 4Q13 um 0,8% qoq gewachsen (Kons.: +0,7% qoq), getrieben durch steigende Konsumausgaben privater Haushalte. BBG – 05.03.
  • In Indien wird die Wahl einer neuen Regierung vom 07. April – 12. Mai stattfinden, das Ergebnis wird voraussichtlich am 16. Mai bekanntgegeben, teilte die Wahlkommission mit. BBG – 05.03.
  • Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. hat signalisiert, dass man evtl. nicht in der Lage sein werde, fällige Zinszahlungen für eine Anleihe zu leisten. Dies wäre der erste Ausfall einer chinesischen onshore-Anleihe. BBG – 05.03.
  • EM Macro Daily: Opportunities and risks in CEEMEA sovereign credit 
 
EUROPA
  • Die Ukraine erhält von den USA Finanzhilfen in Höhe von $1 Mrd. Die USA und der EU verschärften zudem ihre Drohungen, Wirtschaftssanktionen gegen Russland zu verhängen, sollte Moskau seine Truppen nicht aus der Ukraine abziehen. FT – 04.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Russlands Präsident Putin hält sich in der Krim-Krise alle Optionen offen. Derzeit sei ein militärisches Eingreifen auf der ukrainischen Halbinsel zwar nicht nötig, es sei als letztes Mittel jedoch nicht auszuschließen. Zudem testete Russland wie bereits angekündigt eine Interkontinentalrakete RTRS – 04.03.14
  • Griechenland und die Troika sind uneins über den Kapitalbedarf der Banken des Landes. Der IWF schätzt den Bedarf auf €8,5-9 Mrd. Die griechische Zentralbank hingegen geht von €5-6 Mrd. aus.
  • Die Bundesregierung erkennt die hohen deutschen Exportüberschüsse erstmals als Problem an. „Exzessive und dauerhafte Ungleichgewichte“ in den Handelsbilanzen einzelner europäischer Staaten seien „schädlich für die Stabilität der Eurozone“ schreibt das Wirtschaftministerium in einem internen Bericht. WSJ – 05.03.14
  • Für ein mehr als €4 Mrd. schweres Portfolio von Krediten der Commerzbank für spanische Gewerbeimmobilien treten Finanzkreisen zufolge viele Banken und Finanzinvestoren als Bieter-Duos auf. So habe sich die Deutsche Bank mit Blackstone verbündet, Apollo mit der Santander und Lone Star mit JPMorgan. HB – 04.03.14
  • Daimler und Nissan wollen Insidern zufolge ihre Kooperation im Bereich Kleinwagen deutlich ausbauen. RTRS – 05.03.14
  • Peugeot-Chef Tavares will weiter sparen und verzichtet vorerst auf eine Offensive mit E-Autos. Die strengen CO2-Grenzwerte der EU von 95 Gramm/Km könne PSA auch ohne solche Modelle erreichen. HB – 04.03.14
  • Die Deutsche Annington besorgt sich mit einer Kapitalerhöhung mehr als €300 Mio. zur Finanzierung der jüngsten milliardenschweren Zukäufe. RTRS – 05.03.14
  • Adidas: sieht für 2014 eine starke Gewinnbelastung aufgrund von Währungseinflüssen; Guidance für den Nettogewinn €830-930Mio vs. Cons €1Mrd; 4Q Umsätze €3,5Mrd vs. erwartet €3,4Mrd; 4Q Nettogewinn €42Mio vs. Cons €37Mio.
  • Carrefour: FY13 wiederkehrendes Ergebnis €2,24Mrd vs. Cons €2,2Mrd; Dividende €0,62/Aktie vs. erwartet €0,6.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum BIP Q4 (11:00)
 
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