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Summa Summarum

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MuellerVeith 24028

 

Vermögensverwaltung
Der rationale Irrsinn des Herdentriebs

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/geldanlage-rationaler-irrsinn-des-herdentriebs-13790065.html

 

Nicht mehr so „sicherer Hafen“
Schweizer Franken fällt auf neuen Tiefstand

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schweizer-Franken-faellt-auf-neuen-Tiefstand-article15895181.html

 

Aktienmärkte
Plötzlich zieht China die Börsen wieder nach oben

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/ploetzlich-zieht-china-die-boersen-wieder-nach-oben-13793933.html

 

China Just Killed the World’s Biggest Stock-Index Futures Market

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-09-08/china-just-killed-the-world-s-biggest-stock-index-futures-market

 

APPLE
Etwas Marketing-Voodoo fürs iPhone 6s

http://www.zeit.de/digital/mobil/2015-09/apple-iphone-6s-apple-tv-vorstellung-san-francisco

 

USA
· Der US-Markt startet positiv am Mittwoch, endet aber nach einem volatilen Tag im Minus bei 1942 Punkten (S&P: -1,39%).
· Einige Schwellenländer rufen die Fed dazu auf die Zinsen noch in diesem Jahr zu erhöhen um der Ungewissheit, welche ihrer Angaben nach verantwortlich ist für die Unruhen am Kapitalmarkt, ein Ende zu setzen. FT – 9.9.15
· Kaushik Basu (Präsident der World Bank) warnt die Fed davor die Zinsen im September zu erhöhen. Eine Zinserhöhung würde weitere “Panik und Unruhe” an den Kapitalmärkten auslösen. FT – 9.9.15
· Die Anzahl an offener Stellen in den USA steigt um +8% auf 5,75Mio und erreicht damit den höchsten Stand seit der Aufzeichnung im Jahr 2000. NYT – 9.9.15
· Oscar Munoz, neuer CEO von United Continental Holdings (UAL) beruhigt seine Anteilseigner und sagt, dass United sich auf einem guten Weg befände. Unter anderem würde United $1Mrd an Kosten (exklusive Kraftstoff) nächstes Jahr sparen, das Aktienrückkaufprogramm im Umfang von $1Mrd vorziehen und insgesamt $4Mrd an die Anteilseigner bis 2017 zurückgeben. RTRS – 9.9.15
· Boeing (BA) erhöht seine Produktion seiner 767 Flugzeuge um 25% in 2017. Die monatliche Produktionsrate steigt damit von aktuellen 1,5 Flugzeugen pro Monat auf 2,5. RTRS – 9.9.15
· Bombardier (BBD/B) schlägt ein Übernahmeangebot der chinesischen Firma BII aus. Der Hauptgrund für die Absage ist wohl die Angst, dass gut bezahlte Jobs in Quebec verloren gehen. RTRS – 9.9.15
· Ab 2025 möchte McDonald’s (MCD) keine Eier von Hühnern aus Käfighaltung mehr verwenden. Dieses Vorhaben ist ein weiterer Vorstoß des CEO um McDonald‘s zu einem fortschrittlichen, modernen Unternehmen zu wandeln. WSJ – 9.9.15
· Google (GOOGL) weitet das Angebot von Google Express aus und bietet zukünftig die Lieferung von frischen Lebensmitteln auch im mittleren Westen an. WT – 9.9.15
· Barnes & Noble Q1 Umsatz -1,7% $939Mio. Verlust $34,9Mio oder -$0,68 pro Aktie (cons. $0,12). Die Aktien von Barnes & Noble fallen um 28% auf $11,80. NYT – 9.9.15
· US Daily: Are We Really Headed for Another Government Shutdown? GS – 10.9.15
· Global Markets Daily: A few trends to watch in the US housing market. GS – 9.9.15
· Heutige Makrodaten: Import Price Index MoM (cons. -1,60%), Initial Jobless Claims (cons. 275k) Continuing Claims (cons. 2,253Mio)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -2,0% Shanghai: -0,4%, Nikkei -2,5%.
· S&P stuft das ehemals als „Investment Grade“ bewertete brasilianische Kredit-Rating auf BB+ herab, der Ausblick ist negativ. Analysten hatten eine Herabstufung erst frühestens nächstes Jahr erwartet. FT – 10.9.15
· China wird möglicherweise die Tore seines Währungsmarktes für ausländische Zentralbanken öffnen. BBG – 10.9.15
· Die chinesische Konsumentenpreisinflation liegt im August mit 2,0% yoy über den Erwartungen nach gestiegenen Nahrungsmittelpreisen (Cons.: 1,8%, von 1,6%). Der Erzeugerpreisindex lag hingegen unter den Erwartungen (-5,9%, Cons: -5,8%). GS – 9.9.15
· Zentralbänker der Emerging Markets rufen die FED auf, die Zinsen anzuheben. Die Unsicherheit um eine Zinssteigerung drücke die Aktien- und Währungsmärkte der Emerging Markets. FT – 10.9.15
· Japan: Die Maschinenaufträge (-3,6% mom, Cons.: -3,7%) im Inland bleiben im August instabil, die internationalen Aufträge nehmen zu. GS – 10.9.15
· Die Preise für industrielle Erzeugnisse in Japan verzeichnen im August den stärksten Einbruch seit 2009 (Inland: -3,6% yoy, Exporte: +3,4%). GS 9.9.15
· Neuseeland: Die RBNZ senkt die Zinsen um 0,25%. Der offizielle Geldmarktzinssatz liegt damit bei 2,75% (Cons.: 2,75%). GS – 9.9.15
· Die Regierung in Singapur gerät unter Beschuss, nachdem sich die Lohnspanne und damit das Ungleichgewicht im Land ausweitet. FT – 10.9.15

EUROPA
· Frankreich plant eine Reform des Arbeitsrechts. Der Schutz der Beschäftigten soll bleiben. Dafür soll die Zahl der Flächentarife von 750 auf 100 sinken. FAZ – 09.09.15
· Italien: Die Pläne der italienischen Regierung für die Gründung einer Bad Bank, die die faulen Kredite der Banken übernehmen soll, stoßen in Brüssel auf Bedenken. HB – 10.09.15
· Stahlindustrie: Massive Überkapazitäten in der Stahlbranche gefährden nach Einschätzung des Weltstahlverbands Zehntausende von Arbeitsplätzen in Europa. Europaweit könnten 70.000 der noch rund 350.000 Stahl-Beschäftigten betroffen sein. HB – 09.09.15
· Eon (EOAN) wird die Kernkraftwerke behalten und sich selber um die Abwicklung des Atomausstiegs kümmern. „Der verbleibende Betrieb und Rückbau der konzerneigenen deutschen Erzeugungskapazität aus Kernenergie gehen nicht auf Uniper über, sondern bleiben in der Verantwortung von Eon“ HB – 09.09.15
· MAN (MAN): beruft den bisherigen Chef der Truck & Bus-Sparte zum neuen Vorstandschef. CEO Pachta-Reyhofen geht Ende September. HB – 09.09.15
· Barclays (BARC) will nach Reuters-Informationen im Rahmen ihres Umbaus milliardenschwere Kredite in Italien veräußern. Das aus Hypothekenpapieren bestehende Paket solle den Besitzer für rund vier Milliarden Euro wechseln. HB – 09.09.15
· K+S (SDF) ist wegen des Verdachts der unerlaubten Abfallentsorgung ins Visier der Behörden geraten. Ermittler durchsuchten am Mittwoch Büros des Unternehmens. BZ – 10.9.15
· Stroer (SAX) will sich den führenden Digitalvermarkter der regionalen Tageszeitungen in Deutschland, die OMS Vermarktungs GmbH, einverleiben, wie die Unternehmen am Mittwochabend bekannt gaben. HB – 09.09.15
· European Economics Daily: Latest money and credit data consistent with continued modest Euro area recovery Link
· Heutige Makrodaten: UK BoE MPC Zinsentscheidung (13:00)

 

 

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MuellerVeith 24012

 

Käufe gegen Börsen-Absturz
China soll Billionen Yuan für Aktien ausgeben

http://www.n-tv.de/wirtschaft/China-soll-Billionen-Yuan-fuer-Aktien-ausgeben-article15886421.html

 

China just gave the game away

http://uk.businessinsider.com/china-leaders-show-concern-at-g20-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=emailshare&utm_medium=email&utm_source=Triggermail&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-09-08&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

This chart shows how miserable the major global economies are

Read more: http://uk.businessinsider.com/misery-index-of-major-global-economies-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20This%20chart%20shows%20how%20miserable%20the%20major%20global%20economies%20are&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3lDqgxWlb

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach guten Makrodaten aus Europa sowie Hoffnungen auf Impulse der chinesischen Regierung stark im Plus bei 1969 Punkten. (S&P: +2,51%).
· Narayana Kocherlakota (Fed Minneapolis) sagt, dass der langfristige Realzins über die letzten Jahre stark gesunken sei und die Fed dadurch nicht in der Lage sei die Zinsen ähnlich stark wie in der Vergangenheit anzuheben. Dies könnte die Fed in der Zukunft stark einschränken, wenn sie gezwungen sei die Zinsen wieder zu senken. WSJ – 8.9.15
· Der Small-Business Optimism Index erholt sich vom starken Fall im Juni und steigt leicht von 95,4 auf 95,9 (cons. 96,0). WSJ – 8.9.15
· Die Höhe der US-Konsumkredite steigt um $19,1Mrd (cons. $18,8Mrd). Der hohe Anstieg kommt vor allem durch Kredite für Autos und Kreditkarten zustande. BBG – 8.9.15
· Jeff Smisek, CEO von United Airlines und zwei seiner Kollegen treten überraschend von ihren Posten zurück. Sie stehen im Verdacht, einen hohen Beamten bestochen zu haben. Guardian – 9.9.15
· Blackstone Group (BX) übernimmt Strategic Hotels & Resorts (BEE) für $6Mrd. Mit einem Abschluss der Transaktion wird im 1. Quartal 2016 gerechnet. RTRS – 8.9.15
· Media General (MEG) kauft Meredith (MDP) für $2,4Mrd und wird damit zum 3. größten TV Unternehmen der USA. Media General kann durch die Übernahme sein Angebot an TV Sendern von 71 auf 88 erhöhen, wird rund 30% der US-Haushalte erreichen und zukünftig auch einige Nationale Magazine vertreiben. WSJ – 8.9.15
· Netflix (NFLX) plant sein Angebot auf 4 weitere asiatische Länder auszurollen. Ab dem Frühjahr 2016 soll Netflix auch in Südkorea, Singapur, Hong Kong und Taiwan angeboten werden. NYT – 9.9.15
· Amazon (AMZN) testet erstmal in Seattle die Lieferung von Mahlzeiten. RTRS – 8.9.15
· US Daily: Post-Payrolls Q&A. GS – 8.9.15
· Global Markets Daily: Don’t blame the USD for this bout of EM FX weakness. GS – 8.9.15
· Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

ASIEN/EM
· Hang Seng: +3,3% Shanghai: +1,7%, Nikkei +7,7%.
· Getrieben von Hoffnungen auf weitere Stimulus-Maßnahmen durch die Regierungen sowie starken Vorgaben aus dem US-Handel können die asiatischen Börsen deutlich zulegen. Der Nikkei gewinnt über 7,7% – der stärkste Anstieg seit 2008.
· Der japanische Premierminister Shinzo Abe hat Steuererleichterungen für Unternehmen versprochen. Sein Ziel sei es die Unternehmenssteuer von 35% um mindestens 3,3% zu senken, so Abe. BBG – 9.9.15
· Das chinesische Finanzministerium gibt bekannt, dass es eine „proaktive“ Fiskalpolitik zur Unterstützung der Wirtschaft verfolgen will. Die Aktienmärkte reagierten daraufhin positiv. FT – 9.9.15
· In China haben die Autoverkäufe im August um 0,6% gegenüber dem Vorjahr zugelegt. BBG
· Russland nimmt Änderungen an seiner Planung für den Finanzhaushalt vor. Unter anderem soll die sogenannte „Budget Rule“, deren Ziel es war öffentliche Ausgaben an den Ölpreis zu koppeln, modifiziert oder ganz gestrichen werden. BBG – 8.9.15
· Australien: Das Sentiment der Konsumenten fiel um 5,6% auf 93,6 Punkte. GS – 8.9.15 Gleichzeitig veränderte sich die Anzahl der Hauseigentümer nur marginal um +0,3% mom im Juli (+3,9% yoy, Cons.: +0,7%) GS – 8.9.15
· Philip Lowe, der Vizepräsident der australischen Zentralbank RBA, behält seinen Ausblick für die globale sowie die australische Wirtschaft weitestgehend konstant und gab keine detaillierte Indikation für eine Veränderung des Zinsniveaus. GS – 9.9.15

EUROPA
· Die EU und die USA haben sich auf ein Datenschutzabkommen geeinigt. Das Abkommen sieht ein Klagerecht für EU-Bürger in den USA im Falle eines Missbrauchs ihrer persönlichen Daten vor. HB – 08.09.15
· ABB (ABBN) reduziert seine Wachstumsguidance bis 2020 auf 3-6% von vorher 4-7%. Als Gründe werden der geringe Ölpreis sowie die schwächere Entwicklung in den EMs genannt. RTRS – 09.09.15
· K+S (SDF): Potash hat einen Plan zur feindlichen Übernahme vorgelegt. Die Kanadier versprechen weitreichende Jobgarantien. HB – 08.09.15
· Cerved (CERV): CVC hat 29. Mio Aktien platziert. BBG – 09.09.15
· Adidas (ADS): Laut FAZ könnte Adidas bis zu eine Milliarde Euro für den 10-jährigen DFB Sponsorenvertrag zahlen. FAZ – 08.09-15
· Metro (MEO): Mit einem Flagshipstore auf dem Online-Marktplatz von Alibaba will Metro am wachsenden Online-Handel in China teilhaben. BZ – 09.09.15
· Morphosys (MOR): Nach der aufgekündigten Zusammenarbeit durch den US-Pharmakonzern Celgene will Morphosys die weitere Entwicklung vom Krebsmedikamenten auf eigene Rechnung vorantreiben. BZ – 09.09.15
· Daimler (DAI): Daimler hat betriebsbedingte Kündigungen für die rund 135 000 unbefristeten und nach Tarif bezahlten Mitarbeiter in Deutschland bis Ende 2020 ausgeschlossen. BZ – 09.09.15
· Heineken (HEIA) kauft einen 50% Anteil beim US Craft Brewer Lagunitas. FRT – 08.09.15
· Cinven veräußert das in Großbritannien ansässige Pharmaunternehmen Amco an Concordia Healthcare aus Kanada. Amco wird in der Transaktion mit 3,3 Mrd. Dollar bewertet. BZ – 09.09.15
· European Economics Daily: How are inflation expectations in Sweden developing? Link
· Heutige Makrozahlen: UK Industrieproduktion (10:30)

 

 

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MuellerVeith 23978

 

Planwirtschaft par Excellence

Kursentwicklung nach Plan
China will Kursrückgänge künftig früher verhindern

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/china-will-kursrueckgaenge-kuenftig-frueher-verhindern-13789076.html

 

DEUTSCHE BANK: We examined 200 years of data and concluded stocks, bonds, and housing are at ‚peak valuation‘

Read more: http://uk.businessinsider.com/deutsche-bank-stocks-bonds-housing-near-peak-valuation-2015-9?r=US&IR=T#ixzz3l7bYzOme

 

Kenneth Rogoff über die Kunst der Kapitalflucht

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/kenneth-rogoff-ueber-die-kunst-der-kapitalflucht/gid/1022581/ref/2/

 

Mark Mobius‘ Botschaft an Peking: Lasst die Aktienkurse fallen

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/mark-mobius-botschaft-an-peking-lasst-die-aktienkurse-fallen/gid/1022577/ref/2/

 

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die andere Seite
Hauptthema in diesen Landen ist zurzeit die Migrationskrise Europas. Über die Migrantenzahlen und ihre Struktur wird heftig gestritten. Wie viele am Ende irgendwann in Deutschland landen werden, weiß niemand. Der Empfang durch die Deutschen ist jedenfalls animierend genug, jedem Einwohner Südosteuropas nebst Nahost vorzugaukeln, wie wunderbar dieses Landes namens Deutschland aussieht und wie gut man dort leben kann. Es sei allen gegönnt.
Da es genaue Zahlen nicht gibt, darf man schätzen. Ca. 50 % sollen angeblich aus den Balkanländern kommen, die zu den sicheren Ländern gehören. Nehmen wir an, dass dies stimmt. Diese wären in kürzester Zeit wieder zurückzusenden. Geht das?
Mit Sicherheit nicht. Es wird umfangreiche Angebote geben, diese Männer und Frauen, vornehmlich Männer jüngeren Alters, hier im Lande als Arbeitskräfte zu halten. Dem ist nicht zu widersprechen, wenn es sinnvoll und zügig umgesetzt wird. Dann wären sie zweifellos eine Bereicherung des deutschen Arbeitsmarktes.
Warum flüchtet diese altermäßig sich wertvolle Generation? Zu Recht wird darauf hingewiesen, dass sie in ihrem Land keine Chance hat, jemals in geordneten Arbeitsverhältnissen zu landen. Obwohl diese Länder bereits zur EU gehören oder kurz davor stehen, Mitglied zu werden, sind sie nicht in der Lage, ihre eigene Bevölkerung zu beschäftigen. Das ist ein Punkt, an dem niemand vorbeikommt.
In diesen Ländern gab es über 500 Jahre lang und auch jetzt noch keinen geordneten Verwaltungsapparat, kein geordnetes Rechtswesen oder andere Strukturen, die es erlauben, eine Wirtschaft sinnvoll auszubauen. Selbst Geld würde nichts nützen, weil es an der Qualität von Führungspersonen fehlt, so etwas aufzubauen. Lässt sich dies in überschaubarer Zeit darstellen?
Soweit man Kennern solcher Länder begegnet und mit ihnen darüber spricht, wird grundsätzlich bezweifelt, ob es möglich ist, mittlere Fertigungsstrukturen aufzubauen, die nachhaltig funktionieren. Selbst relativ einfache Fertigungen wie Fließbandarbeiten in der Textilindustrie oder der Holz- bzw. Metallverarbeitung lassen sich nicht aufbauen, weil es offenbar daran fehlt, Sinn für organisiertes Arbeiten zu entwickeln. Für deutsche Ohren ist dies völlig fremd. Denn selbstverständlich ist jede(r) besser ausgebildete Mann oder Frau in Deutschland entweder willens oder in der Lage, kleinere Fertigungen zu organisieren. Genau das ist Ländern wie Montenegro oder Serbien bzw. Bulgarien und anderen offenbar nicht möglich. Fragt man nach dem Grund, gibt es folgende Antwort: Mädchen und Jungen verlassen entweder mit 14 oder mit 18 Jahren die jeweiligen Schulen. Diese sind, geprägt vom kommunistischen System, gut organisiert gewesen und funktionieren auch noch heute. Teilweise mit erstaunlichen Resultaten, denn die durchschnittliche Alphabetisierung liegt deutlich über 90 %. Lesen und schreiben können die jungen Leute also. Doch mit dem Ende der Schulzeit stehen sie mit leeren Händen auf der Straße und haben keine Chance, eine Beschäftigung zu finden. Dann beginnt der Kreis, der bekannt ist: Spätestens nach drei oder vier Jahren sind diese dann relativ jungen Männer und Frauen nicht mehr gewöhnt, eine normale Arbeit anzugehen und auch diszipliniert durchzuhalten. Das gleiche Phänomen kennt man von den Langzeitarbeitslosen auch in Deutschland.
Dieser Faden lässt sich beliebig weit spinnen, aber am Ende kommt man nicht um die Frage herum, was mit diesen Menschen in ihren Ländern sinnvoll zu machen ist, die nun einmal zu Europa gehören und die alle anderen irgendwann und irgendwie auch Geld kosten werden, wenn man nicht frühzeitig darüber nachdenkt, die nun einmal eingesetzte Welle von Migranten sinnvoll zu steuern.
Völkerwanderungen hat es immer gegeben, aus religiösen Gründen, aus ethnischen oder militärischen Notwendigkeiten. Am Ende wurden sie entweder integriert oder sie mussten gewissermaßen unter Aufsicht in ihrem Land so organisiert werden, dass dies auch zu ordentlichen Strukturen führte. Dafür gibt es Rezepte, die machbar sind.
Hier geht es nicht darum, Vorschläge zu unterbreiten, um alles besser zu machen. Es geht auch nicht darum, das eine zu kritisieren und das andere zu loben. Es geht darum, spätestens ab jetzt darüber nachzudenken, ob die leistungsfähigen Menschen des Westens bereit sind, den offensichtlich bislang unfähigen Menschen aus dem Südosten Europas klare Wege anzuzeigen, wie sie dies organisieren können. Mit Geld ist nichts gemacht.

 
USA
· In den USA waren die Börsen gestern feiertagsbedingt (Labor Day) geschlossen (S&P unverändert bei 1921 Punkten).
· General Motors (GM) berichtet, dass der Verkauf von Autos in China im August um 4,8%yoy gesunken ist. Die Verkaufszahlen von Ford und Nissan sind ebenfalls zurückgegangen und stehen damit im starken Kontrast zu den guten Verkaufszahlen von Mercedes, Honda und Toyota. RTRS – 7.9.15
· Laut CEO Travis Kalanick möchte Uber sein Angebot in den nächsten 12 Monaten auf 100 weitere chinesische Städte ausrollen (aktuell ist Uber lediglich in 20 chinesischen Städten verfügbar), dafür hat Uber bereits $1,2Mrd an finanziellen Mitteln eingesammelt. RTRS – 8.9.15
· Amazon (AMZN) plant den Verkauf eines $50-Tablets mit einem 6-inch Bildschirm für die Urlaubssaison. Das neue Tablet wäre dann nur halb so teuer wie das aktuell günstigste Fire Tablet. RTRS – 7.9.15
· Apple (AAPL) sucht vermehrt nach Mitarbeitern, die sich mit künstlicher Intelligenz beschäftigen und veröffentlicht massenhaft Jobgesuche. Apple möchte damit verstärkt in Konkurrenz zu Google, Amazon und Facebook im Bereich des maschinellen Lernens treten. RTRS – 7.9.15
· BlackRock (BLK) stuft die schwächelnde Wirtschaft in China sowie das aktuelle Kreditumfeld als guten Einstiegspunkt ein und investiert verstärkt in den chinesischen Immobilienmarkt. RTRS – 7.8.15
· US Views: Shouldn’t Be Close. GS – 7.9.15
· Global Markets Daily: A longer ECB PSPP program and its implications for supply available to the private sector. GS – 7.9.15
· Heutige Makrodaten: NFIB Small Business Optimism (cons. 96,0)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,7% Shanghai: 0,2%, Nikkei -2,3%.
· China hat im August weniger ex- und importiert. Die Ausfuhren fielen in Dollar gerechnet auf Jahressicht um 5,5%, wie die Zollbehörde am Dienstag mitteilte. Das Minus bei den Importen belief sich demnach auf 13,8%. Der Handelsüberschuss betrug den Angaben nach US$60,24Mrd. RTRS – 8.9.15
· Die FX-Reserven der PBOC sind im August um US$93,9Mrd gefallen. WSJ – 8.9.15
· Der Leistungsbilanzüberschuss in Japan liegt im Juli wie erwartet bei JPY1,81Bio und damit am höchsten seit 5 Jahren. GS – 7.9.15 WSJ – 7.9.15
· Das BIP für das 2Q in Japan wurde auf -1,2% qoq revidiert und liegt damit über der vorläufigen Zahl von -1,6%. Die Veränderung kommt hauptsächlich von geringeren Kapitalausgaben und höheren Lagerbeständen. GS – 7.9.15
· Die australische Zentralbank ist nicht verstärkt auf die steigenden Häuserpreise in Sidney und Melbourne eingegangen. Wir erwarten, dass es dementsprechend keinen größeren Fokus der Notenbank auf den Immobilienmarkt geben wird. GS – 7.9.15
· In Taiwan liegt die Gesamtinflation im August bei -0,4% yoy und damit leicht über den Erwartungen (Kons.: -0,8% yoy). Fallende Ölpreise wurden dabei von steigenden Nahrungsmittelpreisen ausgeglichen. Die Kerninflation liegt bei 0,6% yoy. 7.9.15
· Die Exporte in Taiwan liegen im August mit -14,8% yoy unter den Erwartungen von -12,4% yoy. GS – 7.9.15
· Moody’s hat seine BIP-Wachstumsprognosen für APAC-Länder aufgrund von schwächerem globalen Wachstum und geringerer Nachfrage aus China gesenkt. Moody’s – 8.9.15
· Am Freitag stehen in Singapur Regierungswahlen an. FT – 8.9.15

EUROPA
· Frankreich: Hollande kündigte an, im kommenden Jahr die Einkommensteuer für acht Millionen Franzosen um mehr als €2Mrd zu senken. FAZ – 07.09.15
· Griechenland: Entgegen anderslautenden Berichten will Tsipras auch nach einem Erfolg bei den Wahlen am 20. September an den Abkommen mit den internationalen Geldgebern festhalten. WLT – 08.09.15
· Europäische Handelskammer: Das goldene Zeitalter Chinas sei vorbei, sagt die Europäische Handelskammer. Sie fürchtet neuen Protektionismus. Peking habe den optimalen Zeitpunkt für die dringend nötigen Reformen bereits verpasst. FAZ – 08.09.15
· Lufthansa (LHA): Nach der Langstrecke am Dienstag sollen am Mittwoch auch die Kurz- und Mittelstreckenflüge bestreikt werden. HB – 07.09.15
· Alstom (ALO): GE darf wesentliche Teile der Energiesparte von Alstom kaufen. Die EU hat das Geschäft gebilligt. Alstom will sich künftig auf die Transportsparte konzentrieren. HB – 07.09.15
· LafargeHolcim (LHN) bietet seinen Bondholdern an, in Euro und Pfund denominierte Bonds im Volumen von umgerechnet rund 1,75 Mrd. Euro zurückzukaufen. BZ – 08.09.15
· AB Foods (ABF): Primark eröffnet diese Woche sein erstes Geschäft in den USA. IDP – 08.09.15
· Die Deutsche Post (DPW) will Anfang 2016 Paketkästen für große Wohneinheiten auf den Markt bringen. BMP – 08.09.15
· Mahle: Der Autozulieferer Mahle geht im Gesamtjahr 2015 von einem stagnierenden Wachstum in China aus. BZ – 08.09.15
· European Eco Daily: SNB Preview – More wait-and-see Link
· Heutige Makrodaten: EWU BIP Q2 rev. (11:00)

 

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MuellerVeith 23991

 

Russia and Saudi Arabia are ’sending signals to each other‘ about what happens next to the oil market

Read more: http://www.businessinsider.com/russia-and-saudi-arabia-are-sending-signals-to-each-other-about-what-happens-next-to-the-oil-market-2015-9#ixzz3l2KtloYu

 

Ölpreisverfall zwingt zum Umdenken
Saudi-Arabien muss sparen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Saudi-Arabien-muss-sparen-article15875661.html

 

Gas On Demand Is Here To Ruin The American Dream

http://www.huffingtonpost.com/entry/gas-station-purple-app_55e89cfae4b0aec9f3569f2d?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

BofAML: There’s a New Disconnect Between Stocks and Bonds

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-09-02/bofaml-there-s-a-new-disconnect-between-stocks-and-bonds

 

Euro-Bären wittern Morgenluft
Schickt Draghi den Euro auf Parität zum Dollar?

http://www.dasinvestment.com/investments/maerkte/news/datum/2015/09/04/schickt-draghi-den-euro-auf-paritaet-zum-dollar/

 

Raus aus den Aktien
Zitterpartie an der Wall Street

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/verkauf-von-aktien-zitterpartie-an-der-wall-street-13785856.html#GEPC;s6

 

Abbau von Devisenreserven
China verkauft Bundesanleihen – die EZB kauft

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/china-verkauft-bundesanleihen-die-ezb-kauft-13785963.html#GEPC;s6

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag nach Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichtes im Minus bei 1921 Punkten (S&P: -1,53%).
· US-Arbeitsmarkt: Die mit 173.000 unter dem Konsensus von 217.000 liegenden Nonfarm-Payrolls wurden durch die besser als erwartete Arbeitslosenquote von 5,1% und durch die um 30.000 nach oben korrigierten Payrolls vom Juli auf 245.000 aufgewogen.
· Der US Markt bleibt heute aufgrund des Labor Day geschlossen.
· Laut IWF-Chefin Lagarde sollte die Fed die erste Zinserhöhung nicht überhastet treffen und den Schritt ausschließlich umsetzen, sofern die Fed sicher ist, dass sie die Entscheidung später nicht rückgängig machen muss. RTRS – 5.9.15
· Der kanadische Energiekonzern Emera kauft das US-Strom- und Gasunternehmen Teco Energy für $6,44 Mrd. Einschließlich der Übernahme von Schulden habe das Geschäft ein Volumen von $10,4 Mrd. HB – 5.9.15
· BlackBerry treibt mit einer Übernahme seine Neuausrichtung auf das Software-Geschäft für Mobilgeräte voran und kauft für $425 Mio. in bar das US-Unternehmen Good Technology. HB – 5.9.15
· US Economics Analyst: The Drag from China: Many Channels, Limited Impact. GS – 5.9.15
· Global Markets Daily: Prepping for China’s August Reserves Number. GS – 5.9.15
· Heute werden keine makroökonomischen Daten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3% Shanghai: -0,9, Nikkei -0,0%.
· Chinas Börsenregulierer wollen die Aufsicht über die Märkte verschärfen. Unter anderem soll mit einem Mechanismus zur Handelsunterbrechung bei starken Kursschwankungen früher und stärker in den Markt eingegriffen werden. RTRS – 7.9.15 FAZ – 7.9.15
· China hat die Wachstumsrate für 2014 leicht nach unten revidiert. Statt 7,4% habe das BIP um 7,3% zugelegt. Der Dienstleistungssektor sei nicht so stark gewachsen wie ursprünglich mitgeteilt. RTRS – 7.9.15
· Die Talfahrt der Ölpreise zwingt Saudi-Arabien dazu, Kosten zu sparen und Großprojekte in die Zukunft zu verlegen. Gleichzeitig ließ die Zentralbank verlauten man wolle nichts am Währungs-Peg ändern. RTRS – 6.9.15
· Auf dem G20 Gipfel in Ankara gab es kaum Widerstand gegen eine Aufnahme des chinesischen Renminbi in den Währungskorb der Leitwährungen des IWF. RTRS – 6.9.15
· Der von einem Bilanzskandal gebeutelte Technologiekonzern Toshiba (6502 JP) hat im vergangenen Geschäftsjahr einen Nettoverlust von umgerechnet €284Mio gemacht. Als Grund verwies das Unternehmen unter anderem auf Abschreibungen. RTRS – 7.9.15
· Sasol (SOL SJ) hat im letzten Jahr 17% weniger verdient und die Dividende um 15% gesenkt. RTRS – 7.9.15

EUROPA
· Deutschland: Die Koalition erhöht ihre Hilfe für die Versorgung von Flüchtlingen um zusätzliche €6Mrd. TGS – 07.09.15
· UK/Frankreich: In London und Paris wächst die Bereitschaft zu Luftangriffen auf Syrien. Bislang hatten beider Regierungen das noch abgelehnt. Auslöser ist die große Zahl der Flüchtlinge, die nach Europa kommen. HB – 06.09.15
· Griechenland: Für Tsipras ist das Hilfsprogramm noch nicht endgültig. Er will im Falle eines Sieges bei der Wahl am 20. September an den Bedingungen der internationalen Gläubiger für das kürzlich vereinbarte dritte Hilfspaket rütteln. FAZ- 07.09.15
· Die deutschen Autobauer fordern mehr Engagement der Bundesregierung beim Ausbau der Elektromobilität. Das Regierungsziel von 1Mio E-Autos auf deutschen Straßen bis 2020 sei aus heutiger Sicht unerreichbar, sagte Daimler-CEO Zetsche der „Bild am Sonntag“. HB – 06.09.15
· Die Pharmaindustrie fordert Abnahmegarantien für neue Antibiotika. Die Konzerne kehren jetzt in die Forschung für neue Antibiotika zurück, wollen jedoch Hilfe von der Politik. FAZ – 06.09.15
· Daimler (DAI): CEO Zetsche sagte in der Bild am Sonntag: „Von Krise kann keine Rede sein. Die Reaktion der Finanzmärkte und alle düsteren Prognosen sind überzogen“ RTRS – 06.09.15
· VW (VOW3): Ferdinand Piech hat Medienberichten zufolge einen Wechsel von Konzernchef Martin Winterkorn an die Spitze des VW-Aufsichtsrates verhindert. FAZ – 06.09.15
· K+S (SDF): Potash heuert nach Informationen der F.A.Z. eine weitere Investmentbank an, um K+S zu übernehmen. FAZ – 06.09.15
· Axel Springer (SPR) zieht sich einem Medienbericht zufolge aus Russland komplett zurück. Ab Anfang 2016 greift in Russland ein Gesetz, das den Einfluss von internationalen Medienhäusern zurückdrängen soll. HB – 06.09.15
· Lufthansa (LHA): Die Piloten streiken am Dienstag. Laut Pilotengewerkschaft Vereinigung Cockpit sind alle Langstreckenverbindungen aus Deutschland betroffen. Zudem wird das Management komplett umgebaut, sodass es in Zukunft drei Säulen geben wird. HB – 06.09.15
· ThyssenKrupp (TKA) rechnet damit, in seinem in diesem Monat zu Ende gehenden Geschäftsjahr 2014/15 Kostensenkungen von mindestens 1 Mrd. Euro zu realisieren. BZ – 05.09.15
· Credit Suisse (CS) ist in den USA zu einer Strafe von $287,5Mio verdonnert worden. Geklagt hatte der Hedgefonds Highland Capital. Der Fonds hatte 2007 in eine Anlage im Wüstenstaat Nevada investiert. BAZ – 06.09.15
· BMW (BMW) will trotz der China Krise seine Ziele für dieses Jahr erreichen. 06.09.15
· Tesco (TSCO): Die Sunday Times erwartet, dass Tesco heute den Verkauf seines Südkorea Geschäfts für GBP4 Mrd. bekannt gibt. ST – 06.09.15
· Braas Monier (BMSA) hält Ausschau nach Übernahmen. „Gegenwärtig haben wir eine mittlere zweistellige Anzahl an potenziellen Zielen über alle Produktbereich und Regionen hinweg identifiziert“, sagte Vorstandschef Pepyn Dinandt der „Welt am Sonntag“. INV – 06.09.15
· European Economics Daily: The Week ahead – Post ECB, Bank of England monetary policy meeting and July industrial production data. Link
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im prod. Gewerbe (8:00)

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

/in

Geldserie: Euromünze weich

 

EZB tastet Leitzins nicht an
Geld bleibt billig

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Geld-bleibt-billig-article15856861.html

 

Jubel an der Börse
EZB will Märkte notfalls länger fluten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-will-Maerkte-notfalls-laenger-fluten-article15858586.html

 

The state of global monetary policy in one chart

Read more: http://uk.businessinsider.com/worldwide-monetary-policy-in-one-chart-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20state%20of%20global%20monetary%20policy%20in%20one%20chart&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3kka0M6zH

 

STEUER AUF EDELMETALLE
Sieg für das Börsen-Gold

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/steuer-auf-edelmetalle-sieg-fuer-das-boersen-gold/12269496.html

 

Bernecker

 

 

Hans A. Bernecker: Europafrage
Das Flüchtlingschaos ist für Europa eine weitere Existenzfrage. Zurzeit gibt es keinen einzigen Eckwert für die Weiterentwicklung Europas, dem man eine reale Chance geben kann. Ob Ungarn mit seinem Ministerpräsidenten Orbán recht hatte, lassen wir offen. Aber die Ungarn zeigen, dass sie mit den ursprünglichen Ideen Europas wie Schengen oder Dublin oder sonstigen Verträgen weder etwas anfangen können noch dem Grundsatz zustimmen. Immerhin geht es um eine bedeutende Strukturfrage für alle Europäer, egal wie hoch am Ende die Anzahl aller Migranten ausfällt. Da inzwischen gut 80 % aller Europäer die Aufnahme ablehnen, also eine faire Verteilung nicht akzeptieren, baut sich unweigerlich ein erhebliches Misstrauenspotenzial auf.
Griechenland ist inzwischen abgelegt, aber nur für eine gewisse Zeit. Die Verteilung der Schulden und deren Finanzierung werden jetzt umfangreich verhandelt, aber am Ende steht fest, dass auch dafür keine einvernehmliche Lösung erzielbar wird.
Rund um das Thema Ukraine ist im Moment nicht viel zu sagen. Aber absehbar ist, dass auch dieses Thema demnächst zur gleichen Frage Antwort geben muss: Soll die Ukraine zwar nicht Vollmitglied, aber assoziiertes Mitglied der EU werden und was kostet das? Denn:
Die Briten stehen auf dem Absprung. Ob daraus etwas wird, lassen wir offen. Es spricht jedoch sehr viel dafür, dass die Briten entweder erhebliche Ausnahmen bewilligt erhalten oder wirklich wieder das praktizieren, was seit 500 Jahren richtig war: Splendid Isolation.
Die Liste dieser Konflikte lässt sich noch beliebig fortsetzen. Was bleibt dann noch übrig? Die ziemlich sichere Erkenntnis, wenn man es ganz objektiv sieht: Europa als Wirtschaftsraum funktioniert glänzend. Fast ohne jeden Konflikt, weil jedes Land seine Eigenarten behält und den eigenen Nutzen aus der Gemeinschaft zieht.
Eine politische Union lässt sich jedoch nicht zimmern. Unsinnigkeiten, wie sie der französische Wirtschaftsminister kürzlich äußerte, hatten wir bereits kommentiert. Auch ein paar andere werden folgen. Sie zeigen insgesamt, dass man nicht weiterweiß. Ist dies eine positive oder negative Perspektive?
Je mehr man sich über politische Themen zerstreitet, umso mehr werden die wirtschaftlichen Kernpunkte wieder an Gewicht gewinnen. Dann muss man sich nur noch darüber unterhalten, wie man einigermaßen fair aus der Sache rund um den Euro herauskommt. Immerhin gibt es dafür erste glaubwürdige sowohl theoretische als auch praktische Erwägungen. Wir werden darauf in Kürze eingehen. Denn letztlich geht es nur um die Kosten. Generallinie: Die Kosten eines Schnittes oder einer Trennung sind deutlich niedriger als die zukünftigen Aufwendungen für überschlägig 15 Jahre. So lautet die Wette.

 
USA
· Der US-Markt profitierte von einem guten Start und schloss am Donnerstag leicht im Plus bei 1951 Punkten (S&P: +0,12%).
· Narayana Kocherlakota (Fed Minneapolis) spricht sich gegen jegliche US-Zinserhöhung in diesem Jahr aus. WSJ – 3.9.15
· Die USA gibt ein Handelsdefizit von -7,4% auf $41,9Mrd (cons. $44,50Mrd) für Juli bekannt. Das Handelsdefizit für Juni wird von $43,8 auf $45,2 korrigiert. MW – 3.9.15
· Das Handelsdefizit in Kanada fällt auf $593Mio im Juli (cons. $1,3Mrd). Außerdem wird das Defizit im Juni von $476Mio auf $811 korrigiert. WSJ – 3.9.15
· US Erstanträge für Arbeitslosenhilfe steigen um 12k auf 282k (cons. 275k). Die Anzahl an Amerikanern, die Arbeitslosenhilfe beziehen beträgt 2,257Mio. NYT – 3.9.15
· Der nationale Durchschnittspreis für Benzin in den USA fällt auf $2,44 pro Gallone und erreicht damit das niedrigste Niveau seit 2004. Link – 3.9.15
· Qualcomm (QCOM) Präsident Derek Aberle spricht sich gegen eine Zerschlagung seines Unternehmens aus. Einige Investoren hatten vermehrt eine Abtrennung des hochprofitablen Lizensierungsgeschäft und ihrer Chipsparte gefordert. RTRS – 3.9.15
· Amazon (AMZN) kauft das Streaming Start-up Elemental für ungefähr $500Mio. Das Start-up hat sich auf Umwandlung von TV-Sendern verschiedenster Formate und Quellen auf PCs, Handys und Tablets spezialisiert. BBG – 3.9.15
· B&G Foods (BGS) äußert sein Interesse an der Tiefkühlkostmarke von General Mills (GIS) und würde diese gerne für $765Mio kaufen um sein Vertriebsnetz zu erweitern und um sich im Tiefkühlmarkt zu etablieren. RTRS – 3.9.15
· US Daily: August Payrolls Preview. GS – 3.9.15
· Global Markets Daily: Bull market interrupted. GS – 3.9.15
· Heutige Makrodaten: Change in Nonfarm Payrolls (cons. 205k, GS 190k), Unemployment Rate (cons. 5,30%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,6% Shanghai: Börsenfeiertag, Nikkei -2,3%.
· Südkorea senkt seine Wachstumsprognose aufgrund der Schwäche in China. Für 2016 erwartet man nun ein BIP-Wachstum von 3,3% vs. 3,5% zuvor. Darüber hinaus kommentierte der Finanzminister, dass ein starker Rückgang der chinesischen Wirtschaft „extrem große Auswirkungen“ auf Südkorea hätte. WSJ – 3.9.15
· Japan: Die Barlöhne stiegen im Juli um 0,6% yoy (Juni 0,4%). Sonderlöhne (Boni, etc.) fielen allerdings um -5% yoy. Die Reallöhne fielen leicht um -0,3%. GS – 4.9.15
· Der geistliche Führer des Irans fordert vor der Unterzeichnung eines endgültigen Atomabkommens eine vollständige Aufhebung der Sanktionen gegen sein Land. RTRS – 3.9.15
· In Guatemala wird Alejandro Maldonado als neuer Präsident vereidigt, nachdem sein Vorgänger Otto Pèrez Molina zurücktreten musste und verhaftet wurde. BBG

EUROPA
· Unicredit (UCG) will mehr als 10.000 Stellen. Betroffen ist davon auch die deutsche HVB. Das Gros der Streichungen aber ist für Italien geplant. Zudem gibt es Verkaufspläne für einige Töchter. HB -03.09.15
· Bwin.party (BPTY): Der Aufsichtsrat der Firma bevorzugt das Angebot von GVC gegenüber dem von 888. RTRS – 04.09.15
· BASF (BAS) steht einem Bericht zufolge angeblich vor milliardenschweren Schadenersatzklagen in den USA. Grund sei der 2009 gelaufene Zukauf des US-Konzerns Engelhard. BZ – 04.09.15. Des Weiteren haben sich Gazprom und BASF darauf geeinigt ihren Asset Swap abzuschließen. RTRS – 04.09.15
· Henkel (HEN3): Das Unternehmen plant einen 26% Einstieg beim Jyothy Laboratories aus Indien. ECT – 04.09.15
· Die Deutsche Boerse (DB1) hat gestern Abend € 200 Mio. an Treasury Shares platziert. RTRS – 03.09.15
· Axel Springer (SPR): Ex-„Spiegel“-Chef Aust übernimmt die „Welt“. Der bisherige Chefredakteur Jan-Eric Peters wechselt zur neuen News-App Upday. HB – 03.09.15
· European Economics Daily: BoE MPC Preview: On hold while taking stock of external risks Link
· Heutige Makrodaten: EWU BIP/ Q2 rev. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have nice day and a blast weekend!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24022

 

Von der OPEC ist, Gerüchten nach, lediglich ein Schild übrig geblieben. Jedes Land entscheidet nun selbst über Fördermengen und Preise. Das Preisdiktat, das seit den 70iger Jahren herrscht, ist gefallen. Gut für den Verbraucher, schlecht für die Ölstaaten, die nun ihre „Ersparnisse“ aufbrauchen müssen. Gut, dass sie etwas gespart haben, schlecht für die Börse. 

 

Niedriger Ölpreis
Die Scheichs sind nicht mehr (so) reich

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/niedriger-oelpreis-die-scheichs-sind-nicht-mehr-reich-saudi-arabien-13780334.html

 

 

Bernecker

 

 

Hans A. Bernecker

Schneller als erwartet
Die geheimnisvollen Petro-Dollar-Fonds waren letztlich bereits Thema dieser Seite, aber dass so schnell eine Bestätigung vorliegen würde, haben wir nicht erwartet. Der reichste Öl-Staat der Welt, Saudi-Arabien, meldet heute, in welcher Form und aus welchen Gründen die Reserven des staatlichen Öl-Fonds aufgelöst werden müssen. Was für die Saudis gilt, gilt für andere ebenso. Mithin darf fortgerechnet werden:
Die 10 größten Staatsfonds dieser Art inklusive Norwegen (als einziges Nicht-OPEC-Land) verfügen über Portfolios im Wert von ca. 5 Billionen Dollar (nach US-Rechnung Trillionen). Es ist das in über 40 Jahren angesammelte Überschussgeld, das bereits in der Entstehung beschrieben worden ist, nämlich als eine Steuer im Zuge einer politischen Erpressung. Merkwürdigerweise haben sich daran alle gewöhnt und empfanden dies als völlig normal. Keiner begehrte auf, alle nahmen es hin.
Alle Scheichs bauten mit ihren Überschüssen grandiose Städte mit den höchsten Wolkenkratzern der Welt, luxuriöser Umgebung und Infrastruktur, aber ohne jede Produktion oder Wertschöpfung bis auf Hotels und ähnliche Sektoren in der Hoffnung, die halbe Welt damit zu beglücken. Damit ist Schluss. Die Folgen lassen sich in zwei Sektoren gliedern.
Der Rückzug aus Aktien und Anleihen erfordert eine schwierige Transformation, indem jeweils die institutionellen Investoren jedes Landes einen großen Teil dieser Aktien auffangen müssen. Der Größte davon entfällt auf Deutschland. Eine Aktienquote von 5 % ist dafür ebenso eine Herausforderung wie eine Chance. Aber technisch muss sie bewältigt werden.
Die andere Seite wird interessanter. Lassen sich die Mega-Städte wie Dubai oder Abu Dhabi und andere Destinationen mit der erwähnten Infrastruktur dauerhaft als Wirtschaftszentrum entwickeln? Darin liegt der Witz. Es ist schwer vorstellbar, dass über diese genannten Drehpunkte der Welthandel abgewickelt werden könnte und würde. Fehlt nämlich der dauerhafte Mittelzuschuss aus Öl-Überschüssen, so fehlt mit Sicherheit auch das nötige Öl, um die Geschäfte zu schmieren, wenn man diesen Ausdruck gebrauchen darf. Es sind berechtigte Zweifel angebracht, dass dies gelingen könnte. Ohne eigene Wirtschaftsstruktur wäre dies der erste Fall in der Geschichte, wo so etwas funktioniert.
Aus der alten Geschichte kennen wir die wunderbaren Berichte über Ninive und die Chaldäer oder Babylon und die Assyrer bzw. die Hethiter und wie sie alle hießen. Sie schufen wunderbare Städte und Bauten, der berühmteste ist der Turmbau zu Babel, aber überlebt hat keiner. Es dauerte 3.000 Jahre und mehr, bis sie wieder aus dem Sand der Wüsten ausgegraben wurden, um von Glanz und Gloria dieser Reiche zu künden.
Nicht ganz so schlimm, aber ähnlich, wird sich das Nahost-Szenario neuer Art entwickeln, wofür es noch keine zeitliche Abgrenzung geben kann. Die Saudis sagen deshalb im vorliegenden Bericht der FAZ: Die innerpolitischen und sozialpolitischen Ausgaben sind inzwischen so hoch und unverzichtbar, dass die weiterfließenden Öl-Überschüsse dringend dafür benötigt werden und für Luxusinvestitionen kaum Raum mehr besteht. Sie leisten inzwischen eine Versorgung der Bevölkerung, die ohne Arbeit gut leben kann, aber auf keinen Fall mit Arbeit Geld verdienen kann. Das kann jeder besichtigen, der diese Öl-Länder besucht. In den kleineren Scheichtümern arbeiten Inder und andere Ausländer, die anschließend wieder in ihre Heimatländer zurückkehren. In Saudi-Arabien gibt es so gut wie keinen Saudi, der wirklich arbeitet. Im weit ärmeren Irak würde es keinem Iraker einfallen, einen Acht-Stunden-Tag geordnet zu absolvieren, etwa in der Produktion eines normalen Industriebetriebes. Nur 5 % der theoretischen Arbeitnehmer im Irak sind dazu bereit.
Gerechtigkeit ist doch eine schöne Sache. 45 Jahre lang kassierten die Öl-Magnaten sehr viel Geld und in den kommenden 45 Jahren werden sie alles wieder herausrücken müssen. Für alle Öl-Verarbeiter dieser Welt ist es wie eine beglückende Steuersenkung zu werten: Nicht üppig, aber dauerhaft.

 

 

Katastrophe am Tag, Harmonie am Abend
Wie Chinas Börsen die Wenden schaffen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Wie-Chinas-Boersen-die-Wenden-schaffen-article15844581.html

 

 

A historic manifestation of panic in the stock market

Read more: http://uk.businessinsider.com/equity-correlation-during-global-sell-off-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20A%20historic%20manifestation%20of%20panic%20in%20the%20stock%20market&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3ketooX3q

 

 

Bill Gross empfiehlt Bargeld

http://citywire.de/news/bill-gross-empfiehlt-bargeld/a835384?ea=333575&re=35800&utm_source=BulkEmail_International_Daily_Germany&utm_medium=BulkEmail_International_Daily_Germany&utm_campaign=BulkEmail_International_Daily_Germany

 

 

Marc Faber: There Is No Safe Asset Anymore

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-09-02/marc-faber-there-is-no-safe-asset-anymore

 
USA
· Der US-Markt erholte sich am Mittwoch und schloss im Plus bei 1949 Punkten (S&P: +1,83%).
· Obama sichert sich die 34. Stimme vom Senat zur Zustimmung seines Atom-Deals mit dem Iran.
· Drei verschiedene Indizes von regionalen FED Banken weisen auf eine angespannte wirtschaftliche Situation in den USA hin. Sowohl die Indizes für Risikoprämien, für Kreditkonditionen als auch die Verschuldungsgrade erreichen die höchsten Stände seit November 2012. BBG – 2.9.15
· US-Mitarbeiterproduktivität (außerhalb der Landwirtschaft) steigt im 2. Quartal um +3,3% (saisonal bereinigt) (cons. +3%) und reflektiert damit einen Anstieg im BIP von 3,7%. WSJ – 2.9.15
· Die Veränderung der ADP Payrolls belaufen sich im August auf 190k (cons. 201k). Der Report zeigt ein über alle Sektoren hinweg gutes Bild, lediglich der Energiesektor konnte keine Jobzuwächse verbuchen. RTRS – 2.9.15
· Der 2. größte Pensionsfonds der USA ($191Mrd AuM) plant eine massive Umstrukturierung seiner Asset Allokation und möchte 12% bzw. mehr als $20Mrd nicht mehr in Aktien sondern in US Treasurys, Hedgefonds und andere Instrumente, die selbst unter schwierigen Marktbedingungen gute Renditen erwirtschaften, investieren. WSJ – 2.9.15
· Boeing (BA) liefert im August 14 seiner 787-Dreamliners und übertrifft damit zum 2. Mal in Folge das selbstgesteckte Ziel von „10-a-month“. Die bisherige gute Leistung weist damit auf eine gute Jahresperformance hin. RTRS – 2.9.15
· Valeant Pharmaceuticals International (VRX) stimmt einer Übernahme von Synergetics USA für mindestens $166,2Mio zu. WSJ – 2.9.15
· US Daily: The Dollar Drag on Core Inflation. GS – 2.9.15
· Global Markets Daily: Falling FX Reserves and Rising Bond Yields: Some Macro Considerations. GS – 2.9.15
· Heutige Makrodaten: Trade Balance (cons. -$44,50Mrd), ISM Non-Manf. Composite (cons. 59)

ASIEN/EM
· Hang Seng und Shanghai: Börsenfeiertag, Nikkei +0,5%.
· Australien: Das Handelsbilanzdefizit verengt sich im Juli um AUD-2,46Mrd. (Cons: -3,1Mrd., von -3,05Mrd.). Dies geht zurück auf einen Rückgang der Benzinimporte sowie einen Anstieg der Goldexporte. GS – 2.9.15
· Die australischen Einzelhandelsumsätze sinken im Juli um nominal -0,1% mom (+4,2% yoy, Cons +0,4%, GS +0,3%). GS – 2.9.15
· China: Das chinesische Militär und sein Präsident Jinping gaben auf einer Parade bekannt, dass die Truppen um -300.000 Soldaten gekürzt werden. Derzeit ist die chinesische Armee mit rund 2,3 Mio Soldaten eine der größten der Welt. RTRS – 3.9.15
· Asiatische Raffinerien senken ihre Nachfrage nach Rohöl, nachdem die Raffinerie-Margen stark gelitten haben. WSJ – 3.9.15

EUROPA
· Auto OEMs: US-Behörde erlaubt Autobauern Übernahme von Nokia Here. HB – 02.09.15
· Shell (RDSA): Der EU Regulator erlaubt Shell die Übernahme von BG Group. RTRS – 03.09.15
· Syngenta (SYNN) verkündete dass sie ein Aktien Rückkaufprogramm von über $ 2 Mrd. starten wird. Des Weiteren möchte sie das Global Vegetable Seeds Geschäft verkaufen. BBG – 03.09.15
· Barclays (BARC) verkauft Für 175 Millionen Euro hat das Geldhaus einen Teil ihres Portugal-Geschäfts an die spanische Bankinter. HB – 03.09.15
· Commerzbank (CBK) plant auch 2016 eine Dividende zu zahlen. BBG – 03.09.15
· Volkswagen (VOW3): Martin Winterkorn soll bis 2018 Chef von VW bleiben. HB – 02.09.15
· Lufthansa (LHA): Die Piloten-Gewerkschaft Cockpit erklärt die Tarifverhandlungen mit der Lufthansa für gescheitert. Und warnt vor Arbeitsniederlegungen. FAZ – 02.09.15
· Richemont (CFR): Net a Porter Gründerin Nicole Massenet wird das Unternehmen verlassen. ML – 03.09.15
· Kuoni (KUNN): Rewe erwartet den Abschluss der Übernahme des Reiseveranstaltergeschäfts des Schweizer Touristikkonzerns Kuoni bis Mitte September. BZ – 03.09.15
· Flughafen Zürich (FHZN): H1 Umsatz CHF 468.7 vs. Konsensus CHF 464.0. EBIT CHF 74.2 vs, Konsensus CHF 71.4.
· Euro Economics Daily: Conviction Views Link
· Heutige Makrodaten: EZB Ratssitzung (13:45) und Pressekonferenz (14:30)

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23981

 

 

Einmal Nachdenken!

Die Konstruktion der Eurozone ist, aufgrund der Divergenzen innerhalb dieser, fragil. Die gemeinsame Währung, der EURO birgt, bei all seinen Vorteilen, auch Nachteile für die weniger entwickelten Länder innerhalb der Eurozone. Mühsam versuchen die Verantwortlichen die Fehler, die im Laufe der Zeit gemacht wurden, zu beheben, kommen aber, aufgrund der Einzelstaatlichkeit und des jeweiligen Egoismus der Staaten, nicht so recht voran. Auch in der Flüchtlingsfrage vertritt jedes einzelne Land seine Auffassung und nicht wenige versuchen sich abzuschotten, um die Aufgabe anderen zu überlassen. Die Regierungen in Ungarn und Österreich verstoßen mutwillig gegen das EU-Recht. Ohne Registrierung und gültige Einreisepapiere ließen sie in den vergangenen Tagen tausende Einwanderer nach Deutschland reisen. Erst unter massivem, auch finanziellem, Druck der EU-Kommission riegelte Ungarn gestern seinen Bahnhof ab. Dabei kann angesichts der einsetzenden Völkerwanderung nur eine Zusammenarbeit der Nationalstaaten für Linderung sorgen. Das Gebot der Stunde in Europa heißt Europa. Oder um es wie Bertolt Brecht zu sagen: „Kein Vormarsch ist so schwer wie der zurück zur Vernunft.“ Im Interview mit der „FAZ“ rät der serbische Ministerpräsident Aleksandar Vučić den Deutschen, die Geldsummen für Flüchtlinge herunterzusetzen. Solange das Flüchtlingseinkommen in Deutschland deutlich über dem durchschnittlichen Verdienst in Serbien (400 Euro pro Monat) liege, werde die Auswanderungswelle anhalten. Senke Deutschland die Geldzahlungen, würden 80 Prozent der Auswanderer vom Balkan zu Hause bleiben, prophezeit der Mann. Wir dürfen die Ärmsten der Armen für ihr Verhalten nicht beschimpfen, aber ihre Motive sollten wir verstehen: Viele betrachten Europa nicht zuerst als Wertegemeinschaft, sondern als Geldautomat, aber wer sollte es ihnen verübeln, die Einzelstaaten machen ihnen dies vor. Deutschland kann und wird auf Dauer, nicht das Auffangbecken für Europa sein und drängt mit Nachdruck auf eine Gesamteuropäische Lösung, mit wenig Erfolg. Was passiert, wenn Deutschland sein größtes Argument, als der größte Nettozahler der EU, in die Waagschale wirft? Großbritanien, das demnächst ein Referendum zum Verbleib in der Eurozone durchführen wird, Frankreich, das als zweitgrößtes wirtschaftliche Land der Eurozone, nicht genesen will, Italien, das durch phantasievolle Buchführung seine Bilanzen verschönert, Griechenland, das faktisch und praktisch pleite ist, alle diese Themen geraten in den Hintergrund. Schafft nun die Flüchtlingsfrage das, was der Rest der Themen nicht schaffte, die Aufspaltung der Eurozone? Das Thema der Völkerwanderungen hat erst begonnen!

 

Vorboten einer neuzeitlichen Völkerwanderung

Ein nachdenklicher Zwischenruf eines ehemaligen Asylrichters

http://www.hintergrund.de/201508223637/feuilleton/zeitfragen1/vorboten-einer-neuzeitlichen-voelkerwanderung.html

 

Erinnerung an „Moskauer Zeiten“
Lettland blockt Flüchtlingsquote ab

http://www.n-tv.de/politik/Lettland-blockt-Fluechtlingsquote-ab-article15835196.html

 

Why 2 p.m. Is China’s Magic Hour

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-09-01/why-2-p-m-is-china-s-magic-hour

 

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach erneuten Bedenken über die wirtschaftliche Situation in China stark im Minus bei 1914 Punkten (S&P: -2,96%).
· Eric Rosengren (FED Boston) sagte gestern, dass die globalen Unruhen an den Kapitalmärkten für einen eher zurückhaltenden Ansatz bei der Normalisierung der Geldpolitik sprechen würden. WSJ – 1.9.15
· Die USA drängen China zu einer vorsichtigeren Art, politische Änderungen zu kommunizieren, um dadurch die Volatilität und die Bedenken über eine Verlangsamung des chinesischen Wachstums an den globalen Finanzmärkten nicht zu verstärken. FT – 2.9.15
· US-Construction Spending steigt im Juli um +0,7% (cons. +0,6%) und erreicht damit das höchste Level seit Mai 2008. Vor allem die Investitionen in die Errichtung von Häusern, Fabriken und Kraftwerke haben zu dem starken Anstieg beigetragen. Außerdem wird die Zahl von Juni von +0,1% auf +0,7% korrigiert. RTRS – 1.9.15
· ISM Manufacturing Index fällt auf 51,1 (cons. 52,8) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit Mai 2013. RTRS – 1.9.15
· Die Anzahl an US-Autoverkäufen steigt im August auf annualisiert 17,8Mio (cons. 17,3Mio) und erreicht damit den höchsten Stand seit Juli 2005. RTRS – 1.9.15
· Kanadas BIP sinkt um 0,5% (annualisiert) und signalisiert damit zum ersten Mal seit der Finanzkrise eine Rezession für Kanada. Die schwächelnde Wirtschaft in Kanada lässt sich vor allem auf die stark gefallenen Ölpreise und Investitionen zurückführen. RTRS – 1.9.15
· Apple (AAPL) zielt zukünftig auch auf die Produktion von TV-Serien ab und könnte ab nächstem Jahr mit ihrem eigenen Streaming Dienst in Konkurrenz zu Netflix (NFLX) und Amazon (AMZN) treten. RTRS – 1.9.15
· McDonald‘s (MCD) bietet nach einem Test im März künftig den ganzen Tag ihre Frühstücksprodukte in den USA an. Die von den Franchisenehmern befürwortete Maßnahme beginnt am 6. Oktober. WSJ – 2.9.15
· US-Anwaltskanzleien sowie Sammelklagen-Spezialist Hausfeld starten eine „Google Redress & Integrity Plattform“ die es Unternehmen und Endkunden vereinfachen soll ihre potentiellen Ansprüche gegen Google (GOOGL) im Zuge der kartellrechtlichen Vorwürfe des Marktmissbrauchs der EU zu bewerten. RTRS – 1.9.15
· Dollar Tree (DLTR) Q2 Umsatz +48% auf $3,01Mrd (cons. $3,04Mrd), Verlust $98Mio, pro Aktie -$0,46. Für das Geschäftsjahr bis Januar erwartet Dollar Tree einen Umsatz von $15,3Mrd-$15,52Mrd (cons. $15,57Mrd). WSJ – 1.9.15
· US Daily: The Stock Market, the Economy, and the 2016 Election. GS – 2.9.15
· Global Markets Daily: The impact of recent equity, credit and FX moves on China risk. GS – 1.9.15
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (cons. 198k), Factory Orders (cons. 0,00%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,6%, Shanghai: -0,4%, Nikkei -0,5%.
· Vier chinesische Regulations-Behörden haben heimische Unternehmen dazu aufgefordert mehr Dividenden zu zahlen, Aktienrückkäufe anzutreiben und Fusionen und Übernahmen zu unternehmen um die fallenden Aktienpreise zu stabilisieren. FT – 2.9.15
· IWF-Chefin Christine Lagarde hat vor Ansteckungsgefahren durch die Börsenturbulenzen in China gewarnt. RTRS – 2.9.15 WSJ – 1.9.15
· In Australien liegt das BIP im 2Q15 mit 0,2% qoq (2,0% yoy) unter den Erwartungen von 0,4%. Wir erwarten, dass die RBA ihren Leitzinssatz im November senken wird. GS – 2.9.15
· Im vierteljährlichen Inflationsbericht der Zentralbank von Chile für 3Q15 wurden Sorgen über die Verschlechterung des kurzfristigen Inflationsausblicks geäußert. GS – 1.9.15
· Xiaomi plant im Frühjahr 2016 einen Laptop rauszubringen, der sich an dieselbe Kundengruppe richtet wie Apple’s MacBook Air. BBG – 2.9.15

EUROPA
· Deutscher Automarkt: Die Fahrzeuge auf deutschen Straßen sind so alt wie seit 55 Jahren nicht mehr. HB – 01.09.15
· Alstom (ALO): Nach den Verkauf einiger Assets an Ansaldo, sollte GE laut Bloomberg das Okay der EU-Kommission für die Übernahme von Alstom bekommen. BBG – 01.09.15
· Novartis: Novartis und Amgen wollen künftig bei der Erforschung und Behandlung von Alzheimer kooperieren. Außerdem wollen die beiden Unternehmen bei der Entwicklung neuer Medikamente gegen Migräne zusammenarbeiten. NTV – 02.09.15
· Asos (ASC): Laut Independent wird der Firmengründer und CEO Nick Robertson heute zurücktreten. Nachfolger wird der aktuelle COO Nick Beigton. INDP – 02.09.15
· Sika (SIK): Ein Kaufangebot für alle Aktionäre ist nicht nötig. Das hat ein Schweizer Gericht im Streit um die mögliche Übernahme des Bauchemiekonzerns Sika durch Saint-Gobain entschieden HB – 02.09.15
· ENEL (ENEL): Die Firma hat den Zuschlag für die Errichtung von drei Fotovoltaikanlagen in Brasilien erhalten. Die Investitionen machen 600 Mill. Dollar aus. Die Anlagen sollen mit einer Kapazität von 553 Megawatt (MW) 2017 fertiggestellt sein. BZ – 02.09.15
· Unicredit (UCG): CEO Ghizzoni will bei der Hypo-Vereinsbank sparen. Zentrale Funktionen des Instituts sollen von München nach Mailand verlagert werden. HB – 01.09.15
· Axel Springer (SPR): Die Firma will Nutzer von Samsung-Geräten in Europa verstärkt mit Nachrichten versorgen. In einer strategischen Partnerschaft geht es um digitale Medienangebote exklusiv für Kunden des Smartphone-Marktführers. HB – 01.09.15
· Gigaset (GGS): Die Firma enthüllte gestern ihr erstes Smartphone. BMP – 02.09.15
· European Economics Daily: Financial Wealth and consumption in the Euro Area Link
· Heute keine nennenswerten Makrodaten

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24031

 

Warum wir lernen müssen die Börsenpanik zu lieben

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/99168?newsletter_id=7512&xng_share_origin=email

 

5% Weekly Drawdowns and Recovery

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/5-weekly-drawdowns-and-recovery/

 

Lächerlich!

Nach Verhaftung von Journalist
Börse in Shanghai schafft Wunder-Wende

http://www.teleboerse.de/aktien/Boerse-in-Shanghai-schafft-Wunder-Wende-article15827836.html

 

Volkswirt Polleit: Daran müssen Rohstoffanleger jetzt denken

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/volkswirt-polleit-daran-muessen-rohstoffanleger-jetzt-denken/gid/1022479/ref/2/

 

 

Bernecker

 

 

Hans A. Bernecker

Hans A. Bernecker: Zeitzeichen
Die Schwellenländer stecken in der Krise, die Währungen dieser Länder ebenfalls, China so halb und halb, was niemand genau weiß, aber alle haben grundsätzlich Angst. Wovor, ist eigentlich nicht so recht ersichtlich, denn alle Veränderungen in den Wirtschaftsdaten wie BIP, Verschuldung, Staatsdefizite mögen sich nicht gerade in absoluten Boomphasen bewegen, aber im Gegenteil ebenso wenig.
Die sogenannten Experten und Banker wissen gleichfalls nicht weiter. Am Wochenende tagten in Jackson Hole die Notenbanker, die am Ende verkündeten, dass sie gar nichts wüssten. So weit, so gut.
Investoren und Unternehmer sind immer diejenigen gewesen und sind es auch heute noch, die die jeweiligen Wenden richtig erkennen und nutzen. Einer macht es in diesen Tagen vor, der dafür besonders bekannt ist: Carl Icahn.
Der eine oder andere wird ihn kennen bzw. von ihm gehört haben. Er ist ebenso umstritten in seinen Investments wie in seiner eigenen Darstellung und den Methoden, seine Ziele durchzusetzen. Seine sämtlichen Schachzüge haben wir teilweise kommentierend begleitet, teilweise selbst genutzt. In der Regel waren wir der gleichen Meinung.
Carl Icahn kaufte soeben 7,5 % an einem der größeren Rohstoffkonzerne der USA, Freeport McMoRan. Die Firma steht für Kupfer und Öl. Auf Einzelheiten kommt es im Moment nicht an, aber darauf:
Kupfer und Öl haben eine der größten Baisse-Perioden hinter sich, die es in den letzten Jahren gab. Faktisch sind beide Märkte zusammengebrochen. Zum Öl ist bereits das Wichtigste gesagt worden, zum Kupfer ebenfalls mit der Ergänzung: Kupfer hat sich im Nachhinein im China-Geschäft als eine besonders riskante Wette entwickelt, weil die Chinesen Kupfer als Sicherheit für Kredite zu benutzen pflegen, was kein Mensch wusste. Wie immer in solchen Fällen läuft die Schlussphase in einer Art Chaos aus.
Wenn alle unten sind, gehen alle wieder nach oben. Diese ebenso simple wie richtige Annahme steht nun bevor. Darin liegt der besondere Reiz in zweierlei Hinsicht:
In Kupfer oder Öl zu investieren, ist eine Spekulation. Darüber berichten wir regelmäßig und ebenso regelmäßig mit Erfolg. Die andere Seite ist interessanter, aber aus anderer Sicht: In der Marktwende für die Sektoren steckt die sicherste Erkenntnis für das Comeback aller Schwellenländer, wozu teilweise auch China gehört. Das ist die Zeitenwende, die in die Zukunft weist. Denn:
Alle Schwellenländer sind letztlich Rohstoffländer. Mit unterschiedlichen Produkten und unterschiedlichen Strukturen, aber sie leben davon, weil sie noch nicht über eine eigene tragfähige Industrie verfügen. Mit den deutlichen Abwertungen ihrer Währungen sind sie in vieler Hinsicht auch konkurrenzfähiger geworden. Insbesondere für Billigproduktionen aller Art, nachdem China als Niedriglohnland inzwischen ausgeschieden ist. Der Doppeleffekt aus billiger Produktion oder der Möglichkeit dazu und anziehenden Preisen für Rohstoffe ist die Ausgangslage für eine deutlich bessere Perspektive für alle diese Länder.
Auf konkrete Prognosen darf vorerst verzichtet werden. Das wird sich erst im nächsten Jahr konkretisieren lassen. Erneut lässt sich aber gut nachvollziehen, wie Zyklen oder Rhythmen in der Weltwirtschaft funktionieren und wie man sich daran orientieren bzw. als Investor auch beteiligen kann.
Natürlich geht es stets um das Wort Krise. Das sehen wir anders. Weder in der einen noch in der anderen Form geht es um Krisen, sondern um die genannten Zyklen. Das ist eigentlich jeder Regierung und jeder Institution bewusst oder sollte es sein. Dann ließen sich falsche Formulierungen vermeiden und richtige als Ausgangspunkt dafür verwenden, die Weichen zu stellen.
Die Aussage ist unschwer zu formulieren: Zyklen dieser Art haben einen Zeitablauf von meist 5 bis 7 Jahren. Was sich also jetzt als Boden bildet, kann für die kommenden 6 Jahre (Durchschnitt) relativ gut hochgerechnet werden. Was jedes Land und jeder Mensch daraus macht, bleibt natürlich ihm selbst überlassen. Carl Icahn macht es vor. Schauen Sie sich den Chart von Freeport an, den Sie in unseren Briefen finden, dann wissen Sie, wie so etwas geht.

 
USA
· Der US-Markt handelte am Montag den ganzen Tag über im Minus und schloss, nach wenig volatilem Handel bei 1972 Punkten (S&P: -0,84%).
· Der Chicago Purchasing Manager’s Index fällt von 54,7 auf 54,4 im August (cons. 54,5). Der Dallas Fed Manufacturing Index fällt ebenfalls im August von -4,6 auf -15,8 (cons. -3,8) und verfehlt damit die Erwartung einer Verbesserung. NASDAQ – 31.8.15
· Der Ölmarkt dreht aufgrund einer OPEC Veröffentlichung, die eine niedrigere Ölförderung vorhersagt, ins Plus. Darüber hinaus gibt die EIA bekannt, dass die Produktion in den USA im Juli um 100k Barrel pro Tag gefallen ist. Vor wenigen Wochen war die Behörde noch von einem Zuwachs von 150k Barrel ausgegangen. Ölpreise stiegen zwischenzeitlich stark: WTI +8,8% und +8,2% Brent. HB – 31.08.15
· Bristol-Myers Squibb (BMY) äußert sein Interesse an den weltweiten Rechten eines Fribrosemedikaments des privat gehaltenen Unternehmens Promedior und wäre bereit bis zu $1,25Mrd zu bezahlen. Der Deal würde außerdem das Recht beinhalten Promedior zu übernehmen. RTRS – 31.8.15
· Amicus übernimmt Scioderm für $225Mio. Außerdem wird Amicus weitere $618Mio bezahlen, wenn das Unternehmen weitere klinische und regulatorische Ziele sowie bestimmte Umsatzziele erreichen wird. Link 31.8.15
· Carlyle Group übernimmt Blyth für $98Mio und bezahlt mit $6 pro Aktie mehr als das Doppelte des Schlusskurses von Freitag. WP – 31.8.15
· Apple (AAPL) geht eine Partnerschaft mit Cisco Systems (CSCO) ein. Von der gemeinsamen Arbeit verspricht sich Apple eine verbesserte Performance seiner Produkte und möchte so zunehmend seine Produkte im Unternehmenskontext vertreiben. Cisco möchte durch die Partnerschaft vor allem seine Cloud- und Analysesoftware ausbauen. RTRS – 31.8.15
· US Daily: GSAI Increases in August But Remains Below 50. GS – 31.8.15
· Heutige Makrodaten: Construction Spending MoM (cons. 0,60%), ISM Manufacturing (cons. 52,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,7%, Shanghai: -1,6%, Nikkei -3,6%.
· China: Der Einkaufsmanagerindex im verarbeitenden Gewerbe (NBS PMI) für August schloss mit 49,7 in Erwartung des Marktes (GS: 49,9, Cons. 50,0). Im nicht-verarbeitenden Gewerbe lag der Wert bei 53,4 (Juli: 53,9). GS – 31.8.15
· Die japanische MOF Unternehmensstatistik für April-Juni zeugt von einem Anstieg der Verkäufe (+1,1%). Die wiederkehrenden Gewinne steigen stark um +23,8%, die Kapitalaufwendungen sinken mit +6,6% (von 8,1%). GS – 31.8.15
· Brasilien: Die von Präsidentin Rousseff vorgelegte Budgetplanung für 2016 zeugt von einer tiefergehenden wirtschaftlichen Schwäche des Landes. Es werden keine Schulden zurückgezahlt, ein Anzeichen, dass Brasilien das Investment-Grade-Rating verlieren könnte. WSJ – 31.8.15
· Die südkoreanischen Exporte verschwächen sich auf -14,7% yoy und damit weit unter Consensus (-5,9%). Dies ist der schärfste Fall seit August 2009. GS – 1.9.15 Die August-Inflation liegt bei 0,7% yoy, in Erwartung des Consensus, und damit auf dem gleichen Wert wie im Juli. GS – 31.8.15
· Australien: Die PMI-Daten zeugen von einer noch leicht gedämpften Stimmung: Der Einkaufsmanagerindex stieg um 1,3 Punkte auf 51,7 im August. GS – 31.8.15 Das Leistungsbilanzdefizit fiel im Juniquartal mit –AUD19Mrd. stärker als erwartet (-4,7% des GDP, Cons. -10,7Mrd.).
· Die australischen bauaufsichtlichen Genehmigungen überraschten leicht positiv (4,2% mom, Cons. 3,0%). GS – 1.9.15 Gleichzeitig sinken die Hauspreise auf Basis des RPData-Rismark Preisindex im August leicht. GS – 31.8.15
· Macau: Das 2Q15 GDP fällt yoy um -26,4% und damit um den stärksten Wert in 10 Jahren. FT – 31.8.15

EUROPA
· Fresenius SE / Safran (FRE / SAF ): Ab 21.9. werden Fresenius und Safran, RWE und Repsol im EuroStoxx 50 ersetzen. FNZ – 31.08.15
· Daimler (DAI): Das Unternehmen hat die in der vorigen Woche ausgesprochenen 1 500 Kündigungen im Nutzfahrzeug-Werk Sao Bernardo in Brasilien zurückgenommen und mit Arbeitnehmern eine neue Regelung getroffen. BZ – 01.09.15
· Deutsche Bank (DBK): Die USA haben ihre Ermittlungen gegen einige der größten Banken der Welt wegen Devisen-Manipulationen auf den russischen Rubel und den brasilianischen Real ausgeweitet. BBG 31.08.15
· Lufthansa (LHA): Trotz Protesten und Klagen der Reisebranche hält die Lufthansa an der neuen Extragebühr für Tickets fest, die über globale Reservierungssysteme (GDS) gebucht werden. Von diesem Dienstag an werden die Buchungen, die bislang rund 70 Prozent der Verkäufe ausmachen, mit einer Gebühr von jeweils 16 Euro belegt. WLT – 01.09.15
· Heta: Bei der Bad Bank Heta klafft nach einem Verlust im ersten Halbjahr eine Kapitallücke von 8,1 Milliarden Euro. RTRS – 31.08.15
· Pro7 / Springer (PSM/SPR): ProSiebenSat.1 und Axel Springer stecken zusammen mehr als €350 Mio. in einen Investmentfonds. Lakestar II konzentriere sich auf „digitale Unternehmen mit hohen Wachstumsperspektiven“. BZ – 01.09.15
· Bechtle (BC8): Die Firma will über eine neue Repräsentanz in Belgien das Geschäft mit öffentlichen Auftraggebern stärken. BZ – 01.09.15
· Elekta (EKTAB): Q1 Umsatz SEK 2.24 Mrd. vs. Consensus SEK 2.01 Mrd. Q1 Net Loss SEK 129 Mio. vs. Consensus SEK 91 Mio. Die Firma bestätigte den Outlook für 2015.
· Heutige Makrodaten: DE PMI verarb. Gewerbe (9:55), EWU PMI verarb. Gewerbe (10:00), EWU Arbeitslosenquote (11:00)

 

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 23980

 

BÖRSENCRASH
China ist gelähmt

http://www.zeit.de/wirtschaft/2015-08/china-boerse-tianjin

 

A Warning on China Seems Prescient

 

Währungsverfall in der Türkei
Zentralbank stützt Lira

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Zentralbank-stuetzt-Lira-article15821981.html

 

Investors are fleeing from stock funds like it’s 2007 again

Read more: http://uk.businessinsider.com/baml-flow-show-largest-equity-fund-outflows-since-2007-2015-8?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20Investors%20are%20dumping%20stocks%20like%20it%27s%202007&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T#ixzz3kNBQ8UxJ

 

 
USA
· Der US-Markt schloss am Freitag, nach einem wenig volatilen Handel, fast unverändert bei 1989 Punkten (S&P: +0,06%).
· Auf dem jährlichen Economic Symposium der FED signalisierten viele FED-Offizielle, dass die aktuellen Kapitalmarktturbulenzen sowie die die wirtschaftlichen Probleme in China ihre Sicht auf eine sich verbessernde US-Wirtschaft nicht beeinflussen. Aufgrund dessen möchte die FED wohl nach wie vor an dem Plan einer diesjährigen Zinserhöhung festhalten. WSJ – 30.8.15
· Stanley Fischer sagt in seiner Rede am Samstag, dass sich die US-Inflation seiner Meinung nach mit hoher Wahrscheinlichkeit erhöhen wird, sobald der Druck auf den US-Dollar nachlässt. Diese Situation würde es der FED erlauben, die Zinsen stückweise anzuheben. RTRS – 29.8.15
· U. of Mich. Sentiment Index fällt auf 91,9 (cons. 93) und spiegelt damit eventuelle Bedenken über die starken Turbulenzen am Kapitalmarkt wider. US-Konsumausgaben steigen im Juli durch niedrige Benzinpreise und stetige Jobzuwächse um +0,3% (cons. +0,4%). WSJ – 28.8.15
· Berkshire Hathaway Inc (BRK) teilt mit, dass es rund 10,8% der Anteile an Phillips 66 (PSX) hält. RTRS – 29.8.15
· Anteilseignern der Bank of America (BAC) äußern sich vermehrt kritisch zu der Doppelrolle von Brian Moynihan. Auf einer Abstimmung am 22. September wird erwartet, dass viele der großen Investoren gegen die Vereinigung der CEO Position und die des Chairman stimmen werden. FT Printausgabe
· US Economics Analyst: In Jackson Hole, But Not Ready for Hiking. GS – 28.8.15
· US Daily: Capital Spending: Modest Drag from Tighter Financial Conditions. GS – 28.8.15
· Global Markets Daily: Impact of oil price decline on mortgage credit performance. GS – 28.8.15
· Heutige Makrodaten: Chicago Purchasing Manager (cons. 54,5), Dallas Fed Manf. Activity (cons. -3,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,1%, Shanghai: -2,1%, Nikkei -1,3%.
· In Japan ist die Industrieproduktion im Juli um -0,6% mom gefallen (Kons.:+ 0,0%). GS – 30.8.15
· Das Finanzministerium in China hat angekündigt, dass es eine 3. Runde einer Staatsanleihenemission geben wird. Dies erhöht die jährliche Quota auf ~US$504Mrd (RMB3,2Bio). GS – 28.8.15
· Die chinesische Regierung hat sich dazu entschieden die Unterstützung des Markets durch Aktienkäufe aufzugeben. Stattdessen möchte die Regierung die Suche und Bestrafung von Personen, welche den Markt destabilisieren, verstärken. In den letzten 2 Monaten haben staatsnahe Institutionen circa US$200Mrd ausgegeben um den Markt zu unterstüzen. FT – 31-8-15
· In Australien ist die Kreditvergabe dieses Quartal um 0,6% mom gestiegen und lag damit leicht über den Erwartungen von 0,5% mom. Am stärksten ist die Kreditvergabe an Unternehmen gestiegen. GS – 31.8.15
· In Korea ist die Industrieproduktion im Juli wie erwartet um -0,5% mom gefallen und lag damit deutlich unter dem Wachstum von +2,5% mom sa im Juni. GS – 30.8.15
· Ägypter sollen ab dem 18. Oktober neues Parlament wählen. RTRS – 31.8.15

EUROPA
· Frankreich: Emmanuel Macron fordert eine Erneuerung der Eurozone. Er möchte Eine Eurozone, in der die Starken den Schwachen mit Finanztransfers helfen, einen mächtigen Euro-Kommissar in Brüssel und ein höheres Budget für die EU. FAZ- 31.08.15
· ENI (ENI hat nach eigenen Angaben vor der Küste Ägyptens das bislang größte Erdgasfeld im Mittelmeer entdeckt. HB – 30.08.15
· Volkswagen (VOW3): Der Rechtsstreit von VW und Suzuki vor dem Schiedsgericht der Internationalen Handelskammer ist beendet. Das Gericht erklärte die Zusammenarbeit für beendet. VW werde die Beteiligung an Suzuki in Höhe von 19,9 % abgeben. HB – 30.08.15
· Allianz (ALV): Die Infrastruktur Tochter der Allianz hat laut Bloomberg Interesse an dem Londoner City Airport sowie dem Flughafen in Nizza. BBG – 30.08.15
· Deutsche Annington (ANN): Laut HB wird die Deutsche Annington beim nächsten Dax Reshuffeling Lanxess ersetzen. HB – 31.08.15
· Bayer (BAYN): Trotz der aktuellen Turbulenzen soll die Kunststofftochter Covestro bis Oktober an die Börse gebracht werden. HB – 31.08.15
· Ageas (AGS): Die Firma bekommt durch den Verkauf seiner Hong Kong Division $ 1.4 Mrd. von JD Capital. RTRS – 30.08.15
· Easyjet (EZJ): Das Unternehmen könnte künftig Zubringer für die Langstreckenflüge der Konkurrenz werden. Das sagte Vorstandschefin McCall der F.A.Z.. FAZ – 30.08.15
· Eurofins (ERF): H1 Umsatz €841.9 Mio. vs. VJ €643.5 Mio., H1 EBITDA €132.1 Mio. vs. VJ €91 Mio. Die Firma erhöht ihre Guidance für 2015 um 10% und ist der Meinung dass Sie ihre 2017 Ziele schon 2016 erreichen wird.
· European Economics Daily: The Week Ahead and Europe’s déjà vu summer Link
· Heutige Makrodaten: DE Einzelhandelsumsatz (8:00), HVPI Schnellschätzung (11:00)

 

 

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die Woche und einen schönen Tag! Have a blast week and day!

Summa Summarum

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Gläubiger verzichten auf 20 Prozent
Ukraine setzt Schuldenschnitt durch

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Ukraine-setzt-Schuldenschnitt-durch-article15808081.html

 

SCHULDEN
Kiew einigt sich mit Gläubigern

http://www.handelsblatt.com/politik/international/schulden-kiew-einigt-sich-mit-glaeubigern-/12241726.html?nlayer=News_1985586%3Fsocial%3Dfacebook

 

Oil Industry Needs Half a Trillion Dollars to Endure Price Slump

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-26/oil-industry-needs-to-find-half-a-trillion-dollars-to-survive

 

Bloomberg TV appearance Oil Markets the FED

http://www.ritholtz.com/blog/2015/08/bloomberg-tv-appearance-oil-markets-the-fed/

 

WILLIAM DUDLEY
Fed-Mitglied stellt Zinswende infrage

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/william-dudley-fed-mitglied-stellt-zinswende-infrage/12237876.html?social=facebook

 

Australia

This housing market is set for the ‚mother of all corrections‘

Read more: http://www.businessinsider.com/australia-housing-market-correction-2015-8#ixzz3k5Q1Sx00

 
USA
· Der US-Markt handelte auch am Donnerstag den ganzen Tag über im Plus und schloss bei 1988 Punkten (S&P: +2,43%).
· Kansas City Fed Bank Präsident Esther George hält einen “wait-and-see”-Ansatz für eine Entscheidung über eine baldige Zinserhöhung für sinnvoll. RTRS – 27.8.15
· Das US-BIP für das 2. Quartal wird nachträglich von 2,3% auf 3,7% (cons. 3,2%) nach oben korrigiert. Die größte Korrektor beläuft sich auf Lagerbestände, die $11,1Mrd mehr beitrugen (insgesamt $121Mrd) als ursprünglich angenommen und so das BIP um 22Bp erhöhten anstatt es 8Bp zu verringern. RTRS – 27.8.15
· Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fallen um 6k auf saisonbereinigte 271k (cons. 274k). Die Anzahl an Amerikanern die Arbeitslosenhilfe beziehen steigt um 13k auf 2,27Mio (cons. 2,248Mio). RTRS – 27.8.15
· Pending Home Sales Index steigt um +0,5% auf 110,9 (cons. +1%), wobei sich die Ergebnisse von Region zu Region stark unterscheiden: Nordosten +4,0%, Süden +0,6%, Westen -1,3%. RTRS – 27.8.15
· Die Food and Drug Adminstration erlaubt Amgen (AMGN) ein neues cholesterinsenkendes Medikament auf den Markt zu bringen. Bereits im Juli hatten sie ähnliche Medikamente von Sanofi (SAN) und Regeneron Pharmaceuticals (REGN) zugelassen. WSJ – 28.8.15
· Milliardär Carl Ican investiert in Freeport-McMoRan und hält jetzt einen Anteil von 8,5% im Wert von $900Mio. Da er einer der größten Anteilseigner der Firma ist, wird erwartet dass er einen Vorstandsposten für sich beansprucht. Außerdem möchte er die Ausgaben um 29% kürzen, die Arbeitnehmerschaft um 10% verringern und das Gas- und Ölgeschäft deutlich reduzieren. WSJ – 27.8.15
· Google (GOOGL) weist die aus ihrer Sicht unbegründeten kartellrechtlichen Vorwürfe des Marktmissbrauchs der EU zurück und spricht sich noch einmal gegen die Vorwürfe aus, dass sie die eigenen Shopping-Dienst Links zu Online-Händlern bevorzugen würden. RTRS – 27.8.15
· TD Canada Trust Q2 Umsatz pro Aktie C$2,45 (cons. C$2,31), Nettogewinn C$2,27Mrd, pro Aktie C$1,20 (cons. C$1,18). RTRS – 27.8.15
· US Daily: Capital Spending: Modest Drag from Tighter Financial Conditions. GS – 28.8.15
· Global Markets Daily: Lower Inflation Favours Higher Quality Euro area Bonds. GS – 27.8.15
· Heutige Makrodaten: Personal Income (cons. 0,4%), Personal Spending (cons. 0,4%), U. of Mich. Sentiment (cons. 93)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,4%, Shanghai: +1,8%, Nikkei +2,9%.
· Die Industrieprofite in China sind im Juli um -2,9% yoy gefallen, inline mit dem Rückgang der Industrieproduktion im Juli. GS – 27.8.15
· In Japan liegt die Kerninflation mit 0,0% im Juli leicht über den Erwartungen von -0,2%. Der „Tokyo core CPI“, welcher als Indikator für die Landesinflation gilt, liegt für den August bei -0,1%. GS – 27.8.15
· In Japan liegen die Haushaltsausgaben im Juli mit -0,2% unter den Erwartungen von +0,5%. GS – 27.8.15
· Die Arbeitslosenquote in Japan liegt im Juli bei 3,3% (Kons.: +3,4) und damit leicht unter der Arbeitslosenquote von 3,4% im Juni. GS – 27.8.15
· In Mexiko ist das Handelsbilanzdefizit mit US$2.3Mrd im Juli größer als erwartet (Kons.: US$1,3Mrd). Importe von Konsumenten- und Kapitalanlagegütern sind hierbei um 5,0% mom und 5,5% mom gefallen. Die Exporte von Produktionsgütern sind hingegen um 6,5% mom gestiegen. GS – 27.8.15
· In Thailand liegt der Handelsbilanzüberschuss bei US$0,8Mrd. Exporte sind im Juli um 3,6% gefallen und Importe um 12,7%. GS – 27.8.15
· Pakistan ist auf dem Weg das drittgrößte Arsenal an nuklearen Waffen zu besitzen, wenn sie weiterhin bis zu 20 nukleare Sprengköpfe pro Jahr herstellen, wie ein Bericht des „Carnegie Endowment for International Peace“ warnt. FT – 28.8.15

EUROPA
· Die EZB hat sich für den Aufbau eines europäischen Finanzministeriums ausgesprochen. Das Direktoriumsmitglied Benoît Coeuré forderte in einer Rede vor den Botschaftern Frankreichs in Paris die Schaffung eines Finanzministeriums für den Euroraum unter der Aufsicht des Europäischen Parlaments. FAZ – 27.08.15
· ESM: Klaus Regling, schließt ein Ausscheiden Griechenlands aus dem Euroraum nach wie vor nicht aus – wenn es die Reformzusagen nicht einhält und seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. FAZ – 27.08.15
· Frankreich: Wirtschaftsminister Macron sagte gestern, dass eine Abschwächung Chinas voraussichtlich nicht zu einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Erholung Frankreichs führen wird. BB – 27.08.15
· Fiat (FCA): Sergio Marchionne will nach Reuters-Informationen noch vor dem Börsengang von Ferrari das Ruder übernehmen. HB – 27.08.15
· Siemens (SIE): Siemens hat einen Großauftrag zur Modernisierung der New Yorker U-Bahn ergattert. Die Münchner liefern für $156Mio Kommunikationstechnik für die Zugsteuerung an die Metropolitan Transportation Authority BZ – 28.08.15
· Merck (MRK): Merck hat am Donnerstag Anleihen im Gesamtvolumen von €2,1Mrd bei Investoren platziert. Wie das Unternehmen mitteilte, dienen die Papiere der Finanzierung des Kaufs des US-Laborausrüsters Sigma-Aldrich, der noch im dritten Quartal abgeschlossen werden soll. HB – 27.08.15
· Ferragamo (SFER): H1 Umsatz €722 vs. Consensus € 724.5. H1 EBIT € 136 vs. Consensus €133.1.
· Hermes (RMS) 1Hj: oper. Gewinn €748Mio vs Cons €737Mio
· European Economics Daily: Three areas in which France will need to deliver by 2017 Link
· Heutige Makrodaten: EU Geldmenge M3 Juli (10 Uhr), EU Konsumervertrauen (11:00)

 

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