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Summa Summarum

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Mayers Weltwirtschaft
Die Angela-und-Mario-Show

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-die-angela-und-mario-show-13658180.html

 

Capital Controls for Greece Explained

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-06-19/capital-controls-for-greece-explained

 

Die riskante Schattenseite der weltweiten Börsenrallye

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/70093?xng_share_origin=email

 

MITTELSTANDSANLEIHEN
Junkfood für Anleger

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/70092?xng_share_origin=email

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag im Minus bei 2.109 Punkten geschlossen (S&P: -0,53%). Cons Staples (-0,05%), Healthcare (-0,13%) und Cons Disc (-0,24%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,03%), Financials (-0,97%) und Energy (-0,89%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +61% über dem 10-Tages- und +60% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Eine potentielle Übernahmeflut von großen US-Lebensversicherern könnte den Wettbewerb in diesem Sektor stark verringern. Hintergrund sind die Übernahmeangebote von Anthem sowie Aetna. WSJ – 21.6.15
· Berichten zufolge zieht der US-Chiphersteller Advanced Micro Devices in Betracht das Unternehmen zu splitten oder ein Geschäftsfeld auszugliedern. RTRS – 19.6.15
· Williams Co. hat eine Übernahmeofferte über $48Mrd von der Portfoliogesellschaft Energy Transfer Equity LP erhalten. Die Firma wird jedoch noch weitere Angebote abwarten. WSJ – 22.6.15
· Global Markets Daily: The narrowing trend of Asian less US 5-year swap rates can continue. GS – 19.6.15
· US Economics Analyst: Fiscal Policy: A Smaller Deficit, With Some Policy Bumps Ahead. GS – 19.6.15
· US Daily: Measuring Data Dependence (Pandl/Mericle). GS – 18.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Chicago Fed Nat Activity (0,16), Exisiting Home Sales (5,28 Mio.)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,3%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai geschlossen.
· In Neuseeland ist das Verbrauchervertrauen im 2Q15 um 4,4 Punkte und damit am meisten seit Dezember 2011 gefallen. Wir gehen davon aus, dass die RNBZ ihren Leitzinssatz um jeweils 25 Basispunkte in der September- und Dezemberversammlung kürzen wird. GS – 21.06.15
· In Korea sind die täglichen Exporte für die ersten 20 Tage im Juni um 12,3% gefallen und die Importe um 28,7%. Der Handelsbilanzüberschuss hat sich daher um $4,3Mrd verbessert. GS – 21.06.15
· Neue Mers-Fälle in Südkorea – Kein Nachweis in Thailand. RTRS – 21.06.15

EUROPA
· Griechenland: Der griechische Ministerpräsident Tsipras legte am Sonntag in Telefonaten mit europäischen Spitzenpolitikern neue Reformvorschläge zu Primärüberschuss und Mehrwertsteuer vor. Am Montag wird in einem Eurogruppen-Gipfel erneut über eine Rettung Griechenlands vor der Zahlungsunfähigkeit verhandelt. Die Pressekonferenz ist um 22:00. RTRS – 21.6.15 Die EZB hat den Rahmen für Nothilfen der Athener Notenbank an griechische Banken um €1,8Mrd aufgestockt. RTRS – 21.6.15
· In einer Übernahmeofferte bietet Altice Presseberichten zufolge €10Mrd für Bouygues, und strebt eine Zusammenlegung mit Numericable-SFR an. 21.6.15
· Der künftige Vorstandchef von Sky Deutschland strebt ein schnelleres Wachstum der Abonnentenzahlen an und plant eigene Serien sowie weitere neue Angebote. RTRS – 21.6.15
· Im Tarifkonflikt zwischen Verdi und der Deutschen Post ist kein Ende des Post-Streiks in Sicht. Trotz Streiks wurden in der vergangenen Woche etwa 80% der Zustellungen pünktlich ausgeliefert. BZ – 21.6.15
· Aurelius hat weitere Teile der IT-Beratung Gentronics übernommen und hält nun 100%. BZ – 22.6.15
· EU Economics Daily: The Week Ahead: EU emergency summit on Monday, RETINA latest reading, Flash PMIs, Money growth and bank lending in Euro area, National surveys GS – 19.6.15
· Heutige Markodaten: Eurozone Konsumentenvertrauen (Vorperiode -5,5)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24045

 

Banken müssten zeitweise schließen
Eurogruppe bereitet sich auf Grexit vor

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Eurogruppe-bereitet-sich-auf-Grexit-vor-article15307081.html

 

10 things you need to know before the opening bell

Read more: http://uk.businessinsider.com/opening-bell-june-16-2015-2015-6?utm_content=buffer23df1&utm_medium=social&utm_source=facebook.com&utm_campaign=buffer?r=US#ixzz3dImL1qny

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Weitaus gefährlicher?
Die Finanzkrise 2008 wurde in New York ausgelöst. Die weltweiten Wirkungen kennt jeder. Die laufende Euro-Krise rund um Griechenland löst keine Finanzkrise aus, sondern eher eine Politik-Krise, doch ohne wesentliche ökonomische Folgen, gleichwohl schafft sie Nervositäten.
In China/Shanghai wird eine Blase aufgebaut, die weit gefährlicher ist. Der dortige Index legte allein in den letzten 9 Monaten um über 400 % zu. Das gab es in dieser Form in dieser kurzen Zeit an den westlichen Märkten kaum, in der ungünstigsten Rechnung am sogenannten Neuen Markt in Deutschland 1999/2000. Was ist davon zu halten?
Der chinesische Aktienmarkt ist wahnsinnig spekulativ. Das Wort „wahnsinnig“ ist aus westlicher Sicht wörtlich zu nehmen. Für die Chinesen ist es ein wirkliches Spiel à la Casino, was zusätzlich durch sehr hohe Kredite aufgeblasen wird. Das erinnert an die Situation, wie sie 1929 in New York herrschte.
Jeder konnte in New York mit einem Einschuss von 10 % Eigenkapital und 90 % Kredit Aktien kaufen. Der Dow Jones legte in den 12 Monaten vor der Krise um etwa 350 % zu. Alle waren happy. Die FED of New York (die aktuelle FED gab es noch nicht) wollte dies unterbinden. Sie veranlasste durch einfachen Erlass eine Hochsetzung der Margin von 10 auf 20 %, was man Margin Calls nennt. Innerhalb von 12 Stunden musste jedes Konto mit 100 % mehr Eigenkapital unterlegt werden oder wurde alternativ glatt gestellt. Das war die Ursache des damaligen Börsencrashs, was vielfach vergessen ist. In der Verzweiflung griff die Zentralbank zu einem zusätzlichen Hilfsmittel und verteuerte die Zinsen per Gebot zusätzlich, womit sie glaubte, die Blase platzen zu lassen, ohne die reale Wirtschaft zu tangieren. Das ging gründlich schief. Die daraus folgende Kettenreaktion ist hinreichend beschrieben worden.
Im Crash vom Oktober 1987 bestand in New York eine ähnliche Gefahr. Der gerade ins Amt gerückte Alan Greenspan hatte die Geschichte studiert und reagierte richtig: „Ich musste die Märkte in Geld baden“ lautete seine These, womit er innerhalb von wenigen Tagen die Situation bereinigte. Zu Shanghai:
Die ebenfalls überhitzte Spekulationsblase in Shanghai wird zu einem Crash führen. Dies vorauszusagen ist nicht schwer. Die Frage ist, ob daraus eine weltweite oder eine begrenzte bzw. lediglich asiatische Finanzkrise entsteht, deren Folgen zweifellos auch die dortige reale Wirtschaft tangieren werden. Daran ist ebenfalls nicht zu zweifeln. Zu berücksichtigen ist: Der chinesische Markt ist weitgehend ein Closed Shop. Der Anteil der Ausländer ist sehr gering. Bestenfalls sind die Nachbarländer bzw. die Chinesen in diesen Ländern Teilnehmer an diesem China-Spiel, analog den Casinos in Macau. Direkte finanzielle Verpflichtungen zwischen den Banken Chinas und denjenigen in den USA und Europa sind ebenfalls sehr gering. Es bestehen im Wesentlichen nur Handelsfinanzierungen. Hinsichtlich der Finanzierung von Beteiligungen chinesischer Firmen an europäischen gibt es bezüglich der Rückfinanzierung keine Detailkenntnisse. Gleichwohl:
Wenn es in China kracht, wird dies in Europa und in New York mindestens zu hören und zu spüren sein. Dazu kommt, dass die Verbindung nach Tokio mit großer Wahrscheinlichkeit umfangreicher ist, worüber es jedoch keine näheren Informationen bzw. Statistiken gibt. Fraglich ist jedoch:
Ein Finanzkrach in China berührt mit ziemlicher Sicherheit den Automarkt in China als Ganzes. Denn das Auto mit seinen Absatzstrukturen ist einer der wesentlichen Träger der Konjunktur. Auch dazu gibt es nur wenige Informationen und Zahlen, aber der chinesische Privatkäufer finanziert seinen Pkw ähnlich wie derjenige im Westen. Dann könnte es sehr wohl für die Hersteller von Volumen-Serien eng werden. Betroffen wäre davon vor allem VW als größter Anbieter von Pkw der niederen Klassen.
Es lohnt sich, die Entwicklung der chinesischen Finanzblase sehr sorgfältig zu beobachten. Ganz ungeschoren kommen die Deutschen um diese Klippe nicht herum, wenn infolge eines solchen Crashs die Auswirkungen in der realen Wirtschaft greifbar werden.

 

URTEIL DES EUROPÄISCHEN GERICHTSHOFS
Freibrief für Draghi

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/urteil-des-europaeischen-gerichtshofs-freibrief-fuer-draghi/11921904.html

 

TV-Doku über die Mafia
Geldwäsche in Germania

http://www.faz.net/aktuell/feuilleton/medien/arte-zeigt-eine-dokumentation-ueber-die-italienische-mafia-13648701.html#GEPC;s6

 

Blackrock versteht die Bondwelt nicht mehr

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/blackrock-versteht-die-bondwelt-nicht-mehr/gid/1021306/ref/2/

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag im Plus bei 2.096 Punkten geschlossen (S&P: +0,57%). Cons Staples (+1,05%), Energy (+0,81%) und Telecom (+0,79%) waren die besten Sektoren, während Industrials (+0,08%), Utilities (+0,43%) und Healthcare (+0,50%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -6% unter dem 10-Tages- und -7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Außenminister John Kerry warnt Russland vor einem neuen Kalten Krieg. Hintergrund ist die geplante russische Aufrüstung der Nuklearstreitkräfte. FAZ – 17.6.15
· Donald Trump hat angekündigt sich für das US-Präsidentenamt zu bewerben. HB – 16.6.15
· Das US-Abgeordnetenhaus wird ein zweites Mal über die „Fast-Track“ Autorisierung für Präsident Obama abstimmen. Deadline ist hierfür der 30.Juli. RTRS – 16.6.15
· Amazon ist Berichten zufolge der Meinung, dass einzelne Staaten und lokale Kommunen nicht befugt sind, die Auslieferung von Paketen via Drohnen zu verbieten. RTRS – 16.6.15
· Rupert Murdoch gibt den Chefposten beim US-Unterhaltungskonzern 21st Century Fox an seinen Sohn James ab. HB – 17.6.15
· Adobe Systems hat zum sechsten Mal in Folge einen höheren Quartalsgewinn ausgewiesen als erwartet. Eine Gewinnwarnung für das dritte Quartal drückte den Aktienkurs jedoch nach Handelsschluss um 1,36% nach unten. WSJ – 16.6.15
· Nach Medienberichten planen Blackstone und Carlyle eine gemeinsamen Kauf von NCR Corp. Die fremdfinanzierte Übernahme soll ein Volumen von über $10Mrd betragen. RTRS – 16.6.15
· Global Markets Daily: Steeper Euro area Curves Here To Stay. GS – 16.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): FOMC Rate Decision (lower bound) (0,00%); FOMC Rate Decision (upper bound) (0,25%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,3%; Hang Seng: +0,8%; Shanghai: -0,1%.
· Die Handelsbilanz in Japan lag im Mai bei -JPY216Mrd und damit weniger im Negativbereich als die Erwartungen von -JPY226Mrd. Exporte sind um -3,8% yoy gefallen und Importe um -5,3% yoy. GS – 16.06.15
· Japan senkt das Alter zur Wahlberechtigung von 20 zu 18 Jahren. WSJ – 17.06.15
· Der Leistungsbilanzüberschuss in Neuseeland lag mit NZ$662Mio leicht über den Erwartungen von NZ$282Mio. GS – 16.06.15
· In Brasilien lagen die Einzelhandelsumsätze mit -0,4% mom deutlich unter den Erwartungen von +0,7% mom. GS – 16.05.14
· EM Macro Daily: What are markets „pricing in“ for Chinese growth? (Part 2) GS – 16.6.15

EUROPA
· Griechenland: Nach Abstimmung mit EU-Kommissionschef Juncker trifft Österreichs Kanzler Faymann Tsipras, um im Schuldenstreit zu vermitteln. BZ – 17.6.15 Zum Treffen der Euro-Finanzminister am Donnerstag und Freitag kündigt Tspiras an, keine neuen Reformvorschläge mitbringen zu wollen. RTRS – 17.6.15
· Im Rahmen der laufenden Restrukturierung von Airbus sollen mindestens 800 Stellen (14%) abgebaut werden. BBG – 17.6.15
· Nachdem Continental bislang nur einen einzigen Vertrag im Bereich der Elektromotoren verbuchen konnte, plant das Unternehmen Stellen im Gifhorner Werk zur Fertigung von E-Motoren abzubauen. BZ – 17.6.15
· Nestlé streicht Belegschaft in 21 afrikanischen Ländern um insgesamt 15%. BBG – 17.6.15
· Remy Cointreau übertrifft Erwartungen mit einem operativen Ergebnis von €156Mio anstatt €149Mio sowie einer realisierten operativen Marge von 16,2% statt 15,3%. BBG – 17.6.15
· Um Kosten mindern zu können, fordert Air France die Senkung der Flughafen-Gebühren von der französischen Regierung. BBG – 17.6.15
· In den Verhandlungen zum Kirch-Prozess gibt Deutsche Bank Co-Chef Fitschen an, abweichende Erinnerungen an eine Vorstandssitzung als seine Mitangeklagten zu haben und weckt damit bei der Staatsanwaltschaft Verdacht auf Prozessbetrug. HB – 16.6.15
· Der Deutsche Landkreistag bemängelt die Flächendeckung des Glasfaserausbaus durch die Deutsche Telekom, die im Rahmen des Zuschussmodells hauptsächlich Kupferleitungen ertüchtigt und nicht den flächendeckenden Ausbau fokussiert. FAZ – 17.6.15
· Die USA billigen die €64Mrd schwere Übernahme des britischen Gasriesen BG durch Royal Dutch Shell. RTRS – 16.6.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone HVPI (Vorperiode +0,2%), GB BoE-Sizungsprotokoll, ILO-Arbeitslosenquote (Vorperiode 5,5%)

 

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Gold

 

 

„Komplette Kapitulation“: Goldmünzen-Nachfrage auf niedrigstem Stand seit 2008

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/quotkomplette-kapitulationquot-goldmuenzen-nachfrage-auf-niedrigstem-stand-seit-2008/gid/1021286/ref/2/

 

An den Finanzmärkten herrscht gesteigerte Nervosität. US-Aktien sind so hoch bewertet wie seit der Jahrtausendwende nicht mehr. Selbst Notenbankchefin Janet Yellen nennt die Aktiennotierungen „ziemlich hoch“. US-Ökonom Robert Shiller warnt: „Wir befinden uns wieder in einer brenzligen Situation, in der es zu einer heftigen Marktkorrektur kommen könnte.“ Allerdings, der Grund dafür ist schnell ausgemacht, die Liquidität wird es schon richten!

 

Regulierung des Bankensystems
Warum die Politik die Rolle der Banken falsch versteht…und SIE auch!

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/warum-die-politik-die-geldwirtschaft-falsch-versteht-a-1038264.html

 

Bafin-Chefin König kritisiert Notkredite für griechische Banken
Fließende Grenze zur Konkursverschleppung

http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/bafin-chefin-kritisiert-notkredite-fuer-griechische-banken-a-1038883.html

 

Draghi Testimony on ECB Policy, Greece in Two Minutes

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-06-15/draghi-testimony-on-ecb-policy-greece-in-two-minutes

 

Vassilios Skouris
Richter über die Euro-Rettung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/eugh-praesident-vassilios-skouris-ueber-die-euro-rettung-13595914.html

 

USA
· Der US-Markt hat am Montag im Minus bei 2.084 Punkten geschlossen (S&P: -0,46). Healthcare (+0,03%), Utilities (-0,21%) und Energy (-0,31%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,81%), Cons Staples (-0,73%) und Materials (-0,66%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -2% unter dem 10-Tages- und -5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Hillary Clinton hat angekündigt Steuererleichterungen für die Mittelschicht zu unterstützen um den Familien den Zugang zu Kinderbetreuung zu erleichtern. RTRS – 15.6.15
· Jeb Bush will Präsident der USA werden. Er verspricht vier Prozent Wachstum und 19 Millionen neue Jobs. HB – 16.6.15
· Anthem versucht Cigna zu übernehmen. Das letzte Gebot lag bei rund $175 Pro Aktie. Anthem hat einen Marktwert von $43 Mrd., während Cigna einen Marktwert von $35 Mrd. hat. WSJ – 15.6.15
· Cox Automotive Inc wird nach Unternehmensangaben Dealertrack Technologies Inc für eine Summe von $4Mrd übernehmen. RTRS – 15.6.15
· Der Revolver-Hersteller Colt ist insolvent. Das hoch verschuldete Unternehmen teilte am Montag mit, es habe Gläubigerschutz beantragt. HB – 15.6.16
· Gap ergreift Sparmaßnahmen und schließt 175 Filialen in USA und Europa. HB – 16.6.15
· Global Markets Daily: Dot Plot and Greece Anxiety. GS – 15.6.15
· US Daily: Q&A on Wage Growth. GS – 15.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Housing Starts (1090k), Building Permits (1100k)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,6%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: -2,1%.
· Ein Dokument der PBOC in China kommentiert, dass privaten Investmentfonds erstmals Zugang zum inländischen Interbanken-Leihemarkt gewährt werden könnte. RTRS – 15.6.15
· Der Gouverneur der BoJ, Kuroda, stellte seine letztwöchigen Kommentare richtig. So sei sein Kommentar zur realen Effektivverzinsung kein Indikator bilateraler Wechselkurse des Yen. Der USDJPY-Kurs stieg um 40pips. BBG – 16.6.15
· Australien: Die Minutenprotokolle der Junisitzung enthalten wenig neue Informationen über die Haltung der RBA. Ein weiterhin leichter Hang zu einer lockeren Geldpolitik, abhängig von der Entwicklung der Wirtschaft, überwiegt. GS – 16.6.15 Gleichzeitig wird eine risikobewusste Integration in den asiatischen Markt angestrebt. GS – 15.6.15
· Die indonesischen Exporte fielen im Mai um -15,2% yoy (Kons: -8,1%, April -8,3%). Gleichzeitig sanken die Importe um -21,4% yoy (Kons.: -12,4%, April -22,3%). Die Handelsbilanz betrug +$1Mrd s.a. (Kons.: 0,7Mrd)
· Laut einem russischen Verteidigungsmitglied wird eine Verlagerung von NATO-Schutztruppen an die russischen Grenzen zu Vergeltungsschlägen führen. RTRS – 15.6.15
· China wird laut Regierungsangaben seinen Vorstoß im südchinesischen Meer weiter vorantreiben; Ziel seien die Spratly-Inseln. RTRS – 16.6.15
· Die Aktien der Insurance Australia Group steigen (+4,7%) nach einem $388Mio.-Investment von Berkshire Hathaway. Dies entspricht einem Anteil von 3,7%. BBG – 16.5.15 RTRS – 16.6.15
· EM Macro Daily: What are markets „pricing in“ for Chinese growth? (Part 1) GS – 15.6.15

EUROPA
· Griechenland: Bei den entscheidenden Verhandlungen zeigt Griechenland Beharrlichkeit und akzeptiert zwar einen Primärüberschuss von 1% in 2015 und 2% in 2016, legte bisher allerdings keine ausreichenden Reformvorschläge vor. BZ – 16.6.15 Der griechische Finanzminister Varoufakis will auch bei den bevorstehenden Ministertreffen keine neue Reformliste vorlegen. FAZ – 16.6.15
· EU-Kommission genehmigt Rekordfusion von Merck und Sigma-Aldrich unter Bedingungen. Um Wettbewerbsbedenken auszuräumen, müssen Markenrechte verkauft werden. HB – 16.6.15
· Henkel’s Gebot für die zu Procter & Gamble gehörende Marke Wella könnte von Coty überboten werden. HB – 16.6.15
· Die Pariser Luftfahrtschau startet mit zahlreichen Großaufträgen für Airbus und Boeing, der Hauptwachstumsmarkt ist bislang die Asien-Pazifik Region. RTRS – 16.6.15
· Nach Ankündigung weiterer Einsparungen und der Stilllegung von vier verlusstträchtigen Routen droht Air France ein Streit mit Gewerkschaften. RTRS – 16.6.15
· Gemeinsam mit dem chinesischen Club-Med-Eigner Fosun gründet Thomas Cook ein Joint Venture zur Expansion im chinesischen Markt. RTRS – 16.6.15
· Novartis‘ Sandoz plant zukünftig keine Arzneimittel mehr im Höchster Werk herzustellen und dieses bis 2016 zu schließen. FAZ – 16.6.15
· Kaution für HSBC in französischem Steuerverfahren gesenkt. Ein französisches Berufungsgericht senkte die Summe auf €100Mio. RTRS – 16.6.15
· Heutige Makrodaten: DE Verbraucherpreisindex (Vorperiode +0,1% mom, +0,7% yoy), ZEW Konjunkturerwartungen (Vorperiode 41,9), UK Verbraucherpreisindex (Vorperiode +0,8% yoy)

 

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

 

 

 

Was ist dann zu tun?
Berlin wappnet sich für Griechenland-Pleite

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Berlin-wappnet-sich-fuer-Griechenland-Pleite-article15285576.html

 

Griechenland
Ela-Kredite in Athen erreichen fast Rekordniveau

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/ela-kredite-in-griechenland-erreichen-fast-rekordniveau-13644308.html

 

Wenn Sie immer noch nicht den Unterschied zwischen bedrucktem Baumwollpapier und einer Unze Gold kennen, dann könnte Sie das interessieren:

175 Quadrillion Zimbabwean Dollars = $5

175 Quadrillion Zimbabwean Dollars = $5

 

Gold poised for first weekly gain in a month

http://www.marketwatch.com/story/gold-slightly-lower-after-ppi-data-2015-06-12?link=sfmw

 

Der Countdown läuft: Die Staatssekretäre der Euro-Finanzminister haben bei einem Treffen am Wochenende die Folgen einer griechischen Staatspleite durchgespielt. Auch die EU-Behörde für Bankenabwicklung bereitet sich auf den Kollaps der dortigen Geldhäuser vor. Am Abend brach EU-Kommissionspräsident Juncker seine Verhandlungen mit Athen ab. Der schwarze Schwan, das Symboltier des Unglücks, ist gestern auf der Akropolis gelandet.

 

GRIECHENLAND
Griechen rechnen mit baldigen Kontrollen des Geldverkehrs

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag im Minus bei 2.094 Punkten geschlossen (S&P: -0,70%). Finacials (-0,39%), Cons Staples (-0,40%) und Cons Disc (-0,42%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,16%), Healthcare (-1,14%) und Utilities (-0,89%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -11% unter dem 10-Tages- und -13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die USA erwägen offenbar die Stationierung schwerer Waffen in Osteuropa und im Baltikum. Berichten zu Folge soll nach Plänen des Pentagon militärische Ausrüstung für bis zu 5000 US-Soldaten in der Region stationiert werden. HB – 14.6.15
· Zum zweiten Mal in kurzer Zeit haben Hacker bei der US-Personalbehörde Daten gestohlen. HB – 13.6.15
· Die Hausbauunternehmen Standard Pacific und Ryland Group planen sich zusammen zu schließen. Gemeinsam kämen sie auf eine Marktkapitalisierung von $5.2 Mrd. WSJ – 14.6.15
· US Economics Analyst: June FOMC Preview: On Track. GS – 12.6.15
· Global Markets Daily: M&A so far poses only modest risk to IG credit quality. GS – 12.6.15
· US Daily: The Inflation Outlook Facing the FOMC. GS – 12.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (6,00), Industrial Production (0,2%), Capacity Utilization (78,3%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,3%; Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -1,2%.
· Vor dem Hintergrund eines möglichen Endes der Sanktionen haben sich Vertreter des Iran mit europäischen Energieunternehmen getroffen um Pläne zum Wiederaufbau der iranischen Gas-Industrie zu diskutieren. Es geht um ein Investitionsvolumen von rund $100Mrd. BBG – 12.6.15
· In Hong Kong wird diese Woche über ein umstrittenes Paket aus Wahlreformen abgestimmt. Umfragen zeigen eine zunehmende Ablehnung der Maßnahmen von Seiten der Bevölkerung. RTRS – 15.6.15
· Alibaba Group Holding Ltd. plant mit dem Service „Tmall Box Office“ eine chinesische Version von Netflix und HBO aufzubauen. BBG – 14.6.15
· Etihad will Insidern zufolge rund eine Milliarde Dollar Kapital aufnehmen. Dafür plane die staatliche Fluggesellschaft von Abu Dhabi die Ausgabe von Unternehmensanleihen. RTRS – 15.6.15

EUROPA
· Verhandlungen zum Schuldenstreit vorerst gescheitert. IWF nahm an Verhandlungen wieder teil, jedoch weist Griechenland die von der EU-Kommission geforderten jährlichen Einsparungen von bis zu €2Mrd zurück. TS – 14.06.15
· Der griechische Finanzminister Varoufakis drängt auf einen Schuldenerlass für Griechenland und warnt vor der Erhöhung der Mehrwertsteuer. FAZ – 15.6.15
· Umplanung bei VW: Die zwölf Eigenmarken sollen künftig unter vier Gruppen zusammengefasst werden und mehr Selbstständigkeit bekommen. HB -14.6.15
· Prada SpA mit schwachem ersten Quartal: Net Income EUR58,7Mio (vs. Kons.: EUR85,2Mio), die Aktie fällt um bis zu 6% auf das niedrigste Level in drei Jahren. BBG – 15.6.15
· Metro verkauft Kaufhof an kanadische Handelskette Hudson’s Bay für €2,8Mrd. Keine Sonderausschüttung für Aktionäre geplant. FAZ – 15.6.15
· Deutsche Bank: Jain verzichtet auf Abfindung von mehr als €10Mio. RTRS -14.6.15
· Merck erhält Zulassungen für den Vertrieb neuer medizinischer Gerät zur Behandlung von Embryonen in der EU.
· Deutsche Annington kauft 19.800 Wohnungen mit €1,9Mrd teurer Übernahme von Süddeutsche Wohnen zu. BZ – 15.6.15
· Monsanto Pesitizid Roundup wird in Frankreich aufgrund möglicher Krebserregung verboten. HB -15.6.15
· Verwaltungsrat der Valtaris Group AG, Urs Maurer-Lambrou, gibt seinen Rücktritt mit sofortiger Wirkung bekannt. BZ – 15.6.15
· Heutige Markodaten: Eurozone Handelsbilanz (Vorperiode €23,4Mrd), IT Verbraucherpreisindex (Vorperiode +0,2%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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MuellerVeith 23997

 

Abwertungswettlauf
Weltbank warnt Asien

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/weltbank-weniger-wachstum-fuer-asien-abwertungswettlauf-13641013.html

 

Schuldenkrise
Tusk: Die Zeit der Athener Spielchen ist vorbei

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/schuldenkrise-tusk-die-zeit-der-athener-spielchen-ist-vorbei-13642389.html

 

Griechenland-Gespräche abgebrochen
Der IWF hat die Geduld verloren

http://www.n-tv.de/politik/Der-IWF-hat-die-Geduld-verloren-article15284106.html

 

Varoufakis – „Das Geld der Deutschen ist verloren“

http://m.welt.de/wirtschaft/article142206748/Varoufakis-Das-Geld-der-Deutschen-ist-verloren.html

 

Patt zwischen Athen und Gläubigern
„In diesem Spiel gibt es nur Verlierer“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Interview-mit-Europa-Analyst-Nicolaus-Heinen-Haben-die-Geldgeber-noch-ein-Ass-gegen-Athen-im-Aermel-article15279161.html

 

Bundesbank-Chef begrüßt Bond-Rally
Kein Grund zur Anleihen-Panik?

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Kein-Grund-zur-Anleihen-Panik-article15280696.html

 
USA
Der US-Markt hat am Donnerstag im Plus bei 2.108 Punkten geschlossen (S&P: +0,17%). Utilities (+0,72%), Telecom (+0,55%) und Healthcare (+0,51%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,40%), Cons Staples (-0,15%) und Tech (-0,08%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -3% unter dem 10-Tages- und -6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Einzelhandelsumsätze für den Monat Mai fielen stärker aus als erwartet. Die Umsätze nahmen um 0,7% zu (Konsensus: 0,5%). RTRS – 11.6.15
Das Vermögen der Amerikaner ist im ersten Quartal auf einen Höchststand von $84.900Mrd gestiegen. Verantwortlich waren höhere Häuserpreise sowie hohe Bewertungen am Aktienmarkt. WSJ – 11.6.15
Das Pentagon zieht in Betracht im Nordirak eine Reihe von Basen für US-Berater aufzubauen um dem irakischen Militär beratend zur Seite zu stehen. FT – 12.6.15
Der US-Senat hat einen Beschluss abgelehnt, der für zusätzlichen Schutz gegen Cyberattacken sorgen soll. Die Demokraten waren dabei klar gegen den Vorschlag der Republikaner positioniert. RTRS – 11.6.15
Rupert Murdoch zieht sich offenbar als Vorstandschef bei 21st Century Fox zurück. Bei der Filmsparte seines Imperiums soll sein Sohn mehr Macht bekommen. HB – 11.6.15
Der ehemalige CEO von Lululemon Athletica Inc. Chip Wilson überlegt, nachdem er aus dem Unternehmen ausgeschieden ist, die Firmenanteile seiner Familie in Höhe von ca. $1,3Mrd zu verkaufen. RTRS – 11.6.15
Twitter hat den Rücktritt seines Vorstandsvorsitzenden Dick Costolo bekannt gegeben. FAZ – 11.6.15
US-Investor Warren Buffett beteiligt sich mit mehr als €30Mio am Bau eines Brennstofflagers für Atomkraftwerke in Kasachstan. HB – 11.6.15
Die HealthSouth Corp wird laut Unternehmensangaben Reliant Hospital Partners übernehmen. Die Transaktion über $730Mio soll cash abgewickelt werden. RTRS – 11.6.15
Dish Network Corp versucht Berichten zufolge über Bankdarlehen einen Teil seines Gebot für T-Mobile U.S. zu finanzieren. Im Raum stehen dabei $10-15Mrd. WSJ – 11.6.15
Global Markets Daily: Quest for equity yield may be nearing the end. GS – 11.6.15
US Daily: The Inflation Outlook Facing the FOMC (Mericle/Reichgott). GS – 11.6.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): US PPI Final Demand (0,4%); PPI ex Food and Energy (0,1%); University of Michigan Sentiment (91,2)

ASIEN/EM
Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,6%; Shanghai: +0,8%.
Saudi-Arabien will bei einer stärkeren Nachfrage in den nächsten Monaten noch mehr Öl verkaufen. RTRS – 11.06.15
Nach der Parlamentswahl in der Türkei formiert sich Widerstand gegen eine erneute Regierung unter Führung der AKP von Präsident Recep Tayyip Erdogan. RTRS – 11.06.15
Die Industrieproduktion in Mexiko lag im April mit einem Wachstum von 1,1% unter den Erwartungen.
Die Zentralbank in Chile hat ihren Zinssatz unverändert wie erwartet bei 3% für den 8. Monat in Folge belassen. GS – 11.06.15
EM Macro Daily: Russian rate risks tilted to slower but deeper, supporting local bonds. GS – 11.06.15

EUROPA
Im Schuldenstreit zwischen Griechenland und seinen Gläubigern wurde noch immer keine Einigung gefunden. Eine Gruppe EU-Vertreter forderte am Donnerstag die Vorlage ernsthafter Reformvorschläge zum Renten- und Mehrwertsteuersystem binnen 24 Stunden. EU bereitet sich auf die eine mögliche Zahlungsunfähigkeit Griechenlands vor. BBG – 12.6.15
IWF fordert von Griechenland neben Anhebung des Rentenalters auch Einsparungen bei Pensionszahlungen und eine Anhebung der Mehrwertsteuer auf 23%, um Verhandlungen fortzusetzen. Eine Herabsenkung des Budgetüberschusses von 3% auf 1% wurde vom IWF zwar zuvor aktzeptiert, Griechenland fordert jedoch einen geringeren Primärüberschuss. HB – 12.6.15
IWF beabsichtigt Verhandlungen auf politischer Ebene weiterzuführen. Am Donnerstag seien lediglich die Gespräche auf Expertenebene abgebrochen worden. RTRS – 11.6.15
Novartis erhält in den USA die FDA-Zulassung für Promacta, ein Mittel gegen die Autoimmunkrankheit ITP. BZ – 12.6.15
Schweizer Gericht verhindert voerst Übernahme von Sika durch Saint-Gobain und gibt Stimmrechtsbeschränkungen nicht statt. HB – 12.6.15
Aufgrund anhaltend niedriger Strompreise erwartet Verbund eine schleppende Gewinnentwicklung. Für 2015 wird eine Verringerung des EBITDA auf €770Mio erwartet (Vorj. €809Mio). RTRS – 11.6.15
Verdi erhöht Druck auf Deutsche Post und schickt weitere Beschäftigte in unbefristeten Streik. BZ – 12.6.15
Siliziumscheiben-Hersteller Silctronic wurde Donnerstag an der Börse Frankfurt gelistet und sammelte mit einem Ausgabepreis von €30 insgesamt €230Mio ein. RTRS – 12.6.15
Zurich Insurance Group zahlt €269Mio (4,5%) nachrangiger Darlehensforderungen vorzeitig zurück. BBG – 12.6.15
Heutige Makrodaten: Eurozone Industrielle Produktion (Vorperiode +1,8% yoy), UK Baugewerbe (Vorperiode +3,9% mom)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24042

 

Something peculiar is going on in the final 30 minutes of trading, and it’s not good

Read more: http://uk.businessinsider.com/selling-in-the-final-30-minutes-of-trading-2015-6?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Something%20peculiar%20is%20going%20on%20in%20the%20final%2030%20minutes%20of%20trading%2C%20and%20it%27s%20not%20good&utm_content=COTD?r=US#ixzz3cjj2PCQd

 
USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch im Plus bei 2.105 Punkten geschlossen (S&P: +1,20%). Info Tech (+1,59%), Financials (+1,43%) und Energy (+1,18%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,44%), Telecom (+0,51%) und Cons Staples (+0,98%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +7% über dem 10-Tages- und +4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Weltbank hat sich dem IWF angeschlossen und die Fed angehalten, keine Leitzinserhöhung im Jahr 2015 durchzuführen. Zusätzlich senkte sie ihre Prognose für das globale Wachstum auf 2,8%. RTRS – 10.6.15
· US-Bundesstaaten, die reich an Energie sind, haben im Jahr 2014 ein überdurchschnittliches Wachstum gezeigt. Das GDP von North Dakota stieg dabei am schnellsten mit einer Wachstumsrate von 6,3%. WSJ – 10.6.15
· Die Bemühungen von US-Präsident Obama neue Gesetze für den Ausstoß von Treibhausgasen einzuführen sind zum ersten Mal auf Bedenken von Seiten der Grünen gestoßen. Hintergrund sind die Regelungen der Environmental Protection Agency. RTRS – 10.6.15
· Jeb Bush fordert einen Truppenaufbau im Baltikum und will durch diese Machtdemonstration Russlands Präsident Putin in die Schranken weisen. HB – 10.6.15
· US-Wettbewerbshüter nehmen den neuen Musik-Streaming-Dienst von Apple unter die Lupe. Es soll laut Angaben der Markt vor geheimen Absprachen geschützt werden. FAZ – 10.6.15
· Der Versicherer Tokio Marine übernimmt den US-Spezialversicherer HCC Insurance für $7,5Mrd. HB – 10.6.15
· Global Markets Daily: Global manufacturing PMI rebounds and forward-looking NOIN up. GS – 10.6.15
· US Daily: Political Scrutiny of Share Buybacks Is Rising (Phillips). GS – 10.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): US Retail Sales (1,2%), Initial Jobless Claims (275k), Business Inventories (0,2%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,4%; Hang Seng: +0,8%; Shanghai: -0,2%.
· China Makrodaten: Industrieproduktion für Mai leicht über Erwartungen (+6,1% vs. Kons.: +6,0%), Fixed Asset Investments leicht schwächer (+11,4% vs. Kons.: +11,9%).
· Bank of Korea senkt Leitzins wie überwiegend erwartet um -25Bps auf Rekordtief von 1,5%. Sie warnte zudem, dass die Lungenkrankheit Mers eine akute Gefahr für den Konsum darstelle. BBG – 10.6.15
· Weltbank kassiert ihre Wachstumsprognose für einige Länder Asiens. Zudem warnt sie vor einem Abwertungswettlauf, der an Fahrt gewinne. FAZ – 11.6.15
· Saudi Arabien hat seine Ölproduktion im Mai auf das Rekordlevel von 10,33Mio Barrel/Tag angehoben (April: 10,31Mio). FT – 10.6.15
· EU-Lateinamerika-Gipfel gestern in Brüssel: große Volkswirtschaften (Brasilien, Argentinien, Venezuela) nach Ende des Rohstoffbooms in der Krise, Lichtblicke durch kleinere Nationen (Paraguay, Peru, Chile), Diskussionen um Freihandelsabkommen zwischen Mercosur-Bund und EU. FAZ – 11.6.15
· Australischer Arbeitsmarkt im Mai erneut positiv: +42,000 neue Stellen (Kons.: +12,500). Die Arbeitslosenquote fiel auf 6,0%. GS – 11.6.15
· Neuseeländische Zentralbank senkt Leitzins um -25Bps auf 3,25%. Gleichzeitig geht die RNBZ von einer weiteren Senkung um -25Bps in den nächsten Monaten aus. GS – 10.6.15
· EM Macro Daily: Venezuela: Trying to piece together the external account puzzle GS – 10.6.15

EUROPA
· Griechenland: Ein weiteres Krisentreffen von Kanzlerin Merkel, Frankreichs Präsident Hollande und Griechenlands Premier Tsipras ist in Brüssel ergebnislos zu Ende gegangen. Standard and Poor’s hat Griechenlands Bonität auf CCC herabgestuft – knapp vor der Zahlungsunfähigkeit. Nun ruhen die Hoffnungen auf dem Treffen der Euro-Finanzminister am kommenden Donnerstag.SPGL – 11.6.15 BZ – 10.6.15
· EZB stockt ELA für Griechenland auf. Neue Obergrenze für Liquiditätshilfen nun bei €83Mrd. RTRS – 10.6.15
· Deutsche Telekom, Vodafone und Telefonica bieten gemeinsam €3,08Mrd in Mobilfunkauktion. BBG – 11.6.15
· Passagierwachstum bei Fraport AG. Erstmals über 200.000 Fluggäste am Tag verbucht. BZ – 11.6.15
· Gerry Weber erwartet Rückgang im operativem Ergebnis um 20-25% und gibt Gewinnwarnung heraus. RTRS – 10.6.15
· Großbritannien will Royal Bank of Scotland auch mit Verlust abstoßen. BZ – 10.6.15
· Targovax stimmt Kauf von Oncos Therapeutics zu. BBG – 11.6.15
· Im Tarifkonflikt mit der Deutschen Post weitet Verdi Streiks aus. RTRS – 10.6.15
· Potentieller Hubschrauberauftrag für Airbus aus Kuwait über mehrere Milliarden. RTRS – 11.6.15
· Heutige Makrodaten: UK RICS Wohnungsmarktstudie (Vorperiode +33%), FR CPI (Vorperiode +0.1% ggü. Vorj.)

 

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MuellerVeith 23994

 

 

Schuldenkrise

Tsipras warnt vor Eurozonen-Kollaps

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/tsipras-warnt-vor-eurozonen-kollaps-13638475.html

 

Merkel und Hollande wollen heute erneut mit dem griechischen Regierungschef verhandeln. Tsipras ist nicht zu beneiden: Ohne Reform kein Geld, sagen seine Gläubiger. Mit Reform keine Macht, sagt seine Partei. Der Spielraum des noch jugendlichen Premiers hat sich in den letzten Tagen auf Schießschartengröße verengt

 

Platin ist preiswerter als Gold

http://www.teleboerse.de/aktien/Platin-ist-preiswerter-als-Gold-article15257901.html

 

An ugly reality has emerged in the bond market and it scares Bill Gross

Read more: http://wolfstreet.com/2015/06/07/this-is-what-scares-the-hell-out-of-bill-gross-as-companies-in-last-ditch-effort-sell-more-bonds-than-ever/#ixzz3cdRAd8Hl

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag leicht im Plus bei 2.080 Punkten geschlossen (S&P: +0,04%). Cons Staples (+0,48%), Financials (+0,31%) und Materials (+0,09%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,23%), Info Tech (-0,19%) und Utilities (-0,15%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -1% unter dem 10-Tages- und -5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die amerikanische Armee hat ein verstärktes Engagement im Kampf gegen den Islamischen Staat angekündigt. Hunderte zusätzliche Soldaten könnten bald zum Einsatz kommen. FAZ – 10.6.15
· Das höchste Gericht von New Jersey ist einem Wunsch von Gouverneur Christie nachgekommen und hat die staatliche Unterstützung bei Pensionszahlungen um $1,57Mrd gekürzt. RTRS – 9.6.15
· General Electric hat den Verkauf seiner Private-Equity Sparte finalisiert und die Einheit für ca. $12Mrd an einen kanadischen Pensionsfond veräußert. WSJ – 9.6.15
· Jeffrey Gundlach beziffert die Wahrscheinlichkeit einer US-Leitzinserhöhung im Jahr 2015 mit unter 50%. RTRS – 9.6.15
· Facebook verdiente im ersten Quartal 51% seiner Werbeeinnahmen außerhalb von den USA. Die Werbeeinnahmen lagen absolut bei $3,3Mrd und machten damit einen Großteil der Einnahmen von $3,5Mrd aus. RTRS – 9.6.15
· Intel Corp. will über seine Venture-Capital Tochter Intel Capital die nächsten Jahre $125Mio in Start-Ups investieren, die von Frauen oder Minderheiten geführt werden. RTRS – 9.6.15
· Die US-Behörden beraten über eine Strafe für den US-Autokonzern General Motors in Folge des Rückrufs von Fahrzeugen mit defekten Zündschaltern. WSJ – 9.6.15
· Netflix Inc. hat sich das Einverständnis der Aktionäre eingeholt um die Anzahl von ausgegebenen Aktien zu erhöhen. Es wird vermutet, dass dadurch ein möglicher Aktiensplit vorbereitet wird. RTRS – 9.6.15
· Campbell Soup wird nach Unternehmensangaben Garden Fresh Gourmet für $231Mio übernehmen um im Geschäft mit verpackten Lebensmitteln zu expandieren. RTRS – 9.6.15
· Durch Aktienrückkäufe im Wert von $10Mrd wird die Target Corp die vierteljährliche Dividende um 7,7% anheben. RTRS – 9.6.15
· Global Markets Daily: Bond ‘bearish’ inflation data in the Euro area. GS – 9.6.15
· US Daily: Fedspeak Roundup: „At Some Point This Year“ (Mischaikow). GS – 9.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Monthly Budget Statement (-97,0 Mrd.)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: +0,5%.
· Der Indexanbieter MSCI hat entschieden, dass chinesische A-Shares zunächst nicht in seine Em-Indzies aufzunehmen. Jedoch ist eine zukünftige Aufnahme wahrscheinlich, sobald China gewisse Marktzugangsprobleme gelöst hat. WSJ – 10.6.15
· Wir senken unsere Wachstumsprognose für Südkorea für 2015 von +3,3% auf +2,8%. Gleichzeitig gehen wir nun von einer Zinssenkung von 25 Basispunkten bereits im Juni und nicht erst im Juli aus. GS – 10.6.15
· In Japan sind die Machinery Orders im April deutlich stärker ausgefallen als erwartet: +3,8% mom vs. Kons.: -2,0%. Sie lagen somit auf dem höchsten Level seit der Finanzkrise. GS – 10.6.15
· Das Konsumentenvertrauen in Australien ist im Juni so stark zurückgegangen wie seit Mai 2013 nicht mehr (-6,9% auf 95,3%). GS – 9.6.15
· Die in Südkorea grassierende Lungenkrankheit Mers schreckt nun auch die Nachbarländer auf. Sie beginnt, den Geschäftsverkehr und Tourismus in Asien zu behindern. FAZ – 10.6.15
· EM Macro Daily: Slowing global trade implies downside risk to KRW, TWD GS – 10.6.15

EUROPA
· Nach Griechenlands Reformvorschlägen plant Merkel ein Treffen mit Tsipras und Hollande zur Kompromissfindung. FAZ – 10.6.15
· Britisches Parlament beschließt Gesetzesänderung für EU-Referendum. BZ – 9.6.15
· S&P senkt Bonitätsranking von Deutscher Bank und Commerzbank. HB – 9.6.15
· 8000 Beschäftigte in Verteilerzentren der Deutschen Post im unbefristeten Streik. Bereits 7Mio Briefe nicht auslieferbar. FAZ – 9.6.15
· Allianz plant Schließung jeder dritten deutschen Geschäftsstelle. BZ – 9.6.15
· Fiat versucht die Fusion mit GM durch Inverstorenhilfe voranzutreiben. RTRS – 9.6.15
· Inditex 1Q Umsatz €4,37Mrd (Kons. €4,33Mrd), EBITDA €895Mio (Kons. €882Mio), Nettoergebnis €521Mio (Kons. 504,6Mio). BBG – 10.6.2015
· Schlichtung von Lufthansa mit Flugbegleitern droht zu platzen, Gefahr neuer Streiks. RTRS – 9.6.15
· Heidelberger Druck FY Umsatz €2,33Mrd (Kons. €2,32), EBITDA €188Mio (Vorjahr €143Mio), Nettoergebnis -€188Mio (Vorjahr €4Mio). BBG – 10.6.2015
· Heutige Makrodaten: UK Industrieproduktion (Vorperiode 0,7%, Kons. 0,5%), Fertigungsproduktion (Vorperiode1,1%, Kons. 0,4% ), FR Industrieproduktion (Vorperiode -0,3% mom), IT Industrieproduktion (Vorperiode +0,4% mom, Kons. 0,2%)

 

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MuellerVeith 24036

 

Anleihecrash
Roubini warnt „Die Liquiditäts-Zeitbombe tickt!“

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/7682578-anleihecrash-roubini-warnt-die-liquiditaets-zeitbombe-tickt

 

NEGATIVE ZINSEN
Wie das Zins-Chaos unser Leben beeinflusst

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/trends/negative-zinsen-wie-das-zins-chaos-unser-leben-beeinflusst/11874352.html

 

DNCA

Die Zinsmärkte zeigten in der letzten Woche erneut eine turbulente Entwicklung. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen erhöhte sich angesichts besserer Inflationszahlen um 40 Bp. Die Preise in der Eurozone bewegten sich wieder nach oben. Die Inflation erhöhte sich auf Jahressicht auf 0,3%, und die Kerninflation (ohne Energie und Nahrungsmittel) stieg ebenfalls auf Jahressicht auf 0,9%. Auch die Inflationserwartungen für ein, zwei, drei und fünf Jahre bewegen sich nun nahe 1%.

Die EZB konnte somit die von vielen Ökonomen vorhergesagte große Deflation abwenden, und auch die wirtschaftliche Situation (Aufwärtskorrektur der Wachstumsprognose für die Eurozone für 2015 auf +1,5 %) spricht derzeit gegen eine anhaltende Stagnation. Allerdings muss in der Eurozone noch eine Lösung für die Situation in Griechenland gefunden werden. Und der Konflikt in der Ukraine könnte sich erneut zuspitzen. Doch die Wachstumsverschiebung in Richtung der Länder, deren Währungen kräftig abgewertet haben (Japan und Eurozone) ist im Gange. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld kann sich auf lange Sicht nur nachteilig auswirken. Wenn die Zinsen niedrig bleiben, neigen Verbraucher dazu, ihre Kaufentscheidung hinauszuzögern, da sie bei niedrigen Zinsen das Gefühl haben, dass in Zukunft kein Wachstum verzeichnet wird. Sparer neigen paradoxerweise dazu, ihr Sparvermögen trotz der niedrigen Zinsen zu erhöhen, da sie bei gleichem Risiko mehr Geld anlegen müssen, um die gleiche Rendite zu erzielen. Deshalb sollte man den Zinsanstieg wahrscheinlich begrüßen, auch wenn er einen Rückgang der Anleihebewertungen zur Folge hat.

Am Anfang eines Konjunkturzyklus kann ein Zinsanstieg leichter aufgefangen werden, da er auf eine Konjunkturverbesserung hindeutet. Ein Zinsanstieg in der Mitte des Zyklus, wie er in den USA erfolgen könnte, ist schwieriger zu verkraften. Ein langsamer, allmählicher Anstieg wäre ideal. Doch Zinsprognosen sind im Moment ähnlich zuverlässig wie ein Blick in die Kristallkugel.

 

USA
· Der US-Markt hat am Montag im Minus bei 2.079 Punkten geschlossen (S&P: -0,65%). Telecom (+0,24%), Cons Staples (-0,09%) und Materials (-0,33%) waren die besten Sektoren, während Tech (-1,22%), Industrials (-0,74%) und Cons Disc (-0,71%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -5% unter dem 10-Tages- und -9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die USA werden laut Obama ihre Strategie im Kampf gegen den Islamischen Staat neu ausrichten. WSJ – 8.6.15
· Die Aussage von US-Präsident Obama, dass ein starker Dollar schädlich für die USA sei, wurde umgehend von US-Offiziellen dementiert. RTRS – 8.6.15
· US-Präsident Obama will trotz einer Niederlage vor Gericht die Abschiebung von 4,7Mio Migranten verhindern und weiter an einer Zuwanderungsreform arbeiten. RTRS – 8.6.15
· Der Chiphersteller Atmel Corp. lotet Berichten zufolge neue Strategien aus und schließt dabei einen Verkauf nicht aus. Die Aktie stieg kurzfristig um 7,2% bevor sie zum Tagesende bei +3,56% schloss. RTRS – 8.6.15
· Berichten zufolge plant Apple ein High-Speed Netzwerk aufzubauen und seine Möglichkeiten im Bereich der Datenspeicherung auszuschöpfen. BBG – 8.6.15
· Apple präsentiert auf seiner Entwicklerkonferenz den Streamingdienst „Apple Music“ und will damit vor allem Spotify und Youtube Konkurrenz machen. HB – 9.6.15
· US-Technologiefirmen haben die US Regierung gewarnt, neue Gesetze und Regelungen im Bereich der Verschlüsselung zu beschließen. Sie befürchten, dass dadurch erst recht neue Sicherheitslücken entstehen. RTRS – 9.6.15
· Fiat Chrysler versucht unter anderem mit der Hilfe von Hedgefonds General Motors zu einem Zusammenschluss zu bewegen. WSJ – 8.6.15
· Fluglinien weltweit haben ihre Gewinnprognosen für das Jahr 2015 um mehr als 17,2% auf $29,3Mrd angehoben. Die Internationale Air Transport Association hatte ursprünglich $25Mrd prognostiziert. RTRS – 8.6.15
· Sears Holdings hat seinen Verlust in Höhe von $303Mio im ersten Quartal durch Kosteneinsparungen reduziert. Das Unternehmen hat in den letzten 4 Jahren insgesamt ein Defizit von $7Mrd erwirtschaftet. RTRS – 8.6.15
· Die Investmentbank Stifel hat am Montag angekündigt die US-Vermögensverwaltungssparte von Barclays zu übernehmen. Die Aktie von Stifel stieg im Anschluss um 1,42%. RTRS – 8.6.15
· Global Markets Daily: US Credit should withstand higher rates, as it did in the past. GS – 8.6.15
· US Daily: When Will the Labor Market Return to Full Employment? (Mericle) GS – 8.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): US Wholesale Inventories (0,2%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -1,7%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -0,92%.
· China: Der Konsumentenpreisindex (1,2% yoy, Kons.: 1,3%, April 1,5%) und der Erzeugerpreisindex (-4,6%, Kons: -4,5%, April -4,6%) waren im Mai schwächer als erwartet. Höchstwahrscheinlich reflektiert dies die schwächere inländische Nachfrage und den starken effektiven Wechselkurs des CNY. GS 8.6.15
· Australien: Das NAB-Business-Survey wurde durchaus positiv bewertet. Das Unternehmervertrauen stieg auf +7 (April +3). GS 8.6.15
· Die Anzahl der Bewilligung australischer Hauseigentümer stieg im April um 1,0% mom (Kons.: -2,0%). GS – 8.6.15
· Taiwan: Die Exporte sanken im Mai um 3,8%% yoy (Kons.: -9,5%, GS -8,5%, April -11,7%). Gleichzeitig sanken die Importe um -5,4% yoy (Kons.: 11,1%). Die Handelsbilanz verbesserte sich auf $5,4Mrd. (April $4,8Mrd). GS – 8.6.15
· Power Assets, der Versorger des Hongkonger Tycoons Li Ka-shing verkauft einen $1Mrd (16,5%) Anteil in einer seiner Holdings, Hongkong Electric Company, an den Private-Equity-Investor Qatar Holdings. FT – 9.6.15
· HSBC plant 25 Tsd. Arbeitsplätze zu streichen um Kosten einzusparen. Vorallem in der Türkei und in Brasilien sollen Filialen verkauft werden und auch das Geschäft im UK soll verkleinert werden. GRDN – 9.6.15
· EM Macro Daily: Bunds and policy changes to drive CEE assets GS – 9.6.15

EUROPA
· G7 bereitet neue Sanktionen gegen Russland vor. RTRS – 8.6.15
· Griechenland wird von G7 zu weiteren Reformen gedrängt. RTRS – 8.6.15
· Treffen von EU-Währungskommissar Mosovici und griechischen Repräsentanten bringt keine neuen Reformvorschläge von Athen. RTRS – 9.6.15
· HSBC kündigt weitere Sparmaßnahmen an, weitere 25.000 Stellen sollen gestrichen werden. BZ – 9.6.15
· Verhandlungen über zusätzlichen Stellenabbau bei Siemens sollen im Sommer beendet werden. HB – 8.6.15
· Unbefristeter Streik bei der Deutschen Post im Tarifkonflikt gestartet. BZ – 9.6.15
· Heutige Markozahlen: Eurozone GDP 1Q (Vorperiode +0,4% qoq), UK Handelsbilanz, CH Arbeitslosenquote (Vorperiode 3,3%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MuellerVeith 24042

 

EURO-STAATSANLEIHEN
„Das erschreckt mich zu Tode“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/anleihen/euro-staatsanleihen-das-erschreckt-mich-zu-tode/11875178.html

 

J.P.Morgan

Die Volatilität an den Anleihemärkten wurde letzte Woche angeheizt – tatsächlich waren die Renditeschwankungen am vergangenen Donnerstag mit die höchsten im Jahr 2015. Die Grafik der Woche zeigt die rollierende Volatilität der Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen, die einen starken Anstieg verzeichnete, nachdem Mario Draghi, der Präsident der Europäischen Zentralbank, am 04. Juni bestätigte, dass das Anleihenkaufprogramm die europäische Wirtschaft positiv beeinflusst. Am selben Tag senkte der Internationale Währungsfonds seine Wachstumsprognose für das Bruttoinlandsprodukt der USA von 3,1 % auf 2,5 %. Anleger positionieren sich ungeachtet einer vermeintlichen Sommerpause für ein Umfeld, in dem sich die Wirtschaftentwicklung der größten Volkswirtschaften wieder annähern.

 

Die Chinesen zocken gern!

CHINA
3.415 Prozent Plus in 10 Wochen

http://www.zeit.de/2015/23/china-boerse-aktien-blase?utm_content=zeitde_redpost_link_sf&utm_campaign=ref&utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_term=facebook_zonaudev_int&wt_zmc=sm.int.zonaudev.facebook.ref.zeitde.redpost.link.sf

 

Markets are up, so prepare for the storm!

http://www.ritholtz.com/blog/2015/06/markets-are-up-so-prepare-for-the-storm/
USA
· Der US-Markt hat am Freitag leicht im Minus bei 2.092 Punkten geschlossen (S&P: -0,14%). Energy (+0,66%), Financials (+0,56%) und Industrials (+0,11%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,83%), Cons Staples (-1,32%) und Utilities (-1,28%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +10% über dem 10-Tages- und +4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die Non-Farm Payrolls kamen über den Erwartungen bei +280.000 Arbeitsplätzen (Konsens: 226.000). Durch eine größere Zahl von Arbeitnehmern stieg die Arbeitslosenzahl auf 5,5%. WSJ – 5.6.15
· US-Präsident Obama hat UK aufgrund seiner Führungsstärke angehalten in der Europäischen Union zu verbleiben. RTRS – 8.6.15
· Nach dem Klau von 4 Mio. Datenpaketen in den USA sollen auch Versuche unternommen worden sein Industriegeheimnisse und
Verteidigungspläne zu stehlen. RTRS – 7.6.15
· Die Präsidentin der FED Janet Yellen hat das Zurückhalten von Daten für den Kongress mit einer andauernden Kriminaluntersuchung begründet. WSJ – 5.6.15
· Nike sinkt tiefer in den FIFA Sumpf. Die Anzeichen, dass der Sportwarenhersteller Schmiergeld an den brasilianischen Fußballverband gezahlt hat verdichten sich. HB – 5.6.15
· Doug Parker, CEO von American Airlines, hat Bedenken geäußert, dass wachsende Kapazitäten von Flugzeugen die Margen nach unten drücken. RTRS – 7.6.15
· Apple Inc. könnte Berichten zufolge heute seinen Musik-Streaming Dienst starten. RTRS – 7.6.15
· Flavor Infusion wurde von Symrise übernommen, Angaben zum Preis wurden hierzu nicht gemacht. Die Transaktion soll im dritten Quartal 2015 abgeschlossen werden. HB – 5.6.15
· General Electric steht kurz vor dem Verkauf eines Großteils seiner Private Equity Sparte an den kanadischen Pensionsfond Canada Pension Plan Investment Board. WSJ – 7.6.15
· Global Markets Daily: Who will absorb the supply when the Fed stops reinvesting in agency MBS? GS – 5.6.15
· US Economics Analyst: After the Pothole. GS – 5.6.15
· US Views: On Track (Hatzius). GS – 7.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Heute werden keine makroökonomischen Daten veröffentlicht.

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai:+1,7%.
· In China liegt der Handelsbilanzüberschuss mit USD59,5 Mrd. im Mai über den Erwartungen von USD44,8 Mrd. Die Exporte sind im Mai um 2,5% gefallen, während die Importe um 17,6% gefallen sind. GS – 8.06.15
· In Japan liegt das BIP im ersten Quartal bei +3,9% annualisiert (Kons.: +2,7%). RTRS – 8.06.15 GS – 7.06.15
· In Japan liegt das Leistungsbilanzdefizit im April bei JPY1,326 Mrd. (Kons.: JPY1,696 Mrd.) und damit zum zehnten Mal in Folge im Plus. GS – 7.06.15
· Die türkischen Wähler haben dem Plan von Staatspräsident Recep Tayyip Erdogan zur Ausweitung seiner Machtbefugnisse eine klare Absage erteilt. RTRS – 8.06.15
· Die iranische Regierung hat angekündigt, für mehr Angebot von Öl zu sorgen. BBG – 8.06.15

EUROPA
· EZB kündigt neuen Stresstest für europäische Großbanken an. RTRS – 7.6.15
· G7-Gipfel: Ukraine Krise und Griechenland dominieren den Gipfel. RTRS – 7.6.15
· Portugal zahlt IWF-Kredit vorzeitig zurück. BZ – 7.6.15
· UniCredit HypoVereinsbank verliert in einem Verfahren um einen Currency Related Swap vor dem Bundesgerichtshof.
· Adidas Investoren fordern Beendigung der Kooperation mit Fifa. FAZ – 7.6.15
· Anlagenbauer Gea sieht zwei bis drei Zukäufe in diesem Jahr. RTRS – 7.6.15
· Indien will Nestlé auf Schadensersatz verklagen, der Verkauf von Maggi Nudeln soll aufgrund von Bleibelastung in ganz Indien verboten werden. FAZ – 8.6.15
· Führungsumbau bei der Deutschen Bank. Jain und Fitschen treten zurück – Cryan folgt. RTRS – 7.6.15
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im prod. Gewerbe (Vorperiode 0,0%), Handelsbilanz (Vorperiode 21,5 Mrd. €), GB Industrieproduktion (Vorperiode 0,2%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24042

 

„Es gibt keine Atempause“
Bundesanleihen stürzen ab

http://www.teleboerse.de/anleihen/Bundesanleihen-stuerzen-ab-article15233636.html

 

KURSSTURZ SETZT SICH FORT
Keine Gnade für Bundesanleihen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/anleihen/kurssturz-setzt-sich-fort-keine-gnade-fuer-bundesanleihen/11868968.html

 

Europe’s bond markets are spiraling out of control

Read more: http://wolfstreet.com/2015/06/03/euro-bond-market-rout-spirals-out-of-ecbs-control/#ixzz3cAPb376r

 

Traders are borrowing tons of money to bet on stocks … and it’s just not a big deal

Read more: http://uk.businessinsider.com/stock-market-margin-debt-2015-6?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202015-06-03&utm_content=BISelect?r=US#ixzz3cAQAQ02K

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag im Minus bei 2.095 Punkten geschlossen (S&P: -0,86%). Utilities (-0,24%), Healthcare (-0,66%) und Cons Disc (-0,68%) waren die besten Sektoren, während Materials (-1,29%), Energy (-1,24%) und Industrials (-1,14%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen +8% über dem 10-Tages- und +2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der IWF hat die FED angehalten die Leitzinserhöhung ins Jahr 2016 zu verschieben. Hintergrund ist dabei eine niedrigere Erwartung des US-Wirtschaftswachstums von 2,5% für 2015 von Seiten des IWF. WSJ – 4.6.15
· Hillary Clinton verlangt, dass das US-Wahlrecht vereinfacht wird und hat die Republikaner kritisiert junge Erwachsene und Minderheiten von der Wahl auszuschließen. RTRS – 4.6.15
· Nach offiziellen Berichten glaubt die USA, dass der Diebstahl von mehr als 4 Mio. Datenpaketen von Staatsangestellten aus China kam. FAZ – 5.6.15
· Die Anzahl der Befürworter eines späteren Zinsanstiegs im FOMC hat sich durch eine schwächelnde Weltwirtschaft und fehlende Konsumfreunde der Amerikaner erhöht. RTRS – 4.6.15
· Die SEC hat Untersuchungen über Dow Chemical Co. und seinen Vorstandsvorsitzenden Andrew Liveris gestartet. Liveris soll Berichten zufolge Firmengelder für private Zwecke genutzt haben. RTRS – 4.6.15
· Nachdem sich Wal-Mart in letzter Zeit den Vorschlägen der Aktionären gebeugt hatte, soll dieses Vorgehen vorerst gestoppt werden. Investoren verlangen jedoch nach wie vor Veränderungen. RTRS – 4.6.15
· T-Mobile USA und Dish sollen aus strategischen Gesichtspunkten fusionieren. Der Deal soll fast $70 Mrd. wert sein. HB – 4.6.15
· Global Markets Daily: Japanese inflation expectations – higher but fragile. GS – 4.6.15
· US Daily: Wage Growth with Slower Productivity Growth (Stehn). GS – 4.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Change in Nonfarm Payrolls (226k), Unemployment Rate (5,4%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai:+1,1%.
· Das Handelsbilanzdefizit in Australien lag im April bei -3,9 Mrd. AUD und liegt damit deutlich unter den Erwartungen von -2,1 Mrd. AUD. Exporte sind im April um 5,7% mom gefallen und liegen damit auf dem tiefsten Level seit Januar 2013. GS – 3.06.15
· Die russische Zentralbank kündigt eine Aufstockung der Devisenreserven an. RTRS – 4.06.15
· Die Inflation in Russland ist auf 4% mom gefallen (15,8% yoy) und liegt damit auf dem gleichen Level wie die Konsensus-Erwartungen. Der Rückgang in der Inflation ist hierbei auf die Preise für Lebensmittel zurückzuführen. GS – 4.06.15
· Das Monetary Policy Committee (MPC) in Mexico belässt den Leitzinssatz unverändert und wie erwartet bei 3%. GS – 4.06.15
· In Taiwan liegt die Inflationsrate im Mai wie erwartet bei -0,7% yoy (Kons.: -0,7% yoy). Damit liegt die Inflation für den 5. Monat in Folge im negativen Bereich. GS – 5.06.15
· In den Philippinen liegt die Kerninflation im Mai unter den Erwartungen bei 1,6% yoy (Kons.: +1,9% yoy). GS – 4.06.15
· EM Macro Daily: When the winds blow east: The differential impacts of El Niño on emerging markets. GS – 4.06.14

EUROPA
· Griechenlands Rückzahlungen an den IWF auf 30.Juni verschoben. Dann sollen die fälligen drei Raten von €1,6Mrd. gebündelt gezahlt werden. HB – 5.6.15
· Bund emittiert erstmals eine Inflationsanleihe mit 30 Jahren Laufzeit. BZ – 5.6.15
· BASF steigt in Bieterschlacht um Syngenta gegen Monsato ein. HB – 5.6.15
· Waffenhersteller Siltronic vor Börsendebüt. BZ – 5.6.15
· Ein Drittel der Parfümerie Douglas soll nach der Sommerpause an die Börse. Verkaufsprozess an CVC noch nicht endgültig abgebrochen. FAZ – 5.6.15
· S&P senkt Kreditwürdigkeit von Eon wegen geplanter Ausgliederung von Uniper herab. FAZ – 5.6.15
· Lloyds ist durch eine Londoner Gerichtsentscheidung untersagt worden bedingte Pflichtwandelanleihen über 3,3 Mrd. GBP vorzeitig zurückzuzahlen. BZ – 5.6.15
· Einigung von HSCB Private Bank mit Genfer Behörden im Zusammenhang mit Untersuchung wegen Geldwäsche. BZ – 5.6.15
· Siemens erhält einen ersten Großauftrag für sein geplantes Windturbinen-Werk im britischen Hull von Scottish Power. RTRS – 5.6.15
· BNP Paribas plant weitere Kürzungen im Investmentbanking bis 2019. RTRS – 5.6.15
· Stada-Aktionäre kritisieren Aufsichtsrat auf Hauptversammlung wegen Vorstandgehältern. BZ – 5.6.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Q1 BIP (Vorperiode 1%), DE Werksaufträge (Vorperiode 0.9%), ES Industrielle Produktion (Vorperiode2.9%)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und jetzt allen: Ein wunderschönes Wochenende!