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Summa Summarum

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Das hat eingeschlagen!

Gestern, am 01.APRIL2012 veröffentlichte ich eine Zwischendurch! mit dem Titel:

Die NEUE Deutsche Mark kommt

Obwohl, aufgrund des Datums, davon auszugehen war, dass es sich eher um einen Aprilscherz handelt, war die Resonanz, die dieser Artikel erfuhr, überwältigend. Kein anderer Artikel, den ich bisher veröffentlichte, hatte soviele Zugriffe, Kommentare und Rückfragen. Jetzt einmal ehrlich, war es nicht so, dass Sie für eine Sekunde darüber nachdachten welche Veränderungen auf uns zukommen werden? Und, waren die nicht spannend und gar nicht so schlecht ;-) !

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte sich am Freitag nach anfänglichen Kursverlusten erholen und schloss fester (S&P: +0,4%). Energy (+0,8%), Healthcare (+0,7%) und Staples (+0,7%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,4%), Telcos (+0,1%) und Discretionaries (+0,3%) den Markt underperformten.
  • Minneapolis Fed Präsident Kocherlakota sieht die Inflation für 2013 bei 2,3% und damit oberhalb des Inflationsziels von 2%. Er bestehe daher der Bedarf die kurzfristigen Zinsen noch deutlich vor 2014 zu erhöhen. Link
  • Alan Greenspan hat seinen Nachfolger Bernanke gegenüber den Attacken der republikanischen Präsidentschaftsbewerber verteidigt und deren Kritik als unkonstruktiv zurückgewiesen. Link
  • Die 21 Primary Dealers der Fed sehen laut einer Bloomberg Umfrage die Zinsen für 10-Jährige US Treasuries Ende des Jahres durchschnittlich bei 2,48%. Link
  • New York hat London in einem Ranking der weltweiten bedeutendsten Business Center auf Platz 1 abgelöst. Nach London folgten Paris, Tokyo und Hong Kong. Beijing und Shanghai könnten jedoch möglicherweise in 10 bis 20 Jahren ernsthafte Rivalen für diese Städte darstellen. Link
  • IBM kauft laut Bloomberg ein 20% Stake des brasilianischen Technologie Unternehmens SIX. Des weiteren hat IBM sich mit dem Netherlands Institute for Radio Astronomy zusammengeschlossen um gemeinsam das weltweit größte Radio Teleskop mit Super Computer Systemen zu entwickeln. Link Link
  • Groupon hat eine „deutliche Schwäche“ in seinem Finanzcontrolling berichtet. Auf Grund von höheren Rückerstattungen an Händler sei das vierte Quartal doch schlechter ausgefallen als bisher berichtet. Link
  • Starbucks plant seine Marktdurchdringung in China durch Neueröffnungen in kleineren chinesischen Städten voranzutreiben. Insgesamt möchte man die Anzahl der Geschäfte in China verdreifachen, so dass China bis 2014 der zweit-größte Markt wird. Link
  • Heute wird um 16:00 Uhr der ISM Manufacturing Index (Consensus: 53,0) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen insgesamt gemischt (NIKKEI: +0,5%, HSI: -0,3%). China und Indien sind heute geschlossen.
  • Chinas PMI ist im März mit 53,1% (vs. Consensus/Februar: 50,8%/51,0%) deutlich besser als erwartet ausgefallen. Saisonal adjustiert liegt der Index jedoch nur bei 51,6% und ist damit in Höhe des Januar und Februar Standes. Laut Vizepremier Kequang sei es weiterhin Chinas Top-Priorität die inländische Konsumnachfrage zu stimulieren. Link
  • Japans Tankan Zahlen sind insbesondere für die Large Manufacturers mit -4 (vs. Consensus: -1) schlecht ausgefallen. Die Non-Manufacturers kamen hingegen sind im Rahmen der Erwartungen mit +5 (vs. Dezember +4). Gleichzeitig verkündete die BoJ, dass die Easing Maßnahmen im Februar einen deutlich positiven Effekt auf das Business Sentiment hatten. Link
  • Koreas Exporte sind im März um 1,4%yoy (vs. Consensus: -1,3%yoy) zurückgegangen. Insbesondere wurden die Zahlen durch die schwachen EU und Mainland China Exportvolumen negativ beeinflusst. Moody’s hat zudem in Credit Outlook auf „Positive“ angehoben. Link
  • Australiens Building Approvals zeigen mit dem deutlichen Rückgang von -7,8%mom (vs. Consensus: +0,5mom) das schwächelnde non-Mining Umfeld der australischen Wirtschaft auf.
  • Chinas Securities Regulatory Commission hat ein neues Regelwerk für IPOs veröffentlicht, welches helfen soll, dass die IPO Preise besser den Fundamentalwert darzustellen und weniger von rechtlichen Unsicherheiten geprägt sind. Link

EUROPA

  • Europäische Politiker erhöhen nach der am Freitag beschlossenen Erhöhung des ESM auf über €800Mrd den Druck auf den IWF, schreibt die FT. So forderte Frankreichs Finanzminister Baroin den stärkeren Beitrag globaler Staaten und sagte, dass Europa die Hausaufgaben erledigt hätte. Link Link
  • Spaniens Regierung hat am Freitag weitere Sparpläne mit einem Volumen von über €27Mrd vorgestellt, berichtet das WSJ. Die Maßnahmen sollen bis Mai 2012 im Parlament bestätigt werden. Link
  • Irlands Haushalte haben am Wochenende zu einem großen Teil die Zahlung der Sondersteuer von €100 pro Haushalt verweigert. So hätten nach Ablauf der Frist circa 50% der 1,6Mio Haushalte nicht gezahlt, berichtet die FT. Link
  • Hedgefonds könnten nach FT-Informationen durch neue Vorschläge der Europäischen Union vor höheren Gebühren stehen. Damit werde Europa als Standort zunehmen unattraktiver. Link Die veröffentlichten Vorschläge eines 110-Seiten Reports würden Nachteile gegenüber Asien und den USA schaffen. Link
  • Einige europäische Banken planen die vorzeitige Rückzahlung der aufgenommenen LTRO Mittel. So wollen UniCredit, BNP, SocGen und La Caixa circa ein Drittel (€80-100Mrd) innerhalb von 12 Monaten zurückzahlen, berichtet die FT. Link
  • Mercedes erwartet für die kommenden fünf Jahre eine Erhöhung der Einkaufskosten von circa €6Mrd, schreibt das Handelsblatt. Die Mehrkosten sollen anderweitig eingespart werden, sagte Produktionsvorstand Bernhard. Link
  • Daimler dementierte gestern das Interesse am italienischen Motorradhersteller Ducati. Zuvor hatten italienische Medien von einem Bieterwettbewerb mit Audi geschrieben. Link
  • ThyssenKrupp investiert weniger als erwartet in die Wachstumssparte „Technologies“, berichtet die Welt. Demnach fließt der überwiegende Teil in den Stahlbereich. Link
  • Volvo ist auf der Suche nach einem Partner für die Produktion für Motoren unterhalb von 150 PS. Damit sollen die Einkaufskosten reduziert werden. Link
  • Cookson arbeite an einer potenziellen Abspaltung des Elektronik-Geschäfts, schreibt die Sunday Times. Das Unternehmen wollte sich nicht äußern. Link
  • Q-Cells könnte bereits zu Beginn der laufenden Woche den Insolvenzantrag stellen, berichtet die FTD. Es sei eine finanzielle Sanierung geplant. Link
  • Heute kommen PMI-Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie UK (10.30).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

Summa Summarum

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Erinnern Sie sich noch? Früher gab es risikolose Zinsanlagen, heute gibt es zinslose Risikoanlagen! So ändern sich die Zeiten!

Angesichts der Charts, die oben abgebildet sind, könnte man annehmen, dass der Wunsch der Vater des Gedankens ist. Die Methode in den Rückspiegel zu schauen ist meist nicht sehr hilfreich, da auf einer Fahrt sich die Landschaft schließlich stetig verändert. Die Windschutzscheibe ist da der bessere Tipp. Dennoch, angesichts der immer neuen Rettungsversuche und damit verbundenen Geldschwemmen, können Sie es sich wahrscheinlich in der näheren Zukunft gar nicht mehr leisten, keine Risiken einzugehen!

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte sich gestern gegen Ende des Handels von seinen Lows erholen schloss jedoch trotzdem negativ (S&P: -0,2%). Utilities (+0,4%), Healthcare (+0,2%) und Industrials (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,1%), Telcos (-0,3%) und Tech (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% über dem 10- und 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke bekräftigte die Bedeutung der Finanzmarktstabilität als wichtige Säule der Zentralbankpolitik. Zentralbanken sollten versuchen Bedrohungen für die Finanzmarktstabilität zu antizipieren und diese weitestgehend zu verhindern. Gleichzeitig sieht er die USA auf dem Weg zurück auf ihren langfristigen Wachstumspfad von etwa 3% jährlich. Link Link
  • Der US Kongress hat gestern einem $3,5Mrd Programm zugestimmt, welches Sozialprogramme kürzen soll und gleichzeitig die Verteidigungsausgaben erhöhen und die Steuern für Wohlhabende verringern soll. Der Entwurf wird nun dem Senat vorgelegt, die Demokraten haben bereits ihre Ablehnung angekündigt. Link
  • Die BRIC Staaten haben auf einem Gipfel in Indien dem IMF gedroht, dass sie nicht bereit wären weitere finanzielle Unterstützung für die Eurozone zu bewilligen, sollten sie nicht ein stärkeres Stimmrecht erhalten. Link
  • US Mutual Fonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Outflows von $2,65Mrd. Während Non-domestic Fonds nur einen Outflow von $526Mio sahen, gab es insbesondere in domestic Fonds Abflüsse von $2.12Mrd. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $12,17Mrd) zu beobachten.
  • RIM hat mit einem Umsatz von $4,19Mrd (vs. Consensus: $4,54Mrd) und EPS von $0,80 (vs. Consensus: $0,81) die Erwartungen des Marktes enttäuscht. Man plane nun einen genauen Review der Strategie, laut FT denke man über ein Outsourcing der Produktion oder sogar einen kompletten Verkauf des Unternehmens nach. Link
  • Ebay hat David Marcus, den bisherigen CEO einer Akquisition, als Geschäftsführer für PayPal ernannt. Er folgt Scott Thompson, der ab April neuer CEO von Yahoo! wird. Link
  • Apples Produktionsstätten in China bei Foxconn sollen laut einem Auditor das Arbeitsrecht brechen. Link
  • Heute wird um 14:30 Uhr das Personal Income (Consensus: +0,4%) und die Personal Spendings (Consensus: +0,6%) sowie um 15:55 Uhr der University of Michigan Confidence Indicator (Consensus: 74,5) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln, nach gemischten Makro Zahlen aus der Region, insgesamt schwächer (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,6%).
  • Japans Arbeitslosenquote ist mit 4,5% (vs. Consensus: 4,6%) leicht besser als erwartet ausgefallen, befindet sich jedoch seit etwa einem Jahr auf einem unverändertem Level. Gleichzeitig fiel jedoch die Industrie Produktion in Japan mit einem Rückgang von 1,2% anstatt einem Wachstum von 1,3% (Consensus) deutlich schlechter aus. Zusätzlich fielen die nationalen CPI Zahlen stärker aus.
  • Süd Koreas Industrial Production ist um 14,4%yoy angestiegen. Dies entspricht dem höchsten Anstieg seit August 2010. Der monatliche Anstieg von 0,8% ist hauptsächlich durch die Semiconductors und Metals getrieben.
  • Süd Koreas Zentralbank BoK Anteil an US Dollar Reserven sind auf insgesamt 60,5% der gesamten Währungsreserven zurückgegangen. Dieser Rückgang zeigt den Trend der Diversifizierung der Zentralbanken auf, von dem vor allem Chinas Yuan und der Australische Dollar profitieren sollten. Link
  • Am Sonntag wird der China PMI veröffentlicht (Consensus: 50,8 Punkte).

EUROPA

  • Finanzminister Schäuble hat die Erhöhung des ESM Rettungsschirms auf €1Bio kategorisch ausgeschlossen und auf ein Maximum von €800Mrd verwiesen. Er wies damit die Forderungen des französischen Finanzministers Baroin zurück, der diese Aufstockung angesprochen hatte. Link Link Heute kommen die Finanzminister der Eurozone zu einem 2-tägigen Treffen in Kopenhagen zusammen.
  • Der griechische Premierminister Papademos hat im Interview die Notwendigkeit weiterer finanzieller Hilfen für sein Land nicht ausgeschlossen. Link
  • Spaniens Gewerkschaften zeigten sich nach dem gestrigen Generalstreik weiter optimistisch. Im Rahmen der Aktion gab es zahlreiche Zwischenfälle, bei denen u.a. Geschäfte beschädigt wurden. Das spanische Kabinett will heute den strikten Haushaltsentwurf für 2012 billigen. Link
  • Daten der Bank of England zeigen, dass die Genehmigungen für Immobilienkredite im Februar auf dem niedrigsten Niveau seit circa 8 Monaten lagen. Es wird eine anhaltend strikte Geldvergabe erwartet, berichtet Reuters. Link
  • Russland hat im Februar erstmals seit 5 Jahren Goldreserven am Markt verkauft, berichtet die FT unter Berufung auf IWF Daten. So wurden circa 3,8Tonnen ($200Mio) veräußert. Link
  • GDF Suez hat £6Mrd für einen 30% Anteil an International Power offeriert und damit jüngste Spekulationen bestätigt. Das Angebot lag bei 390p vs. den Vortagsschlusskurs 383p. Die Aktie schloss gestern bei 405p. Link
  • E.ON und RWE geben ihre Pläne zum Bau von Atomkraftwerken in Großbritannien auf. Das 2009 gegründete Gemeinschaftsunternehmen Nuclear Power soll entsprechend verkauft werden, schreibt die FAZ. Link
  • Bayers Gerinnungshemmer Xarelto wurde von der britischen Behörde NICE für die Behandlung im staatlichen Gesundheitssystem empfohlen, berichtet Reuters. Link
  • Die Commerzbank baut weitere Arbeitsplätze ab. Im Investmentbanking und in der IT-Abteilung sollen 250 Stellen wegfallen. Für die Immobilienfinanzierungstochter Eurohypo ist eine eigene Abwicklungsbank geplant. Link
  • E.ON CEO Teyssen hält die Energiewende langfristig für richtig. Er setze nun nicht nur im Inland, sondern auch im Ausland auf erneuerbare Energien statt auf Atomkraft, sagte er im Handelsblatt Interview. Link
  • Repsols argentinische Tochter YPF wird mit EXXON Mobil im Rahmen einer Allianz gemeinsame Öl- und Gasprojekte entwickeln. Link
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.   

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Fortnightly Thoughts

  • Hohe Cash-Bestände europäischer Unternehmen können dieses Jahr zu hohen Dividenden, mehr Capex und M&A führen.

Wir wünschen Ihnen einen angenehmen Tag und ein schönes Wochenende!

Summa Summarum

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Euro Rettung: Jetzt 2 Billionen | Drucken |
28.03.2012
Ökonomen halten Euro-Rettungsfonds für zu klein. Berenberg Bank sieht Mindestgröße bei 1700 Mrd. Euro. „Allein um Italien bis 2014 vom Markt zu nehmen, bräuchte es 710 Mrd. Euro“. Davon entfielen rund 680 Mrd. Euro auf die Finanzierung des Haushalts und rund 30 Mrd. Euro auf die Rekapitalisierung der Banken. Bei Spanien wären es rund 490 Mrd. Euro . http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/9799-euro-rettung-jetzt-2-billionen#.T3OLfsYh4ko.facebook

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„We risk becoming the best informed society that has ever died of ignorance“ – Rubén Blades
„You can’t make up anything anymore. The world itself is a satire. All you’re doing is recording it“ – Art Buchwald
„It’s getting exciting now, two and one-half. Think of everything we’ve accomplished, man. Out these windows, we will view the collapse of financial history. One step closer to economic equilibrium“ – Tyler Durden

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USA
Angesichts des gestrigen schwachen Handelsgeschehens in Asien und etwas schwächerer US-Makrodaten handelte der S&P 500 zwischenzeitlich unter der Marke von 1.400 Punkten, konnte sich aber gegen Ende wieder auf 1.405 Punkte erholen.
Bei nahezu unveränderten Volatilitätsdaten und weiterhin geringen Volumina lagen besonders die zyklischen Sektoren wie Materials, Energy und Industrials hinter der Gesamtmarktentwicklung.
Die Auftragseingänge langlebiger Wirtschaftsgüter legten mit 2,2% deutlich geringer als die Erwartung von 3,0% zu. Die unterliegenden Komponenten erfüllten jedoch die Prognosen. Gleichzeitig zeigte der Bericht zu Öl-Lagerbeständen einen höher als erwarteten Anstieg (7,1 Millionen Barrels vs. 2,2 Millionen Barrels).
Rohstoffmärkte gaben angesichts der gestrigen verhaltenen Stimmung an Kapitalmärkten insgesamt wie zu erwarten in der Breite ab: WTI -1,7%, Brent -1%, Gold -1% und Silber -1,7%. Unsere Rohstoffexperten hatten bereits gestern Morgen ihre Einschätzung von overweight auf neutral reduziert.
Heute werden folgende Makrodaten erwartet: GDP (4Q, third reading) einschließlich Preisindex, wöchentlicher „kleiner“ Arbeitsmarktbericht und Kansas City Fed Manf. Activity.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte handeln einhergehend mit schwächeren Wachstumserwartungen für China und Asien schwächer (SHCOMP: -0,6%, NIKKEI: -0,7%, HSI: -1,2%).
Die vom ABS (Australian Bureau of Statistics) bekanntgegebenen freien Stellen bleiben über das Jahr gesehen auf einem niedrigen Niveau. Die freien Stellen sind zwar im letzten Quartal leicht gestiegen, konnten aber nicht die starke Abnahme aus dem vorhergehenden Quartal kompensieren. GS Link
Chinas Nachfrage nach Baumwolle könnte im Jahresverlauf wieder anziehen, so Zhang Hongxia (Präsident der in Hong-Kong gelisteten Weiqiao Textile Co.). Dabei profitiert China als größter Nachfrager von Baumwolle von einer sich erholenden Textilindustrie. Link
Russland wird als zweitgrößtes Exportland von Öl interessanter für ausländische Investoren und beschaffte sich am Mittwoch mit einer Anleihe-Emission rund 7 Mrd. Dollar am Markt. Link

EUROPA
Bundesbank Chef Weidmann warnte gestern deutlich vor potenziellem Größenwahn und bekräftigte, dass eine Erhöhung der ESM Kapazität zu keiner nachhaltigen Lösung führen werden. Am Freitag kommen die Euro-Finanzminister und Notenbankchefs in Kopenhagen zusammen. Link
Die Europäische Union will ab Juli 2012 die Roaming Gebühren senken und damit den Stand der Verbraucher stärken, berichtet der Spiegel. Die Genehmigung durch das Europäische Parlament sei nur noch Formsache. Link
Italiens Premier Monti sieht die frühere Haushaltspolitik Deutschlands und Frankreichs als essentielle Grundlage der Krise. So seien die beiden größten Volkswirtschaften der Eurozone den Krisenstaaten als schlechtes Vorbild vorangegangen. Link
EU Politiker haben gestern bestätigt, dass spanischen Banken keine Kapitalspritze des europäischen Rettungsschirms brauchen werden. Zuvor waren €50Mrd in Gespräch gebracht worden. Link
Polens Zentralbankchef Belka schlägt zur Lösung der griechischen Probleme die Einführung einer Sonder-Währung innerhalb des Landes vor. Dadurch soll die Wettbewerbsfähigkeit wieder eingeführt werden. Link
Niederlands Regierung kommt bei den Budget-Verhandlungen nicht voran. So sollen in 2013 circa €9Mrd gespart werden, um die Anforderungen der EU zu erfüllen. Link
Gagfah trennt sich von CEO Brennan und ersetzt diesen durch den bisherigen CFO Stephen Charlton. Der Schritt habe nichts mit den Ermittlungen im Insiderhandel zu tun, schreibt die FTD. Link
Frankreich ist den USA und der EU bei den Überlegungen zur Freisetzung von Ölreserven beigetreten. Die IEA wollte die Angaben nicht kommentieren, schreibt das WSJ. Link
BNP habe circa 70% der geplanten Restrukturierungsvorhaben hinter sich und sehe sich im Plan, sagte CEO Bonnafe auf einer gestrigen Konferenz. Das Programm werde zum Jahresende vollständig abgeschlossen. Link
Heutige europäische Makrodaten: deutscher Arbeitsmarktbericht, UK BoE Mortgage Approvals (Feb).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Global Economics Weekly – Schmerzen fiskalischer Konsolidierung
Unter den meisten industrialisierten Volkswirtschaften spielen fiskalische Anpassungsprozesse eine zentrale Rolle in der politischen Diskussion. Der größte Bedarf besteht hier sicherlich in Europa. Auch wenn fiskalische Konsolidierung dazu tendiert, das Wachstum negativ zu beeinflussen, ist sie aus Sicht unserer Ökonomen alternativlos.
Nach einer bereits vollzogenen zweijährigen Phase lassen sich bereits erste Tendenzen ableiten – wer die härtesten Sparmaßnahmen vornimmt, leidet am meisten. Dies trifft insbesondere zu, wenn der Wechselkurs und die Geldpolitik die Anpassung nur eingeschränkt unterstützen können.
Unsere Ökonomen weisen darauf hin, dass in der Eurozone die Gefahr nicht unterschätzt werden darf, fiskalische Konsolidierung zu schnell voranzutreiben. Auch außerhalb der EWU sind trotz notwendiger fiskalischer Konsolidierung die Mittel der Geldpolitik bereits ausgeschöpft. Aus Sicht unserer Ökonomen erscheint es sinnvoll, erst eine nachhaltige Erholung einzuleiten bevor man die fiskalische Konsolidierung angeht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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THE TRUTH ABOUT HEDGE FUNDS: They Win And You Lose
Nix neues, aber immer wieder gern präsentiert!

http://www.businessinsider.com/the-truth-about-hedge-funds-they-win-and-you-lose-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame

 

USA

  • Der US Aktienmarkt rutsche gestern nach schwachen US Daten kurz vor Handelsschluss ins negative (S&P: -0,3%). Utilities (+0,4%), Health Care (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,0%), Energy (-0,9%) und Telcos (-0,9%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke sieht weiterhin noch keine wirkliche Lösung der Eurozonen Krise. Die Arbeitslosenrate sei weiterhin zu hoch und es gäbe keine Pläne der Politik Maßnahmen zur Stimulierung des Wachstums zu ergreifen. Link
  • New York FED Präsident Dudley sieht deutliche Fortschritte bei der Bekämpfung der Krise in Europa. Daher erwartet er für die Fed vermutlich keinen Handlungsbedarf mehr, um die US Wirtschaft vor einer Ausweitung der Krise abzuschirmen. Link
  • US Finanzminister Geithner unterstrich die Bedeutung der multilateralen Entwicklungsbanken, wie z. B. der Weltbank, bei der Bewältigung der Krise nach 2008. Diese werden künftig weiterhin eine wichtige Rolle für die aktuellen Herausforderungen spielen. Link
  • Bei einer Auktion für 2-Jährige US-Treasuries konnte ein Volumen von $35Mrd zu 0,34% (vs. Consensus: 0,349%) platziert werden. Die Äußerungen von Bernanke gestern sorgten dafür, dass die 10-Jährigen US-Treasuries deutlich um 7bps reinliefen. Link
  • Oil Futures mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren handeln derzeit mit einem historisch hohen Discount zum Spot Preis. Während der Spot Preis YTD um fast $20 angestiegen ist, gab es für die Dec18 Laufzeit lediglich einen $1 Anstieg auf $95. Link
  • Lennar konnte gestern mit einem Gewinn pro Aktie von $0,08 (vs. Consensus/GS: $0,04) starke Zahlen berichten. Nach den schwachen Zahlen von KBH, lässt dies die Bedenken zum US Häusermarkt etwas verringern. Die Aktie stieg um 4,7%. Link
  • Walgreen hat ein Net Income von $0,78 pro Aktie berichtet (vs. $0,80 vor einem Jahr). Insgesamt bekräftigen die Zahlen unser schwaches Bild zu der Aktie.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 14:30 Uhr die Durable Goods Orders (Consensus: +3,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach schwachen US Vorgaben deutlich schwächer (SHCOMP: -1,8%, NIKKEI: -0,9%, HSI: -1,1%).
  • Bank of Japan Gouverneur Kiyohiko Nishimura hat vor weiteren Stimulierungsmaßnahmen für die japanische Wirtschaft gewarnt, insbesondere solche Maßnahmen wie ein „Operation Twist“ nach dem Vorbild der USA seien sehr unwahrscheinlich. Link
  • Japans Regierungspartei DPJ hat sich auf eine Verdopplung der Umsatzsteuer geeinigt, so dass nun der Gesetzentwurf für eine Abstimmung an das Kabinett weitergereicht werden kann. Eine Klausel ermöglicht es jedoch die Steuererhöhung wieder schnell außer Kraft zu setzen, sollten die Auswirkungen auf die Wirtschaft zu stark sein. Link
  • Chinas Präsident Hu Jintao betonte auf dem Atom-Gipfel in Seoul, welche Maßnahmen China ergriffen hat um die Nuklear Sicherheit deutlich zu erhöhen. Gleichzeitig betonte er weiterhin Chinas Ablehnung der Unabhängigkeitsbewegung in Taiwan. Im Anschluss an das Treffen ist er auf dem Weg zu einem weiteren Gipfeltreffen mit den anderen BRICS Staaten und Südafrika in Neu-Dehli. Link Link
  • Gome Electrical Appliances, der zweit-größte chinesische Elektronik Retailer hat einen Gewinnrückgang von 6% berichtet. Insgesamt sank das Net Income auf $292Mio. Die Aktie verliert 17,8%. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Italien Premier Monti sehen den größten Teil der Europäischen Krise überwunden. So werde sich die Situation weiter entspannen und zu einem Zinsanstieg deutscher Bundespapiere führen, sagte Merkel. Link
  • Die Wahlen in Griechenland werden nach aktuellen Umfragen zu keinem eindeutigen Sieger führen, schreibt Bloomberg. Es gebe in Anbetracht getroffener Maßnahmen eine hohe Fragmentierung bei den Wählern, in der sich eine klare Tendenz nicht feststellen lasse. Als Datum wird der 6.Mai avisiert. (Bloomberg)
  • Die irische Regierung wird die anstehende €3,1Mrd Zahlung für die vergangene Rettung der Banken nach FT Angaben verschieben können. Ein entsprechendes Abkommen mit der EZB soll bis Ende der Woche bekanntgegeben werden. Link
  • BoE Gouverneur King sieht das Wachstum der Wirtschaft Großbritanniens noch deutlich vom Vorkrisenniveau entfernt. Dennoch gäbe es keine ökonomischen Argumente, weshalb frühere Level unerreichbar seien. Link
  • Scheichs aus Abu Dhabi sind an einer £10Mrd Beteiligung an der Royal Bank of Scotland interessiert, schreibt die FT. So habe es in den vergangenen drei Jahren bereits regelmäßige Gespräche gegeben. Link
  • Finmeccanica mit FY2011 Zahlen: Umsätze €17,3Mrd inline mit dem Consensus; EBITA €1,1Mrd vs. erwartet €0,9Mrd; es wird keine Dividende gezahlt; Ansaldo Breda soll dieses Jahr verkauft werden.
  • Norma berichtet vorläufige Zahlen für das Gesamtjahr. FY Umsätze 2011 lagen bei €581Mio vs. Consensus €572Mio; in 2012 werde eine Umsatzwachstum von 3-6% erwartet; er wird eine Dividende von €0,6/Aktie vorgeschlagen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Die Politik und die Zentralbanken schmeißen mit dem Geld wieder um sich. Bei all`den vergeblichen Mühen, die sich deren Marketingabteilungen die letzten Monate gemacht haben, um „gute Zahlen und Stimmung“ unter die Märkte und das Volk zu bringen, zeugt zumindest dies von Kontinuität. Wie heißt es so schön: „Außer Spesen, nichts gewesen“!

 

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg gestern direkt zu Handelsbeginn nach Äußerungen von Bernanke deutlich an und schloss ebenfalls deutlich stärker (S&P: +1,4%). Healthcare (+1,7%), Tech (+1,7%) und Discretionaries (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (+0,6%), Utilities (+0,8%) und Staples (+0,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke kündigte an vermutlich weitere geldpolitische Maßnahmen durchzuführen, um den US Arbeitsmarkt weiter zu stabilisieren. Er nehme den Rückgang der Arbeitslosenquote auf 8,3% positiv zur Kenntnis, sehe aber den Bedarf diese noch weiter zu senken. Hierzu sei eine schnellere Expansion der Produktion und der Konsumentennachfrage nötig, welche mit „anhaltenden maßgeschneiderten Maßnahmen“ unterstützt werden könnten. Link Link
  • Mitt Romney hat den Rückhalt durch ideologische Führungskräfte der republikanischen Partei erhalten. Damit möchte man den Versuch wagen, das Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur frühzeitig zu beenden. Link
  • US Präsident Obama hat sich während des Nuklear-Sicherheit-Gipfels in Seoul für weitere Abrüstungen von Atomwaffen ausgesprochen. Insbesondere eine gleichzeitige Abrüstung von Nuklearwaffen in Russland und den USA sei sinnvoll. Die USA würden selbst nach einer ersten Abrüstung noch genügend Waffen besitzen. Link
  • Das US Treasury Department, welches durch einen Bailout in Höhe von $17,2Mrd Ally Financial gerettet hat, plant nun das Unternehmen eher zu verkaufen, da eine IPO schwierig erscheint. Link
  • Apple CEO Tim Cook hat auf einem Besuch in China angekündigt künftig die Investitionen in China noch weiter zu erhöhen. Neben der Eröffnung neuer Stores sei möglicherweise auch die Eröffnung einer Research Einrichtung und Produktionsstätte angedacht. Link
  • Federal Housing Administration wird laut Moody’s weiterhin in diesem Jahr staatliche Hilfen benötigen und nicht wie geplant bereits auf eigenen Füßen stehen können. Link
  • MetLife CEO Steven Kandarian hat seine Breitschaft ausgesprochen, schwache Geschäftsfelder abzustoßen um die Ergebnisse und damit den Aktienkurs zu stärken. Link
  • Heute wird um 16:00 Uhr der Consumer Confidence Index (Consensus: 70,1) und der Richmond Fed Manufacturing Index (Cons: 18) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute nach Äußerungen von Bernanke zu möglichen weiteren Easing Maßnahmen und guten Südkoreanischen Consumer Confidence Zahlen (101 vs. Februar: 100) deutlich an (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +2,1%, HSI: +1,7%). Link
  • Japans Finanzminister Jun Azumi hat seine Regierungspartei aufgefordert eine schnelle Entscheidung zu einer möglichen Erhöhung der Umsatzsteuer zu treffen. Ende des Monats würde eine Deadline auslaufen, die es der Regierung noch ermöglichen würde einen Gesetzentwurf noch rechtzeitig zur Abstimmung ins Parlament zu bringen. Link
  • Australiens Wirtschaft zeigt laut Dow Chemicals CEO Andrew Liveris deutliche Anzeichen einer Abschwächung des Wachstums. Insbesondere würde das Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit abnehmen. Link
  • Chinas Gewinne im Industrial Sektor sind in den ersten zwei Monaten des Jahres deutlich um 5,2% gefallen. Besonders stark waren die Rückgänge bei Petrochemicals, Metals und Automobil-werten gewesen. Link
  • Rio Tinto plant möglicherweise den Verkauf seiner Diamanten Geschäftseinheit, da diese nicht weiter in das Geschäftsmodel passe. Damit würde Rio Tinto ähnlichen Plänen von BHP Billiton folgen. Link
  • Korea Gas Corp ist Intraday um 6,3% angestiegen, nachdem bekannt wurde, dass der italienische Partner ENI ein erhebliches Volumen von Gas Reserven in Mosambik gefunden hat. ENI hält 70% an dem Gasfeld, während Korea Gas zu 10% beteiligt ist. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel hat gestern erstmal öffentlich einer vorübergehenden ESM Erhöhung auf €700Mrd zugestimmt und damit den bisherigen Widerstand gebrochen. Eine von vielen Politikern geforderte Erhöhung auf €940Mrd stehe nicht zur Debatte. Link
  • Spaniens Premier Rajoy versicherte gestern, dass für das laufende Jahr ein sehr sehr striktes Budget beschlossen wird. Er reagierte damit auf die Wahlniederlage im Süden des Landes. Link
  • EZB Chef Draghi verweist auf verbesserte Konditionen am Refinanzierungsmarkt. So sollen Banken das eigene Kreditgeschäft ausgeweitet haben, sagte er gestern in Luxemburg. Das Level bleibt dennoch relativ gering. Link
  • Die britische Regierung sei mit Abu Dhabi in Gesprächen über den Verkauf von 10-33% an der Royal Bank of Scotland, schreibt Reuters. Die Verhandlungen seien fortgeschritten. Link
  • Bank of England Politiker Miles erwartet in Anbetracht aktueller Überkapazitäten einen gemäßigten Inflationsdruck für die Gesamtwirtschaft. Somit seien Inflationssorgen hinsichtlich der Geldpolitik nicht angemessen. Link Der Chefökonom der Zentralbank erwartet weitere Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft. Link
  • Holcim platziert 5Mio Treasury Shares über die UBS. Die Mittel sollen für das operative Geschäft verwendet werden, berichtet Reuters. Link
  • ING will das Versicherungsgeschäft in Indien, Korea und China jeweils separat veräußern und nicht in das aktuelle Verkaufsprogramm einbinden, schreibt die Economic Times. Link
  • Die Deutsche Telekom treibt den Glasfaserausbau voran und will €3Mrd pro Jahr investieren. Erstmals wurde eine Kooperation mit einem Unternehmen der Wohnungswirtschaft geschlossen, berichtet das Handelsblatt.
  • Celesio will sein Tochterunternehmen Doc Morris verkaufen und sucht FAZ Angaben zufolge nach potenziellen Käufern.
  • Shell dürfe den Anschluss bei der grünen Energie nicht verpassen, sagte Bereichsleiter Haigh in einem gestrigen Interview. So drohe dem Unternehmen das Aussterben, wenn die aktuellen Trends nicht genauer verfolgt werden. Link
  • BMW ruft weltweit 1,3Mio Fahrzeuge aufgrund von Problemen mit dem Batteriekabel zurück. Betroffen sind BMW 5er und 6er. Link
  • Die Lufthansa muss heute streikbedingt bis zu 430 Flüge annullieren, schreibt der Spiegel. Link
  • Heute kommt Spanien mit Bills (10.30Uhr) und Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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BUY GOLD NOW: It’s About To Rocket To $2250

Read more: http://www.businessinsider.com/macquarie-this-is-a-good-opportunity-to-buy-gold-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame#ixzz1qCf8g4r4

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USA

  • Der US Aktienmarkt konnte am Freitag nach Verlusten zu Handelsbeginn doch noch ins Plus drehen und schloss insgesamt fester (S&P: +0,3%). Materials (+1,0%), Energy (+1,0%) und Financials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,6%), Tech (0%) und Utilities (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve hat durch ihre Neuerungen bei der Kommunikation der Geldpolitik laut einer Studie der National Association for Business Economics ein effektives Instrument zur Steuerung der Inflationsrate geschaffen. Gleichzeitig geht Bill Gross davon aus, dass die Fed bei ihrem nächsten Treffen im April die Bereitschaft für QE3 signalisieren wird, während die Fed Präsidenten James Bullard (St. Louis) und Dennis Lockhart (Atlanta) klar ihre Opposition hierzu bekannten.  Link Link Link
  • Rick Santorum hat die Vorwahlen in Louisiana gemäß den Erwartungen deutlich gewonnen. Mit nahezu 50% hat er fast doppelt so viele Stimmen geholt wie Romney. Newt Gingrich (16%) und Ron Paul (6%) folgen abgeschlagen, konnten beide keinen Delegierten für den Parteitag im Spätsommer gewinnen. Link
  • Die Internationale Energie Behörde sieht die steigenden Ölpreise künftig als schwierigere Herausforderung für das globale Wachstum als die europäische Schuldenkrise an. Link
  • Sharis Pozen, die oberste Kartellwächterin der USA, kritisiert Apple und weitere fünf Großverleger für angebliche Preisabsprechen. „Firmen können sich nicht zusammentun und Preisabsprachen machen“, sagte Pozen und kündigte an dies zu ändern. Link
  • US Präsident Obama hat den Gesundheitsexperten Jim Yong Kim als künftigen Präsident der Weltbank vorgeschlagen. Link
  • Citigroup halbiert die Beteiligung an der türkischen Akbank, um sich auf strengere Eigenkapitalvorschriften vorzubereiten. Das Haus werde seinen Anteil auf unter zehn Prozent verkleinern von bislang 20 Prozent. Dadurch wird den Angaben zufolge eine Abschreibung von $1,1Mrd vor Steuern fällig, die im ersten Quartal dieses Jahres verbucht werden soll. Link
  • Morgan Stanley will offenbar den Anteil der Citigroup an dem in der Vermögensverwaltung tätigen Joint Ventures kaufen. Dafür könnte Morgan Stanley rund $10Mrd zahlen. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die Pending Home Sales (Consensus: 1,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen kaum verändert zum Freitag (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: +0,2%, HSI: -0,1%).
  • Süd Korea veranstaltet ab heute den Internationalen Atom-Energie Gipfel. US Präsident Obama hat im Vorfeld die entmilitarisierte Zone zwischen den beiden koreanischen Staaten besucht und warnte Nord Korea davor ihren geplanten Satelliten Start im April vorzunehmen, man würde gleichzeitig China zu einer kritischeren Haltung bewegen. Link Link
  • Australiens Regierungspartei Labour hat eine bittere Niederlage bei Wahlen in Queensland erlitten. Die Liberal National Koalition hat hingegen einen historischen Wahlsieg in dem Staat erzielt. Link Link
  • Japans Premier Yoshihiko Noda und Kanadas Premier Stephen Harper kündigten an gemeinsame Verhandlungen zu einem Freihandelsabkommen in die Wege zu leiten. Link
  • Japans Zentralbank BoJ befürchtet, dass die globale Erholung der Weltwirtschaft durch das niedrige Zinslevel der Zentralbanken gefährdet werden könnte. Link

EUROPA

  • Finanzminister Schäuble sei zu einer Aufstockung des ESM bereit und hat damit den langen Widerstand aufgegeben, berichtet der Spiegel. So sei eine Zusammenlegung mit den übrigen EFSF Mitteln (ca. €200Mrd) denkbar. Entsprechende Schritte werden auf dem Finanzministertreffen in Kopenhagen am kommenden Wochenende diskutiert. Link
  • Italiens Premier Monti verwies in einem Interview auf eine mögliche Verschärfung der Krise aus Spanien heraus. So sei das spanische Finanzmanagement nicht optimal. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy wurde für den Umgang mit der innenpolitischen Terror-Problematik von 74% befragter Bürger gelobt, schreibt die FT. Das Wahlprogramm seines Konkurrenten Hollande bezeichnete er indes als „nutzlos“. Link
  • Innenpolitisch konnte die CDU unter Führung von Annegret Kramp-Karrenbauer die Wahl im Saarland gewinnen und wird mit der SPD die fünfte große Koalition auf Landesebene bilden: CDU 35,2%, SPD 30,6%, Linkspartei 16,1%, Piraten 7,4%.
  • Spaniens Premier Rajoy hat mit seiner Partei im Süden Spanien keine absolute Mehrheit gewinnen können und damit eine erste Niederlage hingenommen. In Andalusien werde es eine Koalition mit den Sozialisten geben werden. Link
  • Siemens erwartet für 2012 ein leichtes Plus in der Sparte für regenerative Energiegewinnung, sagte Bereichschef Süß. Link
  • SAP hat drei Spitzenmanager in China aufgrund des Verstoßes gegen Verhaltensregeln beurlaubt und wird die Positionen voraussichtlich neu besetzen, schreibt die FTD. Die Expansionspläne könnten sich dadurch verzögern. Link
  • Shell sucht aktuell nach Wegen zur Zahlung von Verbindlichkeiten an den iranischen Staat, schreibt Reuters. Dies sei in Anbetracht der Sanktionen der EU äußerst kompliziert. Link
  • Daimler und sein chinesischer Partner BYD kommen bei der Entwicklung ihres Elektroautos ohne Verzögerungen voran. „Wir sind bei den Arbeiten mit BYD im Zeitplan und sehen das Joint Venture weiterhin sehr positiv“, sagte Daimlers Forschungschef Weber der „Wirtschaftswoche“. Link
  • ING plant weiter den Verkauf des asiatischen Versicherungsgeschäfts und will im Rahmen des Verkaufsprozesses mindestens $7Mrd einnehmen. Als potenzieller Käufer wird MetLife gehandelt, schreibt Bloomberg. Link
  • BP will Assets in der Nordsee verkaufen und damit bis zu $3,2Mrd einnehmen, berichtet die Sunday Times. Link
  • Lufthansa strebt potenzielle Kostensparprogramme in der Schweiz an und könnte Stellen in der Region streichen, sagte CEO Franz in einem Interview. Es sei vor allem der starke Schweizer Franken als Beweggrund anzuführen. Link
  • Heute kommt der deutsche IFO-INDEX (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

Summa Summarum

/in

„Zu End‘ ewiges Wissen! Der Welt melden Weise nichts mehr.“

Dieser Satz aus der Götterdämmerung der Nibelungen Saga Richard Wagners fällt mir ein, wenn ich die aktuellen Ereignisse in Europa verfolge. Hoffen wir, dass das Schicksal Hagens Europa erspart bleibt!

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/ex-ezb-chefvolkswirt-stark-warnt-vor-inflation/6363038.html

USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa negativ und verblieb auf diesem Level bis zum Handelsschluss (S&P: -0,7%). Staples (+0,2%), Utilities (0%) und Discretionaries (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-2,1%), Materials (-1,6%) und Financials (-1,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Barney Frank, der an dem Entwurf der Dodd-Frank Acts wesentlich beteiligt war, fordert eine vorrübergehende Einführung einer vereinfachten „Volcker rule“, um genug Zeit zu gewinnen das Konzept in den kommenden Jahren vollständig zu überarbeiten. Während dieser Zeit soll das Handelsgeschäft von Banken nicht von den neuen Regularien betroffen sein. Link
  • Ben Bernanke sagte, dass die US Wirtschaft immer noch relativ schwach läuft und insbesondere das Consumer Spending sich immer noch nicht von der Krise erholt hat. Gleichzeitig  sieht Federal Reserve Bank of St. Louis Präsident James Bullard die Geldpolitik an einem Wendepunkt angelangt und erwartet spätestens für 2013 eine Erhöhung der Zinsen. Link Link
  • US Präsident Obama hat gestern bei einer Ansprache in Cushing seine Energie Strategie für die nächsten zwei Jahre verteidigt und warnte davor, dass die steigenden Energie Preise die Erholung gefährden könnten. Link Link
  • Eine $13Mrd 10-Year TIPS konnte in einer Auktion am Donnerstag zu einem Zins von -0,089% platziert werden. Dies ist erst die zweite Platzierung von US TIPS bei der eine negative Verzinsung erreicht werden konnte und spiegelt die hohe Nachfrage nach US Debt und die wachsenden Bedenken der Investoren zu einer steigenden Inflation wider. Link
  • Büromieten in Manhatten sind laut Bloomberg im ersten Quartal 2012 auf das niedrigsten Niveau seit fast drei Jahren gefallen. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von nur $282Mio. Während Non-domestic Fonds einen Outflow von $32Mio sahen, gab es in domestic Fonds  Inflows von $314Mio. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,72Mrd) zu beobachten.
  • Chevron könnte möglicherweise die Förderungslizenz durch die brasilianischen Regulatoren entzogen werden nach neuen Erkenntnissen zum Spill-off vor der Küste. Link
  • Nike hat gestern einen leicht über den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $1,20 (vs. Consensus/GS: $1,16/$1,17) berichten können. Die FX-adjustierten Umsätze stiegen dabei in-line mit den Schätzungen um 16% an. Für das nächste Quartal erwartet das Management ein positives niedriges zweistelliges Umsatzwachstum. Link
  • GM plant laut WSJ die Schließung von einer oder zwei europäischen Fertigungen im Rahmen der Restrukturierungspläne der Open/Vauxhall Geschäftseinheit. Link Link
  • Heute werden um 15:00 Uhr die New Home Sales (Consensus: 325k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Zahlen der Agricultural Bank of China und von China Unicom negativ (SHCOMP: -1,2%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,4%).
  • Agricultural Bank of China hat einen NPAT für 2011 von insgesamt Rmb122Mrd berichtet und lag damit etwa 6-7% unter den Erwartungen. Das erste mal seit dem Listing vor zwei Jahren kam es damit in einem Quartal zu einem Rückgang des Gewinns. Link
  • China Unicoms Zahlen haben ebenfalls in der Bottom-line durch die schwache Margin und den Hebel enttäuscht. Die Headline konnte ebenfalls nicht die Erwartungen erfüllen (revenue/EBITDA/net income i. H. v. Rmb53,2Mrd/Rmb14,8Mrd/-Rmb36Mio vs. Consensus: Rmb55,7Mrd/Rmb16,9Mrd/Rmb1,4Mrd).
  • Chinas Zentralbank PBOC plant als Vorbereitung zu Verkauf von Kommunaldarlehen die Bewertung der Kreditwürdigkeit von verschiedene lokalen Regierungen. Link
  • Vale, Rio Tinto und BHP Billiton planen schon bald Verträge zum gemeinsamen Verkauf von Eisenerz über eine neue chinesische Handelsplattform zu unterschreiben. Link
  • China hat zusammen mit Australien einen $31Mrd großen Currency Swap vereinbart, wodurch die Akzeptanz des Renminbi auch in den Entwicklungsländern ansteigen soll. Link

EUROPA

  • Die Europäische Kommission hat in einem Arbeitspapier die potenzielle Erhöhung der Rettungsschirme durchgearbeitet. Die präferierte Option sei eine Erhöhung es ESM auf €940Mrd unter Verwendung nicht genutzter Mittel. Eine Beibehaltung von ESM und EFSF bis 2013 sei ebenfalls möglich. Link Original Die Zinsen spanischer Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren haben indes zum ersten Mal seit Januar die 5,5% Marke gebrochen. Link
  • Der irische Finanzminister Noonan zeigte sich gestern optimistisch, dass die EZB einer Verschiebung der Zinszahlungen zustimmen und das Land finanziell entlasten werde. Link
  • Einigen portugiesischen Gemeinden droht die potenzielle Zahlungsunfähigkeit, falls die Regierung bei der Rückzahlung von €9Mrd Schulden nicht helfen sollte. Link
  • EADS: Die Bundesregierung will noch dieses Jahr den Anteil an dem Luftfahrtkonzern auf 15% erhöhen und damit den Prozess schneller angehen als erwartet. Link          
  • Shell wird heute öffentlich mit Details zur Klage nigerianischer Bürger bezüglich eines Öl-Lecks in 2008 konfrontiert. Es waren 4000 Barrel ausgelaufen. Link
  • ING will den 31% Anteil an der thailändischen TMB Bank verkaufen und hat entsprechende Maßnahmen eingeleitet. Als Gegenwert werden $775Mio erwähnt. Link
  • Roche plant zum ersten Mal die Reduktion von Preisen in einzelnen Regionen. Entsprechende Schritte sollen in Indien durchgeführt werden und zur Erhöhung der Marktanteile beitragen. Link     
  • Areva steht beim Verkauf von Anteilen an Uran-Minen in Verhandlungen mit China National Nuclear, berichtet Bloomberg. Link
  • BAE Systems sei an dem Kauf des Technologiegeschäfts von Esterline interessiert, schreibt der Guardian. Damit werde das Unternehmen als eines von drei möglichen Bietern gehandelt. Link
  • Die Deutsche Telekom plant eine Konsolidierung der Kundencenter und will dabei circa 1900 Stellen streichen. Link
  • SKW Stahl berichtet FY Umsätze von €429Mio vs. Consensus €418Mio; EBITDA liegt bei €32Mio vs erwartet €29Mio.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern leicht schwächer (S&P: -0,2%). Telcos (+0,3%), Staples (+0,1%) und Discretionaries (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,0%), Financials (-0,4%) und Utilities (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 9% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke versuchte gestern die Bedenken von Politikern darin zu beschwichtigen, dass die US Steuerzahler Europa durch Steuergelder unterstützen müssten. Der Stress am Finanzmarkt habe in jüngerer Vergangenheit abgenommen und die EZB hat wieder an Vertrauen gewonnen. Link
  • Paul Volcker hat in einer Rede gestern erneut umfassende Reformen der Regierung und des Finanzsystems gefordert. Nicht nur die wirtschaftliche Entwicklung der USA sondern auch die nationale Sicherheit und die bedeutende Rolle in der internationalen Gemeinschaft seien gefährdet. Link
  • Watson will laut Reuters für bis zu €5,5Mrd den in der Schweiz ansässigen Konkurrenten Actavis übernehmen. Die Verhandlungen seien bereits weit fortgeschritten, sagten drei mit den Plänen vertraute Personen am Mittwoch. Link
  • Hartford Financial Services hat die Erwartungen seines Großaktionärs John Paulson nicht erreicht. CEO Liam McGee sollte eigentlich den Versicherer deutlich umstrukturieren und vor allem verschlanken. Paulson sagte, Hartford würde nicht die wesentlichen Probleme angehen. Link
  • McDonald’s CEO Jim Skinner tritt nach acht Jahren von seinem Amt zurück und möchte in den Ruhestand eintreten. Ebenfalls gibt er seinen Platz als Vice Chairman frei. Der bisherige COO Don Thompson wird die Funktion des CEO ab Juli ersetzen. Link
  • Heute werden um 13:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 350k) und um 15:00 Uhr der House Price Index (Consensus: 0,3%mom) sowie die Leading Indicators (Consensus: 0,6%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Um 12:00 Uhr Dollar General ($0,82), um 12:30 Uhr FedEx ($1,35) und ConAgra ($0,48) sowie um 21:15 Uhr Nike ($1,17).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen trotz schwacher Manufacturing Zahlen aus China leicht besser (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: +0,4%, HSI: +0,2%).
  • Chinas HSBC PMI kam mit 48,1% deutlich schwächer als im Vormonat (49,6% im Februar) herein. Der Production Index viel in diesem Zeitraum von 50,2% auf 47,9%. Insgesamt zeigt der Index ein recht schwaches Manufacturing Momentum auf, welches vermutlich laut unseren Ökonomen insbesondere durch das financial Tightening bedingt war.
  • Japan hat überraschenderweise anstatt einem erwarteten Handelsbilanzdefizit von JPY120Mrd doch einen Handelsbilanzüberschuss in Höhe von JPY32,9Mrd im Februar erzielt. Insgesamt war ein Anstieg der Exporte deutlich in den Zahlen erkennbar. Ebenfalls zeigte der Tankan Manufacturing DI eine deutliche Verbesserung um 13 Punkte auf einem Level von +2 Punkten auf. Link
  • China hat den Mindestreservesatz für insgesamt 379 Agricultural Bank of China Branches gesenkt. Des Weiteren wird die PBOC den Mindestreservesatz für 565 Branches am 25. März um 2% senken und erhofft sich dadurch ein Volumen von $3,6Mrd an liquiden Mitteln freizusetzen. Link
  • Neuseelands GDP ist mit 0,3%qoq in 4Q2011 in-line mit unseren Schätzungen aber schwächer als die Markt Erwartungen ausgefallen. Im Gesamtjahr 2011 ist damit die Wirtschaft nur um enttäuschende 1,4%yoy gewachsen. Link

EUROPA

  • Die EZB könnte das eingeleitete Kaufprogramm von besicherten Anleihen potenziell beenden und damit auf verbesserte Marktbedingungen reagieren. Von den ursprünglich geplanten Käufen i.H.v. €40Mrd sind erst €9Mrd realisiert worden. Link EZB Chef Draghi sagte indes, dass  das Schlimmste in der Eurozone überstanden sei und bezeichnete Deutschland als Vorbild. Link Link
  • Europäische Banken genießen zunehmendes Vertrauen befragter US Geldmarktfonds, berichtet das WSJ. So haben diese ihre Positionen in Banken-Anleihen der Eurozone im Februar um circa 21% erhöht, der stärkste Anstieg seit 2009. Link
  • Italiens Premier Monti steht aufgrund der Arbeitsmarktreformen vor stärker werdendem Druck seitens der Gewerkschaften. Es wird zu einem nationalen Streik aufgerufen. Link
  • Die irische Zentralbank wird heute beim EZB Gremium den Aufschub der Zinszahlungen für die eigenen Banken-Kredite erbitten. Link
  • UK Finanzminister Osborne stellte gestern sein Budget vor: Die Unternehmenssteuer werde um 2% auf 24%, die Spitzensteuer von 50% auf 45% reduziert. Finanziert werden die Schritte u.a. mit Einsparungen bei Zuschüssen für Pensionszahlungen. Link
  • Die Deutsche Bank hat einen Teil der US Assets („Taunus“) in eine Zweckgesellschaft gebucht und will damit zusätzlichen Kapitalrückstellungen in Milliardenhöhe entgehen, schreibt die FT. Link
  • Vodafone bekräftigte gestern eigene Pläne, wonach das Unternehmen trotz regulatorischer Herausforderungen den indischen Markt nicht verlassen werde. LInk
  • Lloyds verkauft nach FT Angaben ein £500Mio Portfolio von UK Krediten an den Investmentbereich von Bain Capital und führt damit die Reduktion der Bilanzsumme fort. Link
  • E.ON muss nach einer verlorenen Klage zwei ca. 50 Jahre alte Steinkohlekraftwerke im Ruhrgebiet stilllegen, schreibt die FTD. Link
  • Deutsche Telekom und Drillisch haben nach Reuters-Informationen den Rechtsstreit um Betrugsvorwürfe beendet. Link
  • Hermes berichtet FY Nettogewinn von €594Mio vs. Consensus €571Mio; es werde eine Sonderdividende von €5/Aktie vorgeschlagen.
  • Heute kommen PMI Daten aus Frankreich (09Uhr), Deutschland (09.30Uhr) sowie der Eurozone (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa deutlich schwächer, konnte sich jedoch im Laufe des Handelstages leicht erholen und schloss leicht schwächer (S&P: -0,3%). Financials (+0,4%), Discretionaries (+0,2%) und Telcos (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,4%), Industrials (-1,1%) und Materials (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Mitt Romney setzte sich bei den Vorwahlen der Republikaner in Illinois durch. Er gewann die Abstimmung mit klarem Vorsprung vor seinem schärfsten Rivalen Rick Santorum. Nach Auszählung von 75 Prozent der Wahlbezirke kam Romney auf 47 Prozent der Stimmen, sein Mittbewerber Rick Santorum landete bei 35 Prozent. Link Link
  • Ben Bernanke betonte erneut, dass Europa seine Banken stärken müsse und das ökonomische Umfeld, trotz der Verbesserungen, insgesamt schwierig bleibe. Eine vollständige Lösung der Probleme sei nur mit einer weiteren Stärkung des Bankensystems möglich. Link
  • US Präsident Obama hat in einer Erklärung darauf hingewiesen, dass die wichtigsten Importeure von iranischem Öl, darunter China, Indien und Südkorea, Sanktionen durch die USA entgehen könnten, wenn sie bis Ende Juni die Importe deutlich einschränken würden. Link
  • Federal Reserve Bank of Minneapolis Präsident Narayana Kocherlakota sieht bereits in diesem Jahr den Bedarf die Zinsen auf Grund der ansteigenden Inflation anzuheben. Link
  • Bei der Wahl zum neuen Weltbank Präsidenten stehe laut Reuters eine Nominierung der nigerianischen Finanzministerin Ngozi Okonjo-Iweala und des ehemaligen kolumbianischen Finanzministers Jose Antonio Ocampo kurz bevor. Link
  • Oracle berichtete gestern nachbörslich über den Erwartungen liegende Zahlen mit Umsätzen in Höhe von $9,06Mrd (+3%yoy) und EPS von $0,62 (vs. Consensus: $9,02Mrd / $0,56). Während die Lizenz Verkäufe gut ausfielen, schwächelten die Hardware Umsätze. Die Aktie stieg nachbörslich 1,5%. Link
  • Hewlett-Packard plant laut Handelsblatt die Druckersparte mit dem schwächelnden PC-Segment zusammenzulegen. HP macht der schwache PC-Markt zu schaffen – das Geschäft mit klassischen Personal Computern wächst kaum noch, während der Absatz der Smartphones und Tablets boomt. Link
  • Heute werden um 12:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 15:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,61Mio) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute vorbörslich General Mills (Consensus EPS: $0,56).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen mit aufkommenden Bedenken zum chinesischen Wachstum schwächer (SHCOMP: 0%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,4%).
  • China senkt laut Spiegel offenbar die Schranken für ausländische Finanzinvestitionen. Den nicht namentlich genannten Quellen zufolge geht es um eine Verdopplung der Obergrenze für Kapitalströme aus dem Ausland. Link
  • Saudi Arabiens Öl Minister hält die aktuell hohen Öl Preise für „ungerechtfertigt“ und man sei bereit die Produktion um bis zu 25% zu erhöhen um eine Erholung der globalen Wirtschaft nicht zu gefährden. Link
  • Chinas Zentralbank soll nach Forderungen von Xia Bin, einem bisherigen Berater der PBOC, mehr Unabhängigkeit erlangen um effektiv auf die voranschreitende Internationalisierung des Yuan reagieren zu können. Link
  • Koreas Exporte sind in den ersten 20 März Tagen um 5%yoy angestiegen. Dies entspricht einer deutlichen Verbesserung von -2,3% bzw. -1,1% im Februar bzw. Januar.
  • Chinas Bauunternehmen haben Immobilienfonds aufgesetzt um ihre Einnahmequellen breiter zu diversifizieren. Die Kürzungen der Immobilienausgaben der Regierung haben zu einer Verknappung der liquiden Mittel geführt. Link

EUROPA

  • Das griechische Parlament hat die Sparpläne für das zweite Rettungspaket gebilligt. Der Termin für die Wahlen soll kommende Woche veröffentlicht werden. Lokale Medien gehen vom 29. April aus. Link
  • Finanzminister Schäuble zeigte sich mit Bezug auf eine Transaktionssteuer skeptisch. So sei eine Einführung sowohl auf EU Ebene als auch innerhalb der Eurozone sehr schwierig, zitiert das WSJ. Es werde nach Alternativen gesucht. Link
  • UK Finanzminister Osborne wird auf der heutigen Budget-Vorstellung u.a. eine 7% Steuer auf Immobilienverkäufe über £2Mio vorstellen, berichtet die FT. Er spricht ab 13.30Uhr vor dem Parlament. Link
  • Die Europäische Union werde bei den geplanten Abgaben für den CO2-Ausstoß auch nicht mit Blick auf einen möglichen Handelskrieg nachgeben, sagte eine verantwortliche Politikerin. Link
  • Italiens größte Gewerkschaft werde heute über potenzielle Maßnahmen gegen die Arbeitsmarktreform entscheiden, berichtet Reuters. Gestern wurden Pläne vorgestellt, wonach der Entlassungsschutz auch für laufende Verträge geschwächt werden soll. Link
  • Die Deutsche Bank bestätigte gestern, dass es im Rahmen des Libor Verfahrens eine Datenanfrage von Regulatoren aus USA und Europa gab, schreibt die FT. Link
  • Die Rechte für die Premier League könnten zum ersten Mal in einem europäischen Paket gebündelt und an ein nicht UK Unternehmen gegeben werden, berichtet Reuters. So habe unter anderem Al Jazeera Interesse bekundet. Link
  • FIAT CEO Marchionne sieht eine 20%-ige Reduktion der Produktionskapazitäten als notwendig und verweist auf eine höhere Wettbewerbsfähigkeit. Link
  • Michelin droht in Anbetracht schwächerer Absatzzahlen in Europa die Kurzarbeit. So wurde die Produktion seit Jahresbeginn bereits entsprechend reduziert. Link
  • Volvo CEO Jacoby sieht die Erwartungen zu E-Autos als zu optimistisch. So gäbe es seitens der Kunden noch starke Bedenken hinsichtlich Sicherheit und Nutzbarkeit. Link
  • Brenntag berichtet FY Umsätze von €8,7Mrd inline mit den Erwartungen. Das Management erwartet für 2012 Wachstum für alle relevanten Gewinnparameter.
  • Inditex mit FY Nettogewinn inline bei €1,9Mrd; EBITDA war mit €3,26Mrd wenig überraschend; Zara werde chinesische Online-Shops in der zweiten Jahreshälfte eröffnen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Heute erscheint auf unserem Blog die Müller & Veith Investmail mit dem Titel: „Da steh ich nun, ich armer Tor, und bin so klug als wie zuvor.“ Ist Markowitz noch ernst zu nehmen? Ich freue mich auf Ihr Feedback!

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Das Handelsblatt MorningBriefing (http://kompakt.handelsblatt-service.com/ff/display.php?msgID=1715462973&adr=hb.facebook%40vhb.de ) tiltelt heute: Der US-Schmuckkonzern Tiffany zeigt offenbar keine Anzeichen einer Krise.

Richtig, die Welt geht nicht unter, zumindest nicht durch Banken- und Finanzkrisen. Allerdings die Ersparnisse der Bevölkerung werden diese Krise mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit nicht überstehen. Wer glaubt, dass durch die Optimismus versprühenden, wahlkämpfenden amerikanischen Statistiker die Probleme auf wundersamerweise verschwunden sind, ist ein klarer Optimist. Der Pessimist ist hier allerdings ein Optimist mit Erfahrung!

USA

  1. Der US Aktienmarkt konnte mit der Dividendenankündigung von Apple deutlich zulegen und schloss auf dem höchsten Stand seit Mai 2008 (S&P: +0,4%). Tech (+0,8%), Financials (+0,6%) und Energy (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,5%), Healthcare (0%) und Industrials (+0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 3% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  2. Federal Reserve Bank of New York Präsident William C. Dudley warnte, dass Anzeichen einer Verbesserung des wirtschaftlichen Umfeldes die Risiken durch höhere Benzinpreise, fiskalische Einschnitte und einem schwachen Häusermarkt nicht verschwinden lassen. Bisher habe er noch keine Entscheidung für ein mögliches QE3 getroffen. Link Link
  3. Mitt Romney hat eine weitere Primary unter Puerto Ricanern mit 23% gewonnen und lag damit deutlich vor seinem Konkurrenten Rick Santorum. Derweil hat US Präsident Obama ein Volumen von $45Mio für seinen Wahlkampf durch Fundraising eingesammelt. Link Link
  4. Apple kündigte gestern die Ausschüttung einer Quartals-Dividende von $2,65 pro Aktie und den Rückkauf von Aktien im Volumen von $10Mrd an. Insgesamt wird hierdurch ein Volumen von $45Mrd an Cash an die Anleger ausgeschüttet. Während die Dividende größtenteils erwartet war, ist der Aktienrückkauf laut unseren Analysten als zusätzlich positives Zeichen zu sehen. Zusätzlich berichtet Apple, dass man mehr als drei Millionen neue iPads innerhalb von drei Tagen verkauft habe. Die Aktie stieg um 2,7%. Link Link
  5. Adobe Systems hat einen Umsatz von $1,045Mrd (vs. Consensus: $1,054Mrd) sowie EPS von $0,57 (vs. Consensus: $0,57) für das erste Quartal berichtet. Während der Geschäftsbereich Digital Marketing über den Erwartungen lag, enttäuschten die Zahlen im Digital Media Geschäft. Insgesamt wurde jedoch die Erwartungen einiger Analysten und Investoren im Ausblick auf das Gesamtjahr verfehlt. Die Aktie fiel nachbörslich 4,5%. Link
  6. Amazon hat den Kauf von Kiva Systems für insgesamt $775Mio Cash angekündigt. Die Transaktion soll im zweiten Quartal beendet werden. Insgesamt verspricht man sich durch den Roboter-Entwickler ein effizienteres Warenhausmanagement. Link
  7. Walt Disney erwartet einen Verlust von $200Mio bedingt durch den Film „John Carter“, der bisher erst einen Umsatz von $184Mio einspielte aber Kosten in Höhe von $400Mio verursachte. Insgesamt würde der operative Verlust für das zweite Quartal zwischen $80Mrd und $120Mrd liegen. Link
  8. Heute werden um 13:30 Uhr die US Housing Starts (Consensus: 700k) veröffentlicht und heute finden Primaries in Illinois statt. Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Tiffany ($1,42), um 13:00 Uhr Jefferies ($0,29) und nachbörslich Oracle ($0,56).

ASIEN

  1. Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich schwächer (Hang Seng -0,3%; Shanghai -1,5%) Der japanische Markt ist heute geschlossen.
  2. BHP Billiton sieht eine Abflachung der Eisenerznachfrage und verweist auf die Verlangsamung der Infrastruktur-Trends. Die Stahlnachfrage werde dennoch bis 2025 positiv bleiben. Der Boden für Eisenerzpreise läge bei $120 pro Tonne. Link
  3. China hat zum dritten Mal in diesem Jahr die Benzin- und Dieselpreise angehoben. Der Benzinpreisanstieg lag bei 4% und entspricht damit etwa der Hälfte des Anstiegs der Preise am globalen Rohölmarkt. Link
  4. Australien hat ein neues Gesetz verabschiedet, über welches in den kommenden drei Jahren etwa $11Mrd an Steuereinnahmen von Eisenerz und Kohle-Minen Betreiben wie BHP Billiton und Rio Tinto eingenommen werden sollen. Damit möchte die Regierung in diesem Zeitraum einen Haushaltsüberschuss erzielen. Link
  5. Saudi Arabien kündigte an seine Öl-Exporte in die USA deutlich zu erhöhen, um somit eine Erholung der globalen Wirtschaft nicht weiter zu gefährden. Link Link
  6. China Telecom hat die Erwartungen der Analysten mit einem FY Net Income von CNY16,4Mrd (vs. Consensus CNY17,5Mrd) verfehlt.

EUROPA

  • Der griechische Finanzminister Venizelos ist gestern offiziell zurückgetreten und plant die Vorbereitung auf die anstehenden Wahlen, schreibt die FT. Link
  • Die UK-Wachstumsaussichten könnten bei der heutigen Budget-Vorstellung nach oben revidiert werden, berichtet die FT. Link
  • Anglo American plant die Akquisition von Eisenerz-Kapazitäten in Australien und Afrika, sagte der Entwicklungschef gestern auf einer Konferenz. Link
  • Airbus und Boeing könnten die Produktionsraten nach Ansicht einiger Experten zu stark angehoben haben. So seien die aktuellen Stückzahlen nicht nachhaltig und ähneln einer Blase. Link
  • Mercedes-Händler in China offerieren aktuell Rabatte von bis zu 25% und reagieren damit auf das steigende Angebot innerhalb des Landes. Link
  • Deutsche Post CEO sieht sein Unternehmen auch für konjunkturelle Rückschläge gut gerüstet. „Wir haben in allen Sparten soviel Wasser unter dem Kiel, dass wir nicht auflaufen werden“, sagte er in einem Interview. (FAZ)
  • Royal Bank of Scotland schließt einzelne Geschäftsbereiche im asiatischen Raum und agiert dabei vor allem im Aktiengeschäft, berichtet Reuters. Link
  • E.ON Vorstandsmitglied Maubach erwartet eine schwache Entwicklung innerhalb der deutschen Solarindustrie. Der Sektor werde in Anbetracht chinesischen Wettbewerbs weiterhin enttäuschen, zitiert Bloomberg. Link
  • Brenntag hat Georg Müller zum neuen Finanzchef ernannt und den Vorstand erweitert. Amtsantritt ist der 1. Juli. Link
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!