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Asien
Die Überschuldung von Chinas Firmen könnte dramatisch enden

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/asien-die-ueberschuldung-von-chinas-firmen-koennte-dramatisch-enden-12994758.html

 

Großbritannien
Eine reiche Nation verarmt

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/grosse-armut-in-grossbritannien-12998502.html

 

Land der Armut

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/viel-armut-in-grossbritannien-auch-wegen-margaret-thatcher-12999346.html

 

EURO-LÄNDER WEICHEN STABILITÄTSPAKT AUF
Sehenden Auges in die nächste Krise

http://www.handelsblatt.com/politik/international/euro-laender-weichen-stabilitaetspakt-auf-sehenden-auges-in-die-naechste-krise/10063110.html

 
Überteuerte Immobilien
Am Häusermarkt braut sich etwas zusammen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/immobilien/immobilien-am-haeusermarkt-braut-sich-etwas-zusammen-12996058.html

 

GOLD – Porträt

http://rohstoffe.finanztreff.de/rohstoffe_einzelkurs_uebersicht.htn?i=2453966

 

SILBER – Porträt

http://rohstoffe.finanztreff.de/rohstoffe_einzelkurs_uebersicht.htn?i=2453967

 

USA
· Der US-Markt schloss am Donnerstag leicht im Plus während Investoren die FOMC-Ankündigungen verarbeiteten (S&P: +0,1%). Utilities (+0,9%), Cons Staples (+0,6%) und Energy (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,2%), Info Tech (-0,2%) und Cons Disc (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Obama hat ein begrenztes militärisches Eingreifen im Irak in Aussicht gestellt. Der US-Präsident lässt die Geheimdienste derzeit mögliche Ziele ausarbeiten. WSJ – 19.6.14
· US-Finanzminister Jack Lew droht Russland in Berlin mit neuen Sanktionen. WSJ – 19.6.14
· Insidern zufolge wird Apple (AAPL) die „iWatch“ im Oktober auf den Markt bringen. FAZ – 19.6.14
· Blackberry (BB) hat im abgelaufenen Quartal unter Abzug von Sonderkosten einen Gewinn erwirtschaftet. Dank des Sparprogramms habe sich der Verlust deutlich verringert, die finanziellen Rücklagen seien gestiegen und das neue Smartphone Z3 verkaufe sich gut. Die Aktie legte 15% zu. RTRS – 19.6.14
· Oracle (ORCL) enttäuscht mit einem Gewinnrückgang um 4%. Die Aktie fällt nachbörslich 5%. WSJ – 20.6.14
· Investor Ichan fordert den Verkauf von Family Dollar Store (FDO) und droht damit das Management zu ersetzen. WSJ – 19.6.14
· Nachdem Corinthian Colleges (COCO) der Zugang zu öffentlichen Finanzmitteln verwehrt wurde, warnt das Unternehmen vor seiner Schließung. WSJ – 19.6.14
· AMG Fondreport: Aktienfonds konnten trotz des Allzeithochs im SPX Nettozuflüsse in Höhe von $126 Mio. verzeichnen, wobei US-Fonds Abflüsse von $1,2 Mrd. und ausländische Fonds Zuflüsse über +$1,3 Mrd. generierten.
· Global Markets Daily: Catalysts for a weaker Canadian Dollar heading south GS – 19.6.14
· US Daily: Shelter Inflation Likely to Rise a Bit Further (Mericle) GS – 19.6.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Manufacturing PMI (56,0) und Existing Home Sales (4,73 Mio.)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -0,1% (7.50Uhr).
· Die Abkühlung am chinesischen Immobilienmarkt beeinflusst nicht nur die Häuserpreise, sondern auch andere Teile der Wirtschaft wie z.B. die Löhne von Bauarbeitern und die Nachfrage nach Möbeln oder Baumaterialien. WSJ – 18.6.14
· Nachdem bewaffnete kurdische Kämpfer die Erdölproduktionsstätte Kirkuk im Norden des Iraks eingenommen haben, gibt es Spannungen mit der Regierung in Bagdad über das daraus resultierende Einkommen. BBG – 19.6.14
· Laut dem WSJ ist Südafrikas wirtschaftlicher Vorsprung aufgrund von langwierigen Streiks, hoher Arbeitslosigkeit und einem immer trägeren Wachstum in Gefahr. WSJ – 19.6.14
· EM Macro Daily: CEE where ECB easing applies. GS – 19.6.14
· Emerging Markets Weekly: EM FX responses to oil supply shocks. GS – 19.6.14

EUROPA
· Der IWF hat die EZB angesichts der anhaltend niedrigen Inflation zu einem umfassenden Asset-Kaufprogramm aufgefordert. Dies würde sich positiv auf die Bilanzen von Unternehmen und Haushalten auswirken, die Kreditvergabe ankurbeln und das Vertrauen verbessern. BBG
· Griechenlands designierter Zentralbankchef Stournaras hat das neue Bankenkreditprogramm der EZB in Frage gestellt: „Ein potenzieller Mangel an Sicherheiten könnte die Nützlichkeit dieser Maßnahme für die Peripherie begrenzen“, sagte Stournaras auf einer Konferenz. WSJ – 20.6.14
· China signalisiert Vertrauen in die griechische Wirtschaft und erwägt weitere Zukäufe griechischer Staatsschulden. Dies sagte Chinas Ministerpräsident Li Keqiang am Donnerstag bei einem Treffen mit Ministerpräsident Samaras in Athen. WSJ – 20.6.14
· Polens Ministerpräsiden Tusk hat angesichts der Enthüllungen im Abhörskandal vorgezogene Neuwahlen nicht ausgeschlossen. Zentralbankchef Belka hatte Innenminister Sienkiewicz in einem mitgeschnittenen Gespräch im Juli 2013 Konjunkturhilfen zugesagt und dafür den Austausch des Finanzministers gefordert. Kurz darauf wurde der damalige Finanzminister Rostowski entlassen. HB – 19.6.14
· Für Zypern hat die Eurogruppe die nächste Kredittranche i.H.v €600 Mio. freigegeben. Der IWF plant eine zusätzliche Auszahlung von €86 Mio. FAZ – 19.6.14
· Die Schweizer Nationalbank ist mit der Kapitalausstattung der Kreditinstitute noch nicht zufrieden. Banken hätten im letzten Jahr bei der Verbesserung ihrer Kapitalposition zwar beträchtliche Fortschritte gemacht, weitere Verbesserungen der Leverage Ratio seien jedoch nötig. WSJ – 19.6.14
· Siemens und Mitsubishi Heavy Industries (MHI) haben ihr Angebot für Alstom verbessert und den Bar-Anteil um €1,2 Mrd. auf nun €8,2 Mrd. erhöht. Auch die Struktur der Offerte wurde vereinfacht. Siemens bietet nun €400 Mio. mehr für das Gasturbinengeschäft. WSJ – 20.6.14
· Die Deutsche Bank, HSBC und vier US-Banken werden von Großinvestoren in Hypothekenkrediten – darunter Pimco, Blackrock und die DZ Bank – wegen der Verletzung ihrer Pflichten als Treuhänder von MBS verklagt. Die Anleger fordern Entschädigung für Verluste von €250 Mrd. RTRS – 19.6.14
· Die Royal Bank of Scotland einigte sich in dem seit drei Jahren andauernden Hypothekenstreit mit der Federal Housing Finance Agency auf die Zahlung von $99,5 Mio. WSJ – 20.6.14
· European Economics Daily: Exchange rate and oil price pass-through to Euro area consumer prices GS360
· Heutige Makrodaten: Leistungsbilanz Apr. (10:00) und Verbrauchervertrauen Jun. (16:00) des Euroraums

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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what`s going on here

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag fester wobei sich enttäuschende Häusermarktdaten und höher als erwartete CPI-Zahlen gegenüber standen (S&P: +0,2%). Financials (+0,9%), Cons Disc (+0,3%) und Industrials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Energy (-0,2%) und Telecom (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die USA schließen Luftangriffe im Irak vorerst aus. Vielmehr arbeiten die Militärexperten nun an einer neuen Gesamtstrategie, um Islamisten im Irak und in Syrien gleichzeitig zu bekämpfen. WSJ – 17.6.14
Die US-Verbraucherpreise sind im Mai (MoM) 0,4% und somit mit der höchsten Rate seit mehr als einem Jahr gestiegen. Sie entspricht jetzt dem angepeilten Zielbereich der US-Notenbank. WSJ – 17.6.14
Adobe Systems (ADBE) hat 16% höhere Gewinne für Q2 berichtet. Dies sei vor allem auf die gestiegene Umsätze im Abonnement-Geschäft zurückzuführen. Die Aktie steigt nachbörslich 9,42% auf 73,90. WSJ – 17.6.14
Amazon (AMZN) könnte laut Medienberichten heute sein erstes Smartphone vorstellen. HB – 18.6.14 WSJ – 17.6.14
UPS (UPS) wird den Preis für Sendungen in den USA und Kanada an die Paketgröße koppeln. Damit folgen sie dem Rivalen FedEx (FDX). WSJ – 17.6.14
Global Markets Daily: Demand and Supply Dynamics in US Treasury Market GS – 17.6.14
US Daily: Not All Manufacturing Surveys Are Created Equal (Dawsey) GS – 17.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Mortgage Applications (-), Current Account Balance (-97.0 Mrd.) und FOMC Rate Decision (0,25%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +1,0%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: -0,6% (7.55Uhr).
In China sind die Preise für neue Häuser im Mai im Vgl. zum Vormonat zum ersten Mal seit 2 Jahren gefallen (-0,2% m/m). RTRS – 18.6.14
Das Handelsbilanzdefizit in Japan hat sich im Mai verringert und liegt nun auf JPY909 Mrd. ($8,9 Mrd.). Exporte sind im Vgl. zum Vorjahr um 2,7% gefallen und Importe um 3,6%. BBG – 18.6.14
Die Bank of Japan ist durch ihre Käufe von japanischen Staatsanleihen erstmals zum größten Besitzer dieser Titel geworden. WSJ – 18.6.14
S&P hat Argentiniens Rating von CCC+ auf CCC- heruntergestuft, nachdem der US Supreme Court am Montag einen Einspruch Argentiniens bezüglich der Auszahlung bestimmter Bondinvestoren abgelehnt hat. RTRS – 17.6.14
Die Zentralbank in Sri Lanka belässt ihren Leitzinssatz zum fünften Monat in Folge unverändert. RTRS – 18.6.14
Chinas Veto gegen eine Reederei-Allianz trifft die drei führenden Containerriesen schwer: AP Møller Maersk, CMA CGM und Mediterranean Shipping Company. FAZ – 18.6.14 WSJ – 18.6.14
EM Macro Daily: EM exports–Moderate recovery continues with a positive outlook after dips in Q1. GS – 17.6.14

EUROPA
Italien und Frankreich wollen erreichen, dass kreditfinanzierte staatliche Investitionen in Wachstum und Beschäftigung nicht mehr auf das Budgetdefizit angerechnet werden. Im Gegenzug sollen sich die betroffenen Regierungen dazu verpflichten, wichtige Strukturreformen anzupacken. SZ – 17.6.14 Wirtschaftsminister Gabriel hat gestern in einer Rede seine Bereitschaft für Veränderungen des Stabilitätspakts gezeigt. FAZ – 17.6.14
General Electric legt im Bieterwettkampf um die Energiesparte von Alstom nach und erwägt einen Verkauf des Geschäfts mit Bahnsignaltechnik an Alstom, sagen Insider. Präsident Hollande habe gefordert, dass GE dazu beiträgt, das Bahngeschäft von Alstom zu stärken. WSJ -17.6.14
Rheinmetall steht nach Informationen des Handelsblatts kurz vor der Unterzeichnung eines Vertrages zur Produktion von 980 „Fuchs-Panzern“ in Algerien. Das Projekt hat ein Gesamtvolumen von €2,7 Mrd.
Die Allianz gehört Finanzkreisen zufolge zu den Interessenten für das Asien-Geschäft von RSA Insurance. RTRS – 17.6.14
European Economics Daily: The silent first T in the first TLTROs GS360
Heutige Makrodaten: BoE Minutes der Sitzung vom 5.6. (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Neue Abstimmungsregel
Grüne attackieren Union und AfD wegen EZB-Kritik

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/neue-abstimmungsregel-sorge-um-deutschen-einfluss-auf-die-ezb-geldpolitik-12993658.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag trotz besserer US-Makrodaten nur leicht im Plus da geopolitische Spannungen im Irak und der Ukraine auf die Stimmung drückten (S&P: +0,1%). Utilities (+0,7%), Energy (+0,5%) und Cons Disc (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,4%), Industrials (-0,2%) und Materials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 7% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama schickt 275 Soldaten zum Schutz der US-Botschaft und von Amerikanern in den Irak. Eine Entscheidung über Luftschläge gegen die Dschihadisten steht weiter aus. SPON – 17.6.14
Der Internationale Währungsfonds hat seine Wachstumsprognose für die USA im Jahr 2014 von 2,8% auf 2,0% reduziert und geht davon aus, dass die Fed die Zinsen länger bei null belassen wird als Investoren derzeit erwarten. BBG – 16.6.14
Laut Fed-Beobacher Hilsenrath steht die Fed auf ihrer FOMC-Sitzung heute und morgen vor einem „Zinsdilemma“. WSJ – 16.6.14
Die Fed diskutiert eine „Exit-Fee“ für Investoren von Anleihefonds um mögliche Ausverkaufswellen in Krisenszenarien zu reduzieren. FT – 16.6.14
General Motors (GM) ruft erneut 3,37 Mio. Fahrzeuge wegen Problemen mit Zündschlössern zurück. WSJ – 17.6.14
US Thematic Views: S&P 500 constituents ranked by prospective Sharpe Ratios GS – 16.6.14
US Daily: Not All Manufacturing Surveys Are Created Equal (Dawsey) GS – 17.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI MoM (0,2%) und Housing Starts (1030k)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,2%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -0,8% (7.50Uhr).
Direkte ausländische Investitionen (FDI) in China sind im Mai im Vergleich zum Vorjahr um -6,7% gefallen (Kons.: +3,2%). WSJ – 17.6.14 BBG – 17.6.14
In China ist der Besitz amerikanischer Staatsanleihen für den dritten Monat in Folge um $8,9 Mrd. auf $1,3 Bio. gesunken. Businessweek – 16.6.14
Die japanische Regierung hat ein neue Reihe von Maßnahmen verkündet um die Wirtschaft anzukurbeln. Geplant sind geringere Unternehmenssteuern und ein Abbau der Regulation des Arbeits-, Agrar- und Gesundheitsmarktes. Nikkei – 17.6.14
Die Reserve Bank of Australia (RBA) erwartet eine weiterhin stagnierende Wirtschaft und sieht die jetzige Niedrigzinspolitik als für die nächste Zeit angemessen an. Nasdaq – 16.6.14
EM Macro Daily: Balancing carry risk with China. GS – 16.6.14

EUROPA
Die Bundesbank sieht die deutsche Wirtschaft im Frühjahr 2014 in einer guten Verfassung. Nach dem kräftigen Wachstum im ersten Quartal dürfte sich zwar zunächst die Dynamik abschwächen, doch in mittelfristiger Perspektive sind die Voraussetzungen für ein „recht kräftiges Wirtschaftswachstum“ gegeben. WSJ – 16.6.14
Royal Dutch Shell verkauft 19,1% an Woodside Petroleum für $5,7 Mrd. Eine Hälfte geht an institutionelle Anleger, die andere kauft Woodside selbst. Shell behält einen Anteil von 4,1%. WSJ – 17.6.14
ING Groep will mit dem Verkauf von 26,4% ihrer Versicherungssparte NN Group €1,3-1,5 Mrd. erlösen. ING will am 2. Juli an der Euronext Amsterdam 70 Mio. Stammaktien der NN Group veräußern. WSJ – 16.6.14
BNP Paribas hat den US-Ermittlern Bankkreisen zufolge umfangreiche Datensätze übergeben. Diese zeigten, welche die Rolle BNP beim Export von Öl aus dem Sudan und dem Iran gespielt habe. HB – 16.6.14
Die EU-Kommission wird nach Reuters-Informationen den Kauf von E-Plus durch O2 genehmigen, wenn das neue Unternehmen mindestens ein Fünftel seiner Netzkapazität an kleinere Rivalen abgibt. HB – 16.6.14
Shire lässt sich Reuters zufolge im Vorfeld einer Übernahme beraten. WSJ – 16.6.14
Heutige Makrodaten: GB Verbraucherpreise Mai (10:30), ZEW-Konjunkturdaten Juni (11:00)

 

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Hier, liebe Deutschen, ist ihre neuste Kopiervorlage

JAPAN
Jugend ohne Sex

http://www.zeit.de/2014/24/japan-jugend-sex

 

USA
Der US-Markt konnte am Freitag nach drei Tagen im Minus wieder fester schließen (S&P: +0,3%). Energy (+1,0%), Info Tech (+0,7%) und Utilities (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,0%), Cons Staples (+0,0%) und Financials (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% unter dem 10-Tages- und 17% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die USA möchte sich in der Irak-Krise mit dem Iran verbünden. Gespräche sollen noch diese Woche stattfinden. HB – 16.6.14 WSJ – 16.6.14
Medtronic (MDT) übernimmt den Medizintechnik-Rivalen Covidien (COV) für $42,9 Milliarden. Ziel sei laut WSJ unter anderem die Vermeidung von Unternehmenssteuern in den USA. WSJ – 15.6.14
Affiliated Managers Group (AMG) steht vor der Übernahme von 20% Hedgefonds D.E. Shaw Group für mehr als $500 Millionen. WSJ – 15.6.14
US Economics Analyst: 14/24 – June FOMC Preview: Broadly Neutral GS – 13.6.14
US Weekly Kickstart: Our newly rebalanced Sharpe Ratio portfolio continues to outperform the S&P 500. GS – 13.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (15,0) und Industrial Production MoM (0,5%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,2%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: +0,5% (7.50Uhr).
Laut Chinas Premier Li Keqiang wird China das Wachstumsziel von 7,5% für dieses Jahr erreichen. RTRS – 16.6.14
Indiens Premier Narendra Modi hat angekündigt, dass harte und eventuell unliebsame Entscheidungen getroffen werden müssen um Indiens wirtschaftliche Lage zu verbessern. BBG – 16.6.14
Kurz vor Ablauf des Ultimatums haben Russland und die Ukraine keine Einigung erzielen können. Eine Einstellung der Gaslieferungen hätte auch Auswirkungen auf die EU. FAZ – 16.06.14

EUROPA
Bundesbankpräsident Weidmann warnt vor der Forderung aus Frankreich und Italien, den Euro gezielt abzuwerten, um der Wirtschaft in den Euro-Krisenländern zu helfen. „Wettbewerbsfähigkeit lässt sich nicht durch eine Abwertung herbeiführen, sie entsteht in den Unternehmen durch attraktive Produkte, die sich auf den Märkten behaupten“, sagte Weidmann dem „Focus“. Zudem warnte Weidmann erneut vor einer Immobilienblase in Deutschland. WSJ – 15.6.14
Ukraine: Nach dem Flugzeugabschuss wächst im Westen die Sorge vor einer Aufrüstung der Rebellen mit schwerem Kriegsgerät aus Russland. Bundeskanzlerin Merkel und Frankreichs Präsident Hollande forderten den russischen Präsidenten Putin am Wochenende in einem gemeinsamen Telefonat auf, den Zustrom von Waffen und Kämpfern einzudämmen. RTRS – 15.6.14
Die Gasverhandlungen zwischen der Ukraine und Russland sind kurz vor dem Ablauf eines russischen Ultimatums offenbar erneut gescheitert. Obwohl der Ukraine ein Lieferstopp nun unmittelbar bevorsteht, hält die EU-Kommission eine Einigung weiterhin für möglich. HB – 16.6.14 FAZ – 16.6.14
Die französische Regierung macht Fortschritte dabei, die US-Behörden zu einer Reduzierung der geplanten $10 Mrd. gegen die BNP Paribas zu bewegen. „Ich denke, wir haben Fortschritte in Richtung gerechterer Sanktionen gemacht“, sagte Frankreichs Finanzminister Sapin am Sonntag. WSJ – 15.6.14
Siemens und Mitsubishi Heavy Industries werden am Montag ein gemeinsames Angebot für Teile von Alstoms Energiegeschäft abgeben. Mitsubishi will dazu bis zu 10% an Alstom von Bouygues SA erwerben. Der französische Staat solle ebenfalls einen 10%-Anteil übernehmen. Siemens soll sich nach Informationen der FAZ nicht beteiligen, sondern nur das Gasturbinen-Geschäft für rund €4 Mrd. übernehmen. FAZ – 15.6.14
Das Bundeswirtschaftsministerium hat am Sonntag bestätigt, eine Untersuchung des geplanten Verkaufs der RWE-Tochter Dea an russische Investoren gestartet zu haben. Geprüft werde, ob das Geschäft strategische Interessen Deutschlands verletze. WSJ – 16.6.14
Die Lufthansa will neben ihrer Tochter Germanwings einen weiteren Billiganbieter gründen. Die Flotte der Tochter Eurowings solle um Maschinen vom Typ Airbus A320 erweitert werden und von Deutschland aus Ziele in ganz Europa anfliegen, berichtet der „Spiegel“. RTRS – 15.6.14
ProSiebenSat.1 will weitere Online-Händler kaufen und bis 2018 den Umsatz im Digitalgeschäft verdoppeln. „Wir hatten im letzten Jahr €484 Mio. Umsatz im Digitalgeschäft und peilen für 2015 rund €600 Mio. an. Bis 2018 wollen wir den Umsatz im Digitalgeschäft auf nahezu €1 Mrd. steigern“, sagte Digitalvorstand Wegner der WiWo. FCS – 15.6.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Mandela Rhodes Place

STUDIE
Fünf Fakten, die Sie noch nicht über Superreiche wussten

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/superreiche-unbekannte-tatsachen-a-974507.html

 

Online-Ableger ab Sommer
Sberbank umgarnt deutsche Sparer

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Sberbank-umgarnt-deutsche-Sparer-article13009611.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag aufgrund schwächerer Makrodaten und den Vorfällen im Nordirak im Minus (S&P: -0,7%). Energy (+0,3%), Utilities (+0,3%) und Telecom (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-1,3%), Industrials (-1,3%) und Info Tech (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% über dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama erwägt auf Wunsch der irakischen Regierung die Entsendung von US-Truppen: „Ich schließe nichts aus. Wir müssen sicherstellen, dass diese Dschihadisten nicht permanent im Irak oder in Syrien Fuß fassen“, sagte Obama während einer Pressekonferenz. SPGL – 12.6.14
Intel (INTC) erhöht seinen Ausblick aufgrund stärkerer PC Nachfrage. Dabei sei ein Faktor, dass Microsoft seinen technischen Support für das alte Windows XP System aufgibt und somit viele Unternehmen neue Maschinen mit aktueller Software kaufen. RTRS – 13.6.14
Twitter (TWTR) verliert mit Ali Rowghani den zweitwichtigsten Manager. Grund ist ein Streit mit CEO Dick Costolo. WSJ – 12.6.14
Tesla (TSLA) will seine Patente offenlegen und auch der Konkurrenz zugänglich machen. Das Kalkül ist durch die Verbreitung der Elektroautos von einem besseren Lade-Netz und einem höherem Bewusstsein für E-Autos zu profitieren. HB – 12.6.14
Die Investoren von Univision Communications diskutieren bzgl. ihres Ausstiegs mit verschiedenen Medienunternehmen wie z.B. CBS und Time Warner. WSJ – 12.6.14
Global Markets Daily: Better US Growth Leads to a ‘Bear’ Flattening of the Front End GS – 12.6.14
US Daily: Translating Between the Fed and the ECB (Dawsey/Holboell Nielsen) GS – 12.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): PPI Final Demand (0,1%) und Univ. of Michigan Confidence (83,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,8%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: +0,9% (7.55Uhr).
Laut der PBOC wurden im Mai Darlehen in der Höhe von CNY871 Mrd. (US$142Mrd.) vergeben, was über den Erwartungen liegt. Xinhua – 12.6.14
Die japanische Zentralbank wird die Geldbasis wie erwartet weiterhin mit JPY60 bis JPY70 Bio. ($688 Mrd.) pro Jahr ausweiten. BBG – 13.6.14
Die Reserve Bank of New Zealand glaubt, dass Währungshändler den NZD falsch einschätzen. BBG – 13.6.14
Die Zentralbank in Peru belässt ihren Leitzinssatz den 7. Monat in Folge unverändert für bei 4%. RTRS – 12.6.14
EM Macro Daily: Argentina – At a crossroad. GS – 12.6.14
Emerging Markets Weekly: Not in it for the carry. GS – 12.6.14

EUROPA
BoE-Gouverneur Mark Carney hat einen Hinweis darauf gegeben, dass eine Anhebung der Zinsen in Großbritannien schon früher als bislang gedacht erfolgen könnte. „Es könnte schneller als derzeit vom Markt erwartet geschehen“, sagte er laut Redetext vor Bankern der Londoner City. RTRS – 12.6.14 GS360
Den Häusermarkt in Großbritannien soll die BoE künftig mit wirkungsvolleren Werkzeugen abkühlen. So soll die Zentralbank festlegen, wie hoch sich Hauskäufer in Relation zu ihrem Einkommen verschulden dürfen und wie hoch die Kredite im Verhältnis zu den gewünschten Kaufobjekten sein dürfen, sagte Schatzkanzler George Osborne. WSJ – 13.6.14
Portugal verzichtet auf die letzte Kredittranche der EU und des IWF. Die Regierung habe entschieden, die €2,6 Mrd. an Geldern nicht abzurufen, erklärte Finanzministerin Albuquerque. WSJ – 12.6.14
Die Bundesregierung will die Rechte zum CO2-Ausstoß noch schneller verknappen als die EU bisher vorhat. Bereits 2017 die sogenannte Marktstabilisierungs-Reserve eingeführt werde, damit steigende Preise für CO2-Zertifikate mehr Investition in den Klimaschutz anregen. HB – 12.6.14
Mitsubishi Heavy Industries erwägt ist laut einem Medienbericht eine direkte Beteiligung an Alstom, um den 29-prozentigen Alstom-Anteil an Bouygues sowie das Dampfturbinengeschäft zu übernehmen, während die Gasturbinen an Siemens gegen sollen. HB – 13.6.14
Nokia will seinen Kartendienst Here weiterentwickeln. Dafür übernimmt Nokia die US-Firma Medio Systems, die in Echtzeit große Datenmengen auswerten kann, für einen ungenannten Betrag. HB – 12.6.14
Sberbank will bereits im Sommer mit einem Online-Angebot unter der Marke Sberbank Direct gründen und in den deutschen Markt eintreten. Die Zulassung der BaFin habe das Institut bereits, sage Europachef Mark Arnold.
Bei Rhön-Klinikum reicht bei wichtigen Entscheidungen künftig eine Mehrheit von 75%. Zudem wurde auf der Hauptversammlung beschlossen, Aktien im Wert von rund €1,7 Mrd. zurückzukaufen. HB – 13.6.14
European Economics Daily: The arithmetic of the ECB‘s TLTROs – stocks and flows GS360
Heutige Makrodaten: Euroraum Handelsbilanz Apr. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

 

Hochzinsanleihen
Anlegerabzocke in drei Akten

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/hochzinsanleihen-anlegerabzocke-in-drei-akten/10015702.html

 

America’s middle class: Poorer than you think

http://money.cnn.com/2014/06/11/news/economy/middle-class-wealth/index.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch im Minus (S&P: -0,4%). Energy (+0,3%), Healthcare (-0,1%) und Info Tech (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,3%), Industrials (-0,8%) und Financials (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der republikanische Mehrheitsführer des US-Repräsentantenhauses Eric Cantor hat in einer Vorwahl in Virginia eine überraschende Niederlage gegen den Herausforderer Dave Brat von der Tea Party hinnehmen müssen. Dies könnte zu einem politischen Stillstand führen und wird als „Erdbeben“ bewertet. CNN – 11.6.14
Die Fed erwägt die Bilanz für weitere Jahre auf Rekordniveau zu halten. BBG – 11.6.14
Der US-Finanzminister Jacob Lew hat vor einem permanenten niedrigem Wirtschaftswachstum gewarnt sofern die Investitionen nicht angehoben werden und die Qualifikation der Arbeitskräfte sowie die Infrastruktur nicht verbessert wird. WSJ – 11.6.14
Die Mehrheit der US-Banken sieht einer Umfrage zufolge den jährlichen Belastungstest der Fed nicht als große Hilfe an. RTRS – 12.6.14
Die Europäische Kommission plant neben Apple auch die Steuerpraktiken von Starbucks und Fiat genauer zu untersuchen. WSJ – 11.6.14
Global Markets Daily: US house prices continue to grow with new vehicles available for gaining long exposure GS – 11.6.14
US Daily: Services Survey Points to an Even Weaker Q1 but a Slightly Stronger Q2 (Phillips/Dawsey) GS – 11.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Retail Sales (0,6%) und Initial Jobless Claims (310k)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,8%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: -0,1% (7.55Uhr).
Die Bank of Japan zieht es in Erwägung, auch nach Erreichen des Inflationsziels die Bilanz der Zentralbank nicht zu verkleinern. BBG – 12.6.14
Indiens Premier Modi hat angekündigt, die Lage der armen Landbevölkerung zu verbessern und die wirtschaftliche Entwicklung in Indien voranzutreiben. WSJ – 11.6.14
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) hat nach der dritten Erhöhung der Zinsen von 3,00% auf 3,25% signalisiert, dass die Zinsen auch weiterhin erhöht werden können. BBG – 12.6.14
Die Anzahl der Arbeitsplätze in Australien sind im Mai unerwartet um -4‘800 gefallen. Erwartet worden war ein Anstieg von +10‘000 Arbeitsstellen. RTRS – 12.6.14
Infosys hat Vishal Sikka, ehemaliges Mitglied des SAP Vorstands, zum CEO ernannt. EconomicTimes – 12.6.14
EM Macro Daily: Structural unemployment weighs on several key EMs. GS – 11.6.14

EUROPA
Ukraine´s Präsident Poroschenko ist zu Verhandlungen mit den pro-russischen Rebellen im Osten des Landes bereit. Grundlage der Gespräche müsse sein Friedensplan sein. FAZ – 12.6.14
Die britische Regierung lehnt schärfere EU-Regeln zur Bekämpfung von Manipulationen auf dem Devisenmarkt ab und unterbreitet stattdessen eigene Vorschläge. FAZ – 12.6.14
Das von Siemens und Mitsubishi Heavy Industries erwogene Angebot für Alstom beläuft sich auf rund €7,2 Mrd. Demnach will MHI zusammen mit Hitachi ein Gemeinschaftsunternehmen gründen, um die Dampfturbinen-Sparte von Alstom für ¥500 Mrd. zu übernehmen. HB – 12.6.14
BNP Paribas hat trotz eines laufenden Verfahrens wegen mutmaßlichen Sanktionsbruchs vom US-Finanzministerium noch Anfang des Jahres zwei Geschäftslizenzen für den Iran erhalten, berichtet das WSJ. Wie aus Regierungsunterlagen hervorgeht genehmigten die USA der Bank im Februar und im März bestimmte Geschäfts- und Finanztransaktionen in eingeschränktem Umfang. WSJ – 12.6.14
Die Commerzbank hat ein Paket gewerblicher Immobilienkredite in Höhe von €5,1 Mrd. aus Spanien, Portugal und Japan verkauft. Mit dem Verkauf hat die Commerzbank ihr komplettes Portfolio spanischer Immobilienkredite abgebaut, in Portugal verbleiben Kredite im Wert von €1,2 Mrd. WSJ – 11.6.14
Bouygues Telecom will rund 1500 Stellen abbauen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Paris mit. Bouygues begründete den Schritt mit der schwierigen Lage auf dem hart umkämpften Markt für Telekommunikationsanbieter in Frankreich. HB – 11.6.14
Heutige Makrodaten: EZB-Monatsbericht Juni (10:00), Euroraum Industrieproduktion Apr. (11:00), Anleiheauktion in Italien (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Where volatility went to die

 

Geldpolitische Betäubung.

Goldpreis zu niedrig. Die Zentralbankpolitiken haben die Risikowahrnehmung der Marktakteure erfolgreich eingeschläfert. Das wird aber nicht von Dauer sein.

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/FIUW26HL93.pdf

 

USA
Der US-Markt schloss am Dienstag bei geringen Volumen leicht im Minus (S&P: -0,02%). Healthcare (+0,2%), Info Tech (+0,1%) und Materials (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,3%), Cons Disc (-0,3%) und Industrials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 14% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der Senat hat sich gestern positiv für die von US-Präsident Obama vorgeschlagenen Brainard, Powell und Fischer als Mitglieder für den siebensitzigen Fed-Vorstand ausgesprochen. WSJ – 10.6.14
Google übernimmt das Satelliten-Startup Skybox Imaging für $500 Mio. um Daten aus dem Weltraum zu nutzen. WSJ – 10.6.14
Die EU-Kommission wird laut Medienberichten zufolge eine offizielle Untersuchung der Steuerpraxis von Apple in Irland einleiten. RTRS – 11.6.14
General Motors plant weitere Entlassungen wegen des Skandals um fehlerhafte Zündschlösser. RTRS – 10.6.14
Peter Hancock wird der neue CEO von AIG und ist somit der Nachfolger von Robert Benmosche. WSJ – 10.6.14
Global Markets Daily: Resurgence of macro focus in US equities; not so in Europe GS – 10.6.14
US Daily: First Hikes: Lessons from History (Mericle) GS – 10.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,3%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: -0,3% (7.50Uhr).
China baut seinen Bestand an Erdöl auf, was laut Bloomberg den Ölpreis auf über $100 pro Barrel hält. BBG – 11.6.14
Die japanische Regierung hat bestätigt, dass sie bis zum Ende dieses Jahres entscheiden wird ob es eine weitere Steuererhöhung auf nun 10% geben wird. WSJ – 10.6.14
MSCI Inc. erwägt nicht mehr Südkorea und Taiwan in den globalen „developed-markets“ Index aufzunehmen, da es in letzter Zeit wenig Fortschritt gab. WSJ – 11.6.14
Chile stoppt umstrittenes Wasserkraft-Projekt in Patagonien mit Verweis auf mögliche Umweltschäden. WSJ – 11.6.14
EM Macro Daily: Can China’s economy move back to a sweet spot? GS – 10.6.14

EUROPA
Die Weltbank hat wegen der Ukraine-Krise und des ungewöhnlich harten Winters in den USA ihre globale Konjunkturprognose gekürzt. Die Weltwirtschaft werde in diesem Jahr voraussichtlich um 2,8% (statt wie bislang angenommen 3,2%) wachsen. HB – 11.6.14 SPGL – 11.6.14
Der IWF erwartet in Griechenland in den nächsten zwei Jahren noch erhebliche Finanzlücken. HB – 10.6.14
EZB-Ratsmitglied Mersch hat erneut vor den Risiken einer Deflation gewarnt, sollte eine lange Periode niedriger Inflation die Inflationserwartungen in der Eurozone weiter senken. RTRS – 11.6.14
S&P drohte am Dienstag mit schlechteren Bonitätsnoten für insgesamt sieben österreichische Banken, darunter Erste Group, RBI und Bank Austria. Hintergrund ist ein Gesetz, mit dem Österreich ausgewählte Hypo-Gläubiger an den Kosten für Abwicklung der notverstaatlichten Bank beteiligen will. HB – 10.6.14 WSJ – 10.6.14
Airbus soll zu den Bewerbern für den Bau eines Hubschraubers für Japans Armee gehören, sagen Insider. Der Auftrag könnte ein Volumen von $2 Mrd. haben. HB – 11.6.14 Zudem wurde bekannt, dass Emirates die gesamte Order für den A350 im Wert von $21 Mrd. gestrichen hat. BBG – 11.6.14
Vallourec hat gestern die Guidance für das laufende Jahr reduziert. Das Ebitda soll -10% unter dem Vorjahresniveau liegen. Als Hauptgrund wurde ein Petrobras-Auftrag genannt.
Heutige Makrodaten: Industrieproduktion Apr. von Frankreich (8:45) und Italien (10:00) und das Q1 BIP von Italien (11:00).

 

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irish borrowing costs

„Politik langfristig verhängnisvoll“
EZB-Vorgehen treibt deutsche Ökonomen um

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-Vorgehen-treibt-deutsche-Oekonomen-um-article12981411.html

 

USA
Der US-Markt wurde am Montag von M&A-Schlagezeilen sowie Fed-Kommentaren geprägt und schloss etwas höher. (S&P: +0,1%). Industrials (+0,6%), Financials (+0,4%) und Info Tech (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,7%), Healthcare (-0,5%) und Materials (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Bullard (St. Louis) sieht die US-Wirtschaft deutlich näher an der „Normalität“ als noch vor fünf Jahren. Trotzdem hält er einen lockere Geldpolitik aufgrund des schwachen Arbeitsmarktes und der niedrigen Inflation weiterhin für notwendig. RTRS – 9.6.14
Merck (MRK) übernimmt für $3,85 Mrd. den Entwickler von Hepatitis C Medikamenten Idenix. WSJ – 9.6.14
Der Chef des zu eBay gehörenden Bezahldienstes PayPal David Marcus wechselt zu Facebook. Ebay verliert nachbörslich 2,2%. FAZ – 9.6.14
Der US-Discounter Family rüstet sich gegen Fusionspläne von Neu-Eigner Ichan mit dem Rivalen Dollar General. RTRS – 10.6.14
US Views: Above Trend at Last (Hatzius) GS – 9.6.14
US Economics Analyst: 14/23 – A Market View on “Neutral” GS – 6.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholes Sales Inventory (0,5%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,8%; Shanghai: +0,7% (8.00Uhr).
China plant seine Grenzstreitigkeiten mit Indien nach Jahren der Verhandlung zu regeln und die Kooperation zu erhöhen. BBG – 9.6.14
Trotz wachsender Bedenken am Zustand der chinesischen Wirtschaft liegt der Verkauf von chinesischen Unternehmensanleihen auf Rekordniveau. WSJ – 10.6.14
In China ist der CPI („consumer-price index”) wie erwartet um 2,5% zum Vorjahr gestiegen. WSJ – 9.6.14
Das BIP in Japan ist von Januar bis März nach Regierungsangaben vom Montag um revidiert 1,6 Prozent zum Vorquartal gestiegen (Kons.: 1,4%). NZZ – 9.6.14

EUROPA
Die Ukraine und Russland haben bislang keine Einigung im Streit um die Erdgaspreise erzielt. Bis 3 Uhr hätte die ukrainische Regierung ihre offenen Gasschulden gegenüber Russland begleichen müssen. WSJ – 10.6.14
Griechenlands Regierungschef Samaras hat zwei Wochen nach seiner Niederlage bei den Europawahlen seine Regierung umgebildet. Wichtigste Änderung: Finanzminister Ioannis Stournaras geht und wird vom Wirtschaftsexperten und Professor an der Universität Piräus, Gikas Hardouvelis, ersetzt. HB – 9.6.14
Credit Suisse prüft die Abspaltung eines Teils ihres Festzinsgeschäfts in ein eigenständiges Unternehmen, wie mit der Sache vertraute Personen sagten. Bereits im März hatte CS eine Tochtergesellschaft unter dem Namen Wake USA LLC registrieren lassen, um US-Staatsanleihen, Anleihe-Futures und andere Produkte elektronisch zu handeln. WSJ – 9.6.14
London Stock Exchange steht kurz vor einer Übernahme des Index-Anbieters Russell Investments für rund $2,8Mrd. Wie die Financial Times berichtet, haben sich die Parteien bereits auf den Preis und die genauen Übernahmemodalitäten geeinigt. WSJ – 9.6.14
Michelin verstärkt sich mit einem Zukauf in Südamerika im Geschäft mit Logistikdiensten: Für rund €440 Mio. kauft Michelin den brasilianischen Lkw-Flottenmanager Sascar. WSJ – 9.6.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Gold

 

Donald Draghis Million

Donald Draghis Million

 

EZB-Entscheidung
Der Tag, an dem der Zins verschwand

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/ezb-entscheidung-der-tag-an-dem-der-zins-verschwand-12974940.html

 

Händler von EZB geschockt: „Es muss schlimm um die Euro-Zone stehen“

Händler von EZB geschockt: „Es muss schlimm um die Euro-Zone stehen“

 

EZB-Entscheidung
Die Alchemisten

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/ezb-entscheidung-die-alchemisten-12972698.html

 

WAS VOM TAGE BLEIBT
Zins abgeschafft – na und?

http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/was-vom-tage-bleibt/was-vom-tage-bleibt-zins-abgeschafft-na-und/9999766.html

 
MARKETS More: ECB
The Era Of Negative Interest Rates Has Begun

Read more: http://www.businessinsider.com/june-ecb-decision-2014-6#ixzz33q9olmIq

 

The World Had Never Seen This Chart From A Major Monetary Authority Before Today

Read more: http://www.businessinsider.com/the-ecb-makes-interest-rates-negative-2014-6#ixzz33qA3RCqS

 

Eurokrise

„Frankreich ist total bankrott“

http://www.wiwo.de/politik/europa/eurokrise-frankreich-ist-total-bankrott/9992166.html

 

Sprengt BNP den Euro?

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/18611-sprengt-bnp-den-euro

 

USA
Der US-Markt schloss nach den zusätzlichen geldpolitischen Maßnahmen der EZB erneut auf einem Allzeithoch bei 1941 Punkten (S&P: +0,2). Industrials (1,1%), Financials (0,9%) und Technology (0,9%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,0%), Healthcare (+0,2%) und Cons Staples (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% über dem 10-Tages- und 7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Börsenaufsicht SEC möchte gegen computergesteuerten Börsenhandel durchgreifen. Unter anderem sollen Hochfrequenzhändler und sogenannte Dark Pools künftig stärker staatlich überwacht werden. WSJ – 6.6.14
Die Bank of America könnte sich mit dem Justizministerium auf eine Rekord-Zahlung von $12 Mrd. wegen unlauterer Hypothekengeschäfte einigen. FAZ – 6.6.2014
KKR übernimmt zusammen mit anderen Investoren einen Anteil von $270 Mio. an dem chinesischen Fleischverarbeiter Cofco Group. BBG – 6.6.2014
Intel will trotz Verlusten in der Mobil-Sparte weiter in diesem Bereich investieren um zukünftige Opportunitäten nicht zu verpassen. BBG – 6.6.2014
General Motors hat wegen des Skandals um defekte Zündschlösser 15 Mitarbeiter entlassen. Zuvor hatte GM-Chefin Mary Barra eine Bericht veröffentlicht, der erklären soll, warum das Unternehmen elf Jahre brauchte, um einen Rückruf für Autos mit defekten Zündschlössern zu veranlassen. WSJ – 6.6.14
US Daily: May Payrolls Preview (Mericle) GS – 5.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (215k) und Unemployment Rate (6,4%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,1%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: -0,6% (8.00Uhr).
Japans Premierminister Shinzo Abe wird eine Analyse des japanischen Pensionsfonds früher als erwartet durchführen lassen. Es gibt Überlegungen, die Investmentstrategie des Fonds zu ändern – Ergebnisse der Analyse sollen im September/Oktober bekanntgegeben werden. BBG – 6.6.14
Die G7 haben Japan unterstützt und tiefe Bedenken bezüglich den sich verstärkenden Spannungen im Südchinesisches Meer geäußert. Japandaily – 06.06.14
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. ist offen für den Kauf des US-Geschäfts der BNP Paribas. Dies ist Teil der Bemühungen, die Aktivitäten im Ausland zu stärken, so der Aufsichtsratsvorsitzende Masayuki Oku. BBG – 6.6.14
EM Macro Daily: Brazil-India – Two giants united by the challenge to bring inflation down. GS – 5.6.14
Emerging Markets Weekly: The ECB easing and EM assets. GS – 5.6.14

EUROPA
Die EZB hat den Leit- und den Einlagezins um jeweils 10Bp und die Spitzenrefinanzierungsfazilität um 35Bp gesenkt. Zusätzlich hat sie zwei „Targeted LTROs“ im Umfang von voraussichtlich rund €400 Mrd. ab September bzw. Dezember diesen Jahres angekündigt. Vier weitere TLTROs werden zwischen März 2015 und Juni 2016 begeben und hängen von der Kreditvergabe der Banken seit April 2014 ab. Alle TLTROs haben eine Laufzeit bis September 2018. Pläne für den Kauf von ABS sollen konkretisiert werden. GS360 RTRS – 5.6.14
Die BoE ändert ihren geldpolitischen Kurs nicht. Die Notenbank ließ den Leitzins bei ihrer Ratssitzung am Donnerstag auf dem Rekordtief von 0,5% und auch der 375 Mrd. Pfund schwere Bestand an Staatsanleihen wird nicht angetastet. WSJ – 5.6.14
Société Générale und Santander prüfen eine Übernahme der Commerzbank. Eine Delegation von SocGen habe schon in Berlin sondiert, ob und unter welchen Rahmenbedingungen der Bund bereit sei, seinen Anteil von 17% an der Commerzbank zu verkaufen, berichtet das Magazin „Bilanz“. FAZ – 5.6.14
Die Deutsche Bank steht in China wegen des Verdachts der Vetternwirtschaft im Visier der Aufsichtsbehörden. „Diverse Aufsichtsbehörden untersuchen die Einstellungspraxis der Deutschen Bank in der Region Asien-Pazifik“, erklärte die Deutsche Bank in einem Prospekt für die Kapitalerhöhung. HB – 5.6.14
United Internet setzt O2 bei der E-Plus Übernahme unter Druck und fordert deutlich bessere Konditionen für den Zugang zu O2s Netz – eine Voraussetzung der EU-Kommission, um die Fusion zu genehmigen. Insider berichten United Internet habe die Verhandlungen abgebrochen. WSJ – 5.6.14
Die Deutsche Börse erwägt Finanzkreisen zufolge einen milliardenschweren Verkauf ihrer US-Tochter International Securities Exchange (ISE). HB – 6.6.14
European Views: ECB announces wide range of measures GS360
Heutige Makrodaten: Deutschlands Produktion im Prod. Gewerbe Apr. (8:00) und die Handels-/Leistungsbilanz Apr. (8:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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S&P Hits New Record High On Hopes Of Imminent ECB Stimulus

 

EZB-ZINSENTSCHEID
Sparern drohen Milliardenverluste

http://www.handelsblatt.com/finanzen/recht-steuern/anleger-und-verbraucherrecht/ezb-zinsentscheid-sparern-drohen-milliardenverluste/9990464.html

 

DER GROSSE POLICEN-CHECK
Soll ich meine Lebensversicherung jetzt kündigen?

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/nachrichten/der-grosse-policen-check-soll-ich-meine-lebensversicherung-jetzt-kuendigen/9983524.html

 

NIEDRIGZINSEN
Versicherer drängen in den Immobilienmarkt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/nachrichten/niedrigzinsen-versicherer-draengen-in-den-immobilienmarkt/9989220.html

 

Pläne der EZB
Noch mehr Geld nach Südeuropa

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/ezb-noch-mehr-geld-nach-suedeuropa-12966718.html

 

A Tidal Wave Of Millennials Could Unlock The US Housing Market

Read more: http://www.businessinsider.com/us-housing-pent-up-demand-2014-6#ixzz33kEomQZr

 

This Is The Apartment You Can Rent For $1200 In London

Read more: http://www.businessinsider.com/londons-shoe-box-flat-2014-6#ixzz33kEwp2e9

 

Silber auf Jahrestief
Bei Gold & Co. steht es 1:2

http://www.teleboerse.de/rohstoffe/Bei-Gold-Co-steht-es-1-2-article12957616.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach einem positiven ISM Non-Manufacturing Index erneut auf einem Rekordhoch bei 1927,8 Punkten (S&P: +0,2%). Cons Disc (+0,4%), Financials (+0,3%) und Cons Staples (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,3%), Energy (-0,1%) und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 12% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die Zuwächse der Immobilienpreise hat in den 100 größten Metropolen der USA im letzten Monat nachgelassen und hat in keiner Region ein Plus von über 20% mehr erreicht. Laut Beobachtern hat zusätzliches Angebot, nachlassende Investorenaktivität und die schlechtere Bezahlbarkeit für eine Abkühlung gesorgt. BBG – 5.6.14
Sprint und T-Mobile US haben sich laut Insidern auf eine Fusion im Wert von $32 Mrd. geeinigt. Nach bisherigen Plänen würde Sprint T-Mobile US zu einem Preis von rund $40 je Aktie kaufen. WSJ – 5.6.14
Microsoft: Das chinesische Staatsfernsehen stellte das Betriebssystem Windows 8 als unsicher dar und wirft dem US-Softwarekonzern Verbindungen zur NSA vor. WSJ – 4.6.14
Glaxo Smith Kline muss in den USA $105 Mio. in einem Vergleich mit den US-Bundesstaaten aufgrund unrechtmäßiger Geschäftspraktiken zahlen. WSJ – 4.6.14
US Daily: The Case For a Wage Taylor Rule (Stehn) GS – 5.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (310K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -0,2%; Shanghai: +0,2% (7.40Uhr).
In China ist der PMI im Dienstleistungssektor von 51,4% im April auf 50,7% im Mai gefallen. Die jüngst veröffentlichten PMI Zahlen deuten laut Reuters auf eine leichte aber unsichere Erholung hin. RTRS – 4.6.14
Der Chefvolkswirt des US-Forschungsinstituts Conference Board, Bart van Ark, zweifelt Chinas Wachstum an. Die offiziellen Daten zeigten nicht, wie schwankungsanfällig die Wirtschaft sei und wie stark sich das Wachstum tatsächlich abgeschwächt habe. WSJ – 4.6.14
Fallende Rohstoffpreise haben zu einem Leistungsbilanzdefizit in Australien geführt. Das Leistungsbilanzdefizit lag bei $122 Mio., während ein Leistungsbilanzüberschuss von $902 Mio. erwartet worden war. TheAustralian – 5.6.14
Das BIP in Südkorea ist im ersten Quartal um 0,9% im Vergleich zum vorherigen Quartal gewachsen. RTT – 4.6.14
EM Macro Daily: Taking stock of EM monetary policy. GS – 4.6.14

EUROPA
Die EZB dürfte heute eine Senkung sowohl des Leit- als auch des Einlagezins um jeweils 15Bp beschließen. Zudem erwarten unsere Ökonomen ein „Credit Easing“, wahrscheinlich in Form einer „very long-term refinancing operation“ (vLTRO) mit einer Laufzeit von bspw. 4 Jahren. GS360
Bundeskanzlerin Merkel hat bei ihrer Ankunft zum G7-Gipfel in Brüssel die Sanktionsdrohung gegen Russland bekräftigt. Es sei jetzt wichtig, „dass Russland seinen Beitrag leistet, um die Situation in der Ukraine zu deeskalieren und zu stabilisieren“, sagte Merkel. HB – 4.6.14 FAZ – 5.6.14
S&P geht davon aus, dass sich die Risiken für spanische Banken angesichts eines stärker als erwarteten Wirtschaftswachstums verringern dürften. Aus diesem Grund sind die Kreditanalysten für Banken wie BBVA, Santander oder auch Bankia optimistischer. WSJ – 4.6.14
Bei BNP wird aufgrund der wahrscheinlich hohen Mrd.-Strafe in den USA intern über die Ablösung hochrangiger Manager, darunter der Aufsichtsratsvorsitzende Baudouin Prot, diskutiert. Insidern zufolge gibt es Konflikte zwischen dem Verantwortlichen für das Retail- und das Investmentbanking, berichtet das WSJ. WSJ – 5.6.14
Die geplante milliardenschwere Fusion von Holcim und Lafarge steht trotz der angekündigten Zugeständnisse der Zementkonzerne noch vor großen Hürden in Europa. Zwar berichtet Holcim über „erhebliches“ Interesse von möglichen Käufern für Konzernbestandteile, die verkauft werden müssen. Aufgrund der hohen Konzentration in der Branche könnte der Verkauf von Unternehmensteilen jedoch problematisch sein, wenn der Käufer selbst Zementhersteller ist. WSJ – 5.6.14
Henkel kauft die französische Spotless Group für €940 Mio. Im Kaufpreis sind auch Verbindlichkeiten enthalten. Spotless ist vorwiegend in den Bereichen Waschhilfsmittel (Wäschetücher, Fleckenentferner, Textilfarben) sowie Insektenschutz und Haushaltspflege in Westeuropa aktiv. WSJ – 5.6.14
Heutige Makrodaten: DE Industrieauftragseingänge Apr. (8:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung/Pressekonferenz (13:45/14:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!