Beiträge

Summa Summarum

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USA
  • Der US-Markt schloss ohne klare Richtung leicht im Plus (S&P +0,03%). Healthcare (+0,7%), Utilities (+0,6%) und Cons Staples (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,9%), Info Tech (-0,6%) und Materials (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 24% über dem 10-Tages- und 17% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Kommentare: Williams (San Francisco) gab gestern einen optimistischen Ausblick für das US-Wirtschaftswachstum von über 3% in 2014 und 2015. Unruhig schlafen lässt ihn jedoch die Sorge, dass die Fed die Zinsen zu lang zu niedrig halten könnte und somit eine Finanzblase anfeuert. George (Kansas City) sieht in der Reduzierung der Anleihekäufe einen ersten Schritt auf dem Weg zur Normalisierung. WSJ – 09.01.14 WSJ – 09.01.14
  • Obama plan eine Großreform der NSA, die den Datenschutz für Ausländer verstärken soll. WSJ – 10.01.14
  • AMG Fondsreport: Aktienfonds verzeichneten einen Nettozufluss von $ 1,9 Mrd. wobei inländische Aktienfonds Abflüsse von $412 Mio. und ausländische Fonds Zuflüsse von $2,317 Mrd. aufwiesen. Anleihefonds verzeichneten einen Zufluss von $4,1 Mrd. und somit den größten Zuwachs seit 8 Monaten.
  • Alcoa (AA) verdirbt den Auftakt der US-Bilanzsaison mit unter den Erwartungen liegenden Zahlen für das 4. Quartal. Dabei sorgen Altlasten und Abschreibungen für einen Verlust von $2,34 Mrd.  Die Aktie verliert nachbörslich über 4%. HB – 09.01.14
  • Die Aktie des Biotechnologie-Unternehmens Intercept Pharmaceuticals (ICPT) hat sich nach erfolgreichen Tests eines Leberkrebsmittels auf  $275 vervierfacht und weißt eine aktuelle Marktkapitalisierung von $5,3 Mrd. auf. WSJ – 09.01.14
  • Da sich McKesson mit Elliott einigen konnte, steht die Übernahme von Celesio in der Finalrunde. RTRS – 09.01.14
  • US Daily: December Payroll Preview (Dawsey). Wir erwarten +200k vs. Consensus +196k. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Nonfarm Payrolls (196k) und Unemployment Rate (7,0%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln gemischt: NIKKEI: +0,2%, SHCOMP: -0,75%, Hang Seng: +0,3%
  • Nissan kündigte an, für das low-end Business „Datsun“ eine operative Marge von bis zu 7% zu erreichen. BB -10.1.14
  • EM Macro Daily – Strong China reserve accumulation likely in Q4
  • In der chinesischen Handelsbilanz blieben die Exporte leicht unter den Schätzungen, dafür stiegen die Importe im Dezember mehr als in den 5Monaten zuvor.
  • Exporte: 4.3% yoy im Dezember (Bloomberg consensus: 5.3%). November: 12.7%.
  • Importe: 8.3% yoy im Dezember (Bloomberg consensus: 5.0%). November: 5.3%.
  • Handelsbilanz: US$25,6Mrd (Bloomberg consensus: US$32,2Mrd). November: US$33,8Mrd.
 
EUROPA
  • EZB-Präsident Draghi hat die Bereitschaft der EZB zu weiteren Schritten bekräftigt, sollte sich die Lage am Geldmarkt verschlechtern oder die Inflation niedriger ausfallen als für die Notenbanker akzeptabel. RTRS – 09.01.14
  • Standard & Poor’s hat die Kreditwürdigkeit Deutschlands mit der Bestnote „AAA“ bestätigt. Der Ausblick bleibt dank der robusten öffentlichen Finanzen stabil. HB – 10.01.14
  • Portugal hat knapp fünf Monate vor Verlassen des Euro-Rettungsschirmes und erstmals seit Mai 2013 erneut erfolgreich Staatsanleihen mit langer Laufzeit platziert. HB – 09.01.14
  • Novartis und Merck sprechen Finanzkreisen zufolge über einen milliardenschweren Tausch von Geschäftssparten. Novartis erwägt die Bereiche Tierarznei und Humanimpfstoffe abzugeben, Merck das Geschäft mit rezeptfreien Präparaten.RTRS – 09.01.14
  • Bankia hat den ersten Gang an den Kapitalmarkt seit dem Bailout in 2012 gewagt und eine ungesicherte Anleihe mit 5 Jahre Laufzeit ausgegeben und einem Volumen von €1 Mrd. ausgebeben. Der Kupon betrug 3,5%, die Anleihe war 3,5-fach überzeichnet. FT – 09.01.14
  • H&M stößt in den boomenden Sportartikelmarkt vor: Die schwedische Modekette legt mit der Unterstützung der schwedischen Olympiamannschaft in Sotschi eine neue Sportlinie auf. HB – 10.01.14
  • Audi hat 2013 einen weiteren Absatzrekord eingefahren: Weltweit stiegen die Auslieferungen um 8,3% auf 1,575 Mio. Fahrzeuge. Auch Porsche (+15% yoy) erreichte mit 162.000 Autos einen Absatzrekord. RTRS – 09.01.14 RTRS – 09.01.14
  • Fresenius hat bei Investoren €750 Mio. für die Übernahme von Krankenhäusern des Konkurrenten Rhön eingesammelt. RTRS – 09.01.14
  • Die RBI-Mutter Raiffeisen Zentralbank kündigte am Donnerstag an, sich an der geplanten Kapitalerhöhung von RBI „in einem sichtbaren Ausmaß“ zu beteiligen. RTRS – 09.01.14
  • Hochtief treibt den Umbau seines europäischen Baugeschäfts voran und hat seit Jahresbeginn nur noch drei selbstständigen Gesellschaften. Zudem sollen Stellen in Deutschland gestrichen werden. RTRS – 09.01.14
  • Die Fusion von Omnicom und Publicis zur weltgrößten Werbefirma wurde von der EU-Kommission genehmigt. RTRS – 09.01.14
  • Swatch: Die Umsätze stiegen 2013 auf CHF8,82 Mrd. (Kons. 8,86) und liegen innerhalb der Guidance. Der Start ins neue Jahr soll stark gewesen sein.
  • European Views: ECB: Dovish tone as expected; strengthening of forward guidance.
  • Heutige Makrodaten: Frankreich Industrieproduktion Nov. (8:45)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

 

Summa Summarum

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 Steuerwahnsinn bei offenen Immobilienfonds

 

Exportmotor Deutschland und die Folgen

Schäuble warnt vor Finanzblasen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schaeuble-warnt-vor-Finanzblasen-article12041391.html

 

 

 Zentralbankpolitik und Unternehmensgewinne als Schlüsselfaktoren – Der Ausblick für das Jahr 2014 von Detlef Glow

 

 

USA
  • Der US-Markt schloss nach einem starken ADP-Arbeitsmarktreport und den FOMC-Minutes mit nur wenig neuen Erkenntnissen nahezu unverändert (S&P -0,0%). Healthcare (+0,9%), Materials (+0,6%) und Financials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,7%), Cons Staples (-0,7%) und Energy (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 24% über dem 10-Tages- und 13% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Minutes: In der Dezember-Sitzung haben die Fed-Mitglieder bei der Betrachtung der wirtschaftlichen Situation der USA mögliche aufkommende Finanzblasen diskutiert und in ihre Entscheidung des „Taperings“ mit einfließen lassen. WSJ – 08.01.14
  • Die US-Inflationserwartungen sind mit 2,28% auf dem höchsten Niveau seit Mai 2013. FT – 08.01.14
  • Die Chefs von Apple und Samsung werden sich zu Schlichtungsgesprächen im Patentstreit treffen, um eine Einigung noch vor den nächsten Gerichtverhandlungen im März zu erzielen. WSJ – 08.01.14
  • Fairfax schießt Blackberry durch den Kauf von Wandelanleihen weitere $250 Mio. zu. WSJ – 09.01.14
  • Wegen Verstößen gegen das französische Datenschutzgesetz muss Google in Frankreich eine Höchststrafe von 150.000 Euro zahlen. WSJ – 09.01.14
  • T-Mobile USA konnte im 4. Quartal letzten Jahres 800.000 wertvolle Kunden gewinnen, wobei ein Großteil der Kunden von AT&T und Sprint kommen. WSJ – 08.01.14
  • Forest Laboratories übernimmt für $ 2,9 Mrd. den kanadischen Rivalen Aptalis, um Zugang zu dessen Lungen- und Magen-Darm-Medikamenten zu erhalten. RTRS – 08.01.14
  • Zumiez (ZUMA) hat seinen Ausblick für das 4. Quartal gesenkt. Grund ist u.a. der Umsatzeinbruch von 2,4% gegenüber dem erwarteten Wachstum von 1,6% im wichtigen Monat Dezember. WSJ – 08.01.14
  • USA: Little News from December FOMC Minutes  
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (335k)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte, v.a. der Nikkei, müssen heute Abschläge verkraften: NIKKEI: -1,5%, SHCOMP: -0,4%, Hang Seng: -0,3%
  • Der Inflationsdruck in China hat im Dezember spürbar nachgelassen: Der Preisanstieg schwächte sich auf eine Jahresrate von 2,5 Prozent ab. Im November hatte die Rate noch 3,0 Prozent betragen. WSJ – 09.01.14
  • Die Bank of Korea hat den Leitzins wie erwartet unverändert gelassen und die Inflationsprognose um 20Bp gesenkt. 
  • Die japanischen Pensionsfonds haben aufgrund steigender Aktienkurse und des schwachen JPY in 2013 Rekordrenditen i.H.v. 18% erzielt. NKK – 09.01.14
  • Der türkische Ministerpräsident Erdogan plant die Justiz stärker zu kontrollieren. WSJ – 09.01.14
  • Danone hat seinen Zulieferer-Vertrag mit Fonterra Cooperative Group gekündigt und verklagt die Neuseeländer auf Kompensationszahlungen für die Rückrufe im letzten Jahr. BB- 9.1.13
  • Japans Gesundheitsministerium hat eine Kriminaluntersuchung gegen Novartis eingeleitet um mögliche Verstöße gegen das Werberecht zu untersuchen. BB- 9.1.14
  • EM Macro Daily – Taking stock of our Asian rates views for 2014 
 
EUROPA
  • Italien will den Arbeitsmarkt flexibler machen und Firmen für Neueinstellungen belohnen, um die ständig steigende Arbeitslosigkeit im Land zu bekämpfen. Im Gegenzug zu flexibleren Regeln bei Neueinstellungen und Kündigungen sollen Menschen, die ihre Stelle verloren haben, verbesserte Sozialleistungen erhalten. FAZ – 09.01.14 HB – 08.01.14
  • Portugal will das aktuell große Interesse von Investoren nutzen und voraussichtlich schon am Donnerstag eine im Juni 2019 fällige Anleihe aufstocken, die mit 4,75% verzinst wird. WSJ – 08.01.14
  • Griechenland wird nach dem Einspruch eines Gerichts gegen den Verkauf von Staatsbesitz seine Privatisierungsziele für 2013 verfehlen. HB – 9.1.14
  • Die EU diskutiert über einen Einsatz gemeinsamer Truppen in Zentralafrika. Dabei sollen Bodentruppen die französischen und afrikanischen Soldaten unterstützen. WSJ – 08.01.14
  • Der Finanzstabilitätsrat hat vorgeschlagen Investmentfonds mit einem verwalteten Anlagevermögen von mehr als $100 Mrd. als systemrelevant einzustufen. HB – 09.01.14
  • Airbus hat von Singapore Airlines den Vorzug vor Boeing erhalten und liefert 20 A320 zum Listenpreis von $1,83 Mrd. an das Joint Venture mit Tata Sons in Indien. RTRS – 09.01.14
  • Die österreichische Raiffeisen Bank International (RBI) will binnen sechs Monaten mit einer Kapitalerhöhung i.H.v. €2,25 Mrd. ihr Kapitalpolster aufstocken und die erhaltenen Staatshilfen zurückzahlen. HB – 08.01.14 GS360 – 09.01.14
  • Rolls-Royce verhandelt mit Wartsila über die Übernahme der Marine-Sparte. RTRS – 09.01.14
  • Japan will ein Verfahren gegen den Pharmakonzern Novartis einleiten, weil dieser in der Werbung manipulierte Studienergebnisse für den Blutsenker Diovan genannt habe. HB – 09.01.14 WSJ – 09.01.14
  • Arkema hat seine 2013 EBITDA Schätzung von €920 Mio. auf €900 Mio. zurückgenommen (Konsensus: €909 Mio.).
  • European Economics Daily: BoE Preview 
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Industrievertrauen (11:00), Deutschland Produktion Nov. (12:00), BoE-MPC Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung (13:45)

 

 

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Gold

Der Pillenkoffer des EZB-Oberdoktors Mario Draghi ist leer

https://copyclick.djacap.net/fe/fullpages/77353/1/?user=None

 

STAATSSCHULDEN
Führende Länder müssen 7,4 Billionen Dollar refinanzieren

http://www.manager-magazin.de/politik/weltwirtschaft/staatsschulden-fuehrende-nationen-muessen-7-4-billionen-refinanzieren-a-942087.html

 

Is Germany’s Gold Housed in New York, Paris and London All Gone?

http://www.zerohedge.com/contributed/2014-01-07/germanys-gold-housed-new-york-paris-and-london-all-gone

 

Mysteriöser AbsturzWer spielt mit dem Goldpreis?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/mysterioeser-absturz-wer-spielt-mit-dem-goldpreis-12741366.html

 

Gold to Real USD Chart

 

Lebenspolicen stehen vor dem finalen Niederschlag

http://www.welt.de/finanzen/altersvorsorge/article123646388/Lebenspolicen-stehen-vor-dem-finalen-Niederschlag.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund des besser als erwarteten US-Handelsbilanzdefizits erstmals seit drei Handelstagen wieder im Plus (S&P 0,6%). Healthcare (+1,0%), Info Tech (+0,9%) und Utilities (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,2%), Financials (+0,0%), und Industrials (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 23% über dem 10-Tages- und 11% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Laut Fed-Mitglied Williams (San Francisco) wird die Fed ihr Anleihekaufprogramm dieses Jahr komplett beenden, wenn die US-Wirtschaft wie erwartet erstarkt. Jedoch sei die Fed damit weiterhin weit von einer Zinserhöhung entfernt. RTRS – 07.01.14
  • Ford-Chef Alan Mulally schließt einen Wechsel zu Microsoft aus. Mulally war einer der Top-Kandidaten für die Nachfolge von CEO Ballmer. WSJ – 07.01.14
  • Apple erzielte 2013 mit dem App Store einen Umsatz von mehr als $10 Mrd. wovon das Unternehmen 30% behält. WSJ – 07.01.14
  • Digitale Filmkäufe legten einen Zuwachs von 47% auf $1,19 Mrd. hin. Somit ist dies die am schnellsten wachsende Kategorie des Home Entertainment-Geschäfts welches im Jahr 2013 lediglich 0,7% wachsen konnte und mit $18,22 Mrd. noch deutlich unter dem Hoch von $22 Mrd. in 2004 liegt. WSJ – 07.01.14
  • Citigroup erwägt den Verkauf seines $1 Mrd. Anteils an einem Private-Equity-Fonds um die Auflagen der Volcker-Regel zu erfüllen. WSJ – 07.01.13
  • JP Morgan zahlt in einem Vergleich $1,7 Mrd. an die Betrugsopfer von Madoff. RTRS – 07.01.14
  • US Daily: Unemployment Benefit Extension: Glimmers of Hope but Still an Uphill Climb (Phillips) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-) und ADP Employment (200k)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln positiv: NIKKEI: +1,9%, SHCOMP: -0,3%, Hang Seng: +1,2%
  • Nintendo profitiert von der Aufhebung des Verbots ausländischer Spielkonsolen in China. Die Aktie steigt um rund 7,8% auf 15.730JPY. BBG – 07.01.14
  • Die Wahrscheinlichkeit für neue Kredite in China fiel in der zweiten Jahreshälfte auf etwa Yuan7,1bln und war damit etwa Yuan931mrd geringer als im Vorjahr. Diese Entwicklung könnte dem Wirtschaftswachstum in 2014 erheblich schaden.BB – 8.1.14
  • Indonesien hat $4Mrd Schulden in Form von USD denominierten Anleihen aufgenommen um damit die eigene Währung zu stützen. BB – 8.1.14
  • Shaanxi Coal Industry will in einem IPO $1,6mln einsammeln und plant damit den größten IPO Chinas in zwei Jahren. BB – 8.1.14
  • EM Macro Daily – Korea: Deep dive into regional trade data with Japan 
 
EUROPA
  • Irland hat zehnjährige Papiere im Umfang von €3,75 Mrd. für einen Kupon von 3,4% bei Investoren untergebracht. Die Anleihe war dreifach überzeichnet. WSJ – 07.01.14 FAZ – 07.01.14
  • Der EU-Rat hat Sabine Lautenschläger offiziell als neues Mitglied im Direktorium der EZB und Nachfolgerin von Jörg Asmussen vorgeschlagen. WSJ – 07.01.14
  • Die Inflation in der Eurozone hat im Dezember wieder nachgelassen und betrug 0.8% yoy (Konsensus 0,9%). WSJ – 07.01.14
  • Wirtschaftsminister Gabriel hat vor den Risiken für die deutsche Industrie in Folge zu hoher Kosten durch die Energiewende gewarnt. RTRS – 07.01.14
  • Der IWF wird seine Prognose für das weltweite Wirtschaftswachstum nach oben korrigieren. Die Anhebung werde innerhalb der kommenden drei Wochen erfolgen, sagte IWF-Chefin Christine Lagarde. WSJ – 07.01.14
  • In Deutschland hat die Energiegewinnung durch Braunkohle in 2013 auf den höchsten Stand seit 1990 gestiegen. FT – 07.01.14
  • Fiat droht mit der geplanten Komplettübernahme des US-Autobauers Chrysler die Herabstufung seiner Kreditwürdigkeit durch Moody’s. Die Ratingagentur erklärte am Dienstag, die bisherige Bewertung „Ba3“ werde überprüft. HB – 07.01.14
  • Deutsche Bank: Innerhalb weniger Tage ist der zweite Brief bekanntgeworden, in dem die BaFin die Deutsche Bank kritisiert. In dem Schreiben wirft die Aufsicht der Bank vor, über umstrittene Derivategeschäfte mit der italienischen Krisenbank Monte dei Paschi nur häppchenweise informiert und die Deals vorübergehend falsch bilanziert zu haben. RTRS – 07.01.14
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Arbeitslosenquote Nov (11:00), Deutschland Industrieauftragseingänge Nov (12 Uhr)

 

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Summa Summarum

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Markus Koch

 

There’s A Massive Source Of Pent-Up Demand In The US Housing Market

Read more: http://www.businessinsider.com/shared-us-household-rate-falling-2014-1#ixzz2phNasDwb

 

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund schlechter Nachrichten vom US-Dienstleistungssektor im Minus (S&P -0,3%). Telecom (+0,5%), Financials (+0,2%) und Utilities (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,6%), Materials (-0,6%) und Cons Disc (-0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% über dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der US-Senat hat Janet Yellen als neue Fed-Chefin bestätigt. Sie wird ab dem 1. Februar 2014 die Nachfolge von Fed-Chef Ben Bernanke antreten. WSJ – 07.01.14
  • Die anstehende Abstimmung im US-Senat zur Verlängerung von Arbeitslosenhilfe ist Teil der Agenda der Demokraten für die  Zwischenwahlen im November. BBG – 06.01.14
  • Apple hat das Start-up SnappyLaps übernommen. SnappyLaps ermöglicht die Aufnahme von Serienbildern per Smartphone. HB – 06.01.14
  • Boeing lieferte 2013 mit 648 Verkehrsmaschinen mehr Flugzeuge aus denn je und zieht am europäischen Konkurrenten Airbus (620 Auslieferungen) vorbei. HB – 06.01.14
  • Ford ist im vergangenen Jahr in China der japanischen Konkurrenz davongefahren und konnte mit 935.813 Fahrzeugen 49% mehr Wagen verkaufen als noch im Vorjahr. RTRS – 06.01.14
  • T-Mobile US kauft dem Rivalen Verizon Wireless für insgesamt $3,3 Mrd. Mobilfunkfrequenzen ab. T-Mobile US zahlt davon $2,37 Mrd. in bar. Der Rest gehe im Zuge einer Übertragung von Frequenzen an Verizon. RTRS – 06.01.14
  • US Daily: Is the Economy in for a Deep Freeze? (Dawsey) GS – 06.01.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$40 Mrd.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln leicht schwächer: NIKKEI: -0,6%, SHCOMP: -0,1%, Hang Seng: +0,1%
  • Das chinesische Regierungskabinett legt neue Regelungen für Schattenbanken auf, um das „off-balance sheet“ Geschäft einzudämmen. BB-7.1.14
  • Samsung Electronics veröffentlichte 4Q13 pre-Earnings: Operationeller Gewinn von 8.3Bio Won ($7,8 Mrd) vs. Cons 10Bio Won; Samsung veröffentlicht damit den ersten Rückgang seit neun Quartalen. BB – 7.1.14
  • LG kündigt an, einen flexiblen Fernsehbildschirm auf den Markt zu bringen. BB -7.1.14
  • EM Macro Daily – Positioning for the risks of US tightening fears resurfacing in 2014 GS – 6.1.14
 
EUROPA
  • Der britische Finanzminister Osborne hat Milliarden-Kürzungen bei den Sozialausgaben angekündigt. Um den Haushalt auszugleichen und die Verschuldung einzudämmen müssten 25 Mrd. Pfund eingespart werden. RTRS – 06.01.14
  • Die Bundesregierung lehnt die Forderung der griechischen Regierung ab, die zur Überwachung der Reformen in Athen eingesetzte Troika der Kontrolle des europäischen Parlaments zu unterwerfen. FAZ – 06.01.14
  • Unternehmen in der EU können nach Einschätzung der EU-Kommission die hohen Strom- und Gaspreise bislang verschmerzen. Die Firmen steckten die große Differenz im Vergleich mit ihren US-Rivalen gut weg, wie aus einem EU-Dokument hervorgeht. HB – 06.01.14
  • Die Schweizer Nationalbank hat im vergangenen Jahr einen Wertverlust von $16,6 Mrd. auf ihre Goldbestände verzeichnet. WSJ – 06.01.14
  • Philips verkauft seine Unterhaltungselektronik wegen Vertragsverstößen doch nicht an Funai. Es werde nach einem neuen Käufer für die Geschäftsbereiche Audio und Video gesucht. HB – 06.01.14
  • Fresenius sammelt am Kapitalmarkt weiteres Geld für die Übernahme von Krankenhäusern des Konkurrenten Rhön ein: es sollen Anleihen mit einem Volumen von €750 Mio. begeben werden. RTRS – 06.01.14
  • Shell verkauft möglicherweise in Kürze 900 Tankstellen in Australien für rund $2,7 Mrd. Auch BP erwägt Berichten zufolge einen Verkauf von Raffinerien und Tankstellen in Australien im Wert von $3 Mrd. AFR – 06.01.14
  • A.P. Moeller Maersk verschlankt seine Tankerflotte. Das Unternehmen verkauft 15 Öltanker an die belgische Euronav für $980 Mio. WSJ – 07.01.14
  • Celesio-Aktionäre warten bei McKesson-Angebot weiter ab: erst 2% haben das Angebot von €23 Euro pro Aktie angenommen. RTRS – 06.01.14
  • Nordex-Chef Zeschky warnt vor einer möglichen Konsolidierungswelle. WSJ – 06.01.14
  • G4S wird verdächtigt Überwachungsequipment an Israel zu liefern, welches entgegen OECD-Richtlinien in besetzten Gebieten verwendet wird. IDP – 06.01.14
  • European Economics Daily: The week ahead: ECB, BoE, Euro area inflation and final PMIs GS360
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Arbeitslosigkeit Dez. (9:55), Euroraum Inflation Dez. (11:00)

 

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USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag aufgrund etwas schwächerer Autoabsatzzahlen leicht im Minus (S&P -0,03%). Financials (+0,6%), Industrials (+0,3%) und Healthcare (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Info Tech (-0,5%) und Utilities (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 12% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Janet Yellen soll heute vom Senat als Nachfolgerin von Fed-Chef Ben Bernanke bestätigt werden. BBG – 06.01.14
  • Das erste Mal in 19 Jahren hat es an der NYSE mit 25 mehr IPOs von Technologie- und Internet-Unternehmen gegeben als am Nasdaq (23). WSJ – 05.01.14
  • Carl Ichan hat einen Anteil an der Hertz Global Holdings gekauft. Der genaue Umfang ist bisher nicht bekannt. WSJ – 05.01.14
  • Über Anzeigen auf Yahoo-Seiten wurden in der vergangenen Woche unzählige Computer mit sogenannter Malware verseucht. Das Unternehmen hat sich dem Problem aber bereits angenommen. HB – 06.01.14
  • Der Madoff-Skandal wird J.P. Morgan laut Insidern wohl etwas mehr als $2 Mrd. kosten. WSJ – 06.01.13
  • US Economics Analyst – 14/01: The 2014 Political Agenda: Less Risk, Less Action 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): ISM Non-Manf. Composite (54,6) und Factory Orders (1,7%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln im Minus: NIKKEI: -2,4%, SHCOMP: -1,9%, Hang Seng: -0,6%
  • Das chinesische Einkommen wird 2014 um 10% wachsen schätzen Analysten. Dies ist getrieben von billigerer Fertigung außerhalb des Landes und höherem Konsum. BB – 6.1.134
  • Der Smartphone-Spezialist HTC hat den zweiten operativen Verlust in Folge verbucht (-USD38mn); Gewinn von 310mn Taiwan-Dollar (7,6mn Euro) HB- 5.1.14
  • In Australien verzeichneten lokal hergestellte Autos 15% Rückgang in den Verkaufszahlen in 2013, nachdem Ford und GM angekündigt hatten sich aus dem Markt zurückzuziehen und zunehmende Importe Druck ausübten. BB – 6.1.14
  • Samsung plant in die Ausrüstung von Auto-Technologien wie Entertainment-Systemen sowie Navigationsgeräten vorzudringen. BB- 6.1.14
 
EUROPA
  • Die EU-Kommission wird die geplanten Regeln für Großbanken lockern, sodass beispielsweise die Kreditvergabe und risikoreichere Sparten wie der Handel nicht automatisch getrennt werden müssen, berichtet die FT. 05.01.14
  • Griechenland fordert von seinen internationalen Geldgebern weitere finanzielle Erleichterungen. „Wir haben Möglichkeiten und Spielräume, die Struktur der griechischen Schulden zu verbessern“, sagte Außenminister Evangelos Venizelos der FAZ. Davon hänge auch die Rückkehr Griechenlands an den Kapitalmarkt in der zweiten Jahreshälfte ab. HB – 05.01.14 FAZ – 04.01.14
  • Produzierende Unternehmen in Großbritannien haben in einer Umfrage moderate bis signifikante Investitionen angekündigt und sich sehr optimistisch über die Perspektive der britischen Wirtschaft gezeigt. FT – 05.01.14
  • Die BaFin hat in einem Bericht zur Libor-Affäre um manipulierte Zinssätze die Führung der Deutschen Bank um die Co-Chefs Anshu Jain und Jürgen Fitschen scharf kritisiert. Der gesamte Vorstand sowie der Aufsichtsrat hätten die Affäre nicht angemessen aufgearbeitet. WSJ – 05.01.14 HB – 05.01.14
  • Daimlers US-Chef Cannon erwartet dank des Erfolgs des CLA ein weiteres Rekordjahr in 2014. TRQ – 05.01.14
  • Bayer hat vom Bundeskartellamt für die Übernahme des norwegischen Krebsspezialisten Algeta eine Genehmigung erhalten. RTRS – 05.01.14
  • Assa Abloys CEO Johan Molin plant nach eigenen Angaben Übernahmen auf dem amerikanischen Markt, nachdem sich der US-Bausektor erholt. WSJ – 05.01.14
  • Fielmann hält einen Einstieg in den Internethandel unter bestimmten Voraussetzungen für möglich. „Grundsätzlich könnte Fielmann von heute auf Morgen den Online-Vertrieb starten“ sagte Günther Fielmann der FAZ. FAZ – 06.01.14
  • European Economics Daily: Five Questions for the Euro area in 2014 Link
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Inflation Dez. (14 Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Brichta und Veith

Frohe Weihnachten, Merry Christmas, Feliz Navidad!

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

Verkehrte Welt oder Strategie? Nichts ist, wie es scheint!

Gold auf tiefstem Stand seit drei Jahren

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/rohstoffe-gold-auf-tiefstem-stand-seit-drei-jahren/9245914.html

JPM’s Quiet Scramble To Refill Its Gold Vault

http://www.zerohedge.com/news/2013-12-19/jpms-quiet-scramble-refill-its-gold-vault

Visualizing the Fed (Interactive graph)

US-Börsenaufsicht nervös: Riskante Wetten in Höhe von 55 Billionen Dollar gefunden

US-Börsenaufsicht nervös: Riskante Wetten in Höhe von 55 Billionen Dollar gefunden

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Fed’s Balance Sheet Rises To Record $4.01 Trillion
Russian Market ‏: EUROPEAN UNION CUT TO AA+ FROM AAA AT S&P, OUTLOOK STABLE.
Wir verabschieden uns in den Weihnachtsurlaub!
Wir wünschen Ihnen eine geruhsame Weihnachtszeit und einen guten Start in das Neue Jahr !
Merry Christmas Everyone and a Happy New Year!
Have a nice Christmas Season!
Bernd Veith
Müller & Veith GmbH
http://www.youtube.com/watch?v=T-D1KVIuvjA
USA
  • Der US-Markt schloss am Donnerstag leicht im Minus (S&P -0,1%). Materials (+0,3%), Energy (+0,2%) und Info Tech (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,7%), Healthcare (-0,2%) und Cons Staples (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% über dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Schuldengrenze: Die USA könnten nach Angaben von Finanzminister Jacob Lew Ende Februar oder Anfang März in eine Schuldenkrise schlittern, wenn nicht bald die Obergrenze für die Schuldenaufnahme der Regierung erhöht werde.WSJ – 20.12.13
  • Der US-Senat verschiebt die Yellen-Abstimmung auf den 6. Januar 2014. Der demokratische Mehrheitsführer Harry Reid befürchtet den Widerstand der Republikaner – nicht gegen Yellen selbst, sondern gegen einen Versuch seiner Partei, bestimmte Vorschriften im Senat zu ändern. WSJ – 20.12.13
  • Die US-Regulatoren geben Banken bei der Bewertung von CDOs im Rahmen der Volcker-Regel nur wenig Spielraum, sodass auch für kleine und mittelgroße Banken keine Ausnahme bei der Abschreibung und dem Verkauf dieser Produkte gilt. WSJ – 19.12.13
  • AMG Fund Report: Im Vorfeld der FOMC-Sitzung haben Aktienfonds in den USA einen Abfluss von $8,5 Mrd. verzeichnet. Dies ist der zweite Netto-Abfluss infolge und der größte seit der Ratingabstufung der USA.
  • Sprint: Mindestens sechs Banken arbeiten an dem Finanzierungsvorschlage für die Übernahme von T-Mobile US WSJ – 19.12.13
  • Aldi möchte die Anzahl der Supermärkte in den USA von derzeit 1300 in den nächsten 5 Jahren um 50% erhöhen. WSJ – 19.12.13
  • US Daily: Housing Data: Heading in the Right Direction (Dawsey) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): GDP Annualized QoQ (3,6%) und Personal Consumption (1,4%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln schwächer: NIKKEI: +0,1%, SHCOMP: -1,8%, Hang Seng: -0,3%
  • Die Bank of Japan behält wie erwartet die Easing-Maßnahmen unverändert mit $670Mrd pro Jahr bei; die FED Entscheidung zum Tapering war den Japanern durch die Schwächung des Yen gegen den USD entgegengekommen. BB – 20.12.13
  • Chinas Geldmarktzins stieg diese Woche um 328bps und damit soviel wie seit Jan11 nicht mehr. Dies rührt Zweifel an dem Erfolg der Zentralbank einen CashCrunch durch Marktinterventionen zu verhindern. BB -20.12.13
  • Blackrock erwartet, dass Neuseelands Zentralbank RBNZ den Leitzins im Januar anheben wird. BB -20.12.13
  • EM Macro Daily – Decompression in EM sovereign credit, compression in US corporate 
 
EUROPA
  • Standard & Poor’s hat das Rating der EU von AAA auf AA+ herabgesetzt – der Ausblick sei stabil. Als Grund wurden die anhaltenden Budgetverhandlungen hervorgehoben. RTRS – 20.12.13
  • Die Bank of England wird nach eigenen Angaben etwas vorsichtiger bezüglich der Erwartungen für die wirtschaftliche Entwicklung. So sei die Zentralbank nach eigenen Angaben „zu optimistisch“ gewesen. FT – 19.12.13
  • Frankreich bekommt keine finanzielle Unterstützung von anderen EU-Staaten für seine Militäroperationen in Afrika. Der Plan des französischen Präsidenten François Hollande scheiterte in erster Linie am Widerstand von Bundeskanzlerin Angela Merkel. SPGL – 20.12.13
  • In Portugal hat gestern das Verfassungsgericht einen der wichtigsten Punkte des Sparetats für 2014 gekippt. Die geplante Reform des Rentensystems sei demnach verfassungswidrig. CASH – 20.12.13
  • Die Deutsche Bank erwägt im Rahmen der Verkleinerung ihrer Rohstoffaktivitäten einen Verkauf des Uran-Handelsgeschäftes. HB – 19.12.13
  • Heute werden Zahlen zur französischen Produktion (8.45Uhr) sowie das UK BIP (10.30Uhr) veröffentlicht.
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag, ein schönes Wochenende und einen schönen 3. Advent!

Frohe Weihnachten, Merry Christmas, Feliz Navidad!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

Klartext zur Bankenunion:Keine gute Lösung

http://www.wdr2.de/aktuell/klartext/bankenunion102.html

US-Notenbank drosselt Anleihekäufe

Warum die Konjunktur weiter am Tropf der Zentralbank hängt

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/us-notenbank-drosselt-anleihekaeufe-warum-die-konjunktur-weiter-am-tropf-der-zentralbank-haengt/9239324.html

RAMSCHANLEIHEN GEFRAGT WIE NIE

Reich mit Ramschanleihen

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/ramschanleihen-gefragt-wie-nie-reich-mit-ramschanleihen/9228824.html

USA
  • Der US-Markt schloss nach dem Beschluss der Fed kommenden Monat mit dem Tapering zu beginnen deutlich im Plus (S&P 1,7%). Dies ist der größte Tageszuwachs seit zwei Monaten und bedeutet einen neuen Rekordschlusstand. Healthcare (+2,4%), Financials (+2,4%), Cons Staples (+1,7%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (+0,8%), Materials (+1,3%) und Utilities (+1,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 26% über dem 10-Tages- und 23% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Fed hat die Wende in der Gelpolitik eingeleitet und drosselt das Anleihekaufprogramm ab Januar um $10 Milliarden. Zudem kündigte Fed-Chef Bernanke an, dass die Zinsen auch bei einer Arbeitslosenquote unter 6,5% weiter niedrig bleiben werden. Die Wirtschaftserholung sei noch lange nicht abgeschlossen. WSJ – 18.12.13
  • US-Haushalt: Der US-Senat hat mit großer Mehrheit (64 zu 36) für den Doppelhaushalt 2014/2015 gestimmt. HB – 19.12.13
  • Ein Gremium fordert ein Ende der willkürlichen Spionage der NSA im Ausland. WSJ – 18.12.13
  • Oracle übertrifft mit einem Gewinn je Aktie von $0,69 trotz eines Gewinnrückgangs die Erwartungen. Die Aktie steigt nachbörslich um 1,3% auf $35,05.
  • Ford senkt das Gewinnziel für Nordamerika. WSJ – 18.12.13
  • Bristol nähert sich dem Verkauf seines Anteils an Diabetes Venture (ca. $3 Mrd.) an den Partner AstraZeneca. WSJ – 18.12.13
  • USA: FOMC Unexpectedly Tapers, Qualitative Change to Forward Guidance 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Jobless Claims (337k), Philadelphia Fed Survey (10.0) und Existing Home Sales (5,025mm)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln nach Ankündigung des Fed Taperings gemischt (NIKKEI: +1.7%, SHCOMP: -0.3%, Hang Seng: -0.1). Die meisten Emerging Market Währungen dagegen verloren. BBG – 19.12.13
  • Chinas Zinsswaps erreichten ein neues Rekordlevel nachdem die Zentralbank weiterhin keine Liquidität in den Markt injizierte. BBG – 19.12.13
  • Der chinesische Suchmaschinenanbieter Baidu wird Film- und TV-Show Streams der japanischen Viki Inc. anbieten und so seine Videosparte erweitern. BBG – 19.12.13
  • Neuseelands GDP ist im dritten Quartal diesen Jahres mit +1,4% qoq gewachsen (GS Prognose: +1,3% qoq, Konsensus: +1,1% qoq). 
  • EM Macro Daily – A shift in the Bank of Israel’s ‘policy mix’ in 2014: Monetary tightening and marginally stronger FX interventions, but a ‘floor’ for the Shekel remains unlikely. 
 
EUROPA
  • Die Finanzminister der 28 EU-Staaten einigten sich gestern auf ein Regelwerk zur Schließung von kriselnden Banken. Kernstück ist ein gemeinsamer Topf, der über 10 Jahre hinweg mit Bankengeldern aufgebaut wird. Ob und wie eine Bank abgewickelt wird, entscheidet ein neues Gremium, dem unter anderen Vertreter der Mitgliedsstaaten angehören. Die EU-Kommission hat ein Veto-Recht. HB – 19.12.13
  • Fitch hat die Kreditwürdigkeit von Großbritannien bestätigt. Die Bonitätsnote bleibe bei „AA+“, teilte Fitch am Mittwoch in London mit. Dies ist die zweitbeste Note. Der Ausblick sei „stabil“. RTRS – 18.12.13
  • Frankreichs Parlament beschloss gestern die kritisierte Rentenreform der sozialistischen Regierung. Es handelte sich um eines der größten Reformvorhaben von Präsident François Hollande. Die Pläne sehen vor allem eine Verlängerung der Lebensarbeitszeit vor. Die Mindestbeitragszeit für den Erhalt der vollen Rente soll von aktuell 41,5 schrittweise auf 43 Jahre im Jahr 2035 angehoben werden. ZEIT – 18.12.13
  • Die EU-Kommission stellte die deutschen Rabatte bei der Förderung erneuerbarer Energien für die Industrie in Frage. Damit könnten im schlimmsten Fall auf Unternehmen mit hohem Stromverbrauch hohe Rückzahlungen zukommen. CASH – 18.12.13
  • GlaxoSmithKline hat für sein Lungenmedikament Anoro Ellipta die Zulassung auf dem wichtigen US-Markt erhalten. Die US-Gesundheitsbehörde FDA gab am Mittwoch grünes Licht für das Mittel, das Glaxo gemeinsam mit der US-Biopharmafirma Theravance entwickelt hat. LSE – 18.12.13
  • Daimler hat sich einen weiteren Auftrag aus Brasilien gesichert. Die Tochter liefere ab sofort insgesamt 607 Lkw an zwei Großkunden aus. T-ON – 18.12.13
  • Heute werden UK Einzelhandelsumsätze veröffentlicht (10.30Uhr).
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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Brichta und Veith

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

Die Bankenunion ist Fakt

Aktionäre und Gläubiger sollen zahlen

EU streitet um Pleitebanken

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EU-streitet-um-Pleitebanken-article11933736.html

 

A Look Inside the Fed’s Balance Sheet

http://blogs.wsj.com/economics/2013/12/17/a-look-inside-the-feds-balance-sheet-17/

 

About That “Bull Market Til 2016″ Call: Before You Buy the Dip, Check Out This Chart

 

Here’s Why The Stock Market Bubble Deniers Are Completely Wrong

http://www.forbes.com/sites/jessecolombo/2013/12/17/heres-why-the-stock-market-bubble-deniers-are-completely-wrong/

 

 

Fundstücke aus dem www.

Jesse Colombo ‏@TheBubbleBubble3m:Plus I included this Wonka meme that I made :) pic.twitter.com/xpCtYawxvy

 

 

USA
  • Der US-Markt schloss in Erwartung der heutigen FOMC-Sitzung leicht im Minus (S&P -0,3%). Materials (+0,5%), Info Tech (+0,0%) und Industrials (-0,0%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,8%), Energy (-0,6%) und Financials (-0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der US-Senat hat mit einer Mehrheit von 67 zu 33 für den zweijährigen US-Haushaltskompromiss gestimmt. Damit sollte ein erneuter „Government Shutdown“ im Januar 2014 vermieden werden. WSJ – 17.12.13
  • NSA-Affäre: Besorgt um das Vertrauen ihrer Nutzer haben einige der größten Tech-Firmen der USA in einem Gespräch mit US-Präsident Obama Reformen gefordert. HB – 17.12.13
  • JP Morgan verklagt die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) aufgrund der chaotischen Übernahme von Washington Mutual in 2008. WSJ – 17.12.13
  • Microsoft bekommt frühestens Anfang nächsten Jahres einen neuen Chef. WSJ – 17.12.13
  • AT&T verkauf einen Teil seines Festnetzgeschäftes (Bundesstaat Connecticut) für $ 2 Mrd. an Frontier Communications. WSJ – 17.12.13
  • US Daily: No Consensus on Changing the Forward Guidance (Cahill/Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), Housing Starts (954k) und FOMC Rate Decision (0,25%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute, angeführt von Japan, im Vorfeld der FED-Entscheidung überwiegend positiv: NIKKEI: +2.0%, SHCOMP: -0.2%, Hang Seng: +0.5
  • Chinas Benchmark Geldmarkt Zins veränderte sich am stärksten seit Juni, nachdem Marktteilnehmer darauf setzen dass die Zentralbank die Kontrolle der Leihekosten schneller liberalisieren wird. BBG – 18.12.
  • Japan hatte im November ein Rekord-Handelsdefizit, nachdem Importe um +21,1% yoy im Vorfeld der im April anstehenden Sales-Tax wuchsen. BBG – 17.-12.
  • Chinas Häuserpreise sind in den von der Regierung beobachteten vier Städten erneut gestiegen. Shenzhen verzeichnete mit +21% die größte Erhöhung innerhalb von drei Jahren. BBG – 17.12.
  • EM Macro Daily: Ukraine: Russian deal favors short-end of the FX bond and NDF curves (Matheny) 
 
EUROPA
  • Die Finanzminister der Euro-Zone haben sich grundsätzlich darüber verständigt, wie die Abwicklung maroder Banken finanziert werden soll. Die Banken sollen binnen 10 Jahren circa €55Mrd in einen Fonds einzahlen, aus dem die Kosten zur Schließung von Geldhäusern gestemmt werden sollen. Details sollen heute erarbeitet und auf dem EU Regierungsgipfel am Freitag in Brüssel intensiv debattiert werden. WELT – 18.12.13
  • Irland hat ein Programm für Wachstum und Beschäftigung vorgestellt. Die „Strategie für Wachstum“ sei ein Fahrplan für die irische Wirtschaft bis 2020. Der Plan sieht vor, Arbeitslose mit individueller Betreuung bei der Jobsuche zu unterstützen und stärkere Anreize zur Rückkehr auf den Arbeitsmarkt zu setzen. HB – 18.12.13
  • Russlands Präsident Putin sagte der Ukraine am Dienstag bei einem Treffen im Kreml umfangreiche Finanzhilfen und Rabatte auf Gaslieferungen zu. Er kündigte an, $15Mrd aus einem russischen Staatsfonds in ukrainische Staatsanleihen zu investieren. Zudem soll die ukrainische Naftogaz statt etwa $400 pro 1000 Kubikmeter nun lediglich $268,50 Dollar an Gazprom zahlen. RTRS – 17.12.13
  • Griechenland hat sich nach monatelangem Gerangel von seinen internationalen Gläubigern weitere Finanzhilfen über €1Mrd gesichert. Eurogruppen-Chef Dijsselbloem kündigte an, die Euro-Zone werde dem hoch verschuldeten Land noch in dieser Wochen das Geld überweisen. RTRS – 17.12.13
  • Publicis und Omnicom werden nach Informationen von Reuters eine uneingeschränkte EU-Genehmigung für die Fusion erhalten. RTRS – 18.12.13
  • Die EU plant schärfere Verkaufsregeln für Zigaretten. Künftig soll jede Zigarettenpackung mit „Schockbildern“ und „Anti-Rauchen-Hinweisen“ bedruckt sein muss. Etwa zwei Drittel der Packungsoberfläche soll Warnungen wie „Rauchen tötet“ oder Fotos enthalten. HB – 18.12.13
  • Technip hat gestern den Ausblick für 2014/15 nach unten revidiert. So werden die Subsea Ebit Margen bei circa 12% in 2014 liegen vs. Guidance 15,1%. 
  • PGS reduziert die Ebitda Guidance für 2013 von $850Mio auf $800-850Mio.
  • Heute wird der deutsche IFO Index veröffentlicht (10Uhr). Zudem kommen Arbeitsmarktzahlen aus Großbritannien (10.30Uhr)
 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

 

USA
  • Der US-Markt schloss mit dem Fokus auf Makrodaten vor der morgigen Fed-Sitzung im Plus (S&P 0,6%). Industrials (+1,0%), Info Tech (+1,0%) und Energy (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (0,0%), Healthcare (+0,2%) und Materials (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Ein US-Richter hat gestern entschieden, dass die Speicherung von Telefonverbindungsdaten der NSA „nahezu“ sicher verfassungswidrig ist. WSJ – 16.12.13
  • Die USA verweigern ein Anti-Spionage-Abkommen mit Deutschland um keinen Präzedenzfall zu schaffen. HB – 17.12.13
  • Die US-Banken haben strengere Kapitalanforderungen bei den kommenden Stresstests durch die Fed zu erwarten. Die Fed wird Bilanzschwankungen für Rezessionsszenarien zukünftig selber berechnen und sich nicht wie bisher auf die Daten der Banken verlassen. BBG – 16.12.13 WSJ – 16.12.13
  • Boeing hat seine Dividende um über 50% auf $0,73 erhöht. Zusätzlich sollen 10 Mrd. Aktien zurückgekauft werden. Die Aktie stieg nachbörslich 1,9% auf $137,28. HB – 17.12.13
  • AIG verkauft seine Flugzeug-Leasing-Tochter ILFC für insgesamt $5,4 Mrd. an AerCap. RTRS – 16.12.13
  • Facebook erringt einen Durchbruch und spielt wohl schon ab dieser Woche Werbevideos auf seiner Plattform ab. WSJ – 17.12.13
  • Avago kauft den Rivalen LSI für $6,6 Mrd. ($11,15 je Aktie). RTRS – 16.12.13
  • US Daily: A Retrospective on „10 Questions for 2013“ (Hatzius) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Price Index (0,1%) und Current Account Balance (-$100,2 Mrd.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute gemischt: NIKKEI: +0,8%, SHCOMP: -0,4%, Hang Seng: +0,3%
  • Australiens Haushaltsdefizit wird sich diese Fiskaljahr auf $42Mrd ausweiten; die Zentalbank behält sich die Option offen Zinsen weiter zu senken um den Wechselkurs zu senken; Moody’s wird sein AAA Rating höchstwahrscheinlich nicht ändern. BB -17.12.13
  • Singapurs Exporte excl. Öl fielen im November überraschend: -8,8% yoy vs. +4,3% estimate. MI – 17.12.13
  • China behält für 2014 ein Wirtschaftswachstumsziel von 7,5% bei und will dieses weiter stabilisieren. Reuters – 17.12.13
  • EM Macro Daily – India: Structural reforms—a look back at 2013, and future prospects 
 
EUROPA
  • CDU, CSU und SPD haben gestern in Berlin den Vertrag über die Bildung einer großen Koalition auf Bundesebene unterzeichnet. Der Bundestag stimmt heute über eine weitere Amtszeit von Angela Merkel als Bundeskanzlerin ab. RTRS – 16.12.13
  • CDU und Grüne in Hessen einigten sich in der Nacht zum Dienstag auf ihren Koalitionsvertrag, wie der Hessische Rundfunk (hr) berichtete. „Der Vertrag steht“, wurde CDU-Chef Volker Bouffier nach den Gesprächen in Schlangenbad zitiert.SPGL – 17.12.13
  • Die Banken reduzierten ihre risikogewichteten Aktiva zwischen Dezember 2011 und Juni 2013 um 817 Mrd. Euro, wie die European Banking Authority (EBA) am späten Montag mitteilte. Gleichzeitig kletterte die Quote des harten Kernkapitals (Tier 1) von 10 Prozent auf 11,7 Prozent. Letztere Kennzahl zeigt an, wie gut Verluste weggesteckt werden können. WELT – 17.12.13
  • Bei einem Treffen mit ihrem russischen Amtskollegen Sergej Lawrow äußerten die Außenminister der EU deutliche Kritik an der Regierung in Moskau. ZEIT – 16.12.13 Russland ist bereit, der Ukraine mit weiteren Krediten zu helfen und damit die Bindung zu intensivieren. RTRS – 16.12.13
  • Daniele Nouy wird die entstehende Euro-Bankenaufsicht vermutlich leiten. Der Europäische Rat der Staats- und Regierungschefs habe die Berufung der Französin auf den Posten zum 1. Januar abgesegnet. RTRS – 16.12.13
  • EZB Chef Draghi hat die Pläne der Regierungen in der Eurozone zum Umgang mit Pleite-Banken kritisiert. Die aktuellen Vorschläge könnten sich seiner Meinung nach als zu kompliziert erweisen. WELT – 16.12.13
  • Zurich Insurance hat George Quinne von Swiss Re abgeworben und zum neuen Finanzchef ernannt. NZZ – 16.12.13
  • Siemens und Pfizer wollen künftig bei der Entwicklung und Vermarktung von Labordiagnostik-Tests zusammenarbeiten. Die Unternehmen unterzeichneten einen Vertrag für eine Forschungspartnerschaft. HB – 17.12.13
  • Heute wird die deutsche ZEW-Umfrage veröffentlicht. (11Uhr)

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Weihnachten 016

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Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

“Cause we living in a bust…..”

USA
  • Der US-Markt schloss in Erwartung der FOMC-Sitzung in dieser Woche nahezu unverändert (S&P 0,0%). Materials (+0,4%), Industrials (+0,4%) und Cons Disc (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,4%), Telecom (-0,3%) und Info Tech (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 8% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Haushalt: Trotz des in der letzten Woche erzielten Kompromisses könnten neue Debatten bevorstehen. Republikaner Ryan sprach von neuen Verhandlungen („fights“) bevor das Haushaltslimit Anfang nächsten Jahres erhöht werden könne. FT – 14.12.13
  • Der US-Senat will diese Woche über Janet Yellens Nominierung als Fed-Chefin abstimmen. Es wird fest davon ausgegangen, dass sie die nötige Zustimmung erhält. WSJ – 13.12.13
  • AIG nähert sich dem Verkauf der Flugzeug-Leasinggesellschaft AerCap. WSJ – 16.12.13
  • Visa und Mastercard erzielen einen $5,7 Mrd. schweren Vergleich im Streit um Absprachen bei Kreditkarten-Gebühren. WELT – 14.12.13
  • Sprint plane ein Angebot für T-Mobile US. Der Wert des Deals könnte bei mehr als $20 Mrd. liegen. Telekom hält noch rund 70 %. WSJ – 13.12.13
  • US Economics Analyst – 13/50: FOMC Preview: Not Yet 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (5,00) und Industrial Production (0,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nach schwächeren Wirtschaftsdaten aus China schwächer: NIKKEI: -1,6%, SHCOMP: -1,4%, Hang Seng: -0,3%
  • Chinas Manufacturing Index fiel unerwartet auf ein 3Monats Tief und schürt Sorgen um den Zustand der Wirtschaftserholung: PMI für November war 50.5 vs. 50.9 Cons. BB-16.12.13
  • Investments in Gold ETPs fielen seit Anfang des Jahres um 31% und markieren damit das erste Jahr seit Einführung in 2003 mit einem Netto Rückgang. BB -16.12.13
  • AIG kauft Wesfarmers für $1,66Mrd und wird damit zum größten Versicherer in Australien. BB – 16.12.13
  • EM Macro Daily – Brazil-Mexico Inflation: You can only hope to hit the target you aim for! 
 
EUROPA
  • Das Kabinett der großen Koalition wurde gestern offiziell veröffentlicht. [5 CDU Minister-, 3 CSU Minister- sowie 6 SPD Ministerposten]. FAZ – 15.12.13
  • In Brüssel kommen heute EU-Vertreter zusammen, um über einen Entwurf der Bankenabwicklung zu diskutieren. Dem Entwurf nach soll die finanzielle Last einer Institutsschließung schrittweise auf die Schultern aller Euroländer verteilt werden, zunächst müssen die Ausgaben aber vollständig vom Heimatland des Geldhauses getragen werden. RTRS – 15.12.13
  • Nach dem Kiewer Krisengipfel zwischen Regierung und Opposition treffen sich am Montag (9.30 Uhr) die 28 EU-Außenminister mit ihrem russischen Kollegen Sergej Lawrow, um über eine mögliche Annäherung der Ukraine an die Europäische Union zu diskutieren. HB – 16.12.13
  • Klöckner sucht nach zwei Jahren Sparprogramm wieder nach möglichen Übernahmekandidaten. „Ab 2014 sind auch wieder Akquisitionen denkbar“, sagte Vorstandschef Gisbert Rühl. Dabei habe er die USA fest im Blick, vor allem im Bereich der höherwertigen Stähle. „Wir wollen in Zukunft deutlich mehr veredelte Produkte anbieten.“ HB – 15.12.13
  • Die europäische Raumfahrtgesellschaft Arianespace hat bei der EADS-Tochter Astrium für zwei Milliarden Euro 18 weitere Trägerraketen vom Typ Ariane 5 ECA bestellt. Der Auftrag bedeutet für Astrium nach eigenen Angaben eine zusätzliche Auslastung über drei Jahre. SPGL – 15.12.13
  • Carrefour will von Klepierre circa 127 Einkaufszentren für €2Mrd übernehmen, schreibt das WSJ. Eine entsprechende Absichtserklärung wurde bereits unterzeichnet. WSJ – 16.12.13
  • BT Group könnte nach CEO Aussagen bereits im kommenden Jahr wieder mit dem Verkauf von Mobiltelefonen starten. INV – 15.12.13
  • Die Auftragslage bei den Autobauern lässt auch bei vielen Zulieferern wenig Raum für längere Pausen zum Jahreswechsel. Bei etlichen größeren Teilelieferanten fielen die Werksferien zu Weihnachten kurz aus, ergab eine Umfrage der Branchen- und Wirtschaftszeitung „Automobilwoche“.
  • Aurubis schlägt für das abgelaufene Geschäftsjahr eine Dividende i.H.v. €1,1 pro Aktie fest und liegt damit unter dem Consensus von €1,2. In 2014 werde die Nachfrage ansteigen.
  • Heute werden PMI Daten aus Frankreich (9Uhr), Deutschland (9.30) sowie der Eurozone (10Uhr) veröffentlicht.

 

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