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THE TRUTH ABOUT HEDGE FUNDS: They Win And You Lose
Nix neues, aber immer wieder gern präsentiert!

http://www.businessinsider.com/the-truth-about-hedge-funds-they-win-and-you-lose-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame

 

USA

  • Der US Aktienmarkt rutsche gestern nach schwachen US Daten kurz vor Handelsschluss ins negative (S&P: -0,3%). Utilities (+0,4%), Health Care (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,0%), Energy (-0,9%) und Telcos (-0,9%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke sieht weiterhin noch keine wirkliche Lösung der Eurozonen Krise. Die Arbeitslosenrate sei weiterhin zu hoch und es gäbe keine Pläne der Politik Maßnahmen zur Stimulierung des Wachstums zu ergreifen. Link
  • New York FED Präsident Dudley sieht deutliche Fortschritte bei der Bekämpfung der Krise in Europa. Daher erwartet er für die Fed vermutlich keinen Handlungsbedarf mehr, um die US Wirtschaft vor einer Ausweitung der Krise abzuschirmen. Link
  • US Finanzminister Geithner unterstrich die Bedeutung der multilateralen Entwicklungsbanken, wie z. B. der Weltbank, bei der Bewältigung der Krise nach 2008. Diese werden künftig weiterhin eine wichtige Rolle für die aktuellen Herausforderungen spielen. Link
  • Bei einer Auktion für 2-Jährige US-Treasuries konnte ein Volumen von $35Mrd zu 0,34% (vs. Consensus: 0,349%) platziert werden. Die Äußerungen von Bernanke gestern sorgten dafür, dass die 10-Jährigen US-Treasuries deutlich um 7bps reinliefen. Link
  • Oil Futures mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren handeln derzeit mit einem historisch hohen Discount zum Spot Preis. Während der Spot Preis YTD um fast $20 angestiegen ist, gab es für die Dec18 Laufzeit lediglich einen $1 Anstieg auf $95. Link
  • Lennar konnte gestern mit einem Gewinn pro Aktie von $0,08 (vs. Consensus/GS: $0,04) starke Zahlen berichten. Nach den schwachen Zahlen von KBH, lässt dies die Bedenken zum US Häusermarkt etwas verringern. Die Aktie stieg um 4,7%. Link
  • Walgreen hat ein Net Income von $0,78 pro Aktie berichtet (vs. $0,80 vor einem Jahr). Insgesamt bekräftigen die Zahlen unser schwaches Bild zu der Aktie.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 14:30 Uhr die Durable Goods Orders (Consensus: +3,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach schwachen US Vorgaben deutlich schwächer (SHCOMP: -1,8%, NIKKEI: -0,9%, HSI: -1,1%).
  • Bank of Japan Gouverneur Kiyohiko Nishimura hat vor weiteren Stimulierungsmaßnahmen für die japanische Wirtschaft gewarnt, insbesondere solche Maßnahmen wie ein „Operation Twist“ nach dem Vorbild der USA seien sehr unwahrscheinlich. Link
  • Japans Regierungspartei DPJ hat sich auf eine Verdopplung der Umsatzsteuer geeinigt, so dass nun der Gesetzentwurf für eine Abstimmung an das Kabinett weitergereicht werden kann. Eine Klausel ermöglicht es jedoch die Steuererhöhung wieder schnell außer Kraft zu setzen, sollten die Auswirkungen auf die Wirtschaft zu stark sein. Link
  • Chinas Präsident Hu Jintao betonte auf dem Atom-Gipfel in Seoul, welche Maßnahmen China ergriffen hat um die Nuklear Sicherheit deutlich zu erhöhen. Gleichzeitig betonte er weiterhin Chinas Ablehnung der Unabhängigkeitsbewegung in Taiwan. Im Anschluss an das Treffen ist er auf dem Weg zu einem weiteren Gipfeltreffen mit den anderen BRICS Staaten und Südafrika in Neu-Dehli. Link Link
  • Gome Electrical Appliances, der zweit-größte chinesische Elektronik Retailer hat einen Gewinnrückgang von 6% berichtet. Insgesamt sank das Net Income auf $292Mio. Die Aktie verliert 17,8%. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Italien Premier Monti sehen den größten Teil der Europäischen Krise überwunden. So werde sich die Situation weiter entspannen und zu einem Zinsanstieg deutscher Bundespapiere führen, sagte Merkel. Link
  • Die Wahlen in Griechenland werden nach aktuellen Umfragen zu keinem eindeutigen Sieger führen, schreibt Bloomberg. Es gebe in Anbetracht getroffener Maßnahmen eine hohe Fragmentierung bei den Wählern, in der sich eine klare Tendenz nicht feststellen lasse. Als Datum wird der 6.Mai avisiert. (Bloomberg)
  • Die irische Regierung wird die anstehende €3,1Mrd Zahlung für die vergangene Rettung der Banken nach FT Angaben verschieben können. Ein entsprechendes Abkommen mit der EZB soll bis Ende der Woche bekanntgegeben werden. Link
  • BoE Gouverneur King sieht das Wachstum der Wirtschaft Großbritanniens noch deutlich vom Vorkrisenniveau entfernt. Dennoch gäbe es keine ökonomischen Argumente, weshalb frühere Level unerreichbar seien. Link
  • Scheichs aus Abu Dhabi sind an einer £10Mrd Beteiligung an der Royal Bank of Scotland interessiert, schreibt die FT. So habe es in den vergangenen drei Jahren bereits regelmäßige Gespräche gegeben. Link
  • Finmeccanica mit FY2011 Zahlen: Umsätze €17,3Mrd inline mit dem Consensus; EBITA €1,1Mrd vs. erwartet €0,9Mrd; es wird keine Dividende gezahlt; Ansaldo Breda soll dieses Jahr verkauft werden.
  • Norma berichtet vorläufige Zahlen für das Gesamtjahr. FY Umsätze 2011 lagen bei €581Mio vs. Consensus €572Mio; in 2012 werde eine Umsatzwachstum von 3-6% erwartet; er wird eine Dividende von €0,6/Aktie vorgeschlagen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Die Politik und die Zentralbanken schmeißen mit dem Geld wieder um sich. Bei all`den vergeblichen Mühen, die sich deren Marketingabteilungen die letzten Monate gemacht haben, um „gute Zahlen und Stimmung“ unter die Märkte und das Volk zu bringen, zeugt zumindest dies von Kontinuität. Wie heißt es so schön: „Außer Spesen, nichts gewesen“!

 

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg gestern direkt zu Handelsbeginn nach Äußerungen von Bernanke deutlich an und schloss ebenfalls deutlich stärker (S&P: +1,4%). Healthcare (+1,7%), Tech (+1,7%) und Discretionaries (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (+0,6%), Utilities (+0,8%) und Staples (+0,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke kündigte an vermutlich weitere geldpolitische Maßnahmen durchzuführen, um den US Arbeitsmarkt weiter zu stabilisieren. Er nehme den Rückgang der Arbeitslosenquote auf 8,3% positiv zur Kenntnis, sehe aber den Bedarf diese noch weiter zu senken. Hierzu sei eine schnellere Expansion der Produktion und der Konsumentennachfrage nötig, welche mit „anhaltenden maßgeschneiderten Maßnahmen“ unterstützt werden könnten. Link Link
  • Mitt Romney hat den Rückhalt durch ideologische Führungskräfte der republikanischen Partei erhalten. Damit möchte man den Versuch wagen, das Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur frühzeitig zu beenden. Link
  • US Präsident Obama hat sich während des Nuklear-Sicherheit-Gipfels in Seoul für weitere Abrüstungen von Atomwaffen ausgesprochen. Insbesondere eine gleichzeitige Abrüstung von Nuklearwaffen in Russland und den USA sei sinnvoll. Die USA würden selbst nach einer ersten Abrüstung noch genügend Waffen besitzen. Link
  • Das US Treasury Department, welches durch einen Bailout in Höhe von $17,2Mrd Ally Financial gerettet hat, plant nun das Unternehmen eher zu verkaufen, da eine IPO schwierig erscheint. Link
  • Apple CEO Tim Cook hat auf einem Besuch in China angekündigt künftig die Investitionen in China noch weiter zu erhöhen. Neben der Eröffnung neuer Stores sei möglicherweise auch die Eröffnung einer Research Einrichtung und Produktionsstätte angedacht. Link
  • Federal Housing Administration wird laut Moody’s weiterhin in diesem Jahr staatliche Hilfen benötigen und nicht wie geplant bereits auf eigenen Füßen stehen können. Link
  • MetLife CEO Steven Kandarian hat seine Breitschaft ausgesprochen, schwache Geschäftsfelder abzustoßen um die Ergebnisse und damit den Aktienkurs zu stärken. Link
  • Heute wird um 16:00 Uhr der Consumer Confidence Index (Consensus: 70,1) und der Richmond Fed Manufacturing Index (Cons: 18) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute nach Äußerungen von Bernanke zu möglichen weiteren Easing Maßnahmen und guten Südkoreanischen Consumer Confidence Zahlen (101 vs. Februar: 100) deutlich an (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +2,1%, HSI: +1,7%). Link
  • Japans Finanzminister Jun Azumi hat seine Regierungspartei aufgefordert eine schnelle Entscheidung zu einer möglichen Erhöhung der Umsatzsteuer zu treffen. Ende des Monats würde eine Deadline auslaufen, die es der Regierung noch ermöglichen würde einen Gesetzentwurf noch rechtzeitig zur Abstimmung ins Parlament zu bringen. Link
  • Australiens Wirtschaft zeigt laut Dow Chemicals CEO Andrew Liveris deutliche Anzeichen einer Abschwächung des Wachstums. Insbesondere würde das Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit abnehmen. Link
  • Chinas Gewinne im Industrial Sektor sind in den ersten zwei Monaten des Jahres deutlich um 5,2% gefallen. Besonders stark waren die Rückgänge bei Petrochemicals, Metals und Automobil-werten gewesen. Link
  • Rio Tinto plant möglicherweise den Verkauf seiner Diamanten Geschäftseinheit, da diese nicht weiter in das Geschäftsmodel passe. Damit würde Rio Tinto ähnlichen Plänen von BHP Billiton folgen. Link
  • Korea Gas Corp ist Intraday um 6,3% angestiegen, nachdem bekannt wurde, dass der italienische Partner ENI ein erhebliches Volumen von Gas Reserven in Mosambik gefunden hat. ENI hält 70% an dem Gasfeld, während Korea Gas zu 10% beteiligt ist. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel hat gestern erstmal öffentlich einer vorübergehenden ESM Erhöhung auf €700Mrd zugestimmt und damit den bisherigen Widerstand gebrochen. Eine von vielen Politikern geforderte Erhöhung auf €940Mrd stehe nicht zur Debatte. Link
  • Spaniens Premier Rajoy versicherte gestern, dass für das laufende Jahr ein sehr sehr striktes Budget beschlossen wird. Er reagierte damit auf die Wahlniederlage im Süden des Landes. Link
  • EZB Chef Draghi verweist auf verbesserte Konditionen am Refinanzierungsmarkt. So sollen Banken das eigene Kreditgeschäft ausgeweitet haben, sagte er gestern in Luxemburg. Das Level bleibt dennoch relativ gering. Link
  • Die britische Regierung sei mit Abu Dhabi in Gesprächen über den Verkauf von 10-33% an der Royal Bank of Scotland, schreibt Reuters. Die Verhandlungen seien fortgeschritten. Link
  • Bank of England Politiker Miles erwartet in Anbetracht aktueller Überkapazitäten einen gemäßigten Inflationsdruck für die Gesamtwirtschaft. Somit seien Inflationssorgen hinsichtlich der Geldpolitik nicht angemessen. Link Der Chefökonom der Zentralbank erwartet weitere Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft. Link
  • Holcim platziert 5Mio Treasury Shares über die UBS. Die Mittel sollen für das operative Geschäft verwendet werden, berichtet Reuters. Link
  • ING will das Versicherungsgeschäft in Indien, Korea und China jeweils separat veräußern und nicht in das aktuelle Verkaufsprogramm einbinden, schreibt die Economic Times. Link
  • Die Deutsche Telekom treibt den Glasfaserausbau voran und will €3Mrd pro Jahr investieren. Erstmals wurde eine Kooperation mit einem Unternehmen der Wohnungswirtschaft geschlossen, berichtet das Handelsblatt.
  • Celesio will sein Tochterunternehmen Doc Morris verkaufen und sucht FAZ Angaben zufolge nach potenziellen Käufern.
  • Shell dürfe den Anschluss bei der grünen Energie nicht verpassen, sagte Bereichsleiter Haigh in einem gestrigen Interview. So drohe dem Unternehmen das Aussterben, wenn die aktuellen Trends nicht genauer verfolgt werden. Link
  • BMW ruft weltweit 1,3Mio Fahrzeuge aufgrund von Problemen mit dem Batteriekabel zurück. Betroffen sind BMW 5er und 6er. Link
  • Die Lufthansa muss heute streikbedingt bis zu 430 Flüge annullieren, schreibt der Spiegel. Link
  • Heute kommt Spanien mit Bills (10.30Uhr) und Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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BUY GOLD NOW: It’s About To Rocket To $2250

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USA

  • Der US Aktienmarkt konnte am Freitag nach Verlusten zu Handelsbeginn doch noch ins Plus drehen und schloss insgesamt fester (S&P: +0,3%). Materials (+1,0%), Energy (+1,0%) und Financials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,6%), Tech (0%) und Utilities (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve hat durch ihre Neuerungen bei der Kommunikation der Geldpolitik laut einer Studie der National Association for Business Economics ein effektives Instrument zur Steuerung der Inflationsrate geschaffen. Gleichzeitig geht Bill Gross davon aus, dass die Fed bei ihrem nächsten Treffen im April die Bereitschaft für QE3 signalisieren wird, während die Fed Präsidenten James Bullard (St. Louis) und Dennis Lockhart (Atlanta) klar ihre Opposition hierzu bekannten.  Link Link Link
  • Rick Santorum hat die Vorwahlen in Louisiana gemäß den Erwartungen deutlich gewonnen. Mit nahezu 50% hat er fast doppelt so viele Stimmen geholt wie Romney. Newt Gingrich (16%) und Ron Paul (6%) folgen abgeschlagen, konnten beide keinen Delegierten für den Parteitag im Spätsommer gewinnen. Link
  • Die Internationale Energie Behörde sieht die steigenden Ölpreise künftig als schwierigere Herausforderung für das globale Wachstum als die europäische Schuldenkrise an. Link
  • Sharis Pozen, die oberste Kartellwächterin der USA, kritisiert Apple und weitere fünf Großverleger für angebliche Preisabsprechen. „Firmen können sich nicht zusammentun und Preisabsprachen machen“, sagte Pozen und kündigte an dies zu ändern. Link
  • US Präsident Obama hat den Gesundheitsexperten Jim Yong Kim als künftigen Präsident der Weltbank vorgeschlagen. Link
  • Citigroup halbiert die Beteiligung an der türkischen Akbank, um sich auf strengere Eigenkapitalvorschriften vorzubereiten. Das Haus werde seinen Anteil auf unter zehn Prozent verkleinern von bislang 20 Prozent. Dadurch wird den Angaben zufolge eine Abschreibung von $1,1Mrd vor Steuern fällig, die im ersten Quartal dieses Jahres verbucht werden soll. Link
  • Morgan Stanley will offenbar den Anteil der Citigroup an dem in der Vermögensverwaltung tätigen Joint Ventures kaufen. Dafür könnte Morgan Stanley rund $10Mrd zahlen. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die Pending Home Sales (Consensus: 1,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen kaum verändert zum Freitag (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: +0,2%, HSI: -0,1%).
  • Süd Korea veranstaltet ab heute den Internationalen Atom-Energie Gipfel. US Präsident Obama hat im Vorfeld die entmilitarisierte Zone zwischen den beiden koreanischen Staaten besucht und warnte Nord Korea davor ihren geplanten Satelliten Start im April vorzunehmen, man würde gleichzeitig China zu einer kritischeren Haltung bewegen. Link Link
  • Australiens Regierungspartei Labour hat eine bittere Niederlage bei Wahlen in Queensland erlitten. Die Liberal National Koalition hat hingegen einen historischen Wahlsieg in dem Staat erzielt. Link Link
  • Japans Premier Yoshihiko Noda und Kanadas Premier Stephen Harper kündigten an gemeinsame Verhandlungen zu einem Freihandelsabkommen in die Wege zu leiten. Link
  • Japans Zentralbank BoJ befürchtet, dass die globale Erholung der Weltwirtschaft durch das niedrige Zinslevel der Zentralbanken gefährdet werden könnte. Link

EUROPA

  • Finanzminister Schäuble sei zu einer Aufstockung des ESM bereit und hat damit den langen Widerstand aufgegeben, berichtet der Spiegel. So sei eine Zusammenlegung mit den übrigen EFSF Mitteln (ca. €200Mrd) denkbar. Entsprechende Schritte werden auf dem Finanzministertreffen in Kopenhagen am kommenden Wochenende diskutiert. Link
  • Italiens Premier Monti verwies in einem Interview auf eine mögliche Verschärfung der Krise aus Spanien heraus. So sei das spanische Finanzmanagement nicht optimal. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy wurde für den Umgang mit der innenpolitischen Terror-Problematik von 74% befragter Bürger gelobt, schreibt die FT. Das Wahlprogramm seines Konkurrenten Hollande bezeichnete er indes als „nutzlos“. Link
  • Innenpolitisch konnte die CDU unter Führung von Annegret Kramp-Karrenbauer die Wahl im Saarland gewinnen und wird mit der SPD die fünfte große Koalition auf Landesebene bilden: CDU 35,2%, SPD 30,6%, Linkspartei 16,1%, Piraten 7,4%.
  • Spaniens Premier Rajoy hat mit seiner Partei im Süden Spanien keine absolute Mehrheit gewinnen können und damit eine erste Niederlage hingenommen. In Andalusien werde es eine Koalition mit den Sozialisten geben werden. Link
  • Siemens erwartet für 2012 ein leichtes Plus in der Sparte für regenerative Energiegewinnung, sagte Bereichschef Süß. Link
  • SAP hat drei Spitzenmanager in China aufgrund des Verstoßes gegen Verhaltensregeln beurlaubt und wird die Positionen voraussichtlich neu besetzen, schreibt die FTD. Die Expansionspläne könnten sich dadurch verzögern. Link
  • Shell sucht aktuell nach Wegen zur Zahlung von Verbindlichkeiten an den iranischen Staat, schreibt Reuters. Dies sei in Anbetracht der Sanktionen der EU äußerst kompliziert. Link
  • Daimler und sein chinesischer Partner BYD kommen bei der Entwicklung ihres Elektroautos ohne Verzögerungen voran. „Wir sind bei den Arbeiten mit BYD im Zeitplan und sehen das Joint Venture weiterhin sehr positiv“, sagte Daimlers Forschungschef Weber der „Wirtschaftswoche“. Link
  • ING plant weiter den Verkauf des asiatischen Versicherungsgeschäfts und will im Rahmen des Verkaufsprozesses mindestens $7Mrd einnehmen. Als potenzieller Käufer wird MetLife gehandelt, schreibt Bloomberg. Link
  • BP will Assets in der Nordsee verkaufen und damit bis zu $3,2Mrd einnehmen, berichtet die Sunday Times. Link
  • Lufthansa strebt potenzielle Kostensparprogramme in der Schweiz an und könnte Stellen in der Region streichen, sagte CEO Franz in einem Interview. Es sei vor allem der starke Schweizer Franken als Beweggrund anzuführen. Link
  • Heute kommt der deutsche IFO-INDEX (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

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„Zu End‘ ewiges Wissen! Der Welt melden Weise nichts mehr.“

Dieser Satz aus der Götterdämmerung der Nibelungen Saga Richard Wagners fällt mir ein, wenn ich die aktuellen Ereignisse in Europa verfolge. Hoffen wir, dass das Schicksal Hagens Europa erspart bleibt!

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/ex-ezb-chefvolkswirt-stark-warnt-vor-inflation/6363038.html

USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa negativ und verblieb auf diesem Level bis zum Handelsschluss (S&P: -0,7%). Staples (+0,2%), Utilities (0%) und Discretionaries (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-2,1%), Materials (-1,6%) und Financials (-1,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Barney Frank, der an dem Entwurf der Dodd-Frank Acts wesentlich beteiligt war, fordert eine vorrübergehende Einführung einer vereinfachten „Volcker rule“, um genug Zeit zu gewinnen das Konzept in den kommenden Jahren vollständig zu überarbeiten. Während dieser Zeit soll das Handelsgeschäft von Banken nicht von den neuen Regularien betroffen sein. Link
  • Ben Bernanke sagte, dass die US Wirtschaft immer noch relativ schwach läuft und insbesondere das Consumer Spending sich immer noch nicht von der Krise erholt hat. Gleichzeitig  sieht Federal Reserve Bank of St. Louis Präsident James Bullard die Geldpolitik an einem Wendepunkt angelangt und erwartet spätestens für 2013 eine Erhöhung der Zinsen. Link Link
  • US Präsident Obama hat gestern bei einer Ansprache in Cushing seine Energie Strategie für die nächsten zwei Jahre verteidigt und warnte davor, dass die steigenden Energie Preise die Erholung gefährden könnten. Link Link
  • Eine $13Mrd 10-Year TIPS konnte in einer Auktion am Donnerstag zu einem Zins von -0,089% platziert werden. Dies ist erst die zweite Platzierung von US TIPS bei der eine negative Verzinsung erreicht werden konnte und spiegelt die hohe Nachfrage nach US Debt und die wachsenden Bedenken der Investoren zu einer steigenden Inflation wider. Link
  • Büromieten in Manhatten sind laut Bloomberg im ersten Quartal 2012 auf das niedrigsten Niveau seit fast drei Jahren gefallen. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von nur $282Mio. Während Non-domestic Fonds einen Outflow von $32Mio sahen, gab es in domestic Fonds  Inflows von $314Mio. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,72Mrd) zu beobachten.
  • Chevron könnte möglicherweise die Förderungslizenz durch die brasilianischen Regulatoren entzogen werden nach neuen Erkenntnissen zum Spill-off vor der Küste. Link
  • Nike hat gestern einen leicht über den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $1,20 (vs. Consensus/GS: $1,16/$1,17) berichten können. Die FX-adjustierten Umsätze stiegen dabei in-line mit den Schätzungen um 16% an. Für das nächste Quartal erwartet das Management ein positives niedriges zweistelliges Umsatzwachstum. Link
  • GM plant laut WSJ die Schließung von einer oder zwei europäischen Fertigungen im Rahmen der Restrukturierungspläne der Open/Vauxhall Geschäftseinheit. Link Link
  • Heute werden um 15:00 Uhr die New Home Sales (Consensus: 325k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Zahlen der Agricultural Bank of China und von China Unicom negativ (SHCOMP: -1,2%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,4%).
  • Agricultural Bank of China hat einen NPAT für 2011 von insgesamt Rmb122Mrd berichtet und lag damit etwa 6-7% unter den Erwartungen. Das erste mal seit dem Listing vor zwei Jahren kam es damit in einem Quartal zu einem Rückgang des Gewinns. Link
  • China Unicoms Zahlen haben ebenfalls in der Bottom-line durch die schwache Margin und den Hebel enttäuscht. Die Headline konnte ebenfalls nicht die Erwartungen erfüllen (revenue/EBITDA/net income i. H. v. Rmb53,2Mrd/Rmb14,8Mrd/-Rmb36Mio vs. Consensus: Rmb55,7Mrd/Rmb16,9Mrd/Rmb1,4Mrd).
  • Chinas Zentralbank PBOC plant als Vorbereitung zu Verkauf von Kommunaldarlehen die Bewertung der Kreditwürdigkeit von verschiedene lokalen Regierungen. Link
  • Vale, Rio Tinto und BHP Billiton planen schon bald Verträge zum gemeinsamen Verkauf von Eisenerz über eine neue chinesische Handelsplattform zu unterschreiben. Link
  • China hat zusammen mit Australien einen $31Mrd großen Currency Swap vereinbart, wodurch die Akzeptanz des Renminbi auch in den Entwicklungsländern ansteigen soll. Link

EUROPA

  • Die Europäische Kommission hat in einem Arbeitspapier die potenzielle Erhöhung der Rettungsschirme durchgearbeitet. Die präferierte Option sei eine Erhöhung es ESM auf €940Mrd unter Verwendung nicht genutzter Mittel. Eine Beibehaltung von ESM und EFSF bis 2013 sei ebenfalls möglich. Link Original Die Zinsen spanischer Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren haben indes zum ersten Mal seit Januar die 5,5% Marke gebrochen. Link
  • Der irische Finanzminister Noonan zeigte sich gestern optimistisch, dass die EZB einer Verschiebung der Zinszahlungen zustimmen und das Land finanziell entlasten werde. Link
  • Einigen portugiesischen Gemeinden droht die potenzielle Zahlungsunfähigkeit, falls die Regierung bei der Rückzahlung von €9Mrd Schulden nicht helfen sollte. Link
  • EADS: Die Bundesregierung will noch dieses Jahr den Anteil an dem Luftfahrtkonzern auf 15% erhöhen und damit den Prozess schneller angehen als erwartet. Link          
  • Shell wird heute öffentlich mit Details zur Klage nigerianischer Bürger bezüglich eines Öl-Lecks in 2008 konfrontiert. Es waren 4000 Barrel ausgelaufen. Link
  • ING will den 31% Anteil an der thailändischen TMB Bank verkaufen und hat entsprechende Maßnahmen eingeleitet. Als Gegenwert werden $775Mio erwähnt. Link
  • Roche plant zum ersten Mal die Reduktion von Preisen in einzelnen Regionen. Entsprechende Schritte sollen in Indien durchgeführt werden und zur Erhöhung der Marktanteile beitragen. Link     
  • Areva steht beim Verkauf von Anteilen an Uran-Minen in Verhandlungen mit China National Nuclear, berichtet Bloomberg. Link
  • BAE Systems sei an dem Kauf des Technologiegeschäfts von Esterline interessiert, schreibt der Guardian. Damit werde das Unternehmen als eines von drei möglichen Bietern gehandelt. Link
  • Die Deutsche Telekom plant eine Konsolidierung der Kundencenter und will dabei circa 1900 Stellen streichen. Link
  • SKW Stahl berichtet FY Umsätze von €429Mio vs. Consensus €418Mio; EBITDA liegt bei €32Mio vs erwartet €29Mio.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern leicht schwächer (S&P: -0,2%). Telcos (+0,3%), Staples (+0,1%) und Discretionaries (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,0%), Financials (-0,4%) und Utilities (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 9% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke versuchte gestern die Bedenken von Politikern darin zu beschwichtigen, dass die US Steuerzahler Europa durch Steuergelder unterstützen müssten. Der Stress am Finanzmarkt habe in jüngerer Vergangenheit abgenommen und die EZB hat wieder an Vertrauen gewonnen. Link
  • Paul Volcker hat in einer Rede gestern erneut umfassende Reformen der Regierung und des Finanzsystems gefordert. Nicht nur die wirtschaftliche Entwicklung der USA sondern auch die nationale Sicherheit und die bedeutende Rolle in der internationalen Gemeinschaft seien gefährdet. Link
  • Watson will laut Reuters für bis zu €5,5Mrd den in der Schweiz ansässigen Konkurrenten Actavis übernehmen. Die Verhandlungen seien bereits weit fortgeschritten, sagten drei mit den Plänen vertraute Personen am Mittwoch. Link
  • Hartford Financial Services hat die Erwartungen seines Großaktionärs John Paulson nicht erreicht. CEO Liam McGee sollte eigentlich den Versicherer deutlich umstrukturieren und vor allem verschlanken. Paulson sagte, Hartford würde nicht die wesentlichen Probleme angehen. Link
  • McDonald’s CEO Jim Skinner tritt nach acht Jahren von seinem Amt zurück und möchte in den Ruhestand eintreten. Ebenfalls gibt er seinen Platz als Vice Chairman frei. Der bisherige COO Don Thompson wird die Funktion des CEO ab Juli ersetzen. Link
  • Heute werden um 13:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 350k) und um 15:00 Uhr der House Price Index (Consensus: 0,3%mom) sowie die Leading Indicators (Consensus: 0,6%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Um 12:00 Uhr Dollar General ($0,82), um 12:30 Uhr FedEx ($1,35) und ConAgra ($0,48) sowie um 21:15 Uhr Nike ($1,17).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen trotz schwacher Manufacturing Zahlen aus China leicht besser (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: +0,4%, HSI: +0,2%).
  • Chinas HSBC PMI kam mit 48,1% deutlich schwächer als im Vormonat (49,6% im Februar) herein. Der Production Index viel in diesem Zeitraum von 50,2% auf 47,9%. Insgesamt zeigt der Index ein recht schwaches Manufacturing Momentum auf, welches vermutlich laut unseren Ökonomen insbesondere durch das financial Tightening bedingt war.
  • Japan hat überraschenderweise anstatt einem erwarteten Handelsbilanzdefizit von JPY120Mrd doch einen Handelsbilanzüberschuss in Höhe von JPY32,9Mrd im Februar erzielt. Insgesamt war ein Anstieg der Exporte deutlich in den Zahlen erkennbar. Ebenfalls zeigte der Tankan Manufacturing DI eine deutliche Verbesserung um 13 Punkte auf einem Level von +2 Punkten auf. Link
  • China hat den Mindestreservesatz für insgesamt 379 Agricultural Bank of China Branches gesenkt. Des Weiteren wird die PBOC den Mindestreservesatz für 565 Branches am 25. März um 2% senken und erhofft sich dadurch ein Volumen von $3,6Mrd an liquiden Mitteln freizusetzen. Link
  • Neuseelands GDP ist mit 0,3%qoq in 4Q2011 in-line mit unseren Schätzungen aber schwächer als die Markt Erwartungen ausgefallen. Im Gesamtjahr 2011 ist damit die Wirtschaft nur um enttäuschende 1,4%yoy gewachsen. Link

EUROPA

  • Die EZB könnte das eingeleitete Kaufprogramm von besicherten Anleihen potenziell beenden und damit auf verbesserte Marktbedingungen reagieren. Von den ursprünglich geplanten Käufen i.H.v. €40Mrd sind erst €9Mrd realisiert worden. Link EZB Chef Draghi sagte indes, dass  das Schlimmste in der Eurozone überstanden sei und bezeichnete Deutschland als Vorbild. Link Link
  • Europäische Banken genießen zunehmendes Vertrauen befragter US Geldmarktfonds, berichtet das WSJ. So haben diese ihre Positionen in Banken-Anleihen der Eurozone im Februar um circa 21% erhöht, der stärkste Anstieg seit 2009. Link
  • Italiens Premier Monti steht aufgrund der Arbeitsmarktreformen vor stärker werdendem Druck seitens der Gewerkschaften. Es wird zu einem nationalen Streik aufgerufen. Link
  • Die irische Zentralbank wird heute beim EZB Gremium den Aufschub der Zinszahlungen für die eigenen Banken-Kredite erbitten. Link
  • UK Finanzminister Osborne stellte gestern sein Budget vor: Die Unternehmenssteuer werde um 2% auf 24%, die Spitzensteuer von 50% auf 45% reduziert. Finanziert werden die Schritte u.a. mit Einsparungen bei Zuschüssen für Pensionszahlungen. Link
  • Die Deutsche Bank hat einen Teil der US Assets („Taunus“) in eine Zweckgesellschaft gebucht und will damit zusätzlichen Kapitalrückstellungen in Milliardenhöhe entgehen, schreibt die FT. Link
  • Vodafone bekräftigte gestern eigene Pläne, wonach das Unternehmen trotz regulatorischer Herausforderungen den indischen Markt nicht verlassen werde. LInk
  • Lloyds verkauft nach FT Angaben ein £500Mio Portfolio von UK Krediten an den Investmentbereich von Bain Capital und führt damit die Reduktion der Bilanzsumme fort. Link
  • E.ON muss nach einer verlorenen Klage zwei ca. 50 Jahre alte Steinkohlekraftwerke im Ruhrgebiet stilllegen, schreibt die FTD. Link
  • Deutsche Telekom und Drillisch haben nach Reuters-Informationen den Rechtsstreit um Betrugsvorwürfe beendet. Link
  • Hermes berichtet FY Nettogewinn von €594Mio vs. Consensus €571Mio; es werde eine Sonderdividende von €5/Aktie vorgeschlagen.
  • Heute kommen PMI Daten aus Frankreich (09Uhr), Deutschland (09.30Uhr) sowie der Eurozone (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa deutlich schwächer, konnte sich jedoch im Laufe des Handelstages leicht erholen und schloss leicht schwächer (S&P: -0,3%). Financials (+0,4%), Discretionaries (+0,2%) und Telcos (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,4%), Industrials (-1,1%) und Materials (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Mitt Romney setzte sich bei den Vorwahlen der Republikaner in Illinois durch. Er gewann die Abstimmung mit klarem Vorsprung vor seinem schärfsten Rivalen Rick Santorum. Nach Auszählung von 75 Prozent der Wahlbezirke kam Romney auf 47 Prozent der Stimmen, sein Mittbewerber Rick Santorum landete bei 35 Prozent. Link Link
  • Ben Bernanke betonte erneut, dass Europa seine Banken stärken müsse und das ökonomische Umfeld, trotz der Verbesserungen, insgesamt schwierig bleibe. Eine vollständige Lösung der Probleme sei nur mit einer weiteren Stärkung des Bankensystems möglich. Link
  • US Präsident Obama hat in einer Erklärung darauf hingewiesen, dass die wichtigsten Importeure von iranischem Öl, darunter China, Indien und Südkorea, Sanktionen durch die USA entgehen könnten, wenn sie bis Ende Juni die Importe deutlich einschränken würden. Link
  • Federal Reserve Bank of Minneapolis Präsident Narayana Kocherlakota sieht bereits in diesem Jahr den Bedarf die Zinsen auf Grund der ansteigenden Inflation anzuheben. Link
  • Bei der Wahl zum neuen Weltbank Präsidenten stehe laut Reuters eine Nominierung der nigerianischen Finanzministerin Ngozi Okonjo-Iweala und des ehemaligen kolumbianischen Finanzministers Jose Antonio Ocampo kurz bevor. Link
  • Oracle berichtete gestern nachbörslich über den Erwartungen liegende Zahlen mit Umsätzen in Höhe von $9,06Mrd (+3%yoy) und EPS von $0,62 (vs. Consensus: $9,02Mrd / $0,56). Während die Lizenz Verkäufe gut ausfielen, schwächelten die Hardware Umsätze. Die Aktie stieg nachbörslich 1,5%. Link
  • Hewlett-Packard plant laut Handelsblatt die Druckersparte mit dem schwächelnden PC-Segment zusammenzulegen. HP macht der schwache PC-Markt zu schaffen – das Geschäft mit klassischen Personal Computern wächst kaum noch, während der Absatz der Smartphones und Tablets boomt. Link
  • Heute werden um 12:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 15:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,61Mio) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute vorbörslich General Mills (Consensus EPS: $0,56).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen mit aufkommenden Bedenken zum chinesischen Wachstum schwächer (SHCOMP: 0%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,4%).
  • China senkt laut Spiegel offenbar die Schranken für ausländische Finanzinvestitionen. Den nicht namentlich genannten Quellen zufolge geht es um eine Verdopplung der Obergrenze für Kapitalströme aus dem Ausland. Link
  • Saudi Arabiens Öl Minister hält die aktuell hohen Öl Preise für „ungerechtfertigt“ und man sei bereit die Produktion um bis zu 25% zu erhöhen um eine Erholung der globalen Wirtschaft nicht zu gefährden. Link
  • Chinas Zentralbank soll nach Forderungen von Xia Bin, einem bisherigen Berater der PBOC, mehr Unabhängigkeit erlangen um effektiv auf die voranschreitende Internationalisierung des Yuan reagieren zu können. Link
  • Koreas Exporte sind in den ersten 20 März Tagen um 5%yoy angestiegen. Dies entspricht einer deutlichen Verbesserung von -2,3% bzw. -1,1% im Februar bzw. Januar.
  • Chinas Bauunternehmen haben Immobilienfonds aufgesetzt um ihre Einnahmequellen breiter zu diversifizieren. Die Kürzungen der Immobilienausgaben der Regierung haben zu einer Verknappung der liquiden Mittel geführt. Link

EUROPA

  • Das griechische Parlament hat die Sparpläne für das zweite Rettungspaket gebilligt. Der Termin für die Wahlen soll kommende Woche veröffentlicht werden. Lokale Medien gehen vom 29. April aus. Link
  • Finanzminister Schäuble zeigte sich mit Bezug auf eine Transaktionssteuer skeptisch. So sei eine Einführung sowohl auf EU Ebene als auch innerhalb der Eurozone sehr schwierig, zitiert das WSJ. Es werde nach Alternativen gesucht. Link
  • UK Finanzminister Osborne wird auf der heutigen Budget-Vorstellung u.a. eine 7% Steuer auf Immobilienverkäufe über £2Mio vorstellen, berichtet die FT. Er spricht ab 13.30Uhr vor dem Parlament. Link
  • Die Europäische Union werde bei den geplanten Abgaben für den CO2-Ausstoß auch nicht mit Blick auf einen möglichen Handelskrieg nachgeben, sagte eine verantwortliche Politikerin. Link
  • Italiens größte Gewerkschaft werde heute über potenzielle Maßnahmen gegen die Arbeitsmarktreform entscheiden, berichtet Reuters. Gestern wurden Pläne vorgestellt, wonach der Entlassungsschutz auch für laufende Verträge geschwächt werden soll. Link
  • Die Deutsche Bank bestätigte gestern, dass es im Rahmen des Libor Verfahrens eine Datenanfrage von Regulatoren aus USA und Europa gab, schreibt die FT. Link
  • Die Rechte für die Premier League könnten zum ersten Mal in einem europäischen Paket gebündelt und an ein nicht UK Unternehmen gegeben werden, berichtet Reuters. So habe unter anderem Al Jazeera Interesse bekundet. Link
  • FIAT CEO Marchionne sieht eine 20%-ige Reduktion der Produktionskapazitäten als notwendig und verweist auf eine höhere Wettbewerbsfähigkeit. Link
  • Michelin droht in Anbetracht schwächerer Absatzzahlen in Europa die Kurzarbeit. So wurde die Produktion seit Jahresbeginn bereits entsprechend reduziert. Link
  • Volvo CEO Jacoby sieht die Erwartungen zu E-Autos als zu optimistisch. So gäbe es seitens der Kunden noch starke Bedenken hinsichtlich Sicherheit und Nutzbarkeit. Link
  • Brenntag berichtet FY Umsätze von €8,7Mrd inline mit den Erwartungen. Das Management erwartet für 2012 Wachstum für alle relevanten Gewinnparameter.
  • Inditex mit FY Nettogewinn inline bei €1,9Mrd; EBITDA war mit €3,26Mrd wenig überraschend; Zara werde chinesische Online-Shops in der zweiten Jahreshälfte eröffnen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Heute erscheint auf unserem Blog die Müller & Veith Investmail mit dem Titel: „Da steh ich nun, ich armer Tor, und bin so klug als wie zuvor.“ Ist Markowitz noch ernst zu nehmen? Ich freue mich auf Ihr Feedback!

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Das Handelsblatt MorningBriefing (http://kompakt.handelsblatt-service.com/ff/display.php?msgID=1715462973&adr=hb.facebook%40vhb.de ) tiltelt heute: Der US-Schmuckkonzern Tiffany zeigt offenbar keine Anzeichen einer Krise.

Richtig, die Welt geht nicht unter, zumindest nicht durch Banken- und Finanzkrisen. Allerdings die Ersparnisse der Bevölkerung werden diese Krise mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit nicht überstehen. Wer glaubt, dass durch die Optimismus versprühenden, wahlkämpfenden amerikanischen Statistiker die Probleme auf wundersamerweise verschwunden sind, ist ein klarer Optimist. Der Pessimist ist hier allerdings ein Optimist mit Erfahrung!

USA

  1. Der US Aktienmarkt konnte mit der Dividendenankündigung von Apple deutlich zulegen und schloss auf dem höchsten Stand seit Mai 2008 (S&P: +0,4%). Tech (+0,8%), Financials (+0,6%) und Energy (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,5%), Healthcare (0%) und Industrials (+0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 3% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  2. Federal Reserve Bank of New York Präsident William C. Dudley warnte, dass Anzeichen einer Verbesserung des wirtschaftlichen Umfeldes die Risiken durch höhere Benzinpreise, fiskalische Einschnitte und einem schwachen Häusermarkt nicht verschwinden lassen. Bisher habe er noch keine Entscheidung für ein mögliches QE3 getroffen. Link Link
  3. Mitt Romney hat eine weitere Primary unter Puerto Ricanern mit 23% gewonnen und lag damit deutlich vor seinem Konkurrenten Rick Santorum. Derweil hat US Präsident Obama ein Volumen von $45Mio für seinen Wahlkampf durch Fundraising eingesammelt. Link Link
  4. Apple kündigte gestern die Ausschüttung einer Quartals-Dividende von $2,65 pro Aktie und den Rückkauf von Aktien im Volumen von $10Mrd an. Insgesamt wird hierdurch ein Volumen von $45Mrd an Cash an die Anleger ausgeschüttet. Während die Dividende größtenteils erwartet war, ist der Aktienrückkauf laut unseren Analysten als zusätzlich positives Zeichen zu sehen. Zusätzlich berichtet Apple, dass man mehr als drei Millionen neue iPads innerhalb von drei Tagen verkauft habe. Die Aktie stieg um 2,7%. Link Link
  5. Adobe Systems hat einen Umsatz von $1,045Mrd (vs. Consensus: $1,054Mrd) sowie EPS von $0,57 (vs. Consensus: $0,57) für das erste Quartal berichtet. Während der Geschäftsbereich Digital Marketing über den Erwartungen lag, enttäuschten die Zahlen im Digital Media Geschäft. Insgesamt wurde jedoch die Erwartungen einiger Analysten und Investoren im Ausblick auf das Gesamtjahr verfehlt. Die Aktie fiel nachbörslich 4,5%. Link
  6. Amazon hat den Kauf von Kiva Systems für insgesamt $775Mio Cash angekündigt. Die Transaktion soll im zweiten Quartal beendet werden. Insgesamt verspricht man sich durch den Roboter-Entwickler ein effizienteres Warenhausmanagement. Link
  7. Walt Disney erwartet einen Verlust von $200Mio bedingt durch den Film „John Carter“, der bisher erst einen Umsatz von $184Mio einspielte aber Kosten in Höhe von $400Mio verursachte. Insgesamt würde der operative Verlust für das zweite Quartal zwischen $80Mrd und $120Mrd liegen. Link
  8. Heute werden um 13:30 Uhr die US Housing Starts (Consensus: 700k) veröffentlicht und heute finden Primaries in Illinois statt. Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Tiffany ($1,42), um 13:00 Uhr Jefferies ($0,29) und nachbörslich Oracle ($0,56).

ASIEN

  1. Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich schwächer (Hang Seng -0,3%; Shanghai -1,5%) Der japanische Markt ist heute geschlossen.
  2. BHP Billiton sieht eine Abflachung der Eisenerznachfrage und verweist auf die Verlangsamung der Infrastruktur-Trends. Die Stahlnachfrage werde dennoch bis 2025 positiv bleiben. Der Boden für Eisenerzpreise läge bei $120 pro Tonne. Link
  3. China hat zum dritten Mal in diesem Jahr die Benzin- und Dieselpreise angehoben. Der Benzinpreisanstieg lag bei 4% und entspricht damit etwa der Hälfte des Anstiegs der Preise am globalen Rohölmarkt. Link
  4. Australien hat ein neues Gesetz verabschiedet, über welches in den kommenden drei Jahren etwa $11Mrd an Steuereinnahmen von Eisenerz und Kohle-Minen Betreiben wie BHP Billiton und Rio Tinto eingenommen werden sollen. Damit möchte die Regierung in diesem Zeitraum einen Haushaltsüberschuss erzielen. Link
  5. Saudi Arabien kündigte an seine Öl-Exporte in die USA deutlich zu erhöhen, um somit eine Erholung der globalen Wirtschaft nicht weiter zu gefährden. Link Link
  6. China Telecom hat die Erwartungen der Analysten mit einem FY Net Income von CNY16,4Mrd (vs. Consensus CNY17,5Mrd) verfehlt.

EUROPA

  • Der griechische Finanzminister Venizelos ist gestern offiziell zurückgetreten und plant die Vorbereitung auf die anstehenden Wahlen, schreibt die FT. Link
  • Die UK-Wachstumsaussichten könnten bei der heutigen Budget-Vorstellung nach oben revidiert werden, berichtet die FT. Link
  • Anglo American plant die Akquisition von Eisenerz-Kapazitäten in Australien und Afrika, sagte der Entwicklungschef gestern auf einer Konferenz. Link
  • Airbus und Boeing könnten die Produktionsraten nach Ansicht einiger Experten zu stark angehoben haben. So seien die aktuellen Stückzahlen nicht nachhaltig und ähneln einer Blase. Link
  • Mercedes-Händler in China offerieren aktuell Rabatte von bis zu 25% und reagieren damit auf das steigende Angebot innerhalb des Landes. Link
  • Deutsche Post CEO sieht sein Unternehmen auch für konjunkturelle Rückschläge gut gerüstet. „Wir haben in allen Sparten soviel Wasser unter dem Kiel, dass wir nicht auflaufen werden“, sagte er in einem Interview. (FAZ)
  • Royal Bank of Scotland schließt einzelne Geschäftsbereiche im asiatischen Raum und agiert dabei vor allem im Aktiengeschäft, berichtet Reuters. Link
  • E.ON Vorstandsmitglied Maubach erwartet eine schwache Entwicklung innerhalb der deutschen Solarindustrie. Der Sektor werde in Anbetracht chinesischen Wettbewerbs weiterhin enttäuschen, zitiert Bloomberg. Link
  • Brenntag hat Georg Müller zum neuen Finanzchef ernannt und den Vorstand erweitert. Amtsantritt ist der 1. Juli. Link
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Wie heißt es so schön in der Werbung der Wirtschaftswoche:

NIchts ist spannender als Wirtschaft!

Auch diese Woche bekommen die Bullen und Bären wieder Futter von zwei ausgewiesenen Experten. Mohamed El-Erian, Chef des weltgrößten Anleihe-Investors Pimco, titelt:

Portugal wird  zweites Griechenland: http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,822018,00.html

und Jim O’Neill, chairman of Goldman  Sachs Asset Management teilt mit:

Low Trading Volume Could Actually Be Very Bullish for stocks: http://www.businessinsider.com/jim-oneill-low-trading-volume-bullish-stocks-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame#ixzz1pXqKD6WG

Es bleibt spannend und die Suche nach Antworten wird nicht einfacher. Die Müller & Veith Investmail, die diese Woche erscheinen wird, beschäftigt sich genau mit diesen Fragen und liefert auch die Antworten dazu! BLEIBEN SIE GESPANNT!

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss zum Wochenende nur leicht verbessert (S&P: 0,1%). Energy (+1,2%), Materials (+0,3%) und Financials (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Discretionaries (-0,4%), Utilities (-0,3%) und Staples (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei auf Grund des Verfalls 70% bzw. 69% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • IMF-Chefin Christine Lagarde zeigt sich verhalten optimistisch, dass die Weltwirtschaft allmählich wieder in Schwung kommt. Allerdings dürfe die Politik die nötigen Reformen nicht verschlafen, warnt Lagarde. Insbesondere der Anstieg des Öl-Preises, die Verschuldungssituation von Staaten und die mögliche Verlangsamung des Wachstums in den Emerging Markets würden erhebliche Risiken bergen. Ebenso warnte ein interner IMF Report davor, dass das griechische Rettungspaket mit „außergewöhnlich hohen“ Risiken verbunden sei. Link Link Link
  • Der US-Dollar zeigt am Future Markt bereits seit 26 Wochen auf, dass die Investoren eine signifikante Erholung der USA erwarten. Dies ist seit 1999 die längste Periode, in der Investoren bullish auf den US Dollar sind. Link
  • US Finanzminister Timothy Geithner erhält durch den US-Bankenstresstest der Fed Rückenwind um die Banken schneller zur Rückzahlung der Gelder aus dem TARP-Programm bewegen zu können. Link
  • Brasiliens Finanzminister Guido Mantega bekräftigte Pläne zu weiteren Maßnahmen die eine Aufwertung des Real verhindern sollen. Man müsse Brasiliens Produzierendes Gewerbe vor dem Eingriff anderer Länder in den Devisenmarkt schützen. Link
  • Die OPEC Staaten haben Ihre Käufe von Staatsanleihen in den vergangenen 12 Monaten (Stand: 31. Januar) um 20% bzw. $43,3Mrd erhöht. Insbesondere bedingt durch den hohen Ölpreis ist damit die Nachfrage nach US Treasuries durch die OPEC Staaten deutlich angestiegen. Link
  • Die Primaries in Illionois am Dienstag nehmen auf Grund des knappen Rennens um die republikanische Präsidentschaftskandidatur eine gewichtige Rolle ein. Laut FT dürfte Mitt Romney auf Grund der Wählerstruktur in dem Staat einen gewissen Vorteil verzeichnen. US Präsident Obama hat derweil einen Trip nach Chicago genutzt um Kommentare zum republikanischen Präsidentschaftsrennen abzugeben. Link Link
  • Apple hat die Spekulationen über eine bevorstehende Dividenden-Zahlung an seine Aktionäre befeuert. Apple will heute laut Handelsblatt bekanntgeben, wie die Cash Reserven von rund 100 Milliarden Dollar eingesetzt werden sollen. Link Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Nachbörslich berichtet Adobe Systems (Consensus EPS: $0,57).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach gemischten Nachrichten übers Wochenende fast unverändert (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: +0,1%, HSI: +0,3%).
  • Chinas wirtschaftspolitische Priorität besteht laut National Development and Reform Commission darin das hohe Wachstum weiterhin aufrecht zu erhalten, wobei eine Verringerung der Zinsen auf Grund des Inflationsrisikos nicht möglich sei. Vize Premier und möglicher Jiabao Nachfolger Li Keqiang bekräftigte erneut den Willen der Regierung erhebliche wirtschaftliche Reformen vorzunehmen. IMF-Chefin Christine Lagarde hat diese Vorhaben am Sonntag gelobt, sich jedoch nicht zur Bewertung des chinesischen Renminbi geäußert. Link Link Link
  • Chinas Häuserpreise sind im Februar in etwa der Hälfte der 70 verfolgten Städte gesunken. Lediglich in drei der Städte konnte ein Anstieg verzeichnet werden. Trotz dieses erheblichen Rückgangs der Preise sieht der IMF-Offizielle Zhu Min keine Gefahr für eine „harte Landung“ des chinesischen Wachstums. RBA Gouverneur Glenn Stevens sieht trotz der Verringerung des chinesischen Wachstumsziels auf 7,5% das Potential das China GDP in wenigen Jahren das Level der USA erreichen würde. Link Link Link
  • Indien möchte Kapitalgewinne durch Cross-Border Akquisitionen der letzten sechs Jahre durch eine veränderte Gesetzgebung besteuern. Link
  • China hat einen fünf-Jahres Plan zur Entwicklung von Shale Gas veröffentlicht und darin den Bedarf an ausländischer Technologie beschrieben. Link

EUROPA

  • Pimco Chef El-Erian zeigte sich in einem Spiegel-Interview relativ skeptisch gegenüber der aktuellen Lage in Portugal und verwies auf die Gefahr „eines zweiten Griechenlands“. So könnte es große Forderungen des Landes an die EU geben. Link
  • UK Finanzminister Osborne will zusätzlich zur Reduktion des Spitzensteuersatzes die Kreditvergabe an kleinere Unternehmen stärken, berichtet Bloomberg. So seien Kredite in Höhe von £40Mrd zu geringen Zinsen angedacht. Link    
  • Der griechische Finanzminister Venizelos soll die sozialistische Partei PASOK im bevorstehenden Wahlkampf führen. Eine entsprechende Wahl zum Parteichef hat er gestern gewonnen. Link Der IWF hat indes in einem Bericht die mangelnde Nachhaltigkeit der griechischen Restrukturierung kritisiert und auf die potenzielle Notwendigkeit zusätzlicher Finanzhilfen verwiesen. Link
  • Der Präsident des Verbands der deutschen Automobilindustrie (VDA), Matthias Wissmann, prophezeit der Branche ein „hartes Arbeitsjahr“. Für 2012 rechnet er mit einem Wachstum von vier Prozent. Link
  • Der deutsche Kreditmarkt hat sich nach KfW Berechnungen in der letzten Jahreshälfte deutlich stärker gezeigt als erwartet. So sei das Kreditneugeschäft mit Unternehmen und Selbstständigen im vierten Quartal um 4,3% gestiegen. Link
  • TOTAL hat am Wochenende bestätigt, dass der chinesische Staat seit 2008 keine weiteren Unternehmensanteile gekauft habe. Damit wurde einem entsprechenden WSJ-Bericht widersprochen. Link
  • Bouygues will den steigenden Wettbewerb im französischen Mobilmarkt annehmen und plant Preisreduktionen von 10-40%, schreibt Le Figaro. Link     
  • E.ON geht weiter davon aus, dass das umstrittene Kohlekraftwerk Datteln IV Ende 2013 in Betrieb gehen kann. „Wir arbeiten weiter daran, die dafür notwendigen rechtlichen Voraussetzungen herzustellen“, sagte gestern ein Sprecher. Link
  • BP und Shell ziehen jeweils separat eine Kooperation mit ENI in Mosambik in Betracht, schreibt Bloomberg. ENI sei an dem Anteilsverkauf von bis zu 20% (ca $4Mrd) interessiert. Link
  • Diageo erhöht den Druck auf die Familie hinter dem Tequilla-Produzenten Jose Cuervo und will eine potenzielle Übernahme voranbringen, berichtet die FT. Link
  • ProSiebenSat.1 übernimmt die Mehrheit an der britischen Film- und Fernsehfirma Endor. „Großbritannien ist neben den USA unser wichtigster Markt. Mit der Übernahme der britischen Produktionsfirma Endor stoßen wir in eine neue Dimension vor“, sagte Frouman, Chef des Produktionstochter Red Arrow. Link
  • Siemens könnte für $650Mio das Produktionsgeschäft von Expro International kaufen, berichtet der Telegraph. Link
  • Airbus wird sich mit den Haarrissen in Teilen der A380-Tragflächen noch auf Jahre beschäftigen, sagte Programmchef  Williams dem Spiegel. Link        
  • Aurubis sorgt sich wegen der Energiewende um die sichere Energieversorgung seiner norddeutschen Werke. Die Windkraft sei nicht in der Lage, die Grundlast zu ersetzen, sagte Konzernchef Peter Willbrandt der „Wirtschaftswoche“. Link
  • Metro CEO Koch stellt morgen bei der Bilanzvorlage seine angestrebte Strategie vor. Der Kaufhof-Verkauf habe indes keine Eile, zitiert der Focus. Link
  • Lukoil CEO Alekperov sieht geringere Eintrittsbarrieren für russische Ölfelder und erwartet eine Liberalisierung des Steuersystems. Dadurch soll das Wachstum des Sektors gesichert werden, schreibt die FT. Link
  • Heute werden Zahlen zur Industrieproduktion in Italien veröffentlicht (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine gute Woche!

Summa Summarum

/in

GS Research schreibt zu CDS:

Europe: Banks – Griechischen CDS-Zahlungen

Am 29. März werden die griechischen CDS-Zahlungen fällig. Dies sollte nach Meinung unserer Analysten keinen bedeutenden Einfluss auf europäische Banken haben. Das Netto CDS Exposure der Banken scheint gering zu sein und auch aggregiert ist es nicht signifikant. Der Effekt auf die Gewinne der Banken solle bereits bekannt sein (Market to Market Derivate und Margin-Anforderungen).

  • Zum 30. September 2011 betrug das aggregierte Gross-Exposure an griechischen CDS €42Mrd was zu allererst hoch erscheint.  Rechnet man diesen Betrag jedoch auf das Net- Exposure um sind es nur noch €1,7Mrd.
  • Da Banken CDS vorwiegend als Hedging-Instrument verwenden, würde eher ein nicht Triggern negative Konsequenzen haben. Dies könnte zu unerwarteten Verlusten führen und das Vertrauen in CDS als Absicherung zerstören.
  • Unsere Analysten erachten daher das Triggern der CDS als positiv. Das Risiko im europäischen Bankensystem nimmt weiter ab und die positiven Folgen des LTRO’s sollten sich weiterhin zeigen.

USA

  • Der US Aktienmarkt ist im Laufe des Handelstages angestiegen und schloss auf Höhe des Tageshöchststandes (S&P: +0,6%). Financials (+1,9%), Industrials (+1,2%) und Materials (+0,8%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,1%), Energy (+0,1%) und Healthcare (+0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 10% bzw. 8% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Der IMF hat seine Zustimmung zur Auszahlung seiner $28Mrd Tranche im Rahmen des zweiten Griechenland Rettungspakets erteilt. Gleichzeitig warnte der IMF davor, dass Griechenland über keinen Raum für Fehler, bei der Ansteuerung seines Ziels einer nachhaltigen Verschuldungssituation, habe. Link
  • US Finanzminister Timothy Geithner betonte, dass die USA strukturelle Reformen vornehmen müsse um die Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen und gleichzeitig die fiskalischen Probleme durch einen Anstieg der Steuereinahmen entgegen wirken müsse. Link
  • Federal Reserve Bank of Richmond Präsident Jeffrey Lacker erklärte, dass die Fed vermutlich im kommenden Jahr die Zinsen anheben werde, um die Inflation im Griff zu halten. Link
  • S&P 500 Unternehmen haben noch nie so ein hohes Volumen an Dividenden ausgeschüttet wie in diesem Jahr. Die bisher angekündigten Ausschüttungen entsprechen einer jährlichen Dividende von $29,02 pro Unternehmen. Link
  • Die USA und die UK haben laut einem US Regierungssprecher, entgegen Berichten, keine möglichen Maßnahmen zur Verringerung des Ölpreises miteinander vereinbart. Link
  • Brasiliens Regierung geht davon aus, dass die Zinsen vorerst für die kommenden 18 Monate auf dem derzeitigen verhältnismäßig niedrigem Niveau verbleiben werden. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von $9,61Mrd. Während Non-domestic Fonds einen Inflow von $9,13Mrd sahen, gab es in domestic Fonds nur Inflows von $485Mio. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche nur in den Money Market Funds (i. H. v. $6,78Mrd) zu beobachten.
  • Moody’s hat öffentlich einige seiner Konkurrenten angegriffen und davor gewarnt, dass deren Ratings teilweise nicht die angestiegenen Risiken im Verbriefungsmarkt widerspiegeln. Link
  • Heute werden um 13:30 Uhr die CPI (Consensus: 0,4%) und um 14:15 Uhr die IP Zahlen (Consensus: 0,4%) sowie um 14:55 Uhr der University of Michigan Confidence Index (Consensus: 76,0) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute nachbörslich Adobe Systems das Q1 Ergebnis (Consensus EPS: $0,57).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen insgesamt fast unverändert (SHCOMP: +0,8%, NIKKEI: +0,1%, HSI: -0,1%).
  • China hat im Januar zum ersten mal seit sechs Monaten wieder seine Bestände an US Treasuries erhöht. Insgesamt stiegen die Holdings um 0,7% auf $1,16Bio. Link
  • Japans Zentralbank BoJ Board Members haben beim letzten Zentralbanktreffen Bedenken geäußert, dass die Bond Käufe der Zentralbank als mögliche Unterstützung der Regierung zur Finanzierung der Staatsschulden aufgefasst werden könnten. Die Minutes zeigen des weiteren auf, dass die Board Member das Volumen von $479Mrd an Ankäufen als erheblichen Eingriff werten. Link
  • China hat laut China Daily deutlich stärker mit dem Abfluss von Vermögen zu kämpfen als bisher erwartet. Insgesamt seien seit 2009 etwa $1,57Mrd an Vermögen abgeflossen. Link
  • Indien erwartet für das Jahr 2013 ein Budget Defizit von insgesamt 5,1% des GDPs. Gleichzeitig wird ein Net Market Borrowing Volumen von INR4,29Bio für das kommende Jahr erwartet.

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel hat Finanzminister Schäuble nach FTD Angaben als Chef der Euro-Gruppe vorgeschlagen. Er soll die Nachfolge von Jean-Claude Juncker übernehmen. Widerstand sei bisher vor allem aus Frankreich zu spüren. Link
  • UK Finanzminister Osborne könnte nächste Woche im Rahmen der Budget-Vorstellung eine Reduktion des Spitzensteuersatzes von 50% auf 45% vorschlagen, schreibt die FT. Link
  • S&P hat das Rating Griechenlands auf „selective default“ belassen. Die neuen Bonds werden zudem mit CCC bewertet, teilte die Agentur gestern mit. Link    
  • Bayer CEO Dekkers sieht die Chancen eines erfolgreichen Gebots für Tiermedizinsparte von Pfizer eher gering und verweist auf die höhere Wahrscheinlichkeit eines entsprechenden Börsengangs, schreibt die FTD. Link
  • Die Deutsche Bank wird die Pläne der Umbesetzung des Vorstands anpassen müssen, berichtet der Spiegel. So wird William Broeksmit, Anshu Jains Wunschkandidat für den Posten des Risikovorstands, keine BaFin Freigabe erhalten. Die Finanzaufsicht habe Bedenken, ob er für die Position geeignet sei. Nachfolger von Hugo Bänziger soll nun Stuart Lewis werden. Link
  • Vodafone sucht nach einem Käufer für den australischen Geschäftsbereich, schreiben lokale Medien. Es sei bereits ein Memorandum an Investoren verschickt worden. Link
  • Credit Agricole veräußert einen Teil des strukturierten Geschäfts an einen US-Hedgefonds und verringert damit die risikogewichteten Aktiva um circa €14Mrd, berichtet die FT. Link
  • SAP will sich stärker zum Software-Provider für Datenbanken entwickeln und plant die Vorstellung einer entsprechenden Strategie am 10. April in San Francisco. Link
  • Airbus: Chinesische Behörden halten sich bei den Kauf-Genehmigungen für Airbus Maschinen zurück und reagieren damit nach WSJ Informationen auf die regulatorischen Vorstöße der Europäischen Union. Link
  • Salvatore Ferragamo berichtet einen FY Nettogewinn von €81Mio vs. Consensus €79Mio; EBITDA lag bei €184Mio vs. erwartet €181; das Management zeigte sich weder positiv noch pessimistisch für Europa; China sei weiterhin stark.
  • Volkswagen sei mit der Strategie 2018 auf Kurs, sagte CEO Winterkorn in der Börsenzeitung. 2011 seien bei Umsatz und Ergebnis neue Bestmarken gesetzt und der Weltmarktanteil um einen Prozent auf 12,3% verbessert worden.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein sonniges Wochenende!

Summa Summarum

/in

USA
Der US Aktienmarkt schloss gestern leicht schwächer, nachdem er gegen Ende des Handels ins negative rutschte (S&P: -0,1%). Tech (+0,6%), Financials (0%) und Healthcare (0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-1,4%), Energy (-1,0%) und Telcos (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 19% bzw. 15% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Federal Reserve Board Member Daniel Tarullo, der neu durch US Präsident Obama in das Gremium berufen wurde, erklärte, dass er nicht die vergangenen Fehler in der Bankenaufsicht verteidigen würde und es an der Zeit wäre, die Regulierung neu zu gestalten. Link
Die US Regierung ist laut einem Sprecher besorgt über mögliche Zahlungen Indiens an den Iran für Öl-Lieferungen. Dies könnte zu Problemen mit einem neuen US Gesetz führen und somit die USA zu Sanktionen gegenüber Indien zwingen. Link
US Präsidentschaftskandidat Newt Gingrich hat in Illionois erneut bekräftigt, dass er trotz der zunehmenden Zweifel an der Nachhaltigkeit seiner Kandidatur weiter im Rennen bleibe. Link
Das US Handelsbilanz Defizit hat sich in Q4 weiter auf ein Level von -$124,1Mrd (vs. GS: -$119Mrd) ausgeweitet. Insbesondere durch den Anstieg der Benzinpreise sind die Importpreise um 0,4%mom (vs. Consensus: +0,6%mom) im Februar angestiegen (ex-Petroleum: -0,2%mom). GS Link
Guess? Inc hat die Guidance für das erste Quartal auf EPS von $0,25-$0,28 (vs. Consensus: $0,47) deutlich gesenkt. Der Umsatz würde etwa bei $560Mio-$575Mio (vs. Consensus: $610Mio) liegen. Die Aktie handelt nachbörslich 12% schwächer. Link
Heute werden um 13:30 Uhr der Producer Price Index (Consensus: +0,5%) und die Initial Jobless Claims (Consensus: 357k) veröffentlicht.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen insgesamt gemischt (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: +0,7%, HSI: -0,3%). Der Nikkei hat gestern zum ersten Mal seit sieben Monaten wieder über 10.000 Punkten geschlossen.
Indiens Zentralbank RBI hat die Zinsen unverändert bei 8,5% belassen (in-line mit den Erwartungen), kündigte aber an, in weiteren Schritten möglicherweise eine Reduzierung der Zinsen vorzunehmen, betonte aber insbesondere das Risiko eines Ansteigens der Inflation. Laut einer Studie wird die Wirtschaft in Indien in 2013 um 7,85% wachsen. Link
Chinas ausländische Direktinvestitionen sind den vierten Monat in Folge auf Grund einer Verlangsamung des Wachstums in China und der europäischen Schuldenkrise erneut gesunken. Insgesamt belief sich das Investitionsvolumen auf $7,73Mrd im Februar (-0,9%mom). Gleichzeitig hat die PBOC ein Volumen von $9Mrd aus dem Geldmarkt durch ihre Offenmarkt-Operationen abgezogen. Link Link
Chinas Premier Wen Jiabao hat erneut in einer Ansprache vor künftigen Führungskräften die Bedeutung eines politischen Wandels in China als Grundlage für eine ökonomische Transformation des Landes betont. Link
Irans Öl-Produktion ist auf ein 10-Jahres Low gefallen und könnte laut FT weiter bis auf ein Level ähnlich den 80er Jahren während des Iran-Irak Kriegs fallen. Insgesamt ging die Produktion laut IAE, bedingt durch die Sanktionen, um 50.000 Barrel/Tag auf ein Volumen von 3,38Mio Barrel/Tag im Februar zurück. Link
China Mobile hat einen Netto Gewinn von Rmb125,9Mrd vs. Consensus: Rmb125,6Mrd berichtet. GS Link

EUROPA
Das geplante Fiskalpaket innerhalb der Eurozone steht vor zunehmenden Schwierigkeiten, berichtet die FT. So haben sich die Vorsitzenden der niederländischen Arbeiterpartei, deren Zustimmung essentiell wäre, kritisch gezeigt. In Irland stimmen aktuellen Umfragen zufolge 44% der Wähler dafür, während 29% dagegen sind. Link
Fitch hat gestern als zweite Agentur den Ausblick für Großbritannien auf negativ gestuft und die mangelnde Vorbereitung des Landes auf wirtschaftliche Schocks als Argument angeführt. Link Die Zahl der Arbeitslosen ist im Januar auf ein 16-Jahreshoch gestiegen. Link
EU Wirtschaftskommissar Rehn hat die Fortschritte Portugals positiv hervorgehoben und die Implementierung der Maßnahmen gelobt, berichtet Bloomberg. Eine Erreichung des 4,5% Budgetdefizits gemessen am BIP sei essentiell und möglich. Link
Die irische Regierung arbeitet weiterhin an einem potenziellen Aufschub anstehender Verpflichtungen gegenüber der EU. Die Rückzahlung einer €3,1Mrd Tranche am 31. März sollte demnach an einem anderen Zeitpunkt erfolgen. EU Wirtschaftskommissar Rehn forderte Irland indes zur Zahlung auf. Link
Regulatoren der Europäischen Union haben die größten fünf Telekom-Unternehmen Europas aufgefordert, Details zu den Themen vergangener Treffen aufzubereiten. Es soll untersucht werden, ob potenzielle Preisabsprachen stattgefunden haben, berichtet die FT. Link
Innenpolitisch hat der Landtag in NRW gestern für seine Auflösung gestimmt, nachdem die rot-grüne Minderheitsregierung mit ihrem Haushalt für das bevölkerungsreichste Bundesland am Widerstand der Opposition gescheitert war. Neuwahlen sind für den Mai geplant. Link
BMW Beschäftigte sollen an dem Boom der Industrie partizipieren und werden für das abgelaufene Jahr Rekordboni erhalten, berichtet Reuters. Link
Tesco – der Chef der UK Sparte könnte bereits heute seinen Rücktritt bekanntgeben und damit auf die anhaltend schwache Performance reagieren, schreibt die FT. Link
France Telecom sucht nach einem potenziellen Käufer für ihr polnisches Festnetzgeschäft, berichtet Bloomberg. Link
HeidelbergCement berichtet FY Umsätze von €12,9Mrd vs. Consensus €12,8Mrd; EBITDA €2,32Mrd vs. erwartet €2,28Mrd; Gewinne und Umsätze sollen in 2012 gesteigert werden; Europa und Nordamerika zeigen weiterhin eine Erholung; Asia Pacific wächst weiterhin nachhaltig.
K+S mit 4Q Zahlen: EBIT €217Mio vs. Consensus €206Mio; Umsätze lagen bei €1,3Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende für 2011 soll wie erwartet bei €1,3 pro Aktie liegen.
Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!